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‡ WŚLJƐŝĐƐŽĨĂƌĐŝŶŐƉŚĞŶŽŵĞŶŽŶĂŶĚĂƌĐ
ŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶʹĂŶĚĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬŝŶŐʹ
ƌĞͲƐƚƌŝŬŝŶŐǀŽůƚĂŐĞĂŶĚƌĞĐŽǀĞƌLJǀŽůƚĂŐĞʹƌĂƚĞ
ŽĨƌŝƐĞŽĨƌĞĐŽǀĞƌLJǀŽůƚĂŐĞʹƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ
ƐǁŝƚĐŚŝŶŐʹĐƵƌƌĞŶƚĐŚŽƉƉŝŶŐʹŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶŽĨ
ĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞĐƵƌƌĞŶƚʹdLJƉĞƐŽĨĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌƐʹ
ĂŝƌďůĂƐƚ͕ĂŝƌďƌĞĂŬ͕Žŝů͕^&ϲĂŶĚǀĂĐƵƵŵĐŝƌĐƵŝƚ
ďƌĞĂŬĞƌƐʹĐŽŵƉĂƌŝƐŽŶŽĨĚŝĨĨĞƌĞŶƚĐŝƌĐƵŝƚ
ďƌĞĂŬĞƌƐʹZĂƚŝŶŐĂŶĚƐĞůĞĐƚŝŽŶŽĨŝƌĐƵŝƚ
ďƌĞĂŬĞƌƐ͘
dŚĞŽƌLJŽĨĐŝƌĐƵŝƚŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ
 dŚĞZ
‡ dŚĞ ĞůĞĐƚƌŝĐ ĂƌĐ ĐŽŶƐƚŝƚƵƚĞ Ă ďĂƐŝĐ͕ ŝŶĚŝƐƉĞŶƐĂďůĞ ĂŶĚ
ĂĐƚŝǀĞĞůĞŵĞŶƚŝŶƚŚĞƉƌŽĐĞƐƐŽĨĐƵƌƌĞŶƚŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ͘
ϭ͘ĂƐŝĐƚŚĞŽƌLJŽĨĞůĞĐƚƌŝĐĚŝƐĐŚĂƌŐĞ
‡ dŚĞ ĐŽŶĚƵĐƚŝŽŶ ŽĨ ĞůĞĐƚƌŝĐŝƚLJ ŝƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ŐĂƐĞƐ Žƌ
ǀĂƉŽƌƐ ǁŚŝĐŚ ĐŽŶƚĂŝŶ ƉŽƐŝƚŝǀĞ ĂŶĚ ŶĞŐĂƚŝǀĞ ĐŚĂƌŐĞ
ĐĂƌƌŝĞƌƐ ĂŶĚ Ăůů ƚLJƉĞƐ ŽĨ ĚŝƐĐŚĂƌŐĞ ŝŶǀŽůǀĞ ƚŚĞ ǀĞƌLJ
ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂů ƉƌŽĐĞƐƐ ŽĨ ƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶ͕ ŵŽǀĞŵĞŶƚ Θ
ĂďƐŽƌƉƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞƐĞ ĐĂƌƌŝĞƌƐ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ƚŚĞ ŵŽĚĞ ŽĨ
ĐĂƌƌLJŝŶŐ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ĞůĞĐƚƌŽĚĞƐ͘ dŚĞ ŐĂƐ
ĚŝƐĐŚĂƌŐĞƉŚĞŶŽŵĞŶĂĐĂŶďƌŽĂĚůLJĐůĂƐƐŝĨŝĞĚĂƐ͗
Ă͘dŚĞŶŽŶͲƐĞůĨƐƵƐƚĂŝŶĞĚĚŝƐĐŚĂƌŐĞ
ď͘dŚĞƐĞůĨƐƵƐƚĂŝŶŝŶŐĚŝƐĐŚĂƌŐĞƐ
 /ŶŝƚŝĂƚŝŽŶŽĨĂŶƌĐ

‡ LJŚŝŐŚǀŽůƚĂŐĞŐƌĂĚŝĞŶƚĂƚ
ƚŚĞĐĂƚŚŽĚĞƌĞƐƵůƚŝŶŐŝŶƚŽ
ĨŝĞůĚĞŵŝƐƐŝŽŶ͘

‡ LJŝŶĐƌĞĂƐĞŽĨƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ
ƌĞƐƵůƚŝŶŐŝŶƚŽƚŚĞƌŵŽŝŽŶŝĐ
ĞŵŝƐƐŝŽŶ
 DĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨƌĐ
‡ ,ŝŐŚ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ŽĨ ƚŚĞ ŵĞĚŝƵŵ ĂƌŽƵŶĚ ƚŚĞ
ĐŽŶƚĂĐƚƐ ĐĂƵƐĞĚ ďLJ ŚŝŐŚ ĐƵƌƌĞŶƚ ĚĞŶƐŝƚŝĞƐ͕
ǁŝƚŚ ŚŝŐŚ ƚĞŵƉ ƚŚĞ ŬŝŶĞƚŝĐ ĞŶĞƌŐLJ ŐĂŝŶĞĚ ďLJ
ŵŽǀŝŶŐĞůĞĐƚƌŽŶƐŝŶĐƌĞĂƐĞĚ͘
‡ dŚĞ ĨŝĞůĚ ƐƚƌĞŶŐƚŚ Žƌ ǀŽůƚ͘ ŐƌĂĚŝĞŶƚ ǁŚŝĐŚ
ŝŶĐƌĞĂƐĞƐ ƚŚĞ ŬŝŶĞƚŝĐ ĞŶĞƌŐLJ ŽĨ ƚŚĞ ŵŽǀŝŶŐ
ĞůĞĐƚƌŽŶƐ ĂŶĚ ŝŶĐƌĞĂƐĞƐ ƚŚĞ ĐŚĂŶĐĞƐ ŽĨ
ĚĞƚĂĐŚŝŶŐĞůĞĐƚƌŽŶƐĨƌŽŵŶĞƵƚƌĂůŵŽůĞĐƵůĞ͘
‡ Ŷ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ŝŶ ŵĞĂŶ ĨƌĞĞ ƉĂƚŚͲƚŚĞ ĚŝƐƚĂŶĐĞ
ƚŚƌŽƵŐŚǁŚŝĐŚƚŚĞĞůĞĐƚƌŽŶŵŽǀĞƐĨƌĞĞůLJ͘
 DĞƚŚŽĚƐŽĨƌĐdžƚŝŶĐƚŝŽŶ
,ŝŐŚƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŵĞƚŚŽĚ
Ă͘ĐŽŽůŝŶŐŽĨĂƌĐ
ď͘ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƚŚĞĂƌĐůĞŶŐƚŚ
Đ͘ƌĞĚƵĐŝŶŐƚŚĞĐƌŽƐƐƐĞĐƚŝŽŶŽĨĂƌĐ
Ě͘ƐƉůŝƚƚŝŶŐŽĨĂƌĐ

>ŽǁƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŽƌĐƵƌƌĞŶƚnjĞƌŽŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ
Ă͘>ĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐŽĨƚŚĞŐĂƉ
ď͘ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐƚŚĞƉƌĞƐƐƵƌĞŝŶƚŚĞǀŝĐŝŶŝƚLJŽĨƚŚĞĂƌĐ
Đ͘ŽŽůŝŶŐ
Ě͘ůĂƐƚĨĨĞĐƚ
 WŚĞŶŽŵĞŶŽŶŽĨĂƌĐĞdžƚŝŶĐƚŝŽŶ
ŶĞƌŐLJĂůĂŶĐĞŽƌĂƐƐŝĞdŚĞŽƌLJ
‡ dŚŝƐ ƚŚĞŽƌLJ ƐƚĂƚĞƐ ƚŚĂƚ ŝĨ ƚŚĞ ƌĂƚĞ ŽĨ ŚĞĂƚ
ĚŝƐƐŝƉĂƚŝŽŶ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ ĐŽŶƚĂĐƚƐ ŝƐ ŐƌĞĂƚĞƌ ƚŚĞŶ
ƚŚĞƌĂƚĞĂƚǁŚŝĐŚŚĞĂƚŝƐŐĞŶĞƌĂƚĞĚ͕ƚŚĞĂƌĐǁŝůůďĞ
ĞdžƚŝŶŐƵŝƐŚĞĚ͕ŽƚŚĞƌǁŝƐĞŝƚǁŝůůƌĞƐƚƌŝŬĞ͘

ZĞĐŽǀĞƌLJƌĂƚĞŽƌ^ůĞƉŝĂŶ͛ƐdŚĞŽƌLJ
‡ dŚŝƐƚŚĞŽƌLJƐƚĂƚĞƐƚŚĂƚŝĨƚŚĞƌĂƚĞĂƚǁŚŝĐŚƚŚĞŝŽŶƐ
ĂŶĚ ĞůĞĐƚƌŽŶƐ ĐŽŵďŝŶĞ ƚŽ ĨŽƌŵ Žƌ ƌĞƉůĂĐĞĚ ďLJ
ŶĞƵƚƌĂůŵŽůĞĐƵůĞƐ͘
ZĞƐƚƌŝŬŝŶŐsŽůƚĂŐĞΘZĞĐŽǀĞƌLJsŽůƚĂŐĞ
‡ dŚĞ ƚƌĂŶƐŝĞŶƚ ǀŽůƚĂŐĞ ǁŚŝĐŚ ĂƉƉĞĂƌƐ ĂĐƌŽƐƐ ƚŚĞ
ďƌĞĂŬĞƌ ĐŽŶƚĂĐƚƐ Ăƚ ƚŚĞ ŝŶƐƚĂŶƚ ŽĨ ĂƌĐ ďĞŝŶŐ
ĞdžƚŝŶŐƵŝƐŚĞĚŝƐŬŶŽǁŶĂƐƌĞƐƚƌŝŬŝŶŐǀŽůƚĂŐĞ͘
‡ dŚĞƉŽǁĞƌĨƌĞƋƵĞŶĐLJƌŵƐǀŽůƚĂŐĞ͕ǁŚŝĐŚĂƉƉĞĂƌƐ
ĂĐƌŽƐƐƚŚĞďƌĞĂŬĞƌĐŽŶƚĂĐƚƐĂĨƚĞƌƚŚĞĂƌĐŝƐĨŝŶĂůůLJ
ĞdžƚŝŶŐƵŝƐŚĞĚ ĂŶĚ ƚƌĂŶƐŝĞŶƚ ŽƐĐŝůůĂƚŝŽŶ ĚŝĞ ŽƵƚ ŝƐ
ĐĂůůĞĚƌĞĐŽǀĞƌLJǀŽůƚĂŐĞ͘
ƌĐdžƚŝŶĐƚŝŽŶ

ƌĐsŽůƚĂŐĞ͗
dŚĞsŽůƚĂŐĞĚƌŽƉ
ĂĐƌŽƐƐƚŚĞĂƌĐŝƐ
ĐĂůůĞĚƌĐsŽůƚĂŐĞ͘
 ƌĐYƵĞŶĐŚŝŶŐ͗;͘Ϳ
‡ dŚĞ ƌĐ WƌŽĚƵĐĞĚ ŶŽƚ ŽŶůLJ ĚĞůĂLJƐ ƚŚĞ
ĐƵƌƌĞŶƚ ŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ ƉƌŽĐĞƐƐ ďƵƚ ŝƚ ĂůƐŽ
ŐĞŶĞƌĂƚĞƐĞŶŽƌŵŽƵƐŚĞĂƚǁŚŝĐŚŵĂLJĐĂƵƐĞ
ĚĂŵĂŐĞ ƚŽ ƚŚĞ ƐLJƐƚĞŵ Žƌ ƚŽ ƚŚĞ ĐŝƌĐƵŝƚ
ďƌĞĂŬĞƌŝƚƐĞůĨ͘
‡ dŚĞƌĞĨŽƌĞ ŵĂŝŶ ƉƌŽďůĞŵ ŝŶ Ă ͘ ŝƐ ƚŽ
ĞdžƚŝŶŐƵŝƐŚ ƚŚĞ ĂƌĐ ǁŝƚŚ ŝŶ ƚŚĞ ƐŚŽƌƚĞƐƚ
ƉŽƐƐŝďůĞ ƚŝŵĞ ƐŽ ƚŚĞ ŚĞĂƚ ŐĞŶĞƌĂƚĞĚ ďLJ ŝƚ
ŵĂLJŶŽƚƌĞĂĐŚĂĚĂŶŐĞƌŽƵƐǀĂůƵĞ͘
 ZW,EKDEKE
ƵƌŝŶŐ ĂƌĐŝŶŐ ƉĞƌŝŽĚ͕ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ĨůŽǁŝŶŐ ďĞƚǁĞĞŶ
ƚŚĞ ĐŽŶƚĂĐƚƐ ĚĞƉĞŶĚƐ ƵƉŽŶ ƚŚĞ ƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ͘ dŚĞ
ŐƌĞĂƚĞƌ ZĞƐŝƐƚĂŶĐĞ ƐŵĂůůĞƌ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ƚŚĂƚ ĨůŽǁƐ
ďĞƚǁĞĞŶƚŚĞĐŽŶƚĂĐƚƐ͘
dŚĞĂƌĐƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞĚĞƉĞŶĚƐƵƉŽŶ
ŝͿĞŐƌĞĞŽĨŝŽŶŝnjĂƚŝŽŶ;ƌĐƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŝŶĐƌĞĂƐĞƐǁŝƚŚƚŚĞ
ĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶŶƵŵďĞƌŽĨŝŽŶŝnjĞĚƉĂƌƚŝĐůĞƐďͬǁƚŚĞĐŽŶƚĂĐƚͿ
ŝŝͿ>ĞŶŐƚŚŽĨƌĐ;ƌĐƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŝŶĐƌĞĂƐĞƐǁŝƚŚƚŚĞ
ůĞŶŐƚŚŽĨĂƌĐͿ
ŝŝŝͿƌŽƐƐƐĞĐƚŝŽŶŽĨƌĐ;ƌĐƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŝŶĐƌĞĂƐĞƐǁŝƚŚ
ƚŚĞĚĞĐƌĞĂƐĞŝŶyͲƐĞĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞĂƌĐͿ
 ZW,EKDEKE
dŚĞĨĂĐƚŽƌƐƚŚĂƚĂƌĞƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞĨŽƌ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞŽĨĂƌĐďĞƚǁĞĞŶƚŚĞĐŽŶƚĂĐƚƐĂƌĞ͗

ŝͿWŽƚĞŶƚŝĂůŝĨĨĞƌĞŶĐĞďĞƚǁĞĞŶƚŚĞĐŽŶƚĂĐƚƐ͘
ŝŝͿŝŽŶŝnjĞĚƉĂƌƚŝĐůĞƐďĞƚǁĞĞŶƚŚĞĐŽŶƚĂĐƚƐ͘
 DĞƚŚŽĚƐŽĨƌĐ/ŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ
dŚĞƌĞĂƌĞƚǁŽŵĞƚŚŽĚƐŽĨƌĐ/ŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶŽƌ
džƚŝŶĐƚŝŽŶĂƌĞ
ŝͿ,ŝŐŚƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ
ŝŝͿƵƌƌĞŶƚnjĞƌŽŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ
,ŝŐŚƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ
dŚĞĂƌĐƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞĐĂŶďĞŝŶĐƌĞĂƐĞĚďLJ
ĐŽŽůŝŶŐ͕ůĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐ͕ƌĞĚƵĐŝŶŐdžͲƐĞĐƚŝŽŶĂŶĚ
ƐƉůŝƚƚŝŶŐƚŚĞĂƌĐ͘
 DĞƚŚŽĚƐŽĨƌĐ/ŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ
/ƚŝƐĞŵƉůŽLJĞĚĨŽƌůŽǁƉŽǁĞƌĂŶĚĐŝƌĐƵŝƚ
ďƌĞĂŬĞƌƐ͘
ƵƌƌĞŶƚnjĞƌŽŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ
dŚĞƌĞĂƌĞƚǁŽƚŚĞŽƌŝĞƐƚŽĞdžƉůĂŝŶƚŚĞnjĞƌŽ
ĐƵƌƌĞŶƚŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶŽĨƚŚĞĂƌĐ͘
ŝͿZĞĐŽǀĞƌLJƌĂƚĞƚŚĞŽƌLJ;^ůĞƉĂŝŶ͛ƐdŚĞŽƌLJͿ
ŝŝͿŶĞƌŐLJďĂůĂŶĐĞƚŚĞŽƌLJ;ĂƐƐŝĞ͛ƐdŚĞŽƌLJͿ
ZĞĐŽǀĞƌLJƌĂƚĞƚŚĞŽƌLJ
ŶĞƌŐLJďĂůĂŶĐĞƚŚĞŽƌLJ
ƌĐdžƚŝŶĐƚŝŽŶŝŶŽŝůŝƌĐƵŝƚƌĞĂŬĞƌ
/ŶĐĂƐĞ ŽĨ Žŝů ĐŝƌĐƵŝƚ ďƌĞĂŬĞƌ ƚŚĞ ŽƉĞŶŝŶŐ ŽĨ
ĐŽŶƚĂĐƚ ǁŚŝĐŚ ŚĞĂƚƐ ƚŚĞ Žŝů ƐƵƌƌŽƵŶĚƐ ƚŚĞ
ĐŽŶƚĂĐƚ ĚƵĞ ƚŽ ĂƌĐ ǁŚŝĐŚ ĐĂƵƐĞƐ ŚLJĚƌŽŐĞŶ ŐĂƐ
ďƵďďůĞƚŽĞǀŽůǀĞĂŶĚŝƚƐƌĞŵŽǀĞƐƚŚĞŚĞĂƚĨƌŽŵ
ƚŚĞƐƵƌĨĂĐĞ͘/ĨƚŚĞƌĂƚĞŽĨŚĞĂƚƌĞŵŽǀĂůŝƐĨĂƐƚĞƌ
ƚŚĂŶŝƚƐŐĞŶĞƌĂƚŝŽŶƚŚĞŶƚŚĞĂƌĐŝƐĞdžƚŝŶŐƵŝƐŚĞĚ͘
ƌĐŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ;ŽƌͿdžƚŝŶĐƚŝŽŶ
ŵĞƚŚŽĚƐ
ĂͿ>ĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐƚŚĞĂƌĐ͗ďLJĂƌĐƌƵŶŶĞƌƐ

&ƵŶĐƚŝŽŶŽĨƚŚĞĂƌĐƌƵŶŶĞƌƐ
ďͿ^ƉůŝƚƚŝŶŐƚŚĞƌĐ͗
/Ŷ ƚŚŝƐ ŵĞƚŚŽĚ ƚŚĞ ĂƌĐ ŝƐ ĞůŽŶŐĂƚĞĚ ĂŶĚ ƐƉůŝƚƚĞĚ ďLJ ĂƌĐ
ƐƉůŝƚƚĞƌƐ͘ dŚĞƐĞ ĂƌĞ ŵĂĚĞ ǁŝƚŚ ƉůĂƚĞƐ ŽĨ ƌĞƐŝŶ ďŽŶĚĞĚ ĨŝďĞƌ
ŐĂƐ͘dŚĞƐĞĂƌĞƉůĂĐĞĚƉĞƌƉĞŶĚŝĐƵůĂƌƚŽĂƌĐĂŶĚĂƌĐŝƐƉƵůůĞĚ
ŝŶƚŽƚŚĞŵďLJĞůĞĐƚƌŽŵĂŐŶĞƚŝĐĨŽƌĐĞƐ͘
ĐͿŽŽůŝŶŐŽĨƌĐ͗
/ƚ ĐĂƵƐĞƐ ƌĞĐŽŵďŝŶĂƚŝŽŶ ŽĨ ŝŽŶŝnjĞĚ ƉĂƌƚŝĐůĞƐ͘
ŽŽůŝŶŐ ƌĞŵŽǀĞ ƚŚĞ ŚĞĂƚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƌĐ͘ ĨĨŝĐŝĞŶƚ
ĐŽŽůŝŶŐ ŵĂLJ ďĞ ŽďƚĂŝŶĞĚ ďLJ ŐĂƐ ďůĂƐƚ ĚŝƌĞĐƚĞĚ
ĂůŽŶŐƌĐ͘
ϮͿ>ŽǁƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ;ŽƌͿĐƵƌƌĞŶƚnjĞƌŽŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ͗
dŚŝƐ ŵĞƚŚŽĚ ŝƐ ƵƐĞĚ ĨŽƌ ƌĐ džƚŝŶĐƚŝŽŶ ŝŶ ͘
ĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌƐ͘/ŶƚŚŝƐŵĞƚŚŽĚƚŚĞƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŬĞƉƚ
ůŽǁƵŶƚŝůĐƵƌƌĞŶƚŝƐnjĞƌŽ͘
/ŶĂ͘ĐŝƌĐƵŝƚͲďƌĞĂŬĞƌƐƚŚĞĂƌĐŝƐŝŶƚĞƌƌƵƉƚĞĚĂƚĂ
ĐƵƌƌĞŶƚ njĞƌŽ͘ ƚ ĐƵƌƌĞŶƚ njĞƌŽ͕ ƚŚĞ ƐƉĂĐĞ ďĞƚǁĞĞŶ
ĐŽŶƚĂĐƚƐ ŝƐ ĚĞŝŽŶŝnjĞĚ ƋƵŝĐŬůLJ ďLJ ŝŶƚƌŽĚƵĐŝŶŐ ĨƌĞƐŚ
ƵŶŝŽŶŝnjĞĚ ŵĞĚŝƵŵ ƐƵĐŚ ĂƐ Žŝů Žƌ ĨƌĞƐŚ Ăŝƌ͕ Žƌ ^&ϲ
ŐĂƐ͕ďĞƚǁĞĞŶƚŚĞĐŽŶƚĂĐƚƐ͘
‡ dŚĞ ĚŝĞůĞĐƚƌŝĐ ƐƚƌĞŶŐƚŚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŶƚĂĐƚ ƐƉĂĐĞ ŝŶĐƌĞĂƐĞƐ
ƚŽƐƵĐŚĂŶĞdžƚĞŶƚƚŚĂƚƚŚĞĂƌĐĚŽĞƐŶŽƚĐŽŶƚŝŶƵĞĂĨƚĞƌ
ĐƵƌƌĞŶƚ njĞƌŽ͘  ŚŝŐŚ ǀŽůƚĂŐĞ ŵĂLJ ĂƉƉĞĂƌ ĂĐƌŽƐƐ ƚŚĞ
ĐŽŶƚĂĐƚƐ͘dŚĞǀŽůƚĂŐĞŵĂLJƌĞͲĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚƚŚĞĂƌĐŝĨƚŚĞ
ĚŝĞůĞĐƚƌŝĐ ƐƚƌĞŶŐƚŚ ŽĨ ŐĂƉ ŝƐ ůĞƐƐ ƚŚĂŶ ƚŚĞ ƌĞƐƚƌŝŬŝŶŐ
ǀŽůƚĂŐĞ͘/ŶƚŚĂƚĐĂƐĞƚŚĞĂƌĐĐŽŶƚŝŶƵĞƐĨŽƌĂŶŽƚŚĞƌŚĂůĨ
ĐLJĐůĞĂŶĚŵĂLJŐĞƚĞdžƚŝŶŐƵŝƐŚĞĚĂƚŶĞdžƚĐƵƌƌĞŶƚnjĞƌŽ͘

dŚĞ ƌĂƉŝĚ ŝŶĐƌĞĂƐĞ ŽĨ ĚŝĞůĞĐƚƌŝĐ ƐƚƌĞŶŐƚŚ ŽĨ ƚŚĞ ŵĞĚŝƵŵ

ŶĞĂƌĐƵƌƌĞŶƚnjĞƌŽĐĂŶďĞĂĐŚŝĞǀĞĚďLJ
ϭͿ>ĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐŽĨƌĐ
ϮͿŽŽůŝŶŐ
ϯͿůĂƐƚĞĨĨĞĐƚ
/Zh/dZ</E'
 ,ŽǁŝƐĚĐďƌĞĂŬŝŶŐĚŽŶĞ͍
dŚĞ ĐŽŶƚĂĐƚƐ ŽĨ ƚŚĞ  ďƌĞĂŬĞƌ
ƐĞƉĂƌĂƚĞ ĂŶĚ ƚŚĞ ĂƌĐ ŝƐ ƚƌĂŶƐĨĞƌƌĞĚ
ĨƌŽŵ ĐŽŶƚĂĐƚƐ ƚŽ ƚŚĞ ƌƵŶŶĞƌƐ ǁŚĞƌĞ
ŝƚ ƌŝƐĞƐ ƵƉǁĂƌĚƐ ĂŶĚ ĞdžƚŝŶŐƵŝƐŚĞƐ ŽŶ
ŝƚƐŽǁŶ͘
 ƌĂǁďĂĐŬƐŽĨ,sĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬŝŶŐ
‡ dŚĞĂŵŽƵŶƚŽĨĞŶĞƌŐLJƚŽďĞĚŝƐƐŝƉĂƚĞĚĚƵƌŝŶŐ
ƚŚĞ ƐŚŽƌƚ ŝŶƚĞƌǀĂů ŽĨ ďƌĞĂŬŝŶŐ ŝƐ ǀĞƌLJ ŚŝŐŚ ĂƐ
ĐŽŵƉĂƌĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĐŽŶǀĞŶƚŝŽŶĂů Ă͘Đ ĐŝƌĐƵŝƚ
ďƌĞĂŬĞƌƐ͘

‡ dŚĞŶĂƚƵƌĂůnjĞƌŽĐƵƌƌĞŶƚĚŽĞƐŶŽƚŽĐĐƵƌĂƐŝŶ
ƚŚĞ ĐĂƐĞ ŽĨ Ă͘Đ Đď͕ ƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞ ƐǁŝƚĐŚŝŶŐ ĂŶĚ
ƚŚĞĞĨĨŝĐŝĞŶƚĐŽŽůŝŶŐďLJĨŽƌĐŝŶŐƚŚĞůŝƋƵŝĚŽƌĂŝƌ
ďůĂƐƚĂƌĞƵƐĞĚƚŽĚŝƐƐŝƉĂƚĞƚŚĞŚŝŐŚĂŵŽƵŶƚŽĨ
ĞŶĞƌŐLJ͘
 ^/DW>͘/Zh/d

ĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ͘
ƐƐƵŵŝŶŐ͟͞ďƌĞĂŬƐƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚ/;сͬZͿ
Z,ZdZ/^d/^
dŚĞĚŝĨĨĞƋƵĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞĐŝƌĐƵŝƚŝƐ͕

>;ĚŝͬĚƚͿнZŝнĞďс
>;ĚŝͬĚƚͿс;ʹZŝͿͲĞď;ŝͿсȴĞ

ȴĞŶĞŐĂƚŝǀĞ͗
ƵƌƌĞŶƚǁŝůůĚĞĐƌĞĂƐĞ͘

ȴĞƉŽƐŝƚŝǀĞ͗
/ŶĐƌĞĂƐĞƚŚĞĐƵƌƌĞŶƚ͘
 ĂƐŝĐƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚ

WƌŽŐƌĞƐƐŝǀĞ ůĞŶŐƚŚĞŶŝŶŐ ŽĨ ĂƌĐ ŝƐ Ă

ďĂƐŝĐ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚ ŽĨ ĚĐ ĐŝƌĐƵŝƚ
ďƌĞĂŬĞƌƐ͘
/ŶĚĞƐŝŐŶŝŶŐĂŶ,sĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌƚŚĞƌĞĂƌĞ
ƚŚĞƌĞŵĂŝŶƉƌŽďůĞŵƐƚŽďĞƐŽůǀĞĚ
± ,ŽǁƚŽƉƌŽĚƵĐĞĂĐƵƌƌĞŶƚnjĞƌŽ͍
± ,ŽǁƚŽƉƌĞǀĞŶƚƌĞƐƚƌŝŬŝŶŐ͍
± ,ŽǁƚŽĚŝƐƐŝƉĂƚĞƚŚĞƐƚŽƌĞĚĞŶĞƌŐLJ͍

WƌŽĚƵĐŝŶŐĐƵƌƌĞŶƚnjĞƌŽ
± dŚŝƐĂƉƉƌŽĂĐŚŝŶǀŽůǀĞƐĐŚĂŶŐŝŶŐƚŚĞĨŽƌŵŽĨĂƌĐ
ĐƵƌƌĞŶƚďLJĐŽŵŵƵƚĂƚŝŽŶƉƌŝŶĐŝƉůĞ
± YƵĞŶĐŚŝŶŐŐĞĂƌŽĨǁĞůůƉƌŽǀĞŶ,sĐŝƌĐƚƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ
± WƌŝŶĐŝƉůĞŽĨŽƐĐŝůůĂƚŽƌLJĐŝƌĐƵŝƚ
WƌĞǀĞŶƚŝŽŶŽĨƌĞƐƚƌŝŬĞƐ
‡ dŽƉƌŽĚƵĐĞĂŐŽŽĚŝŽŶŝnjŝŶŐĂƌĐƚŚĞƐƉĂĐĞďĞƚǁĞĞŶƚǁŽ
ǁĂůůƐŽĨĂƌĐĐŚƵƚĞĐĂŶďĞŶĂƌƌŽǁĞĚƚŽƌĞƐƚƌŝĐƚƚŚĞĂƌĐ͘
‡ ƚƚŚĞƐĂŵĞƚŝŵĞŝƚĐĂŶďĞďƌŽŬĞŶŝŶƚŽŶƵŵďĞƌŽĨĂƌĐƐ
ďLJŝŶƐĞƌƚŝŶŐĂŐƌĂƚŝŶŐŽĨǀĞƌƚŝĐĂůŵĞƚĂůƉůĂŶĞ͘

ŝƐƐŝƉĂƚŝŽŶŽĨƐƚŽƌĞĚĞŶĞƌŐLJ
‡  ƉƌŽƚĞĐƚŝǀĞ ƐƉĂƌŬ ŐĂƉ ĐĂŶ ďĞ ƵƐĞĚ ĂĐƌŽƐƐ ƚŚĞ  ƚŽ
ƌĞĚƵĐĞƚŚĞƐŝnjĞŽĨƚŚĞĐŽŵŵƵƚŝŶŐĐĂƉĂĐŝƚŽƌ͘
‡ /ƚ ǁŝůů ŬĞĞƉ ƚŚĞ ĂďŶŽƌŵĂů ǀŽůƚĂŐĞ ƉƌŽĚƵĐĞĚ Ăƚ ƚŚĞ
ƐǁŝƚĐŚŝŶŐƚŝŵĞďĞůŽǁƚŚĞƵŶĚĞƐŝƌĞĚůĞǀĞů͘
‡ LJ ŵĞĂŶƐ ŽĨ ŚŝŐŚ ĨƌĞƋƵĞŶĐLJ ĐƵƌƌĞŶƚƐ ƚŚĞ ƐƉĂƌŬ ŐĂƉ
ĂĐƚƐĂƐĂŶĞŶĞƌŐLJĚŝƐƐŝƉĂƚŝŶŐĚĞǀŝĐĞ͘
 /ŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶŽĨ
ĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞĐƵƌƌĞŶƚ
/ŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶŽĨĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞĐƵƌƌĞŶƚ
ĨĨĞĐƚ͗
dŚĞ ŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ ŽĨ ĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞ ĐƵƌƌĞŶƚ
ƉƌŽĚƵĐĞƐŚŝŐŚǀŽůƚĂŐĞƚƌĂŶƐŝĞŶƚƐĂĐƌŽƐƐƚŚĞŐĂƉ
ŽĨƚŚĞĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ͘

tŚĞŶ͍
dŚŝƐ ŽĐĐƵƌƐ ǁŚĞŶ ĂŶ ƵŶůŽĂĚĞĚ ůŽŶŐ
ƚƌĂŶƐŵŝƐƐŝŽŶůŝŶĞŽƌĂĐĂƉĂĐŝƚŽƌďĂŶŬŝƐƐǁŝƚĐŚĞĚ
ŽĨĨ͘
/ŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶŽĨĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞĐƵƌƌĞŶƚ
 /ŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶŽĨĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞĐƵƌƌĞŶƚ
ŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐĂĞůĞĐƚƌŝĐĂůĐŝƌĐƵŝƚŽĨĂƐŝŵƉůĞƉŽǁĞƌ
ƐLJƐƚĞŵ

 ƐƚƌĂLJĐĂƉĂĐŝƚĂŶĐĞŽĨƚŚĞĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ
> ůŝŶĞĐĂƉĂĐŝƚĂŶĐĞ
dZE^/EdsK>d'ZK^^d,'WK&
d,/Zh/dZ<Zt,Ed,
W/d/shZZEd/^/EdZZhWd
ƚƚŚĞŝŶƐƚĂŶƚD
± dŚĞĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞĐƵƌƌĞŶƚŝƐϬ͘
± ^LJƐƚĞŵǀŽůƚĂŐĞŝƐŵĂdžŝŵƵŵ͘

/ĨŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶŽĐĐƵƌƐ
± ĂƉĂĐŝƚŽƌ > ƌĞŵĂŝŶƐ ĐŚĂƌŐĞĚ Ăƚ ƚŚĞ ŵĂdžŝŵƵŵ
ǀĂůƵĞŽĨƐLJƐƚĞŵǀŽůƚĂŐĞ͘

ĨƚĞƌƚŚĞŝŶƐƚĂŶƚD
± sŽůƚĂŐĞĂĐƌŽƐƐƚŚĞďƌĞĂŬĞƌŐĂƉŝƐ
± ƚŚĞĚŝĨĨĞƌĞŶĐĞŽĨsĐĂŶĚsĐ>͘
ƚƚŚĞŝŶƐƚĂŶƚE
± dŚĞǀŽůƚĂŐĞĂĐƌŽƐƐƚŚĞŐĂƉŝƐƚǁŝĐĞƚŚĞŵĂdžŝŵƵŵ
± sĂůƵĞŽĨsĐ͘

/ĨƚŚĞďƌĞĂŬĞƌƌĞƐƚƌŝŬĞƐ
± dŚĞǀŽůƚĂŐĞĂĐƌŽƐƐƚŚĞŐĂƉďĞĐŽŵĞƉĂƌƚŝĂůůLJnjĞƌŽ͘
± sŽůƚĂŐĞĨĂůůƐĨƌŽŵϮsĐŵĂdžƚŽnjĞƌŽ͘
±  ƐĞǀĞƌĞ ŚŝŐŚ ĨƌĞƋƵĞŶĐLJ ŽƐĐŝůůĂƚŝŽŶ ŽĐĐƵƌƐ ;ĂďŽƵƚ
ƚŚĞƉŽŝŶƚ^Ϳ
± /ŶƚĞƌƌƵƉƚĞĚĂŐĂŝŶ͘;ŝĨƌĞƐƚƌŝŬŝŶŐĐƵƌƌĞŶƚсϬͿ
± dŚĞĐĂƉĂĐŝƚŽƌ>ĂƚƚŚĞǀŽůƚĂŐĞͲϯĞŵĂdž͘
ƚƚŚĞŝŶƐƚĂŶƚW
± dŚĞ ƐLJƐƚĞŵ ǀŽůƚĂŐĞ ƌĞĂĐŚĞƐ ŝƚƐ ƉŽƐŝƚŝǀĞ
ŵĂdžŝŵƵŵ͘;ƉŽŝŶƚdͿ
± sŽůƚĂŐĞĂĐƌŽƐƐƚŚĞŐĂƉďĞĐŽŵĞƐϰĞŵĂdž͘
± dŚĞ ĐĂƉĂĐŝƚŝǀĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ƌĞĂĐŚĞƐ njĞƌŽ ĂŐĂŝŶ ĂŶĚ
ƚŚĞƌĞŵĂLJďĞĂŶŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶ͘
± dŚĞ ƚƌĂŶƐŝĞŶƚ ǀŽůƚĂŐĞ ŽƐĐŝůůĂƚĞƐ ďĞƚǁĞĞŶ
ͲϯĞŵĂdžĂŶĚнϱĞŵĂdž͘;ƉŽŝŶƚWͶYͿ

‡ dŚƵƐ ǀŽůƚĂŐĞ ĂĐƌŽƐƐ ƚŚĞ ŐĂƉ ŐŽĞƐ ŽŶ

ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐ͘
/Zh/dZ<Z^
dLJƉĞƐŽĨĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌƐ
ϭ͘ ŝƌůĂƐƚĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ
Ϯ͘ sĂĐƵƵŵĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ
ϯ͘ KŝůĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ
ϰ͘ ^&ϲĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ
‡ ŽŵƉĂƌŝƐŽŶŽĨŝƌďůĂƐƚ͕sĂĐƵƵŵ͕Kŝů͕^&ϲ͘
‡ dĞƐƚŝŶŐŽĨĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌƐ͘
 dLJƉĞƐKĨŝƌĐƵŝƚƌĞĂŬĞƌƐ
ϭ͘ KŝůŝƌĐƵŝƚƌĞĂŬĞƌƐ

Ϯ͘ sĂĐƵƵŵŝƌĐƵŝƚƌĞĂŬĞƌƐ

ϯ͘ ŝƌůĂƐƚŝƌĐƵŝƚƌĞĂŬĞƌƐ

ϰ͘ ^&ϲŝƌĐƵŝƚƌĞĂŬĞƌƐ
 ϭ͘K/>/Zh/dZ<Z
‡ /ƚŝƐĚĞƐŝŐŶĞĚĨŽƌϭϭŬǀͲϳϲϱŬǀ͘
‡ dŚĞƐĞĂƌĞŽĨƚǁŽƚLJƉĞƐ
‫ ؚ‬K;ƵůŬŽŝůŝƌĐƵŝƚƌĞĂŬĞƌͿ
‫ ؚ‬DK;DŝŶŝŵƵŵŽŝůŝƌĐƵŝƚ
ƌĞĂŬĞƌͿ

‡ dŚĞĐŽŶƚĂĐƚƐĂƌĞŝŵŵĞƌƐĞĚŝŶŽŝů
ďĂƚŚ͘
‡ KŝůƉƌŽǀŝĚĞƐĐŽŽůŝŶŐďLJŚLJĚƌŽŐĞŶ
ĐƌĞĂƚĞĚďLJĂƌĐ͘
‡ /ƚĂĐƚƐĂƐĂŐŽŽĚĚŝĞůĞĐƚƌŝĐ
ŵĞĚŝƵŵĂŶĚƋƵĞŶĐŚĞƐƚŚĞĂƌĐ͘
 ϭ͘K/>/Zh/dZ<Z
ĚǀĂŶƚĂŐĞƐ͗
‡ KŝůŚĂƐŐŽŽĚĚŝĞůĞĐƚƌŝĐƐƚƌĞŶŐƚŚ͘
‡ >ŽǁĐŽƐƚ͘
‡ KŝůŝƐĞĂƐŝůLJĂǀĂŝůĂďůĞ͘
‡ /ƚŚĂƐǁŝĚĞƌĂŶŐĞŽĨďƌĞĂŬŝŶŐĐĂƉĂďŝůŝƚLJ͘

ŝƐĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐ͗
‡ ^ůŽǁĞƌŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͕ƚĂŬĞƐĂďŽƵƚϮϬĐLJĐůĞƐĨŽƌĂƌĐ
ƋƵĞŶĐŚŝŶŐ͘
‡ /ƚŝƐŚŝŐŚůLJŝŶĨůĂŵŵĂďůĞ͕ƐŽŚŝŐŚƌŝƐŬŽĨĨŝƌĞ͘
‡ ,ŝŐŚŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĐŽƐƚ͘
 Ϯ͘shD/Zh/dZ<Z
‡ /ƚŝƐĚĞƐŝŐŶĞĚĨŽƌŵĞĚŝƵŵǀŽůƚĂŐĞƌĂŶŐĞ;ϯ͘ϯͲϯϯŬǀͿ͘
‡ dŚŝƐĐŽŶƐŝƐƚƐŽĨǀĂĐƵƵŵŽĨƉƌĞƐƐƵƌĞ;ϭΎϭϬͲϲͿŝŶƐŝĚĞĂƌĐ
ĞdžƚŝŶĐƚŝŽŶĐŚĂŵďĞƌ͘
‡ dŚĞĂƌĐďƵƌŶƐŝŶŵĞƚĂůǀĂƉŽƵƌǁŚĞŶƚŚĞĐŽŶƚĂĐƚƐĂƌĞ
ĚŝƐĐŽŶŶĞĐƚĞĚ͘
‡ ƚŚŝŐŚǀŽůƚĂŐĞ͕ŝƚ͛ƐƌĂƚĞŽĨĚŝĞůĞĐƚƌŝĐƐƚƌĞŶŐƚŚƌĞĐŽǀĞƌLJŝƐǀĞƌLJ
ŚŝŐŚ͘
‡ ƵĞƚŽǀĂĐƵƵŵĂƌĐĞdžƚŝŶĐƚŝŽŶŝƐǀĞƌLJĨĂƐƚ͘
‡ dŚĞĐŽŶƚĂĐƚƐůŽŽƐĞŵĞƚĂůƐŐƌĂĚƵĂůůLJĚƵĞƚŽĨŽƌŵĂƚŝŽŶŽĨŵĞƚĂů
ǀĂƉŽƵƌƐ͘
 ϯ͘/Z>^d/Zh/dZ<Z^
‡ dŚŝƐ ŽƉĞƌĂƚĞƐ ƵƐŝŶŐ ŚŝŐŚ ǀĞůŽĐŝƚLJ ďůĂƐƚ ŽĨ Ăŝƌ
ǁŚŝĐŚƋƵĞŶĐŚĞƐƚŚĞĂƌĐ͘
‡ /ƚ ĐŽŶƐŝƐƚƐ ŽĨ ďůĂƐƚ ǀĂůǀĞ ͕ ďůĂƐƚ ƚƵďĞ Θ
ĐŽŶƚĂĐƚƐ͘
‡ ůĂƐƚǀĂůǀĞĐŽŶƚĂŝŶƐĂŝƌĂƚŚŝŐŚƉƌĞƐƐƵƌĞ͘
‡ ůĂƐƚ ƚƵďĞ ĐĂƌƌŝĞƐ ƚŚĞ Ăŝƌ Ăƚ ŚŝŐŚ ƉƌĞƐƐƵƌĞ Θ
ŽƉĞŶƐƚŚĞŵŽǀŝŶŐĐŽŶƚĂĐƚĂƚƚĂĐŚĞĚƚŽƐƉƌŝŶŐ͘
‡ dŚĞƌĞŝƐŶŽĐĂƌďŽŶŝnjĂƚŝŽŶŽĨƐƵƌĨĂĐĞĂƐŝŶs͘
‡ ŝƌ ƐŚŽƵůĚ ďĞ ŬĞƉƚ ĐůĞĂŶ Θ ĚƌLJ ƚŽ ŽƉĞƌĂƚĞ ŝƚ
ƉƌŽƉĞƌůLJ͘
ϯ͘/Z>^d/Zh/dZ<Z^
 ϯ͘/Z>^d/Zh/dZ<Z^
ĚǀĂŶƚĂŐĞƐ͗
‡ ,ŝŐŚƐƉĞĞĚŽƉĞƌĂƚŝŽŶĂƐĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽK͘
‡ ďŝůŝƚLJƚŽǁŝƚŚƐƚĂŶĚĨƌĞƋƵĞŶƚƐǁŝƚĐŚŝŶŐ͘
‡ &ĂĐŝůŝƚLJĨŽƌŚŝŐŚƐƉĞĞĚƌĞĐůŽƐƵƌĞ͘
‡ >ĞƐƐŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞĂƐĐŽŵƉĂƌĞĚƚŽK͘

ŝƐĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐ͗
‡ >ŝƚƚůĞŵŽŝƐƚƵƌĞĐŽŶƚĞŶƚƉƌŽůŽŶŐƐĂƌĐŝŶŐƚŝŵĞ͘
‡ WƌĞƐƐƵƌĞƐŚŽƵůĚďĞĐŚĞĐŬĞĚĨƌĞƋƵĞŶƚůLJĨŽƌĨƌĞƋƵĞŶƚ
ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͘
‡ ZŝƐŬŽĨĨŝƌĞŚĂnjĂƌĚƐĚƵĞƚŽŽǀĞƌǀŽůƚĂŐĞƐ͘
‡ /ƚĐĂŶ͛ƚďĞƵƐĞĚĨŽƌŚŝŐŚǀŽůƚĂŐĞŽƉĞƌĂƚŝŽŶĚƵĞƚŽ
ƉƌŽůŽŶŐĞĚĂƌĐƋƵĞŶĐŚŝŶŐ͘
/ZZ</Zh/dZ<Z
 ϰ͘^&ϲ/Zh/dZ<Z^
‡ /ƚĐŽŶƚĂŝŶƐĂŶĂƌĐŝŶƚĞƌƌƵƉƚŝŽŶĐŚĂŵďĞƌĐŽŶƚĂŝŶŝŶŐ^&ϲ
ŐĂƐ͘
‡ /Ŷ ĐůŽƐĞĚ ƉŽƐŝƚŝŽŶ ƚŚĞ ĐŽŶƚĂĐƚƐ ƌĞŵĂŝŶ ƐƵƌƌŽƵŶĚĞĚ ďLJ
^&ϲŐĂƐĂƚĂƉƌĞƐƐƵƌĞŽĨϮ͘ϴŬŐͬĐŵϮ͘
‡ ƵƌŝŶŐ ŽƉĞŶŝŶŐ ŚŝŐŚ ƉƌĞƐƐƵƌĞ ^&ϲ ŐĂƐ Ăƚ ϭϰ ŬŐͬĐŵϮ
ĨƌŽŵŝƚƐƌĞƐĞƌǀŽŝƌĨůŽǁƐƚŽǁĂƌĚƐƚŚĞĐŚĂŵďĞƌďLJǀĂůǀĞ
ŵĞĐŚĂŶŝƐŵ͘
‡ ^&ϲƌĂƉŝĚůLJĂďƐŽƌďƐƚŚĞĨƌĞĞĞůĞĐƚƌŽŶƐŝŶƚŚĞĂƌĐƉĂƚŚƚŽ
ĨŽƌŵŝŵŵŽďŝůĞŶĞŐĂƚŝǀĞŝŽŶƐƚŽďƵŝůĚƵƉŚŝŐŚĚŝĞůĞĐƚƌŝĐ
ƐƚƌĞŶŐƚŚ͘
‡ /ƚĂůƐŽĐŽŽůƐƚŚĞĂƌĐĂŶĚĞdžƚŝŶŐƵŝƐŚĞƐŝƚ͘
‡ ĨƚĞƌ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ ƚŚĞ ǀĂůǀĞ ŝƐ ĐůŽƐĞĚ ďLJ ƚŚĞ ĂĐƚŝŽŶ ŽĨ Ă
ƐĞƚŽĨƐƉƌŝŶŐƐ͘
‡ ďƐŽƌďĞŶƚŵĂƚĞƌŝĂůƐĂƌĞƵƐĞĚƚŽĂďƐŽƌďƚŚĞďLJƉƌŽĚƵĐƚƐ
ĂŶĚŵŽŝƐƚƵƌĞ͘
ϰ͘^&ϲ/Zh/dZ<Z^
 ϰ͘^&ϲ/Zh/dZ<Z^
ĚǀĂŶƚĂŐĞƐ͗
± sĞƌLJƐŚŽƌƚĂƌĐŝŶŐƉĞƌŝŽĚĚƵĞƚŽƐƵƉĞƌŝŽƌĂƌĐƋƵĞŶĐŚŝŶŐƉƌŽƉĞƌƚLJ
ŽĨ^&ϲ͘
± ĂŶ ŝŶƚĞƌƌƵƉƚ ŵƵĐŚ ůĂƌŐĞƌ ĐƵƌƌĞŶƚƐ ĂƐ ĐŽŵƉĂƌĞĚ ƚŽ ŽƚŚĞƌ
ďƌĞĂŬĞƌƐ͘
± EŽƌŝƐŬŽĨĨŝƌĞ͘
± >ŽǁŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ͕ůŝŐŚƚĨŽƵŶĚĂƚŝŽŶ͘
± EŽŽǀĞƌǀŽůƚĂŐĞƉƌŽďůĞŵ͘
± dŚĞƌĞĂƌĞŶŽĐĂƌďŽŶĚĞƉŽƐŝƚƐ͘

ŝƐĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐ͗
± ^&ϲďƌĞĂŬĞƌƐĂƌĞĐŽƐƚůLJĚƵĞƚŽŚŝŐŚĐŽƐƚŽĨ^&ϲ͘
± ^&ϲ ŐĂƐ ŚĂƐ ƚŽ ďĞ ƌĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶĞĚ ĂĨƚĞƌ ĞǀĞƌLJ ŽƉĞƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ
ďƌĞĂŬĞƌ͕ĂĚĚŝƚŝŽŶĂůĞƋƵŝƉŵĞŶƚŝƐƌĞƋƵŝƌĞĚĨŽƌƚŚŝƐƉƵƌƉŽƐĞ͘
ŽŵƉĂƌŝƐŽŶŽĨŝƌĐƵŝƚƌĞĂŬĞƌƐ
dĞƐƚŝŶŐŽĨĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ
tŚLJΗdĞƐƚŝŶŐŽĨŝƌĐƵŝƚƌĞĂŬĞƌΗŝƐEĞĐĞƐƐĂƌLJ͍
‡  ŝƌĐƵŝƚ ƌĞĂŬĞƌ ƐŚŽƵůĚ ďĞ ĐĂƉĂďůĞ ŽĨ ĐĂƌƌLJŝŶŐ͕
ŵĂŬŝŶŐ͕ ĂŶĚ ďƌĞĂŬŝŶŐ ƵŶĚĞƌ ŶŽƌŵĂů ĂŶĚ ĂďŶŽƌŵĂů
ĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ͘/ŶĂŶLJƉŽǁĞƌƐLJƐƚĞŵĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌŚĂƐƚŽ
ǁŝƚŚƐƚĂŶĚ ƉŽǁĞƌ ĨƌĞƋƵĞŶĐLJ ŽǀĞƌ ǀŽůƚĂŐĞƐ ĂŶĚ
ƚƌĂŶƐŝĞŶƚŽǀĞƌǀŽůƚĂŐĞƐĚƵĞƚŽƐǁŝƚĐŚŝŶŐĂŶĚůŝŐŚƚŶŝŶŐ͘

‡ dŚĞ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽĨ Ă ĐŝƌĐƵŝƚ ďƌĞĂŬĞƌ ƵŶĚĞƌ ŶŽƌŵĂů

ĂŶĚ ĂďŶŽƌŵĂů ĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ ĐĂŶ ďĞ ǀĞƌŝĨŝĞĚ ďLJ
ƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐĚŝĨĨĞƌĞŶƚƚLJƉĞŽĨƚĞƐƚƐŽŶĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌƐ͘
dŚĞ ŵĂŝŶ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ƚĞƐƚŝŶŐ ŽĨ ĐŝƌĐƵŝƚ ďƌĞĂŬĞƌƐ ŝƐ ƚŽ
ĐŽŶĨŝƌŵŝĨĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌŝƐĂďůĞƚŽǁŽƌŬŽŶƉĂƌƚŝĐƵůĂƌ
ǀŽůƚĂŐĞĂŶĚĐƵƌƌĞŶƚƌĂƚŝŶŐƐŽƌŶŽƚ͘
 dzWK&d^dKE/Zh/dZ<Z^
dŚĞƌĞĂƌĞŵĂŝŶůLJƚǁŽƚĞƐƚƐĐůĂƐƐŝĨŝĞĚ͗
‡ ϭͿdLJƉĞƚĞƐƚ
‡ ϮͿZŽƵƚŝŶĞdĞƐƚ

ϭͿdLJƉĞdĞƐƚƐ͗
dŚĞ ƉƵƌƉŽƐĞ ŽĨ ƚLJƉĞ ƚĞƐƚƐ ŝƐ ƚŽ ƉƌŽǀĞ ĚĞƐŝŐŶ
ĨĞĂƚƵƌĞƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ƋƵĂůŝƚLJ ŽĨ ĐŝƌĐƵŝƚ ďƌĞĂŬĞƌ͘ dLJƉĞ
ƚĞƐƚƐĂƌĞŶŽƚĐŽŶĚƵĐƚĞĚŽŶĞĂĐŚĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ͘dŚŝƐ
ŝƐĚŽŶĞƚŽƉƌŽǀĞƚŚĞĐĂƉĂďŝůŝƚŝĞƐĂŶĚƚŽĐŽŶĨŝƌŵƚŚĞ
ƌĂƚĞĚĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐŽĨƚŚĞĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌƐ͘
 dzWK&d^dKE/Zh/dZ<Z^
ϮͿZŽƵƚŝŶĞdĞƐƚƐ͗
ZŽƵƚŝŶĞƚĞƐƚŝƐƉĞƌĨŽƌŵĞĚďĞĨŽƌĞĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ
ĚŝƐƉĂƚĐŚƚŽĞŶƐƵƌĞƚŚĞƉƌŽĚƵĐƚ͘dŚŝƐŐŝǀĞƐƌĞƐƵůƚ
ĂďŽƵƚ ĚĞĨĞĐƚƐ ŝŶ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ ĂŶĚ ĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶ ŽĨ
ĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ͘tĞĐĂŶĐŚĞĐŬƋƵĂůŝƚLJŽĨŵĂƚĞƌŝĂů
ŽĨĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌďLJƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐZŽƵƚŝŶĞdĞƐƚ͘
 dzWd^d^>/^d>Kt
‡ DĞĐŚĂŶŝĐĂůĞŶĚƵƌĂŶĐĞƚĞƐƚƐ
‡ dŚĞƌŵĂůƚĞƐƚƐ
‡ ŝĞůĞĐƚƌŝĐƚĞƐƚƐ
‡ DĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚŽĨƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŽĨƚŚĞŵĂŝŶ
ĐŝƌĐƵŝƚƐ
‡ ^ŚŽƌƚŝƌĐƵŝƚƚĞƐƚƐ
 ϭ͘DĞĐŚĂŶŝĐĂůĞŶĚƵƌĂŶĐĞƚĞƐƚƐ
‡ /ŶƚŚŝƐƚĞƐƚ͕ƚŚĞ͘͘͘ŝƐŽƉĞŶĂŶĚĐůŽƐĞĚϱϬϬƚŝŵĞƐ
Žƌ ŽƚŚĞƌ ǀĂůƵĞ ĂƐ ĂŐƌĞĞĚ ƚŽ ďĞƚǁĞĞŶ ƚŚĞ
ƉƵƌĐŚĂƐĞƌ ĂŶĚ ƚŚĞ ƐƵƉƉůŝĞƌ͘ dŚĞ ƚĞƐƚ ĂƌĞ ĐĂƌƌŝĞĚ
ŽƵƚ ǁŝƚŚŽƵƚ ĐƵƌƌĞŶƚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ŵĂŝŶ ĐŝƌĐƵŝƚ ŽĨ
ƚŚĞ ͘͘ KƵƚ ŽĨ ƚŚĞ ƚŽƚĂů ŶƵŵďĞƌ ŽĨ ƚĞƐƚƐ͕ ϭϬй
ƐŚŽƵůĚďĞĐůŽƐĞĚͲŽƉĞŶŽƉĞƌĂƚŝŽŶ͕ƚŚĂƚŝƐǁŝƚŚƚŚĞ
ƚƌŝƉƉŝŶŐ͕ ŵĞĐŚĂŶŝƐŵ ĞŶĞƌŐŝnjĞĚ ďLJ ƚŚĞ ĐůŽƐŝŶŐ ŽĨ
ŵĂŝŶ ĐŽŶƚĂĐƚƐ͘ ƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ƚĞƐƚƐ͕ ŽĐĐĂƐŝŽŶĂů
ůƵďƌŝĐĂƚŝŽŶ͕ ďƵƚ ŶŽ ŵĞĐŚĂŶŝĐĂů ĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐ ĂƌĞ
ƉĞƌŵŝƐƐŝďůĞ͘ ĨƚĞƌ ƚŚĞ ƚĞƐƚƐ͕ Ăůů ƉĂƌƚƐ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ
ĐŽŶƚĂĐƚƐ ƐŚŽƵůĚ ďĞ ŝŶ ŐŽŽĚ ĐŽŶĚŝƚŝŽŶ ĂŶĚ ƚŚĞƌĞ
ƐŚŽƵůĚ ďĞ ŶŽ ƉĞƌŵĂŶĞŶƚ ĚŝƐƚŽƌƚŝŽŶ ĂŶĚ ƵŶĚƵĞ
ǁĞĂƌŽĨƚŚĞƉĂƌƚƐ͘
 ϱ͘^,KZd/Zh/dd^d^
ϭͿƌĞĂŬŝŶŐĐĂƉĂĐŝƚLJdĞƐƚ͗Ͳ
‡ ^ĞƋƵĞŶĐĞŽĨƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐƚŚŝƐƚĞƐƚƐŝƐĂƐĨŽůůŽǁƐ͗Ͳ
± &ŝƌƐƚŽĨĂůů͕ƚŚĞŵĂƐƚĞƌĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ;DͿĂŶĚƚŚĞďƌĞĂŬĞƌƵŶĚĞƌ
ƚĞƐƚ;dͿĂƌĞĐůŽƐĞĚ͘
± dŚĞƐ͘Đ͘ĐƵƌƌĞŶƚŝƐƉĂƐƐĞĚďLJĐůŽƐŝŶŐƚŚĞŵĂŬĞƐǁŝƚĐŚ͘
± dŚĞĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌƵŶĚĞƌƚĞƐƚ;dͿŝƐŽƉĞŶĞĚƚŽŝŶƚĞƌƌƵƉƚƚŚĞƐ͘Đ͘
ĐƵƌƌĞŶƚĂƚĚĞƐŝƌĞĚŵŽŵĞŶƚ͘
‡ dŚĞĨŽůůŽǁŝŶŐŵĞĂƐƵƌĞŵĞŶƚƐƌĞůĂƚĞĚƚŽƚŚĞďƌĞĂŬŝŶŐ
ĐĂƉĂĐŝƚLJƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞĂƌĞƚĂŬĞŶĨƌŽŵƚŚĞŽƐĐŝůůŽŐƌĂŵĚƵƌŝŶŐ
ƚŚĞƚĞƐƚ͗Ͳ
± ^LJŵŵĞƚƌŝĐĂůďƌĞĂŬŝŶŐĐƵƌƌĞŶƚ
± ƐLJŵŵĞƚƌŝĐĂůďƌĞĂŬŝŶŐĐƵƌƌĞŶƚ
± ŵƉůŝƚƵĚĞĨĂĐƚŽƌ
± EĂƚƵƌĂůĨƌĞƋƵĞŶĐLJŽĨŽƐĐŝůůĂƚŝŽŶƐĂŶĚZZZs;ZdK&Z/^K&
Z/^dZ/</E'sK>d'Ϳ
 Ϯ͘dŚĞƌŵĂůƚĞƐƚ;dĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞZŝƐĞdĞƐƚͿ
‡ dŚŝƐƚĞƐƚĚĞƚĞƌŵŝŶĞƐƚŚĞŵĂdžŝŵƵŵŶŽƌŵĂůĐƵƌƌĞŶƚ
ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĐŝƌĐƵŝƚ ďƌĞĂŬĞƌ ĐĂŶ ĐĂƌƌLJ ǁŝƚŚŽƵƚ
ĞdžĐĞĞĚŝŶŐ ƚŚĞ ŵĂdžŝŵƵŵ ĂůůŽǁĂďůĞ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ
ƌŝƐĞ͘ /Ŷ ƚŚŝƐ ƚĞƐƚ ƚŚĞ ƌĂƚĞĚ ŶŽƌŵĂů ĐƵƌƌĞŶƚ ŽĨ
ŶŽƌŵĂů ĨƌĞƋƵĞŶĐLJ ŝƐ ƉĂƐƐĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ
ĐĂƌƌLJŝŶŐƉĂƌƚƐŽĨĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ͘
‡ DĞƚŚŽĚ ĂƌĞ ƌĞĐŽŐŶŝnjĞĚ ďLJ /ŶĚŝĂŶ ƐƚĂŶĚĂƌĚƐ ĨŽƌ
ŵĞĂƐƵƌŝŶŐƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƌŝƐĞŽĨƉĂƌƚƐ͗Ͳ
ϭͿdŚĞƌŵŽŵĞƚĞƌŵĞƚŚŽĚ
ϮͿdŚĞƌŵŽĐŽƵƉůĞŵĞƚŚŽĚ
ϯͿ^ĞůĨƌĞƐŝƐƚĂŶĐĞŵĞƚŚŽĚ
 ϱ͘^,KZd/Zh/dd^d^
Ϯ͘DĂŬŝŶŐĂƉĂĐŝƚLJdĞƐƚ͗Ͳ
^ĞƋƵĞŶĐĞŽĨWĞƌĨŽƌŵŝŶŐƚŚŝƐƚĞƐƚ͗Ͳ
± &ŝƌƐƚŽĨĂůů͕ƚŚĞŵĂƐƚĞƌĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬĞƌ;DͿĂŶĚƚŚĞ
ŵĂŬĞƐǁŝƚĐŚ;D^ͿĂƌĞĐůŽƐĞĚ͘
± dŚĞŶ͕ƚŚĞƐŚŽƌƚĐŝƌĐƵŝƚĐƵƌƌĞŶƚŝƐŝŶŝƚŝĂƚĞĚďLJ
ĐůŽƐŝŶŐƚŚĞƚĞƐƚďƌĞĂŬĞƌ;dͿ͘
± dŚĞƌĂƚĞĚƐŚŽƌƚĐŝƌĐƵŝƚŵĂŬŝŶŐĐƵƌƌĞŶƚŝ͘Ğ͘ƚŚĞ
ƉĞĂŬǀĂůƵĞŽĨƚŚĞĨŝƌƐƚŵĂũŽƌůŽŽƉŽĨƚŚĞƐŚŽƌƚ
ĐŝƌĐƵŝƚĐƵƌƌĞŶƚĞŶǀĞůŽƉĞŝƐŵĞĂƐƵƌĞĚĨƌŽŵƚŚĞ
ŽƐĐŝůůŽƌŐƌĂŵ͘
 ϱ͘^,KZd/Zh/dd^d^
ϯͿ^ŚŽƌƚdŝŵĞtŝƚŚƐƚĂŶĚƵƌƌĞŶƚĂƉĂĐŝƚLJ͗Ͳ

‡ /Ŷ ƚŚŝƐ ƚĞƐƚ͕ ƚŚĞ ƌĂƚĞĚ ƐŚŽƌƚͲƚŝŵĞ ǁŝƚŚƐƚĂŶĚ ĐƵƌƌĞŶƚ ŝƐ

ĂƉƉůŝĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĐŝƌĐƵŝƚ ďƌĞĂŬĞƌ ƵŶĚĞƌ ƚĞƐƚ ĨŽƌ ƚŚĞ
ƐƉĞĐŝĨŝĞĚĚƵƌĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞƚŝŵĞ͘
‡ dŚĞƌĂƚĞĚƐŚŽƌƚƚŝŵĞǁŝƚŚƐƚĂŶĚĐƵƌƌĞŶƚŝƐĞƋƵĂůƚŽďĞ
ƌĂƚĞĚƐŚŽƌƚĐŝƌĐƵŝƚďƌĞĂŬŝŶŐĐƵƌƌĞŶƚĂŶĚƐƚĂŶĚĂƌĚǀĂůƵĞ
ŽĨƌĂƚĞĚĚƵƌĂƚŝŽŶŽĨƐŚŽƌƚĐŝƌĐƵŝƚĐƵƌƌĞŶƚŝƐϭƐĞĐŽŶĚŽƌ
ϯƐĞĐŽŶĚƐ͘
‡ dŚĞ ĐƵƌƌĞŶƚ ŝƐ ŵĞĂƐƵƌĞĚ ďLJ ƚĂŬŝŶŐ ĂŶ ŽƐĐŝůůŽŐƌĂƉŚ ŽĨ
ƚŚĞ ƐŚŽƌƚ ĐŝƌĐƵŝƚ ĐƵƌƌĞŶƚ ǁĂǀĞ͘ĨƚĞƌ ƚŚĞ ƚĞƐƚ͕ ƚŚĞƌĞ
ƐŚŽƵůĚďĞŶŽŵĞĐŚĂŶŝĐĂůŽƌŝŶƐƵůĂƚŝŽŶĚĂŵĂŐĞĂŶĚĂŶLJ
ĐŽŶƚĂĐƚǁĞůĚŝŶŐ͘
d,E<zKh