Professional Documents
Culture Documents
ت
ت ات اد
www.ewef.net
اــــاول اـــا
"
"ت آر
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
اــــء اول
ااول اا
و)! I" #ام هر B" "Mأوا[ Tاا#& B!Vا ;Iااول اا دورS
ارا ا ACﺏورات ا>! 6 " )#ﺏا) ا>! ت .و)ل "أ اا^ ا6ي 1ث
( # T&" :Sات ا&Iت ا>! )#ا&`ورة إ' ا/رط ﺏ +#آ") "#XA Tدورة
" Iام هر"Mورات ا>!#" 1A ،)#اد)#ز ﺏ .(1973 ،"b)#وا&,م ا,م
اا Iا!ﺏ" Sأ اا^ أن ا&Iت ا>! )#أو ﺡ#آت ا>! #ا& Cن
" 4#ﺏ! ,iﺏ! .hو(jوة (' ذ< B ،أرم
و
&ذج ا>! #ه56
ا!jت ،و! 4و " )1ن ﺡوث
ط ا!
/س ا` 5ا>!.#
و" Bا,م أن
6آ #أن ا T1اا )!& '( Tأي إ*ر ز" -اء آ
Mا#م
ا
>( أو ا#م ا
ا" أو ا (-أو ا .)#,وأ( أن أوZV
#ص ااول ﺏCام ه 56ا '( #,K )#4ا#م ا
ا" oت ا&ى
ا .T)4أ" ا#م ا
>( م #ص "&زة اول (' ا&ى ا .#oو"B
ا&ه vأن ه 56ا#4ق اا ااول !& Tأ) '( ًiا#م ا
*) ا&ى.
و! #ا#م ا
ا (-وا&" b)" )#,زة & *^ ااول ا&1
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ار) .+,w Cوآ& #ى ،ف bه 56ا#4ق ﺡ#آ ا>! #ﺏ( أي
و.;V
اـــــء ا!ﻥ
" 4ا!
/س ا&T&1
$ارب
و" Bا& |1 +,ﺡ#آ ا>!# B( #ب دا 4 " TDا!
/س ا&) " ! .T&1ن
ه ك `&; دا TDه 56ا& B" 4أرم
} ،ن ا>#1 T&) +,ك ﺏ)# T
&"ً ( Bﺡ#آ ا>! #ا>ﺏ .أ" إذا ﺡث ا
!س " #) " ًX ،ا>ً !" +,ا (B
ه 56ا& ،4ﺏً دا 4 " TDا!
/س #ة #oة " Bا .{ B"lو(' أي ﺡل،
إذا آ
4 " Mا!
/س ! ،11Aد ًة " ن ﺡ#آ ا>!`" #وزة ﺵ)ة،
وف ! 4إﺵرات وا 1VﺏFن A#ااول ه 56ف ) +د).,
ﺡ& ! +ه 56ا ت ،ف )& < ا ج "ن وIد " 4ا!
/س ا&T&1
ﺏ> .,وإن آن ﺏ}"
< ا`&; وا#4ح وا#iب وا>&> ،ق )& < 4 " )1
ا!
/س ا& .T&1و(' أي ﺡل +# )1 #!) ،ا&Iد دا 4 " TDا!
/س
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
وﺏ( Tم ،آ& آن ا +#آً#ا آ& آن ذ< أ .Tiوه6ا )! أن أرم
(د ًة " ن ه ا-آ #pأه& ،وذ< آ 4دDل اول " 4ا!
/س.
وا(ة ا
pه أ
Sآ& آن
&ذج ا>! #أآ ،#آ& زادت أه& ا!
/س
ا& T '( .T&1ا&pل) ،ن
&ذج ا>! #ا&ّن (' ا +#ا
ا (-
أآ #pأه& " Bذ< ا6ي ) '( #,Kا +#ا
ا" .وأ) ،ًiإذا آ&ن ه ك
&ذج
أ #XAدا&
TDذج أآ} ،#ن ا &ذج ا-آ) #ن أآ #pأه&.
وه ك ا(ر #Dهم )!^ ﺏ-رم اا ا ; دا 4 " TDا!
/س ا&ُ.Tَ&1
وه أ
Sآ& ازداد (د ه 56ا-رم دا ، ّ!" 4 " TDآ& أ 4 " M1Aا
!س
" T&1أآ #pاً .و! #ه( 56ة ه" -ن ا& 4اا ه 56ف #
ا Xﺏ Tآ #إ' ا` 5ا> T '( .+,ا&pل ،إذا آ
4 " Mا!
/س ا&T&1
1ي (' أرﺏ; أو b&Dأرم> ،ف ) +ا(ر ه 56ا& '( 4أ
4 " ,
):اا^ .وإذا ا
! B( " +, bه 56ا& j ،4ﺏ " Bا(ر " 4ا!
/س
ا& T&1ه 56آ 4ا
!س ه" .و Bإن b! ) +ا>> ،+,ف )ن <6د/
(' ة ا 5`/ا!م ا>[ >.+,
و 4ه 56ا&,رات أن )ن ه ك +K " b)#وLﺏ B( 1 Mأ" pا Kم
اا ا& ، Vو T1ا-وVع ا .1و /ﺏ " #!" Bأن ه ك !Aﺏ
ذه "#ﺡ ار) ا-و' Aل إ' < ا&,رات .وﺡ& '( To1ا#Cة
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ا ACﺏCام ه 56ا ت ،ف )ن " Bا> )1 T,ا#ص ا ` (K
Bم
ااول اا ،وآ 6 <6اoت ﺏ.ZI
T
ي ^)Aﺡً#D" Toا (' ر oDدة *[#ة .و(' ا B" +:#أ
Sآن درًا ('
ا>#4ة (' ا#[4ة وا ^1ﺏ ,أول درس ;") SوIد "رس *#ان( ،إ /أن
ا ً"( S " 4 #"-آ"#4 Tان ﺏpت Tأن )ن درًا (' #)4ﺵ!ر5
ﺏ#[4ة .و أﺡ #ﺡjت ا`) "! Z& ،Sﺏ " Zا ،+ّ1و(ّ& آ
ا1ظ (' ا#[4ة (' ار(>" ( ,ى "ُ!ّ .Bو" Bه ﺏأت ا#4ان.
و( " آ Mأد ا#[4ة ،ر M:ا D #Kرج آﺏ ادة وإﺏاء إ(`ﺏ ﺏ& #K
ا`& Tا& {1ﺏ .و آ#" Tة آ Mأ
D , #Kرج ا 6ة ،آن ارع ا#[4ة
) .hCو& Mﺡ ,ﺏ #Kإ' ا/رع ا6ي ( Sا#[4ة و& Mﺏ!) Tه6ا ا/رع
"#ة أ#Dى إ' ا&>ى ا&4ب .وﺏ! ا ^1ﺏ#[4ة وا1ظ (' ">ى ار(,
( ^)#* Bا#آ" lﺵً #ة (' "!) #ا-دوات [^ } ،ن ﺡ اj4/ع أZA
أ . Tiوﺏأت ا #Kﺏ!ه إ' ا& #ا`& .وﺡ& ! Mذ< ،ا
hC
ارع ا#[4ة ( Bا&>ى ا&4ب .و( " ' Z" )Aا +ّ1ﺏ! "1و
#4ان ﺏ#[4ة ،آن درًا (' ا1ظ (' ارع ا#[4ة ﺏ ﺏون ا #Kإ'
"!) #ا/رع (' اj*xق .ول أن ا S " 4 #"-اا) #ة " Bار)
Tأن )& B" Bا1ظ (' ">ى ارع ا#[4ة ﺏون ا #Kإ' "س ا/رع.
و 4ا( #"-ة (ت " Bا#4ان Tأن )ّ4ر إﺡ> Sﺏ#[4ة.
وﺏ bا 4 ،)#4ه 56ا#4ق ا ACﺏ!#ف (' أوVع اا^ ام
ﺏر) واo1ل (' ا#Cة ا!& .و(' ا B" +:#أ
< ن درًا ('
ﺡ>ب أرم
وا!ّ#ف ('
&ذج ا>! #ا 1د
ط ا!
/س ا&،T&1
}ن ه 56ا#4ق B" AD >& 4ا) ،,وه " )& Bاo1ل ( B" Sا!&T
اءوب واpﺏ ،Mو T Bا&ّ B" Bا +ّ1ه 56ا ت.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
أ(&ة ا>!#
ً#Kا -ن ﺡ#آ اول ا> +,ن " ^)#* B( 1Vأ(&ة ا>! #ا#د) B& ،ا&+,
أن
#4ح ا&,م ا- -ﺵل ه 56ا&(-ة .و)ّن ("د ا>! B" #أرﺏ; ( #A
وه #! :ا/ح و! #اj:xق وأ(' ! #وأد
' ! .#و(' ا B" +:#أن ه56
ا! #Aو "ُ>ًI 4ا ،إ /أ
B" Sا& +,إء
#Kة (' *! أ(&ة ا>!#؛ وذ<
-ن ﺡ#آ ! #ا> +,دا 4 " TDا!
/س ا& T&1ف 1د "ى 1Aا-وVع
اا.
#! B" jا/ح واj:xق ("د ا>! #ا!oدي ،*> .إذا آن !# )1د آ ً
اj:xق ( ">ى أ(' " #! Bا/ح} ،ن ("د ا>!) #ن !Aدي .و!&
در Iاﺡ& ا!oد ا ) ,&1ا!"د (' ا&> اا! ﺏ #! Bا/ح و!#
اj:xق.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
("د.ًi)ق أj:xح وا/ ا#! ^)#* B( *, ا#!>) ("د ا1 +)
.ح/ ا#! B" Tق ( ">ى أj:x ا#! * )ن, ا#!>ا
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)! #ه6ا ZVﺏ>{ ًIا أ) .ًiو(' أي ﺡل B" ،ا,م )Xأن
+,ه6ا ا*xر
ا -ﺡ'
& B" Bا!ّ#ف (' ﺡ#آ ا>! .#و('
"( ;" TL&) 1د ا>!#
ا!oدي"( #!) ،د ا>! #ا `
*,اول ا># +,ة ز" "1دة .و)ل
("د ا>! #ا '( *,أن ا[! Bأآ B" #pا& .B)#و( " )ّن ("د ا>!#
ا 4 " *,ا
!س ه* "} ،T&1ن ه 56ن إﺵرة ﺏ
!س ا 5`/أ).ًi
" 4ا!
/س ا&) ،T&1ن ه ك "ى !#ي "1د /ﺏ أن )1م #! S
ا> +,ﺡ .Sوأل ه "/ﺏ" -ن " 4ا!
/س ا& T&1 4 " #! T&1اﺡ&
آ#ة ,ﺏ #Xا` 5ا>! .#إ /أ
`) Sاxﺵرة إ' أن ه6ا ا&i" #: #"-ن ﺏ >
.%100وآ& #ى ﺏ! ذ<1 ،د ا& 4اا " *^ "&زة T&1اﺡ&/ت
ﺏ
!س ا>! ., " #وﺏ ;4> ،أ(&ة ! " +, #دا 4 " TDا )1
"ى 1Aه6ا ا!
/س ا&.T&1
اﻥ
-ﺱت ا !6
1ث ا!
/ت ا& pﺏ#" Tر " *^ ا!
/س ا& .T&1و ﺏ!h
ا-ﺡن ،ف ) ! " +, bﺏ!ًا ( Bﺡ>ب ا هم .و" Bا> T,ا#1ي (B
ه 56ا/1ت .و(' أي ﺡل1) / ،ث ا!
/س ا& 4 " pا
!س ".T&1
و Bإن M&,آ~ )` ﺡوث ا!
/س> ،ف &ّ B" Bاآف ا!
/ت
ا 11oدا 4 " TDا.
اﺱ,6ار اﻥ
-س
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ا!" Tا
pا&4ب Fآ " 1A Bا!
/س ه أن )ن ه ك
(ً "B
ا#&/ار) #Xا .5`/وﺏCام "pل ا!
/س إ' ا 5`/ا!oدي "#ة
أ#Dى ،إذا ﺏء " +,ا/رع ﺏ! ا4Aا" Sﺏ& 4ا
!س " j ،T&1ﺏ أن
)!"( Sد !#ي !Aدي .و ه6ا ا&pل ،ف )ن " Bا& pارع ("د
ا>! #وإ Sj:ق ا&>ى ا6ي ); ( 5أ(' ! #ﺏ^ ،ا Mا6ي )S 1
أد
' ! '( S #ار( Sق ا&>ى ا6ي ); ( 5أد
' ! #ﺏ^ .و)!," #م
ا#&/ار) ",م أ ) +د 1A '( Tا
!س ا>! .#و(' ا B" +:#أن
ا1Vت ا ﺏ> ،)X 4إ /أ
/ Sﺏ " Bا!ب ﺡ#آ ا!
/س ا& pﺏT
.I
اﻥ
-س ا-دي ا!6
ا!
/س ا!oدي ا& B" ، pا& +,أن
#ى ("د !#ي !Aدي دا4 " TD
ا!
/س ا& .T&1و('
، p" 1ف )ُ ّ #ا&#ار ا 5`/ا!oدي (' 1A
ا
!س ا>!.#
ا!
/س ا!oدي ا& pدا 4 " TDا!
/س ا&T&1
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و)و ه ﺏ Tوا ZVأن ه6ا "~ " .)X pإ /أن ا#" T) b! +,-ر
ﺏ 56,ا )#4ﺏ! أن 4oم ﺏ& 4ا .وا#ة ا ",ه أن
B" ً(
,
اّ1ل ،وأن ); ذ< ﺡ#آ !) #ن آ Tأ(' !>" ( , #ى )ق ('
أ(' ا>! #ا>ﺏ^ ،و)ن آ Tأد
' !>" ( #ى )ق (' أد
' ا>! #ا>ﺏ^.
وﺏ Vxإ' ذ< / ،ﺏ " Bا&#ار ّن ">)ت اj:xق ا!oد) ا> -+,أي
)ن ! #اj:xق أ(' " #! Bا/ح.
اﻥ
-س ا 34ا!6
ا!
/س ا *,ا& B" ، pا&j" +,ﺡ Kﺡ#آ ا>! 4 " #ا!
/س
ا& .T&1و( " )4oم ا> +,ﺏ& 4ا B" ،ا& +,أن
#ى ("د ا>!#
ا ، *,وأن ); ذ< ا&#ار ا 5`/ا *,ا`).
ا!
/س ا!oدي ا& 4 " pا!
/س ا&T&1
ا&#ار إj:ق ا>>" ( +,ى أ #! B" Tا/ح .آ& Iإﺵرات أ ل
(' 1Aا!
/س ا. *,
(' ا B" +:#أن ه 56ا&ه +و ﺏ> ،)X 4إ /أ
T&! ,آ&)B" B&) b
)1 ,jDا!
/ت ا .11oو( B" ً(
bFا&)#1 bآ ا>!،#
>ف )>( ذ< (' +,ا!
/س ا Z1oﺏ Tأ .Tiوﺏ ،ف )>( ذ<
(' " #)4اxﺡ>س" ﺏ )#4ا "/ﺏ" > +,أن )!& Tﺏ 4 " ,ا!
/س
ا&.T&1
(' ا B" +:#أن ا b! +,-ا& 4اا ا B( ~Cا p"-ا&،p
إ /أن ه 56ا&ه +ا -ف >( (' ا!ّ#ف (' ا!
/ت ا 11oا
)& Bأن ) , ( sﺡ#آت ه".
ا<6ع اﺏﻥ
ﺵ&! )ﺏ
!Aد)
ه ﺵ&! "& أو داء ZVأ) ًiا&ى ﺏ #! Bا/ح واj:xق ﺏ TأوZV
""( Bد ا>! #ا!دي.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ﺵ&! )ﺏ
ه*
ه ك
&ذج أ#Dى " Bا&ع اﺏ
ا T&1أه& آ#ة ( ,ره " 4
ا
!س " .T&1و! 4ه 56ا
-اع " Bا&ع اﺏ
إﺵرة أآ #ﺏ!
/س ا&T&1
( " 4 " #,Kا.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)"( #د ا>! #ه6ا إ' أن ا>ق F" #:آ " Bﺡ#آ ا>! #ا&> .و" Bا&+,
"#ا ﺡ#آ ا>!# B( #ب ﺏ! ّن ه6ا ا B" Tأ(&ة ا>! .#وف )! 4ذ<
إﺵرات وا 1VﺏFن ا` 5ا> +,ا&>.T
-6ا ,$6
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
! #ﺵ&! ا&"( #4د ! #ذو "ى اول آ #و)ن ا#ق ﺏ #! Bاj:xق
وا/ح .#XAو /ﺏ أن )!دل ه6ا ا#ق " Lى ااول ا ً)# &Ixﺡ'
ن ا&! .11Aوا(&دًا (' "ن ّ4ر ه 56ا&! ا +#ا
>،+,
}ن ه ك ">&ت أ#Dى 56,ا&! Tp" ،ﺵ&! "ا TI#ا& ق" وﺵ&! "ا,ب".
و 56,ا-ب B" ،ا& +,أن
رك أن ه 56ا&! إﺵرة ا
!ّ " ( ًAD ،ن
" 4ا!
/س ا&.T&1
4!) " ً:ق ا +,-إﺵرات )1ﺡ#آ ا>! #ا&> .و(' ا B" +:#ا
S
)1ث أي ﺵ ء ق ا ،+,-إ /أن ا-وVع اا ا #Cﺡ#آ ا>!#
ا " b( Fه "; &"ً؛ ف ! 4إﺵرات 1د ا !4ا., *C
وه6ا !) /أ
ل ﺏFن ا-وVع اا F Bﺏ <C) Tأﺏًا B" S
- -ا&&B
أن ! Tذ< "!< .وjD B" Bل ، #Dف )! 4ا>ق د" '( Tﺡ#آ ا>!#
ا&> ا&."&1
وآ& ذآ#ت ">ً #! ،ا& *^ اا #ص "&زة )1ا +,-ا#اﺏ ،1إ /أ
,
* T&! /ال ا .Mو" Bا& +,درا ﺡ#آ ا>! #دا 4 " TDا!
/س ا&،T&1
ًADإن آ
< Mا& 1 4ي (' (ة ﺡ>ﺏت ا دا .V 4 " TDو(
|1ه 56ا"-آ ،Bف )! <4ا>ق إﺵرات #1آ ا .و( " 4ر
اxﺵرات ا} ،)#)61ن ه 56اxﺵرات !& Tآ}ﺵرات وا 1Vل (' أن ه56
ا& I A# Tp& / 4ة.
و(' ا B" +:#أن اxﺵرات ا )#)61ف ل (' ا#Dاق " B& ،T&1ا&+,
|1ﺡ#آ ا>! .#و
ً#Kا -ن ت اxﺵرات ا )#)61ل (' ة ﺡ#آ ا>!،#
jﺏ " Bا&#ار ا> +,ا 5`/ذ< ا&>ر.
ات ا,-.
∗ أي ! #اj:xق ا6ي )ن ( أ(' ! #أو ! #اj:xق ا6ي )ن ( أد
' !.#
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ه (رة ( Bأ(&ة ا>! #ا )ن #! ,اj:xق ( أ(' ">ى أو أد
'
">ى .و)ُ ,ر اj:xق ا #4ﺏFن ه ك ﺡ#آ ! #ﺵ)ة /ﺏ " Bأ6Dه ﺏ!B
ا(/ر .وﺏ 1) " ( ،ث اj:xق ا #4ه6ا ﺏ! ا4Aام ا>! #ﺏ& 4ا
!س
" B& ،T&1ا`) #اCذ ا B" #pا 41وا61ر.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
!/`" bت ااول ا>! )#ا& *#ا` 5ي )Xأ) .ًiو #ﺡ#آ ا>!#
ه 56إ' وIد
ط !" #:د /ﺏ " Bاﺡ#ا" .Sو )1إذا " آن "`ل ااول )!#
"#ط أم " < &) ،/ر
"`ل ااول ﺏ&{ ا&`ل .و" Bا ﺡ ا` ،)#إذا آن
اول " +,أآ ،#D +, B" #وآن "{ "`!) Sدل
~oا
B" #Dﺡ
ا B& ،B"lا&& Bا(ر 5آ&ى اول "#ط .و(' أي ﺡل #: B" ،ا#iوري
ﺡ>ب ه 56ا&ر
؛ وذ< / S
-ﺏ أن )ن "ى ااول ا&#ط وا.ً&( ZV
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
(' ا B" +:#أن "ى ااول ا&#ط )! #إﺵرة /ﺡ& ا#D/اق ،إ /أ
/ﺡ MKوIد ا!) " Bإﺵرات ا!
/س ا '( 11oا B" +:#ﺡ#آ ا>!.< #
و ﺡ ا ،#"-أ( أن #ر ,ر "`/ت ااول ا&#ط )ن إﺵرة إ' ﺡ
" Bا! ا>ق .وأل ه6ا ﺏ#ط واﺡ/ :ﺏ أن )F +آ ﺡ ا! ا>ق
ﺏ#1آ ا>! #ا .,وإذا (" bى ا>! #ا&#ط ! ﺡ#آ ا>!j ،#ﺏ أن /
)>&"( #د ا>! #ا
bا .5`/و Bإذا آ
Mاxﺵرة ا" )#)61ﺵ#
#Dj Z1Aاق j ،ﺏ " Bا&#ار #1ك ا> b
+,ا.5`/
وﺏ B& ،ا& +,اﺡ#ام ه 56اxﺵرة ا .)#)61و B" Bا& +,أآj" #pﺡ KوIد
ع " Bا#&/ار) ﺡ#آ ا>!.#
و( " #,Kا-وVع اا ،ف ! 4ﺡ#آ ا>! "!" #ه" ًIا ﺡل
ا 5`/ا . >[#و
ً# Kا -ن " 4ا!
/س ا& 4 " #! T&1ه" /ﺏ "B
> ،,o1ف #ﺡ#آ ا>! #إ' ا 5`/ا 1ﺏ Tآ .#و ﺡ ا#D/اق،
ف #ﺡ#آ ا>! #إ' أن ا 5`/ا>[ ي ًAD ،)Xإذا " ا& #ا>+,
ا#1ك "!ًا ( 4 " Bا!
/س ا&.T&1
و" Bا&& Bأن )ن ا#D/اق ﺏ&pﺏ b! A#ا#ة ا #4Dت (' ﺏ<
اا) ﺡل ا oا ف ) &" ،,Dل (' أ
" <( `) Sا#1ك ";
اiن" ،واDل ا oا ا^ "; ا 5`/ا>[ ا>ق .و" Bا&&B
أن )ن ( <# bﺏoCص ا oا A-أ"ً#ا .ً!Aو(' و SIاoCص،
)ن ه ك (" 5`/ <>( TD) *( Tا ،oو )ن " Bا !oاX
(' ه6ا ا!" .Tو)ُ ا ;Vاا ا&1ظ ا6ي أُ#Iي ( Sا!) " Bا`رب
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ا>ﺏ ﺏ S
Fإذا !#ض ا!
/س bا#Kوف ا&> ،Vف ن ا ` "&L
>ﺏ^ أ) .ًiو( " ) +إدDل " Tpه" 56ا!ت" و ;Vأي AﺵS
} ،
)ن ه ك (") >
Tم ﺏ) Sﺡ#آ ا>ق اا 1Vﺏ!.T
!#" #ا ﺡ#آ ا>! #ﺏ! دDل ا> 4 " +,ا
!س " B" T&1ا"-ر ا",
ا /ﺏ " Bأ6Dه ( Bا(/ر ( +اxﺵرة ا .)#)61و(د ًة " !b
ا +,-ﺏ#" Tر (' ا B" +:#ه 56اxﺵرات ا6, .)#)61ا B" ،ا& +,ا
Kر
ا>ق ! B" ً(
4اFآ 6,ا ا!
/س.
و( " )ن ا ;Vا ﺏ Tآ ًK1" – #ﺏjpث أرم أو أآ4 " #p
ا!
/س ا&> -T&1ف ' ا .11A A#و(' أي ﺡل} ،ن ا
Kرك ّن
("د ! #واﺡ ف )ُ` ّ< " BاDل #D Aة .وآ& ذآ#ت "ُ>ً ،ف
)ن #&jار د 1A '( /ا!
/س .وف 1A T4ا oإذا " ا&#
ا> +,ا> #ا 5`/ا>[ "!ًا ( 4 " Bا!
/س ا&.T&1
و ا
} ،1أم ﺏDل " ( " Aن " 4ا!
/س ا& T&1ا
ﺏ Tآ .#و(' ا B" +:#أن اK
/ر xﺵرة ا
!س وا6 B" #D) 1V
ا ،oإ /أ
!&" Mى أه& اxﺵرات ا ،< )#)61ﺡ أن اﺡ#ام "< Tp
اxﺵرات ` اDل ا!) " Bاoت ا#Cة.
1Aا!
/س .وﺏ Vxإ' ذ< ،ف )ن ,ر اxﺵرات ا )#)61ﺏT
"#ر د '( /اﺡ& ا#Dاق ا>! #وا
! .Sو6,ا B" ،ا#iوري اK
/ر
ّن ("د ! #واﺡ (' ا ،T-أو ﺡ' (ة أ(&ة# ،ى إذا " آن اl) / 5`/ال
.ً11A
ون ا ت اا أآ ! #pإذا ا "lﺏ! hا .,!" #oوف `> #ص
ااول ﺏ#" Tر 4! ،ﺏ# <6ص
1IﺏL Tﺏ .Mو" Bا& +,درا أ"B" p
ا; ﺡ'
+,ﺡ#آ ا>! #أآ .#pوف )>#Xق ا #"-ﺏ! hا T Mأن )4ر
,& <&,م اا^ .و Bإذا & Bﺏ&pر و<> ،ف > ^1ا&,رة ا
> ,ا` ,ا6ي ﺏ., S6
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
اـــــء ا!ﻥ
أرم
ﺱ K.Kﻥﺕ<
إ' ► 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89,144, 233, 377 -------
" ),
/
أ ا>> ﺏ +L #oإ Vر .1 +و) +ﺡ>ب ﺏ ا>> ﺏ`&; آ Tر&B
o1ل (' ا ا&#ض و .S!Vوذ< آ :
وﺏ!
&Lأرم " Bا>> ،ن ه ك (jت Lﺏ )& Bاﺵ B" ,ا>>'( .
Tا&pل ،إذا أ6Dت ر& Bو>& Mا-ول (' ا>
pف )ن ا .0.618 s
و)& Tpا 0.618 B&#و 1.618ر& B&V B" Bأرﺏ; أرم " 4#ﺏ>>
،وه " ا#! S"Cف (' ﺡ#آ ا>! #اا .أ" ا B&#اB)#D-
ا&ُ b
B" Bا>> 0.786 &,و ،1.27وه& ا#ﺏ; ا`6ري 0.618 &#
و '( 1.618اا .
و +اآف أن ه 56ا-رم ا-رﺏ! "Iدة ا!) " BاKه #ا !4وا.)#
+اآف وIد ا 0.618 B&#و 1.618ا-ه#ا"ت ا!.#o" &K
و Fه 56ا!jت "" Bر
ارع ا#,م ﺏ .S( ~o
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ر# = 1+
+ﺏ; ر
+
ا(ة= 2.00
~oا(ة= 1.00
ا/رع = 0.618
ا1
/ار = 1.618
و( " ﺏأت اCام ه 56ا-رم او ا-اق ا& ،أدرآ Mأن ه56
ا-رم #,Kﺏ#" Tر (' ا#م ا
.و} ،<6ن ا&أ ا -ا6ي /ﺏ
" Bا!ﺏ Sه أن ه 56ا-رم ن "Iدة > " .و( " أ درا ه56
ا-رم ودرا ( ,jﺏ#م ا
ا ACﺏ ،+,-ف ُرك أن ه 56ا-ر+
& Tpأدوات !ّ س ﺡ#آ ا>!.#
6
7
)!>" #ى 11o 4 " 0.618ه" > +,ا6ي )!#ض !&ت ﺏ; ".p
! " أرى أن ه ك (&ت ﺏ; "#!) pض " +, ,أ ّ +ار(} ،Sن " 4
ا 0.618 Z1oه ا& 4ا-و' ا أم ﺏ ,o1وا
#Kا
!س ا>!., " #
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
وjDل ا
Cض ،" +,ف ا
#Kا#اب ا> 0.618 4 " B" +,وأم ﺏ&#ا
ﺡ#آ ا>! .#وإذا ﺏ&( MXت ا; ذرو> ،,ف ا
ّ #Kن ("د !– #آ&
أﺵ#ت "Vع اxﺵرة ا 6 T -)#)61أي 4 " ( Aا Z1oاا!
( .0.618و(' أي ﺡل ،إذا و Iا> +,د( +ه 56ا& ،4وا ن (
("د !> ، >( #ف أم ﺏ; ( .0.618
وف )>#Xق ا #"-ﺏ! hا Mﺡ' & +, B" Bﺡ#آ ا>! #ﺏ Tد^ (
أرم
.و(' أي ﺡل ،إذا & Mﺏرا اVC
/ت ا -آ< ا&Iدة
ا p"-ا> ،ف ! +آ إ(4ء ا>ق xﺵرات ADﺏ !4ﺡ#آ ا>!.#
" Bا&ه vأن ه6ا ا> +,ار; ﺏ > %800أ >&D B" Tأﺵ ،#,وم ﺏ#1آ
Z1oإ' ">ى B" 0.618ه 56ا#1آ .و اا; ،ﺏ! أن !#ض ه6ا ا>+,
/رع ) ،4
60 B( )lا
! bا`" +, 5أ"زون"
bام إ' ا&>ى
ا.0.618 11o
آّن ا> +,ع ( ،42 1/8وار; ﺏ!ه ﺏ1ة .و(' ا B" +:#أن ا> +,اﺡ
ﺏ!"د ! #ه* ام ا6ي ا4Aم Sﺏ&>ى ا ،0.618 Z1oإ /أن ام
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ﺏ! ا
Cض ا>`" +,وزًا " >ى ا ،0.618 Z1oوا6ي ); ( ">ى
،74.50ا
! bا> +,ﺏ Tوا B( ZVه 56ا& .4وآّن ا> +,ع ( ">ى 70
،5/16وار; ﺏ1ة ( Bه6ا ا&>ى .آ& أ #,ه6ا ا> +,ا&#ار) ا/رع.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ه 56ا" +,> p"-أ"زون" و" "Ebayأ" pرا[!! ﺡ ) ZVه B)6ا& Bpأه&
">ى ا .0.618 Z1oوم ﺡ#آ ا>! #ه 56ا p"-إﺵرات واAD 1V
ﺏFآ ا
!س ا ،5`/ﺡ )ن ه ك ا&#ار) !A 5`/دي .)Iو(' ا+:#
" Bأن ه 56ا +,-آ
Mو "#ﺡ ا
,ر Tه6ا ا 5`/ا!oدي ا`) ،إ /أ
,
وIت د(>" ( I +ى ا 0.618 Z1oو
, ( sارع را[;.
و(' أي ﺡل B" ،ا& +,درا ﺡ#آ ا>! #ه 56ا& 4ا>" B" )#ى
ا .Z1oإذا ﺏء ا> +,ا~ أو ا#D/اق > ،Twف ) #ذ< إ' أن
">ى 0.618أ>" ZAى "و" .و" Bا& +,أن
!#ف (' ه 56اxﺵرات
( " )4oم ا> +,ﺏ 56,ا& .4
و)! #ا Z1oا B" *,أﺡ ا-و SIا ",ا ACﺏ&>ى
ا ،11oو! #ا& 4ا 1ي (' ">ى ا Z1oﺏ&pﺏ ا&و" ا>[#
ا-و' .و ،<6إذا آ Mدا A TDﺵ#اء ،أو إذا آ MأD ;4ل Aﺏ; 6,ا
ا> +,ا6ي ) ;#ﺏ! ه6ا اC
/ض ا,م> ،ف أرآ lﺏD Tص (' ا& 4ا
1ي (' ">ى ., T&!
0.618وف ZVا p"-ا ",م
">ى ا Z1oا.0.618 *,
(
Mﺵ#آ " B" "3 comا
Cض ﺡد ًIا ،ﺡ ا
hCا> +,ﺏ&ار 4
60
ﺏا)ً "( Bم +L .1997ار; ا> +,ﺏ!ه (>" Bى .0.618وﺏ! ا
!،S
ا
hCا>#" +,ة أ#Dى B( ًC" ،آ Tا/رع ا6ي ` T Sذ< .وان ا
#Kة (' ا +#ا
اCص ﺏ6,ا ا>.+,
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
م ه6ا ا> +,ﺏDر ">ى ا&و" ا #اا; ( ">ى
0.618
اCص ﺏ#1آ اC
/ض ا>ﺏ .و ا ،1ا
! bا> +,ﺏ! أن `وز ">ى
0.618ﺏ& ) .4
3/8 B( Tآن ">ى ا 0.618 Z1oاCص ﺏ
Cض +,
" "XAوا!ً ( !.59 7/16 #
)!#ض ا&pل ا ">ى ا 0.618 Z1oآ&>ى "و" وا .ZVو) ZّVه6ا
ا +#ا
اCص ﺏ>" +,دل آ" "#آ ا
!س ا>!>" ( #ى اZ1o
ً"& 0.618وا6ي )& Tpا&>ى ا6ي ~ ( Z1o 5ﺡ#آ اC
/ض ا>ﺏ.
وا! #oا&j #pه&م ه6ا ا +#ه وIد ("د !# #دي )4oم ﺏ&>ى
ا '( Z1oا +#ا
ا" .و)1ي ه6ا ا> '( +,ﺵ&! )ﺏ
ه*
ّ
Mﺏ! ا4Aام ا>! #ﺏ&>ى ا .0.618 Z1oو !#ض ه6ا ا>C
j +,ض
">" Bى 55آّن ع (' ا +#ا
( . 33 7/16و +ﺡ>ب ">ى
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
( " )ّن "( " +,د ! #ه* ( ">ى ا ،0.618 Z1oآ& ه ا1ل
ا&pل ا>ﺏ^j ،ﺏ "#" Bا ﺡ#آ ا>!# B( #ب .و ه 56ا) ،1م ام
ا Fآ هم (' ا
!س اً#K
5`/ا -ن ا> +,ا#Dق أد
' ! #آن `S
ام ا>ﺏ^ وأ>" ( ^:ى ); دون ! #إj:ق ام ا>ﺏ^ .و أﺵرت
ا#&/ار) اC
/ض وا Fﺏ! ا
!س وا>" B( ZVى
إ' أن
ا> +,ﺏأ ا` 5ه* .)Iو
B( sه6ا ا!
/س ا
Cض )10 B( )l
ط jDل ا B(-ا.B
"jD Bل `" #Dل ااول) ،ن ا> +,ا6ي ) !>" B( bى اZ1o
ً I ً) 0.618ا .أي ا`!A 5دي( ،د ًة " )ل ا
!س ا>!>" B( #ى
'( 0.618وIد ا&#ار إ)`ﺏ ا/رع AD ،إذا آ
I" Mا/رع
ا-و' ذات ﺡ#آ ) .و(' ا!) ،bل ا!
/س (>" Bى ا 0.618 Z1o
ا 5`/ا '( *,ا&#ار) ا` 5ا>! #اC
/ض .وان د(
#Kة ('
ﺏ! hا1Vت وا.p"-
" Bا[; ًIا "jﺡ Kا&>)ت ا 0.618 11oدا TDات ! )#وا.1V
و ات ا>! #ه( 56رة (/`" Bت اول ذات ا` ،5و '( 1ا
1ار LﺏM
lاو).,
jأ
< ; ا`!A 5دي ي .و 4رت ة !)#
(' Tا&pلً p" T ،
وا '( 1Vا +#ا
> +,وذ< دا" TDى اول ذو ا`!A 5دي .ﺡ ,
4ر A#اDل اول ه6ا ا> hC ) " ( +,ا> +,إ' ا 1ا> "B
ا ة .و( " ! +أن ه6ا ا> +,ود ">ى د(>" ( +ى ا0.618 Z1o
واCص ﺏ#1آ ارع ا> +,ا>ﺏ ،ن ه ك D A#ل اول
ه6ا ا>.+,
ه6ا ا&pلl&" )l ،ات < ا ة إذا آن ه ك ">ى اB( 0.618 Z1o
">ى ); دون ا 1ا> " Bا ة "ﺵً #ة .و ا ،Xف م ا +,-ذات
ا 5`/اي وا ) ,ات ! )#وا 1Vﺏ#Dاق ا 1ا> # ,ة #oة
Tأن ) ;#ا>#" +,ة أ#Dى .و( " )1ث ذ< و)ن ه ك ">ى Z1o
M1 0.618ا 1ا> " Bا ة "ﺵ#ةً B ،ن ا oﺡI
4
;Vو~ ا>Cرة ( "ن ﺏ! ) -و 4
;Vو~ ا>Cرة M1
">ى ا 0.618 Z1oﺏ&ار
4أو
# -B4ى إذا " آ
Mا T&! oأم
./
و( " )#Cق " +,ا 1ا> " Bة !!A #د) j ،ﺏ أن ا>S>
b! +,
ً!)#وإذا ا
M,ﺡ#آ ا/رع و B& +ة ا>! #ا!oد) " Bا#&/ار
ا/رع أآ> ،#pف )#1ك ا>! #ا 5`/ا *,ﺏ! ذ< ،و)>& #ه6ا
اC
/ض.
إذا آن ا#D/اق > ،ً11A Twف #اxﺵرات ا` Tp") )#)61ات ا>!#
و"`/ت ا>! #ا&>! وأ!ر اj:xق ا '( (#4ة ه 56ا#1آ .وﺏ ،إذا
ا#Dق ا> {D +,ا 5`/و">ى 0.618
Z1oﺏ1" Tظ +( ،أن
ه 56ا ط )>" ! +ت د( .+وان ،د(
p" '( ;4ل 5`jا!oدي ";
ا&>ى ا.0.618 11o
ا> +,ا
, hCإ' ا 1ا> " Bا` 5ا>! #وا
!>" ( bى اZ1o
.0.618
و( " 1ث " Tpه 56ا/1ت ،ا( +أن ا& #*Cا ا ,,Iن "1ودة .)X
و
ً#Kا -ن ا> +,ا#Dق {Dا 5`/ا> } ،ن ">ى ا( +ا& T&1اﺡ );
( ">ى ا .0.618 Z1oوإذا ا#Dق ا>>" +,ى ا < &) ،0.618 Z1oأن
#ض أ
+) B Sا#Dاق ا 1ا!ي " Bا ة.
ه 56اً#K
،1ا j" + S
-ﺡ KوIد ة !!A 11o #د)} ،ن ه ك
اﺡ& آ#ة #&/ار ا` 5ا>! .#و ﺡ ا) ،#"-م b&D "Eli Lilly" +,
#ص )& Bا/دة " .,و) #ا>! #أ :ا-وت (>" Bى اZ1o
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
0.618اCص ﺏ Z1oا>! B( #ا/رع ا>ﺏ^ ،وذ< (' ا B" +:#أ
!) + S
إ' ا 1ا> " Bا ة.
ة ا>! #ا>" T&!) ،*,ى ا 0.618 Z1oآ&>ى "و" #1آ
اC
/ض ا>ﺏ .و('
" 1ﺏp& Sل ة ا>! #ا 11oا!oد) ،ن ه ك
#ص آ#ة Dل ﺏ&#*Cة "1ودة اول ا> +,ا6ي )> #ا` 5ه*
و)>" B( #ى ا.0.618 Z1o
و ه6ا ا&pل) ،م ">ى ا 0.618 Z1oا!) " Bا#ص o1ل (' (ة
ط (' ا T-آ#" Tة ) , #ا> +,إ' ">ى ا .0.618 Z1oوف
<A 6 <)#* B>1إذا " M&,ﺡ#آ ا>! #هًI 56ا.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
اFSﺹ
)&>" Tpى ا 0.786 Z1oا`6ر ا#ﺏ! ،0.618 +#آ& )& Tpا& 4ا&1
ا ا )#Cه ا>! #ﺏ! ا#Dا>& Sى ا .0.618 Z1oو)& Tpه6ا ا +#ر+
ﺡي ) " ً: S
-ن ه ا& 4ا T&1ا A#ا#D-ة !
jس،
Tأن )!د ا>! #إ' ا 4ا .S -وإن b! +ﺡ#آ ا>!>" B( #ى
ا> 0.786 Z1oف )!د ا>!D/ #ر#" 5ة أ#Dى ،و " ً:م ﺏ#Dاق
4اا) ا .A-وﺏ } ،ن >" Tى اF 0.786 Z1oد) "T&1 S&,
د /ه" -ن
4ا~ ن ﺡ 4
( ,اا).
و 4
#! /ا#!" 0.786 ( Z1oو &"ً ،وذ< (' ا B" +:#أ
أ(
ﺏFن ا& B1ا #" Bﺡ ا!#ف (' أه& .,و رأ) ا #!) ، oCه6ا
ر +هم " Bأرم
،ﺡ أ
1) Sد ﺏ ا` 5أي ،+,وذ< ا(&دًا ('
ﺡ#آ ا>!.5 ( #
وا> ا-
pه& ه6ا ا +#ه أ
Sﺏ}"
Sس ا#ص ا&ُ " ( ًAD ،&1
ا&!"ت ا& #ة ا>ق ﺏFن (< ` ام ﺏ ." oو /ﺡ MKا!)
" Bا/1ت ا ن ,ا&!"ت ا ُ6اع اj(xم " # & Cإ Sﺡ#آ
ا>! .#وإذا آن ا>!#1) #ك ا` 5ﺏة>" T&!) ،ى ا 0.786 Z1oﺏT
"#ر آ 4ا
!س أ ،وذ< ﺏ hXا < Tp" B( #Kا&!"ت ا&!آ>.
وف #ح ا p"-ا ه6ا ا&أ.
( ا
Cض ! #ا> +,ﺏ! ارع>" T&!) " ً: ،ى ا 0.786 Z1oآ&>ى
د( +هم .وإذا ا
hCا>>" ً)!" +,ى ا!) S
} ،0.786 Z1oد ا!دة إ'
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
4اا) ا) A-ا '( X4ا#1 (+#آ ا/رع ا-و' .ا
#Kإ' اZV
ا .
ف ZVا p"-ا "ى أه& ">ى ا 0.786 Z1oآ&>ى د( +هم
ا +,-ا ﺡ ا
Cض.
jDل ا
Cض ا!-ر ا>ق ( ~)#Dم +, '
( ،1998د) B"
lه6ا
اC
/ض أ) .ًiا
hCه6ا ا> +,ﺏ&ار ا jD ~oل " ) B( Tأﺵ.#,
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)!&>" Tى ا 0.786 Z1oآ&>ى "و" أ#Dة Tأن )!د D/ر أ('
! #ﺏ^ .و! #ه 4 " 56ه" ًIا -ن ا +,-ا !>" B( bى اZ1o
# 0.786إ' ~!Vﺡ#آ ا>! .#ا
#Kإ' ه6ا ا ZVا :
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
(' ا (# B" +:#ا #Xا Xﺡ#آ ه6ا ا> ،+,إ /أ
b( Sا`ه SﺏT
وا ZVﺏ! أن ا4Aم ﺏ&>ى ا.0.786 Z1oوار ا>!>" B" #ى 175 1/2
وا6ي )& Tpأ(' ! S`>) #أﺏ) T)#اا; ( ا (X 4إ' أد
' ! ( #
() 112ا (A 4وا
!`" bوزًا ">ى ا" 0.786 Z1oﺵً #ة .وآن
">ى ا 0.786 Z1oوا; ( ">ى ،161 15/16وا
! bا> +,ﺏ!
ا4Aا" Sﺏ&>ى ) 167 1/8ا '( B 4ا.(+#
و(' ا B" +:#ﺡ#آ ا>! #ه ،56إ /أن ا> B" B&) + +,ا#&/ار ا5`/
ا!oدي ،وا
! bام ا .
و( " " +, ;4>) /ا#&/ار ا/رع jDل ">ى ا 0.786 Z1oآ&
ه6ا ا&pل اCص ﺏ> +,أ" )#او
} ،B)jن (< ا(ر ه 56ا#1آ آ#1آ
ه* .و) T&1ه6ا أه& AD؛
ً#Kا -ن ا> +,آّن ﺵ&! ه* ام ا
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
4A/ام ا>! #ﺏ&>ى ا .0.786 Z1oوإن آن ا> +,ا& #ا/رع ،'(w
ن ) Bآ ا>! #ا#&/ار ا/رع ً
ّ " ،أ(' ">)ت )(oوأد
'
">)ت .)(oوأ) ،ًiآ
Mه ك إﺵرة !Aد) أ#Dى وه إj:ق ا> +,ق
">ى ا 0.786 Z1oام ا .
و" Bا&j" +,ﺡ Kأن ا>>& ً"& To) + +,ى ا .0.786 Z1oوا
!+, b
">" ( "3 Comى ،51 1/8ﺏ & آن ">ى ا>" ( ;) Z1oى ا>!#
.51 7/8وأ Tiأن ا
#Kا4Aام ا> +,ﺏ&>ى ا T 0.786 Z1oاDل
أي .Aإ /أن ﺡ#آ ا>! #هًI )# 56ا " Bﺡ#آ ا Z1oر Iا
&) S
ا(ره .1Aو" Bا&آ أن ا< ا ن آ :آ~ )& < أن ! +ذ<؟
وﺏxﺵرة إ' ا +#ا
B&) + ،ا>" B" +,ا Aا/رع ﺏ! ا
SVCﺏ&ار
>" B( 4
3/4ى ا .Z1oو ا ،1ﺏأ ا> +,ا#D/اق jD Twل أ)م
" Bا!
/س.
و( " jD " +, ;#) /ل ">ى ،
Z1oآ& "pل 3 " +,
} ،"Comن ه6ا ) #إ' وIد "و" ) ه 56ا& .4و #1ك ه6ا ا> +,
ا 5`/ا`
& ) B( )lﺵ #,ﺏون أن )ن ه ك أ(' ! #ا
! .وﺡ' إن
آ l / Mال "" B&V Bاو ه6ا ا>} ،+,ن اC
/ض ا6ي !#ض B" Sﺏا)
#ا) 1999 #ف )آ (' أن ا 5`/ا *,ا`) "
.S
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
اFSﺹ
)!>" #ى ا 1.27 Z1oا!oدي " 4ه" #)Iة ﺏ# B( , 1ص
Iة Zاoت .و( " )#Cق ا> 4
+,اا) ا-و' () Twا ،(X 4
)!>" #ى ا>" 1.27 Z1oى ا( +ا-ول.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
د(
#Kة (' ﺏ! hا p"-ا ZVأه& ه6ا ا.+#
و(' ا B" +:#أن ا> +,آ ّن ("د ! #ه* ام ا6ي ا4Aم S
ﺏ&>ى ا} ،1.27 Z1oن ا)-م ا Ljpا أﺵرت إ' وIد ا`!A 5دي
.)Iوّ
` Mة ! ( '(w )#اح ام ا ،pوآن ذ< د Tوا'( ZV
ه6ا ا 5`/ا!oدي ا`).
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و" Bا&j" +,ﺡ Kا Mا6ي ) ! S bا>>" B( +,ى
،ﺡ "B
ا&& Bأن ن ﺡ#آ ا>! ) #ه ك .و ه 56ا ،1ار; > +,ﺡا
jD 4
25ل ا-ﺵ #,ا ا.
ﺏ! أن ا#Dق ا> +,أ(' ! #ﺏ^ B" ،'(wا> T,ا(/د ﺏن ا> +,ف
)>& #ا/رع #ة " .وف )ا SIا>" +,و" ﺏ! ه6ا ا#D/اق ( ">ى
ا ،1.27 Z1oو B" B&) Bا#&/ار ا/رع آً#pا .وﺏ >" #!) ،ى
ا #! 4 " 1.27 Z1oه" ) )1 ,o1 +ة ا#D/اق .وان د(
#K
إ' ﺏ! hا p"-وا ZVه6ا ا&,م.
و( " ا
! bا>>" ( +,ى
هم ">" Tpى j ،1.27ﺏ "|1 B
ﺡ#آ ا>!# B( #ب .و ه6ا ا&pل ،ا
! Broadcast.com+, bﺏ1ة ﺏ! أن
ا4Aم ﺏ&>ى ا .Z1oوآن ">ى ا 1.27 Z1oوا; ( ،170 1/8ﺏ &
آّن ا> .177 1/4 ( & +,و ا ،1ا
! bا> +,ام ا6ي ا4Aم
Sﺏ&>ى ا.Z1o
وا`
ا&j #pه&م ه6ا ا!
/س أن ا> +,أ ^:ام ﺏون .#Xو)ُ^َ4
(' ("د ا>! #ه6ا ﺵ&! او . Iو
ً#Kا -ن ﺡ#آ ا>! #آ
Mﺡدة ًIا ه6ا
ام) ،ن (< اK
/ر م .#Dو ':أي ﺡل/ ،ﺏ أن )"( #د ا>! #إ'
وIد اﺡ& ﺏ
!س ا` 5ا>! ًAD ،#ﺏ! ا4Aا" Sﺏ&>ى
.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ً#Kا -ن ا> +,آن ار; آً#pا ه6ا ام} ،ن (< اK
/ر #ى ﺡ#آ ا>!#
ا .وآن ا> +,ﺏ ار( ،Sو <6ﺏء اC
/ض ام ا .وjDل
أ)م ﺏ! ا!
/س ،ا
hCا> +,ﺏ1ة و .S& B" %40
('
" 1ﺏ +# Sا>" #,K) ،0.618 Z1oى ا 1.27 Z1oﺏ#" Tر
ات ا>! #ا !& Tآ 4ا
!س ه" .و و#1ك ا +,-ﺏ#" Tر
"ى "o1ر ﺏ
1ار Lﺏ .Mو ﺡ ا 5`/ا!oدي>" ;) " ً: ،ى اZ1o
( 1.27ا 1ا!ي " Bة ا .5`/و ه6ا ا&pل) ،ن ">ى اZ1o
" 1.27ن " ` pا-رﺏح .و ا 5`/ا B" ، *,ا&& BاCام ">ى
ا1.27 Z1oآ& 4ﺵ#اء (' ا&ى ا #oأو A 4Xت ﺏ; ( ا1
ا> "`" Bل ااول.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
(' ا B" +:#أن ه6ا )و " Tpر ،{>" 44C +إ /أن ﺡ#آ ا>! Tp& #ه6ا
ا .ZVو ) #ا
"ج ة ا>! #و">)ت
إ' وIد
ط ا
!س
ه" > .+,وف ) ZVذ< ا&pل ا .
إذا ا" Mه6ا ا> +,وآ " Mرك #1آ ا>! #ه & ،56ا6ي )& < (& ( Sا4Aام
ا>! #ﺏ&>ى ا1.27 Z1o؟ (< أن +,أه& ﺡ#آ ا>! #ه 56و` أرﺏﺡ<
أو م ﺏ; ا> To) " ( +,إ' ه 56ا& .4
و)!& {D Tا '( 5`/ز)دة ا&و" أ"م ا> .+,و" Bذا b! ) +اB( 5`/
ا 1ا!ي " Bة ا 5`/وم ﺏ#DاS؟ آ~ ! +ﺏ<6؟ ف #ﺡ#آ ا>!#
إ' " Tpه 56ا#1آ وذ< "jD Bل ,ر إﺵرات ` Tp& )#)61ة ا>!#
واj:xق ا ، #4و"`ل ااول ا&#ط.
و
ً#Kا "/اد ة ا>! #ا!oدي & ) B( )lأرﺏ! أ(ام} ،ن ه6ا ا#D/اق )T&1
أه& .ADو ار; ا> +,ﺏ ،#L" Tﺡ ار '(wﺏ&ار ً)# 4
15
jDل أﺏ; ﺏ! ا#D/اق .و! #ﺡ#آ ا>! #ه 56ه" ًIا ،ﺡ أ
#X Tp&) S
" #pرأي ا&او Bه6ا ا>.+,
" Bا&& Bأن ` ">ى ا 1.27 Z1oآ&>ى د( +ات ا>! #ا*,
أ) .ًiوّن ة ا>! #ا" *,ى "o1ر ذات ا
1ار Lﺏ .Mو ه56
ا B" ،1ا&& Bاo1ل (' A#اول ( ">ى ا 1.27 Z1oو( ا1
ا> " Bة ا>!.#
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
اFSﺹ
10
و
ً#Kا -ن ">ى اo) 1.618 Z1oر ﺡ#آ ! #ﺡدة} ،ن ا!
/س ا6ي
)1ث ﺏ! `وز( 5د ًة " )ن .;)#و( " )ن ">ى ا 1.618 Z1o
" 4ا
!س " T&1و)`وزه
} ،أ( +أ
ا#ﺏ B" MدDل . A
وآ(ة ("
} ،ا
#Kا> +,ﺡ' )4oم ﺏ&>ى ا4 " 1.618 Z1o
ا!
/س ا& T T&1أن أ Tأي .Aو(jوة (' ذ<>" Tp&) ،ى 1.618
"س !ّل إذا )>" ;" 'jت Z1oأ#Dى ﺏ" Tا^
bا& .4
وآ
Mﺡ#آ ا>! #ه 56ا)-م ا ا!
/س ﺏ&pﺏ إﺵرة Iة 1o
ا!
/س .و ﺡول ا> +,اC
/ض إ' " دون ">ى ا( 1.618 Z1oة "#ات
إ /أ
Sآن درًا (' اpت ( ه 56ا& .4و" Bا&j" +,ﺡ Kأن ا> ^X) + +,أﺏًا
( ">ى ); أ>" B" Tى ا .1.618 Z1oو(' ا B" +:#أ
Sﺡول
اC
/ض دون ">ى ا 1.618 Z1oأرﺏ; "#ات ،إ /أن ا> +,ﺡ (' .S
وأ) ،ًiآ
Mﺡ#آ ا>!!A #د) )Xﺡ ار; ﺏ1ة " ّ
ً أ(' ">)ت )Iة
"; ">)ت إj:ق إ)`ﺏ .و& Tpه 56اxﺵرات دّ4 '( Tر ا`!A 5دي .)I
(' ا B" +:#أن ا` +,-وز ">ى ا B& ،1.618 Z1oا& +,أن
+,أ
B" S
ا !oا& '( K1ﺡ#آ ا>! #ه .56وﺏ Vxإ' ذ< ،إذا `وز ا>! #ه56
ا& j ،4ﺏ أن )ن ه6ا ا/رع )ً jDل ه 56ا& 4ﺡ'
( B&iم ﺡوث
ا!
/س .وﺏ B" ،ا& |1 +,ا># B( +,ب ه 56ا& 4وأن )ن ه ك
ا!اد ; .وف ZVا p"-ا ">ى ا Z1oاًI 1.618 *,ا.
وف >(ك ه 56ا +, '( p"-أه& ">ى ا ،1.618 Z1oآ& >(ك
(' س ا +,-ا#D-ى ا ! B( bه 56ا& .4وان د(
'
#Kة (' ه56
ا.p"-
ا B" +:#أن ا>!` #وز ">ى ا ،ًj '(w 1.618 Z1oإ /أن ا>+ +,
)& B" Bا#&/ار ا/رع .S
91
); ">ى ا 1.618 Z1oه6ا ا>" ( +#ى ا>! .43 1/16 #و اا)،
)و أن ا> ;#) +,ﺏة jDل ه 56ا& .4و(' أي ﺡل ~ ،ا> B( +,ا/رع
jDل أ)م " Bا4Aا" Sﺏ&>ى ا ،1.618 Z1oﺡ " TاA
ا/رع .و ا
! bا>>" ( +,ى ،44 5/8وذ< jDل ا-ع ا6ي ا4Aم
Sﺏ&>ى ا.Z1o
آ& ) ZVا&pل ا اCص ﺏ> +,اوراآ TوIد "و" ( ">ى اZ1o
`" jوزًا ">ى ا 1.618 Z1oاCص .1.618وآن ه6ا ا> +,ار; ً
ﺏC
/ض ا>ﺏ^ ،إ /أن ا> +,و!A Iﺏ ا/رع .وآن ">ى ا Z1oه6ا
وا; ( ">ى ا>! .37 9/16 #وا4Aم ا> +,ﺏ&>ى ،41 3/16وا
hC
ﺏ!ه ﺏ Tﺡد.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
اFSﺹ
وف )>#Xق ا #"-ﺏ! hا B" B& Mا #ه 56اا( و 6اoت
وً &) " ( ًAD ،,ك اj(xم ﺏ&!"ت !آ S " bه 56اا( .و )4
ا#" #"-ورك ﺏ!) " Bا`رب #ى آ &ّ>" Bى ا Z1oه6ا " Bس
ﺡ#آ ا>! .#وﺏ! أن ,ﺏ Tﺵ Tp" oCه 56ا&ا~> ،ف ^pأن ">ى
ا Z1oه6ا )ل " ه أه B" +ه 56اD-ر.
و" Bه ،أﺡ '( <pدرا ه 56ا-رم اًI -ا .وف ) 4ا&" #"-ر
(& #)4إﺡ>< ﺏ 56,ا-رم .وﺡ& ,ﺏ! B" ًiا p"-اا! ا>ق
(' ه 56ا-رم> ،ف ) Zoأ" )1 #ا-رم ا-آ #pأه& أ ،< T,وف &B
ﺏ " B>1 Bأداءك ااول.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
11
" Bا& +,اFآ (' أن ه 56ا-رم ف >( (' إ&م " 4ا!
/س ا&T&1
وا 1ي (' أرم
أ أ#Dى ،و('
&ذج ه وا .1Vو!#
ه 56أرم !ّ س ﺡ#آ ا>! ،#وذ< (' ا B" +:#أ
M> ,ﺡ) آ-رم
ا .-و" Bأآ #pا"-ر أه& ا ACﺏ 56,ا-رم ه إدراك وIده .وف
أ(#ض < ﺏ! hا1Vت وا p"-ا ACﺏ 56,ا&>)ت ا 11oا>4
ا رب ( < (' ا!#ف (' ه 56ا-رم ﺏ )#* bا!#ف (' أرم
ا .-و ا> +ا ،ف ن ه ك ا!) " Bا p"-ﺡل أرم
ا )
pا ZVاCا" ,ا!ّل ًAD ،ا &ذج ا&!ة.
و(' ا B" +:#أن أه& ه 56ا-رم )1اoت اا ،إ /أ
أ#ح
"#ا !Iه6ا ا> .+و)& < ا TCﺏ Bا p"-وا1Vت `! Tه 56ا-رم "F
)<.
/ﺏ " BاCام ه 56ا-رم ( " )`وز ا>!>" #ى ا+) " ! .1.618 Z1o
ا#Dاق ه6ا ا&>ى} ،ن ﺡ#آ ا>! #ن !)#ا .#Xو" Bا&& Bأن )ن
ا!
/س ( Bه 56ا-رم " ،ً"& Iﺡ ! ً!)# bﺏ! ا4Aا" ,ﺏ&>ى
ا.Z1oو( " م ﺏرا أ" pا +#ا
B" ،ا& +,أن 4 & #Kﺏ( Tم
وا ); >" ,ى ا .1.618Z1oو آp" Tل ` ،أن ا>B" ً(
T&1) +,
إﺵرة ا #)61وا >& #ا 5`/ا>[ .و(' أي ﺡل b! ) " ( ،ا>B( +,
">ى ا ،Z1oآّ
Mﺡ#آ ا>! #أ(&ة ! #ه" #إ' أن ا 5`/ا>[ )أ
ا .#Xو " Bه أآ #pأه& ﺏFن ه 56ا-رم أ
!* T&1 ,ا6روة.
( " ا
`" " +, hCوزًا ">ى ا} ،1.618 Z1oن أم ا6روة &^* " Tp
"&زة
B( 1ط ا
!س " .T&1و)! #ا 2.24 +#ه أآ #pأرم 6روة
ا!oد) ﺵ(ً ،و) ,ر ،2.618 +و) Sر
3.22 +درًا .و ا ،1أ( أن
">ى Tp&) 3.14ا 4ا#D-ة ،وا )1ث ( ,ا
!س ا 5`/ﺏر." I
وإذا آن ا> +,م ﺏ |1ه 56ا&>)ت ا> ،11oف )م ﺏ#Dاق ">ى
.1.618إذا ا
hCا> +,ه 56ا& > ،4ف Toﺡ#آ ا>! #إ' ا6روة
و T&1إﺵرات .)#)61و(' أي ﺡل( ،د ًة " )ن ا!
/س ( Bه 56ا&>)ت
ﺡدًا ًIا و.ً!)#
و أدر MIه ﺏ! B" ًiا ZV p"-أرم ا6روة .و" Bا&#" +,ا < !Iا#م
ا
و! +إ*ر ا!& Tا>" T -ى " .,
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
! #أرم ا6روة ا *,أرم !ّ ( " ) ;#ا> +,ق ">ى اZ1o
.1.618و" Bا& +,ا!/اد #1آ ا>! ( #و ,Aإ' ا6روة ،وذ< ( " );#
ا>! #ه 56ا& .4و" Bا&& Bأن ن ا!
/ت ﺡدة &"ً ،ون ﺡ#آ
ا>! !)# #ا.#X
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
وﺏ! ا#Dاق ">ى ا B" ،1.618 Z1oا& +,أن رك أرم ا6روة ا ا,,I
ا>! ،#وا !& Tآ& *^ " T&1ا
!س ا>! ., " #و )ن ">ى 2.24
ا Xه أآ #pه 56ا&>)ت ﺵ(ً .وأ)) ًiا SIا>!)>" #ت ا2.618 Z1o
و '( ،3.14ا B" +:#أ
# / ,ر آً#pا.
ف ZVا p"-ا ه 56ا&>)ت .و" Bا&#" +,ا !Iأ" pأرم ا6روة ،وذ<
ﺡ' ن ".<) F
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
o) " ً:ﺡ ">ى ا# 0.382 Z1oا ;Iأو Z1oﺡد ﺏ! ﺡ#آ )
ا>! .#و)1ث ">ى ا To " ( 0.382 Z1oﺡ#آ ا>! #إ' ا6روة .وً:
" دي *! ا#ا ;Iا&>" ( Iى 0.382إ' ﺡ#آ ! #أ#Dى ( ا6روة
bا.5`/
و ا&!د ;) ،ﺡ#آ ا>" 0.382 Z1oى ا6, 1.618 Z1oا ا#ا.;I
وه6ا )! أن ">ى ا>" 0.382 Z1oوي ،1 +#و) Sﺡ#آ !/ #ﺏ أن
Toإ' ">ى ا '( 1.618 Z1oا .T-و ﺏ! hا-ﺡن " ( ،ن ﺡ#آ
ا>! ( #ذروة ﺏ B& ،Xا&& Bأن ن ﺡ#آ ا>! #ا ( 2.24أو 2.618
أو 6, 3.14ا ا .Z1oوا&,م ا-آ #pأه& ﺏ > &>ى ا 0.382 Z1oه
أ
j) Sزم ﺡ#آ ا>! ( #ا6روة.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
Kﺡj" +,& اB" و.0.382 Z1o ا *! ">ى اp"- اZV وف
ً"& ً) )وS
ﺡ أ،0.382 Z1o ">ى اB(
!س/ ﺏ! ا#!>آ ا#ﺡ
.ا!دة
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
اFSﺹ
(!اــــء ا
ا &ذج
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
12
ا6ذج
وه ك ا!) " Bا )#Kت ا !^ ﺏ#1آ ا>! .#و)! ا!) " Bأ1Aب
ا )#Kت أن ق ا#1) +,-ك ﺏ!ا[ .ووً " )#Kا#1آ ا!ا[" وا +
( ,V#آب "ا4ﺏ; ا!ا[ !-ر ق ا" ،"+,-ﺏل آ #! ،"#
ﺡ#آ ا>! >"" #ﺏ .T>>" Tوه6ا )! أن ر) yا>!" #!) / #ﺵB&) #
ا&(/د ( Sس ﺡ#آ ا>! #ا&> .و(' ا B" +:#أن ه 56ا T&1 )#Kﺵً
" Bا- ،1oن )& Bأن )1ث أي ﺵ ء ق ا ،\ +,-إ /أن ار) yأ MLأ
S
" Bا&& Bأن #ر ﺏ! hا &ذج .وﺏ B" ،ا& +,درا أ" pر)AD C
ﺏ& Tpه 56ا &ذج #ص ا&>.
و )ن ا!#ف (' ه 56ا &ذج أ" !A #اا) B" S
- ،ا&& Bأن /ن
& Mﺏرا ر +ﺏ
" Bه6ا ا& Kر .وإ' ﺡ " #!) ،اآف ه 56ا &ذج
آ T1أXز ا&ت ا&*! .ﺡ ن ا&ت ا& <) Fه ا " BاT,-
إ)`ده .و B" ،<6ا& +,أن ! <> 4ﺏ! hا +, Mه 56ا &ذج (' ا#م
ا
.و Bآ& در Mه 56ا &ذج أآ ،#pآ& اآ Mا&., " )l
و! #ه 56ا &ذج " Bا-ت ا >(ك (' ا!#ف (' #ص ااول
ا& .&1وف #ه 56ا &ذج إ' وIد " +) 4ا# B( , 1ص اول.
و /ﺡ MKا!) " Bا +,-ا ! bﺏ! ا4Aا"" ,ﺵ#ة ﺏ 4اآ&ل ا &ذج.
و(' أي ﺡل} ،ن ا&,م ا-آ #pأه& اCص ﺏ!#ف (' ا &ذج ه 4 " )1
"! )& Bأن ) ! bا> ., +,وإذا آن ا>1) +,ي (' ا!) " Bا>1ﺏت
اا ا
'jط } ،ن ا!
/س )ن اﺡ&ل ".;#
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
وﺏ! أن م ﺏ #)4ﺏ! hا#Cة )< ،ف أ اLق ا &ذج أآ B" #pأي
"!"ت أ#Dى .و"jD Bل " ( ، #Dا M"Cه 56ا ت اا) ،آ M
أ 6 '( #ّ Aاoت ( ا-رم T '( .ا&pل ،إذا آ #" Mي >
} ،" +,
ا
#Kاo1ل (' رﺏ Zآ ،#ﺡ' وإن آ Mأ( +أن
&ذج ا>!1) #ي ('
"و" '( .أي ﺡل M&! ،أن ا #ﺏ 56,ا ~) )#4ا B" #pا&ل .و( "
& Mﺏ~ ه 56ا ت ﺏّ! Tل} ،ن * )#او و#1 &,آ ا>!4 #رت
آً#pا.
13
AB=CD
)!&
#ذج B" AB=CDا &ذج ا .-ه6ا ا &ذج Tp&) ،ا {Cاا TAﺏB
Aو Bﺡ#آ ا>! #ا-و' .وﺏ! أن )م ا>! #ﺏ#1آ #o Z1oة " Bا B 4
و Tّ&) ،Cا &ذج ا {Cﺏ C Bو ،Dوا6ي )ن
bا {Cاا TAﺏ.AB B
وﺏ>* ،ﺏ! أن )ن ا AB {Cو < &) ،BCأن >) {D +#وى * ;" Sا{C
ABﺏ) 1أ " Bا .C 4
وآن "Iر " ه أول " Bو ~Aا &ذج AB=CDآﺏ" Sا-رﺏح ق
ا ،"+,-وا6ي ( 5#
+م .1935آ& +و ~Aه6ا ا &ذج (' ا
&
Sذج ا#ق
ا> .;)#و Bف أﺵ #إ Sه (' أ
&
Sذج . AB=CDو)! #إ*ر ا!&T
ا>{ ه6ا (" Tأ !#ف (' ﺡ#آ ا>! #ا &ذج .و" Bه / ،ﺏ "B
درا ا#م ا
ا )&
,( #,Kذج ا>! #ا -ه6ا ،وذ< C/ام
ا#ا`ت اDل وا#Cوج " ،,jD Bﺡ أ
# ,إ' #ص ااول ا#اﺏ1
ﺏ.
و(' ا B" +:#أن ﺡ#آ ا>! / #ن ">و) &"ً دا[&ً ،إ /أن *ل ا B4C
ا &ذج B)#
) AB=CDا4ل ًIا ،ﺏ
)1 ,jD B" B&) 1ط
ا!
/س .و ﺏ! hا-وت)،ن ه6ا ا &ذج د^ .و(د ًة " ا
#KاCD {C
ن ">و)ً 4ل ا '( AB {Cا .T-و(' ا B" +:#أ
B" b Sا )#Xأن ) F
* B" jل ا ،AB {Cو Bا&,م ا-آ #pأه& ه6ا ا &ذج ا CD{Cأ*ل ً
ه أن )ن 4Dا>!>" S #و).ً)# B
ﻥ6ذج AB=CDا-دي
و"jD Bل #Dا} ،oCن 6اoت وً 6,ا ا &ذج آن S
- ً!A
) 4أن أﺵ#ي ) +,ن "#ﺡ ا; ا& .~pو وIت
> أﺡرب ا &ذج
"#ات آ#pة .و& Mﺏ>1ب
4اآ&ل ه6ا ا &ذج ،وأم ﺏ}(اد Aو/ B
أم ﺏ 6ه ( !1" #د.
و Tأن أم ﺏ 6ه6ا ا &ذج او ا>ق ،آ Mأ
B" #Kا> +,أن )آ
ا!
/س .آ Mأ
" #Kﺵ #ا6ﺏ6ب أو "ﺵ #ﺡ` +ااول س ﺡ#آ ا>!.#
و(دة " )ن ه6ا اK
/ر Fآ ً #DFي A 6وMp) B) +
[ Sا.X
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
وإذا آن ه ك ا
!س 1ث} ،ن ﺡ#آ ا>!1 #ل إ' ا 5`/ا!oدي ه56
ا& .4و B" ،<6ا& +,درا ه 56ا& # B( 4ب #X (# )1ااول.
وﺡ& )4oم ا> +,ﺏ& 4ا )& , Tا &ذج j ،ﺏ أن أ ﺡ#آ ا>! #
ا/رع .وإن ّ1) +ل ا` 5ا>) ،+,ن ه ك ﺏ! hاxﺵرات xدراك ذ< وﺏ
) +إﺏ4ل ا} .oذا أ ^:ا>>" ( +,ى أ 4
B" Tاآ&ل ا &ذج ،أو ا&#
اC
/ض ﺏ! ا4A/ام ﺏ 56,ا& } ،4ن ه6ا )ن إﺵرة (' اﺡ& (م
ﺡوث ا!
/س .وﺏ ) ،ن ﺡ 4
T! B" #" / ,و~ ا>Cرة.
) ّن
&ج AB=CDا!oدي ا&1 " #! B4D B" pر) .Tw Bأ
ا &ذج ( ا A 4و)!#ض C
jض ﺡ' ) Toإ' ا .B 4وﺏ! أن )م
ﺏ Z1oإ' ">ى 0.618و B"
0.786ا) ،AB {Cأ ا>! #
) .CD {D Bو /ﺏ أن )م CD {Dﺏ/آ&ل ( ">ى ا 1.27 Z1oأو
B" 1.618ا .BC {Cوان د(
'( ;4ا&pل ا .
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و( اآ&ل ه6ا ا &ذج/ ،ﺏ أن )ن ه ك 1" 4 " Bj" B4Dدة .وا+#
ا-آ #pأه& ه ا 4ا )>وى ,ا ;" CD {Cا .AB {Cوا( #أن اآ&ل
ه6ا ا &ذج ه ا 1ا-د
' ا&4ب TاDل ." Aو ﺏ! hا-ﺡن،
) ! bا> T +,اآ&ل
&ذج &"ً ﺏ&ار ) 4
B( Tواﺡة .و ه 56ا/1ت،
ا
#Kﺡ' #,Kإﺵرة ا
!س وا 1Vﺡ#آ ا>! 6 T #ا .oو /ﺏ أن
)ن ">{ ا 1.27 ( ،BC {Cأو ًI ً)# 1.618ا " 4
Bاآ&ل ا &ذج (
ا &x D 4م " 4ا!
/س ا&.T&1
و(' ا B" +:#أن ا &ذج ) AB=CDن " ،B)(" B4D Bإ /أن أرم
ن !ّ ًIا 4
)1اآ&ل ا &ذج .وآ(ة " (' ا`#ﺏ،
أم ﺏ |1ا Z1oا .BC {D )1 AB {Cو('
1" 1د ،إذا #ا ;Iا{C
BCإ' ">ى ا} ، 0.618 Z1oن اآ&ل ا &ذج /ﺏ أن )ن ﺏ#ب "B
">ى ا .0.618 Z1oوإذ #اع ا BC {Cإ' ">ى ا B" 0.786 Z1oا{C
> ،ABف )& Tا &ذج ﺏ#ب ">" Bى ا .BC {C 1.27 Z1oوﺏون
اCض TAه B" ،ا& +,أن
رك ه 56ا!jت ا V)#ا ذآ.,#
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و)1ث ه6ا ا &ذج ﺏ#" Tر .و ا ،Xف ) #ا &ذج ا& B( pا-رم
اا وف )! 4ذ< إﺵرة ﺏIد A#اول ﺡ .و(' ا B" +:#أن ه6ا
ا &ذج )و ﺏ>ًI ً4ا أوت " ،إ /أ
#) Sﺏ إ' ا& *^ ا ) , ( s
ا
!ت ه" .وان د(
#Kإ' ا.p"-
)&
T&1ذج AB=CDا!oدي ر&!) Bن "`ل ! .4
1 1/2 Sووً
>1ﺏت ،اآ& Tا &ذج ( ">ى ،65 11/16وآن ">ى اB" 1.618 Z1o
>" ( ;) BC {Dى ا>! .64 3/8 #وه ك ر&) Bان ﺏن ه ك A#ﺵ#اء
"&زة ﺡل ">ى " 65ﺵً #ة .وآن ا B4Cا &ذج "4ﺏ ،Bﺡ آن ا4ل
ا AB {C "lه ) 16م وآن *ل ا CD {Cه ) 15م .وا
! bا> ( +,
اآ&ل ا &ذج ( ">ى .65 1/2
وا&pل ا
pه +,آ"ك وا6ي ا
hCوا
! bﺏ! أن اآ&&
Tذج .AB=CD
وﺏ Vxإ' ذ< ،اآ&&
Tذج AB=CDه6ا ا>>" ( +,ا 5ا&>1ب &"ً.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و)! #ه6ا ا &ذج ا &"ً ،وذ< -ن ا B4Cا&>1ﺏ) Bن (
bا 4
&"ً .وآ
4
Mاآ&ل ا &ذج ( ">ى ا>! ،22 7/16 #ﺏ & آ
4
M
ا>" ( BC {C 1.618 Z1oى ا>! .22 1/2 #و( " ا' ا B4C
" ،" 4ار! Mاﺡ& ا!
/س.
وآن ا4ﺏ^ ا4ل اًI ً)# "lا .ﺡ ) 11 AB {D 4م ﺡ' )&،T
ﺏ & اﺡج 9 CD {Dأ)م .و(' ا B" +:#أ
أ Tiأن )ن ا4ل ا "l
"4ﺏ^ &"ً ،إ /أ
) Sو ًIا ه 56ا .1وأ) ،ًiآ
Mدر Iا1
/ار "& L
&
B" jذج AB=CD آ jا ،B4Cوآ
ﺏ!) B( Bﺏ! &,iا! .hوآن آ ًَ
و">ى ا#) BC {C 1.618 Z1oان إ' وIد A#اول ( ">ى
ا>!.22 1/2 #
و(' ا B" +:#أن ا &ذج '( ً"& T&) +ا +#ا
6,ا ا> ،+,إ /أ
Sا
!b
jDل
4 " B" 4ا!
/س ا& .T&1وآن *ل ( CD {Dرة (11 1/4 B
،4وا
!>" ( bى .22 15/16و ن ه 56اC" oد(- ،ن ا &ذج
ً"& T&) +ه6ا ا> .+,و ا&ا~ ه B" ،56ا &1اK
/ر ﺡ' )F #,Kآ
وا!
j ZVس TاDل ا.o
و(' ا B" +:#ﺡ (م اآ&ل ا &ذج +,آ"ك ،وا
!س ا>!T #
ا&>ى ا6ي آن " Bا&#ض أن ) ! S ( bﺏ ،4
~oإ /أن ا>ّ +,م إﺵرات
!Aد) ه" .وآ
Mأ Tiإﺵرة ه ّن ﺵ&! او Iوا ّ
Mق " 4
ا!
/س ا&" T&1ﺵ#ة .وآن ا!
/س Fآ ام ا " Bا4Aام ا>!#
ﺏFد
' ">ى ( ،22 25/16ﺡ آّن ا>` +,ة '(wوأ ^:ق ﺡ#آ ا>!#
ا ACﺏم ا>ﺏ^.
وjDل أع واﺡ ،آن ا> B" B& +,ا#Dاق ا`
ا!ي .'(wوآ
M
ﺡ#آ ا>! #ا!oد) " Bأ(' ">)ت )(oوأد
' ">)ت )(oﺡ#آ
">&#ة ﺏpت .و ،<6ﺡ' وإن B" B& +دDل ا>ق )م ا!
/س M ،وIت
أن ّن `ة '(wاح ام ا !
jس آن ) #إ' أن ا5`/
ا!oدي ا#&j ^)#4ار أآ.#p
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ّن
&ذج AB=CDا>{ ه6ا ﺏ#" Tر ا!) " Bا '( ،+,-اB" +:#
أ
Sﺏ>{ .)Xو" Bا& +,أن رك "ى أه& ه6ا ا &ذج؛ B" B& <!` S
-
ا#اء ( أد
' ">ى وا; ( أ(' ">ى .وان د(
p" '( ;4ل .#D
آ
Mﺡ#آ ا>! ً"& ) #ام ا6ي ا4Aم Sه6ا ا> +,ﺏ 56,ا& ًAD ،4
-ن ا> +,آّن `ة Twوآن )#1ك "ى !#" #ط .و(' ا B" +:#ه56
اxﺵرات ا ،)#)61ا
! bا> +,ﺏ#ب ًIا " 4
Bاآ&ل
&ذج .AB=CD
اآ& Tه6ا ا &ذج ( ">ى ! ،65 1/8 #وا
! bا>>" ( +,ى .65 1/4
وﺏ
` أن
4ا!
/س ! ( 4
Bاآ&ل ا &ذج ﺏ&ار .{ 4
1/8
&ذج AB=CDا/ ، *,ﺏ أن ن ا ط ا&ّ
Sآ& ) ZVه6ا ا.+#
jﺏ أن ن ا A 4ه ا 4ا-د
' وا D 4ه ا 4ا .'(-وأ) ،ًiأTi
أن ن ا D 4ه
4اآ&ل ا &ذج .و " ( ،<6أﺵ #إ'
4ا/آ&ل،
}
أ oﺏ <6ا .D 4
و)! #ا!/اد ; ( ,ر ه6ا ا &ذج أ" #أ) &" !Aو (" ! .S
ا M"Cه 56ا اا)،آ '( M&&A Mا; (
4اآ&ل ا &ذج.
وآ Mأم ﺏر) ( (' ه 56ا .)#4وأآ I " #pأن ا &ذج (& T
أوت أآ < B" #pا&#ات ا ., T&!) +و ﺏ! hا-وت ،آ Mأ#" Tددًا
و /أم ﺏ 6ا ( oا&>ى ا6ي ﺡد .ً>" Sو Bآ& ا M"lﺏ!& Tﺏ56,
ا ،)#4آ& Bّ>1أدا[ ااول.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
آن ه6ا ا &ذج ّن ( ">ى ا>! .98 3/4 #و 'jه 56ا& >" ;" 4ى
ا ،1.27 Z1oوا6ي ); ( ">ى ا>! .101 #و(' ا B" +:#أن ه6ا ا &ذج
آن وا،)X ZVإ /أن ا> +,آّن
&ذج #! ( '(wا/ح وار; ﺡة
ام ا6ي ا4Aم Sﺏ& 4ا!
/س ا& .T&1وآ
Mه Bاxﺵر BاB)#)61
`ة ا>! #و"ى ا>! #ا&#ط B" <! " ً -ا; ذاك ام .و B
اoح ا Bّ&) + ،ا> B" +,ا#&/ار ه 56ا#1آ ،ﺡ ﺏ ه6ا ا>S& +,
( ">ى .100 3/4و ام ا ﺏ! ) Bه 56ا&F ،آ ا!
/س (B
*, ^)#ر `ة ! ( Tw #ا/ح .و ا ،1ا
hCا> +,ﺏ&ار 20
jD ً)# 4ل ﺵ #,واﺡ.
و ! Mه 56ا#1آ (# Bب ( `>ه .و #ت أن ه6ا ا> +,ف )م
ﺏ#Dاق ه 56ا& .'(w 4وآ
Mﺡ#آ ا>! #و ) ،وآ
Mه ك (ة |o
"`! ( Bا#آ اD-ر .آ
Mه ك أ
ء ( Bارع ا-رﺏح ﺏFآ &" #ه
"; ،وlا) ا B" TDا .M
#
/و(' ا B" +:#ه 56ا!ت ا آ
;` M
ا 5`/ا!oدي ،و Iا>" +,و" ه" ق ">ى " $100ﺵً #ة.
! #ه 56ﺡ آ ،jﺡ )! #ا 5`/ا *,ا"" Tﺵ!" #آ#!> b
ا> +,ا&> .Tو ه6ا ا&pل ،أﺵر ا &ذج ا *,إ' أ
/ Sﺏ " Bﺏ; ا>+,
ﺡل ">ى .$100
و ا
hCه6ا ا> +,ﺏ&ار
7ط jDل أ( .Bو
ً#Kا -ن ه6ا ا &ذج ذو إ*ر
ز" ) S
} ،)X #oن " أآ` #pر ام ااﺡ وا6ي )p1ن ( Bﺡ#آ
.!)#و"#ة أ#Dى B" ،ا& +,اFآ (' أن ا&>ى ا-آ #pأه& ه6ا ا &ذج
ه ا&>ى ا6ي )>وى ( .AB {D ;" CD {D 5و(' ا B" +:#أن ه6ا ا &ذج
) 4وIد أرم
)
Lس ﺡ#آ ا>! ،#إ /أ
Sآن l) /ال
&ذج
ا .)X
(' ا B" +:#أن ﺡ#آ ا>! #ه 56و ) ،إ /أ
" B" B&) + Sا Aا> #
ا 5`/ا!oدي .وjDل أ)م ،م +,ا
Tﺏ#D/اق ً
ّ " Twأ('
">)ت ز وأد
' ">)ت ز .و) ZVا +#ا
ا& #ا ﺡ#آ
ا>! 4 " #ا!
/س ا& .T&1و ~ ه6ا ا> +,ﺏ Tوا ZVه 56ا& .4
و(jوة (' ذ< ،آّن ا> +,أ(&ة ! #ه* ﺏ! أن آّن & ق ">ى 89
"ﺵً #ة.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
آن ه6ا ا" ;VﺏًI Sا &pل "#و Mوذ< -ن اD-ر اj(xم آ
M
"`! /رع ا>! #ﺏ Tآ .#و ه 56ا ،1آن +,ا
B" >) Tارع
أ!ر ا6اآ#ات ا1ب وlا) ا '( 4أl,Iة ا" #ا .oCو"#ة
أ#Dى ،آ # Mت ﺏFن ه6ا ا> +,م ﺏ#Dاق " 4ا!
/س ا&#D T&1وًI
( .,و Bﺏ! ا#Dاق ه6ا ا> ،Tw +,أدرآ Mأن ا!
/س .Z1Aوﺏ M& ،
ﺏ#اء ( +, 85ا/ح ا" Bا!
j Bس و M Iأرﺏح " Bذ<.
آن
&ذج AB=CDاآ&>" ( Tى ا>" ( BC {C 1.27 Z1oى
.69 3/16وآن "GTE" +,ار; ﺏة ،ﺡ `وز ا &ذج و`>" Tى 70
.7/16و(' ا B" +:#ة ﺡ#آ ا>! ،#ا
! bا>>" ( +,ى .71 13/16وآن
ه6ا ا!
/س Fآ ا-ﺏ; ا ا ،ﺡ م ا> +,ﺏ#D/اق .Tw
وآن ه ك
&ذج هم S
- ًAD ،)Xآن وا )X ZVوآن ّن jDل (م
آ" .Tوآن ا 23 S* AB {Cأع ،ﺏ & آن *ل ا( CD {Cرة (18 B
أع.
(' ا B" +:#ه6ا اوت ا>{ ا4ل ا "lﺏ Bا B& ،B4Cا &ذج "B
س " 4ا!
/س ا& .T&1ﺡد ه6ا ا &ذج " 1" 4دة – )Xﺡل ">ى
; -70أو ﺵ#اء ا> ( +,ه .و
ً#Kا -ن ا> +,و!A Iﺏ ا/رع "`وزًا
" 4ا!
/س ا& ،T&1آ
# Mﺡ#آ ا>! #ه 56إ' وIد "و" ) .و)ZV
ر +ا&ع اﺏ
ا
ا ﺡ#آ ا>! #دا 4 " TDا!
/س ا&.T&1
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
رأ) ا ، oCه ك ا!) " Bا!ت ا !ق (& &
+,ذج .AB=CD
! " )4ر ه6ا ا &ذج) ،ن " Bا) " ( ًAD ،S)o !oو اً) 5`/
ًIا .و ا&pل اCص ﺏ &ذج ا!oدي ا6ي *#ﺡ " ( ،5آن ا CD {C
ﺡ ا
Cض) ،ن " Bا !oإدراك أن ه ك A#ﺵ#اء و< /ن ا5`/
ا) *,و وا
Sف )>& .#و( ا&#ار ا; وا
hCا>! ،#ف >#
( ا&>)ت ا& '( iCأ
~!V ,ا> .+,و(' ا!4) " ( ،bر
&ذج AB=CDا #!
} ، *,أن ارع ا>! #إ' ">)ت "#!) !#
د '( Tة ا> .+,وﺏ #&>) " ( ،ا> +,ا/رع ;&4
،أآ #pو)ن "B
ا> T,أن
` آ Tا-رﺏح ا ﺡ ه .و>ء ا
#C) ،1ا &ذج ﺏFن ( ا;.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
وﺏ B" ،ا& +,أن م ﺏر) (< (' ا #دا4
TDق "1د " Bا &ذج
AB=CDوأن م ﺏ <A 6وً .S
و( " ) +ا!#ف (' ه6ا ا &ذج B" ،ا& +,ﺡ>ب ">ى ا1.27 Z1o
و">ى ا .BC {C 1.618 Z1oو ا&!د) ،ن إﺡى ه B)6ا)# B&#
" 4
Bاآ&ل ا &ذج .و B" ،<6ا |1 -ه 56ا& B( 1 4اﺡ&
ﺏ!
/س .و(' ا B" +:#أن
&ذج ) AB=CDو ﺏ> ،)X ً4إ /أ
T&!) S
ا Xﺏ .I Tوﺏ B" ،ا&ًI +,ا ~ ه6ا ا &ذج آ )#4أ )1
#ص ااول ا&.&1
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
" Bا-رم ا ",ا#D-ى ه ر +ا 0.618 Z1oاCص ﺏرع ا>! B" #أد
'
!jD S #ل (م ) 10 7/8 ( 1992ا (X 4إ' أ(' !! #م 63 ( 1997
) 3/4ا .(A 4وآن ">ى ا ;) 0.618 Z1oق ">ى " 31ﺵً #ة.
وأ)>" ;) ،ًiى ا .30 1/2 ( 1.618 Z1oوﺏ ) ،ن ) ه ">)B
")>" Bت ا ،Z1oا #"-ا6ي ) #إ' وIد اﺡ& أ Tiﺏ!
/س ق
">ى " 30ﺵً #ة .و( " )1ث ذ< ا Mا6ي &
S 'j) /ذج AB=CD
"; (ة أرم أ#Dى} ،ن (< اCام ">ى #D Z1oس
&ذج .AB=CD
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و)1ث ه6ا ا ع " Bا`&; "; ">ى ا 1.618 Z1oأ) .ًiو(' ا B" +:#أ
+أم "pل (' ذ< ،إ /أ
أ( ﺏFن اoرة ّ
jD B" <C" Mل ا&pل
ا>ﺏ^.
.ت ا) Oاد ا 1.27 34و 6 1.618ذج AB=CD
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ن ﺡ#آ ا>! ،)X ) #وذ< ﺏ> ّن `ة !Aد) ( '(wا/ح ،
و("د ! #آ #ام ا6ي ا4Aم Sﺏ 56,ا& .4وف !< ه 56اxﺵرات
ا B" )#)61اDل ." Aوﺡ' وإن ا
#Kت م M ،#DوIت أن
ﺡ#آ ا>! #ا&#ت ا/رع #) &" ،أ) ًiإ' أن ا> +,ي أ).ًi
وآن ">ى & 1.27 Z1oذج .83 3/8 #! ( ;) AB=CDأ" ">ى
ا 2.618 Z1oاCص ﺏ .85 1/4 #! ( ; ،BC {D Z1oوﺏ " ( ،
و TAا> +,إ' < ا& } ،4ن ه 4 " #! 56ا
!س أ#Dى #إ' وIد
A#ﺏ;.
وﺏ! bا> +,ا6ي ا4Aم ﺏ &ذج " AB=CDﺵ#ةً ،ﺏأ ه6ا ا> +,ا!
/س (
">ى ا Z1oا) ،Tﺡ أ
Sأ( '4ﺏ! hإﺵرات ا!
/س .وﺏأ ه6ا ا> +,
ا#D/اق ،Twوآن ا '( Tذ< وIد أ(&ة ! #ا
! ،آ& م ا>+,
ﺏ&
#)4ذج ا&#اري ه* )ّن " Bأد
' ">)ت ز وأ(' ">)ت
ز .وم ا>! #ﺏ)` Bة Twﺏ! اآ&ل ا!
/س ﺏ Ljpأ)م #) &" ،إ'
أن ا 5`/ا *,آ& ه.
و(د ًة /ن ">)ت ا Z1oاد هI 56ة آ&ﺵ#ات "&
Tpذج AB=CD
ذو ا B4Cا&>و) .Bو )>" #! ,ت ا ! ( " )&
&ذج
AB=CDﺏ Tوا .ZVو" Bا[; ً Iا اCام ا 1.2 +#أو +# 1.61ا{C
4
)1 CDاآ&ل ا &ذج ،وا!ّ#ف ﺏ (' " *^ ا!
/س ا&.T&1
وﺏD Tص #! ،ه 56ا&>)ت ا" 11oة ( " )>" ;" B"iت
ا.",
و(' ا B" +:#أن ه 56ا &ذج #:ﺵ[! &"ً ،إ /أ
1 ,ث .و)4
)1 +
اآ&ل ا>" (i" ^)#* B( CD {Cى 0.618أو 0.786اCص ﺏZ1o
ا ،AB {CواCام ا sر {D +ﺏا)ً " Bا .C 4و('
" 1ﺏS
&>)ت ا 1.27 Z1oو )>" #! ،1.618ت 0.618و 0.786اد
Zoا) " ( AB {Cن ه ك {
&ذج ذو B)(" B4Dو)ن ه ك
">)ت
ه 56ا& 4ا&1دة.
">)ت ا Z1oا!oد) اد) ،ن ">ى ا 0.618 Z1oو 0.786
">)ت "ة 4 " )1ا!
/س ا& hC ) " ( ًAD ،T&1اAB {C
ﺏ1ة .وآ& ذآ#ت Tذ< ،أ TiاCام ">ى ا 0.786 Z1oاCص ﺏ{C
+# ABا .CD {Cو(jوة (' ذ</ ،ﺏ أن )ن ه ك ر
+أ ،
وا6ي (د ًة )ن ( 1.27وا6ي ) b
'jا& .4
و('
" 1ﺏ)>& Sت ا 1.27 Z1oو +) ،1.618اCام ">)ت اZ1o
0.618و 0.78ﺏ/رط "; ا&>)ت اا ا#D-ى .و& ) "pل (' ذ<.
.ت ا) 0.618 Oو 0.786اد ا6 34ذج AB=CD
#ر ,ر ">)ت ا Z1oا 0.618 *,و & 0.786ذج .AB=CD
وأ( أن ه6ا ا &ذج )oﺡ Sا#Dات .*Dو ا ،Xف ) ;#ا>+,
"`وزًا ا B 4إ /ا
T Sا#&/ار ا/رع .و ه 56ا b! ) ،1ه6ا
ا>( +,د ًة ﺏ1ة B" B&) + S
-ا#Dاق ا&و" ا>ﺏ .'(w
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
&) /اFآ ﺏ Tآ (' أن ه 56ا&>)ت اد ف ن "`#د &
&>)ت اا ا#D-ى .و( " )ن ه ك
&ذج } ،AB=CDن ه 56ا&>)ت
م د Tأآ '( #وIد اﺡ& ﺏ!
/س .آ& أن ا&>)ت اد ا >Cم
ا&>)ت ا 0.618 11oو # / 0.786ر آ&>)ت اد ا >Cم
">)ت AB Z1oا & 1.27 Tpأو .1.618
( " )
&ذ b
( AB=CD Iا& <( ،4أن #ض أن ه ك اﺡ&
آ#ة ﺏ
!س ا>! .#وإذا آّن ا>&
+,ذج " Tpه6ا ا +#ا} ، 1Vن
4
اDل ن وا.ً"& 1V
ا
M>I" +, hCر jD "Mل >&Dأﺵ #,ﺏL )#4ﺏ و" ً
ّ " ،)X &K
ﺏ&
<6ذج &
;" AB=CDذج .#XA ab=cdو ا
! bا>jD +,ل
B" 4
آ jا &ذ .BIوا
!jD bل رﺏ;
jD 4ل ا &ذج ا #Xoأ).ًi
ا
! bا>>" M1 +,ى " 10ﺵً #ة وار; ﺏ& )jD %25 B( )lل ا
&pأ)م
ا .وأ(^ أن ه6ا ّ1ل #!> Iن درًا (' اAل ! hا&>)ت
ا 11oا> .4و " 4ا!
/س ا& T&1ا ﺡده
&ذ AB=CD Iأن
ا> S &) +,ا!
/س "ن " ﺏ>" Bى 9 3/4و .10 1/2
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و أردت أن اCم M& " ( #Dﺏ#اء ا> 4 " ( +,ا!
/س ا& .T&1
رأ) Mه6ا ا"
/ج ا` ﺏ Bا &ذ. BIو& Mﺏ>1ب
&ذج AB=CDا ( #
">ى ،10 1/8و
&ذج ab=cdا>" ( #Xoى .9 15/16و A M1
ﺵ#اء ( ">ى .9 15/16و T Bأن ) hCا> +,ه 56ا& ،4آ M
أ. A M:
وا4Aم ا> +,ﺏ&>ى ،9 13/16وﺏأ ا/رع .و +أAق أن ا> +,ف
) ! bه 56ا& .4و6,ا ،ت " ) ،4
~o
B( )lإ /أ
آ M I M
رﺏ ً1ﺏ! .Tو ا M& ),ﺏ#اء ا>>" ( +,ى 10 1/4وار; ﺏ&ار
B4
jDل أع واﺡ .وﺏ A Mﺡ' آ ّن ا>"( +,د ! #ه* .و
ا + ،1أآًI #LF" Bا ﺏ6,ا ا/راد اا) .وآ
Mه 56ا &ذج وا)X 1V
ر Iأ
ا(ت أن ا!
/س ف ) S ( sاراد ﺡد .إ /أن ا> +) + +,ﺏFي
ارع هم ،وﺏ & Mﺏ; " ا"< " A Bﺏ#ﺏ.#XA Z
وآن
&ذج AB=CDاآ&>" ( Tى ،13 1/2ﺏ & آن
&ذج ab=cd
"&>" ( Tى .12 1/2وآن ">ى ا BC {C 1.27 Z1oو">ى
ا!) 2.24 Z1oن ( ">ى .12 7/8و Tاء ا!) " Bا-رم اا
ه 56ا& ،4آ
A# Mااول واًI 1Vا ،وه ا#اء ﺡل ">ى .13
وا
! bا> +,ﺏ! ا4Aا" Sﺏ 56,ا& >" ( 4ى .12 7/8
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)!&
#ذج ab=cd / AB=CDا" *,ﺵ #وا ZVأ)!
j ًiس ا&.T&1
و(' ا B" +:#أن ا ;# +,-ﺏ&#ار ﺏة إ /أ
,م ﺏ)&
Bذج "(
ا B4Cآ <6ا&Iد ا +#ا . 1Vو )ن " Bا ^)o !oأن ا+,-
!j
)& ,أن ّن ﺡ#آ ! Tp" #ه ،56إ /أ
,م ﺏً ! <6
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ﺡ& ن درًا (' ا!#ف (' ﺡ#آ ا>! Tp" #ه> ،56ف ~ اS " #p
ﺏ! ذ< .وأ) #) ،ًiاء
&ذ AB=CD Iإ' وIد " 4ا
!س "T&1
وا .1Vوا )#4ا ZV Ti-ه6ا ا &ذج ه (#ض "pل (' ذ<.
( " )
&ذ )l ،AB=CD BIاﺡ& ا!
/س أآ .#pو(' ا B" +:#أن
ا &ذج ا 4 #XoوIد ">ى Z1oد ،إ /أن ا-رم اا l /ال
#إ' أن ا>" +,اﺏ "Tآ
A# 5 ( Mﺏ; ﺡل ">ى .47
اFSﺹ
و" Bأﺡ ا-ب ا !Iأ#Xق ا B" #pا/ Mﺡ#ام ه6ا ا &ذج ه ا>*
ا )& lﺏ .,آ Mأ!` وأل :آ~ )& Bاول ا> +,أن )ن ﺏ& Tpه56
ا)#4؟ و + Bأآ Bأ"< اIxﺏ > 1Aاxﺵرة ا )!&
,4ذج AB=CDإ/
أ
رأ)" Mت ،ﺏ/ Tف ،ا#م ا
ا ) ! bا , 5`/ﺏ! اآ&ل ا &ذج.
وأ( أن ه6ا ا &ذج ه أآ #pا &ذج أه& ااردة ه6ا اب .و ،<6إن آن )& <
ا +1أﺡ ت ااول ااردة ه6ا اب j ،ﺏ أن )ن
&ذج AB=CDه
< ا .و #!) /ه6ا ا &ذج (ة ،ﺏ Tأ
#!) Sأﺡ ا
Bااول ا ا!.,
وأ
Iد ذ<! >ف )`!< ه6ا ا &ذج ا>{ ًI ZI
#Iا.
14
و6,ا ا &ذج أ"آ1" Bدة ط "!دة X :و Aو Bو Cو {D #!) .Dا>!X-A #
ه ﺡ#آ ا>! #ا-آ #ا &ذج .و) Sﺡ#آ ا>! A B" #إ' ،Bوا6ي )! #ا{C
ا-ول
&ذج AB=CDا& ،T&1وا6ي )!lI #ء ﺡ +وهم /آ&ل ا &ذج،
ون ه 56إﺵرة (' وIد " 4ا
!س .وﺏ! ﺡ#آ #o Z1oة و#XAة ﺏB B
و ) ،Cأ CD {Dا,Kر .وإذا & Mﺏ>1ب
&ذج AB=CDﺏ Tد^> ،ف
4
#,Kا
!س " T&1ه".
)&
)1 +ذج "Iر " ا&)>" ^)#* B( pت . !"
Z1oو"B
أآ #pا-رم ا ",ه6ا ا &ذج ه ا >" ( d 4ى اZ1o 0.786 Z1o
ا .XA {Cو(' ا B" +:#أن ﺡ#آ ا>!` #وز ه6ا ا +#ﺏ ،Tإ /أ
B&) / Sأن
`وز ا .X 4و)! #ه6ا ا &ذج
&ذج ;" ًAD ،Iاء 5ﺏ &ذج .AB=CD
ا 4ا ",ا#D-ى ه6ا ا &ذج ه ">ى ا Z1o 0.618 Z1oا.XA {C
و /ﺏ أن ) ! bا AB {Cﺏ#ب ">" Bى ا Z1oه6ا .و)!>" #ى اZ1o
( 0.618ا >" B 4ى ﺡ +وهم S
-ف ) >" S ( sى
Z1o
-#Dوا6ي (د ًة " )ن Z1o 1.27ا 4 " -BC {Cا!
/س ا& ( T&1
ا .D 4
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
&ذج "Iر " ا!oدي B" ،ا&j" +,ﺡ Kأن ه ك
ط "1دة ا &ذج /ﺏ
أن ن "
,ﺏ +[j" Tﺡ'
B&iاo1ل (' إﺵرة ا
!س .11A
; ا ;&I M1 X 4ا ط ا#D-ى ا &ذج .و/ﺏ أن ن ا A 4ق ا 4
،Vوا / D 4ﺏ إن & M1 Tا .B 4وﺡ' )ن ا!
/س / ،Z1Aﺏ أن ن
ا D 4ق ا .X 4و(jوة (' ذ</ ،ﺏ أن )1ي ه6ا ا &ذج ('
&ذج
AB=CDوا ZVدا.SD
ا!" Tا 6 -أي Aه )1ا& ا )& < ا&#*Cة ﺏ T ,دDل
ا .oو 4
)1 #!) ،<6و~ ا>Cرة (" Tﺡ +وهم /ﺡاء ا>Cرة
وا1ظ (' رأس ا& .و! 4
#و~ ا>Cرة
&ذج ااول اا ه
ا 4ا " ( Bه ﺏFن " 4ا!
/س ا& B T&1ن .11Aو!&
#ذج
ااول اا ! 4 " )1 B" < ّ& ,
-ﺏ ,اﺡ& "!
/ !#س ا5`/
" .,وﺡ& ) +ا!#ف (' ه 56ا& ،4ن ا 4ا ) /ن ا &ذج ً11A ,
4وا.ً"& 1V
و) +س
4و~ ا>Cرة ه6ا ا &ذج ﺏ > إ' ا 4ا-و' .X ( Sو
&ذج "Iر " ا!oدي/ ،ﺏ أن ن
4و~ ا>Cرة M1ا 4ا-و' "B
ا &ذج ).(X
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
(' ا B" +:#أن ﺡ#آ ا>! , &) #أن ! اDر
>" b
( ; 4ى ،Xإ /أ
S
/ﺏ " Bا
!س ا 5`/ق ه 56ا& B" 4ا &ذج ﺡ' ) +ا(ر .ً11A 5وB" ،<6
ا&ً I +,ا |1أ(&ة ا>! #ه 56ا& ،4و/ﺏ أن
ن BﺏFن ,ر أي
إﺵرات 1A B" < )#)61ه6ا ا &ذج.
)1ي
&ذج "Iر " ا!oدي ا&)>" '( pت
Z1oوا !#
">)ت أ &
)1ذج .Z1Aو رأ) ا>" #!) ، oCى اZ1o
0.786ه أآ #pه6ا ا&>)ت أه& " 4ا!
/س ا& .T&1و(' ا B" +:#أن
ه ك ا!) " Bا&>)ت اا ا#D-ى ا 1د " 4ا!
/س ا& ،T&1إ /أ
أ( أن ">ى ا 0.786 Z1oه أآ #pا-رم أه& ه6ا ا &ذج #!) S
-
ﺏ&pﺏ ا Z1oاCص ﺏFآ #! {D #ا &ذج.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و( " jL 'jث أر1" 4 " +دة " Tpه6ا ا&pل} ،ن اﺡ& ا
!س ا5`/
ن أ(' .وآن ه6ا ا> +,ا
!>" ( bى اً"&
0.786 Z1o
Z1oا XA {Cوذ< ( ">ى ا>! .32 1/8 #وآن ا> +,ار; ﺏ& )B( )l
10ط jDل ﺵ – B)#,و)>وي ه6ا .%30
و)! #ا Z1o 0.786 +#اXA {Cه ا +#ا-آ #pأه& ه6ا ا&pل أ) ،ًiوا6ي
); ( ا>! .36 1/8 #و `وز ا> +,ه6ا ا +#ﺏ .Tإ /أن ا &ذج AB=CDاآ&T
( ! .32 7/8 #وأ >
B( TiاK
/ر ﺡ' )&&
Tذج AB=CDدا4 " TD
ا!
/س ا& T T&1أن أم ﺏ ." A 6و ،<6ا
#Kت ﺡ' م ا>+,
ﺏC
/ض إ' ه 56ا T 4أن أم ﺏ#اء .وﺏ Vxإ' ذ< ،آن ا>#!) +,ض
ﺡ#آ ! ،*#" #و/ <6ﺏ " BاK
/ر م #Dﺡ'
م ﺏس ﺡ#آ ا>!.#
وا`
ا&j #pه&م ه6ا ا&pل أن ا> +,ا
jD hCل " 4ا!
/س ا&T&1
ام ا6ي ا4Aم Sﺏ 56,ا& .4و ا ،1آن ه6ا ا> +,ا
hCه6ا
ام ﺏ&ار
7ط .وا Zا> +,ام ا ( ">ى ، 37 3/4وا
ً!)# hC
*ال ام .30 1/2 ( ًX" ،و #ﺡ#آ ا>! #ه 56إ' أ
/ Sﺏ "#" Bا ا &ذج
(# Bب واK
/ر ﺡ' )ن ه ك Fآ وا.ZV
) ZVه6ا ا&pل اCص ﺏ>" "`" +,ى أه& اﺡ#ام اxﺵرات ا` – )#)61ة
ا>! ،#أو اj:xق ا ، #4أو "ى ااول ا&#ط .و( " "( #Kد ! ) #D #
ه 56ا) 1ن ا!"د Dص ﺏم ا (}ن ﺡ#آ ا>! #ف #إ' إذا " آن
1ث ا
!س أم } ./ذا آن ا>!> ،b! #ف #ى ﺡ#آ !!A #د) ﺏ1
)م ا>! #ﺏ#Dاق أ(' ! #آن Sام ا>ﺏ^ .و('
/ ، p" 1ﺏ "B
إj:ق ا>! #ق أ(' ! #م ا>ﺏ^ ،وه6ا (' ا B" +:#أن أي إj:ق !Aدي
)! #إﺵرة Iة.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و" Bا&j" +,ﺡ Kأن ا> +,ه6ا ا&pل #&>) +اC
/ض ام ا6ي )
ﺡ#آ ا>! #ا) " 4ا!
/س .و)! #ه6ا ا #"-هم ﺏD Tص S
-ام
ا6ي ا
S hCا> ،+,أ ^:ا> +,ﺏ#ب " Bأد
' ! #ام .و Tه6ا
اC
/ض ا1د وه6ا اj:xق ا <( ، *,أن #ض أ
B" Sا&& Bا&#ار ا>!#
اC
/ض .TwوA Bح ام ا #&>) + ،ا> +,اC
/ض ،ﺏT
ا
! bوار; ﺏ&ار 4
18ا)-م ا Ljpا ZV) .ه6ا ا +#ا
آ~ أن
+,) Sportsline.com +,ﺵ#آ آ" (#آّن
&ذج "Iر " !Aدي ('
ه6ا ا +#ا
>(.
و !&ت أن ا T!Iا&pل ا ه ا&pل ا- #D-ن (رة ( Bر +ﺏ
ا
.)Xه6ا ا +#ا
ا ، (-ار " +,ﺵ#ون" ( 4 " Bا!
/س ا&T&1
ا )>" b&D B&iت ا!
)! #ه6ا
&ذج را[; -ن
4و~ ا>Cرة وا> .)X 1Vف 4
;iو~
ا>Cرة M1ا " X 4ﺵً #ة -و )ن ذ< ( ">ى 11 1/2أو .11 1/4وإذا
ا
hCا>`" +,وزًا ه 56ا > 4ف ! +أن " 4ا!
/س ه .11A #: 56وB
"; وIد
&ذج ا ﺏ6,ا ا ،Tن اﺡ& ا!
/س آ#ة .و)! #ه6ا ا&pل ﺡ
أ#Dى آ
S Mا&#*Cة أ Tﺏ&ر
"; ا/راد ا&.T&1
و( " 1ث ه 56ا#" 1ة أ#Dى ا&> >&D 'j " ( ،Tأرم " 4
"! <! ،أن رك أن ا!
/س "آ .و(' ا B" +:#أ
1) Sث أي ﺵ ء ق
ا ،+,-إ /أن ه 56ا oآ
&" A# #! Mزة #اء .وﺏ! ﺡ>ب " 4ا!
/س
ا& ،T&1وا ; ﺏ>" Bى 12 1/8و <! ،15 3/4أن رك أن ا>S( +,
ا!
/س دا TDه 56ا& .4وﺏ B" ،ا& +,اﺡ#ام ا&>)ت اا و" B" S &i
"!
-ن " Tpه 56ا &ذج م #ص "&زة o1ل (' أرﺏح.
&ذج "Iر " ا ، *,ن ا X 4ه أ('
4ا &ذج .و /ﺏ أن ن
ا M1 A 4ا ،C 4وأن & Tا D 4ق ا .B 4و"#ة أ#Dى#!) €،
اآ&ل ا D 4أ" #هم وﺡي ﺏ > 1oا!
/س ،ﺡ `) /ارع ا> +,ق
ا .X 4و) Ziه6ا ا &ذج (' ه6ا ا +#ا 44Cا .
&ذج "Iر " ا/ ، *,ﺏ " Bو
;Vط و~ ا>Cرة ق
4اا)
ا &ذج ( .Xو(' ا B" +:#أن ﺡ#آ ا>! , &) #ا"/اد وإ(دة اDر ه56
ا& '( b ،4ا> +,ا#Dا.'(w S
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ﺏ! hا-وت ،ف م ﺡ#آ ا>! #ﺏ#Dاق ا B( b! +L ،X 4ه 56ا .4
و B" Bا !oس ه 56ا&ا~ .و('
1ﺵ ، oCأم ﺏ#آ '( lﺡ#آ ا>!#
اا! ه 56ا& 4ﺏ X Bو .Dوأرﺏ أن أرى ا
!س وا.ً!)# ^1) ZV
وأو <Aﺏ&#ا ا>!# B( #ب ( " ) TDا> 4 " +,ا!
/س ا& .T&1و(
6أي D <( ،Aا61ر وأن ن ">!ًا -ي ﺵ ء )1ث jDل < ا#Kوف.
إ /أن ا 4ا-آ #pأه& ~ ا>Cرة
&ذج "Iر " ه ا } .X 4ذا ا#Dق
ا> +,ه6ا ا&>ى} ،ن ا &ذج )ن Z1A #:و S ( s ) Bا
!س ا.5`/
)1ي
&ذج "Iر " ا *,ا& '( pهد ")>" Bت
ا&1دة وا
1د "! +ه6ا ا &ذج .و"#ة أ#Dى
ل أن ">ى ا XA {C 0.786 Z1oه
أآ #pه 56ا&>)ت أه& دا 4 " TDا!
/س ا& .T&1و/ﺏ "> " j Bى
ا 1.27 Z1oأو b
BC {C 1.618ا& 4آ&>) .B)#D B&," Bو)#,K
&ذج "Iر " ا *,ﺏ&#ار و /ﺏ " Bا(ر 5آ &ذج ا
! هم.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)&ّ&I Tل ه6ا ا &ذج ( jد " Bا&>)ت اا
" bن ">ى
ا .0.786 Z1oوأ)) ،ًiو ا &ذج وا ً1Vﺏ> اآ&ل
&ذج ،AB=CDو)>(
ذ< (' اآ&ل
6 4ا.o
ف !& Tﺡ#آ ا>! #ا Xﺏ!" #: Tد ،وذ< ( " 4 " TD
ا!
/س ا& -T&1اء آ
Mا ` ﺏ#Dاق ه 56ا& 4أو ا!
/س " .,و"jD Bل
#Dأل أ
Sإن &
B( s ) +ذج "Iر " ا *,ا
!س ا} ،5`/ن ﺡ#آ
ا>! #ف ;#ﺏة "`وزة " 4ا!
/س ا& .T&1و& ) ﺏ! hا.p"-
و أ +ه 56ا& >" 4ى ا ،BC {C 1.618 Z1oوا6ي آن ); ( .34 9/16
وآن
&ذج AB=CDوا; M1ه 56ا& ،4ﺡ اآ&>" ( Tى .33 5/16
و(' ا B" +:#أن ه6ا ا&>ى )!ًI ً)# #ا ">" Bى ا،XA {C 0.786 Z1o
إ /أن ">ى ا 1.27 Z1oاد
&ذج AB=CDآن ه ا&>ى اTi-
6,ا ا &ذج S
-اآ&>" ( Tى ،34 7/8وآن أ#ب إ' ">ى ا1.618 Z1o
.BC {Cو(' ا B" +:#ا
Sآن #:وا ZVإ' ﺡ " ،إ /أن ا &ذج آن )#
ﺏVح إ' ﺡ& ا; ﺡل ">ى .34و `وز ا> +,ه 56ا& 4ﺏ ،Tﺡ
ا
!>" ( bى ا>!.35 1/2 #
>Dرة ق ا B4إذا " Tا &ذج ( bا .5`/وآن ه6ا ا> +,ا
hC
ﺏة و ﺡا S& pLاjD &Ixل أﺵ.#,
وا`
ا #Dا&j #pه&م ه6ا ا +#ا
ه ﺡ#آ ا>! #ﺏ! ا
!س ا>+,
"هن" .وآ& #ى (' ه6ا ا +#ا
،م ا>! #ﺏ#D/اق TwﺏVح ،ﺡ
ﺏأ ) Bأد
' ">)ت ز وأ(&ة ! #ه* ا-ﺏ; ا B) M
ا&.
وأ( #أن ه6ا ا&pل ﺏ&pﺏ ""ر <" ،ﺡ )! #ا &ذج ( Sوا)X ZV
وا!
/س "ًI pا .وف ^1ه 56ا#ص ا&> .Tوإذا M"Fه6ا ا+#
ﺏ Tآ > ،ف أ < B&Vأن `
&ج وا Tp" ZVه6ا ق ا +,-ان .و(jوة
(' ذ< ،ف )`!< ه6ا ا&pل ! " +ا6ي l& S ( 1ا!
/س ا Z1oون
ا`
ا " ( Z1oن ه ك A#اول "#ﺏ.1
وآ
Mﺡ#آ ا>! )X ) #ام ا6ي ا4Aم Sﺏ& 4ا!
/س ا&،T&1
- ًADن ا> +,آن " ;#ﺏ&ار
3ط .ً)#و) ،<6ن (< اK
/ر م
.#Dو أﺵر ام ا Iد ا
!س " ،T&1ﺡ Tا>" +,ا Aار(S
وآّن ﺵ&! ه* .وjDل أ)م ،ﺏأ ه6ا ا> +,ا#D/اق ،Twﺡ ﺏأ
) Bأد
' ">)ت ز .وآن ه6ا ا &ذج إﺵرة ه* ،11Aﺡ ا
hC
ا> +,ﺏ&ار
10ط jDل ا-ﺏ; ا اد".
" Bا&j" +,ﺡ Kأ(&ة ا>! #ا *,ا 4رت ﺏ! ا4Aم ا>! #ﺏ& 4ا!
/س
ا& .T&1و ﺏأ ا> B) +,أد
' ">)ت )Iة و Tاj:xق ق أي أ('
! #آن ` Sا)-م ا>ﺏ .وآ
Mﺡ#آ ا>! # #ﺏVح إ' أ ا!
/س
" .T&1وﺡ' وإن ا
#Kت ( أ)م o1ل (' Fآ (' 1Aاﺡ&ل ا!
/س،
M& Mﺏ; ﺏ#ب ًIا " Bأ(' ! S` #ا>.+,
&
B) +ذج AB=CDذو 4" B4Dﺏ ً"& Bو #!) Sا .آن اAB {C
ذو *ل ) .4
7 7/16و>ء ا} ،1ن ر B" {D +ا >" B( C 4ى 56
S ( s
7/8ر +ا ); دون ">ى ا 0.786 Z1oﺏ&ار .4
11/2و('
أي ﺡل>" B( s
،ى ا Z1oاد & 1.27ذج AB=CDر) +م ﺏ}&م
">ى ا 0.786 Z1oﺏ Tأ .Tiوﺏ }ن ">ى ا Z1oه6ا ); ق
">ى ا) 0.786 Z1oاا; ( 66 5/16ﺏ&ار
.4
~oو ،<6ه ك jLث
أرم ا ه 56ا& 4اا! ﺏ>" Bى 65 1/2و .66 5/16و ا
! bا>+,
( ">ى ،66 3/4وا6ي ); ق ">ى ا 0.786 Z1oﺏ&ار
4واﺡة،
وق ">ى ا 1.27 Z1oﺏ&ر
.4
~o
!Aد) .وآن ام ا أآ #pأه& ،ﺡ آّن ا> +,ﺵ&! ه* أ#Dى ،وﺏ +
)& B" Bا#&/ار ا/رع.
! ) #ت أ(&ة ا>! #ه 56إﺵرات !& 1A )1 '( Tا!
/س .و(' ا+:#
" Bأن ﺡ#آ ا>! #آ
ًI ) Mا ام ا6ي ا4Aم ﺏ& 4ا!
/س ا&،T&1إ /أن
ا" Bا Bأﺵرا إ' أن ا!
/س ا.^)#4
#ً Kا -ن اًI B)# B&#ا " Bﺏ! < & ،&,iأن #ض أن ه 56ن " I 4ة
ًIا .<A 6و آ
Mﺡ#آ ا>! )X ) #ه6ا ام .و) ،<6ن (<
اK
/ر م 6 #Dا.o
و
&ذج "Iر " ا&) ، pل ﺡ ا-رم اا واآ&ل
&ذج '( AB=CD
وIد
&ذج ا .)Xو( " 4oم ﺡ#آ ا>! #ﺏ& 4ا!
/س ا&} ،T&1ن
أ(&ة ا>! #ا#د) ف #إ' *! ه 56ا#1آ .وإن 4 " B +ا!
/س
> ،11Aف #,Kﺏ! hاxﺵرات ا` Tp" ،)#)61ات ا>! ،#وأ!ر اj:xق
ا ، #4و /أو "`/ت ا>! #اا! .و ﺡ ا!
/س/ ،ﺏ أن !#ض أ(&ة ا>!#
(ً " Bا!
/س ،و/ﺏ أن ) ! bا> ً!)# +,ﺏ! ا4Aا" Sﺏ 56,ا& .4و(jوة ('
ذ<) ،ل اj:xق ق ">ى ا '( 0.786 Z1oأن ه ك اﺡ& ﺏ!م ^1
ا!
/س .وﺏ / ،ن ا& 4اا A#اول Iة.
ﺕ
ّن ﻥ6ذج "
رﺕ "Kﺏ -ﺡ,آ ﺱ ,-
)! #ه6ا ا &ذج أآ #pأه& إذا " Sﺡ#آ ! .) #و ا ،Xوﺏ! ﺡ#آ
ا>! #ا) ،ف )أ
&ذج "Iر " ﺏ#1آ ) ّن .XA {Dوف ) #,Kا>+,
/اpت ﺡ#آ T Sاء ﺡ#آ ) أ#Dى .وإذا ّن
&ذج"&ً1" ،و ً
"Iر " ﺏ! ﺡ#آ ا>! #ه> ،56ف )ن ه6ا ا &ذج ﺏ&pﺏ A#اول ه".
وﺏ Vxإ' ذ</ ،ﺏ أن ن
4و~ ا>Cرة #XAة ﺏ&ر
"; ا!
/س
ا& T&1ﺡو .SLو) ;I#ا> ا 56, -ا A#ا) إ' أن ه6ا ا!
/س ا ZI
ف )> ~
Fا` T)* 5ا&ى وا6ي آن ّن ﺏFول ﺡ#آ " Bا &ذج .و& )
ﺏ! hا#م ا
ا&.<6 1V
)!&
#ذج "Iر " ﺏ! ﺡ#آ ا
Cض ) B" A#اj" !oﺡ" ! .,K
)ّن ا> +,ه6ا ا &ذج '( #,K ،ا> +,أ
ّ) Sن أ(' ">)ت ز;" ًAD ،
ا
Cض ا C 4أ Tا A 4ﺏ! أول اراد >! .#و(' أي ﺡل #) ،ا &ذج إ'
و A# Iﺵ#اء ( " 4ا!
/س ا&.T&1
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)!ّ #ن
&ذج "Iر " ا *,ﺏ! ﺡ#آ ارع ) إﺵرة ا
!س ) )X
أ) .ًiو رأ) ا T&1) ، oCه6ا ا &ذج أه& .ADا-س/ " ( ،
)> ;4ا> +,ا/رع إ' أ(' ">)ت )Iة ﺏ! ا
o1ر} ،<& 4 " 5ن ه6ا
)ن إﺵرة إ' وIد ~!Vآ #ا> .+,ا
#Kإ' ه6ا ا.ZV
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ّن ه6ا ا &ذج ﺏ! !#ض ا>/ +,رع ي .و ه6ا ا &ذج #! ،ا X 4ه
أ(' ! #هم 6,ا ا> .+,و اآ& Tه6ا ا &ذج " )>" , 'j 4ت ا.
د(
'( ;4ﺏ! hا.p"-
آّن &
IBM +,ذج "Iر " T&Iﺏ! !#ض ا>/ +,رع ي .و ﺡ ا،#"-
ار; ا> +,ﺏ > jD ً)# %75ل ﺵ .B)#,وﺏ! أن آّن & ( ">ى ،40آّن
ا>&
+,ذج .T&Iو ا
! bا> +,ﺏ! Sا#Dاق ">ى ا{C 0.786 Z1o
.XA
إ /أن ">ى ا AB=CD {C 1.27 Z1oآن ); ( 136 1/4أ-ي أ
Sأ#ب إ'
">ى ا .0.786 Z1oوأ) ،ًiآن ">ى ا ;) BC {C 1.618 Z1oﺏ#ب
" Bه 56ا& ،4ﺡ آن ); ( ">ى .135 1/32وآّن ا>>" ( & +,ى
.137 11/16
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
( " )4ر ه6ا ا &ذج اا ZVﺏ! ارع " Tpه6ا <! ،أن رك أن ه ك A#
اول وا .1Vوإن آ Mا
#Kت Fآ ا!
/س> ،ف ` أن ا &ذج ﺡد " 4
آ#ة ` ا-رﺏح ,أو Dل ﺏ;.
اFSﺹ
)!&
#ذج "Iر &
"222ذج را[; ) #,Kﺏ#" Tر (' ا#م ا
.و
ا) ،1ن ه6ا ا &ذج " Bأآ #pا &ذج ﺵ(ً أاق ا .+,-و)!>" #ى
ا XA {C 0.786 Z1oه أآ4D #pط ا>! #أه& ا&Iدة ه6ا ا &ذج ،وذ<
!ة أب b! " ! .ا >" ( B 4ى ا} ،XA {C 0.618 Z1oن ">ى
Z1oا)>" ;" ) BC {Cت أ أ#Dى ،وذ< دا 4 " TDا!
/س
ا& .T&1وﺏD Tص ،ف )&>" Tى ا XA {C 0.786 Z1oو
&ذج
AB=CDه 56ا& .4
و" Bا"-ر ا )1 ",إذا " آن ه6ا ا &ذج ً11Aه س ﺡ#آ ا>! ( #اء
">ى ا 4
;" XA {C 0.786 Z1oاآ&ل
&ذج .AB=CDو" Bا& +,اﺡ#ام
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
15
ﻥ6ذج ا,Iا
)!&
#ذج ا#اﺵ إﺵرة ) ًIا ﺏﺡ& ا!
/س .و اآ~ ه6ا ا &ذج "ﺏ#ا)b
&Iر" و "/ري ﺏ> " .ووً ـ "/ري" آﺏ
>
" Sوإدراك ا &ذج"،
> د ا &ذج (' ا +#ا
.%80وﺏ ( ،د ًة " !#ض ا +,-ا
! bﺏ! ه6ا ا &ذج #1آ ! .) #و ا) ،1ن ه6ا ا &ذج ه أى
ا &ذج (' اj*xق.
و(' ا B" +:#أن " *^ ا6روة ا ) Toإ ,ا>! #ه (رة (&
Bذج ا
!س
" ،pإ /أن ا &ذج اّ4 " ً: 11oر دا/`" TDت !1" #دة .وا#ط ا
p
ّن
&ذج ا#اﺵ ه إ"
ا"اد ا>! #ﺏ!
4اآ&ل
&ذج .AB=CDو
&ذج ا#اﺵ) ،ن {Dا>! #ا #D-ه ا-ى وا*-ل .و(' ا B" +:#أن
&ذج
T"( #!) AB=CDا
&ذج ا#اﺵ ،إ /أن "`ل ا!
/س ا& T&1
)1ي (' ">ى ا 1.27 Z1oأو ">ى ا .1.618 Z1oوﺏ B" ،ا& +,أن
!#ف (' ه 56ا&>)ت اا & 4 " )1 B" Bا!
/س ا& T&1ﺏVح.
رأ) ا&
B( s ) ، oCذج ا#اﺵ ا
!ت ! #أآ #pأه& " Bأي
&ذج
.#Dأ) #!) ،ًiه6ا ا &ذج "ﺵ #ي !
j )Xس ا&1) S
- T&1ي (' jLث
أرم ا (' ا T-دا TDا& 4ا&ّن ﺏ .,و ﺏ! hا-ﺡن1 ،ي " 4
ا!
/س (' أرﺏ; أو b&Dأرم ا.
و
ً#Kا -ن " 4ا>!( #د ًة " ن أآ #ه6ا ا &ذج < & ،اK
/ر ﺡ' )ن
("د ! #D #ن إﺵرة ا
!س وا 6 T 1Vا .oوف ` " Bه6ا
ا #oرﺏ- ً1ن ا &ذج )!&
#ذج ا )Xوا , ( s ) " ً:ا
!ت
ه" .)X
&ذج ا#اﺵ ا!oدي 4) ،ا &ذج وIد
ط " *^ "1دة .و" Bا&+,
ﺡ ه6ا ا &ذج &
ً: Tp&) S
-ذج "Iر " .و)أ ه6ا ا &ذج ( ا ،X 4
و)#1ك ا>! #اا) إ' ا ،A 4وه أ('
4ا &ذج .و)أ
&ذج
B" AB=CDه 56ا .4و `) /أن `وز ا C 4ه 56ا .4واه
I +
&ذج ا#اﺵ ه أن ن
4ا/آ&ل ( ا .D 4وف ن ه 56ا 4ه أT
4ا &ذج -أي أ
,ن أ Tآ Tا ط .Sو! #ه B" 56أآ #pا! #Aا
)& lﺏ ,ه6ا ا &ذج (&
Bذج "Iر " .و6آ #أن
4ا/آ&ل
&ذج "Iر "
& Tق ا X 4ا ! #أول
4ا &ذج.
)! 4
)1 #و~ ا>Cرة
&ذج ا#اﺵ أ B" !Aا &ذج ا#D-ى .و('
(&
bذج "Iر " ،وا6ي ; ا 4ا X ( S &1وا 1A b Mا &ذج،
)&
#ذج ا#اﺵ " Tpه6ا ا&س ا > .و
ً#Kا -ن
&ذج ا#اﺵ )ّن (د ًة (
" *^ ا6روة I j ،ﺡ#آ ! #ﺏ 1د ا( +أو ا&و" .و4
&! ،<6
و~ ا>Cرة
&ذج ا#اﺵ (' ﺡ#آ ا>! #ا 1دا 4 " TDا!
/س ا&.T&1
و ا-س :#) ،ا#د ا&#*Cة ﺏ& " #ى إذا " آ
Mا oا ,1
!& Tأم ./وﺏ :#) ،ﺵ " |Cا&#*Cة ﺏ&ار أآ B" #ﺵ،#D |C
وذ< ﺏ >1إدراآ A# Sاا 1Vأ"" .Sو ه6ا ا &ذج B" ،ا&& Bا"اد {D
ا>! CD #وا
SVCإ' " دون ا&>)ت اا .وﺏ B" ،ا& +,و
;Vط
و~ ا>Cرة 4 " M1ا!
/س ا&&
T&1ذج ا#اﺵ ا!oدي.
)ّن
&ذج ا#اﺵ ا!oدي ا& pﺏ#" Tر ا +,-ا ّن ! ,ن
ه" .و ه6ا ا &ذج ا& +) ، pإ)`د
&ذج ا#اﺵ ا!oدي ( أد
' ">ى ('
اj*xق .و رأ) Mه6ا ا &ذج ا!) " Bا +,-ا و )X !Vو ,
! bﺏ1" Tظ.
و" Bأآ #pا-رم ا ",ه6ا ا &ذج ">ى ا ،xa {C 1.27 Z1oوا6ي آن );
( ">ى ! .22 9/16 #و); ">ى ا>" ( BC {C 1.618 Z1oى 20
.1/16و);
&ذج ab=cdا&
#Xoذج ا#اﺵ ( ">ى ا،1.27 Z1o
وا6ي ); ( ">ى ا>! .23 1/2 #و( " ا
hCه6ا ا> +,إ' ه 56ا& <( ،4
ا!/اد #اء ه6ا ا>.+,
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
وآ
Mﺡ#آ ا>!" #ﺵ!
j #D #س ،ﺡ د TDا> 4 " +,ا!
/س ا&.T&1
وﺏ! ا
SVCﺏ1ة !ة أﺏ; ،ﺏأ ه6ا ا> +,ا#/ار .و ا +#ا
ا&#
ا &ع اﺏ
~ ،ﺡ#آ ا>! B( #وIد ا
!س ا.^)#4
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ه6ا ا!
/س M
ّ ،ﺵ&! او Iا-ع ا6ي )>^ ا#Dاق ا>! #و#DوSI
( Bا &ذج .ون ﺵ&! او Z) " ( Iا>! #و) b
( ^Xا>! .#و " 4
ا!
/س ا& #! ،T&1ه 56ا&! "ﺵ&" #ز #Xا` 5ا>!.#
و" Bا&j" +,ﺡ Kأن ه6ا ا &ذج ر jDل "!( +Kم .1998و( " )`>
&ذج
ﺏ6,ا ا4ل ا> ،#ف ) B( sه6ا ا!
/س ا Z1oﺡ#آ ! .) #و)! #ه6ا
ا &ذج
&ذج 1) S
- )X Iي (' ا!) " Bا&>)ت اا ا ﺡل
أد
' !>" ( +,> #ى .20وﺏ Tوا ،ZVا
! bه6ا ا> B( ً!)# +,ه56
ا& .4وﺡ' وإن ا
#Kت أع إ Vأو أ( Bﺡ' )"( #,Kد ! #ا
! ،
>ف 1د " 4ا!
/س ا& T&1وIد ع هم
S ( sﺡ#آ را[! jDل ا>M
أﺵ #,ا.
آ
4 " Mا!
/س ا&6, T&1ا ا &ذج ; ﺏ>" Bى 11 3/16و .13 1/8
و)! #ا +#ا-آ #pأه& ه ">ى ا XA {C 1.27 Z1oوا6ي ); ( ">ى
،12 15/16ﺏ & ); ">ى ا>" ( BC {C 1.618 Z1oى .13 1/8و)I
">ى ا &
( #Dذج AB=CDوا6ي اآ&>" ( Tى ا>!.11 3/16 #
و ا1) ،1ي
&ذج AB=CDه6ا ('
&ذج .#XA ab=cd
و
ً#Kا -ن
&ذج ا#اﺵ أﺵر إ' وIد A#ﺵ#اء " &1ﺏ>" Bى 12و ،13
ن /ﺏ " Bا#اض أن ا> +,ف ) ! bه 56ا& .4و) #وIد
&ذج
AB=CDدا TDه6ا ا &ذج (' أن ا> +ف ) !>" ( bى " hCإ' ﺡ ".
وﺏ / ،ﺏ " Bو 4
;Vا~ "ن " أ 4
Tاآ&ل
&ذج AB=CD
ا -#و )ن ذ< ﺡل ">ى .10 1/2
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و ن
4و~ ا>Cرة ( ">ى " hCﺏ> (#ا #Xﺡ#آ ا>!.#
وأ( أ
Sإذا ا
hCا> +,ﺏ&ار
10ط> ،ف 1A T4ه6ا ا &ذج .و+) +
ا> +,ﺏDر ه6ا ا& ،4وإ
& ار ﺏ1ة ،ﺡ ~(iار(jD Sل ﺵ #,ﺏ!
ا!
/س.
( " jﺡ ا
"ج
&ذ) BIن ﺏ#ب " Bﺏ! &,iا! Tp" hه 56ا <( ،1أن
#ض أن ه ك اﺡ& آ#ة ﺏ!
/س .و(' ا B" +:#أ
< !#ض #V #4Cب
ا>! 4 #و~ ا>Cرة ا#ة ،إ /ا
Sاﺡ& ا
!س ا 5`/ه 56ا 1ن
" .)X !#و" Bا& +,أن
رك أن ه 56ا#ص ا أآ B" #pا&!د ،و T&1
اﺡ& أآ #ﺏ#ﺏ.Z
و 4ر ه6ا ا &ذج ﺏ#ب ">" Bى ! ( #ا6روة )أد
' ! '( #اj*xق(
واﺡ ا &ذج ﺏ`&; ( &
#Aذج ا#اﺵ ا& . pو آن ه6ا ا &ذج "/ pن
" 4ا!
/س ا&( B&i T&1ة أرم ا M1ا&>ى .11و)&>" Tpى
ا>" XA {C 1.27 Z1oى ا>! .10 3/4 #و); ">ى ا{C 1.618 Z1o
،10 15/16 #! ( BCو">ى & 1.27ذج .10 7/8 ( AB=CD
وا +#ا-آ #pأه& ه6ا ا &ذج ه ">ى ا ،XA {C 1.27 Z1oوا6ي )!#
ا 4ا# Ti-اء .و Bآ
MهC" A 56د( -ن ام ا6ي ا4Aم Sا>+,
ﺏ& 4ا!
/س ا& T&1ه
bام ا6ي آ
S Mﺡ#آ ا>! 4 " ( #ا6روة.
و ه 56ا <( ،1اK
/ر م إ Vﺡ' )"( < #,Kد ! #واD ZVل
`" jوزًا ه 56ا ،4ﺡ b! ) +ه6ا ا> +,ﺡ'
ا .oو ا
hCا>ً +,
ا4Aم ﺏ&>ى 9 1/4ﺏ!ه ﺏ!ة أ)م .
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و و M!Vه Aرة "#ة #1آ ا>! .#و" Bا& +,درا ه6ا ا&pل #!) S
-
&ذج " . pو(' ا B" +:#ا 1ا[ ﺏFن ا>` +,وز " 4ا!
/س ا&T&1
ﺏ ،Tإ /ا
l) / Sال " 4ا
!س ".T&1
) ZVه6ا ا&pل أه& اﺡ#ام اxﺵرات ا )#)61وا #" ً>" , ( L1ات ()ة.
و
ً#Kا -ن ه6ا ا> +,ا
hCﺏ1ة ام ا6ي ا4Aم Sﺏ& 4ا!
/سًK1" ،
ﺏ}ﺵرة ( )#)61رة (" Bى !#" #ط ،ن (< اK
/ر ﺡ ,ﺡ' )"( Fد
!!A #دي ﺏ
!س وا.ZV
&ذج ا#اﺵ ا/ ، *,ﺏ أن )ن #ا ط " &
)1ذج .Z1A
و"#ة أ#Dى 4
Tp& ،اآ&ل ا &ذج Dه أآ #pه 56ا ط أه& .و /ﺏ أن ن ه56
ا >" ( 4ى أ(' " Bا ط ا#D-ى ا &ذج.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
آ& ) ZVه6ا ا +#ا {D Tp&) ، 1Vا>! X B" #إ' " Aى ا>! #ا >[#
#1آ ا>! #ا .و('
" 1ﺏ& Sذج "Iر " `) / ،أن `وز ا A 4
">ى ا .C 4وأ) `) ،ًiأن `وز ا D 4آ jا X B4و .B
و('
" 1ﺏ& Sذج ا!oدي( ،د ًة " )&
4ذج >" AB=CDى 11o
د .و
ً# Kا -ن
&ذج ا#اﺵ ا&ّ ) pن ( "`/ت ! ( #ا6روة )أد
'
">)ت أو أ(' ">)ت(( ،د ًة " )!#ض {Dا>! CD #ﺏ#1آ ! ) #و )#ط
ا"/اد X ،<6 .ا
#Kاآ&ل
&ذج AB=CDآ 1أد
' 6 Tا .oو
ا Mا ، 1ا#ح أن م ﺏ 1ا &ذج ا ,ا -اCص ﺏ6,ا ا &ذج ،ﺡ
#,Kه6ا ا#" Tات ()ة ا!) " Bا +,-ا !#ض !
/ت ه".
&ذج ا#اﺵ ا ;#) " ً: ، *,ا>`" +,وزًا " 4ا!
/س ا& T&1و)&
ذ< .و(' ا B" +:#أن ذ< )1ث ،إذا آن ا &ذج ،ً11Aإ /أن ا!
/س
)1ث .ً!)#و B" ،<6ا& +,أن >& ZﺏIد "`ل آ 4 #و~ ا>Cرة !#ف إذا
" آن ا> b! +,أم ./و"#ة أ#Dى '( ،ا B" +:#أن ه4D Tp& 56رة أآB" #
ا &ذج ا#D-ى ،إ /أن ا!
/س ا T&1) Z1oأه& آ#ة ه6ا ا &ذج .ا
#Kإ'
ا +#ا 1Vا .
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)!&
#ذج ا#اﺵ ا *,ا&
&ذج هم, ; 4 " T&) " ( ًAD ،
أ(' ">ى > '( +,اj*xق .وم
&ذج ا#اﺵ ا *,ﺏ 4 " )1ﺏ; "! ،
وا (د ًة " ن !jL ,ث
ط.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
" Bا&j" +,ﺡ Kأن ا> +,ا4Aم ﺏ&>ى ا T XA {C 1.27 Z1oأن ) !.b
و وا SIا> +,إﺵرة '( )#)61ﺵ`" Tل !#" #ط .و ا ،1آن ا> +,
ار; ﺏ&ار
4ط ( أ(' ارع ذ< ام .وﺏ ) ،ن (< اK
/ر م
إ 6 T Vا.o
(' ا B" +:#ﺡ#آ ا>! #ا) ،م ا>! #ام ا ﺏDر ا 1ا!ي "B
" 4ا!
/س ا& T&1وﺏا اC
/ض .وأ)ّ #) ،ًiن ا&! ا *,ه56
ا& – 4ﺵ&! " #4ه* -إ' أن ا> +,و!A Iﺏ ا#&/ار ا/رع.
و) T&1ه6ا ا #"-أه& / ADن ام ا>ﺏ^ آن !Aدي .و( " #&>) +ا>! #
ا/رع ًAD -وأن ! #اj:xق آن أ(' " #! Bا/ح -ا& 4اا ،
أﺵر ذ< إ' وIد اﺡ& ﺏ!
/س .و أآ ام ا '( pا!
/س ،ﺡ آّن
ا>` +,ة ( Twا/ح وا
hCﺏ1ة.
آن ه ك ">) Bاj" Bن ه 56ا& 4ا ! 4 " #ا!
/س ا&.T&1
وآن ">ى ا>" ( ; BC {C 1.618 Z1oى .47 11/16و); ">ى
ا& 1.27 Z1oذج ،47 1/4 ( AB=CDوا6ي ); >" M1ى ا!
/س
ا 1ﺏ&ار .4
1/6
آ
Mه 56اD oد( / ،ًjن ا> +,ا
!>" ( bى أ>" B" Tى اZ1o
XA {C 1.27ﺏ&ار .4
1/2و(' ا B" +:#أن ا> +,ا
! ( bا 1ا>
" Bا &ذج ،إ /أ
4o) + Sم ﺏ& 4ا!
/س ا& .T&1وأ Tiأن أرى ا> +,وه
)4oم ﺏ&>ى ا 6 T 1.27 Z1oا .oو Bآن ه6ا ا!
/س ًI ً)#ا.
و ه 56ا ،1إذا آن )و أن ا> +,ف ) ! bﺏ#ب ">" Bى Z1oهم} ،ن
(< اK
/ر !
/س وا .ZVو ﺏأ ه6ا ا> +,ا#D/اق ،Twﺡ ﺏأ ا> +,
ا)-م ا ا
!س ا B) 5`/أد
' ">)ت ز .و(' ا B" +:#أن ه6ا
)`! B" Tا ،A 6 !oإ /أن 1Aا &ذج آ
Mوا.1V
ً#Kا -ن
&ذج ا#اﺵ )!&
#ذج ي ًIا} ،ن ا 5`/ا>[ ا>ق " ً:
اا; ( ">ى ا .1.27 Z1oو(' ا B" +:#أن )ق (' ا,ف اا ا-و ّ
ا>!`) #وز ">ى ا ،1.27 Z1oإ /أن ه6ا !) /أن A#ااول ا
.M,
و( " )ن ه ك
&ذج واo) ZVﺡ Sأرم
أ#Dى ق ">ى اZ1o
.1.27وﺏ }ن ">ى ا 1.618 Z1oه ا&>ى ا ا6ي )` ا 5
/إS
آ&>ى ">,ف " 6
L T&1ا.5 ( o
">ى >" ( XAى >" 4) .1.27ى ا XA {C 1.618 Z1oاCام
أرم >" Z1o )
Lى .BCوأ), 4) ،ًiر ">ى ا#اﺵ 1.618وIد
">)ت 11oد .AB=CD {C
)!&
#ذج ا#اﺵ ا!oدي ا6ي )oﺡ>" Sى ا&
1.618 Z1oذج "&ز
.)Xو(' ا B" +:#أن ه6ا ا &ذج ) 4ﺏ#" Tر اCام ">)ت
،)
Lإ /أ
l) / Sال )!&
#ذج ا 1) S
- )Xي (' (ة أرم ا
" 1" 4دة ( ا .D 4
وا`
ا #Dا&j #pه&م ه6ا ا &ذج آن ﺏء ا> +,ا`!A 5دي )I
ام ا " Bا4Aا" SﺏFآ #pا&>)ت أه& ( ">ى ا.XA {C 1.618 Z1o
وﺡ' وإن آ Mا
#Kت م x #Dﺵرة ا
!س وا> ،1Vن (< ا#اء ﺏ#ب
" Bاع.
و) B( sا!
/س ( Bه6ا ا &ذج ا!دة ﺡ#آ ) ا 5`/ا .#Dو ه56
ا ~(i ،1ارع ه6ا ا> +,ﺏ! أﺵ B" #,اآ&ل ا &ذج.
وف #,Kإﺵرات ا #)61ا Ljpﺏ#" Tر ( " ا4Aم ا> +,ﺏ& 4ا &ذج.
و( " #,Kه 56ا &ذج <( ،اﺡ#ا" ,وا/ه&م ﺏ ! .,أن #ى ا> +,و ا` 5إ'
">ى ا ،1.27 Z1oآن )& < اK
/ر A#أ#Dى #اء ( ">ى ،1.618
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
وا6ي ); >" M1ى " 14ﺵً #ة .و)! #ه6ا ا!
/س I A#ة #اء ،ﺡ ار
ا> +,ام ا6ي ا4Aم Sﺏ&>ى ا.1.618 Z1o
)!&
#ذج ا#اﺵ ا!oدي &
1.618ذج ي .و
ً# Kا "/اد ا {Cا #D-
ا &ذج
} ،أو AﺏK
/ر ﺡ' ) Toا>! #إ' ">ى اXA {C 1.618 Z1o
آ 1أد
' 6 Tا .oو( " ن ﺡ#آ ا>!) S
} ،) #ن " Bا &1ا
Kر
,ر ("د ! #ا
! وا.ZV
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)!&
#ذج ا#اﺵ ا&
1.618 *,ذج را[; ( " )ن ه ك
&ذج ه
وا .ZVوآ& ه ا1ل
&ذج ا#اﺵ ا!oدي ،1.618ف )1ج
&ذج ا#اﺵ
ا *,أن م ﺏ>1ب ا&>)ت ا 11oا! .)
pد ًة " ) {D 4ا>!BC #
ﺡ>ب ">ى ا Z1oاCص ﺏ .2.24 ( Sوأ) ) " ً: ،ًiن ه ك ">ى
11oد &ذج – AB=CDإ" ">ى ا 1.27 Z1oأو .AB {C 1.618
أ
#Kة (' ا&pل ا .
آّن ا>&
+,ذج #اﺵ ،Iوا
! bﺏ! ا4Aا" Sﺏ&>ى ا{C 1.618 Z1o
.XAو ه 56ا& ،4آن ه ك ">)ت ا 1د " 4ا!
/س ا& .T&1وآن
">ى ا>" ( ;) 1.618 Z1oى ا>! ،81 13/16 #ﺏ & ); ">ى اZ1o
.84.8125 #! ( BC {C 2.628و ا
! bا> +,ه 56ا& >" ( 4ى
.84 7/16
ا& ،4إ /أن ا> +,آن )ً )Xﺏ> ) ` Sة '(wه6ا ا-ع .و6,ا ،
)ن " Bا& +[jاK
/ر xﺵرة ا
!س وا.1V
آ& ) ZVا&pل ا>ﺏ^>" #!) ،ى ا XA {C 1.618 Z1oا&>ى ا-آ #pأه&
ه6ا ا &ذج .و #: B" b Bا[; #1آ ا>! #أن 4oم ﺏ&>)ت ا
أ#Dى .وﺏ B" ،ا& +,ا#آ '( lه 56ا& " )1 4ى 1Aا.o
اFSﺹ
('
" 1ﺏ& Sذج "Iر "ّ) ،ن
&ذج ا#اﺵ ﺏ#" Tر .و(' أي ﺡل،
ه ك ا!) " BاjD/ت ا & lه6ا ا &ذج ﺏVح .و" Bأآ #pا>&ت ا",
&ذج ا#اﺵ أن ن
4اآ& D ( Sوا ; ~Dا X 4وا4
#! M
اا) ا &ذج .و"#ة أ#Dى>" #!) ،ى ا 4 " XA {C 1.27 Z1oا
!س
أ /آ&ل ا &ذج ( ا .D 4وأ( #أن ">ى ا #!) XA {C Z1oه
ا&>ى ا-آ #pأه& " 4ا!
/س ا& .T&1وﺏ Vxإ' ذ< ،أو AﺏK
/ر
ﺡ' 4oم ﺡ#آ ا>! #ﺏ&>ى ا 6 T XA {C 1.27 Z1oا .oوإن +
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)4oم ا &ذج ﺏ&>ى ا> ،1.27 Z1oف أ#ك ه6ا ا&>ى وأرآ '( lا& 4
ا ( ">ى ا.1.618 Z1o
)!&
#ذج ا#اﺵ
&ذج ي ًIا .و" Bا&& Bأن ن ﺡ#آ ا>! !)# #ا،#X
&
( ً ADذج ا#اﺵ .1.618و) ،<6ن " Bا Ti-ا
Kر ,ر Fآ
ﺏ!
/س .و(' ا B" +:#أن ه6ا ا 6 #DF >) #"-ا j: ،oأن
ا!
/س ا B( Z1oه6ا ا &ذج ف ) ;iا> +,ا6ي ي او
( Sط ه"
وﺡ& ،ﺏ I < &) 1أرﺏح Iة.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
16
/ﺏ أن ن ا
(ت ا>! #ه6ا ا &ذج ﺏ>" Tوي ا*xر ا'( . "l
Tا&pل ،إذا آ
Mا#ة ا "lﺏ Bأول ا
(( Bرة ( >&D Bأ(&ة >!j ،#
ﺏ " Bاآ&ل ا
/ع ا pوا6, #D-ا ا &ذج ( ("د ا>! #ا b"Cا .و/
)` أن ن ا#ات ا ً"& 4 " "lن ه6ا ا &ذج إﺵرة ا
!س .11A
ّن
&ذج ا(
/ت ا Ljpﺏ Tأ# Tا ًرا " Bا &ذج ا#D-ى .و B" #! ,
أ T,ا &ذج ا )& Bا!ّ#ف ( .,و)! 6 #ا oه ا`
ا-آ!A #pﺏ
ه6ا ا &ذج ،وذ< -ن ﺡ#آ ا>! #ن !)#ا .#Xو #!) Sإﺵرة ه" -ن
ا!
/ت ا 1ث ﺏ! اآ&ل ه6ا ا &ذج (د ًة " ن ).
)!&
#ذج ا(
/ت ا Ljpا!oدي " Bأ T,ا &ذج ا )& Bا!#ف (.,
! " ) ( ،" +, hCد ًة " ّن ﺡ#آ ا>! #ا
( ،Bo " Bا #"-ا6ي )#
إ' أن ه ك اﺡ& ﺏ!
/س ا (
/ا .ا
#Kإ' ا ZVا .
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ﺏ
Sط و~ ا>Cرة
&ذج ا(
/ت ا&
;" Ljpذج ا#اﺵً#K .ا ّن
ه6ا ا &ذج ( " *^ ا6روة j ،ﺏن ه ك ! #ﺏ^ ) +س
4ا~ (.S
و B" ،<6ا& +,ا#آ '( lأ(&ة ا>! #ا#د) " 4اآ&ل ا &ذج ا&.&1
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)! 4
#و~ ا>Cرة &ذج ا(
/ت ا Ljpﺏ> .)X 4ا&!د/ ،ﺏ "B
و 4
;Vو~ ا>Cرة ~Dا (
/ا .ppو
ً#Kا -ن ا &ذج وا} ،)X ZVن
B" jا &ذج وا!
/س j ،B11A
4اآ&ل ا &ذج ن وا .< 1Vوإذا آن آ ً
) Xا#Dاق ا 4ا#D-ة ا (
/ا ،ppﺡ& & .Tو رأ) ا) ، oCن
& jذج. اj:xق &
M1ذج ا(
/ت اً 4" Ljp
/ﺏ أن )1ي
&ذج ا(
/ت ا Ljpا!oدي ا&)>" '( pت Z1o
آ Tا
( .و(' أي ﺡل / ،ن ه 56ا-رم " ً"& 4iا!دة.
وإذا آ
Mه 56ا&>)ت jDل
4أو
} ،B4أ( #ا &ذج .ً11Aو"#ة
أ#Dى #!) ،ا`
ا,م ه6ا ا &ذج ه ا>وي ا#ات ا(
j "lت
ﺏ( Tم.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
آ& )& < أن #ى#! ،ض ا>x +,ﺵر B)#)61 Bام ا6ي ا4Aم Sﺏ& 4
ا!
/س ا& .T&1و ه6ا ام ،م ا>! #ﺏ)` Bة ( Twا/ح ،وآن داTD
"`ل ! ( #ا6روة .وﺏ> ه 56اxﺵرات ا) ،)#)61ن (< اK
/ر م #D
Dل ا .oو ام ا ،ار; ه6ا ا> +,ﺏ Tوا ،ZVﺡ أ ^:ا> +,ق
أ(' ! #ﺏ^ وأ ^:ﺏ#ب " Bأ(' ! #ذ< ام .و(' ا B" +:#أن اK
/ر
م إ Vف )`!< "; ه6ا ا> +,ق أد
' ! S #ﺏ ط ،إ /أن ا &ذج /
)lال ) #إ' وIد ع وا.ZV
و(' ا B" +:#ه 56اxﺵرات ،ار ا> ،'(w +,ﺡ أ ^:ام ﺏون #Xوآّن
ﺵ&! "او ." Iو! #ﺵ&! او Iإﺵرة ا
!س "&زة ﺏ! اآ&ل
&ذج ا(
/ت
ا .Ljpو ه 56ا ،1آّن ا> +,ﺵ&! او Iوﺡ (' ا&#ار) ار( ،Sﺡ
ار; ه6ا ا>! +,ة أ)م ﺏون ا#Dاق
أد
' ">ى م ا>ﺏ^ .و آ
Mه 56اxﺵرات إ#ارًا ﺏ 1oا!
/س .وﺏ ،
( " jﺡ وIد
&ذج ا
(ت <( ،LjLأن >! !
/س ا>! .#و
B( s
ه6ا ا &ذج ه6ا ا> +,ﺏ )1ﺡ#آ ﺏ > %100ا> Mأﺏ; ا.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
('
s,
bا &ذج ا!oدي&
#!) ،ذج ا(
/ت ا Ljpا&
*,ذج واZV
ّ) " ! .)Xن ا>jL +,ث ا
(ت >! ًAD ،#ﺏ! ا"اد 5ا/رع} ،ن ه6ا
ا &ذج ف ) #إ' وIد اﺡ& ﺏ
!س ا` 5ا>! .#ا
#Kإ' ا ZVا .
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
)و ه6ا آ &ذج ﺏ>{ .)Xو(' أي ﺡلّ ،ن ا +,-ه 56ا &ذج ﺏ#" Tر&" ،
) #ﺡ ,ﺏFن ه ك ا
!س هم ا .^1) 5`/و/ﺏ أن ) #,Kه6ا ا &ذج ('
ا +#ا
اCص ﺏ< آ& ه " ZVﺏ +#ا 44Cﺏ.'(-
! 4
#ا~ ا &ذج ا1" *,ودة .)Xو
ً# Kا -ن
&ذج ا(
/ت
ا&
#!) Ljpذج ﺏ6,ا اVح} ،ن أي ا#Dاق >! #ق ا (
/ا ppف )T4
"!ل ا &ذج.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
('
" 1ﺏ& Sذج ا!oدي ،ف )ن
&ذج ا(
/ت ا Ljpا *,واZV
.)Xو ﺡ ا ،#"-أ( أن ا &ذج اّ *,ن ﺏ#" Tر أآ ،#pو" ً:
ن أآ4 #pﺏً .د(
#Kإ' ا ZVا .
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و ه 56ا + ،1أ B" FIرؤ) ه6ا ا> +,وه )`" ;#وزًا ">ى ا1.27 Z1o
و" ّ
ً & ق ">ى 110ﺏ .Tو ﺏ! hا-ﺡن ،ف ) ! bا>! B( #ه6ا
ا&>ى ( Bه6ا ا&>ى أو ا&>)ت ا&1ر) " 110 Tpو 100و#:ه .وآن ه6ا
ا> +,ه 56ا 1ا4Aم ﺏ&>ى ،ً"& 110ﺡ آّن ا>109 #! ( & +,
.15/16وا
hCا> +,ﺏ1ة ( Bه6ا ا&>ى ا)-م ا ا) &" ،آ ('
وIد ا` 5ه* .)IوjDل ا-ﺵ #,ا ا ،آن ا> +,ا
hCﺏ&ار
ا .~o
و&
#ذج ا>! #ا Tp" *,ه 56وا ,إﺵرة "&
Tpذج اjpث ا
(ت
ا *,إ' أن ه ك اﺡ& ﺡ !#ض ا!
/ 5`/س .و" Bا& +,درا ه6ا
ا&pل ZV) S
-ت ه6ا ا &ذج.
وآن ا> +,ار; ﺏ1ة ام ا6ي ا4Aم Sﺏ&>ى ا .Z1oو(' أي ﺡل،
آن ام ا ("د ! #ه* .و/ﺏ أن ( #م ا&#ار) ا> +,ا/رع
إ' أن ه ك اﺡ& ﺏ ^1ا!
/س .وآن ا> +,ا
jD hCل أ)م ﺏ! ا!
/س.
6آ #أن ا
(ت ا>! #ه6ا ا &ذج Iءت ">و) " Bﺡ ا#ة ا . "lو('
ا B" +:#أن ه 56ا&!) #ا / "lن ">و) ،إ /أن ا &ذج l) /ال ً11Aإذا
آ
Mا
(ت ا>!>" #و) ا4ل ﺏ( Tم.
( " )4ر
&ذج ا(
/ت ا)>" ( Ljpت ذروة ا>! #أو ﺏ#ب " – ,اء
( أد
' ! #أو أ(' ! B& -#ا[; "jﺡ Kأرم
ا 4 " 'j
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ﺏ! "!
ة ا>! B" #ا
Cض ﺡد ،أآ&&
"Cendant" +, Tذج ا(
/ت اLjp
ﺡل ">ى .7و/ﺏ أن )ن
&ذج ا(
/ت ا Ljpوا .< ZVوأ) T& ،ًiآT
ا
( !>" ( )#ى ا#1 1.618 Z1oآ ا>! #ا>ﺏ .و(' ا B" +:#أن
ا B"lﺏ Bآ Tا
( ! #وأ#Dى ا &ذج > /وى ﺏ Tم ،إ /أ
أ( أن ه56
ا(
/ت ! #وا 1Vﺏ Tآ ل ﺏFن ه6ا ا &ذج .Z1A
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ﺡ& ّن
&ذج ا(
/ت ا ،Ljpآن " Bا&& Bر +ا (
/ا4
)1 pp
دDل ا oا& .و ه 56ا>" #!) ،1ى ا 1.618 Z1oه
4اDل
ا& ،&1ﺡ ); ﺡل ">ى ا>! .5 1/2 #و) ه6ا ا&>ى "; ">ى اZ1o
،2.24وا6ي ); ( ">ى ا>! .5 7/8 #و ا
! bه6ا ا> ً!)# +,ﺏ#ب "B
ه B)6ا ،B&#وذ< ( ">ى ،6 1/2وار; ﺏ1ة jDل ا> Mأﺵ #,ا.
ﺡ' وإن ت A#ﺵ#اء ا> +,ام ا6ي ار ،Sآ
Mﺡ#آ ا>!# #
ﺏVح إ' ا!
/س M
ّ .ﺵ&! او Iق " 4ا!
/س ا&" T&1ﺵً #ة.
وأ) ،ًiآ
Mا)-م ا ا ،)X )(oﺡ ار ا> +,ﺏ1ة` ً
ّ " ،ة
#! ( '(wاح ام ا6ي ّن Sه 56ا&!.
ﻥ6ذج اﻥ'ت ا!Fﺙ ا. ' 34ى ﺕ) Oﻥﺕ< ا.d,
( " )4ر
&ذج ا(
/ت ا ) " ً: S
} ،Ljpه6ا ا &ذج "; ">ى Z1o
ر[> Dص ﺏC
/ض ا>ﺏ^ .و أآ&>" Tى ا
Z1oا >[#
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
&ذج ا(
/ت ا .Ljpو/ﺏ أن ) ">ى ا 4
;" Z1oاآ&ل ا
( ا>!#
ا .ppا
#Kإ' ا +#ا 44Cا .
آ
Mأه 4
+ه6ا ا &ذج ه ا (
/ا .ppو) ">ى ا#1 1.27 Z1oآ
ا (
/ا
pأن ﺡ#آ ا
/ع ا ppف &>" ( Tى .119 7/8و اآ&M
ه 56ا& 4ﺏ&>ى ا Z1oا,م ،2.618وا6ي ); ( ! .116 3/16 #و،<6
) ا &ذج أ
/ Sﺏ " BاK
/ر م إ '( Vا" – T-ن " ﺡل ">ى
o1 ،120ل (' A#ﺏ; ".&1
و أﺵر ا &ذج إ' أن ">ى ا 1.27 Z1oآن )! 4
#دDل أ>" B" Tiى
ا .2.618 Z1oوا> ا <6 >[#أن ا
( ا>! #ا`
pوزت ">ى
ا 1.27 Z1oﺏ!ة
ط .وأ) ،ًiآن ا &ذج واًI ZVا ،وآن " Bاا ZVأن ">ى
ا>! #ا&>,ف ); ( ">ى ا.1.27 Z1o
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و )ن 6ا- ً!A oن ﺡ#آ ا>! .)X !)# #و ار; ا> +,ﺏ& )B( )l
jD %300ل أﺵ ! #,و(' ا B" +:#ﺡ#آ ا>! #ا) ه ،56ا
! bا>+,
ﺏ Tوا B( ZVه 56ا& 4اا .و) ZVه6ا ا&pل "ى أه& س ﺡ#آ ا>!#
" 4ا!
/س ا& .T&1و
ً#Kا -ن ا> +,آن ) ;#ﺏة <( ،أن #ض أن ه6ا
ا> +,آن #Cج " 4 " Bا!
/س ا& .T&1و أﺵر ه6ا ا> +,ﺏVح إ' اﺡ&
ا!
/س .و(jوة (' ذ< ،آ
Mﺡ#آ ا>! #ه* )Xا)-م ا Mا4Aام
ا>! #ﺏ& 4ا!
/س ا&.T&1
)! #ه6ا ا &ذج ا >" ;" ) " ( ،)Xى
Z1oر[> T&!) .
">ى '(
Z1oإ&م أه& ه6ا ا &ذج.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
س )"
&ذج#" ل# "ﺏ+, T& ﺡ أآ،ا ا &ذج6م ه," ل اp& اZV)
ا ا &ذج6 ه#!) و.0.618 Z1oي ) "; ">ى ا6 واLjp
(ت اj I
.
"; ">ىZV ا &ذج ااj >) ﺏX ا
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و /ﺏ أن أ(#ف أن ه6ا ا &ذج .ً"& TL&" #:و(' أي ﺡل ،و ا(
/ت اLjp
ه#ة < ،ﺡ أ
(" ,ة ﺏ Tآ ر Iأ
B" Sا&& , o Bآ &ذج Z1A
(
jت ا .Ljpوآ& #ى ،اآ& Mا (
/ا ppا &ذج >" ( ً)#ى
ا#1 1.618 Z1oآ ا>ﺏ .وأ) ) ،ًiا Mﺏ Bآ Tا
( وأ#Dى ﺵ.ً)# #,
('
" 1ﺏ& Sذج ا(
/ت ا Ljpا B&iر
+أ ) ،ن ه6ا
ا &ذج ا *,وا .)X ً1 Vو) " ً:ا SIا>" +,و" ( ">ى Z1o
>" Tp" ،ى ا 0.618 Z1oو .0.786و( " )ّن ا>&
+,ذج
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ا(
/ت ا>" ( Ljpى Z1oأ ،ف ) B( sذ< ﺏ#" Tر
(ً "B
ا!
/س.
`اﺏ,اء ا
مK ا+!
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
17
ﺕeآ $اﻥ
-س ا56)6
ﺡ& م ﺏ&
)1ذج ا ) ،ن ه ك إﺵرات أ#Dى م ﺏ 4 " )1ا!
/س
ا& T&1ﺏVح أآ '! .#pا B" +:#أن ه 56ا&ﺵ#ات م ﺏ}&م ه 56ا& ،{ 4إ /أ
,
!F 4آ إ 1A '( Vاﺡ& ا!
/س .وأ) ،ًiف #ه 56ا&ﺵ#ات ا#D-ى
إ'
4اDل ا& .o
اBرة إ fا,ﺱم اﻥ ا?,ى
( " ) 4 " )1 +ا
!س " / ،T&1ﺏ أن +اxﺵرة إ' ا#م ا
ا#D-ى ذات
ا #*ُ-ا "lا& ( وذ< آ" )1 )#4ى 1AاDر ه 56ا& T '( .4
ا&pل ،إذا آ C> Mم ا +#ا
ا" <( ،أن |1ا +#ا
ا (-أو
ا#م ا
ذات ا*xر ا "lا6ي ) B( Tام ااﺡ )ا +#ا
wرﺏ; (ت أو
>( ،أو ا ...( ~oا (yﺡ' & )1 B" Bا 4ا& ( <A 6ه.
و( " ) 4 " )1 +ا
!س ") " ًX ،T&1ن ه ك jLث أو أرﺏ; ">)ت ا
أو أآ1 #pد ه 56ا& .4و& Bا& "! #ا&>ى اا " Bﺏ Bه 56ا&>)ت
ا6ي !& Tآ 4ا
!س.
1ي ا#م ا
ا (-وا#م ا
ذات ا*xر ا "lا6ي ) B( Tام
ااﺡ ('
&ذج و">)ت "
Z1oﺏ < ;" ,ا&Iدة (' ا +#ا
ا" .وﺏ ،إذا آ
< Mا&>)ت وا &ذج وا! (
)>" bت ا>! #ه56
ا#م ا
} ،ن ه6ا "! 5أن 6ا oف )ن أآ #pد.
)! #ارب ﺏ Bا&>)ت ا ",ا#م ا
ذات ا #*ُ-ا "lا#D-ى ("ّ! Tل
)1 )Xا 4ا 6 Ti-ا .oﺡ' وإن B) +ه ك
&ذج (' ا#م
ا
ذات ا*xر ا "lا B" T-ام ااﺡ} ،ن ">)ت
)& ,أن م
T '( .jا&pل ،د(
ل أ
< إﺵرة أوF ZVآ (' اﺡ& ﺡوث ا!
/س "> ً
& Mﺏ '( " T"( )1ا +#ا
ا" ) ﺏFن ه ك اﺡ& Iة jرع .ﺡ ,
ف )ن ه ه ا#اء " 4ا!
/س ا!oدي ا& .T&1و(' أي ﺡل1 ،ي
ه 56ا& )>" '( 4ت
و
&ذج )م ﺏ 4 " )1ذات "ى وا; .ﺡ ,
ن " Bا& اI#ع +#ا
#ﺏ; ( (' Tا&pل ،وذ< 4 " )1
دا 4 " TDا!
/س ا& T&1وا l&" T&1ات أآ 4
, " T!` #pدDل ".p
) ZVا +#ا
ا اCص ﺏ>" +,أ" )#أو
"B)jه 56ا ،ﺡ )ن (' ه6ا
ا +#ا
" 4ا )Xﺵ( B"
) #,م .1999و(' أي ﺡل ،آ
Mﺡ#آ
ه6ا ا> ،)X !)# +,ﺡ ا
B" hCأ(' ">ى 175 1/2 ( Sوآّن ع (
">ى .89 1/2
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
18
) hاﺱM4
إ
اﺡ ﺏ&`&( "/ Bف ا +,-ا أم ﺏ&#ا ,!Iأ(ً .و(' ا B" +:#أن ه6ا
ا!د )و [& آ#ة " Bا +,-إ /أن أ" #ا&#ا#X>) / !Iق ا B" #pا Mﺡ&
رب ( < (' )1ا &ذج (' ا +#ا
.و اا; Z&> ،أ" :ا; اM
#
/
ا#xو
&> ,"Cﺏ/ﺡظ ﺏ> ات ا ACﺏ .,! +,-وﺏ Vxإ' ذ<Z&> ،
ﺏ#ا"" sا> Mو) "#ا&4رة وا ACﺏ ,"C>& +,-ﺏ!#ض ا +#ا
>+,
ﺏ&`#د ا B" )* &[ B&V B" S( #ا .+,-وﺏ
} ،أ
<1oﺏCام ﺏs"
#
)م I "Dة " Bا#م ا
.
ف ) Zoا!#ف ('
&ذج ا#م ا
أ T,ﺏ! "#ور ﺏ! hا B" Mارا.
& Mo1ا& B" )lا#م ا
آ& ﺏأ ا& B" )lا &ذج ا,Kر أ""< .وﺡ&
ن درًا (' )1ا &ذج ا#" &( Zo ،-ا !Iا +#ا
أآ., #p
و" Bا& +,أن 6آ #أ
< 1" ` Bدات & 4ا!
/س ا& T&1آ) Tم ،أو ﺡ' آT
أع ،ﺡ أن ه 56ا 4 )#4ﺏ! hا .#oوإن B) +ه ك "1دات وا 1Vأ""<،
}
أ
<1oﺏ
Kر `>ه أ""< ,
- ،ف #,KﺏFآ .و( " ) /ن ه ك
"1دات وا 1Vأ""< B" ،ا& +,أن &" B" Bو" ا :#ااول .و/ﺏ أن ه56
ا &ذج ف ن ﺵ ء أ ( او< ا>ق ﺏ 1م ا&1دات اا <
ا#ص ا&ُﺡ {) .ل ""رك دوjIس" "~ آب " ا #Iا& ( #" :"{iم
ااول وآ ;i <
Fأ"ا< " "<K1وأ
أ^ "! Sذ<.
وﺏون 1" #د ا )& Bا&(/د (} ،Sن أي 6 +) / Aه وً ا( ااول
#o Zoف (ا[ .وﺡ 4D B( Ti ,ااول .و ﺡ ا} ،#"-ن أدا[
ااول ﺏون ا&1دات اا )ن .)X ً!Vو ا " ( ،1أم ﺏ#اء أو ا;
" !ً ﺏون
} ،{4Cأآن "( ً4Cد ًة .وﺏ / " ( ،ن ه ك "1دات ا،
+ /ﺏاول ".ً4
وﺡ& ن درًا (' &
)1ذج ا#م ا
،ً!)#ﺡ ,ن ا&#ا !Iاور)
56,ا#م أ"> .T, #ف )>#Xق |1آ Tر +ﺏ
K1ت )1إذا " آ
M
ه ك "1دات ا ( Sأم ./وا& Zا-آ #pأه& ه ه أ
أﺏ&
B( 1ذج "
Bع
'( AB=CDا +#ا
ً#K .ا -ن ه6ا ا &ذج )!&
#ذج أ );&I #,K
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
19
أدوات ااول
(' ا B" +:#أن ه ك ا!) " Bﺏ#ا" sا> Mو) #ا & B" Bﺡ>ب ">)ت
ﺏ ، Tإ /أن ا-دوات ا&4ﺏ C/ام ه 56ا B" #! )#4ا-ت
اا Iا!ﺏ .,و" Bأه
" +ت ه6ا ا Kم ه إ)`د رم ﺏ
وا 1Vم ﺏ!#ض
ﺡ#آ ا>! #ﺏ.
Zﺏ!"D hت اC>& M
#
/م )1ا!-ر &"ً ( ^)#* Bا "( '( #د ا>!#
(' ا +#ا
.و Bإذا ( M)#1م ا ه 56ا#م ا
،أ#ح (< أن ` "B
)م ه 56ا "Cﺏ" I Tﺏ Tﺏ! hا&ل .و(' أي ﺡل} ،ن اo1ل (' ه 56ا"C
ﺏ ف ) <( #ا B" #pا"-ال (' ا&ى ا ^)#* B( T)4اo1ل ('
ﺡ>ﺏت د !& (.,
وه ك أداة أ أ#Dى "4ﺏ >1ب ه 56ا-رم أ /وه Iول ﺏ>{ ﺵ">1 Tﺏت.
و)& < ) Bه6ا ا`ول ﺏ>* ( ^)#* Bام ﺏ! hا&!د/ت ا )& < ",jD B
ﺡ>ب ا-رم ا&Iدة دا 4 " TDا!
/س ا& .T&1وأ#ح ( # +ا`ول ا&6آر
آ& ! Mا`ول ا .
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
(' ا B" +:#أن Iول ا>1ﺏت ه6ا )و "!ًا ،إ /أن ﺏ>{ )1 )Xا#ق ﺏ Bأرم
.وأ) B" `! ،ًiا> ا6ي !Iأ ~Vر 0.382 +ه 56ا>1ﺏت.
ا(#ت أن ">ى ا 0.382 Z1oه ا& 4ا-و' ا /ﺏ " ,o1 Bﺡ#آ
ا>! .#و ﺏ! hا-ﺡن ،أم ﺏال ه6ا ا&>ى ﺏ&>ى ا.0.05 Z1o
و)&&I Bل ه6ا ا`ول ^ أرم
ا Iدا TDﺡ#آت ا>!'( .#
Tا&pل ،إذا &
)1 +ذج " (' ا +#ا
&) ،ﺡ ,ا&ر
ﺏ> ,ﺏB
4Dط ا>! S #وذ< )1أي
B" 4ط
ه ا & 4
Tpا!
/س.
وﺏ Vxإ' ذ< &) ،ا#xاع )1ا& 4ا , 'jأآ( #د ")>" Bت
.
وﺏ! أن م ﺏر) ( < (' &
)1ذج ا>! ،#ن ا>1ﺏت ا&4ﺏ 4 " )1
ا!
/س ا& ): T&1ا>* ،وذل آ& )I ZVول ا>1ﺏت} .ذا آن )& < ا`&;
وا#4ح وا#iب وا>& ،ن ﺏ}"
< 1ا& *^ ا , )lاﺡ& ا!
/س.
وﺏ ،إذا آ 1 Mا ط ا} ،&1ن ه 56ا>1ﺏت ﺏ 56,ا )#4ف ن "&! <.
إن :# B +اo1ل (' < ا-رم و"!< أ"ال آ اول
} ،ا#ح (<
أن م ﺏo1ل ( B" ,ﺏ s"
#ا> Mو) .#إ /أ
أؤ" BﺏFن ه ك [ة آ#ة
ا!& Tﺏ)-ي.
و(' ا B" +:#أن ه6ا )>#Xق ا& B" )lا ،Mإ /أ
أ#ح (< أن م اا)
ﺏ>1ب ه 56ا-رم )و)ً ﺏون اCام ﺏ s"
#ا> Mو) " ! .#م اا) ﺏCام
ه 56ا> ،)#4ف ! #ﺏFه& #)4إﺡ>< ﺏ-رم .و(' ا B" +:#أن ه 56ا ت
~ ( ^* " Bا!
/س ا& ،T&1إ /أن ﺡ#آ ا>! # / #دا[&ً (>" Bى اZ1o
ا&1د .وأ)( ،ًiد ًة " 4 " B&iا!
/س ا&( T&1ة أرم دا 4 " TDا>!#
ا&1دة .وﺏ B" ،ا& +,س ﺡ#آ ا>! 4
)1 #ا>! #ا -ا 6 +
ا ( oه.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و)م ﺡ>ب ا-رم )و)ً ﺏ`; (& +,ا>1ﺏت ا&!دة ا 1" 4 " 'jدة.
و (
ا>1ب اوي 56,ا&>)ت (' #)4ﺵ!ري
^* " 1ا!
/س
ا& T&1و A 6ﺏ ZI
Tأآ.#p
وأود أن أ 1" ~Vأ#Dة ه ﺡل ا!& Tﺏ)-ي/ .ﺡ MKأن أ Tiا& B1ا B
ا>ق#" ،ﺡ " "") ،+,&( Bن ﺏ ^4ا>1ﺏت او) آFس  +,آ
ا>! #ﺏ Tآ .#و Tﺡل ﺏ#ا" sا +#ا
(' أl,Iة ا" ،#آن ا&1ن
ا Bا)") +ن ﺏ +#ا +#ا
( + ^)#* Bو"ﺡ آ#ة را ﺡ#آ ا>!.#
آ
ا )"ن ﺏ |1ﺡ#آ ا>! #و
)1 ,ط ا>! #ورا ا +#ا
>.+,
و أ( أن " Tpه6ا ا!& Tا& ( Toه/ء ا +, '( Bﺡ#آ ا>ق (B
* ^)#درا آ"( Tد ! 4
#ﺏ .4وﺏ Vxإ' ذ< " ً: ،آن ه/ء اُا"' "
)! oن "ﺵ#ا +,ﺏ -+,>
Fو)#Cون ا!) " Bا>1ﺏت ا&/ Cآف إﺵرات ا>ق
ا`)ة.
آن ه ك B" #Iا! ,ا) +ﺏر "" Aﺏس" >; ا >&Cت .و ذ<
ا ،Mآ
Mأ!ر ا>; '( 1ا>! .#و
ً#Kا -ن ا>!6) #ﺏ6ب "`ل "1د،
أﺵر ا `ر ﺏ#Xات إ' ا |Cا&>ل ( T`> Bأ!ر ا>; .وآن آ#X T
)#4أ (' ا>! '( S`> +) #ور *( .و
),ام) ،م )Aه6ا ﺏ|1
ﺡ#آ ا>!jD #ل ام وذ< ( ^)#* Bدرا ﺵ {)#ا!-ر ه6ا .و أ
#Dه6ا ا#I
أ
jD B" B& Sل ه 56ا #)4 B" )#4إﺡ> Sﺏ#1آ ا>ق.
وإ' )" ه6ا ،و(' "ار ا-رﺏ! ( ً"( #ا&l) / ،Vال ه6ا ا) #Iم ﺏ>1ب
ا&4ت ﺏ) .Sآ& ا
'( &!) Sا
ت *) ا&ى ،وا (-وا )#,س
ﺡ#آ ا>ق .وا& #)4 #وإ&م "ﺵ#ات ا>ق ا ﺏأ ) .,و أML
"ﺵ#ا Sه 56د ,و ,,ا)ة .و(' ا B" +:#أ
Bأم ﺏ!#ض ه 56ا&ﺵ#ات
آﺏ ه6ا ) أ! Tذ< "#ة أ#Dى ،إن & Zه ﺏ ،(<6إ /أ
Sم ﺏ #)4ا!) "B
ا&ﺵ#ات ا>ق " Tpا&{ اك ا& #Xو6ي )م ﺏ +ﺡ ق ا +,-ﺏ.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
20
ﺕ $? ,$ااول
ا' ااول
& B" Bااول ﺏ#" Tﺏ Zﺏ&#ار/ ،ﺏ " ^4 Bﺏ! hاا( ا&1دة !#ف ('
#ص ااول وﺡ' م ﺏ}رﺵدك oت ا .Ti-و& ; ا( ااول ه<#o B" 56
ﺏ Tp" ،
j( #: TاDل " Aﺏ
ع وﺏون .^>" {4Cو' أي ﺡل ،
" Mا( ااول ا!ّ – وا&!#و ﺏ ت اا ً"K
-أ S>
MLﺏ&#ور
ا.M
و(' ا B" +:#أن ه 56ا#4ق , ( s ) /ا
!ً آ#" Tة ،إ /أ
أؤ" BﺏFن وIد
&" )1ز (' ا +#ا
– jLث ">)ت ا أو أآ 4 " #pا!
/س
ا& -T&1ف ) , ( sا
!س "ُ#ﺏ#" ; Zات " Bﺏ#( Bة .و)! #ه6ا +
" (Vأ( B" 5#و#K
,Iي ا + oCي .وﺏ! درا (د آًI #ا "B
ا#م ا
ه6ا اب/ ،ﺏ أ
Sأ B" ZAاا ZVأن ه ك د '( Tأن ه 56ا#4ق
!# )1 ّ! #ص ااول.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ﺕ DIاIت
(' ا B" +:#أن *#ق ااول ه '( (> 56اآف
ط ا!
/س ا ،&1إ /أن ا 6
ا& oت ف )1د
`ﺡ< أو < آ .#Iو)&" Bح 6اoت ا ZI
س ﺡ#آ ا>! 4 " #ا!
/س ا& .T&1و #)Iﺏ6آ #ه أن ا!) " Bا&1دات
اا , ( s ) /ا
!ً ا` 5ا>! .#و)! #ا&pل ا>ﺏ^ اCص ﺏ>" +,أ")#
أو
p" "B)jل "&ز (' وIد "1د ا S ( s ) +ا
!س.
و ﺡ " +,أ" )#أو
،"B)jآن 6ا oأ"D #دع &"ً .ﺏ "`& Tاول ه6ا
ا> ،4
50 +,ﺡ ا
hCﺏ& ) +L ،4
20 B( )lار; ً)# 4
30ا)-م
ا Ljpا .و(' ا B" +:#أن ا>!` #وز " 4ا!
/س ا&D T&1ر ،, ( ًIإ/
أن ا&1د اا
S ( sارع ">& #ﺏون ا
!س.
) ZVه6ا ا&pل ا&,م ا B"" :ا&& Bأن )1ث أي ﺵ ء ق ا> ."+,-ف
)م ق ا +,-ﺏ! Tأي ﺵ ء ) )#ام ﺏ ،Sوذ< أي و .5)#) Mوف )ن
ا!/اد ( 1م ا#/ار ه B" )l& ً
&V 56ا `ح ه6ا ا>ق .وﺏ B" ،ا&+,
#)4إرﺵدا ااول #oف ﺏpت وﺏ T( Tه 56ا&ا~.
وف #ﺵك ا( ااول إ' ا#oف jDل (& ااول ًAD ،وأن < ا&ا~
, +1ا!ا*~ ﺏ Tآ .#و ﺏ! hا-وت >) ،ا!" Tا!* T
ا .oو('
D 1ص #(" > ،اCف وا ;&4ا#اء Tا-وان أو ا;
Tا-وان.
و ار Mا B" #pا4D-ء ااول ،ﺡ أ
آ Mأم ﺏ#اء أﺡ
ً ا Mا6ي
( ا; .Sوأ) ،ًiآ Mأوت أ#Dى أم ﺏ/ﺡظ ﺏ>o1 +,ل (' أرﺏح أآ،#p
إ /أن ا> +,آن )#ا " B( ;Iآن ( .Sآ " Tأر) Sه أ
< #أ ،ً[4Dو/ B
دا( ^ " Bذ< -ن ه6ا )!lI #ءًا " Bا!& ا!& .و b
I) Bا#* Mق
B>1او< و" !< " Bا4D-ء ا&>.
? $ااول
4Dااول ا oCه ا Kم اCص ﺏ< ا6ي )`
< Tﺡ< B& .ا& +,أن ّن
>< - ،,! 4Dن 4Dااول ه 56ف >(ك (' )1ا#ص ا&#ﺏ 1و`!<
# 6Cارات أ Tiااول .و ( MV#ه 4Dااول ا ACﺏ ا ا!T1 ,
ا&1د اا (' ا +#ا
.و Tأن أم ﺏ ،" A 6أم ﺏ +ا> +,ا(&دًا
(' [& ا -ا:
ه Tه6ا
&ذج؟ .1
" ه ه6ا ا &ذج؟ .2
ه Tه
&ذج AB=CD؟ .3
أ) T&) Bه6ا ا &ذج؟ .4
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ه Tه ك jLث ">)ت ا أو أآ 4 " 'j #pا!
/س ا&T&1؟ .5
" ه ه 56ا&>)ت؟ .6
" ا6ي Sاورات ا "l؟ .7
ه Tه ك أي إﺵرات )#)61؟ .8
( أي
4ن " 4ا!
/س ا&11A #: T&1؟ )
4و~ ا>Cرة( .9
أي إ' "ى )& ا&#*Cة؟ .10
ه Tأر :ا&#*Cة ﺏ6,ا ا1؟ .11
إذا وIت أن ا&1د ا6ي & Mﺏl" 5)1م ﺏ 56,ا[& ،وأ
< ">! &#*Cة} ،ن اo
ف ن .11A A
K$ت ااول
ه ك ا B" Tا&4ت ا ا1" |1 ,"Cدات ااول ا& ! .&1ا #Kإ'
ا +,-ا&ُ#ﺵ) ،َ1ن " Bا& +,إع ا +,-ذات ا> ا! ،أي ا +,-ا ) ﺡ`+
او" ً") ,ن +,ا&{ .و(' ا B" +:#أ
/ﺡ MKوIد ﺡ#آ !#
ا ا +,-ا ) او/ ,ف { " Bا ،ً") +,-إ /أ
ا#ح ﺏة أن
&>< ﺏ +,Fا#آت ا#ة .وأ) B" ،ًiا& +,أن B( 1ا#آت ذات رؤوس ا"-ال
ا#ة وا )#ر ,ره اD-ر .و)& Bال ﺏFن ا" +,-ﺵ#ات داو l
I
ا ( oو
اك 100و"ﺵ #ﺏر)
Aرك )ا +,-ا! B)#ا-و'( ! #أ +,م
#ص اول Iة .وأ)
} ،ًiأم ﺏ&#ا !Iا +,-ذات ﺡ` +ااول ا {.
اK$6ت
ا +,-ذات ا> ا! )) ﺡ` +او" ,ن .(ً") +, .1
/ﺏ "#" Bا !Iا#م ا
ذات ا*xرات ا "lا= 30د، .2
وا" ،وا(-؛ وذ< )1و ,Iا` 5ا>! #و" &iت ا>! #ا& &1ا#D-ى.
#)#ااول ا" / :ﺏ " Bإ(اد اoت Tاح ا>ق أو ,ﺏم .3
آ" ،Tﺡ /ﺏ " T`> Bﺡ#آ ااول وا#oف ا. oC
>` Tا +#ا
:ﺏ! آ (* ( +1) A Tا +#ا
و>`S( T .4
4اDل و
4ا#Cوج و
4ا#ﺏ Zو
4و~ ا>Cرة وا!ت ا#D-ى.
>` Tااول ﺏ( Tم ' 1 " -ا> ( +1) .+,أن أآن "' 1 " '( ;4 .5
ا> +,اCص ﺏ ،ﺏ 1أ {" +,ا>Cرة /ا#ﺏ ،Zوا #*ُ-ا ، "lوا
VCت ا>.+,
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
م ه 56اا( * ّ! )#وLﺏ # )1ص ااول .و" Bا& +,أن م أ
Mأ)ًi
ﺏ 4D #)4ااول ا ACﺏ< .ن ه 56ا" 4Cﺏ ،< ,أو 1ي (' ا(
أ#Dى أو ت أ#Dى م أ
Mﺏ(> ,!Vك (' )1ا Mا6ي م Sﺏ 6
ا.o
وﺡ& م ﺏ 6 4D #)4ااول1 <
} ،ج إ' 1 4Dا Mا6ي ` S
أرﺏﺡ< " <A Bأو ا Mا6ي #Cج Sﺏ>Cرة .و ن "! #ا ` Mا#ﺏ Zأو
ا#Cوج ﺏ>Cرة أ".ً>" <o ً44C" B / " ( ًAD ،!A #
21
س اﺡ 6ا,ﺏO
^1أ " ( A Tiأم ﺏ` أرﺏح ﺏ>#o) / " ! .4ف ا> +,ﺏ )#4ا
)!ّ S( Bا#oف ﺏ ,وً !
} ،أآن ):ا^ واCف .ﺏ ،;4ن ي
ا T&( :#ه 56ا oﺏ B" I Tأ . Iو(' أي ﺡل) ،ن " BاًI !oا
ا '( Xا#1 :#ك ا>ق ا 5`/ا6ي أر) 5وا6ي ) ~Cوا; " )1ث.
وف )>#Xق ا #"-ﺏ! hا T Mأن > ;4ا& lﺏ Bه Bا.B1
)!"" #رك دوjIس" "~ آب "ا #Iا& "{iوآب "ااول ا& ً#D "4ا
ه6ا ا&`ل .و" Bه }
أﺡ <pﺏة (' #اءة ه B)6اﺏ ،Bﺡ أن "دوjIس" )م
&,ﺏ ZVا> Iا I1ه ن
،ً1Iﺡ )آ (' ا I1إ' ا(
ااول آ` )#4ح اpﺏ Mوا&>& #ا>ق.
وأل ه أ
+أآ ً1I
BﺏL Tﺏ Mو">& #ﺡ' & Mﺏ #)4ا( ااول اAC
ﺏ .و(' ا B" +:#أ
أر Mه 4Dااول ا ACﺏ ،إ /أ
أﺵ`!< ﺏة ('
+&oاا( ا ACﺏ< .و Bه6ا )! أن (< إع ه 56اا( ا ) .,!iن
ه6ا - ،ً!Aن ا!ا*~ ا#4Cة ا B&iا ;&4واCف )& ,ا '( #LFآ<
ااول.
ا' ا,Sوج & ا I
أم ﺏ1ظ (' (ة ا( ( " أم ﺏ!/اد #Cوج " ." A Bﺡ أ
أم
ﺏ>1ب "ا#ق ﺏ Bأرم
" وا )& ,أن !& Tآ ط ا
!س "> .و)B&i
ا#ق ﺏ Bه 56ا-رم أرم أ وأرم .)
Lو& Tه 56ا-رم،0.50 ،0.382 :
T '( .1.618 ،1.27 ،1.00 ،0.786 ،0.618ا&pل ،إذا & Bﺏ#اء )1 ( +,
)" (' ا +#ا
> ،ق أم ﺏ>1ب ا#ق ﺏ Bأ(' ! #ﺏ^ و #Dأد
' !#
` Sا>F +L .+,م ﺏ! ذ< ﺏ |1ا> ( +,ار(jD Sل ه 56ا ط} .ذا وا SIا>+,
"و" ( ر B" +أرم
> ،ف أم ﺏ` ا-رﺏح ا ﺡ ,وأﺏ1" B( 1د
ا .#Dو(' أي ﺡل &!) ،ه6ا ا '( #"-ﺡ#آ ا>! #اCر 4 " B( Iا!
/س
ا&.T&1
اﺱ,اﺕت اﺱ,6ار
ﺏ! أن أم ﺏ ،" A 6أم ﺏCام ﺏ> )1 )X 4ا&ى ا6ي Fﺏ' S
دا . A TDو)!& ذ< (' ا&#ار) ﺡ#آ ا>! #ﺏ! ا!
/س.
وآ& ) ZVا&pل ا ،إذا ا&#ت ﺡ#آ ا>! #ا` 5وا} ZVن ه6ا )'( 1
" Aﺡ .وﺏCام "pل ا#اء ،إذا ار; 4 " B( " +,ا!
/س ا&T&1
وا& B) #أ(' ">)ت )(oوأد
' ">)ت > ،)(oف أﺏ' A
ﺏون ا#Cوج " .,و(' ا B" +:#أن ه6ا )و ﺏ> ،)X ً4إ /أن ا!) " Bا&1دات
اا ) , ( sا
!ت ) )Xو) Xﺏ '( ,ا>! #ا#&/ار ا`ه Sﺏ!
ا!
/س.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
( " )
} ،" +, ;#أم ﺏ |1ا& *^ ا )ن ,أرم
ه" .وإذا
ﺏء ا> +,ا!
/س ( Bأﺡ أرم
> ،ف أ Iا-رﺏح ا ﺡ .,و
ﺏ! hا-ﺡن ،ف أم ﺏ;
" ~oا oوأ#ك ﺏ ا^1 ,)#* o
أرﺏح إ Vإذا " ا& #ا> +,ار(.S
وا(/ر ا,م ا I #Dا-رﺏح ه |1أ(&ة ا>! #ا>ﺏp" .ل ا#اء ،إذا
آ MاCم ا +#ا
ا" > ،ف ن ي ا#" :#ا أ(' ! #وأد
' !#
و! #ا/ح و! #اj:xق م ا>ﺏ^ .و('
، p" 1أﺡج -ن ن ;&Iه56
ا&>)ت أ(' " Bام ا>ﺏ^ .إ /أن ا& ^1 / pه دا[&ً ه6ا ا&~ (' أي
ﺡل .وﺏ B" ،ا& + +,ه 56ا! #Aآ )1 )#4ا& *^ ا ) I +ا-رﺏح " .,
وأ( أن أ(' ! #وأد
' !ًI B&," B)#o ( #ا ﺵرة إ' ا` 5ا> +,ا&> .
و "pل ا#اء ،إذا آن )&)>" T`> +,> Bت )Iة " Bا/رع> ،ف ا(#
ﺡ#آ ا>! #ه 56ه" .)Xوأ) #!> B&) ،ًiأن )ل ا#ار ا> +,ق أد
' !#
Dص ﺏم ا>ﺏ^ (' ة ﺡ#آ ا>!.#
)! #أ(' ">ى وأد
' ">ى ( B)#oه" Bإذا " #! ;" "iاj:xق و!#
ا/ح & .ذآ#ت ">ً # ،أ(&ة ا>! #ا!oد) وا *,إ' *! ااول jDل
#ة ز" "1دة .و "pل ا#اء) ،ن ا> +,ا6ي )ّن أ(' ">ى )Iﺏ&ر
"; ﺡ#آ ا>! #ام ا .ً) ً&, ^-وأل ه " )ن" -ن ة ا#1آ !& ('
*! ("د ا>! .#وإذا آن ("د ا>!!A #دي )أي أن ! #اj:xق أ(' "#! B
ا/ح( >ف أﺏ' . Aو(' أي ﺡل ،إذا أ^ ا> +إ ًj:ه*ً '( ،اB" +:#
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
>`>" '(- Sى > ،)Iف أًI ً" ZAا ة ا#1آ .وف ا
B) #K
("د ! ) #D #ام ا ( |1ا#1آ ا .و ف أآن ">!ًا ; 5-
ﺡ#آ ا>! B" ً(
T&1 #ا ~!iا&.T&1
" #ر
( #Aﺡ#آ ا>! #ﺏ ;" B"iأرم
إ' وIد " I 4ة
` ا#ﺏ .Zو(' ا B" +:#أن ه 56ا و " ،" ً(
(Vإ /ا
B" Sا&T1 +,
آ"( Tد !# B( #ب س اة ا#1 1آ ا>.+,
ا' S
وه ك (" B( 56D #D Tا(/ر ( )1ا Mا ` ا-رﺏح أ /وه ردود
أ! ` 5ا '! .oا B" +:#أن #)4ه 56اxﺵرات )>#Xق ﺏ! hا ،Mإ /أن
Sا;.
ه ك ا( ﺵ oCأﺡ ( ,وا ! 4إﺵرة ﺏ Mا6ي )!ّّ ( B
و(' ا B" +:#أن ه 56اا( " ،(Vإ /أ
وIت أ
B&) Sا&(/د ( ,ﺏة
Tه 56ا&ا~.
( " أآن Aراﺏ &) ،1ا#Cوج " Bا ;&I ً
I oا"-ال ا رﺏ.,1
و Bا& ذ< ه أ
/أﺡ '( Toا#ﺏ Zإ /إذا أ . A M:و وIت
!Aﺏ ! +ه ارس ،ﺡ أ
أ B" T!Iا-رﺏح ا#ة ّ1ل إ' #&>" #[>Dة
أآ#" B" #pة .وﺏ " ( ،أ Iأ
M!&Iأرﺏﺡ
} ،أ +ﺡ ,أ
أ#ب " Bإj:ق
ا .oو(' ا B" +:#أن ه 56ا(ة (ة " (Vﺏ ،1إ /أ
&( ,أ /أآن
*&(ً.
وا #"-ا #Dا6ي B( 56Dا(/ر ه أ
I ( Bّ!) Sأرﺏﺡ ﺏ! ^1رﺏZ
"!ل ﺏ! #ة #oة " Bا ،B"lﺏ hXا " B( #Kا!ت ا&>"} .ذا آ Mا"<
ً&,م ﺏ#1آ ه" )م أو أع> ،ف أ" Tإ' Iأرﺏﺡ .و !& Mه 56ا(ة
ﺏ!oﺏ ﺏ Xأ) !ًiآ
( #& Mا!) " Bا&ا~ ا )lا) ,رﺏ 1داTD
6 jه آ Tه 56ا-رﺏح هءًا .و (& < ا oا&ﺡ و Bﺏ> ا
Kري *) ً
.jو(' ا>D B" +:#ر B" #pا"-ال ً I T j
ا&ا~ ا !oأن أ Iأرﺏﺡً (ً I
ا& ، Vإ /أن ه 56ا&&ر آ
ً Mز)دة Lت رﺏ 1وا&#ار).S
ا ,
Iا-6آ " :jﺕق اF'Bم"
ا/ه&م ﺏD-ر اj(xم !( #ة ﺵ oCأ#Dى .وأﺡ (' ه 56ا&~ اء آن
أم ﺏDل Aأو ا#Cوج "} .A Bذا آ
Mي Aراﺏ" 1ﺡ -ﺡ ا +,-ا
)L1ن ( ,اD-ر> ،ف أ 6Cا&~ ا&!آ bوأ! j:xق > . Aف
)>( ه6ا ا #ا&!آ ` bاع د() اj(xم.
( " oدف ه 56ا() "; وIد "1د ا (' ا +#ا
} ،ن ﺡ#آ ا>! #ا
#1ك (د ًة ( bاD-ر T '( .ا&pل ،إذا +اj(xن ( BأDر إ)`ﺏ وoدف ";
jذ< وIد "1د ا ه* (' ا +#ا
> ،ف أ
#Kوادع ا>ً ;#) +,
أم ﺏ . A 6
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
و #LاD-ر ا B( >[#ا#آ #ة #oة Tp" ،اj(xن ( Bإ*jق " ،)I sأو
اj(xن ( Bر) #ا-رﺏح ،أو > +أ +,ا#آ .و(' أي ﺡل} ،ن ﺡ#آ ا>! #ا
#1ك ا b( ),اD-ر ،وذ< -ن < اD-ر Tp& /أآ#`" B" #pد د() إ(."j
وﺏ! أن ,أ < ا() ،ن ا ` ا&!دة ه ا!
/س ﺡ#آ ا>! #ا.
و )1ج أ" #)4 #ا #Kة ا&!آ> Dwر إ' ا&#ور ﺏ! hا`رب ﺡ' &B" B
ا #ﺏ 56,ا .)#4و" Bا&ه vأن ه 56ا #Kة ا&!آ> +,wا )ن ( ,اB" #p
ا() >` ﺏ ;" I Tا!) " Bا&1دات اا.
وأ#ح (< أن م ﺏ; ا B" Tا +,-وان " bى ا`ﺏDw ,رT '( .
ا&pل# ،ض أن ه ك ّ) ً&,ن (' ا +#ا
&
Sذج ا#اﺵ ا . *,و
ا Mذا ،Sه ك آ& ه[ " BاD-ر ا&ُ! َ ﺡل ا#آ ا ACﺏ6,ا ا> +,وا `!S
) ;#ﺏة ،آFن ) +اj(xن ( BوIد !ت ﺏ)lدة ا-رﺏح أو وIد &
B>1ا!ا[.
وﺏ >ف #ض " Bا ﺡ ا& 4أن ه 56اD-ر ! أن ه6ا ا> +, +,ي و
)ن " Bا` ﺵ#اء ;" ًAD 5ا
ر اD-ر ا`ة ( .Sو Bوً #1آ ا>!;) ،#
ا>>" ( +,ى ا 1.27 Z1oأو ﺡ' .XA {C 1.618ول ا( ااول<(" :
ﺏ; ا> ."+,وأود أن ا(#ض (< ه ل أﺡ آر `ر ق ا:+,-
"إذا & Mﺏ#اء ا> +,ا(&دًا (' أﺏ#ز ( و) BاD-ر> ..ف م ﺏ; ا) ~1oم ":
وف )> ه6ا ا#oاع ﺏ# " Bا B" 5أرم وﺏ B" " Bﺏ# ً Sددك أو ` <
اول .و>ء ا < &) / ،1ا '( Xذ< إ /ﺏ#Cة وا&&ر .وﺏ! أن "`وز
( "Bﺏ! hا&1دات اا ا `ه ,ﺏ> <)oو!< Dwر>،ف أ
^)oا-رم.
" +, B( /أ"زون دوت آم" #!) S
-ض ه6ا ا&,م ﺏVح .ار; و أر Mه "ً p
ه6ا ا> +,ﺏ1" Tظ ا-ع ا j( ن ( BأDر إ)`ﺏ ( .Sو آّن ه6ا ا>+,
&ذج را[; "
Bع AB=CDوا6ي )oدف "; Aور ه 56اD-ر ا`)xﺏ.
"
ﺏ ر
ن" أ ﺕ$ $kع ﺕرة ا dا,
Bوﻥ ` "أزون دوت
آم" ا,
Bوﻥ
.
– ( ) 1999
9
",$ ,& &' (& )& *+, +-& " &" !" #$
:& +-& 1
."0/ 40 .+ /
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
9& : 12 )
5 6
& 78 (AMZN :4
)
33
.$160
& > 1 :∗"Cs" = &' (& )&" :5,& " &" #<
A B$ 1: C+&
C&
9&" #>D E&? (& @ )
F8 &@& &' (& )& "4$& @
)&
7&:
& H .I 6J .
D C$ 1: C ,+ -& 6 G&$
&H .
, 78 & @ ?" :#< !" & &' (& & C
K &@& &' (& )& @ (: ), @& .D
" $<
"BJ < 7
."&H #>D & ) L @ & &@ H" :"" #<
(: ), )
, 8 &' (& & K "
,&@"
$@
D M B$ 7&" 6@ &? & 1:? G+
"@
4$&
D
'( ; ا ء4 و،;&`& وا،ى1& ا: ا&ت آ56& هI#) وl`
x ﺏC ف#1 آ&ت ء ﺏb&D ,د ﺏo& اCs ∗
.<,>& وا! ) ﺏ، وا`رة،ي#& ا:ر
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ﺵً ول < ا-رم ﺵً B& ،#Dا& )X +,ا1ظ (' " Kر l1" #:ن درًا
(' )1أ1" Tiدات ااول .و(jوة (' ذ< B" ،ا& +,اLق ا-رم اا
و" #إ .Sوف 4ر ه 56ا ،pﺡ Mpا&&ر ا!& "ى 1Aا-رم وأ
S
" Bا Ti-ا&(/د ( ,أآ B" #pاD-ر ا`ة.
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
22
اام ﺏ $S
" Bا& )X +,ا1ظ (' وIد " B" B& 4D #)#ﺏ! ا&1دات ا& T&1اآ&,
(' ا +#ا
> ." +,و/ﺏ أن ) B&iه6ا ا #)#ا
4Cع ا &ذج و
4اآ&ل
&ذج AB=CDو">)ت
Z1oا&Iدة دا 4 " TDا!
/س ا&.T&1
وأ) #!) ،ًiه6ا ا #)#ا T`> '( (>" 4Cأرك ا oCﺡل ﺡ#آ ا>!#
دا 4 " TDا!
/س ا&.T&1
و" Bا& +,أن ; أرك ﺏ&#ار ًAD ،ا&#اﺡ Tا-و' " +! Bه 56ا ت .ﺡ
أن < ا-ر واj"Fت ا sأ Lء (& 6ا #! oإﺵرا< ا oCا
>(ك (' س ﺡ#آ ا>! .#وﺏ & Bا& +,أن >`#(" Tك و!< ا ,
( jﺏ#1آ ا>! #ا.1
و) 6 4ا oوً &1دات اا أن )ن ه ك س #1 Z1Aآ ا>! #داTD
" 4ا!
/س ا& .T&1و)" ^1 4ا!ر ﺏ-رم" أن +,اxﺵرات اoC
ا ACﺏ< .وف )>`#)# Tك ا +,> 4CاCص ﺏ< ا!&ت ا! وك ااول.
و"jD Bل ه 56ارا ا م ﺏ B>1 ,را< ا ACﺏ 6اoت و#I Zo
ZIأآ.#p
وأو <Aأن )ن )< "د #اول" أو "ور اول" ADﺏ< !ة أﺵ #,ﺡ' jﺡ
آ (& Tا&1دات اا "jD Bل أ" pوا! .و ه6ا اب M& ،ﺏ) +ا!) "B
ا#م ا
ا!& ا ZVآ ا`ﺏ ﺡ#آ ا>!& #ذج وا-رم .إ /أن
ا`#ﺏ ا!& ! #أ #)4 )#* Tiإﺡ>< ﺏ 56,ا ت.
و)!& #)# Tا> +,آ>` Tوا! >ك او< .وﺏ )ن " Bا> T,اط "اp"-
ا&ُCرة ًIا و" ZVى ( ه 56ا#4ق "jD Bل درا ا&. V
و(' ا B" +:#أن ه #! 56و !ّ را} ،ن ه ك ا!) " Bا&#Xات ا#D-ى
ا&ا~ اا! وا ف '( #Lﺡ&< ااول .و) Sه6ا ا (/ #"-آ#ة ا>
وا6ي )رب (' ا "#ا# #1ة .و )ن ه6ا ا (jدرًا (' أداء "! Bأ Lء
ار) .و Bإذا +و & 4 " S!Vﺏ¡/ف ا&#اوح ا&!آ>}،ن ا-وVع ا
ف '( #Lر Sا . "#و(jوة (' ذ<) B ،ن ه6ا ا ZI
(jﺏ#&>" T
وLﺏ Mﺡ' )&رس ا! ا.ً&( 1
و أر Mه "pل (' D #)#ص ﺏ )!#ض آ ا#اﺏ " Bا&1دات اا .
ر& Mا!) " Bا&1دات ""K " Bري" وا
#Kت ﺡ' `> < ا&1دات .وإن T&! +
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
(' ا B" +:#أن ا&1دات اا /ن ،p" ,!&Iإ /أن 1" #)!" #)4دة
ﺡ#آ ا>!(> #ك (' B)4إ*ر (& Tس " 4ا!
/س ا& .T&1و)! #ا#)#
ا +,> 4Cوا6ي )>` Tه 56ا&jﺡKت (" Tأ #)4ﺏ) .<,و
ً#Kا -ن ا`ﺏ
آ Tﺵ#1 |Cآ ا>! #ن " B& ،Cا& +! +,اxﺵرات ا jD ,!iل (&
6ا 6 <&( B>1 oاoت ا&>.T
ﺕ 5.ا,ﺱ Mاﻥ :ﺕ[ ا I
" Bا#4ق ا#D-ى B>1او< أن م ﺏ (4ا +#ا
> +,ا6ي م ﺏاو Sوأن
م ﺏ )1ا&ن ا6ي اﺵ 5 ( M)#وا&ن ا6ي ﺏ! .5 ( Mو(#" ^)#* Bا !IآT
> ،Aف أ
+,ط اة و
ط ا .~!iوأ)" ^)#* B( ،ًiر
ا +#ا
ﺏ&(#ك وأﺡ>< ا >` ,ا #)#اCص ﺏ< ،ف ! +ا #pﺡل او<
وﺡل
><.
و أر Mه ر +ﺏ
> M& " +,ﺏاول .Sآن ه6ا ا> +,ه ."Etoys.comو
& Mﺏ '( "j( ;Vا&ن ا6ي اﺵ 5 ( M)#وا&ن ا6ي ﺏ!.5 ( M
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
ار Mﺏ! hا4D-ء ه 56ا " ( ًAD ،oدل ه6ا ا&1د اا "ً#DFا
.jإ /أ
ا
#Kت !#ض ا>#D/ +,اق واF- ZVآ " 1A Bا!
/س .وق #1ك ً
ا>V +,ي )-م Tأن ) .;#وأ) ،ًiآن )& ا; ﺏ#ب ">" Bى اZ1o
.0.382و Bا> +,آن ار; ﺏة ذ< ام .وﺏ! أن /ﺡ MKا#Dاق ا>،Tw +,
أ A M:و M Iأرﺏﺡ .
ف )>(ك ا T1ﺏ 56,ا6 #)4 '( )#4ك oت .و !& MاjD B" #pل
"#ا o !Iا>ﺏ و/ز Mأﺡ ﺏ&~ )1ي (' اoت ا>ﺏ وا أ
#Kإ,
ﺏ Bﺡ Bو.#D
ا
1ار ا>+,
ﺏ! أن أ` Tآ '( A Tا +#ا
،ف أﺡ (' ا>` Tا ;&` &Ixاoت
ا أ '( ,)#Iه6ا ا> +,وذ< "` ;) ."+,> |C" Tه6ا ا>` Tأدا[ آT
،Aوإ &Iا#ﺏ /Zا>Cرة ،وا
Cض ا> +,ا &Ixو*ل ا#ة ا.A T "l
و)>( ; < ا [ !* +, '( sا #[>Cوا-رﺏح T '( .ا&pل ،أدرآ Mأن
أ A Tiه < Tاoت ا أ& ,1ة أع أو أ( .Bوأ) / " ( ،ًiأم
ﺏ#[>D B" 1ي #> " ( ،اV oي(
} ،د ًة ا
,ﺏ!` lآ.#
)! #ا
1ار ا> +,در Iأو زاو) ) ;#ﺏ <&, ,أن ) 1ر .و)& Bأن ) #ا
1ار ا>+,
إ' ا !4ا` 1ح او< T '( .ا&pل ،إذا آن )< ا
1ار (oي LﺏM
و" +Kو} ،Iن ه6ا ) ﺏFن او< )& Bأن )ن راﺏ ZﺏL Tﺏ .Mوإذا آن ا
1ار ا>+,
اCص ﺏ< ;)#ا #Xو) ;#ﺏ&Iت آ#ة و) hCﺏ&ار آ} ،#ن ه6ا )! أن او<
Elliott Wave Economics Forum
ت
ت ات اد
www.ewef.net
(ا[ .و)! #ه6ا ااول ا!ا[ ):ا4Cرة ،وذ< -ن أدا[< ا>ﺏ^ ) #إ'
أ
< ن (I& V#ت ا#ة وإ' ا #[>Cا&.&1
و &) /ا#آ lﺏ Tآ (' أه& >` Tأداءك ﺡ' ن
ZIﺏL Tﺏ Mو">&.#
) أن أل أن ه 56ه ا )#4اﺡة ا & < " &( ;)#> ,jD Bا!<) +
و" !< "# Bار ا4D-ء ذا .,وذ< -ن ; ا-ﺡ bوا-ر وا-داء ا 1ه أس
ا #)4ااول .وﺏ! أن +,أداءك ا < &) ، 1إ(دة +أ4Dءك ا>ﺏ وان م
ﺏ +&oا#/ا`ت B>1او< .وإذا آ :# Mأن ن ZI
#Iﺏ} ،^1ن
ه ك *#ق ﺡ 4رك و(< أن 6DFﺏ.,
www.ewef.net