Accounting Policies, Changes in

Accounting Estimate and Errors

(MFRS 108)
Standard Scope :
 This Standard shall be applied in
selecting and applying accounting
policies, and accounting for changes in
accounting policies, changes in
accounting estimates and corrections of
prior period errors.
I. Accounting Policies
 Accounting policies are the specific
principles, bases, conventions, rules and
practices applied by an entity in preparing
and presenting financial statements.
 Example : FIFO, weighted average
I. Accounting Policies
 In the absence of a MFRS that specifically
applies to a transaction, other event or
condition, management shall use its
judgement in developing and applying an
accounting policy that results in
information that is:
I. Accounting Policies
 (a) relevant to the economic decision-making needs of
users; and
 (b) reliable, in that the financial statements:
 (i) represent faithfully the financial position, financial
performance and cash flows of the entity;
 (ii) reflect the economic substance of transactions, other
events and conditions, and not merely the legal form;
 (iii) are neutral, ie free from bias;
 (iv) are prudent; and
 (v) are complete in all material respects.
I. Accounting Policies
 An entity shall select and apply its accounting
policies consistently for similar transactions,
other events and conditions, unless a MFRS
specifically requires or permits categorisation
of items for which different policies may be
appropriate.
I. Accounting Policies
 An entity shall change an accounting policy only
if the change:
(a) is required by a MFRS; or
(b) results in the financial statements providing
reliable and more relevant information about the
effects of transactions, other events or conditions
on the entity’s financial position, financial
performance or cash flows.
I. Accounting Policies
 Applying changes in accounting policies

 An entity shall account for a change in accounting policy resulting

from the initial application of a MFRS in accordance with the
specific transitional provisions, if any, in that MFRS; and

 when an entity changes an accounting policy upon initial

application of a MFRS that does not include specific transitional
provisions applying to that change, or changes an accounting
policy voluntarily, it shall apply the change retrospectively.
Accounting Policies
 When a change in accounting policy is applied
retrospectively in accordance with paragraph,
the entity shall adjust the opening balance of
each affected component of equity for the
earliest prior period presented and the other
comparative amounts disclosed for each prior
period presented as if the new accounting
policy had always been applied.
Accounting Policies
 Disclosure
 See para 28,29 and 30
Changes in accounting policies: Example
 In 2017 Gamma Bhd changed accounting policy for
borrowing cost (interest expenses) in regards with
power plant construction loan. Prior 2017, the
borrowing cost was capitalized in power plant. New
policy now require company to charge the borrowing to
P/L.
 Data show that borrowing cost that was capitalized in
2016 is RM2,600 and years prior 2016 is RM5,200.
 In 2017, income before interest and tax is RM30,000,
interest expenses is RM3,000 and tax is RM8,100.
Changes in accounting policies: Example
 P/L Gamma for 2016 as follows :
RM
Income 18,000
Interest expenses - (capitalized)
Income before tax 18,000
Tax 30% (5,400)
Income after tax 12,600
Opening retained earnings20,000
Closing retained earnings 32,600
Changes in accounting policies: Solution

2007 2006
RM RM
(dinyatakan semula-retrospektif)
Pendapatan 30,000 18,000
Belanja faedah 3,000 2,600
Pendapatan sebelum cukai 27,000 15,400
Cukai (8,100) (4,620)
Pendapatan selepas cukai 18,900 10,780
Contoh Gamma– penyelesaian
Pelarasan baki awal pendapatan tertahan awal 2006
 Baki awal pendapatan tertahan 2006 ialah 20,000 i.e
tidak termasuk kos faedah 5,200 untuk tahun-tahun
sebelum 2006 yang selama ini dimodalkan. Dengan
perubahan polisi baki ini perlu dilaraskan dengan amaun
5,200 x 0.7 = 3,640 iaitu seolah-olah kos faedah telah
ditolak dari pendapatan dalam tahun-tahun sebelum
2006.
 Baki awal pendapatan 2007 iaitu baki akhir 2006 yg
belum dilaraskan ialah 32,600. Amaun ini juga perlu
ditunjuk pelarasan dengan amaun
Kos faedah sebelum 2006 + kos faedah 2006 (selepas
cukai)
3,640 + (2,600 x 0.70)
Contoh Gamma– penyelesaian

Penyata Perubahan Ekuiti – Pendapatan tertahan

2007 2006
RM RM
Pendapatan tertahan awal
seperti dilaporkan tempoh lepas 32,60020,000
Pelarasan perubahan polisi perakaunan 5,460 3,640
Pendapatan tertahan awal dinyatakan semula 27,14016,360
Pendapatan untuk tahun semasa 18,90010,780
Pendapatan tetahan akhir 46,04027,140
II.Perubahananggaran perakaunan

 Contoh – (Para 32) hutang lapuk, inventori, nilai

saksama aset dan liabiliti kewangan, usiaguna aset,
tanggungan waranti
 Perubahan anggaran disebabkan
 perubahan keadaan semasa
 maklumat baru
 pengalaman baru
dan dengan ini,
 Tidak berkaitan dengan tempoh lepas
 Bukan satu pembetulan kesilapan lepas
 Perubahan asas pengukuran (cth: FIFO) ialah perubahan
polisi danbukan perubahan anggaran (cth : perubahan
anggaran – usiaguna aset)…Para 35 (sekiranya tidak
jelas, anggap sebagai perubahan anggaran)
Perubahananggaran perakaunan

Para 36 –perakaunan untuk perubahan anggaran

 Dibuat secara prospektif dengan memasukkannya
dalam untung atau rugi
 dalam tempoh dimana terdapat perubahan, sekiranya
menjejaskan tempoh tersebut sahaja, atau
 dalam tempoh dimana terdapat perubahan, dan tempoh-
tempoh akan datang, sekiranya menjejaskan kedua-duanya.

Para 37 - Sekiranya perubahan anggaran menyebabkan

perubahan dalam aset, liabiliti atau ekuiti, pelarasan
nilai bawa aset, liabiliti atau ekuiti perlu dibuat dalam
tempoh perubahan berlaku
Perubahananggaran perakaunan - Contoh

Berikut adalah nilai dibawa satu peralatan Syarikat Mega pada 31

Disember 2006:
RM
Kos 70,000
Susutnilai terkumpul 21,000
Nilai dibawa 49,000

Peralatan tersebut telah dibeli pada 1 Jan 2004 dan dianggar

mempunyai usiaguna 10 tahun. Syarikat menggunakan kaedah
garis lurus untuk susutnilai aset. Pada awal tahun 2007 syarikat
mengganggarkan yang peralatan tersebut boleh digunakan selama
5 tahun sahaja lagi. Tunjukkan kesan perubahan anggaran ini.
Perubahananggaran perakaunan - Contoh

Penyelesaian :
Pendekatan prospektif – kesan hanya dibuat bagi tahun
dimana perubahan dibuat dan dalam tahun-tahun akan
datang yang juga terjejas dengan perubahan anggaran.
Awal tahun 2007 baki usiaguna berdasarkan anggaran
baru ialah 5 tahun
Sustnilai baru untuk sepanjang usiaguna baru ialah
49,000/5 = 9,800
Perubahananggaran perakaunan - Contoh

Penyata berbanding untuk tahun berakhir 2007 :

2007 2006
RM RM
Kos 70,000 70,000
Susutnilai terkumpul 30,800* 21,000
Nilai dibawa 39,200 49,000
* (21,000+9,800)
Perubahananggaran perakaunan -
Contoh
Pendedahan – Para 39-40

Nota
Sebagai satu prosedur biasa syarikat menilai semula
anggaran usiaguna aset-aset. Dalam tahun 2007 satu
peralatan yang pada asalnya dianggar mempunyai 7
tahun lagi usiaguna didapati mempunyai hanya 5 tahun
sahaja lagi usiaguna. Dengan ini susutnilai peralatan
tersebut meningkat dari RM7,000 kepada RM9,800
bermula tahun 2007.
III. Kesilapan tempoh lepas

Para 41- Kesilapan

 Pengiktirafan, pengukuran, persembahan atau
pendedahan elemen penyata kewangan
 Tempoh semasa dan tempoh-tempoh lepas

Para 42 – secara retrospektif

 Menyatakan semula amaun berbanding bagi tempoh lepas
yang dipersembahkan dimana kesilapan berlaku
 Sekiranya kesilapan berlaku sebelum tempoh yang paling
awal dipersembahkan, menyatakan semula baki awal aset,
liabiliti atau ekuiti bagi tempoh yang paling awal
dipersembahkan
Para 43 Pengecualian – apabila tidak praktikal
Kesilapan tempoh lepas - Contoh

Dalam tahun 2007 Syarikat Quo telah mendapati produk

yang dijual dalam tahun 2006 masih termasuk dalam
inventori 31 Disember 2006 pada nilai RM6,500.
Rekod perakaunan Syarikat bagi tahun 2007 menujukkan
hasil jualan pada amaun RM104,000, kos jualan pada
RM86,500 (termasuk RM6,500 kesilapan dalam baki
awal inventori), dan cukai sebanyak RM5,250.
Kesilapan tempoh lepas - Contoh

Penyata pendapatan tahun berakhir 2006 yang dilaporkan :

RM
Hasil Jualan 73,500
Kos jualan (53,500)
Pendapatan sebelum cukai 20,000
Cukai (6,000) (30%)
Pendapatan selepas cukai14,000
Pendapatan tertahan awal 20,000
Pendapatan tertahan akhir 34,000
Kesilapan tempoh lepas - Contoh

Penyelesaian - recap
Baki awal inventori x
Belian x
tolak Baki akhir (x)
Kos barang dijual x
Dengan ini bagi: 2006, inventori akhir terlebih nyata
kos barang dijual terkurang nyata
Pembetulan : 53,500 +6,500 = 60,000
2007, inventori awal terlebih nyata
kos barang dijual terlebih nyata
Pembetulan : 86,500 -6,500 = 80,000
Kesilapan tempoh lepas - Contoh

Penyata pendapatan
2007 2006
RM RM
Hasil Jualan 104,000 73,500
Kos jualan (80,000) (60,000)
Pendapatan sebelum cukai 24,000 13,500
Cukai (30%) (7,200) (4,050)
Pendapatan selepas cukai16,800 9,450
Kesilapan tempoh lepas - Contoh

Pendapatan tertahan
2007 2006
RM RM
Baki awal 34,000 20,000
Pembetulan kesilapan (6500x0.7) (4,550)
Baki awal dinyatakan semula 29,450
Pendapatan selepas cukai 16,800 9,450
Baki akhir 46,250 29,450