‫‪1‬‬

‫الفصل األول‪ :‬مدخل لدراسة النقود‬

‫الهدف العام‪:‬‬
‫فتتً ف ف تتع ف م تتً‪ ،‬منا شت‬ ‫ت دمكتتٌ ف طا ت مت استتا كمٌت ف نقت‬ ‫ٌستتدف ه اتتلف ف‬
‫دي ٌفتتا‪ ،‬طبٌ دفتتا‬ ‫تتاله ف دتتً ٌمك ت‬ ‫مخد تته ف مستتال ف مةدبط ت بفتتا‪ ،‬س ت فل م ت اٌ ت ف‬
‫ن فعفا‪.‬‬
‫األهداف الخاصة‪:‬‬
‫‪:‬‬ ‫ا ةف ع ى‬ ‫سٌك‬ ‫الف ف‬ ‫ٌقة ف طا‬ ‫ب‬
‫ب ‪.‬‬ ‫‪ /1‬دا ٌ م ف م ف نق‬
‫اله ف نق ‪.‬‬ ‫‪ٌ /2‬نا ش‬
‫‪ٌ/3‬نا ش دط ة ن فع ف نق ‪.‬‬
‫فً فال د ا ‪.‬‬ ‫‪ /4‬اسا كمٌ ف نق‬

‫ع ت م ف دستٌٌة‪ ،‬وام ت بادنت‬ ‫ف دواةٌت‬ ‫‪ 1‬م إع ف فألسدال كب ط عب ف تةاف ‪ ،‬ستدال مستاع ‪ ،‬ك ٌت ف ت م فال د تا ٌ‬
‫‪3102.‬‬

‫‪1‬‬
 ‫الفصل األول‪ :‬مدخل لدراسة النقود‬
‫‪ .‬كت‬ ‫تاة ف نقت ما ةٌتا فتً ف اٌتام عم متا فال د تا ٌ ع تى وت ف خ ت‬ ‫قت‬
‫ف م ااٌم ف مسد م فً ف اٌتام ف ٌ مٌت ف قةٌبت منفتا‪ ،‬ففنتا‬ ‫طبٌ د دبقى غامض ‪ ،‬ن ةف د‬
‫ف نق ٌ ت ‪ ،‬ف ت خ ف وتتة م غٌةاتتا م ت‬ ‫ف كد ت ف نق ٌ ت ‪ ،‬عتتةو ف نق ت ‪ ،‬كمٌ ت ف نق ت ‪ ،‬ف ستتٌ‬
‫عبتة خطت فت‬ ‫ستناا‬ ‫ت فإلطتةفه ف مد خ ت فتً عم ٌت إ ت فةاا‪ .‬تل‬ ‫ف م ااٌم‪ ،‬كما د‬
‫نوٌ ع ف سيف ف ما ةي ف دا ً ‪ :‬ما اً ف نق ؟‬ ‫الف ف‬
‫فا ماد فاتا‬ ‫فدوفنا فً الف ف ةس إ ى ةفس م ض ع ف نق ‪ ،‬م اٌ مت‬ ‫ل‬
‫اله ف دتً دي ٌفتا‪ ،‬با شتك ف تلي ٌستمن نتا بدمٌٌااتا عت غٌةاتا مت‬ ‫"المبحث االول" ف‬
‫ف م تتتااٌم"المبحثثثث اليثثثانً" طةٌقتتت دط ةاتتتا عبتتتة ف دتتتاةٌ فإلنستتتانً "المبحثثثث اليالثثثث"‬
‫ٌاستفا ٌاستا كمٌتا‬ ‫طتة‬ ‫كمٌت ف نقت‬ ‫فً نفاٌ ف مطتاه إ تى دا ٌت م فت م ٌت‬
‫عنفا إ فةدفا"المبحث الرابع"‬ ‫ادى ٌدسنى س طات ف مسي‬
‫المبحث األول‪ :‬مدلول كلمة نقود"‪"Monnaie‬‬
‫فستتتدخ فمات مد تتت م مدن عتتت ‪ ،‬كتتت دمد تتت م نتتتى ٌتتت با نستتتب‬ ‫ك متتت نقتتت‬ ‫إ‬
‫مالف الف ف م نى ٌخد ه فً فالسدخ فم‬ ‫نة‬ ‫الف ف خ ط ٌو ع ٌنا‬ ‫ال د ا ٌٌ ‪ ،‬دون‬
‫ف مد تام ٌ ‪ ،‬ف مداات‬ ‫ف ستال فتً وٌت‬ ‫ف ااضة؟ ففنا م ٌ ةففا ع ى نفا موم ع ف نقت‬
‫فتتم فتتً ي ا ت ‪ ،‬فدختتد ط متتع غٌةاتتا م ت ف م تتط اات كا م ت ‪ ،‬ف وتتة م ف ت خ ‪ ،‬كنفتتا‬
‫دخد ه عنفما فخدالفا كبٌةف فً ف مااٌ ‪".‬المطلب األول"‬
‫عم ٌ فندقال ف س ع ف دً ددخل نقت ف‪ ،‬د قتى بت ال عامتا‪ ،‬دست ٌ ٌمت ف ست ع ف خت مات مات‬
‫ٌ إال ٌد فة موم ع م ف شة ط‪".‬المطلب اليانً"‬ ‫داق اله ف‬ ‫ف د ف ‪2 ،‬ال ٌمك‬
‫المطلب األول‪ :‬تمٌٌز مصطلح النقود عن غٌره من المفاهٌم‬
‫ف تام دست ٌ ٌمت‬ ‫ٌ ةه ب و فال د ا ٌٌ ف نق ‪ ،‬بأنفتا كت شتًل ٌا تى بتا قب‬
‫ةم ع تى‬ ‫مق‬ ‫ف نق‬ ‫ف الف ف د ةٌه ٌ دبة ف ب و‬ ‫دبةل ف لمم‪.‬‬ ‫ف س ع ف خ مات‬
‫ف نقت‬ ‫‪Billets‬‬ ‫ف سال ‪ Argent liquide ou numéraire‬ممو فتً مومت ع فأل ةف ف نق ٌت‬ ‫ف نق‬
‫ٌستت إال وتال بستٌط‬ ‫ف ستال‬ ‫ف نقت‬ ‫ف م نٌ ف مسك ك ‪ .Pièces‬كت ٌ دبتة فال د تا ٌ‬
‫ف بةٌت ي‬ ‫ك فا‪ ،‬أل ف فلع ف م و م فً ف اسا ف وتاةي ف بنكتً‬ ‫ٌست ف نق‬ ‫م ف نق‬
‫‪2‬‬
 ‫د دبة اً فألخةى نق ف‪ ،‬إلمكانٌ فسدخ فمفا دس ٌ ٌم ف م امالت فال د ا ٌ ‪ ،‬ع طةٌت‬
‫د ت‬ ‫ن ةج ف فلع فً استابات فال ختاة‪ ،‬ف دتً بممكانفتا‬ ‫فسدخ فم ف شٌكات‪ .‬كما ٌمك‬
‫دت فع إ تى استابات‬ ‫ستال ‪،‬‬ ‫بشك ستةٌع إ تى نقت‬ ‫إلف كانت ا ةم ع ى ف دا‬ ‫ة ف نق‬
‫بفلف ٌد سع م ف م ف نق ‪.‬‬ ‫‪.Virement‬‬ ‫واةٌ خةى‬
‫مخد ت عت‬ ‫‪Patrimoine‬‬ ‫ٌت مت ف وتة م‬ ‫كنفتا ت ما‬ ‫ف سال‬ ‫سع م ف نق‬ ‫فا نق‬
‫نو بأ انا خ ط بٌ اله ف م ط اات بشك ٌ ق اا م نااا‪.‬‬ ‫ف خ ‪ ،‬ل‬
‫‪ ":‬أنثه ٌكسثب‬ ‫"أنه ٌملث الكيٌثر مثن النقثود " انتا مت ٌقت‬ ‫فنو م ف ناس م ٌق‬
‫إ ى ف د ةٌه بثاليروة‪ .‬أل ف وتة م دشتدم ع تى ف نقت‬ ‫نقود كيٌرة " فٌف ه ف م ط ن فأل‬
‫غٌتتتة ف منق تتت ستتتٌاةفت‪ ،‬ةفضتتتً‪،‬‬ ‫ف منق تتت‬ ‫ف مم كتتت ‪ ،‬باإلضتتتاف إ تتتى بقٌتتت فأل تتت‬
‫ف سكنات‪ ،‬فألوا ‪ ،‬فأل فح ف نٌ ‪ ،‬فألسفم‪ ،‬ف سن فت ‪ ...‬إ )‪ ،‬متا ف م تط ن ف وتانً فٌق ت بت‬
‫ا م ف ام ‪.‬‬ ‫ف لي ٌ ةه ن د ف ف مكاس ف نق ٌ خال‬ ‫‪Revenu‬‬ ‫الدخل‬
‫‪ Stock‬مو فتا موت ف نقت ‪ ،‬فا ات ٌ‬ ‫ف وتة م مختا‬ ‫فا خ مدغٌتة دت فقً ‪ ،Flux‬فتً اتٌ‬
‫ٌت م‪ ،‬ستب ع‪،‬‬ ‫ةه ‪ٌ 1111‬ناة مة ع ٌم ف قٌم إلف م ٌك مقة نا ب ات م ف تام‬ ‫خ‬ ‫ع‬
‫ٌ ‪.1‬‬ ‫اٌاام ‪ٌ 1111‬ناة فلفت م‬ ‫شفة‪ ،‬سن ) فً اٌ‬
‫م إبةفل‬ ‫م فالٌ‬ ‫ف ام ٌمد‬ ‫دضم ك شًل ٌا ى با قب‬ ‫ف نق‬ ‫فق‬ ‫خال‬
‫فال دافمتتات‪ ،‬اتتً ستتع م ت‬ ‫دبةل ت ف تتلمم‬ ‫م ت فع ٌم ت ف س ت ع ف خ ت مات‬ ‫غٌتتة مات‬
‫ف وة م‪.‬‬ ‫ع ف خ‬ ‫ف سال ‪ ،‬مخد‬ ‫ف نق‬
‫المطلب اليانً‪ :‬الشروط الواجب توفرها فً النقود‬
‫ٌ ت ف نقت ‪ -‬موم عت مت ف شتة ط‪ ،‬ادتى‬ ‫دد فة فً ف شًل ف مخدتاة‪ٌ -‬تي ي‬ ‫ٌو‬
‫فال دافمتات مفمتا كبتةت ٌمدفتا مت‬ ‫فال با ٌ‬ ‫‪،‬‬ ‫ف ام ٌس ف خا‬ ‫ف قب‬ ‫ٌدمدع ب‬
‫‪2‬‬
‫امفا‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫‪Fréderic Mishkin, Christian Bordes , Pierre Cyrille Hautcoeur, Dominique lacoue-Labarthe,‬‬
‫‪Monnaie, Banque et marché financiers,7éme édition, Pearson éducation, 2004, P.P.55-56‬‬
‫د ماس ماٌٌة‪ ،‬وٌمس نبٌة آخة ‪ ،‬النقود والبنو واالقتصاد‪ ،‬دةوم ف سٌ عب ف خا ام ب ٌع ب ٌ ‪ ،‬فة ف متةٌ ‪،‬‬
‫‪.‬ت‪.21،22-32. . ، .‬‬
‫‪ 2‬عبت ف متتن م ف ستتٌ ع تتً‪ ،‬نتتافة ست ف ت ٌ ف ٌستتً‪ ،‬النقثثود والمصثارف واألسثثواا المالٌثثة‪ ،‬فة ف اامت ‪ ،‬عمتتا ‪،3112 ،‬‬
‫‪.20-32. ،‬‬

‫‪3‬‬
 ‫ٌدستع ف قبت‬ ‫‪ ،‬فٌوت‬ ‫ف ختا‬ ‫أن تلقى النقود قبثوال عامثا‪ :‬دمٌٌتاف ت عت ف قبت‬ ‫‪-1‬‬
‫م‪،‬‬ ‫ت م شتتةفلٌ عام ت ‪.‬غٌتتة مات‬ ‫فستتدونال‪ٌ ،‬و ت ف نقت‬ ‫ٌشتتم ومٌتتع فتتةف ف مودمتتع‬
‫ٌنتا ع تى‬ ‫اابفا فً شةفل ومٌع ف س ع ف م ة ض فً الف فال د ا ‪ ،‬دكت‬ ‫د طً ف ا‬
‫مقاب فتتا ع تتى متتا ٌشتتال م ت ف س ت ع‪ .1‬فتتً اتتٌ‬ ‫فال د تتا ف ت طنً‪ٌ ،‬ستتدطٌع اام فتتا ف ا ت‬
‫دخد ً اله ف س ط ع ف س ع فألخةى‪.‬‬
‫فم دست ٌ ٌمت ف مشتدةٌات‪،‬‬ ‫ف ام ع ى ف ومٌع فسدخ فم ف نق ‪ ،‬سٌ دقٌٌم‬ ‫ٌ ةو ف قب‬
‫ف تام مااٌدت إمتا مت‬ ‫دبةلت ف تلمم ف ناشتتل عت ف م تامالت فال د تتا ٌ ‪ٌ .‬ستدم اتتلف ف قبت‬
‫ف دً د نع منفا ف نق ‪.‬‬ ‫م باكم ف س‬ ‫بق م ف قان ‪،‬‬ ‫م طةه ف‬ ‫ف ةه ف سال‬
‫ا ت‬ ‫م نٌت‬ ‫‪ -2‬تجانس وحثدا النقثود وتمايلهثا‪ٌ :‬ت ٌمكت فستدب ف ‪ 111‬ات م نقت‬
‫إضتتافات‪ ،‬فستتدخ فم كتت منفمتتا فتتً‬ ‫ي دخ ٌضتتات‬ ‫ة ٌتت‬ ‫ع تتى ‪ 111‬اتت م نقتت‬
‫ف دواةي‪.‬‬ ‫عم ٌات ف شةفل سٌاق ن س ف ق ة م ف س م ف دبا‬
‫ف نتتاس فتتا فتتً ف دبتتا‬ ‫عت م ف دماوت فتتً ات فت ف نقت ‪ ،‬متتة ٌضتتة مباشتتةم ب ةوت بت‬
‫بفا ‪.‬‬ ‫ع ى ف س ع الف فض م فالاد ا‬ ‫ٌ ف فم ف ضع إ ى ف دناا ع ٌفا قال ف ا‬
‫‪ -3‬االسثثثتقرار النسثثثبً فثثثً قٌمتهثثثا‪ :‬ستتتٌ فع اتتتلف فالستتتدقةفة إ تتتى ضتتتة ةم فستتتدقةفة كمٌتتت‬
‫ات م ف نق ٌت "‬ ‫ف م ة و منفا‪ٌ .‬مك دق ٌة ٌم ف ا م ف نق ٌ ف فات م " ف قت م ف شتةفلٌ‬
‫‪1‬‬
‫مستتد ى فألست اة‪ .‬فتتال ٌدغٌتتة ف م تتة و ف نق ت ي بشتتك‬ ‫‪p‬‬ ‫اٌت‬ ‫باالعدمتتا ع تتى ف ال ت‬
‫‪p‬‬

‫ستتد فع‬ ‫ن ت ةم كمٌ ت ف نق ت‬ ‫ا تا ‪ٌ ،‬دستتب فتتً فةد تتاع مستتد ى فألس ت اة بشتتك كبٌتتة‪ .‬كمتتا‬
‫سال ب ٌ عنفا‪ ،‬د فٌة ما ٌاداو ف نم فال د ا ي‪.‬‬ ‫ف ومف ة إ ى ف با ع‬
‫ةاتا فتتً دست ٌ ٌمت ف مشتدةٌات‪ ،‬مفمتا كتا اومفتتا‪،‬‬ ‫د ت‬ ‫‪ -4‬القابلٌثة للتجزةثة‪ :‬فتا نق‬
‫كست ة‬ ‫وتافل‬ ‫انتا‬ ‫انتا ف ات فت ف ةلٌستٌ‬ ‫اب ف دوال ‪ .‬ي‬ ‫دك‬ ‫ٌدادم‬ ‫ل‬
‫منفا باس مسد ى فألس اة ف سال م اوم ف د امالت ع ٌفا‪.‬‬
‫‪ /5‬سهولة الحمل وخفة الوزن‪:‬‬
‫سٌاٌ فً ةغبت ف نتاس فتً ف دخ تً عت ف ات فت‬ ‫‪ /6‬عدم قابلٌتها للتلف بسرعة‪ :‬أل ل‬
‫فً ٌمدفا ف ةغب فً اٌاام ف ماٌ م ف ا فت ف و ٌ م‪.‬‬ ‫ف ق ٌم ف دً د ةضت دنا‬

‫‪.31-25.‬‬ ‫ف و ٌ م‪ ،‬م ة‪،2114 ،‬‬ ‫ام اشٌش‪ ،‬أساسٌا االقتصاد النقدي والمصرفً‪ ،‬فة ف وام‬ ‫‪ 1‬عا‬
‫‪4‬‬
 ‫المبحث اليانً‪ :‬وظاةف النقود ‪Les fonctions de la monnaie‬‬
‫ةي س ماشتٌ‬ ‫م تن‬ ‫ش ٌة‬ ‫فه‬ ‫س فل‬ ‫مفما دكم ف ما م ف دً خلدفا ف نق‬
‫اله ساسٌ فً ومٌع فال د ا ٌات‪ .‬ففتً ستٌط فتً‬ ‫فا والو‬ ‫ةف نق ٌ ‪ ،‬فم‬ ‫لا‬
‫مقٌتتتتاس قتتتتٌم) "المطلثثثثب اليثثثثانً"‪ ،‬مختتتتا‬ ‫ف مبا تتتت ‪"،‬المطلثثثثب األول" اتتتت م دااستتتت‬
‫ستٌ‬ ‫باعدباة ف نق‬ ‫ٌ ةفب‬ ‫قٌم"المطلب اليالث" انا م فال د ا ٌٌ م ٌضٌه‬
‫م ف عات فالو "المطلب الرابع"‪.‬‬
‫المطلب األول‪ :‬الوسٌط فً المبادلة‪:‬‬
‫فً ومٌع ف م امالت ع ى ف ست ع فتً فال د تا ٌات‬ ‫ٌ ف سٌط فً ف دبا‬ ‫دخ م ف نق‬
‫فع ٌم ف مشدةٌات م ف س ع‬ ‫‪ ،‬ففً دسد م‬ ‫ك‬ ‫سال‬ ‫ف م ا ةم‪ .‬فس فل كانت نق‬
‫فتتً د اٌتتا ف ا ٌ ت فال د تتا ٌ ‪،‬‬ ‫ك ستتٌط فتتً ف دبتتا‬ ‫ف خ ت مات‪ .‬ت ستتاام فستتدخ فم ف نقت‬
‫ف تت ف تالام دبتا ‪ .‬اتلف متا ٌمكننتا إ ةفكت كوتة إلف‬ ‫سمن باال د ا فتً دك ت ف دبتا‬
‫ا ت ف د تتا بتتال نق ت ‪ ،‬دتتدم فٌ ت مبا ت ف س ت ع‬ ‫ختتلنا فتتً ف استتبا اا ت ف د تتا ف مقاٌض ت‬
‫ي فسط ‪.‬‬ ‫و‬ ‫ةم مباشةم‬ ‫ف خ مات ب‬
‫ت عتتةه مةا ت فإلندتتاج ف طبٌ ً"ف تتلفدً" ب ت‬ ‫فإلنستتا‬ ‫ديك ت ف اقتتال ف داةٌخٌ ت‬
‫عةفت ف مودم ات ف ب فلٌ باإلنداج داقٌت فالكد تال ف تلفدً فقتط‪ ،‬تم ٌ تةه‬ ‫مةا ف دبا‬
‫ت ااوت داقٌت ف ت فلو‪ .‬متا فتً مةا ت ف مقاٌضت فقت عتةه‬ ‫فإلنسا ف دبتا ‪ ،‬تم دكت‬
‫‪ .‬متتة ل ت إ تتى د ت ةغبتتات ف نتتاس‬ ‫ف دخ ت‬ ‫ف دوتتاةي‪ ،‬دقستتٌم ف مت‬ ‫فإلنستتا ف دبتتا‬
‫ع ٌفا فً ف دبا ‪.‬فما ندوت‬ ‫ف ا ٌ ف دً ٌا‬ ‫فا منفم من‬ ‫فخداله دباٌ دق ٌة ك‬
‫ف طتتةه ف وتتانً ن تتس ف شتتًل‬ ‫ت ممتتا داققت ست‬ ‫نتتا است دقت ٌةي ف شخ تتً ل من ت‬
‫با نسب آلخة‪.1‬‬
‫ف س ع ف خ مات با س ع ف خ مات‪ ،‬فً‬ ‫ف ً ف د ا ف مقاٌض ‪ٌ économie de troc‬دم دبا‬
‫اقٌقٌت ‪،‬‬ ‫عم ٌت ف دبتا‬ ‫دكت‬ ‫ك عم ٌ شتةفل ستٌدةد عنفتا با ضتة ةم عم ٌت بٌتع‪ ،‬بتل‬
‫ٌأكت إال‬ ‫ف لي ال ٌ ةه إال م ا و ف مةضتى‪ ،‬ال ٌستدطٌع‬ ‫ٌقدة ف بٌع با شةفل‪ .‬فا طبٌ‬
‫فً اا مةو بااو إ ى ف الج‪.‬‬ ‫طباخا ٌك‬ ‫وافةف‬ ‫إلف و خبااف‬

‫‪ 1‬بتتاةي ستتٌو ‪ ،‬النقثثود والبنثثو واالقتصثثاد‪ :‬وجهثثة نظثثر النقثثدٌٌن‪ ،‬دةومت ط ت عبت م من ت ة آختتة ‪ ،‬فة ف متتةٌ ‪،‬‬
‫ف ةبٌ ف س ٌ ‪.14. ،1987 ،‬‬
‫‪5‬‬
 ‫بااوتا عت‬ ‫سٌ "‪ "X‬فالو م س د ف قمن ) فمن ٌنا إ ى ف ست‬ ‫عم ما‪ ،‬إلف كا‬
‫فالضا م ف ام‪ ،‬فتملف كانتت ةغبت "‪"X‬‬ ‫آخة "‪ٌ "Y‬ةغ فً شةفل ف قمن ا ٌم‬ ‫شخ‬
‫ته‬ ‫ع ى ف اتم ست ه ٌوت "‪ٌ "Y‬داقت ف د ففت فتً ف ةغبتات مت اٌت ف‬ ‫فً ف ا‬
‫ٌداق ف دبا ‪.‬‬ ‫ٌداق ف د فف‬ ‫إى‬ ‫ٌط‬ ‫ف كم‪ ،‬س ه دداق ف مبا ‪ ،‬ك فألمة‬
‫ٌدادم ع تى ف طبٌت ف دخ تً عت‬ ‫عم ٌ ف با ع ف ةفغبٌ فً ف دبا ‪،‬‬ ‫دط‬ ‫فٌمك‬
‫ٌد ‪.‬‬ ‫د فض م بقال فً‬ ‫إ ى اةفع فألةو ٌضم ط ام‬ ‫ٌدا‬ ‫مفند‬
‫فتً إطتاة ن تام ف مقاٌضت بدك ت‬ ‫ٌ ةه ف ت ف لي ٌقضٌ فألفةف إلدمام عم ٌ ف دبتا‬
‫فتً اتلف ف ن تام‪ .‬أل فألمتة ٌقدضتً‬ ‫و مةد‬ ‫ف م امالت‪ ،coût de transaction‬اً دك‬
‫ه‪.‬‬ ‫ف‬ ‫ف مكا‬ ‫ف اما‬ ‫داقٌ ف د فف ف ما ج فً ف ةغبات م اٌ‬
‫غٌة ف مباشة‪.‬‬ ‫ف مقاٌض ‪ ،‬وم د اة فا باا ف دبا‬ ‫نا عٌ‬ ‫ٌمكننا‬ ‫بل‬
‫‪ /1‬عدم التوافا من حٌث الزمان والمكان والوصف‪.‬‬
‫أ‪ /‬مثثن حٌثثث الزمثثان‪ :‬فق ت ٌداق ت ف د فف ت فتتً ف ةغبتتات بتتٌ "‪ ،"Y" "X‬ك ت "‪ ٌ "X‬ت خ‬
‫فتتً ف ٌ ت م ف م ت ف ً‪ ،‬فٌاتتدم اتتلف ف ضتتع‬ ‫بتتاكةف فتتً اتتٌ ٌ خ ت "‪ "Y‬فتتً ف مستتال‬ ‫ف ست‬
‫فند اة ك اله ف م م‪ .‬انا دطةح إشتكا ٌ ختةى دد ت‬ ‫ع ى"‪ "X‬إما ف خة ج م ف س‬
‫ف تة ه ف مناخٌت‬ ‫دكت‬ ‫ف د ته‬ ‫اتله ف ست ع ستةٌ‬ ‫بن عٌ ف س ع ما ف دبا ‪ ،‬فقت دكت‬
‫اا ف س ع دكا ٌه إضافٌ ‪.‬‬ ‫اسٌ ‪ ،‬ف اماٌدفا ٌدام‬
‫"‪ "Y" "Y‬كتل ‪ ،‬كت ٌت خ "‪"X‬‬ ‫بث‪ //‬مثن حٌثث المكثان‪ :‬فقت ٌكت "‪ "X‬ةفغبتا فتً ست‬
‫"‪ "B‬فً ن س ف ت‪ .‬باكم ف ب ت‬ ‫"‪ ،"t‬فً اٌ ٌ خ "‪ "Y‬ف س‬ ‫"‪ "A‬فً ف ا‬ ‫فس‬
‫بتل‬ ‫دطت‬ ‫ت ق فال د تا ٌ‬ ‫‪ ٌ ،B‬غً الف ف ةه ك إمكانٌ دن ٌتل ف‬ ‫بٌ ف س ٌ ‪A‬‬
‫م انام دكا ٌه إدمام ف دبا ‪ٌ .‬ضٌع ف ت ف وف فً ف با ع مشدة‪.‬‬
‫اتلف متة ٌات‬ ‫وت م ف ست ع مات ف دبتا‬ ‫ج‪ //‬من حٌث الوصف‪ :‬فٌكم فً فخداله ن عٌ‬
‫م ف دبا ‪.‬‬
‫طبٌ ٌت مدباٌنت فتتً ف اوتتم ف ت ا‬ ‫‪ /2‬عثثدم قابلٌثثة السثثلع للتجزةثثة‪ :‬دمد ت ف ست ع خ تتال‬
‫ت ب داقٌ ت ف مبا ت ‪ ،‬فم ت ٌمد ت ة س‬ ‫ت ةدفا ع تتى ف دختتاٌ ‪ ،‬اتتلف متتة ٌو ت م ت ف‬
‫ة س ف ماشٌ داقٌ مةف ه‪ ،‬طا ما‬ ‫اا‬ ‫فً مبا د بة س بقة‪ٌ ،‬د لة ع ى‬ ‫ماشٌ ٌةغ‬

‫‪6‬‬
‫ت م ت م ت ةي س ف غتتنم‪ ،‬ت م اب ٌ ت ف س ت ع دوال ت ‪ ،‬فدد تتلة مبا ت ف س ت ع‬ ‫ٌمد ت ع ت‬
‫كوة فأكوة‪.‬‬ ‫ف م ام‬ ‫فا‪ ،‬داٌ دك‬ ‫غٌةم با كبٌةم‪ ،‬با ةغم م ااو طةفه ف دبا‬ ‫ف‬
‫ستتتا ٌ ف دختتتاٌ‬ ‫ف ستتت ع ماتتت ف دبتتتا‬ ‫‪ /3‬صثثثعوبة تخثثثزٌن السثثثلع‪ :‬بتتتا ن ة خ تتتال‬
‫فالاد تا بخ ال تفا مت م‬ ‫ةفت ع ى ف دختاٌ‬ ‫ف ة ه ف مناخٌ ‪ .‬فم انا س ع دمد‬
‫ألي ستب مت‬ ‫ف د ته‪ .‬فتم د تلة داقٌت ف دبتا‬ ‫امنٌ ط ٌ ‪ ،‬انا ست ع بطبٌ دفتا ستةٌ‬
‫إ تتى اتتٌ داق ت فة ت‬ ‫ٌند تتة فتتً ف س ت‬ ‫فألستتبا فتتم ك ت منفمتتا ٌبقتتى ماد تتا بس ت د‬
‫ٌ ةو‬ ‫دضة با س ‪ ،‬الف مة م شأن‬ ‫ف دبا ‪ .‬فملف طا ت فدةم فالند اة فم شأنفا‬
‫اابفا ف غب ‪.‬‬ ‫عى‬
‫ت ب داقٌت ف د ففت ف متا ج فتً ف ةغبتات‪-‬‬ ‫مشتاك‬ ‫كما ٌداتدم ع تى ف نتاس‪ -‬بستب‬
‫ت قات بفت ه دق تٌ‬ ‫فً ع ف‬ ‫كبٌة نسبٌا م ف س ع‪ٌ ٌ ،‬داق دق ٌ‬ ‫فالاد ا بمخا‬
‫ف لكة‪ .‬فضتال عت ل ت‬ ‫فم سا‬ ‫إى ف‬ ‫ٌد ةو الف ف مخا‬ ‫ن قات عم ٌات ف دبا ‪،‬‬
‫عت إمكانٌت ونتً مكاست فتً م ف تتع‬ ‫ستٌدم د طٌت ة س ف متا ف مستدخ م فتً اتلف ف مختتا‬
‫فت ةفت‬ ‫ختةى دك ت ف ة ت ف ضتتال )‪ .‬ففنتا ستتددم ف مقاةنت بتتٌ اٌتا م ن قتتات ف دختاٌ‬
‫عم ٌات ف دبا ‪.1‬‬
‫ست اةاا‬ ‫د ت ن عٌدفتا د ت كتل‬ ‫‪ /4‬تعدد نسب التبثادل‪ :‬ن تةف د ت ف ست ع فتً فألست ف‬
‫خال ف تام ‪ .‬ف م ةفت بفتله فألست اة متة الام إلدمتام ف دبتا ‪ ،‬ادتى ٌدأكت كت طتةه بتأ‬
‫‪ ،‬ادتى‬ ‫ف سال م فتً ف ست‬ ‫ف دبا‬ ‫مد فا ‪ 2.‬كما ٌد ٌ ع ى ف ومٌع‪ ،‬م ةف ع نس‬ ‫ف دبا‬

‫ٌوت دا ٌت ‪  n.n  1 ‬ست ة نستبً فقتط‪ .‬فتملف‬ ‫دقٌٌم فألشٌال‪ .‬ف ً ف د ا بت ‪ n‬ست‬ ‫ٌاس‬
‫‪‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪‬‬

‫ت ٌنا ‪ 111‬ست ‪ ،‬فٌقدضتتً فألمتتة م ةفت ‪ 4951‬ست ة نستتبً‪ .‬اتتلف كتتم االت وت ف مت‬ ‫كتتا‬
‫فألس اة‪.‬‬

‫‪ 1‬باةي سٌو ‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪.02 -01. ،‬‬

‫‪ 2‬إلف دم دبا ف ا م م ف س "‪"A‬ب ا دٌ م "‪ 2 "B‬ا فت م "‪ "C‬ي ‪. 4c  1A  2B  1A‬ففلف ٌ نتً‬

‫بتٌ ‪ C B‬ع تى ستاس ‪ ) B=2.5C‬فتم "‪ "B‬سٌستد ٌ مت اتلف‬ ‫فً ف ست‬ ‫‪ .)3C‬فملف كا ف دبا‬ ‫ف ا م م "‪ "B‬د ا‬

‫عم ٌات ف مةفوا ‪.‬‬ ‫ب‬ ‫سد ٌ ف د فا إ ى ف س‬ ‫ى فس‬ ‫سٌدضةة‪ ،C‬ك‬ ‫ف دبا‬

‫‪7‬‬
 ‫سؤال‪ :‬ماذا ٌحدث لو تم إدخال النقود على اقتصاد المقاٌضة؟‬
‫فملف ففدةضنا ن فً ف د ا م ٌ د و ‪ 4‬ن فع م ف س ع ‪ ،K c .J .i‬فم مخد ه نس‬
‫‪I‬‬ ‫‪J‬‬ ‫‪c‬‬ ‫‪K‬‬
‫ف ممكن ما م فً ف و فل ف ٌكاةدً ف دا ً‪:‬‬ ‫ف دبا‬
‫‪i‬‬ ‫‪Pii‬‬ ‫‪piJ‬‬ ‫‪pic‬‬ ‫‪Pi k‬‬
‫‪J‬‬ ‫‪pJi‬‬ ‫‪pJJ‬‬ ‫‪pJc‬‬ ‫‪Pjk‬‬
‫‪c‬‬ ‫‪Pci‬‬ ‫‪pcJ‬‬ ‫‪pcc‬‬ ‫‪Pck‬‬
‫‪K‬‬ ‫‪PK i‬‬ ‫‪Pk j‬‬ ‫‪Pk c‬‬ ‫‪Pkk‬‬

‫فً ت ف د تا ف مقاٌضت بااوت إ تى م ةفت ‪ 6‬ست اة نستبٌ ‪ .‬كقاعت م عامت ٌوت‬ ‫نك‬
‫‪ n.n  1 ‬‬
‫‪ . PiJ‬ستٌدم فخدتاف فألست اة ف نستبٌ فتً ت‬ ‫‪‬‬
‫‪1‬‬
‫ست ة نستبً‪ 1 ،‬أل‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫م ةف‬
‫‪PJ i‬‬ ‫‪ 2 ‬‬
‫‪2‬‬
‫فال د ا ف نق ي إ ى ‪ ) n - 1‬س ة نسبً فقط‪.‬‬
‫ف نق ٌت ب فتم اوتم ف قبتات ف دتً كانتت د دتةو ن تام ف مقاٌضت ‪،‬‬ ‫ٌسمن فستدخ فم ف ست‬
‫فً مدوتةه ٌد تٌ ع ٌت م ةفت ‪ 499511‬ست ة نستبً‪ .‬كت‬ ‫‪ 1111‬س‬ ‫فا داوة ف لي ٌمد‬
‫د وت ع ٌت م ةفت‬ ‫تاةت ومٌتتع ف ست ع دنست إ تتى مقٌتتاس فات‬ ‫بد اٌت اعت م ف قٌتتاس‪،‬‬
‫ٌسف دقٌٌم ومٌع ف س ع فتً ن تس ف تت إلف متا‬ ‫‪ 999‬س ة نسبً فقط‪ .‬الف مة م شأن‬
‫دك ت‬ ‫قةفلم ك اله فألست اة ٌق ت‬ ‫م ف ت ف من‬ ‫ل‬ ‫ة بن ام ف مقاٌض ‪ٌ .‬ق‬
‫ف د ام ‪ ٌ ،‬اا ك الم عم ف ن ام فال د ا ي كك ‪.‬‬
‫فً اٌا م ف ا ٌ فال د تا ٌ ‪ ،‬با د تا اا فتً تت‬ ‫ن ة مساام ف نق‬ ‫بفلف ٌمكننا‬
‫ضالفا ع ى مشتك عت م ف د ففت ف متا ج فتً ف ةغبات‪ .‬كتلف دق ٌت دك ت‬ ‫م خال‬ ‫ف دبا‬
‫ٌ تتا ي ومٌتتع ف مةضتتى‬ ‫كوتتة‪ ،‬فبممكتتا ف طبٌ ت‬ ‫ف م تتامالت‪ .‬كمتتا نفتتا عتتاات ف دخ ت‬
‫دس ٌ ‪ ،‬بممكان فستدخ فم نقت ه شتةفل متا ٌاداوت ‪ .‬اتلف متا ٌشتوع‬ ‫مسد ٌ‬ ‫ف لٌ ٌك ن‬
‫الج فقط‪.‬‬ ‫كوة ع ى دكةٌس وف ه‬ ‫ف طبٌ‬

‫عباةم ع د فٌق ‪ ) C n2‬ي ع ف ااالت ف دً ٌمك دك ٌنفتا ب ت ستا عن تةٌ "‪ "2‬مت موم عت عت‬ ‫‪ 1‬الف ف‬
‫‪ ) i، J‬اً ن سفا ‪ ) J،i‬د اا فا م‪ .‬فن ة ف مةوع‪:‬‬ ‫عنا ةاا "‪ ،"n‬فا د ٌ‬
‫‪S. Brana, M. Kazal, P.Kauffman, économie monétaire, Dunod, 1999, P.3‬‬
‫‪Christian Ottavj, monnaie et financement de l’économie, édition Hachette, 1995, p.17‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Gilles Jacoud, la Monnaie dans L’économie, Nathan édition, 1994, p.13.‬‬

‫‪8‬‬
 ‫‪étalon de valeur, unité de compte‬‬ ‫المطلب اليانً‪ :‬تؤدي النقود وظٌفة مقٌاس للقٌم‬
‫تٌم‬ ‫ات م ف قٌتاس وحثدة الحسثاب) فتً فال د تا ‪ ،‬فن بتة عت‬ ‫ٌت‬ ‫بم نتى نفتا دتي ي‬
‫اتتً ن ستتفا ف مستتد م ك ستتٌط فتتً عم ٌ ت‬ ‫ف س ت ع ف خ ت مات ب ا ت فت نق ٌ ت غا بتتا متتا دك ت‬
‫باألاةى ننا نقٌس ٌم ف س ع ف خ مات ب ا فت نق ٌ ‪ ،‬ف دً ددةوم س اة اله‬ ‫ف دبا ‪،‬‬
‫ف ست ة ف كدتا ات ‪ٌ 511‬نتاة وافلةي‪.‬ففنتا دتم ٌتاس تٌم فألشتٌال‬ ‫ف س ع ف خ مات‪ ،‬فنق‬
‫ك تم‪ .‬دستمن اتله‬ ‫بتا مدة‬ ‫ٌتاس ف طت‬ ‫مو ما ات ف شتأ بقٌتاس ف ت ا باستدخ فم ك تي‬
‫ات م‬ ‫ٌ ت بقٌتتاس مقاةن ت ف س ت ع غٌتتة ف مدوانس ت ‪ 1.‬كمتتا ٌا ت ك ت ب ت دستتمٌ خا ت‬ ‫ف‬
‫مقٌتتاس ف قتتٌم‪ ،‬فاعدمت ت ف وافلتتة ف ت ٌناة ف وافلتتةي فعدمت ت ف مغتتة ف ت ةام‪،‬‬ ‫ف دااست‬
‫ف الٌات ف مدا م فألمةٌكٌ ف الة‪.‬‬ ‫فالداا فأل ة بً فأل ة‬ ‫فعدم ت‬
‫ست‬ ‫‪ j‬ع تى ف دت ف ً با نستب‬ ‫‪ i‬ف ست‬ ‫فبموة م ةف كت مت ‪ pjc pic‬ست ة ف ست‬
‫ناتتتتت بقٌتتتتت فألستتتتت اة ف نستتتتتبٌ باالعدمتتتتتا ع تتتتتى ف مستتتتتا فم‪:‬‬ ‫ف نق ٌتتتتت ‪ ،‬فمنتتتتت ٌمكننتتتتتا‬

‫‪.........1‬‬
‫‪Pi c‬‬
‫‪Pi‬‬ ‫‪j‬‬ ‫‪‬‬
‫‪Pj c‬‬

‫‪‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ PJ i ‬‬
‫‪10‬‬
‫‪ 5‬‬ ‫‪Pi J  102  0.2‬‬ ‫ميال‪ :‬إلف كا ف ست ة ف نستبً ‪ PJ c  10 Pi c  2‬فتم‬
‫‪‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪‬‬

‫‪..........2‬‬
‫‪1‬‬
‫ف فألس اة ف نسبٌ ف دا ٌ ‪:‬‬ ‫ضع م‬ ‫‪ ،‬ع ٌ ٌمك‬ ‫‪PiJ ‬‬ ‫‪:‬‬ ‫كما‬
‫‪PJ i‬‬
‫‪i‬‬ ‫‪J‬‬ ‫‪c‬‬
‫‪i‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪.‬‬
‫‪J‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪c‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪2‬‬

‫فٌمكننا دا ٌ ك فألس اة ف نسبٌ بموة م ةفدنا س ة ف نسبً س ع ف م نٌ ب ال ف س‬

‫‪2‬‬
‫فخد تاة م ت ف فألست اة ف نستبٌ إ تى ف شت اع ف مت ف ً ‪:‬‬ ‫ف ستٌط ‪ٌ .c.‬مكننتا بتل‬
‫‪2   PI C ‬‬
‫‪10   P ‬‬
‫‪   JC‬‬

‫‪1‬‬
‫سام مال ‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪.12. ،‬‬
‫‪Ammour Benhlima, ,monnaie et régulation monétaire, édition Dahleb, 1997, p.13.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Gilles Jacoud, Op.cit, p.12.‬‬

‫‪9‬‬
‫‪ ) n – 1‬ست ة‬ ‫ت ٌنا "‪ "n‬ست ‪ ،‬فأنت ٌد وت ع ٌنتا م ةفت‬ ‫بتاألاةى‪ .‬إلف كتا إل كتا‬
‫نسبً فقط‪.‬‬
‫ف تام‬ ‫قٌاس ٌم ومٌع ف ست ع ف خت مات بتا قب‬ ‫انا ٌد ٌ ف ٌا ى ف مقٌاس ف مشدة‬
‫دبةل ومٌع ف لمم ٌ ا ت مت ٌختا ه ل ت ‪ ،‬كمتا ٌد تٌ ف ٌدمدتع اتلف ف مقٌتاس بوبتات ٌمدت‬
‫دقةٌبا ع تى ن تس ف قت ة مت ف ست ع ف خت مات ختال فدتةفت‬ ‫خال ف ام ‪ ،‬فدسمن با ا‬
‫‪1‬‬
‫الف ف وبات سٌ ق الف مقٌاس ةد ع ى ٌاس ٌم ف س ع ف خ مات‪.‬‬ ‫مخد ‪ ،‬غٌا‬
‫‪2‬‬
‫المطلب اليالث‪ :‬النقود كمخزن للقٌمة‬
‫مقاب فا ع ى ف نق ‪ .‬فملف ةغت‬ ‫ٌا‬ ‫فال د ا ف نق ي‪ٌ ،‬ق م ف ة ببٌع ف س‬ ‫فً‬
‫قتتٌم‬ ‫ة مختتا‬ ‫د ت‬ ‫تتاةت ف نقت‬ ‫تتت الات ‪ ،‬ففنتتا‬ ‫فتتً فالاد تتا بفتتا دأوٌت إن ا فتتا‬
‫‪3‬‬
‫نق ف ق م ف شةفلٌ إ ى ف مسدقب ‪.‬‬ ‫فم ال خاة سٌ‬ ‫خال ف ام‬
‫مقٌتتاس قتتٌم ‪ٌ ،‬ستتمن بدا ٌ ت مستتد ى‬ ‫ف شتتًل ف مستتد م ك ا ت م دااس ت‬ ‫فتتملف ب نتتا‬
‫ات دسمن بدمٌٌتا موم عت مت ف ست ع ف دتً د ت ن أل فل‬ ‫ٌد ه ب‬ ‫س اة ف س ع‪ ،‬فٌو‬
‫ف ست ع ف غلفلٌت كتا بٌو غٌةاتا نت‬ ‫فم فتع‪ .‬فتال ٌمكت متوال بت‬ ‫ٌ مقٌاس قٌم‬
‫ف د ته‪ ،‬ال ٌمكت دخاٌنفتا مت م امنٌت‬ ‫فم فع‪ ،‬طا ما نفتا ستةٌ‬ ‫ٌ‬ ‫دي ي‬ ‫بممكانفا‬
‫ا ةم ع ى خا ف قٌم خال ف دةم ف ط ٌ ‪.‬‬ ‫ف نق‬ ‫دك‬ ‫ٌو‬ ‫ط ٌ ‪ ،‬ل‬ ‫مد سط‬
‫قتٌم‪ ،‬متا‬ ‫ٌ ت مختا‬ ‫ب‬ ‫ٌام ف نقت‬ ‫فال د ا ٌٌ م ٌ دبة‬ ‫ك ف كوٌة م ف كدا‬
‫ف فع ف دً سنةفاا الاقا ٌستت ةلٌستٌ‬ ‫ٌ ف دااس‬ ‫ٌ وان ٌ ‪ 4،‬مشدق م‬ ‫اً إال‬
‫ٌ ت ‪.‬م‬ ‫موت متتا ا ت " ٌكٌست ‪" "Wicksell‬اتتٌكس ‪ "Hicks‬ألن ت بممكتتا دبةٌتتة اتتله ف‬
‫‪5‬‬
‫خـال ‪:‬‬
‫شتفةٌا)‬ ‫أ‪ /‬غٌاب التوافثا بثٌن ارٌثرادا المختلفثة‪ :‬فتاإلٌةف فت دداقت غا بتا بت دٌةم مخد‬
‫متوال‪ ،‬إلف متا ةنتتت بت دٌةم فإلن ا ٌ مٌتتا)‪ .‬فتملف كتتا ف تة بااوت مب تي م تتٌ مت ف نقت ‪،‬‬

‫‪- 1‬بسام الحجار‪ ،‬االقتصاد النقدي والمصزفً‪ ،‬الطبعت األولى‪ ،‬دار المنهل اللبنانً‪ ،‬بٍزوث‪ ،2116 ،‬ص‪،‬ص‪23-22.‬‬
‫ق م ف شةفلٌ ‪.‬‬ ‫وة م‪ ،‬مسد ع قٌم ‪ ،‬مخا‬ ‫‪ٌ 2‬مكن التعبٍز عن هذه الىظٍفت بعدة مسمٍاث منها مخا‬
‫‪3‬‬
‫‪Ammour Benhlima, Op.Cit, p.14.‬‬
‫‪4‬‬
‫‪Gilles Jacoud, Ibid, p.14.‬‬
‫‪5‬‬
‫‪Christian Ottavj, Op.Cit, PP.19- 20.‬‬
‫‪11‬‬
‫ع ٌ فً ك مةم ددكةة ااود ‪ ،‬ففنا ٌند تً ستب فالاد تا بأة ت م‬ ‫كا بمق ةه ف ا‬
‫شةكات‪.‬‬ ‫نق ٌ سال ‪ .‬ن س فألمة با نسب‬
‫ب‪ //‬حالة عدم التأكد المتعلثا باالتفثاا المسثتقبلً غٌثر المتوقثع‪:‬فتب و فإلن ا تات ف مستدقب ٌ‬
‫ف ٌقٌ ‪.‬‬ ‫ٌمدفا غٌة ميك م‪ ،‬غٌة ما م ع ى و ف‬ ‫دك‬
‫فالختةى‬ ‫ٌ مبةةم‪ ،‬ك بممكا ف ٌ م فأل‬ ‫قٌم‬ ‫ٌ مخا‬ ‫إل ‪ .‬د بن‬
‫ٌ ت ‪ ،‬كاألسفم‪،‬ف ستن فت‪ ،‬ف قتاةفت‪ ،‬ف ستٌاةفت‪ ،‬فآلالت‪ ... ،‬إ ت ‪ ،‬إل‬ ‫دافامفا فتً اتله ف‬
‫ف مستد م كتأ فم‬ ‫ع فلت فضت مت فالاد تا بتا نق‬ ‫بونً مكاست‬ ‫دسمن و اله فأل‬
‫مقت ةم ع تى‬ ‫نقت‬ ‫م‪ .‬كت‬ ‫عال اا دقةٌبا م‬ ‫ألنفا ع ٌم ف خ‬ ‫سٌط فً ف دبا‬ ‫فع‬
‫ٌمٌ ت‬ ‫تتل‬ ‫ت ةدفا ع تتى شتتةفل ف س ت ع ف خ ت مات فتتً ف اتتٌ‬ ‫بم و ت‬ ‫داقٌ ت خ م ت ستتةٌ‬
‫فألخةى داقٌ الف ف خ م ‪ .‬كما ٌدت خ‬ ‫ف ومف ة الاد ا بفا‪ .‬فً اٌ ٌد لة ع ى فأل‬
‫م ف ت مً السثثٌولة والمخثثاطرة فتتً دا ٌ ت مستتد ى فألة ت م ف نق ٌ ت ف دتتً ٌ ض ت فا ف ومف ت ة‬
‫وة م‪:‬‬ ‫فألخةى‪ ،‬ضم ف مك ن‬ ‫با مقاةن مع بقٌ فأل‬
‫دك ت‬ ‫فع فتً ف اتا‬ ‫سٌ‬ ‫وااام‬ ‫إ ى نق‬ ‫فأل‬ ‫ج‪/‬السٌولة‪ :‬اً ةو دا‬
‫فستدة ف‬ ‫ف دً ٌمك بفا بٌتع‬ ‫خطة‪ ،‬كما د ةه ٌضا نفا ةو ف سف‬ ‫م امالت‬
‫بتتأ نى‬ ‫مت‬ ‫بقٌمت نق ٌ ت م‬ ‫عن ت فالستتداقا ) فأل ت فتتً تتت غٌتتة م ت م فتتً ف مستتدقب‬
‫ف دكا ٌه‪.1‬‬
‫‪ .‬كما ٌ ةه ع ى‬ ‫س اة فأل‬ ‫فً ٌم ع فل‬ ‫‪/‬الخطر‪ ٌ :‬ةه ف خطة بأن ةو ف دق‬
‫فل ‪ .‬فملف كنتت دم ت منتاال نتت‬ ‫فن فالخداله بٌ ف قٌم ف مداقق ف ال ف قٌم ف مد‬
‫فتً ف اتٌ ‪ ،‬فقت‬ ‫كانت ااود كبٌتةم إ تى ف نقت‬ ‫وااام ةةت بٌع ف منا‬ ‫بااو إ ى نق‬
‫بأسةع ت‪ .‬ففنا داٌت اوتم‬ ‫ع ى ف نق‬ ‫إ ى بٌع ف منا بوم منخ و دا‬ ‫ل‬ ‫ٌف‬
‫نقت ف فأنتت تا ة ع تى شتةفل‬ ‫ف قٌم ف دً ٌمك داقٌقفا ف ال‪ .‬ما إلف كنت دم‬ ‫ف مخاطة ا‬
‫تتاابفا ةوت عا ٌت وت ف مت ف اةٌت إلف متتا‬ ‫متتا شتتلت فتتً ي ا ت ‪ .‬فتتلف د طتتً ف نقت‬
‫فألخةى‪.‬‬ ‫ةنت باأل‬

‫‪ 1‬ام ب ف د ح ع ً ف نا ‪ ،‬نظرٌة النقود واألسثواا المالٌثة‪ :‬مثدخل حثدٌث للنظرٌثة النقدٌثة واألسثواا المالٌثة‪ ،‬مكدبت‬
‫مطب فإلش اع ف نٌ ‪ ،‬إسكن ةٌ ‪ ،‬م ة‪.051. ،2111 ،‬‬

‫‪11‬‬
 ‫فأل ت ف ستتال ‪ ،%111‬فتتً اتتٌ دك ت‬ ‫مط ق ت‬ ‫اتتً فأل ت ف ستتال ستتٌ‬ ‫فتتا نق‬
‫ف م متةم فتً مةدبت ف نتً‬ ‫فألخةى كا سن فت وم فألسفم غٌةاتا مت فأل ت‬ ‫ومٌع فأل‬
‫‪.‬‬ ‫بٌ ومٌع فأل‬ ‫منفا‪ .‬فٌكم فالخداله إلف‪ ،‬فً ةو ف سٌ‬
‫ب ت فالستدقةفة ف نستبً فتً ٌمدفتا‬ ‫دد ته ف نقت‬ ‫فإلشتاةم إ تى ضتة ةم‬ ‫كما ٌوت‬
‫باستتدقةفة‬ ‫و ت ‪ ،‬اتتلف فألمتتة مةا ت‬ ‫قتتٌم ع تتى اس ت‬ ‫ٌ ت مختتا‬ ‫اد تى دستتدطٌع دأ ٌ ت‬
‫فألس اة‪.‬‬
‫المطلب الرابع‪ -‬النقود كأداة للدفع والتسدٌد‪.‬‬
‫عت غٌةاتتا م ت‬ ‫ٌ ت ف ستتٌط فتتً ف دبتتا‬ ‫ٌ ت ف ت فع ٌمٌااتتا عت‬ ‫ب‬ ‫ٌتتام ف نقت‬ ‫إ‬
‫ٌ ت ف ت فع‪ .‬فضتال ع ت‬ ‫دطغتى ع تى‬ ‫ٌ ت ف ستٌط فتً ف دبتا‬ ‫اله‪ .‬فال ٌمك‬ ‫ف‬
‫كمقٌاس قٌم‪.‬‬ ‫ع ف نق‬ ‫مخد‬ ‫دك‬ ‫فع‬ ‫ف مسدخ م كأ فم‬ ‫نق‬ ‫ٌمك‬ ‫ل‬
‫لمد م ف ٌ باستدخ فم‬ ‫ٌ ‪ ،‬دبةل ف م ٌ‬ ‫ٌ ف فع م ناه ف داةة م‬ ‫ب‬ ‫فقٌام ف نق‬
‫فستد ما ف نقت ‪ ،‬فقت ٌأختل شتك ف قٌتام ب مت‬ ‫ٌداقت بت‬ ‫ت فع‬ ‫كمٌ م ف نق ‪ٌ .‬مكت‬
‫م ٌنت فتلف فألخٌتة‪ 1.‬كت فتً ت فستتد ما‬ ‫بدت فٌة ست‬ ‫ت ف ت فع‬ ‫م ت ا مت ستٌك‬
‫اةت د ةو ع ى‬ ‫ف دً‬ ‫س طات ف‬ ‫و‬ ‫اة مة سفال‪ ،‬ب‬ ‫ف فع‬ ‫نو‬ ‫ف نق‬
‫بتل‬ ‫م‪ ،‬دكت‬ ‫فع‪ ،‬الف مة ٌمنافا ت م فإلبتةفل غٌتة ف مات‬ ‫ك سٌ‬ ‫ف نق‬ ‫ف ومٌع ب‬
‫‪2‬‬
‫ٌةفو ب فا دبةل ف لم ‪.‬‬ ‫شخ‬ ‫ب ال فس ا فً عم ٌ ف فع‪ٌ ،‬ند ً و‬ ‫مقب‬
‫فم ف ت فع‬ ‫ٌت‬ ‫ب‬ ‫ٌام ف نقت‬ ‫أ‪ /‬اختالف وظٌفة أداة للدفع عن الوسٌط فً التبادل‪ :‬نمٌا بٌ‬
‫بدست ٌم ست د بم وت عم ٌت‬ ‫ٌ ت ف ستٌط فتً ف دبتا ‪ ،‬ف نت ما ٌقت م شتخ‬ ‫ٌامفتا ب‬ ‫بٌ‬
‫ٌ ت ف ستٌط فتً‬ ‫ف بالع فً ف مقاب ع ى ف نق ‪ ،‬ففنتا دتي ي ف نقت‬ ‫ف بٌع مشدةي‪ٌ ،‬دا‬
‫فتع‬ ‫ٌدأوت‬ ‫فتً ف اتٌ‬ ‫فع فً ن تس ف تت‪ .‬كت عنت ما ٌتدم دست ٌم ف ست‬ ‫ٌ‬ ‫ف دبا‬
‫ف بالع ع ى فعدةفه با ٌ فقط‪ ،‬ففنا فاللدمتا ‪ credit‬ات ف تلي ستمن بات‬ ‫ومنفا ٌا‬
‫دخد تتً فكتتةم‬ ‫م ٌ ت ف دبتتا‬ ‫ف دبتتا ‪ .‬ستتٌدم مستتدقبال إبتتةفل ف ت ٌ بتتا نق ‪ ،‬انتتا ال و ت‬
‫ٌ ت ف ت فع ٌستتت‬ ‫فم ف ت فع‪ .‬فضتتال ع تتى ل ت ‪،‬‬ ‫ٌت‬ ‫ف ستتٌط د فتتة بشتتك و تتً‬

‫ٌس ف دافماد دواه فإل طاعً‪ ،‬إما بدق ٌم عم إل طتاعً إمتا عت طةٌت دقت ٌم‬ ‫الح‬ ‫‪ 1‬ف ً ف مودمع فإل طاعً ٌمك‬
‫دم إبةفل لم ف الح‪.‬‬ ‫‪ .‬بل‬ ‫وال م ف ما‬
‫‪2‬‬
‫‪Gille Jacoud, Op.Cit, p.15.‬‬
‫‪12‬‬
 ‫ٌمكت ف ق ت‬ ‫ف ست ع ف خت مات‪ ،‬فقت ٌتتدم متتوال فتتع ٌمت ف ضتتةفل ‪ ،‬تتل‬ ‫مد قت بدبتتا‬
‫م ف م ف فع مخد ه ع م ف م ف سٌط‪.‬‬
‫ٌ ت مقٌتاس قتتٌم عت‬ ‫ب‪ /‬اخثثتالف وظٌفثثة مقٌثثاس للقثثٌم عثثن وظٌفثثة أداة للثثدفع‪ :‬دخد تته‬
‫اله ف نق ٌ ٌست ف قاع م‪ ،‬ف ً فةنسا‪ ،‬كانتت ف نقت‬ ‫فع‪ ،‬أل مسأ دومٌع ف‬ ‫فم‬ ‫ٌ‬
‫ف دً دي ي مقٌتاس قتٌم اتً‬ ‫فع‪ .‬فا نق‬ ‫كأ فم‬ ‫ع ف نق‬ ‫ف دً دسدخ م كمقٌاس قٌم مخد‬
‫ف ونٌ ف د ةي ‪ La livre tournois‬ف لي ٌمك د كٌك إ ى ‪ 12‬ةاتم ‪ .1deniers.‬دتدم عم ٌت‬
‫ٌت‬ ‫ف تً فتله ف نقت ‪ .‬كت أل فل‬ ‫وت‬ ‫دق ٌة فألس اة با ونٌ ف د ةي ف ةفام م‬
‫طتتع‬ ‫ت ٌس ف لابٌت ‪ ،louis d'or‬فإلٌكتتً ‪ écus‬ف ضتتٌ‬ ‫ف ت فع ٌتدم فستتد ما كت مت نقت‬
‫قٌام بدس ٌ م ٌ فمنت ٌد تٌ‬ ‫طع ف نق ٌ فألونبٌ ‪.‬‬ ‫إ ى وان‬ ‫م ن ع م ش فل مخد‬
‫ف استتابٌ س ت فل ف ونٌ ت ف د ت ةي‬ ‫ع تتى ف م ت ٌ فالعدمتتا ع تتى ف س ت ة ف م بتتة عن ت بتتا نق‬
‫‪2‬‬
‫فإلٌكً‪.‬‬ ‫ٌس ف لابٌ‬ ‫ف مق فة ف الام م نق‬ ‫ل‬ ‫ف ةفام‪ ،‬وم دا ب‬
‫ف ٌناة‪،‬ف ت الة‪ ،‬ف ٌت ة ‪ ،‬ف تٌ ‪ ،‬ف ونٌت‬ ‫ا م ف اسا‬ ‫ك غا با ما نو فً عا منا ف ٌ م‬
‫فع‪.‬‬ ‫فإلسدة ٌنً ‪ ...‬إ ) اً ن سفا ف مسد م كأ فم‬
‫ال فتا‪ ،‬علثى أنهثا أي‬ ‫باالةدكتاا ع تى‬ ‫نات م فت م ف نقت‬ ‫ٌمكننتا‬ ‫ف قت‬ ‫خال‬
‫شًء مادي أو غٌر مادي(مجرد) ٌلقى قبوال عاما‪ ،‬فً التداول‪ٌ 3 .‬ؤدي وظٌفة الوسٌط فً‬
‫التبادل‪ ،‬وٌكون مقٌاسا للقٌم‪ ،‬و مخزنا لها وٌمتل قوة وفاةٌة غٌر محدودة‪ ،‬لتسثدٌد قٌمثة‬
‫المشترٌا من السلع والخدما وإبراء جمٌع الدٌون وااللتزاما ‪.‬‬
‫المبحث اليالث‪ :‬أشكال النقود‬
‫إ تى نتى‬ ‫بدط ة ف مبا ‪ ،‬باوا ع دق ٌ ن قات ف دبا‬ ‫ق فةدبط دط ة شكا ف نق‬
‫ا ممك ف ناوم ع ف د ا ف مقاٌض ‪ .‬فق ا الف فالدواه إ تى ف بات عت فأل فت فألكوتة‬
‫مستدقال عت ف شتك‬ ‫تاله ف نقت‬ ‫إ ى ف شك ف موتة ف تلي ٌضتم داقت‬ ‫ك الم‪،‬‬
‫ف شتك ف تلي‬ ‫ف دتً د تنع منفتا ف نقت‬ ‫فألمة مد قا با ست‬ ‫ف م فة ف لي دكدسٌ ‪ .‬ف م ٌ‬

‫نق فةنسٌ ٌم ضلٌ ف قٌم‬ ‫ٌضا ف فن ‪ ،‬ا ط‬ ‫‪ٌ 1‬قا‬

‫ك بن س اله ف دسمٌ والت دسمٌ ا م ف دااس فأل ة بٌ ف دً فعدم دفا ف موم ع‬ ‫‪ :ecus 2‬اً عم فةنسٌ ٌم ‪،‬‬
‫إلف د فف فقط‬ ‫د نً‪ european E‬د نً‪ U currency C‬د نً ‪ ،"unit‬فا‬ ‫فال د ا ٌ فأل ة بٌ " ‪ ECU‬اٌ‬
‫ا م فع‪ ،‬فً اٌ ف ا م ف نق ٌ فأل ة بٌ ٌست إال ا م ٌاس دااس فقط )‪.‬‬ ‫فً ف دسمٌ ‪ ،‬ك ‪ ECUS‬ف ةنسٌ‬
‫‪ ٌ ،1999‬ف ف مطب عات ف وام ٌ ‪ ،‬ف وافلة‪.7. ،‬‬ ‫‪ 3‬ام انً‪ ،‬العملة والنقود‪ ،‬طب‬
‫‪13‬‬
‫ع م شكا ع تى مت فة دط ةاتا‪ ،‬فكانتت‬ ‫فلع ‪ ...‬إ )‪.‬فأخلت ف نق‬ ‫دأخله م نً‪ ،‬ة ً‪،‬‬
‫فً مةفا فا فأل ى شكال س ٌا "المطلب األول" وم دط ةت فً ف مةا ت ف وانٌت إ تى ف شتك‬
‫ال فً دنا ف م ا تة إ تى‬ ‫ف فلع"المطلب اليالث"‪.‬‬ ‫فاللدمانً"المطلب اليانً" إ ى نق‬
‫ف شك فال كدة نً‪" .‬المطلب الرابع"‪.‬‬
‫المطلب األول‪ :‬النقود السلعٌة‪:‬‬
‫تا فتً ت‬ ‫خ‬ ‫ت بات متام عم ٌت ف دبتا‬ ‫ق طةات ف مقاٌض ف كوٌة مت ف‬
‫دقسٌم ف م ‪ ،‬ف ف ت اله ف م طٌتات ف مودم تات فإلنستانٌ‬ ‫ف دخ‬ ‫فدساع نطا ف مبا‬
‫قضتتال ع تتى اتتله ف مشتتاك ‪ .‬فاخدتتاةت ف مودم تتات ف قمتتن‬ ‫فضتت ف ستتب‬ ‫إ تتى ف باتت عتت‬
‫مقٌتاس‬ ‫ف تام ك ستٌط فتً ف دبتا‬ ‫ف ش ٌة‪ ،‬ف م ن‪ ،‬ف تب ‪...‬إ ‪ .‬ا ٌتت اتله ف ست ع بتا قب‬
‫فع‪.‬‬ ‫فم‬ ‫قٌم‬
‫ف مشدةك ف دً دومع اتله ف ست ع نفتا دستدخ م فستدخ فما ما وتا‪ ،‬ففتً دستد م‬ ‫ف‬
‫كتا ف شتةط‬ ‫د بٌت فادٌاوتات ف ستٌط‪ ،‬تل‬ ‫كس ع إلشباع ف ةغبات‪ ،‬فً ن س ف ت كنقت‬
‫ٌمدفا ف نق ٌ مسا ٌ قٌمدفا كس ‪.1‬‬ ‫دك‬ ‫ٌ دفا بشك وٌ‬ ‫فألساسً كً دي ي‬
‫اتله ف ست ع منفتا مشتك‬ ‫ك مع مة ة ف ت ب ت ف مودم تات ف بشتةٌ دكدشته عٌت‬
‫‪2‬‬
‫ت ب ام فتا‪ ،‬عت م ف وبتات فتً ٌمدفتا د ةضتفا‬ ‫ب دشتكٌ فا‪،‬‬ ‫ع م اب ٌدفا دوال‬
‫كا ف د و نا ف م اض بٌ ف ست ع ف نق ٌت‬ ‫فالسد ما ف مدكةة‪ .‬ل‬ ‫د ه ف ضٌاع‪ ،‬ب‬
‫ف س ٌ ف م نٌ ‪.‬‬ ‫ٌ ف نق ‪ ،‬فكا ف د و نا فخدٌاة ف نق‬ ‫ك أ أل فل‬ ‫إى س‬
‫كا ا ٌت‬ ‫ف س ٌ ‪ ٌ ،‬دم فسدخ فم ف ٌ م ف م ا‬ ‫شكا ف نق‬ ‫ف م نٌ شك م‬ ‫إ ف نق‬
‫ف بة نا‪ ،‬دشدة ومٌ فا فً نفا ا ةم ع ى‬ ‫فة ا‬ ‫ف ض‬ ‫ف نااس ف لا‬ ‫ف نٌك‬
‫عت م د ةضتفا‬ ‫دوالت‬ ‫بقاب ٌدفا دشتكٌ‬ ‫ف نق ٌ غٌة ف م نٌ‬ ‫فس‬ ‫ف قضال ع ى عٌ‬
‫‪3‬‬
‫ف ٌم م ‪.‬‬ ‫د ه بسةع‬

‫‪1‬‬
‫‪.14‬‬ ‫سان مام ‪ ،‬ة س فً فال د ا ف نق ي ف م ةفً‪ ،‬منش ةفت وام سنطٌن ‪،2114 -2113 ،‬‬
‫‪2‬‬
‫ع ٌنا دق ٌة ٌم‬ ‫ةي س ف غنم غٌة مدوانس غٌة مدماو ‪ ،‬فمنفا غٌة ف اوم منفا ما ا كبٌة ف اوم ‪ ...‬إ ‪ .‬فٌ‬
‫ف نق ٌ بشك وٌ‬ ‫ومٌع ف س ع با نسب فله ف س‬
‫‪.25.‬‬ ‫ف ٌ نافة ف ٌسى‪ ،‬عب ف من م ف سٌ ع ً‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪،‬‬ ‫‪3‬س‬

‫‪14‬‬
‫اف ت فكةم ن ةدفا اف ف م تة و‬ ‫دم فكدشاه كمٌات كبٌةم م اله ف م ا‬ ‫ك بموة‬
‫دت ا ة كبٌتتة فتتً ٌمدفا‪ .‬اتتلف متتة ٌ قت اا فالستتدقةفة‬ ‫منفتتا ب ةوت كبٌتتةم دستتببت فتتً ات‬
‫ةاتا ف نقت ي‪،‬‬ ‫فل‬ ‫عت‬ ‫اة ف د وت الستدب ا ف كوٌتة مت ف م تا‬ ‫ف نسبً فً ٌمدفا‪ ،‬ل‬
‫ع ى عم ٌ س‬ ‫ف ن ٌس " ف لا ‪ ،‬ف ض " سٌطةت ف‬ ‫ةف فألمة فقط ع ى ف م ا‬
‫فض ب ةو م ٌن م ف نقا م"ف ٌتاة"‬ ‫ا ف ا م ف نق ٌ لابا‬ ‫امت بدا ٌ‬ ‫ف نق ‪ .‬اٌ‬
‫ف داق م ف ا فً ك م ام ‪.‬‬ ‫إلع ال ف ناس م مداع‬ ‫دخدم ع ٌفا ةم ا ف‬
‫ٌمدت كنقت‬ ‫كست‬ ‫ٌمت ف م ت‬ ‫بٌ‬ ‫بداق ف د ا‬ ‫اله ف مسك كات مة مد‬ ‫دف‬
‫اتت م نق ٌتت )‪ ،‬فمتتوال ف ٌتتةم ف لابٌتت فتتً فنو دتتةف بتت عتتام ‪ 1914‬كانتتت ٌمدفتتا ف قان نٌتت‬
‫فةاا فم اام فا ٌستدطٌع بٌتع متا ودمتع ٌت مت‬ ‫ف ةسمٌ ) مسا ٌ ‪ 21‬ش ‪ ،‬ف ن ما ٌدم‬
‫‪1‬‬
‫ف لا ب شةٌ ش نا‪.‬‬ ‫س‬
‫فةت مشاك و ٌ م‪ ،‬منفا ماا الت ف غتش فتً‬ ‫فسدمة ف د ام با مسك كات كنق ‪ ،‬إ ى‬
‫ف ا ‪ ،‬دكةفة ف سة ات ف دً د ةو فا ف دواة‪ .‬ف ت اله ف ة ه ف و ٌ م إ ى فبدكتاةفت‬
‫فاللدمانٌ ‪.‬‬ ‫و ٌ م‪ ،‬ف فةت ف نق‬
‫‪2‬‬
‫المطلب اليانً‪ :‬النقود االةتمانٌة‬
‫ٌمدفتتا كس ت ‪،‬‬ ‫ٌمدفتتا كنق ت كبتتة م ت‬ ‫ف دتتً دك ت‬ ‫فاللدمانٌ ت اتتً د ت ف نق ت‬ ‫ف نق ت‬
‫شتك ٌ امتتا‬ ‫مت ‪ ،‬ختتلت اتله ف نقت‬ ‫تغٌةم وت ف‪ ،‬ادتى دقةٌبتتا م‬ ‫ٌمدفتا كست‬ ‫دكت‬
‫ف مساع م‪"،‬الفرع اليانً"‪.‬‬ ‫ف ة ٌ ‪"،‬الفرع األول" ف نق‬ ‫ف نق‬
‫الفرع األول النقود الورقٌة ‪Bielles de monnaie‬‬
‫فةاا ف د ام با مسك كات ف ضتٌ‬ ‫مشاك ف دً‬ ‫ف ة ٌ كا‬ ‫فةت ف نق‬ ‫ق‬
‫إ تى‬ ‫ف ستة ‪ ،‬ف نفت ‪ ،‬ف غتش فتً ف ت ا ‪ ،)..‬ف بات عت آ ٌت دستمن بدق ٌت ف دبتا‬ ‫ف لابٌ‬
‫‪3‬‬
‫الغٌ ‪،‬‬ ‫اً فل ف‬ ‫م ف سة‬ ‫نق‬ ‫نى ا ‪ ،‬ف فة فً ف مودمع فل دق م بد فٌة ف اماٌ‬
‫ف ن تتٌس‪ٌ ،‬منا ت نفم فتتً‬ ‫فلتتع فألفتتةف م ت ف مستتك كات م ت ف م ت‬ ‫تتاة ف ٌقب ت‬ ‫ف تتلٌ‬

‫‪.31.‬‬ ‫ف و ٌ م نشة‪ ،‬م ة‪،0222 ،‬‬ ‫شفا ‪ ،‬مبادئ النقود والبنو ‪ ،‬فة ف وام‬ ‫‪ 1‬سام مام ف ً‪ ،‬مو ي مام‬
‫‪ 2‬كما د ةه فٌضا با نق ف ةماٌ‬
‫د ةضفم م ٌات سة‬ ‫ف ن ٌس الادٌاوات ف دواةٌ‬ ‫‪ 3‬الف فألمة نادي ع ٌام ف دواة بنق كمٌات كبٌةم م ف م‬
‫نف فً ف طةٌ ‪.‬‬
‫‪15‬‬
 ‫فض ت عن ت‬ ‫ت دس ت ٌم‪ ،‬ددضتتم د ف ت ف بتتة ٌم ت فإلٌ تتا لابتتا‬ ‫ف مقاب ت إٌ تتاالت‬
‫اام فا‪.‬‬ ‫اةت فٌما ب‬ ‫ف ط ‪ .‬ب ت اله فإلٌ االت فسمٌ‬
‫ت فألمتة إ تى مةا ت‬ ‫فب ت اله فإلٌ تاالت فستمٌ ‪ ،‬وتم دطت ةت د تٌة اام فتا‪،‬‬
‫إ تتافم فألفتتةف ع تتى ب ف تا دأ ٌ ت ٌم ت ف م ت ف عات ف تتاةت فتتً نفاٌ ت ف مطتتاه نق ت ف نفالٌتتا‬
‫ع ت مت خال فتتا ف ال ت ف قالم ت بتتٌ اتتله فإلٌ تتاالت ف تتلا ‪ .‬ت متتة اتتلف ف نم ت لج ب ت م‬
‫‪1‬‬
‫مةفا نوم فا فٌما ٌ ً‪:‬‬
‫ف ضت‬ ‫ٌت ع كمٌتات مت ف تلا‬ ‫أوال‪ :‬النقود الورقٌة التميٌلٌثة‪ٌ :‬ا ت ف مت ع ب ت‬
‫ف مت ع فتً كمٌت م ٌنت مت‬ ‫ٌةفً ع تى إٌ تا فستمً ‪ ،‬دوبتت اقتا فستمٌا شتخ‬ ‫ىف‬
‫تتالي ف م نتتً‪ ،‬د تتةه ٌضتتا بشتتفا فت‬ ‫ف‬ ‫تتٌةفً‬ ‫تىف‬ ‫ف ض ت عن ت ف ط ت‬ ‫ف تتلا‬
‫‪2‬‬
‫ف لا ‪certificat d'or‬‬
‫تالي ا ت‬ ‫إى ف‬ ‫ق دواةٌ بمق فة ف مب ي ف م ع‪ ،‬فمن ٌ‬ ‫ك ما ٌ ق ف م ع‬
‫ف ض ف م ع ‪ .‬فضال ع ى ل ت شتاع فستد ما فأل ةف ف دواةٌت بتٌ‬ ‫ع ى كمٌ ف لا‬
‫‪3‬‬
‫د ف فا ع طةٌ عم ٌ ف د فٌة‪.‬‬ ‫ومف ة ف دواة‪،‬‬
‫تٌةفً‪،‬‬ ‫ااوت إ تى ف ةوت ع إ تى ف‬ ‫تاةت إمكانٌت د فٌتة فإلٌ تاالت‬ ‫بن س ف كٌ ٌت‬
‫ف ااوت إ تى ف مستك كات‬ ‫فإلٌ تاالت‬ ‫قات ف دواةٌ ع طةٌ د ف‬ ‫دس ى ف‬ ‫بل‬
‫تتالي‬ ‫اام ت فإلٌ تتا ف ةو ت ع إ تتى ف‬ ‫تٌةفً‪ٌ ،‬مك ت‬ ‫ف م نٌ ت ف دتتً دبقتتى فتتً ختتافل ف‬
‫فض ت فتتً ي ا ت أل فإلٌ تتاالت مضتتم ن‬ ‫ع تتى ف قٌم ت ف مكد ب ت فٌ ت لابتتا‬ ‫ا ت‬
‫إ تتى إ ت فة إٌ تتاالت اام فتتا‪،‬‬ ‫ااوت ف دبتتا‬ ‫تتٌاةف فستتدواب إ تتى ةغبت‬ ‫با كامت ‪.‬فقتتام ف‬
‫ت فقتط ف تلي دقت م دا تٌ ‪.‬‬ ‫ف اامت‬ ‫فٌ ٌة فإلٌ تا غٌتة مقدتة بتا م ع بت با شتخ‬
‫ٌاةف ‪.‬‬ ‫ف ن ٌس فً خافل ف‬ ‫د فٌة‪ٌ .‬بقى ف م‬ ‫اله فإلٌ االت‬ ‫ٌمك د ف‬
‫م نٌ ‪ ،‬فأ ى ل ت‬ ‫ف ة ٌ ف نالب قاب ٌ دا ٌ فا إ ى نق‬ ‫عةفت اله فإلٌ االت با نق‬
‫مشتك‬ ‫عا وتت بتل‬ ‫ف م نٌت‬ ‫ة ف نقت‬ ‫فإلٌ االت بت ال عامتا‪ ،‬فاد تت بتل‬ ‫إى ب‬
‫ستٌ مت‬ ‫تاةت بتل‬ ‫ف سة ‪،‬‬ ‫نق فا م مكا آلخة‪ ،‬اماٌدفا م ف دآك‬ ‫ام ف نق‬
‫‪1‬‬
‫‪Denis Flouza, économie contemporaine,7ème edition presse universitaire de France,1984,‬‬
‫‪p.19.‬‬
‫‪ 2‬سام مال ‪ ،‬النقود والسٌاسا النقدٌة الداخلٌة‪ ،‬فة ف منف ف بنانً‪ ،‬ف طب فأل ى‪ ،‬بٌة ت‪.01. ،3111 ،‬‬
‫‪ 3‬اً فم دوبت ٌنا فعدةفه ب ٌ ‪.‬‬
‫‪16‬‬
 ‫ستتال ف ت فع‪ ،‬م ف ع ت ب ام ت ف وق ت فتتً ف وفتتات ف م ت ةم فتتا‪ ،‬ق ت ف ط ت ع تتى دا ٌ ت‬
‫اف ت وقت‬ ‫بكوٌة مت ف كمٌتات ف م عت‬ ‫كمٌات ف مسا ب منفا‬ ‫فإلٌ االت إ ى لا ‪،‬‬
‫ف ومف ة فً ف وفات ف م ع ‪ ،‬طا ما نفا ا ةم ع ى ف فتال بكت ط بتات دا ٌت فإلٌ تاالت‬
‫فضٌ ‪.‬‬ ‫لابٌ‬ ‫إ ى نق‬
‫ى الف ف د ةه إ ى بقال كمٌات اال م ف لا عتاطال ٌاٌت عت ااوت ف ستا‬ ‫ق‬
‫ف ن تتٌس فتتً عم ٌتتات متتنن‬ ‫تتٌاةف ‪ ،‬فت ف فم إ تتى فستتدخ فم كمٌتتات م ت ف م ت‬ ‫ف ٌت مً ت ى ف‬
‫‪1‬‬
‫ف قٌام ب م ٌ خ م فأل ةف ف دواةٌ‬ ‫ف قة و قال فال م‪،‬‬
‫ت م بنت با مستتدةٌ ‪ Palmstruch‬فتتً ف ست ٌ عتتام ‪ 1656‬ميستتس بنت‬ ‫فتتً مةا ت الاقت‬
‫فات م‪ ،‬فقت تام بخ تم فأل ةف‬ ‫ف س ٌ ف مةكاي فٌما ب ‪ ،‬ع تى دومٌتع عم ٌدتٌ فتً عم ٌت‬
‫عت ل ت د فت ف‬ ‫ت م بت‬ ‫ف دواةٌ ‪ ،‬كن م ٌق م مقاب فا نق ف م نٌ ن ٌس كما كا شال ا بت‬
‫ف بنكن ت ‪ٌ ،‬د ف فٌ بت فع ف قٌمت ف مكد بت‬ ‫آخة‪ ،‬عةه باأل ةف ف م ةفٌ ‪Banknotes‬‬
‫ف بنكن ت اام م نا ن ٌسا عن ف ط ‪.‬‬ ‫فً ن‬
‫‪2‬‬
‫ددمدع ةف ف بنكن ت ب م مافٌا‪:‬‬
‫ف ن تٌس‬ ‫اام ف بنكن ت بااو إ ى ف م ت‬ ‫أ‪ /‬ففً فض م فأل ةف ف دواةٌ ‪ ،‬ف ن ما ٌك‬
‫ٌمتت ف بنكنتت ت‪ ،‬اتتلف بختتاله فأل ةف ف دواةٌتت ف دتتً ٌمكتت‬ ‫فمن ت ال ٌخستتة ي وتتال متت‬
‫ٌمدفا‪.‬‬ ‫ن ٌس قال خساةم وال م‬ ‫دا ٌ فا إ ى م‬
‫ست ف فال دافمتتات ب ت ف وقت فتتً‬ ‫ةف ف بنكنت ت فتتً عم ٌت ف دت ف‬ ‫ب ‪ /‬إمكانٌت فستتد ما‬
‫فض فً ي ت‪.‬‬ ‫ةم فا ع ى دا ٌ ف بنكن ت إ ى لا‬ ‫ف وفات ف م‬
‫‪ ،‬مت‬ ‫تٌاةف ف تلٌ دا ت ف فٌمتا ب ت إ تى بنت‬ ‫نواح ف م ٌ ف سا ‪ ،‬فقت دمكت ف‬ ‫ب‬
‫ف ن ٌس السدخ فم فً عم ٌات خةى منفا دغطٌ ف وتا ف نتادي‬ ‫داةٌة وال كبٌة م ف م‬
‫تاةت‬ ‫ا ما ف غطتال ف والتً‪.‬‬ ‫اف ف غطال ف كام‬ ‫ع ف م امالت ف خاةوٌ ‪ .3‬بل‬

‫‪ 1‬اً عم ٌ دا ٌ ف ة ف دواةٌ إ ى سٌ وااام فً شك نق ب مٌ تا فستداقا فا‪ ،‬تل دكت ف قٌمت ف م ف عت‬

‫ة ت ف دواةٌت اامت‬ ‫ف ن تٌس بمقت فة ٌقت عت ف قٌمت فالستمٌ‬ ‫م ف قٌم فالسمٌ فٌفا ٌدم دا ٌ كمٌات م ف م‬
‫ف ة ف دواةٌ ‪ ٌ .‬بة مق فة ف ة بٌ ف قٌم فالسمٌ ف قٌم ف مقب ضت فالت م‪ٌ ،‬دقاضتااا ف تٌةفً‪ ،‬عنت ا ت دتاةٌ‬
‫قال ل ع ى ف قٌم فالسمٌ با كام لابا فض ‪.‬‬ ‫فسداقا فا ٌدق م ف ٌةفً إ ى ف وف ف م ةم فا ٌدا‬
‫‪18‬‬ ‫‪ 2‬سام مال ‪ ،‬مةوع سب لكةه‪،‬‬
‫‪Denis Flouza, Op.cit, p.20.‬‬
‫‪3 Jean Marshal, Monnaie et credit, edition Cujas, Paris, 1971, p.157.‬‬
‫‪17‬‬
‫ف ن تتٌس ب ت ع تتى ف وق ت فتتً‬ ‫ةف ف بنكن ت ت نق ت ف‪ ،‬ال دستتدن ع تتى ٌم ت ف غطتتال م ت ف م ت‬
‫ف نتتاس أل ةف ف بنكن ت ت فتتً عم ٌ ت‬ ‫ف وفتتات ف م ت ةم فتتا‪ ،‬ف دتتً ستتمات بد ت ف فا‪ ،‬ب ت‬
‫ف دتً‬ ‫تاله ف نقت‬ ‫طا ما نفا دي ي ومٌتع‬ ‫كا بماو إةف دفم‪ .‬ففً نق‬ ‫كنق‬ ‫فد ف‬
‫ي إ افم ان نً ع ى فألفةف بقب فا‪.‬‬ ‫م و‬ ‫فخدٌاةٌ‬ ‫سبقت ةفسدفا‪ ،‬كنفا نق‬
‫يانٌا‪ :‬أوراا البنكنو غٌر القابلة للتحوٌل أو الورقة النقدٌة (ارلزامٌة)‬
‫اة منب تا‬ ‫ٌاةف بونً مكاس كبٌةم‪،‬‬ ‫سمن فندشاة فسد ما ف بنكن ت فً ف د ف‬
‫ت م فستتدقةفة ف ن تتام ككت ب ت ف منافست بٌتتنفم‪ ،‬فقت دط ت فألمتتة دت خ ف اك متتات دن تتٌم‬
‫فات م اتتً ف بنت ف مةكتتاي دتتم‬ ‫ك تتت اتتله ف مفمت إ تتى وفت‬ ‫عم ٌت إ ت فة اتتله ف نقت ‪،‬‬
‫ةف ف بنكنت ت‪ .1‬فأ ك تتت متتوال مفمت إ ت فة ةف ف بنكنت ت فتتً فةنستتا إ تتى بن ت‬ ‫د اٌت‬
‫ة ٌت‬ ‫نالب ت دموٌ ٌ ت ) إ تتى نق ت‬ ‫فإلٌ تتاالت م ت نق ت‬ ‫فةنستتا عتتام ‪ ،21848‬دا تت بتتل‬
‫ٌمدفا مقابال م نٌا ى ف بن ‪.‬‬ ‫كام‬ ‫فلدمانٌ ‪ monnaie fiduciaire‬ال ٌك‬
‫وقت ف ومفت ة فتً ف وفتات ف م ت ةم اتً ف ستة ةفل ف د امت‬ ‫سمٌت فلدمانٌ طا متا‬
‫فضت عنت‬ ‫ٌمدفتا لابتا‬ ‫م ت ة ةف ف بنكنت ت تا ة ع تى دا ٌت‬ ‫بفا‪ ،‬فا ومٌع ٌ دقت‬
‫‪3‬‬
‫ٌمدفتا ف نق ٌت‬ ‫ٌت دكت‬ ‫ٌمدفتا كنقت‬ ‫ٌمدفتا كم ت‬ ‫تا بتٌ‬ ‫فٌما ٌداق فالن‬ ‫فط ‪،‬‬
‫ٌمدفا ف س ٌ منخ ض و ف‪.‬‬ ‫دك‬ ‫ٌ‬ ‫ٌمدفا كس ‪،‬‬ ‫كبة م‬
‫ن ٌست ‪ ،‬كت بموتة د ته ف بنت‬ ‫ف ناس ف بنكن ت باكم اب ٌ دا ٌ إ ى م تا‬ ‫دف‬
‫فالضتتطةفبات ف سٌاستتٌ ‪ٌ ،‬ت‬ ‫عت فالستتدواب ط بتتات ف دا ٌت عنت ستتٌا م تتة ه ف اتتة‬
‫فض ت فتتً ت د ت ففة إمكانٌ ت‬ ‫ٌد ت ففع ف نتتاس إ تتى ف م تتاةه دا ٌت ف بنكنت ت إ تتى لا ت‬
‫ست طات ف نق ٌت‬ ‫مشتاك ع ٌت م بنت‬ ‫ع الف ف شك م ف د ام ا‬ ‫ف دا ٌ ‪ ،‬فدةد‬
‫كمٌتات كبٌتةم مت ف بنكنت ت‬ ‫ف غطال ف والتً إل ت فة‪ .‬اتلف متا ٌ نتً‬ ‫ا فً‬ ‫خ‬
‫إى‬ ‫فضطةت اك مات ف‬ ‫‪ ،‬ل‬ ‫ف ض فً خافل ف‬ ‫ٌقاب فا كمٌات ٌ م ف لا‬
‫ن تٌس‪ ،‬طبقتتت ست اة إ افمٌت ع تى اتتله فأل ةف ‪،‬‬ ‫إ غتال اب ٌت دا ٌت ف بنكنت ت إ تى م ت‬

‫‪ 1‬عا ام اشٌش‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪،21 -23. ، ،‬‬

‫عب ف من م ف سٌ ع ً‪ ،‬نافة س ف ٌ ف ٌسى‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪.23. ،‬‬
‫‪ 2‬سام مال ‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪.02 -01. ،‬‬
‫‪ 3‬مام ٌ فة‪ ،‬االقتصاد النقدي‪ ،‬فة ف وام ف و ٌ م‪025-022 . ، ،0221 ،‬‬

‫‪18‬‬
‫ومٌتع ف ات فت فال د تا ٌ م امت بقب فتا‪ ،‬بتن س‬ ‫ف س ة ف قان نً‪ ٌ ،‬دك‬ ‫فةو بل‬
‫ف م نٌ دماما‪.‬‬ ‫ف س ة با نق‬
‫الفرع اليانً‪:‬النقود المعدنٌة المساعدة‪:‬‬
‫ت ف دستمٌ إ تى‬ ‫كست ة ف نقت ‪ ٌ ،‬ت‬ ‫وتافل ف نقت‬ ‫د ةه ٌضا با مشدق‬
‫ف مشتدق‬ ‫ف ن ٌست ‪ ،‬كت ف نقت‬ ‫ف م نٌت ف م تن ع مت ف م تا‬ ‫مشتدق مت ف نقت‬ ‫اله ف نقت‬
‫ت بكوٌتة‬ ‫ف بة نا ف نااس‪ ،‬فقٌمدفا كس‬ ‫لفت ٌم ااٌ م‪ ،‬كا ا ٌ‬ ‫م ن ع م ما‬
‫ف قٌم ت ف دتتً ا ت دفا ف س ت طات ف نق ٌ ت فتتً ف ب ت ف م نتتً‪.‬‬ ‫ف ةستتمٌ‬ ‫ٌمدفتتا ف قان نٌ ت‬ ‫مت‬
‫ال‬ ‫ف مستاع م فتم ف مدومتع منفتا كم ت‬ ‫موا ‪ :‬إلف متت ب تفة ‪ 11‬ات فت نق ٌت مت ف نقت‬
‫إال بوم ٌق ع ‪ 11‬ا فت نق ٌ ‪.‬‬ ‫ٌباع فً ف س‬
‫دم إ ةفج اتلف ف نت ع‬ ‫ف قان نٌ ف ةلٌسٌ ‪ ،‬ل‬ ‫مساع م ألنفا دساع ف نق‬ ‫كما دسمى نق‬
‫ٌمدفتا ف نق ٌت ف دتً منادفتا‬ ‫ت مت‬ ‫ٌمدفتا كست‬ ‫فاللدمانٌت ‪ ،‬أل‬ ‫فً خانت ف نقت‬ ‫م ف نق‬
‫ٌااا ف س ط ف نق ٌ ‪.‬‬
‫تغٌةم ف قٌمت ‪ ،‬كشتةفل ابت‬ ‫ت قات‬ ‫ف مساع م إلدمام ف م تامالت دستفٌ ف‬ ‫دسدخ م ف نق‬
‫‪1‬‬
‫"‬ ‫ف م ‪ ...‬إ‬ ‫فسدفال‬ ‫ا ى‬
‫‪2‬‬
‫المطلب اليالث‪ :‬نقود الوداةع أو النقود الكتابة‬
‫ع ى شٌكات دمكنفم مت‬ ‫قال ل‬ ‫م عٌ إٌ فع نق ام فً اسابات‪ٌ ،‬ا‬ ‫ٌمك‬
‫م ٌنت فبممكانت داةٌتة‬ ‫تاا ف استا بشتةفل ست‬ ‫فسد ما فا داةٌ اسابادفم‪ ،‬فتملف تام‬
‫ف فلع شكال نق ٌا بادا‪.‬‬ ‫ق ‪.‬ف اةت نق‬ ‫شٌ ع ى اساب ف م ةفً فالف بقٌم ف‬
‫إ تى ف مةكتا ف بةٌت ي داةٌتة‬ ‫إ ى ف م تةه‬ ‫ف اسا‬ ‫اا‬ ‫مة م‬ ‫ف شٌ عباةم ع‬
‫ف ما ف مسد ٌ ‪ .‬ال ٌمك فعدباة ف شٌ نق ف ألنت‬ ‫ف شخ‬ ‫ف مب ي ف ما ف ةف إ ى اسا‬
‫مد تام ٌ ‪ 3.‬فا شتٌ ال ٌدمدتع‬ ‫بتٌ ف استابات ف مخد ت‬ ‫مة فقط‪ٌ ،‬سمن بدسفٌ دا ٌ ف نقت‬

‫‪ 1‬مام ٌ فة‪ ،‬ف مةوع ن س ‪022. ،‬‬

‫كب ط عب ف ةاف ‪ ،‬مات فت ف تةو ف ط ت ع تى ف نقت ‪ ،‬ةستا ماوستدٌة‪ ،‬وام ت ستنطٌن ‪ ،‬ك ٌت ف ت م فال د تا ٌ‬
‫ع م ف دسٌٌة‪.032. ،3112 ،‬‬
‫سام مال ‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪.01. ،‬‬
‫‪ 2‬عةفت بفلف فالسم أل فألمة ٌد بداةٌ ف اسابات ف واةٌ ع طةٌ عم ٌات دسوٌ بسٌط ع ى مسد ى فادة ف بن‬
‫ةفسات فال د ا ٌ ‪ ،‬فة ف ا فو ‪. ،‬س‪.310. ، .‬‬ ‫‪ ،‬فال د ا ف سٌاسً‪ :‬م خ‬ ‫‪ 3‬فدن م‬

‫‪19‬‬
‫فتال با ت ٌ ‪،‬‬ ‫باسدطاع ف فل ةفو ف شتٌ ك ستٌ‬ ‫م‪ٌ ٌ ،‬ك‬ ‫بق م فإلبةفل غٌة ف ما‬
‫ف ة ٌت دمد فتا بقت م فإلبتةفل‬ ‫دواه ف نق‬ ‫ف شٌ ‪ 1.‬ك ال ٌمكن ل‬ ‫بقب‬ ‫ال ٌ ام ف قان‬
‫م‪.‬‬ ‫غٌة ف ما‬
‫استتابات ف واةٌتت ع تتى مستتد ى ف بنتت‬ ‫ف كدابٌتت متت فألة تت م ف فلنتت‬ ‫ددتتأ ه ف نقتت‬
‫ف م عتت فتتً اتتله‬ ‫تتنا ٌ فال ختتاة‪ 2،‬ممو تت فتتً ف نقتت‬ ‫ف خاٌنتت ف م مٌتت‬ ‫ف دواةٌتت‬
‫ف استتابات‪ .‬ات ف ستتاع فتتا فألمتتة عتتا ي ال فإلٌت فع ٌ نتتً ستتا وتتال مت كمٌت ف نقت‬
‫فالاد تتا بفتتا ع تتى مستتد ى ف بنت ‪ ،‬مت وتتم ال ٌا ت ي‬ ‫ف ة ٌت ف م وت م فتتً ف دت ف‬
‫ا متع دت ففة إمكانٌت ستابفا مت‬ ‫ب فً شك فا فقط‪ .‬خ‬ ‫فً ف د ف‬ ‫دغٌٌة فً كمٌ ف نق‬
‫ة ٌت فتً ي تت عت طةٌت فستد ما ف شتٌكات‪ 3.‬كت‬ ‫طةه ف م ع دا ٌ فا إ ى نقت‬
‫كمٌتات كبٌتةم مت ف نقت‬ ‫دوم تت ت ى ف بنت‬ ‫دٌتةم ف ستا ‪ ،‬تل‬ ‫دٌةم فإلٌ فع كبتة مت‬
‫داٌت عت فادٌاوتتات ف ستتا ف ٌت مً‪ ،‬فاستتدخ مدفا فتتً متتنن ف قتة و ب الت م‪ 4.‬ف فتتةت متتا‬
‫ف فلتع‪ .‬فٌومتع اوتم ف فلتع‬ ‫ف قة و دخ‬ ‫د ةه با فلع ف مشدق ‪ ،‬طبقا مب ف شفٌة‬
‫‪5‬‬
‫ٌ مع اوم ف فلع ف و ٌ م ف نادو ع عم ٌ فإل ةفو‪.‬‬ ‫فً فال د ا ف فلع فأل‬
‫مختتاطةم‬ ‫دق تٌ‬ ‫قت ستمن فستد ما ف شتٌكات بدق ٌت دك ت ف م ف تالت اٌتا م فتً فألمتا‬
‫فةاتا ف د امت‬ ‫ت‬ ‫انتا ف ٌت مت ف مشتاك‬ ‫ف سة ‪ ،‬ك بتا ةغم مت اتله ف مافٌتا‪ ،‬إال‬
‫تتا إلف كتتا ف شتتٌ‬ ‫متتة ت ٌط ت ‪ ،‬خ‬ ‫مستتأ دا تتٌ ف شتتٌ‬ ‫با شتتٌ ‪ ،‬ت بةااتتا‬
‫دا ٌ ف شٌكات اف ت وةفلم داةٌة ف شٌ‬ ‫ب ٌ ‪ ،‬الف مة اف م دك‬ ‫ا ة ع بن‬
‫كا ف د و نا ن ام م ف عات كوة دط ة ا ف ن ام فإل كدة نً‪.‬‬ ‫ة ٌ‪ ،‬ل‬ ‫ب‬

‫‪ 1‬فتتم ى وان ت ف شتتٌ نو ت ف ٌ ت م ت فأل فت ف دتتً دمكننتتا م ت داةٌ ت ف استتابات ف استتابات ف فلن ت ) منفتتا ف ا ف ت‬
‫‪ ،virements‬فإلش اة باال دطاع‪ ، prélèvements‬ف ستن ف تام با ت فع‪ ،TUP‬ستن ف ت فع متا بتٌ ف بنت ‪ ،TIP‬د تٌ‬
‫كوة ن ة‪:‬‬
‫سام مال ‪،‬ف مةوع ف ساب ‪.33 -33 . ، ،‬‬
‫‪F.Mishkin et autres, Op.cit, p.62‬‬
‫‪ 2‬سان مام ‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪.18. ،‬‬
‫سام مال ‪ ،‬ف مةوع ن س ‪.30. ،‬‬
‫‪Christian Ottavj , Op.cit p.33‬‬
‫‪ 3‬عب ف من م ف سٌ ع ى ‪ ،‬نافة س ف ٌ ف ٌسً‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪21. ،‬‬
‫‪ 4‬ةفب م ‪ ،‬محاضرا فً االقتصاد النقدي‪ ،‬مطب عات وام مند ةي‪ -‬سنطٌن ‪ ،‬فةٌ ‪31-02. ، ،3110‬‬
‫‪ 5‬سام مال ‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪.30. ،‬‬
‫‪Christian Ottavj , Op.cit p.33‬‬
‫‪21‬‬
 ‫المطلب الرابع‪ :‬النقود ارلكترونٌة أتجاه نحو الشكل غٌر المادي للنقود‬
‫ف نق ي باسد ما ف بطا ات فإل كدة نٌ لفت‬ ‫ف دً داق فٌفا عم ٌ ف د ف‬ ‫اً ف نق‬
‫ف متتتتا م بم تتتتا ي ف م ٌتتتتات‪ ،microprocesseur‬متتتت ختتتتال اامتتتت‬ ‫ف ة ا تتتت ‪puce‬‬
‫‪1‬‬
‫ت‬ ‫ٌدم فسدخ فم اله ف بطا تات فتً وفتام آ ٌت مخ‬ ‫فٌفا‪.‬‬ ‫مات ف بٌانات ف موم‬ ‫فم‬
‫وت ة‬ ‫فا دسمن ب فع ٌم ف مشدةٌات دا ٌ ف مبا ي ف نق ٌ إ ى ي وف ‪ ،‬ك فع ف ة فدت‬
‫دا ٌ ف ة ٌ م استا آلختة ب ت ةم إ كدة نٌت ‪...‬ف ‪ٌ .‬تدم‬ ‫دس ٌ ٌ‬ ‫ٌ ‪،‬‬ ‫فم‬
‫إٌ فع دا ٌ فألم ف بطةٌق ف كدة نٌ ‪.‬‬ ‫سا‬ ‫ةفه فآل ً ك سٌ‬ ‫فسد ما ف‬
‫ستتةع دا ٌت فألمت ف ‪ ،‬فألمتتا ‪،‬‬ ‫ت اتتله فالبدكتتاةفت داٌت مت ف ا ٌت فستتد ما ف نقت‬
‫‪2‬‬
‫ٌ دبتة ن تام‬ ‫ف م امالت م خال ف ستةع ف القت إلنفتال ف م ٌتات‪.‬‬ ‫ف سةٌ ‪ ،‬دخ ٌو دك‬
‫تناعٌ ف مدطت ةم كوٌته فالستد ما‬ ‫ف‬ ‫ف م ف عات فإل كدة نتً مدقت م وت ف فتً غ ت ف ت‬
‫ستتال ف ت فع‬ ‫دفتتٌم‬ ‫تتم نقت نت غالت ‪ .‬تتل‬ ‫إ‬ ‫ف نامٌت فتتً ب فٌادت‬ ‫كت نوت ه فتتً ف ت‬
‫ف فلتتع فأل ةف ف نق ٌت ) ب ةوت كبٌتةم ع تتى ف د تتامالت فتتً فال د تتا ٌات‬ ‫نقت‬ ‫ف دق ٌ ٌت‬
‫ف نامٌ ‪.‬‬
‫المبحث الرابع‪ :‬قٌاس كمٌة النقود (عرض النقود)‬
‫سفم فً فبدكتاة مقتاٌٌس‬ ‫اله ف دً دي ٌفا‪،‬‬ ‫ف لي ٌةدكا ع ى ف‬ ‫إ د ةٌه ف نق‬
‫دسمن بب ةم ف م ااٌم ف ن ةٌ فً شك موامٌع ‪ ،agrégats‬دسف فسدخ فمفا دوةٌبٌتا با شتك‬
‫ف لي ٌسمن نا بددبع دغٌةفت عةو ف نق ‪ ،‬ففم دأوٌةفدفا ع ى ف نشاط فال د ا ي‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪:‬‬ ‫اما مب ف مبا الت‪ ،‬مب ف سٌ‬ ‫ٌاس كمٌ ف نق‬ ‫مب آ مسا‬ ‫ٌدوال‬

‫‪1‬‬
‫‪Mostafa Hachem Sherif, Ahmed Serhrouchni, La Monnaie électronique: système de paiement sécurisé, édition‬‬
‫‪Eyrolles, Paris, 2000, p.27.‬‬
‫‪21 -22.‬‬ ‫‪،‬‬ ‫‪ 2‬عب ف من م ف سٌ ع ً‪ ،‬نافة س ف ٌ ف ٌسى‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪،‬‬
‫‪ 3‬عب ف ةاف كب ط‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪021 -002. ، ،‬‬

‫‪21‬‬
‫ٌ ت ف ستٌط‬ ‫ٌامفتا ب‬ ‫المطلب األول‪ -‬مبدأ المبادال ‪ٌ :‬ةدكا ع ى ف م فت م ف ن تةي نقت‬
‫ف ستتٌ‬ ‫د تبن ف نق ت‬ ‫ت قات‪ 1.‬بتتل‬ ‫اتتلف ٌقدضتتً اض ت ةاا ونتتال إبتتةفم ف‬ ‫فتتً ف دبتتا‬
‫‪2‬‬
‫ف نفالٌ ف دً ٌقب بفا فألفةف دس ٌ ف م ف عات‬
‫ف ة ٌت‬ ‫ف م نٌت ف مستاع م‪ ،‬ف نقت‬ ‫‪ :‬ف نقت‬ ‫ف اتلف ف مبت نوت فألنت فع ف دا ٌت مت ف نقت‬
‫ف فلع فتً ف استابات ف واةٌت ‪ .‬دشتدة اتله فألنت فع فتً إمكانٌت اضت ةاا ونتال ف دبتا ‪،‬‬
‫باعدباةاا سٌطا دبا ‪.‬‬
‫ٌت‬ ‫دتتي ي‬ ‫ف دتً ٌمكنفتتا‬ ‫ف كوٌتة مت فأل ت‬ ‫نت فستتدب‬ ‫كت متتا ٌيختتل اتلف ف مبت‬
‫دد ته ب ةوت ستٌ‬ ‫ت‬ ‫ااضةم ونال ف دبتا ‪ .‬ففتً‬ ‫ف سٌط فً ف دبا ‪ ،‬كنفا ال دك‬
‫نفالٌت ‪ ،‬بأ ت‬ ‫ف ااضتتةم‪ ،‬كاستتابات فال ختتاة ف دتتً ٌمكت دا ٌ فتتا إ تتى نقت‬ ‫ت مت ف نقت‬
‫ن ام عام ف تام ‪ ،‬فٌستدطٌع‬ ‫ٌيخل ع ى الف ف مب‬ ‫م م امنٌ م ٌن ‪ ،‬ل‬ ‫ف دكا ٌه ب‬
‫ت‬ ‫فخت إ تٌم ف‬ ‫شتةفل ي ست ‪ ،‬فتً ي ا ت ‪ ،‬فتً ي مكتا‬ ‫ك فة ٌا ا اله ف نقت‬
‫قال دناا ع اله ف نق ‪ .‬ك بمةفعتام عامت ف تام ‪ ،‬فمننتا نمٌتا بتٌ ف م ٌتات فال د تا ٌ‬
‫ف ستال ف مستدخ م دست ٌ ف مت ف عات‬ ‫ختال ف دتةفت ف مخد ت‬ ‫ف دً ٌقت م بفتا ف مد تام‬
‫فت ةف ففنتا‬ ‫ع تى ف نقت‬ ‫ك ستٌط فتً ف مبا ت ‪ ،‬كت إلف تم ٌتدم ف ا ت‬ ‫ة ف نق‬ ‫انا ٌبةا‬
‫ف اة ف امنتً بتٌ‬ ‫ٌخد ً ف مقاب ف نق ي م وم د فة ف م ٌات فاللدمانٌ ‪ ،‬دافمنا مع و‬
‫عقت‬ ‫فت فلدمانٌت‬ ‫اٌتاام ف مقابت ف نقت ي‪ ،‬اتلف متا ٌستمن بدت فٌة‬ ‫فس‬ ‫مب‬ ‫ا‬
‫بتا مب ي ف مد ت ع ٌت ‪ٌ ،‬ستمن ل ت باستدخ فم‬ ‫فلدما دوس د ف فت با فع فتً دتاةٌ مات‬
‫ٌدم دس ٌ ف م ٌات مسدقبال‪.‬‬ ‫عى‬ ‫ف ٌ‬ ‫كأ فم د بٌة ع فال دافمات‬ ‫ف نق‬
‫وتة م ف دتً دشتدة‬ ‫ف مك نت‬ ‫فا م م فأل ت‬ ‫المطلب اليانً‪ -‬مبدأ السٌولة‪ :‬د دبة ف نق‬
‫االااتا إمكانٌت اٌتاام‬ ‫قٌم‪ ،‬دق م بنق فا خال ف ام ‪ .‬فددتٌن ف نقت‬ ‫ومٌ فا فً نفا مخا‬
‫تتا ةم ع تتى داقٌت فإلشتتباع ف مباشتتة ةغبتتات ف نتتاس‪ ،‬ك ت اٌتتاام‬ ‫ت فتتً ي ا ت‬ ‫ي‬
‫‪.‬‬ ‫وة م فا ف ق ةم ع ى الف فإلشباع ب ةوات‬ ‫فألخةى ف مك ن‬ ‫ف س ع فأل‬
‫‪3‬‬
‫بن س ف منط ف لي ٌاكم ااالت ف ما م فً ف كٌمٌال‪.‬‬ ‫إل انا فخداله فً ةوات ف سٌ‬

‫‪1‬‬
‫‪Gille Jacoud, Op.cit, p.13‬‬
‫ع و ف ةفاعً‪ ،‬عب ف ا ٌ ب ةبً‪ ،‬اقتصادٌا النقد والبنو ‪ :‬األساسٌا ‪ ،‬فة فل نشة‪.11. ،3113 ،‬‬ ‫‪ 2‬غا‬
‫‪3‬‬
‫‪Henri Guitton, Gérard Bromoullé, la monnaie, 5ème édition Dalloz, 1983.‬‬
‫‪22‬‬
‫ت إ تى‬ ‫ف دً دا با ال بٌ ف ام ف ضة ةي إلمكانٌ دا ٌ‬ ‫بمةفعام ةو ف سٌ‬
‫بتتٌ ف مبتتا ي ف دتتً ٌمكت‬ ‫مقب ت بت ال نفالٌتتا فتتً ف ت فع) مت وفت‬ ‫دكت‬ ‫نقت‬ ‫نفالٌت‬ ‫نقت‬
‫مت وفت وانٌت ‪ .‬طبقتا فتلف‬ ‫امنٌ قال ف دناا ع الف فأل‬ ‫ع ٌفا فً ي ا‬ ‫فا‬
‫‪ ،‬إلمكانٌت مبا دفتا ب ستال ف ت فع ف م دمت م‪.‬‬ ‫كاف ف ست ع مات ةف ستٌ‬ ‫دك‬ ‫ف مب ٌمك‬
‫است‬ ‫د تنه فأل ت‬ ‫ت‬ ‫‪ ،‬است طبٌ ت كت‬ ‫ك انا فختداله فتً ةوتات ف ستٌ‬
‫‪1‬‬
‫ةو سٌ دفا إ ى‪:‬‬
‫ستال ف ت فع ف نفالٌت ‪،‬‬ ‫كافت‬ ‫دضم بتل‬ ‫مط ق‬ ‫ف سال سٌ‬ ‫دضم فأل‬ ‫المجموعة‪:1‬‬
‫ف م نٌ ت ف مستتاع م ف فلتتع فتتً ف استتابات ف واةٌ ت ت ى‬ ‫ف نق ت‬ ‫ف ة ٌت‬ ‫ممو ت فتتً ف نق ت‬
‫ف بةٌ ٌ ‪.‬‬ ‫ك‬ ‫ف م اةه ف خاٌن ف م مٌ ‪ ،‬مةفكا ف‬
‫ف دتتتً ٌغٌتتت فٌفتتتا ف وتتت اة ف نقتتت ي د تتتةه بأشتتتباه ف نقتتت‬ ‫المجموعثثثة ‪ :2‬دضتتتم فأل تتت‬
‫‪ ،Quasi- monnaie‬دضتم كت مت ف فلتع ألوت ‪ ،‬ف فلتع بمخطتاة‪ ،‬ف فلتع ع تى ف ت فادة‬
‫ف ام )‬ ‫ف سن فت ف خا‬ ‫ف ما ٌ لفت د فةٌ فالسداقا ف قةٌب‬ ‫فأل‬
‫ف مدبقٌ ‪ ،‬دق سٌ دفا ب ةو كبٌتةم‪ ،‬دنت ةج داتت‬ ‫المجموعة ‪ :3‬دضم موم ع فأل‬
‫ف اقٌقٌت ف قتاةفت‪ ،‬فألةفضتً‪ ،‬فآلالت‪ ،‬ف مبتانً‪ ،‬فأل ت‬ ‫اله ف موم ع مخد ته فأل ت‬
‫فألسفم ف سن فت)‪.‬‬ ‫ف ما ٌ‬
‫ف تتلي ٌمد ت ف ق ت ةم ع تتى‬ ‫ٌةدكتتا ع تتى مقٌتتاس ف نقت‬ ‫إ مستتأ دا ٌ ت عتتةو ف نقت‬
‫د ستٌةاا‪ ،‬د ضتٌافا‪ ،‬امفتا‬ ‫ف دنبي بشك وٌ داةكات ف مدغٌةفت ف دً ٌد ٌ ع تى ف نقت‬
‫ف دضخم‪ ،‬غا با ما ٌد ه الف ف مقٌتاس بتا دغٌة ختال ف تام ‪ .‬فمتا ٌ دبتة مقٌتاس وٌت ختال‬
‫اله ف دةم د سٌة ف دضخم ال ٌمك فعدباةه با ضة ةم مقٌاس وٌ خال ف دةم ف مقب‬
‫ٌاستا ٌقتا‪ ،‬ي‬ ‫إ فةم ف سٌاس ف نق ٌ دس ى واا م إ تى ٌتاس عتةو ف نقت‬ ‫ك ف اقٌق‬
‫فات م‪ ،‬ددضتم داقٌت نت ع م تٌ‬ ‫دومع فً موم عت‬ ‫ف دً ٌمك‬ ‫دا ٌ مخد ه فأل‬
‫اتلف متتا‬ ‫نقت‬ ‫ف م ٌت‬ ‫مت ف دتتآ ه فالنستتوام‪ ،‬با شتك ف تتلي ٌد ففت متع ف م تتااٌم ف ن ةٌت‬
‫اتت فففا‬ ‫داقٌتت‬ ‫ٌستتمن سٌاستت ف نق ٌتت متت بستتط ستتٌطةدفا ع تتى مك نتتات عتتةو ف نقتت‬
‫ف ةلٌسٌ ‪ ،‬بةااا داقٌ فسدقةفة فألس اة‪.‬‬

‫‪.022.‬‬ ‫‪ 1‬كب ط عب ف ةاف ‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪،‬‬

‫‪23‬‬
‫إ تتى‬ ‫دا ٌ ت مخد تته ف ستتال ف دتتً ٌمك ت فعدبةفاتتا نق ت ف فق ت عم ت فال د تتا ٌ‬
‫ف م وتت م باتت ام ف مد تتام ٌ غٌتتة‬ ‫فستتدا ف ميشتتةفت إا تتالٌ دستتمن بدومٌتتع فأل تت‬
‫ف متا ٌٌ فتً موم عتات مدوانست ‪ 1،‬د تةه با موتامٌع ف نق ٌت ‪les agrégats monétaire‬‬
‫)‪ ،(M1) ،(M2) ،(M3‬دخد ه مك نات اله ف موامٌع م ب آلخة است دطت ة ف وفتاا‬
‫م ‪:‬‬ ‫ف ما ً فً ك منفا‪ 2،‬اٌ ددك‬
‫ف مدااتتتتات ف نق ٌتتتت‬ ‫بتتتتا م ف م ف ضتتتتٌ‬ ‫بالنسثثثثبة لثثثث‪ :( M1) /‬د تتتتةه ب تتتتةو ف نقتتتت‬
‫دضتم فتً‬ ‫ٌ ف سٌط فً ف دبتا‬ ‫ب‬ ‫‪ Disponibilité monétaire‬دةدكا ع ى ٌام ف نق‬
‫دشدم ع ى‪:‬‬ ‫ف مط ق‬ ‫ن س ف ت ف سٌ‬
‫ف م نٌتت ف مستتاع م‪ ،‬مومتت ع اتتلٌ ف ن تتةٌ‬ ‫ف نقتت‬ ‫‪ -‬فأل ةف ف نق ٌتت فإل افمٌتت‬
‫خاةج ف فلةم ف م ةفٌ ‪.‬‬ ‫ٌ ةه با م ف مد ف‬
‫ف دواةٌ ‪،‬‬ ‫ى ف بن‬ ‫‪ -‬ف اسابات ف واةٌ‬
‫ى ف خاٌن ف م مٌ‬ ‫‪ -‬ف اسابات ف واةٌ‬
‫ف بةٌ ٌ ‪CCP‬‬ ‫ك‬ ‫ى مةفكا ف‬ ‫‪ -‬ف اسابات ف واةٌ‬
‫ف دواةٌتت مودم تت‬ ‫ٌمك ت دا ٌتت ف نا تتة ف تتوال فألخٌتتةم متت خ ت م مٌافنٌتتات ف بن ت‬
‫‪3‬‬
‫ف بةٌ ٌ ‪.‬‬ ‫ك‬ ‫م مةفكا ف‬ ‫م ف خاٌن ف م مٌ ‪ ،‬خ‬ ‫خ‬
‫بالنسبة ل )‪ :(M2‬د ةه با كد ف نق ٌ با م ف م ف فستع‪ٌ ،‬متاج اتلف ف مودمتع بتٌ ةغبت‬
‫مت وفت وانٌت ‪ .‬دضتم‬ ‫ف ستٌ‬ ‫ف ا فت فال د ا ٌ فً داقٌت فألةبتاح ف فلت مت وفت‬
‫اله ف موم ع ك م ‪:‬‬
‫‪M1 -‬‬
‫تتٌةم فألو ت‬ ‫ف دواةٌ ت‬ ‫ٌ تتات فآلو ت ت ى ف بن ت‬ ‫دشتتدم ع تتى ف د‬ ‫شتتباه ف نق ت‬ ‫‪-‬‬
‫تتتٌةم‪ ،‬ف فلتتتع فال خاةٌتتت ‪ ،‬ف فلتتتع بمخطتتتاة بمخبتتتاة)‬ ‫دتتتةم‬ ‫ف فلتتتع ف امنٌتتت‬
‫‪.‬‬ ‫ن‬ ‫سن فت ف‬ ‫اسابات فإل خاة ف سكنٌ‬
‫بالنسبة ل‪ٌ M3 /‬ضم‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫‪www.elves.ens.fr home/mln/eco agregat,2002.‬‬
‫‪ 2‬باةي سٌو ‪ ،‬ف مةوع ف ساب ‪.52 -21. ، ،‬‬
‫‪3‬‬
‫‪Fouad Hakiki, )monnaie, crédit et financement en Algérie 1962-1987(, Cread, Alger, p.31‬‬
‫‪24‬‬
 ‫‪M2 -‬‬
‫ى ف ميسسات ف ما ٌ غٌة ف م ةفٌ‬ ‫ٌةم فآلو‬ ‫ٌ ات فألخةى‬ ‫‪ -‬ك فد‬
‫ميال تطبٌقً على مكونا المجامٌع النقدٌة فً الجزاةر ‪2115-2114‬‬
‫جدول رقم ‪ٌ 1‬وضح مكونا الكتلة النقدٌة فً االقتصاد الجزاةري خالل ‪2115-2114‬‬
‫ف ا م‪ -‬م ٌاة ٌناة وافلةي‬
‫‪2115‬‬ ‫‪2114‬‬ ‫ف بٌا‬
‫النقود المتداولة (االةتمانٌة)خارج الداةرة المصرفٌة‬
‫‪921,0‬‬ ‫‪874,3‬‬
‫*‪Circulation fiduciaire H/BA‬‬
‫‪+‬‬
‫الوداةع الجارٌة‬
‫)‪(Dépôts à vue‬‬
‫‪1224,4‬‬ ‫‪1127,9‬‬
‫‪+‬‬
‫الوداةع لدى الخزٌنة العمومٌة‬
‫‪131,2‬‬ ‫‪38,0‬‬
‫)‪(Dépôts auprès du trésor‬‬
‫‪+‬‬
‫الوداةع لدى مركز الصكو البرٌدٌة‬
‫‪144,8‬‬ ‫‪120,3‬‬
‫)‪(Dépôts auprès des ccp‬‬
‫‪2421,40‬‬ ‫‪2161.6‬‬ ‫النقود ‪Monnaie M1‬‬
‫‪1736,2‬‬ ‫‪1577,5‬‬ ‫‪Quasi-monnaie‬‬ ‫أشباه النقود‬
‫‪4157,6‬‬ ‫‪3738,0‬‬ ‫الكتلة النقدٌة )‪( M2‬‬
‫‪hors banque‬‬ ‫بـ ‪ H/BA‬خاةج ف بن‬ ‫*ٌق‬
‫المصدر‪Bulletin statistique trimestriel, 1septembre 2007, Banque d’Algérie, P 11 :‬‬

‫‪25‬‬