Makroökonómia II: Házi feladat 4.

ELTE TáTK
Közgazdaságtan tanszék
2016. október 24.

Az utolsó házi feladat ugyan csak egy feladatbál áll, de ez áttekinti az eddigi RBC-
modelleket.

Leadási határid®: következ® óra kezdete (szóval két hetetek van rá, de kell is

hozzá), a kódokat küldjétek el a daniel.baksa@gmail.com címre az óra kezdetéig!!!

1. feladat

Tételezzük fel, hogy az általunk vizsgált nyitott gazdaságban a reprezentatív fogyasztó

nem a fogyasztást tartja közvetlenül hasznosnak, hanem a tavalyi átlagos fogyasztási szint-
t®l való eltávolodást. Mivel végtelen sok fogyasztó létezik egy gazdaságban, így az egyén
nem képes befolyásolni a tavalyi átlagot. Legyen Ht = Ct − bC t−1 , ahol b egynél kisebb
konstans. A fogyasztó életpályájának a hasznosságát az alábbi függvény adja meg:

∞
!
X Ht1−σ L1+η
E0 β t−1 −Ψ t
1−σ 1+η
t=1

Tudjuk, hogy a rendszerben a fogyasztó vagyonfelhalmozásból, illetve abból szerez jövedel-

met, hogy a rendelkezésére álló t®két és munkaer®t a megfelel® bérleti díj ellenében a
vállalat rendelkezésére bocsátja. E jövedelmet fogyasztásra, beruházásra, adózetésre,
valamint külföldi vagyoneszközök vásárlására fordítja. A t-edik periódusbeli költségvetési
korlát tehát:

P rof itt + wt Lt + rtK Kt−1 + Dt = Ct + Invt + (1 + rt−1 )Dt−1 + T axt

1
ahol a t®kefelhalmozási szabály az alábbi alakot ölti:
  
Invt
Invt 1 − S = Kt − (1 − δ)Kt−1
Invt−1

azaz a beruházási tevékenység magában foglal egy igazodási költséget is, melyet az S(·)
függvénnyel kívánunk megjeleníteni. A függvényr®l feltételezzük, hogy S(1) = S 0 (1) = 0,
valamint S 00 (1) > 0. Tehát a függvényt így deniálhatjuk:
   
Invt φ Invt
S = −1
Invt−1 2 Invt−1

tehát φ az alkalmazkodási költség nagysága.

A modell reprezentatív, protmaximalizáló vállalata a m¶ködése során munkát és t®két
használ fel, melyet az alábbiakkal deniálhatunk:

α
Yt = At Kt−1 Lt1−α

ahol At exogén AR(1) folyamattal deniált technológiai sokk.

A rendszer harmadik szerepl®je az állam, mely adóbevételeib®l, valamint a külföldt®l felvett
hitelb®l nanszírozza a kiadásait és visszazeti a korábbi hiteleinek kamattal növelt értékét:

T axt + Debtt = Govt + (1 + rt−1 )Debtt−1

ahol Govt exogén AR(1) folyamattal deniált kormányzati kiadási sokk.

A kamat alakulását az alábbi folyamat írja le:

Dt∗
 
∗
χ ln −ln DY
eP remt
Yt
1 + rt = (1 + r)e

ahol az adott id®szaki kamatláb a gazdaság GDP arányos teljes küls® adósságának Dt∗ =
Dt + Debtt valamint a kockázati prémium sokknak a függvénye. P remt egy AR(1) folyam-
atot követ.

1. Írja fel a háztartás optimalizálási problémáját, gyeljen arra, hogy mikor milyen
pre-determinált változókat használ a Bellman-egyenlethez! Adja meg a háztartás
viselkedését leíró egyenleteket! Az aggregált viselkedés során nem teszünk különb-
séget az egyéni és átlagos fogyasztási értékek között.

2. Adja meg a vállalat optimalizálását!

2
 3. Határozza meg analitikusan a modell steady-state-jét a lenti paraméterekkel és fel-
tevésekkel!

4. Log-linearizálja az egyenleteket!

5. Programozza be a modellt Dynare-ba!

6. Rajzoltassa ki egy egy százalékos átmeneti technológiai sokk impulzus válasz függ-
vényét! Írja le, hogy mit látunk az ábrán (nem a vonalak mozgását), hanem a
mögöttes történet elmesélése a feladat!

7. Rajzoltassa ki egy egy százalékos átmeneti kormányzati kiadási sokk impulzus válasz
függvényét! Írja le, hogy mit látunk az ábrán (nem a vonalak mozgását), hanem a
mögöttes történet elmesélése a feladat!

8. Rajzoltassa ki egy egy százalékos átmeneti kockázati prémium sokk impulzus válasz
függvényét! Írja le, hogy mit látunk az ábrán (nem a vonalak mozgását), hanem a
mögöttes történet elmesélése a feladat!

9. Milyen különbségeket látunk az órai zárt gazdaságos modell és a jelenlegi feladat

modellje között? Mik okozzák a különbséget?

A modell során az alábbi paramétereket használjátok: β = 0.98, α = 0.3, δ = 0.025, σ = 1,

η = 4, Ψ = 1, φ = 2, b = 0.75, ρA = 0.9, ρGov = 0.8, ρP rem = 0.7, χ = 0.1. A steady-state
technológia mértéke A = 1, a GDP arányos kormányzati kiadásról tudjuk, hogy Gov
Y = 0.2,
D∗
a steady-state küls® adósság Y = 1.