Limited Liability Company

Limited Liability Company (LLC) may be formed by one or more founders, natural and / or legal persons
to whom the law does not prohibit it. The number of associates can not be more than 50. The size of the
company's share capital is set by the founders in the statute, therefore the size of the share capital can be
set in the amount of one leu.

As a contribution to the social capital may be assets, including patrimonial rights, and money. There can
be no contribution to the formation of social capital for consumer goods, such as commodities, materials,
etc. Each associate will have to fully subscribe the subscription within 6 months of the company's
registration date.
In addition to the share capital, the limited liability company is obliged to form a reserve capital of at least
10% of the share capital. The Company's share capital may be used only to cover losses or to increase the
share capital and is formed by annual payments from the benefit of the company at a rate of at least 5% of
the net benefit up to the amount set in the constitutive act.
Social capital may be modified by an increase or a reduction.

The supreme governing body of the limited liability company is the general meeting of the associates.
The Limited Liability Company can also create a board of the company, consisting of at least 3 people, if
this is provided for in the statutes or in the contract of incorporation.
Management of the company is carried out by its administrator, appointed by the general meeting of the
associates or the board of the company. As an administrator, one of the associates or a third party may be
appointed. In order to control the management of the company and the actions of the administrator, the
general meeting of the associates may designate one or more censors from associates or from third
parties. If the number of associates exceeds 15, the appointment of the censor is mandatory. The number
of censors shall be determined by the act of incorporation of the company. The censor is designated for a
period of 3 years and can be revoked at any time.
The company has the right to set up branches and representations in the Republic of Moldova in
accordance with the legislation in force, and abroad - in accordance with the law of the foreign state, if
the international treaty to which the Republic of Moldova is a party does not stipulate otherwise.
Some types of activity set by law are only licensed.
The main advantages offered by the limited liability company are:

 the relatively simple procedure of setting up - the formation formalities are few and the
registration costs - relatively small;
 relatively simple leadership;
 a well-defined legal basis - the Law on Limited Liability Companies, which regulates the
establishment, operation, reorganization and liquidation of limited liability companies, was
approved in 2007;
 the financial risks that the associates (founders) assume are lower. This is caused by the limited
liability of the associates, the associates are not liable for the obligations of the company, bearing
the risk of losses resulting from the activity of the company within the limits of their share in the
share capital;
 the company is liable for the assumed obligations only with all its assets;
 the non-existence of the obligation to make financial statements public.
The disadvantages of the limited liability company are:

 difficulties in meeting the obligations of associates to make contributions in share capital, where
the number of associates is considerable;
 if the contributions are to be deposited in kind, they are to be valued in cash by an independent
evaluator and approved by the general meeting of the associates, which can be difficult and may
require extra time and costs;
 the possibility of misunderstandings between associates that may lead to the liquidation of the
company or the slow decision making;
 limited liability companies organize and keep accounts on the basis of the double-entry
accounting system (accounting system which provides for the disclosure of economic facts on the
basis of double registration, with the application of the chart of accounts, accounting registers and
financial statements), with the presentation of simplified or complete financial statements.
Entities that meet the following criteria for the previous reporting period present simplified
financial statements:

a) average number of employees does not exceed 9 persons;

b) incomes from sales do not exceed 3 million lei; and
c) the total carrying amount (balance sheet) of the assets at the reporting date does not exceed 3 million
lei.
Organize and keep accounting based on the double-entry accounting system, with the submission of
complete financial statements, entities other than those mentioned above, including:
(a) entities in which the share of the shareholder (the associate, the participant, the shareholder) of a legal
person, which is not a subject of the small and medium-sized enterprise sector, exceeds 35%;
b) fiduciary companies;
c) entities importing goods subject to excise duties;
d) microfinance organizations, savings and loan associations and other participants in the non-banking
financial market;
e) currency exchange offices and lombards;
f) gambling entities.
Taxation
Limited Liability Companies are legal entities that calculate and pay tax on income in the amount of 12%
of taxable income. To this tax is added the withholding tax of 6% of the dividend, irrespective of whether
the beneficiary of the dividends (associations / founders) is resident or non-resident of the Republic of
Moldova. Therefore, the LLCs calculate and pay a "corporate" tax in a total amount of 18%.
If the LLC falls within the category of the economic agents subject to the small and medium-sized
enterprises sector (ie economic agents that are not registered as VAT payers, except peasant farms and
individual entrepreneurs) they calculate and pay the income tax in 3% of operating income. To this tax is
added the tax withheld at the source of payment in the amount of 6% of the dividends, regardless of
whether the beneficiary of the dividends (associates / founders) is a resident or non-resident of the
Republic of Moldova. In this situation, the overall tax on entrepreneurial activity amounts to 9%.
More details on the tax regime for limited liability companies will be displayed in the tutorial on the
topic.
Conclusions
In conclusion, the limited liability company, as an organizational-juridical form, is one of the most
suitable for carrying out the entrepreneurial activity on the territory of the Republic of Moldova, which
offers the widest possibilities for practicing the most diverse activities. Among the most important
strengths of this organizational-juridical form are the ease of its establishment and administration,
including in situations where the founders are non-residents of RM (be they natural or legal persons).
Also a superior net advantage is the limited liability of the associates - associations are not responsible for
the company's obligations, bearing the risk of losses resulting from the activity of the company within the
limits of their share in the social capital, which determines that the LLCs are the most popular and
attractive form of practicing entrepreneurial activity. In addition, the procedures related to the
modification of the structure and the alienation of shares of the share capital are relatively simple.
Societatea cu răspundere limitată (SRL) poate fi constituită de unul sau de mai mulţi fondatori persoane fizice şi/sau juridice
cărora legea nu le interzice acest lucru. Numărul de asociaţi nu poate fi mai mare de 50. Mărimea capitalului social al societăţii se
stabileşte de către fondatori în statut, prin urmare mărimea capitalului social poate fi stabilit şi în mărime de un leu.

În calitate de aport la capitalul social pot fi bunuri, inclusiv drepturi patrimoniale, şi bani. Nu pot constitui aport la formarea
capitalului social bunurile consumptibile, de exemplu cum ar fi mărfurile, materialele etc. Fiecare asociat va trebui să verse
integral aportul subscris în cel mult 6 luni de la data înregistrării societăţii.
Pe lângă capitalul social, societatea cu răspundere limitată este obligată să formeze un capital de rezervă de cel puţin 10% din
cuantumul capitalului social. Capitalul de rezervă al societăţii poate fi folosit doar pentru acoperirea pierderilor sau pentru
majorarea capitalului social şi se formează prin vărsăminte anuale din beneficiul societăţii, în proporţie de cel puţin 5% din
beneficiul net, până la atingerea mărimii stabilite în actul de constituire.
Capitalul social poate fi modificat prin majorare sau reducere.

Organul suprem de conducere al societăţii cu răspundere limitată este adunarea generală a asociaţilor. Societatea cu răspundere
limitată poate crea şi un consiliu al societăţii, format din cel puţin 3 persoane, dacă aceasta este prevăzut în statut sau în
contractul de constituire.
Gestionarea societăţii este realizată de administratorul acesteia, desemnat de adunarea generală a asociaţilor sau de consiliul
societăţii. În calitate de administrator poate fi numit unul dintre asociaţi sau un terţ. Pentru efectuarea controlului asupra modului
de gestionare a societăţii şi acţiunilor administratorului, adunarea generală a asociaţilor poate desemna unul sau mai mulţi cenzori
dintre asociaţi sau dintre terţi. Dacă numărul asociaţilor depăşeşte 15, numirea cenzorului este obligatorie. Numărul de cenzori se
stabileşte prin actul de constituire al societăţii. Cenzorul este desemnat pentru o perioadă de 3 ani şi poate fi oricând revocat.
Societatea este în drept să înfiinţeze filiale şi reprezentanţe în Republica Moldova în conformitate cu legislația în vigoare, iar în
străinătate – în conformitate cu legislaţia statului străin, dacă tratatul internaţional la care Republica Moldova este parte nu
prevede altfel.
Unele genuri de activitate stabilite de lege se desfăşoară numai pe bază de licenţă.

Avantaje/Dezavantaje
Principalele avantaje oferite de societatea cu răspundere limitată sunt:
procedura relativ simplă de înfiinţare – formalităţile pentru constituire sunt puţine, iar cheltuielile de înregistrare – relativ reduse;
conducerea relativ simplă;
baza legală bine definită – în anul 2007 a fost aprobată Legea privind societăţile cu răspundere limitată, care reglementează
modul de constituire, funcţionare, reorganizare şi lichidare a societăţilor cu răspundere limitată;
riscurile financiare pe care şi le asumă asociaţii (fondatorii) sunt mai mici. Acest fapt este generat de răspunderea limitată a
asociaţilor asociaţii nu răspund pentru obligaţiile societăţii, suportând riscul pierderilor ce rezultă din activitatea societăţii în
limitele cotei lor în capitalul social;
societatea răspunde pentru obligaţiile asumate doar cu toate bunurile sale;
inexistenţa obligaţiei de a face publice situaţiile financiare.

Dezavantajele societăţii cu răspundere limitată constau în:

dificultăţile legate de onorarea obligaţiilor asociaţilor de a depune aporturile în capitalul social, în situaţia în care numărul
asociaţilor este considerabil;
în situaţia în care aporturile urmează a fi depuse în natură, acestea urmează a fi evaluate în bani de către un evaluator independent
şi se aprobă de adunarea generală a asociaţilor, ceea ce poate fi anevoios şi poate necesita mult timp şi costuri suplimentare;
posibilitatea apariţiei unor neînţelegeri între asociaţi, ce pot conduce la lichidarea societăţii sau la luarea lentă deciziilor;
societăţile cu răspundere limitată organizează şi ţin contabilitatea în baza sistemului contabil în partidă dublă (sistem contabil
care prevede reflectarea faptelor economice în baza dublei înregistrări, cu aplicarea planului de conturi contabile, registrelor
contabile şi situaţiilor financiare), cu prezentarea situaţiilor financiare simplificate sau complete. Entităţile care corespund
următoarelor criterii pentru perioada de gestiune precedentă prezintă situaţii financiare simplificate:

a) numărul mediu scriptic al salariaţilor nu depăşeşte 9 persoane;

b) veniturile din vînzări nu depăşesc 3 milioane lei; şi
c) valoarea contabilă totală (de bilanţ) a activelor la data raportării nu depăşeşte 3 milioane lei.
Organizează şi ţin contabilitatea în baza sistemului contabil în partidă dublă, cu prezentarea situaţiilor financiare complete, alte
entităţi decît cele menţionate mai sus, inclusiv:
a) entităţile în al căror capital social cota proprietarului (asociatului, participantului, acţionarului) persoană juridică, care nu este
subiect al sectorului întreprinderilor mici şi mijlocii, depăşeşte 35%;
b) companiile fiduciare;
c) entităţile importatoare de mărfuri supuse accizelor;
d) organizaţiile de microfinanţare, asociaţiile de economii şi împrumut şi alţi participanţi la piaţa financiară nebancară;
e) casele de schimb valutar şi lombardurile;
f) entităţile din domeniul jocurilor de noroc.