The  appeal  is  directed  against  the  judgement  and  order  dated  25th  November,  2014  in 

W.P.  No.  28728  (W)  of  2014  whereby  the  learned  Single  Judge,  inter 
alia, refused to quash impugned notice dated 19.09.2014 issued by SEBI to the 
respondent banks to prohibit/freeze the withdrawal from the accounts maintained in the 
branches of the said banks by the appellant i.e.the group of Companies.  The  appellant is  a 
Public  Limited  Company  which  belongs  to  Rose  Valley  Group  of  Companies.  The 
appellant  Company  had  collected  a  sum  of  Rs.  12.82  crores by issuing non‐
convertible debentures from members of the public during the year  2001‐02, 2004‐05, 2005‐
06 and 2007‐08 without filing proper documents either to Register  of Companies or SEBI.  
  Over  the  aforesaid  issue,  Security  and  Exchange  Board  of  India  (hereinafter  referred  to 
as  SEBI)  issued  summons  dated  14th  July,  2011  under  section  11C(3)  of  SEBI  Act, 
1992  calling  upon  the  appellant  no.  1  Company  to  furnish  information  and/or  documents 
with  regard  thereto.  Such  summons  were  followed  up  by  other  successive  summons.  
  Finally,  an  adjudication  proceeding  was  initiated  and  by  order  dated  26th  March, 
2013 the appellant no. 1 was held guilty of non‐compliance of provisions of the SEBI Act 
and a monetary penalty of Rs. 1 crore was imposed upon it.  
  In  appeal,  Security  Appellate  Tribunal  modified  the  penalty  imposed  upon  the  appellant 
and  reduced  the  same  to  Rs.  10  lakhs.  In  the  meantime,  criminal  proceeding  being  case 
No.  C/1421  of  2013  was  filed  before  the  learned  Chief  Judicial  Magistrate,  Calcutta  for 
violation  of  section  12A  read  with  section  24  of  the  SEBI  Act  against  the appellant