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;ƚŽͿĚŝŐƵƉʹƚŽŐĞƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ĞƐƉĞĐŝĂůůLJƐĞĐƌĞƚĂŶĚŽĨƚĞŶŶĞŐĂƚŝǀĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ
džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶƚŚĞƐĞŶĂƚŽƌĂŶŶŽƵŶĐĞĚŚĞǁŽƵůĚƌƵŶĨŽƌƉƌĞƐŝĚĞŶƚŽĨƚŚĞhŶŝƚĞĚ^ƚĂƚĞƐ͕ƌĞƉŽƌƚĞƌƐ
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/͛ŵĂůůĞĂƌƐʹ/͛ŵǀĞƌLJŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶǁŚĂƚLJŽƵ͛ƌĞƐĂLJŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗͞ŝĚLJŽƵŚĞĂƌǁŚĂƚŚĂƉƉĞŶĞĚƚŽ>ŝnjŽŶŚĞƌĚĂƚĞǁŝƚŚƚŚĂƚŐƵLJƐŚĞŵĞƚŽŶůŝŶĞ͍͟Ͷ͞EŽ͕ƚĞůůŵĞ͘
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džĂŵƉůĞ͗dŝŵĞŝƐŽĨƚŚĞĞƐƐĞŶĐĞŝŶĂĚĚƌĞƐƐŝŶŐŐůŽďĂůǁĂƌŵŝŶŐ͘
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džĂŵƉůĞ͗dŚĞŚĞĂĚŽĨŽƵƌ:ĂƉĂŶĞƐĞŽĨĨŝĐĞŝƐĐŽŵŝŶŐƚŽƚŚĞŽĨĨŝĐĞŶĞdžƚdƵĞƐĚĂLJ͘WůĞĂƐĞĐůĞĂƌLJŽƵƌĐĂůĞŶĚĂƌ
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DĂƌŬ͗/͛ŵĂĨƌĂŝĚ/͛ŵŐŽŝŶŐƚŽŚĂǀĞƚŽĐĂŶĐĞůĨŽƌƚŽŵŽƌƌŽǁŶŝŐŚƚ͘
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^ĂƌĂ͗dŚĞLJĚŝĚ͘
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^ĂƌĂ͗tŚĂƚĐĂŵĞƵƉ͍
DĂƌŬ͗ŶŽůĚĨƌŝĞŶĚŽĨŵŝŶĞŝƐŝŶďĂĚƐŚĂƉĞ͕ĂŶĚŚĞƌĞĂůůLJŶĞĞĚƐŵLJŚĞůƉŽŶ^ĂƚƵƌĚĂLJŶŝŐŚƚ͘
^ĂƌĂ͗KŚ͕ƌĞĂůůLJ͍
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DĂƌŬ͗,ŽǁĂďŽƵƚ/ƚƌĞĂƚLJŽƵƚŽĚŝŶŶĞƌĂƚƚŚĂƚŶĞǁƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ͕ĂĨĠ&Ğůŝdž͕ŽŶDŽŶĚĂLJŶŝŐŚƚ͍
^ĂƌĂ͗tĞůů͕/͛ŵƐƚŝůůWK͛ĞĚĂďŽƵƚ^ĂƚƵƌĚĂLJ͘Ƶƚ͕ŽŬĂLJ͕/͛ůůƚĂŬĞLJŽƵƵƉŽŶLJŽƵƌŽĨĨĞƌ͘
//KD^ΘyWZ^^/KE^
/͛ŵĂĨƌĂŝĚʹ/͛ŵƐŽƌƌLJƚŽƐĂLJ;ƵƐƵĂůůLJƐĂŝĚďĞĨŽƌĞŐŝǀŝŶŐƐŽŵĞďŽĚLJďĂĚŶĞǁƐͿ
džĂŵƉůĞ͗/͛ŵĂĨƌĂŝĚ/͛ŵŶŽƚŐŽŝŶŐƚŽďĞĂďůĞƚŽŵĂŬĞŝƚƚŽLJŽƵƌŚŽƵƐĞĨŽƌĚŝŶŶĞƌŽŶ&ƌŝĚĂLJŶŝŐŚƚ͘
džĂŵƉůĞ͗͞ĂŶLJŽƵĂƚƚĞŶĚƚŚĞĐŽŶĨĞƌĞŶĐĞ͍͟Ͷ͞/͛ŵĂĨƌĂŝĚŶŽƚ͘͟
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džĂŵƉůĞ͗tĞƚƌŝĞĚƚŽĚŽŝƚĂƐĐŚĞĂƉůLJĂƐƉŽƐƐŝďůĞ͕ďƵƚƌĞŵŽĚĞůŝŶŐŽƵƌŬŝƚĐŚĞŶĞŶĚŝŶŐƵƉĐŽƐƚŝŶŐĂƐŵĂůů
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džĂŵƉůĞ͗^ŽƌƌLJƚŽďƌĞĂŬŽƵƌĚĂƚĞ͕ďƵƚ/ĐĂŶ͛ƚŵĂŬĞŝƚƚŽƚŚĞŵŽǀŝĞƐƚŽŶŝŐŚƚ͘
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džĂŵƉůĞ͗ŝĚLJŽƵŚĞĂƌƚŚĞŶĞǁƐ͍>ĂƵƌĂĂŶĚdŽŶLJŚĂǀĞƐƉůŝƚƵƉ͊
ƉůĂŝŶ:ĂŶĞʹĂƉůĂŝŶͲůŽŽŬŝŶŐŐŝƌůŽƌǁŽŵĂŶ͖ĂĨĞŵĂůĞǁŚŽ͛ƐŶŽƚǀĞƌLJĂƚƚƌĂĐƚŝǀĞ
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džĂŵƉůĞ͗͞tŚLJĚŝĚLJŽƵůŽƐĞLJŽƵƌũŽď͍͟Ͷ͞ŽŶ͛ƚŐŽƚŚĞƌĞ͘͟
EŽƚĞ͗zŽƵŵĂLJĂůƐŽŚĞĂƌƚŚĞǀĂƌŝĂƚŝŽŶ͞/ĚŽŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽŐŽƚŚĞƌĞ͘͟
ƚŽƵĐŚLJƐƵďũĞĐƚʹĂƐĞŶƐŝƚŝǀĞŝƐƐƵĞ͖ĂƚŽƉŝĐƚŚĂƚŝƐůŝŬĞůLJƚŽďƌŝŶŐŽƵƚĞŵŽƚŝŽŶƐŝŶƉĞŽƉůĞ
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ĂͿ,Ğ͛ƐƉƌŽďĂďůLJŐŽŝŶŐƚŽ͘
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ĐͿ,Ğ͛ƐĚĞĨŝŶŝƚĞůLJŶŽƚŐŽŝŶŐƚŽ͘
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ĐͿ/ĚŽŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽƚĂůŬĂďŽƵƚŝƚ͘
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ĂͿƉŝĐŬĞǀĞƌLJďŽĚLJƵƉ
ďͿƉĂLJƚŚĞďŝůů
ĐͿĚƌŝŶŬƚŽŽŵƵĐŚ
ϲͿ&ƌĂŶ͛Ɛ&ŝǀĞ^ƚĂƌĂƚĞƌŝŶŐŚĂƐŐŽŶĞĚŽǁŶŚŝůůƌĞĐĞŶƚůLJ͘>Ğƚ͛ƐƵƐĞĂĚŝĨĨĞƌĞŶƚĐŽŵƉĂŶLJ͘
ĂͿďĞĐŽŵĞĞdžƉĞŶƐŝǀĞ
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ĐͿŐŽŶĞĚŽǁŶŝŶƋƵĂůŝƚLJ
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ĨŽŽĚĨŽƌƚŚŽƵŐŚƚʹƐŽŵĞƚŚŝŶŐƚŽƚŚŝŶŬĂďŽƵƚ
džĂŵƉůĞ͗ů'ŽƌĞ͛ƐŵŽǀŝĞ͕Ŷ/ŶĐŽŶǀĞŶŝĞŶƚdƌƵƚŚ͕ƉƌŽǀŝĚĞĚĂůŽƚŽĨĨŽŽĚĨŽƌƚŚŽƵŐŚƚŽŶƚŚĞƉƌŽďůĞŵŽĨ
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;ƚŽͿĞĂƚůŝŬĞĂďŝƌĚʹƚŽŶŽƚĞĂƚŵƵĐŚ͖ƚŽŚĂǀĞĂƐŵĂůůĂƉƉĞƚŝƚĞ
džĂŵƉůĞ͗dŚĂƚ͛ƐĂůůLJŽƵ͛ƌĞŚĂǀŝŶŐĨŽƌĚŝŶŶĞƌͶĂŶĂƉƉůĞĂŶĚĂƐůŝĐĞŽĨďƌĞĂĚ͍zŽƵĞĂƚůŝŬĞĂďŝƌĚ͊
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džĂŵƉůĞ͗&ƌĂŶŬĚƌĂŶŬƚǁŽďŽƚƚůĞƐŽĨǁŝŶĞĂƚƚŚĞĚŝŶŶĞƌƉĂƌƚLJ͘,ĞĚƌŝŶŬƐůŝŬĞĂĨŝƐŚ͘
;ƚŽͿŚĂǀĞŽŶĞƚŽŽŵĂŶLJʹƚŽĚƌŝŶŬŵŽƌĞĂůĐŽŚŽůƚŚĂŶŽŶĞƐŚŽƵůĚ͖ƚŽŐĞƚĚƌƵŶŬ
džĂŵƉůĞ͗tĞĐĂŶ͛ƚůĞƚĞĐŬLJĚƌŝǀĞŚŽŵĞ͘^ŚĞ͛ƐŚĂĚŽŶĞƚŽŽŵĂŶLJ͘
;ƚŽͿĐĂƚĐŚƵƉŽŶʹƚŽĚŝƐĐƵƐƐ;ƐĂŝĚǁŚĞŶLJŽƵŚĂǀĞŶ͛ƚƚĂůŬĞĚƚŽƚŚĞŽƚŚĞƌƉĞƌƐŽŶŝŶĂǁŚŝůĞͿ
džĂŵƉůĞ͗ŽŵĞŽǀĞƌƚŽŵLJŚŽƵƐĞĞĂƌůLJŽŶ^ĂƚƵƌĚĂLJ͘tĞ͛ǀĞŐŽƚůŽƚƐƚŽĐĂƚĐŚƵƉŽŶ͘
;ƚŽͿŚŝƚƚŚĞŚĂLJʹƚŽŐŽƚŽƐůĞĞƉ
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ŝŶǀŝƚĂƚŝŽŶ͘
^ƵŝƚLJŽƵƌƐĞůĨʹŽǁŚĂƚLJŽƵǁĂŶƚ
džĂŵƉůĞ͗zŽƵĚŽŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽŐŽƚŽDĞůŝƐƐĂĂŶĚƌŝĂŶ͛ƐǁĞĚĚŝŶŐ͍^ƵŝƚLJŽƵƌƐĞůĨ͘/͛ůůŐŽǁŝƚŚŽƵƚLJŽƵ͊
ƉĂƌƚLJƉŽŽƉĞƌʹƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽĚŽĞƐŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽŚĂǀĞĨƵŶ͖ƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽƌƵŝŶƐƚŚĞĨƵŶŽĨŽƚŚĞƌƐ
džĂŵƉůĞ͗tĞũƵƐƚŐŽƚƚŽƚŚĞƉĂƌƚLJŚĂůĨĂŶŚŽƵƌĂŐŽ͕ĂŶĚLJŽƵǁĂŶƚƚŽůĞĂǀĞĂůƌĞĂĚLJ͍tŚĂƚĂƉĂƌƚLJƉŽŽƉĞƌ͊
ŽĨĨƚŚĞƚŽƉŽĨŵLJŚĞĂĚʹĨƌŽŵŵĞŵŽƌLJ
džĂŵƉůĞ͗/ĐĂŶ͛ƚƌĞŵĞŵďĞƌƚŚĞŶĂŵĞŽĨů͛ƐĐŽŵƉĂŶLJŽĨĨƚŚĞƚŽƉŽĨŵLJŚĞĂĚ͕ďƵƚǁŚĞŶ/͛ŵďĂĐŬŝŶŵLJ
ŽĨĨŝĐĞ/͛ůůĞŵĂŝůŝƚƚŽLJŽƵ͘
;ƚŽͿŐŝǀĞƐŽŵĞŽŶĞƚŚĞƌƵŶĂƌŽƵŶĚʹƚŽůĞĂĚƐŽŵĞŽŶĞĂůŽŶŐǁŝƚŚŽƵƚŐŝǀŝŶŐƚŚĞŵǁŚĂƚƚŚĞLJǁĂŶƚ͖ƚŽŵĂŬĞ
ŝƚĚŝĨĨŝĐƵůƚĨŽƌƐŽŵĞŽŶĞƚŽĚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗/͛ŵƚƌLJŝŶŐƚŽŐĞƚŵŽƌĞŵŽŶĞLJĨŽƌŵLJƐƚƵĚŝĞƐ͕ďƵƚƚŚĞĨŝŶĂŶĐŝĂůĂŝĚŽĨĨŝĐĞŬĞĞƉƐŐŝǀŝŶŐŵĞƚŚĞ
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džĂŵƉůĞ͗^ĂŵƚŽůĚĞǀĞƌLJďŽĚLJƚŚĂƚ/͛ŵƉůĂŶŶŝŶŐƚŽůĞĂǀĞƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJ͍/ƐŚŽƵůĚ͛ǀĞŬŶŽǁŶďĞƚƚĞƌƚŚĂŶƚŽ
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WZd/d,//KD^
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ďͿůŽŽŬŝŶŐĨŽƌǁĂLJƐƚŽŚĞůƉƉĞŽƉůĞ
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ďͿLJŽƵƌďŽƐƐǁŝůůĨŽƌĐĞLJŽƵƚŽ
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ĂͿĂŵĂŶǁŚŽůŽŽŬƐůŝŬĞĂǁŽŵĂŶ
ďͿƉŽƉƵůĂƌǁŝƚŚǁŽŵĞŶ
ĐͿĂƚĂůŬĂƚŝǀĞŐƵLJ
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ĐͿƉƌĞƉĂƌĞ
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ďͿŐŽŽĚĚĂŶĐĞƌƐ
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ĂͿĞŶũŽLJĞĚŽƵƌƐĞůǀĞƐ
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ĂͿ/ĂŵŐůĂĚ/ĂƐŬĞĚ
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ĂͿƌĞĂůůLJĞŶũŽLJƐůŽŽŬŝŶŐĂƚŚĞƌ
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ĐͿĐĂŶ͛ƚǁĂŝƚƚŽĂƐŬŚĞƌĨŽƌĂĚĂƚĞ
E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
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^ĂƌĂ͗ZŝŐŚƚ͕ďƵƚLJŽƵŚĂĚƚŽŚĞůƉLJŽƵƌĨƌŝĞŶĚ͘
DĂƌŬ͗zĞƐ͕ŚŝƐǁŝĨĞůĞĨƚŚŝŵ͕ĂŶĚŚĞǁĞŶƚƚŽƉŝĞĐĞƐ͘
^ĂƌĂ͗tĞůů͕/͛ŵƐƵƌĞĂůŽďƐƚĞƌĚŝŶŶĞƌĂŶĚĂĐŽƵƉůĞŽĨďŽƚƚůĞƐŽĨǁŝŶĞŚĞůƉĞĚĂůŽƚ͊
DĂƌŬ͗tŚĂƚ͍
^ĂƌĂ͗/͛ǀĞŐŽƚLJŽƵƌŶƵŵďĞƌŶŽǁ͘dŚĞũŝŐŝƐƵƉ͊
DĂƌŬ͗tŚĂƚ͛ƐƚŚĂƚƐƵƉƉŽƐĞĚƚŽŵĞĂŶ͍
^ĂƌĂ͗zŽƵ͛ƌĞĐŚĞĂƚŝŶŐŽŶŵĞ͕ĂŶĚLJŽƵ͛ƌĞĂůŝĂƌ͊
DĂƌŬ͗,ĞLJ͕ĚŽŶ͛ƚŐĞƚďĞŶƚŽƵƚŽĨƐŚĂƉĞ͘/ĚŽŶ͛ƚŬŶŽǁǁŚĂƚLJŽƵŚĞĂƌĚŽƌƐĂǁ͕ďƵƚ/ĐĂŶĞdžƉůĂŝŶ͙
^ĂƌĂ͗zŽƵƚŽůĚŵĞĂĐŽĐŬͲĂŶĚͲďƵůůƐƚŽƌLJĂďŽƵƚĂĨƌŝĞŶĚŝŶƚƌŽƵďůĞ͘DĞĂŶǁŚŝůĞ͕LJŽƵǁĞƌĞŽƵƚǁŝƚŚ
ĂŶŽƚŚĞƌǁŽŵĂŶ͘
DĂƌŬ͗KŬĂLJ͕ƐŽ/ƚŽůĚĂůŝƚƚůĞǁŚŝƚĞůŝĞ͘
^ĂƌĂ͗dŽĂĚĚŝŶƐƵůƚƚŽŝŶũƵƌLJ͕LJŽƵƚŽŽŬƚŚŝƐǁŽŵĂŶƚŽƚŚĞƐĂŵĞƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚLJŽƵǁĞƌĞŐŽŝŶŐƚŽƚĂŬĞ
ŵĞƚŽ͊
ŶŐĞůĂ͗,ĞLJ͕LJŽƵŐƵLJƐŵŝŐŚƚǁĂŶƚƚŽŬĞĞƉŝƚĚŽǁŶ͊
DĂƌŬ͗ZŝŐŚƚ͘>Ğƚ͛ƐŶŽƚĂŝƌŽƵƌĚŝƌƚLJůĂƵŶĚƌLJŝŶƉƵďůŝĐ͘/͛ůůĐĂůůLJŽƵůĂƚĞƌ͘
^ĂƌĂ͗ŽŶ͛ƚďŽƚŚĞƌ͊
//KD^ΘyWZ^^/KE^
;ƚŽͿŐŽƚŽƉŝĞĐĞƐʹƚŽŚĂǀĞĂŵĞŶƚĂůďƌĞĂŬĚŽǁŶ͖ƚŽƌĞĂĐƚǀĞƌLJŶĞŐĂƚŝǀĞůLJƚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶdŝĨĨĂŶLJŐŽƚƌĞũĞĐƚĞĚĨƌŽŵĂůůŽĨƚŚĞĐŽůůĞŐĞƐƐŚĞĂƉƉůŝĞĚƚŽ͕ƐŚĞǁĞŶƚƚŽƉŝĞĐĞƐ͘
;ƚŽͿŚĂǀĞƐŽŵĞŽŶĞ͛ƐŶƵŵďĞƌʹƚŽŚĂǀĞƐŽŵĞŽŶĞĨŝŐƵƌĞĚŽƵƚ͖ƚŽƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚƐŽŵĞŽŶĞ͛ƐƐŶĞĂŬLJďĞŚĂǀŝŽƌ
džĂŵƉůĞ͗ƌĂŝŐ͕ŽŶĞŽĨŽƵƌƐĂůĞƐŵĂŶĂŐĞƌƐ͕ĂůǁĂLJƐƚƌŝĞƐƚŽŬĞĞƉĂůůƚŚĞŶĞǁĂĐĐŽƵŶƚƐĨŽƌŚŝŵƐĞůĨ͘
&ŽƌƚƵŶĂƚĞůLJ͕ǁĞĂůůŚĂǀĞŚŝƐŶƵŵďĞƌ͘
dŚĞũŝŐŝƐƵƉʹzŽƵŚĂǀĞďĞĞŶĐĂƵŐŚƚ͖zŽƵƌƐĞĐƌĞƚŚĂƐďĞĞŶĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚ͖dŚĞŐŽŽĚĚĞĂůLJŽƵǁĞƌĞŐĞƚƚŝŶŐŝŶ
ƚŚĞƉĂƐƚŝƐŶŽǁĞŶĚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗>ŝŶĚĂ͕/ƐĂǁLJŽƵƚĂŬŝŶŐŵŽŶĞLJĨƌŽŵƚŚĞĐĂƐŚƌĞŐŝƐƚĞƌ͘dŚĞũŝŐŝƐƵƉ͊
tŚĂƚ͛ƐƚŚĂƚƐƵƉƉŽƐĞĚƚŽŵĞĂŶ͍ʹtŚĂƚĂƌĞLJŽƵƚĂůŬŝŶŐĂďŽƵƚ͍tŚĂƚĂƌĞLJŽƵŝŵƉůLJŝŶŐ͍
džĂŵƉůĞ͗͞/ĚŽŶ͛ƚŬŶŽǁŝĨLJŽƵĂŶĚ/ŚĂǀĞĂĨƵƚƵƌĞƚŽŐĞƚŚĞƌ͘͟Ͷ͞tŚĂƚ͛ƐƚŚĂƚƐƵƉƉŽƐĞĚƚŽŵĞĂŶ͍͟
;ƚŽͿĐŚĞĂƚŽŶƐŽŵĞŽŶĞʹƚŽďĞƵŶĨĂŝƚŚĨƵů͕ƵƐƵĂůůLJƌŽŵĂŶƚŝĐĂůůLJ
džĂŵƉůĞ͗'ŝŶĂĨŽƵŶĚƐŽŵĞůŽǀĞůĞƚƚĞƌƐŝŶŚĞƌŚƵƐďĂŶĚ͛ƐŶŝŐŚƚƚĂďůĞĂŶĚƌĞĂůŝnjĞĚƚŚĂƚŚĞǁĂƐĐŚĞĂƚŝŶŐŽŶ
ŚĞƌ͘
;ƚŽͿŐĞƚďĞŶƚŽƵƚŽĨƐŚĂƉĞʹƚŽďĞĐŽŵĞǀĞƌLJĂŶŐƌLJŽƌĂŶŶŽLJĞĚ
džĂŵƉůĞ͗͞DLJƌŽŽŵŵĂƚĞƉůĂLJƐůŽƵĚŵƵƐŝĐĞǀĞƌLJŶŝŐŚƚǁŚŝůĞ/͛ŵƚƌLJŝŶŐƚŽƐƚƵĚLJ͊͟Ͷ͞dƌLJŶŽƚƚŽŐĞƚďĞŶƚ
ŽƵƚŽĨƐŚĂƉĞĂďŽƵƚŝƚ͘͟
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ĂͿƐůŝĐĞ
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ͳͳǣ
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DĂƌŬ͗/ŶŵĞĂůŬŝƚƐ͘
^ĂƌĂ͗dŚŽƐĞŬŝƚƐĨŽƌǁĂŶŶĂďĞĐŽŽŬƐǁŚĞƌĞƚŚĞŝŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐĐŽŵĞŝŶƐĞƉĂƌĂƚĞƉŽƵĐŚĞƐΎĂŶĚƚŚĞŶ
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ZŽŶ͗zĞƐ͕ŝƚŵĂŬĞƐƉĞŽƉůĞĨĞĞůůŝŬĞƚŚĞLJ͛ƌĞĂĐƚƵĂůůLJĐŽŽŬŝŶŐĨƌŽŵƐĐƌĂƚĐŚ͘/ƚ͛ƐĂŐƌĞĂƚĐŽŶĐĞƉƚ͘
DĂƌŬ͗tŚĞŶ/ƐƵŐŐĞƐƚĞĚǁĞĐŽŵĞŽƵƚǁŝƚŚŵĞĂůŬŝƚƐůĂƐƚLJĞĂƌ͕LJŽƵƐĂŝĚŝƚǁĂƐĂďĂĚŝĚĞĂ͘EŽǁ
LJŽƵƚŚŝŶŬƚŚĞLJ͛ƌĞƚŚĞŐƌĞĂƚĞƐƚƚŚŝŶŐƐŝŶĐĞƐůŝĐĞĚďƌĞĂĚ͊
ZŽŶ͗/ŶĂůůŚŽŶĞƐƚLJ͕/ĚŽŶ͛ƚƌĞŵĞŵďĞƌƚĂůŬŝŶŐĂďŽƵƚŵĞĂůŬŝƚƐǁŝƚŚLJŽƵůĂƐƚLJĞĂƌ͘
^ƚĞǀĞ͗/ƚƐĞĞŵƐƚŽŵĞƚŚĞƐĞŵĞĂůŬŝƚƐĂƌĞũƵƐƚƚŚĞƚŝĐŬĞƚĨŽƌƚŽĚĂLJ͛ƐƚŝŵĞͲĐƌƵŶĐŚĞĚĐŽŶƐƵŵĞƌ͊
ZŽŶ͗>Ğƚ͛ƐŐĞƚĐƌĂĐŬŝŶŐŽŶŽƵƌŽǁŶŵĞĂůŬŝƚƐ͘/ĨǁĞĂĐƚĨĂƐƚ͕ŵĂLJďĞǁĞĐĂŶŐĞƚŽƵƌŵĞĂůŬŝƚƐŽƵƚ
ďĞĨŽƌĞ'ƌĂŶĚ&ŽŽĚƐ͛ŚŝƚƚŚĞƐŚĞůǀĞƐ͘
^ƚĞǀĞ͗/ƚǁŽƵůĚďĞŐƌĞĂƚƚŽďĞĂƚƚŚĞŵƚŽƚŚĞƉƵŶĐŚ͊
ZŽŶ͗tĞƐŚŽƵůĚƐĞƚƵƉĂŵĞĞƚŝŶŐǁŝƚŚ:ĞĨĨdŽƌƌĞƐ͘,Ğ͛ƐŽƵƌŐŽͲƚŽŐƵLJĨŽƌŶĞǁƉƌŽĚƵĐƚƐ͘
^ĂƌĂ͗tĞ͛ĚďĞƚƚĞƌŐĞƚŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌŝŶŐŝŶƚŚĞůŽŽƉ͕ƚŽŽ͘
ZŽŶ͗ZŝŐŚƚ͘tĞĂůƐŽŶĞĞĚŵŽƌĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŽŶǁŚĂƚ'ƌĂŶĚ&ŽŽĚƐŝƐƉůĂŶŶŝŶŐ͘DĂƌŬ͕ŐĞƚƌŝŐŚƚŽŶ
ƚŚĂƚ͊
//KD^ΘyWZ^^/KE^
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džĂŵƉůĞ͗dŚĞŐůŽďĂůĞĐŽŶŽŵŝĐĐŽŶĨĞƌĞŶĐĞŐŽƚƵŶĚĞƌǁĂLJƚŽĚĂLJŝŶtĂƐŚŝŶŐƚŽŶ͘
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džĂŵƉůĞ͗ůůĞŶ͛ƐƐŽŶƉůĂLJƐƚŚĞŐƵŝƚĂƌĂŶĚƐŝŶŐƐĨŽƌŚŽƵƌƐĞǀĞƌLJŶŝŐŚƚ͘,Ğ͛ƐĂǁĂŶŶĂďĞƌŽĐŬƐƚĂƌ͘
ĨƌŽŵƐĐƌĂƚĐŚʹĨƌŽŵĂůůŽƌŝŐŝŶĂůŝŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐ͖ĨƌŽŵƚŚĞďĞŐŝŶŶŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗,ĂǀĞĂŵƵĨĨŝŶ͘/ďĂŬĞĚƚŚĞŵĨƌŽŵƐĐƌĂƚĐŚ͘
džĂŵƉůĞ͗ƌĂŶĚŽŶƚŚƌĞǁŽƵƚƚŚĞĐŽůůĞŐĞĞƐƐĂLJŚĞǁĂƐǁŽƌŬŝŶŐŽŶĂŶĚƐƚĂƌƚĞĚĂŶĞǁŽŶĞĨƌŽŵƐĐƌĂƚĐŚ͘
;ƚŽͿĐŽŵĞŽƵƚǁŝƚŚʹƐĞĞ>ĞƐƐŽŶϭ
ŐƌĞĂƚĞƐƚƚŚŝŶŐƐŝŶĐĞƐůŝĐĞĚďƌĞĂĚʹĂĨĂŶƚĂƐƚŝĐƉƌŽĚƵĐƚ͖ƐŽŵĞƚŚŝŶŐŽƌƐŽŵĞŽŶĞǀĞƌLJĞdžĐŝƚŝŶŐŽƌƵƐĞĨƵů
džĂŵƉůĞ͗:ĂĐŽďůŽǀĞƐŚŝƐŶĞǁŝWŽĚ͘,ĞƚŚŝŶŬƐŝƚ͛ƐƚŚĞŐƌĞĂƚĞƐƚƚŚŝŶŐƐŝŶĐĞƐůŝĐĞĚďƌĞĂĚ͘
EŽƚĞ͗dŚŝƐĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶƌĞĨĞƌƐƚŽƚŚĞĐŽŶǀĞŶŝĞŶĐĞŽĨďƵLJŝŶŐďƌĞĂĚƉƌĞͲƐůŝĐĞĚƌĂƚŚĞƌƚŚĂŶŚĂǀŝŶŐƚŽƐůŝĐĞƚŚĞ
ůŽĂĨLJŽƵƌƐĞůĨĂƚŚŽŵĞ͘dŚŝƐǁĂƐĐŽŶƐŝĚĞƌĞĚĂŶĞdžĐŝƚŝŶŐŶĞǁƉƌŽĚƵĐƚǁŚĞŶŝƚǁĂƐĨŝƌƐƚĂǀĂŝůĂďůĞŝŶƚŚĞh^
ŝŶϭϵϮϴ͘
ŝŶĂůůŚŽŶĞƐƚLJʹƚŽƚĞůůLJŽƵƚŚĞƚƌƵƚŚ͖ƚŽƐƉĞĂŬŽƉĞŶůLJ
džĂŵƉůĞ͗^ŽŵĞƉĞŽƉůĞůŝŬĞĚŽď͛ƐƐƉĞĞĐŚ͕ďƵƚŝŶĂůůŚŽŶĞƐƚLJ͕/ƚŚŽƵŐŚƚŝƚǁĂƐƚŽŽůŽŶŐ͘
ũƵƐƚƚŚĞƚŝĐŬĞƚʹĞdžĂĐƚůLJǁŚĂƚŝƐŶĞĞĚĞĚ
džĂŵƉůĞ͗ĞŶŶŝƐũƵƐƚƌĞƚŝƌĞĚĂŶĚŝƐůŽŽŬŝŶŐĨŽƌƐŽŵĞƚŚŝŶŐƚŽĚŽǁŝƚŚŚŝƐĨƌĞĞƚŝŵĞ͘ŽŝŶŐǀŽůƵŶƚĞĞƌǁŽƌŬ
ŵĂLJďĞũƵƐƚƚŚĞƚŝĐŬĞƚ͘
ƚŝŵĞͲĐƌƵŶĐŚĞĚʹŶŽƚŚĂǀŝŶŐŵƵĐŚƚŝŵĞ
džĂŵƉůĞ͗>ĂƵƌĂŝƐƐŽƚŝŵĞͲĐƌƵŶĐŚĞĚ͕ƐŚĞĚŽĞƐŶ͛ƚŚĂǀĞƚŝŵĞƚŽŐŽƚŽƚŚĞŵĂůůĂŶLJŵŽƌĞ͘^ŚĞďƵLJƐĂůůŽĨŚĞƌ
ĐůŽƚŚĞƐŽŶůŝŶĞ͘
;ƚŽͿŐĞƚĐƌĂĐŬŝŶŐʹƚŽŐĞƚƐƚĂƌƚĞĚ
džĂŵƉůĞ͗͞/͛ŵŚĂǀŝŶŐϭϮƉĞŽƉůĞŽǀĞƌĨŽƌĚŝŶŶĞƌƚŽŶŝŐŚƚ͕ĂŶĚ/ŚĂǀĞŶ͛ƚƐƚĂƌƚĞĚĐŽŽŬŝŶŐLJĞƚ͘͟Ͷ͞zŽƵ͛Ě
ďĞƚƚĞƌŐĞƚĐƌĂĐŬŝŶŐ͊͟
;ƚŽͿŚŝƚƚŚĞƐŚĞůǀĞƐʹƚŽďĞƌĞůĞĂƐĞĚ͖ƚŽďĞĂǀĂŝůĂďůĞĨŽƌƉƵƌĐŚĂƐĞ
džĂŵƉůĞ͗ŽLJŽƵŬŶŽǁǁŚĞŶ^ŚĞƌLJůƌŽǁ͛ƐŶĞǁŝƐŐŽŝŶŐƚŽŚŝƚƚŚĞƐŚĞůǀĞƐ͍
;ƚŽͿďĞĂƚƐŽŵĞŽŶĞƚŽƚŚĞƉƵŶĐŚʹƚŽĚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐďĞĨŽƌĞƐŽŵĞŽŶĞĞůƐĞŚĂƐĂĐŚĂŶĐĞ
džĂŵƉůĞ͗/ǁĂƐŐŽŝŶŐƚŽŐŝǀĞLJŽƵƚŚĞĚĞƚĂŝůƐŽĨŽƵƌŶĞǁĂĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐĐĂŵƉĂŝŐŶ͕ďƵƚ,ĞĂƚŚĞƌďĞĂƚŵĞƚŽƚŚĞ
ƉƵŶĐŚ͘
ŐŽͲƚŽŐƵLJʹƚŚĞƉĞƌƐŽŶĞǀĞƌLJŽŶĞŐŽĞƐƚŽĨŽƌĂƐƉĞĐŝĨŝĐŵĂƚƚĞƌ
džĂŵƉůĞ͗zŽƵƌĐŽŵƉƵƚĞƌŝƐŶ͛ƚǁŽƌŬŝŶŐ͍ĂůůŽƌŝƐ͘,Ğ͛ƐŽƵƌŐŽͲƚŽŐƵLJĨŽƌƚĞĐŚŶŽůŽŐLJƉƌŽďůĞŵƐ͘
EŽƚĞ͗dŚĞĨĞŵĂůĞĞƋƵŝǀĂůĞŶƚŝƐƚŚĞ͞ŐŽͲƚŽŐĂů͘͟
ŝŶƚŚĞůŽŽƉʹŝŶĨŽƌŵĞĚ͖ŚĂǀŝŶŐƚŚĞŵŽƐƚƵƉͲƚŽͲĚĂƚĞŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ
džĂŵƉůĞ͗KƵƌĐŽŵƉĂŶLJŝƐƐƚĂƌƚŝŶŐĂŶŽŶůŝŶĞŶĞǁƐůĞƚƚĞƌƚŽŬĞĞƉŽƵƌĐƵƐƚŽŵĞƌƐŝŶƚŚĞůŽŽƉĂďŽƵƚŽƵƌŶĞǁ
ƉƌŽĚƵĐƚƐ͘
;ƚŽͿŐĞƚƌŝŐŚƚŽŶ;ƚŚĂƚŽƌŝƚͿʹƚŽƐƚĂƌƚǁŽƌŬŝŶŐŽŶƐŽŵĞƚŚŝŶŐŝŵŵĞĚŝĂƚĞůLJ
džĂŵƉůĞ͗zŽƵŶĞĞĚƚŚĂƚƌĞƉŽƌƚďLJƚŽŵŽƌƌŽǁŵŽƌŶŝŶŐ͍/͛ůůŐĞƚƌŝŐŚƚŽŶƚŚĂƚ͊
WZd/d,//KD^
ŚŽŽƐĞƚŚĞďĞƐƚƐƵďƐƚŝƚƵƚĞĨŽƌƚŚĞƉŚƌĂƐĞŽƌƐĞŶƚĞŶĐĞŝŶďŽůĚ͗
ϭͿ>Ğƚ͛ƐŐĞƚĐƌĂĐŬŝŶŐŽŶƚŚĞƉƌŽũĞĐƚƐŽǁĞĐĂŶĨŝŶŝƐŚďLJϱŽ͛ĐůŽĐŬ͘
ĂͿĐĂŶĐĞů
ďͿƚĂŬĞĂƉĂƌƚ
ĐͿƐƚĂƌƚǁŽƌŬŝŶŐŽŶ
ϮͿ/ǁĂƐŐŽŝŶŐƚŽƉĂLJƚŚĞďŝůůĨŽƌĚŝŶŶĞƌ͕ďƵƚŚĂƌůŝĞďĞĂƚŵĞƚŽƚŚĞƉƵŶĐŚ͘
ĂͿŚƵƌƚŵĞ
ďͿĚŝĚŝƚĨŝƌƐƚ
ĐͿŽƌĚĞƌĞĚĂŶŽƚŚĞƌĚƌŝŶŬ
ϯͿ/͛ŵƐŽƚŝŵĞͲĐƌƵŶĐŚĞĚƚŚĞƐĞĚĂLJƐ͕/ďĂƌĞůLJŚĂǀĞĞŶŽƵŐŚƚŝŵĞƚŽĞdžĞƌĐŝƐĞ͘
ĂͿ/͛ŵƐŽƚŝƌĞĚ
ďͿ/͛ŵƐŽďƵƐLJ
ĐͿ/͛ŵƐŽĨƌĞĞ
ϰͿ^ŝĐŬŽĨǁŝŶƚĞƌ͍ǀĂĐĂƚŝŽŶƚŽ,ĂǁĂŝŝǁŽƵůĚďĞũƵƐƚƚŚĞƚŝĐŬĞƚ͊
ĂͿŵĂŬĞLJŽƵĨĞĞůďĞƚƚĞƌ
ďͿƌĞƋƵŝƌĞĂƉůĂŶĞƚŝĐŬĞƚ
ĐͿŵĂŬĞǁŝŶƚĞƌĞŶĚƐŽŽŶĞƌ
ϱͿ&ƌĞĚŝƐŽƵƌŐŽͲƚŽŐƵLJĨŽƌůĞŐĂůŝƐƐƵĞƐ͘
ĂͿƚŚĞŽŶĞǁŚŽŚĞůƉƐƵƐǁŝƚŚ
ďͿƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽĐŽŵĞƐƚŽƵƐĨŽƌŚĞůƉǁŝƚŚ
ĐͿƐŽŵĞŽŶĞŶŽƚǀĞƌLJŬŶŽǁůĞĚŐĞĂďůĞĂďŽƵƚ
ϲͿŽŶ͛ƚĂƐŬŵĞǁŚĂƚ͛ƐŐŽŝŶŐŽŶǁŝƚŚŽƵƌĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐƐƚƌĂƚĞŐLJ͘/͛ŵŶŽƚŝŶƚŚĞůŽŽƉ͘
ĂͿŝŶĂŐƌĞĞŵĞŶƚ
ďͿŝŶĨŽƌŵĞĚ
ĐͿŐŽŝŶŐƚŽƚĞůůLJŽƵ
ϳͿ:ĂĐŬƚŚŝŶŬƐŚŝƐŶĞǁŚŝŐŚͲĚĞĨŝŶŝƚŝŽŶdsŝƐƚŚĞŐƌĞĂƚĞƐƚƚŚŝŶŐƐŝŶĐĞƐůŝĐĞĚďƌĞĂĚ͘
ĂͿǁŽŶĚĞƌĨƵů
ďͿĂƐŐŽŽĚĂƐƐůŝĐĞĚďƌĞĂĚ
ĐͿƉƌĞƚƚLJŐŽŽĚ
ϴͿŽůůĞŐĞĨŽŽƚďĂůůƐĞĂƐŽŶŚĂƐũƵƐƚŐŽƚƚĞŶƵŶĚĞƌǁĂLJ͘
ĂͿŝƐŚĂůĨͲǁĂLJƚŚƌŽƵŐŚ
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džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶdĂŶLJĂ͛ƐĞdžͲŚƵƐďĂŶĚĂƐŬĞĚŚĞƌŝĨƐŚĞǁĂƐĚĂƚŝŶŐĂŶLJďŽĚLJ͕ƐŚĞƌĞƉůŝĞĚ͕͞EŽŶĞŽĨLJŽƵƌ
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ĞLJĞͲŽƉĞŶĞƌʹĂŶĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞŽƌĂĐƚŝǀŝƚLJƚŚĂƚŵĂŬĞƐŽŶĞƌĞĂůŝnjĞǁŚĂƚŝƐƌĞĂůůLJŐŽŝŶŐŽŶ
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džĂŵƉůĞ͗tĞŶĚLJƉƵƚƐůĞŵŽŶƉĞĞůƐŽŶŚĞƌĨŽƌĞŚĞĂĚǁŚĞŶĞǀĞƌƐŚĞŚĂƐĂŚĞĂĚĂĐŚĞ͘^ŚĞƐĂLJƐŝƚǁŽƌŬƐ
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džĂŵƉůĞ͗dŝŵƚŚŽƵŐŚƚŚŝƐƚǁŽͲLJĞĂƌͲŽůĚĚĂƵŐŚƚĞƌǁĂƐŐŽŝŶŐƚŽĨĂůůĂƐůĞĞƉ͕ďƵƚƚŚĞŶƐŚĞŐŽƚĂƐĞĐŽŶĚǁŝŶĚ
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džĂŵƉůĞ͗Ě͛ƐďŽƐƐŽĨĨĞƌĞĚŚŝŵĂƐŝdžͲŵŽŶƚŚĂƐƐŝŐŶŵĞŶƚŝŶĞŝũŝŶŐ͕ƚĞůůŝŶŐŚŝŵŝƚǁĂƐĂŽŶĐĞͲŝŶͲĂͲůŝĨĞƚŝŵĞ
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DŵĞŚƵ͗dŚĞǀĂƌŝĞƚLJƉůĂƚĞŝƐƉŽƉƵůĂƌ͘/ƚŚĂƐƉŽƌŬ͕ƐŚƌŝŵƉ͕ĂŶĚǀĞŐĞƚĂďůĞĚƵŵƉůŝŶŐƐ͘
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DĂƌŬ͗dŚĞLJĚŽŚŝƚƚŚĞƐƉŽƚ͘
^ĂƌĂ͗/ǁŝƐŚǁĞĐŽƵůĚďƌŝŶŐDĂĚĂŵĞŚƵďĂĐŬƚŽĂůŝĨŽƌŶŝĂǁŝƚŚƵƐ͕ďƵƚƚŚĂƚ͛ƐƉƌŽďĂďůLJŶŽƚŝŶƚŚĞ
ĐĂƌĚƐ͘
DĂƌŬ͗/ǁŽŶĚĞƌŝĨǁĞĐĂŶŐĞƚŽƵƌŚĂŶĚƐŽŶŚĞƌƌĞĐŝƉĞƐ͘
^ĂƌĂ͗'ĞƚƚŝŶŐƐĞĐƌĞƚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŽƵƚŽĨǁŽŵĞŶŝƐƌŝŐŚƚƵƉLJŽƵƌĂůůĞLJ͊zŽƵŚĂĚŐƌĞĂƚƐƵĐĐĞƐƐǁŝƚŚ
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DĂƌŬ͗dŚĂƚǁĂƐĂĐŚĞĂƉƐŚŽƚ͊
^ĂƌĂ͗ůůŬŝĚĚŝŶŐĂƐŝĚĞ͕ŵĂLJďĞƐŚĞ͛ĚďĞǁŝůůŝŶŐƚŽƐŚĂƌĞŚĞƌƌĞĐŝƉĞƐ͘:ƵƐƚĂƐŬŚĞƌ͘
DĂƌŬ͗džĐƵƐĞŵĞ͕ǁŽƵůĚLJŽƵŐŝǀĞŵĞLJŽƵƌƌĞĐŝƉĞƐ͍
DŵĞŚƵ͗EŽƚĂĐŚĂŶĐĞ͊dŚĞƐĞƌĞĐŝƉĞƐŚĂǀĞďĞĞŶŝŶŵLJĨĂŵŝůLJĨŽƌŽǀĞƌϭϬϬLJĞĂƌƐ͘
DĂƌŬ͗/͛ůůƉĂLJLJŽƵ͘
DŵĞŚƵ͗/͛ŵŶŽƚŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚ͕ŶŽƚĨŽƌĂůůƚŚĞƚĞĂŝŶŚŝŶĂ͊
DĂƌŬ͗,ŽǁĂďŽƵƚĨŽƌΨϱϬϬ͍
DŵĞŚƵ͗/ƐŵĞůůĂƌĂƚ͘tŚLJĂƌĞLJŽƵŽĨĨĞƌŝŶŐƐŽŵƵĐŚ͍
DĂƌŬ͗ĞĐĂƵƐĞ/ǁĂŶƚƚŽŵĂŬĞƚŚĞƐĞĚĞůŝĐŝŽƵƐĚƵŵƉůŝŶŐƐĂƚŚŽŵĞ͊
DŵĞŚƵ͗/ĐĂŶƐĞĞƚŚĞǁƌŝƚŝŶŐŽŶƚŚĞǁĂůů͘zŽƵĂŶĚLJŽƵƌǁŝĨĞǁŝůůƐĞƚƵƉƐŚŽƉĚŽǁŶƚŚĞƌŽĂĚĂŶĚ
ĐŽŵƉĞƚĞǁŝƚŚŵĞ͊
DĂƌŬ͗EŽ͕ƚŚĂƚ͛ƐƚŚĞĨƵƌƚŚĞƐƚƚŚŝŶŐĨƌŽŵŵLJŵŝŶĚ͊
DŵĞŚƵ͗/ŚĂǀĞĐƵƐƚŽŵĞƌƐǁĂŝƚŝŶŐ͘'ŽŽĚͲďLJĞ͘
//KD^ΘyWZ^^/KE^
ƚŽĚŝĞĨŽƌʹǀĞƌLJƚĂƐƚLJ͖ĚĞůŝĐŝŽƵƐ
džĂŵƉůĞ͗Dŵŵŵ͕ƚŚŝƐĐŚŽĐŽůĂƚĞĐĂŬĞŝƐƚŽĚŝĞĨŽƌ͊
;ƚŽͿŚŝƚƚŚĞƐƉŽƚʹƚŽƐĂƚŝƐĨLJĂĚĞƐŝƌĞ͕ƐƵĐŚĂƐĨŽƌĨŽŽĚŽƌĚƌŝŶŬ
džĂŵƉůĞ͗KŶĂŚŽƚƐƵŵŵĞƌĚĂLJ͕ĂĐŽůĚďĞĞƌƌĞĂůůLJŚŝƚƐƚŚĞƐƉŽƚ͘
ŝŶƚŚĞĐĂƌĚƐʹůŝŬĞůLJƚŽŚĂƉƉĞŶ͖ƉŽƐƐŝďůĞ
džĂŵƉůĞ͗dŚĞĞĐŽŶŽŵLJŝƐƐůŽǁŝŶŐĚŽǁŶ͘ŽLJŽƵƚŚŝŶŬĂƌĞĐĞƐƐŝŽŶŝƐŝŶƚŚĞĐĂƌĚƐ͍
;ƚŽͿŐĞƚŽŶĞ͛ƐŚĂŶĚƐŽŶʹƚŽŐĞƚ͕ƐŽŵĞƚŝŵĞƐǁŝƚŚĚŝĨĨŝĐƵůƚLJ
džĂŵƉůĞ͗tĞĂƐŬĞĚƚŚĞŽǁŶĞƌŽĨƚŚĞƵƐĞĚŬƐƚŽƌĞǁŚĞƌĞǁĞĐŽƵůĚŐĞƚŽƵƌŚĂŶĚƐŽŶĂĨŝƌƐƚĞĚŝƚŝŽŶŽĨ
dŚĞ'ƌĂƉĞƐŽĨtƌĂƚŚ͘
ƌŝŐŚƚƵƉŽŶĞ͛ƐĂůůĞLJʹƐŽŵĞƚŚŝŶŐƐŽŵĞŽŶĞŝƐŐŽŽĚĂƚ͕ŚĂƐĂůŽƚŽĨĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞǁŝƚŚ͕ŽƌƌĞĂůůLJĞŶũŽLJƐ
džĂŵƉůĞ͗dŽŵůŽǀĞƐŚŽƌƌŽƌŵŽǀŝĞƐ͕ƐŽĂǁŶŽĨƚŚĞĞĂĚǁĂƐƌŝŐŚƚƵƉŚŝƐĂůůĞLJ͘
ĐŚĞĂƉƐŚŽƚʹĂŶĂƐƚLJĐŽŵŵĞŶƚ͖ĂŶƵŶĨĂŝƌƚŚŝŶŐƚŽƐĂLJ
džĂŵƉůĞ͗ĨƚĞƌƚŚĞďĂŶŬƌĞƉŽƌƚĞĚďĂĚĞĂƌŶŝŶŐƐ͕ƚŚĞũŽƵƌŶĂůŝƐƚƚŽŽŬĂĐŚĞĂƉƐŚŽƚĂƚŝƚƐKďLJǁƌŝƚŝŶŐ͕
͞^ŽŵĞůĞĂĚĞƌƐŚŝƉŵŝŐŚƚŚĞůƉ͘͟
ĂůůŬŝĚĚŝŶŐĂƐŝĚĞʹƐĞƌŝŽƵƐůLJ;ŶŽƚĞ͗ƐĂLJƚŚŝƐĂĨƚĞƌLJŽƵũŽŬĞĂďŽƵƚƐŽŵĞƚŚŝŶŐ͕ƚŽŝŶĚŝĐĂƚĞƚŚĂƚLJŽƵĂƌĞŶŽǁ
ĐŚĂŶŐŝŶŐLJŽƵƌƚŽŶĞͿ
džĂŵƉůĞ͗͞tŚŽůĞĨƚƚŚĞƐĐŝĞŶĐĞĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJƌĞĨƌŝŐĞƌĂƚŽƌ͍ůůŬŝĚĚŝŶŐĂƐŝĚĞ͕ƉůĞĂƐĞƚĞůůƚŚĞ
ĞŵƉůŽLJĞĞƐƚŽƚŚƌŽǁŽƵƚƚŚĞŝƌŽůĚĨŽŽĚ͘͟
EŽƚĂĐŚĂŶĐĞ͊ʹEŽǁĂLJ͖dŚĂƚ͛ƐŶŽƚĂƉŽƐƐŝďŝůŝƚLJ
džĂŵƉůĞ͗͞ŽLJŽƵƚŚŝŶŬWĂƵůǁŽƵůĚůĞƚŵĞďŽƌƌŽǁŚŝƐŵŽƚŽƌĐLJĐůĞ͍͟Ͷ͞EŽƚĂĐŚĂŶĐĞ͊,ĞŶĞǀĞƌůĞƚƐ
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ͳǣ
DĂƌŬĂŶĚ^ĂƌĂĚĞĐŝĚĞƚŽŐŽůŽŽŬŝŶŐĨŽƌĚƵŵƉůŝŶŐƐĂƐŐŽŽĚĂƐDĂĚĂŵĞŚƵ͛Ɛ͘^ĂƌĂƐĂLJƐƐŚĞĚŽĞƐŶ͛ƚǁĂŶƚƚŽ
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ďƵƚƚĞƌ͘
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^ĂƌĂ͗KŬĂLJ͕ďƵƚ/͛ŵǁĂƚĐŚŝŶŐŵLJǁĂŝƐƚůŝŶĞ͘ƵŵƉůŝŶŐƐĂƌĞĨĂƚƚĞŶŝŶŐΎ͕ƐŽ/͛ůůũƵƐƚŚĂǀĞĂďŝƚĞŽĨ
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DĂƌŬ͗tŚĂƚĂƌĞLJŽƵǁŽƌƌŝĞĚĂďŽƵƚ͍zŽƵůŽŽŬŐƌĞĂƚ͘
^ĂƌĂ͗/͛ǀĞƉƵƚŽŶĂĨĞǁƉŽƵŶĚƐƐŝŶĐĞǁĞďƌŽŬĞƵƉ͘EŽǁƚŚĂƚ/͛ŵďĂĐŬŽŶƚŚĞĚĂƚŝŶŐƐĐĞŶĞ͕/ŶĞĞĚ
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DĂƌŬ͗/ĚŽŶ͛ƚŵŝŶĚůŽǀĞŚĂŶĚůĞƐ͘
^ĂƌĂ͗/ƚĚŽĞƐŶ͛ƚŵĂƚƚĞƌǁŚĂƚLJŽƵůŝŬĞ͘/͛ŵƚĂůŬŝŶŐĂďŽƵƚŵLJĨƵƚƵƌĞ͊
DĂƌŬ͗/ǁĂƐŚŽƉŝŶŐƚŚĂƚLJŽƵĐŽƵůĚĨŽƌŐŝǀĞĂůůƚŚĂƚŵŽŶŬĞLJďƵƐŝŶĞƐƐǁŝƚŚŝŶĚLJĂŶĚƚŚĂƚǁĞĐŽƵůĚ
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^ĂƌĂ͗KŬĂLJ͘dŚĂƚ͛ƐĂůůǁĂƚĞƌƵŶĚĞƌƚŚĞďƌŝĚŐĞ͘
DĂƌŬ͗^ŽǁĞ͛ƌĞďĂĐŬƚŽŐĞƚŚĞƌ͍
^ĂƌĂ͗EŽ͕ůĞƚ͛ƐŶŽƚƌƵƐŚŝŶƚŽĂŶLJƚŚŝŶŐ͘/ŶĞĞĚƚŽƚŚŝŶŬĂďŽƵƚŝƚ͘
DĂƌŬ͗ŶĚ/ƚŚŽƵŐŚƚDĂĚĂŵĞŚƵǁĂƐĂƚŽƵŐŚĐŽŽŬŝĞ͊
ΎĨĂƚƚĞŶŝŶŐʹŚŝŐŚŝŶĐĂůŽƌŝĞƐ͖ůŝŬĞůLJƚŽŵĂŬĞŽŶĞŐĂŝŶǁĞŝŐŚƚ
//KD^ΘyWZ^^/KE^
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ĐŽŽŬŝĞ͊
EŽƚĞ͗zŽƵŵĂLJƐĞĞƚŚĞǀĂƌŝĂƚŝŽŶ͞ŽŶĞƚŽƵŐŚĐŽŽŬŝĞ͘͟
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ϭͿƐŽŵĞŽŶĞ͛ƐŵĞĂŶƐŽĨƐƵƉƉŽƌƚ͖ƚŚĞǁĂLJƐŽŵĞŽŶĞŵĂŬĞƐŵŽŶĞLJƚŽůŝǀĞŽŶ
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ƵŶŝǀĞƌƐŝƚLJŝƐŚĞƌďƌĞĂĚĂŶĚďƵƚƚĞƌ͘
ϮͿƚŚĞŵĂŝŶǁĂLJĂĐŽŵƉĂŶLJŵĂŬĞƐŵŽŶĞLJ͖ĂĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐŵĂŝŶďƵƐŝŶĞƐƐ
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ŵŽŶĞLJƚĂůŬƐʹŵŽŶĞLJĐĂŶĐŽŶǀŝŶĐĞƉĞŽƉůĞƚŽĚŽƚŚŝŶŐƐ
džĂŵƉůĞ͗͞ŽLJŽƵƚŚŝŶŬ:ŽƐĠǁŝůůďĞǁŝůůŝŶŐƚŽůĞĂǀĞŚŝƐũŽďĂƚ,ĞǁůĞƚƚͲWĂĐŬĂƌĚƚŽǁŽƌŬĨŽƌƵƐ͍͟Ͷ͞zĞƐ͕
ŵŽŶĞLJƚĂůŬƐ͘͟
ƌƵŶͲŽĨͲƚŚĞͲŵŝůůʹŽƌĚŝŶĂƌLJ͖ŶŽƚŚŝŶŐƐƉĞĐŝĂů
džĂŵƉůĞ͗tŝƚŚŽĨĨĞƌŝŶŐƐůŝŬĞůŽďƐƚĞƌƉŝnjnjĂĂŶĚĨƌŝĞĚĐŚŝĐŬĞŶƉŝnjnjĂ͕WĂŽůĂ͛ƐZĞƐƚĂƵƌĂŶƚŝƐŶŽƚLJŽƵƌƌƵŶͲŽĨͲ
ƚŚĞŵŝůůƉŝnjnjĞƌŝĂ͘
;ƚŽͿƐƚƵĨĨŽŶĞ͛ƐĨĂĐĞʹƚŽĞĂƚĂůŽƚ͖ƚŽŽǀĞƌĞĂƚ
džĂŵƉůĞ͗tĞƐƚƵĨĨĞĚŽƵƌĨĂĐĞƐĂƚƚŚĞĂůůͲLJŽƵͲĐĂŶͲĞĂƚďƌƵŶĐŚƚŚŝƐŵŽƌŶŝŶŐ͘tĞƉƌŽďĂďůLJǁŽŶ͛ƚďĞĞĂƚŝŶŐ
ĂŐĂŝŶƚŽĚĂLJ͘
;ƚŽͿǁĂƚĐŚŽŶĞ͛ƐǁĂŝƐƚůŝŶĞʹƚŽŶŽƚŽǀĞƌĞĂƚ͖ƚŽďĞĐĂƌĞĨƵůĂďŽƵƚǁŚĂƚŽŶĞĞĂƚƐƐŽĂƐŶŽƚƚŽŐĞƚĨĂƚ
džĂŵƉůĞ͗/͛ĚůŽǀĞƚŽŚĂǀĞĂŶŽƚŚĞƌƐůŝĐĞŽĨƉŝĞ͕ďƵƚ/͛ĚďĞƚƚĞƌŶŽƚ͘/͛ŵǁĂƚĐŚŝŶŐŵLJǁĂŝƐƚůŝŶĞ͘
;ƚŽͿƉƵƚŽŶĂĨĞǁƉŽƵŶĚƐʹƚŽŐĂŝŶǁĞŝŐŚƚ
džĂŵƉůĞ͗<ƌŝƐƚĞŶƉƵƚŽŶĂĨĞǁƉŽƵŶĚƐŽǀĞƌƚŚĞŚŽůŝĚĂLJƐ͕ƐŽŶŽǁƐŚĞ͛ƐŽŶĂĚŝĞƚ͘
;ƚŽͿďƌĞĂŬƵƉʹƚŽĞŶĚĂƌŽŵĂŶƚŝĐƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉ
džĂŵƉůĞ͗tĞŶĚLJĂŶĚDŝŬĞĨŝŐŚƚĂůůƚŚĞƚŝŵĞ͕ƐŽ/ǁŽƵůĚŶ͛ƚďĞƐƵƌƉƌŝƐĞĚŝĨƚŚĞLJďƌĞĂŬƵƉ͘
ŽŶƚŚĞĚĂƚŝŶŐƐĐĞŶĞʹůŽŽŬŝŶŐĨŽƌĂďŽLJĨƌŝĞŶĚŽƌŐŝƌůĨƌŝĞŶĚ͖ĚĂƚŝŶŐ
džĂŵƉůĞ͗ůĞdžũƵƐƚŐŽƚĚŝǀŽƌĐĞĚ͘,Ğ͛ƐŶŽƚƋƵŝƚĞƌĞĂĚLJƚŽďĞŽŶƚŚĞĚĂƚŝŶŐƐĐĞŶĞ͘
;ƚŽͿŐĞƚŝŶƐŚĂƉĞʹƚŽďĞĐŽŵĞƉŚLJƐŝĐĂůůLJĨŝƚ
džĂŵƉůĞ͗ĨƚĞƌŐĂŝŶŝŶŐϭϬƉŽƵŶĚƐŽǀĞƌƚŚĞŚŽůŝĚĂLJƐ͕ĂŶĂĚĞĐŝĚĞĚƚŽũŽŝŶĂĨŝƚŶĞƐƐĐůƵďĂŶĚŐĞƚŝŶƐŚĂƉĞ͘
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džĂŵƉůĞ͗WĂƵůŚĂƐďĞĞŶǁŽƌŬŝŶŐŽƵƚĂƚƚŚĞŐLJŵĞǀĞƌLJĞǀĞŶŝŶŐƐŝŶĐĞŚŝƐŐŝƌůĨƌŝĞŶĚƚŽůĚŚŝŵŚĞŚĂĚůŽǀĞ
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ŵŽŶŬĞLJďƵƐŝŶĞƐƐ
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ϮͿƵŶĞƚŚŝĐĂůŽƌŝůůĞŐĂůďĞŚĂǀŝŽƌ
džĂŵƉůĞ͗dŚĞŐŽǀĞƌŶŽƌĨŝƌĞĚŚŝƐĚĞƉƵƚLJĂĨƚĞƌŚĞĚŝƐĐŽǀĞƌĞĚŚĞƌŵŽŶŬĞLJďƵƐŝŶĞƐƐ͘^ŚĞŚĂĚĂĐĐĞƉƚĞĚ
ΨϮϬϬ͕ϬϬϬĨƌŽŵĂĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĐŽŵƉĂŶLJŝŶĞdžĐŚĂŶŐĞĨŽƌĂǁĂƌĚŝŶŐƚŚĞŵŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚĐŽŶƚƌĂĐƚƐ͘
;ƚŽͿŵŽǀĞŽŶ
ϭͿƚŽƐƚŽƉƚŚŝŶŬŝŶŐŽƌƚĂůŬŝŶŐĂďŽƵƚĂĐĞƌƚĂŝŶƐƵďũĞĐƚ
džĂŵƉůĞ͗tĞ͛ǀĞďĞĞŶƚĂůŬŝŶŐĂďŽƵƚƚŚĞƐĂůĞƐƐƚƌĂƚĞŐLJĨŽƌϰϱŵŝŶƵƚĞƐ͘tĞŶĞĞĚƚŽŵŽǀĞŽŶƚŽĂŶŽƚŚĞƌ
ƚŽƉŝĐŶŽǁ͘
ϮͿƚŽƌĞĐŽǀĞƌĞŵŽƚŝŽŶĂůůLJĨƌŽŵƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
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dŚĂƚ͛ƐŚŝŐŚǁĂLJƌŽďďĞƌLJ͊
^ĂƌĂ͗dŚŝƐŝƐĂƉůĂĐĞĨŽƌƚŽƵƌŝƐƚƐ͕ĂŶĚƚŽƵƌŝƐƚƐĂůǁĂLJƐƉĂLJƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞŶŽƐĞ͘
DĂƌŬ͗>Ğƚ͛ƐĚŽƚŚĞŵĂƚŚŚĞƌĞ͗ϰĚƵŵƉůŝŶŐƐ͕ϯϮLJƵĂŶ͘dŚĂƚ͛ƐĂďŽƵƚϰďƵĐŬƐ͊
^ĂƌĂ͗tĞůů͕ŝƚ͛ƐŶŽƚŐŽŝŶŐƚŽďƌĞĂŬƚŚĞďĂŶŬ͘
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DĂƌŬ͗,ŵŵŵ͕ŶŽƚďĂĚ͘ƵƚŶŽƚŚŝŶŐƚŽǁƌŝƚĞŚŽŵĞĂďŽƵƚ͘
^ĂƌĂ͗EŽ͕ŶŽŐƌĞĂƚƐŚĂŬĞƐ͘DĂĚĂŵĞŚƵ͛ƐĚƵŵƉůŝŶŐƐĂƌĞďĞƚƚĞƌďLJĂůŽŶŐƐŚŽƚ͘tĞ͛ǀĞŽŶůLJŐŽƚ
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DĂƌŬ͗tĞ͛ůůĐƌŽƐƐƚŚĂƚďƌŝĚŐĞǁŚĞŶǁĞĐŽŵĞƚŽŝƚ͘
^ĂƌĂ͗>Ğƚ͛ƐĐĂůůŝƚĂĚĂLJ͘/ĐĂŶ͛ƚĞĂƚĂŶLJŵŽƌĞĚƵŵƉůŝŶŐƐƚŽĚĂLJ͘
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džĂŵƉůĞ͗dĞŶĚŽůůĂƌƐĨŽƌĂŐůĂƐƐŽĨǁŝŶĞ͍dŚĂƚ͛ƐŚŝŐŚǁĂLJƌŽďďĞƌLJ͊
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džĂŵƉůĞ͗>Ğƚ͛ƐĚŽƚŚĞŵĂƚŚ͘/ĨǁĞďƵLJĐŽŶĐĞƌƚƚŝĐŬĞƚƐĨŽƌŽƵƌϭϬƚŽƉĐůŝĞŶƚƐ͕ƚŚĞŶĂƚΨϱϬƉĞƌƚŝĐŬĞƚ͕ǁĞ͛ůů
ŚĂǀĞƚŽƉĂLJΨϱϬϬ͊
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džĂŵƉůĞ͗tĞ͛ƌĞůŽŽŬŝŶŐĨŽƌĂŚŽƚĞůŝŶ>ŽŶĚŽŶƚŚĂƚǁŽŶ͛ƚďƌĞĂŬƚŚĞďĂŶŬ͘ŽLJŽƵŚĂǀĞĂŶLJƐƵŐŐĞƐƚŝŽŶƐ͍
ŵLJƚƌĞĂƚʹ/͛ůůƉĂLJ
džĂŵƉůĞ͗WƵƚĚŽǁŶƚŚĞďŝůů͘dŽŶŝŐŚƚ͛ƐĚŝŶŶĞƌŝƐŵLJƚƌĞĂƚ͊
ďŝŐƐƉĞŶĚĞƌʹƐŽŵĞŽŶĞǁŚŽůŝŬĞƐƚŽƐƉĞŶĚŵŽŶĞLJ͖ĂŐĞŶĞƌŽƵƐƉĞƌƐŽŶ;ƐŽŵĞƚŝŵĞƐƵƐĞĚƐĂƌĐĂƐƚŝĐĂůůLJ
ǁŚĞŶƐŽŵĞŽŶĞŽĨĨĞƌƐƚŽƉĂLJĨŽƌƐŽŵĞƚŚŝŶŐƚŚĂƚĚŽĞƐŶ͛ƚĐŽƐƚŵƵĐŚͿ
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^ĂƌĂ͗DĂLJďĞŚĞ͛ůůŬŶŽǁŚŽǁǁĞĐĂŶŐĞƚŚĞƌƚŽƉĂƌƚǁŝƚŚŚĞƌƌĞĐŝƉĞƐ͘
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^ĂƌĂ͗>Ğƚ͛ƐŐŽŽƵƚŽŶƚŚĞƚŽǁŶƚŽĐĞůĞďƌĂƚĞ͘
DĂƌŬ͗/͛ŵƵƉĨŽƌƚŚĂƚ͘ĨƚĞƌǁĞŐŽƐŚŽƉƉŝŶŐ͕ůĞƚ͛ƐŐŽƚŽĚŝŶŶĞƌĂŶĚƚŚĞŶǁĞ͛ůůŐŽĚĂŶĐŝŶŐ͘tĞ͛ůů
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//KD^ΘyWZ^^/KE^
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džĂŵƉůĞ͗͞tŚĂƚǁŝůůLJŽƵƌƐŽŶĚŽŝĨŚĞĚŽĞƐŶ͛ƚŐĞƚŝŶƚŽŵĞĚŝĐĂůƐĐŚŽŽů͍͟Ͷ͞dŚĂƚ͛ƐƚŚĞΨϲϰ͕ϬϬϬƋƵĞƐƚŝŽŶ͊͟
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džĂŵƉůĞ͗dŚĞEĞǁzŽƌŬzĂŶŬĞĞƐŚĂĚƚŽĨŽƌŬŽǀĞƌΨϱϮŵŝůůŝŽŶƚŽŐĞƚƚŚĞďĂƐĞďĂůůƐƚĂƌƚŽƐŝŐŶĂĐŽŶƚƌĂĐƚ͘
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džĂŵƉůĞ͗>Ğƚ͛ƐƉŝĐŬƵƉĂďŽƚƚůĞŽĨǁŝŶĞƐŽǁĞĚŽŶ͛ƚŐŽƚŽƚŚĞƉĂƌƚLJĞŵƉƚLJͲŚĂŶĚĞĚ͘
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džĂŵƉůĞ͗dŚĞŶĞǁ/ŶƚĞƌŶĞƚĚĂƚŝŶŐƐŝƚĞŚĂƐŚŝƚĂƐŶĂŐ͘dŚĞLJŚĂǀĞϱϬϬǁŽŵĞŶƐŝŐŶĞĚƵƉĂŶĚŽŶůLJϮϬŵĞŶ͘
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džĂŵƉůĞ͗͞/ĨůĂŶŶĞĞĚƐƚŚĞŵŽŶĞLJ͕ŚĞƐŚŽƵůĚƐĞůůŚŝƐĂƌƚĐŽůůĞĐƚŝŽŶ͘͟Ͷ͞,Ğ͛ůůŶĞǀĞƌƉĂƌƚǁŝƚŚŚŝƐ
ƉĂŝŶƚŝŶŐƐ͘͟
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džĂŵƉůĞ͗/ĨLJŽƵǁĂŶƚƚŽŵĂŬĞƚŚĞďŝŐďƵĐŬƐ͕LJŽƵƐŚŽƵůĚŐŽŝŶƚŽŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚďĂŶŬŝŶŐ͘
;ƚŽͿŚĂǀĞƵƉŽŶĞ͛ƐƐůĞĞǀĞʹƚŽŚĂǀĞƐŽŵĞƚŚŝŶŐƐĞĐƌĞƚŝŶĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚŽƌƌĞĂĚLJƚŽƵƐĞ
džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶƉƉůĞŽŵƉƵƚĞƌƐĂŝĚƚŚĞLJǁŽƵůĚĂŶŶŽƵŶĐĞĂŶĞǁƉƌŽĚƵĐƚƐŽŽŶ͕ŵĂŶLJƉĞŽƉůĞǁŽŶĚĞƌĞĚ
ǁŚĂƚƚŚĞLJŚĂĚƵƉƚŚĞŝƌƐůĞĞǀĞ͘
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EŽƚĞϮ͗dŚŝƐŝĚŝŽŵĐŽŵĞƐĨƌŽŵŐĂŵďůŝŶŐ͕ǁŚĞƌĞƉůĂLJĞƌƐƐŽŵĞƚŝŵĞƐĐŚĞĂƚďLJŚŝĚŝŶŐĂĐĂƌĚƵƉƚŚĞŝƌƐůĞĞǀĞ͘
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džĂŵƉůĞ͗zŽƵƉĂƐƐĞĚƚŚĞĐŝƚŝnjĞŶƐŚŝƉĞdžĂŵ͍tĞƐŚŽƵůĚŐŽŽƵƚŽŶƚŚĞƚŽǁŶƚŽĐĞůĞďƌĂƚĞ͊
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džĂŵƉůĞ͗>Ğƚ͛ƐŐŽƚŽDĂŶŚĂƚƚĂŶƚŽĐĞůĞďƌĂƚĞEĞǁzĞĂƌ͛ƐǀĞ͘tĞ͛ůůƉĂŝŶƚƚŚĞƚŽǁŶƌĞĚ͊
WZd/d,//KD^
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ďͿŬĞĞƉŝƚ
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ďͿďƌŝŶŐŝŶŐĂŐŝĨƚ
ĐͿǁŝƚŚĐůĞĂŶŚĂŶĚƐ
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ĂͿdŚĂƚƋƵĞƐƚŝŽŶŝƐǁŽƌƚŚĂůŽƚŽĨŵŽŶĞLJ͘
ďͿdŚĂƚ͛ƐƚŚĞƋƵĞƐƚŝŽŶĞǀĞƌLJŽŶĞǁĂŶƚƐĂŶƐǁĞƌĞĚ͘
ĐͿdŚĂƚ͛ƐŶŽƚĂŶŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶŐƋƵĞƐƚŝŽŶ͘
ϱͿzŽƵŐŽƚĂŶĞǁũŽď͍>Ğƚ͛ƐŐŽŽƵƚƚŽŶŝŐŚƚĂŶĚƉĂŝŶƚƚŚĞƚŽǁŶƌĞĚ͘
ĂͿŚĂǀĞĂŐƌĞĂƚƚŝŵĞ
ďͿƐƉĞŶĚĂůůLJŽƵƌŵŽŶĞLJ
ĐͿŐĞƚŚŽŵĞĞĂƌůLJ
ϲͿtŚĞŶŵLJĐĞůůƉŚŽŶĞďĂƚƚĞƌLJĚŝĞĚ͕/ŚĂĚƚŽĨŽƌŬŽǀĞƌΨϰϬĨŽƌĂŶĞǁŽŶĞ͘
ĂͿĚŽŶĂƚĞ
ďͿƐĂǀĞ
ĐͿƉĂLJ
ϳͿKƵƌƉůĂŶƚŽŚŽůĚĂŶŽƵƚĚŽŽƌĐŽŶĐĞƌƚŝŶĞŶƚƌĂůWĂƌŬŚĂƐŚŝƚĂƐŶĂŐ͘
ĂͿŚĂƐŵĞƚǁŝƚŚƐŽŵĞƚƌŽƵďůĞ
ďͿŝƐƉƌŽĐĞĞĚŝŶŐĂƐƉůĂŶŶĞĚ
ĐͿǁŝůůŶŽƚƉƌŽĐĞĞĚĂƚĂůů
ϴͿ^ĞǀĞƌĂůŽĨŵLJĐŽͲǁŽƌŬĞƌƐĂƌĞŐŽŝŶŐƚŽĂďĂƌĂĨƚĞƌǁŽƌŬ͕ďƵƚ/͛ŵŶŽƚƵƉĨŽƌŝƚ͘
ĂͿĨƌĞĞƚŽŶŝŐŚƚ
ďͿŝŶƚŚĞŵŽŽĚĨŽƌŝƚ
ĐͿŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶƚŚĞŵ
ϵͿKƵƌƉƌĞƐŝĚĞŶƚƐĂLJƐŚĞ͛ƐŐŽŝŶŐƚŽƐƵƌƉƌŝƐĞƵƐĂƚƚŚĞŚŽůŝĚĂLJƉĂƌƚLJƚŚŝƐLJĞĂƌ͘/ǁŽŶĚĞƌǁŚĂƚŚĞ͛ƐŐŽƚƵƉ
ŚŝƐƐůĞĞǀĞ͊
ĂͿƉůĂŶŶŝŶŐ
ďͿŵĂŬŝŶŐ
ĐͿĐĞůĞďƌĂƚŝŶŐ
ϭϬͿ/ũƵƐƚďŽƵŐŚƚƚŚĞƐĞŵƵĨĨŝŶƐ͕ĂŶĚƚŚĞLJ͛ƌĞĂƐŚĂƌĚĂƐƌŽĐŬƐ͘dŚĞLJ͛ƌĞĨŽƌƚŚĞďŝƌĚƐ͊
ĂͿůŽƵƐLJ
ďͿĚĞůŝĐŝŽƵƐ
ĐͿũƵƐƚŽŬĂLJ
E^tZ^͗ϭ͖͘Ϯ͖͘ϯ͖͘ϰ͖͘ϱ͖͘ϲ͖͘ϳ͖͘ϴ͖͘ϵ͖͘ϭϬ͘
ʹͲǣ
DĂƌŬŚĂƐĂƐƵƌƉƌŝƐĞǁŚĞŶŚĞĐŽŵĞƐďĂĐŬƚŽŚŝƐŽĨĨŝĐĞƚŽĨŝŶĚŝŶĚLJǁĂŝƚŝŶŐĨŽƌŚŝŵ͘DĂƌŬƚĞůůƐŚĞƌƚŚĞLJ͛ƌĞ
ĚĞĨŝŶŝƚĞůLJĨŝŶŝƐŚĞĚĂŶĚĂĚǀŝƐĞƐŚĞƌƚŽŐĞƚŽǀĞƌŝƚ͘ZŽŶƐĞĞƐŝŶĚLJĂŶĚƚŚŝŶŬƐƐŚĞ͛ƐďĞĂƵƚŝĨƵů͘DĂƌŬĂŐƌĞĞƐƚŽ
ŝŶƚƌŽĚƵĐĞZŽŶƚŽŝŶĚLJ͘
ŶŐĞůĂ͗tĞůĐŽŵĞďĂĐŬƚŽƚŚĞŽĨĨŝĐĞ͕DĂƌŬ͘dŚĞƌĞ͛ƐĂǁŽŵĂŶǁĂŝƚŝŶŐŽƵƚƐŝĚĞLJŽƵƌŽĨĨŝĐĞ͕ĂŶĚƐŚĞ͛Ɛ
ŽŶƚŚĞǁĂƌƉĂƚŚ͘
DĂƌŬ͗/ƚŵƵƐƚďĞŝŶĚLJ,ĂŶƐĞŶ͘ĂŶLJŽƵƉůĞĂƐĞƚĞůůŚĞƌƚŽůĞĂǀĞ͍
ŶŐĞůĂ͗tŝƐŚĨƵůƚŚŝŶŬŝŶŐ͊/͛ŵŶŽƚĚŽŝŶŐLJŽƵƌĚŝƌƚLJǁŽƌŬ͘
;DĂƌŬƐĞĞƐŝŶĚLJͿ
DĂƌŬ͗,ŝ͕ŝŶĚLJ͘tŚĂƚĐĂŶ/ĚŽĨŽƌLJŽƵ͍
ŝŶĚLJ͗zŽƵŚĂĚƐŽŵĞŶĞƌǀĞůĞĂǀŝŶŐƚŚĞĐŽƵŶƚƌLJǁŝƚŚŽƵƚƚĞůůŝŶŐŵĞ͊
DĂƌŬ͗/ĚŽŶ͛ƚŶĞĞĚƚŽƚĞůůLJŽƵďĞĨŽƌĞ/ŐŽĂǁĂLJ͘
ŝŶĚLJ͗/ƚ͛ƐũƵƐƚĐŽŵŵŽŶĐŽƵƌƚĞƐLJƚŽůĞƚLJŽƵƌŐŝƌůĨƌŝĞŶĚŬŶŽǁǁŚĞŶLJŽƵ͛ƌĞŐŽŝŶŐĂǁĂLJ͘
DĂƌŬ͗zŽƵ͛ƌĞŶŽƚŵLJŐŝƌůĨƌŝĞŶĚĂŶLJŵŽƌĞ͘tĂŬĞƵƉĂŶĚƐŵĞůůƚŚĞĐŽĨĨĞĞ͊KƵƌƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉŝƐ
ĂŶĐŝĞŶƚŚŝƐƚŽƌLJ͘
ŝŶĚLJ͗Ƶƚ/ƐƚŝůůůŽǀĞLJŽƵ͊
DĂƌŬ͗zŽƵĂŶĚ/ĂƌĞĨŝŶŝƐŚĞĚ͘'ĞƚŽǀĞƌŝƚ͘
ŝŶĚLJ͗/ďĞŶƚŽǀĞƌďĂĐŬǁĂƌĚƐƚŽŐĞƚLJŽƵŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͕ĂŶĚƚŚŝƐŝƐƚŚĞƚŚĂŶŬƐ/ŐĞƚ͊
;ŝŶĚLJƌƵŶƐŽƵƚ͘ZŽŶĞŶƚĞƌƐͿ
ZŽŶ͗tĞůĐŽŵĞďĂĐŬ͕DĂƌŬ͘/ũƵƐƚŽǀĞƌŚĞĂƌĚΎLJŽƵƌůŽǀĞƌ͛ƐƐƉĂƚ͘tŚŽǁĂƐƚŚĂƚǁŽŵĂŶ͍
DĂƌŬ͗dŚĂƚǁĂƐŝŶĚLJ,ĂŶƐĞŶŽĨ^ŚŽƉͲtĞůů͘
ZŽŶ͗^ŚĞ͛ƐĂŬŶŽĐŬŽƵƚ͊/ĨLJŽƵ͛ƌĞŶŽƚĚĂƚŝŶŐŚĞƌĂŶLJŵŽƌĞ͕ĐĂŶLJŽƵƐĞƚŵĞƵƉǁŝƚŚŚĞƌ͍
DĂƌŬ͗^ƵƌĞ͘/ƚŚŝŶŬLJŽƵƚǁŽǁŽƵůĚďĞĂŵĂƚĐŚŵĂĚĞŝŶŚĞĂǀĞŶ͘
ΎŽǀĞƌŚĞĂƌͲƚŽŚĞĂƌƐŽŵĞƚŚŝŶŐ͕ƵƐƵĂůůLJǁŝƚŚŽƵƚƚŚĞƐƉĞĂŬĞƌŬŶŽǁŝŶŐŝƚ
//KD^ΘyWZ^^/KE^
ŽŶƚŚĞǁĂƌƉĂƚŚʹǀĞƌLJĂŶŐƌLJ
džĂŵƉůĞ͗dŚĞĂĐƚƌĞƐƐǁĂƐŽŶƚŚĞǁĂƌƉĂƚŚĂĨƚĞƌĂŶĞǁƐƉĂƉĞƌƉƌŝŶƚĞĚĂĨĂůƐĞƐƚŽƌLJĂďŽƵƚŚĞƌůŽǀĞůŝĨĞ͘
EŽƚĞ͗dŚĞǁĂƌƉĂƚŚǁĂƐŽƌŝŐŝŶĂůůLJƚŚĞ͞ƉĂƚŚƚŽǁĂƌ͟ƚĂŬĞŶďLJEĂƚŝǀĞŵĞƌŝĐĂŶƐǁŚĞŶƚƌĂǀĞůŝŶŐƚŽĂďĂƚƚůĞ͘
ǁŝƐŚĨƵůƚŚŝŶŬŝŶŐʹƚŚŝŶŬŝŶŐŚŽƉĞĨƵůůLJ͕ŶŽƚƌĞĂůŝƐƚŝĐĂůůLJ͕ĂďŽƵƚƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
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džĂŵƉůĞ͗&ĂůůŝŶŐ>ĞĂĨsŝŶĞLJĂƌĚƐŝƐĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚŝŶŐǁŝƚŚĚŝĨĨĞƌĞŶƚǁĂLJƐŽĨƉĂĐŬĂŐŝŶŐŝƚƐǁŝŶĞƐƚŽƚƌLJƚŽŐĞƚĂ
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ďƌĂŝŶĐŚŝůĚʹĂŶŝĚĞĂƌĞƐƵůƚŝŶŐĨƌŽŵƐŽŵĞŽŶĞ͛ƐĐƌĞĂƚŝǀĞƚŚŝŶŬŝŶŐ͖ĂŐƌĞĂƚŝĚĞĂ͖ĂŶŽƌŝŐŝŶĂůŝĚĞĂ
džĂŵƉůĞ͗dŚĞƌĞĂůŝƚLJdsƐŚŽǁ͞dŚĞƉƉƌĞŶƚŝĐĞ͟ǁĂƐƚŚĞďƌĂŝŶĐŚŝůĚŽĨŽŶĂůĚdƌƵŵƉ͘
dŚĞďĂůůŝƐŝŶLJŽƵƌĐŽƵƌƚʹzŽƵŶĞĞĚƚŽĚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐ͖/ƚ͛ƐLJŽƵƌƚƵƌŶƚŽĚŽƐŽŵĞƚŚŝŶŐ
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džĂŵƉůĞ͗/ĚŽŶ͛ƚŵĞĂŶƚŽďĞĂŶĂLJƐĂLJĞƌ͕ďƵƚ/ĚŽŶ͛ƚƚŚŝŶŬLJŽƵƌŶĞǁďƵƐŝŶĞƐƐŝĚĞĂŝƐǀĞƌLJŐŽŽĚ͘
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džĂŵƉůĞ͗͞ƌĞLJŽƵƐƚŝůůŝŶƚĞƌĞƐƚĞĚŝŶďƵLJŝŶŐŵLJĐĂƌ͍͟Ͷ͞zĞƐ͕ďƵƚďĞĨŽƌĞǁĞƐĞĂůƚŚĞĚĞĂů͕/͛ĚůŝŬĞƚŽƚĂŬĞ
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ďͿĐŚĂŶŐŝŶŐ
ĐͿƌĞĐŽŶƐŝĚĞƌŝŶŐ
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ĂͿ,ĞĚŽĞƐŶ͛ƚĂůǁĂLJƐůŝŬĞŶĞǁŝĚĞĂƐ͘
ďͿ,Ğ͛ƐĂůǁĂLJƐĞŶƚŚƵƐŝĂƐƚŝĐ͘
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ϳͿzŽƵƐŚŽƵůĚĂƉƉůLJƚŽŵŽƌĞƚŚĂŶũƵƐƚ,ĂƌǀĂƌĚ͘ŽŶ͛ƚƉƵƚĂůůLJŽƵƌĞŐŐƐŝŶŽŶĞďĂƐŬĞƚ͘
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ďͿzŽƵƉƌŽďĂďůLJǁŽŶ͛ƚŐĞƚŝŶƚŽ,ĂƌǀĂƌĚ͘
ĐͿŽŶ͛ƚƉƵƚĂůůLJŽƵƌŚŽƉĞƐŝŶƚŽŐĞƚƚŝŶŐŝŶƚŽ,ĂƌǀĂƌĚ͘
ϴͿ>Ğƚ͛ƐǁĂŝƚƵŶƚŝůŶĞdžƚLJĞĂƌƚŽĞdžƉĂŶĚŽƵƌďƵƐŝŶĞƐƐŝŶƚŽZƵƐƐŝĂ͘/͛ŵĂĨƌĂŝĚǁĞ͛ƌĞƐƉƌĞĂĚŝŶŐŽƵƌƐĞůǀĞƐƚŽŽ
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ĂͿůŽƐŝŶŐƚŽŽŵƵĐŚŵŽŶĞLJ
ďͿǁŽƌŬŝŶŐŽŶƚŽŽŵĂŶLJƉƌŽũĞĐƚƐ
ĐͿǁŽƌŬŝŶŐƚŽŽŚĂƌĚ
ϵͿ:ŝŵĐŽƵůĚŶ͛ƚĚĞĐŝĚĞǁŚĞƚŚĞƌƚŽƋƵŝƚƚŚĞůĂǁĨŝƌŵŽĨĞǁĞLJ͕ŚĞĂƚŚĂŵΘ,ŽǁĞĂŶĚƐƚĂƌƚŚŝƐŽǁŶĨŝƌŵ͕
ďƵƚŚĞĨŝŶĂůůLJĚĞĐŝĚĞĚƚŽŐŽĨŽƌŝƚ͘
ĂͿĚŽŝƚ
ďͿĨŽƌŐĞƚŝƚ
ĐͿƐƚĂLJǁŚĞƌĞŚĞǁĂƐ
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ĂͿƐŽƉŽƐŝƚŝǀĞ
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ĂĐŬŝŶĞŝũŝŶŐ͕DĂƌŬĂŶĚ^ĂƌĂĚŝƐĐƵƐƐƚŚĞŝƌƉůĂŶƐƚŽĂƉƉƌŽĂĐŚDĂĚĂŵĞŚƵŝŶƚŚĞŵŽƌŶŝŶŐ͘dŚĞLJǁŽƌƌLJƚŚĂƚ
ƚŚĞLJ͛ůůďŽƚŚďĞĨŝƌĞĚŝĨƐŚĞĚĞĐůŝŶĞƐƚŚĞŝƌŽĨĨĞƌ͘KǀĞƌĚŝŶŶĞƌ͕DĂƌŬĂƐŬƐ^ĂƌĂƚŽŵĂƌƌLJŚŝŵ͘
DĂƌŬ͗>Ğƚ͛ƐŐĞƚƵƉĞĂƌůLJƚŽŵŽƌƌŽǁƚŽŐŽƐĞĞDĂĚĂŵĞŚƵ͘
^ĂƌĂ͗/͛ǀĞŐŽƚďƵƚƚĞƌĨůŝĞƐŝŶŵLJƐƚŽŵĂĐŚ͊tŚĂƚŝĨǁĞĐĂŶ͛ƚĐƵƚĂĚĞĂů͍
DĂƌŬ͗dŚĂƚ͛ůůďĞƚŚĞŬŝƐƐŽĨĚĞĂƚŚĨŽƌƵƐ͘
^ĂƌĂ͗ZŝŐŚƚ͘ZŽŶǁŝůůŚŝƚƚŚĞƌŽŽĨĂŶĚĨŝƌĞďŽƚŚŽĨƵƐ͊
DĂƌŬ͗>Ğƚ͛ƐŐŽŐĞƚƐŽŵĞƚŚŝŶŐƚŽĞĂƚǁŚŝůĞǁĞ͛ƌĞƐƚŝůůŽŶƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJ͛ƐĚŝŵĞ͘
^ĂƌĂ͗ƵŵƉůŝŶŐƐ͍
DĂƌŬ͗EŽ͕ůĞƚ͛ƐŐŽƐŽŵĞǁŚĞƌĞŶŝĐĞ͘
;ĂƚƚŚĞƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚͿ
DĂƌŬ͗/͛ŵŐůĂĚǁĞ͛ƌĞďĂĐŬƚŽŐĞƚŚĞƌ͘
^ĂƌĂ͗DĞƚŽŽ͘
DĂƌŬ͗^ŽLJŽƵ͛ǀĞĐŽŵƉůĞƚĞůLJĨŽƌŐŝǀĞŶŵĞ͍
^ĂƌĂ͗zĞƐ͕/ĚŽŶ͛ƚůŝŬĞƚŽĚǁĞůůŽŶƚŚĞƉĂƐƚ͘
DĂƌŬ͗DĞŶĞŝƚŚĞƌ͘/ŬŶŽǁ/ƉůĂLJĞĚƚŚĞĨŝĞůĚŝŶƚŚĞƉĂƐƚ͕ďƵƚƚŚŽƐĞĚĂLJƐĂƌĞŽǀĞƌ͘
^ĂƌĂ͗tĞƐŚŽƵůĚůĞƚďLJŐŽŶĞƐďĞďLJŐŽŶĞƐ͘
DĂƌŬ͗&ŽƌƚƵŶĞĐŽŽŬŝĞ͍
;^ĂƌĂďƌĞĂŬƐƚŚĞĐŽŽŬŝĞŝŶŚĂůĨĂŶĚƌĞĂĚƐƚŚĞƐĐƌĂƉŽĨƉĂƉĞƌŝŶƐŝĚĞͿ
DĂƌŬ͗ZĞĂĚLJŽƵƌĨŽƌƚƵŶĞĂůŽƵĚ͘
^ĂƌĂ͗>Ğƚ͛ƐƐĞĞ͘/ƚƐĂLJƐ͗͞tŝůůLJŽƵŵĂƌƌLJŵĞ͍͟
DĂƌŬ͗tĞůů͍
^ĂƌĂ͗tŚĂƚĂǁĂLJƚŽƉŽƉƚŚĞƋƵĞƐƚŝŽŶ͊
DĂƌŬ͗/ƐƚŚĂƚĂ͞LJĞƐ͍͟
^ĂƌĂ͗zĞƐ͘
//KD^ΘyWZ^^/KE^
;ƚŽͿŚĂǀĞďƵƚƚĞƌĨůŝĞƐŝŶŽŶĞ͛ƐƐƚŽŵĂĐŚʹƚŽĨĞĞůŶĞƌǀŽƵƐ
džĂŵƉůĞ͗ĞĨŽƌĞƚŚĞũŽďŝŶƚĞƌǀŝĞǁ͕DĂƌŝĂŶŶĂŚĂĚďƵƚƚĞƌĨůŝĞƐŝŶŚĞƌƐƚŽŵĂĐŚ͘
;ƚŽͿĐƵƚĂĚĞĂůʹƚŽŵĂŬĞĂŶĂŐƌĞĞŵĞŶƚ;ĞƐƉĞĐŝĂůůLJŝŶďƵƐŝŶĞƐƐŽƌƉŽůŝƚŝĐƐͿ
džĂŵƉůĞ͗K>ĐƵƚĂĚĞĂůǁŝƚŚ,ĞǁůĞƚƚͲWĂĐŬĂƌĚƚŽŚĂǀĞŝƚƐŶĂŵĞŽŶƚŚĞǁĞůĐŽŵĞƐĐƌĞĞŶŽĨĂůůŶĞǁ
,ĞǁůĞƚƚͲWĂĐŬĂƌĚĐŽŵƉƵƚĞƌƐ͘
ŬŝƐƐŽĨĚĞĂƚŚʹĂŶĂĐƚŝŽŶƚŚĂƚĐĂƵƐĞƐĨĂŝůƵƌĞŽƌƌƵŝŶ
džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶƚŚĞũŽďĐĂŶĚŝĚĂƚĞĂƐŬĞĚĂďŽƵƚƚŚĞƐĂůĂƌLJĚƵƌŝŶŐŚĞƌĨŝƌƐƚŝŶƚĞƌǀŝĞǁ͕ŝƚǁĂƐƚŚĞŬŝƐƐŽĨ
ĚĞĂƚŚ͘
;ƚŽͿŚŝƚƚŚĞƌŽŽĨʹƚŽŐĞƚǀĞƌLJĂŶŐƌLJ͖ƚŽůŽƐĞŽŶĞ͛ƐƚĞŵƉĞƌ
džĂŵƉůĞ͗tŚĞŶ:ĂĐŬĨŽƵŶĚŽƵƚƚŚĂƚŽŶĞŽĨŚŝƐĞŵƉůŽLJĞĞƐǁĂƐƐƚĞĂůŝŶŐĨƌŽŵƚŚĞĐŽŵƉĂŶLJ͕ŚĞŚŝƚƚŚĞƌŽŽĨ͘
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ZŽŶ͗zĞƐ͕DĂĚĂŵĞŚƵ͛ƐĚƵŵƉůŝŶŐƐĂƌĞĨůLJŝŶŐŽĨĨƚŚĞƐŚĞůǀĞƐ͊dŚĞŝƌƐƵĐĐĞƐƐŝƐĂƌĞĂůĨĞĂƚŚĞƌŝŶ
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DĂƌŬ͗tĞůů͕/ĂŵƉƌŽƵĚŽĨƚŚĞƐƵĐĐĞƐƐĨƵůůĂƵŶĐŚ͘
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DĂƌŬ͗,ŽŶĞLJŵŽŽŶ͍/ĚŝĚŶ͛ƚŬŶŽǁLJŽƵǁĞƌĞŐĞƚƚŝŶŐŵĂƌƌŝĞĚ͘
ZŽŶ͗zĞƐ͕/Ăŵ͘ŝŶĚLJ,ĂŶƐĞŶĂŶĚ/ƌĞĂůůLJŚŝƚŝƚŽĨĨ͘tĞ͛ƌĞƚLJŝŶŐƚŚĞŬŶŽƚŶĞdžƚŵŽŶƚŚ͘
DĂƌŬ͗'ŽŽĚĨŽƌLJŽƵ͊
ZŽŶ͗/ŬŶŽǁƚŚĞƚǁŽŽĨLJŽƵŚĂĚƐŽŵĞƉƌŽďůĞŵƐŝŶƚŚĞƉĂƐƚ͕ďƵƚƉůĞĂƐĞĚŽŶ͛ƚďĂĚͲŵŽƵƚŚŚĞƌ
ĂƌŽƵŶĚƚŚĞŽĨĨŝĐĞ͘
DĂƌŬ͗/ǁŽƵůĚŶ͛ƚĚƌĞĂŵŽĨŝƚ͘
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