Riscos . Prejuizo limitado. . Risco operacional de errar a execusdo, como, por exemplo, ‘comprar opgées com vencimentos diferentes. Exemplo Strangle 90-110 call 1 Operacao: Compra Tipo da opcao: Compra (Call) Tipos de vencimento - Europeia Opeao: Ibovespa-Exemplot Acio objeto: Ibovespa Preco de ativo objeto (Spot): 100,000 Prego de exercicio (Strike): 110.000 Data do exercicio/vencimento: 30 dias, Prémio ou preco da opeao: R§ 1.000 Put 1 Operacao: Compra Tipo da opeao: Venda (Put) Tipos de vencimento - Europeia ‘Opeao: Ibovespa-Exemplo2 Aco objeto: Ibovespa Preco de ativo objeto (Spot): 100.000 Prego de exercicio (Strike): 90.000 Data do exercicio/vencimento: 30 dias Prémio ou preco da opeao: R$ 1.000izo/Lucto no vencimento Prego do Ativo 180,000 81.000 82.000 3.000 34,000 85.000 36.000 87.000 188.000 89,000 90.000 100,000 110.000 111,000 112,000 113,000 114.000 1115.00 116.000 117.000 118,000 1119.00 1120.00 5 10.000 5 8.000 5.6000 5.4000 5 2.000 RS. -#$2.000 $6,000 ‘20.000 Call1-Compra_Put1-Compra RS “RS RS RS “RS RS “RS RS “RS RS RS “RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 11.000 1.000 1.000 1.000 2.00 3.000 ‘4,000 5.000 6.000 7.000 ‘2,000 ‘9,000 RS RS RS RS RS RS RS RS RS RS “RS “RS “RS “RS RS “RS RS “RS “RS RS “RS RS “RS Strangle 300.000 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 ‘4,000 3.000 2.000 11.000 1.000 11.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 11.000 1.000 1.000 1.000 Prego do.Ativo 34 Lucro/Prezuizo no Vencimento RS 8.000 RS 7.000 RS 6.000 RS 5.000 RS 4,000 RS 3.000 RS 2.000 RS 1.000 RS - RS 1.000, “RS 2.000 -RS——-2,000 RS 2.000 “RS 1,000 RS RS 1.000, RS 2.000 RS 3.000 RS 4,000 RS 5.000 RS 6,000 RS 7.000 RS 8.000 210.000 120.000Straddle Straddle é uma estratégla relativamente simples. Nela, espera-se uma grande diferenca entre os precos do ativo objeto entre o momento de montagem da operacdo eo dia de seu vencimento. Ou seja, aposta-se na volatilidade. A compra de um Straddle consiste na compra de uma opgio de ‘compra (Call) com prego de exercicio e na compra de um Put (opgao de venda) com 0 mesmo preco de exercicio e mesmo vencimento. Operacao ‘Compra de Call Comprar um Call no preco de exercicio igual ao da operacao da Put, Comprar um Call Ihe dé 0 direito de comprar uma ago pelo preco estabelecido na data de vencimento. Compra de Put Comprar um Put no preco de exercicio igual ao da Call. Comprar um Put he dé a obrigacdo de vender uma aco pelo preco estabelecido na data de vencimento. Objetivo (© desempenho esperado do papel nesta operagio é 0 seguinte: grande movimentagdo e grande diferenga de valor no dia do vencimento do derivativo em relacdo a seu preco. Ou seja, é uma aposta na volatilidade. Caracteristicas . Acreditar na volatilidade do mercado. 35. Prejuizo limitado. Riscos . Prejuizo limitado. . Risco operacional de errar a execucao, como, por exemplo, comprar opgdes com vencimento diferentes. Exemplo Stradale 100 allt Operacao: Compra ipo da opeao: Compra (Call) Tipos de vencimento - Europeia ‘Opcao: Ibovespa-Exemplo1 Aco objeto: Ibovespa Prego de ativo objeto (Spot): 100.000 Preco de exercicio (Strike): 100.000 Data do exercicio/vencimento: 30 dias, Prémio ou prego da opcao: R$ 2.000 Put 1 Operacao: Compra Tipo da opgao: Venda (Put) Tipos de vencimento - Europeia Opedo: Ibovespa-Exemplo2 Aso objeto: Ibovespa Preco de ativo objeto (Spot): 100.000 Preco de exercicio (Strike): 100.000 Data do exercicio/vencimento: 30 dias, Prémio ou prego da opgao: R$ 2,000 36