CONCEPTUAL FRAMEWORK

&
ACCOUNTING STANDARDS
2019 Edition

Lecture Aid
By: Zeus Vernon B. Millan

1
PAS 28 Investments in Associates and Joint
Ventures

  Learning Objectives

• Define an investment in associate.
• Describe the accounting requirements for 
investments in associates and joint ventures.

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
Definition of terms

• Associate – an entity, including an unincorporated 
entity such as a partnership, over which the investor has 
significant influence.
• Significant influence – the power to participate in 
the financial and operating policy decisions of the 
investee but is not control or joint control over those 
policies.
(PAS 28)

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
 Significant influence
• Significant influence is presumed to exist if the investor holds, 
directly or indirectly (e.g. through subsidiaries), 20% or more
of the voting power of the investee, unless it can be clearly 
demonstrated that this is not the case. 

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
Evidence of existence of significant influence by
an investor
The following may provide evidence of significant influence even if 
the percentage of ownership interest is less than 20%.
a) Representation on the board of directors or equivalent governing 
body of the investee;
b) Participation in policy-making processes, including participation 
in decisions about dividends or other distributions;
c) Material transactions between the investor and the investee;
d) Interchange of managerial personnel; or
e) Provision of essential technical information.

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
Equity method

• Investments in associates or joint ventures are accounted 
for using the equity method. Under this method, the 
investment is initially recognized at cost and 
subsequently adjusted for the investor’s share in the
changes in the EQUITY of the investee. 

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
 Effect on
Effect on
Share in associate’s investment in
investment income
associate
a. Profit or loss - increase for share  - increase for share 
in profit/ decrease  in profit; decrease 
for share in loss for share in loss

b. Dividends - decrease - no effect

c. O t h e r - increase for share  - no effect; the share 
comprehensive in gain/ decrease  in OCI is included 
income for share in loss in the investor’s 
OCI

Conceptual Framework & Acctg. 
7
Standards (by: Zeus Vernon B. Millan)
Preference shares issued by an associate
If an associate has outstanding preference shares that are held by 
parties other than the investor, the investor computes its share of 
profits or losses after making the following adjustments.
Preference share is Preference share is Preference share is
cumulative noncumulative redeemable
 Deduct one-year   Deduct dividends   No dividend is 
dividend,  only when declared  deducted when 
whether declared  before computing  computing share in 
or not before  share in associate’s  associate’s profit or 
computing share  profit or loss. loss.
in associate’s 
profit or loss.

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
Discontinuance of the use of equity method
• An investor starts to apply the equity method on the date it obtains 
significant influence and ceases to apply the equity method on the 
date it loses significant influence.
• On the loss of significant influence, the investor shall measure at 
fair value any investment the investor retains in the former 
associate. The investor shall recognize in profit or loss any 
difference between:
a. The fair value of any retained investment and any proceeds 
from disposing of the part interest in the associate; and
b. The carrying amount of the investment at the date when 
significant influence is lost.

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
Classification of retained interest
Following the discontinuance of equity method, the retained interest 
shall be classified as follows:

Loss of significant influence due Accounting treatment

to

 Decrease of ownership interest   Financial asset at fair value 
below 20%. under PFRS 9
 Increase of ownership above   Investment in subsidiary under 
50% PFRS 3 and PFRS 10

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
Reclassification of cumulative OCI
• If an investor loses significant influence over an associate, all 
amounts recognized in other comprehensive income in relation to 
the associate shall be accounted on the same basis as would be 
required if the associate had directly disposed of the related assets or 
liabilities.

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
Share in losses of associate
If an investor’s share of losses of an associate equals or exceeds its 
interest in the associate, the investor discontinues recognizing 
its share of further losses.
 
Interest in the associate includes the following:
1. Investment in associate measured under equity method
2. Investment in preference shares of the associate
3. Unsecured long-term receivables or loans
 
Interest in the associate does not include the following:
1. Trade receivables and payables 
2. Secured long-term receivables or loans

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
Share in losses of associate - continuation
After the investor’s interest in the associate is reduced to zero,
additional losses are provided for, and a liability is recognized, only to
the extent that the investor has incurred 
a. Legal or constructive obligations or 
b. Made payments on behalf of the associate.

• Any other losses are not recognized. 
 
• If the associate subsequently reports profits, the investor resumes 
recognizing its share of those profits only after its share of the 
profits equals the share of losses not recognized.

FAR PART 1B: Zeus Vernon B. Millan
 PROBLEM 2: FOR CLASSROOM DISCUSSION

Conceptual Framework & Acctg. Standards (by: Zeus Vernon B. Millan) 14
 QUESTIONS????
 REACTIONS!!!!!

Conceptual Framework & Acctg. 
15
Standards (by: Zeus Vernon B. Millan)
Conceptual Framework & Acctg. Standards (by: Zeus Vernon B. Millan) 16