Campus ANCORD AAI PQuestionsrios » Simulado Final 10 ANCORD Notes 1 Notas: 1 Simulado Final 10 ANCORD Calcule 0 prego unitario de uma LTN com 110 i 8 Uiteis até 0 seu resgate, considerando os ‘soguintos prazos © voncimontos (DU: Taxa) do DI-Futuro no momento da oporagao, (68: 12,06) (110: 14,08). Considerando um prémio de 12 pontos base para a LTN, o resultado desse calculo Esoolher uma resposta (Os fundos classificados como “Cambiais", devem ter como principal fator de risco de sua cart variagao: Escolher uma resposta 2. 946,041910 b. 944,120861 ©. 948, 450560 4. 943,687686 ‘2. Do cupom cambial eda variagdo da moeda americana, b. Da taxa de juros medida pelo dolar ou do indice de precos internacional ©. De pregos de moeda estrangeira ou da taxa de juros cambial 4d. De precos de moeda estrangeira ou do cupom cambial. A respeito da utilidade ou nao dos mercados derivativos para os paises, é correto afirmar: Esoolher uma resposta, 2. Os derivativos nao contisuem no planejamento de operacbes em projetos de longo prazo devido a falta de liquidez. . A difustio das operages em mercados derivatives @ de seus beneficios de hedge tende a estimulara produgao e a reduzir a quebra de empresas. ©. Os derivativos podem fazer parte de operapées de arbitagem, que podem gerar (grandes lucros ou prejuizos. 4. Os derivativos no devem compor operagses estruturadas de tesouravia, devido 20 alto ‘Quanto a0 momento da divuigagao dos indices de inflagao, podemos afirmar que: Escolher uma resposta, 2, OIPCA é divulgado no primeiro dia do més seguinte ao més de referéncia b. OIPOA é divulgade até o fim do més de referéncia, ©. O IGP-M & divulgado até o fim do més de referencia. 4. OIGP-Mé ivuigado até a metade do més seguinte ao més de refaréncia.Nott Notes 1 ‘Uma empresa analisa um projeto de investimento com os desembolsos apresentados na tabela abaixo: + Fluxo de Cabra + Ano 1 = 200,000.00 1.000.000,00) # Ano 4 = 400,000.00 A taxa minima de atratvidade é de 10% a.. Escolher uma resposta, 2. Fazer o projeto pois 0 seu VPL é negativo; b. Rejeitar 0 projeto pols o seu VPL ¢ negative; €. Fazer 0 Projo pois 0 seu VPL 6 maior que zero; © d. Rejeitaro projet pois o seu VPL é maior que zero; Um cliente exigiu que seu agente auténomo de investimento Ihe fornecesse calls de compra & venda de ages. Diante disso, cabe ao agente autonomo: Escolher uma a. Atender a demanda do investidor, apenas se 0 peril dele tolerar mais risco. resposta. b. Atender a demanda do investor, independente do perf de risco. ¢. Informar o investor sobre as atividades que esté autorizado a exeroer,recusar-se 2 ‘exercer atvidades que dependam de autorizacao especiiica ainda que o investidor solicite, e orientélo a procurar ainsttuigdo para ter sua demanda atendida. <. Nao informar o investidor sobre as atividades que esta autorizado a exercer, © sugerit ue nao procure a instituigao para ter sua demanda atendida ‘Os materiais utilizados pelo Agente Auténomo de Investimento no exercicio das suas atividades, devem: Esoolher uma © _ a. Estar em consondncia com as narmas da ABNT (Associagao Brasileira de Normas, resposta Técnicas) ©. b. Fazer referéncia & natureza do vinculo de parceria com a instituigso contratante, © ©, Ser aprovado pela instituigao financeira que o contratou. 4. Destacar em separado 0 logotipo do agente ou da instituigao contratante, Em relapao as operagdes de futuros negociadas na BMF /BOVESPA, é correto afirmar que: Escolher uma £8. Os contratos futuros de délar podem ser liquidados por diferenga ou fsicamente, resposta, . Os ajustes didrios negativas podem ser cumprides mediante fanga bancéria de bancos do primeira lina. © ©. Séo contratos intransferiveis cujasliquidages podem ser antecipadas por vontade do ‘comprador. 4. S8o contratos intercambiave's que possibiitam o encerramento de posigdes atecipauariene10 Notes 1 " Notas 1 2 Notas 1 ‘Aquantidade minima para negociagdo de ETFs no mercado secundario refere-se a um lote-padrao: Escolher uma ‘8, Sem niimero definido de cotas, reenoatay b. Correspondents 2 10 cotas. ©. Com no méximo 10 cotas, 4. Correspondente a 100 cotas. As letras financeiras sao titulos de renda fixa emitidos por instituigdes financeiras, que consistem ‘om promessa de pagamento. Podem ser emitidas por bancos muiltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento, sociedades de crédito, financiamento e investimento, caixas econdmicas, ‘companhias hipotecérias ou sociedades de crédito imobildrio. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa’ Escolher uma 0 _@. Aproveltaro spread bancario entre 0 curto @ o longo prazo. pesqoata! ©. Beneficiar o investidor com menor imposto de renda, ©. Alrair capital extemo com preferéncia pelo longo prazo, © 4. Alongar a forma de captagao das IFs, melhorando o gerenciamento entre o ativo @ 0 passivo, Em relagdo as obrigacSes das instituig6es contratantes dos AAI escolha a alternativa correta: Excuse fs. Elay Uevenn inscrever onrne Uy AAI, ce sua fii individual uu Ue Sociedade Ue AAD resposta (com todos os seus sécios), com o qual tenha celebrado contrato em toda @ qualquer Felagio de AAI contratados que vier a divulgar, no prazo de 18 dias tls, contados da contratagso. © b. Elas davem retirar o nome do AAI, de sua firma individual ou de Sociedade de AAI (com todos os seus s6cios), de toda e qualquer relagzio de AAI contratados que vier a divulgar, no caso de celebracao de distrato ou de manifestagso formal unilateral do AAI de interesse em extinguir 0 contrato, no prazo de 3 dias ites , contados da rescisao ou da rmanifestagao, «. Fornecer os modelos da documentacao padrao a ser encaminhada ao cliente, como Contratos, fichas cadastrais, apresentagdes sobre valores mobildrios e documentos obrigatérios relacionados @ oferta destes, © di lnformar em até 48 horas & ANCORD a extingdo de contrato com AAI ou com pessoa juridica de que ele paricipe, Uma empresa analisa um projeto de investimento com os desembolsos apresentados na tabela ababxo: + Fluxo de Cabra * Ano 1 = 200,000.00 + Ano 2 = 300,000.00 1.000.000,00) + Ano 4 = 400,000.00 A taxa minima de atratvidade 6 de 15% a.. Esoolher uma £8. Rejeitar 0 projto pols o seu VPL @ maior que zero; respon b. Fazer 0 Projeto pois 0 seu VPL é maior que zero; © €.Rejeitar o projeto pois 0 seu VPL & negativo;4, Fazer 0 projeto pois 0 seu VPL & negatvo; 13 Notes 1 14 15 Notas 16 Notes 1 A adesao av codigo Ue condula profissional do agente autonome ue investimento & Escolheruma 0a. Eobrigaéra para a pessoa fisicae facitativa para a pessoa juridica resposta . Efacultativa para pessoa fsica e obrigatéra para pessoa juridica © ¢, Obrigatoria para o credenciamento 4. €facultatva tanto para a pessoa fisica quanto juridica indice de Basileia é um conceito intemacional definido pelo Comité de Basileia que recomenda uma relacdo minima entre 0 Capital Base (Patrim6nio de Referéncia ~ PR) e os riscos ponderados de uma instituigao, conforme legislagaio em vigor, Com relagdo a esse indice analise os dados abaixo: Insttuigéo indice de Basileia xn 145 2125 Podemos afirmar que: Escolher uma 8. A instituicdo Z esta em uma situago de menor risco do que a insttuigdo ¥ reepoata: . A instituigo X esta em menor risco do que a insttuigao ¥ .Ainstituigao X esta em uma situagao de menor risco do que a insttuicao Y 4. A instituigao Z esta em uma situagio de maior risco do que a instituigao Y ‘Sobre as copocificagéee de contratos derivatives 6 correto afirmar: Esoolher uma © _ a. Em contratos de swap 880 defnidos prazos de vigéncia, as unidades de negociagao @ resposta, as margens de garantia. ». Em contratos futuros sao especticadas as unidades de negociaeao, os dias de vencimento (padronizados). 0 ativo-objeto e os ajustes darios. c. Em contratos de opgdes de compra sao definidos os dias de vencimento (Padronizados), 0 tipo da op¢ao, 0 alivo-objeto e os ajustes dios. 4d. Em contratos a termo s8o definidos os dias de vencimento (padronizados), as unidades {de negociagao, 0 ativo-objeto e as margens de garantia Os sistemas que integram o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) NAO incluem o Sistema: nooner uma 2. De Registro, de compensagéo, de lquidagso © custédia da CETIP 8.A. pesoosa: b. De Cadastramento Unificado de Fornecedores (SICAF) © ¢.De transforéncia de Reservas (STR). © d. Especial de Liquidagao @ de Custédia (Selic)7 Notes 1 18 Notas 19 20 24 ‘As debéntures sao classificadas quanto a classeltipo como: Escolher uma a. Simples, ndo conversiveis ou de crédito. req b. Simples, conversiveis em agves ou permutavels. 6, Simples, nao permutaveis e nao conversivels 4. Simples, permutaveis editerenciadas. (© valor presente de um fluxo financeiro representa o prego de um ativo de renda fixa. O prego de negociagao do ativo, para um mesmo prazo: Escolher uma 2, Reduzido quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se uma desvalorizagao resposta. no prego de mercado do ttul. . Nao se altera quando ocorre uma alta na taxa de juros. Observa-se um equilibrio no prego de mercado do titulo. ©. N80 co altora quando ocorre uma quoda na taxa do juros. Obcorva.co um aquilibrio no prego de mercado do titulo. . Elevado quando ocorre uma queda na taxa de juros. Observa-se uma valorizarso no prego de mercado do titulo. ‘A suspensao do credenciamento do Agente Auténomo de Investimento é condigao para que possa exercer as atividades de administragao de carteira e de: Escolher uma 2. Consultoria ou de andlse de ordens para os sistemas de negociagéo. oad b. Consuitoria ou andlise de valores mabilisios. ¢. Prospeogio @ captagao de clientes ou de analise de valores mobilérios. © d, Prospecgao e captagao de clientes ou de registo de ordens para os sistemas de nogociacao. ‘Ataxa de administragao de um fundo de investimento 6 cobrada: Escolher uma 2. Sobre o valor total da aplicago de cada cotista, independentemente do resultado resposta, auterido, © b. Sobre 0 valor total da aplicagio de cada cotista, dependendo do resultado aufero. «. Com base no desempenho global da carteira, em relagao a um indice de mercado. <. Com base no desempenho mensal da cartera, em relagao a um indice de mercado. Numa visao classica, inflagao pode ser causada pelo lado’ Escolher uma 9a. Da demanda somente reeioc b. Dos custos da demanda somente © ©. Dos custos, da demanda ou uma conugagio desses dois fatores. 4. Dos custos somente22 Notas 1 23 Notas 1 24 Notes 1 25 Notas 1 ‘Sobre o sistema de ajuste didtio, qual é a alternativa coreta? Ecoolhor uma © a. Trata-co de um mocaniemo que empraga coguranga adicional na liquidagse dos resposta, contrat futuros. © mercado de opgoes 6 onde ocorra o ajuste diario, ©. $6 6 utlizado em casos especiioos e especiais em que sao exigidos, © 4. Trata-se de um mecanismo que emprega seguranga adicional na liquidagio dos contratos a termo. Uma familia deseja adquirr um im6vel j pronto no valor de R$ 500 mil reais. A renda mensal familar & de RS 12 mil ‘eais @ hd disponibildade para dar uma entrada de no valor de RS 100 mil. A familia deseja realizar o financiamento 'por um prazo de 30 anos. A taxa de financiamento oferecida por uma instiuigdo financeira & de 10% a.a o limite {de parcela & de 30% da renda familar mensal. Qual é op¢ao de financiamento viavel para essa familia? Obs, Desconsidere custos com taxas adicionals e seguros: Esoolher uma 2. Financiamento com tabela SAC @ uma parcelainicial de R$ 4.300,71 repost b. Financiamento com tabela SAC @ uma parcelaincial de R$ 3.383,51 ©. Financiamento com tabela PRICE e uma parcela inical de RS 3:383,51 4. Financiamento com tabela PRICE ¢ uma parcela inicial de RS 4.300,71 Um fundo de Investimenta apresenta uma cota liquida de 1.056911 em determinada data. Sete meses depois a cota liquida esta em 1,212321. Se o investidorresgatar as suas aplicagbes nesse fundo, qual havera sido a sua rentabilidade? Esoolher uma a. 0,128 es b.0.147 © 0212 4.0,101 Aestimagao de expectativas de inflacdo embutidas nas NTN-Bs é uma informagao extremamente importante para investidores, instituigoes financelras e érgaos reguladores. Primeiro, porque os agentes econémicos formam suas expectativas com base nestas estimativas que, ‘consequentemente, influenciam a propria infiacdo futura. Segundo, pro que no mercado de titulos indexados é possivel visualizar previs6es para diversos prazos de vencimento, atualizadas tempestivamente ¢ em todos os dias Utels. Sabendo que a taxa de uma NTN-B sem pagamento de ‘cupom de juros e prazo de um ano é de 5,79% a.a e que a taxa da LTN é de 13,62% a.a parao mesmo prazo da operago, podemos dizer que a inflagao implicita projetada no mercado de titulos pubblicos € de: Esoolheruma 0 a. 7,13 b.7.50 resposta ° 4.72726 Notes 1 a Notes 1 28 30 Notas 1 ‘Qual o valor da TIR do projeto abaixo? + Ano 0 = (4.250,000,00) + ano 1 = 712,000.00 + ano 2= 1.580,000,00 = ano 3 = 412,000,00 # ano 4-775,000,00 (050,000,00 3.100,000,00 Escolher uma 0 a 16.02% aa eee © b. 16,02% no periodo de 6 anos; €. 20.28% no period de 6 anos. 4.20.29... ‘A covarincia entre dois ativos 6 igual a 0,024%. Os desvios-padrio desses ativos sao 1,71% @ 2,37%. Qual 6a Ccorrelagao entre os ativos Esoolher uma a. -0,59% resposta, hoe ©,0,0059 2.059 Em relagao a conduta do agente autonomo de investimento 6 incorreto afirmar: Esoolher uma. Oagente deve inicar, em sua pagina na rede mundial de computadores com igual ou resposta maior destaque e de forma a ser facilmente visualizada, a vinculago com a insituigao, bem como olink para a pagina da Insituigao, b. Oagente deve observar as regras de SUITABILITY a que a Insituigao Contratante esteja adstrita © ©. Permitido negosier por conta prépri, deta ou indlretamente, por meio de quelquer instituigao pertencente ao sistema financeiro nacional 4. O agente deve seguir, rigorosamente, 0s procedimentos de “CONHEGA SEU, CLIENTE" adotados pela Instituigao Contratant. diretor responsavel pela implementagdo e cumprimento dos deveres da instituig&o contratante dos AAI deve enviar 4 ANCORD o relatorio de sugestées, sobre a eventual inobservancia de normas legais até: Escolher uma 2. 05° (quinto) dia do més subsequente a cada semestre yeaa: © b. 5° (quinto) dia do més subsequente a cada quactimestre © ©.0'5° (quinto) dia do més subsequente a cada bimestre 4.0 5° (quinto) dia do més subsequente a cada trimestre ‘Com relago ao perfil de risco de um investidor:Escolher uma «2, Sempre que houveralteragao seré de um conservador para algum perfil com mais, resposta 34 32 33 34 isco. ». [rd sempre ter mudangas de acordo com o passar do tempo, . Nunca muda 1. Pode, eventualmente, passar por mudancas de acordo com a situagao econom ‘momento de vida, entre outros fatores. © valor presente liquido (VPL) de um fluxo de caixa é o resultado da diferenca entre 0 capital inicial do fluxo e 0 somatério dos valores presentes diferidos no tempo a uma determinada taxa de juros. Se o fluxo de caixa representa um projeto financeiro de investimento, desconsiderado aspectos referentes a0 risco, 0 valor presente liquido positivo indica: Escolher uma © a. Nao devernos investi, pois 0 resultado o projeto é indiferente para essa taxa de juros. eet ». Podemos invest, pois 0 resultado do projeto é lucrative para essa taxa de juros. «©, Podemos invest, pots 0 resultado do projeto ¢ indiferente para essa taxa de juros. <. Nao devernos investi, pois 0 resultado do projeto ndo & lucrativo para essa taxa de juros. ‘Qual o valor da muta cominatériadiaria que 0 AAI esta sujeito a partir do dia seguinte ao término do prazo ‘stabelecido para 0 cumprimento da obriga¢o, como encaminhar documentos, manter cadastro atualizado ou Impedir acesso da ANCORD as suas instalagoes: Esoolher uma 2. R$ 100,00 ce b. R$ 150,00 ©. R$ 110,00 4. RS 50,00, 0 diretor responsavel pela implementagao e cumiprimento dos deveres da instituigao contratante dos AAI deve enviar ANCORD em qual prazo, na ciéncia de conhecimento sobre indicios de ‘ocorréncia de infragao as normas dos Cédigos de Conduta Profissional e autorregulagao da ANCORD: Esoolher uma 2. Imediatamente apés 0 conhecimenta de informago sobre indicios de ocorréncia de resposta, Infracao. © b. Até 48 horas depois apés o conhacimento de informagao sobre indicios de acorréncia de infagzo, Cc. Até 24 depois apés 0 conhecimento apés 0 conhecimento de informagao sobre indicios de ocorréncia de infragao. 4. Alé 0 5 ia itil apés 0 conhecimento de informagao sobre indicios de ocorréncia de infragao. Um “commercial paper” & um titulo, en ido por socidads financeira ou Esoolher uma a, Negociével, representative de uma divida de curto prazo. meno: b. Negociavel,representativo de uma divida de longo prazo.€. Nao negociavel, representative de uma divida de curto prazo. © 4. N&o negaciavel, epresentativo de uma divida de longo prazo. 35 Notes Esoolher uma resposta, 36 Notes 1 a ser paga é: Escolher uma resposta 37 Esoolher uma resposta 38 Escolher uma resposta. As letras imobiliérias sAo titulos de Renda Fixa, geralmente emitidos com longo prazo, garantidos pelo FGC ~ Fundo Garantidor de Crédito, e as principais caracteristicas sao: 2. Emidos por bancos comerciais, destinados @ captacao de recursos para capital de giro de empresa om goral b. Emitidos por sociedades corretoras, destinados a financiamento de recursos para os Investidores do mercado imobllario, «. Emitidos por bancos de investimento, destinados & captagao de recursos para “funding” de construtores © adquirentos de iméveis. 4. Emitdos por sociedades de crédito imobildro, destinados & captago de recursos para © financiamento de consirutores @ adquirentes de imoveis. Julia fez. um emprestimo de R$ 10.000,00 para ser pago em 5 parcelas mensals e consecutivas, & taxa de 5% a.m. Se Julia pagou R$ 2.500 nas quatro primeiras prestagdes o valor da ultima parcela 2. RS 1.234.25 b. RS 1.13258 ©. RS 1.854,23 6.Rg 1448.74 Arrespeito do mercado de opges, @ correto afirmar que: 2. O prémio de uma put é influenciado positivamente pelo prego a vista do atlvo-objeto © pela taxa de juro. . A varivel volailidade influencia positvamente o prémio de uma put ¢ negativamente o prémio de uma call €. 0 prémio de uma call 6 influenciado positvamente polo prego a vista do ativo-abjeto e pola taxa de juro. <4. Uma call do tipo americano permite o exercicio somente na data do vencimento. AAs INSTITUIGOES Contratantes que descumprirem os Cédigos de Conduta e/ou Autorregulagao dos AAls esto ‘ujeltos a determinadas penalidades, Aponte a alterativa correta: 2. Adverténcia ou multa que no excedera o malor destes valores; RS 100.000, 20% do valor da emisso ou operagao irregular; ou 3 vezes o montante da vantagem econémica, obtida ou da perda evitada em decorréncia doilicito b. Apenas Adverténcia «. Adverténcia ou multa que ndo excederd o maior destes valores: RS 500.000, 50% do valor da emisso ou operagao iregular, ou 5 vezes o montante da vantagem econémica, obtida ou da perda evitada em decorréncia doilicito4. Adverténcia ou multa que ndio excedera 0 maior destes valores; R$ 500.000, 50% do valor da emisséio ou operagio irregular, ou 3 vezes o montante da vantagem econémica ‘obtida ou da perda evitada em decorréncia doilicito 39 Naw 1 Um importador comprou do exterior, produtos por US$ 100 milhdes, a serem pagos no prazo de 120 dias. O importador vendeu os produtos no mercado interno a vista por R$ 360 mithes. Admita ue a taxa de juro no mercado interno esteja em 7% no periodo e que o délar a vista esteja em RS 3,18. Considere também que o mercado de swap dolar x taxa prefixada esteja com a taxa de variagao do délar x 22% a.a e que exista 84 dias tteis no periodo. Como o importador deveria cefetuar hedge utlizando swap délar x taxa prefixada? Escolner uma © _a. Délardeveria constarna variavel passiva do swap 0 lucro obtido seria de RS 48,11 resposta minoes, ©, Délar devera constarna varével ava do swap @ © lucro obtido seria de RS 48,61 minoes © ©. Délardeveria constar na veiével passiva do swap e lucro obtido sera de RS 49.46, mioes, ©. 4, Délar deveria constarna vardvel ava do swap 6 © lucro obtido seria de RS 49,06 mikes 40 Noe 1 UM FIDC (Fundo de Investimento em Direitos Creditérios) tem um valor minimo para realizagao de aplicagées de: Escolher uma a. R$ 50,000.00 reaver . R$ 250,000.00, © &R$25,000,00 4. R$ 125,000.00 a Uma familia desea adauirr um im6vel ja pronto no valor de R$ 500 mil reais. A renda mensal familar ¢ do RS 10 mil ows: reais e ha disponibiidade para dar uma entrada de no valor de RS 200 mi. familia deseja realizar o financiamento ‘por um prazo de 20 anos. A taxa de financiamento oferecida por uma instituigdo financeira é de 11 % a.ae o limite de parcela & de 30% da renda familiar mensal. Qual é opgao de financiamento vidvel para essa familia? Obs, Desconsidere custos com taxas adicionals e seguros: Esoolher uma 0 _ a. Financiamento com tabela PRICE e uma parcela inci de RS 2.991,42 reeostal © b. Financiamento com tabela SAC e uma parcel incial de RS 2.991,42 ©. Financiamento com tabela PRICE e uma parcelainicial de RS 3.870.38 4. Financiamento com tabela SAC e uma parcel inicial de RS 3.870,38 42 hows Considerando que hé paises com mercados derivativos mais desenvolvidos ou menos desenvolvidos, como também operagées e contabilizagdes de derivativos, ¢ correto afirmar: Escolher uma © _@. Um pals que nao dispde de mercado derivativos evita problemas de especulagdes resposta, excessivas e tende a ter desempenho econémico melhor, © b. Os reguladores néio devem estabelecer normas de derivatives porque a padronizagso do ¢ importante para a evidenciagao dos riscos nos balancos.©. Os exportadores que tom receitas em délares e compram puts de dolar s8o ‘especuladores. > d. Um pais no deveria eliminar a existéncia de mercados derivativos porque isto reduziria drasticamente as chances das empresas eliminarem seus riscos. Nott O agente auténomo de investimento deve utilizar, no exercicio de sua atividade: Esoolher uma 2. Somente material expressamente aprovado pela insttulgso com a qual mantém resposta contrato, ». Material que jlga ser 0 mais adequado para a captagao de clientes. «. Somente material expressamente apravado pelo cliente com a qual mantém contrato, ©. Somente material elaborado dentro do ano vigente. Um planojador Financeiro esta analisando recomendar a compra de uma NTN-B com prazo de vencimento de 6 meses. A taxa de mercado desse titulo esté em 5% a.a mais a variagdo esperada do IPCA que 6 de 4,5% a.a. Ao ‘se comparar com uma NTH-F, que ¢ um titulo prefizado, de vencimento semelhante, qual deverd ser a taxa de mercado dessa NTN? Esoolher uma 2. 6.20% no periodo; resposta, . 4.75% no periodo; © ©.4,80% no periodo: 4. 4.86% no periodo ‘Qual dos seguintes eventos necessariamente aumentaré o custo médio ponderado de capital (WACC) de uma ‘empresa? Escolher uma 2. Um aumento no custo de oportunidade, ou seja, da taxa livre de riscos; resposta. i b. Uma redugso no rating do titulo da empresa; «©. A redugo do endividamento; 2d. Um aumento na aliquota tributéria empresarial ‘As NTN-B sai titulos pdblicos indicados para quem quer formar uma poupanga visando o longo prazo devido ao fato de serem corrigidas mensalmente pela variagao do IPCA. Ou seja, com as NTN-B voo8 preserva o valor do seu investimento dos efeitos da inflagéo. Entre as NTN-B destacamos as NTN-B Principal que so titulos piblicos em que todo 0 valor investido é devolvido pelo Tesouro Nacional e a data de vencimento. No momento da compra de uma NTN-B, vocé paga lum pouco menos que o valor do titulo, ou VNA. Em outras palavras, voc8 compra a NTN-B com. desdgio, que ¢ a taxa de juros que o Tesouro Nacional oferece aos investidores para vender a NTN-B. Essa taxa de juros depende das condigées gerais da economia, ou seja, varia ‘constantemente, Seja em um determinado momento uma NTN-B Principal com 430 dias uteis de prazo e taxa de 7,6% a.a para compra, a cotagéo deste titulo é Escolher uma. 88,60 aad b.e748 ©. 85,664.88.25 47 Notes 1 50 Notas: 51 Notes 1 Sobre as uperayies expil, & correto afirmar que. Esoolher uma resposta, 2. Nao possibilitam a precificago de posigSes a termo por melo de precos futuro. b. S#o submetidas @ interferéncia do mercado, «6, Reduzem liquidez do mercado a termo e ampliam a liquidez do mercado futuro 4. Constituem negécios realizados fora do pit de negociagao ou pregao, de uma bolsa, Investidor racional & (escolha a alternativa errada): Escolher uma resposta. 2. Aquele que vé mais utlidade em menos risco e em mais retomo. b, Aquele que s6 acelta corer mais rsco se tiver a esperanca de mais retorno, c. Aquele que, para o mesmo risco, escolhe o maior relomo, @ para 0 mesmo retorno, tesualie © manor isco. 4. Aquele que espera que o prémio esperado pelo risco seja negatvo, Em relagao as obrigagdes das instituigées contratantes dos AAI escolha a altemativa incorreta: Esvolher une resposta 1. Prevent isuus telalivus &interrupyav Jas opeiagtes, eslabelevendy plane de Continuidade adequado para os negécios, b. Documentar apenas fisicamente os principals alos sujeltos & supervisio pela CVM e pela ANCORD. ©. As instituges respondem perante os clientes e perante quaisquer terceros, pelos alos pralicados por AA fra individual ou Sociedade de AA\ por ela contratada. 4. Dar acesso a ANCORD as suas instalag6es, arquivos e documentos relatives as, regras, procedimentos @ controle intemos relacionados ao cumprimento das normas que Ihe incu fiscal Um ativo de renda fixa financeira possul vencimento para 720 dias, porém, foi negaciado com 63 dias. Sabendo que houve rendimento e que esse ativo sera tributado como renda fixa, devera ser cobrado uma aliquota de: Esoolher uma resposta, 2.175% b. 15% ©. 20% 4. 22.5% Um exportador vendeu a0 exterior, produtos por US$ 100 mihdes, a serem recebidos no prazo de 120 dias. O ‘exportador teve diversos custos de produgdo que somam RS 260 mihdes e que precisam ser financiados alé o recebimento das exportagdes. Admitindo que a taxa de juro no mercado intemo esteja em 8% no periodo, que o dolar a vista esteja om R$ 3,15 @ no mercado a termo para 120 dias, a RS 3,30.‘Se 0 mercado estivesse negociando uma série de put com vencimento em 120 dias, PE = R$ 3,28 e prémio de RS 0,09, com objetivo de hedge o exportador deveria Cbservagao = PWV: tx do délar no vencimento, Cocolher uma, Comprar puts, ©luero seria maior em relago ae hedge no mercado a termo ee PY > resposta Rs 3,397 ) _b, Vender puts, oluero seria maior em relago ao hedge no mercado a termo se PV «©. Vender puts, o cro seria maior em relagao a0 hedge no mercado a termo se PV < RS 3390 ©. Comprar puts, olucro seria maior om relag3o ao hedge no mercado a termo se PV > RS3,377 52 noiwe 1 UM exportador vendeu ao exterior, produtos por USS 100 milhdes, a serem recebidos no prazo de 120 dias. O exportador teve diversos custos de produgao que somam R$ 260 milhdes e que precisam ser financiados até o recebimento das exportagdes. Admitindo que a taxa de juro no mercado interno esteja em 7% no periodo e que o délar a vista esteja RS 3,15. Considere também ‘que 0 mercado de swap Délar x Taxa prefixada, esteja com a taxa de variagao do délar x 21% a.a@ que existam 84 dias iteis no periodo. Como 0 exportador deveria efetuar hedge utilizando swap x dolar x taxa prefixada? Escolher uma 8. Doar deveria constar na varidvel ativa do swap e 0 luero obtido seria de RS 58,46 resposta. mihoes. b. Doar deveria constar na varidvel passiva do swap e o lucro abide seria de R$ 58,16 milhoes ©. Délar deveria constar na variavel ativa do swap @ 0 ucro obtido seria de RS 57,16 mihoes. 4d. Doar deveria constar na varidvel passiva do swap e o lucro obtido seria de RS 57.46 rmilhoes. 53 Noas:1 UmInvestidor uer comprar um titulo pico com vencimento em 6 meses. Ele tem a oppo de comprar uma TNF para esse prazo a uma taxa nominal de 5,8% nesse periodo. Uma outa alternativa seria investr em uma NTN-B que romunera a uma taxa real maia IPCA. Sabendo-20 que @ mercado trabalha com uma projegso de inflagao anual de 5%, qual deve sera taxa real paga pela NTN-B? Expressar a taxa em base ano. Esoolher uma 0 .0,0961 retoa . 0.0689 ©.0,0661 4.00771 54 —_Cooperativa de credito distribui agoes para: Notas: Esooiher uma 1. Seus acionistas ou nao acionistas ieepoes b. Nao acionistas . Nao distribuem agbes: 4, Seus acionistas 5556 57 58 Notes 59 No que se refere a tributagao em derivativos, € correto afirmar que: Escolher uma 2. Nao se pode compensar as perdas e ganhos em opgdes de compra com opgies de resposta, venda para fins de calculo do imposto. b.No mercado de opgdes, 0s ganhos (exceto nas operagtes day trade) sAo tributados ‘Com aliquota de imposto de renda na fonte de 0,005% (cinco milésimos por cento). «. No mercado a termo a tibutagdo & menor quando hat liquidacdo fisica dos contratos, ‘omparativamente aos liquidados por diferenca. © d.Nao se pode compensar as perdas e ganhos obtides em mercados a termo com ‘mercado & vista para fins de calculo do imposto. \Volatilidade e horizonte de investimento esto relacionados no mundo dos investimentos, Das situagdes a seguir, qual a que se supde maior risco para o investidor? Esoolher uma 2. Investimento de alta volailidade para um horizonte de curto prazo, econ b. Investimento de alta volatlidade para um horizonte de longo prazo. 6. Invootimente de beixa volotldade para um herizonto do lenge praze. 4. Investimento de baixa volatlidade para um horizonte de curt prazo. Os AA, 2 firma individual e as Sociedades de Agente Autnomo de Investimento que descumprirem os Cédigos de Conduta e/ou Autorregulacdo estdo sujeitos as seguintes penalidades, exceto: Escolher uma 0 _@. Suspensdo temporéria do credenciamento por até 120 alas. resqoata b. Adverténcia © ©. Suspenséo temporéria do credenciamento por até 90 cias; ©. Multa Uma empresa tem custo bruto de capital de terceiros de 15% a.2. Sabendo-se que a aliquota tbutaria da empresa 6 de 24%, qual 6 0 custo de capital de terceios liquido? Escolheruma 0 a.9.90%a.a at b.28,90% a2 ©. 19,00% aa. 15,1096 a Qual o valor da multa cominatéria didria que a instituicao contratante de AAI esta sujeita a partir do dia seguinte ao término do prazo estabelecido para o cumprimento da obrigagao, como encaminhar documentos, manter cadastro atualizado ou impedir acesso da ANCORD as suas instalagbes: Esoolher uma 2. R$ 100,00 yeenoct b.RS 160,00 ©. R$ 110,00RS 50,00 60 Nites 1 61 Notas 1 62 63 Const forma determinada: Esoolher uma 0a. Pela Ancord pescoaar b. Pela cv «Pela insituigao contratante 1d. Pelas entidades reguladoras {As taxas Di-Cetip Over sao calculadas e divulgadas pela Cetip, apuradas com base na média ponderada das operagbes de emisso de depositos interfinanceiros pré-fixados, pactuadas por um dia itll e registradas e liquidadas pelo sistema Cetip. ‘Se em um determinado dia ocorreram as seguintes operagdes: RS 100 milhdes ¢ 14,68% a.a; RS 200 milhdoe a 14,67% 2.2; R$ 250 milhdee a 14,65% 2.9; RS 120 milhdes a 14,70% a.a, a taxa CDI ‘over calculada foi de: Escolher uma a. 14.69% pratt b. 14.70% ©. 14,65% 4. 14.67% Aexpectativa de alteragbes na taxa de juros dos agentes financeiros tem influéncia direta sobre o prego dos titulos de renda fixa do Tesouro (LTN). Os agentes econdmicos estimam, através do mercado de derivativos, a taxa de juros esperada para os meses futuros e a partir destas projegbes 08 titulos tem os seus pregos determinados. Suponha que um agente efetuou a compra de uma TN, em determinado dia, a taxa de juros de 15% a.a Suponha agora, uma estimativa de elevacdo da taxa de juroe @ 20 diae depois, a taxa de juroe deete titulo aumente para 18,5% a.a O efeito desta alteragao de rentabilidade (obtida ao longo dos 20 dias) da LTN, caso o agente efetue a venda deste titulo é: Esoolher uma 0a, Diminuira niveis menores que sua taxa de compra (15,00%) eal b, Manutengo no valor da taxa de compra (15,00%). © ¢. Aumentar a nivels maiores que sua taxa de venda (18,50%) <4. Manutencao no valor da taxa de venda (18.5%) Em relagao ao potencial confit de interesses no exercicio da atividade de AAI é incorreto afirmar: Esoolher uma ‘a. Podem causar confltos de intoresse no exercicio da atvidade de AAI a aplicagao de resposta recursos proprios e o recebimento de qualquer remuneragao ou benefico indireto, b. Todos 0s contitos de interesse identifcados ou suspeitados deverdo, obrigaéria e em até 24 horas ser reportados ao cliente e & insituigdo contratante. © €. Todas os contltos de interesse identificados ou suspeltados deverso, obrigatéria © Imediatamento, ser reportados ao cliente e & insituicao contratant.4d. 0 AAI devera se abster de operar ou deverd se destazer de sua posigao de sempre {que detectar confito de interesse, ainda que potencial, com seus clientes, no ambito da aplicagao de recursos proprios. eens Escolher uma 2. E dada pelo CDI do periodo analisado, copa bE. taxa de juros descontada da iflacéo, «. € a taxa de juros descontade da variagéo cambial. 4.€ conhecida antes da operacao financeira ter vencio. 65 News: Vatiagdo cambial ou entrada de capital estrangeiro impacta em qual indice? Escolheruma 0 @.IPCA fae b.IGPM © eINCC 4.INPC 66 howz 0-célculo do IPCA é realizado através de quantas metropoles: Escolheruma 0a. 12 grandes metrépoles resposia © b. 10 grandes metrépoles ©. 18 grandes metrépoles 4. 11 grandes metropoles