Scribd Logo
Upload

Welcome to Scribd!

  • BSL FR PDF

    Uploaded by

    JAMIL RACHIDI
    10 views7 pages

    Original Title

    BSL-FR.pdf

    Copyright

    © © All Rights Reserved

    Available Formats

    PDF or read online from Scribd

    Did you find this document useful?

    Is this content inappropriate?

    Report this Document

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Download as PDF or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    10 views7 pages

    BSL FR PDF

    Uploaded by

    JAMIL RACHIDI

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Download as PDF or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    of 7
    EGULATION Arbitrage en matiére bancaire et financiére Arbitration in Banking and Finance 1. Introduction Les ablsements banclres el financiers ont tra Uiomnllement priviéié a justice étatique putt cue "arbitrage comme mode principal de réglement ces Itiges financiers. Cette reticence &recourr 3 Faritrage pour ce type de itiges contrast, cune fagon marquée, avec Ia pratique en matire commerciale. En ee, les opér teurs du commerce international recouretfréquer ment 2 arbitrage pour régler leurs difféends afin ‘Féviter dese soumeltte au juge de Taute pale ou pace av as ce juge adéquat pour le itige Larbitrage permet de résler un diféend par une fu plsieurs personnes «les arbitres), auxquel@s les prties ont décidé de sen remettr, en cenors des juridctions étatiques. Il présente de nomoreux avaniages dans le care du commerce international En particule, ces instruments internatonavx per meltent a reconnaissance (et exéeution) prescue Universllede la sentence issue cela proeéure a0 eae Paralleuts, a procécure arbitrale présente une certaine este apie. Ele permet également de soumettrele tie 3 des spéciastes de la branche concernée ‘hu wu des nombreux avantages offers a” Farbitrage, tune ouverture récentesest dessin dans le secleur bancaite et financier en faveur ce ce mode de rl rent ces ities Deux apports successils ant analysérévoluion ge arbitrage en matire bancaie el tinaneire Le pre rier, dalé du 19 mal 2014, €é abl par Un groupe Les parties peuvent rd en pate paste ge sour un eabere dutgences rat ar 22 cs Sms ues of eration aration (css ules 937 29 4 Regier drarage ge 2 Cnamae de commerce bternatanle C2) 1. Introduction Historically, banks and financial institutions have preferred court tigation over arbitration as min means to resolve financial ssput This rl to resort to arbitration for this type ofcispute significantly departs from tne com- mercial practice. Indeed, internatio quently chose arbitration t to avoid being sued be patty of because there is na appropiate court for the cispute a stake. Arbitration sa means to stile a dispute by one or Several incivdvals (ie. the arbitrator). The parties have agreed to abide by ther agjudication, outs tne state ration has several benefits in international trade, n particular, international Ueeatles provide forthe nearly word-nide recogn lion (and enforcement of arbitral wares. var, the arbitral proceedings are flex be an fa tan court proceedings. The parties may also sut= mit ther sisout to experts o the fed concerned In view of the numerous advantages of arbitra- tion, the banking and finances rm some intrest in tis mecha Two consecutive slules have amazed the devel rent of arbitralion in banking and finance, The is dt 19 May 2014, wa intedby the Comilérangais de arta whieh was neaded by Prolassor Georges AVak second report was publned on # November 2016 by the ICC, This report was crafted by 2 commision In parila the partes may ayee9 surat ne aspate Fabrice Robert-Tissot, Attomey-at-Law, Bonnard Lawson, Geneva end New York e travall nommé par fe Comité francais de arb rage («CFAD), sous Ia présidence du Professeur Georges Atlaki Le deuxibme rapport a été publ le {9 novembre 2016 parla CCL. Ce rpport a dé réigg par une commission sous la rection conointe de Me Claus Salomon et du prénommé. Ces deu rap ports ont confemé un te! développement de lari ‘rage en matiore bancaie et ‘nance, ‘Sur lo base de ces rapport, a présente conioution analyse, en prem Vie, les raisons de cette €volu tion, pour ensuite eélinir les domaines de prédiec tion de arbitrage dans le secteur finance. I Le développement de arbitrage en matiére bancalre et fnanciére Leabitrage se développe progressvement dans le miley bancaire et financier Les aisons oun elle owerture en faveur de ce made e résolution des itiges sont multi et varies. Lablrage ds itges financiers est ‘abort apparu aux ElalsUnis dans les années noranle. & cate aque, 1s banques ont commencé 2 inser des Clauses daritrage dans les contrats de erést afin aéuter dire atraites devant les trbunaux améri cain composts ce jurys populares, ugéshostiles au mijeu bance. De plus, ceurci pewvent allover au lest des commages epuntfs» (epunitive damages») dans le montant peut lrgement dépasserepréjusice subi ch come tanga de arbrage.Grouge ee tava cur Farrage ea mative bancare el mance seus fer tion au Profesear Georges Aa, Rapper a apres: poor al CFA), 1 mal 2049p 45; e appt fst esponbe §'asrese suvante. cpt Tragecom/nexshrpresetatongoupee aa Ice commision Rep, Fane stutens one rater mriatan 6.2016 (eRapaar Cb 2. ra 03 Le apport de CL et pana en agi) FTaressesutnte ents snicenboagleentert ‘ploadsstes/3z016n ecrinancaenstitionsrane Interstionsrbtrsian-cesrastionaer-conm lon reoetaah. Jointly headed by Ms. Claudia Salomon and Professor ‘Mah Those two reports have conrmed such devel ‘opment of artration im banking and finance. Based on these reports, this artce fist analyses the reason of this development, before defining the min fields where arbitration i chosen tos the Financial cis Il. The development of arbitration In the banking an finance sector Arbitration gradualy expands inthe fields of bank Ing and finance. ‘The reasons of such openness towards this dispute resolution mecnanism are numerous and averse The arbitration of finance sisputes first appeared in the United States during the nineties. At that time, banks started to incluge arbitration clauses in thelr loan agreement in orger to avoid being sued in ender lability cases belore American ci Juries, who may be hostile against banks. In a tion, those juris are empowered to grant punilive damages whose amount may significant exc the damage incurred More recently, after the financial crisis of 2008, US. banks were sued by an indefinite number plaintifs pooles in a class (orcalle “class ac: aiming excessive dam 7 tions" for tre purpose o ages Fovbcrage enmaitre bones eet inane sous nde tan du otesewr Georges Mak Raper (nal ri ier" Tina Repo 3° May 20, po. 5; re Dtolpreserttiongoupedesraa> iatinsittionsand-iniernat ona-arbitratians sareanmison-eserp Plus récemment, aprés la rise financiére de 2008, les banques amércains ont fat objet {Factions juiciares intentées oar un nomore Indéfi de personnes reoroupées en class (class actions3) aux fins de rélamer une Indemnisation dun montant exor tant ces ctconstances ont cré€ un terrea fave rable arbitrage Enetfetleskangues amér canes ont privé le recours 2 das abies, «qui sont jugés plus rigoureux dans aterm nation des dommages et interés & accorder ef devant lesquels des actions collectives ne pewent, en principe tre intentées.« I serait faux de crore que seies es banques américaines sont exposes & de tes risques Les tibunaux americans sont, en effet, sus eplbes date sas alors que le ilge ne résente que des liens tenus avec le tert: toire américain. Les banques eurcpéennes et sulsses en particule celles qui nt une len tele américaine, sont abs lors suscetibes de privlgir Farrage pour les memes raisons Les rapport de force ont également évolué ans un monde globalsé. Les banques ne pewent considérer comme accis le recours ‘i rbunau (Ge commerce, le cas échéant) (de Genve, Zurich, Paris, Loncres ou New York Le pouvoir denégaciation des pays émergents ‘en es trouvé renforcé, ce qu leur permet GFeaprimer leur préérence & voir les itiges avec les banques européennes et américaines rales cevant «leurs tribunauxn, cestadire nimparte ol dans le monde, 08 ocaisé arb ‘rage est susept be otrr un compromis 3 ceptable pour toutes es partes impliquées.* Plus important encore, Paritrage sest éga lement déveloopé dans fe secteur financier fen tason de la reconnaissance, 8 travers le monde, des sentences arbitral sur la base de ralés inernationaux, En parveulen, 159 Flats son, 8 ce jour partes & la Conve: tion pour la reconnassance et exécuon ces sentences arbiralesétrangeres(e Convention 4e New York» du 10 juin 958). Cette conser tion constitue un des pilers de aritrage Inernational dont elle assure Fe'icact, les Etats parties sengageant 3 reconnatre (et cexéeater les conventions darbitrage et les * stotpieben $A.» Animales int Cor, $58 USv662 105. ce 58 20 5 et Rapport fal CFA pp. 45, Arbitration in Banking and Finance sentences arbitas aurdel des trontiares I Sait un avantage non négligeable de ar bitrage, qui est souvent avancé comme été rent déterminantincitant les opérateurs ou commerce international 3 isérer des clauses «arbtrage dans leur contrat, y comeris dans le secteur fancies. ATinverse, en absence de traits internatio aux de reconnaissance de jugementsélran get, il peut saérer difcle, vaire impossible \Fexécuier un jugement rendu par un tribunal tatique (par hyoothése, suisse) &étranger (ex. en Inde, Un jugement favorable eneers tune banque suisse obtenu devant un tiou nal suisse (compétent en vertu dune clause ‘élection de for contenu dans le contrat ileus) risque, ds lors, tre rédu 3 un simple «tlare de papier, faute de powolr re exéculé 3 reranger, Cependant, a nécessité de recourir 3 arb "rage est moins presante au sein de [Union européenne (CUED), car le Réglement de Bruxelles régit la reconnaissance et exécu ion de jugements enire Etats membres de TUE. Se fondant sur ceréglement, a Conse tion de Lugano, conclue entre la Suisse et les Eas membres de UE, ain! que la Norvége, le Danemark et iblande istaure également Un sstéme de libre cculalion des ugements au sein de ces jrcictions.” IIL. Domanes de préditecton de arbitrage fen matiére bancair et financére Les crésitsintenationaux se prétent particu lirement 8 Taritrage, en particule forsaue les avois du débiteur (emprunteun sont & Tétranger. Les instituts bancaies recourent frquemment 3 arbitrage dans fe cacre de rnancemens nlrnatonaux etroyés un Etat sowverain ou & une contepartesituée dans lun pays émergent.*La clause carlrage dit cependant re rédgée avec soin, car les ope rations complexes ce financement internat o * gement(UE 257201 Parement eure een ecu Conve cu 12 dcembee 201 cance ‘an i competence Neca, a recormassance tt levdeston cer cegsion en mative ove ek fonmerese Vans. Ct convertion ce Lugano rvs concernant la eonptence csi, a econaissnce Fe flan ds déesor en maitre eve cre fle du 30 ateare 2007 Rapport Cl. ara. Those elements have crested consitions favorable to arbitration, Indeed, US. banks have favored the use of arbitrators, who are deemed to be mote rigorous inthe assess ment of damages tobe granted and before whom class actions cannot, as @ genera rule, be brought. IK would be wrong to think that only US. banks are faced with such risks, Indeee legal actions may be brought before US. courts even in cases where the dispute a stake Is only remotely connectes with the US. territory European ane Swiss Danks, in particular those dealing with US. clients, may therefore favor arbitration for the The bargaining position has also changed Ina global market. The Banus can na longer consider as ranted the juriscition of the (commercial any) courts ef Geneva, 24 rien, Pari, London or New York, The bar gaining power of emerging countries has been strengthened so that those countries may request to refer any cispute ageinst European or US. banks to “their courts" Le, anywhere inthe wari, Since itis dele call ration may otfer an acceptable compromise for al parties involved." More imortantly, arbitration is growing in the financial sector because of the works Wwe recognition of arbitral awards ased fn international treaties. in particular, 158 States are now parties to the Convention on the Recognition and Enforcement af Freian Aroitral Awards (he "New York Convention” (of 10 June 1958). This treaty constitutes one of the pillars of international arbitration, as i ensures ils efficiency. The signatory States Ingees have promised to recognize (and enforce) atbtraton agreements and arbitral awates across thelr borders. This is an important feature of arbitration, waich is fone of the main reazons Why inernationa commercial traders clauses in their contr ‘nancial sector By contrast, in the absence of internation reales on the recognition of foreign court decisions, t maybe dificult, If not impos 4 Stn Wlen SA. Aimee lt Corp, 55 nal peuvent metre en jeu plusieurs partes de sorte qu'il faudra eller ce ques convention Aarbrage ie outs les partes concernées.” Comme évoqué plus haut, arbitrage ore fa possbiié ge soumette le itig 3 des experts de la brancre pltbt qu’ a justice ordinal Bien conscienls oe cas avantages, certains lorgenismes financiers ont ‘avorieé Farbeage pour certains types de itges financiers 1 tire gilustration, en 2010 Tnternatonal ‘Swap Dealers Assacation (eISD3>) a créé un Contratcadre de drivéislamique Tehawnut)® eta accompagné dune clause darbtrage en fayeur dela CCL, afin de sassurer qu la conor rité de ces produits & la Charla pulse @tre soumis 3 des experts dela branche." En 2013, une clause arbitvage optonnele @ 8 ensuite Introcute dans le contra-cadre ISDA, Les parties pewventchoisirparmi alu siears insttutions arbitrage reconnues, notamment a CC, fa London Court of Inter national Arbitration (KLCIA2), American Ar bitration Assocation (EAA), le Hong Kong International aroitation Centre (KHKIRC»), le Singapore international Arbitration Centre (€SIACD), et fa Swiss Crambes' arbitaion Insituton (@SCAls).® Ce contrat cadre pro pose également de prévor un atlrage ad rinitré sous éside du Panel of Recognised International Market Experts in Finance Arb tration Rules («PRIME Finance Rules») & Lonaes, New York ou La Have en coopération avec la Cour permanente arbitrage)” Outre son experts, cette institution permet dassu rer une certain standardisation pour ce type de transections et publie ses sentences, Les banques recourent également & ds pro cures devant des experts, afin de résoudre des Itiges cu nécessitent des connaissances spéctiques. En particule, la procédure Do- cumentary instruments Dispute Resolution Expertise (€DOCDEX»), adminstrée par (3 CCL offre une plateforme priviéiée pour * 1. ceprogas ies ecommansations iss dons leaopar col pp. 335 chp fnwnseara/nacklseitmtanonnt imsteragreement> © CtRapprt a CFA 9.6, par. 85. 5 Chen msi rll DDE aration ‘pode. 081 9a, » Engel larimesinness spuesraipge/sbou ™ crtpsienboorghtsputeresolutionservies! secsee bie, to enforce 8 decison issued by a court (eg. in Switzerland) na foreign county eo in Ince). Therefore, a favorable cecision ob- tained by 9 Swiss bank before 2 Swss court (whose jrscictions based on 2 jurisdiction Clause contained in the disputed contract) may become amere “paper tiger”, dv tits Inabilty tobe enforces in foreign countries, he need to resort to atbitration is however less pressing within the European Union CEU" since the Recast Brusses Regulation regulates the recogition and enforcement of judgments between EU member states.* Based on the Recast Srussels Regulation, the Lugano Convention entered into be~ tween Switzerland and the EU members, as well as Norway, Denmark and Island also Provides fora system of free circulation of Court decisions within those territories.” I Primaryfelds of arbitration in banking and finance: International crests are particularly well Suited for arbitration, In particular when the assets ofthe debtor orromer are lo- cated in a foreign country. Banks reguary Use arbitration In Internationa’ financing leansactions with States or counterparties from an emerging market." The arbitration clause must however be carelully drattes since complex transaction of inlernationa financing may involve several partes. One should theretore make sure that al par~ ties involves are bound by the arbitration clause,” As stated above, artitration allows to suo- mit the dspute to experts of the relevant field instead of regular justice system. Being well anare of these advantages, several + rnanciat institutions have prelered 3 lion in certain types of financial cisputes. For example in 2010, the international Swap Dealers Assocation (ISOA") has creates * epuaton (Eu) No, 125/202 ofthe European 2012. an json a he rezpntion and em forcement of gms i cil and emer raters ee See Logino Convention on Julien an tne cet of upon nv an Come Wales o 90 Oetabe 2007 + lec epert pp 1 fe ths regu Se the tecommendoians con ‘hina athe ec hep at 9p 2389 3I 2 mater agreement for Islamic derivatives (ahawnut) and included an ICC arbitration Clause in order to ensure that the valiity of these products under the Chara can be examined by experts inthe fed." tn 2013, an optional arbitration clause was includes in the ISDA master agreement. The parties may opt between several wel-recose rized arbitral institutions, in parielar the Tec, the London Court of International At bitation LEIA, the American Arbitration Association ("AAR"), the Hong Kong Inter~ national arbitration Centre (HAIAC", the Singapore International Arbitration Centre (PSIAC"), and the Swiss Chambers’ arbiray Lion institution (SCAM. This master agree- ment futher propases thatthe arbitration be administered by the Pane! of Recognised International Market Experts in Finance Ar biration Rules ("PRIME, Finance Rules") in Loncon, New York or in The Hague (in operation with the Permanent Court of At= bitation. In agdition to its expertise, this arbitration center ensures a certain stanc= ardization ofthese types of transactions anc Publishes its arbitra awards. Banks often resorts to proceedings before experts, In order to sete aispues thal auire specific knowledse. In particular, the procedure Documentary Instruments Dis pute Resolution Expertise (-DOCDEX"), ad ministered by the ICC,* offers a preferres platform for the settlement of disputes in documentary instruments, This is @ writen proceeding only, administered by bankers specialized in this kind of transactions. Ar {rough the DOCDEX decisions as @ matter of principle, not binding, the parties may agree that they will be bouns by such deci- sion. In this case, the DOCDEX procedute is similar to an ordinary arbitration procedure, although being simplified." Finally, over 2 decade, many investment arbitrations related to banking and finance © cipal or masteareement See CrAFs Report. 63, 99.95 ® See empha eri Bs0DE toss engadetansos-09/apd » caps metnanceaspesngagelbauts + hugs cenbearaasputeresoutirser ices! eed fec-itrtahawnt ‘a résolution des citféends en matiere dine uments documentaies. 1) sagit dune pro cédure exclusiverent instrée par des banquies rompus 8 ces opératons. Sila ‘écision du DOCDEX Wa en principe aucun aractare contaignant, les parties pewvent onvenir quélles seront lies pa la dion. Dans cete hypothe, ia procédure DOCDEX Sapparente une procédure darbitrage tra dlionnale bien que simpliiée® fin, depuis une dzaine 'années, ce nom ux arbitrages.cirvestissement portant Sur les opérations sancares et ‘inancieres mettent aux prises des institutions ‘ina cies et des Etats parties 8 ces rats bi muttatéraux garantssant Ia protection Ge investssement. Ces traltésprévoient la silité pour tout Investisseur dun Etat Contraclant dinstaurer un arbitrage contre [Hatchte de “investissement. La majrié de ces arbitrages sont administrés parle Centre international pour le agiement des itérenss fen matiére dimvestissements (€CIRDIa) dela Banque Mondiale, Washington” IN. Mesures prises par es institutions ct rdgulateurs financiers cestinges 2 encouragerFaritrage Liarbitrage est également recommands, vote imposé, par cerlainsorganismes financiers gulaleurs en matiorefnanciére.” aor i Fh 9p. 2 Pour us cect part ral CT. 9p. 218, Arbitration in Banking Aire ditustration, sulte 8 alte Lehman Brothers, lerégulateurbancair de Hong Kona, la Hong Kong Monetary Authority (¢#KWA>), ‘a mis en place en 2008 un systme de mésia ion et datbitrage désignant le Hong Kong International arbitration Center (@HKIAC>) our administer le raglement des diféends Fela cette flit retemtssante." des U3 procédures furent adminstrées ‘ec sucks), le HKMA 2 ensuite abl un centre permanent pour ré:oudre les Iitiges nancirs entre les banques et es clients ou contrepartes: le Financial Dispute Resolution Center («FDRC»).™ Depu's le 19 jun 2012, cette enti but non lucratit etinaépendante de tat est chargée de grr tous ltiges de nature monélaiteexstanl entre une personne Drysique (ou une société unpersonnela) et ln établssement bancaie ou financier ayant teat & tout type dopératon de palement sd oU produit dinvestissement. Ce mode de résclution de litge est obligatoire pour les établissements bancaies, et option nel pour leurs cients, état naté que le tant des liliges est piafonné & HKD 500'000, Got environ CHF 63'000 en jul 2018), Ce syste semble avoir ev un impact siti sur le tratement par les banques des réclama- tons de leurs cents." Rapa CFA, 2, par. 7 es Ht fences tee, bite ates by the Banks Inte 3 Seltlement of Investment Disputes (ICSID IV, Measures taken by the financial insti tutions and regulators to fester arbitration aroitrati 2008 2 mediation and arbitration system in wnien the Hong Kong International Ar minister ement in t ‘ux Etats-Unis, Financial industry Regula tory authority (¢FINRAD) 2 également pour mission assure la protection des invests seuts et Hntégnité cu marché. Pour ce faire, tlle amis en ceuvre un mécanisme earoteage (Code of Arbitration Procedure) qui permet aux courles el aux nvestisseurs de résoudre leur itige parla voie de Farstrage? Lintérdt des régulateurs pour raritrage est également perceplise en Europe. En Espagne par exemple, quatre systmes darsirage ont 6 mis en place au sein du secteur bancaire atin de résoudre ies ditévends entre étabis sements de crée't. On mentannera en part caller le Servicio paraclrimircuesiones entre ‘ances («DIRIBAND) esting & régier les igs interbancaires. V. Arbitrage et banque de détal De prime abor la banque de détall se préte peva farbitrage, en particuer au regard des icués engendrées par les questions dar bitrabité lorsqu'i sagt de crécts en faveur de consommateurs, Bien que le stot suisse de Varoitrage international sot tres ibérat Sur a question de Farbtrabilté ces Itiges fen matléve de consommat on, Fexgcution une sentence arbitrate gui seal favorabie 3 une bangue suisse & fencontre d'un cient (consommateur) élranger pourrait ére com: promise cans cerlainesjuriicions qui sont Plus restrctives en la matiére (notamment dans certains Etats membres de TUE, tels aque lemagne).* En ete. le client étranger » enps/wmntineergarlratinrand-mesta ton © Pour as eda, cf Rapper nl CER. pp. 35 apres 2 » Tastenrlemen. es is earotrage dent Tes causes pouant fae Taj dn arbhase concep gue Ton etn oa fe Lerme wari bites Au tegre cu tot suse 6 Fobta96 inerrant son abs toutes fs oases fe nture patienon aie (a TT a1 ea Lo, frie at nesters! pvt (LAP * CE Gabriele Kavinannolertrsana Rigaza Inertia) Ararat. Law and Practice Sizer. Onere uniesiy Pres, 201, 102 pea sat Gh Raper final CFA, 51. para. es fencer ies On reesra element cit ‘Cour euontenne deste a Salers ug que lade SUNKGEE concernant cates buses dans ls canta de cosormaton a $b 993 rapport 3 ce quan ansonmateu? {ait por ne cause Cartage contanve dane imcantat ce ancamaton ct tare sts hac carro Mor 8 26 ecteare 2006, 1 200i 58, In view of the success of this experiance (90% of the 143 proceesings were success fully administered), the HKMA then creates a permanent center io stile financial dis- utes between the banks and their client or counterparties: the Financia! Dispute Rese lution Center (FDRC")." As from 19 June 2012, this nomproit organization, which is fully independent of the government, ade minister all monetary disputes between in- viduals (and single-member companies) and a banking or finance insitation relates to any operation of payment or creit and to product investment. This ispute resolu tion mecharism is mandatory for all bank- ing institutions, and optional for client, boeing notes that the amount in dspute is cappes to HKD 500,000 (Le. aparoximately CCHF 63,000 in July 2018). It Seems that this system had a postive impact an the treat ment by the banks of the claims made oy their cents. In the United States, the Financial industry Regulatory Authority (°FINRA') as also the task of protecting the investors and the integrity of the market. For that purgose it has creates an araitration mechanism (Code of Arbitration Procedure) which aims putes betwen brokers and i vests through arbitration. ne inerest ofthe regulators for arbitration also arises in Europe. For example. in Spain, four arbitration systems were put in place within tre banking sector inorder to settle Aisoutes between crest institutions. In par~ ticular, the Servicio para dlrimir cuestiones entre bancos (DIRIBAN") is aimed at s ling interbank disputes. \V. Arbitration and retail banking At first glance, retall banking isles cules lo arbitration, in particular in view of the hurales arising trom issues of arbitatl ity when dealing with consumer cresi sft cea © See CFR Final Repeal p38 pata 2 © eitas/Inwntiarphebirionsnd eins, For mare dts TA fina Report a 9.3 pune 42etcen The laws of te sotrston commeny groiee rich ater may Be sujet ratraton wich Coreszocs tine so-aiee concent eo Bit’ Pursuant ta Sw ow of eralonal 2 Bia, a spate ving a ecneme rerest maybe subject arbitration Gee Atle 70 of heat tent onl a At, 33 ‘trough the Swiss law of international ar= bitration is very liberal with respect to the arbitrabiltyof consumer disputes, the en= forcement of an altel award whichis fa vorabe to a Swiss bank against a foreign c~ ent (consumer) may be jeopardized in some Juriscictions which are more restrictive in this regard (in par ate members, such as Germany). indeed, the foreign client may object to the enforce- ment of the arbitral avard on the or tat the dispute is nonarbitrale (ee Art= re Vi) ofthe New York Convention) In addition, the transactions in retail bane ing do not necessarily need to resort to an expert determination, since the sub- Jectmatter ofthe dispute very often relates to the mere recovery ofthe loan.* Homever, ome fee of retail banking may however be ripe for arbitration, in parti lar when the bank manage the portato of 2 client based on an advisory agreement or an asset management agreement, Indees, in those cases it may be approniat to resort to exgerts (Le. the arbitrators) inthe fel in order to assess whether the aanker has breached ils professional duties, In particue lae the euty to inatmthe duty to advise ang lo warn (dezending on the experience and knowledge of tne client concerned), the cuty of care and of loyally, ec.2™* More sp cally the assessment ofthe damage incurred by the client may rase complex ives which may need an expert setermination. For this type of disputes, the need to re~ sort to arbitration should be decided on & case By case basi, depending on the pat= Uculaitles of the transaction or elspute at * See Gaoriee Kautmaneehler Antoni igre bnernst anal arbtaton, aw ane Practice n Swizerane,Ovfore Unersty Pes, 2015, = 2. paa 347 » See C&A Fal Repert. tp. 18 para 14 andthe ‘ques reerences, ne Luropean cue ice ns sb Pele le Dect B3/S/EEC on ue {ar erm consune ents of 3 pe 1983 “pizoot tp. (EA Fl Rear. 6, para 108 © Seeag fete Federal Lan an Stock Exchanges {and Seeariy Tagg BN. Se eg Swiss Fes 5) Suoreme Cour seeian 0205/2006 of Prearey 2007 rant Rept ap. 7, p00 OEE Rept pourrait opposer & Vexécution de Ia sen tence arbitaleeninvoquant la non-arbitra Vt itig (tart. V2) dea Convention de New Yor. Par alleurs, les opérations en banque de <étall ne ndcesitent as forcément de faire appel 2 un jugement dexoer,fobet du itige se rapportant ie plus souvent au simple recou \rement des sommes prétées, Certains domaines de la banque de détall peuvert néanmoins se préter Varbitrage fen particulier lorsqve a banque gere le por tefeuile d'un clent sur a base c'un mandat de consell en placement ou de gestion ce fortune. En effet dans de tells nypothéses, UI peut étre opportun de recourir 3 des sé clases (Le des artes) ena matlére pour examiner i le banguier a vilé les abiga tions protessionnellas mises 8 sa charge, en particulier Fobigation informatio, le de voir e conselet de mise en garde (en fonc tion de reapérience et des connaissances Au client concern, fobigation de cigence of de fit, etc. Plus paticulérement, [a determination du dommage subi par le client peut soulever des questions com: plexes qu peuvent nécessiter un jugerent expert. Pour ce type de liigs, le recours & Vat rage devrait dts lors élredécidé au cas par cas, selon les circanstances paticulres de Fopération ou du cittérend. Pour ce fire, les banquessuises pourraientenvsager dinsé Cr Ragpart fot TAp 68,08, Ch lament af ides Lf sar es utes ele commerce ses wales nabs (Gav, Pour un exemple Tibual Tetra fret a6 205/206 tern 2007 » Ropar fina A, p10 pars apart Cy pat Arbitration in Banking and Finance rer des clauses de réglement de itférends ites aasymeétriques9, qui leur permettaient de chaise moment ven, entre la voe jus ‘inte ou arbitra. On reveracependant que Ia vat de tls clauses uniatérates peut fre syjtte& caution dans le caso fe lent (y compris Une soeélé unipersonele) doit re qulfié de consommateur Peutdtte que Is solution pourat venir du réqulateur, comme dans le cas exposé plus haut du FORC 3 Hong Kong, I est toutfois eu probabe quuntelsystéme ait es faveurs des banques suisses~ qui pivlgint les me canismes dautorégulation, VL Coneusion Les éléments exposés erdessus démontrent aque le monde banca et dela finance Souvre progresivement 3 laritrage, Toutetois, cette owerture reste timid enpar tier sur a place financiore suisse Cela tient notamment dune tration au sein du monde banca, é¥oquée plus haut, de pr wlégier le recours aux tr bunauxétatiques. I revencra ds lors aux praticlens,sotam- rent & la communauté atbitvale, de promu voir les avantages de Farbitrage auprés des milieu concernés. Dans ce contexte, tava effectué parle groupe experts ce a CFA et de a CCl en matiere carbitrage Sancaire et finance doit re salud, © ch anmatire ce cases symétrcus ection fe Ys Cau de easstion Tae, Cham fhe 9 2726675 mas 70 carmen er Aleranre aa, eL3 Cou de casslon at fase te nouveau sures clauses cer ame Tress, isda eh@3=noendna ao stake To that effec, the Swiss banks may consider including so-called "asymmetrical dispute resolution clauses, which would en able them, when needed, to cnoose between court proceedings ar arbitra ever, the validity of such unateral clauses may be doubtful when the elent including a single memier company) must be charac lerized as consumer. ‘The solution maybe given by the regulator, {a5 shown above with respect to the FORC in Hong Kong, However iis unlkely that such system would be supported by the Swiss banks ~ which tend to prefer mechanisms of self-regulation Vi. Conclusion ‘The ebovermentioned elements show that the banking and finance sectors are increas Inaly resorting to arbitration Homever, this openness toward arbitration re Iain cautious onthe Sis iancil market This is due to the above-mentioned tra tion within tre banking sector to favor state courts Its thereore for tiewar forthe arial mote the advantages of arbitration relevant circles, Against th’s background, the work done by tne CFs and ICC's group of experts should be welcomed. Berane ies "La Cou de cteston rangle ie 4 rauies eit ues de "senate aus’ avaiable at

    You might also like