‫کش‬‫ح‬ ‫جم‬ ‫ش‬ ‫ک‬ ‫ی‬‫ل‬ ‫ح‬‫ت‬

‫ل بنیادی شرکت تیرانی هوری اسالمی اریان( تی)‬

‫شرکت رد یک ن گاه‬

‫شرکت در یک نگاه‬
‫‪DPS‬‬ ‫‪EPS‬‬
‫آخرین قیمت‬
‫سرمایه ثبت شده‬
‫محقق ‪97‬‬ ‫محقق ‪96‬‬ ‫محقق‪97‬‬ ‫محقق ‪96‬‬ ‫(‪)98/05/02‬‬

‫‪16393000‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪124‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪5342‬‬

‫سود انباشته به ازاي هر سهم بر‬ ‫ارزش دفتري به ازاي هر سهم بر اندوخته به ازاي هر سهم بر اساس‬
‫اساس ترازنامه حسابرسی نشده‬ ‫ترازنامه حسابرسی نشده‬ ‫اساس ترازنامه حسابرسی نشده‬
‫‪97/09/30‬‬ ‫‪97/09/30‬‬ ‫‪97/09/30‬‬
‫‪810‬‬ ‫‪93‬‬ ‫‪2760‬‬

‫معرفی ش کرت‬
‫گروه کشتیرانی جمهوري اسالمی ایران با بیش از نیم قرن تجربه در بازار حمل و نقل و خدمات دریایی و با دارا بودن ناوگانی مشتمل بر ‪151‬‬
‫فروند انواع کشتیهاي تجاري با مجموع ظرفیت ‪ 5‬میلیون‪ DWT‬به عنوان یک ناوگان بزرگ منطقهاي شناخته شده و جایگاه ویژه و ممتازي‬
‫را به خصوص در سطح منطقه خاورمیانه و شبه قاره هند کسب نموده است‪ .‬از ژانویه سال ‪ ، 6112‬مقارن با پنجاهمین سال فعالیت شرکت‬
‫کشتیرانی جمهوري اسالمی ایران شاهد ورود مجدد این شرکت به صحنه تجارت بینالمللی به واسطه توافق بزرگ برجام بودیم‪ .‬پس از برجام‪،‬‬
‫شرکت کشتیرانی جمهوري اسالمی ایران موفق شد حضور بسیار پررنگتري نسبت به سالهاي پیش از آن (مقطع تحریمها) در صحنه تجارت‬
‫بینالمللی ثبت نماید‪ .‬تعداد زیادي از کشتیهاي ناوگان که تا پیش از اجرایی شدن برجام در حال توقف(‪ )Lay up‬قرار داشتند‪ ،‬پس از سالها‪،‬‬
‫مجددا در اقصی نقاط جهان به فعالیت درآمدند‪ .‬هم اکنون ناوگان تجاري کشورمان در کلیه مسیرهاي تجاري جهان براي صادرات و واردات‬
‫فعال بوده و این امر یک تحول مهم و اساسی در اقتصاد کشور محسوب میگردد‪.‬‬

‫با اجرایی شدن برجام فرصتهاي جدیدي براي ورود مجدد به بازارهاي سنتی حمل و نقل در مناطق مختلف جهان از جمله آمریکاي جنوبی‪،‬‬
‫مدیترانه و شمال اروپا و همچنین توسعه شبکه نمایندگیهاي گروه در اروپا و سایر نقاط مهم جهان ایجاد گردید‪ .‬همچنین شرایط مناسبی جهت‬
‫همکاري با کلوپهاي بینالمللی پی اند آي و موسسات ردهبندي عضو آیاکس براي شرکت کشتیرانی جمهوري اسالمی ایران فراهم آمد‪ .‬با‬
‫رفع تحریمها‪ ،‬امکان فاینانس پروژههاي توسعهاي مهم شرکت از سوي موسسات مالی معتبر بین المللی فراهم گردید‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫اما محدودیتها و تحریمهاي پیشرو‪ ،‬میتواند مشکالتی را فراروي گروه کشتیرانی جمهوري اسالمی ایران‪ ،‬در مقایسه با رقباي منطقهاي و‬
‫جهانی‪ ،‬قرار دهد‪ .‬در تحریمهاي اعالم شده براي ‪ 4‬نوامبر سال ‪ 6112‬در بخش دریایی مشخصاَ از اپراتورهاي بندري‪ ،‬ناوگان دریایی و کشتی‬
‫سازي‪ ،‬شرکت کشتیرانی جمهوري اسالمی ایران و شرکتهاي تابعه شرکت ملی نفتکش ایران(‪ ،)NITC‬معامالت نفتی با شرکت ملی نفت‬
‫ایران(‪ )NIOC‬و سایر شرکتهاي تابعه‪ ،‬موسسات مالی ایرانی و خدمات بیمه یا بیمه اتکایی نام برده شده است‪.‬‬

‫دامنه فراگیري این تحریمها‪ ،‬پرچم و مالکیت کشتیها‪ ،‬موسسات ردهبندي‪ ،‬بیمههاي بدنه و ماشینآالت‪ ،‬پوششهاي پی اند آي‪ ،‬تامین سوخت‪،‬‬
‫وسایل یدکی و ملزومات کشتیها‪ ،‬نقل و انتقاالت مالی‪ ،‬ترمینالها و دپوها‪ ،‬تعمیرات و مشتریان و صاحبان کاال را در بر می گیرد‪ .‬در عین حال‪،‬‬
‫تحریمهاي پیش رو تنها به ایاالت متحده آمریکا محدود میشود و سایر طرفهاي برجام به این توافقنامه متعهد ماندهاند‪ .‬بنابراین انتظار‬
‫میرود شرایط جدیدي بر فضاي کسب و کار دریایی شرکت حاکم شود‪.‬‬

‫رتکیب سهامدا ران‬

‫تعداد سهام درصد مالکیت‬ ‫اسامی سهامداران‬

‫‪13%‬‬ ‫‪2B‬‬ ‫شرکت سرمایه گذاري تامین اجتماعی‪-‬سهامی عام‪-‬‬
‫‪9%‬‬ ‫‪1B‬‬ ‫شرکت واسط مالی بهمن چهارم‪-‬بامسئولیت محدود‪-‬‬
‫‪6%‬‬ ‫‪951 M‬‬ ‫شرکت مادرتخصصی بازرگانی دولتی ایران معاف مالیا‬
‫‪4%‬‬ ‫‪701 M‬‬ ‫صندوق بازنشستگی کشوري‬
‫‪4%‬‬ ‫‪656 M‬‬ ‫شرکت سرمایه گذاري تامین اجتماعی‬
‫‪2%‬‬ ‫‪400 M‬‬ ‫شرکت س اتهران س‪.‬خ‪-‬م ك م ف ع‪-‬‬
‫‪2%‬‬ ‫‪361 M‬‬ ‫شرکت مادرتخصصی بازرگانی دولتی امعاف مالیات ب‪1‬‬
‫‪2%‬‬ ‫‪319 M‬‬ ‫شرکت س اخراسان رضوي س‪.‬خ‪-‬م ك م ف ع‪-‬‬
‫‪2%‬‬ ‫‪271 M‬‬ ‫شرکت س افارس س‪.‬خ‪-‬م ك م ف ع‪-‬‬
‫‪2%‬‬ ‫‪247 M‬‬ ‫شرکت س ااصفهان س‪.‬خ‪-‬م ك م ف ع‪-‬‬
‫‪1%‬‬ ‫‪242 M‬‬ ‫شرکت س اخوزستان س‪.‬خ‪-‬م ك م ف ع‪-‬‬
‫‪1%‬‬ ‫‪204 M‬‬ ‫شرکت س اآذربایجان شرقی س‪.‬خ‪-‬م ك م ف ع‪-‬‬
‫‪1%‬‬ ‫‪190 M‬‬ ‫شرکت س امازندران س‪.‬خ‪-‬م ك م ف ع‪-‬‬
‫‪1%‬‬ ‫‪186 M‬‬ ‫شرکت س اکرمان س‪.‬خ‪-‬م ك م ف ع‪-‬‬
‫‪1%‬‬ ‫‪172 M‬‬ ‫شرکت س اگیالن س‪.‬خ‪-‬م ك م ف ع‪-‬‬

‫‪2‬‬
 ‫وضعیت انوگان گروه کشتیرانی جمهوری اسالمی اریان‬
‫در جدول زیر ناوگان گروه کشتیرانی جمهوري اسالمی ایران به تفکیک نوع و شرکت اپراتور ارائه شده است‪.‬‬

‫‪TE U‬‬ ‫‪DWT‬‬ ‫تعداد‬ ‫نوع کشتی‬ ‫شرح‬

‫‪-‬‬ ‫‪2,012,037‬‬ ‫‪32‬‬ ‫فله بر‬
‫‪85,872‬‬ ‫‪1,127,139‬‬ ‫‪25‬‬ ‫کانتینر بر‬
‫‪13,054‬‬ ‫‪325,733‬‬ ‫‪14‬‬ ‫شرکت هاي حمل چند منظوره‬
‫‪12,425‬‬ ‫‪243,302‬‬ ‫‪8‬‬ ‫فله و کانتینري نگله سنگین‬
‫‪-‬‬ ‫‪317,800‬‬ ‫‪2‬‬ ‫تانکر‬
‫‪-‬‬ ‫‪86,871‬‬ ‫شیمیایی و قیر بر ‪4‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪209,937‬‬ ‫‪8‬‬ ‫تانکر‬
‫خدمات دریایی و‬
‫‪-‬‬ ‫‪1,128‬‬ ‫‪4‬‬ ‫بارج (تانکر)‬
‫مهندسی‬
‫‪-‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪1‬‬ ‫خدماتی‬
‫‪-‬‬ ‫‪986‬‬ ‫‪4‬‬ ‫کانتینر بر‬
‫‪-‬‬ ‫‪4‬‬ ‫کشتیرانی والفجر و تندرو مسافري‬
‫‪-‬‬ ‫‪1,446‬‬ ‫‪2‬‬ ‫رو رو‬ ‫توابع‬
‫‪-‬‬ ‫‪6,699‬‬ ‫‪9‬‬ ‫فراساحل‬
‫‪3,355‬‬ ‫‪94,658‬‬ ‫‪23‬‬ ‫کشتیرانی دریاي خزر چند منظوره‬
‫‪-‬‬ ‫‪1‬‬ ‫خدماتی نفر بر‬
‫هوپاد دریا‬
‫‪-‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪1‬‬ ‫خدماتی‬
‫‪-‬‬ ‫‪2,012,037‬‬ ‫‪32‬‬ ‫فله بر‬
‫‪85,872‬‬ ‫‪1,127,139‬‬ ‫‪25‬‬ ‫کانتینر بر‬
‫‪16,409‬‬ ‫‪420,391‬‬ ‫‪37‬‬ ‫چند منظوره‬
‫‪12,425‬‬ ‫‪243,302‬‬ ‫‪8‬‬ ‫نگله سنگین‬
‫‪-‬‬ ‫‪527,737‬‬ ‫‪10‬‬ ‫تانکر‬ ‫گروه کشتیرانی‬
‫‪-‬‬ ‫‪86,871‬‬ ‫جمهوري اسالمی شیمیایی و قیر بر ‪4‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪6,699‬‬ ‫‪9‬‬ ‫فراساحل‬ ‫ایران‬
‫‪-‬‬ ‫‪986‬‬ ‫تندرو‪ .‬مسافري ‪8‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪1,446‬‬ ‫‪2‬‬ ‫رو‪ .‬رو‬
‫‪-‬‬ ‫‪1,128‬‬ ‫‪4‬‬ ‫بارج (تانکر)‬
‫‪-‬‬ ‫‪90‬‬ ‫‪2‬‬ ‫خدماتی‬
‫‪114,706‬‬ ‫‪4,427,826‬‬ ‫‪141‬‬ ‫جمع‬

‫‪3‬‬
 ‫افزایش سرماهی شرکت‬
‫شرکت در نظر دارد سرمایه خود را از مبلغ‪ 12161‬میلیارد ریال به مبلغ ‪ 62161‬میلیارد ریال افزایش دهد که از محل مطالبات حال شده‬
‫سهامداران و آورده نقدي ‪،‬سود انباشته می باشد و به منظور مشارکت در افزایش سرمایه شرکتهاي تابعه و انجام تعهدات سررسید شده ساخت‬
‫کشتی هاي جدید و جلوگیري از خروج وجه نقد و تجهیز و نوسازي ناوگان انجام میگیرد‪.‬‬
‫در جداول زیر وضعیت ناوگان حکشتی قبل از افزایش سرمایه و مقدار ظرفیتی که قرار است اضافه شود‪ ،‬ارائه شده است‪.‬‬

‫وضعیت کشتیها قبل از افزایش سرمایه‬

‫میانگین ظرفیت میانگین ظرفیت هر‬ ‫ظرفیت‬
‫فروند‬ ‫نوع کشتی‬
‫کشتی (کانتینر)‬ ‫هر کشتی (تن)‬ ‫‪TE U‬‬ ‫‪DWT‬‬
‫‪303‬‬ ‫‪33,960‬‬ ‫‪116,894‬‬ ‫‪3,803,541‬‬ ‫‪112‬‬ ‫کشتی هاي باري‬
‫‪36,531‬‬ ‫‪621,022‬‬ ‫‪17‬‬ ‫کشتی هاي تانکر‬
‫‪272‬‬ ‫‪3,262‬‬ ‫‪12‬‬ ‫شناورهاي یدك کش و بارج‬
‫‪116,894‬‬ ‫‪4,427,825‬‬ ‫‪141‬‬ ‫جمع‬

‫مقدار ظرفیت اضافه شده در افزایش سرمایه‬

‫میانگین ظرفیت میانگین ظرفیت هر‬ ‫ظرفیت‬
‫فروند‬ ‫نوع کشتی‬
‫کشتی (کانتینر)‬ ‫هر کشتی (تن)‬ ‫‪TE U‬‬ ‫‪DWT‬‬
‫‪14,500‬‬ ‫‪135,455.25‬‬ ‫‪58,000‬‬ ‫‪541,821‬‬ ‫‪4‬‬ ‫کشتی هاي باري‬
‫‪49,000‬‬ ‫‪294,000‬‬ ‫‪6‬‬ ‫کشتی هاي تانکر‬
‫‪0‬‬ ‫شناورهاي یدك کش و بارج‬
‫‪58,000‬‬ ‫‪835,821‬‬ ‫‪10‬‬ ‫جمع‬

‫مفروضات ربآورد کارشناسی‬

‫در جدول زیر مفروضاتی که براي برآورد سود ‪ ،‬مورد استفاده قرار گرفته است مالحظه می فرمایید‪.‬‬
‫الزم به ذکر است که سال مالی حکشتی منتهی به ‪ 11‬خرداد ماه می باشد‪.‬‬

‫مفروضات برآورد کارشناسی‬

‫برآورد خوشبینانه‬ ‫برآورد واقعبینانه‬
‫شرح‬
‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬ ‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬
‫‪120,000‬‬ ‫‪83,594‬‬ ‫‪120,000‬‬ ‫‪83,594‬‬ ‫دالر نیمایی‬
‫‪133,724,084‬‬ ‫‪117,041,095‬‬ ‫‪133,724,084‬‬ ‫‪117,041,095‬‬ ‫حجم عملیات کشور ‪dwt‬‬
‫‪11%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫‪11%‬‬ ‫نسبت ‪ dwt‬حکشتی به کشور‬
‫‪1,035,596‬‬ ‫‪2,137,175‬‬ ‫‪1,035,596‬‬ ‫‪2,137,175‬‬ ‫حجم عملیات کشور ‪teu‬‬
‫‪34%‬‬ ‫‪34%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫نسبت ‪ teu‬حکشتی به کشور‬
‫‪30%‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪27%‬‬ ‫تورم‬
‫از تیر ‪ 97‬تا اخر خرداد ‪ 98‬از تیر ‪ 98‬تا اخر خرداد ‪ 99‬از تیر ‪ 97‬تا اخر خرداد ‪ 98‬از تیر ‪ 98‬تا اخر خرداد ‪99‬‬ ‫دوره زمانی‬

‫‪4‬‬
 ‫ربآورد ردآمد شرکت را رد جدول زری مشاهده می کنید‪:‬‬
‫براي برآورد درآمد حاصل از حمل بار و خدمات از اطالعات شرکت هاي زیر مجموعه حکشتی و همچنین حجم عملیات دریایی کل کشور‬
‫استفاده شده است‪.‬‬

‫واحد اندازه گیري‪ )Dead Weight Tonnage ( DWT‬حداکثر وزن قابل بارگیري یک کشتی با واحد تن می باشد‪.‬‬

‫واحد اندازه گیري ‪ ، TEU‬واحد شمارش تعداد دستگاه ‪ BOX‬کانتینر است‪ .‬هر کانتینر ‪ 61‬فوتی معادل یک ‪ TEU‬است‪.‬‬

‫برآورد خوشبینانه‬ ‫برآورد واقعبینانه‬

‫مقدار زیر مجموعه حکشتی‬
‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬ ‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬
‫‪14,165,178‬‬ ‫‪12,397,975‬‬ ‫‪14,165,178‬‬ ‫‪12,397,975‬‬ ‫‪DWT‬‬
‫‪353,947‬‬ ‫‪730,447‬‬ ‫‪240,700.36‬‬ ‫‪496,737‬‬ ‫‪TE U‬‬

‫برآورد خوشبینانه‬ ‫برآورد واقعبینانه‬

‫نرخ‬
‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬ ‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬
‫‪2.2‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪DWT‬‬
‫‪41.5‬‬ ‫‪30.4‬‬ ‫‪41.5‬‬ ‫‪30.4‬‬ ‫‪TE U‬‬

‫برآورد خوشبینانه‬ ‫برآورد واقعبینانه‬

‫برآورد مبلغ (م‪.‬ر)‬
‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬ ‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬
‫‪31,412,969‬‬ ‫‪15,413,455‬‬ ‫‪31,412,969‬‬ ‫‪15,413,455‬‬ ‫‪DWT‬‬
‫‪14,702,771‬‬ ‫‪22,191,911‬‬ ‫‪9,998,554‬‬ ‫‪15,091,510‬‬ ‫‪TE U‬‬
‫‪46,115,741‬‬ ‫‪37,605,367‬‬ ‫‪41,411,523‬‬ ‫‪30,504,965‬‬ ‫جمع‬
‫‪62,480,808‬‬ ‫‪50,950,362‬‬ ‫‪56,107,207‬‬ ‫‪41,330,245‬‬ ‫مبلغ درامد حاصل از حمل بار و خدمات حکشتی‬
‫‪577,690‬‬ ‫‪471,081‬‬ ‫‪518,760‬‬ ‫‪382,134‬‬ ‫درامد حاصل از حمل مسافر‬
‫‪77,154‬‬ ‫‪62,915‬‬ ‫‪69,283‬‬ ‫‪51,036‬‬ ‫درامد حاصل از حمل یار همراه مسافر‬
‫‪2,826,458‬‬ ‫‪2,304,852‬‬ ‫‪2,538,134‬‬ ‫‪1,869,665‬‬ ‫درامد اجاره زمانی کشتیها‬
‫‪1,192,862‬‬ ‫‪972,727‬‬ ‫‪1,071,180‬‬ ‫‪789,063‬‬ ‫درامد خدمات نمایندگی بازرگانی‬
‫‪281,182‬‬ ‫‪229,292‬‬ ‫‪252,499‬‬ ‫‪185,998‬‬ ‫درامد خدمات اداري‪ .‬بهداشتی‪ .‬اموزشی‬
‫‪4,555,179‬‬ ‫‪3,714,549‬‬ ‫‪4,090,510‬‬ ‫‪3,013,192‬‬ ‫درامد پایانه و خدمات کانتینري‬
‫‪2,320,465‬‬ ‫‪1,892,238‬‬ ‫‪2,083,757‬‬ ‫‪1,534,958‬‬ ‫درامد حق توقف و اجاره کانتینر‬
‫‪1,313,106‬‬ ‫‪1,070,780‬‬ ‫‪1,179,157‬‬ ‫‪868,603‬‬ ‫سایر‬
‫‪75,624,904‬‬ ‫‪61,668,796‬‬ ‫‪67,910,488‬‬ ‫‪50,024,894‬‬ ‫جمع درآمد‬

‫‪5‬‬
 ‫ربآورد زهینه اهی عمومی ‪،‬اداری و فروش‬
‫هزینه هاي عمومی و اداري و فروش با نرخ تورم برآورد شده است‪.‬‬

‫برآورد هزینه های عمومی و اداری و فروش‬

‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬ ‫شرح‬
‫‪1,819,849‬‬ ‫‪1,399,884‬‬ ‫دستمزد‬
‫‪275,218‬‬ ‫‪211,706‬‬ ‫سایرهزینه کارکنان‬
‫‪263,615‬‬ ‫‪202,781‬‬ ‫سوخت‪ .‬آب‬
‫‪93,618‬‬ ‫‪72,014‬‬ ‫سفر و ماموریت‬
‫‪78,498‬‬ ‫‪60,383‬‬ ‫تعمیرات‬
‫‪249,603‬‬ ‫‪192,002‬‬ ‫هزینه بیمه‬
‫‪8,210‬‬ ‫‪6,316‬‬ ‫هزینه اموزشی‬
‫‪696,091‬‬ ‫‪535,455‬‬ ‫استهالك‬
‫‪90,680‬‬ ‫‪69,753‬‬ ‫حمل و نقل و اجاره‬
‫‪231,089‬‬ ‫‪177,761‬‬ ‫خدمات قرار دادي‬
‫‪233,697‬‬ ‫‪179,767‬‬ ‫سایرهزینه کارکنان‬
‫‪4,040,170‬‬ ‫‪3,107,823‬‬ ‫جمع‬

‫ربآورد کارشناسی صورت سود و زیان‬

‫برآورد صورت سود وزیان تلفیقی‬ ‫صورت سود و زیان تلفیقی‬
‫برآورد خوشبینانه‬ ‫برآورد واقعبینانه‬
‫شش ماهه ‪98‬‬ ‫‪97‬‬ ‫‪96‬‬ ‫شرح‬
‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬ ‫کارشناسی ‪99‬‬ ‫کارشناسی ‪98‬‬
‫‪75,624,904‬‬ ‫‪61,668,796‬‬ ‫‪67,910,488‬‬ ‫‪50,024,894‬‬ ‫‪30,572,928‬‬ ‫‪47,074,858‬‬ ‫‪34,742,564‬‬ ‫درامدهاي عملیاتی‬
‫)‪(49,156,187‬‬ ‫)‪(45,748,241‬‬ ‫)‪(53,634,959‬‬ ‫)‪(37,110,355‬‬ ‫)‪(27,140,532‬‬ ‫)‪(42,189,567) (31,579,832‬‬ ‫بهاي تمام شده درآمدهاي عملیاتی‬
‫‪26,468,716‬‬ ‫‪15,920,555‬‬ ‫‪14,275,529‬‬ ‫‪12,914,539‬‬ ‫‪3,432,396‬‬ ‫‪4,885,291‬‬ ‫‪3,162,732‬‬ ‫سود ناخالص‬
‫)‪(4,040,170‬‬ ‫)‪(3,107,823‬‬ ‫)‪(4,040,170‬‬ ‫)‪(3,107,823‬‬ ‫)‪(1,223,222‬‬ ‫)‪(2,447,105‬‬ ‫)‪(2,403,111‬‬ ‫هزینه هاي اداري و عمومی‬
‫)‪(477,177‬‬ ‫)‪(477,177‬‬ ‫)‪(477,177‬‬ ‫‪120,372‬‬ ‫‪752,643‬‬ ‫سایر اقالم عملیاتی‬
‫‪22,428,546‬‬ ‫‪12,335,555‬‬ ‫‪10,235,358‬‬ ‫‪9,329,539‬‬ ‫‪1,731,997‬‬ ‫‪2,558,558‬‬ ‫‪1,512,264‬‬ ‫سود عملیاتی‬
‫)‪(1,245,073‬‬ ‫)‪(2,729,683‬‬ ‫)‪(1,245,073‬‬ ‫)‪(2,729,683‬‬ ‫)‪(603,275‬‬ ‫)‪(1,118,655‬‬ ‫)‪(1,281,316‬‬ ‫هزینه هاي مالی‬
‫‪329,062‬‬ ‫‪278,866‬‬ ‫‪329,062‬‬ ‫‪278,866‬‬ ‫)‪(201,242‬‬ ‫‪736,554‬‬ ‫‪1,603,555‬‬ ‫سایر درامدها و هزنه هاي غیر عملیاتی‬
‫‪21,512,535‬‬ ‫‪9,884,738‬‬ ‫‪9,319,347‬‬ ‫‪6,878,722‬‬ ‫‪927,480‬‬ ‫‪2,176,457‬‬ ‫‪1,834,503‬‬ ‫سود قبل از احتساب سهم گروه از سود شرکتهاي وابسته‬
‫‪235,027‬‬ ‫‪235,027‬‬ ‫‪235,027‬‬ ‫‪167,586‬‬ ‫‪128,165‬‬ ‫سهم گروه از سود شرکتهاي وابسته‬
‫‪21,512,535‬‬ ‫‪10,119,765‬‬ ‫‪9,319,347‬‬ ‫‪7,113,749‬‬ ‫‪1,162,507‬‬ ‫‪2,344,043‬‬ ‫‪1,962,668‬‬ ‫سود عملیات در حال تداوم قبل از مالیات‬
‫)‪(4,840,320‬‬ ‫)‪(2,224,066‬‬ ‫)‪(2,096,853‬‬ ‫)‪(1,547,712‬‬ ‫)‪(452,996‬‬ ‫)‪(319,321‬‬ ‫)‪(306,075‬‬ ‫مالیات بر درامد‬
‫‪16,672,214‬‬ ‫‪7,895,699‬‬ ‫‪7,222,494‬‬ ‫‪5,566,037‬‬ ‫‪709,511‬‬ ‫‪2,024,722‬‬ ‫‪1,656,593‬‬ ‫سود خالص‬
‫‪1,017‬‬ ‫‪482‬‬ ‫‪441‬‬ ‫‪340‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪124‬‬ ‫‪101‬‬ ‫سود هر سهم‬
‫‪16,393,000‬‬ ‫‪16,393,000‬‬ ‫‪16,393,000‬‬ ‫‪16,393,000‬‬ ‫‪16,393,000‬‬ ‫‪16,393,000‬‬ ‫‪16,393,000‬‬ ‫سرمایه‬

‫‪6‬‬
 ‫سی‬ ‫ح‬ ‫ی‬‫تحل‬
‫ل سا ت‬
‫تحلیل حساسیت سود سال مالی ‪ 1166‬حکشتی با استفاده از قیمت هاي مختلف دالر نیما و نسبتهاي مختلف عملیات کانتینري حکشتی به‬
‫عملیات کل کشور در جدول زیر ارائه شده است‪.‬‬

‫تحلیل حساسیت سود سال مالی ‪1399‬‬

‫نسبت عملیات کانتینري (‪ )teu‬حکشتی به عملیات کانتینري کشور‬
‫شرح‬
‫‪35%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪10%‬‬
‫‪410‬‬ ‫‪379‬‬ ‫‪347‬‬ ‫‪316‬‬ ‫‪285‬‬ ‫‪253‬‬ ‫‪100000‬‬
‫‪467‬‬ ‫‪433‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪367‬‬ ‫‪334‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪110000‬‬

‫دالر نیمایی‬
‫‪523‬‬ ‫‪488‬‬ ‫‪453‬‬ ‫‪418‬‬ ‫‪383‬‬ ‫‪348‬‬ ‫‪120000‬‬
‫‪579‬‬ ‫‪543‬‬ ‫‪506‬‬ ‫‪469‬‬ ‫‪432‬‬ ‫‪395‬‬ ‫‪130000‬‬
‫‪636‬‬ ‫‪597‬‬ ‫‪558‬‬ ‫‪520‬‬ ‫‪481‬‬ ‫‪442‬‬ ‫‪140000‬‬
‫‪692‬‬ ‫‪652‬‬ ‫‪611‬‬ ‫‪571‬‬ ‫‪530‬‬ ‫‪490‬‬ ‫‪150000‬‬

‫سلب مسئولیت ‪:‬مطالب ارائه شده در این تحلیل صرفاً نظر کارشناس می باشد که براساس داده ها وشرایط موجود در بازار تنظیم شده‪ ,‬لذا‬
‫مسئولیت تصمیم گیري و انجام هر گونه معامله بر اساس اطالعات فوق بعهده خود معاملهگران بوده و این مجموعه هر گونه مسئولیتی نسبت‬
‫به سود یا زیان احتمالی کاربران را از خود سلب می نمایند‪.‬‬

‫کارگزاری آرمان تدبیر نقش جهان‬

‫تهیه و میظنت‪ :‬محبوهب جعفری‬

‫‪m.jafari676733@yahoo.com‬‬

‫مرداد ماه ‪9318‬‬

‫‪7‬‬