‫ﺑﺎﻟﺘﻌﺎون ﺑﻴﻦ‬

‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﺗﻮﺟﻬﺎت ﻗﻄﺎع اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪#‬ﺗﻜﻨـﻮﻣــﺎﻟﻴﺔ‬
 ‫ﻓﻬﺮس اﻟﻤﺤﺘﻮﻳﺎت‬

‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫اﻟﺜﻮرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪07 ..........................‬‬
‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫وﺻﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ‪13 ..‬‬
‫اﻟﺤﻮاﻓﺰ واﻟﻤﻮاﻧﻊ ﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺪواﻓﻊ اﻟﺨﻤﺴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪20 .....................................‬‬
‫اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻷرﺑﻌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪25 ......................................‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ﺳﻮق اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ اﻟﻤﺠﺰّ أ ‪31 .............................................‬‬
‫ﺣﻠﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ‪35 ...........................................................‬‬
‫ّ‬
‫ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ‪41 ............‬‬
‫ﻗﻄﺎع اﻹﻗﺮاض ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ‪43 ................‬‬
‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ‪45 ......‬‬
‫ّ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‬
‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪52 .......................................‬‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ‪55 .......................................................‬‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺒﺸﺮي ‪59 ..........................................................‬‬
‫ﻧﻈﺮة ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ‪62 ............................................................‬‬ ‫ﻣﺎذا ﻧﺘﻮﻗﻊ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‬
‫اﻟﺴﻮق واﻟﻄﻠﺐ ‪69 .............................................................‬‬ ‫ﺗﻮﺟﻬﺎت اﻟﻘﻄﺎع ‪71 ..............................................................‬‬
‫ّ‬
‫ً‬
‫ﺳﺎﺋﺪا ‪43 .................................‬‬ ‫ﺗﻮﺟ ً‬
‫ﻬﺎ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺼﺒﺢ ّ‬

‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬
‫اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻓﺮﺻﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﻠﺤﻖ‬
‫اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ‪78 ..................................................‬‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻮﺻﻴﺎت اﻟﺠﻬﺎت‬
‫ﺗﻌﺮف ﻋﻠﻰ ﺑﻌﺾ اﻹﺟﺎﺑﺎت ﻻﺳﺌﻠﺘﻚ‬
‫ﺗﻮﺻﻴﺎت ﻣﺮﻛﺰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪83 .......................................‬‬
‫اﻟﻤﻨﻬﺠﻴﺔ ‪86 .......................................................................‬‬
‫ﻣﻌﺠﻢ اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت ‪87 ........................................................‬‬
 ‫اﻟﻤﻠﺨﺺ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي‬
‫ّ‬

‫ﺗﻄﻮر ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ أﻧﺤﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ وﻗﺪ وﺻﻠﺖ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ إﻟﻰ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل‬‫ّ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ FinTech‬ﻓﻲ‬
‫ﺗﻘﺪم اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ‪ 46‬ﺷﺮﻛﺔ إﻟﻰ ‪ 105‬ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﺜﻼﺛﺔ‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ ﺗﻀﺎﻋﻒ ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬
‫أﻋﻮام اﻟﻤﺎﺿﻴﺔ )‪.(2013-2015‬‬
‫ﻣﻘﺮﻫﺎ ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات‬
‫ّ‬ ‫ﺗﺒﻨﺖ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ‪ 12‬دوﻟﺔ ﻋﺮﺑﻴﺔ وﻛﻞ ‪ 3‬ﺷﺮﻛﺎت ﻣﻦ أﺻﻞ أرﺑﻌﺔ ﺷﺮﻛﺎت ﻳﻘﻊ‬‫اﻧﺘﺸﺮت اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬

‫‪60%‬‬ ‫ّ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺐ ﺧﻼل أرﺑﻌﺔ ﺳﻨﻮات إﻟﻰ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ّ‬
‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬
‫ً‬
‫ﻧﺸﺎﻃﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ وﺻﻞ‬ ‫اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة أو ﻟﺒﻨﺎن أو اﻷردن أو ﻣﺼﺮ‪ .‬ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻹﻣﺎرات ﻣﻦ أﻛﺜﺮ اﻟﻤﺮاﻛﺰ‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ﻧﺼﻒ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬ ‫ﺣﻮاﻟﻲ ‪ .60%‬وﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻣﻦ أﺷﻬﺮ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﺣﻴﺚ ّ‬
‫وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪.‬‬

‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ﻳﺤﺮﻛﻪ وﺟﻮد أرﺑﻊ ﻓﺮص‪ .‬ﻋﺪم اﻣﺘﻼك ‪ 86%‬ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد اﻟﺒﺎﻟﻐﻴﻦ‬ ‫ﺗﻄﻮر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ّ‬
‫ّ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪ ،‬وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ ازدﻳﺎد ﺣﺠﻢ اﻟﺘﺠﺎرة‬‫ّ‬ ‫ﻧﺼﻒ‬ ‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫اﻟﺼﻐﻴﺮة‬ ‫اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ‬ ‫إﻗﺮاض‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺔ‬ ‫وﺗﺸﻜﻴﻞ‬ ‫‪،‬‬ ‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ‬
‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ أرﺑﻌﺔ أﺿﻌﺎف ﻋﻠﻰ ﻣﺪار ﺧﻤﺴﺔ أﻋﻮام‪ ،‬واﻫﺘﻤﺎم ﻛﻞ ﻋﻤﻴﻞ ﻣﻦ أﺻﻞ اﺛﻨﻴﻦ ﺑﺎﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪة‪.‬‬

‫‪86%‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻴﺌﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك‪ :‬اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻟﺜﻼﺛﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﻬﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﻲ‬ ‫ً‬
‫أﻣﺮا‬ ‫اﻧﺨﻔﺎض وﻻء اﻟﻌﻤﻼء ﻟﻴﺲ‬
‫وأن اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ وﺿﻊ‬ ‫ً‬
‫ﻛﻞ ‪ 9‬ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ أﺻﻞ ‪ 10‬إﻟﻰ اﻟﺘﻌﺎون ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﺮى‪ ،‬ﺧﺼﻮﺻﺎ ّ‬ ‫اﻟﺒﺮوز‪ ،‬وﺛﻘﺎﻓﺔ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬واﻟﺜﻘﺔ‪ .‬ﻟﺬﻟﻚ ﺗﺴﻌﻰ ّ‬
‫ﻳﺴﻤﺢ ﻟﻬﺎ اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻘﺪم اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻛﺒﻴﺮة ﻣﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت إﻟﻰ اﻟﻘﻄﺎع‬ ‫ّ‬
‫ً‬
‫ﻧﻀﺠﺎ‪ ،‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ‬ ‫اﻟﺨﺎص واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‪ .‬ﻳﺸﻤﻞ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‪ ،‬وﻫﻮ اﻟﻘﻄﺎع اﻷﻛﺜﺮ‬
‫ﻣﻘﺪﻣﻮ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت دﻓﻊ اﻟﻔﻮاﺗﻴﺮ‪ ،‬وﺣﻠﻮل اﻟﺪﻓﻊ ﻋﺒﺮ اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ واﻷﺟﻬﺰة اﻟﻤﺤﻤﻮﻟﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪ .‬ﺑﺪورﻫﻢ‪ ،‬اﻧﺘﺸﺮ‬‫ّ‬
‫ﻟﻴﻘﺪﻣﻮا ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺠﺪﻳﺪة ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺼﺎﺗﻬﻢ‪.‬‬‫ّ‬ ‫ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﻓﻊ ‪PSP‬‬

‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ‪ ،‬وﺗﺪوﻳﺮ اﻟﻤﺎل )أو اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ( ‪ ،money circle‬واﻹﻗﺮاض اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ‪peer‬‬
‫ﻳﺸﻤﻞ ﻗﻄﺎع اﻻﻗﺘﺮاض اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ﺗﺨﺼﺼﺖ اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال ﻋﺒﺮ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬وإدارة‬ ‫ً‬
‫وأﺧﻴﺮا ّ‬ ‫‪ ،lending‬وﻣﻨﺼﺎت ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻘﺮوض‪.‬‬
‫اﻟﺜﺮوات‪ ،‬وﺣﻠﻮل اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ ،‬واﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ اﻟﻤﺸﻔﺮة‪.‬‬

‫‪-٣-‬‬
 ‫اﻟﻤﻠﺨﺺ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي‬
‫ّ‬

‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻫﻲ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‪،‬‬ ‫ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻲ ذﻛﺮﻫﺎ ّ‬
‫اﻟﺘﻮﻇﻴﻒ واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻜﻔﺎءات‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺟﻤﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ .‬ﻛﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ أﺻﻞ أرﺑﻌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻐﻠﻖ‬
‫اﻟﻤﺤﺮﻛﺔ اﻹﻳﺠﺎﺑﻴﺔ ﺳﺘﺴﺎﻋﺪ‬
‫ّ‬ ‫أن اﻟﻘﻮى‬
‫أﺑﻮاﺑﻬﺎ‪ ،‬و‪ 10%‬ﻓﻘﻂ ﻣﻨﻬﺎ ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ أﻛﺜﺮﻳﺔ اﻟﺘﻮﻇﻴﻒ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ .‬وﻟﻜﻦ ﺑﻌﺪ اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ‪ ،‬ﻳﺒﺪو ّ‬
‫ّ‬
‫اﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬه اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﺜﻼﺛﺔ‪.‬‬ ‫ﻋﻠﻰ‬
‫ﻳﺸﻴﺮ وﺟﻮد اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻹﺻﻼﺣﺎت واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺠﺪﻳﺪة إﻟﻰ ارﺗﻔﺎع اﻟﻮﻋﻲ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ّ‬
‫ﺻﻨﺎع اﻟﻘﺮار‪ .‬وإﻃﻼق ّأول ﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات‪ ،‬واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺠﺪﻳﺪة ﻟﺘﻨﻈﻴﻢ اﻷﻣﻮال ﻋﺒﺮ اﻷﺟﻬﺰة اﻟﻤﺤﻤﻮﻟﺔ ﻓﻲ ﻣﺼﺮ ﻳﻌﺘﺒﺮان‪ ،‬ﻣﺜﺎﻻن ﺟﺪﻳﺪان ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻻﻟﺘﺰام اﻟﺠﺪﻳﺪ‪.‬‬

‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺬﻛﻮر ذوي‬

‫ﻳﺘﻮﺟﻪ اﻟﻌﺎﻣﻠﻮن ﻓﻲ اﻟﻤﺠﺎل إﻟﻰ ﺗﺮك أﻋﻤﺎﻟﻬﻢ وإﻃﻼق اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪.‬وﻋﺎدة ﻣﺎ ﻳﻜﻮن ّ‬‫ّ‬
‫ﻛﻞ أرﺑﻊ ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ أﺻﻞ ﺧﻤﺴﺔ ﻳﻜﻮن ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ‬ ‫اﻟﺘﻌﻠﻴﻢ اﻟﺠﺎﻣﻌﻲ ﻓﻲ أواﺧﺮ اﻟﻌﺸﺮﻳﻨﺎت أو أواﺋﻞ اﻟﺜﻼﺛﻴﻨﺎت ﻣﻦ اﻟﻌﻤﺮ ﻣﻊ ﺧﺒﺮة دوﻟﻴﺔ‪ّ .‬‬
‫وﺗﻮﻇﻒ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل‬‫ّ‬ ‫ﻣﺆﺳﺲ واﺣﺪ ﻟﺪﻳﻪ ﺧﺒﺮة ﻋﻤﻞ ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺔ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫ّ‬ ‫ﺷﺮﻳﻚ‬
‫ّ‬
‫ﻣﻮﻇﻒ‪.‬‬ ‫إﺟﻤﺎﻻ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪1,600‬‬
‫ً‬ ‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﺑﻤﺴﺮﻋﺎت أﻋﻤﺎل ﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻤﻮ‪ ،‬وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﺷﻬﺪت اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم‬ ‫ّ‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ واﺣﺪة ﻓﻘﻂ ﻣﻦ أﺻﻞ أرﺑﻌﺔ اﺳﺘﻌﺎﻧﺖ‬
‫ﻓﻌﻼ ﻣﻊ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻣﺴﺮﻋﺘﻲ أﻋﻤﺎل اﺛﻨﻨﻴﻦ وﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬وﺗﻘﺮﻳﺒﺎ‪ ،‬ﻛﻞ أرﺑﻊ ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ أﺻﻞ ﺧﻤﺴﺔ ﺗﺘﻌﺎون‬
‫ّ‬ ‫‪ 2016‬اﻧﻄﻼق‬
‫اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺎء ﻣﻦ ‪ 7‬ﻗﻄﺎﻋﺎت أﺧﺮى وﺻﻔﻮا ﺑﺄﻧّ ﻬﻢ ﺟﺬاﺑﻮن‪ ،‬وﻫﺬه اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻫﻲ اﻻﺗﺼﺎﻻت‪ ،‬واﻟﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪ ،‬وﺗﺠﺎرة اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‪،‬‬
‫واﻹﻋﻼم‪ ،‬واﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ ،‬واﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ‪ ،‬واﻟﻄﻴﺮان‪ .‬ﺟﻤﻌﺖ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺟﻤﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ّ‬ ‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺧﻼل اﻟﻌﻘﺪ اﻟﻤﺎﺿﻲ‪ .‬وﺑﺎﻹﺷﺎرة إﻟﻰ اﻻرﺗﻔﺎع اﻟﺤﺎد ﻓﻲ ﻧﺸﺎط اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫رﺋﻴﺴﻲ إﻟﻰ اﻻرﺗﻔﺎع اﻟﻤﻠﺤﻮظ ﻓﻲ ﻧﺸﺎط اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﻣﻦ ﻓﺌﺎت اﻟﺴﻠﺴﻠﺔ‬ ‫ّ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ‬
‫ٍ‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ .2017‬ﻳﻌﻮد ﻫﺬا‬ ‫ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 50‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬
‫اﻷوﻟﻰ ‪ ،Series A‬واﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ‪ ،B‬واﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ ،C‬ﻟﻴﺮﺗﻔﻊ ﻣﻦ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 35%‬إﻟﻰ ‪ 65%‬ﻣﻊ ﻣﺮور اﻟﻮﻗﺖ‪.‬‬

‫ﺗﺴﺘﻌﺪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺒﺮوز ﺑﺸﻜﻞ أوﺳﻊ ﺑﺤﻠﻮل ﻋﺎم ‪ .2020‬وﻣﻊ وﺟﻮد إﺷﺎرات ﻣﺒﻜﺮة ﻋﻠﻰ ﺻﻼﺑﺔ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت وﺑﺎﻷﺧﺺ‬
‫ﺑﻤﺠﺮد أن ﺗﺜﺒﺖ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻧﻔﺴﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ّ‬ ‫ّ‬
‫ﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺪﺧﻞ اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻫﺬه اﻟﻠﻌﺒﺔ‬ ‫ﻓﻲ دول اﻟﺨﻠﻴﺞ اﻟﻌﺮﺑﻲ‪،‬‬
‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل ﻓﺸﻞ ﻫﺬه‬ ‫ّ‬ ‫أن ‪ 250‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺤﻠﻮل ﻋﺎم ‪ ،2020‬ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺘﺮاﻓﻖ ذﻟﻚ ﻣﻊ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﻧﺨﻔﺎض‬ ‫ﻧﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﻨﻄﻠﻖ ّ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬وزﻳﺎدة ﺣﺼﺼﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ﺑﺴﺮﻋﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺧﻠﻘﻬﺎ ﻟﻔﺮص ﻋﻤﻞ ﺟﺪﻳﺪة‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻟﻜﻲ ﺗﻜﺘﻤﻞ ﻫﺬه اﻟﺪورة اﻟﺤﻤﻴﺪة‪ ،‬ﻳﺘﻮﺟﺐ ﻋﻠﻰ‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل واﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮون واﻟﻌﻤﻼء ﻟﻨﺸﺮ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬اﻟﺘﺤﺎﻟﻒ ﺑﻴﻦ ّ‬
‫ﺻﻨﺎع‬ ‫ﺗﺘﺪﺧﻞ ﻟﺘﻮﻓﻴﺮ اﻷﺳﺎﺳﻴﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻛﻞ ﻣﻦ ّ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت أن‬
‫ورواد اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻀﻊ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات ﺑﻴﻦ أﻛﺜﺮ اﻟﻤﺮاﻛﺰ اﻟﻮاﻋﺪة ﻓﻲ آﺳﻴﺎ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬‫ّ‬ ‫اﻹﺑﺪاﻋﻴﺔ‬ ‫واﻟﺸﺮﻛﺎت‬ ‫واﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬ ‫اﻟﻘﺮار‬
‫دوﻻ ﻟﺒﻨﺎن واﻷردن وﻣﺼﺮ أﻣﺎﻣﻬﺎ ﻓﺮص ﺟﻴﺪة ﻟﻜﻲ ﺗﺼﺒﺢ ﻣﺮاﻛﺰ واﻋﺪة ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬‫ً‬ ‫أن‬‫ﻛﻤﺎ ّ‬

‫‪-٤-‬‬
 ‫اﻟﻬﺪف ﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‬

‫ّ‬
‫وﺻﻨﺎع اﻟﻘﺮار واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻜﺒﺮى واﻟﺠﻤﻬﻮر اﻟﻌﺎم ﺣﻴﺎل اﻟﻔﺮص واﻟﺘﺤﺪﻳﺎت أﻣﺎم اﻟﺸﺮﻛﺎت‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل واﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫ﺗﻢ إﻋﺪاد ﻫﺬا اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﺑﻬﺪف رﻓﻊ ﻣﺴﺘﻮى وﻋﻲ ّ‬
‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪.‬‬

‫ﻧﺤﺎول اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﻣﺎ ﻫﻲ اﻟﺪواﻓﻊ واﻟﻤﻮاﻧﻊ أﻣﺎم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ؟‬

‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ؟‬

‫ﻣﺎ ﻫﻲ اﻟﺤﻠﻮل اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ّ‬
‫اﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ؟‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻲ اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﻬﻬﺎ ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ وﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ‬

‫ﻣﺎ ﻫﻲ إﻣﻜﺎﻧﻴﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ؟‬

‫ﻣﺎ ﻫﻲ اﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻀﺮورﻳﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﺠﺐ ﺗﻮاﻓﺮﻫﺎ ﻹﻃﻼق ﻫﺬه اﻹﻣﻜﺎﻧﻴﺎت؟‬

‫‪-٥-‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻓﺮﺻﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫اﻟﺜﻮرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫وﺻﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫إﻟﻰ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺜﻮرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻣﺎ ﻫﻲ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ؟‬

‫ﺗﻮﺻﻒ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ّأﻧﻬﺎ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت‬
‫واﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻟﺘﺤﺴﻴﻦ ﻧﻮﻋﻴﺔ‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬ﺗﺘﻤﻴﺰ ﻫﺬه اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ّ‬
‫ﺑﺄﻧﻬﺎ‬
‫ٍ‬
‫ﻟﻌﺪد أﻛﺒﺮ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد‬ ‫أﺳﺮع وأرﺧﺺ وأﺳﻬﻞ وﻳﻤﻜﻦ‬
‫اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻴﻬﺎ‪ ،‬وﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺤﺎﻻت ﻳﺘﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻫﺬه‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت واﻟﻤﻨﺘﺠﺎت ﺑﻮاﺳﻄﺔ ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ‪ .‬اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻫﻲ ﺷﺮﻛﺎت ﺻﻐﻴﺮة ﺣﺪﻳﺜﺔ اﻟﻌﻬﺪ ﺗﻬﺪف إﻟﻰ‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﻧﺸﺎء أﺳﻮاق ﺟﺪﻳﺪة أو اﻻﺳﺘﺤﻮاذ‬
‫ّ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺣﺼﺔ ﻛﺒﻴﺮة ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻋﺮوﺿﺎت ذات ﻗﻴﻤﺔ‪ .‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ّ‬

‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﻲ ﺷﺮﻛﺎت‬

‫ﺻﻐﻴﺮة وﺣﺪﻳﺜﺔ ﺗﻌﺪ ﺑﺘﺤﺴﻴﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻟﻸﻓﺮاد‬
‫ﻣﻘﺪﻣﻲ اﻟﺨﺪﻣﺎت‬
‫ّ‬ ‫واﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬ﺑﺎﻟﺘﻌﺎون أو اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻣﻊ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﻴﻦ‪.‬‬

‫‪-٧-‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺜﻮرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﻳﺤﺪث ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ؟‬

‫ﺗﻢ ّ‬
‫ﺗﺒﻨﻲ اﻻﺑﺘﻜﺎر ﻓﻲ اﻟﻤﺠﺎل اﻟﻤﺎﻟﻲ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﺄﺧﺮ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻤﺠﺎﻻت اﻹﻋﻼم أو اﻟﺘﺠﺎرة أو اﻻﺗﺼﺎﻻت‪ .‬وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﺣﺼﻞ اﻵﻻف ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﺄﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 63‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻣﻨﺬ ﻋﺎم ‪) .2010‬ﺻﻮرة ‪.(1‬‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 1‬اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪ 2010 ،‬ﺗﻤﻮز‪/‬ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪(2016‬‬

‫‪22.3‬‬

‫‪16.1‬‬

‫‪12.7‬‬

‫‪4.6‬‬
‫‪3.2‬‬
‫‪2.5‬‬
‫‪1.8‬‬

‫ﺗﻤﻮز‪/‬ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪2016‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪Accenture analysis of CB Insights, 2016 :‬‬ ‫ﺑﺎﻗﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‬ ‫آﺳﻴﺎ‬

‫‪-٨-‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺜﻮرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ّ‬ ‫أن اﻟﻮﻻﻳﺎت‬
‫ﻳﻌﻮد ارﺗﻔﺎع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻴﻦ ﻋﺎﻣﻲ ‪ 2010‬و‪ 2014‬إﻟﻰ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺮاﻛﺰ ‪ -‬وادي اﻟﺴﻴﻠﻴﻜﻮن وﻧﻴﻮﻳﻮرك وﻟﻨﺪن‪ .‬وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ّ‬
‫إﻻ أن ﺣﺼﺔ آﺳﻴﺎ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﺗﻀﺎﻋﻔﺖ ﺛﻼﺛﺔ ﻣﺮات ﻣﻦ‬ ‫ﺷﻜﻠﺖ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 50%‬ﻣﻦ ﺟﻤﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ّ ،2015‬‬ ‫ّ‬
‫‪ 6%‬ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 2010‬إﻟﻰ ‪ 19%‬ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ .2015‬ﺟﻤﻴﻊ ﻣﻨﺎﻃﻖ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻵن‪ ،‬ﺗﺘﻮاﺟﺪ ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺮاﺣﻞ اﻟﺜﻼﺛﺔ ﻟﺪورة اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﺑﻴﺌﺎت ﺣﺎﺿﻨﺔ ﻣﺴﺘﺤﺪﺛﺔ‪،‬‬
‫ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ )ﺻﻮرة ‪.(2‬‬
‫ّ‬ ‫ﺑﻴﺌﺎت ﺣﺎﺿﻨﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ‪ ،‬وﺑﻴﺌﺎت ﺣﺎﺿﻨﺔ‬

‫اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ اﻟﻤﺴﺘﺤﺪﺛﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ﻫﻲ اﻟﺘﻲ ﺗﺼﻞ إﻟﻰ ﻣﺮﺣﻠﺔ‬ ‫ّ‬ ‫ً‬
‫أﺧﻴﺮا‪ ،‬اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫ﻓﻲ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ ،‬ﺗﻜﺘﺴﺐ اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ‬ ‫ﻓﻲ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ اﻟﻤﺴﺘﺤﺪﺛﺔ‪ ،‬ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ﺗﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬ ‫أﻗﻞ وﻟﻜﻦ أﺣﺠﺎﻣﻬﺎ أﻛﺒﺮ ّ‬‫اﻹﺷﺒﺎع‪ .‬ﺻﻔﻘﺎت ّ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻗﺎﻋﺪة ﻋﻤﻼء‬ ‫ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﺗﺰال ﻓﻲ ﻣﺮﺣﻠﺔ اﻷﻓﻜﺎر أو‬
‫ذات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻤﺮﺗﻔﻌﺔ وﺷﺮﻛﺎت اﻟﻴﻮﻧﻜﻮرن )أي ﺗﻘﺪر ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬ ‫وﻣﻌﺪﻻت اﺳﺘﺜﻤﺎر ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻣﻦ ﺛﻼﺛﺔ أرﻗﺎم‪ ،‬وﺗﺰﻳﺪ‬
‫ّ‬ ‫ﻛﺒﻴﺮة‬ ‫ﻓﻲ اﻟﻤﺮاﺣﻞ اﻷوﻟﻰ‪ .‬ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻳﺠﺮي ﺑﺒﻂء‪ ،‬ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﺑﺄﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر(‪ .‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻳﻜﻮن ﻧﻤﻮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻋﻠﻰ‬ ‫اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺤﺘﻤﻴﺔ اﻻﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻟﺘﻌﺎون اﻟﺠﻬﺎت‬ ‫ّ‬
‫ﺑﺄﻗﻞ دﻋﻢ ‪ -‬اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‪،‬‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل‪-‬‬
‫ﻳﺤﺎول ّ‬
‫أﺳﺎس ﺳﻨﻮي ﺑﻄﻲء‪ .‬واﻟﻴﻮم‪ /‬ﻟﻢ ﻳﺼﻞ إﻟﻰ ﻫﺬه اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ إﻻ‬ ‫اﻟﺠﺪﻳﺪة‪.‬‬ ‫واﻛﺘﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‪ ،‬وﻋﻘﺪ اﻟﺸﺮاﻛﺎت‪.‬‬
‫اﻟﻤﺤﺮﻛﻮن اﻷواﺋﻞ ﻟﻠﺴﻮق ‪ -‬وﻫﻢ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة وأﺟﺰاء‬ ‫ّ‬
‫ً‬
‫ﻋﺎﻟﻤﻴﺎ‪.‬‬ ‫ﺗﻀﻢ ﻣﺮاﻛﺰ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ راﺋﺪة‬
‫ّ‬ ‫ﻣﻦ أوروﺑﺎ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 2‬اﻟﻨﻤﻮ اﻹﻗﻠﻴﻤﻲ ﻓﻲ اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺌﻮﻳﺔ‪ ،‬ﺗﻤﻮز‪/‬ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪ - 2015‬ﺗﻤﻮز‪/‬ﻳﻮﻧﻴﻮ ‪(2016‬‬

‫أﻣﺮﻳﻜﺎ اﻟﺠﻨﻮﺑﻴﺔ‬ ‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة‬ ‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫أوروﺑﺎ‬ ‫اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬ ‫اﻟﻬﻨﺪ‬ ‫اﻟﺼﻴﻦ‬ ‫ﺟﻨﻮب ﺷﺮق آﺳﻴﺎ‬ ‫أﺳﺘﺮاﻟﻴﺎ‬

‫‪265%‬‬ ‫‪44%‬‬ ‫‪82%‬‬ ‫‪55%‬‬ ‫‪71%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪252%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪343%‬‬

‫ﺑﺮﻟﻴﻦ‬
‫ﻟﻨﺪن‬
‫وادي اﻟﺴﻴﻠﻴﻜﻮن‬ ‫ﻧﻴﻮﻳﻮرك‬ ‫ﻫﻮﻧﻎ‬
‫دﺑﻲ‬
‫ﻛﻮﻧﻎ‬
‫أﺑﻮﻇﺒﻲ‬

‫ﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة‬

‫ﺳﻴﺪﻧﻲ‬
‫ﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر‬ ‫ﻣﺮﻛﺰ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﺑﻴﺌﺔ ﺣﺎﺿﻨﺔ‬ ‫ﺑﻴﺌﺔ ﺣﺎﺿﻨﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﺑﻴﺌﺔ ﺣﺎﺿﻨﺔ ﻣﺴﺘﺤﺪﺛﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪IC Dowson and William Garrity Associates, EY, TechCrunch :‬‬

‫‪-٩-‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺜﻮرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 3‬ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )اﻟﺤﺎﻟﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﻣﻨﺘﺼﻒ ﻋﺎم ‪(2016‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ؟‬
‫‪ %‬ﻣﻦ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق‬ ‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‬ ‫اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻄﺖ‬ ‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ )‪(2015‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‬
‫اﻋﺘﻤﺪت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت وﺣﻠﻮل اﻹﻗﺮاض‪ .‬واﻋﺘﻤﺪت ﻣﻨﺼﺎت‬
‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ‪ ،‬وﺷﺒﻜﺎت اﻹﻗﺮاض اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ‪،P2P‬‬
‫ﻗﻄﺎﻋﺎت‬
‫‪50%‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬ ‫اﻟﺘﻮﺟﻬﺎت اﻟﻜﺒﺮى‬
‫ّ‬ ‫وﺣﻠﻮل اﻟﺪﻓﻊ ﻣﺜﻞ "ﺑﺎي ﺑﺎل"‪ ،‬ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻷوﻟﻰ‬
‫ﻻﻗﺘﺼﺎد اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ اﻟﻨﺎﺷﺊ‪ :‬اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺘﺸﺎرﻛﻲ‪،‬‬
‫ﺗﺘﻮﺳﻊ ﺑﺴﺮﻋﺔ‬
‫ّ‬
‫وﺷﺒﻜﺎت اﻟﺘﻮاﺻﻞ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪ ،‬واﻟﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺣﺼﺘﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺼﻔﻘﺎت‬
‫ﺗﻨﺨﻔﺾ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق‬
‫اﻹﻗﺮاض‬
‫اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫‪34%‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫وﺟﻤﻊ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫ﻛﻞ ﻣﻦ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة وأوروﺑﺎ‬‫وﺗﻜﺮر ﻫﺬا اﻟﺴﻴﺎق ﻓﻲ ٍّ‬
‫ّ‬
‫ّ‬
‫واﻟﺼﻴﻦ‪ ،‬وﻛﺎن ﻟﺬﻟﻚ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺟﻴﺪة‪ :‬ﻋﻠﻰ ﺻﻌﻴﺪ ﻋﺎﻟﻤﻲ‪،‬‬
‫ﻓﺈن ‪ 13‬ﺷﺮﻛﺔ "ﻳﻮﻧﻴﻜﻮرن" )أي ﺗﻘﺪر ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺑﺄﻛﺜﺮ ﻣﻦ‬‫ّ‬
‫ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال‬ ‫ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر( ﻣﻦ أﺻﻞ ‪ 17‬ﺷﺮﻛﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬
‫ﻗﻄﺎﻋﺎت‬ ‫‪1‬‬ ‫‪50%‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﻲ ﻣﻦ آﺛﺎر اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻷوﻟﻰ )ﺻﻮرة ‪ .(3‬وﻟﻜﻦ‬
‫اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬
‫ﻧﻤﻮ ﻗﻄﺎﻋﺎت‬
‫ﺗﻮﺟﻬﺎت ﺗﺸﻴﺮ إﻟﻰ ّ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺪﻳﺜﺎ‪ ،‬ﻧﺸﺄت ﺛﻼﺛﺔ ّ‬
‫ﺗﻮﺳﻊ أﺑﻄﺄ أو‬ ‫ﺗﻮﺟﻪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻧﺤﻮ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ واﻟﺘﻲ ّ‬
‫ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻓﻲ اﻛﺘﺴﺎب‬ ‫‪1‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫إدارة اﻟﺜﺮوات‬ ‫اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺪوﻟﻲ‪ ،‬وإدارة اﻟﺜﺮوات‪ ،‬واﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ .‬ﻓﻲ‬
‫اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫ﻏﻀﻮن ذﻟﻚ‪ ،‬ﻻ ﺗﺰال ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت )اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬
‫وﺟﻮد اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬ ‫‪16%‬‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻌﺎﻣﻼت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ( ﻓﻲ أواﺋﻞ ﻣﺮاﺣﻠﻬﺎ‪،‬‬
‫واﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻳﺘﻌﺪى اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ﻣﺤﻮرﻳﺎ‬ ‫دورا‬ ‫وﻣﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﻠﻌﺐ‬
‫‪2‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‬
‫ﺣﺼﺘﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺼﻔﻘﺎت‬
‫ﺗﺮﺗﻔﻊ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق‬
‫اﻟﻤﺘﻘﺪم‬
‫ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﻫﺬا اﻟﺘﻘﺴﻴﻢ ﻟﻠﻘﻄﺎع ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﻣﺮاﺣﻞ‬
‫ّ‬
‫واﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ ‪ -‬اﻟﻤﺴﺘﺤﺪﺛﺔ واﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت‪1‬‬ ‫ﺳﻠﺴﻠﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﺷﻬﺮة أﻛﺒﺮ ﺑﻤﺠﺮد‬
‫ﻣﺔ‪ :‬وذﻟﻚ ﻷﻧﻬﺎ ﺗﻌﺘﻤﺪ‬‫ﻣﺘﻘﺪ ً‬
‫ّ‬ ‫أن ﺗﻜﻮن اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻗﺒﻮل اﻟﻌﻤﻼء واﻟﺠﻬﺎت اﻟﻨﺎﻇﻤﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﺘﻲ‬
‫ﻗﺪﻣﺘﻬﺎ اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻷوﻟﻰ‪.‬‬
‫ﻣﺮﻛﺰ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻣﺘﻘﺪﻣﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﺑﻴﺌﺔ ﺣﺎﺿﻨﺔ‬ ‫ﺑﻴﺌﺔ ﺣﺎﺿﻨﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﺑﻴﺌﺔ ﺣﺎﺿﻨﺔ ﻣﺴﺘﺤﺪﺛﺔ‬
‫‪ ١‬ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت ﻫﻲ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻳﺤﺘﻤﻞ أن ﺗﺤﺪث ﺛﻮرة ﻓﻲ ﻋﺪد ﻛﺒﻴﺮ‬
‫‪*reported by executives, PwC global fintech survey, 2016 ** CB Insights, 9/2016 *** Wamda Research Lab, 2016‬‬ ‫ﻣﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ وﻏﻴﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‬

‫‪- ١٠ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺜﻮرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫أوﻻ‪ ،‬ﺗﻠﻘﻰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻘﺒﻮل‪.‬‬

‫ً‬
‫ﻛﻞ ﻫﺬا ﻳﻔﺘﺢ اﻷﺑﻮاب أﻣﺎم ﺟﻤﻴﻊ اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺎت ﻓﻲ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل واﻟﺠﻬﺎت اﻟﻨﺎﻇﻤﺔ‪ّ ،‬‬
‫اﻟﺘﻘﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‪ ،‬واﻧﻔﺘﺎح اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻠﻰ ّ‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺪم ﺷﺮﻛﺔ "ﺗﺮاﻧﺴﻔﻴﺮ واﻳﺰ" ‪ TransferWise‬ﻓﻲ اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﺧﺪﻣﺔ ﻟﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺎل دوﻟﻴﺎ أرﺧﺺ ﺑﺜﻤﺎﻧﻴﺔ أﺿﻌﺎف‬
‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪ّ ،‬‬
‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ أﻧﺤﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪3.‬‬ ‫ً‬
‫وأﺳﺮع ﺑﺨﻤﺲ ﻣﺮات ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك ‪ ،‬وﻟﺪﻳﻬﺎ اﻵن ﻣﻠﻴﻮن ﻣﺴﺘﺨﺪم ﻧﺸﻂ ﺷﻬﺮﻳﺎ ﺑﺤﺠﻢ ﺗﻌﺎﻣﻼت ﻳﺼﻞ إﻟﻰ ‪ 1‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‬
‫‪2‬‬

‫ﺗﻄﻮر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻳﺼﻞ إﻟﻰ اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺑﺸﻜﻞ أﺳﺮع‪.‬‬

‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪،‬‬
‫ﺗﻮﺟﻪ راﺋﺞ ﻓﻲ ﻫﺬه اﻷﺳﻮاق ﺑﻌﺪﻣﺎ ﺑﺪأ ﻓﻲ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة واﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ .2014‬ﺷﺮﻛﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪ ،‬ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻫﻲ ّ‬
‫ﺗﺒﻨﺖ اﻟﻔﻜﺮة ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ ،2015‬ﻓﻲ دوﻟﺔ ﻻ ﻳﺤﻈﻰ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 93%‬ﻣﻦ ّ‬
‫ﺳﻜﺎﻧﻬﺎ ﺑﺨﺪﻣﺎت ﺗﺄﻣﻴﻦ‪ .‬ﺧﻼل ﺑﻀﻌﺔ أﺷﻬﺮ‬ ‫اﻻﺗﺼﺎﻻت اﻟﻬﻨﺪﻳﺔ "ﺗﻴﻠﻴﻨﻮر" ‪ّ Telenor‬‬
‫ﻓﻘﻂ‪ ،‬اﺷﺘﺮك ﻓﻲ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻓﺎﺋﻖ اﻟﺼﻐﺮ ‪ microinsurance‬ﻧﺤﻮ ‪ 20‬ﻣﻠﻴﻮن ﻋﻤﻴﻞ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن ﻫﻮاﺗﻒ ذﻛﻴﺔ إﻧﻤﺎ ﻻ ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺧﺪﻣﺎت‬
‫ﺗﺄﻣﻴﻦ ﺑﺄﺳﻌﺎر ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ‪4.‬‬

‫ً‬
‫وﻗﺘﺎ أﻃﻮل ﻟﻨﻀﻮﺟﻬﺎ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﺗﺄﺛﻴﺮ إﻳﺠﺎﺑﻲ أﻗﻮى‪.‬‬ ‫ً‬
‫ﺗﻌﻘﻴﺪا ﺳﺘﺴﺘﻐﺮق‬ ‫ً‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ ،‬اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻷﻛﺜﺮ‬
‫ً‬
‫ﻋﻠﻤﺎ‬ ‫ً‬
‫دوﻟﻴﺎ ﺑﻴﻦ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺧﻼل ‪ 20‬ﺛﺎﻧﻴﺔ‪،‬‬ ‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺔ ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال‬
‫اﻧﻈﺮ إﻟﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻌﺎﻣﻼت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ‪" ،‬رﻳﺒﻞ" ‪ ،Ripple‬اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ً‬
‫ﻗﺒﻮﻻ دوﻟﻴﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻮر‪ ،‬ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪد ﻣﻦ‬
‫ً‬ ‫ﺗﻠﻖ‬
‫أن ﻫﺬه اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺴﺘﻐﺮق ﻓﻲ اﻟﻌﺎدة ﻣﻦ ﻳﻮﻣﻴﻦ إﻟﻰ ﺳﺘﺔ أﻳﺎم ﻋﻤﻞ‪ .5‬ﻫﺬه اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻴﺔ ﻟﻢ َ‬ ‫ّ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ أن ُﻳﺨﺰّ ن ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 10%‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻓﻲ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻼت‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻤﺸﺎﻛﻞ اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﺗُ ّ‬
‫ﺤﻞ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ ﻗﺒﻞ ﻋﺎم ‪6 .2030‬‬

‫‪2 The Telegraph, 2016: TransferWise: The cheapest way to send money abroad. http://tinyurl.com/zf9h7ct‬‬
‫‪3 Bloomberg, 2016: TransferWise Raises Another $26 millions for International Growth. http://tinyurl.com/hyu5uau‬‬
‫‪4 India Times, 2015: Over 5 millions Telenor India users enroll for insurance scheme. http://tinyurl.com/hdpvs7z‬‬
‫‪5 SAP, 2016: ATB Financial Sends One of the World’s First Real-Time Payments. http://tinyurl.com/h7rwaug‬‬
‫‪6 WEF, 2015: Deep Shift: Technology Tipping Points and Societal Impact. http://tinyurl.com/pe9ha6x‬‬

‫‪- ١١ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺜﻮرة اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻻﻧﻔﺼﺎل ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﻛﻤﺰود‬
‫ّ‬ ‫ﻧﻤﻮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول واﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﺳﺎﻫﻢ ﻓﻲ ﺗﻤﻜﻴﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪ .‬ﻓﻘﺪ أﻇﻬﺮ أرﺑﻌﺔ ﻋﻤﻼء ﺑﻨﻮك ﻣﻦ أﺻﻞ ﻋﺸﺮة اﻧﺨﻔﺎض اﻋﺘﻤﺎدﻫﻢ ﻋﻠﻰ ﺑﻨﻜﻬﻢ‬
‫أﺳﺎﺳﻲ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻬﻢ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺤﺴﺐ دراﺳﺔ دوﻟﻴﺔ‪ 7.‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻘﺘﺮب ﻣﻦ اﻻﻧﻔﺼﺎل ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‬
‫)ﺻﻮرة ‪.(4‬‬

‫ﺗﺤﺪﻳﺎ ﻟﻠﺒﻨﻮك أو ﻓﺮﺻﺔ ﻟﻬﻢ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ واﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ اﻟﺒﻨﻚ‪ .‬ﻳﺘﺼﺮف ﻋﺪد ﻗﻠﻴﻞ ﻣﻦ‬ ‫ً‬ ‫ّ‬
‫ﻳﻤﺜﻞ اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﺮﻳﻊ ﻓﻲ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻠﻰ ّأﻧﻬﺎ ﻣﻨﺎﻓﺲ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻟﻠﺒﻨﻮك‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺗﺴﻌﻰ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻌﻬﺎ‪ .‬وﻫﺬا اﻟﺘﻌﺎون ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫ﺗﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻨﻪ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻲ ﺗﺴﻌﻰ ﻷن ﺗﺼﺒﺢ أﻛﺜﺮ اﺳﺘﺠﺎﺑﺔ ﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﻌﻤﻼء اﻟﻤﺘﻐﻴﺮة واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﺼﺎﻋﺪة‪.‬‬

‫ّ‬
‫وﻣﺤﻞ ﺛﻘﺔ ﻟﺪى اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ :‬ارﺗﻔﻌﺖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ً‬
‫اﻧﺘﺸﺎرا‬ ‫أﺻﺒﺤﺖ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻌﺎوﻧﻴﺔ أﻛﺜﺮ‬
‫اﻟﺘﻌﺎوﻧﻴﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 18%‬ﺑﻴﻦ ﻋﺎﻣﻲ ‪ 2014‬و ‪ ،2015‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 23%‬ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‪8.‬‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 4‬اﻻﻧﻔﺼﺎل ﻋﻦ اﻟﺒﻨﻮك )ﻗﻄﺎﻋﺎت ﻣﺨﺘﺎرة‪ ،‬أﻣﺜﻠﺔ ﻋﺎﻟﻤﻴﺔ؛ رﺳﻢ ﺑﻴﺎﻧﻲ ﺷﺮﻳﻄﻲ؛ ارﺗﻔﺎع اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺪوﻟﻲ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ(‬

‫‪2013‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻛﺒﻴﺮة ﻣﻦ ﺣﻠﻮل اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‬ ‫‪2012‬‬ ‫ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﺪوﻟﻲ ﺧﻼل ‪ 20‬ﺛﺎﻧﻴﺔ وﻟﻴﺲ‬
‫اﻵﻣﻦ‬ ‫ﻓﻲ ‪ 6‬أﻳﺎم ﻋﻤﻞ‬

‫‪2013‬‬ ‫ﺗﺮﺑﻂ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻣﻊ‬ ‫‪2011‬‬ ‫ﻣﻨﺼﺔ ﻋﺒﺮ اﻟﻤﺤﻤﻮل ﺗﺘﻴﺢ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬ ‫اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻓﺎﺋﻖ اﻟﺼﻐﺮ‬

‫‪2011‬‬ ‫ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال أرﺧﺺ ﺑﻌﺸﺮ ﻣﺮات وأﺳﺮع‬ ‫‪2013‬‬ ‫ﻣﻨﺼﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت ﻟﺘﺨﺼﻴﺺ اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ‬
‫ﺑﺨﻤﺲ ﻣﺮات‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎﻳﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ ،‬اﻷﻣﺜﻠﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪7 EY, 2016: The relevance challenge: What retail banks must do to remain in the game. http://tinyurl.com/z3tye73‬‬
‫‪8 Accenture, 2016: Fintech and the evolving landscape: landing points for the industry. http://tinyurl.com/herpqs2‬‬

‫‪- ١٢ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫وﺻﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 5‬اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪(2015 ،‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻛﻞ ﻣﻜﺎن‪...‬‬
‫ﻣﻘﺮ ًا ﻟــ‪ 105‬ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ‬
‫ّ‬ ‫ّ‬
‫ﺷﻜﻞ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﻌﺮﺑﻲ‬
‫ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم ‪) 2015‬اﻧﻈﺮ‬
‫اﻟﻤﻨﻬﺠﻴﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ اﻷﺳﺎﺳﻲ(‪ .‬ﺗﻐﻄﻲ ﻫﺬه‬
‫وﻳﻼﺣﻆ أﻧﻬﺎ ﻣﻨﺘﺸﺮة‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ‪ 12‬دوﻟﺔ‪ُ ،‬‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺴﺎوي ﺑﻴﻦ دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ ودول‬
‫‪29%‬‬ ‫اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )اﻟﺼﻮرة ‪.(5‬‬
‫ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪43%‬‬ ‫اﻟﻌﺪد = ‪105‬‬
‫دول ﻣﺠﻠﺲ‬
‫اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬

‫اﻟﻌﺪد = ‪45‬‬
‫اﻟﻌﺪد = ‪105‬‬

‫‪29%‬‬
‫اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ‬
‫اﻟﻌﺪد = ‪30‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ١٣ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫وﺻﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ‪ 3 ،‬ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ أﺻﻞ أرﺑﻌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻮﺟﻮدة ﻓﻲ أرﺑﻌﺔ دول‬
‫ﺗﺴﺘﻀﻴﻒ ‪ 4‬دول ﻣﻦ أﺻﻞ ‪ 12‬دوﻟﺔ ‪ 73%‬ﻣﻦ ﺟﻤﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )اﻟﺼﻮرة ‪ ،(6‬وﺗﻤﺜﻞ‬
‫ﻫﺬه اﻟﺪول اﻷرﺑﻌﺔ اﻟﻤﺮاﻛﺰ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ .‬ﻳﻌﻜﺲ اﻟﺘﺮﻛﻴﺰ ﻋﻠﻰ ﻫﺬه اﻟﻤﺮاﻛﺰ اﻷرﺑﻌﺔ ﺣﻘﻴﻘﺔ أن ﻫﺬه اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ‬
‫اﻟﺠﻴﺪ‪ ،‬واﻻﺳﺘﻘﺮار‬
‫ﻣﺎ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﻧﻤﺖ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ ﺑﻔﻀﻞ اﻟﺪﻋﻢ اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‪ ،‬واﻧﺨﺮاط اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪ ،‬وﻣﺴﺘﻮى اﻟﺜﻘﺎﻓﺔ ّ‬ ‫ﺗﻘﺪ ً‬
‫ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺒﻴﺌﺎت اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ اﻷﻛﺜﺮ ّ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ‪.‬‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 6‬اﻟﻤﺮاﻛﺰ اﻷرﺑﻌﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺑﺤﺴﺐ اﻟﺪوﻟﺔ‪(2015 ،‬‬

‫‪30‬‬ ‫اﻹﻣﺎرات‬
‫‪17‬‬ ‫ﻣﺼﺮ‬
‫‪14%‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪15‬‬ ‫اﻷردن‬
‫أﺧﺮى ‪ -‬ﻣﺠﻠﺲ‬
‫اﻟﺘﻌﺎون‬
‫ﺷﻤﺎل‬
‫اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬ ‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪15‬‬ ‫ﻟﺒﻨﺎن‬
‫‪8‬‬ ‫اﻟﻤﻐﺮب‬
‫‪16%‬‬
‫ﻣﺼﺮ‬
‫‪29%‬‬ ‫‪6‬‬ ‫اﻟﻜﻮﻳﺖ‬
‫اﻹﻣﺎرات‬
‫‪6‬‬ ‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬

‫‪14%‬‬ ‫‪3‬‬ ‫ﺗﻮﻧﺲ‬

‫اﻷردن‬
‫‪2‬‬ ‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬
‫‪14%‬‬
‫ﻟﺒﻨﺎن‬
‫‪1‬‬ ‫اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ‬

‫‪1‬‬ ‫ُﻋﻤﺎن‬
‫‪73%‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻗﻄﺮ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ‬ ‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬ ‫ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫‪- ١٤ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫وﺻﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﻧﺼﻒ ﺟﻤﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫اﻧﻄﻠﻘﺖ ﺑﻌﺪ ﻋﺎم ‪2012‬‬
‫ً‬
‫ﻋﺎﻟﻤﻴﺎ )ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﺻﻮرة ‪ ،2‬ﺣﻴﺚ ﺑﺪأ ﺗﺴﺮﻳﻊ إﻧﺸﺎء اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻻ ﺗﺰال اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺑﻴﺌﺔ ﻣﺴﺘﺤﺪﺛﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺠﺮي‬
‫ﻓﻲ ﻋﺎم ‪) 2010‬ﺻﻮرة ‪ .(7‬ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ‪ ،‬ﻧﺼﻒ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻧﻄﻠﻘﺖ ﺑﻌﺪ ﻋﺎم ‪ .2012‬وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺸﻬﺪ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺪﻓﻌﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ ﻗﺒﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﻣﺎ زاﻟﺖ ﻓﻲ ﻣﺮاﺣﻠﻬﺎ اﻷوﻟﻰ‪ ،‬ﻣﻦ‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 7‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )ﺗﺮاﻛﻤﻲ‪(2015-2002 ،‬‬

‫‪105‬‬ ‫ّ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺐ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ّ‬ ‫ّ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺐ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ّ‬
‫‪2015 - 2011‬‬ ‫‪2010 - 2006‬‬

‫‪84‬‬
‫‪40%‬‬ ‫‪26%‬‬
‫‪X2‬‬

‫‪62‬‬

‫‪46‬‬

‫‪30‬‬

‫‪19‬‬
‫‪15‬‬
‫‪9‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2006‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2002‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫إﻃﻼﻗﺎت ﺗﺮاﻛﻤﻴﺔ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺪﻳﺜﺎ‬ ‫إﻃﻠﻘﺖ‬

‫‪- ١٥ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫وﺻﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ّ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺐ ﺧﻼل ‪ 4‬أﻋﻮام‪(2015-2011 ،‬‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ّ‬ ‫ﺻﻮرة ‪ | 8‬اﻟﺪول اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺼﺪر ﻧﻤﻮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )أرﻗﺎم ﺗﺮاﻛﻤﻴﺔ ﺑﺤﺴﺐ اﻟﺪوﻟﺔ‪،‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ ﺗﻘﻮد دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات‬
‫‪105‬‬ ‫ﻣﻮﺟﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪...‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ّ‬
‫ّ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺐ ﺧﻼل ‪ 4‬ﺳﻨﻮات‬ ‫ﻣﻘﺮ ًا ﻷﻛﺜﺮ ﻣﻦ رﺑﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ّ‬ ‫أن ﻣﺼﺮ ﻛﺎﻧﺖ‬‫ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ّ‬
‫‪37%‬‬ ‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫إﻻ أن اﻹﻣﺎرات اﻵن أﺻﺒﺤﺖ اﻟﺮاﺋﺪة‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ّ ،‬‬
‫‪29%‬‬ ‫ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﺑﺤﻴﺚ ﺗﺸﻬﺪ إﻃﻼق ﺛﻼﺛﺔ أﺿﻌﺎف‬
‫‪57%‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺑﻤﺼﺮ )ﺻﻮرة ‪.(8‬‬

‫‪14%‬‬ ‫‪50%‬‬

‫‪14%‬‬
‫‪32%‬‬ ‫‪30‬‬
‫ﺗﺴﺘﻀﻴﻒ اﻹﻣﺎرات ﻋﺪد‬
‫ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻳﺼﻞ إﻟﻰ‬
‫‪17%‬‬
‫‪16%‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪21%‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫ﺿﻌﻒ ﻣﺎ ﺗﺴﺘﻀﻴﻔﻪ اﻟﻤﺮاﻛﺰ‬
‫اﻟﺜﻼﺛﺔ اﻷﺧﺮى ﻣﺠﺘﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫‪26%‬‬
‫‪27%‬‬
‫‪30%‬‬
‫‪30%‬‬

‫‪2015‬‬ ‫‪2011‬‬
‫اﻹﻣﺎرات‬ ‫ﻟﺒﻨﺎن‬ ‫اﻷردن‬ ‫ﻣﺼﺮ‬ ‫أﺧﺮى‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ١٦ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫وﺻﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ‬
‫ّ‬ ‫وأﺻﺒﺢ ﻗﻄﺎع ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت واﻹﻗﺮاض ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ ‪ 84%‬ﻣﻦ ﺟﻤﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪.‬‬ ‫ّ‬
‫ﺗﻤﺜﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ٍ‬
‫ﻣﺮﺣﻠﺔ ﻛﺎﻧﺖ ﻗﺪ وﺻﻠﺖ إﻟﻴﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻟﻠﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻣﻨﺬ ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮات ‪ -‬ﻣﺎ ﻣﺠﻤﻮﻋﻪ ‪ 20‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ‪.‬‬ ‫وﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ وﺻﻠﺖ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 2016‬إﻟﻰ‬
‫ﻫﺬا وﻋﺒﺮت ﺟﻤﻴﻊ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺜﻼﺛﺔ اﻟﻴﻮم ﻧﻘﻄﺔ اﻻﻧﻌﻄﺎف‪ inflection point‬اﻟﺘﻲ ﻳﺘﺴﺎرع ﺑﻌﺪﻫﺎ اﻟﻨﻤﻮ )ﺻﻮرة ‪.(9‬‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 9‬إﻃﻼق اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺮاﻛﻤﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻘﻄﺎع(‬
‫‪60‬‬

‫‪50‬‬

‫‪40‬‬

‫‪30‬‬

‫‪20‬‬

‫‪10‬‬

‫‪0‬‬
‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2007‬‬ ‫‪2006‬‬
‫ﻧﻘﻄﺔ اﻻﻧﻌﻄﺎف‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫اﻹﻗﺮاض وﺟﻤﻊ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ١٧ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫وﺻﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 10‬ﺗﻔﺼﻴﻞ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺮاﻛﻤﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺄﺳﻴﺴﻬﺎ‪(2015 ،‬‬
‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﺗﺼﻞ‬
‫إﻟﻰ ّ‬
‫ﻛﻞ ﻣﻜﺎن‬
‫ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺴﺘﻀﻴﻒ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ اﺛﻨﺘﻲ ﻋﺸﺮ ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫ّ‬
‫ﺗﺸﻜﻞ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻘﻄﺎع اﻷﻛﺜﺮ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪،‬‬
‫‪16%‬‬ ‫ً‬
‫اﻧﺘﺸﺎرا‪ .‬وﻋﻠﻰ ﺟﺎﻧﺐ آﺧﺮ‪ ،‬ﻫﻨﺎك ﻧﻤﻂ ﺛﺎﺑﺖ ﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﻳﻤﺜﻞ ﺣﻮاﻟﻲ ‪) 20%‬ﺻﻮرة ‪.(10‬‬‫اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ّ‬

‫ﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻻ ّ‬

‫ﻳﻤﺜﻞ‬
‫وﻣﻌﺪل اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ واﻟﻨﺠﺎح ﻋﻠﻰ‬
‫ّ‬ ‫اﻹﻳﺮادات‬
‫اﻟﻤﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‪ّ ،‬إ ّﻻ أﻧﻪ ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ وﺟﻮد ّ‬
‫ﺗﻮﺟﻪ ﺛﺎﺑﺖ‬

‫‪50%‬‬ ‫ﺗﻄﻮرت ﻓﻴﻪ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت واﻹﻗﺮاض ﻟﺘﺼﺒﺢ‬

‫ً‬
‫ﻧﻀﺠﺎ‪.‬‬ ‫ً‬
‫ّ‬
‫ﻗﻄﺎﻋﺎ أﻛﺜﺮ‬

‫وﺻﻮل ﺣﻠﻮل اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات واﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪،‬‬

‫‪34%‬‬ ‫ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ ﺑﺪء ﻇﻬﻮر اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ اﻹﻳﺠﺎﺑﻲ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫اﻹﻗﺮاض وﺟﻤﻊ رأس اﻟﻤﺎل‬ ‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ١٨ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬
‫اﻟﺤﻮاﻓﺰ واﻟﻤﻮاﻧﻊ ﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﺘﻮﺳﻊ‬
‫ّ‬
‫واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬

‫اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻷرﺑﻌﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺳﻮق اﻟﺸﺮق‬
‫اﻷوﺳﻂ اﻟﻤﺠﺰّ أ‬ ‫اﻟﺪواﻓﻊ اﻟﺨﻤﺴﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺪواﻓﻊ اﻟﺨﻤﺴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ﻳﻤﺘﻠﻚ أﻗﻞ ﻣﻦ ُﺧﻤﺲ اﻷﻓﺮاد اﻟﺒﺎﻟﻐﻴﻦ‬
‫ً‬
‫ﻋﺎﺋﻘﺎ أﻣﺎم اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﺗﺤﺴﻴﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت‬ ‫ﻳﻌﺘﺒﺮ اﻟﻌﺪد اﻟﻜﺒﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﻮاﻃﻨﻴﻦ اﻟﺬﻳﻦ ﻻ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﺳﺠﻞ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ‪ ،‬وﻻ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﺘﺤﻘﻖ ﻣﻦ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻦ ﻳﻜﻮن ﻫﻨﺎك ﻻ ﻣﺸﺎرﻛﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬ ‫ّ‬ ‫ﻟﻌﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك‪ .‬ﻓﻤﻦ دون ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺮﻓﻲ‪ ،‬ﻻ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‪.‬‬

‫اﻧﺘﺸﺎر اﻹﻗﺼﺎء اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪) financial exclusion‬ﻋﺪم ﺣﺼﻮل اﻟﻨﺎس ﻋﻠﻰ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ( ﺑﺸﻜﻞ واﺳﻊ ﻳﻌﻮد ﺑﻜﻠﻔﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻋﻠﻰ ٍّ‬
‫ﻛﻞ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد واﻟﺤﻜﻮﻣﺎت ﻋﻠﻰ ٍِّ‬
‫ﺣﺪ‬
‫ّ‬
‫ﻟﻠﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻫﻮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‪.‬‬ ‫ﻓﺈن اﻟﻤﻔﺘﺎح اﻷﺳﺎﺳﻲ‬
‫ﺳﻮاء‪ .‬وﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﻳﺴﻌﻰ اﻟﻨﺎس ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﺰاﻳﺪ إﻟﻰ اﺳﺘﺨﺪام ﺑﻌﺾ أﺷﻜﺎل اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ّ ،‬‬

‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﻓﻲ ﺧﺎرج دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‪ ،‬ﻣﻦ‬ ‫ﻣﻊ ﺗﺰاﻳﺪ اﺳﺘﺨﺪام اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﺟﻮاﻧﺐ اﻟﺤﻴﺎة‪ ،‬وازدﻳﺎد ﻧﺴﺐ اﻧﺘﺸﺎر اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ ﺑﺜﻼﺛﺔ أﺿﻌﺎف‬
‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ إﻟﻰ ﺷﺮاﺋﺢ اﻟﻌﻤﻼء اﻟﺘﻲ ﻳﺼﻌﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ‬
‫ازدﻳﺎد اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ ﺣﻠﻮل اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ‪ .‬ﻓﺎﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ّ‬
‫اﻟﺮﻳﻔﻴﺔ‪ .‬واﻟﺒﻨﻮك ﺑﺎت ﻋﻠﻴﻬﺎ إﻳﻼء اﻫﺘﻤﺎم أﻛﺒﺮ ﺑﺎﻻﺑﺘﻜﺎر‪ ،‬وﻫﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻫﺬا اﻟﺘﺤﺪي ﻋﺎدةً ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺸﺮاﻛﺎت‪ .‬وﺷﺮﻛﺎت اﻻﺗﺼﺎﻻت ﺗﺤﺎول ﺗﻜﺮار اﻟﻨﻤﻮذج‬
‫اﻟﻜﻴﻨﻲ ﻟﺘﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال ﻋﺒﺮ اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل )"إم ﺑﻴﺰا" ‪ (M-Pesa‬ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻫﺎﺗﻒ ﻣﺤﻤﻮل ﺑﺴﻴﻂ‪9.‬‬

‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﺎﺋﻘﺔ اﻟﺼﻐﺮ‪ ،‬واﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻓﺎﺋﻖ اﻟﺼﻐﺮ‪،‬‬ ‫ﺗﺸﺠﻊ ﻫﺬه اﻟﺠﻬﻮد ﻋﻠﻰ إﻃﻼق اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ‪ -‬ﻟﻴﺲ ﻓﻘﻂ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت وﻟﻜﻦ‬
‫ّ‬
‫واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن‬ ‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ﻻ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن‬

‫‪9 The Economist, 2013: Why does Kenya lead the world in mobile money? http://tinyurl.com/o59nw6t‬‬

‫‪- ٢٠ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺪواﻓﻊ اﻟﺨﻤﺴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﺴﺎوي اﻟﻘﺮوض اﻟﺘﻲ ﺣﺼﻠﺖ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬
‫وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻣﺎ ﻳﻨﺎﻫﺰ ‪ 50%‬ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‬
‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 18%‬ﻓﻲ اﻟﺪول‬
‫ﻳﻤﺜﻞ إﻗﺮاض اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ‪ 8%‬ﻣﻦ اﻟﻘﺮوض اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬ ‫ّ‬
‫ﺗﺸﻜﻞ ﺑﻴﻦ ‪ 80%‬و‪ 90%‬ﻣﻦ ﺟﻤﻴﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬ ‫ّ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ .‬وﻫﺬا ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻟﺪور اﻟﻬﺎم اﻟﺬي ﺗﻠﻌﺒﻪ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ‪ -‬ﺣﻴﺚ‬
‫اﻟﻤﺴﺠﻠﺔ‪ ،‬وﺗﻮﻓﺮ ‪ 20%‬إﻟﻰ ‪ 40%‬ﻣﻦ ﺟﻤﻴﻊ وﻇﺎﺋﻒ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‪10.‬‬

‫أن إﻗﺮاض اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‬ ‫ﻣﻨﺼﺎت اﻹﻗﺮاض اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ واﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ ﻟﻠﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ واﻹﺑﺪاﻋﻴﺔ أﺛﺒﺘﺖ ﺷﻌﺒﻴﺘﻬﺎ ﻓﻲ دول اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﻤﺜﻴﺮ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎم ّ‬
‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ ﻫﺬه اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬واﻟﻤﻠﻜﻴﺔ اﻟﻐﻴﺮ‬ ‫ﻧﺎدرا ً‬
‫ﺟﺪا ﻓﻲ دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ )ﺻﻮرة ‪ ،(11‬ﺑﺤﻴﺚ ﻳﻌﺰى اﻷﻣﺮ إﻟﻰ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻀﻌﻴﻔﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬ ‫ً‬ ‫ﻳﻌﺘﺒﺮ‬
‫ﺳﺠﻞ ﻣﺮﻛﺰي ﻟﻠﻀﻤﺎﻧﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬وﻋﺪم وﺟﻮد ﻫﻴﺌﺎت ﻟﻼﺋﺘﻤﺎن‪ 11.‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺗﻌﺪ ﻣﻨﺼﺎت اﻹﻗﺮاض اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﺑﺎﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﺨﻮارزﻣﻴﺎت واﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻜﺒﻴﺮة‬ ‫ّ‬ ‫إﻟﻰ‬ ‫واﻻﻓﺘﻘﺎر‬ ‫اﻟﻮاﺿﺤﺔ‪،‬‬
‫ﻟﻔﺘﺢ ﻃﺮق ﺟﺪﻳﺪة ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺼﻐﻴﺮة‪.‬‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 11‬اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ )ﺑﺤﺴﺐ اﻟﺪوﻟﺔ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ(‬
‫‪24‬‬

‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪ ،‬اﻟﺪول ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺪﺧﻞ‬ ‫‪20‬‬

‫‪18‬‬

‫‪16‬‬
‫‪15‬‬

‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫‪10‬‬

‫‪8‬‬

‫‪6‬‬
‫‪5‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬
‫ﻗﻄﺮ‬ ‫اﻟﻜﻮﻳﺖ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ‬ ‫ُﻋﻤﺎن‬ ‫اﻹﻣﺎرات‬ ‫ﺳﻮرﻳﺎ‬ ‫ﻣﺼﺮ‬ ‫اﻷردن ﻓﻠﺴﻄﻴﻦ‬ ‫ﺗﻮﻧﺲ‬ ‫ﻟﺒﻨﺎن‬ ‫اﻟﻴﻤﻦ‬ ‫اﻟﻤﻐﺮب‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪2011 ،‬‬ ‫ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫ﺑﻼد اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ‬ ‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬
‫‪10 World Bank, 2012: SMEs Job Creation in the Arab World. http://tinyurl.com/zq22f39‬‬
‫‪11 The World Bank, 2014: Why supporting Small and Medium Enterprises in the Gulf is Different. http://tinyurl.com/joejgkn‬‬

‫‪- ٢١ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺪواﻓﻊ اﻟﺨﻤﺴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﻨﻤﻮ اﻟﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ أرﺑﻌﺔ أﺿﻌﺎف ﺧﻼل ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮات‬

‫ّ‬ ‫ﻣﻦ‬
‫ﺗﻢ وﺿﻊ دول اﻟﺨﻠﻴﺞ اﻟﻌﺮﺑﻲ ﻓﻲ ﺗﺼﻨﻴﻒ أﻋﻠﻰ ﺑﻜﺜﻴﺮ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺒﺎﻗﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻻﻧﺪﻣﺎج اﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ .financial inclusion‬ﻳﺘﺮاﻓﻖ‬
‫ﺗﻀﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ّ‬ ‫ذﻟﻚ ﻣﻊ اﻧﺘﺸﺎر اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ ﻓﻲ ﺗﻠﻚ اﻟﺪول ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ واﺣﺪ ﻣﻦ أﻋﻠﻰ ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻔﺮد ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫ذات اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻜﺒﻴﺮة ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻌﺘﺒﺮ "ﺳﻮق‪.‬ﻛﻮم" ‪ Souq.com‬ﻣﻦ أول‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺼﺒﺢ "ﻳﻮﻧﻴﻜﻮرن" )أي ﺗﺼﻞ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ إﻟﻰ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر(‪ ،‬وﻳﺰور ﻣﻮﻗﻌﻬﺎ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ‪ 34‬ﻣﻠﻴﻮن زاﺋﺮ ﻓﺮﻳﺪ ّ‬
‫ﻛﻞ ﺷﻬﺮ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ اﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ﻓﻲ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ ﻓﻲ دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‪ ،‬إﻻ أﻧﻬﺎ ﺗﻌﺘﺒﺮ أﻗﻞ ﺑﺨﻤﺲ ﻣﺮات ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﺪول‬
‫ً‬
‫ﺟﺰﺋﻴﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ إﻟﻰ ﺗﻔﻀﻴﻞ اﻟﻌﻤﻼء ﺧﻴﺎر اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﻼم ﺣﺘّ ﻰ ﻟﻮ ﻛﺎﻧﻮا ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن ﺑﻄﺎﻗﺎت اﺋﺘﻤﺎن وﺑﻄﺎﻗﺎت اﻟﺨﺼﻢ‪.‬‬ ‫اﻷﺧﺮى ذات اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺮﺗﻔﻊ‪ .‬ﻳﺮﺟﻊ اﻟﺴﺒﺐ‬
‫ً‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺎ ﻫﻨﺎ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺗﺴﺎﻫﻢ ﻓﻲ ﺗﺤﺴﻴﻦ اﻟﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ واﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻧﻤﻮﻫﺎ ‪ -‬واﻟﺬي ﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﻳﺼﻞ إﻟﻰ أرﺑﻌﺔ أﺿﻌﺎف ﻣﺎ ﻫﻮ ﻋﻠﻴﻪ‬ ‫ً‬
‫دورا‬ ‫ﺗﻠﻌﺐ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ ،2015‬ﻟﻴﻨﺎﻫﺰ ‪ 20‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﺑﺤﻠﻮل ﻋﺎم ‪ 12 .2020‬ﻧﻮﻋﻴﺔ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺴﺮﻋﺔ واﻷﻣﺎن واﻟﺴﻬﻮﻟﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ‬
‫ّ‬
‫ﺳﺘﺤﺚ اﻟﻌﻤﻼء ﻋﻠﻰ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻫﺬه اﻟﺨﺪﻣﺎت وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﻧﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺮﻗﻤﻲ‪.‬‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﻘﺴﻴﻂ‪،‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻌﻴﺎ إﻟﻰ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ ﺑﺼﻮرة رﻗﻤﻴﺔ‪.‬‬ ‫أﺻﺒﺤﺖ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﺗﻬﺘﻢ ﺑﺸﻜﻞ أﻛﺒﺮ ﺑﺤﻠﻮل اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺧﻄﻮط اﻟﻄﻴﺮان واﻟﻔﻨﺎدق وﺷﺮﻛﺎت اﻻﺗﺼﺎﻻت‪،‬‬

‫‪20‬‬
‫ﻣﻠﻴﺎر‬
‫دوﻻر‬

‫‪2020‬‬
‫‪X4‬‬

‫‪2015‬‬

‫‪12 AT Kearney, 2016: Getting in on the GCC E-Commerce Game. http://tinyurl.com/jov3bmt‬‬

‫‪- ٢٢ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺪواﻓﻊ اﻟﺨﻤﺴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 12‬ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻟﺘﻐﻴﻴﺮات اﻟﻜﺒﺮى )اﻟﺸﺮﻛﺎت أو اﻟﻔﺮوع اﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻘﻄﺎع‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ(‬
‫ﻳﺮﻳﺪ ﻋﻤﻴﻞ ﻣﻦ ﺑﻴﻦ ﺛﻼﺛﺔ ﻋﻤﻼء‬
‫ﺗﻐﻴﻴﺮ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬي ﻳﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻪ‬
‫‪100%‬‬ ‫اﻹﺗﺼﺎﻻت‬ ‫ﺗﺰداد رﻏﺒﺔ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﺗﺠﺮﺑﺔ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ رﻗﻤﻴﺔ‪ .‬وﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻟﻰ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ‪ 13‬واﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ‪ 14‬اﻟﺘﻲ ﺗﺸﻴﺮ‬
‫‪57%‬‬ ‫اﻹﻋﻼم‬ ‫إﻟﻰ اﻧﺨﻔﺎض وﻻء اﻟﻌﻤﻼء ﻟﻠﺒﻨﻮك‪ ،‬ﻛﺸﻔﺖ دراﺳﺔ‬
‫أﺟﺮﺗﻬﺎ "ﻳﻮ ﺟﻮف" ‪ YouGov‬ﻧﻴﺎﺑﺔ ﻋﻦ "ﺑﻴﻔﻮرت" ﻋﻠﻰ‬
‫أن ‪ 47%‬ﻣﻦ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك‬ ‫‪ 1,429‬ﻋﻤﻴﻞ ﻣﺼﺮﻓﻲ‪ّ ،‬‬
‫‪40%‬‬ ‫أﺧﺮى‬ ‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ‬ ‫ً‬
‫اﻫﺘﻤﺎﻣﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻲ ّ‬ ‫أﻇﻬﺮوا‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺠﺪﻳﺪة ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت واﻹﻗﺮاض‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬
‫اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ‪/‬‬
‫‪40%‬‬ ‫ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬ ‫ّ‬
‫ﺗﺸﻜﻞ‬ ‫أن اﻟﺒﻨﻮك واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ّ‬
‫‪ 49%‬ﻣﻦ أﻛﺒﺮ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻌﻈﻢ ﻫﺬه‬
‫اﻟﺘﻮﺟﻪ اﻟﻤﺘﺴﺎرع‪.‬‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻣﻦ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻣﺠﺎراة ﻫﺬا‬
‫‪33%‬‬ ‫ﺗﻜﺘﻞ ﺷﺮﻛﺎت‬
‫وأﻇﻬﺮت دراﺳﺔ أﺟﺮﺗﻬﺎ "وﻣﻀﺔ" ﻋﻠﻰ ‪ 120‬ﻣﺪﻳﺮ ﺗﻨﻔﻴﺬي‬
‫أن اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻫﻮ اﻟﻘﻄﺎع اﻷﻗﻞ‬ ‫ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ّ‬
‫ً‬
‫ﺗﺨﻮﻓﺎ ﻣﻦ ﺣﺪوث أي ﺗﻐﻴﻴﺮ ﻛﺒﻴﺮ ﻣﺤﺘﻤﻞ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻟﻪ‬
‫‪25%‬‬ ‫اﻟﻄﻴﺮان‬
‫)ﺻﻮرة ‪.(12‬‬

‫‪9%‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺎرف‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫ﻣﺘﻮﻗﻊ‬

‫ّ‬ ‫ﻏﻴﺮ‬ ‫ﻣﺘﻮﻗﻊ‬
‫ّ‬
‫‪13 EY, 2016: The relevance challenge: What retail banks must do to remain in the game. http://tinyurl.com/z3tye73‬‬
‫‪14 EY, 2015: Three out of four GCC customers would be ready to switch [...]. http://tinyurl.com/gr5fueg‬‬

‫‪- ٢٣ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺪواﻓﻊ اﻟﺨﻤﺴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻳﺴﻌﻰ ‪ 88%‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ ﻋﻘﺪ ﺷﺮاﻛﺎت ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺎت ﻛﺒﺮى‬
‫ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻓﻲ اﻻﻧﻄﻼق‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﻘﺪﻳﻤﺔ‪ ،‬وﻋﺪم ﺗﻮاﻓﺮ اﻟﻜﻔﺎءات اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺠﺰّ أة ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﻌﺪة ﻟﺘﺮك وﻇﺎﺋﻔﻬﺎ واﻟﺪﺧﻮل ﻓﻲ رﺣﻠﺔ رﻳﺎدﻳﺔ ﻏﻴﺮ واﺿﺤﺔ اﻟﻤﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺻﻌﻮﺑﺔ‬

‫ً‬
‫ﻣﻄﺮوﺣﺎ ﻟﻠﺒﻨﻮك وﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ :‬ﻫﻞ ﺳﻴﻌﻤﻠﻮن ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺑﺎﻟﺘﻮﺳﻊ‪ ،‬واﻟﺴﺆال اﻵن ﻳﺒﻘﻰ‬
‫ّ‬ ‫وﻟﻜﻦ ﺑﺪأت اﻟﺪﻓﻌﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫إﻋﺪاد اﻻﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت اﻟﻤﺒﺘﻜﺮة اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ دﻣﺠﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ؟‬

‫ﻟﺘﻌﺎون‬
‫ٍ‬ ‫ﻟﺘﺴﺮﻳﻊ ﺗﻄﺒﻴﻖ أﻓﻀﻞ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺎت اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻟﻠﺘﻌﺎون ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‪ ،‬ﻋﻤﻠﺖ "إﻛﺴﺒﻮ ‪ "2020‬و"وﻣﻀﺔ" ﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ أدوات‬
‫اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻲ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪15.‬‬

‫ﻣﺒﺎدرة رﻳﺎدة اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﻌﺎوﻧﻴﺔ ‪ collaborative entrepreneurship‬اﻟﺘﻲ أﻃﻘﺘﻬﺎ "إﻛﺴﺒﻮ ‪ "2020‬و"وﻣﻀﺔ" ﺗﺴﺎﻋﺪ ﻋﻠﻰ إﻧﺸﺎء ﺷﺮاﻛﺎت ﻣﺮﺑﺤﺔ ﻟﻠﻄﺮﻓﻴﻦ‪ ،‬اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ّ‬
‫اﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ أﻛﺒﺮ اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﻬﻬﺎ‪.‬‬ ‫اﻟﻜﺒﺮى اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﻤﺮﻧﺔ‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ ذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻋﻤﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ‬

‫أن ‪ 88%‬ﻣﻦ رواد أﻋﻤﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫أﻇﻬﺮت اﻟﺪراﺳﺔ ّ‬
‫َ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻄﻠﻌﻴﻦ ﻛﺎﻧﻮا ّإﻣﺎ ﻳﺒﺤﺜﻮن ﻋﻦ اﻟﺸﺮاﻛﺎت أو ﻳﺴﺘﻔﻴﺪون‬
‫ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺎﺗﻬﻢ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‪.‬‬

‫‪15 Expo 2020 Dubai & Wamda, 2016: The Corporate Toolkit for Collaborative Entrepreneurship. http://tinyurl.com/j25pb8y‬‬

‫‪- ٢٤ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻷرﺑﻌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻗﺪ ﺗﻔﺘﻘﺮ اﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ اﻻﺑﺘﻜﺎر وﻟﻜﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺗﻔﺘﻘﺮ إﻟﻰ اﻟﺜﻘﺔ‬
‫أن اﻟﺘﻬﺪﻳﺪات اﻟﻨﺎﺑﻌﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺒﺪو ّ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ اﻟﺘﻬﺪﻳﺪات اﻟﻨﺎﺑﻌﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻲ ﻧﺠﺤﺖ ﻓﻲ‬ ‫اﻷﺧﺒﺎر اﻟﺠﻴﺪة ﻟﻠﺒﻨﻮك ﻫﻲ ّ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻣﺒﺘﻜﺮة‪.‬‬
‫ﺴﺘﺨﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻄﻠﺐ‬‫َ‬ ‫ﻳﻮﺟﺪ ﺛﻼﺛﺔ ﻋﻤﻼء ﺑﻨﻮك ﻣﻦ أﺻﻞ أرﺑﻌﺔ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ ﻟﺸﺮاء اﻟﺴﻠﻊ واﻟﺨﺪﻣﺎت‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ﺗُ‬
‫ً‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺨﺪﻣﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻄﻠﺐ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ ﻧﻔﺴﻪ‪ُ ،‬ﻳﺒﺮز ﺣﻘﻴﻘﺔ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ أﺳﺮع ﻟﻠﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ واﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪،‬‬
‫ٍ‬ ‫)ﺻﻮرة ‪ .(13‬ﻳﻮﺿﺢ ﻫﺬا ﺗﺒﻨﻲ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ‬
‫اﻟﺘﺴﻮق اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫أن ﻫﻨﺎك ﻗﻠﺔ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد ﻳﺜﻘﻮن ﺑﺎﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ‬
‫ّ‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 13‬ﺳﻠﻮك اﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻚ )اﻟﻌﺪد= ‪(1,429‬‬

‫ﻫﻞ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻟﺨﺪﻣﺎت ﺣﺴﺐ اﻟﻄﻠﺐ‬ ‫اﻟﺘﺴﻮق اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪ /‬ﻫﻞ ﺗﺴﺘﺨﺪم‬

‫ّ‬ ‫ﻋﻨﺪ‬ ‫ﻫﻞ ﺗﺴﺘﺨﺪم اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ ﻟﻠﺘﺴﻮق أو‬
‫)ﺗﻮﺻﻴﻞ اﻟﻄﻠﺒﺎت وﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻃﻠﺐ اﻟﺴﻴﺎرات(؟‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ؟‬ ‫ﺣﺠﺰ رﺣﻼت اﻟﻄﻴﺮان أو ﻏﻴﺮ ذﻟﻚ؟‬

‫‪27%‬‬
‫‪37%‬‬
‫‪46%‬‬
‫‪54%‬‬
‫‪63%‬‬
‫‪73%‬‬

‫ﻻ‬ ‫ﻧﻌﻢ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺘﺒﺎﻳﻨﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك – وﻫﺬا ﻳﻌﻮد إﻟﻰ ﺛﻼﺛﺔ ﺗﺤﻔﻈﺎت‪:‬‬ ‫ﻗﺒﻮﻻ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ واﺟﻬﺖ‬ ‫وﻣﻊ ذﻟﻚ‪ّ ،‬‬
‫ﻛﻞ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬

‫ﺑﺄن اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﻇﻦ اﻟﻌﻤﻼء ّ‬ ‫ﺗﻔﻀﻴﻞ اﻟﻌﻤﻼء ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﻓﻊ‬ ‫ﻋﺪم وﻋﻲ اﻟﻌﻤﻼء ﺑﺎﻟﺨﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﺠﺪﻳﺪة ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﺨﺎدﻋﺔ‬ ‫ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﻼم‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺴﺒﺐ‬ ‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﺠﺪﻳﺪة اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ﻣﺨﺎوف ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷﻣﺎن‬ ‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬

‫‪- ٢٥ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻷرﺑﻌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ً‬
‫ﺟﺰﺋﻴـﺎ‬ ‫اﻓﺘﻘﺎر ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ ﻣﺎ ﻳﻜﻔﻲ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻋﺪم ﻓﻬﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ‬

‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﺣﺘّ ﻰ اﻟﻴﻮم‪ .‬وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ إﺷﺎرة‬

‫ّ‬ ‫ﻣﻬﺘﻤﻮن ﺑﺎﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ّ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 5%‬ﻣﻨﻬﻢ ﻳﺴﺘﻌﻤﻠﻮن اﻟﺨﺪﻣﺎت‬ ‫ّ‬ ‫أن ﻧﺼﻒ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك‬ ‫ﺗﻮﺿﺢ اﻟﺪراﺳﺔ ّ‬
‫أن ﻫﻨﺎك إﻣﻜﺎﻧﺎت ﻛﺒﻴﺮة ﻏﻴﺮ ﻣﺴﺘﻐﻠﺔ‪.‬‬
‫أن ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻫﺬه اﻟﺪراﺳﺔ ﺗﻮﺿﺢ ّ‬
‫إﻻ ّ‬
‫أن اﻛﺘﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﺼﻌﺒﺔ‪ّ ،‬‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل إﻟﻰ ّ‬
‫ّ‬
‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺪﻓﻊ أو اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر أو ﻓﺮص اﻻﻗﺘﺮاض؟ )اﻟﻌﺪد= ‪(1429‬‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 14‬ﻫﻞ ﺗﻌﺮف أي ﺷﺮﻛﺎت ﺟﺪﻳﺪة ّ‬

‫‪10%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪50%‬‬

‫أواﺋﻞ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ‬ ‫إﻣﻜﺎﻧﺎت ﻏﻴﺮ ﻣﺴﺘﻐﻠﺔ‬ ‫اﻷﻏﻠﺒﻴﺔ اﻟﻤﺸﻜﻜﺔ‬

‫‪40%‬‬

‫‪35%‬‬

‫‪30%‬‬

‫‪25%‬‬

‫‪20%‬‬

‫‪15%‬‬

‫‪10%‬‬

‫‪5%‬‬

‫‪0‬‬
‫ﻧﻌﻢ‪،‬‬ ‫ﻧﻌﻢ‪،‬‬ ‫ﻧﻌﻢ‪،‬‬ ‫ﻻ‪،‬‬ ‫ﻧﻌﻢ‬ ‫ﻻ‪،‬‬
‫وﻟﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬ ‫وأﻧﺎ ﺳﻌﻴﺪ‬ ‫أﻧﺎ ﻣﻬﺘﻢ‬ ‫ّ‬
‫وﻟﻜﻨﻨﻲ ﻣﻬﺘﻢ‬ ‫وﻟﻜﻨﻨﻲ ﻏﻴﺮ ﻣﻬﺘﻢ‬ ‫ً‬
‫ﻣﻬﺘﻤﺎ‬ ‫وﻟﺴﺖ‬
‫ﺳﻬﻼ‬
‫ً‬ ‫ﻟﻢ ﻳﻜﻦ‬ ‫ﺑﺎﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬
‫ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ‬ ‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٢٦ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻷرﺑﻌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ً‬
‫ﺟﺰﺋﻴـﺎ‬ ‫اﻓﺘﻘﺎر ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ ﻣﺎ ﻳﻜﻔﻲ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻋﺪم ﻓﻬﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 15‬ﻫﻞ ﺗﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﻓﺮص اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص ‪ /‬ﺣﻠﻮل إدارة اﻟﺜﺮوات؟ )اﻟﻌﺪد= ‪(1429‬‬

‫ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪8%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪15%‬‬

‫اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ‬
‫‪4%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪11%‬‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬

‫‪6%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪11%‬‬

‫راض‬
‫ٍ‬ ‫ﻧﻌﻢ‪ ،‬أﻧﺎ اﺳﺘﺨﺪم اﻟﺨﺪﻣﺔ وﻟﻜﻨﻨﻲ ﻏﻴﺮ‬ ‫ﻧﻌﻢ‪ ،‬أﻧﺎ ﻣﻬﺘﻢ ﺑﺎﺳﺘﺜﻤﺎر ﺟﺰء ﻣﻦ ﻣﺪﺧﺮاﺗﻲ ﺑﺎﻧﺘﻈﺎم‬ ‫ﻻ‪ ،‬ﻻ أﻓﻬﻢ ﻫﺬه اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٢٧ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻷرﺑﻌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﺨﺎوف اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﻣﺎن اﻟﺴﺒﺐ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﺘﻔﻀﻴﻞ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك ﺧﻴﺎر اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﻼم‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 16‬ﻫﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﺨﻠﻰ ﻋﻦ ﺧﻴﺎر اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﻼم واﺳﺘﺨﺪام ﺧﻴﺎرات ﺑﺪﻳﻠﺔ؟ )اﻟﻌﺪد= ‪(547‬‬

‫ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪8%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪54%‬‬ ‫‪67%‬‬

‫اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ‬
‫‪12%‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪64%‬‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬

‫‪15%‬‬ ‫‪18%‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫‪54%‬‬

‫ﻟﻦ اﺳﺘﺨﺪم ﺑﺪاﺋﻞ اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﻼم‬ ‫ﻳﻘﺪم اﻟﺘﺎﺟﺮ ﺧﻴﺎر اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﻼم‬
‫إذا ﻟﻢ ّ‬ ‫إذا ﻛﺎﻧﺖ أرﺧﺺ ﻣﻦ اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﻼم‬ ‫ً‬
‫ﻣﺘﺄﻛﺪا ﻣﻦ أﻣﺎﻧﻬﺎ‬ ‫ﻛﻨﺖ‬
‫ُ‬ ‫إذا‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٢٨ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻷرﺑﻌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﺨﺎوف اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﻣﺎن اﻟﺴﺒﺐ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﺘﻔﻀﻴﻞ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك ﺧﻴﺎر اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﻼم‬
‫ً‬
‫داﺋﻤﺎ‪،‬‬ ‫ﺻﻮرة ‪ | 17‬ﺗﺨﻴﻞ أن ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ اﻟﺘﻲ ﺗﺸﺘﺮي ﻣﻨﻬﺎ‬
‫ﻗﺎﻣﺖ ﺑﺎﻹﻋﻼن ﻋﻦ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻳﺘﻴﺢ اﻟﺪﻓﻊ ﺑﺎﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل‪ ،‬أي ﻟﻦ ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻰ ﻧﻘﻮد ورﻗﻴﺔ ﺑﻌﺪ اﻵن‪ .‬ﻣﺎ رأﻳﻚ ﻓﻲ ذﻟﻚ؟ )اﻟﻌﺪد= ‪(547‬‬

‫ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪34%‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪24%‬‬

‫اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ‬
‫‪42%‬‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪19%‬‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬

‫‪47%‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪22%‬‬

‫ﻻ أزال أﻓﻀﻞ اﻟﺪﻓﻊ ﺑﺎﻟﻨﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ‬ ‫ﻣﺘﺨﻮف ﺑﺸﺄن اﻷﻣﺎن وﻟﻜﻦ ﺗﻌﺠﺒﻨﻲ اﻟﻔﻜﺮة‬
‫ّ‬ ‫أﻧﺎ‬ ‫ً‬
‫راﺋﻌﺎ‬ ‫ﻫﺬا ﺳﻴﻜﻮن‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٢٩ -‬‬
‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻷرﺑﻌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﺨﻮف ﻣﻦ اﻟﻤﺤﺘﺎﻟﻴﻦ ﻳﺠﻌﻞ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك ﻏﻴﺮ اﻟﺮاﺿﻴﻴﻦ ﻳﺘﺸﺒﺜﻮن ﻓﻲ وﻻﺋﻬﻢ ﺗﺠﺎه ﺑﻨﻮﻛﻬﻢ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 18‬ﻫﻞ ﺳﺘﺴﺘﺨﺪم ﺧﺪﻣﺔ ﺟﺪﻳﺪة أﺳﺮع وأرﺧﺺ ﻹرﺳﺎل اﻟﻤﺎل ﻟﻠﺨﺎرج؟ )اﻟﻌﺪد= ‪(1429‬‬

‫ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪14%‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫‪22%‬‬

‫اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ‬
‫‪9%‬‬ ‫‪12%‬‬ ‫‪22%‬‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬

‫‪16%‬‬ ‫‪9%‬‬ ‫‪29%‬‬

‫ﻧﻌﻢ ‪ -‬أن أﺑﺤﺚ ﻋﻦ ﺑﺪاﺋﻞ ﺟﺪﻳﺪة‬ ‫ً‬

‫أﺷﺨﺎﺻﺎ ﺟﺮﺑﻮا ﻫﺬه اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬ ‫ﻧﻌﻢ ‪ -‬إذا ﻛﺎﻧﺖ أﻋﺮف‬ ‫ﻧﻌﻢ ‪ -‬ﻟﻮ ﻛﺎﻧﺖ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﺑﻨﻚ أﻋﺮﻓﻪ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٣٠ -‬‬
‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫ﺳﻮق اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ اﻟﻤﺠﺰّ أ‬

‫اﻟﺴﻮق داﺧﻞ دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ وﺧﺎرﺟﻬﺎ‬

‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺤﻠﻴﻞ أﺳﻮاق اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺑﺤﺴﺐ أرﺑﻌﺔ ﺟﻮاﻧﺐ )ﺻﻮرة ‪(19‬‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 19‬ﻣﺆﺷﺮات اﻷﺳﻮاق اﻷرﺑﻌﺔ‬

‫ﻛﻢ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻸﻓﺮاد أن ﻳﻨﻔﻘﻮا؟‬

‫اﻟﻘﻮة اﻟﺸﺮاﺋﻴﺔ‬

‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﺣﺠﻢ اﻟﺴﻮق؟‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ‬ ‫اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻣﺎ ﻣﺪى اﻧﺘﺸﺎر اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ‬ ‫اﻟﻴﻮﻣﻲ ﻟﻺﻧﺘﺮﻧﺖ؟‬

‫ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك‬

‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﻋﺪد اﻷﻓﺮاد اﻟﺒﺎﻟﻐﻴﻦ اﻟﻠﺬﻳﻦ‬

‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ؟‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن‬

‫‪- ٣١ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫ﺳﻮق اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ اﻟﻤﺠﺰّ أ‬

‫اﻻﻧﺪﻣﺎج اﻟﻤﺎﻟﻲ واﺣﺪ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺷﺮات‬ ‫ﻳﺮﺗﺒﻂ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ اﻟﻴﻮم‬ ‫اﻟﺪول اﻟﺘﻲ ﻟﺪﻳﻬﺎ أﻋﻠﻰ ﻣﻌﺪﻻت ﻧﺎﺗﺞ‬ ‫إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ ﻟﻠﻔﺮد ﻓﻲ دول‬
‫اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ اﻟﺪول ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ‬ ‫ﺑﻨﺼﻴﺐ اﻟﻔﺮد ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ‬ ‫ً‬
‫ﺟﻐﺮاﻓﻴﺎ‪ .‬واﻟﻨﺎﺗﺞ‬ ‫ﻣﺤﻠﻲ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻮزّ ﻋﺔ‬ ‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )ﺻﻮرة‬ ‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻌﺘﺒﺮ أﻋﻠﻰ ﺑﻜﺜﻴﺮ ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﺮﺗﻔﻊ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ‬ ‫اﻷﻋﻠﻰ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻋﻠﻰ ﻧﻘﻴﺾ اﻟﺪول ﻓﻲ‬
‫‪.(21‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟﻚ‪،‬‬ ‫ﻛﻞ ﻣﻦ ﻋﺪد اﻟﺴﻜﺎن اﻟﻤﺮﺗﻔﻊ وﻧﺼﻴﺐ‬ ‫ٍّ‬ ‫ﺗﻌﺎدل‬
‫ُ‬ ‫ﺧﺎرج ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون‪ .‬واﺳﺘﺨﺪام‬
‫دﻓﻌﺖ اﻟﻜﻠﻔﺔ اﻟﻤﺘﺪﻧّ ﻴﺔ ﻟﻠﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ‬ ‫اﻟﻔﺮد ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‪ .‬ﻳﻌﺘﺒﺮ‬ ‫اﻟﻘﻮة اﻟﺸﺮاﺋﻴﺔ ‪Purchasing Power‬‬
‫ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ ﺧﺎرج دول‬
‫ٍ‬ ‫إﻟﻰ اﻧﺘﺸﺎرﻫﺎ‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﻣﻦ أﻫﻢ‬ ‫‪ Parity‬ﻳﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺿﺒﻂ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ‬
‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ﻳﺘﺴﺎوى‬ ‫اﻟﻤﺆﺷﺮات ﻋﻠﻰ وﺟﻮد ﺳﻮق ﺟﺬّ اﺑﺔ‪ ،‬ﺑﻌﺪ‬ ‫اﻟﻤﻌﻴﺸﺔ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻌﺪل اﻧﺘﺸﺎرﻫﺎ ﻣﻊ دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون‬ ‫ّ‬ ‫أﺧﺬ ﺑﻴﺌﺔ اﻟﻌﻤﻞ واﻻﺳﺘﻘﺮار ﻓﻲ ﻋﻦ‬
‫ﻳﻤﺘﻠﻚ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺷﺨﺺ ﺑﺎﻟﻎ ﻣﻦ أﺻﻞ‬ ‫اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ ﺑﺤﻠﻮل ﻋﺎم ‪) 2020‬ﺻﻮرة ‪.(20‬‬ ‫اﻻﻋﺘﺒﺎر‪.‬‬
‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ﺧﻤﺴﺔ‬
‫اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪.‬‬

‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ﺻﻮرة ‪ | 21‬ﻋﺪد اﻟﺒﺎﻟﻐﻴﻦ اﻟﺬﻳﻦ ﻻ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن‬ ‫ﺻﻮرة ‪ | 20‬اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ‬
‫)ﻓﻲ ﻣﻨﺎﻃﻖ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ(‬ ‫)اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺌﻮﻳﺔ ﻓﻲ ﻛﻞ ﻣﻨﻄﻘﺔ‪ ،‬ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻨﻮي اﻟﻤﺮﻛﺐ ﺧﻼل ‪ 5‬أﻋﻮام‪(2020 ،2015 ،‬‬

‫‪6%‬‬ ‫اﻗﺘﺼﺎد دول ﻣﻨﻈﻤﺔ اﻟﺘﻌﺎون اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ذات اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺮﺗﻔﻊ‬
‫‪78‬‬
‫‪31%‬‬ ‫ﺷﺮق آﺳﻴﺎ واﻟﻤﺤﻴﻂ اﻟﻬﺎدئ‬
‫‪4%‬‬ ‫‪64‬‬
‫‪18%‬‬
‫‪49%‬‬ ‫أﻣﻴﺮﻛﺎ اﻟﺠﻨﻮﺑﻴﺔ واﻟﺒﺤﺮ اﻟﻜﺎرﻳﺒﻲ‬ ‫‪61‬‬
‫‪49%‬‬ ‫أوروﺑﺎ وآﺳﻴﺎ اﻟﻮﺳﻄﻰ‬

‫‪54%‬‬ ‫ﺟﻨﻮب ﺷﺮق آﺳﻴﺎ‬

‫‪66%‬‬ ‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺟﻨﻮب اﻟﺼﺤﺮاء اﻟﻜﺒﺮى‬ ‫‪27‬‬

‫‪86%‬‬ ‫اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬ ‫ﺧﺎرج دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪Global Findex Database, 2014 :‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ ﻟﺸﺒﻜﺎت اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل‪2016 ،‬‬

‫ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻌﺰى وﺟﻮد ﻋﺪد ﻛﺒﻴﺮ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد اﻟﺬﻳﻦ ﻻ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ إﻟﻰ أﺳﺒﺎب ﻋﺪة‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﻟﻔﻘﺮ‪ ،‬واﻟﺠﻬﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬وﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺮﻳﻔﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻧﺘﺸﺎر اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻏﻴﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻼﻧﺪﻣﺎج اﻟﻤﺎﻟﻲ ﺗﺴﺮﻳﻊ اﻟﺘﻄﻮر اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ واﻟﻤﺎﻟﻲ واﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﻘﺮار واﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬

‫‪- ٣٢ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫ﺳﻮق اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ اﻟﻤﺠﺰّ أ‬

‫ﻧﻮﻋﺎن ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء ﻓﻲ ﺳﻮﻗﻴﻦ‬

‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ‪ ،‬واﻟﻨﻮع اﻟﺜﺎﻧﻲ ﻳﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﺗﺤﺴﻴﻦ ﺗﺠﺮﺑﺔ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ﺗﺨﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻧﻮﻋﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻼء؛ اﻟﻨﻮع اﻷول ﻳﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ وﻻ ﻳﻤﺘﻠﻚ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻫﺎﺗﻔﻲ ﺑﺴﻴﻂ ﻓﻲ ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت‬ ‫ٌ‬ ‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ وﺧﺪﻣﺎت إﺿﺎﻓﻴﺔ‪ .‬ﻳﻌﺘﻤﺪ اﻟﻨﻮع اﻷول ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺴﺎﻋﺪ‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﻋﻠﻰ‬ ‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺤﺎﻟﻲ ﻻ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن ﻫﻮاﺗﻒ ذﻛﻴﺔ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ّ‬
‫اﻷﻗﻞ‪ .‬اﻷﻓﺮاد اﻟﺬﻳﻦ ﻻ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن‬ ‫ً‬
‫ذﻛﻴﺎ ﻋﻠﻰ‬ ‫ً‬
‫ﻫﺎﺗﻔﺎ‬ ‫اﺗﺼﺎﻻ ﺑﺎﻹﻧﺘﺮﻧﺖ وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ً‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ ﺑﺤﻠﻮل ﻋﺎم ‪.2020‬‬
‫ٍ‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮ‬
‫ّ‬ ‫أن ذﻟﻚ ﻋﻠﻰ وﺷﻚ‬ ‫إﻻ ّ‬
‫اﻷرﺟﺢ‪ً ،‬‬

‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬ ‫ﺧﺎرج دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬

‫ُﻋﻤﺎن‬ ‫اﻟﻤﻐﺮب‬
‫ﻋﺪد اﻟﺴﻜﺎن ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن‬ ‫ﻋﺪد اﻟﺴﻜﺎن ﺑﺎﻟﻤﻠﻴﻮن‬
‫‪46‬‬ ‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬ ‫اﻷردن‬ ‫‪220‬‬
‫‪17%‬‬ ‫‪83%‬‬
‫اﻹﻣﺎرات‬ ‫ﻣﺼﺮ‬
‫إﺟﻤﺎل اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ ﺑﺎﻟﺪوﻻر اﻷﻣﻴﺮﻛﻲ‬ ‫إﺟﻤﺎل اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ ﺑﺎﻟﺪوﻻر اﻷﻣﻴﺮﻛﻲ‬
‫اﻟﻜﻮﻳﺖ‬ ‫ﺗﻮﻧﺲ‬
‫‪ 3.099‬ﻣﻠﻴﺎر‬ ‫‪ 2.686‬ﻣﻠﻴﺎر‬
‫‪54%‬‬ ‫ﻗﻄﺮ‬ ‫ﻟﺒﻨﺎن‬ ‫‪46%‬‬

‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ‬ ‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ‬

‫‪2015‬‬ ‫‪64%‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪27%‬‬
‫‪2020 78%‬‬ ‫اﻟﻌﺮاق‬ ‫‪2020‬‬ ‫‪61%‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫ﻌﺪ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل ﻓﻲ دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ ﻣﻦ أﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﺪﻻت ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬
‫وﻋﻠﻰ اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻵﺧﺮ‪ُ ،‬ﻳ ّ‬
‫ً‬
‫ﻛﺒﻴﺮا ﻣﻦ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻠﺬﻳﻦ ﻳﺘﻄﻠﻌﻮن ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﺰاﻳﺪ إﻟﻰ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﺠﺮﺑﺔ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ رﻗﻤﻴﺔ‪ .‬وﻧﻤﻮ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺮﻗﻤﻲ ﻳﺪﻓﻊ إﻟﻰ‬ ‫ً‬
‫ﻋﺪدا‬ ‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ‬ ‫ﺗﻤﺘﻠﻚ ﻫﺬه اﻷﺳﻮاق‬
‫اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ دﻣﺞ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺮﻗﻤﻲ‪.‬‬

‫ﻣﺠﺮد ﺗﺒﺴﻴﻂ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫وأن اﻟﻌﻤﻼء ﻓﻲ ﺧﺎرج ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون ﻫﻢ ﻓﻲ "ﺳﻮق ذات دﺧﻞ ﻣﻨﺨﻔﺾ"‪ ،‬ﻫﻮ‬ ‫ً‬
‫"ﺳﻮﻗﺎ ذات دﺧﻞ ﻣﺮﺗﻔﻊ" ّ‬ ‫وﻟﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎر دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬
‫ﺗﻀﻢ ﺣﻮاﻟﻲ‬
‫ّ‬ ‫ﻳﺸﻜﻞ اﻷﺛﺮﻳﺎء "‪ "10%‬ﻣﻦ ّ‬
‫ﺳﻜﺎن اﻟﺪول اﻟﻜﺒﻴﺮة ﻣﺜﻞ ﻣﺼﺮ اﻟﺘﻲ‬ ‫ّ‬ ‫ﺳﻜﺎن دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺟﺰءا ﻛﺒﻴﺮا ﻣﻦ ّ‬ ‫ّ‬
‫ﺗﺸﻜﻞ اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﻤﻬﺎﺟﺮة اﻟﻔﻘﻴﺮة‬
‫‪ 8‬ﻣﻼﻳﻴﻦ ﻋﻤﻴﻞ ﻣﻴﺴﻮر‪.‬‬

‫‪- ٣٣ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫ﺳﻮق اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ اﻟﻤﺠﺰّ أ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 22‬إﻣﻜﺎﻧﺎت ﺳﻮق اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻷرﺑﻌﺔ ﻓﻲ دول ﻣﺤﺪدة‪(2016 ،‬‬

‫اﻟﺴﻮق ﺧﺎرج ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬

‫‪25‬‬ ‫اﻟﻤﻐﺮب‬ ‫‪8‬‬

‫ﻣﻌﺪل اﺳﺘﺨﺪام‬ ‫‪39‬‬ ‫‪273‬‬
‫اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ‬ ‫‪30‬‬ ‫اﻷردن‬ ‫‪11‬‬
‫‪2020‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪83‬‬
‫‪23‬‬ ‫ﻣﺼﺮ‬ ‫‪11‬‬ ‫‪997‬‬
‫‪14‬‬

‫‪61%‬‬ ‫‪27‬‬
‫‪27‬‬
‫ﺗﻮﻧﺲ‬ ‫‪11‬‬
‫‪127‬‬
‫‪48‬‬ ‫ﻟﺒﻨﺎن‬ ‫‪14‬‬
‫‪47‬‬ ‫‪82‬‬

‫‪22‬‬ ‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬ ‫‪15‬‬

‫‪50‬‬ ‫‪583‬‬
‫‪17‬‬ ‫اﻟﻌﺮاق‬ ‫‪15‬‬
‫‪543‬‬
‫‪11‬‬

‫ﺳﻮق ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬

‫‪63‬‬ ‫ُﻋﻤﺎن‬ ‫‪38‬‬
‫‪74‬‬ ‫‪172‬‬
‫‪58‬‬ ‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬ ‫‪53‬‬
‫‪69‬‬ ‫‪1,685‬‬
‫‪83‬‬ ‫اﻹﻣﺎرات‬ ‫‪70‬‬
‫‪84‬‬ ‫‪643‬‬
‫‪70‬‬ ‫اﻟﻜﻮﻳﺖ‬ ‫‪71‬‬
‫‪73‬‬ ‫‪278‬‬
‫‪83‬‬ ‫ﻗﻄﺮ‬ ‫‪144‬‬
‫‪66‬‬ ‫‪321‬‬

‫ﻧﺴﺒﺔ ﻋﺪد ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ ﺑﺎﻟﻤﺌﺔ‬ ‫ﺗﻌﺎدل اﻟﻘﻮة ﻟﺸﺮاﺋﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‬
‫ُ‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‪،‬‬ ‫ﺗﻌﺎدل اﻟﻘﻮة ﻟﺸﺮاﺋﻴﺔ‪ ،‬أﻟﻒ دوﻻر‬
‫ُ‬ ‫ﻧﺼﻴﺐ اﻟﻔﺮد ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‪،‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪Global Findex Database, 2014 :‬‬

‫‪- ٣٤ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺘﻮﺳﻊ واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫ّ‬

‫اﻟﺪواﻓﻊ ﺗﻔﻮق اﻟﻌﻮاﺋﻖ‬

‫واﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻷﺧﺮى‬
‫ّ‬ ‫أن اﻛﺘﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‬
‫رواد أﻋﻤﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ّ ،‬‬
‫أﻇﻬﺮ اﻻﺳﺘﻄﻼع اﻟﺬي أﺟﺮﺗﻪ "وﻣﻀﺔ" ﻋﻦ ّ‬
‫ﻌﺘﺒﺮان ﻣﻦ أﻫﻢ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت )ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﺻﻮرة ‪(28‬‬
‫ُﻳ َ‬

‫أن ﻧﺼﻒ اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫ﺻﻌﺒﺎ وﻟﻜﻦ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﻧﺠﺎﺣﻪ ﻛﺒﻴﺮة ً‬

‫ﺟﺪا ‪ -‬ﻓﻘﺪ أﻇﻬﺮ اﺳﺘﻄﻼع ﺷﻤﻞ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ّ‬ ‫ً‬ ‫ﻗﺪ ﻳﻜﻮن اﻛﺘﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻣﻬﺘﻤﻮن ﺑﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪة‪ ،‬وﻟﻜﻦ ّ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ 5%‬ﻣﻨﻬﻢ اﺳﺘﺨﺪﻣﻮا واﺣﺪة ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﺨﺪﻣﺎت )ﺻﻮرة ‪.(14‬‬ ‫ّ‬

‫ﻳﺘﻌﺪى ﻋﺪد اﻟﻌﻤﻼء ﻓﻴﻬﺎ‬

‫ّ‬ ‫أن اﻷﺳﻮاق اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﻻ‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ّ‬ ‫ً‬
‫ﻣﺸﻜﻠﺔ ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻨﻬﺎ ﺟﻤﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺘﻮﺳﻊ‬
‫ّ‬ ‫ُﻳﻌﺘﺒﺮ‬
‫ﺑﻀﻊ ﻣﻼﻳﻴﻦ ﻋﻤﻴﻞ ﻣﺤﺘﻤﻞ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻮﺳﻊ‬
‫ّ‬ ‫ٍ‬
‫رﻏﺒﺔ ﻓﻲ‬ ‫أﻋﺮب ‪ 98%‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻦ‬
‫أﻇﻬﺮت ‪ 40‬ﺷﺮﻛﺔ ﻣﻦ أﺻﻞ ‪ 41‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﻄﻼع‪ ،‬ﻋﻦ اﻣﺘﻼك ّ‬
‫ﺧﻄﺔ ﻟﻠﺪﺧﻮل ﻓﻲ أﺳﻮاق ﺟﺪﻳﺪة ﺧﻼل اﻟﻌﺎﻣﻴﻦ اﻟﺘﺎﻟﻴﻴﻦ‪ .‬وأﻇﻬﺮ‬
‫وأن اﻷﺳﻮاق اﻟﺸﻌﺒﻴﺔ اﻷﺧﺮى ﻫﻲ اﻷردن وﻣﺼﺮ‬ ‫ٍ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻓﻲ اﻹﻣﺎرات‪ّ ،‬‬ ‫ﺗﻘﺪم‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ّ‬ ‫أن ﻧﺼﻔﻬﺎ‬
‫اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻹﻗﻠﻴﻤﻲ ﻟﻸﺳﻮاق اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻮاﺟﺪ ﻓﻴﻬﺎ ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ّ ،‬‬
‫واﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‪.‬‬

‫ﺗﺨﻄﻂ ﺛﻼث ﺷﺮﻛﺎت ﻣﻦ أﺻﻞ أرﺑﻌﺔ ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺪﺧﻮل إﻟﻰ دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ أو زﻳﺎدة أﻋﻤﺎﻟﻬﺎ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬أﻣﺎ اﻟﺰﻳﺎدة اﻷﻛﺒﺮ‬
‫ﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﺘﻮاﺟﺪ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﻓﺘﺤﻘﻘﻬﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺸﺮق أوﺳﻄﻴﺔ ﻓﻲ أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺟﻨﻮب اﻟﺼﺤﺮاء )زﻳﺎدة ﺑﺨﻤﺴﺔ أﺿﻌﺎف( وآﺳﻴﺎ )زﻳﺎدة ﺑﺜﻼﺛﺔ أﺿﻌﺎف(‪.‬‬

‫‪X5‬‬ ‫‪X3‬‬

‫‪- ٣٥ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺘﻮﺳﻊ واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫ّ‬

‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق‪ :‬اﻟﻌﺪد=‪(41‬‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 23‬اﻷﺳﻮاق اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ )‪ %‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬

‫‪44‬‬ ‫اﻹﻣﺎرات‬
‫‪39‬‬ ‫اﻷردن‬

‫‪34‬‬ ‫ﻣﺼﺮ‬
‫ﺧﺎرج اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬
‫‪32‬‬
‫وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫‪29‬‬ ‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬
‫‪27‬‬ ‫ﻟﺒﻨﺎن‬
‫‪24‬‬ ‫اﻟﻜﻮﻳﺖ‬
‫‪22‬‬ ‫ﻗﻄﺮ‬
‫‪22‬‬ ‫ُﻋﻤﺎن‬
‫‪22‬‬ ‫اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ‬
‫‪17‬‬ ‫اﻟﻌﺮق‬
‫‪15‬‬ ‫اﻟﻤﻐﺮب‬
‫‪12‬‬ ‫اﻟﺠﺰاﺋﺮ‬
‫ﻣﻦ أﺻﻞ ﺛﻼث ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ‬
‫‪10‬‬ ‫ﺗﻮﻧﺲ‬
‫ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪،‬‬
‫‪7‬‬ ‫ﻓﻠﺴﻄﻴﻦ‬
‫ﺗﻘﺪم ﺷﺮﻛﺔ واﺣﺪة ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ ﻓﻲ‬‫ّ‬
‫‪5‬‬ ‫اﻟﻌﺎﻟﻢ‬
‫ﺳﻮق ﺧﺎرج اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪.‬‬
‫ٍ‬
‫‪5‬‬ ‫ﺳﻮرﻳﺎ‬
‫‪5‬‬ ‫اﻟﻴﻤﻦ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫ﺧﺎرج ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬ ‫اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫‪- ٣٦ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺘﻮﺳﻊ واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫ّ‬

‫ﻳﻘﺪم ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺨﺪﻣﺎت‪ ،‬اﻟﻌﺪد=‪(41‬‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 24‬ﺗﻮاﺟﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻰ ﺳﻮق اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻻوﺳﻂ و ﺷﻤﺎل اﻓﺮﻳﻘﺒﺎ ﺣﺴﺐ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ )اﻷﺳﻮاق ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬

‫‪73‬‬

‫‪61‬‬

‫‪51‬‬
‫‪48‬‬
‫‪46‬‬

‫‪30‬‬

‫‪25‬‬ ‫‪24‬‬
‫‪23‬‬
‫‪20‬‬

‫‪15‬‬
‫‪10‬‬
‫‪7‬‬
‫‪5‬‬

‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺟﻨﻮب‬ ‫آﺳﻴﺎ‬ ‫أﻣﻴﺮﻛﺎ اﻟﺸﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫أوروﺑﺎ‬ ‫ﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ‬ ‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‬
‫اﻟﺼﺤﺮاء اﻟﻜﺒﺮى‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺘﻮﺳﻊ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻮﺟﻮد اﻟﺤﺎﻟﻲ‬

‫‪- ٣٧ -‬‬
‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺘﻮﺳﻊ واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫ّ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 25‬ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ )اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ واﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺪد=‪(41‬‬

‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 20‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ دوﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ دﺧﻠﺖ‬
‫ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل‬
‫‪17%‬‬
‫‪24%‬‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺣﺘﻰ اﻵن‬
‫اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺪوﻟﻲ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻳﺪﻓﻊ‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻰ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫إﻟﻰ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ .‬ﻳﻮﺟﺪ ﺣﺘّ ﻰ‬
‫اﻵن ‪ 20‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة وأوروﺑﺎ‬
‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ ﻓﻲ‬ ‫وأﺳﺘﺮاﻟﻴﺎ وﻣﻨﺎﻃﻖ أﺧﺮى ﻣﻦ اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ّ ،‬‬
‫‪44%‬‬ ‫ﺻﻌﺐ أو‬ ‫اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﻌﺮﺑﻲ‪ .‬اﻟﺘﻨﺎﻓﺲ ﻣﻊ ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ٌ‬
‫ﺟﺪا‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﻳﺸﻴﺮ راﺋﺪي أﻋﻤﺎل ﻣﻦ أﺻﻞ ﺛﻼﺛﺔ‬‫ﺻﻌﺐ ً‬‫ٌ‬
‫ﺷﺎرﻛﻮا ﻓﻲ اﻻﺳﺘﻄﻼع )ﺻﻮرة ‪.(25‬‬

‫‪76%‬‬ ‫وﻟﻜﻦ ﺗﺄﺛﻴﺮ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻻ ﻳﻘﺘﺼﺮ ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت‪ ،‬ﺑﻞ‬

‫ﻟﺮواد‬
‫ﻳﺠﻠﺐ ﻣﻌﻪ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻔﺮص وﻛﺬﻟﻚ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ّ‬
‫اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺤﻠﻴﻴﻦ‪.‬‬

‫‪39%‬‬

‫ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ دوﻟﻴﺔ‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﺤﻠﻴﺔ‬

‫ﺻﻌﺐ ً‬
‫ﺟﺪا‬ ‫ﺻﻌﺐ‬ ‫ﺳﻬﻞ إﻟﻰ ﺣﺪ ﻣﺎ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٣٨ -‬‬
 ‫اﻷﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺘﻮﺳﻊ واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫ّ‬

‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬ ‫اﻟﻔﺮص‬
‫ﻣﺪﻋﻮﻣﺔ ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻣﺨﺎﻃﺮ أﻗﻮى‬ ‫ﺗﺜﻘﻴﻒ اﻟﺴﻮق‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت أﻗﻮى ﺑﺴﺒﺐ‬ ‫زﻳﺎدة اﻫﺘﻤﺎم اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫زﻳﺎدة اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻇﻴﻒ اﻟﻤﻮاﻫﺐ‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﻴﻦ‬
‫ﺗﻮﻇﻴﻒ ّ‬
‫زﻳﺎدة اﻻﺣﺘﻜﺎرات‪/‬اﻟﺮﺧﺼﺔ ﻟﻤﻦ ﻳﺘﺤﻤﻞ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‬ ‫اﺧﺘﺒﺎر اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﻐﺎﻣﻀﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ووﺿﻊ اﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‬

‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2011 :‬‬
‫"ﺗﺮاﻧﺴﻔﻴﺮ واﻳﺰ" ‪ ،TransferWise‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ أﻃﻠﻘﻬﺎ‬
‫ﻗﺒﻞ ّأول ﻣﻮﻇﻒ ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺔ "ﺳﻜﺎﻳﺐ" ‪ Skype‬وﻣﺴﺘﺸﺎر‬
‫ً‬
‫دوﻟﻴﺎ ﺑﻮﺳﻴﻠﺔ‬ ‫ﻟﺘﺴﻬﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال‬
‫ّ‬ ‫ﻣﺎﻟﻲ‪،‬‬
‫ّ‬
‫أرﺧﺺ ﺑﺜﻤﺎﻧﻲ ﻣﺮات وأﺳﺮع ﺑﺨﻤﺲ ﻣﺮات ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫ﺗﻀﻢ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﻴﻬﺎ آﻧﺪرﺳﻦ‬ ‫ّ‬ ‫ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻘﺪر ﻗﻴﻤﺘُ ﻬﺎ ﺑﺄﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻣﻠﻴﺎر‬
‫ﻫﻮروﻳﺘﺰ ورﻳﺘﺸﺎرد ﺑﺮاﻧﺴﻮن‪ّ ،‬‬
‫دوﻻر وﺗﺘﻴﺢ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ إرﺳﺎل اﻷﻣﻮال إﻟﻰ ﺟﻤﻴﻊ أﻧﺤﺎء‬
‫ﻋﺪة ﺑﻠﺪان ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل‬ ‫اﻟﻌﺎﻟﻢ ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ ّ‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬ﺳﻮﻳﺴﺮا‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2012 :‬‬
‫"ﻣﻮﻧﻴﺘﺎس" ‪ ،Monetas‬ﻫﻲ ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﺗﻘﺪم‬
‫ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻟﺴﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت ‪ blockchain‬اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ﺗﻤﻜﻦ‬
‫ﻣﺤﻤﻮﻻ ﻣﻦ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ ﻛﺎﻓﺔ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻫﺎﺗﻔﺎ‬ ‫ﻛﻞ ﺷﺨﺺ ﻳﻤﺘﻠﻚ‬ ‫ّ‬
‫ﺗﻘﺪم اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ إﻟﻰ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ّ .‬‬
‫ﻷي‬ ‫ً‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻹﺻﺪار اﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ّ‬ ‫اﻟﻤﺮﻛﺰﻳﺔ‬
‫ﺷﺨﺺ ﻳﻤﺘﻠﻚ ﻣﺤﻔﻈﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺟﻬﺰة اﻟﻤﺤﻤﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ اﻟﻠﺬﻳﻦ‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪ .‬ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ ،2016‬اﺧﺘﺎر اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺘﻮﻧﺴﻲ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺰي وﺷﺮﻛﺔ اﻟﺒﺮﻳﺪ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻫﺬه اﻟﻮﺳﻴﻠﺔ ﻟﻨﻘﻞ اﻟﺪﻳﻨﺎر‬
‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ‪ eDinar‬إﻟﻰ اﻟﺘﻌﺎﻣﻼت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﺷﺮاﻛﺔ ﻣﻊ "ﻣﻮﻧﻴﺘﺎس" ‪.Monetas‬‬
‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2014 :‬‬
‫ﺣﻠﻮﻻ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻋﻠﻰ‬‫ً‬ ‫ﺗﻘﺪم‬‫"دوﺑﺎي" ‪ Dopay‬ﻫﻲ ﺷﺮﻛﺔ ّ‬
‫اﻷﺟﻬﺰة اﻟﻤﺤﻤﻮﻟﺔ إﻟﻰ ﻣﻠﻴﺎري ﺷﺨﺺ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ أﻧﺤﺎء‬
‫ﺗﺨﺮﺟﺖ ﻣﻦ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﺗﺴﺮﻳﻊ اﻷﻋﻤﺎل‬ ‫اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﻌﺪﻣﺎ ّ‬
‫ﻣﻦ "ﺑﺎرﻛﻠﻴﺰ" ‪ Barclays‬وﻧﻘﻠﺖ ﻣﻜﺘﺒﻬﺎ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ إﻟﻰ‬
‫ﺗﻘﺪم "دوﺑﺎي" ﻣﻨﺼﺔ ﺳﺤﺎﺑﻴﺔ ﻟﺠﺪوﻟﺔ اﻟﺮواﺗﺐ‪،‬‬‫ﻣﺼﺮ‪ّ .‬‬
‫ّ‬
‫ً‬
‫ﻧﻘﺪا إﻟﻰ‬ ‫ﻟﺘﺴﻬﻴﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ دﻓﻊ اﻟﺮواﺗﺐ‬
‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ‪ .‬ﺗﺼﺪر "دوﺑﺎي" ﺑﻄﺎﻗﺎت‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ﻻ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن‬
‫ﻓﻴﺰا ﻷﺻﺤﺎب اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت‪ ،‬ﺑﺤﻴﺚ ﺗﺘﻴﺢ ﻟﻬﻢ ﺳﺤﺐ‬
‫اﻷﻣﻮال ﻣﻦ آﻻت اﻟﺼﺮاف اﻵﻟﻲ‪ .‬وﻛﺎﻧﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻗﺪ‬
‫ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻰ ‪ 2.4‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻛﺎﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ أواﺋﻞ ﻋﺎم‬
‫‪.2015‬‬

‫ً‬
‫دوﻟﻴﺎ‬ ‫ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ اﻟﻤﺤﻤﻮﻟﺔ‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ‬

‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬ ‫اﻹﻗﺮاض واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ رأﺳﻤﺎل‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬

‫‪- ٣٩ -‬‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ﺣﻠﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬

‫ﻗﻄﺎع اﻹﻗﺮاض‬
‫ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬

‫ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ﺑﻜﻞ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ‪ ،‬اﺳﺘﻄﺎﻋﺖ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺤﺴﻴﻦ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻤﻌﺎﻣﻼت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺸﻜﻞ‬
‫وﺣﻠﺖ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل ﻣﻜﺎن اﻟﻨﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ‪،‬‬
‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫رﺳﻮم ﻗﻠﻴﻠﺔ ‪ ,‬ﻻﻳﻮﺟﺪ ﻫﺪر ﻟﻠﻮﻗﺖ‬
‫ﻣﻮﺛﻘﺔ اﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺎ و ﻣﺸﻔﺮة‬
‫ﻣﺰودى ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﻓﻊ ‪ /‬ﺑﻮاﺑﺎت اﻟﺪﻓﻊ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‬
‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2014 :‬‬
‫"ﻓﻮري" ‪ Fawry‬ﻫﻲ ﻣﻨﺼﺔ ﻣﺘﻌﺪدة اﻟﻘﻨﻮات ﻟﺨﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﺪﻓﻊ‪ ،‬ﺗﺘﻴﺢ ﻟﻠﻌﻤﻼء ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﺳﻬﻠﺔ دون‬
‫اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺮﻓﻲ‪ .‬ﺗﻢ اﻻﺳﺘﺤﻮاذ ﻋﻠﻰ ﻫﺬه‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ أواﺧﺮ ﻋﺎم ‪ 2015‬ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100‬ﻣﻠﻴﻮن‬
‫ﺗﻀﻢ "ﻓﻮري" أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 15‬ﻣﻠﻴﻮن ﻋﻤﻴﻞ‬ ‫دوﻻر‪ .‬واﻟﻴﻮم‬
‫ّ‬
‫وﺗﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺴﻮﻳﺔ ﻣﺎ ﻳﺼﻞ إﻟﻰ ‪ 1,3‬ﻣﻠﻴﻮن ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﻳﻮﻣﻴﺎ‪ .‬وﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺧﻴﺎر ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺗﻘﺪم "ﻓﻮري"‬
‫اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮﻟﺔ‪ّ ،‬‬
‫اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ‪.‬‬
‫اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫ً‬
‫ﻣﺤﻠﻴﺎ إﻟﻰ اﺧﺘﻴﺎر اﻟﺒﻨﻚ اﻷﻓﻀﻞ ﻟﻠﻘﻴﺎم ّ‬ ‫ﻣﻦ دﻓﻊ اﻟﻔﻮاﺗﻴﺮ إﻟﻰ ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬
‫ً‬
‫ﻣﻠﺤﻮظ‪ .‬أﺻﺒﺤﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ دﻓﻊ اﻟﻔﻮاﺗﻴﺮ أﺳﺮع وأﻛﺜﺮ أﻣﺎﻧﺎ وﺳﻬﻮﻟﺔ‪ّ ،‬‬
‫ّ‬
‫ﺗﺘﻮﻟﻰ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺪﻓﻊ ﻟﻸﻓﺮاد ﺑﺈرﺳﺎل اﻷﻣﻮال ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻮر داﺧﻞ اﻟﺪوﻟﺔ‪.‬‬ ‫ﻓﻴﻤﺎ ﺗﺘﻴﺢ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﻨﻘﻞ‪ +‬ﻓﺮﺻﺔ ﻹﺿﺎﻋﺔ اﻟﻮﻗﺖ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‪:‬‬
‫ً‬
‫ورﻗﻴﺎ‬ ‫وإﻳﺼﺎﻻ‬
‫ً‬ ‫ﻓﻲ اﻟﻌﺎدة ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻷﻣﺮ ﺣﻤﻞ اﻟﻨﻘﻮد‪،‬‬ ‫اﻟﺴﻬﻮﻟﺔ‪:‬‬
‫ﻻ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻟﻰ اﻟﻌﻤﻼء ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك واﻟﺘﻜﻠﻔﺔ اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ‪ /‬اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻬﺪف اﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻚ‪:‬‬
‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة‬ ‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻷردن‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2014 :‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2011 :‬‬
‫"ﺷﺮﻛﺔ اﻟﻤﺜﺎﻟﻲ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" ‪،Ideal Payments‬‬ ‫ً‬
‫ﻋﻘﺪا ﻣﻊ‬ ‫رﺑﺤﺖ ﺷﺮﻛﺔ "ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت" ‪Madfoo3at‬‬
‫ً‬
‫ﺷﺮاﻛﺔ ﻣﻊ أﻛﺒﺮ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺄﻣﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق وﻣﻊ‬ ‫أﺑﺮﻣﺖ‬ ‫اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻷردﻧﻴﺔ ﻟﺒﻨﺎء ﻣﻮﻗﻊ "إي ﻓﻮاﺗﻴﺮﻛﻢ" ‪eFawateer-‬‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﺑﻠﺠﻴﻜﻴﺔ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺤﻤﻮل‪ ،‬ﻹﻧﺸﺎء‬ ‫‪ com‬اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪ ،‬وﻫﻮ اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻟﺮﺳﻤﻲ ﻟﻔﻮاﺗﻴﺮ اﻟﻜﻬﺮﺑﺎء‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻖ "ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﻄﻴﻒ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ" ‪.Taif Ewallet‬‬ ‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﻓﻊ‪ .‬وﻣﻨﺬ ذﻟﻚ اﻟﺤﻴﻦ‪ ،‬ﻋﻤﻠﺖ‬ ‫وﺑﻮاﺑﺔ ّ‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺬﻳﻦ ﻟﺪﻳﻬﻢ ﺧﺒﺮة ﺑﺎﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻣﻊ ‪ 49‬ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺼﺪر اﻟﻔﻮاﺗﻴﺮ‪ ،‬ورﺑﻄﺖ‬
‫وﻳﻬﺪف ّ‬
‫أردﻧﻴﺎ ﻣﻦ أﺻﻞ ‪ .25‬وﺑﺤﻠﻮل‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺑﻨﻜﺎ‬ ‫ﻧﻈﺎﻣﻬﺎ ﺑﺜﻼﺛﺔ وﻋﺸﺮﻳﻦ‬
‫"ﺟﻮﻟﺪﻣﺎن ﺳﺎﻛﺲ" ‪ Goldman Sachs‬و"اﻟﻤﺼﺮف‬
‫ﻣﻨﺘﺼﻒ ﻋﺎم ‪ ،2016‬ﻋﺎﻟﺠﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 4‬آﻻف‬
‫اﻟﻌﺮاﻗﻲ اﻟﺘﺠﺎرة"‪ ،‬إﻟﻰ إﻳﺠﺎد ﺣﻠﻮل ﻟﻠﻌﻤﻼء اﻟﻠﺬﻳﻦ ﻻ‬
‫ﻛﻞ ﻳﻮم ﻟﺘﺼﻞ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺔ دﻓﻊ ﻓﻮاﺗﻴﺮ ّ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻟﺪﻳﻬﻢ ﺗﺘﻴﺢ ﻟﻬﻢ اﺳﺘﻘﺒﺎل رواﺗﺒﻬﻢ‬
‫ﻟﻠﻔﻮاﺗﻴﺮ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ إﻟﻰ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 100‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ِ .‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ودﻓﻊ اﻟﺮﺳﻮم وإرﺳﺎل اﻷﻣﻮال إﻟﻰ‬
‫ﺗﻢ اﺣﺘﻀﺎﻧﻬﺎ ﻓﻲ ﺑﺎدئ اﻷﻣﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ "ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت" ّ‬
‫اﻷﺻﺪﻗﺎء واﻟﻌﺎﺋﻠﺔ‪.‬‬ ‫ﺛﻢ ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫‪،Oasis500‬‬ ‫"أوﻳﺴﻴﺲ‪"500‬‬
‫ّ‬
‫ﺑﻠﻐﺖ ﻋﺎﺋﺪاﺗﻬﺎ ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 5‬ﻣﻼﻳﻴﻦ دوﻻر )اﻟﻔﺌﺔ أ(‪.‬‬
‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻤﺤﻤﻮﻟﺔ‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫دﻓﻊ اﻟﻔﻮاﺗﻴﺮ‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫‪- ٤١ -‬‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل ﻫﻮ ﻣﺴﺘﻘﺒﻞ ﺗﺠﺎرة اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ‪ -‬ﺳﻮاء‬

‫ﻋﻠﻰ اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ أو ﻟﻴﺲ ﻋﻠﻰ اﻹﻧﺘﻼﻧﺖ – و‘ﺑﻴﻢ‬
‫واﻟﻴﺖ’ﺗﺴﺎﻋﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ﻫﺬه‬
‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬ﻣﺼﺮ‬ ‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻹﻣﺎرات‬
‫اﻹﻣﻜﺎﻧﻴﺎت ﺑﺪون اﺳﺘﺜﻤﺎرات إﺿﺎﻓﻴﺔ أو ﻣﺨﺎﻃﺮ أو‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2013 :‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2012 :‬‬
‫ﺗﻌﻘﻴﺪات ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻴﺘﻬﺎ اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺪﻓﻊ "ﺑﺎي ﻣﻮب" ‪ ،PayMob‬ﻳﻌﻤﻞ‬ ‫ّ‬ ‫ﺗﺘﻴﺢ "ﺑﻴﻢ واﻟﻴﺖ" ‪ Beam Wallet‬ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ رﺑﻂ‬
‫ﻧﺪﻳﻢ ﺧﻮري‪" ،‬ﺑﻴﻢ واﻟﻴﺖ"‬ ‫ﻋﻠﻰ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻣﺸﻜﻠﺔ اﻧﺘﺸﺎر ﺧﺪﻣﺔ اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﻼم‪،‬‬ ‫ﺑﻄﺎﻗﺎﺗﻬﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺑﺘﻄﺒﻴﻘﻬﺎ اﻟﺨﺎص‪ ،‬ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ‬
‫وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓﻴﺮ ﻃﺮق ﺳﻬﻠﺔ ﻟﻠﺪﻓﻊ ﻋﺒﺮ اﻟﻤﺤﻤﻮل‪.‬‬ ‫ﺗﺴﻮق ﺑﺪون ﻧﻘﻮد ورﻗﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﺠﺮﺑﺔ‬
‫ﺗﻨﻔﺬ ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ "اﻟﻤﻼﻳﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﺿﺨﻤﺎ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ "ﻣﺎﺟﺪ اﻟﻔﻄﻴﻢ"‬ ‫ً‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرا‬ ‫اﻟﺘﻲ ﺗﻠﻘﺖ‬
‫ّ‬
‫وﺗﻨﻘﻞ ﻣﺌﺎت اﻟﻤﻼﻳﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﺪوﻻرات ﻛﻞ ﻋﺎم"‪ ،‬ﺑﺤﺴﺐ‬ ‫ﻓﻲ أواﺧﺮ ﻋﺎم ‪ ،2014‬ﻟﺪﻳﻬﺎ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 350‬أﻟﻒ ﻣﺴﺘﺨﺪم‬
‫ﻣﺆﺳﺴﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ .‬وﻓﻲ ﻋﺎم ‪ ،2016‬ﺣﺼﻠﺖ "ﺑﺎي‬
‫ِّ‬ ‫ﻟﺘﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﻓﻲ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 3‬آﻻف ﻣﺘﺠﺮ ﻓﻲ اﻹﻣﺎرات‪ ،‬ﺣﺘﻰ‬
‫ﻣﻮب" ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻏﻴﺮ ﻣﻌﻠﻦ اﻟﻘﻴﻤﺔ ﺿﻤﻦ اﻟﺠﻮﻟﺔ‬ ‫وﻗﻌﺖ "ﺑﻴﻢ واﻟﻴﺖ" ﺷﺮاﻛﺔ ﻣﻊ‬
‫ﻣﻨﺘﺼﻒ ﻋﺎم ‪ّ .2016‬‬
‫ً‬
‫ﺿﻌﻔﺎ ﻓﻲ اﻟﺮﺑﻌﻴﻦ‬ ‫ً‬
‫ﻧﻤﻮا ﺑـ‪75‬‬ ‫ﺣﻘﻘﺖ ‘ﺑﺎي ﻣﻮب’‬‫ّ‬
‫اﻷوﻟﻰ ‪ Series A‬ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺔ "إﻳﻪ ‪.A15 "15‬‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ "دو" ‪ Du‬ﻟﻼﺗﺼﺎﻻت و"ﻣﺎﺳﺘﺮﻛﺎرد" ﻣﻦ أﺟﻞ‬
‫اﻷوﻟﻴﻦ ﻣﻦ ﻋﺎم ‪ ،2016‬وﻟﺪﻳﻬﺎ ﺧﻄﺔ ﻟﺘﺼﻞ إﻟﻰ ‪200‬‬
‫ﺗﻮﺳﻴﻊ ﻗﺎﻋﺪة وﺻﻮﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺿﻌﻒ ﻗﺒﻞ ﻧﻬﺎﻳﺔ اﻟﻌﺎم‪.‬‬

‫ﻓﺎدي أﻧﻄﺎﻛﻲ‪" ،‬إﻳﻪ ‪"15‬‬

‫ﻣﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺪﻓﻊ‬
‫ّ‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫اﻟﻤﺤﺎﻓﻆ‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ‬

‫أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫‪- ٤٢ -‬‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎع اﻹﻗﺮاض ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ‬
‫اﻹﻗﺮاض واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻫﻲ ﺧﺪﻣﺎت ﺗﺤﺘﻜﺮﻫﺎ اﻟﺒﻨﻮك‪ .‬وﻣﻊ اﻟﻌﺪد اﻟﻜﺒﻴﺮ ﻟﻠﺴﻜﺎن اﻟﺬﻳﻦ ﻻ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻟﺪﻳﻬﻢ‪ ،‬وأﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻠﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ ،‬ﻛﺎن ﻟﻬﺬا اﻟﻮﺿﻊ ﺗﺪاﻋﻴﺎت ﻛﺒﻴﺮة‪ .‬وﻟﻜﻦ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ وﺗﺪوﻳﺮ اﻷﻣﻮال وﻣﻨﺼﺎت اﻹﻗﺮاض اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ وﻣﻮاﻗﻊ ﻣﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ً‬
‫ﻓﺮﺻﺎ ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻤﻦ ﻳﺮﻳﺪ اﺳﺘﺜﻤﺎر أﻣﻮاﻟﻪ أو ﻳﺴﻌﻰ ﻟﺠﻤﻊ اﻷﻣﻮال‪.‬‬ ‫اﻟﻔﺮوض‪ ،‬ﺳﺎﻫﻤﺖ ﻓﻲ ﺗﻤﻜﻴﻦ اﻟﻤﻮاﻃﻨﻴﻦ واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺼﻐﻴﺮة وﻓﺘﺤﺖ أﻣﺎﻣﻬﻢ‬

‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﻨﺼﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﻣﺠﺘﻤﻊ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻣﺤﺪودون )اﻟﻌﺎﺋﻠﺔ واﻷﺻﺪﻗﺎء(‬ ‫اﻟﻤﺰودون‪:‬‬
‫ّ‬
‫ﻳﺘﻢ إﻧﺸﺎؤه ﻋﻠﻰ اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ‬ ‫ﻏﻴﺮ ﺟﺪﻳﺮ ﺑﺎﻟﺜﻘﺔ‪ ،‬ﺻﻌﺐ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻴﻪ‬ ‫ّ‬
‫ﺳﺠﻞ اﻻﺋﺘﻤﺎن‪:‬‬

‫ﻟﻠﻌﺎﻣﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﻣﺘﻴﺴﺮ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻛﺒﻴﺮ‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪:‬‬

‫ﻣﺮﺗﻔﻊ‬ ‫ﻣﺤﺪود‬ ‫اﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‪:‬‬

‫ﻷن اﻟﺴﻮق‬‫اﻧﺘﻘﻠﻨﺎ ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة إﻟﻰ ﻣﺼﺮ ّ‬

‫ﻫﻨﺎ ﺟﺬّ اﺑﺔ وﻣﻦ اﻟﺴﻬﻞ اﻟﺪﺧﻮل ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬اﻛﺘﺴﺒﻨﺎ‬
‫‪ 1,100‬ﻣﺴﺘﺨﺪم ﻳﺪﻓﻌﻮن ﺧﻼل ﺛﻼﺛﺔ أﺳﺎﺑﻴﻊ دون‬
‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻷردن‬ ‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬ﻣﺼﺮ‬
‫أي ﺗﺴﻮﻳﻖ‪.‬‬
‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2013 :‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2014 :‬‬
‫أﺣﻤﺪ وادي‪" ،‬ﻣﻮﻧﻲ ﻓﻴﻠﻮز"‬ ‫ﺗﺘﻴﺢ "ﻟﻮا" ‪ Liwwa‬ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‬ ‫ﻣﻨﺼﺔ ﻟﻺﻗﺮاض‬
‫ّ‬ ‫"ﻣﻮﻧﻲ ﻓﻴﻠﻮز" ‪ Moneyfellows‬ﻫﻲ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻟﻠﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪ .‬وﻗﺒﻞ‬
‫ٍ‬ ‫ﺗﻮﻓﻴﺮ‬ ‫ّ‬
‫ﻳﺤﺮﻛﻬﺎ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺒﻜﺔ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬ ‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ اﻟﺮﻗﻤﻲ‪،‬‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم ‪ ،2016‬ﻋﻤﻠﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﺟﻴﻪ ‪ 2,5‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫ﺴﺘﺨﺪم ﻓﻜﺮة ﺗﺪوﻳﺮ اﻷﻣﻮال‪ ،‬أو‬
‫َ‬ ‫ﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻬﺎ‪ .‬ﺗُ‬
‫ﻟﻠﺴﺠﻞ‬
‫ّ‬ ‫دوﻻر إﻟﻰ ‪ 104‬ﺷﺮﻛﺎت ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻧﻤﻮذج ﻣﺒﺘﻜﺮ‬ ‫"اﻟﺠﻤﻌﻴﺔ" ﻛﻤﺎ ﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﺼﺮ‪ ،‬ﻓﻲ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪90‬‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ‪ .‬ﺣﺼﻠﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻠﻰ ‪ 2,8‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫دوﻟﺔ وﺗﺘﻴﺢ ﻟﻸﻓﺮاد اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻗﺮض دون اﻟﻠﺠﻮء إﻟﻰ‬
‫‪ 63%‬ﻣﻦ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ‬ ‫ً‬
‫ﺷﻬﺮا‪ ،‬وﻛﺎن ﻣﻨﻦ ﺑﻴﻦ‬ ‫دوﻻر ﻋﻠﻰ ﺟﻮﻟﺘﻴﻦ ﺧﻼل ‪12‬‬ ‫ﺑﻨﺎء‬ ‫ّ‬
‫ﺳﺠﻞ اﺋﺘﻤﺎﻧﻲ ً‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﺘﻴﺢ ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ ﺑﻨﺎء‬
‫اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻻ ﺗﺴﺘﻄﻴﻊ‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ أﺣﺪ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﻋﻠﻰ أداﺋﻬﻢ ﻓﻲ دورات اﻟﻤﺎل‪.‬‬
‫اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﻤﻮﻳﻞ‪ .‬واﻟﻔﺠﻮة ﻓﻲ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ‬
‫اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﺗﺼﻞ إﻟﻰ ‪ 240‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‪.‬‬

‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪2014 ،‬‬

‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫ﺗﺪوﻳﻞ اﻷﻣﻮال‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫‪- ٤٣ -‬‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎع اﻹﻗﺮاض ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻹﻣﺎرات‬ ‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻹﻣﺎرات‬ ‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬ﻟﺒﻨﺎن‬

‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2011 :‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2014 :‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2012 :‬‬

‫ﻳﻮﺿﺢ ﻣﻮﻗﻊ "ﻛﻮﻣﺒﺎرﻳﺖ ﻓﻮر ﻣﻲ" ‪Compareit4me‬‬

‫ّ‬ ‫ّ‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺎرات ﻋﺎدةً ﻣﺒﺎﻟﻎ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻛﺒﻴﺮة‪،‬‬ ‫ﺗﻮﻓﺮ "ذوﻣﺎل" ‪ Zoomal‬ﻣﻨﺼﺔ ﻟﻸﻓﺮاد واﻟﻤﺒﺎدرات‬
‫ً‬
‫وﺣﺪﻳﺜﺎ‬ ‫ﻣﺪى ﻣﺼﺪاﻗﻴﺔ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ واﻟﻘﺮوض‪،‬‬ ‫ً‬
‫ﺣﺼﺼﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺒﺎﻧﻲ‬ ‫ﺗﻘﺪم‬
‫وﻟﻜﻦ "دوراﻳﺰ" ‪ّ Durise‬‬ ‫ﻟﻌﺮض أﻓﻜﺎرﻫﻢ ﻋﻠﻰ ﻋﺪد ﻛﺒﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﺠﻤﻬﻮر ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﻢ‬
‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق‬
‫ﺑﺎﻗﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻟﺘﻲ ّ‬ ‫اﺑﺘﺪاء ﻣﻦ ‪ 5‬آﻻف‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﺟﻤﺎﻋﻴﺎ‪،‬‬ ‫اﻟﺴﻜﻨﻴﺔ واﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻤﻤﻮﻟﺔ‬ ‫اﻟﻤﻐﺘﺮﺑﻴﻦ اﻟﻌﺮب‪ .‬اﺳﺘﻄﺎﻋﺖ اﻟﻤﻨﺼﺔ ﺣﺘّ ﻰ اﻵن ﺗﺤﻮﻳﻞ‬
‫اﻟﻤﻨﺼﺔ‬
‫ّ‬ ‫اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ّ .‬‬
‫ﺗﻤﻜﻦ ﻫﺬه‬ ‫دوﻻر‪ .‬ﺗﺪﻳﺮ "دوراﻳﺰ" ﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ اﻟﻌﻘﺎرات ﻧﻴﺎﺑﺔ ﻋﻦ‬ ‫ً‬
‫ﻣﺸﺮوﻋﺎ‪ ،‬ﺑﻴﻦ أﻟﺒﻮم‬ ‫‪ 2‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر إﻟﻰ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪140‬‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ ﻣﻦ ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻷﺳﻌﺎر وﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻤﻴﺰات ﺗﻠﻚ‬ ‫اﻟﻤﻤﻮﻟﻴﻦ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺘﻴﺢ ﻟﻸﺷﺨﺎص اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺤﺼﺺ‬
‫ّ‬ ‫ﻣﻮﺳﻴﻘﻲ وﻓﻴﻠﻢ وﺛﺎﺋﻘﻲ إﻟﻰ ﺟﻬﺎز ﻣﺒﺘﻜﺮ أو ﺣﺘّ ﻰ ﻣﺴﺎﺣﺔ‬
‫ﻳﻮﻓﺮ ﻋﻠﻴﻬﻢ وﻗﺖ اﻟﺒﺤﺚ‬
‫اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ّ‬ ‫ﻋﺪة ﻣﺸﺎرﻳﻊ ﻓﻲ اﻹﻣﺎرات‪.‬‬
‫ﺻﻐﻴﺮة ﻓﻲ ّ‬ ‫ﻋﻤﻞ ﺟﻤﺎﻋﻴﺔ‪ .‬ﻓﻲ ﺗﺸﺮﻳﻦ اﻷول‪/‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ‪ ،2016‬أﻃﻠﻖ‬
‫ﺑﺄﻧﻔﺴﻬﻢ أو دﻓﻊ رﺳﻮم ﻛﺒﻴﺮة ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺧﺪﻣﺎت ﻻ ﺗﺴﺘﺤﻖ‬ ‫اﻟﻔﺮﻳﻖ ﻣﻮﻗﻊ ‪ ،givingloop.org‬وﻫﻮ ﻣﻨﺼﺔ ﺗﺘﻴﺢ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪى اﻟﻄﻮﻳﻞ‪ .‬ﺣﺼﻠﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺘّ ﻰ اﻟﻴﻮم ﻋﻠﻰ ‪6‬‬ ‫ﻟﻠﻤﺒﺎدرات اﻟﺨﻴﺮﻳﺔ واﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺟﻤﻊ ﺗﺒﺮﻋﺎت ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﺷﺨﺼﺎ‪.‬‬ ‫ّ‬
‫وﺗﻮﻇﻒ ﺣﻮاﻟﻲ ‪40‬‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ‪،‬‬ ‫ﻣﻼﻳﻴﻦ دوﻻر‬ ‫اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‪.‬‬

‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ اﻟﻘﺮوض‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ‬

‫أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫‪- ٤٤ -‬‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﻣﺎ وراء ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺪﻓﻊ‪ ،‬ﺗﺴﺘﻬﺪف اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻹﻗﺮاض وزﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬وإدارة اﻟﺜﺮوات‪ ،‬وﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪.‬‬

‫ً‬
‫دوﻟﻴﺎ‬ ‫ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال‬
‫ﺗﻀﺎﻋﻔﺖ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺛﻼث ﻣﺮات‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻹﻧﻤﺎﺋﻴﺔ اﻟﺮﺳﻤﻴﺔ )‪ (ODA‬ﺣﻴﺚ‬ ‫وﺻﻠﺖ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﺪول اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 2015‬إﻟﻰ ‪ 431.6‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‪ 16.‬وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ إﻟﻰ‬
‫وﺻﻠﺖ إﻟﻰ ‪ 135‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر‪.‬‬ ‫اﻟﻤﺮﺳﻠﺔ‬ ‫ً‬
‫راﺑﻌﺎ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت ُ‬ ‫ً‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ واﻹﻣﺎرات‬ ‫اﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ّ ،‬‬
‫ﺣﻠﺖ اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪2014 ،‬‬
‫ً‬
‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﺑﻠﻐﺖ ‪ 36.9‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر و ‪ 19‬ﻣﻠﻴﺎر دوﻻر ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ‪.‬‬

‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪ 1‬إﻟﻰ ‪ 4‬أﻳﺎم ﻋﻤﻞ‬ ‫‪ 3‬إﻟﻰ ‪ 6‬أﻳﺎم ﻋﻤﻞ‬ ‫اﻟﻤﺪة‪:‬‬
‫ّ‬
‫‪ 0.5‬إﻟﻰ ‪ 1%‬ﻣﻦ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺮﺳﻞ‬ ‫‪ 7.4%‬ﻣﻦ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﺮﺳﻞ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻒ‪:‬‬

‫ﺿﻤﻦ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‪ ،‬أﻣﻮال ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺤﻤﻮل وﻏﻴﺮﻫﺎ‬ ‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻌﺎدي اﻟﺬﻫﺎب إﻟﻰ اﻟﻔﺮع‬ ‫اﻷﻣﺎن‪ ،‬اﻟﺴﻬﻮﻟﺔ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ‬

‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻹﻣﺎرات‬

‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2016 :‬‬

‫"ﻧﺎو ﻣﻮﻧﻲ" ‪ NOW Money‬ﻫﻮ أول ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻟﻠﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل ﻓﻲ دول ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‪ .‬ﻣﻊ وﺟﻮد‬
‫ً‬
‫ﺻﻌﺒﺎ ﻷﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪6‬‬ ‫ً‬
‫أﻣﺮا‬ ‫ﻓﺈن اﻣﺘﻼك ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺮﻓﻲ ﻳﻌﺘﺒﺮ‬ ‫ً‬
‫ﺷﻬﺮﻳﺎ‪ّ ،‬‬ ‫‪ 80%‬ﻣﻦ ﺳﻜﺎن اﻹﻣﺎرات ﻳﻘﻞ دﺧﻠﻬﻢ ﻋﻦ ‪ 1,400‬دوﻻر‬
‫ﻟﻜﻞ ﻣﻮﻇﻒ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻴﻦ اﺳﺘﺨﺪام ﺧﺎﺻﻴﺔ‬ ‫ً‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ ّ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫ﺗﻘﺪم اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻷرﺑﺎب اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫ّ‬
‫ﻣﻮﻇﻒ‪ّ .‬‬ ‫ﻣﻼﻳﻴﻦ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻓﻲ "ﻣﻮﻧﻲ ﻧﺎو" ﻗﺪ ﻓﺎزت‬
‫ّ‬ ‫ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال اﻟﻤﺪﻣﺠﺔ داﺧﻞ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﻹرﺳﺎل اﻷﻣﻮال إﻟﻰ ﻣﻮﻃﻨﻬﻢ‪ .‬وﻛﺎن اﻟﺸﺮﻳﻜﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺮﻛﺰ اﻷول ﻓﻲ ﻣﺴﺎﺑﻘﺔ ﻋﺮض اﻷﻓﻜﺎر ﻓﻲ "ﻣﺆﺗﻤﺮ اﻟﻤﺮأة ﻓﻲ اﻟﻌﻠﻮم" ‪ Women in STEM Conference‬ﻋﺎم ‪.2016‬‬

‫أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫‪16 World Bank, 2016: Remittances to Developing Countries Edge Up […]. http://tinyurl.com/zm3nwgh‬‬
‫‪17 World Bank, 2015: Global Monitoring Report 2015/2016. http://tinyurl.com/gqn8ovr‬‬

‫‪- ٤٥ -‬‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫إدارة اﻟـﺜــﺮوات‬
‫ٍ‬
‫واﺳﻌﺔ ﻣﻦ اﻷﻓﺮاد اﻟﺬﻳﻦ ﻻ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻟﺪﻳﻬﻢ‪ .‬وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻐﺘﺮﺑﻴﻦ واﻷﻓﺮاد ذوي‬ ‫ٍ‬
‫ﻟﺸﺮﻳﺤﺔ‬ ‫ادﺧﺎر اﻟﻤﺎل ﻗﺪ ﻳﻌﻨﻲ ﺗﺨﺰﻳﻦ اﻟﻨﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻜﺎن ﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺰل‬
‫ً‬
‫دوﻟﻴﺎ ٍّ‬
‫ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﻫﺎﺗﻴﻦ‬ ‫اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﻴﻦ ﻓﻲ إدارة اﻟﺜﺮوات‪ .‬وﻟﻜﻦ أﺻﺒﺤﺖ ﻫﺬه اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﻓﺈن اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺪﺧﺮات ﻳﻌﻨﻲ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺮﺗﻔﻊ‪ّ ،‬‬
‫اﻟﺸﺮﻳﺤﺘﻴﻦ‪ ،‬وﻫﻲ ﻓﻲ ﻃﺮﻳﻘﻬﺎ ﻟﻠﻮﺻﻮل إﻟﻰ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪.‬‬

‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ إﻟﻰ ﺷﺮﻛﺎت‬ ‫ﻟﺪى دول اﻟﺨﻠﻴﺞ ﻟﺪﻳﻬﺎ أﻋﻠﻰ ﻣﻌﺪﻻت ﻟﻨﺼﻴﺐ اﻟﻔﺮد ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬وﻳﻮﺟﺪ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﺪد ﻛﺒﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﻐﺘﺮﺑﻴﻦ‪ّ ،‬‬
‫ﻟﻜﻨﻬﺎ ﺣﺘﻰ اﻟﻴﻮم ﺗﻔﺘﻘﺮ‬
‫وﻟﻜﻦ ﻫﺬا ﻓﻲ ﻃﺮﻳﻘﻪ إﻟﻰ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ‪ ،‬وﺳﻴﻜﻮن اﻟﺘﺜﻘﻴﻒ‬
‫ّ‬ ‫ﺑﺸﺮﻛﺎت ﻓﻲ اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻣﺜﻞ "ﺑﻴﺘﺮﻣﻨﺖ" ‪ Betterment‬و"وﻳﻠﺚ ﻓﺮوﻧﺖ" ‪- Wealthfront‬‬‫ٍ‬ ‫إﻗﻠﻴﻤﻴﺔ ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ‬
‫ﻫﻮ اﻟﻤﻔﺘﺎح ﻟﺠﻌﻞ اﻟﺤﻠﻮل اﻟﺠﺪﻳﺪة أﻛﺜﺮ ﺷﻌﺒﻴﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻌﻤﻼء اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﻴﻦ‪.‬‬

‫‪- ٤٦ -‬‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻣﻨﺼﺔ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫ﻧﻘﻮد ورﻗﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺰل‪ ،‬ﺣﺴﺎب ﺟﺎر‬ ‫اﻹدﺧﺎرات اﻟﺼﻐﻴﺮ‪:‬‬

‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة‬
‫ّ‬ ‫ﺳﻠﺒﻲ ﻓﻲ ﻇﻞ اﻟﺘﻀﺨﻢ‬ ‫اﻟﻌﻮاﺋﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪:‬‬

‫ﺗﻘﺪم ﻓﻲ اﻟﻌﺎدة‬ ‫ً‬

‫ﻣﻀﻤﻮﻧﺎ‬ ‫ﻟﻴﺲ‬ ‫اﻟﻀﻤﺎﻧﺎت ﻋﻠﻴﻬﺎ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ‪ 0.25%‬إﻟﻰ ‪ 0.5%‬ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺪارة‬ ‫‪ 4%‬رﺳﻮم ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺪارة‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻜﺒﻲ‪:‬‬

‫ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺘﺪاوﻟﺔ ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ ﻟﻠﺒﻮرﺻﺔ‬ ‫أﺳﻬﻢ ﺿﻌﻴﻔﺔ اﻷداء‬ ‫اﻷداء‪:‬‬

‫اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ‬

‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻹﻣﺎرات‬ ‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬ﻣﺼﺮ‬

‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2015 :‬‬ ‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2015 :‬‬

‫* أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ذات اﻟﺼﻠﺔ‬

‫ﻣﺨﺼﺼﺔ ﺑﺤﺴﺐ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻘﺪم "ﻓﺎﻳﻨﺮد" ‪ Finerd‬ﺣﻠﻮل اﺳﺘﺜﻤﺎر‬
‫ّ‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬
‫ّ‬ ‫ﻣﻨﺼﺔ ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺸﻬﺮﻳﺔ ﻣﻊ ﻫﺪف واﺿﺢ‬
‫ّ‬
‫ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪" .‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ" ‪Masareef‬‬
‫و"ووﻟﻲ" ‪ Wally‬ﻫﻲ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت ﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻓﻘﻂ‪.‬‬ ‫دﺧﻞ اﻟﻔﺮد وﻗﺎﺑﻠﻴﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة واﻷﻓﻖ اﻟﺰﻣﻨﻲ‪ .‬ﻫﺬه‬ ‫اﻟﻤﺪى ﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻟﺘﺮاﻛﻤﻴﺔ‪ ،‬وﺗﺴﻤﺢ‬
‫اﻟﻤﻨﺼﺔ اﻟﺘﻲ ﺗُ ﻌﺘﺒﺮ أول ﻣﺴﺘﺸﺎر رﻗﻤﻲ ّ‬
‫آﻟﻲ ﻓﻲ‬ ‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ ﺑﺘﻐﻴﻴﺮ ﺧﻄﻄﻬﻢ ﺑﻤﺮوﻧﺔ‪ .‬وﺗﺄﺗﻲ اﻷﻫﺪاف‬
‫ً‬
‫ﻛﺒﻴﺮا ﺑﺎﻷﺧﺺ ﻣﻦ‬ ‫ً‬
‫اﻫﺘﻤﺎﻣﺎ‬ ‫اﻹﻣﺎرات‪ ،‬ﺣﺸﺪت‬ ‫اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﺔ ﻣﻊ ﻋﺮوض ﺗﺨﻔﻴﻀﺎت ﻣﻦ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫ً‬
‫ﺧﺼﻮﺻﺎ وأﻧّ ﻪ ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻟﻀﺮوري اﻣﺘﻼك‬ ‫اﻟﻤﻐﺘﺮﺑﻴﻦ‪،‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء‪.‬‬
‫ﺑﻨﻴﻨﺎ ‘ﻓﺎﻳﻨﺮد’ ﺑﺴﺒﺐ وﺟﻮد ﺣﺎﺟﺔ واﺿﺤﺔ ﻓﻲ‬ ‫إﻗﺎﻣﺔ ﻓﻲ دول اﻟﺨﻠﻴﺞ اﻟﻌﺮﺑﻲ ﻟﻔﺘﺢ ﺣﺴﺎب‪.‬‬
‫ّ‬
‫وﻟﻜﻨﻬﻢ‬ ‫ﺟﻴﺪ‬
‫اﻟﺴﻮق؛ ﻳﺤﺼﻞ اﻟﻨﺎس ﻋﻠﻰ دﺧﻞ ّ‬
‫ﻳﻔﺘﻘﺮون إﻟﻰ وﺟﻮد ﺧﻄﺔ ﺗﻘﺎﻋﺪ‪ ،‬وﻻ ﺣﻠﻮل ﺟﻴﺪة‬
‫ً‬
‫ﺣﺎﻟﻴﺎ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪.‬‬ ‫ﻻﺳﺘﺜﻤﺎر أﻣﻮاﻟﻬﻢ‬

‫دﻳﻔﻴﺪ ﻣﺎرﺗﻴﻨﻴﺰ دي ﻟﻴﻚ‪ ،‬ﻓﺎﻳﻨﺮ‬

‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬ ‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫‪- ٤٧ -‬‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫اﻟـﺘــﺄﻣﻴﻦ‬
‫ﻣﺜﻴﺮ ﻟﻠﺪﻫﺸﺔ‪ .‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻻ ﺗﺰال‬
‫ٌ‬ ‫ﻓﺈن ﻋﺪد اﻟﺬﻳﻦ ﻟﻴﺲ ﻟﺪﻳﻬﻢ ﺗﺄﻣﻴﻦ‬
‫إذا ﻛﺎن ﻋﺪد اﻷﻓﺮاد اﻟﺬﻳﻦ ﻻ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻣﺮﺗﻔﻊ‪ّ ،‬‬
‫أن اﻷﻓﺮاد ﻳﺮﻏﺒﻮن ﻓﻲ اﻻﺷﺘﺮاك ﻓﻲ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻓﺎﺋﻖ اﻟﺼﻐﺮ إذا ﺗﻮاﻓﺮت ﻟﻬﻢ اﻟﻔﺮﺻﺔ‪.‬‬‫ﺟﺪﻳﺪة ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ أﻧﺤﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪ ،‬وﻟﻜﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ ﻣﻦ اﻟﻬﻨﺪ وأﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺗﺸﻴﺮ إﻟﻰ ّ‬
‫ً‬
‫ﻣﻨﺸﺮا ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ‪.‬‬ ‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟﻚ‪ ،‬أﺻﺒﺤﺖ ﻣﻘﺎرﻧﺔ وﺷﺮاء ﺗﺄﻣﻴﻦ اﻟﺴﻴﺎرات‬

‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ّ‬
‫ﻛﻞ ﺷﺨﺺ ﻟﺪﻳﻪ ﻫﺎﺗﻒ‬ ‫ﻋﻤﻼء اﻟﻤﺼﺎرف‬ ‫اﻟﻮﺻﻮل‪:‬‬

‫اﻷﻏﻠﺒﻴﺔ ﻣﻦ ذوي اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﻨﺨﻔﺾ‬ ‫ذوو اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ واﻟﻤﺮﺗﻔﻊ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻒ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ‬

‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻹﻣﺎرات‬

‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2015 :‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫ﺗﺮﺑﻂ "دﻳﻤﻮﻛﺮاﻧﺲ" ‪ Democrance‬ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻟﻜﺒﺮى ﺑﺎﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺸﻐﻠﻲ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل‪ ،‬وذﻟﻚ‬
‫ﻟﺘﻘﺪﻳﻢ ﻣﻨﺘﺠﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﺼﻠﻬﺎ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ .‬ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻫﺬا‬
‫أول اﻧﺘﻘﺎل ﻟﻠﺘﺄﻣﻴﻦ ﻓﺎﺋﻖ اﻟﺼﻐﺮ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻳﻠﻐﻲ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻣﺘﻼك ﺣﺴﺎب‬
‫ﻣﻌﺪل اﻧﺘﺸﺎر اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻓﺎﺋﻖ اﻟﺼﻐﺮ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ وواﺿﺤﺔ ﻟﺠﻤﻴﻊ اﻟﺠﻬﺎت اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻘﺪم اﻗﺘﺮاﺣﺎت ّ‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻲ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ّ‬
‫اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻳﺒﻠﻎ ‪ ،0.3%‬ﺑﻴﻨﻤﺎ‬
‫ﻣﻌﺪل اﻧﺘﺸﺎر اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل وﺻﻞ إﻟﻰ ‪.120%‬‬
‫ّ‬

‫ﻣﻴﺸﻴﻞ ﺟﺮوﺳﻮ‪" ،‬دﻳﻤﻮﻛﺮاﻧﺲ"‬

‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫‪- ٤٨ -‬‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت واﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ اﻟﻤﺸﻔﺮة‬

‫ﻫﻨﺎك ﺗﺸﺎﺑﻪ ﻛﺒﻴﺮ ﺑﻴﻦ اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ واﻟﺒﻴﺘﻜﻮﻳﻦ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ أن‬
‫ﻧﺤﺎول ﻣﺤﺎرﺑﺘﻬﺎ وﺣﻤﺎﻳﺔ اﻟﻤﻨﻈﻮﻣﺔ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ‬
‫اﻟﺠﺎﻧﺐ اﻟﺴﻠﺒﻲ ﻫﻮ أن ﻛﻞ اﻻﺑﺘﻜﺎرات ﺳﺘﺘّ ﺠﻪ إﻟﻰ‬
‫ﻣﻜﺎن آﺧﺮ‪.‬‬
‫ﻋﺒﺪاﻟﻠﻪ اﻟﻤﺰﻳﺮي‪" ،‬ﺑﻴﺘﻔﻠﺲ"‬
‫ﻻ ﺗﺰال ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت ﻓﻲ ﺑﺪاﻳﺎﺗﻬﺎ‪ .‬وﻣﻦ ﺿﻤﻦ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎﺗﻬﺎ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺤﺪودة اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ اﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬
‫ﻫﻲ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ اﻟﻤﺸﻔﺮة ‪ cryptocurrencies‬اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻋﻤﻼت اﻟﺒﻴﺘﻜﻮﻳﻦ ‪ Bitcoin‬ﻣﻦ أﺷﻬﺮﻫﺎ‪ .‬ﻓﻲ‬
‫أي‬
‫ﺗﺪﺧﻞ ّ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي ﺗﺘﻴﺢ ﻓﻴﻪ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت ﻟﻠﻐﺮﺑﺎء ﺑﺎﻟﻮﺛﻮق ﺑﺒﻌﻀﻬﻢ اﻟﺒﻌﺾ ﻣﻦ دون ّ‬
‫ﺳﺠﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﻔﺘﻮح وﻣﻮزّ ع وﺗﺸﻔﻴﺮ ﻗﻮي‪ ،‬اﻧﻘﺴﻤﺖ اﻟﺠﻬﺎت اﻟﻨﺎﻇﻤﺔ ﻓﻲ‬ ‫ﺟﻬﺎت رﺳﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل ّ‬
‫ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ واﻟﻌﺎﻟﻢ ﻣﺎ ﺑﻴﻦ ﻣﻌﺎرض وﻣﺆﻳﺪ‪.‬‬

‫ﺑﻌﺪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ‬ ‫ﻫﺎم )ﻣﺜﻞ اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬أو اﻟﻤﺤﺎﻣﻲ‪(...‬‬ ‫اﻟﻮﺳﻴﻂ‪:‬‬

‫ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻷواﻣﺮ ﺧﻼل دﻗﺎﺋﻖ‬ ‫ﺑﻀﻌﺔ أﻳﺎم ﻋﻤﻞ‬ ‫اﻟﻮﻗﺖ‪:‬‬

‫اﻧﺨﻔﻀﺖ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﻮﺳﻴﻂ‬ ‫اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‪:‬‬

‫اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ‬

‫اﻟﻤﻘﺮ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‪ :‬اﻹﻣﺎرات‬

‫ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‪2014 :‬‬

‫"ﺑﺖ أوﻳﺴﻴﺲ" ‪ BitOasis‬ﻫﻲ أول ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﻟﺘﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ اﻟﻤﺸﻔﺮة‪ .‬ﻫﺬه اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ‬
‫ً‬
‫ﺣﺎﻟﻴﺎ ﻓﻲ دول اﻟﺨﻠﻴﺞ اﻟﻌﺮﺑﻲ‪ ،‬ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻸﻓﺮاد ﺑﺸﺮاء اﻟﺒﻴﺘﻜﻮﻳﻦ‪ .‬ﻳﻤﻜﻨﻬﻢ إرﺳﺎل ﻫﺬا اﻟﻤﺎل إﻟﻰ ﺟﻤﻴﻊ أﻧﺤﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‬ ‫اﻵﻣﻨﺔ ﻣﺘﺎﺣﺔ‬
‫ﺑﺴﺮﻋﺔ وﻣﻦ دون اﻣﺘﻼك ﺣﺴﺎب ﻣﺼﺮﻓﻲ‪ ،‬ﺑﺴﺮﻋﺔ ﺗﻤﺎﺛﻞ إرﺳﺎل اﻟﺒﺮﻳﺪ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪ .‬ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻣﺤﻔﻈﺔ "ﺑﺖ أوﻳﺴﻴﺲ" اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‬
‫وﺗﻘﺪم ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ أﻣﺎن ﻋﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻰ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺗﺄﺳﻴﺴﻲ ﻣﻦ "وﻣﻀﺔ ﻛﺎﺑﻴﺘﺎل"‬ ‫ّ‬ ‫ﺗﻘﻨﻴﺔ اﻟﺘﻮﻗﻴﻌﺎت اﻟﻤﺘﻌﺪدة ‪multi-signature‬‬
‫و"ﺑﻴﻔﻮرت" وﻏﻴﺮﻫﻤﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪.2015‬‬
‫أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ذات اﻟﺼﻠﺔ ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫دراﺳﺔ ﺣﺎﻟﺔ‬

‫‪- ٤٩ -‬‬
 ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 26‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻲ )أﻣﺜﻠﺔ ﻣﻦ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ‪ /‬اﻟﺘﺸﻐﻴﻞ(‬
‫ﻣﺎ وراء اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﻄﺎﺑﻘﺔ‬ ‫ﺗﺮﺗﺒﻂ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻧﺤﻮ ﻣﺘﺰاﻳﺪ ﺑﺄﻧﻮاع ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﻔﻮاﺗﻴﺮ‬ ‫ﺗﻄﻮرﻫﺎ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ّ‬ ‫ﻣﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻷﺧﺮى واﻟﺤﻠﻮل اﻟﺘﻲ‬
‫اﻟﺤﺴﺎﺑﻴﺔ‬ ‫اﻷﺧﺮى – ﺳﻮاء اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ أو اﻟﻜﺒﺮى‪.‬‬

‫اﻷﻣﺮ ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن ﻏﻴﺮ واﺿﺢ ‪ -‬وﻟﻜﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‬

‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )وﻻ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻤﺤﻴﻄﺔ ﻻ ﺗﺘﻮﺟﻪ ﻟﻠﺪﺧﻮل ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﻨﺼﺎت‬ ‫اﻷﻣﻦ‬ ‫ً‬
‫واﺿﺤﺎ ﻛﻴﻒ ﺳﺘﺮﺗﺒﻂ ﻫﺬه‬ ‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ(‪ .‬ﻟﻴﺲ‬ ‫ﺗﺴﺘﺒﺪﻟﻬﺎ‬
‫واﻟﺪﻻﺋﻞ‬ ‫واﻟﺘﺸﻔﻴﺮ‬ ‫اﻟﺘﻮﺟﻬﺎت ﺑﺒﻌﻀﻬﺎ اﻟﺒﻌﺾ ﺣﺘّ ﻰ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻢ‪،‬‬
‫وﻟﻜﻦ ﻳﺠﺪر ﺑﺎﻟﺬﻛﺮ ّأﻧﻬﺎ ﺑﺪأت ﺑﺎﻟﻮﺻﻮل ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ إﻟﻰ‬
‫ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪) .‬ﺻﻮرة ‪.(26‬‬

‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻼت‬
‫وﻻء‬
‫اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫اﻟﻜﺒﻴﺮة‬

‫اﻟﺒﺮﻣﺠﻴﺎت‬
‫ﻛﺨﺪﻣﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٥٠ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬
‫ّ‬
‫اﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻨﺒﻐﻲ‬

‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬

‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺒﺸﺮي‬

‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫اﻟﺴﻮق واﻟﻄﻠﺐ‬

 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫ّ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫ارﺑﻌﺔ ﺗﺤﺪﻳﺎت‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 27‬اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ(‬
‫ﻫﻨﺎك أرﺑﻌﺔ ﺟﻮاﻧﺐ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ إﻣﻜﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫أﻋﺪاد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ إﻃﻼﻗﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫ص‪٥٩ .‬‬ ‫ص‪٥٥ .‬‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وأﻋﺪاد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ً‬
‫ﻛﺜﻴﺮا ﺑﺄرﺑﻌﺔ ﺟﻮاﻧﺐ‬ ‫ﻧﺠﺤﺖ ﻓﻲ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻧﻤﻮ ﻛﺒﻴﺮ‪ ،‬ﺗﺘﺄﺛﺮ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺒﺸﺮي‬ ‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬ ‫ً‬
‫ﻣﺠﺘﻤﻌﺔ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ّ‬
‫ﺗﺸﻜﻞ‬
‫اﻟﻌﻤﺎﻟﺔ اﻟﻤﺎﻫﺮة‬
‫‪-‬‬ ‫ﻟﺮواد اﻷﻋﻤﺎل‬
‫اﻟﺤﻮاﻓﺰ ّ‬
‫‪-‬‬ ‫)ﺻﻮرة ‪.(27‬‬
‫‪ -‬ﺛﻘﺎﻓﺔ رﻳﺎدة اﻷﻋﻤﺎل‬ ‫اﻟﺤﻮاﻓﺰ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫‪-‬‬
‫‪ -‬اﻟﺨﺒﺮاء ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪ -‬اﻟﻤﺮاﻓﻖ‪ ،‬واﻟﻤﻨﺢ‪ ،‬واﻟﺒﺮاﻣﺞ‬
‫‪ -‬اﻟﺘﺤﻔﻴﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫‪ -‬ﻟﻮاﺋﺢ وﻗﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺤﺪﺛﺔ‬

‫ص‪٦٨ .‬‬ ‫ص‪٦٢ .‬‬

‫اﻟﺴﻮق واﻟﻄﻠﺐ‬ ‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫واﻟﻨﻤﻮ‬
‫ّ‬ ‫ﺣﺠﻢ اﻟﺴﻮق‬ ‫‪-‬‬ ‫ﻣﺴﺮﻋﺎت اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ّ‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ وﻣﻨﺎخ اﻷﻋﻤﺎل‬ ‫‪-‬‬ ‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫ُ‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫وﺷﺮﻛﺎت‬ ‫اﻷﻓﺮاد‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮون‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬اﻟﺤﺎﺟﺔ ﻟﺤﻠﻮل ﻣﺒﺘﻜﺮة‬ ‫‪ -‬ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‬
‫‪ -‬اﻟﺜﻘﺔ و اﻷﺳﺘﻌﺪاد ﻻﻳﺠﺎد ﺣﻠﻮل ﻣﺒﺘﻜﺮة ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪ -‬ﻣﺒﺎدرات اﻟﺘﻌﺎون ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٥٢ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫ّ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫ارﺑﻌﺔ ﺗﺤﺪﻳﺎت‬

‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )اﻟﻌﺪد= ‪(41‬‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 28‬اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ ّ‬
‫رﺑﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻐﻠﻖ أﺑﻮاﺑﻬﺎ‬
‫اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﺪل ﻓﺸﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬‫ّ‬
‫اﻟﺘﻮﻇﻴﻒ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻳﺒﻠﻎ‬
‫واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻜﻔﺎءات‬ ‫‪ ،28%‬وﻳﻤﻜﻦ أن ُﻳﻌﺰى ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ إﻟﻰ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﺘﻲ‬
‫اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺗﻤﻮﻳﻞ‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل )ﺻﻮرة ‪.(28‬‬
‫ﻳﻮاﺟﻬﻬﺎ ّ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬

‫اﻛﺘﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء‬ ‫ّ‬

‫ﻟﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬه اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت‪،‬‬ ‫ﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﻳﺮﺟﻰ اﻟﺮﺟﻮع إﻟﻰ اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت )ص‪.(٧٢ .‬‬

‫اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﻲ دول أﺧﺮى‬

‫ّ‬

‫اﻟﺘﻨﺎﻓﺲ ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺎت‬
‫ﻛﺒﺮى ﻗﺎﺋﻤﺔ‬

‫اﻟﺘﻨﺎﻓﺲ ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻗﺪ ﺗﻜﻮن ﻣﻦ أﺻﻌﺐ اﻟﻤﺠﺎﻻت‬
‫ﻧﺎﺷﺌﺔ دوﻟﻴﺔ‬
‫ﻟﻼﺑﺘﻜﺎر ﻓﻴﻪ‪.‬‬
‫اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ‬
‫ﺷﺮﻛﺎت ﻛﺒﺮى‬ ‫أﻳﻤﻦ إﺳﻤﺎﻋﻴﻞ‪" ،‬ﺣﺎﺿﻨﺔ اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻫﺮة"‪AUC Fintech Accelerator‬‬
‫اﻟﺘﻨﺎﻓﺲ ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺎت‬
‫ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﺤﻠﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫ﺳﻬﻞ إﻟﻰ ﺣﺪ ﻣﺎ‬ ‫ﺻﻌﺐ‬ ‫ﺻﻌﺐ ً‬
‫ﺟﺪا‬

‫‪- ٥٣ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫ّ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫ارﺑﻌﺔ ﺗﺤﺪﻳﺎت‬

‫ﺑﺎﻟﺘﻮﺳﻊ‬
‫ّ‬ ‫ﻛﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ أﺻﻞ ﺗﺴﻌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻘﻮم‬
‫ّ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﻤﺬﻛﻮرة‪ .‬وﺑﺴﺒﺐ‬ ‫ﻣﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ إﻃﻼﻗﻬﺎ‪ ،‬ﺗﺒﻠﻎ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻨﻤﻮ ﺑﺴﺮﻋﺔ ‪ 10%‬ﻓﻘﻂ‪ ،‬ﻣﺎ ﻳﻌﻨﻲ أﻧﻬﺎ وﺟﻮدا ﻃﺮﻳﻘﺔ‬
‫إﺧﻔﺎء ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻟﻌﻤﻼء واﻷرﺑﺎح واﻟﻨﻤﻮ اﻟﺸﻬﺮي‪ ،‬ﻓﺈن أﻓﻀﻞ وﺳﻴﻠﺔ ﻟﺘﺘﺒﻊ ﻫﺬه اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻫﻲ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫اﻟﻤﺆﻣﻨﺔ )ﺻﻮرة ‪.(29‬‬
‫ّ‬

‫ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ّ‬ ‫ﺻﻮرة ‪ | 29‬ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬

‫ﺗﻮﻇﻒ‬‫ّ‬ ‫‪ 10%‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫‪ 10%‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ‬

‫‪ 55%‬ﻣﻦ اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪ 43%‬ﻣﻦ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪55%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪43%‬‬ ‫‪10%‬‬

‫‪ 61‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬
‫‪1,650‬‬

‫اﻟﻌﺪد= ‪90‬‬

‫اﻟﻌﺪد= ‪41‬‬
‫ﻣﻮﻇ ً‬
‫ﻔﺎ‬ ‫ّ‬

‫ّ‬
‫اﻟﻤﻮﻇﻔﻮن‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٥٤ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬

‫اﻟﺒﺪاﻳﺔ ﻏﻴﺮ ﺳﻬﻠﺔ‪ ،‬ﻳﺘﺒﻌﻬﺎ اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﻐﺎﻣﻀﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬

‫ﻣﻦ ﺿﻤﻦ ‪ 18‬دوﻟﺔ ﻋﺮﺑﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻮﺟﺪ أرﺑﻊ دول ﻓﻘﻂ ﻓﻲ اﻟﺜﻠﺚ اﻷول ﻣﻦ اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ إﻃﻼق اﻟﺸﺮﻛﺎت )ﺻﻮرة ‪ .(30‬وﺑﺴﺒﺐ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫اﻟﺤﺪ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘﺔ أن ﺗﺸﻬﺪ ﺷﺮﻛﺎت ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ‬‫ّ‬ ‫اﻟﻤﻔﺮوﺿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ اﻟﻘﻮل ّإﻧﻪ إذا ﻟﻢ ﺗﻜﻦ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ﺻﺎرﻣﺔ إﻟﻰ ﻫﺬا‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺒﺎﻟﻎ ﻋﺪدﻫﺎ ‪ 105‬ﺷﺮﻛﺎت‪ .‬اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻜﻢ ﺗﺮاﺧﻴﺺ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺷﺎرك ﻓﻲ وﺿﻊ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺑﻤﺠﺮد أن ﺗﺒﺪأ ﺷﺮﻛﺔ‬
‫اﻟﺘﻘﺪم ﺑﻄﻠﺐ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ رﺧﺼﺔ ‪ -‬واﻟﺘﻲ‬ ‫ّ‬ ‫ﻧﺎﺷﺌﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻤﺮﺟﺢ ّأﻧﻬﺎ ﺳﺘﻌﻤﻞ ﺿﻤﻦ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺮﻣﺎدﻳﺔ‪ .‬وإن وﺟﺪ ﺷﻚ ﻓﻲ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﺿﺨﻤﺎ ﻗﺒﻞ أن ﺗﺒﺪأ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ‪ .‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺬﻟﻚ‪،‬‬ ‫ً‬
‫ﺗﺄﺳﻴﺴﻴﺎ‬ ‫ً‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرا‬ ‫ﺗﺒﻠﻎ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻣﻦ ‪ 1‬إﻟﻰ ‪ 3‬ﻣﻼﻳﻦ دوﻻر ﻓﻲ أﻏﻠﺐ اﻟﺪول‪ .‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺳﺘﺘﻄﻠﺐ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ً‬
‫ﻣﺒﻜﺮا‪ .‬ﻗﺪ ﺗﻨﺎﺳﺐ ﻫﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺎدة‪ ،‬وﻟﻜﻦ اﻷﻧﻈﻤﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻌﺪﻟﻴﻬﺎ‬ ‫ﺗﺒﺤﺚ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺷﺮاﻛﺎت ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﻟﺘﺘﻼءم ﻣﻊ واﻗﻊ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺠﺪﻳﺪ ﺳﺘﻜﻮن ﻣﻔﻴﺪة ﻟﻠﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ رواد اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 30‬ﺳﻬﻮﻟﺔ إﻃﻼق ﺷﺮﻛﺔ )ﺗﺼﻨﻴﻒ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ‪(17/2016‬‬

‫ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬

‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺮﻣﺎدﻳﺔ‪ .‬اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ أﺳﺮع ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ‪ -‬واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻓﻲ‬
‫ً‬
‫وﻗﺘﺎ ﻟﻔﻬﻢ ﻣﻤﻴﺰات اﻻﺑﺘﻜﺎرات‬ ‫ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻴﺎن‬
‫اﻟﺠﺪﻳﺪ‪.‬‬

‫ﻓﻴﺼﻞ اﻟﺒﻴﻄﺎر‪" ،‬أوﻳﺴﻴﺲ ‪ ،"500‬اﻷردن‬

‫ﻣﻘﺪم‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﺻﻌﺒﺎ ‪ -‬ﻛﻮﻧﻚ‬ ‫إﻃﻼق اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺳﻬﻞ‬

‫ﺗﻘﺪم‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺔ ّ‬ ‫ّ‬ ‫ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻫﻮ اﻟﺼﻌﺐ! أن ﺗﻜﻮن‬
‫ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺪﻓﻊ ﻫﻮ أﻣﺮ ﺟﺪﻳﺪ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻻ ﻳﻮﺟﺪ‬ ‫‪63‬‬

‫ﺧﻴﺎرات ﻛﺜﻴﺮة ﻷن ﺗﻜﻮن ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬

‫‪120‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺸﻜﻞ ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ‪.‬‬
‫‪189‬‬ ‫ﺻﻌﺐ‬
‫أﺣﻤﺪ وادي‪" ،‬ﻣﻮﻧﻲ ﻓﻴﻠﻮز"‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ‪2016 ،‬‬

‫‪- ٥٥ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 31‬ﻗﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )أﻣﺜﻠﺔ ﻣﺨﺘﺎرة _‪(16-2000‬‬
‫ﻧﻈﺎم اﻟﺪﻓﻊ ﻋﺒﺮ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت‬
‫ﻧﻈﺎم اﻟﺪﻓﻊ ﺑﺎﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل‪ ،‬اﻟﺪﻳﻨﺎر اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﺪوﻟﻴﺔ وﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫اﻻﻧﺘﻘﺎل إﻟﻰ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت ﻋﺒﺮ اﻟﺸﺮاﻛﺔ‬
‫ﻣﻊ "ﻣﻮﻧﻴﺘﺎس"‪.‬‬
‫ﻧﻈﺎم اﻟﺪﻓﻊ ﻋﺒﺮ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت‬
‫ﺗﺮﺧﻴﺺ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻓﺎﺋﻖ اﻟﺼﻐﺮ ﻟﻐﻴﺮ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫ﻣﺬﻛﺮة ﺗﻔﺎﻫﻢ ﻣﻊ "ﻓﻴﺰا" ﻟﺪﻓﻊ اﻟﺮﺳﻮم اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ‬
‫ً‬
‫إﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺎ‪.‬‬
‫إﻃﺎر ﻋﻤﻞ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎد ﻏﻴﺮ اﻟﻨﻘﺪي ﻧﺸﺮه "ﻣﺮﻛﺰ‬
‫اﻟﻤﺸﺮوﻋﺎت اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻟﺨﺎﺻﺔ" ‪.CIPE‬‬
‫إﺻﺪار ﻗﺎﻧﻮن ﺟﺪﻳﺪ ﺑﺨﺼﻮص اﻷﻣﻮال ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺤﻤﻮل‬
‫ﻳﻨﺺ ﺑﺎﻟﻘﺒﺾ ﻋﻠﻰ ﻣﻮاﻃﻦ ﺑﺘﻬﻤﺔ ﺻﺮف اﻟﺒﻴﺘﻜﻮﻳﻦ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ ﻋﻠﻰ ﻣﻮﻗﻊ ‪LocalBit-‬‬
‫‪.coin.com‬‬
‫ﻧﻈﺎم اﻟﺪﻓﻊ اﻟﻘﺎدم‬
‫اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﺒﻴﺘﻜﻮﻳﻦ واﻟﻤﺤﺎﻓﻆ اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ واﻷﻣﻮال ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺮﺧﺺ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫ّ‬ ‫اﻟﻤﺤﻤﻮل‬
‫ﻣﻨﺼﺔ دﻓﻊ إﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﺑﻮاﺳﻄﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي وﺷﺮﻛﺔ‬
‫ﺳﻴﻜﺸﻒ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ‬ ‫اﻻﺗﺼﺎﻻت وﻏﻴﺮﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ُ ،‬‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻋﺎم ‪.2017‬‬
‫ﻻ ﺗﻮﺟﺪ إﺻﻼﺣﺎت‬
‫اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ اﻟﻤﺸﻔﺮة‪ /‬ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬
‫رﻓﻊ اﻟﻮﻋﻲ ﺣﻴﺎل اﻹﺻﻼﺣﺎت‬
‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات‪ ،‬ﻻ ﺗﻮﺟﺪ دوﻟﺔ ﻋﺮﺑﻴﺔ ﻗﺎﻣﺖ‬
‫ً‬
‫رﺳﻤﻴﺎ إﻟﻰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ّأﻧﻬﺎ ﻓﺮﺻﺔ‪.‬‬ ‫ﺑﺎﻹﺷﺎرة‬
‫اﻟﺪرﻫﻢ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ أداة اﻟﺪﻓﻊ‪.‬‬
‫"ﺳﻮق أﺑﻮﻇﺒﻲ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ" أﻃﻠﻖ "اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺤﺮة اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ"‪.‬‬ ‫وﻟﻜﻦ ﻫﻨﺎك دول ﺑﺪأت ﺑﺎﻻﻋﺘﺮاف ﺑﺎﻟﻤﻤﻴﺰات وﺑﺎﻷﺧﺺ‬
‫"ﺳﻮق أﺑﻮﻇﺒﻲ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ" أﻃﻠﻖ "اﻟﻤﺨﺘﺒﺮ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ"‬ ‫ً‬
‫ﻧﻮﻋﺎ‬ ‫ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺤﻠﻮل اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺑﺪأﻧﺎ ﻧﺸﻬﺪ‬‫ّ‬ ‫ﻣﺎ‬
‫)ﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ(‪.‬‬
‫دﺑﻲ أﻃﻠﻘﺖ "اﻟﻤﺠﻠﺲ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻼت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ"‪.‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﺘﻔﺎﻋﻞ ﺑﻴﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺻﻮرة ‪.(31‬‬
‫ﻣﻨﺼﺔ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت‬
‫ﻣﺎ ﻳﻨﻘﺺ ﻓﻲ ﻫﺬه اﻟﺨﻄﻮات اﻷوﻟﻴﺔ ﻧﺤﻮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬
‫أﻃﻠﻘﺖ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ أول ﻣﻨﺼﺔ وﻃﻨﻴﺔ ﻟﺪﻓﻊ اﻟﻔﻮاﺗﻴﺮ ﻓﻲ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﻮ ﻧﻬﺞ اﺳﺘﺒﺎﻗﻲ ورؤﻳﻮي‪ .‬ﺣﺼﻠﺖ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﻌﺮﺑﻲ وأﻃﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ اﺳﻢ "ﺳﺪاد" ‪.Sadad‬‬ ‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻋﻠﻰ ﺷﻌﺒﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﻋﺎم‬
‫ﺗﺮﺑﻂ اﻟﻌﻤﻼء اﻟﻨﻬﺎﺋﻴﻴﻦ واﻟﻘﻄﺎع اﻟﺘﺠﺎري واﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﻛﺎﻣﻼ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫ﻋﻘﺪا‬ ‫‪ ،2008‬ﻣﺎ ﻳﻌﻨﻲ أﻧﻪ ﻟﺰم اﻟﺠﻬﺎت اﻟﻨﺎﻇﻤﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺘﻘﺒﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﺠﺪﻳﺪة‪ .‬ﻣﺎذا ﺑﺸﺄن‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﻟﻜﻲ‬
‫ﺧﺪﻣﺎت اﻹﻗﺮاض اﻟﺘﻲ ﺑﺪأت ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ ﺑﺴﻨﻮات ﻗﻠﻴﻠﺔ؟‬
‫ﻣﻨﺼﺔ ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت‬ ‫ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ ﻓﻲ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ‬ ‫ﻣﺎ زال اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ ﻏﻴﺮ‬
‫ّ‬
‫اﻟﺪول‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ اﻷﻣﺮ ﺑﻮﺟﻮد أﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻳﻄﻠﻖ ﻣﻨﺼﺔ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت "إي ﻓﻮاﺗﻴﺮ"‬
‫ﺑﺎﻻﺷﺘﺮاك ﻣﻊ ﺷﺮﻛﺔ "ﻣﺪﻓﻮﻋﺎت"‪.‬‬
‫ﻓﺈن ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ أن‬
‫وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ّ‬
‫اﻟﺒﻴﺘﻜﻮﻳﻦ ﻣﻤﻨﻮع ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﻳﻜﻮن ﺗﺄﺛﺮﻫﺎ أﻗﻮى‪ ،‬ﻗﺪ ﺗﻮاﺟﻪ ﺻﻌﻮﺑﺎت أﻛﺜﺮ‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬وﻟﻜﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أﺻﺒﺤﺖ ﻇﺎﻫﺮة‬
‫اﻟﺒﻴﺘﻜﻮﻳﻦ ﻣﻤﻨﻮع‬
‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺪول ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ أﻧﺤﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺠﻬﺎت اﻟﻨﺎﻇﻤﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬
‫ﻳﺮﺧﺺ ﻟﺸﺮﻛﺔ "ﺑﻴﻦ ﺑﺎي" ‪.PinPay‬‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ّ‬
‫اﻟﺒﻴﺘﻜﻮﻳﻦ ﻣﻤﻨﻮع ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬ ‫ّ‬
‫اﻟﺘﻌﻠﻢ ﻣﻦ اﻟﻤﻨﻬﺠﻴﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ اﻟﺘﻲ‬ ‫وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫ﺒﻌﺖ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﻛﺎن أﺳﻮأﻫﺎ ﺗﺠﺎﻫﻞ أو ﺗﺜﺒﻴﻂ اﻻﺑﺘﻜﺎر اﻟﺬي‬ ‫اﺗُ َ‬
‫إﺻﻼﺣﺎت إﻳﺠﺎﺑﻴﺔ‬ ‫إﺻﻼﺣﺎت ﺳﻠﺒﻴﺔ‬ ‫ﻟﻪ زﻣﻦ ﻃﻮﻳﻞ ﻓﻲ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫أﺧﺮى‬ ‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬
‫‪- ٥٦ -‬‬
‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬

‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺻﻮرة ‪ّ | 32‬‬
‫)رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪(2016 ،‬‬
‫ّ‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل‬‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 85%‬ﻣﻦ ّ‬
‫ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺳﻴﻘﻮﻣﻮن ﺑﺘﻐﻴﻴﺮ ﻣﻘﺮ ﻋﻤﻠﻬﻢ‬
‫‪5%‬‬

‫ً‬
‫ﻧﺴﺒﻴﺎ‪ ،‬اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻟﻮﺟﻮد ﻗﻮاﻧﻴﻦ أﻓﻀﻞ‬
‫‪46%‬‬ ‫ﻟﺸﺮﻛﺘﻚ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻫﻮ‪...‬‬
‫‪49%‬‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻗﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ُﺧﻤﺲ ّ‬‫ﻳﺼﻒ ّ‬
‫ﺟﺪا"‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﻳﺼﻒ ‪ 1‬ﻣﻦ ّ‬
‫ﻛﻞ ‪2‬‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺄﻧﻬﺎ "ﺳﻴﺌﺔ ً‬
‫ﻗﺮرت‬ ‫اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ﺑﺄﻧﻬﺎ )ﺻﻌﺒﺔ ً‬
‫ﺟﺪا(‪ .‬إذا ّ‬
‫اﻟﺠﻬﺎت اﻟﻨﺎﻇﻤﺔ ﻓﻲ أي ﻣﻦ ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﻈﺎم‬
‫ﺻﻌﺐ ً‬
‫ﺟﺪا‬ ‫ﺻﻌﺐ‬ ‫ﺳﻬﻞ إﻟﻰ ﺣﺪ ﻣﺎ‬ ‫ﻗﻮاﻧﻴﻦ ﻣﻼﺋﻢ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺑﺬﻟﻚ ﺳﺘﻌﻤﻞ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺟﺬب اﻟﻌﺸﺮات ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ً‬
‫دﻗﻴﻘﺎ ﺑﺴﺒﺐ أﺧﻄﺎء ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺮﻳﺐ اﻟﻌﺪدي‬ ‫اﻟﻌﺪد= ‪ 41‬ﻗﺪ ﻻ ﻳﻜﻮن اﻟﻌﺪد‬ ‫ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬وﺳﺘﻨﻘﻞ ‪ 85%‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ً‬
‫دﻋﻤﺎ ﻓﻲ‬ ‫ﻣﻘﺮاﺗﻬﺎ ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻷﻛﺜﺮ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ )ﺻﻮرة ‪.(32‬‬
‫‪2‬‬
‫‪%‬‬ ‫‪12%‬‬

‫ﻫﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻜﻦ أن ﺗﻨﺘﻘﻞ إﻟﻰ دوﻟﺔ‬

‫أﺧﺮى ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬
‫اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ؟‬

‫‪85%‬‬

‫ﻧﻌﻢ‪ ،‬ﻟﻘﺪ اﻧﺘﻘﻠﻨﺎ إﻟﻰ ﻫﻨﺎ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬ ‫ﻧﻌﻢ‪ ،‬رﺑﻤﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ‬ ‫ﻻ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٥٧ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬

‫وﻋﻤﺎن واﻟﻘﺎﻫﺮة؟‬
‫ﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺑﻴﺮوت ّ‬
‫ﻣﺤﺪد ﻣﻦ دون اﻟﺤﺎﺟﺔ ﻟﻼﻣﺘﺜﺎل ﻟﺠﻤﻴﻊ اﻟﻬﻴﺌﺎت‬
‫ّ‬ ‫ٍ‬
‫ﻟﻮﻗﺖ زﻣﻨﻲ‬ ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎرﻳﺔ )أو ‪ sandbox‬ﺑﺎﻹﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ( ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﻮ ﻗﺎﻧﻮن ﻳﺘﻴﺢ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﺧﺘﺒﺎر اﺑﺘﻜﺎراﺗﻬﺎ‬
‫اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪ .‬ﺗﺘﻴﺢ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺎت ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻋﻦ اﻻﺑﺘﻜﺎرات اﻟﺠﺪﻳﺪة وﺗﺘﻴﺢ ﻟﻠﺒﻨﻮك واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺗﺠﺮﺑﺔ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺟﺪﻳﺪة؛ وﻫﻲ أﺻﺒﺤﺖ ذات‬
‫ﺷﻌﺒﻴﺔ ﻣﺘﺰاﻳﺪة ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ أﻧﺤﺎء اﻟﻌﺎﻟﻢ‪.‬‬

‫ﻛﻞ ﻣﻦ ﻟﺒﻨﺎن واﻷردن وﻣﺼﺮ أﻧّ ﻬﺎ ﻟﻦ ﺗﻔﻴﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ وﺣﺴﺐ‪،‬‬ ‫ﻳﺮى ﻣﺆﻳﺪو اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎرﻳﺔ اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻓﻲ ّ‬
‫ﺗﻬﺘﻢ ﺑﻤﻌﺮﻓﺔ ﺗﺄﺛﻴﺮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻘﺮار وﺛﺒﺎت‬
‫ّ‬ ‫وﺻﻨﺎع اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﺘﻲ‬‫ّ‬ ‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ اﻟﺒﻨﻮك‬ ‫ﺑﻞ‬
‫ً‬
‫ﺑﻌﻴﺪا ﻋﻦ رﻗﺎﺑﺔ‬ ‫أي ﻫﻴﻜﻠﻴﺔ ﻻﺧﺘﺒﺎر اﻷﻓﻜﺎر‬
‫وﺟﻮد ّ‬
‫ً‬
‫راﺋﻌﺎ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻟﻴﺴﺖ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ﻫﻲ‬ ‫ُ‬
‫اﻟﺴﻠﻄﺎت ﺳﻴﻜﻮن‬
‫ﺗﺤﺪﺛﺖ "وﻣﻀﺔ" ﻣﻊ ﻣﺆﺳﺴﺔ واﺣﺪة ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻓﻲ ﻛﻞ دوﻟﺔ ﻣﻦ اﻟﺪول اﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺔ‪ ،‬ﻓﻮﺟﺪت أﻧﻪ‬ ‫اﻟﻨﻈﺎم اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ّ .‬‬
‫ﻓﻌﻼ ﻫﻮ‬ ‫ﻣﻦ ﺗﻮﻗﻒ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺑﻞ ﻣﺎ ﻧﻔﺘﻘﺮه‬
‫ٍ‬
‫ﺧﻄﺔ ﻹﻧﺸﺎء ﺑﺒﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر ﻣﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﻳﺠﺮي اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ‬
‫ً‬
‫ﺗﺸﺠﻊ اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﻣﻨﻈﻮﻣﺔ اﻟﺪﻋﻢ ‪ -‬اﻧﻈﺮ ﻛﻴﻒ‬ ‫ﻣﺴﺮﻋﺎت اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬واﻛﺘﺴﺎب‬ ‫ّ‬ ‫ﻋﺪة )ﻣﺜﻞ‬
‫ﺑﺄن ﻫﻨﺎك ﺗﺤﺪﻳﺎت ﺻﻌﺒﺔ ّ‬ ‫ﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ‪ ،‬ﻳﺮى اﻟﻤﻌﺎرﺿﻮن ّ‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻣﻦ ﺧﻼل ﻣﺴﺎﺣﺎت اﻟﻌﻤﻞ‬
‫اﻟﻤﺘﺤﺪة ّ‬ ‫ٍ‬
‫ﺑﺄﻓﻀﻠﻴﺔ ﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻳﻀﻊ اﺳﺘﻔﺎدة‬ ‫اﻟﻌﻤﻼء(‪ .‬ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻟﺤﺎﻻت‪ ،‬ﺗﺤﻈﻰ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ‬
‫اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ واﻟﻤﻨﺢ وﺗﺨﻔﻴﺾ اﻟﻀﺮاﺋﺐ وأﻛﺜﺮ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪.‬‬ ‫إن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﻮاﻋﺪة‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ً‬ ‫ّ‬
‫ﺷﻚ‪ .‬وأﺧﻴﺮا وﻟﻴﺲ آﺧﺮا‪ُ ،‬ﻳﻘﺎل ﻏﺎﻟﺒﺎ ّ‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎرﻳﺔ ﻣﻮﺿﻊ‬
‫ّ‬
‫ﻟﻦ ﺗﺪﺧﻞ ﻓﻲ دورة اﻻﺧﺘﺒﺎر اﻟﺘﻲ ﺗﺼﻞ ﻣﺪﺗﻬﺎ إﻟﻰ ‪ 12‬ﺷﻬﺮا‪ً.‬‬
‫وﻳﻠﻲ اﻷﻣﻴﻦ‪" ،‬ﻓﻼت‪6‬ﻻﺑﺰ"‪ ،‬ﻣﺼﺮ‬
‫أن ﺑﻴﺌﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎر ﺗُ ﻌﺘﺒﺮ ﺧﻄﻮة ﺟﻴﺪة ﻟﺪﻋﻢ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬إﻻ ّ‬
‫أن ﻫﺬه اﻟﺒﻴﺌﺔ ﻟﻮﺣﺪﻫﺎ ﻟﻴﺴﺖ ﻛﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬ ‫ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ّ‬
‫ّ‬
‫واﻟﺘﻌﻠﻢ ﻣﻦ ﺗﺠﺎرب‬ ‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺎت ﺗﻮﻓﻴﺮ رﺧﺺ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ اﻟﺬﻛﻴﺔ‪ ،‬وﺗﻄﻮﻳﺮ اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪،‬‬
‫اﻟﺪول اﻷﺧﺮى ﻋﻦ ﻛﻴﻔﻴﺔ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ اﻟﻤﺸﻔﺮة‪ .‬وﻛﻤﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﺎدة‪ ،‬اﻟﺸﻴﻄﺎن ﻳﻜﻤﻦ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺘﻔﺎﺻﻴﻞ‪.‬‬

‫ﺗﻮﻓﺮ ﺑﻴﺌﺔ‬
‫ﻣﻦ أﻫﻢ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت ﻓﻲ اﻷردن ﻫﻮ ﻋﺪم ّ‬
‫اﺧﺘﺒﺎر ﻣﻌﺰوﻟﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻓﺎﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬ ‫ً‬
‫ﻗﺮﻳﺒﺎ‪ :‬اﻟﻮﻻﻳﺎت‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪ ،‬ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺪول اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر ﻣﻮﺟﻮدة ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ أو ُﻳﻌﻠﻦ ﻋﻦ إﻃﻼﻗﻬﺎ‬
‫ً‬
‫ﻗﻄﺎﻋﺎ ذي ﻗﻮاﻧﻴﻦ ﺻﺎرﻣﺔ‪،‬‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ‬ ‫اﻟﻤﺘﺤﺪة‪ ،‬اﻟﻤﻤﻠﻜﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻓﺮﻧﺴﺎ‪ ،‬أﺳﺘﺮاﻟﻴﺎ‪ ،‬اﻟﺼﻴﻦ ﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة‪ ،‬ﺗﺎﻳﻼﻧﺪ‪ ،‬ﻣﺎﻟﻴﺰﻳﺎ‪ ،‬إﻧﺪوﻧﻴﺴﻴﺎ‪.....‬‬
‫ﺗﻔﺮض ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻌﺎون ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻣﻦ اﺧﺘﺒﺎر ﺣﻠﻮﻟﻬﻢ‪،‬‬ ‫ّ‬
‫ﻟﻴﺘﻤﻜﻦ ّ‬ ‫وﻟﻜﻦ‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺤﺮة ﻓﻲ "ﺳﻮق أﺑﻮ ﻇﺒﻲ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ" ﻫﻲ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻟﻮﺣﻴﺪة اﻟﺘﻲ أﻃﻠﻘﺖ ﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬
‫ﺷﺨﺺ ﻣﺎ ﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺗﻬﻢ ﻋﻠﻰ‬‫ٍ‬ ‫اﻷﻗﻞ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺳﻴﺤﺘﺎﺟﻮن‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻻوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ إﻟﻰ ﻫﺬا اﻟﻴﻮم‪.‬‬
‫ﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺧﻼل ﺳﻴﺮ ﻋﻤﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫ً‬
‫ﺟﺰءا‬ ‫ً‬
‫ﻣﻔﻴﺪا إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﻤﺒﺎدرة‬ ‫وﺟﻮد ﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ دول اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺳﻴﻜﻮن‬
‫ﻓﻴﺼﻞ اﻟﺒﻴﻄﺎر‪" ،‬أوﻳﺴﻴﺲ ‪ ،"500‬اﻷردن‬ ‫ﻣﻦ ﺟﻬﻮد أﻛﺒﺮ ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ اﻻﺑﺘﻜﺎر ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع‪.‬‬

‫‪- ٥٨ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺒﺸﺮي‬

‫ﺗﺒﺤﺚ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻦ أﻓﻀﻞ اﻟﻤﻬﺎرات‬

‫وﻟﻜﻦ اﻟﺘﻮﻇﻴﻒ أﺻﺒﺢ ﻣﻦ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﻬﻬﺎ‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫وأﻳﻀﺎ أﻓﻀﻞ اﻟﻤﺒﺮﻣﺠﻴﻦ‪.‬‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﺻﻌﻮﺑﺔ اﻟﻌﺜﻮر ﻋﻠﻰ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﻬﺎرات ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ً‬
‫داﺋﻤﺎ ﻣﺎ ﻳﺬﻛﺮ ّ‬
‫وﻷن أﻓﻀﻞ اﻟﻤﻬﺎرات‬
‫ّ‬ ‫ٍ‬
‫دراﻳﺔ ﺟﻴﺪة ﺑﻘﻄﺎﻋﻲ اﻟﻤﺎل واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‪،‬‬ ‫ّ‬
‫ﻟﻠﻤﺮﺷﺢ إﻟﻰ اﻟﻮﻇﻴﻔﺔ أن ﻳﻜﻮن ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻷﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﻀﺮوري‬‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ّ ،‬‬
‫ﻳﺠﺪون ﻋﺮوض ﻋﻤﻞ ﺟﺬّ اﺑﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‪.،‬‬

‫ﺣﺮب اﻟﻤﻬﺎرات ﺗﺸﺘﻌﻞ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬

‫ﺳﻬﻼ‪،‬‬
‫ً‬ ‫اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻴﺲ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﺨﺒﺮة ﻓﻲ اﻟﻤﺠﺎﻟﻴﻦ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﺻﻌﻮﺑﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺜﻮر ﻋﻠﻰ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﻬﺎرات اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ‬ ‫ﻓﻲ إﻃﺎر ﺑﻨﺎء ﻓﺮﻳﻖ ﻋﻤﻞ ﻗﻮي‪ ،‬ﻻ ﻳﻮاﺟﻪ ّ‬
‫واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‪.‬‬ ‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﻳﻀﻄﺮون ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى واﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم‪ .‬ﻳﺠﺪ ‪64%‬‬ ‫وﺣﺴﺐ‪ ،‬ﺑﻞ‬
‫أﻳﻤﻦ أﺑﻮ ﻫﻨﺪ‪" ،‬وول ﺳﺘﺮﻳﺖ ﺷﺎﻣﺒﻴﺮز"‬ ‫ﻳﻔﻀﻞ ‪ 41%‬ﻣﻨﻬﻢ اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ‬ ‫أن اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى أﻛﺜﺮ ﺟﺎذﺑﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ّ‬‫ﻣﻦ اﻟﻘﻮى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ّ‬
‫ّ‬
‫اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ اﻟﻤﺴﺘﻄﻠﻌﻴﻦ إﻟﻰ‬ ‫اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ‪ .‬أﻧّ ﺎ اﻟﻌﻤﻞ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻠﻢ ﺗﺼﻞ ﻧﺴﺒﺔ ﺗﺄﻳﻴﺪه ﺑﻴﻦ‬
‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪18.12%‬‬

‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﺸﺮق‬

‫ﻳﻘﺪم ‪ 52%‬ﻣﻦ ّ‬
‫ﺗﻘﺪﻣﻪ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ّ :‬‬‫ﻳﻜﻤﻦ اﻟﺴﺒﺐ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻓﻲ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺮواﺗﺐ اﻟﻤﻨﺨﻔﺾ اﻟﺬي ّ‬
‫ﺗﺘﻌﺪى ‪19.15%‬‬
‫ّ‬ ‫ً‬ ‫ّ‬ ‫ً‬
‫دوﻻرا إﻟﻰ أﻟﻒ دوﻻر‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﻘﺒﻠﻮن ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ أﻟﻒ دوﻻر ﺷﻬﺮﻳﺎ ﻻ‬ ‫اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻣﺎ ﺑﻴﻦ ‪250‬‬

‫‪ 1,000‬دوﻻر‬ ‫‪0‬‬ ‫‪ 1,000‬دوﻻر‬ ‫‪ 250‬دوﻻر‬

‫‪15%‬‬ ‫‪52%‬‬

‫اﻟﻘﻮة اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪18 Wamda Research Lab, 2016: Access to Talent for MENA’s entrepreneurs. http://tinyurl.com/z9tkep8‬‬
‫‪19 ebd.v‬‬

‫‪- ٥٩ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺒﺸﺮي‬

‫رواد أﻋﻤﺎل ﻣﻦ أﺻﻞ ﺧﻤﺴﺔ ﻟﺪﻳﻬﻢ ﺧﺒﺮة ﻓﻲ اﻟﻤﺠﺎل‬

‫أرﺑﻌﺔ ّ‬
‫ﺧﺮﻳﺞ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻟﺪﻳﻪ ﺧﺒﺮة‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺴﻴﺮاﺗﻬﻢ اﻟﻤﻬﻨﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺗﺤﺘﺎج ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ ّ‬ ‫ﺑﺪأ ﻣﻌﻈﻢ ّ‬
‫ً‬
‫ﺳﺎﺑﻘﺎ ‪ -‬وﻟﻜﻨﻬﺎ اﻟﻤﺮة اﻷوﻟﻰ ﻟﻬﻢ ﻓﻲ‬ ‫رواد أﻋﻤﺎل ﻓﻲ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﻴﻦ ﻛﺎﻧﻮا ّ‬
‫ّ‬ ‫أن ﻛﻞ اﺛﻨﻴﻦ ﻣﻦ أﺻﻞ ﺧﻤﺴﺔ‬ ‫ّ‬
‫ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻤﺠﺎل )ﺻﻮرة ‪ .(33‬وﻣﻦ اﻟﺠﺪﻳﺮ ﺑﺎﻟﺬﻛﺮ ّ‬ ‫دوﻟﻴﺔ وﺧﺒﺮة ﻋﻤﻞ‬
‫ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫ﻟﺮواد اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )اﻟﻌﺪد= ‪(40‬‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 33‬اﻟﺘﻮزﻳﻊ اﻟﺪﻳﻤﻮﻏﺮاﻓﻲ ّ‬

‫ﻛﻢ ﻋﺪد ﺳﻨﻮات اﻟﺨﺒﺮة ﻟﺪﻳﻚ؟‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺴﺘﻮاك اﻟﺘﻌﻠﻴﻤﻲ؟‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﻋﻤﺮك؟‬

‫‪3%‬‬ ‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ‬ ‫‪3%‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻮﻳﺔ ﻋﺎﻣﺔ‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪24 - 18‬‬

‫‪8%‬‬ ‫‪ 1‬إﻟﻰ ‪ 2‬ﺳﻨﺔ‬ ‫‪18%‬‬ ‫ﻃﺎﻟﺐ ﺟﺎﻣﻌﻲ‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪34 - 25‬‬

‫‪13%‬‬ ‫‪ 3‬إﻟﻰ ‪ 5‬ﺳﻨﻮات‬ ‫‪48%‬‬ ‫ﺧﺮﻳﺞ ﺟﺎﻣﻌﺔ‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪44 - 35‬‬

‫‪30%‬‬ ‫‪ 6‬إﻟﻰ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬ ‫‪33%‬‬ ‫ﻣﺎﺟﺴﺘﻴﺮ إدارة أﻋﻤﺎل‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪54 - 45‬‬

‫‪48%‬‬ ‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 10‬ﺳﻨﻮات‬ ‫‪3%‬‬ ‫‪+55‬‬

‫ﻫﻞ ﻟﺪﻳﻚ ﺧﺒﺮة ﻋﻤﻞ ﺳﺎﺑﻘﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬ ‫ﻫﻞ ﻫﺬه أول ﻣﺮة ﻟﻚ ﻛﺮاﺋﺪ أﻋﻤﺎل؟‬ ‫ﻫﻞ ﻟﺪﻳﻚ ﺧﺒﺮة دوﻟﻴﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ ﺧﺎرج‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﺟﻨﺴﻚ؟‬
‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ؟‬ ‫ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ؟‬

‫‪21% 5% 18%‬‬ ‫‪56%‬‬ ‫‪8%‬‬

‫‪21%‬‬
‫‪33%‬‬

‫‪46%‬‬ ‫‪92%‬‬
‫ﻧﻌﻢ‪ ،‬ﻓﻲ ﻣﻨﺼﺐ ﻫﺎم‬
‫ﻧﻌﻢ‪ ،‬ﻓﻲ ﻣﻨﺼﺐ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺴﺘﻮى‪/‬اﺑﺘﺪاﺋﻲ‬ ‫ﻧﻌﻢ‬
‫ﻻ‪ ،‬وﻟﻜﻦ اﻟﺸﺮﻳﻚ اﻟﻤﺆﺳﺲ ﻋﻤﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺠﺎل‬ ‫ﻻ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻫﺬه أول ﻣﺮة ﻟﻲ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻧﻌﻢ‬ ‫أﻧﺜﻰ‬
‫ﻟﻴﺲ ﻟﺪى أي ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﻴﻦ ﺧﺒﺮة ﻓﻲ اﻟﻤﺠﺎل‬ ‫ﻻ‪ ،‬ﻛﻨﺖ ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬ ‫ﻻ‬ ‫ذﻛﺮ‬

‫‪- ٦٠ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺒﺸﺮي‬

‫ّ‬
‫اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ(‬ ‫ّ‬
‫اﻟﻤﻮﻇﻔﻮن ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺑﺤﺴﺐ‬ ‫ﺻﻮرة ‪| 34‬‬
‫ﺗﻮﻇﻒ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ‬ ‫ّ‬
‫ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪63%‬‬ ‫ﻣﺨﺘﺺ‬
‫ّ‬ ‫أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪1,600‬‬
‫ﻳﻘﻮل أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 1,600‬ﺷﺨﺺ ﻋﻠﻰ ﻣﻮﻗﻊ "ﻟﻴﻨﻜﺪإن"‬
‫وﻓﺮ ‪ 10%‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ّ‬
‫ً‬
‫ﺣﺎﻟﻴﺎ ﻓﻲ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 90‬ﺷﺮﻛﺔ‬ ‫ﻣﻮﻇﻔﻮن‬‫ّ‬ ‫‪ LinkedIn‬إﻧّ ﻬﻢ‬
‫ﻣﺎ ﻧﺴﺒﺘﻪ ‪ 55%‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺠﺪﻳﺪة ﻓﻲ اﻟﻤﺠﺎل‪.‬‬
‫ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل‬
‫ﻣﻘﺮ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪ .‬ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻫﺬا اﻟﺮﻗﻢ‬ ‫ّ‬ ‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ أو ﻟﺪﻳﻬﺎ‬
‫ﻳﻮﺿﺢ ﻟﻨﺎ ﺛﻼﺛﺔ ﻧﻘﺎط ﻫﺎﻣﺔ‪:‬‬ ‫إﻻ أﻧﻪ ّ‬ ‫ً‬
‫ﻣﺆﺷﺮا ﻓﻘﻂ‪ّ ،‬‬
‫أن‬
‫ﺗﺒﻴﻦ ّ‬ ‫أن ﻫﺬا ﺗﻘﺪﻳﺮ ﺗﻘﺮﻳﺒﻲ ً‬
‫ﺟﺪا‪ّ ،‬‬ ‫اﻷوﻟﻰ‪ ،‬ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ّ‬
‫ً‬
‫ﺺ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق‬ ‫ﻣﺘﺨﺼ ٍ‬ ‫ّ‬ ‫ً‬
‫أﻟﻔﺎ إﻟﻰ أﻟﻔﻲ‬
‫‪35%‬‬ ‫اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻳﻌﻤﻠﻮن ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬وﻫﻮ ﻣﺠﺎل ﻟﻢ‬
‫ﻣﻮﺟﻮدا ﻗﺒﻞ ﺧﻤﺴﺔ أﻋﻮام‪.‬‬ ‫ً‬ ‫ﻳﻜﻦ‬
‫‪28%‬‬ ‫‪28%‬‬
‫‪25%‬‬ ‫ﺗﻮﺳﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ‬ ‫ً‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ ،‬ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻦ ّ‬
‫‪ -‬ﻓﻲ اﻟﺤﻘﻴﻘﺔ‪ ،‬ﻧﺼﻒ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ‪،‬‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗُ ﻨﺸﺌﻬﺎ ﺗﺴﻊ ﺷﺮﻛﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻣﻌﺪل ﻧﻤﻮ ﺳﺮﻳﻊ‪ .‬ﺗﺘﻮاﻓﻖ ﻫﺬه‬
‫ّ‬ ‫وﻫﻲ ﺷﺮﻛﺔ وﺻﻠﺖ إﻟﻰ‬
‫ﻗﻠﻴﻼ ﻣﻦ‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫أن ﻋﺪدا‬
‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻣﻊ اﻟﺪراﺳﺎت اﻟﺘﻲ أﻇﻬﺮت ّ‬
‫‪12%‬‬
‫اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻳﺴﺎﻫﻢ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﻴﺮ‬
‫ﻣﻌﻈﻢ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ‪.‬‬
‫‪7%‬‬
‫‪2%‬‬ ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ ،‬اﻷﻏﻠﺒﻴﺔ اﻟﻜﺒﺮى ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬‫ً‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ُأﻃﻠﻘﺖ ﻓﻲ اﻷﻋﻮام اﻟﺜﻼﺛﺔ اﻷﺧﻴﺮة‪،‬‬
‫> ‪250‬‬ ‫> ‪100‬‬ ‫> ‪50‬‬ ‫> ‪10‬‬ ‫ﻧﺘﻮﻗﻊ ﻇﻬﻮر ﻣﺌﺎت ﻣﻦ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺠﺪﻳﺪة‬ ‫ّ‬ ‫وﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ِأن‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ ﻗﺒﻞ‬
‫ّ‬ ‫ﻣﻊ اﻟﺪﻓﻌﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫اﻟﻤﻮﻇﻔﻮن‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬

‫‪- ٦١ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫اﻟﺘﻐﻴﺮ‬
‫ّ‬ ‫وﻟﻜﻦ ﻫﺬا ﻋﻠﻰ وﺷﻚ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻤﺮ ﻓﻘﻂ رﺑﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﺗﺴﺮﻳﻊ أﻋﻤﺎل‪...‬‬
‫أن رﺑﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻘﻂ ﻗﺪ‬
‫ﻳﻔﺴﺮ ّ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺠﺎل ﻧﺎدرة ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬وﻫﺬا ﻣﺎ‬
‫ّ‬ ‫ﻣﺴﺮﻋﺎت اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ّ‬
‫ﻣﺮت ﻓﻲ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﺗﺴﺮﻳﻊ أﻋﻤﺎل ﻳﺴﺘﺨﺪم ﻣﻨﻬﺠﻴﺔ ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻤﺠﺎل‪ّ .‬‬
‫ﻳﻤﺜﻞ اﻷﻣﺮ ﻓﺮﺻﺔ ﻛﺒﻴﺮة ﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ّ ،‬إﻣﺎ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺟﻠﺐ ﺑﺮاﻣﺠﻬﺎ اﻟﺨﺎﺻﺔ ﻟﺘﺴﺮﻳﻊ‬ ‫ّ‬
‫ً‬
‫ﺗﺰاﻳﺪا ﻓﻲ‬ ‫ﻣﺴﺮﻋﺔ أﻋﻤﺎل ﻗﺎﺋﻤﺔ ﻣﻦ أﺟﻞ اﺳﺘﻄﻼع اﻷﻣﻮر‪ .‬أﻇﻬﺮ ﻋﺎم ‪ 2016‬ﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ‬ ‫ّ‬ ‫اﻷﻋﻤﺎل إﻟﻰ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬أو إﺑﺮام ﺷﺮاﻛﺔ ﻣﻊ‬
‫ﻣﺴﺮﻋﺎت أﻋﻤﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )ﺻﻮرة ‪.(35‬‬
‫ّ‬ ‫اﻻﻫﺘﻤﺎم ‪ -‬ﻣﻊ وﺻﻮل أول‬

‫ﻣﺴﺮﻋﺎت أﻋﻤﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫ّ‬ ‫ﺻﻮرة ‪| 35‬‬

‫ﻣﻦ اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ إﻃﻼﻗﻪ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪2017‬‬ ‫ُأﻃﻠﻘﺖ ﻓﻲ ‪2016‬‬

‫اﻟﺮﺋﻴﺲ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬ ‫أﻳﺎر‪/‬ﻣﺎﻳﻮ ‪ | 2016‬اﻟﻘﺎﻫﺮة‪ ،‬ﻣﺼﺮ‬

‫ﺗﺤﺪث إﻟﻰ ﻣﻮﻗﻊ "ﻛﻮﻣﺒﻴﻮﺗﺮ وﻳﻜﻠﻲ"‬
‫وأﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ّ ،‬‬ ‫ﻣﺴﺮﻋﺔ "‪"1864‬‬
‫ّ‬
‫أن ﻣﺼﺮﻓﻪ "اﺳﺘﺜﻤﺮ ﻓﻲ ﻋﺎم‬ ‫‪ّ Computer Weekly‬‬
‫‪ 2016‬ﻟﺘﺠﻬﻴﺰ ﺣﺎﺿﻨﺔ أﻋﻤﺎل ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗﻤﻮز‪/‬ﻳﻮﻟﻴﻮ ‪ | 2016‬اﻟﻘﺎﻫﺮة‪ ،‬ﻣﺼﺮ‬
‫اﻷﺳﻮاق ﻣﺜﻞ دﺑﻲ وﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة‪.‬‬
‫"ﺣﺎﺿﻨﺔ أﻋﻤﺎل ﻟﺘﺴﺮﻳﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" ﻓﻲ‬
‫"اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ اﻷﻣﻴﺮﻛﻴﺔ ﺑﺎﻟﻘﺎﻫﺮة"‬
‫وﻗﻊ "ﺳﻮق أﺑﻮﻇﺒﻲ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ" ﻣﺬﻛﺮة ﺗﻔﺎﻫﻢ ﻣﻊ‬ ‫ّ‬
‫ﻣﺴﺮﻋﺔ اﻷﻋﻤﺎل "ﻓﻼت‪6‬ﻻﺑﺰ" ﻓﻲ اﻹﻣﺎرات‪،‬‬ ‫ﻓﺮع‬ ‫ﺗﺸﺮﻳﻦ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪/‬ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ ‪ | 2016‬أﺑﻮﻇﺒﻲ‪ ،‬اﻹﻣﺎرات‬
‫ّ‬
‫ﻟﺘﻄﻮﻳﺮ ﺑﻴﺌﺔ ﺣﺎﺿﻨﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬ ‫"اﻟﻤﺨﺘﺒﺮ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ" ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫أﺑﻮﻇﺒﻲ‪.‬‬ ‫"ﺳﻮق أﺑﻮﻇﺒﻲ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ"‬

‫ﻛﺎﻧﻮن اﻟﺜﺎﻧﻲ‪/‬ﻳﻨﺎﻳﺮ ‪ | 2017‬دﺑﻲ‪ ،‬اﻹﻣﺎرات‬

‫"ﻓﻴﻨﺘﻚ ﻫﺎﻳﻒ" ‪Fintech Hive‬‬

‫‪- ٦٢ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫ﺗﺴﻌﻰ ‪ 88%‬ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﻌﺎون ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‬
‫اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺼﺎرﻣﺔ‪ ،‬واﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺮﻣﺎدﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‪ ،‬واﻻﻓﺘﻘﺎر إﻟﻰ ﺛﻘﺔ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬واﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ واﻟﻤﺮاﻗﺒﻴﻦ ‪ّ -‬‬
‫ﻛﻞ ذﻟﻚ ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ اﻷﺳﺒﺎب اﻟﻜﺜﻴﺮة اﻟﺘﻲ ﺗﺪﻓﻊ‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻟﻮﺿﻊ اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى ﺿﻤﻦ أوﻟﻮﻳﺎﺗﻬﻢ‪ .‬ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺬﻳﻦ ﻧﺠﺤﻮا ﻓﻲ إﺑﺮام ﺷﺮاﻛﺎت أﻓﺎدوا ﺑﺤﺼﻮل ﺷﺮﻛﺎﺗﻬﻢ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻠﻰ ﻓﺎﺋﺪة واﺿﺤﺔ‪.‬‬ ‫ّ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 36‬اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل اﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )اﻟﻌﺪد=‪(41‬‬

‫ﻫﻞ ﺗﺒﺤﺚ ﺷﺮﻛﺘﻚ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﺷﺮاﻛﺎت ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى؟‬

‫‪ ...‬وﻫﻞ ﺗﻌﻮد ﻋﻠﻴﻚ ﺑﻤﻨﻔﻌﺔ؟‬

‫‪12%‬‬

‫‪6%‬‬

‫‪11%‬‬
‫‪44%‬‬

‫‪44%‬‬
‫‪83%‬‬

‫اﻟﺸﺮاﻛﺎت ﻋﺎدت ﻋﻠﻴﻨﺎ ﺑﻤﻨﻔﻌﺔ‬ ‫ﻧﻌﻢ ‪ -‬ﻟﺪﻳﻨﺎ ﺷﺮاﻛﺎت‬

‫ﻟﻴﺲ ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ ﺑﻌﺪ إن ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺳﺘﻔﻴﺪن‬ ‫ﻧﻌﻢ ‪ -‬ﻧﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﺷﺮاﻛﺎت‬
‫ﺗﺄﺛﻴﺮﻫﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺘﻮﻗﻊ‬ ‫ﻻ ‪ -‬ﻧﺤﻦ ﻧﻨﺎﻓﺲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٦٣ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫ﺷﺮﻛﺎت ﻛﺒﺮى ﻣﻦ ‪ 8‬ﻗﻄﺎﻋﺎت ُﺗﺒﺮم ﺷﺮاﻛﺎت‬

‫أن اﻻﺑﺘﻜﺎر ﻓﻲ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﻳﻘﺘﺼﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻮاﻗﻊ ﻫﻨﺎك ﺛﻤﺎﻧﻴﺔ ﺷﺮﻛﺎت ﻛﺒﺮى ﻣﻦ ﺛﻤﺎﻧﻴﺔ ﻗﻄﺎﻋﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻗﺪ‬ ‫ً‬
‫ﺟﻴﺪا ّ‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل‬
‫ﻳﺪرك ّ‬
‫ﺗﻮﻗﻌﻬﺎ‬
‫أﺑﺮﻣﺖ ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﺷﺮاﻛﺎت ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )ﺻﻮة ‪ .(37‬ﻳﻤﻜﻦ اﻟﺰﻳﺎدة اﻷﻛﺒﺮ ﻳﻤﻜﻦ ّ‬
‫ﻓﻲ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﺮﻓﻴﻪ واﻹﻋﻼم واﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ .‬وﺟﻮد اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ آﺧﺮ ﻗﻄﺎﻋﻴﻦ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻤﻤﻜﻦ أن ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻪ ﺗﺤﺎﻟﻒ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ أو اﺳﺘﺤﻮاذ أﺣﺪﻫﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻷﺧﺮى‪.‬‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 37‬اﻟﺸﺮاﻛﺎت اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى )ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻘﻄﺎع‪ :‬اﻟﻌﺪد =‪(41‬‬

‫‪78‬‬

‫‪68‬‬
‫‪61‬‬ ‫‪62‬‬

‫‪50‬‬
‫‪47‬‬

‫‪39‬‬
‫‪35‬‬ ‫‪35‬‬
‫‪29‬‬ ‫‪28‬‬
‫‪21‬‬
‫‪17‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪17‬‬
‫‪11‬‬

‫اﻟﻄﻴﺮان‬ ‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ‬ ‫اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‬ ‫اﻟﺘﺮﻓﻴﻪ واﻹﻋﻼم‬ ‫ﺗﺠﺎرة اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬ ‫اﻟﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‬ ‫اﻻﺗﺼﺎﻻت‬ ‫اﻟﻤﺼﺎرف‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫اﻟﺸﺮاﻛﺎت اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ‬ ‫اﻟﺸﺮاﻛﺎت اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪- ٦٤ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫ٍ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪ 100‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬ ‫ﺗﻠﻘﺖ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ّ‬
‫ﺗﺠﺮي ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺼﻔﻘﺎت ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻣﻦ دون اﻹﻓﺼﺎح ﻋﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪ .‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ اﻹﺟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮة ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت ﺑﺤﺴﺐ اﻟﺘﺎرﻳﺦ )ﺻﻮرة ‪.(38‬‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﻴﺎ‪ 20‬ﻟﺤﺠﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻏﻴﺮ اﻟﻤﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ً‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮا‬ ‫اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬اﺳﺘﺨﺪﻣﺖ "وﻣﻀﺔ"‬

‫واﻗﻌﻴ ًﺎ‪ ،‬إذا ﻣﺎ أﺧﺬﻧﺎ ﺑﻌﻴﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﺻﻔﻘﺎت اﻻﺳﺘﺤﻮاذ اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺘﻲ ذُ ﻛﺮت ﻓﻲ اﺳﺘﻄﻼع "وﻣﻀﺔ" واﻟﺘﻲ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ اﻟﻌﺜﻮر‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮا‬ ‫ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﺒﻠﻎ ‪ 100‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﺔ )ﺻﻮرة ‪21.(39‬‬

‫أن اﻻﻧﺘﻘﺎل ﻣﻦ ﻋﺎم ‪ 2015‬إﻟﻰ ‪ 2016‬ﺷﻬﺪ اﻟﻄﻔﺮة اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻷﻛﺒﺮ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ – زﻳﺎدة ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ 43%‬ﻓﻲ ﻋﺪد اﻟﺼﻔﻘﺎت وﺣﻮاﻟﻲ ‪ 100%‬ﻓﻲ‬
‫ﻼﺣﻆ ّ‬
‫ُﻳ َ‬
‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺼﻔﻘﺎت‪.‬‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 39‬إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫)ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪(2016-2007 ،‬‬ ‫ﺻﻮرة ‪ | 38‬ﺟﻮﻻت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫)ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‪(2016 - 2010 ،‬‬
‫ﻋﺪد اﻟﺼﻔﻘﺎت‬ ‫ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر أﻣﺮﻳﻜﻲ‬
‫‪100‬‬
‫‪10‬‬
‫‪10‬‬

‫‪30‬‬
‫‪8‬‬
‫‪7‬‬

‫‪17‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪6‬‬

‫‪6‬‬
‫‪5‬‬

‫‪4‬‬
‫‪53‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪2‬‬
‫‪2‬‬

‫‪0‬‬
‫اﻟﺼﻔﻘﺎت اﻟﻤﻌﻠﻨﺔ‬ ‫اﻟﺘﻘﺪﻳﺮات ﻛﻤﺎ وردت ﻓﻲ اﻻﺳﺘﻄﻼع‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫ﺻﻔﻘﺎت اﻻﺳﺘﺤﻮاذ‬ ‫اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺘﻘﺪﻳﺮﻳﺔ‬ ‫اﻟﺼﻔﻘﺎت اﻟﻤﻌﻠﻨﺔ‬

‫‪ 20‬اﻋﺘﻤﺪ اﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻣﻦ ﻣﻌﺪﻻت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫اﻟﺤﺪ اﻷﻋﻠﻰ(‬
‫ّ‬ ‫أن ﺑﻌﺾ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺳﺘﻜﻮن أﻗﺮب إﻟﻰ‬ ‫ً‬
‫)ﻧﻈﺮا إﻟﻰ ّ‬ ‫ﺛﻢ ﺿﺮﺑﻨﺎ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ﺑـ‪15%‬‬
‫‪ 20‬ﺳﺄل اﻻﺳﺘﻄﺎع ﻋﻦ ﻣﻌﺪﻻت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ ،‬ﻛﺎﻟﺘﻲ ﺗﺘﺮاوح ﺑﻴﻦ ﻧﺼﻒ ﻣﻠﻴﻮن وﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪ .‬اﻋﺘﻤﺪﻧﺎ اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﻤﻌﺪﻻت )ﻧﺼﻒ ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل( ّ‬

‫‪- ٦٥ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫ﺑﺪأت اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺑﺎﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻌﺪ ﻋﺎم ‪2013‬‬

‫ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 2014‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻛﺎن ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻢ ﻳﺘﻀﺎﻋﻒ ﺑﻌﺪ‪ ،‬ﺑﺪأ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺑﺎﻟﻤﺮاﻫﻨﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺗﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺎ ﻻ ﻳﻘﻞ ﻋﻦ ‪ 16‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ ،‬ﺑﻴﻨﻤﺎ ﺗﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺎ ﻣﺠﻤﻮﻋﻪ ‪ 36‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﺑﻴﻦ ﻋﺎﻣﻲ ‪ 2014‬و‪.2016‬‬ ‫ﻋﺎﻣﻲ ‪ 2010‬و‪ّ ،2013‬‬‫ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ .‬ﻣﺎ ﺑﻴﻦ َ‬
‫ً‬
‫وﺣﺪﻳﺜﺎ‪ ،‬اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻲ ﺑﺪأت ﺗﺸﺎرك ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر )ﺻﻮرة ‪ .(40‬وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ إﻟﻰ ﻇﻬﻮر اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى ﻛﺄﺣﺪ‬ ‫وﻣﺴﺮﻋﺎت أﻋﻤﺎل ‪-‬‬
‫ّ‬ ‫ﺟﺎءت ﻫﺬه اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﻣﻦ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻋﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫ً‬
‫ﺟﻴﺪا إﻣﻜﺎﻧﻴﺎت ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪.‬‬ ‫أن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﻣﻘﺘﺮﺣﺎت واﺿﺤﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ‪ ،‬وأن اﻟﻤﺪراء اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﻴﻦ ﻳﺪرﻛﻮن‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،‬ﻓﻬﻮ ّ‬
‫ﻳﺪل ﻋﻠﻰ ّ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 40‬ﻧﺒﺬة ﻋﻦ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﻲ ﻛﻞ ﺟﻮﻟﺔ ﺗﻤﻮﻳﻞ‬

‫اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ ﻳﺨﻔﺾ ﻣﻦ ﺣﺼﺺ ﺷﺮﻛﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻓﻲ‬ ‫)ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺑﺤﺴﺐ أﻧﻮاﻋﻬﻢ ﻓﻲ اﻟﺼﻔﻘﺎت اﻟﻤﻌﻠﻨﺔ‪ ،‬اﻟﻌﺪد=‪(2016-2010 ،37‬‬
‫اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ إﻟﻰ ‪ ،50%‬وﻟﻜﻦ اﻟﻌﺪد ازداد‬
‫‪100%‬‬

‫‪80%‬‬
‫‪73%‬‬

‫‪60%‬‬
‫‪50%‬‬
‫‪40%‬‬

‫‪20%‬‬
‫‪58%‬‬ ‫‪64%‬‬ ‫‪29%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪82%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬
‫‪0%‬‬
‫‪2016‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2010‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﺮد‬ ‫ﺻﻨﺪوق أﺳﻬﻢ ﺧﺎﺻﺔ‬ ‫ﺑﻨﻚ‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﻛﺒﺮى‬ ‫ﻣﺴﺮﻋﺔ أﻋﻤﺎل‬
‫ّ‬ ‫ﺷﺮﻛﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫ﺷﺮﻛﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫أﻣﺜﻠﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ )اﻟﺪوﻟﻴﺔ(‬ ‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ )اﻟﺸﺮق‬ ‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻓﻲ‬
‫اﻷوﺳﻂ وش‪ .‬أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ(‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻲ اﻟﺸﺮق‬
‫اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫‪- ٦٦ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫ﺗﺒﺤﺚ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﺗﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻮﻟﺔ اﻷوﻟﻰ ”‪“Series A‬‬

‫ﺳﺘﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﻌﺎﻟﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻮﺟﻬﺎت‬
‫ﻫﻨﺎك ﺛﻼﺛﺔ ّ‬

‫ﺗﺄﺳﺴﺖ‬
‫ﻣﺴﺮﻋﺎت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻘﺎدﻣﺔ واﻟﻌﺪد اﻟﻜﺒﻴﺮ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ّ‬ ‫أوﻻ‪ ،‬ﻇﻬﻮر‬
‫ﺳﺘﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﻌﺎﻟﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ً .‬‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻮﺟﻬﺎت‬
‫ﻫﻨﺎك ﺛﻼﺛﺔ ّ‬
‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا‪ّ ،‬‬
‫ﻳﺪل ﻋﻠﻰ اﻟﻄﻠﺐ اﻟﻌﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻷوﻟﻲ وﺟﻮﻻت اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ‪.‬‬

‫أن ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻟﻴﺲ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﻓﺮﺻﺔ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ رﺧﺼﺔ ﻟﺘﻘﺪﻳﻢ‬ ‫ﺗﻘﻞ ﻋﻦ ‪ 3‬ﻣﻼﻳﻴﻦ دوﻻر‪ ،‬ﻣﺎ ّ‬
‫ﻳﺪل ﻋﻠﻰ ّ‬ ‫أن ﻣﻌﻈﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ّ‬ ‫ً‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ ،‬ﻣﻦ اﻟﻤﻬﻢ ﻣﻼﺣﻈﺔ ﻛﻴﻒ ّ‬
‫وﻣﺰودي ﺑﻄﺎﻗﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎن‪،‬‬
‫ّ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺴﺘﻘﻞ‪ 22.‬وﺑﺴﺒﺐ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك‬
‫ٍ‬ ‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺮ أﻋﻤﺎﻟﻬﺎ‬
‫ّ‬
‫ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ إﻟﻰ ﺗﺜﺒﻴﻂ ﻣﺎ ﻳﺴﻤﻰ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ "اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ" اﻟﺘﻲ ﺗﺴﻌﻰ ﻟﻠﺤﻠﻮل ﻣﺤﻞ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ٍ‬ ‫ّأدى ذﻟﻚ‬

‫ً‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ ،‬ارﺗﻔﺎع ﻋﺪد اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻏﻴﺮ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﻴﻦ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺷﺮﻛﺎت رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺪوﻟﻴﺔ واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‪ ،‬ﻳﺄﺗﻲ ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ ﻛﻌﻴﻨﺔ ﺻﻐﻴﺮة إﻧّ ﻤﺎ واﻋﺪة ﺗﻬﺪف‬
‫إﻟﻰ ﺟﻮﻻت ﺗﻤﻮﻳﻞ أﻛﺒﺮ ﺑﻜﺜﻴﺮ ﻟﺘﻮﺳﻴﻊ ﺷﺮﻛﺎﺗﻬﺎ‪ .‬ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﺳﺘﻬﺪاف اﻷﺳﻮاق اﻟﻜﺒﻴﺮة‪ ،‬ﻣﻦ أﺟﻞ إﻧﺠﺎح ﻧﻤﻮذج اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻘﺎﺑﻞ‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺳﻴﻊ؛ وﻫﺬا ﻳﺘﻄﻠﺐ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻛﺒﻴﺮة‪.‬‬

‫‪03‬‬

‫‪01‬‬

‫اﻟـﺸــــﺮﻛــــﺎت‬ ‫‪02‬‬

‫اﻟــﻨــــــــﺎﺷــﺌـﺔ‬
‫‪ 22‬اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﻄﻠﻮب ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ رﺧﺼﺔ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﻳﺘﺮاوح ﺑﻴﻦ ﻣﻠﻴﻮن و‪ 5‬ﻣﻼﻳﻴﻦ دوﻻر‪ ،‬ﺣﺴﺒﻤﺎ أوﺿﺢ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﺨﺒﺮاء اﻟﺬﻳﻦ ﺗﺤﺪﺛﻮا ﻟـ"وﻣﻀﺔ"‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪ ،‬ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ اﻟﻤﺘﺤﺪة‪ ،‬ﻳﺠﺐ أن ﻳﻜﻮن اﻟﻤﺒﻠﻎ ‪ 1.5‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪.‬‬

‫‪- ٦٧ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 41‬اﻟﺘﻤﻮﻳﻼت )اﻟﻌﺪد= ‪(41‬‬

‫ﻣﺎ ﺗﺤﺘﺎﺟﻪ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪2017‬‬
‫‪7%‬‬ ‫ﺣﺘّ ﻰ اﻟﻴﻮم‪ ،‬ﻛﻢ ﺗﺒﻠﻎ ﻋﺪد اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬ ‫ﻟﺘﺘﺨﻄﻰ ‪ 50‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‬‫ّ‬
‫‪20%‬‬ ‫ﺗﻠﻘﻴﺘﻬﺎ؟‬
‫اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬
‫ّ‬ ‫ﺑﺤﺴﺐ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﺎرﻳﺨﻴﺔ‪ ،‬أﺧﺬﻧﺎ ﺑﻌﻴﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر‬
‫‪46%‬‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ واﻟﺠﻮﻟﺔ اﻷوﻟﻰ اﻟﺬي ﺣﺼﻠﺖ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫‪7%‬‬ ‫اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻟﺘﻘﺪﻳﺮ اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﻋﺎم‬
‫‪46%‬‬ ‫‪.2017‬‬
‫>‪ 3‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫>‪ 1‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫ﻻ ﺷﻲء‬
‫>‪ 25‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫>‪ 10‬ﻣﻠﻴﻮن‬ ‫وﺑﺤﺴﺐ اﺳﺘﻄﻼع أﺟﺮﺗﻪ "وﻣﻀﻪ"‪ ،‬ﻳﺸﻴﺮ اﻟﺘﻘﺪﻳﺮ‬
‫اﻟﺘﻘﺮﻳﺒﻲ إﻟﻰ ﻣﺒﻠﻎ ﻻ ﻳﻘﻞ ﻋﻦ ‪ 50‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪ .‬ﻟﻦ ﺗﻨﺠﺢ‬
‫ﺟﻤﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﻄﻂ ﻟﺠﻤﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫ﻓﺈن ﺣﺠﻢ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻗﺪ‬‫ﻓﻲ ذﻟﻚ‪ ،‬وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﻦ ﻳﻨﺠﺢ ّ‬
‫أﻗﻞ ﺑﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﺎﺿﻲ‪.‬‬ ‫ﻳﻜﻮن ّ‬
‫ﻫﻞ ﺗﺒﺤﺚ ﻋﻦ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﺧﻼل‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻷﺧﺮى اﻟﺘﻲ ﻟﻢ ﺗﺸﺎرك ﻓﻲ‬
‫‪3‬‬ ‫اﻷﺷﻬﺮ اﻟـ ‪ 12‬اﻟﻘﺎدﻣﺔ؟‬ ‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬ ‫اﻻﺳﺘﻄﻼع ﺳﺘﻘﻮم ﺑﺠﻤﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‬
‫‪%‬‬
‫‪15%‬‬ ‫أن ارﺗﻔﺎع اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻓﻲ ﺟﻮﻟﺘَ ﻲ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ‪B‬‬
‫إﻟﻰ ّ‬
‫‪15%‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫واﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ‪ C‬ﺳﻴﻨﻌﻜﺲ ارﺗﻔﺎﻋﺎ ﻣﻠﺤﻮﻇﺎ ﻓﻲ اﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪13%‬‬ ‫ﻣﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺴﻌﻰ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﻋﺎم‬ ‫ﺗﻢ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻫﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺤﻘﻴﻘﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬
‫‪65%‬‬ ‫‪ ،2017‬ﺗﺴﻌﻰ ﺷﺮﻛﺘﺎن ﻣﻦ أﺻﻞ ﺛﻼﺛﺔ إﻟﻰ‬
‫‪35%‬‬ ‫ﺟﻮﻻت ﺗﻤﻮﻳﻞ أوﻟﻰ ‪ ،A‬وﺛﺎﻧﻴﺔ ‪ ،B‬وﺛﺎﻟﺜﺔ ‪.C‬‬ ‫إذا ﺷﻬﺪ ﻋﺎم ‪ 2017‬ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ اﺳﺘﺜﻤﺎر ‪ 50‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر‪،‬‬
‫‪18%‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫ً‬
‫ﺿﻌﻔﺎ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻌﺎم‬ ‫أن اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺳﻴﻨﻤﻮ ‪2.5‬‬
‫ﻓﻬﺬا ﻳﻌﻨﻲ ّ‬
‫أن ﻣﻨﻄﻘﺔ‬ ‫ّ‬ ‫ً‬ ‫ً‬
‫‪ .2016‬ﺳﻴﻜﻮن ذﻟﻚ ﻣﺆﺷﺮا ﻗﻮﻳﺎ ﻳﺪل ﻋﻠﻰ ّ‬
‫ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺗﺄﺳﻴﺴﻲ‬ ‫ﻣﺴﺘﺜﻤﺮ ﻓﺮد‬ ‫ﻻ‬ ‫اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺳﺘﻨﺘﻘﻞ ﻣﻦ ﺧﺎﻧﺔ‬
‫اﻟﺠﻮﻟﺔ اﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬ ‫اﻟﺠﻮﻟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫اﻟﺠﻮﻟﺔ اﻷوﻟﻰ‬
‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺴﺘﺤﺪﺛﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ ﺧﺎﻧﺔ‬
‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﻗﺴﻢ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ‪(1.2‬‬
‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٦٨ -‬‬
 ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‬ ‫اﻟﺴﻮق واﻟﻄﻠﺐ‬

‫ﻓﺈن‬
‫ﻧﻤﻮﻫﺎ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟﻚ‪ّ ،‬‬ ‫ﺗﻮاﺟﻪ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺧﻤﺴﺔ دواﻓﻊ وأرﺑﻌﺔ ﻋﻮاﺋﻖ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ّ‬
‫اﻟﺘﻮﺳﻊ واﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﺰاﻳﺪ ﻋﻠﻰ‬
‫ٍ‬ ‫ﻛﻞ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻷرﺑﻌﺔ‪ .‬ودﺧﻮل اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ إﻟﻰ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ّ‬
‫ﻳﺆﺛﺮ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ ﻓﻲ ٍّ‬
‫ٍ‬ ‫اﻷﺳﻮاق اﻟﻔﺮدﻳﺔ ﺗﺨﺘﻠﻒ‬
‫اﻟﻤﻔﺼﻞ‪ ،‬ﻳﺮﺟﻰ اﻟﻌﻮدة إﻟﻰ اﻟﺒﺎب ‪ 2‬ﻓﻲ اﻟﺼﻔﺤﺔ ‪.20‬‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫دﻗﻴﻘﺎ )ﺻﻮرة ‪ .(42‬ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ‬ ‫ﺗﺤﻠﻴﻼ‬
‫ً‬ ‫اﻟﻤﻌﻘﺪة واﻟﺤﺮﻛﻴﺔ‬
‫ّ‬ ‫ّ‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻫﺬه اﻟﺒﻴﺌﺔ‬ ‫وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 42‬ﺳﻮق اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ )أرﺑﻊ ﻣﺠﺎﻻت رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﺴﻮق(‬

‫ﻣﺆﺷﺮات اﻟﺒﻠﺪ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﺤﻠﻲ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻹﻗﻠﻴﻤﻲ‬ ‫اﻟﺪواﻓﻊ‬

‫اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﻬﻮاﺗﻒ اﻟﺬﻛﻴﺔ‬ ‫اﻟﻘﻮة اﻟﺸﺮاﺋﻴﺔ‬ ‫ً‬

‫ﻣﺎ ﻣﺪى اﻧﺘﺸﺎر اﻻﺳﺘﺨﺪام‬
‫اﻟﻴﻮﻣﻲ ﻟﻺﻧﺘﺮﻧﺖ؟‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ‬ ‫ً‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫‪ .1‬ﺑﻴﻦ ‪ 5‬ﺑﺎﻟﻐﻴﻦ‪ ،‬ﻳﻤﺘﻠﻚ ّ‬
‫أﻗﻞ ﻣﻦ ﺷﺨﺺ‬
‫ﻛﻢ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻸﻓﺮاد أن ﻳﻨﻔﻘﻮا؟‬
‫ّ‬
‫ﻳﺸﻜﻞ إﻗﺮاض اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬ ‫‪.2‬‬
‫وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ‪ 50%‬ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‬

‫ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك‬ ‫اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﻳﺘﻮﻗﻊ أن ﺗﺘﻀﺎﻋﻒ اﻟﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ أرﺑﻊ ﻣﺮات ﺧﻼل ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮات‬
‫ّ‬ ‫‪.3‬‬
‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﻋﺪد اﻷﻓﺮاد اﻟﺒﺎﻟﻐﻴﻦ‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻮ ﺣﺠﻢ اﻟﺴﻮق؟‬
‫ً‬ ‫ً‬ ‫‪ .4‬ﻳﻮﺟﺪ ﻋﻤﻴﻞ ﻣﻦ أﺻﻞ ﺛﻼﺛﺔ ﻋﻤﻼء ﻳﺮﻳﺪ ﺗﻐﻴﻴﺮ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬي ﻳﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻪ‬
‫ﻣﺼﺮﻓﻴﺎ؟‬ ‫ﺣﺴﺎﺑﺎ‬ ‫اﻟﻠﺬﻳﻦ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن‬

‫اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬ ‫اﻟﺪواﻓﻊ‬
‫اﻟـﺸــــﺮﻛــــﺎت‬
‫ﻣﻦ أﺻﻞ ﺛﻼث ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪،‬‬
‫اﻟــﻨــــــــﺎﺷــﺌـﺔ‬ ‫‪ .1‬ﻗﺪ ﺗﻔﺘﻘﺮ اﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ اﻻﺑﺘﻜﺎر وﻟﻜﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺗﻔﺘﻘﺮ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ إﻟﻰ اﻟﺜﻘﺔ‬

‫ﺳﻮق ﺧﺎرج اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪.‬‬

‫ٍ‬ ‫ﺗﻘﺪم ﺷﺮﻛﺔ واﺣﺪة ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ّ‬ ‫‪ .2‬اﻓﺘﻘﺎر ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك إﻟﻰ ﻣﺎ ﻳﻜﻔﻲ ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬
‫ً‬
‫ﺟﺰﺋﻴﺎ‬ ‫ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻋﺪم ﻓﻬﻢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺘﺎﺣﺔ‬
‫ﺣﺘﻰ اﻟﻴﻮم‪ ،‬دﺧﻞ إﻟﻰ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ أﻛﺜﺮ‬
‫‪ .3‬ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﻤﺨﺎوف اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﻣﺎن اﻟﺴﺒﺐ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﺘﻔﻀﻴﻞ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك‬
‫ﻣﻦ ‪ 20‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ دوﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺗﺼﻔﻬﺎ‬
‫ﺧﻴﺎر اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻻﺳﺘﻼم‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﺑﺄﻧﻬﺎ ﻣﻨﺎﻓﺲ ﻣﺤﺘﻤﻞ‪.‬‬
‫‪ .4‬اﻟﺨﻮف ﻣﻦ اﻟﻤﺤﺘﺎﻟﻴﻦ ﻳﺠﻌﻞ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك ﻏﻴﺮ اﻟﺮاﺿﻴﻴﻦ ﻳﺘﺸﺒﺜﻮن ﻓﻲ‬
‫ﻻﺋﻬﻢ ﺗﺠﺎه ﺑﻨﻮﻛﻬﻢ‬

‫‪- ٦٩ -‬‬
 ‫ﻧﻈﺮة ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺒﻞ‬
‫ﻣﺎذا ﻧﺘﻮﻗﻌﻪ ﺑﻌﺪ ذﻟﻚ‬

‫‪2020‬‬
‫ﺗﻮﺟﻬﺎت اﻟﻘﻄﺎع‬
‫ّ‬

‫ً‬
‫ﺳﺎﺋﺪا‬ ‫ﺗﻮﺟ ً‬
‫ﻬﺎ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺼﺒﺢ ّ‬
 ‫ﻧﻈﺮة ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺐ‬ ‫ﺗﻮﺟﻬﺎت اﻟﻘﻄﺎع‬
‫ّ‬

‫ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻓﻲ ﻃﺮﻳﻘﻪ إﻟﻰ اﻻﺳﺘﻘﺮار‬

‫ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 2010‬ﺗﻌﻨﻲ ﻓﻘﻂ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ‪ .‬وﻣﻦ ﺿﻤﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﺪت ﻓﻲ ذﻟﻚ‬
‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻟﺘﺴﺎﻋﺪ ﺑﺸﻜﻞ رﺋﻴﺴﻲ ﻓﻲ ﻃﻔﺮة اﻟﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪.‬‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ّ‬ ‫اﻟﻮﻗﺖ‪ ،‬ﻛﺎﻧﺖ ﺟﻤﻴﻊ ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت‬

‫ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ ،2015‬أﻇﻬﺮت اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت أول ﻋﻼﻣﺎت اﻻﺳﺘﻘﺮار‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى ﺳﻮق اﻟﺨﻠﻴﺞ اﻟﻌﺮﺑﻲ )ﺻﻮرة ‪.(43‬‬
‫ً‬
‫ﺣﺪﻳﺜﺎ‬ ‫ﺗﺄﺳﺴﺖ ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﺑﺪأت ﺑﺮﻳﺎدة ﻗﻄﺎع اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪ .‬وﺣﺘّ ﻰ ﻓﻲ اﻟﺪول اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ﻷن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬ ‫ً‬
‫ﻣﺘﻮﻗﻌﺎ ّ‬ ‫ﻛﺎن ﻫﺬا‬
‫ﺗﺨﺼﺼﺖ ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت – ﻣﺜﻞ "ﺷﺮﻛﺔ اﻟﻤﺜﺎﻟﻲ ﻟﻠﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق واﻟﺘﻲ‬ ‫ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ّ‬
‫اﻧﻄﻠﻘﺖ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪.2016‬‬
‫ﺻﻮرة ‪ | 43‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻟﻤﺴﺘﺤﻮذ ﻋﻠﻴﻬﺎ )ﻋﻴﻨﺔ ﻣﻌﻠﻦ ﻋﻨﻬﺎ‪(2016-2014 ،‬‬

‫‪2014‬‬

‫"إﻧﻮﻓﺎﻳﺖ ﺑﺎﻳﻤﻨﺘﺲ" ‪Innovate Payments‬‬ ‫"ﻛﺎش ﺑﻼس" ‪Cash Plus‬‬ ‫"ﺑﻴﻢ واﻟﻴﺖ" ‪Beam Wallet‬‬

‫‪2015‬‬

‫"واﻳﺖ ﺑﺎﻳﻤﻨﺘﺲ" ‪White Payments‬‬ ‫"ﺗﺴﻬﻴﻼت" ‪Tasshilat‬‬ ‫"ﻛﺎش ﻧﻮﻣﻴﻜﺲ" ‪Cashnomix‬‬ ‫"ﻛﺎش ﻳﻮ" ‪CashU‬‬ ‫"ﻓﻮري" ‪Fawry‬‬

‫‪2016‬‬

‫"إﻣﻴﺮﺟﻴﻨﺞ ﻣﺎرﻛﺘﺲ ﺑﺎﻳﻤﻨﺘﺲ"‬ ‫"ﺗﺎﺟﺮ" ‪Taajr‬‬

‫)‪Emerging Markets Payment (EMP‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫ﺷﺎﻣﻞ‬ ‫اﻏﻠﺒﻴﺔ‬ ‫أﻗﻠﻴﺔ‬

‫‪- ٧١ -‬‬
 ‫ﻧﻈﺮة ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺐ‬ ‫ﺗﻮﺟﻬﺎت اﻟﻘﻄﺎع‬
‫ّ‬

‫ﻣﻦ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺣﺪوث ﻃﻔﺮة ﻓﻲ اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﺗﻘﺪم‬ ‫ً‬
‫ﺧﺼﻮﺻﺎ ﻣﻊ اﻟﺘﺮﻛﻴﺰ ﻋﻠﻰ ﺑﻌﺾ اﻟﻤﻮاﻗﻊ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻴﺔ اﻟﻤﺤﺪدة‪" .‬ﻳﻮرﻳﻜﺎ" ‪ Eureeca‬اﻟﺘﻲ ّ‬ ‫ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻣﻨﺼﺎت اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ واﻹﻗﺮاض ﻓﻲ اﻟﻨﻤﻮ‬
‫ّ‬ ‫ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺤﺎﻟﻲ‪،‬‬
‫ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ أﺳﻬﻢ‪ ،‬ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ أواﺋﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﺘﻲ أﺻﺒﺤﺖ ﺷﺮﻛﺔ ﻋﺎﻟﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت ﺗﺤﻮﻳﻞ اﻷﻣﻮال‪ ،‬وإدارة اﻟﺜﺮوات‪ ،‬واﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ ،‬ورﺑﻤﺎ اﻟﺤﻠﻮل‬

‫ﺑﺤﻠﻮل ﻋﺎم ‪ 2020‬ﺳﺘﺒﺪأ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﺴﺘﺤﺪﺛﺔ ﺑﺎﻟﻨﻤﻮ وﺗﺼﺒﺢ ﻣﺸﻬﻮرة‪ّ :‬‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت‪.‬‬

‫ﺗﻮﺟﻬﺎت اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‪ ،‬واﻹﻗﺮاض‪ ،‬وﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ أن ﻧﺘﻮﻗﻊ اﻧﺘﻘﺎل ﺛﻠﺚ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ‬
‫ﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ﻧﻤﻮ ّ‬
‫ً‬
‫اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﺑﺤﻠﻮل ﻋﺎم ‪) 2020‬ﺻﻮرة ‪.(44‬‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 44‬إﻧﺸﺎء اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ إﻃﻼﻗﻬﺎ ﺑﺤﺴﺐ اﻟﻘﻄﺎع )‪(2020-2006‬‬

‫‪2020E‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2010‬‬

‫‪5%‬‬
‫‪5%‬‬
‫‪16%‬‬
‫‪31%‬‬
‫‪36%‬‬
‫‪50%‬‬

‫‪34%‬‬

‫‪33%‬‬ ‫‪90%‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬ ‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫اﻹﻗﺮاض واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ رأﺳﻤﺎل‬ ‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‬

‫‪- ٧٢ -‬‬
 ‫ﻧﻈﺮة ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺐ‬ ‫ً‬
‫ﺳﺎﺋﺪا‬ ‫ﺗﻮﺟ ً‬
‫ﻬﺎ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺼﺒﺢ ّ‬

‫‪ 250‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺤﻠﻮل ﻋﺎم ‪2020‬؟‬

‫ﻣﻌﺪل إﻃﻼق اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺣﻴﺚ ﺗﻀﺎﻋﻒ ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﻣﻠﺤﻮﻇﺎ ﻓﻲ‬ ‫ً‬
‫ارﺗﻔﺎﻋﺎ‬ ‫ﺷﻬﺪت ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬
‫ﻋﺎﻣﻲ ‪ 2013‬و‪ .2015‬واﻵن ﺗﻘﻒ ﻫﺬه اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻋﻨﺪ ﻣﻔﺘﺮق ﻃﺮق‪ :‬ﻫﻞ ﻧﺤﻦ ﻋﻠﻰ وﺷﻚ أن ﻧﺸﻬﺪ زﻳﺎدةً ﻓﻲ أﻋﺪاد وﺟﻮدة اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ اﻧﻄﻠﻘﺖ ﺑﻴﻦ َ‬
‫أن اﻟﻄﻔﺮة اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ أﻋﺪاد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ زاﺋﻔﺔ وﺳﺘﺘﻼﺷﻰ؟‬
‫ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ؟ أو ّ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻻﻗﺘﺮاض وﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻤﻦ‬
‫ووﺟﺪ ﻣﺴﺎر ﻧﻤﻮ ﻣﻤﺎﺛﻞ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬‫أن ﻗﻄﺎع اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻗﺪ ﺑﺪأ ﺑﺎﻻﺳﺘﻘﺮار ُ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻓﺘﺮاض ّ‬
‫ﻇﻬﻮر ‪ 250‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺤﻠﻮل ﻧﻬﺎﻳﺔ ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ )ﺻﻮرة ‪.(45‬‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 45‬إﻧﺸﺎء اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ )اﻟﻌﺪد اﻟﺘﺮاﻛﻤﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻢ إﻃﻼﻗﻬﺎ‪(2020-2005 ،‬‬

‫ّ‬
‫اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت‬
‫‪252‬‬

‫‪X2.5‬‬

‫‪105‬‬

‫‪X5‬‬
‫‪19‬‬
‫‪X3‬‬
‫‪6‬‬

‫‪2020E‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪2005‬‬

‫اﻟﻤﺼﺪر‪ :‬ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث‪2016 ،‬‬

‫‪- ٧٣ -‬‬
 ‫ﻧﻈﺮة ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺐ‬ ‫ً‬
‫ﺳﺎﺋﺪا‬ ‫ﺗﻮﺟ ً‬
‫ﻬﺎ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺼﺒﺢ ّ‬

‫‪ 250‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺤﻠﻮل ﻋﺎم ‪2020‬؟‬

‫ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺸﻞ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺮﻓﻊ ﻣﻦ ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﻮﺟﻮدة‪،‬‬ ‫ّ‬ ‫ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻫﻮ ﻣﺆﺷﺮ واﺣﺪ ﻓﻘﻂ ﻣﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﺘﻲ ﻳﺠﺐ أن ﻧﻀﻌﻬﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺘﺒﺎر‪ .‬اﻧﺨﻔﺎض‬
‫ﺠﻤﻊ‪ ،‬واﻷﺳﻮاق اﻟﺘﻲ ﺗُ َّ‬
‫ﻘﺪم‬ ‫أﻫﻤﻴﺔ ﻛﻮﻧﻪ ﻳﺴﺎﻫﻢ ﻓﻲ ﺗﻮﻓﻴﺮ ﻣﻌﻈﻢ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺘﻲ ﺗُ َ‬
‫وزﻳﺎدة أﻋﺪاد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ذات اﻟﻨﻤﻮ اﻟﻤﺮﺗﻔﻊ ﻫﻮ أﻣﺮ أﻛﺜﺮ ّ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺨﺪﻣﺎت )ﻣﻘﺎرﻧﺔ‪ ،‬ﺻﻮرة ‪.(29‬‬

‫ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺆﺛﺮات ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة واﻟﺘﻲ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻬﺎ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺮﻗﻤﻲ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻀﻢ ﺳﻮﻳﺴﺮا اﻟﻴﻮم ﺣﻮاﻟﻲ ‪200‬‬

‫ّ‬ ‫ﺣﺘّ ﻰ ﻣﻊ وﺟﻮد ‪ 250‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ‪ ،‬ﺳﺘﺒﻘﻰ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻣﺘﺄﺧﺮة ﻋﻦ ﺑﺎﻗﻲ اﻟﻤﻨﺎﻃﻖ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪،‬‬
‫ﺗﻀﻢ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 20‬ﺷﺮﻛﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﻳﺪل ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺠﺎح اﻟﺒﺎﻫﺮ ﻟﻠﻤﻨﻄﻘﺔ‪ ،‬ﻷﻧّ ﻬﺎ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 2010‬ﻟﻢ ﺗﻜﻦ‬
‫ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ 23.‬وﻟﻜﻦ وﺟﻮد ‪ 250‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ّ‬
‫ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫واﻟﻤﺆﺳﺴﺎت‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻮﺣﺪ اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت واﻟﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‬
‫اﻟﻨﻤﻮ‪ ،‬ﻳﺠﺐ إﻋﺪاد ﺧﻄﺔ ﻋﻤﻞ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ي ﻣﻦ ﺷﺎﻧﻬﺎ أن ّ‬
‫ّ‬ ‫ﻟﻀﻤﺎن ﻫﺬا‬
‫واﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪.‬‬

‫إﻋﺪاد ﺧﻄﺔ ﻋﻤﻞ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬

‫ﻧﻤﻮ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ‬
‫وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺳﻴﺆدي إﻟﻰ ّ‬
‫ً‬
‫ﺿﻌﻔﺎ ﺧﻼل ﻫﺬا اﻟﻌﻘﺪ‪.‬‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺴﺎوي ‪12‬‬

‫‪23 LTP, 2016: FinTech in Switzerland: A Quick Overview. http://tinyurl.com/jkxjvt5‬‬

‫‪- ٧٤ -‬‬
 ‫ﻧﻈﺮة ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺐ‬ ‫ً‬
‫ﺳﺎﺋﺪا‬ ‫ﺗﻮﺟ ً‬
‫ﻬﺎ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺼﺒﺢ ّ‬

‫ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﻠﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬

‫إﻃﻼق دورة ّ‬
‫ﻣﺪة ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻗﺼﻴﺮة إﻟﻰ ﺣﺪ ﻣﺎ ‪ -‬ﺣﻴﺚ أن اﻟﻤﻨﻬﺠﻴﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻔﻌﺎﻟﺔ ﺳﺘﺆدي إﻟﻰ‬
‫ﺗﻘﺪم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﺮﺻﺔ ﺗﺎرﻳﺨﻴﺔ ﻟﻤﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ّ .‬‬
‫ّ‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﻮﻫﻮﺑﻮن ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ إﻟﻰ ﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة وﻟﻨﺪن وﻧﻴﻮﻳﻮرك‪.‬‬
‫ارﺗﻔﺎع ﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺸﻞ واﺳﺘﻴﻼء اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻮن اﻟﺪوﻟﻴﻮن ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺠﺎل واﻷﺧﻄﺮ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻣﻐﺎدرة ّ‬

‫وﻻﺳﺘﻐﻼل ﻫﺬه اﻟﻔﺮﺻﺔ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ اﺗﺨﺎذ اﻟﻤﺒﺎدرة‪.‬‬
‫‪ 2017‬ﺳﺘﻜﻮن اﻟﺴﻨﺔ اﻟﻤﺤﺪدة ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫وﻫﺬا ﻻ ﻳﺮﺟﻊ ﻓﻘﻂ إﻟﻰ اﻷﻫﻤﻴﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ اﻟﺬي ﻳﺴﺎﻫﻢ ﻓﻲ إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ وﺧﻠﻖ‬
‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ‪.‬‬ ‫ﻓﻲ ﻣﺼﺮ ‪ -‬ورﺑﻤﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‬ ‫ً‬
‫أﻳﻀﺎ ﺑﺴﺒﺐ أن اﻟﻘﻄﺎع اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ ﻟﺪﻳﻪ اﻟﺴﻠﻄﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﺪول ﻟﻤﻨﻊ‬ ‫ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم وﻟﻜﻦ‬
‫أﻳﻤﻦ إﺳﻤﺎﻋﻴﻞ‪ ،‬ﺗﻤﻨﻴﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺤﻠﻮل اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﻣﺎ زاﻟﺖ ﻏﻴﺮ ﻣﺮﺧﺼﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي‪.‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻫﺮة‬

‫ﺻﻮرة ‪ | 46‬اﻟﺪورة اﻟﺤﻤﻴﺪة ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﻮاﻫﺐ‬ ‫ّ‬
‫ﺻﻨﺎع اﻟﻘﺮار‬
‫رواد‬
‫اﻟﻨﻤﻮ ﻳﻠﻬﻢ اﻟﻤﺪﻳﺮﻳﻦ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻴﺼﺒﺤﻮا ّ‬
‫ّ‬ ‫ارﺗﻔﺎع ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺊ ﺳﺮﻳﻌﺔ‬ ‫ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻟﻤﺆﺛﺮات اﻹﻳﺠﺎﺑﻴﺔ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬اﻟﺘﻲ ﺗﻨﻌﻜﺲ ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﺬي‬
‫أﻋﻤﺎل‪ ،‬ﻣﺴﺘﻔﻴﺪﻳﻦ ﻣﻦ ﺧﺒﺮة اﻟﻌﻤﻞ وﺷﺒﻜﺎﺗﻬﻢ اﻟﻤﻬﻨﻴﺔ‬ ‫ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﻤﺘﻨﻮﻋﺔ‪ ،‬وﺑﻌﺪﻫﺎ إﻋﺪاد‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ذوي اﻟﺨﺒﺮة ﻳﺴﺎﻋﺪ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻹرﺷﺎد اﻟﻼزم إﻟﻰ ّ‬ ‫وﺟﻮد ﻣﺠﺘﻤﻊ ﻣﻦ ّ‬ ‫‪01‬‬ ‫رؤﻳﺔ ﻟﺘﻄﺒﻴﻖ أﻧﻈﻤﺔ اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ ﻋﻠﻰ ﺻﻌﻴﺪ اﻟﺒﻼد‪ ،‬وإﻧﺸﺎء ﻧﻈﺎم وﻃﻨﻲ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟﻤﻼءة‬
‫اﻟﺠﺪد ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬وﺗﺸﺠﻴﻊ ﺧﻄﻂ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﻏﻴﺮ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫ُﻳﻨﻈﺮ إﻟﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ ﺷﺮﻛﺎت ﺟﺬّ اﺑﺔ ﻟﻠﻌﻤﻞ ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺬي ﻳﺸﻬﺪه ﻣﺮﻛﺰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻹﻣﺎرات‪ ،‬ﻳﻀﻊ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺟﺪﻳﺪة ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻬﺎ ﺗﺸﺠﻴﻊ‬
‫ﺗﻜﺮار ﻧﺠﺎح إﻃﺎرات اﻟﻌﻤﻞ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪02‬‬
‫‪04‬‬
‫اﻟﺪﻋﻢ واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‬ ‫اﻟﺴﻮق واﻟﻄﻠﺐ‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﺨﺮج ﺷﺮﻛﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ‬‫ﻣﺴﺮﻋﺎت أﻋﻤﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺮﺗﻔﻊ‪ ،‬وﻫﻲ ّ‬‫ّ‬ ‫اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ‬ ‫ارﺗﻔﺎع اﻟﻄﻠﺐ ﻣﻦ ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك )ﻧﻤﻮ اﻟﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ‪ 4‬أﺿﻌﺎف(‬
‫ﻓﺮوﻋﺎ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫ً‬ ‫ﻣﺴﺮﻋﺎت اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺪوﻟﻴﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻔﺘﺘﺢ‬ ‫ﻟﺬﻟﻚ‪،‬‬ ‫ٍ‬
‫ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ‬ ‫زﻳﺎدة ﺣﺼﻮل اﻟﻌﻤﻼء ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك )‪ 27%‬إﻟﻰ ‪ 61%‬ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل(‬
‫‪03‬‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻮﺳﻊ ﺑﺸﻜﻞ أﺳﺮع ﻣﻊ دﺧﻮل اﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ اﻷوﻟﻲ إﻟﻰ أﺳﻮاق‬ ‫ّ‬ ‫ﺗﺘﻴﺢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ زﻳﺎدة اﻟﺜﻘﺔ واﻟﻘﺒﻮل اﻟﺜﻘﺎﻓﻲ‬
‫ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ ﺧﺎرج اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ )ﻣﺜﻞ اﻹدﻣﺎج اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ(‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬ ‫ﻧﺸﺮ اﻟﺜﻘﺎﻓﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﺗﻐﻴﻴﺮ ﺗﻔﻀﻴﻼت اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻳﺴﻴﺮان ﺑﺎﻟﺘﻮازي ﻣﻊ اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﻣﺎن واﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﻳﺪﻓﻊ ﻫﺬا اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى إﻟﻰ اﻻﻫﺘﻤﺎم ﺑﺎﻻﺳﺘﺤﻮاذ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪- ٧٥ -‬‬
 ‫ﻧﻈﺮة ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺐ‬ ‫ً‬
‫ﺳﺎﺋﺪا‬ ‫ﺗﻮﺟ ً‬
‫ﻬﺎ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺼﺒﺢ ّ‬

‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ّ‬ ‫ﻟﺘﺄﺛﻴﺮ‬

‫ﻧﺤﻦ ﻻ ﻧﻌﺘﺒﺮ ﻣﻨﺎﻓﺴﻴﻦ ﻟﻠﺒﻨﻮك وﻻ ﺷﺮﻛﺎء ﻟﻬﻢ‪ .‬ﻧﺤﻦ‬
‫ﺑﻤﺸﻐﻠﻲ ﺧﺪﻣﺎت اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل اﻟﺘﻲ‬
‫ّ‬ ‫ﻧﺮﺗﺒﻂ‬
‫ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﺣﺼﺔ ﻣﻦ أرﺑﺎﺣﻨﺎ‪.‬‬
‫ﻣﺼﻄﻔﻰ اﻟﺸﺎﻓﻲ‪DCBEgypt ،‬‬
‫ﻫﻨﺎك ﺳﻠﻄﺎت ﻟﻢ أﺗﻮﻗﻌﻬﺎ ﺗﺤﺚ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺨﺪام‬ ‫ﻧﻤﻮ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺳﻴﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺴﺮﻳﻊ ﻛﺎﻣﻞ‬
‫اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت‪ :‬ﻣﺜﻞ اﺗﺤﺎد اﻟﺼﻨﺎﻋﺎت اﻟﻤﺼﺮﻳﺔ اﻟﺘﻲ‬ ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق‬
‫ﺗﺤﺚ اﻵن ﻋﻠﻰ اﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪..‬‬ ‫اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬وﺗﺄﺛﻴﺮه اﻹﻳﺠﺎﺑﻲ ﻏﻴﺮ‬
‫اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‪ ،‬ﺳﻴﺠﻌﻠﻪ‬
‫أﻳﻤﻦ إﺳﻤﺎﻋﻴﻞ‪" ،‬ﺣﺎﺿﻨﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﻟﻠﻨﻤﻮ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﺿﺮورﻳﺎ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻫﺮة"‬
‫ﺣﻨﺎ‪" ،‬ﺷﺮﻛﺎء اﻟﻤﺒﺎدرات ﻓﻲ‬
‫وﻟﻴﺪ ّ‬
‫اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ" ‪MEVP‬‬

‫ﻧﻤﺎذج‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎد‬
‫ﻋﻤﻞ‬ ‫اﻻﺗﺼﺎﻻت‬
‫اﻟﺮﻗﻤﻲ‬
‫ﺟﺪﻳﺪة‬
‫اﻟﻌﻘﻮد‬ ‫اﻟﺨﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﺬﻛﻴﺔ‬ ‫اﻟﻠﻮﺟﺴﺘﻴﺔ‬ ‫اﻟﻀﻴﺎﻓﺔ‬
‫أﺳﻮاق‬ ‫اﻟﺘﺠﺎرة‬
‫ﺟﺪﻳﺪة‬ ‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‬
‫ﺑﻨﻚ‬ ‫اﻹدﻣﺎج‬
‫رﻗﻤﻲ‬ ‫اﻟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫اﻹﻋﻼم‬
‫ﺑﺄن اﻷﺳﻮاق اﻟﺠﺪﻳﺪة اﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻓﻲ‬ ‫أﻧﺎ ﻣﻘﺘﻨﻊ ً‬
‫ﺟﺪا ّ‬ ‫اﻟﻌﻤﻼت‬ ‫اﻻﺳﺘﺸﺎرة‬ ‫اﻟﻘﺮوض‬
‫ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﺗﺰال ﻓﻲ ﻃﺮﻳﻘﻬﺎ‬ ‫اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ‬ ‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‬ ‫ﻓﺎﺋﻘﺔ‬
‫اﻟﻤﺸﻔﺮة‬ ‫اﻟﺼﻐﺮ‬
‫ﻟﻠﻈﻬﻮر‪ .‬ﺣﺘّ ﻰ اﻵن اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ‬ ‫اﻵﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﺴﻮق‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﺗﻌﻴﺪ ﺗﺄﺳﻴﺲ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬ﻓﻬﺬه‬
‫ﻋﻨﺪ أﺳﻔﻞ‬
‫أﻃﻔﺎل أذﻛﻴﺎء وﻟﻜﻦ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻔﻠﺲ ﻫﺆﻻء ﻳﻤﻜﻦ أن‬ ‫اﻟﻬﺮم‬ ‫اﻷﺧﻴﺮة ﺗﺼﺒﺢ ﻣﺆﺳﺴﺎت أﻛﺜﺮ دﻳﻤﻮﻗﺮاﻃﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫أﻣﻮرا راﺋﻌﺔ ﻗﺎدﻣﺔ إﻟﻰ ﻟﻠﺴﻮق‪ .‬ﻓﻲ ذﻟﻚ‬‫ً‬ ‫ﻧﺮى‬ ‫ﺧﻼل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‪ ...‬ﻣﺎ ﻳﺠﻌﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ ﺳﺘﻮاﺟﻪ اﻟﺒﻨﻮك ﻛﻮاﺑﻴﺲ ﺣﻘﻴﻘﻴﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻷﺧﺺ‬ ‫ﺟﺬّ اﺑﺔ ﻫﻮ اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ اﻹﻳﺠﺎﺑﻲ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ اﻟﺪول‬
‫إذا ﻛﺎن ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺪﻳﻪ ﻓﻜﺮة اﻟﺸﺮاﻛﺔ‬ ‫اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﻓﺮاد‪ ،‬وﻗﺪرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺤﻔﺎظ ﻓﻲ‬
‫ﻣﻊ ﻧﻈﺮاء وﻟﻴﺲ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬ ‫اﻟﺤﻔﺎظ ﻋﻠﻰ ﺳﻼﻣﺔ اﻷﻣﻮال‪ ،‬وإﻧﻔﺎق اﻟﺪﺧﻞ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺳﺘﻈﻬﺮ أﺳﻮاق ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﻊ وﺟﻮد ﻃﺮق دﻓﻊ‬ ‫اﻟﺤﺎﺟﺔ‪ ،‬واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أﻓﻀﻞ اﻟﻌﺮوض‪.‬‬
‫وﺧﺪﻣﺎت ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬

‫ﺑﻮل ﻫﻨﺮي ﻣﻮل‪ ،‬ﻣﺴﺘﺸﺎر‬ ‫وﻟﻴﺪ ﻓﺰع‪" ،‬وﻣﻀﺔ ﻛﺎﺑﻴﺘﺎل"‬

‫أﻣﻴﻦ ﻋﺰارﻳﺰ‪Fintech.ma ،‬‬

‫‪- ٧٦ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬
‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻔﺮﺻﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬

‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﻳﺠﺐ ﺗﻮاﻓﺮه ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة اﻟﻜﺎﻣﻠﺔ‬

‫ﻣﻦ ﻣﻤﻴﺰات اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ؟‬

‫ﺗﻮﺻﻴﺎت‬ ‫ﺗﻮﺻﻴﺎت‬
‫ﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺠﻬﺎت‬
 ‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬ ‫اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻮﺻﻴﺎت ﻟﻠﺠﻬﺎت‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﻮاﺟﻪ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ أرﺑﻌﺔ ﺗﺤﺪﻳﺎت رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻫﻲ – اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‪ ،‬وﻣﻬﺎرات‪ ،‬واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات واﻟﺸﺮاﻛﺎت‪ ،‬واﻛﺘﺴﺎب اﻟﻌﻤﻼء؛‬
‫وﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ ﻫﺬه اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت‪ ،‬ﻳﺠﺐ‪:‬‬

‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﺷﺮاﻛﺎت ﻣﻊ ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺗﺘﻴﺢ ﻟﻬﻢ اﻟﻌﻤﻞ ﺗﺤﺖ رﺧﺼﺘﻬﺎ‪ ،‬واﻟﺒﻌﺾ اﻵﺧﺮ‬ ‫ﺗﺠﻨّ ﺐ ﻣﺨﺎﻃﺮ إﻏﻼق اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ أﺑﻮاﺑﻬﺎ ﻷﺳﺒﺎب ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪ .‬ﻳﺒﺮم ﺑﻌﺾ ّ‬
‫ﻳﺘﻔﺎوض ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﺣﻴﺚ ﺣﺼﻠﺖ ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻠﻰ رﺧﺺ ﻣﻦ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺮﻛﺰﻳﺔ وﻟﻜﻦ اﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﻛﺎﻧﺖ ﺑﺎﻫﻈﺔ‪ .‬ﺧﻴﺎر اﻻﻧﻀﻤﺎم إﻟﻰ ﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر‬
‫ً‬
‫ﻛﻠﻴﺎ )ﻣﺜﻞ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺒﻠﻮﻛﺎت(‪ .‬ﺣﺎول ﺗﺤﺪﻳﺪ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ أﺑﻮ ﻇﺒﻲ ﻫﻮ ﺧﻴﺎر ﺟﺪﻳﺮ ﺑﺎﻻﻋﺘﺒﺎر ﺑﺎﻷﺧﺺ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﺨﺪم ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺟﺪﻳﺪة‬
‫اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻛﺘﻚ‪ّ ،‬‬
‫وﻓﻜﺮ ﻓﻲ ﻃﺮق ﻟﺮﻓﻊ اﻟﻮﻋﻲ ﺣﻴﺎل اﻟﻌﻮاﺋﻖ اﻟﺘﻲ ﺗﻔﺮﺿﻬﺎ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬وﻳﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﻌﺎﻧﺔ ﺑﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﻟﺪﻓﻊ اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ‪.‬‬

‫ﺗﻮﻇﻴﻒ اﻟﻤﻬﺎرات اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ‪ .‬ﺑﻨﺎء ﻓﺮﻳﻖ ﻣﻦ أﺻﺤﺎب اﻟﻤﻬﺎرات ﻳﺘﻤﺘّ ﻌﻮن ﺑﺎﻻﻟﺘﺰام وﻳﺆﻣﻨﻮن ﺑﺮﺳﺎﻟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ ،‬ﻫﻮ ﻣﻦ أﺳﺎس اﻟﻨﺠﺎح ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﺷﺨﺺ ﻳﻤﺘﻠﻚ ﺧﺒﺮة‬
‫ٍ‬ ‫اﻟﻨﺎﻣﻴﺔ‪ .‬ﺗﺨﺘﻠﻒ ﻗﻨﻮات اﻟﺘﻮﻇﻴﻒ ﺑﺎﺧﺘﻼف اﻟﺪوﻟﺔ‪ ،‬واﻟﺠﺎﻣﻌﺎت‪ ،‬وﻓﻌﺎﻟﻴﺎت رﻳﺎدة اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ووﺳﺎﺋﻂ اﻟﺘﻮاﺻﻞ اﻻﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪ .‬وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ إﻟﻰ ﺗﻮﻇﻴﻒ‬
‫ﻣﻨﺼﺐ ﺑﺪﺧﻞ ﻣﺮﺗﻔﻊ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻫﺎ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻘﺪﻳﻢ أﺳﻬﻢ ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪.‬‬
‫ٍ‬ ‫وﻣﻬﺎرة ﺳﻴﻜﻮن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ ﻋﻠﻴﻪ ﻣﻐﺎدرة‬

‫ﻳﺸﺘﻜﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻨﺎس ﻣﻦ ﻗﻠﺔ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪ ،‬وﻟﻜﻦ‬ ‫ّ‬

‫ﻟﺘﺘﻌﻠﻤﻮ ﻣﻦ‬ ‫ﻗﻠﻨﺎ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي ‪ -‬ﻧﺤﻦ ﻓﺮﺻﺔ ﻟﻜﻢ‬ ‫ﻋﻠﻴﻨﺎ ﺗﺜﻘﻴﻒ وزارة اﻟﺘﺠﺎرة واﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي وﻛﻞ‬
‫إن ﻛﺎن ﻟﺪﻳﻚ ﻧﻤﻮذج ﻋﻤﻞ ﺟﻴﺪ ﻓﺎﻟﻤﺸﻜﻠﺔ ﻫﻲ ﻓﻲ‬ ‫ﺧﺒﺮاﺗﻨﺎ وﻓﻬﻢ )ﻫﺬا اﻟﻨﻮع ﻣﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ(‬ ‫ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﺳﻠﻄﺔ ﻗﻀﺎﺋﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻧﺸﺎﻃﻨﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺜﻮر ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻬﺎرات وﻟﻴﺲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪.‬‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ أﻓﻀﻞ‪ .‬وﻋﻨﺪﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻌﺎرض اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي‪،‬‬
‫وﻗﺪﻣﺖ‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫ﺧﻄﺮا‬ ‫ّ‬
‫ﻧﺸﻜﻞ‬ ‫ﻓﻬﻤﺖ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﺑﺄﻧﻨﺎ ﻻ‬
‫ﻟﻨﺎ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‪.‬‬
‫دﻳﻔﻴﺪ ﻣﺎرﺗﻴﻨﻴﺰ دي ﻟﻴﻚ‪" ،‬ﻓﺎﻳﻨﺮد"‬ ‫راﺋﺪ أﻋﻤﺎل آﺧﺮ‬

‫راﺋﺪ أﻋﻤﺎل آﺧﺮ‬

‫‪- ٧٨ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬ ‫اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻮﺻﻴﺎت ﻟﻠﺠﻬﺎت‬

‫اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ‪ .‬ﻗﻠﻴﻠﺔ ﻫﻲ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻲ اﺳﺘﺜﻤﺮت ﺑﺎﻟﻔﻌﻞ ﻓﻲ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻓﻬﻢ ﻳﻌﻠﻤﻮن‬
‫ﻳﻔﻜﺮ ﻓﻲ‬‫وﻟﻤﻦ ّ‬
‫ﺠﺎ ذا ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻘﺘﺮﺣﺔ واﺿﺤﺔ‪ ،‬ﻓﻬﺬا ﻫﻮ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ ﻟﻌﺮض اﻟﻔﻜﺮة ‪َ -‬‬ ‫ﻳﻤﻴﺰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻦ ﺑﺎﻗﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‪ّ .‬أﻣﺎ َﻣﻦ ﻳﻤﺘﻠﻚ ﻣﻨﺘَ ً‬
‫ﻣﺎ اﻟﺬي ّ‬
‫ﺗﻮﺳﻴﻌﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻬﺬا ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ دور اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى اﻟﺸﺮﻳﻜﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ‪ .‬ﻓﻲ ﺑﻌﺾ اﻷﺣﻮال‪ ،‬ﻣﺜﻞ اﺳﺘﻘﺮار ﺳﻮق اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻓﻲ ﺑﻠﺪٍ ﻣﺎ‪ّ ،‬‬
‫ﻓﺈن إﺗﻤﺎم ﺟﻮﻟﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﺛﺎﻟﺜﺔ‬
‫‪ Series C‬ﺳﻴﻜﻮن ﻣﻴﺰة ﺣﺎﺳﻤﺔ‪.‬‬

‫واﺿﺤﺎ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ‪ .‬ﻳﻌﺘﺒﺮ ﺗﻮﻗﻴﻊ ّأول ﻋﻘﺪ ﺷﺮاﻛﺔ ﻫﻮ اﻷﺻﻌﺐ ﻓﻲ اﻟﻌﺎدة‪ .‬ﻣﺎ ﻫﻲ أوﻟﻮﻳﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻜﺒﺮى اﻟﺘﻲ ﺗﺮﻳﺪ اﻟﺸﺮاﻛﺔ‬‫ً‬ ‫ً‬
‫اﻗﺘﺮاﺣﺎ‬ ‫ﻗﺪم ﻟﺸﺮﻛﺎﺋﻚ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‬
‫ّ‬
‫ً‬
‫ﺷﻴﺌﺎ‬ ‫ﺳﺘﻘﺪم‬
‫ّ‬ ‫ﻗﻮﻳ ًﺎ ﻟﻠﻔﻜﺮة‪ .‬ﻫﻞ‬ ‫ً‬
‫ﻋﺮﺿﺎ ّ‬ ‫ﻗﺪم ﻟﻬﺎ‬ ‫ﻣﻌﻬﺎ‪ ،‬وﻛﻴﻒ ﻳﻤﻜﻨﻚ ﻣﺴﺎﻋﺪﺗﻬﺎ ﻓﻲ ﺗﻨﻔﻴﺬﻫﺎ؟ إذا ﻛﺎن ﻟﺪﻳﻚ ﻣﻨﺘَ ﺞ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﻌﻮد ﺑﺎﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺣﺘّ ﻰ إن ﻟﻢ ّ‬
‫ﺗﻔﻜﺮ ﻓﻴﻪ‪ّ ،‬‬
‫ﻓﻲ ﺑﻠﺪك أﺛﺒﺖ ﻧﺠﺎﺣﻪ ﻓﻲ أﺳﻮاق ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ؟‬

‫ﺑﺴﻂ اﻷﻣﺮ‪.‬‬ ‫ً‬

‫ﺻﺮﻳﺤﺎ ﺣﻮل ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻋﻤﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻛﻤﺎ وﺣﻮل اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ‪ّ .‬‬ ‫ﺗﺤﺪث إﻟﻰ أﺻﺤﺎب اﻟﺸﺄن وﻛﻦ‬‫اﻋﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺜﻘﻴﻒ اﻟﺴﻮق ‪ -‬واﺣﺬر ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻴﻦ‪ّ .‬‬
‫ً‬
‫راﺋﻌﺎ ﻓﻲ ﻋﺮض اﻟﻔﻜﺮة واﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﺘﻲ‬ ‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ‪ .‬واﻟﺒﻌﺾ ﻛﺎن‬
‫ﺻﻐﻴﺮا ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻔﺤﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻟﺘﻮﺿﻴﺢ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﺘﻲ ّ‬‫ً‬ ‫اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺗﻀﻊ ﻣﻘﻄﻊ ﻓﻴﺪﻳﻮ‬
‫ً‬
‫وأﺧﻴﺮا‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ ﻓﻲ اﻛﺘﺴﺎب اﻟﺜﻘﺔ‪.‬‬
‫ٍ‬ ‫ﺳﺘﻌﻮد ﻋﻠﻰ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺴﺒﺐ اﻟﺨﺪﻣﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼء‪ ،‬اﻟﺜﻘﺔ ﻫﺎﻣﺔ ً‬
‫ﺟﺪا ‪ -‬اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ اﻷﺳﻤﺎء اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ اﻟﻜﺒﻴﺮة ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺴﺎﻋﺪ‬
‫وﻟﻴﺲ ً‬
‫آﺧﺮا‪ ،‬اﺣﺘﺮس ﻣﻦ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻴﻦ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق ‪ -‬ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﻮا ﻣﺤﻠﻴﻴﻦ أو ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻋﺎﻟﻤﻴﺔ أو ﺷﺮﻛﺎت ﻛﺒﺮى ﻗﺎﺋﻤﺔ‪.‬‬

‫ﻻ ّ‬
‫ﺗﻘﻠﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺔ أﻫﻤﻴﺔ اﻟﺘﺜﻘﻴﻒ‪ ،‬ﻳﻮﺟﺪ أﻣﺜﻠﺔ‬
‫أﻣﺎﻧﺎ أﻛﺒﺮ‪،‬‬ ‫اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺮﺧﺼﺔ ﻳﻌﻄﻴﻨﺎ‬
‫ﻷﺷﺨﺎص اﻋﺘﻘﺪوا أﻧﻬﻢ ﻳﻌﺮﻓﻮن ﻛﻞ ﺷﻲء وﺗﻔﺎﺟﺄوا‬
‫ﺑﺄن ﻫﺬا ﻏﻴﺮ ﺻﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫ّ‬
‫ﻛﺮﻳﻎ ﻣﻮور‪" ،‬ﺑﻲ ﻫﺎﻳﻒ"‬
‫ً‬
‫ﻧﺤﻦ ﻧﻨﻈﺮ إﻟﻰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻨﻈﻮر ﻣﺨﺘﻠﻒ‬
‫وﻫﻲ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻫﺎﻣﺔ‪.‬‬ ‫ً‬
‫ﺳﺮﻳﻌﺎ ﻓﻲ اﻟﺘﺠﺎرة‬ ‫ً‬
‫ﻧﻤﻮا‬ ‫ﻗﻠﻴﻼ ‪ -‬ﻧﺮﻳﺪ أن ﻧﺮى‬
‫ً‬
‫اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪ ،‬وﻧﻨﻈﺮ إﻟﻰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ أﻧّ ﻬﺎ‬
‫أﺣﻤﺪ وادي‪" ،‬ﻣﻮﻧﻲ ﻓﻴﻠﻮز"‬ ‫ﻣﺎ زاﻟﺖ ﻓﻲ ﺑﺪاﻳﺎﺗﻬﺎ وﺗﻮاﺟﻪ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺘﻲ‬
‫ﻋﺎﺋﻘﺎ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻧﺤﻦ ﻗﺎدرون ﻋﻠﻰ اﻻﻫﺘﻤﺎم‬‫ً‬ ‫ّ‬
‫ﺗﺸﻜﻞ‬
‫ﺑﻬﺎ وﻫﻲ ﻓﻲ ﻣﺮاﺣﻠﻬﺎ اﻷوﻟﻰ‪.‬‬

‫وﻟﻴﺪ ﻓﺰع‪" ،‬وﻣﻀﺔ ﻛﺎﺑﻴﺘﺎل"‬

‫اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻻ ﺗﻌﻲ ﻧﻤﻮذﺟﻨﺎ ﻟﻠﻌﻤﻞ‪،‬‬
‫ﻧﺜﻘﻔﻬﺎ وﻧﺸﺮح ﻟﻬﺎ ﻣﻤﻴﺰات ﻣﻨﺼﺘﻨﺎ‬
‫ﺑﻤﺠﺮد أن ّ‬
‫ّ‬ ‫وﻟﻜﻦ‬
‫ﺳﺘﺼﺒﺢ أﻛﺜﺮ ﺗﺸﺠﻴﻌﺎ ﻟﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻣﻴﺸﻴﻞ ﺟﺮوﺳﻮ‪" ،‬دﻳﻤﻮﻛﺮاﻧﺲ"‬

‫‪- ٧٩ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬ ‫اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻮﺻﻴﺎت ﻟﻠﺠﻬﺎت‬

‫اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮون‬
‫وﺻﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إﻟﻰ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ .‬ﻣﻊ اﺳﺘﺜﻤﺎر ﺣﻮاﻟﻲ ‪ 100‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻓﻲ اﻟﻌﻘﺪ اﻷﺧﻴﺮ‪ ،‬وﺑﻠﻮغ اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺣﻮاﻟﻲ‬
‫‪ 50‬ﻣﻠﻴﻮن دوﻻر ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 2017‬وﺣﺪه‪ ،‬ﺳﻴﺰداد ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺮﻳﺪ اﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻟﺠﻮﻻت ﺗﻤﻮﻳﻞ أوﻟﻰ ‪ A‬وﺛﺎﻧﻴﺔ ‪ B‬وﺛﺎﻟﺜﺔ ‪ّ .C‬أﻣﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﺮﺣﻠﺔ‬
‫اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻤﻦ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﻇﻬﻮر ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ أﻛﺜﺮ ﻓﻲ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﻮﺟﺔ اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ وﺑﺎﻷﺧﺺ ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات‪.‬‬

‫اﻷﺻﺢ‪ .‬ﻓﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻨﺎﺟﺤﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻲ أﺳﻮاق وﻗﻄﺎﻋﺎت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪،‬‬
‫ّ‬ ‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻧﻤﻮذج ﻳﻤﻜﻦ اﻋﺘﺒﺎره اﻟﻨﻤﻮذج‬
‫ﺑﺪﻻ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻋﺮض ﻛﻴﻔﻴﺔ‬
‫ﺴﺘﺨﺪم ﻛﻤﺆﺷﺮ ﻋﻠﻰ إﻣﻜﺎﻧﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ .‬وﻳﻤﻜﻦ ً‬
‫َ‬ ‫اﻟﻌﻴﻨﺎت اﻟﺼﻐﻴﺮة ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪوﻟﺔ واﻟﻘﻄﺎع ﻻ ﻳﺠﺐ أن ﺗُ‬
‫واﻟﻌﻴﻨﺎت وأﺣﺠﺎم ّ‬
‫ّ‬
‫ﻗﺪم ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻹﻗﻠﻴﻤﻲ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫ٍ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻮﻃﺊ‬

‫ﻳﻮﻓﺮ ﻓﺮﺻﺔ ﻛﺒﻴﺮة‬

‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى أن ﺗﺸﺎرك ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر‪ .‬ﺗﺒﺤﺚ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻋﻦ ﺷﺮاﻛﺎت ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى ﻣﻦ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‪ .‬وﻫﺬا ّ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻟﺘﻘﺪﻳﻢ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﻤﺸﺎرﻛﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪.‬‬

‫اﺳﺘﺜﻤﺮ ﻓﻲ ﺻﻨﺪوﻗﻨﺎ ‘إﻣﺒﺎﻛﺖ ﻓﺎﻧﺪ’ ﻣﺎ ﻋﺪده ‪15‬‬
‫ً‬
‫ﻟﺒﻨﺎﻧﻴﺎ‪ ،‬وﻧﺒﺤﺚ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار ﻋﻦ اﻟﺘﻌﺎون ﻣﻌﻬﻢ‬ ‫ً‬
‫ﺑﻨﻜﺎ‬
‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬
‫ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﻔﺮص اﻟﺘﻲ ّ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻻ ﻧﻤﺎﻧﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ‬
‫اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ إذا ُوﺟﺪ‬
‫ﻳﺤﻘﻖ اﻟﻌﻮاﺋﺪ وﻳﺠﺮي ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫ﻧﻤﻮذج ﻧﺎﺟﺢ ﻣﺜﺒﺖ ّ‬
‫ٌ‬ ‫أن ﻫﻨﺎك ﺷﺮﻛﺎت ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻻت ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻣﺴﺘﻤﺮة‪.‬‬
‫ّ‬
‫ً‬
‫ﺿﺨﻤﺎ ﻓﻲ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ‬ ‫ً‬
‫ازدﻳﺎدا‬ ‫ﺷﻬﺪﻧﺎ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﺑﺎﻷﺧﺺ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم اﻟﻤﺎﺿﻲ‪ ،‬وﻣﻦ اﻟﻤﻼﺣﻆ‬
‫ّ‬
‫ﺗﻘﺪﻣﺖ إﻟﻴﻨﺎ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ّ‬

‫ﺣﻨﺎ‪" ،‬ﺷﺮﻛﺎء اﻟﻤﺒﺎدرات‬

‫وﻟﻴﺪ ّ‬
‫ﻓﺎدي أﻧﻄﺎﻛﻲ‪" ،‬إﻳﻪ ‪"15‬‬ ‫وﻟﻴﺪ ﻓﺰع‪" ،‬وﻣﻀﺔ ﻛﺎﺑﻴﺘﺎل"‬
‫ﻓﻲ اﻟﺸﻮق اﻷوﺳﻂ"‬

‫‪- ٨٠ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬ ‫اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻮﺻﻴﺎت ﻟﻠﺠﻬﺎت‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺰوﻳﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى ﺑﺘﻘﻨﻴﺎت ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‪ .‬ﻣﺜﻞ ﺗﺴﻬﻴﻞ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ اﻷﻓﺮاد ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‪ ،‬أو‬
‫أن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى ﻣﻦ ﻣﺨﺘﻠﻒ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت ﻟﺪﻳﻬﺎ ﻓﺮﺻﺔ ﻟﻠﺘﺮاﺑﻂ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ اﻗﺘﺮاﺣﺎت‬
‫ﺗﻮﻓﻴﺮ ﺧﺪﻣﺎت أﻛﺜﺮ راﺣﺔ ﻟﻠﻤﻴﺴﻮرﻳﻦ ﻣﻦ ﺟﻴﻞ اﻷﻟﻔﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ّ‬
‫واﺿﺤﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ‪.‬‬

‫ﺗﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺣﻠﻮل ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺒﻨﻮك ﺑﻨﺎؤﻫﺎ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﺑﻨﻔﺴﻬﺎ‪ .‬واﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺘﻠﻚ رؤﻳﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻴﺰة اﻟﺜﻘﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ‪ ...‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫وﺗﻮﺳﻊ ﻣﻦ ﻗﺎﻋﺪة ﻋﻤﻼﺋﻬﺎ وﺗﺤﺎﻓﻆ ﻋﻠﻴﻬﻢ‪ ،‬وﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺨﺪﻣﻬﺎ أن‬ ‫ّ‬ ‫ﺗﺘﺤﺴﻦ ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ ﺑﺼﻮرة ﻛﺒﻴﺮة‪،‬‬
‫ّ‬ ‫ﺗﺘﺤﻮل إﻟﻰ ﺑﻨﻮك رﻗﻤﻴﺔ‪،‬‬
‫ّ‬ ‫ﻟﻜﻲ‬
‫وﻣﺴﺮﻋﺎت اﻷﻋﻤﺎل واﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات‪ ،‬ﻟﻴﺴﺖ إﻻ أﻣﺜﻠﺔ ﻗﻠﻴﻠﺔ ﻣﻦ ﺑﻴﻦ اﻷﻣﺜﻠﺔ اﻟﻜﺜﻴﺮة اﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﺘﻔﺎﻋﻞ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﺑﺼﻮر ﺷﺘّ ﻰ‪ .‬اﻟﻤﺸﺎرﻛﺔ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻋﺘﻤﺎدﻫﺎ‪.‬‬

‫ً‬
‫اﻫﺘﻤﺎﻣﺎ ﺑﺎﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻏﻴﺮ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ً‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪا أﺑﺪت‬ ‫ً‬
‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‬ ‫ﺗﻌﺎﻧﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻬﺎﻣﺸﻴﺔ واﻟﺼﻐﻴﺮة ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ ﻣﻦ ﻧﻘﺺ‪ .‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ ﺷﻤﺎل‬
‫ﻓﺈن ﻫﺬه اﻷﺳﻮاق – ﻣﻊ اﻹﺻﻼﺣﺎت اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‬ ‫واﻟﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺎﻟﻲ‪ .‬وﻟﻜﻦ ﺣﺘّ ﻰ اﻟﻴﻮم‪ ،‬ﻻ ﺗﺰال ﻫﺬه اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻓﻲ أﺳﻮاق ﺗﻮﻧﺲ واﻟﻤﻐﺮب ﺑﺎﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻏﻴﺮ ﻛﺎﻓﻴﺔ‪ .‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪ّ ،‬‬
‫ﺗﻤﺜﻞ ﻓﺮﺻﺔ ﻓﺮﻳﺪة ﻟﺮﻳﺎدة ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻧﺸﺮ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬‫واﻻﺳﺘﻘﺮار اﻟﺴﻴﺎﺳﻲ واﻟﻌﺪد اﻟﻜﺒﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﻮاﻃﻨﻴﻦ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك – ّ‬

‫ﻳﻤﻜﻦ ﻟﻠﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ ﺑﻘﺪراﺗﻪ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻛﻔﺎءﺗﻪ ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻛﺘﻴﺐ اﻷدوات إﻟﻰ رﻓﻊ اﻟﻮﻋﻲ ﺣﻴﺎل أﻧﻮاع‬
‫ﻳﻬﺪف ّ‬
‫ً‬
‫ﻛﺒﻴﺮا ﻓﻲ ﺗﺴﺮﻳﻊ‬ ‫ً‬
‫دورا‬ ‫رواد اﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬أن ﻳﻠﻌﺐ‬
‫ﻣﺮاﻗﺒﺔ ّ‬ ‫اﻟﺸﺮاﻛﺎت اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى واﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫اﻟﻨﻈﺎم اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﻲ اﻟﻤﻐﺮب وﻏﻴﺮﻫﺎ ﻣﻦ اﻟﺪول‪.‬‬ ‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻟﺘﻘﺪﻳﻢ اﻹرﺷﺎد ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‪.‬‬

‫أﻣﻴﻦ ﻋﺰارﻳﺰ‪Fintech.ma ،‬‬ ‫"إﻛﺴﺒﻮ دﺑﻲ ‪ "2020‬و"وﻣﻀﺔ"‪،‬‬

‫‪www.coentrepreneurship.com‬‬

‫‪- ٨١ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬ ‫اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻮﺻﻴﺎت ﻟﻠﺠﻬﺎت‬

‫ّ‬
‫ﺻﻨﺎع اﻟﻘﺮار‬
‫ً‬
‫ﺗﻬﺪﻳﺪا‪ .‬اﻟﺘﻐﻴﺮات اﻟﺴﺮﻳﻌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻘﻮدﻫﺎ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ رؤﻳﺔ ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﺠﻬﻮد اﻟﺒﺸﺮﻳﺔ ﻻﺑﺘﻜﺎر ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ .‬اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ّ‬
‫ﺗﺸﻜﻞ‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻻ‬
‫اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ﺑﺘﻘﺪﻳﻢ إﻃﺎرات ﻋﻤﻞ ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ‬ ‫ّ‬ ‫ﺿﻌﺖ آﺧﺬةً ﻓﻲ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪ .‬واﻟﻴﻮم ﻗﺎﻣﺖ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ وﻟﻴﺴﺖ ﻓﻘﻂ اﻟﺪول‬ ‫ُو َ‬
‫ﺗﺨﺘﺺ ﺑﻤﺮاﺟﻌﺔ ﻫﺬه اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ وﺗﻮﻓﻴﺮ اﻟﻤﺸﻮرة ﻋﻦ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﻤﻤﺎﺛﻠﺔ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻬﺎ أن ﺗﺴﺎﻋﺪ‬‫ّ‬ ‫ﻣﺰودي اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬اﻟﻬﻴﺌﺎت اﻟﺘﻲ‬
‫اﻷﻧﻮاع اﻟﺠﺪﻳﺪة ﻣﻦ ّ‬
‫ﻓﻲ اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﻷﺳﺌﻠﺔ اﻟﻤﻄﺮوﺣﺔ ﺣﻮل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ّ‬
‫ﻟﺼﻨﺎع‬ ‫ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺑﻴﺌﺔ اﺧﺘﺒﺎر اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻤﺘﺎزة إذا ﻛﺎﻧﺖ ﺿﻤﻦ رؤﻳﺔ ﻣﺘﻜﺎﻣﻠﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ أن ﺗﺘﻴﺢ ﺑﻴﺌﺔ اﻻﺧﺘﺒﺎر‬
‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ ّ‬
‫ﺻﻨﺎع اﻟﻘﺮار أن ﻳﺘﺤﺪوا ﻣﻊ ﻫﻴﺌﺎت اﻟﻘﻄﺎع‬
‫ﻣﺠﺮد‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻘﺮار ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻟﻤﺰﻳﺪ ﻋﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﺠﺪﻳﺪة واﺧﺘﺒﺎرﻫﺎ ﻗﺒﻞ إﺻﺪار اﻟﺮﺧﺺ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت‪ .‬وﻟﻜﻦ ﺟﻌﻠﻬﺎ‬
‫اﻟﺨﺎص ﻟﻮﺿﻊ ﺧﻄﺔ ﻋﻤﻞ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻓﻔﻲ‬ ‫ﻣﻨﺸﺄة‪ ،‬ﻗﺪ ُﻳﻔﻘﺪ ﻫﺬه اﻟﻤﺒﺎدرة اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ ﻣﻤﻴﺰاﺗﻬﺎ‪ .‬ﻳﺠﺐ دﻣﺞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪،‬‬
‫ّ‬
‫اﻟﺨﻄﺔ أن ّ‬
‫ﺗﺮﻛﺰ‬ ‫ﻟﻴﻨﺎن ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻫﺬه‬ ‫ﻓﻌﺎل ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟﺪرﺟﺔ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ّ‬
‫أﻗﻞ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻘﻮد اﻟﻮرﻗﻴﺔ‪ ،‬أو اﻣﺘﻼك ﻧﻈﺎم ّ‬ ‫ٍ‬ ‫ووﺿﻊ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻹﻋﺪاد ﻣﺠﺘﻤﻊ ﻳﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ ﺧﺎرج ﻧﻄﺎق‬
‫ّ‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺣﺎﺟﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻮق اﻟﺼﻐﻴﺮة ﺑﺴﺮﻋﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻨﺒﻐﻲ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺧﻄﺔ ﻋﻤﻞ وﻃﻨﻴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﻟﺬﻟﻚ أن ﻳﺸﺘﻤﻞ ﻋﻠﻰ أﻫﺪاف ﻣﺤﺪدة ‪ -‬ﻣﺜﻞ ﺗﻮﻓﻴﺮ‬
‫ﻋﻤﻠﺔ إﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ﻟﻸﺷﺨﺎص ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﻴﻦ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك ﺑﺤﻠﻮل ﻋﺎم ‪ - 2018‬أو ﺣﻮاﻓﺰ ﻋﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‪،‬‬
‫إﻟﻴﺰ ﻣﻮﺳﻰ‪" ،‬اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻲ اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻲ‬
‫ﻟﻠﺘﺒﺎدل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ"‬ ‫وﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﻨﺢ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ ،‬وإﺻﺪار ﻗﻮاﻧﻴﻦ ﺗُ ّ‬
‫ﻌﺮف اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﺗﻀﺒﻂ‬
‫اﻟﺸﺮوط ﺑﺤﺴﺐ إﻣﻜﺎﻧﻴﺎﺗﻬﺎ )ﻣﺜﻞ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺮﺧﺼﺔ(‪.‬‬

‫ً‬
‫ﻋﻘﻮدا ﻟﻠﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﺗﺸﻐﻴﻞ‬ ‫اﻟﺸﺮاﻛﺔ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺑﻌﺾ أﺷﻬﺮ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬رﺑﺤﺖ‬
‫اﻟﺴﺠﻼت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺎ ﻳﺴﺎﻫﻢ ﻓﻲ وﺟﻮد‬
‫ّ‬ ‫ﺳﺘﺴﻬﻞ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ‬
‫ّ‬ ‫أن ﺑﻌﺾ اﻟﺪول‬ ‫ﺑﻮاﺑﺔ دﻓﻊ رﻗﻤﻴﺔ وﻃﻨﻴﺔ‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ّ‬
‫ﻣﺸﺠﻌﺔ أﻛﺜﺮ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ّ‬
‫اﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻦ ﻫﺬه اﻹﻣﻜﺎﻧﺎت ذﻟﻚ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺠﻌﻠﻨﺎ ﻧﺮى اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻨﺘﻘﻞ إﻟﻰ ﻣﻨﺎﻃﻖ ذات ﻗﻮاﻧﻴﻦ‬ ‫اﻟﻨﻤﻮ‪ .‬ﻓﻲ اﻟﻤﻘﺎﺑﻞ‪،‬‬
‫ّ‬ ‫ﺷﺮﻛﺎت ﻋﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪- ٨٢ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬ ‫ﺗﻮﺻﻴﺎت ﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺮاﻛﺰ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ ﺟﻤﻴﻊ أﺻﺤﺎب اﻟﺸﺄن اﻻﺗﺤﺎد ﻹﻧﺸﺎء ﺑﻴﺌﺔ ﺣﺎﺿﻨﺔ ﺗﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‬
‫وﺗﻮﺳﻌﻬﺎ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ﺗﺴﻬﻞ إﻧﺸﺎء اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ّ‬ ‫وﻣﺴﺘﺪاﻣﺔ‬

‫ﺟﻤﻴﻊ ﻣﺮاﻛﺰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ً‬
‫ﻧﻈﺮا إﻟﻰ اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ اﻹﻳﺠﺎﺑﻲ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ‬ ‫ﻳﺘﻤﺜﻞ اﻟﻌﺎﺋﻖ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق‬ ‫ّ‬ ‫ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﻪ ُﻳﺘﻮﻗﻊ ﻣﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺎت أن ﺗﺄﺧﺬ‬
‫ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ‬ ‫اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ أﻧﻬﺎ ﺳﻮق ﻣﺠﺰّ أة‪،‬‬ ‫أن اﻟﺘﺤﺎﻟﻒ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‬
‫إﻻ ّ‬
‫زﻣﺎم اﻟﻤﺒﺎدرة‪ّ ،‬‬
‫اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت‪ ،‬ودورﻫﺎ اﻟﻤﺮﻛﺰي ﻓﻲ اﻹدﻣﺎج‬ ‫ﻳﺼﻌﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﻮﺻﻮل‬ ‫ّ‬ ‫ﻣﺎ‬ ‫واﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﻟﺬﻳﻦ ﻳﻤﺘﻠﻜﻮن ﻧﻈﺮة‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻲ وﻣﺤﺎرﺑﺔ اﻟﻔﺴﺎد وﺗﻤﻜﻴﻦ اﻟﻌﻤﻼء‪،‬‬ ‫ٍ‬
‫ﻧﺎﺷﺌﺔ أﺧﺮى‬ ‫ٍ‬
‫ﻟﺸﺮﻛﺎت‬ ‫إﻟﻰ اﻟﺠﻤﻬﻮر اﻟﻤﺘﺎح‬ ‫ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺒﻞ ﻳﻤﻜﻦ أن ﻳﺆدي إﻟﻰ إﻧﺸﺎء ﺑﻴﺌﺔ‬
‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﻘﻄﺎع وﺿﻊ ﺧﻄﺔ ﻣﺮﻛﺰﻳﺔ‬ ‫ﺗﻨﻄﻠﻖ ﻓﻲ أﻣﻴﺮﻛﺎ أو أوروﺑﺎ أو اﻟﺼﻴﻦ أو‬ ‫ﺣﺎﺿﻨﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﺤﻮﻳﻞ ﻗﻄﺎع‬
‫اﻟﺤﻞ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬا‬ ‫ّ‬ ‫اﻟﻬﻨﺪ‪ّ .‬أﻣﺎ‬
‫ﺑﺄي ﺧﻄﻮة ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ اﻗﺘﺼﺎد‬
‫ﻋﻨﺪ اﻹﺗﻴﺎن ّ‬ ‫ﻣﺴﺘﻤﺮ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺸﻜﻞ‬
‫اﻟﻌﺎﺋﻖ‪ ،‬ﻓﻴﻜﻤﻦ ﻓﻲ وﺟﻮد ﺧﻄﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ‬
‫وﻣﺘﻨﻮع‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺣﻴﻮي‬
‫اﻟﻤﺪى ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺪول اﻟﺮاﺋﺪة ﻟﻤﻮاءﻣﺔ‬
‫اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻋﻤﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت‬
‫ﻋﺪة‪.‬‬
‫اﻟﻜﺒﺮى ﻋﻠﻰ أﺧﺬ اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت إﻟﻰ أﺳﻮاق ّ‬

‫‪- ٨٣ -‬‬
 ‫اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت‬ ‫ﺗﻮﺻﻴﺎت ﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻟﺒﻨﺎن واﻷردن‬ ‫اﻹﻣﺎرات‬

‫وﺿﻊ ﺧﻄﺔ ﻋﻤﻞ وﻃﻨﻴﺔ ﻳﺪﻋﻤﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي واﻟﻮزارات اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ واﻟﺒﻨﻮك‬ ‫ﺗﻜﺮار ﺗﺠﺮﺑﺔ ﺳﻨﻐﺎﻓﻮرة اﻟﻨﺎﺟﺤﺔ‪ ،‬وﺗﻬﺪف ﻷن ﺗﺼﺒﺢ ﻣﺮﻛﺰ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﻬﺘﻤﺔ ﺑﺠﻌﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻘﻄﺎع اﻷول ﻓﻲ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﻤﺸﺠﻌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ‬
‫ّ‬ ‫اﻟﺮاﺋﺪ ﻓﻲ آﺳﻴﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ ﻋﻠﻰ‬
‫ّ‬ ‫ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ ﻋﺒﺮ ﺗﻮﻓﻴﺮ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺳﺮﻳﻌﺔ‬
‫ّ‬ ‫ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬ ‫اﻟﻘﻄﺎﻋﻴﻦ اﻟﺨﺎص واﻟﻌﺎم‪.‬‬
‫َ‬ ‫اﻟﺸﺮاﻛﺎت ﺑﻴﻦ‬
‫ﻣﻌﺪل اﻟﻮﻇﺎﺋﻒ‬
‫ّ‬ ‫ّ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻮد اﻟﺴﻮق اﻟﺼﻐﻴﺮة وزﻳﺎدة‬ ‫ﻧﻄﺎق ٍدوﻟﻲ‪ ،‬وذﻟﻚ‬ ‫ﺳﺪ اﻟﻨﻘﺺ ﻓﻲ اﻟﻤﻮاﻫﺐ ﻣﻦ ﺧﻼل إﺻﺪار ﺗﺄﺷﻴﺮة ﻟﺮواد اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ دول‬
‫ّ‬
‫ﻓﻲ ﻫﺬا اﻟﻘﻄﺎع‪.‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺘﻌﺎون اﻟﺨﻠﻴﺠﻲ‪.‬‬
‫ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻮﻓﻴﺮ رﺧﺼﺔ ّ‬ ‫ﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﺘﻌﺎون ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل‬
‫وإﺷﺮاﻛﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﺒﺎدرات اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪.‬‬ ‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﺑﺎﻷﺧﺺ ﻣﻊ اﻟﺒﻨﻮك‪.‬‬

‫ﻣﺼﺮ‬
‫ﺗﻮﻧﺲ واﻟﻤﻐﺮب‬

‫ﻟﻮ ﻛﺎﻧﺖ ﻛﺜﺎﻓﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺼﺮ ﻣﺴﺎوﻳﺔ ﻟﻤﺎ ﻫﻲ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ اﻹﻣﺎرات‬
‫ً‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻨﻈﺎم اﻟﺪﻓﻊ اﻟﻮﻃﻨﻲ‪.‬‬ ‫ﻟﻠﺘﻄﻮر‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺣﻮاﻓﺰ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‬ ‫)ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ّ‬
‫ﻟﻜﻞ ﻣﻠﻴﻮن ﻣﻮاﻃﻦ(‪ ،‬ﻟﻜﺎﻧﺖ اﻵن ﺗﺴﺘﻀﻴﻒ ‪350‬‬
‫ّ‬
‫اﻟﺘﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻻﺣﺘﻜﺎرات وﺗﺸﺠﻴﻊ اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ واﻟﺘﻌﺎون ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻜﺒﺮى‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺴﺮﻋﺎت أﻋﻤﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﺤﻮﻳﻞ أﺟﺰاء ﻣﻦ اﻻﻗﺘﺼﺎد‬
‫ّ‬ ‫اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ‬
‫ﺗﻔﻌﻴﻞ اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ّ‬
‫ﺗﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ اﻹدﻣﺎج اﻟﻤﺎﻟﻲ وإﻗﺮاض اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة‬
‫ﻏﻴﺮ اﻟﺮﺳﻤﻲ إﻟﻰ اﻗﺘﺼﺎد رﺳﻤﻲ ﻏﻴﺮ ﻗﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺎل اﻟﻨﻘﺪي ﻣﻊ ﺗﺴﻬﻴﻞ اﻟﻮﺻﻮل‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪.‬‬
‫إﻟﻰ اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻨﻤﻮ ﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻮﺳﻴﻊ‬
‫ّ‬ ‫ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﺪﻋﻢ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫دﻋﻢ اﻻﻗﺘﺼﺎد ﻏﻴﺮ اﻟﻘﺎﺋﻢ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺎل اﻟﻨﻘﺪي ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻮﻓﻴﺮ ﻗﻨﻮات اﻟﺪﻓﻊ‬
‫ﻧﻄﺎق ﺧﺪﻣﺎﺗﻬﺎ إﻟﻰ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﻤﺎﺛﻠﺔ‪ ،‬وﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪.‬‬
‫ّ‬
‫ﻟﻤﻮﻇﻔﻲ اﻟﻘﻄﺎع اﻟﻌﺎم‪ ،‬وﺗﻤﻜﻴﻦ اﻟﻤﻮاﻃﻨﻴﻦ ﻣﻦ اﻟﺪﻓﻊ ﻟﻠﻮزارات‬ ‫اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬه اﻟﻘﻨﻮات‪.‬‬
‫اﻟﻤﺨﺼﺼﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺼﻐﻴﺮة واﻟﻤﺘﻮﺳﻄﺔ‪،‬‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻤﻨﺼﺎت‬
‫ّ‬ ‫ﺗﺸﺠﻴﻊ‬
‫ﻣﻊ وﺿﻊ ﻧﻈﺎم ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟﺪرﺟﺔ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻮﻓﺮ ﻓﺮص ﻋﻤﻞ وﺗﺴﺎﻫﻢ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻤﻨﺢ إﻟﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ذات اﻷﺛﺮ واﻟﺘﻲ ّ‬
‫ﺣﻞ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﺪوﻟﺔ‪.‬‬ ‫ﻓﻲ ّ‬

‫‪- ٨٤ -‬‬
 ‫اﻟﻤﻠﺤﻘﺎت‬

‫ﻣﻌﺠﻢ اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬
‫اﻟﻤﻨﻬﺠﻴﺔ‬
 ‫اﻷﻧﺘﺎج‬ ‫اﻟﻤﺤﺮرون‬
‫ّ‬ ‫اﻟﻤﺮاﺟﻌﻮن‬ ‫اﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻮن‬ ‫اﻟﻤﺆﻟﻔﻮن‬

‫ّ‬
‫ﻋﺒﺪاﻟﻠﻪ‬ ‫ﻧﺎردﻳﻦ‬ ‫ﻣﺎﻳﺎ رﺣﺎل‬ ‫)"وﻣﻀﺔ ﻛﺎﺑﻴﺘﺎل"(‬ ‫وﻟﻴﺪ ﻓﺰع‬ ‫ﻋﻤﺮ ﺳﺪودي‬ ‫ﺟﻮﻧﺎس ﻓﻴﻞ‬
‫أﻣﻴﺮة اﺑﻮ ﺷﻮﺷﺔ‬ ‫ﻟﻮﺳﻲ ﻧﺎﻳﺖ‬ ‫ﻛﺮﻳﺲ أدﻳﻠﺒﺎخ )"ﺗﻜﺴﺘﺎرز"(‬ ‫ﻃﻴﺐ ﻋﺴﺎف‬ ‫إﻟﻴﺎس ﺑﺴﺘﺎﻧﻲ‬
‫ﻣﺤﻤﺪ ﺳﻴﺪ‬ ‫راﺗﺸﻴﻞ وﻳﻠﻴﺎﻣﺴﻮن‬ ‫وﻳﻠﻴﺎم اﻟﺘﻴﻤﺎن‬ ‫ﻃﺎرق ﻓﻴﺼﻞ‬
‫ﺳﻬﺎم ﺳﻴﺪ‬ ‫داﻧﺎ ﺑﻠﻮط‬ ‫ّ‬
‫ﻋﺒﺪاﻟﻠﻪ‬ ‫ﻧﺎردﻳﻦ‬ ‫إدواردو ﺟﻴﻮرﺟﻴﺘﻲ‬
‫ﻫﻴﺜﻢ ﺣﻮام‬ ‫ﻋﺒﺪاﻟﻐﻨﻲ ﻗﻄﺎﻳﺎ‬ ‫أﻣﻴﺮة اﺑﻮ ﺷﻮﺷﺔ‬

‫وﻣﻀﺔ‬
‫"وﻣﻀﺔ" ﻫﻲ ﻣﻨﺼﺔ ﻣﻦ اﻟﺒﺮاﻣﺞ اﻟﻤﺘﻜﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺗﻬﺪف إﻟﻰ دﻋﻢ اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ ﻟﺮﻳﺎدة اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ .‬ﻳﺘﻤﺤﻮر ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ اﻷﺳﺎﺳﻲ ﺣﻮل‬
‫اﻟﻤﻨﺼﺔ اﻟﺮاﺋﺪة ﻟﻠﻤﻌﺮﻓﺔ‬
‫ّ‬ ‫اﻹﻋﻼم‪ ،‬وﺗﻨﻤﻴﺔ اﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‪ ،‬واﻟﺒﺤﻮث‪ ،‬واﻟﺨﺪﻣﺎت اﻻﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت واﻟﺤﻜﻮﻣﺎت‪ .‬ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﻘﻠﻴﻠﺔ اﻟﻤﺎﺿﻴﺔ‪ ،‬اﺳﺘﻄﺎﻋﺖ "وﻣﻀﺔ" أن ﺗﺼﺒﺢ‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل واﻟﻬﻴﺌﺎت اﻟﺪاﻋﻤﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻀﻢ ّ‬
‫ّ‬ ‫واﻟﻤﺠﺘﻤﻊ اﻟﺬي‬

‫ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث ﻫﻮ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ أﺑﺤﺎث ﻹﺟﺮاء اﻟﺪراﺳﺎت ﻋﻦ رﻳﺎدة ﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ وﻳﺴﻌﻰ إﻟﻰ ﺗﻌﺰﻳﺰ اﻟﺮﻳﺎدة ﻓﻲ ﻫﺬا اﻟﻤﺠﺎل‪ .‬أﻫﺪاف‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل‬ ‫ّ‬
‫وﺻﻨﺎع اﻟﻘﺮار واﻟﺠﻬﺎت اﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﻋﻦ اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت اﻟﺘﻲ ﻳﻮاﺟﻬﺎ ّ‬ ‫ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث ﺗﺸﻤﻞ ﺗﻘﺪﻳﻢ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ‬
‫ّ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻠﺐ ﻋﻠﻰ ﻫﺬه اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت‪.‬‬ ‫أﻓﺮﻳﻘﻴﺔ وﺗﻮﻓﻴﺮ اﻟﺤﻠﻮل اﻟﻤﻤﻜﻨﺔ‬

‫| اﻟﺘﻮاﺻﻞ‪research@wamda.com :‬‬ ‫| اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪wamda.com/research :‬‬

‫ﺑﻴﻔﻮرت‬
‫ﺑﻴﻔﻮرت ﻫﻲ ﺑﻮاﺑﺔ اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ رﻗﻢ واﺣﺪ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت واﻟﺤﻜﻮﻣﺎت واﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻟﻠﺮﻓﻊ ﻣﻦ ﻣﺪى ﻗﺒﻮل اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪.‬‬
‫ﺑﻴﻔﻮرت ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺧﺒﻴﺮ إﻗﻠﻴﻤﻲ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺣﻠﻮل وﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻓﻲ دول اﻟﺨﻠﻴﺞ ودول اﻟﻤﺸﺮق اﻟﻌﺮﺑﻲ‪ .‬ﻧﻔﺘﺨﺮ ﺑﺄن اﻟﺘﺰاﻣﻨﺎ وﺟﻬﻮدﻧﺎ ﺑﺄن‬
‫اﻟﻤﻜﺮﻣﺔ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ﻧﺼﺒﺢ اﻟﺒﻮاﺑﺔ اﻟﺮاﺋﺪة ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻢ ﺗﻜﺮﻳﻤﻪ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻬﻴﺌﺎت واﻟﺠﻬﺎت‬

‫ً‬
‫ﺗﻜﺮﻳﻤﺎ ﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻨﺎ ﻣﻨﺼﺎت اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ اﻟﻨﺎﺟﺤﺔ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ أﻧﺤﺎء اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﺗﻢ‬ ‫ﺗﻘﺪﻣﻬﺎ ‪PayExpo MENA‬‬ ‫ً‬
‫ﻣﺆﺧﺮا ﻋﻠﻰ ﺟﺎﺋﺰة اﻹﺑﺪاع ﻓﻲ اﻟﺘﺠﺎرة اﻟﺮﻗﻤﻴﺔ واﻟﺘﻲ ّ‬ ‫ﺣﺼﻠﻨﺎ‬
‫ً‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮا ﻟﻤﺠﻬﻮداﺗﻨﺎ ﻓﻲ ﺗﺬﻟﻴﻞ‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ‪ Entrepreneur MENA‬ﺑﺠﺎﺋﺰة أﻓﻀﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻣﺎﻟﻴﺔ وذﻟﻚ‬‫ّ‬ ‫ّ‬
‫ﺗﻨﻈﻤﻪ‬ ‫ﺗﻜﺮﻳﻤﻨﺎ ﻓﻲ ﺣﻔﻞ ‪ Enterprise Agility Awards‬اﻟﺴﻨﻮي اﻟﺬي‬
‫اﻟﺼﻌﻮﺑﺎت أﻣﺎم اﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮق اﻟﺪﻓﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ اﻵﻣﻨﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻋﻤﻞ ﺑﻨﻚ اﻟﺪوﺣﺔ اﻟﺬي ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ أﻛﺒﺮ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻓﻲ ﻗﻄﺮ ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺤﻨﺎ ﺟﺎﺋﺰة أﻓﻀﻞ ﺷﺮﻳﻚ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم وذﻟﻚ‬
‫ﻗﺪﻣﺖ ﻟﻨﺎ ﺷﺮﻛﺔ اﻟﺘﻌﻬﻴﺪ اﻟﺠﻤﺎﻋﻲ ‪ Owler‬ﺟﺎﺋﺰة ‪Hot in Dubai‬‬ ‫ً‬
‫ﺗﻘﺪﻳﺮا ﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ اﻟﺸﺮاﻛﺔ واﻟﺘﻲ ﺳﺎﻋﺪت اﻟﺴﻮق اﻟﻘﻄﺮي ﻋﻠﻰ ﻓﺘﺢ أﺑﻮاﺑﻪ ﻟﻠﺘﺠﺎرة اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪ .‬وﻧﺨﺘﻢ ﻋﺎم ‪ّ 2016‬‬
‫ﻟﻜﻮﻧﻨﺎ ﻣﻦ أﻛﺜﺮ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻤﻮاﻛﺒﺔ ﻟﻠﻌﺼﺮ ﻓﻲ دﺑﻲ‪.‬‬

‫| اﻟﺘﻮاﺻﻞ‪social@payfort.com :‬‬ ‫| اﻟﻤﻮﻗﻊ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪www.payfort.com :‬‬

‫‪- ٨٦ -‬‬
 ‫اﻟﻤﻠﺤﻘﺎت‬ ‫اﻟﻤﻨﻬﺠﻴﺔ‬

‫ﺗﻌﺮﻳﻔﻨﺎ ﻟﻠﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﻘﺪم اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﻟﺪﻳﻬﺎ ﻣﻘﺮات ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ .‬واﺳﺘُ ﺒﻌﺪت ﻣﻦ اﻟﺪراﺳﺔ‬ ‫درس "ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث" اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬
‫ﺗﻘﺪم ﺑﺮﻣﺠﻴﺎت ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ ﺗﺪرج ﻗﺮوض اﻟﺒﻨﻮك ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺼﺎﺗﻬﺎ دون اﻟﺤﺎﺟﺔ ﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﻟﻌﻤﻴﻞ‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ اﻟﺘﻲ ﺗﺮﺑﻂ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺎت‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ّ‬
‫أي ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻫﺬا اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ اﻟﻤﺤﺪود ﻟﻪ ﻋﻴﻮﺑﻪ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻛﺎن اﻟﻬﺪف ﻣﻦ ﻫﺬه اﻟﺪراﺳﺔ ﺗﻮﺿﻴﺢ اﻻﺑﺘﻜﺎر ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻘﻂ‪) .‬ﻟﻤﺰﻳﺪ‬ ‫اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ دون ﺗﺴﻬﻴﻠﻬﺎ ّ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت أﻛﺜﺮ ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬اﻧﻈﺮ )ﺻﻔﺤﻪ ‪.(50‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻟﻢ ﺗُ ﺄﺧﺬ ﻓﻲ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ اﻧﻄﻠﻘﺖ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ .2016‬وﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﻋﻠﻤﻨﺎ ﺑﺄن ‪ 15‬ﺷﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ اﻧﻄﻠﻘﺖ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﻟﻌﺎم‪ّ ،‬‬
‫إﻻ أﻧﻪ‬
‫أن اﻟﻌﺮاق أﺻﺒﺤﺖ ﻓﻲ اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ ‪ 13‬ﺑﻴﻦ اﻟﺪول اﻟﺘﻲ ﻟﺪﻳﻬﺎ ﺷﺮﻛﺔ‬
‫ﻛﺎن ﻣﻦ اﻟﺼﻌﺐ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻧﻈﺮة ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﻗﺒﻞ اﻧﺘﻬﺎء اﻟﻌﻤﻞ ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ‪ .‬وﻣﻦ اﻟﺠﺪﻳﺮ ﺑﺎﻟﺬﻛﺮ ّ‬
‫ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻣﺤﻠﻴﺔ واﺣﺪة ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ‪.2016‬‬
‫ﺗﻘﺪﻣﻪ ﺷﺮﻛﺎت‬ ‫ﻷﻧﻬﺎ ﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻠﺤﻜﻮﻣﺔ ‪ -‬ﻣﺜﻞ "ﺳﺪاد" ‪ - Sadad‬ﺑﻴﻨﻤﺎ اﻟﺒﺎﻗﻲ ّ‬‫وﺑﺴﺒﺐ ﺗﺮﻛﻴﺰﻧﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ ،‬ﺗﻢ اﺳﺘﺒﻌﺎد ﻋﺪد ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ّ‬
‫اﻟﻬﺎﺗﻒ اﻟﻤﺤﻤﻮل ﻣﺜﻞ "آﺳﻴﺎ ﺣﻮاﻟﺔ" ‪.AsiaHawala‬‬

‫اﺳﺘﻄﻼع رواد أﻋﻤﺎل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫اﻟﻤﻤﺘﺪة‬
‫ّ‬ ‫ﺿﻢ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪ 80‬راﺋﺪ أﻋﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة‬
‫ّ‬ ‫ً‬
‫اﺳﺘﻄﻼﻋﺎ‬ ‫أﺟﺮى "ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث"‬
‫ﻗﺪم ‪ 41‬راﺋﺪ أﻋﻤﺎل أﺟﻮﺑﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ وﺻﺤﻴﺤﺔ‪ .‬وﺑﺴﺒﺐ أن ﻫﺬه اﻟﻌﻴﻨﺔ اﻟﺼﻐﻴﺮة‬‫ﺑﻴﻦ ﺷﻬﺮ أﻳﻮل‪/‬ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ وﺷﻬﺮ ﺗﺸﺮﻳﻦ اﻷول‪/‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ﻣﻦ ﻋﺎم ‪ .2016‬وﻣﻦ ﻫﺬا اﻟﻌﺪد‪ّ ،‬‬
‫ﻋﺪة ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻮﺣﺪات اﻟﺼﻐﻴﺮة )ﻣﺜﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎل اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت ﻓﻲ ﻟﺒﻨﺎن(‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺘﻤﻜﻦ اﻻﺳﺘﻄﻼع ﻣﻦ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﻦ‬ ‫ً‬
‫ﻗﻴﻮدا ّ‬ ‫وﺿﻌﺖ‬
‫ﺣﻮاﻟﻲ ﻧﺼﻒ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﻲ ﻣﻨﻄﻘﺔ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪.‬‬

‫اﺳﺘﻄﻼع اﻟﻌﻤﻼء‬
‫ﻛﻠﻔﺖ "ﺑﻴﻔﻮرت" ﺷﺮﻛﺔ "ﻳﻮﺟﻮف" ‪ YouGov‬ﺑﻤﻬﻤﺔ اﺳﺘﻄﻼع ﻋﻤﻼء اﻟﺒﻨﻮك ﻓﻲ اﻹﻣﺎرات واﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ وﻗﻄﺮ وﻟﺒﻨﺎن واﻷردن وﻣﺼﺮ‪ .‬ﺗﻢ ﺟﻤﻊ ‪ 1,429‬إﺟﺎﺑﺔ ﻣﺎ ﺑﻴﻦ‬ ‫ّ‬
‫ﺷﻬﺮي أﻳﻠﻮل‪/‬ﺳﺒﺘﻤﺒﺮ وﺗﺸﺮن اﻷول‪/‬أﻛﺘﻮﺑﺮ ﻣﻦ ﻋﺎم ‪.2016‬‬

‫اﻟﻤﻘﺎﺑﻼت ﻣﻊ اﻟﺨﺒﺮاء‬
‫رواد أﻋﻤﺎل وﻣﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ وﻣﺪﻳﺮي ﺑﺮاﻣﺞ ﺗﺴﺮﻳﻊ أﻋﻤﺎل وﺧﺒﺮاء‪ ،‬ﻟﺘﻘﺪﻳﻢ رؤﻳﺔ ﻣﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺸﺮق‬ ‫ً‬
‫ﺷﺨﺼﺎ ﻣﻦ ّ‬ ‫ﺗﻮاﺻﻞ "ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ" ﻟﻸﺑﺤﺎث ﻣﻊ ‪20‬‬
‫رواد اﻷﻋﻤﺎل ﻋﺪم اﻹﻋﻼن ﻋﻦ ﻫﻮﻳﺎﺗﻬﻢ‪.‬‬ ‫ٍ‬
‫ﺣﺎﻻت ﻧﺎدرة ﻃﻠﺐ ﺑﻌﺾ ّ‬ ‫ً‬
‫ﺧﺒﻴﺮا‪ ،‬وﻓﻲ‬ ‫ﻣﻌﺪو اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ اﻗﺘﺒﺎﺳﺎت ﻣﻦ ‪16‬‬
‫ّ‬ ‫اﻷوﺳﻂ وﺷﻤﺎل أﻓﺮﻳﻘﻴﺎ‪ .‬اﻋﺘﻤﺪ‬

‫اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﺜﺎﻧﻮﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ "اﻟﻤﻌﻬﺪ اﻟﺪوﻟﻲ ﻟﺮﻳﺎدة اﻷﻋﻤﺎل واﻟﺘﻨﻤﻴﺔ" ‪ ،GEDI‬و"اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺪوﻟﻲ"‪ ،‬و"ﻣﺆﺳﺴﺔ اﻟﺘﻤﻮﻳﻞ اﻟﺪوﻟﻴﺔ"‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫ّ‬ ‫اﻋﺘﻤﺪ "ﻣﺨﺘﺒﺮ وﻣﻀﺔ ﻟﻸﺑﺤﺎث" اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت‬
‫إﻟﻰ ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﺷﺮﻛﺎت اﺳﺘﺸﺎرﻳﺔ راﺋﺪة‪ .‬ﺗﻢ ﺗﺠﻤﻴﻊ دراﺳﺔ اﻟﺤﺎﻻت ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻣﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت ﻣﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮر ﻓﻲ اﻟﺠﺮاﺋﺪ اﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ واﻟﺪوﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪- ٨٧ -‬‬
 ‫اﻟﻤﻠﺤﻘﺎت‬ ‫ﻣﻌﺠﻢ اﻟﻤﺼﻄﻠﺤﺎت‬

‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﻮﺟﻴﻪ واﻟﺘﺪرﻳﺐ واﻟﺘﻮاﺻﻞ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات اﻟﺼﻐﻴﺮة‪ ،‬وذﻟﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ أﺳﻬﻢ‪ ،‬ﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻣﺴﺮﻋﺔ اﻷﻋﻤﺎل‪ :‬ﻫﻲ ﻣﺆﺳﺴﺔ ّ‬‫ّ‬
‫ﻣﺮاﺣﻠﻬﺎ اﻷوﻟﻰ ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻤﻮ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺜﺎﺑﺖ ﻟﻠﻌﻮاﺋﺪ أو اﻟﻨﻤﻮ ﺧﻼل ﻓﺘﺮة زﻣﻨﻴﺔ‪.‬‬

‫ّ‬ ‫ّ‬
‫اﻟﻤﺮﻛﺐ ‪ :GAGR‬ﻫﻮ ﻣﻌﺎدﻟﺔ رﻳﺎﺿﻴﺔ ﻟﺤﺴﺎب‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﻨﻤﻮ اﻟﺴﻨﻮي‬
‫ّ‬

‫ً‬
‫إﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺎ‪ ،‬وﻫﻲ واﺳﻌﺔ اﻻﻧﺘﺸﺎر ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ‪ .‬اﻟﻌﻴﺐ اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻬﺬه اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﻫﻮ‬ ‫اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺴﻠﻴﻢ ‪ :COD‬إﺣﺪى ﻃﺮق اﻟﺪﻓﻊ ﻋﻨﺪ ﺷﺮاء اﻟﻤﻨﺘﺠﺎت أو اﻟﺨﺪﻣﺎت‬
‫اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ ﻋﺎﻣﻞ ﺗﻮﺻﻴﻞ ﻟﻴﻘﺎﺑﻞ اﻟﻌﻤﻴﻞ ﻓﻲ اﻟﻤﻨﺰل وﻳﺠﻤﻊ اﻟﻨﻘﻮد أو ﻳﺴﺎﻋﺪه ﻓﻲ ﺗﻤﺮﻳﺮ اﻟﺒﻄﺎﻗﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻤﺘﻐﻴﺮات‪ ،‬اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ واﻟﺘﻮﻇﻴﻒ واﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻤﻮاﻫﺐ واﻟﺪﻋﻢ‬

‫ّ‬ ‫أﻫﻢ‬
‫اﻟﺒﻴﺌﺔ اﻟﺤﺎﺿﻨﺔ‪ :‬ﻣﺠﻤﻮع اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﻧﺠﺎح اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ؛ وﻣﻦ ّ‬
‫واﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺴﻮق‪.‬‬

‫اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﻲ اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ ﻟﺘﻄﻮﻳﺮ أو ﺗﻐﻴﻴﺮ وﺗﻄﻮﻳﺮ ﺧﺪﻣﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ أو ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺧﺪﻣﺎت ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬واﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ اﻟﻌﻤﻼء‬
‫اﻟﺬﻳﻦ ﻻ ﺗﺼﻠﻬﻢ اﻟﺨﺪﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﻃﻼق أو ﻻ ﺗﺼﻠﻬﻢ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺎﻓﻲ‪.‬‬

‫اﻟﻨﺎﺗﺞ اﻟﻤﺤﻠﻲ اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ ‪ :GDP‬اﻟﻤﻘﻴﺎس اﻟﻨﻘﺪي ﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﺴﻮق ﺑﻤﺎ ﻳﺤﺘﻮﻳﻪ ﻣﻦ ﺳﻠﻊ وﺧﺪﻣﺎت ﻧﻬﺎﺋﻴﺔ ُأﻧﺘِ ﺠﺖ ﻓﻲ اﻟﺪوﻟﺔ ﺧﻼل ﻋﺎم واﺣﺪ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺎدل اﻟﻘﻮة اﻟﺸﺮاﺋﻴﺔ ‪ :PPP‬ﻣﻮاءﻣﺔ اﻷﺳﻌﺎر ﻓﻲ دوﻟﺘﻴﻦ وﻋﻤﻠﺘﻴﻦ ﻣﺨﺘﻠﻔﺘﻴﻦ ﻟﻠﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﺪﺧﻞ وﻣﺴﺘﻮى اﻷﺳﻌﺎر‪.‬‬

‫ﺗﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت ﻋﺒﺮ اﻹﻧﺘﺮﻧﺖ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت ﻟﻘﺒﻮل اﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺎت اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام ﻃﺮق دﻓﻊ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ اﻟﺒﻄﺎﻗﺔ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪،‬‬
‫ﻣﻘﺪم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺪﻓﻊ ‪ :PSP‬ﺷﺮﻛﺔ ّ‬‫ّ‬
‫واﻟﺪﻓﻊ ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺒﻨﻮك ﻣﺜﻞ ﺑﻄﺎﻗﺔ اﻟﺨﺼﻢ أو اﻻﺋﺘﻤﺎن‪ ،‬واﻟﺘﺤﻮﻳﻼت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬واﻟﺘﺤﻮﻳﻞ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺨﺪﻣﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺠﻮﻟﺔ اﻻوﻟﻰ ”‪ :“Series A‬ﺗﻤﻮﻳﻞ ﻫﺎﺋﻞ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻓﻰ اﻟﺠﻮﻟﺔ اﻻوﻟﺔ ﻟﺘﻤﻮﻳﻞ رأس اﻟﻤﺎل اﻷﺳﺘﺘﺜﻤﺎري‪.‬‬

‫ﻳﻮﻓﺮ‬
‫ﻣﻌﺪل ﻧﻤﻮ ﻣﺮﺗﻔﻊ‪ :‬ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﺗﻨﻤﻮ ﺑﺎﺳﺘﻤﺮار ﺑﻮﺗﻴﺮة أﺳﺮع ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﻨﻈﺮاﺋﻬﺎ‪ .‬ﻫﺬا اﻟﻌﺪد اﻟﻘﻠﻴﻞ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﻨﺎﺷﺌﺔ ﻫﻮ اﻟﺘﺬي ّ‬
‫ّ‬ ‫ﻟﻠﺘﻮﺳﻊ ‪ /‬ذات‬
‫ّ‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ ﻗﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻣﻌﻈﻢ ﻓﺮص اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺠﺪﻳﺪة‪.‬‬

‫ﺗﺘﻮﺳﻊ‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ﺗﺄﺳﺴﺖ ﻟﻜﻲ‬ ‫ﺷﺮﻛﺔ ﻧﺎﺷﺌﺔ‪ :‬ﺷﺮﻛﺔ ّ‬
‫ﻳﻘﻞ ﻋﻤﺮﻫﺎ ﻋﻦ ﻋﺸﺮ ﺳﻨﻮات‪ّ ،‬‬

‫‪- ٨٨ -‬‬
‫اﻟﻤﻠﺤﻘﺎت‬ ‫اﻟﺨﺒﺮاء اﻟﻤﺸﺎرﻛﻮن‬

‫ﻧﻮد أن ﻧﺸﻜﺮ اﻟﺨﺒﺮاء اﻟﺘﺎﻟﻲ ذﻛﺮﻫﻢ ﻋﻠﻰ وﻗﺘﻬﻢ وآراﺋﻬﻢ‪:‬‬

‫ّ‬

‫اﻟﺪوﻟﺔ‬ ‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ‬ ‫اﻹﺳﻢ‪:‬‬

‫اﻟﻜﻮﻳﺖ‬ ‫ﺑﻴﺘﻔﻠﺲ‬ ‫ﻋﺒﺪاﻟﻠﻪ اﻟﻤﺰﻳﺮي‬

‫ﻣﺼﺮ‬ ‫ﻣﻮﻧﻲ ﻓﻴﻠﻮ‬ ‫أﺣﻤﺪ وادي‬

‫اﻟﻤﻐﺮب‬ ‫‪Fintech.ma‬‬ ‫أﻣﻴﻦ ﻋﺰارﻳﺰ‬

‫ﻣﺼﺮ‬ ‫وول ﺳﺘﺮﻳﺖ ﺷﺎﻣﺒﻴﺮز‬ ‫أﻳﻤﻦ أﺑﻮ ﻫﻨﺪ‬

‫ﻣﺼﺮ‬ ‫ﺗﻤﻨﻴﺔ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻫﺮة‬ ‫أﻳﻤﻦ إﺳﻤﺎﻋﻴﻞ‬

‫اﻹﻣﺎرات‬ ‫ﺑﻲ ﻫﺎﻳﻒ‬ ‫ﻛﺮﻳﻎ ﻣﻮور‬

‫اﻹﻣﺎرات‬ ‫ﻓﺎﻳﻨﺮ‬ ‫دﻳﻔﻴﺪ ﻣﺎرﺗﻴﻨﻴﺰ دي ﻟﻴﻜﺎ‬

‫ﻟﺒﻨﺎن‬ ‫اﻟﻤﺮﻛﺰ اﻟﻠﺒﻨﺎﻧﻲ اﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻲ ﻟﻠﺘﺒﺎدل اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻲ‬ ‫إﻟﻴﺰ ﻣﻮﺳﻰ‬

‫ﻣﺼﺮ‬ ‫‪A15‬‬ ‫ﻓﺎدي أﻧﻄﺎﻛﻲ‬

‫اﻷردن‬ ‫أوﻳﺴﻴﺲ ‪500‬‬ ‫ﻓﻴﺼﻞ اﻟﺒﻴﻄﺎر‬

‫اﻹﻣﺎرات‬ ‫دﻳﻤﻮﻛﺮاﻧﺲ‬ ‫ﻣﻴﺸﻴﻞ ﺟﺮوﺳﻮ‬

‫ﻣﺼﺮ‬ ‫‪DCBEgypt‬‬ ‫ﻣﺼﻄﻔﻰ اﻟﺸﺎﻓﻲ‬

‫اﻹﻣﺎرات‬ ‫ﻣﺴﺘﺸﺎر‬ ‫ﺑﻮل ﻫﻨﺮي ﻣﻮل‬

‫اﻹﻣﺎرات‬ ‫وﻣﻀﺔ ﻛﺎﺑﻴﺘﺎل‬ ‫وﻟﻴﺪ ﻓﺰع‬

‫ﻟﺒﻨﺎن‬ ‫ﺷﺮﻛﺎء اﻟﻤﺒﺎدرات ﻓﻲ اﻟﺸﻮق اﻷوﺳﻂ‬ ‫وﻟﻴﺪ ﺣﻨّ ﺎ‬

‫ﻣﺼﺮ‬ ‫‪1864 Fintech Accelerator‬‬ ‫وﻳﻠﻲ اﻷﻣﻴﻦ‬

‫‪- ٨٩ -‬‬
PAYFORT @payfort PAYFORT wamdaME wamdaME wamda

‫ﺗﻜﻨـﻮﻣــﺎﻟﻴﺔ‬#