Chapter 15: Partnerships –

Formation, Operations, and

Changes in Ownership Interests
by Jeanne M. David, Ph.D., Univ. of Detroit Mercy

to accompany
Advanced Accounting, 10th edition
by Floyd A. Beams, Robin P. Clement,
Joseph H. Anthony, and Suzanne Lowensohn

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-1

 Partnerships: Objectives
1. Comprehend the legal characteristics of
partnerships.
2. Understand initial investment valuation and
record keeping.
3. Grasp the diverse nature of profit and loss
sharing agreements and their computation.
4. Value a new partner's investment in an existing
partnership.

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-2

 Objectives (cont.)
5. Value a partner's share upon retirement or
death.
6. Understand limited liability partnership
characteristics.

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-3

Partnerships – Formation, Operations, and Changes in
Ownership Interests
1: Characteristics of Partnerships

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-4

 Partnerships
RUPA "Revised Uniform Partnership Act"
– Entity theory:
• partners own their share of the partnership,
but not its individual assets
– Dissociation:
• partners can dissociate without dissolution
Partners have
– Mutual agency
– Unlimited liability

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-5

 Articles of Partnership
1. Products or services, line of business
2. Partner rights & responsibilities
3. Initial investment and value assigned to
noncash investments
4. Additional investment conditions
5. Asset withdrawals
6. Profit and loss sharing
7. Dissolution procedures

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-6

 Partnership Reporting
• Financial reporting should provide for the
needs of
– Partners
– Creditors of the partnership
– IRS

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-7

Partnerships – Formation, Operations, and Changes in
Ownership Interests
2: Initial Investment

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-8

 Initial Investment
Cash XXX
Amy Capital XXX
Cash XXX
Paul Capital XXX
A partnership is started by Amy and Paul, each
investing cash.
If they invest other assets, the value of those assets
should be agreed upon in advance.
Cash XXX
Equipment XXX
Land XXX
Paul Capital XXX
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-9
 Initial Investment with Bonus or
Goodwill
Partner initial investments, at fair value, will not
represent their ownership.
– Individual talent
– Business connections
– Customer base
Partners choose method
– Bonus method
• Adjustment within the capital accounts
– Goodwill method
• Goodwill is recorded on the books
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-10
 Initial Investment with Bonus
Total fair value received is split, as desired,
between partners
Cola invests land and building worth $10 and $40.
Crown invests cash and inventory at $7 and $35.
Agree to have equal shares:
(10 + 40 + 7 + 35) / 2 = $46 each
Cash 7
Inventory 35
Land 10
Building 40
Cola Capital 46
Crown Capital 46
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-11
 Initial Investment with Goodwill
If Cola and Crown agree to equal shares, use
larger implied total value of firm.
Cola's: (10 + 40) / 50% = $100
Crown's: (7 + 35) / 50% = $84
Implied value of firm $100
Cola's 50%(100) $50 Crown's 50%(100) $50
He invests: He invests:
Land $10 Cash $7
Building $40 $50 Inventory $35 $42
Goodwill $8

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-12

 Initial Entry with Goodwill
Land 10
Building 40
Cola Capital 50
To record Cola's investment
Cash 7
Inventory 35
Goodwill 8
Crown Capital 50
To record Crown's investment and goodwill

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-13

 Partner Accounts
Each partner has his/her own accounts for
– Capital
– Drawings (periodic, salary-like, amounts)
– Withdrawals (other, large, unusual amounts)
• Investments increase Capital
• Drawings and withdrawals are closed to Capital
• Income Summary or Revenue and Expense
Summary is closed to Capital.

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-14

 Sample Partner Closing Entries
Drawings / Amy Capital XXX
withdrawals Amy Drawings XX
are closed to
individual Amy Withdrawals XX
capital Reduces Amy's capital for drawings and withdrawals
accounts. Paul Capital XXX
Paul Drawings XXX
Income Summary Profit
Amy Capital XXX
Paul Capital XXX
To share profits between Amy and Paul
Income is shared between the partners. A loss would cause
the entry to be reversed. It is possible for some partners to
have losses while other have profits.
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-15
Partnerships – Formation, Operations, and Changes in
Ownership Interests
4: Admitting a New Partner

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-16

 Admitting a New Partner
1. A current partner assigns interest to new
partner.
2. New partner purchases interest from existing
partner.
• Goodwill method
• Bonus method
3. New partner invests directly in partnership.
• Goodwill method
• Bonus method

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-17

 Assignment
Assignment gives the assignee right to a share of
future earnings and share of assets in
liquidation
– Not a partner
– No share in management
Old Partner Capital XXX
Assignee Capital XXX

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-18

 Buy from Partner: Simple
Alfano and Bailey have capital balances of $50
each and each have a 50% interest in the firm.
Cobb buys half of Alfano's interest for $25.
Alfano Capital 25
Cobb Capital 25
Before After
Capital Share Capital Share
Alfano $50 50% $25 25%
Bailey 50 50% 50 50%
Cobb 25 25%
Total $100 $100
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-19
 Metode Goodwill vs Bonus
Berikut akan diilustrasikan penggunaan metode
goodwill dan metode bonus jika sekutu baru
masuk dengan cara membeli saham dari sekutu
yang lama.

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-20

 Kata Kunci
Untuk memahami latihan ada beberapa kata kunci
yang harus diingat:
1. Metode goodwill ciri-cirinya adalah terdapat
perbedaan modal yang sebenarnya (berdasarkan
saham lama yang dibeli) dengan modal baru yang
tercatat.
2. Metode Bonus ciri-cirinya adalah tidak terdapat
perbedaan modal yang sebenarnya (berdasarkan
saham lama yang dibeli) dengan modal baru yang
tercatat.
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-21
 Kata Kunci (Metode Goodwil)
1. Hal yang dilakukan pertama kali adalah menentukan modal
tercatat persekutuan yang baru berdasarkan kriteria yang
ditentukan.
2. Bila kriteria ditentukan ada dalam akta/soal maka gunakan
kriteria yang terdapat dalam akta/soal (missal modal baru
didasarkan pada setoran sekutu yang baru dengan nilai $60
dengan persentase 50%) maka modal baru menjadi 120
($60/50%)).
3. Bila kriteria tidak ditentukan dalam akta/soal, maka kriteria
ditentukan atas nilai yang tertinggi dari persentase 100%
partner. Misal ada tiga partner “a” modal $20 (30%); “b”
modal $20 (30%); dan “c” modal $30 (40%). Maka modal
baru Education, Inc.dari
diambil
© Pearson “c”
publishing $76Hall($30/40%).
as Prentice 15-22
 Kata Kunci (Metode Goodwil)
4. Selisih modal sekutu lama dan modal tercatat yang baru
dikriteriakan sebagai Goodwill persekutuan.
5. Bagi goodwill ke para sekutu (jika kriteria pembagian ada
dalam perjanjian gunakan dalam perjanjian. Jika tidak ada
lakukan pembagian secara prorata (missal, 2 orang sekutu,
berarti masing-masing mendapat 50%)).
6. Lakukan transfer dari sekutu lama ke sekutu baru (jika
kriteria pembagian ada dalam perjanjian gunakan dalam
perjanjian. Jika tidak ada lakukan pembagian secara prorata
(missal, 4 orang sekutu, berrarti masing-masing mendapat
25%)).
7. Buat jurnal atas transaksi yang ada
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-23
 Kata Kunci (Metode Bonus)
1. Untuk mempermudah pengerjaan, langsunglah masuk
kepada bagian table distribusi modal para sekutu.
2. Tentukan pencatatan modal baru berdasarkan sekutu yang
mana.
3. Tentukan berapa nilai yang ditransfer ke sekutu yang baru
berdasarkan ketentuan nomer 2 di atas).
4. Lakukan transfer dari sekutu yang lama ke sekutu yang
baru (jika kriteria pembagian ada dalam perjanjian
gunakan dalam perjanjian. Jika tidak ada lakukan
pembagian secara prorata (missal, 2 orang sekutu, berarti
masing-masing mendapat 50%)).

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-24

 Buy from Partner
Don dan Ed merupakan sebuah persekutuan dengan
modal $50 dan $40 dan bagian laba masing-masing
60% dan 40%. Fay bergabung dengan persekutuan
Jon dan Boy dengan membeli saham dari sekutu lama
seharga $50 dengan ketentuan Fay mendapatkan 50%
baik pencatatan modal awal maupun bagian laba/rugi,
sementara Don dan Ed mendapatkan bagian laba
masing-masing 25%. Struktur modal yang baru
didasarkan pada pembayaran yang dilakukan oleh Fay
dengan 50% interest.
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-25
 Ilustrasi Soal A Goodwill
1. Pada soal di atas disebutkan nilai sekutu yang baru
berdasarkan sekutu Fay. Maka kita gunakan
kriteria berdasarkan penilaian Fay $100
($50/50%).
2. Selisih modal baru dan modal lama sebesar $10
dikategorikan sebagai goodwill persekutuan.
3. Di soal pembagian goodwill tidak dibagikan. Maka
goodwill dibagikan secara prorata atau sama besar
maka adanya goodwill tersebut menyebabkan
peningkatan modal “Don” dan “Ed” sama besar $5
(terlihat dalam table).
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-26
 Ilustrasi Soal A Goodwill
4. Jika di perjanjian disebutkan bahwa modal
yang dibagikan dari Don dan Ed ke Fay sama
besar, Berarti Don dan Ed membagikan
modalnya ke “Fay” senilai masing-masing 25
($50 : 2).

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-27

 Ilustrasi Soal A Goodwill
After
Before Revaluation revaluation Transfer Final
Don $50 $5 $55 ($25) $30
Ed 40 5 45 (25) 20
Fay 50 50
Total $90 $100 $100
Atas peristiwa ini diperlukan dua jurnal yang
harus dicatat
1. Jurnal goodwill saat revaluasi
2. Jurnal transfer modal dari Don dan Ed ke Fay

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-28

 Jurnal yang diperlukan
Untuk Jurnal Goodwill
Goodwill 10
Don Capital 5
Ed Capital 5

Untuk Jurnal pembagian modal Don dan Ed ke Fay

Don Capital 22
Ed Capital 22
Fay Capital 50

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-29

 Ilustrasi Soal A Goodwill
Asumsi, Jika pada soal A para sekutu sepakat
untuk menyamakan bagian laba dan bagian
modalnya, maka langkah 1 sampai langkah ke 3
tetap dilakukan seperti jawaban sebelumnya.
Kemudian langkah ke 4 kita ganti dengan
membagi implied value ($100) kedalam persentase
yang ada yaitu Don, Ed, Fay: 25%, 25%, 50%
seperti terlihat pada ilustrasi berikut.

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-30

 Ilustrasi Soal A Goodwill
After
Before Revaluation revaluation Transfer Final %
Don $50 $5 $55 ($30) $25 25%
Ed 40 5 45 (20) 25 25%
Fay 50 50 50%
Total $90 $100 $100
Atas peristiwa ini diperlukan dua jurnal yang
harus dicatat
1. Jurnal goodwill saat revaluasi
2. Jurnal transfer modal dari Don dan Ed ke Fay

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-31

 Jurnal yang diperlukan
Untuk Jurnal Goodwill
Goodwill 10
Don Capital 5
Ed Capital 5

Untuk Jurnal pembagian modal Don dan Ed ke Fay

Don Capital 30
Ed Capital 20
Fay Capital 50

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-32

 Ilustrasi Soal A Metode Bonus
Dengan soal yang sama, kita akan menyelesaikan
soal di atas dengan menggunakan metode bonus
dengan mengikuti langkah berikut.
1. Modal akhir nilainya adalah 90, sesuai dengan
modal asal.
2. Kemudian, dikarenakan pada soal dijelaskan
bahwa modal persekutuan yang baru
didasarkan pada Fay, Maka kita bentuk
modal Fay dengan mengalikan total modal
($90) dengan persentase kemilikan fay (50%).
Jadi nilainya 45 (90 x 50%).
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-33
 Ilustrasi Soal A Metode Bonus
3. Kemudian, jika di soal disebutkan bahwa
modal yang dibagikan sekutu lama ke Fay
sebesar sama besar maka nilai modal Fay yang
tercatat yang kita hitung pada penjelasan no 2
(sebesar $45) maka modal yang di transfer
dari Don sebesar 22,5 dan modal yang
ditransfer dari Ed sebesar 22,5 sebagaimana
tampak pada tabel berikut.

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-34

 Ilustrasi Soal A Metode Bonus

Before Transfer Final %

Don $50 ($22,5) $27.5
Ed 40 (22.5) 17.5
Fay 45.0 45.0 50%
Total $90 $90.0
Fay's capital is 50%(90) = $45.

Atas peristiwa ini diperlukan satu jurnal yang

harus dicatat
1. Jurnal transfer modal dari Don dan Ed ke Fay
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-35
 Jurnal yang diperlukan

Untuk Jurnal pembagian modal Don dan Ed ke Fay

Don Capital 22,5
Ed Capital 22,5
Fay Capital 45

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-36

 Ilustrasi Soal A Metode Bonus
Asumsi, Jika pada soal A para sekutu sepakat
untuk menyamakan bagian laba dan bagian
modalnya, maka langkah 1 sampai langkah ke 2
tetap dilakukan seperti jawaban sebelumnya.
Kemudian langkah ke 3 kita ganti dengan
membagi modal akhir ($90) kedalam persentase
yang ada yaitu Don, Ed, Fay: 25%, 25%, 50%
seperti terlihat pada ilustrasi berikut.

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-37

 Ilustrasi Soal A Metode Bonus

Before Transfer Final %

Don $50 ($27,5) $22.5 25%
Ed 40 (17.5) 22.5 25%
Fay 45.0 45.0 50%
Total $90 $90.0
Fay's capital is 50%(90) = $45.

Atas peristiwa ini diperlukan satu jurnal yang

harus dicatat
1. Jurnal transfer modal dari Don dan Ed ke Fay
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-38
 Jurnal yang diperlukan

Untuk Jurnal pembagian modal Don dan Ed ke Fay

Don Capital 27,5
Ed Capital 17,5
Fay Capital 45

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-39

 Tambahan
Jika, ketika menggunakan metode goodwill para
sekutu tidak menyebutkan implied value
berdasarkan sekutu yang mana dan di dalam
perjanjian juga tidak disebutkan berapa
persentase modal tercatat masing-masing partner,
Maka yang perlu kita perhatikan dalam
membentuk implied value adalah nilai dari hasil
modal tertinggi sebagaimana ilustrasi di bawah
ini

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-40

 Tambahan
Don dan Ed merupakan sebuah persekutuan
dengan modal $30 dan $30 dan bagian laba
masing-masing 60% dan 40%. Fay bergabung
dengan persekutuan Don dan Ed dengan membeli
saham dari sekutu lama seharga $50 dengan
ketentuan Fay mendapatkan 40% baik
pencatatan modal awal maupun bagian laba/rugi,
sementara Don dan Ed mendapatkan bagian laba
masing-masing 30% dan modal tercatat Fay
adalah sebesar 40%.
© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-41
 Tambahan
Dari soal di atas, kita gunakan hasil implied value
terbesar:
1. Don $30/30% = $100
2. Ed $30/30% = $100
3. Fay $50/40% = $150
Berdasarkan ketiga nilai tersebut maka dapat
diputuskan implied value yang digunakan adalah
$150

© Pearson Education, Inc. publishing as Prentice Hall 15-42