‘TEMA: DERIVADOS Y RIESGOS. 1, Calcule el precio futuro de! délar para un plazo de 80 dias considerando un valor spot del délar de $19.75 y la tasa en MXN esde8.25%y en USDes de 2.25%: ! at a) : in) $19.65 5 48 ©) 519.76 d) $20.04 2. Caleule el precio futuro de una accién para un plazo de 380 dias, considerando que su valor actual es de $52.53 con uns tasa de rendimiento nominal del 8.20% y pagé una tasa de dvidendos del 2.50% ay $62.49 bd $65.05, ©) 568.14 d) 564.29 3. Caleular fa base de un futuro sobre el IPC, con los siguientes datos: Valor del IPC 42,350 puntos, plazo 60 dias, tasa de referencia en pesos de 7.5%, y [a tasa de dividendos pagadas de 1.22% 424.38 427.32 442.36 416.17 eo2e8 4, Un coberturista reali 2 operaciones, con los sigulentes datos: + Operacién 1: Compré 100 Call sobre el DA con un pracio de ejercicio de $19.60 y una prima de $0.95 por opelén ‘+ Operacidn 2: Compré 150 Call sobre el Euro, con un precio de ejercicio de $24.20 y una prima de $1.12 por opcién, eCudl es el valor nocional de estas operaciones? ‘ay $8'590,000 s ) $559,000 Q}°$55,900,000 d) $55,900 re 5. Caleular el vaior nocional de 20 opciones de venta sobre acclones de CEMEX con precio de ejercicio de 8.42 y una prima de $0.55 por acclén: Gl §1'686,000 $1,684 0/518,840 .d)_ $16'840,000 6. Un Inversionista desea cubrirse de una posible baja del tipo de cambio, por lo que vende 200 contratos de futuros sobre el Solar a un precio de 19.80 pesos por délar. Al cierre de la sesién, e! precio de liquidacién del contrato es de 19.56 pesos por délar.Calcular el importe de la pérdida o gansancia por laliquidacién dara: 4 ‘cl $48,000 4 i fad i b 1 -$480,000 : re : ©} -$480,000 7 $48,000 7. Un inversionista desea cubrirse de una posibie alza en el precio de una accidn, por lo que adquiere una posicién larga sobre ‘500 contratos de futuros sobre dicha accién a un precio de 32.50 pesos. El dia de hoy, el precio de liquidacién del contrato 5 de 32.08 pesos. Caleular el importe de a liquidacién daria: . a) $230,000 b) $23,000€4 $23,000 $230,000 8. Un inversionista negocia un Put sobre una accién a un precio de ejercicio $54.82 pagando una prima de $3.76. £1 precio actual de Ia accién en el mercado es de $52.14. Calcule el valor intrinseco y extrinseco de la opcién 2}, Valor intrinseco: $-2.68 / Valor extrinseco: $1.08 b) Valor intrinseco: $2.68 / Vaior extrinseco: -$1.08 ©) Valor intrinseco: -$2.68 / Valor extrinseco: -$1.08 d) Valor intrinseco: $2.68 / Valor extrinseco: $1.08, 9. Un fondo de inversién esté manejando un portaolio que tiene actives por un valor $354'500,000 con un horizonte de inversin 182 dias, con un nivel de confianza de 90%(2= 1.65) un nivel de volatiidad dea tasa de interés de 0.62%. Caleule el VaR a un ia Ly Qt 2348'924,631.98 ‘yy $45'009,147.73 ©) $3°375,552,60 oh $3'625,535.00 20. Calcul el van cinco das para un portal con posicién de $150,000,000 de pesos en Cetes de $0 das, de acuerdo con lo siguiente: nivebde.confianta de 95% (2 = 1.96), nivel de volatilidad de la tasa de 0.5% y una alstribucién normal para la tasa de interés. o> $13/985 644.48 yy $47783,350.53 )753'287,019.93 ol) $3,432,032.25 11, Caleular Ig.sueye prima de una opcién de compra después de dos diss, con los sigulentes datos: precio actual de la opcién 33.1645, jensual 0.2412. Considera un af de 360 dias a) 0.270% , wy §2.9233 2 © $3.1625 Ay 7s3.1480 Bee EHTS mercado es del 6x. sila tasa (22. na open de compra tiene un valor de 3.2934 yu he Ye 5.2804, a tasa de etc \ de interés sube 1%, écual es el valor de la queva prints?” ay 380735 53.352 3.3462 G seus 13, Una opeén compra tene inal 320 aecones yun alr de Gamma de 20 aciones pare movimientos de 2% en l accién. Calcule la nueva Delta si la accién sube 4%: . a) 340 acciones 1) 2400 acciones 23. 360 acciones 380 aciones 414. Una Opcién de compra sobre acciones tiene un precio de ejercicio de 43.50, una prima de $1,8326 y una Delta de 0.1174, ~ _ euiando la accion subyacente tiene un precio de $42.36. Calcular la nuieva prima de la Opcién, sel precio de a accién sube a $45.17: . a) $2.0287\ \ 'y 2.9064 52.1625 Ad) 518516 15. Una opcién de compra tiene un precio de ejercicio de $63.25 con una prima de $1.92, cvande el subyacente opera en $62.86, Calculer fa Dete dela opcién sel preci sube @ $64.96 la nueva primase coca en $238: A 1.1795 ~ . x2, equé estrategia se obtiene? a) Bull spread b) Tunnel balista ¢) Stradale targo 4) Tunnel alcsta 114.Sise compra de un Call (K1 mucho mas bajo que Spot) y se vende un Call (K2 un poco menos bajo que Xi), cqué estrategia se obtiene? a) Ala izquierda del condor b) Ala derecha de! céndor©) Tunnel bajista 4d). Straddte largo 1115.Sise compra un Call y se venden 2 Call con precio de ejercicio superior, équé estrategia se obtiene? 2). Ratio put spread 16). Ratio call spread c} Tunnel balista d) Strangle corto 116.5 el riesgo no diversificable © de mercado, depende del propio mercado en el cual el activo financiera cotiza, No se puede eliminar: a) Rlesgo no sistemstico b) Riesgo cuantificable €)_Riesgos no discrecionales 4d) Riesgo sistematico +20 diversificable, que engloba al conjunto de factores propios de una empresa o industria, y que afectan solo a la rentabitidad de su accién 0 bono: a) Riesgo no sistematico Dd) Riesgo cuantificable ©) Riesgos no discrecionales 4d) Riesgo sistematico 116. Mide el ajuste que deberemos realizar sobre el valor del derivado bajo el supuesto de que éste estuviera libre de riesgo para obtener el valor del mismo, ajustado al riesgo de impago de la contraparte: a) Ajuste de valor del crédito (Cva) 6) _Ajustes de valor por los costos de financiacién (VA) c}_Ajustes de valor por las tasas de rendimiento (RVA) 2) _Ajuste del valor de a inversién (RVA) 119.5 el cambio en el valor de un bono o instrumento de mercado ante un movimiento en las tasas de interés (yield): a) Duracién Macaulay b) Convexidad ©) Duracién modificada d) ovon 120.Es el cambio en el precio de un instrumento financiero, resultante de un cambio paralelo de 1 punto base en fa curva intertemporal por plazos de las tasas de interés: a) Duracién Macaulay b) Convexidad ¢} Duracién modificada 4) ovon 121.Mide el grado de variabilidad de la rentabilidad de una accién respecto a la rentabilidad promedio de! mercado; a) Duracién Macaulay b) Beta ©) Duracién moditicada 4) Dvo1 4122.85 el plazo promedio ponderado de vencimiento de los flujos de efectivo de un bono: a) Ouracién Macaulay b) Beta ©) Duracién modificada 4) ovor 123.Es el riesgo de incumplimiento de las obligaciones de una entidad provocando que otras no puedan cumplir con las suyas, enerando una cadena que puede terminar colapsando todo el sistema: a) Riesgo sistémicob) Riesgo no sistematico ©) Riesgos no discrecionales 4d) Riesgo sistematico 124.Es el nUimero de transacciones que se han llevado a cabo en una determinada sesidn a) interés abierto b) Posicién abierta €) Posicién neta 4) Volumen 125.Es el importe total a pagar en MXN por una operacién: a) Valor intrinseco b} Valor extrinseco ©) Volumen. 4d) Valor nocional