ЧАСТ 1

СТРУКТУРА НА ЦЕНОВОТО ДВИЖЕНИЕ

записки на Тодор Драгомиров,

специално за

БЪЛГАРСКИТЕ ТРЕЙДЪРИ
 ГРАФИЧЕН АНАЛИЗ

НЕ Е ЖЕЛАТЕЛНО ДА СЕ ТЪРГУВА В НАЧАЛОТО И В КРАЯ НА МЕСЕЦА, КАКТО И ПРИ

ЗАСЕДАНИЯТА НА ЦЕНТРАЛНИТЕ БАНКИ СЪС СЪОТВЕТНИТЕ ЗА ТЯХ ВАЛУТИ.
Най-подходящото време за търговия са сряда и четвъртък през втората и третата седмица от
месеца, както и отчасти вторник. Това се отнася за дневната търговия.

БИЧИ ТРЕНД

МЕЧИ ТРЕНД

Импулсивното движение е такова при което цената не коригира повече от 23,6%. След като
приключи импулсът първата корекция най-често достига до 38,2% или 61,8% по Фибоначи.
50% корекция сигнализира за слабост на самото движение.
Цените се движат в трендове около 20% от времето. Признакът за формирането на тренд е
когато цената пробива нивата на съпротива и се отласква от нивата на подкрепа при бичи
тренд или пробива нивата на подкрепа и се отласква от нивата на съпротива при мечи тренд.
Когато се формират 2 последователни по-високи дъна (при бичи тренд) или 2
последователни по-ниски върха (при мечи тренд) през екстремните им точки се начертава
тренд линия. За да бъде потвърдена цената трябва да се отблъсне от нея 3-ти път. Позиции се
откриват само при корекция, по посока на тренда. Една от добрите корективни фигури и
флаг (връх/дъно 2). Джо Рос открива позиции при силни трендове, които коригират само до
3 периода. Именно третия период приема за сигнален. Последователността при първа
корекция е: бар, второстепенна тренд линия, ЕМА, ЕМА гап (бар с максимум под ЕМА при
бичи тренд и бар с минимум над ЕМА при мечи тренд), главна тренд линия. Дори и при
пробива на главна тренд линия се търси вход по посока на тренда, защото това може да е
началото на втория лег от ценовото движение и много често цената достига до нов
екстремум. След пробив на тренд линията и тест на предишния екструмум на тренда може
да търсим евентуално обръщане на тренда. Ако след пробива на тренд линията цената не
достигне стария екстремум, може да очакваме поне още 1 лег срещу досегашния тренд. Ако
след пробива на тренд линията цената реализира нов екстремум, може да очакваме
движение от 2 лега срещу досегашния тренд. Най-простата комбинация от 2 лега е тренд
барове разделени от 1 с противоположен цвят. Най-удачно след пробив на тренд линията е
да се търси формирането на клин или ендинг диагонал, които да потвърдят евентуалното
обръщане.

РЕЙНДЖ

Цената не се движи в дадено направление, а се колебае в определен диапазон. Около 80%

от времето пазарът се намира в подобно състояние. Колкото по-дълго пазарът се задържи в
рейндж, толкова по-силно ще е последвалото трендово движение. Рисковата стратегия за
откриване на позиции в този случай е поставя се стоп поръчка за покупка на 15 пипа над
линията на подкрепа и такава за продажба с удвоен обем на 15 пипа под линията на
подкрепа, аналогично е за продажба.

ПОДКРЕПА И СЪПРОТИВА

Анализаторът на графични модели и трендове трябва да търси по-скоро неуспех,

отколкото да вярва в неизменносттана предходните модели. Доходността от неуспешни
модели е често по-голяма, отколкото от правилни такива.

ОБРЪЩАЩИ МОДЕЛИ
 Моделите трябва да са предшествани от ясно изразени движения.
 Всеки ценови модел трябва да е част от движението, а не да представлява цялото
движение, т.е. той трябва да е по-малък от самото движение (1/3 до 1/2 от
големината на цялото движение).
 Колкото е по-голям моделът, толкова ще е по-голямо движението след него.
 Първият сигнал за обръщане е пробивът на важна тренд линия.

ГЛАВА И РАМЕНЕ
 Моделът се появява в края на ясно изразено движение, като първият сиганл за
обръщане е пробивът на тренд линията на това движение.
 Линията на "Шията" не трябва да е с голям наклон, колкото е по-близка
дохоризонталата, толкова е по-валидна.
 Пробив на линията на "Шията" завършва модела и представлява конкретен сигнал за
сключване на сделка.
 След пробива е възможно връщане да линията на "Шията".

ДВОЕН ВРЪХ/ДЪНО

 Разликата между най-високата стойност на двата върха не трябва да надвишава 20%.

 Винаги вторият връх трябва да е равен по височина или по-нисък от първия.
Аналогично е за дъното.
 Моделът се появява в края на ясно изразено движение след пробив на тренд линия.
 Сигнал за позиция е пробивът на дъното/върхът между двата върха/дъна.
 След пробив е възможна корекция до нивото на пробива.
Ще разгледаме варианта "Върхова конфигурация". Аналогично е за формирането на модела
при дъната. След покачване, пазарното движение достига до силно ниво на съпротива
(стронг). Следва бурна реакция от това ниво, изразяваща се в една или две свещи. Тази
реакция се нарича "кипене". След "кипенето" котировките се връщат обратно до стронг
нивото, след което започва спад.
Тактиката за работа с тази фигура е да се открие позиция след кипенето, със стоп поръчка на
линията на стронга. Целта не е дефинирана точно. За цел може да се използва следващото
ниво наподкрепа или съпротива.

МОДЕЛИ ЗА ПРОДЪЛЖАВАНЕ НА ТРЕНДА

ЦЕНОВИ КАНАЛ

При пробив на някоя от линиите пазарът ще се оттласне в посоката на пробива на разстояние

равно на ширината на ценовия канал. Колкото по-стръмен е каналът толкова по-неразумно е
да сключваме сделка в обратна на неговата посока.

СИМЕТРИЧЕН ТРИЪГЪЛНИК

Ако фигурата се формирала по-дълго време, отколкото движението преди нея, то тогава с
по-голяма вероятност е тя да е обръщаща посоката на движението.
Откриваме позиция при пробив, със стоп поръчка под или съответно над пробитата линия.
 ВЪЗХОДЯЩ ТРИЪГЪЛНИК

Тази фигура свидетелства, че търсенето на дадения инструмент е по-голямо от предлагането,

следователно пробивът ще се извърши във възходяща посока.
След пробив е възможно връщане на цените до вече пробитата линия, след което пазарът да
продължи в предишната посока.
Обръщащата природа на възходящия триъгълник не е така ясно изразена, както при
симетричния триъгълник.

НИЗХОДЯЩ ТРИЪГЪЛНИК

Принципите при низходящия триъгълник са аналогични както при възходящия.

 КЛИН

Триъгълник, изместен по посока на предхождащото го движение. За тази фигура важат

условия подобни на тези при симетричния триъгълник.
След пробив е възможно връщане на цените до пробитата линия, след което пазарът да
продължи в предишната посока.

КОРЕКТИВНИ ФИГУРИ
ФЛАГ

"Флагът" винаги е насочен в обратна на предходния тренд посока.

Границите на "Флага" са успоредни или много леко сходящи линии.
Входът в позиция е при пробив на "Флага" в посока на предишното движение.

ВИМПЕЛ

"Вимпелът" прилича на "Клин", но е продължаваща тренда фигура.

Винаги сочи в обратна на предхождащия го тренд посока.
Границите на "Вимпела" са сходящи линии.
Входът в позиция е при пробив на "Вимпела" в посока на предходното движение.

ВАЛИДНОСТ И ВЕРОЯТНОСТ
ЗА ДОСТИГАНЕ НА ЦЕЛТА
ФИГУРА ДЪНО ВАЛИДН. ДОСТИГАНЕ
ВРЪХ 1-8 НА Ц.Ц.
ГЛАВА И ВРЪХ 1 74%
РАМЕНЕ ДЪНО 4 74%
ДВОЕН ВРЪХ 2 72%
ВРЪХ/Д ДЪНО 5 66%
СИМ ТР - 4 75%
ВЪЗХ ТР - 7 69%
НИЗХ ТР - 4 69%
КЛИН ПРОД 8 51%
ОБР 3 68%
ФЛАГ - 2 64%
ВИМПЕЛ - 6 56%

ФИБОНАЧИ КОРЕКЦИИ

Използва се за проектиране на нивата до които може да стигне коригиращата вълна, като

ключови са 38,2%, 50% и 61,8%.
Когато едно ниво бъде пробито, цената се насочва към следващото.
Също така при образувана вече вълна и настъпила корекция се използва за прогонизаране на
нивото до което ще стигне вълната следваща корекцията. То е равно на проекция 161,80% от
вълна 1 след края на корекцията.
Zigzag индикаторът показва значимите ценови вълни, игнорирайки шумовете.
Трябва да се има предвид, че когато цената приближи ценовите цели има допустимо
отклонение от 4-5% (при ниво 61,8% варира 56,8% - 66,8%).
 ТЕОРИЯ НА ЯПОНСКИТЕ СВЕЩИ

МОДЕЛИ ЗА ОБРЪЩАНЕ НА ТРЕНДА

МОДЕЛИ НА ПОГЛЪЩАНЕ

След изразено възходяща или низходяща тенденция трябва да се появи свещ, чието тяло да
покрива тялото на предходната свещ и да бъде в противоположен цвят. Не е задължително
сенките на едната свещ да поглъщат сенките на другата. В случа, че след трендообръщащата
свещ се появят малки свещи, отговарящи на предходната тенденция на движението на
пазара, ситуацията се смята за много силен потвърждаващ сигнал за обръщане на тренда
(тест на дъно/връх).

МОДЕЛ "ЧУК"

Моделът "Чук" се наблюдава в случаите, когато имаме низходящ тренд. Образуването на

свещ с много малко тяло и много голяма долна сянка (долната сянка трябва да е най-малко 2
пъти по-голяма от тялото) се приема за признак, че се е образувало дъното на пазара.
Обикновено цветът на свещта не е от значение и горната сянка е много малка или изцяло
липсва.

МОДЕЛ "ОБЕСЕН ЧОВЕК"

В случая се наблюдава образуването на свещ с малко тяло и голяма долна сянка (долната
сянка трябва да е най-малко 2 пъти по-толяма от тялото) при възходящ тренд. Цветът на
свещта не е от значение, а горната сянка е много малка или липсва.

"ЗАВЕСА ОТ ТЪМНИ ОБЛАЦИ"

Наблюдава се при възходящ тренд, като обръщащата свещ отваря с гап спрямо предходната,
но затваря значително по-надолу, като обикновено преминава средата на тялото на
последната бича свещ преди обръщането на тренда.

"СВЕТЛИНА В ОБЛАЦИТЕ"

Този модел може да бъде намерен при низходящ тренд. Обръщащата свещ отваря с гап, но
обикновено затваря, преминавайки средата на тялото на последната меча свещ.

МОДЕЛ "УТРИННА ЗВЕЗДА"

Моделът се наблюдава при низходящ тренд. Обръщащата свещ обикновено стартира с гап и
следващата свещ отново се образува с гап. Обръщащата свещ може да е дожи или бича.

МОДЕЛ "ВЕЧЕРНА ЗВЕЗДА"

Наблюдава се при обръщането на възходящ тренд. Обръщащата свещ се образува с гап

спрямо предходната и следващата свещ също се образува с гап. Обръщащата свещ може да
бъде меча свещ или дожи.

"ПАДАЩА ЗВЕЗДА"

Наблюдава се в случаите, когато имаме възходящ тренд. Образуването на свещ с много

малко тяло и много голяма горна сянка (горната сянка трябва да е най-малко 2 пъти по-
голяма от тялото) се приема за признак, че се е образувал връх на пазара. Обикновено
цветът на свещта не е от значение и долната сянка е много малка или липсва.

МОДЕЛ "ПИНСЕТИ"

Наблюдава се при образуването на 2 или повече свещи с равни сенки: долни равни сенки -
при преминавето от мечи към бичи тренд и горни - при преминаването от бичи към мечи
тренд. Цветът на двете свещи, на двете равни сенки и разстоянието между тях не са от
значение.
МОДЕЛ "ТРИ ЗВЕЗДИ"
Образуването на 3 дожита също е силен сигнал за обръщане на пазара. Не е задължитално
да са на едно ниво, могат дори да се образуват с гапове.

МОДЕЛ НА СРЕЩАЩИ СЕ ЛИНИИ

В този случай свещта стартира с гап, но бързо се запълва до нивото на предходната.

Следващата свещ се образува с цвета на предходната и тренда обръща своята посока.

МОДЕЛ "БЕГЛЕЦ"
При наличието на няколко свещи по посока на тренда и появата на 1 изцяло поглъщаща ги
свещ се приема за силен сигнал за достигане на дъно на пазара. Не е задължитално сенките
на голямата свещ да потлъщат изцяло сенките на по-малките.

МОДЕЛ "ХАРАМИИ"

Тозе модел се наблюдава, когато се образува свещ, която се вписва изцяло в предходната
по-голяма свещ. Цветът на голямата свещ трябва да е бял при възходящ тренд и черен при
низходящ тренд, а цветът на малката свещ не е от значение. За да бъде потвърден сигналът
за обръщане е важно тялото на свещта, която се образува след малката, да премине края на
голямата, в посока, противоположна на тренда.

МОДЕЛИ ЗА ПРОДЪЛЖАВАНЕ НА ТРЕНДА

ТРИМА БЕЛИ ВОЙНИЦИ

ТРИ ЧЕРНИ ВРАНИ

Образуването на 3 последователни свещи от един цвят се счита за силен потвърждаващ

сигнал на тренд.
 FAILLING/RISING THREE METHODS

Когато при даден изразен тренд се образуват 2 или повече свещи с цвят, противоположен на
посоката на тренда, които биват погълнати от по-голяма свещ, чийто цвят съвпада с посоката
на тренда, се смята за сигнал, потвърждаващ тренда.

THREE LINE STRIKE

При образуването на няколко свещи по посока на тренда, които биват погълнати от една,
чийто цвят не отговаря на посоката на тренда, се гледа свещта, която ще се появи след това.
Ако тя потвърди посоката на тренда със своя цвят се приема за силен потвърждаващ сигнал,
ако ли не - приема се за силен сигнал за обръщане на тренда.

UPSIDE/DOWNSIDE TASUKI

При появата на гап по посока на тренда, ако следващата свещ след гапа не го запълни, се
приема за сигнал, потвърждаващ посоката на тренда.
 SIDE BY SIDE

Образуването на 2 свещи с еднакви тела и цвят, противоположен на посоката на тренда, се

смята за ситнал, който потвърждава посоката на тренда.

ВЪЛНОВ АНАЛИЗ НА ЕЛИЪТ

Zigzag + Fractals

БАЗОВ МОДЕЛ
Основно движенията се делят на импулсивни и корективни:
Характеристиките на импулсивините са:
 състоят се от 5 подвълни;
 резки, силни движения;
 срещат се по-рядко;
Характеристиките на корективните са:
 състоят се от 3 подвълни;
 бавни, продължителни движения;
 около 80% от времето;
Основни правила при импулсите:
 Вълна 1 и 4 не се застъпват;
 Вълна 2 не коригира изцяло вълна1
 Вълна 3 никога не е най-късата от вълни 1, 3 и 5;
 Една от импулсивните 1, 3 или 5 трябва да е удължена;
 Вълни 2 и 4 трябва да са различни по структура и време.
 Корективните 2 и 4 коригират максимум 61,80% от 1 и 3;

ОСНОВНИ КОРЕКТИВНИ ФИГУРИ

 Равнинна корекция (Flat);
 Зиг-Заг (Zig-Zag);
 Триъгълник;
 Комбинация от корективни фигури;
 ХАРАКТЕРИСТИКИ НА ФИГУРИТЕ
РАВНИННА ФИГУРА (FLAT)
 Вълни А и В са корективни, вълна С е импулсивна или в Ендинг.
 Вълна В коригира минимум 61,80% от вълна А.
 Вълна С е с дължина минимум 38,20% от вълна А.
ЗИГ-ЗАГ
Наподобява комбинацията от 2 лега с корекция помежду им от теорията на Ал Брукс.
 Вълни А и С са импулсивни.
 Вълна В коритира максимум 61,80% от вълна А.
 Вълна В коригира минимум 1% от вълна А.

ТРИЪГЪЛНИК
 Всяка от вълните А, В, С, D е Е е корективна.
 Вълна Е винаги е най-къса.
 При пробив цената винаги прави нов екстремум.
 КОМБИНАЦИЯ ОТ КОРЕКТИВНИ ФИГУРИ
 Комбинациите са съставени от 2 или 3 корективни фигури.
 Фигурите са свързани помежду си с Х-вълни.
 Движението след комбинация коригира минимум 61,80%.
 ТРЕНДЛИНИИ

 Подвълнита на вълна 5 не трябва да пресичат трендлинията 2-4.

  След пробив на трендлинията 2-4 импулсът е приключил и очакваме спад.
 Повече от 4 докосвания на успоредни тренд линии означава, че няма импулс.
 ИЗКЛЮЧЕНИЕ: Ако цената няколко пъти пробива трендлинията 2-4 и пак се връща зад
нея може би 5-та вълна се формира в ЕНДИНГ.

ТРИЪГЪЛНИК
 Съставен от 5 вълни - А, В, С, D и Е.
 Всички вълни са корективни.
 Много често срещани.
 Е винаги е най-късата.
 Не винаги А е най-дългата.
 При пробив цената винаги прави нов екстремум.
 Движението е поне 75% от най-дългата вълна.
 Не всички триъгълници продължават тренда.
 Поне 3 от вълните А, В, С, D са с дължина поне 50% от предходната вълна.
Триъгълниците биват лимитирани и нелимитирани.
При лимитираните триъгълници цената след пробив се връща в зоната на триъгълника.
 По-често срещан вид.
 Във вълна В от корекцията.
 Във вълна 4 от импулс.
При нелимитираните триъгълници цената след пробив не се връща в зоната на триъгълника.
 По-рядък вид.
 В края на комбинация.
 В Х-вълна.
 В Y от бягаща корекция.
 ЕНДИНГ ДИАГОНАЛ
 Съставен от 5 вълни - 1, 2, 3, 4 и 5.
 Всички вълни са корективни.
 Всички вълни се застъпват.
 Вълна 3 никога не е най-късата.
 При пробив винаги се компенсира на 100% за време по-малко от формирането.
 Формира се само във вълна С от Flat или 5-та вълна от импулса.
 Най-добрата фигура за търгуване.
Перфектният за търговия Ендинг трябва да отговаря на следните изисквания:
 Свиващи се 1-3 и 2-4 трендлинии.
 Вълни 1, 3 и 5 са приблизително в съотношение 61,80%.
 Вълна 5 пробива трендлинията 1-3 и цената бързо се връща под нея, без повторно да
я пробива.
 Спадът след това е много силен, без дълбоки корикции.
 Спадът компенсира повече от 100% от дължината на ендинга за 20-40% от времето за
формирането му.
Ендингът в 5-та вълна наподобява много формацията "Клин".

ТЪРГУВАНЕ НА ТРИЪГЪЛНИК
ПРОДЪЛЖАВАЩ ТРЕНДА
1. Рисковано:
Вход: На пазар.
Стоп: По вълна С.
Лимит: Отворен - според последващото движение.
2. Рисковано:
Вход: На пазар.
Стоп: Под вълна С и обръщане на позицията.
Лимит: Отворен - според последващото движение.
3. Консервативно:
Вход: Над вълна В.
Стоп: Под 62% на ръста след е.
Лимит: Между 75% и 125% от най-дългата вълна.
4. Рисковано:
Вход: При рязко поскъпване след потенциална Е.
Стоп: Под вълна Е.
Лимит: Отворен - според последващото движение.

5. Рисковано:
Вход: Когато цената се доближи достатъчно близо до дъното на вълна С.
Стоп: Под вълна С.
Лимит: Отворен - според последващото движение.

ТЪРГУВАНЕ НА ТРИЪГЪЛНИК
ОБРЪЩАЩ ТРЕНДА
1. Рисковано:
Вход: Когато цената се доближи достатъчно близо до върха на вълна С.
Стоп: Над вълна С.
Лимит: Отворен - според последващото движение.
2. Рисковано:
Вход: Под вълна D.
Стоп: Над вълна Е.
Лимит: Отворен - според последващото движение.
3. Консервативно:
Вход: Под вълна В.
Стоп: Над вълна Е.
Лимит: На 61,80% от движението, което триъгълника приключва.
ТЪРГУВАНЕ
НА ЗАФОРМЯЩ СЕ ТРИЪГЪЛНИК
Много рисковано:
Вход: Всеки път щом цената доближи края на предишната вълна.
Стоп: Над/под върха/дъното на предишната вълна.
Лимит: Под/над върха/дъното на предишната вълна.

ТЪРГУВАНЕ НА ЕНДИНГ
1. Рисковано:
Вход: Връх на вълна 3.
Стоп: Над цената, при която вълна 3 става най-къса.
Лимит: Под началото на вълна 1.
2. Рисковано:
Вход: След като цената се върне под трендлинията 1-3.
Стоп: Над вълна 5.
Лимит: Под началото на вълна 1.
3. Консервативно:
Вход: Дъно под вълна 4.
Стоп:Над 62% от движението след вълна 5.
Лимит: Под началото на вълна 1.
4. Консервативно:
Вход: Пробив на линията 2-4.
Стоп: Над 62% от спада или над вълна 5.
Лимит: Под началото на вълна 1.
5. Супер рисковано:
Входове: Всички изброени досега.
Стоп: Мести се над 62% от движението след вълна 5.
Лимит: Под началото на вълна 1.

ТЪРГУВАНЕ НА ИМПУЛС
1. Рисковано:
Вход: Дъно под вълна А от корекцията.
Стоп: Под 61,80% от вълна 1.
Лимит: Проекция 161,80% от вълна 1 след края на вълна 2.
2. Рисковано:
Вход: Рязко поскъпване след като С прави дъно под вълна А.
Стоп: Под вълна С от корекцията.
Лимит: Проекция 161,80% от вълна 1 след края на вълна 2.

3. Консервативно:
Вход: Връх над вълна 1.
Стоп: Под 61,80% от вълна 1.
Лимит: Проекция 161,80% от вълна 1 след края на вълна 2.
4. Консервативно:
Вход: На 38,20% корекция на вълна 1.
Стоп: Под 61,80% от вълна 1.
Лимит: Проекция 161,80% от вълна 1 след края на вълна 2.
5. Консервативно:
Вход: На 50% от корекцията на вълна 1.
Стоп: Под 61,80% от вълна 1.
Лимит: Проекция 161,80% от вълна 1 след края на вълна 2.
6. Рисковано:
Вход: На 61,80% корекция на вълна 1.
Стоп: Под 61,80% от вълна 1.
Лимит: Проекция 161,80% от вълна 1 след края на вълна 2.

ХАРМОНИЧНИ МОДЕЛИ

МОДЕЛ ПЕПЕРУДА

След силна вълна (импулс) в определена посока, примерно нагоре (т. А), се развива
корективна комбинация във вид на зиг-заг или плоска. Първият откат против основната
вълна достига нива от 50% - 61,80% корекция (т. В). След което следва откат нагоре (по посока
на основната вълна - т. С), който достига около 61,80% от първия спад. След това следва ново
корективно падане (т. D), което доситга зоната 61,80% - 76,40% корекция от дължината на
цялата А. При така образуваната формация се образуват 2 триъгълника с обща точка В.
Практичната стойност на тази формация е, че получава точка (в т. D - зона 61,80% - 76,40%) с
голям потенциал за печалби и с малък риск. Ако пазарът обърне в тази зона по посока на
основната вълна - т. А (признак за това може да бъде образуването на фрактал на по-малък
тайм-фрейм), то ще последва силно движение нагоре с минимална цел нивото на т. А.
Аналогично е и при корекция на низходящо движение.

МОДЕЛ РАК

Характерен аспект на този модел е тясна зона на ценовото движение при потенциалната
реверсивна точка D. Точка D представлява проекция на 1,618 от движението Х-А и силно
разширение (2,236, 2,618 или 3,618) от вълната В-С. Моделът обикновено подава много точно
реверсивната точка и изисква малък стоп.

МОДЕЛ ПРИЛЕП

Характерна за този модел е корекция 0,886 от вълна Х-А, който определя потенциалната
реверсивна зона (т. D). Откатът в т. В трябва да бъде по-малко от 0,618, примерно 0,50 или
0,382 от хода Х-А. Проекцията на ВС за т. D обикновено е по-малка, примерно 1,618 (до
2,618).
АВ=CD

При повечето хармонични модели от типа "Пеперуда" се наблюдава определена пропорция

(1,27, 1,382, 1,618) или равенство между вълните АВ и CD, което е още един ориентир за
откриване на фигурите.
Този принцип на равенство на вълните при корекциите се среща доста често и може да бъде
използван за прогнозиране на очкавано ниво на обръщане (т. D).

МОДЕЛ 5-0

Особен случай при равенство в дължините на вълните АВ и CD се явява моделът "5-0".

Мечият модел "5-0" обикновено представлява край на някакво възходящо движение, при
което в т. В се регистрира крайният минимум (обикновено е съпроводен с дивергенция на
върховете Х и В), след което следва рязко понижение в цената (т. С). Признаци за валидност
на модела са силно понижение след т. В (1,618 - 1,236) и 50% откат при образуването на т. D.
Аналогично е при бичия модел.

МОДЕЛ ТРИ ДВИЖЕНИЯ (ТРИ ПИКА)

Характерен аспект за този модел е, че всяко движение завършва на ниво1,27 или 1,618.
Освен това в модела се наблюдава видима симетрия в движенията и равни периоди от
време. Сигналите от тези фигури обикновено задават голям потенциал за печалба и много
често след тях следва обръщане на по-дългосрочни трендове. От гледна точка на вълновия
анализ тези модели представляват т. нар. "завършващи диагонали" ("ендинг
диагонали").

Линда Рашке

Открива позиция по тренда при първата корекция до ЕМА20.

СУПА ОТ КОСТЕНУРКИ

ДЪЛГА ПОЗИЦИЯ:
1. На графика с интервал от 1 час до 1 ден се формира нова най-ниска стойност за
определен брой периоди. Това трябва да стане поне 5 периода след формирането на
предходната.
2. Поставяме поръчка за покупка 3-5 пипа над:
-предишната най-ниска стойност;
-максимума на бара, в който е формирана предишната най-ниска стойност или този, в
който е направен пробивът;
-максимумът на вътрешен бар или кендълстикс формация за обръщане на посоката,
формирани около предишната най-ниска стойност;
-горната граница на консолидация (най-често във формата на ледж) около предишната
най-ниска стойност;
3. При откриване на позиция поставяме стопа на 3-5 пипа под новата най-ниска стойност.
Преминаваме на графика с по-кратък период и ако до 3 периода не е достигната първата
цел (20-50 пипа), преместваме стопа под ниво на подкрепа. Например, ако сигналът е на
дневна графика, определяме ниво по едночасова графика.
4. При успешен пробив част от позицията затваряме при реализиране на определена
печалба (20-50 пипа). За остатъка от позицията преместваме стопа на нивото на
откриване и го затваряме при достигане на ниво на подкрепа от низходящото движение,
при което са формирани най-ниските стойности. Може да използваме и плаващ стоп от
20-50 пипа.
КЪСА ПОЗИЦИЯ:
1. На графика с времеви интервал от 1 час до 1 ден се формира нова най-висока стойност
за определен брой периоди. Това трябва да стане поне 5 периода след формирането на
предходната.
2. Поставяме поръчка за продажба 3-5 пипа под:
-предишната най-висока стойност;
-минимума на бара, в който е формирана предишната най-висока стойност или този, в
който е направен пробивът;
-минимума на вътрешен бар или кендълстикс формация за обръщане на посоката,
формирани около предишната най-висока стойност;
-долната граница на консолидация (най-често във формата на ледж) около предишната
най-висока стойност;
3. При откриване на позиция поставяме стопа на 3-5 пипа над новата най-висока
стойност. Преминаваме на графика с по-кратък период и ако до 3 периода не е достигната
първата цел (20-50 пипа), преместваме стопа над ниво на съпротива. Например, ако
сигналът е на дневна графика, определяме ниво по едночасова графика.
4. При успешен пробив част от позицията затваряме при реализирането на определена
печалба (20-50 пипа). За остатъка от позицията преместваме стопа на нивото на
откриване и го затваряме при достигане на ниво на съпротива от възходящото движение,
при което са формирани най-високите стойности. Може да използваме и плаващ стоп от
20-50 пипа.

Томас Демарк

SEQUENTIAL

Първи етап - НАБОР: Трябва да се образува последователност от минимум 9 бара, всеки

от който е със затваряща цена, по-голяма или по-малка от затварящата цена на бара 4
дена назад. След тези 9 бара често следва малка корекция в противоположна посока.
Условия:
1. Всеки ден от тоброяването трябва да е бил с валидна търговска сесия.
2. Барът преди началото на броенето трябва да е със затваряща цена, по-малка или равна
(за възходящо движение), или по-голяма или равна (низходящо) от този на бара 4 дни
назад.
3. Ако която и да е затваряща цена от последователността е равна на тази 4 бара назад,
броенето се прекратява и трябва да се търси ново.
Допълнително условие - ПРЕСИЧАНЕ: За да е вярно отброяването най-високата цена
(при покупка) или най-ниската цена (продажба) на осмия или деветия бар от
последователността се окаже по-голяма (покупка) или по-малка (продажба), или равна на
най-ниската/най-високата стойност на някой от баровете, отстоящи на 3 или повече дни
назад.
При разглеждане на "покупка", ако след "наборът" до появата на конкретен сигнал,
видим затваряща цена над най-високата стойност на всички барове от "набора", то
следва да преминем към ново броене. Аналогично е при подажба.
Втори етап - ОТБРОЯВАНЕ: След приключването на първия етап се следи за
съотношението между цената на затварянето на последния бар и най-високата
или най-ниската цена на бара 2 търговски дни назад. Сигнал възниква след като като се
фиксират 13 бара с цени на затваряне, по-големи (продажба) или по-малки (покупка) от
съответните ваксимуми или минимуми 2 дни назад. Тези цени на затваряне не е
задължително да са последователни. Сигнал не може да има при по-малко от 12 бара ,
отговарящи на условието след "пресичането", като в този случай деветият бар ат
"набора" се явява като първи от отброяването.
Броенето се прекратява, ако от момента на неговото завършване до момента на сигнала
се появи друго броене в противоположно направление.
Трети етап - ВХОД:
1. РИСКОВАН - Входът в позиция се извършва по цената на затваряне след
приключването на "отброяването".
2. След завършване на "отброяването":
- покупка при цена на затваряне, по-голяма от цената на закриване четвъртия бар
назад;
- продажба при цена на затваряне, по-малка от цената на затваряне на четвъртия
бар назад;
3. След завършване на "отброяването":
- покупка при цена на затваряне, по-голяма от цената на закриване 2 бара назад;
- продажба при цена на затваряне, по-малка от цената на затваряне 2 бара назад;
Четвърти етап - ИЗХОД:
1. Ако след подаден сигнал новият "набор", осъществен в посока на отворената позиция,
не успее да премине най-високата/най-ниската стойност от предишния "набор", на база
на кайто е открита позицията.
2. При появата на сигнал за прелом на тенденцията.

Джо Рос

1-2-3 ФОРМАЦИЯ

За обръщане на тренда Джо Рос описва конфигурациите 1-2-3 връх и дъно. Както може да
се очаква след образуването на 1-2-3 връх се обръща възходящ тренд. При тази
конфигурация първо имаме нов максимум по тренда (точка 1), последван от корекция до
точка 2, след която трендът продължава, но този път се формира нов максимум (точка 3),
който обаче е по-нисък от първия. Точно този по-нисък максимум показва, че биковете
вече губят контрол върху пазара и поредицата от по-високи максимуми и минимуми е
нарушена, т.е. вече нямаме възходящ тренд. Класически входът е при пробив на под
точка 2, като стопът трябва да е над точка 1 или 3. Целта е разстоянието между точка 1 и
2.
За низходящ тренд се отнасят обратните характеристики.

КУКАТА НА ДЖО РОС

Куката на Джо Рос се формира при първата корекция след пробив на 1-2-3 формация или
консолидация. В рамките на възходящ тренд кука на Рос имаме, след като се формира бар
с по-нисък максимум от предходния, аналогично е за низходящ тренд. Позиция се
открива при пробив на екстремума по посока на тренда, а стопът се пласира под дъното
на формираната корекция.

ВХОД НА ХИТРИЯ ТЪРГОВЕЦ

Това е възможността да се търси вход преди пробив на т. 2 в 1-2-3 формацията или на
екстремума по посока на тренда при куката на Рос. Стратегията е да се пласират поръчки
срещу движението отвъд екстремумите на баровете след т. 2 от 1-2-3 формация и след
като е започнала корекцията при куката на Рос. Целта е да се намали рискованата сума.

Джо Рос залага на силни трендове, затова очаква ценовото движение да се възобнови след
третия бар от корекцията.
Откритата позиция я затваря на 3 части. Първата покрива риска (целия или поне част от
него), втората дава някаква печалба, а с третата се следва ценовото движение. След като е
достигната целта на втората част, стопът се премества "на нула".

Джо ДиНаполи

ЦЕЛЕВИ ТОЧКИ
(РАЗШИРЕНИЯ НА ФИБОНАЧИ)
ДиНаполи използва 3 цели:
 ОР=В-А+С
 СОР=0,618(В-А)+С
 ХОР=1,618(В-А)+С

ФИБО-ПРИТИСНАТ БАР

"Притиснат бар" е понятие, описващо бар(свещ), при който ценовия диапазон на

движение е малък, а обемът или тиковият обем са много големи. Такъв бар сигнализира,
че пазарът е достигнал силно ниво на подкрепа или съпротива. ДиНаполи комбинира
"притиснатия бар" с нивата на Фибоначи. По този начин този тип барове се
идентифицират с по-голяма точност. Откривайки позиция при наличието на подобен бар,
ние сме двойно подсигурени, от една страна, от нивото на Фибоначи и от друга - самата
реакция на пазара ни показва за съществуването на силно ниво на подкрепа или
съпротива.
ДиНаполи препоръчва следната тактика за търговия, използвайки тези барове.
Изчакваме формирането на "притиснат бар" в близост до силно Фибо-ниво, след което
откриваме позиция на първата недълбока корекция по Фибоначи (примерно 40%). Стоп-
поръчка поставяме под минимума (максимума, ако продаваме) на "притиснатия бар".

НИВА НА ДИНАПОЛИ
Нивата на ДиНаполи са отговарящи на определени условия нива на подкрепа и
съпротива. В основата си тези нива са базирани на Фибоначи теорията. Нивата на
ДиНаполи включват: Фибо-нива, целеви точки, натрупване и ценови области на
съгласие.
Определения, свързани с нивата на ДиНаполи:
1. ПАЗАРЕН РАЗМАХ. Пазарният размах представляваопределен ход на пазара,
продължаващ от минути до години, започващ от значителен минимум или максимум и
завършващ при последния максимум или съответно минимум. Пазарният размах може да
се определи като вълна.
2. НОМЕР ИЛИ ТОЧКА НА РЕАКЦИЯТА. На фигурата тези точки на реакции са
отбелязани с числа от 1 до 4. Това е най-ниска или висока точка в предела на отделните
пазарни вълни, движещи се в същата посока като тази на пазарния размах. Не е
задължително тези точки да са точно минимумите или съответно максимумите на
вълните, които описват - Скрити нива на ДиНаполи. Те се получават при наличие на
"гап" (ценови разрив на пазара), като за точка на реакцията се взима края на този "гап" -
реакциите, започващи със силен тласък са по-валидни.
3. ФОКУСНО ЧИСЛО. Представлява крайната точка на пазарния размах. Това е
мястото, откъдето се изчисляват всички корекции (Фибо-нива). При промяна на
фокусното число се променят и Фибо-нивата.
4. ФИБО-НИВА. Това е ниво на съпротива или подкрепа, съответстващо на определена
корекция на Фибоначи. ДиНаполи използва само следните Фибонечи корекции - 0,382 и
0,618. Отбелязва ги с F3 и F5.
5. ЦЕЛЕВА ТОЧКА. Число, основано на разширенията на Фибоначи, показващо целевата
разумна печалба.
6. НАТРУПВАНИЯ. Това е точка или ценова област, където се получава засичането на 2
Фибо-нива 0,382 и 0,618 от различни номера на реакции. Това го дефинират като силно
ниво на подкрепа или съпротива. Тези 2 Фибо-нива имат приблизително еднаква
стойност, допустима е малка разлика. "Натрупването" включва освен двете Фибо-нива и
областта, заключена между тях.
7. РАЗУМНАТА ПЕЧАЛБА. Това е ценова цел при откриването на позиции, получена
чрез разширения на Фибоначи.
8. СЪГЛАСИЕ. Ценова област на съвпадение или достатъчно близко разстояние между
Фибо-ниво и някоя от целевите точки СОР, ОР, ХОР.
9. УНИЩОЖАВАНЕ ОТ ЦЕНАТА. Ако при движението си пазарът пробие някое от
определените от нас Фибо-нива, то това ниво вече не е активно и можем да го изтрием от
графиката.
Разглежданите техники за търговия, представени от Джо ДиНаполи, намират широко
приложение на различни пазари. Конкретно нивата на ДиНаполи е техника, приложима
за всички пазари, независимо дали са акци, валути, суровини или други. Тази техника е
много подходяща за комбиниране на практика с всякакъв тип стратегия.

Лари Уйлямс

УУПС

През дългите години, прекарани в наблюдение, анализиране и търгуване на пазарите на

фючърси, авторът е направил следните заключения:
- движението между цената на отваряне и тази на затваряне е в резултат на действията на
професионалистите;
- движението между цената на затваряне и цената на отваряне на следващия ден
(ценовият разрив или още гап, ако го има) е в резултат на излишна емоционална реакция
на пазарните участници и последвало обръщане;
Фигурата "Уупс" използва точно тази дефиниция. Ако пазарът отвори по-ниско от най-
ниската стойност на предходния ден, т.е. имаме наличието на гап, то връщане на пазара
обратно и достигане до най-ниската стойност на предишния ден е сигнал за покупка.
Аналогично за продажба, ако отварящата цена на новия бар е по-висока от най-високата
цена на предходния бар, то сигнал за покупка ще имаме, когато пазарът достигне обратно
тази най-висока цена на предишния ден.
Логиката, обяснена от автора, е следната. Да допуснем, че става въпрос за покупка.
Ценовият разрив, който се получава след затварянето, е в резултат на излишна
емоционална реакция на продавачите, които изтласкват цената на отваряне по-ниско от
най-ниската стойност на предходния ден. Би следвало при тази ситуация всички
панически да започнат да продават. След това, цената се връща до тази най-ниска
стойност, което свидетелства, че пазарът е събрал достатъчно сили, за да преодолее
паническите продажби и да се върне в предишните граници. Това означава, че тази
емоционална реакция е преодоляна и интересите са насочени във възходяща посока.
Достигането на най-ниското ниво на предишния ден е сигнал за покупка.
Тази фигура се среща много по-рядко на валутния пазар, отколкото на пазарите на акции
и суровини.

Бил Уйлямс

„В по-голямата част от времето пазарът стои неподвижен. Само в около 15-30%

от това време, той генерира тенденции, като инвеститорите, които не участват
в самия обмен, извличат голяма част от печалбите си от тези тенденции. Моят
дядо повтаряше „Дори сляпата кокошка ще намери царевицата, ако винаги е
хранена по един и същи начин”. Ние наричаме търговията с посоката на промяна
„пазар на сляпата кокошка”. Отне ни години, но създадохме индицатор, който ни
позволява винаги да останем сухи, докато не достигнем пазара на сляпата
кокошка” - Бил Уилиамс.

Причината, поради която Бил Уилиамс създава индикаторът Алигатор е, защото

смята, че един индикатор не е достатъчно постоянен и дава много грешни
сигнали. Поради това, той комбинира 3 индикатора, които следват посоката, с
различни времеви параметри, с цел да подпомогне търговията с настоящата
посока.

ФРАКТАЛИ
Фракталът е поредица от 5 бара, средният от които е с най-висок максимум - за горен
фрактал, а за долен фрактал - обратно - средният е с най-нисък минимум.

С използването на фракталите можем да открием върховете или дъната на пазарното

движение в най-ранен етап. След като бъде достигнат някакъв връх в цената и тя започне
да пада, при появата на втория бар с по-нисък максимум, незабавно ще се отбележи
фрактал. Това ни сигнализира незабавно, че в момента се оформя връх в цената и можем
да реагираме своевременно - примарно да отворим къса позиция или да затворим вече
открита дълга позиция, за да приберем печалбата. Всеки фрактал, поне временно,
изпълнява ролята на съпротива или подкрепа.
Един от способите за ползване на фракталите е следният: Когато трендът е възходящ, той
се характеризира с повишаващи се върхове и дъна. Ако искаме да купим от по-ниска
цена, можем да открием дълга позиция при появата на фрактал от долната страна, тъй
като той ще изпълнява (поне временно) ролята на дъно, а стоп-загубата ще
поставим под него. Фракталите от горна страна следва да бъдат преминавани и могат да
се използват като нива за нови допълнителни поръчки по посока на тренда. Фракталите
от долна страна могат да се използват за поставянето на стопове, като постепенно ги
преместваме при появата на нови по-високи.
Търговски хаос по Бил Уйлямс
 Всички инструменти.
 Всички времеви рамки.
 10 минути на ден за 1Д.
Индикатори:
 Алигатор.
 Фрактали.
 Awesome Oscillator (AO).
 Акселератор (АС).
Сигнали:
 Първи мъдрец.
 Втори мъдрец.
 Трети мъдрец.
 Зони.
 Два дола и два хълма.
 Нулев преход.
 Паничка и обърната паничка.
Първият мъдрец се наблюдава след ясно изразен тренд, когато цената се отдалечи
максимално от Алигатора. Още по-добре е, ако свещта, под която се образува фрактал, да
е и пин бар. Цветът на АО е по тренда. Открива се позиция в обратна на досегашния
тренд посока (след фрактал надолу се влиза в дълга и обратното).
Вторият мъдрец е след първият и се определя, когато се образува трети пореден по цвят
стълб от АО, като цветът трябва да съвпада със сигналът подаден от първият мъдрец.
Третият мъдрец е фрактал по посока на новия тренд след пресичането и подреждането на
линиите на Алигатора.
Зони са в зависимост от цветовете на стълбовете на АО и АС. Когато цветът на
стълбовете и на двата осцилатора съвпада с посоката на тренда и имаме свещ по посоката
на тренда добавяме в позицията със стоп поръчка под/над екстремума на трендовата
свещ.. Когато се различават се получава сива зона. Валидни сигнали се получават до
петата зона, като допълнителен филтър е: Buy (Close >Зъби) и Sell (Close<Зъби).
Два дола и два хълма са наличието на дивергенции между цената и АО.
Нулев преход е пресичането на стълбовете на АО и АС на нулевата линия, допълнителен
филтър е: Buy (Close >Зъби) и Sell (Close<Зъби).
Паничка и обърната паничка се наблюдава при формация от 3 стълба и при двата
осцилатора, като първите 2 са от един цвят и втория е по-малък от първия, а третият е
по-голям от вторият и е с различен цвят, допълнителен филтър е: Buy (Close >Зъби) и Sell
(Close<Зъби).
ВХОД
Влиза се със стоп поръчка над/под образувания първи мъдрец, като се правят добавки със
стоп поръчки при втория и третия мъдрец, както и при наличието на другите сигнали от
стратегията.
Сопът се пласира под петата свещ преди текущия период, като се актуализира
всекидневно.
Позицията се закрива, когато бъде ударен стопът.
За обем на позицията съществува вариант на "Обърната пирамида", съгласно който при
първия мъдрец се открива позиция с обем 1 лот (примерно), следващата позиция е от 4
лота, следващата от 3, следващата от 2 и накрая от 1 (обемът на цялата позиция трябва да
е съобразен с размерът на сметката).

Александър Елдер
Основният сигнал за откриване на позиция в неговата стратегия е пресичането на 2
експоненциални плъзгащи се средни (ЕМА) с периоди 3 и 13. Когато ЕМА3 пресече
ЕМА13 отдолу нагоре, имаме сигнал за покупка, за продажба - отгоре надолу. Като
помощни се използват 2 индикатора, разработени от самия автор - сила на биковете (Bulls
Power) и сила на мечките (Bears Power). По същество тези индикатори отразяват
отстоянието на текущите минимуми и максимуми спрямо ЕМА13 и служат за анализ на
силата на текущия тренд.
Когато пазарът е в бичи тренд, трябва силата на биковете да е само в положителната зона
(стълбовете да са над нулата). Когато имаме мечи тренд, силата на мечките е изцяло в
отрицателната зона (под нулата). Когато по време на мечи тренд се появи положителен
стълб в силата на биковете, това означава, че имаме по-изгодна (по-висока) цена за
нови продажби и може да се използва за допълване на късите позиции.

Система базирана на SMA89

Сигнал за покупка (аналогично е при продажба) се получава при пробив и затваряне на
сигналния бар над SMA89. Стоп-загуба поставяме под последния фрактал, в обратна на
сигнала посока. Вторичен сигнал за покупка се получава, когато линията на SMA е
насочена нагоре, а цената се доближи и отблъсне от нея. В този случай трябва да не се
избързва, а да се изчака затварянето на възходящ бар (бича свещ), за да се открие дълга
позиция.
Местим периодично стопа на 5-10 пипа под SMA89. Ако трендът се развива под стръмен
наклон, можем да поставяме стопа периодично под фракталите от долна страна.
Позиция се затваря при достигане на стоп или повторно пресичане на SMA89.

ВРЕМЕВИ МОДЕЛИ И ЦИКЛИ

34-ГОДИШНИ ИСТОРИЧЕСКИ ЦИКЛИ - Историческите данни предполагат, че
съществуват също така и 34-годишни цикли, съставени от 17-годишен период на
латентност, последвани от 17-годишен период на интензивност. През латентния период
пазарът се намира в рейндж като са възможни спадове от 35% и 50%, както и резко
покачвания, но основният тренд остава плосък. През този период са успешни
техническите методи на анализ, защото фундаменталната стратегия на купуване и
задържане се проваля. В интензивния период философията на купуване и задържане
възвръща позициите си, тъй като цените най-общо се покачват и се реализират печалби,
независимо от аналитичния метод. Историческите цикли предполагат, че при S&P500
латентният период ще продължи до около 2016-2017. Уорън Бъфет използва този цикъл
при формирането на инвеститорската си стратегия.
ДЕСЕТГОДИШЕН МОДЕЛ - Съгласно него годините, завършващи на 3, 7 и 10 (понякога
и 6), са често години на спадове. Годините, завършващи на 5, 8 и повечето от тези на 9, са
години на подем. Като за начало на годината трябва да се счита октомври.
МОДЕЛ НА ИЗБОРНАТА ГОДИНА - Според него американският фондов пазар нараства
осезаемо през последните 2 години на една администрация, като през четвъртата година
не са регистрирани най-ниски стойности, като те е по-вероятно да се случат през втората
година.
Първата година на нов президент на САЩ води до спад на борсовите индекси до към
октомври месец (в резултат на неизпълнение на предизборните обещания).
СЕЗОННИ МОДЕЛИ - При ПЕТРОЛА месеците с най-добри резултати са от юли до
септември, а най-слаб обикновено е октомври.
При контрактите на ПОРТОКАЛОВ СОК са рентабилни краткосрочните сделки,
започнати на 4 юни и приключили на 1 юли.
При СОЯТА, ПШЕНИЦАТА и ЦАРЕВИЦАТА се откриват дълги позиции в началото на
годината, които се закриват през юни или най-късно - началото на юли. Това е свързано с
рисковете от засяването до прибирането на реколтата.
При ФОНДОВИТЕ ПАЗАРИ - "Продавай през май и излез от пазара!" - Като това
продължава до 1 октомври и се отнася до тенденцията на фондовия пазар да претърпява
спад от май до септември и подем от октомври до април. През последните години август и
септември са най-лошите месеци по отношение на резултатите, а октомври, ноември и
януари са с най-добри повишения на стойностите, а януари има най-добрите повишения с
друг малък подем през април. По този модел месец май е за продажби, а август е месец за
начало на търсене на дъното. Доста добри резултати се получават при откриването на
дълги позиции на 1 октомври и къси на 15 май.
ДЕНЯ НА БЛАГОДАРНОСТТА (четвъртият четвъртък на ноември) - Двете седмици
преди Деня на благодарността са винаги положителни.
ДЕНЯ НА НЕЗАВИСИМОСТТА (4 юли) - Движението на фондовия пазар обикновено е
най-силно 5 дни преди него. Спадът в средната ефективност обикновено възниква през
петте дни след него. Шестият ден след Денят на независимостта се свързва с много силно
движение на фондовия пазар.
"Купувай акциите в понеделник и ги продавай в петък!"
НОЕМВРИ - През ноември и декември компаниите отделят сериозни средства за обратно
изкупуване на акции, което действа положително на пазара. През януари тези средства се
съкращават драстично.
КОЛЕДЕН ПОДЕМ - Обикновено през декември акциите поскъпват.
ПАЗАРНОТО РАЛИ НА ДЯДО КОЛЕДА - Пазарите се оживяват между коледа и
началото на януари. Като цяло декември е положителен месец.
"ЯВЛЕНИЕТО ЯНУАРИ" - Представлява финансова маневра, при която акции се
продават с капиталова загуба през последните седмици на декември или началото на
януари и след това се изкупуват обратно.
Причините за разпродажба са:
1. Данъчни цели - Закриване на част от губещите отворени позеции с цел минимизиране
на печалбата и плащане на по-малко данъци.
2. Портфолио мениджърите в своите отчети в края на годината не искат да покажат на
инвеститорите, че притежават акции, които не се справят добре.
Следователно:
1. Може да сме къси при индексите от първия ден на януари.
2. Може да се купят акции след изкуствените разпродажби през януари.

"СЕЗОН НА ОТЧЕТИТЕ" в САЩ

Месеците след края на всяко тримесечие (януари, април, юли, октомври) са т. нар. "Сезон
на отчетите" в САЩ. През този период водещите американски компании обявяват своите
корпоративни резултати за изминалото тримесечие. Много често "Сезонът на отчетите"
играе ключова роля при определянето на инвеститорските настроения, а оттам и на
състоянието на пазара като цяло.

Сезонни трендове на FOREX пазара

Когато става дума за търговия на валутния пазар често може да се озовете между
един от двата избора: за или срещу долара. Като съставна част на повече от 85%
от валутните операции, доларът е основния двигател на движенията на валутните
курсове. Повечето дилъри анализират бъдещите движения на зелените пари
използвайки или фундаментален или технически анализ или комбинация от
двата. Малцина обаче осъзнават, че времето от годината също играе роля по
отношение на поведението на американския долар срещу другите валути.
Изучаването на техническия анализ е анализиране на движението на цената в
миналото с помощта на индикатори. Има много начини това да се направи, а
големия списък от индикатори дава възможност да погледнем върху цената по
различни начини.
Филтриране на шума
Повечето дилъри може би не осъзнават, че няма по-ясно изразен начин за
анализиране на миналото на цената от този да погледнем движението й без да
използваме шума на индикаторите. Гледайки само цената може да забележим
структури известни като сезонни. Сезонноста е предсказуема промяна, която се
повтаря всяка година в един и същи период от време. Например, в 8 от последните
10 години (в периода между 2000 и 2009 година) американския долар поевтинява
през месец май срещу канадския долар. Същото важи през август срещу
японската йена. Няма гаранции, че исторически движения ще се повторят, но
когато една структура се повтаря в 80-90% от случаите тя става статистически
вярна и това може да се окаже безценна информация при търговията. В тази
статия ще говорим за важността на концепцията за сезонността на FOREX пазара
и защо тя не може да бъде пренебрегвана.
Юли: позитивен месец за USD/JPY
Един от най-силните примери за сезонността е този в USD/JPY, което може да бъде
видяно на фигура 1. В 80% от случаите (или в 8 през последните 10 години)
USD/JPY завършва месец юли по-нависоко отколкото е био в при старта на
месеца. Трудно е да се установи точната причина за поведението на USD/JPY,
въпреки че движенията може да имат връзка с края на първото фискално
тримесечие в Япония или с началото на втората половина на счетоводната година
в САЩ. Което и да е фактора сезонност е много силен и си заслужава вниманието
особено ако сме скъсили USD/JPY през месец юли. Наличието на сезонност може
би ще ви окуражи да търгувате по-малки от обичайното позиции или пък да не
заемате къси такива с дългосрочни цели.

Август: Печалбите в USD/JPY от месец юли биват реверсирани

Двойката е силно сезонна и през август. На фигура 2 се вижда, че голяма част от

печалбите през юли бива връщана обратно през август. Всъщност един поглед
към кросовете на йената бързо разкрива, че в календарната година август има
склоност да е най-силния месец за японската йена. С други думи другите валути
като американския долар, еврото и британския паунд имат склоност да
поевтиняват срещу йената през август.

Май: Силно негативен месец за USD/CAD

За USD/CAD най-силния сезонен месец е май. В 8 от 10 случая (между 2000 и 2009

година) канадския долар се покачва срещу американския си съименик през този
месец. Единственото обяснение на това е сезонността при цената на петрола.
Канада е един от най-големите световни производители и следователно
канадските компании са много чувствителни към цената на петрола. Склоността
тя да нараства през март и април може би увеличава печалбите на канадските
компании, което води до сезонно подобрение на данните излизащи от канадската
икономика.

Януари: Негативен месец за EUR/USD

Случаи на сезонност могат да бъдат открити и в други двойки като например

EUR/USD и NZD/USD. Поведението на долара срещу еврото през януари показва
силна сезонност. В 7 от последните 10 години долара напредва през януари.
Причината за това поведение е, че много компании и фондове репатрират пари в
края на годината обратно в родината си, за да подобрят счетоводните си баланси.
С началото на годината парите отново излизат в чужбина, за да търсят нови
инвестиции. Тъй като всеки стартира на чисто без печалби и загуби, основния
фокус е в инициирането на нови позиции. Американския пазар е един от най-
ликвидните в света, което обяснява защо голяма част от инвестициите отиват
там. В случая на NZD/USD, валутната двойка се покачва в 8 от 10 случая за
последните години през декември.

Последствия за дилърите

Като дилъри има много начини да приложим познанието си за сезонността с цел

да подобрим търговията си. Например ако търгуваме GBP/USD през септември,
като по-дългосрочни инвеститори можем да търсим възможности използвайки
фунзаменталната или техническата картина да купим GBP/USD и така да отидем
в посоката на сезонния тренд. Като краткосрочно търгуващи пък можем да
съкратим периода на задържане на позицията, когато тя е срещу сезонния тренд и
основно да се фокусираме към дълги в GBP/USD. Въпреки, че сезонните структури
не се дублират на 100%, следвайки сезонните фактори може да подобри нашата
способност да намираме силно печеливши сделки.
Заключение

Въпреки, че миговете на сезонност на FOREX пазара са редки, бъдете запознати с

тях, защото те помагат на дилъра да бъде запознат с развитията по отношение на
конкретна двойка. Сезонните структури няма да се повтарят винаги, но ако сме
запознати с тях ще разбираме вероятностите. Ако има силен мотив за сезонност в
някой месец, това може да подкрепи идеята за стратегия или причина за
избягването й.

БРОЙ АКЦИИ НАД ТЯХНАТА

30-СЕДМИЧНА ПЪЛЗЯЩА СРЕДНА
Един от индикаторите за свръхкупени и свръхпродадени пазари е броят на акциите под
или над техните 30-седмични пълзящи средни. Той е индикатор на противодействието
поради факта, че когато процентът на акциите над техните 30-седмични пълзящи средни
достигне над 70%, пазарът е неизменно свръхкупен и готов за корекция. Обратно, когато
процентът на акциите над тяхната 30-седмична пълзяща средна спадне под 30%, пазарът
е стигнал или е близо до дъно.

СИГНАЛИ, ИЗПОЛЗВАЩИ М2
ВЪВ ВРЪЗКА С НЕГОВАТА
12-МЕСЕЧНА ПЪЛЗЯЩА СРЕДНА
М1, най-ограниченото определение за пари, е измерване на най-ликвидните активи във
финансовата система. Включва валута и различни депозитни сметки, по които отделните
лица могат да пишат чекове. М2 е малко по-разширено измерване на парите, което
включва различни форми на спестовни сметки. Допълнителните компоненти на М2 са
малко по-неликвидни от финансовите активи на М1. Днес най-често цитираният паричен
агрегат е М2, тъй като неговото движение изглежда най-тясно свързано с лихвените
проценти и икономическия растеж. М3 включва всички компоненти на М1 и М2 плюс
някои финансови активи, които са важни за големите институции, но не са обичайни за
домакинствата и отделните инвеститори. Данни за М1 и М2 могат да се получат от сайта
на Федералния резерв: www.federalreserve.gov.release.h6.
Когато настоящият М2 се покачи над своята 12-месечна пълзяща средна, М2 се
разширява, което обикновено е добър признак за фондовия пазар. Обратното, когато
настоящият М2 падне под своята текуща 12-месечна пълзяща средна, признаците са най-
общо негативни за фондовия пазар.

ИНДЕКС НА МИЗЕРИЯТА
Той се изчислява като се сумират инфлацията, безработицата и лихвените проценти. При
DJIA индексът показва добри резултати когато се купува при понижение на неговите
стойности с 0,3 пункта и се продава всеки път, когато индексът се покачи с 3,2 пункта.

ВАЖНО!!!
SMA21 и SMA55 отговарят на фибо числа. SMA100 се използва институционално.
Големите пазарни участници работят с 1Ч и 1Д графики. Най-често използваните
технически и ндикатори са RSI и MACD. И при двата най-добрите сигнали са
дивергенциите. От графичните фигури най-малко рисковите са "Двойно дъно/връх" и
"Глава и рамене". От фигурите за продължение на тренда най-добри са "Вимпел" и
"Флаг". За всяка позиция максималният риск трябва да не е по-голям от 2% от сметката,
дневната загуба не трябва да надвишава 5%, а седмичната 10%. На 4Ч графика рискът
трябва да е до 150 пипа, а на 1Д - 450 пипа. Позиция се открива на 3 части: първоначално
се открива 1/6 от позицията; при достигане на ниво на риска 1/3 към първоначалната
позиция се добавят 2/6; при достигане на ниво на риска 2/3 позицията от 3/6 се удвоява.
Позицията се закрива на 3 части: 1/3 се закрива при достигане на цената на нивото на
откриване на първата 1/6; втората 1/3 се закрива при достигане на предишен екстремум
от тренда и стопът се премества на 0. При всяка следваща корекция стопът се премества
под нея. Позицията се закрива при тест на екстремум след второто преместване на стопа,
ако до тогава стопът не е задействан.