Guia do Tape CerYeb betsy Desenvolvido por Wilson NetoContetido Introdugao ... O que é Tape Reading .. Book de ofertas Times & Trades .... Lotes grandes Blefes Pressao no Book ., Agressoes .. Lotes escondidos Ofertas tipo diretos . Sobre o autor Wilson Neto E um dos melhores scalpers do Brasil. Fez carreira naBM&FBovespa operando contratos futuros de Ibovespa e délar € continuow a ganhar dinheiro no mercado apés o fim do pregao viva-voz, quando todas as ordens passaram a ser enviadas de forma eletrénica. Hoje é gestor de carteira autorizado pela CVM € trabalha na Clear Corretora, onde coordena a sala de tape reading, uma das que mais retinem traders no Brasil. .’ 03 05 06 07 08 09 10 1 12 _—4Guia basico de como operar Tape Reading Introducao © mercado de Bolsa sempre foi uma batalha de compradores e vendedores ~ e desde sempre os traders tentaram entender e se beneficiar desses movimentos, Cabe a nés avaliar as situagdes e assumir os riscos de cada operacao. Fatores de conhecimento e psicolégicosandamladoaladoetestamnossasemogées.Acapacidade de avaliagao, reagao e comportamento devem ser tinicas e incisivas. Sao comoum peixe que come osrestosdoalmocodotubarao, sempre esperto para nao ser comido. Muitosacreditam que para ter sucesso na Bolsa de Valores o principal é ter talento e sorte. E claro que, como em tudo, talento e sorte so ingredientes importantes, mas eu diria que muito mais importante do que isso, um trazer precisa ir muito além para ter sucesso. Disciplina, controle emocional e, principalmente, conhecimento vao diferenciar um vencedor de um perdedor. Este material é um guia basico da técnica da op¢ao Tape Reading (Leitura de Fluxo), nao é somente através desse contetido que vocé se tornara apto a operar com seguranga, mas isso pode ser uma porta de entrada para que vocé possa se aprofundar no assunto, evoluir o aprendizado e ter muito sucesso nas suas operagdes.Guia basico de como operar Tape Reading O que é 0 tape Reading? £ uma velha técnica de investir usada por daytraders para analisar 0 prego e o volume deumdeterminadoativocotadoem Bolsa, como objetivo desebeneficiardemovimentos para ganhar dinheiro. O tape reading envolve a avaliagiio do tamanho de ordens, a velocidade, pregodaordem econdigaode ordem (brigaentrecompradoresevendedores) para identificar tendéncias no comportamento doativo, feito por profissionais e puiblico em geral. Essas tendéncias ajudam um daytrader a reconhecer bons momentos para comprar ou vender. Importantes pontos a se olhar antes de entrar em uma operacao: Book (livro de ofertas) Time & Trades Lotes Grandes Blefes Pressio no Book Agressoes Lotes Escondidos Diretos Posicionamento dos PlayesGuia basico de como operar Tape Reading Book de Ofertas © Book de ofertas ¢ formado por todasas ofertas de compra e venda de um determinado ativo enviadas para a Bolsa, mas que ainda nao foram executadas. As posiges das ofertas sio classificadas primeiro pelo melhor prego dos compradores (quem compra mais caro) e vendedores (quem vende mais barato), depois por ordem de chegada. {As ofertas sio enviadas por todos os participantes do mercado através das corretoras, formando umlivro de ofertas comintengdes de comprase vendasem seus determinados precos. As ordens podem ser principalmente de dois tipos: Limitada - Envia ordem com prego limitado e geralmente fica em oferta no book; como o préprio nome diz, a ordem limita-se ao preco inserido ou melhor: Mercado ~ Envia ordem para execugao imediata, ela nao aparece no book de ofertas, pois é para agressio & ponta contraria. Abaixo, temos um book de ofertas onde podem ser vistas todas as intengdes dos diferentes participantes do mercado para o Délar: ativo ule quit s Teo pouzis 3.738,500, 5 cor Qed ofe. of Qed cor ups 5 3,738,500 3,739,000 0 mA ug 390 3.738,000 3.739,000 50 Ica uss 5 3,737,500 3,739,000, 50 FLO uss. 0 3,737,500 3.739,000, 5 uss xPI 5 3,737,500 3,739,500, 80 TA 05,pe Reading Guia bisico de como operar Times & Trades Eo histérico dos negécios realizados com detalhes de cada transago, como corretora da ponta compradora vendedora, hordrio que foi realizado cada negécio, prego € quantidade de todas as transagées. Trata-se do registro de todas as ordens executadas. Essas informagGes sao extremamente importantes para anilise do fluxo das operacdes, acumulagio dos pregos e agressio ao book de ofertas O times & trades € 0 reflexo do que esta acontecendo no mercado, Como podemos ver na figura abaixo, todos os negécios executados: Legenda: Hora - hora que ordem foi executada Qtd - quantidade que saiu o negécio Prego - preco da ordem executada CC - Corretora compradora CV ~ Corretora vendedora 06Guia basico de como operar Tape Reading Lotes Grandes Os lotes grandes nada mais sio que as ofertas de negécio colocadas no book de ofertas (tanto na venda quanto na compra) de lotes muito superiores ao que o mercado esta operando. Um exemplo: Se no mercado de délar grande os negécios estdo sendo feitos de 5 em 5 contratos e hora ou outra saem ordens de 50, quando um player colocar para comprar ou vender uma ordem de 500 (seja comprando ou vendendo) temos que ficar de olho nessa ordem. Se ainda ndo estamos posicionados esperamos um momento para ver se esse lote é real ou apenas um “blefe”. 07Guia basico de como operar Tape Reading Blefes O blefe nada mais é que uma mentira, quem aqui ja jogou poquer ou outro jogo como truco sabe muito bem o que vem a ser isso. O investidor tenta induzir os outros investidores a pensar que ele quer comprar uma grande quantidade de ativos naquele determinado prego e quando chega proximo do prego dele alguém se dispondoacomprar 0 seu lote, ele cancela a ordem. 0 objetivo do investidor € fazer pressio no book. “O objetivo do investidor é fazer pressdo no book.” 081 Guia basico de como operar Tape Reading Pressao no Book Obookde operagdes, como ja explicado, éolocal onde osinvestidoresimputam (colocam suas ordens), sendo assim o que vem a ser presstio no book? A pressio no book se da quando 0s investidores imputam ordens grandes contrérias a sua op¢ao de fato! Nossa, agora ficou complicado. Entdo vamos ao exemplo para entendermos melhor. Temos um book da seguinte forma: ativo Compras 5 11,00 11,10 5 Venda Compras 10 10,90 11,10 18 Venda Compras 18 10,80 11,10 5 Venda Compras 5 10,80 11,20 10 Venda Compras 10 10,70 11,20 5 Venda Compras 5 10,70 11,30 50 Venda Compras 20 10,70 11,30 5 Venda Como podemos ver é um book normal, sem nada fora de convencional. 0 melhor comprador esta pagando 5 a RS 11,00 e o melhor vendedor esta vendendo 5 a R$ 11,10. Os lotes esto de 5 ano maximo 50, certo? Ento vamos supor que eu como investidor queira comprar 5 a R$ 10,80. Colocarei minha ordem e entrarei na fila comprando a RS 10,80. Mas eu quero comprar porque acredito que o mercado vai subir - isso é obvio, se eu estou comprando, acredito que subir, nao é mesmo? Mas qual é a técnica que os grandes investidores adotam? Eles colocam uma ordem grande de venda (blefe) vendendo a R§ 11,10, no caso, digamos, 200 a R$ 11,10. Quando essa informagio chega 4 cabega dos vendedores, eles sofrem pressao psicologica a vender antes dele. Ou seja, os vendedores que esto vendendo a R$ 11,20 e RS 11,30 vao querer vender antes do meu lote (blefe) de 200, entao irdo vender a RS 11,00, RS 10,90 € RS 10,80, atingindo meu real objetivo, que era comprar a RS 10,80. E quando atingido © objetivo eu cancelo a ordem de venda de 200 a R$ 11,10 e o mercado tende a voltar para o prego que estava a RS 11 na compra e a RS 11,10 na venda. 09a basico de como operar Tape Agressoes A agressao se da quando uma tinica oferta, de compra ou venda, executa a mercado a ponta contraria de varios participantes, movendo o prego. Nas fig LIQ (Liquidez), onde o mercado esta operando a 3736 e foi enviada un compra de 500 contratos a 3738, fazendo com que comprasse todas as ofertas de venda até 0 prego desejado - executando parcialmente a ordem - fazendo assim o prego do ativo mover para um novo patamar as abaixo temosum exemplo deagressio compradoraexecutada pelacorretora ordem de IQ 390 3.738,000 3.739,000 50 lc BS 55 3.736,000 3,739,000 50 FIC 10an 50 3.735,500 3.739,500 80 mA TUL 50 3,733,000 3,740,000 50 Ica »I 18 3,732,500 3,740,000 50 Ica xPI 8 3,732,500 3,740,500 20 uss FUT 60 3,732,000 3.741,500 18 xP »PI 20 3,731,000 3,742,000 20 xP »PI 20 3,730,500 3,744,000 18 Ica Ofertas tipo Direto Tipo de operagao na qual uma mesma Corretora negoc’ entre clientes diferentes, no mesmo prego e quantidade. um mesmo ativo Geralmente esse tipo de negociagao ¢ realizada quando se trata de um grande volume financeiro a ponto de afetar significativamente a cotag’o de mercado, sendo que na maioria das vezes forma-se um grande aciimulo de negocios. Como podemos ver a corretora VOT (Votorantim) negociou entre diferentes clientes quantidades e precos iguais, tendo assim 04 diretos. Legenda: Direto 01 - quantidade de 10.000 a 3755 entre dois clientes (da mesma corretora) Direto 02 - quantidade de 5.000 a 3755 entre dois clientes (da mesma corretora) Direto 03 ~ quantidade de 5.000 a 3755 entre dois clientes (da mesma corretora) Direto 04 - quantidade de 10.000 a 3755 entre dois clientes (da mesma corretora) ou1 Guia basico de como operar Tape Reading Lote Escondido £ uma modalidade que os grandes players utilizam para vender grande quantidade de lotes. Para que nao assustem © mercado colocando uma ordem muito grande eles colocam a ordem, porém, aparecera no book apenas um lote pequeno, ¢ essa ordem pequena se repetira até que todo o total de desejado seja vendido. Exemplo: um grandebanco tem 500 contratos de délar para vender. Paranaoafugentar a compra, colocando o lote todo, ele utiliza um mecanismo de colocar ordens parciais, como no caso de 50 em 50 lotes (a ordem continua sendo de 500 contratos, porém ela foi quebrada em 10 ordens de 50 contratos), assim que executada esses primeiros 50 lotes, aparece uma nova ordem de 50 contratos vendendo ao mesmo prego, Essa nova ordem vai para o final da fila, e s6 € encerrada assim que finalizar 0 tamanho total da ordem no caso os 500 contratos. Posicionamento dos Playes Oposicionamento dos players é fundamental, Nao sabemosmuito ao certo esse nimero, porém, podemos ter uma expectativa ou uma aproximagao por corretora. Geralmente um player inicia e termina a sua posi¢ao pela mesma corretora, ou ao menos entra em grandes posigdes por uma corretora s6. Ou seja, uma tesouraria de banco ou um grande fundo de investimento passa uma ordem para um broker de uma corretora comprar uma grande quantidade de ativos para ele. Por exemplo, a corretora Y compra 1.000 contratos. Isso faz. com que nés saibamos que acorretora Y est4 com 1,000 contratos comprados, o que é uma posi¢do muito grande, Como os contratos futuros so operados com margem e sao alavancados, € muito provavel que eles vendam parte oua totalidade no mesmo dia porque dificilmente terao garantia para virar o dia com a posigao. Sendo assim, se ele est comprado a um preco médio de R$ 3,6050 e se o prego do mercado estiver muito abaixo desse valor, digamos, a RS 3,5080, é quase que certo que 0 fundo ou o banco que comprou ira diminuir essa posigao ou sair dela, e isso fara com que © mercado caia ainda mais. Entdo o segredo aqui é antecipar esse movimento e vender na perda desse ponto, esperando para comprar mais embaixo, embolsando um lucro. 12Consideracoes CeCe EE See ae ROO ae Ee eee ec essa brilhante e empolgante forma de operar no mercado, acompanhe os canais Nore vee om cebu ee BH Cio f /neto.trader FA cS foi (=Tols sala Ao Vivo - Tape Reading Ungerer Donec acy