‫التدفق النقدي ‪Cash Flow‬‬

‫اعداد الطالب‬

‫محسن حمدان محمد‬

‫كلية االسراء الجامعة‬

‫قسم الهندسة المدنية‬
 ‫التدفق النقدي ‪Cash Flow‬‬

‫مقدمة‬ ‫‪-1‬‬

‫هو صافي مبلغ النقد الذي تحصل عليه المؤسسة وتنفقه خالل فترة زمنية مح ددة‪ ،‬حيث يش ير الت دفق‬
‫النقدي إلى حركة النقد الوارد إلى المؤسسة والصادر منها‪ .‬تنشأ التدفقات النقدية الواردة إلى المؤسسة‬
‫والصادرة منها من المصادر التالية‪:‬‬

‫• األنشطة التشغيلية (‪ )Operating Activities‬يمثل التدفق النقدي الصادر‪ ,‬النفقات ال تي يتم‬

‫دفعها إلنجاز العمليات األساسية في المؤسسة مثل األجور وتكاليف البضائع المباعة واإليجارات وم ا‬
‫إلى ذلك‪ .‬أما التدفق النقدي الوارد من األنش طة التش غيلية فه و النق د ال ذي يق وم العمالء بدفع ه مقاب ل‬
‫الخدمات أو الفنتجات التي تقدمها المؤسسة‬

‫• األنش‪555‬طة التمويلي‪555‬ة ‪ ))Financing Activities‬تمث ل الت دفقات النقدي ة الص ادرة الفوائ د‬
‫والمدفوعات الرئيسية التي قامت بها المؤسسة أو إصدار أرباح األسهم وما إلى ذلك‪ .‬كما يمثل الت دفق‬
‫النقدي الوارد من األنشطة التمويلي ة النق د ال ذي ق د تحص ل علي ه المؤسس ة من خالل الق روض على‬
‫سبيل المثال‪.‬‬

‫• األنشطة االستثمارية ( ( ‪ Investment Activities‬يمثل التدفق النق دي الص ادر من األنش طة‬
‫التمويلية المدفوعات التي يتم انفاقها في شراء األصول الثابتة أو القروض المقدمة لكيانات أخرى وما‬
‫إلى ذلك‪ .‬أما التدفق النقدي الوارد من األنشطة االستثمارية فيمثل النقد الذي يمكن الحص ول علي ه من‬
‫خالل أرباح االستثمارات التي تقوم بها المؤسسة‬

‫وعادة ما تكون الفترة الزمنية التي يتم من خاللها تتبع الت دفق النق دي للمؤسس ة هي الف ترة المعياري ة‬
‫التي عادة ما تشملها التقارير المالية مثل شهر أو ربع سنة أو سنة‪.‬‬

‫التدفق النقدي اإليجابي والتدفق النقدي السلبي‬ ‫‪-2‬‬

‫يجب أن تحاول المؤسسة الحفاظ على مستوى إيج ابي من الت دفق النق دي‪ .‬فالت دفق النق دي اإليج ابي‬
‫يشير إلى أن أصول المؤسسة السائلة آخذة في االزدياد‪ ،‬وذلك سيمكنها من‬

‫• تس وية ديونه ا‪ • .‬إع ادة االس تثمار في أعماله ا التجاري ة‪ • .‬إع ادة األم وال إلى المس اهمين‪ • .‬دف ع‬
‫النفقات‪ • .‬توفير احتياطي أمام التحديات المالية المستقبلية‬

‫يعتبر التدفق النقدي السلبي المستمر القائم إلى التدفقات النقدي ة التش غيلية مص در قل ق كب ير لص احب‬
‫المؤسس ة وذل ك ألن الت دفقات النقدي ة الس لبية المس تمرة تش ير إلى حاج ة المؤسس ة إلى المزي د من‬
‫األموال لتجنب اإلفالس‪.‬‬

‫احتساب صافي التدفق النقدي‬ ‫‪-3‬‬

‫يتم احتساب صافي التدفق النق دي للمؤسس ة من خالل حس اب إجم الي الت دفق النق دي لك ل نش اط من‬
‫األنشطة المذكورة‪ ,‬ومن ثم جمع الناتج للحصول على صافي التدفق النقدي‪.‬‬

‫ص‪55‬افي الت‪55‬دفق النق‪55‬دي = إجم‪55‬الي الت‪55‬دفق النق‪55‬دي لألنش‪55‬طة التش‪55‬غيلية ‪ +‬إجم‪55‬الي الت‪55‬دفق النق‪55‬دي‬
‫لألنشطة التمويلية ‪ +‬إجمالي التدفق النقدي لألنشطة االستثمارية‬

‫أنواع التدفقات النقدية‬ ‫‪-4‬‬

‫يصنف المعيار الدولي التدفقات النقدية الى ثالث مجموعات ‪:‬‬
‫التدفق النقدي لألنشطة التشغيلية‬ ‫‪‬‬

‫تظهر التدفق النقدي للعمليات أو التدفق النقدي لألنشطة التشغيلية (‪Operational Cash Flow (,‬‬
‫إجمالي النقد الذي يتم الحصول علي ه من العملي ات التجاري ة أو إنفاق ه على العملي ات التجاري ة خالل‬
‫فترة معينة‪ .‬يستخدم التدفق النقدي لألنشطة التشغيلية كمؤشر رئيسي المدى كفاءة العمل التجاري‪.‬‬

‫يتم حس اب إجم الي الت دفق النق دي لألنش طة التش غيلية من خالل ط رح الت دفقات النقدي ة الص ادرة‬
‫المرتبطة بشكل مباشر بعمليات النشاط التجاري من التدفقات النقدية ال واردة المكتس بة بش كل مباش ر‬
‫من عمليات النشاط التجاري‪ .‬يوضح هذا المبلغ ما تم اكتس ابه أو انفاق ه من خالل العملي ات التجاري ة‬
‫األساسية خالل فترة معينة‪ .‬كما يوضح البنود التي تستهلك أكبر مقدار من المال‪.‬‬

‫التدفق النقدي لألنشطة االستثمارية‬ ‫‪‬‬

‫يوضح التدفق النقدي لألنشطة االستثمارية ( (‪ Investment Cash Flow‬مقدار النقد الذي تم انفاقه‬
‫على االستثمارات طويلة األجل‪ .‬بالنسبة المعظم الش ركات يع رض ه ذا الج زء النق د ال ذي يتم إنفاق ه‬
‫على شراء األصول الثابت ة الجدي دة‪ ,‬والنق د الفكتس ب من بي ع األص ول الثابت ة‪ .‬يت أثر الت دفق النق دي‬
‫لألنشطة االستثمارية بأي تغيير في األصول طويلة األجل وفي النفقات الرأسمالية‪.‬‬

‫التدفقات النقدية التمويلية ( (‪Financing Cash Flow‬‬ ‫‪‬‬

‫وهي التدفقات الناتجه عن تغيير في مكونات االموال الخاصه من الحصول على رأس م ال جدي د من‬
‫امالك أو المساهمين وإم دادهم بالعوائ د‪ ،‬وأيض ا مص ادر الحص ول على الق روض وس دادها‪ .‬يمكن‬
‫توضيح التدفقات النقدية كما في المخطط ادنا‬

‫شكل رقم ‪ 1‬التدفقات النقدية حسب طبيعة األنشطة‬

 ‫المصادر‬
‫ إس تخدام معلوم ات الت دفق النق دي والمعلوم ات المبين ة على أس اس‬, 2015 , ‫ريم عماري‬ 
‫ حال ة الش ركات المدرج ة في بورص ة‬-‫االستحقاق ك أداة للتنب ؤ بالت دفقات النقدي ة المس تقبلية‬
2013-2002 ‫الجزائر للفتره من‬

 Bin Du, research on prediction of cash flow of corporation in short-

term, international conference on innovation and information
management, LACSIT Press, Singapore, 2012, pp. 122-125.

 .Helmi Hammami, The Use of Reported Cash Flows versus Earnings

to Predict Cash Flows: Preliminary Evidence from Qatar, Business
Systems Review, vol 1, No 1, 2012, pp. 103-121.