Materi pengajaran oleh Niluh Putu Dian R. H.

N (oca)

ACCOUNTING FOR DERIVATIVES AND HEDGING ACTIVITIES

Understanding the accounting treatment of

derivatives:

A. What are the derivatives?

B. How the derivatives are recorded initially?
C. What is principle of subsequent recognition?

A. WHAT ARE THE DERIVATIVES?

“ketika akan belajar accounting for derivatives, kita harus tahu dulu:”

- What is a derivative?
o Derivative is a financial instrument (Instrumen keuangan (financial instrument)
adalah kontrak yang mengakibatkan timbulnya asset keuangan bagi satu entitas dan
kewajiban keuangan atauinstrumen ekuitas bagi entitas lainnya. hak kontraktual: untuk
menerima kas atau asset keuangan lainnya dari entitas lain.), dengan beberapa syarat
berikut ini (halaman 454), maksutnya adalah:
1. “it has one or more underlyings......”
 Sesuai namanya, derivatives  derive its value FROM ‘something’ else
(underlying).
 Its value BERUBAH sbg akibat adanya perubahan nilai pula dari
‘something’ tsb.
 Underlying bisa dalam bentuk apapun  interest rate, financial
instrument price, commodity price, foreign exchange rate, index of price
or rates, dst...
 intinya ANYTHING WHICH HAS A VALUE, AND A DERIVATIVE CAN BE
BASED ON THAT VALUE  the value of derivative is derive from its
underlying value
2. “it requires no initial investment....”
 Tidak memerlukan nilai investasi awal, kalaupun ada nilainya sangat kecil

3. “its terms require or permit net settlement....”

Materi pengajaran oleh Niluh Putu Dian R. H. N (oca)
 Derivative tsb di-settle (diselesaikan, dibereskan) pada suatu tanggal di
masa mendatang

- What is accounting standard for derivative?

o IAS-39
- How different derivative from other financial instrument??
Fitur Derivative (contoh: call option – saham) Other Financial Instrument
Payment Change in underlying (stock price) Stock price dikalikan dengan
provision dikali jumlah notional amount lembar saham
(lembar saham)
Initial Initial investment is less than full Investor must pay full cost
Investment cost
Final Receive cash equivalent Deliver stock to receive
Settlemen (based on CHANGES in the cash
t stock price dikalikan
dengan jumlah saham
yang beredar)
*catatan: harga saham yang dimaksud hanya digunakan sebagai salah satu contoh dari suatu underlying.

“setelah memahami tersebut, maka akan muncul pertanyaan berikut......:”

HOW THE DERIVATIVES ARE RECORDED INITIALLY?

Initial Recognition

- All derivatives should be recognized at the fair value (like to most financial instrument)

“trus setelah itu, bagaimana pencatatan selanjutnya??”

WHAT IS PRINCIPLE OF SUBSEQUENT RECOGNITION?

Subsequent recognition

- Depends on the purpose of entering into derivative contract

o Held for trading (speculative)
 Changes in the fair value of the derivative will be transferred to the income
statement
o Held for hedging (Hedging Accounting)  so, how different
hedging accounting from other accounting for financial
instrument  it’s our focus
Materi pengajaran oleh Niluh Putu Dian R. H. N (oca)

Hedge Accounting
’Hedge accounting is technique that modifies the normal basis of recognizing gains and
losses associated with a hedged-items or a hedging instrument to enable gains and losses
on the hedging instrument to be recognized in the income statement in the same period as
offsetting losses and gains on the hedged items.”
Uooopooo to maksute??

Kita harus tahu dulu 3 term penting terkait hedge accounting:

1. A hedged item/instrument  ITEM YANG INGIN DILINDUNGI  anything that exposed to risk, anything that
can be hedge
 Gains and losses atas perubahan value dari hedged item
2. A hedging instrument  INSTRUMENT YANG DIGUNAKAN UNTUK MELINDUNGI  bisa macem2..bs dalam
bentuk forward/future contract, option, dst.
 Gains and losses atas perubahan value dari hedging instrument

NAH... aktivitas untuk me-MATCH-kan gain & losses dari hedged item dan
hedging instrument supaya gak rugi2 amat - itulah yang disebut hedge
accounting
3. Hedge Effectiveness
 keefektifan gains & lossess suatu hedging instrument DALAM MENG-OFFSET gain & lossess suatu
hedged items
 so, hedge effectiveness adalah TINGKAT SEJAUH MANA perubahan FV/cash flow dari HEDGED
ITEMS dapat di-offset oleh perubahan FV/cash flow dari HEDGING INSTRUMENT
 gampangannya, ketika hedged items mengalami loss, hedging instrument mampu menutupi loss
tsb dgn adanya gain yang diperoleh.. Jadi, gak rugi-rugi amat deh  karena sudah dilindungi ;)

So, simpulannya hedge accounting itu gimanaaa tooo....

 Dilakukan untuk memitigasi LOSS dari suatu hedged items

 Memberikan kesempatan pilihan untuk menyesuaikan LOSS dari suatu
hedged items AGAINST a hedging instruments
 Perubahan nilai yang terjadi dari hedged items dan instrument hedging
HARUS DILAPORKAN pada periode akuntansi yang sama.
Materi pengajaran oleh Niluh Putu Dian R. H. N (oca)

“selanjutnya, sebelum kita benar2 masuk ke materi bagaimana pengakuntansiannya, kita harus memahami dulu
bahwa terdapat TIPE-TIPE berbeda dari hedge accounting”

Types of Hedges

 Fair Value Hedge:

o A hedge of the exposure to changes in FV of anything (aset, liability, firm purchase, sale
commitment, dkk).
o Ketika FV suatu hedged item keeps on changing  it’s become volatile  so, the FV of hedged item
can be protected by taking a FV hedge
 Cash flow Hedge: me-match kan volatility of cash flownya..
 Hedge of net investment in a foreign subsidiary  chapter 14

Perbedaan FV Hedge dan Cash Flow Hedge

FV hedge Cash flow

Kapan  Ketika yang ingin dilindungi adalah
masuk volatilitas/variabilitas dari FV suatu Aset,
sebagai tipe liabilitas, firm purchase/sale commitment,
ini? firm sale commitment
 Ketika perush berkeinginan untuk
mengurangi price risk dari suatu aset or
liability or firm purchase commitment
 Ketika perush terlibat dalam suatu anticipated
or a forecasted transaction
 Attempting to control the impact of price
fluctuations TERHADAP future cash flows and
sales perusahaan.
 Cash flow hedge tidak untuk melindungi nilai
sale/purchase commitment.

Dengan kata lain  ketika perush sangat

concern about how to maintain the value (the
cost) of hedged items
 Digunakan ketika highly-effective hedge is
used to reduce the price risk of a existing
asset or liability or firm purchase/sale
commitment
*catatan
- A purchase commitment is a firm commitment to
acquire goods or services from a supplier. Companies
enter into purchase commitments in order to lock in
a particular price, and sometimes also to lock in the
production capacity of a supplier, which can be used
as a defensive tool to keep competitors from using
the production capacity.
- sale commitment  tinggal ganti kata purchase
menjadi sale.

Initial Recorded at the FV Recorded at the FV

recognition
Subsequent G/L from remeasuring at FV are recognized in G/L from remeasuring at FV is NOT recognized in
recognition the INCOME STATEMENT (IS) immediately the IS immediately, melainkan, di-recognizenya
o Hedged item dengan:
 Change in the FV: transfer to IS o Transfer to the equity (bagian: accumulated
Materi pengajaran oleh Niluh Putu Dian R. H. N (oca)
o Hedging instrument
 Change in the FV: transfer to IS
Yang diakuntansikan  Baik hedged item
maupun hedging instrument (derivative)
ARE MARKED to FV at the end of the books.
other comprehensive income)
o Transfer to the IS until the forecasted
transaction of hedge item affect income
statement (bahasa gampangnya: ketika
hedged item BENAR-BENAR terjual dan
memberikan gain/loss secara aktual bagi
perush atau dengan kata lain mempengaruhi
laba rugi perusahaan)
Yang diakuntansikan adalah HEDGING
INSTRUMENTNYA

So, pengakuntansian suatu hedge accounting, akan sangat tergantung dari:

1. What is Hedged items

2. What is Hedging instrument
3. The Effectiveness of hedging
4. The types of hedge
Contoh kasus hedging activities untuk derivative instruments:

- Cash flow hedge vs Fair value hedge (konsep dasar)

- Pengembangan kasus cash flow hedge  hedging instrument berupa option
contracts dan futures contracts
- Pengembangan kasus fair value hedge  hedged items berupa sale/purhase
commitment
- Pengembangan kasus Cash flow hedge vs Fair value hedge dikaitkan dengan
INTEREST SWAPS

So, gimana sekarang penjurnalannya??

(buka file excell)

Materi pengajaran oleh Niluh Putu Dian R. H. N (oca)

FOREIGN CURRENCY DERIVATIVES AND HEDGING ACTIVITIES

 Hedge accounting utk foreign currency transactions (FCT) dapat dicatat baik dengan menggunakan FV hedge
ataupun cash flow hedge
 Syarat agar suatu FCT dapat dikualifikasikan sbg cash flow hedge:
o Ketika variabilitas dari aliran kas completely eliminated by the hedge  terjadi saat critical terms
antara hedged item dan hedging instrument itu MATCH. Critical terms yang dimaksud adalah
dalam hal: settlement date, currency type, currency amount.  jika bingung maksutnya apa, ini
adalah berkaitan dengan jurnal offset (look halaman 468, ed 11).
o Kan di cash flow hedge, gain/loss dioffset oleh jumlah akumulasi OCI. Lalu ntar itu harus ditransfer
ke earnings pada akhir periode. Sehingga foreign currency yang dicatat dg menggunakan cash flow
hedge harus dinilai sesuai FV pada akhir periode.
o Premi atau diskon yang terjadi terkait dengan hedge HARUS DIAMORTISASI to income dengan
menggunakan effective interest rate.

JURNAL2 YANG HARUS DIBUAT jika forreign currency hedge menggunakan cash flow hedge:

 Idem dengan cash flow hedging utk derivatif selain foreign currency (terkait dalam hal pengakuan account
receivable yang tejadi lalu mem-present valuekan nilai forward contract jika terjadi perubahan nilai sesuai
spot kontraknya).
 Tambahan jurnal lain (hanya muncul jika foreign currency menggunakan cash flow hedge):
o Offset exchange gain/loss yang dihasilkan dari denominated AR DENGAN gain/loss other
comprehensive income yang dihasilkan dari FORWARD CONTRACT
 So pasangan jurnal  exchange loss/gain dengan OCI
o Amortisasi diskon atau premi yang terjadi  nilainya didapat dari SELISIH FV dari nilai ACCOUNT
RECEIVABLE dengan FV dari nilai FORWARD CONTRACT pada tanggal TRANSAKSI DIMULAI.  ps:
jurnal ini sangat ribet karena kita harus MENCARI TAHU nilai interest yang terjadi amortisasi
dilakukan untuk mengembalikan nilai FV ACCOUNT RECEIVABLE ke nilai FV FORWARD
CONTRACTnya. Apabila nilai FV account receivable > FV Forward Contract  maka terjadi discount
amortization.
 So pasangan jurnal  exchange loss/gain dgn OCI
o Jurnal pelunasan

Hedging Activities untuk Foreign Currency Derivatives bisa dalam beberapa bentuk kasus

- Foreign currency-denominated receivables and payables DENGAN menggunakan cash flow hedge
- Foreign currency-denominated receivables and payables DENGAN menggunakan fair value hedge
- Foreign currency commitment DENGAN menggunakan fair value hedge
- Anticipated foreign currency trasaction DENGAN menggunakan cash flow hedge.