“POSSO FICAR MILIONARIA!” Abistéria de Priscilla Priscilla tem 22 anos, trabalha como baba e é casada com Joao Pau> 1o, auxiliar administrativo. Os dois nao tém filhos e ganham, juntos, R$ 7 mil mensais. O casal mora em um imével emprestado pela mie de Jodo, uma situagdo que consideram temporéria. Nao & 0 ideal, mas representa uma boa economia nas contas domésticas. Priscilla dorme na casa dos patrdes de segunda a sexta-feir ‘Com um bom salério e poucas despesas, consegue economizar q\ se um tergo do que ganha. Os dois guardam, todos os meses, RS 2 mil, que aplicam na poupanga. Compraram ha pouco tempo um carro zero, financiado. Tem ainda 21 prestacdes de RS 1.100 para quité-Lo. Confiante de que estava no caminho certo para consegui realizar o sonho da casa propria, Priscilla queria saber qual seria © melhor investimento para ter, em alguns anos, o suficiente part dar entrada no financiamento de um apartamento. Ja pesquisara 0 ‘mercado imobiliério e escolhera como meta um imével que custas+ se em torno de R$ 400 mi ‘A boa noticia & que Priscilla e Joao Paulo tém o necessério para realizar seu sonho de uma forma mais répida e bem mais barata do {que imaginavam, Juntos, possuem uma boa renda e, principalmens te, a disciplina para poupar parte dela para seus planos. S6 que precisavam colocar em pritica, muito rapidamente, algo mais urgente do que poupar para a compra do imével:livrar= -se dos juros d¥ financiamento. De qualquer financiamento, O que eles e todos nds precisamos aprender é como receber juros (com investimentos sobre o que guardamos), € ndo pagar juros (com fi- nanciamentos bancérios). Nesse caso, o primeiro passo era vender o carro. Um sacrificio, ‘mas que logo iria compensar. Com o dinheiro da venda, quitariam a divida do proprio carro e reservariam o dinheiro das préximas 21 par- celas para engordar a economia mensal de R$ 2 mil. Uma apertadinha extra (0 valor que seria consumido em impostos, combustivel e manu- tengo, por exemplo) garantiria RS 400 a mais, e com isso chegariam «ao valor de RS 3.500 mensais, que colocariam em uma poupanca. Qual o resultado? Em 10 anos eles teriam RS 400 mil, para pagar 8 vista o apartamento que desejam. Livres de dividas, parcelas e juros, tudo o que ganhassem, desde que seguissem economizando na mes- ‘ma propor¢ao, seria a garantia de um futuro tranquilo. Ao vislumbrar essa perspectiva, Priscilla se emocionou. Viu que o valor que podia guardar depois do apartamento comprado, projetado na planilha Visio Futuro, se transformaria em um patri ménio de R$ 1,8 milhao. “Eu posso ficar milionaria!”, comemorou! E claro que pode. Investimentos: conceitos basicos Para entender e, eventualmente, passar a gostar de investir sim, € possivel! - convém saber o bisico e compreender alguns conceitos financeiros. A partir desse bé-a-b4, vocé pode comegar a pesquisar on-line, trocar ideias com amigos e parentes, ter conversas inteli- gentes com o seu gerente e outros agentes financeiros e, enfim, co- locar em ago os seus projetos financeiros. Consideramos como basicos os seguintes conceitos: rentabili- dade, volatilidade, liquidez.e risco. A seguir falaremos um pouqui- nho sobre cada um. Rentabilidade A rentabilidade € 0 retorno sobre o seu investimento; ou seja, quan- to o seu dinheiro vai render ou crescer. A rentabilidade normal- mente se mede em percentual de um valor de referéncia, que tem como base os juros da economia.‘A maneira mais usada para comparar a rentabilidade € um percentual do CDI (Certificado de Depésito Interbancério) ~ a taxa que os bancos pagam um para o outro quando emprestam dinheiro entre si. Os bancos fazem essa opera¢io de emprestar dinheiro uns aos outros porque precisam manter, a0 final de cada dia, 0 caixa sempre positivo. Como 0 CDI é a referéncia nacional do mercado para a maioria dos investimentos em renda fixa, a rentabilidade de uma aplicagdo sera normalmente medida por esse parametro. Quando vocé faz um investimento no banco, o gerente expli- a que o seu rendimento corresponderd a alguma porcentagem do CDI. Pode ser 80%, 90%, 100% ou mais. O percentual indica o ren- dimento ao ano, Mas o rendimento informado pelos bancos ¢ bru- to, Ou seja, o valor informado nao reflete o valor que entrard na sua conta quando voce for resgatar 0 dinheiro. Deste valor, ha que se descontar 0 imposto de renda (IR), que € retido automaticamente quando se resgata a aplicagao. A aliquota varia de acordo com 0 tipo de investimento e 0 tempo que o dinheiro ficou investido. E importante ressaltar que o imposto de renda incide sobre o rendi- mento, e nao sobre o total aplicado. ‘Além de levar em consideragao 0 IR, é preciso também con- templar os juros reais, que levam em conta a inflagdo. A inflagio afeta o poder de compra; isto , 0 que voce compra com 100 reais este ano j4 ndo vai conseguir comprar no ano seguinte. E se 0 seu dinheiro esté aplicado para que ele possa crescer, voce precisa saber quanto ele est rendendo além da inflagio. ‘Vamos ilustrar com um exemplo. Digaftos que voc? invista R$1.000 (mil reais) num fundo de ren- da fixa que paga 100% do valor do CDI e pretende resgati-lo 12 meses depois, Consideremos o valor de 14,15% ao ano de CDI, a taxa vigente ‘no momento em que este livro foi escrito, e uma inflagdo de 10,719. A aliquota de IR para esse periodo é de 20% sobre o rendimento. Se fosse se basear somente no rendimento que o banco pas- sou, vocé esperaria ganhar R$ 141,50 de juros sobre a aplicagio, sacando um total de RS 1.141,50. No entanto, quando resgatar esse dinheiro, pagard automaticamente 20% do valor - ou seja, RS 28,30 ~ de imposto. O resgate real, portanto, serd de R$ 1.113,20. Mas cal- ‘ma, falta contemplar a inflagao, que representa RS 107,10 - ou seja, aquilo que vocé comprava com seus mil reais, em um ano, custaria RS 1.107,10. Portanto, a rentabilidade liquida foi de RS 1.113,20 (0 valor resgatado, j4 com imposto pago) menos R$ 1.107,10 (0 valor dos seus mil reais corrigidos pela inflagdo). Ou seja, seu rendimen- to liquido foi de R$ 6,10 - 0,61% do valor investido. E pouco? Sim, mas é bem melhor do que guardar 0s R$ 1.000,00 numa caixa de sapato para serem consumidos pela inflagio de 10,71% e virarem, ao final de um ano, R$ 892,90! Dinheiro investido Seu dinheio suado [AS.00000 “Seu dnheia suado [AS 1,000.00 100% do Col de 14155 | RS 14.50 Imposto de rend de 20% | -R6 28.30 Quant cia sua conta_[AS 1113.20 Infardode 1071%em | pe gp iq laferdode TH7%EM | pe op 1p 2meses eon Seu poder de compra sal pater ‘meses dopis $1005.10 Tomecescepos’™ | RS e820 pee = RS.892,90 Volatilidade A volatilidade expressa quanto um investimento varia de valor a0 longo do tempo. Quando um investimento nao varia muito diaapés dia, ele pode ser considerado estavel ou com baixa volatilida- de, £ a caso de uma caderneta de poupanga, por exemplo. Por outro lado, agées costumam ser volateis, variando muito de acordo com as condigdes do mercado, as previsdes dos especialistas, os aconte- ventos globais, escdndalos na empresa, etc. Os investimentos que tém maiores chances de rendimen- tos mais altos sao também os mais volateis, os mais “nervosos’. Ou seja, hoje podem dobrar o que vocé investi e amanha podem valer a metade. Isso, porém, nao deve ser confundido com uma aposta de jogo de poquer, como muita gente pensa. A longo prazo, os investimen- tos voliteis (por exemplo, fundos de ages) obedecem a certo pa- drio de altos e baixos, como ilustra 0 grifico a seguir. indice Ibovespa 5 sa" E ri [7 \ \ NW . AS pers —| ANN Fund ops mite —o Fd serena Fonte: htips:/veros.com.br/appsicomparacao/log/atimo/cdi © objetivo de quem investe em ativos de alta volatilidade & acertar 0 momento ideal para aplicar ou resgatar. Esse ponto costu- ‘ma ficar na linha média, exatamente entre a ganancia e 0 medo. Se vocé nao tem uma folga financeira para poder respirar enquanto a curva nao sobe, pode se apavorar, ¢ ai aumenta a tentagio de res- gatar no pior momento. Por outro lado, se ficar gananciosa ao ver © dinheiro aumentar e achar que a curva sempre vai subir mais um. pouco, pode perder 0 momento bom antes da queda Em resumo: nao espere que o rendimento esteja no topo ou no ponto mais baixo da curva na hora de vender. Ficar na linha do meio nao é algo intuitivo, mas ¢ 0 certo, Se voce se planejar e puder deixar o dinheiro por um tempo mais longo, de olho nas suas cur- vas nervosas, pode aguardar o ponto 6timo. Caso contrario, inves- timentos volateis nao sio para vocé. Liquidez Oconceito deliquidez pode soar complexo, mas na verdade ébem sim- ples. Tem a ver coma facilidade com que um ativo pode ser convertido ‘em dinheiro; ou seja, em quanto tempo o dinheito que vocé disponibi- lizou para o investimento X volta para sua conta depois de solicitado. ‘Vamos elaborar. Quando faz um investimento, vocé realoca um dinheiro da sua conta-corrente (ou de uma caixa de sapatos!) para um ativo (uma aplicacao, um fundo de agées, um imével, etc.). Esse dinheiro investido fica preso. Vocé nao pode sacé-lo a qualquer mo- ‘mento para pagar uma conta ou fazer uma viagem. O tempo que leva para converter o investimento em dinheiro é a liquidez. Quanto mais ripida for a conversio desse ativo em dinheiro, maior a liquidez. Um exemplo de um investimento com alta liquidez é a cader- neta de poupanea. Basta solicitar o resgate do dinheiro para té-lona sua conta-corrente, pronto para ser utilizado em qualquer gasto que deseje, ou realocado para outro ativo. Em contrapartida, um imével costuma ter baixa liquidez, Para reaver 0 dinheiro de um apartamento, é necessario colocé-lo a ven-da, encontrar um comprador, assinar a escritura e s6 assim ter 0 dinheiro em mios. A liquidez de um imével depende de uma série de fatores, mas esse nao é um ativo tao simples de converter em dinheiro, de maneira geral. Risco Esta é uma das principais questdes que surge em uma conversa na hora de investir. O gerente do banco vai querer saber qual é seu perfil de acordo com sua predisposigao para o risco ~ conservador, moderado ou agressivo. O risco é definido pela combinacéo dos trés fatores: rentabilidade, volatilidade e liquidez: + Risco baixo: rentabilidade baixa, volatilidade baixa, liquidez alta. + Risco médio: rentabilidade média, volatilidade média, liquidez média. + Risco alto: rentabilidade alta, volatilidade alta e liquidez baixa. Para entender a razao de as instituigdes financeiras pagarem mais ou menos juros pelo seu dinheiro, vocé deve pensar que quanto maior ¢ mais s6lida a instituicdo, menor risco ela oferece @, portanto, menor rentabilidade. E uni 1acivcinio légico. essas instituicdes “precisam” menos do seu dinheiro, portanto pagam ‘menos por ele. Instituigdes menores ~ e, portanto, menos sélidas = oferecem juros mais altos, porém, por nao terem tradicao, po- dem ser cofsideradas mais arriscadas. © mesmo conceito se aplica aos investimentos em titulos do governo, conhecidos como Tesouro Direto. O risco embutido nes- se tipo de aplicagdo chama-se risco soberano ¢ esta ligado a soli- der da economia do pais. Estados Unidos e Alemanha tém menor risco soberano do que paises em crise econdmica como Grécia e Argentina, certo? Sao critérios interessantes que vocé pode avaliar na hora da sua escolha. Para ajudé-la a refletir sobre a sua carteira, é conveniente se assegurar de que a maior parte do seu dinheiro esteja protegido de grandes riscos. Por outro lado, também vale reservar uma fragao para os investimentos mais voliteis e rentaveis. ‘Nao se preocupe em fazer uma escolha tinica. Como o inves- timento perfeito nao existe, entra em cena a famosa estratégia da pulverizagio, a tal histéria de “nao colocar todos 0s ovos no mes- ‘mo cesto’, ou seja, aplicar cuidadosamente em diferentes tipos de investimento. As “fatias de pizza” do seu investimento nao tém um tamanho padrao. Depende do que vocé quer, de quanto tem, qual a sua idade e qual o objetivo. Conversas inteligentes geram bons investimentos E natural que deseje investir em algo que tenha maior rentabilidade, menor volatilidade e maior liquidez. $6 que isso nao existe. E por que nao? Porque o dinheiro que rende mais embute sempre ope- rages menos previsiveis. O que oferece maior rentabilidade ter sempre maior volatilidade ou menor liquidez. 0 importante é saber fazer perguntas e investir naquilo que consegue entender. ‘Temos que nos concentrar, portanto, em escolher duas das trés caracteristicas. E como fazer essa escolha? Ai entram suas questées pessoais. Se vocé aguenta a volatilidade, ou seja, suporta que seu di- nheiro hoje valha 10, amanha 8, depois de amanha 12 e entio caiapara 7 e volte a subir, vocé consegue uma rentabilidade maior, ou seja, juros mais altos. No entanto, cuidado: mesmo com um coragao forte vocé precisa ter certeza de que nio vai precisar desse dinheiro por algum tempo. E a seguranga de que dispde de um intervalo de tempo. razoavel para acompanhar o sobe e desce que vai poupé-la de ter que resgatar um investimento volatil em um momento de baixa. E imprescindivel descobrir o que faz sentido para vocé, ea me- Ihor forma de fazer isso & por meio de trocas inteligentes ¢ orien- tages sensatas. Vocé pode conversar com o gerente do banco, um corretor, alguém de confianga que ja investe ou até mesmo com ‘um grupo de pessoas interessadas no assunto, como forma de tro- car experiéncias e dicas. importante é saber fazer perguntas e investir naquilo que consegue entender, Se nao entendeu, pergunte até entender. E, se continuar nao entendendo, nao se arrisque. Informe-se, estude. Antes de tomar decisées sobre aplicacées financeiras ou outros investimentos, procure obter respostas para as seguintes questes: 1. Quais sao os juros reais da aplicacao? (Ou seja, qual é a rentabilidade liquida?) 2. Ha taxas? Quais? 3. Como esse investimento se comportou no passado? Como 0 desempenho ao longo do tempo? (Ou seja, qual éa volatilidade?) 4. Quando posso resgatar meu dinheiro? Quais sao as condigdes de resgate? (Ou seja, qual é a liquidez?) 5. Qual ¢ o valor minimo para investir? Tenho esse valor? Qual ¥o risco? 7. Feito esse investimento, o que cabe a mim? Terei algum tipo de trabalho? (Por exemplo, se for investir em ages, convém observar 0 mercado e saber a hora certa de vender, sem que isso consuma o seu sono; se for investit em iméveis, tera que fazer a manutengao, lidar com inquilinos ou contratar um intermediario.) E lembre-se: quanto mais dinheiro vocé tiver, mais vai preci- sar de uma ajuda mais sofisticada e personalizada. Por isso, comece Jogo, converse com seu gerente ou corretor de ages e confie na sua ‘capacidade de aprender. O seu conhecimento e 0 seu patriménio vio crescer juntinhos, proporcionalmente. Acredite. “GOSTEI DE VER MEU DINHEIRO CRESCER” Ahistéria de Meire ‘Meire era analista de sistemas e foi uma das funcionarias que ade- riram ao clube de investidoras que criei. Como muitas outras mu- Iheres, Meire trabalhava duro mas ganhava aquém do seu potencial, no controlava seus gastos - que incluiam despesas com filhos ¢ outros membros da familia - e conseguia guardar muito pouco, 0 que a desestimulava a investir. Assim, a possibilidade de estar num ambiente junto com ou- tras mulheres, falando sobre dinheiro, pareceu a ela uma chance de mudar essa situagdo. Num primeiro momento, Meire s6 conseguia contribuir com 0 minimo de R$ 100 para o fundo, mas nunca dei- xou de frequentar as reunides e se informar mais. Aos poucos, foi tomando gosto pelo assunto ¢ se sentindo mais confortvel com 0 mundo dos investimentos. ‘Trés anos depois da criagao do clube, Meire me procurou. Trou- xe uma caixinha de bombons e sentou-se na minha frente, sorridente e emocionada: “Eu quero te agradecer. Hoje assinei a escritura do meu apartamento, Achei que isso nunca aconteceria na minha vida, mas, quando vi que podia guardar e multiplicar o dinheiro, percebi que me dava muito mais alegria investir R$ 300 do que gastar com mais um par de sapatos. Conforme fui me interessando e vendo meu dinheiro ccrescer, tomei coragem para batalhar para ganhar mais’, contou.© que Meire me disse naquele momento era o que eu acre- ditava que deveria acontecer com todas as mulheres: las se sen- tirem mais fortes e poderosas quando vislumbram suas possibili- dades econdmicas. Ela percebeu que fazia mais sentido trabalhar para conseguir ter um apartamento proprio, e nao apenas para que aempresa lucrasse mais. A confianga a fez perder o medo de pedir mais responsabilidade e com isso avangar na carrera, 7 Meire cresceu dentro da empresa, passou a geréncia e depois & supervisio. Como tantas outras mulheres fortalecidas pelos ganhos financeiros, teve a coragem de aceitar desafios, mostrar que era ca- paz e exigir em troca 0 cargo € a remuneragio justos. ‘Sua histéria mostra de forma exemplar como gastar, ganhar € investir estdo diretamente relacionados e funcionam como um t pé. Quando comegou a investir e percebeu a diferenga que isso po- deria fazer na sua vida, Meire passou a gastar com mais consciéncia, fazer escolhas mais condizentes com o seu orcamento e batalhar para ganhar mais. Investir: Perguntas frequentes 5 pessoas costumam me perguntar onde investi A agente financeira e acho muito arriscado dar palpit em relagdo ao dinheiro dos outros, até porque uma resposta precisa depende muito do momento da economia do pais. Eu sempre res- pondo a essas perguntas com outras perguntas, jé mencionadas no capitulo anterior: para que vocé quer investir? Por quanto tempo? Quanto tem? De alguma forma, basta pensar sobre essas questdes para que a pessoa jé se anime a ter uma conversa mais informada e inteligente com o gerente ou gestor. Gosto de dizer também que a gente pode descobrir muita a pela internet. £ s6 clicar para ficar sabendo desde o valor atual da agao de uma determinada companhia ou uma taxa de ju- eS ros de um produto financeiro até onde encontrar programas mais sofisticados de simulagao para comparar rendimentos de diversos fundos. Santo Google! Dito isso, a partir de perguntas que escuto com muita frequén- cia, cheguei a alguns prinefpios basicos que vale a pena compartilhar. Vale a pena investir na caderneta de poupanga? A caderneta de poupanga ¢ 0 produto financeiro mais popular no Brasil, mas esta longe de ser 0 mais rentvel. A vantagem da ca- derneta esta em ser muito acessivel e ter baixissimo risco. Nao tem valor minimo de investimento nem taxa de administragao, ¢ ¢ isen- ta de imposto de renda. Portanto, para algumas pessoas muito jo- ‘ens ou com uma renda pequena ela é, sim, uma forma eficiente deaprender a poupar e guardar. Sua rentabilidade hoje em dia perde da inflacdo, mas é um investimento isento de imposto e representa para muitas pessoas um caminho facil e seguro de guardar valores, pequenos e programar depésitos. Quais sao as opgées menos arriscadas de investimentos? ‘Como ja falei da poupanca, vou concentrar a resposta na apresen- tacdo de algumas opgdes de investimento de renda fixa: CDB, LCI eLCAe Tesouro Direto. Cabe a vocé pesquisar, conversar e definir quais s40 mais interessantes nesse momento da sua vida. CDB (Certificado de Depésito Bancario): Trata-se de um em- préstimo que se faz ao banco, que, por esse aporte, remunera o clien- te com juros que variam de acordo com a instituigao (quanto mais sélida, menores os juros pagos) ¢ com 0 tempo de permanéncia. O CDB pode ser pré ou pés-fixado: no pré-fixado vocé define a taxa total do seu investimento; no pés-fixado, esta varia de acordo com a taxa do CDL. A aliquota de imposto de renda que incide sobre 0 CDB é regressiva - ou seja, quanto mais tempo voce deixa o dinheiro aplicado, menor a aliquota de imposto que voce paga. LCI (Letras de Crédito Imobilidrio) e LCA (Letras de Crédito do. Agronegécio): Estes investimentos sdo empréstimos ao banco para fi- nanciar respectivamente empreendimentos imobilidrios ou agricolas. Seu retorno é calculado como uma porcentagem do CUI edeve-se ficar atento a esse ntimero, pois é isso que determina a rentabilidade. A van- tagem em relagée ao CB ¢ estar isento de imposto de renda. A des- vantagem ¢ exigir uma aplicagao minima alta (na Caixa Econémica, por exemplo, o minimo é R$ 30 mil, mas varia dependendo do banco). Ha também um prazo minimo para deixar 0 dinheiro investido. ‘Tesouro Direto: Trata-se de um empréstimo que vocé faz dire- tamente ao governo federal, o que jé é uma garantia de risco mini- ‘mo. Ha muitas opgées de titulos puiblicos: pré-fixados, indexados a0 IPCA (indice Nacional de Precos ao Consumidor Amplo) ou 4 Taxa Selic (taxa bisica de juros na qual se baseiam as operagdes bancérias), com pagamento no prazo ou em parcelas, com vencimentos médios longos. Vocé pode comprar esses papéis no proprio site do Tesouro Direto, em valores a partir de R$ 30 e até RS 1 milhao. O rendimen- to cai diretamente na sua conta na data de vencimento, sendo que alguns tipos também pagam juros semestrais. Se voce precisar do di- nheiro antes, pode resgaté-lo com a cobranga de imposto de renda sobre os juros. Como no caso dos CDBs, paga-se imposto de renda sobre o rendimento, em aliquotas regressivas, Comprar iméveis é um bom investimento? Para isso, a gente tem que levar em conta aquilo de que se gosta. Eu, particularmente, gosto de iméveis e invisto neles. Tenho um ccritério muito objetivo e funcional a respeito: s6 compro iméveis, em lugares que conhe¢o. Gosto de caminhar a pé pelo meu bairro € pesquisar langamentos. Visito, fago contas e parto do principio basico de comprar e alugar apartamentos nos quais eu gostaria de morar. De novo, simples e muito pessoal. Dito isso, nem sempre os iméveis so mais rentaveis que os fundos de investimento ou ages. Na verdade, a rentabilidade de- pende de uma série de fatores. Tenho uma histéria bem curiosa a esse respeito. Quando vendi minha empresa, ha mais de 30 anos, usei metade do dinheiro para comprar uma casa (onde morei por muitos anos) ¢ a outra metade investi numa “tal de Apple’, se- guindo o conselho de um trader americano amigo meu. Comprei entao acdes da empresa a 6 délares. E elas chegaram a 800! Mas note: eu era jovem, nao tinha filhos e meu apetite pelo risco era bem maior. Hoje, se o mesmo trader me oferecesse a opor- tunidade de investir em uma “tal de qualquer coisa’, eu nao ousaria fazé-lo com 50% do meu capital. Atualmente, tenho uma norma muito clara sobre meus investimentos em aces: vendo quando ganho 10%, saio se perder 10%. Pode nao ser muito, mas ¢ 0 que eu aguento, E nao escolho nada sozinha; faco esses investimentos orientada por pessoas que entendem bem do mercado.Quero comprar um apartamento e tenho R$ 500 mil aplicados. Achei um apartamento 6timo nesse valor. Devo sacar todas as ‘minhas reservas ¢ compri-lo? ‘Nao necessariamente, Além de estudar as perspectivas de valorizagio desse imovel versus 0s rendimentos das suas aplicagdes, é bom lem- rar que é importante manter algum dinheiro guardado para dormir em paz. Vocé ja fez a conta de contingéncia e sabe que deve guardar uma quantia equivalente a um ano de gastos para emergéncias. Se isso representa R$ 100 mil reais, talvez seja mais prudente investir RS 400 mil na compra do imével e financiar os RS 100 mil restantes em cinco anos. Mas tenha em mente que os juros desse empréstimo sio altos e esses R$ 100 mil acabarao custando muito mais. Vale mesmo a pena? Depende do investimento. Se o imével for um bom negécio, com potencial de valorizagao, ou se ele vai permitir que vocé deixe de pagar aluguel, vale. E 0 que chamamos de divida produtiva, Por exemplo: se para financiar os R$ 100 mil em 5 anos voce tiver que pagar uma parcela mensal de RS 3 mil e seu aluguel atual custa RS 2 mil, é provavel que a diferenga de RS 1 mil por més du- rante esse periodo seja o bastante para compensar a aquisicio do patrimdnio, Se for um segundo imével que vai render um aluguel se tornar uma fonte de renda, também pode ser interessante. Mas ‘essas contas tém que ser feitas na ponta do lapis. Como formar uma carteira de investimentos? Muita gente quer saber como combinar investimentos de risco (‘a tal da Apple”), que podem dar muito dinheiro, com aplicagdes conser- vadoras que vio devagar e sempre. Sob 0 risco de cometer alguma leviandade, eu diria que uma pizza de investimentos equilibrada deve ter 50% de renda fixa, & prova de sustos. As demais fatias podem ser divididas: 5% em renda variavel, de 5% a 10% em fundos multimer- cado e 35% em alguma coisa com bastante liquidez que funcionaria ‘como uma reserva facilmente retirivel para ficarmos atentas e apli- carmos no que estiver despontando como uma boa oportunidade. Recomendo a ferramenta “Comparagao de fundos” da Vérios,* que permite comparar o desempenho de fundos de varias institui- oes. £ um dtimo ponto de partida para quem quer ter uma carteira de investimentos diversificada. Previdéncia privada, PGBL, VGBL... Isso vale a pena? ‘A maioria das mulheres que conversam comigo sobre investimen- tos chega com a maior parte de seu patriménio aplicada em pre- vidéncia privada, Sao 0s famosos PGBL e VGBL. Grosso modo, 0 PGBL (Plano Gerador de Beneficio Livre) é indicado para quem faz a declaragéo completa do imposto de renda e tem despesas dedutiveis maiores do que 20% dos rendimentos obtidos naque- le ano, e 0 VGBL (Vida Gerador de Beneficio Livre) seria para quem declara pelo modelo simplificado, com poucos gastos que podem ser deduzidos. Como acontece com a poupanga, é popular, o que nio significa que seja de fato um bom investimento. A previdéncia privada nao deve ser encarada como um investimento, mas como um seguro. E, ‘mesmo analisada segundo essa categoria, tem um rendimento mui- to baixo, Costuma ser bem vendida porque é um excelente negdcio para a instituigio que a vende com a projecao de longuissimo prazo cesta na meta de vendas de todos os gerentes. O cliente acredita que esta fazendo um excelente negécio para o seu futuro, mas a renda oferecida dificilmente passa de 80% do CDI. Com uma caréncia alta (0 tempo que vocé deve deixar o di- nheiro antes de resgaté-lo) e taxas de administragio muito altas, a previdéncia s6 ¢ uma boa ideia quando faz parte dos beneficios ofe- recidos pela empresa em que vocé trabalha, que paga para o funcio- nario a mesma quantia mensal que ele investir no fundo. Portanto, fique atenta: seu futuro merece ser mais préspero do que isso. *www.verios.com.br/apps/comparacao/log/otimo/cdi.