‫ﺗﺣت رﻋﺎﯾﺔ‬

‫اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫ﻟﻛوﻓﯾد‪19-‬‬

‫ﺳﺑﺗﻣﺑر ‪2020‬‬
 ‫إﺧﻼء اﻟﻣﺳؤوﻟﯾﺔ‬

‫ﯾرﺟﻰ ﻣﻼﺣظﺔ أن ھذه اﻟوﺛﯾﻘﺔ إرﺷﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻛﻣﺎ أﻧﮭﺎ ﺗﺗﻧﺎول ﻣﺟﺎﻻت ﻣﺣدّدة ﯾﺟب أﺧذھﺎ ﺑﻌﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻋﻧد ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﺗﺄﺛﯾرات‬
‫ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﻣﻊ اﻟﻌﻠم ﺑﺄن اﻻﻋﺗﺑﺎرات واﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺗﻌﺗﻣد ﻋﻠﻰ ﺣﻘﺎﺋﻖ وظروف ﻣﺣددة وﺗﺗطﻠب ﻣراﻋﺎة ﻛﺎﻓﺔ‬
‫ﺟواﻧب اﻠﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻟﯾس ﻓﻘط اﻟﺟواﻧب اﻟﻣوﺿﺣﺔ ﻓﻲ ھذا اﻟدﻟﯾل‪.‬‬

‫أن ھذه اﻟوﺛﯾﻘﺔ ﻣﺗرﺟﻣﺔ ﻋن اﻟوﺛﯾﻘﺔ اﻟرﺳﻣﯾّﺔ اﻟﺻﺎدرة ﺑﺎﻟﻠّﻐﺔ اﻹﻧﺟﻠﯾزﯾﺔ‪.‬‬

‫ﻛﻣﺎ ﯾرﺟﻰ ﻣﻼﺣظﺔ ّ‬

‫‪ 2‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻛﻠﻣﺔ‬

‫ﯾﺳﻌدﻧﻲ أن اﻗدم ھذا اﻟدﻟﯾل اﻹرﺷﺎدي إﻟﻰ ﻣﺟﺗﻣﻊ اﻷﻋﻣﺎل ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻻﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺗﺣدة وأﺻﺣﺎب اﻟﻣﺻﻠﺣﺔ اﻟﻣﻌﻧﯾﯾن ﻟﻠﻣﺳﺎﻋدة ﻓﻲ ﻣﺛل ھذه اﻷوﻗﺎت ﻣن ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻐﯾر‬
‫واﺿﺣﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺳﺑوﻗﺔ ﺣﯾث اﺳﺗﻣرت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﻓﻲ اﻟﺗطور‬
‫ﺑﺳرﻋﺔ ھذا اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﻛﻣﺎ أدت اﻹﺟراءات اﻟﺗﻲ ﺗم ﺗﻧﻔﯾذھﺎ ﻟﻠﺣد ﻣن ﺗﻔﺷﻲ اﻟﻣرض واﻟﺣﻔﺎظ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻷرواح اﻟﺑﺷرﯾﺔ إﻟﻰ ﺧﻠﻖ ﻋدد ﻣن اﻟﺗﺣدﯾﺎت اﻟﺗﻲ ﻻ ﺟدال ﻓﯾﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺷﺎط‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدي واﻟﺗﻲ اﻟﻘت ﺑظﻼﻟﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫أﻋدت ﺟﻣﻌﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾن وﻣدﻗﻘﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ھذا اﻟدﻟﯾل اﻻرﺷﺎدي "اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟـﻛوﻓﯾد ‪ "19‬ﺑﺎﻟﺗﻌﺎون ﻣﻊ اﻟﺟﮭﺎت اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ وﻣﻣﺎرﺳﻲ اﻟﻣﮭﻧﺔ ﺑﻣﺎ ﻓﯾﮭم‬
‫ﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ واﻟﺗدﻗﯾﻖ اﻟﻛﺑرى ﻓﻲ اﻟدوﻟﺔ‪.‬‬

‫ﯾرﻛز ھذا اﻟدﻟﯾل اﻹرﺷﺎدي ﻋﻠﻰ اﻟﻣوﺿوﻋﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻸﻧﺷطﺔ واﻷﻋﻣﺎل‬
‫اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﻣﺗﺄﺛرة ﺑـﻛوﻓﯾد ‪ 19‬وطرق ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﮭﺎ ﺑﻣﺎ ﯾﺗواﻓﻖ ﻣﻊ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ اﻟﻣﻌﺗﻣدة ﻓﻲ اﻟدوﻟﺔ ﺣﯾث ﯾﺣﺗﺎج اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرون وﻣﺟﺎﻟس‬
‫اﻹدارة واﻹدارات واﻟﻣﻘرﺿون وﻏﯾرھم ﻣن أﺻﺣﺎب اﻟﻣﺻﻠﺣﺔ إﻟﻰ ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﻟﺟودة اﻵن أﻛﺛر ﻣن أي وﻗت ﻣﺿﻰ‪.‬‬

‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﯾﺗﺿﻣن ھذا اﻟدﻟﯾل اﻹرﺷﺎدي اﻋﺗﺑﺎرات ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ رﺋﯾﺳﯾﺔ إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﻌدد‬
‫ﻣن اﻟﻘطﺎﻋﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺣﯾوﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻟﮭﺎ ﻣﺳﺎھﻣﺔ ﻛﺑﯾرة ﻓﻲ اﻟﻧﺎﺗﺞ اﻟﻣﺣﻠﻲ اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﻟدوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻗطﺎع اﻟطﺎﻗﺔ )اﻟﺑﺗرول واﻟﻐﺎز واﻟﻣراﻓﻖ(‪،‬‬
‫ﻗطﺎع اﻟﺑﻧوك واﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺄﻣﯾن‪ ،‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺟزﺋﺔ‪ ،‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺷﯾﯾد واﻟﺑﻧﺎء‪،‬‬
‫ﻗطﺎع اﻟﻌﻘﺎرات‪ ،‬ﻗطﺎع اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﺗﺣوﯾﻠﯾﺔ‪.‬‬

‫أود أن أﻏﺗﻧم ھذه اﻟﻔرﺻﺔ ﻷﺗﻘدم ﺑﺎﻟﺷﻛر إﻟﻰ ﻗﯾﺎدﺗﻧﺎ اﻟرﺷﯾدة ﻋﻠﻰ ﺑذﻟﮭﺎ اﻟﻐﺎﻟﻲ واﻟﻧﻔﯾس‬
‫ﻟﻣﻛﺎﻓﺣﺔ ھذه اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛﻣﺎ أﺷﻛر ﺧط اﻟدﻓﺎع اﻷول ﻓﻲ اﻟدوﻟﺔ ‪ -‬ﻣﻣﺎرﺳﻲ اﻟرﻋﺎﯾﺔ اﻟﺻﺣﯾﺔ‬
‫‪ -‬ﻟوﺿﻌﮭم ﺳﻼﻣﺔ اﻟﻣﺟﺗﻣﻊ ﻗﺑل أﻣﻧﮭم وﻋﻠﻰ ﺧدﻣﺗﮭم وﺗﺿﺣﯾﺎﺗﮭم وﻛل ﻣن ﺳﺎھم ﻓﻲ ذﻟك‪.‬‬

‫ﻛﻣﺎ أود ﺧﺗﺎﻣﺎ ً أن أﺗوﺟﮫ ﺑﺎﻟﺷﻛر إﻟﻰ ﻛل ﻣن ﺳﺎھم ﻓﻲ إﻋداد ھذه اﻻرﺷﺎدات ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك‬
‫ﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ واﻟﺗدﻗﯾﻖ وﻣﻣﺎرﺳﻲ اﻟﻣﮭﻧﺔ ﻓﻲ اﻟدوﻟﺔ‪ ،‬ﺳﺎﺋﻼً اﻟﻣوﻟﻰ ﻋز وﺟل أن ﯾوﻓﻘﻧﺎ‬
‫ﻓﻲ ﺧدﻣﺔ وطﻧﻧﺎ اﻟﻣﻌطﺎء‪.‬‬

‫رﯾﺎض ﻋﺑداﻟرﺣﻣن اﻟﻣﺑﺎرك – ﻣﺣﺎﺳب ﻗﺎﻧوﻧﻲ ﻣﻌﺗﻣد‬

‫ﻋن‪ /‬ﺟﻣﻌﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾن وﻣدﻗﻘﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‬
 ‫ﻣﻘدﻣﺔ‬

‫اﻧﺗﺷر ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﺑﺷﻛل ﺳرﯾﻊ ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ أﻧﺣﺎء اﻟﻌﺎﻟم وﺗﺳﺑب ﻓﻲ‬
‫اﺿطراب واﺳﻊ اﻟﻧطﺎق ﻟﻼﻗﺗﺻﺎد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ ﺑﺄﻛﻣﻠﮫ ﺑﺳﺑب زﯾﺎدﺗﮫ ﻣن ﺣﯾث اﻟﺣﺟم واﻟﻣدة‪.‬‬
‫ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة وﻋﻠﻰ ﻏرار اﻟدول اﻷﺧرى‪ ،‬ﺗم اﺗﺧﺎذ اﻟﺗداﺑﯾر‬
‫اﻻﺣﺗرازﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺛل ﻗﯾود اﻟﺳﻔر واﻟﺗﻧﻘل واﻹﻏﻼق واﻟﺣﺟر اﻟﺻﺣﻲ ﻛﻣﺎ ﺗم ﻓرض اﻟﻘﯾود ﻋﻠﻰ‬
‫اﻷﻧﺷطﺔ اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺎت‪ .‬ﺗواﺟﮫ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ظروﻓﺎ ً ﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟﺗﺑﺎطؤ اﻻﻗﺗﺻﺎدي‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾؤدي إﻟﻰ زﯾﺎدة ﺗدﺧل اﻟﺣﻛوﻣﺎت وزﯾﺎدة ﻣﻌدل اﻟﺑطﺎﻟﺔ ﺑﺳﺑب ﺗﺳرﯾﺢ‬
‫اﻟﻣوظﻔﯾن واﻧﺧﻔﺎض اﻟطﻠب ﻣﻣﺎ ﯾؤدي إﻟﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻹﻧﺗﺎج وزﯾﺎدة ﻣﺳﺗوى اﻟﻣﺧزون‪،‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أﻧﺷطﺔ إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ وﻏﯾرھﺎ ﻣن اﻷﻣور اﻟﺗﻲ اﻧﻌﻛﺳت ﺳﻠﺑﺎً ﻋﻠﻰ أداء‬
‫اﻟﻣؤﺳﺳﺎت‪.‬‬

‫إﻟﻰ ھذا اﻟﺣد‪ ،‬ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﺳﺗﺟﺎﺑﺔ ﺳرﯾﻌﺔ ﺑﺷﺄن اﻷﺛر اﻻﻗﺗﺻﺎدي واﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﻣن أﺟل ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻧد إﻋداد اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫ﺗﺣت رﻋﺎﯾﺔ وزارة اﻻﻗﺗﺻﺎد وھﯾﺋﺔ اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﺳﻠﻊ ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻻﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺗﺣدة‪ ،‬ﻗﺎﻣت ﺟﻣﻌﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾن وﻣدﻗﻘﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﺑﺗﺷﻛﯾل ﻓرﯾﻖ ﻣن اﻟﺧﺑراء‬
‫واﻟﻣﻣﺎرﺳﯾن ﻟدراﺳﺔ اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔّ ﻟﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺣﯾث ﺳﺎھﻣت ﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ‬
‫واﻟﺗدﻗﯾﻖ اﻟﻛﺑرى ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة ﻓﻲ إﻋداد وﺗﻘدﯾم ھذا اﻟدﻟﯾل اﻹرﺷﺎدي‬
‫ﺻل ﺣول ﻣﺗطﻠﺑﺎت إﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺟب أﺧذھﺎ ﻓﻲ ﻋﯾن‬ ‫اﻟﻣﻔ ّ‬
‫اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺑﻐرض ﻣﺳﺎﻋدة ﻣﺟﺗﻣﻊ اﻷﻋﻣﺎل اﻹﻣﺎراﺗﻲ ﻟﻠﺗﻐﻠب ﻋﻠﻰ ھذا اﻟوﺿﻊ ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣﺳﺑوق‪.‬‬

‫ﯾﻧﺎﻗش ھذا اﻟدﻟﯾل اﻹرﺷﺎدي ﻣﺟﺎﻻت اﻷﻧﺷطﺔ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠﻖ ﺑﻘﺿﺎﯾﺎ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ‬
‫واﻹﻓﺻﺎح اﻟﺗﻲ ﯾﺟب أن ﺗﺄﺧذھﺎ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت ﺑﻌﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺑﺳﺑب ﺗﻔﺷﻲ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻧد‬
‫إﻋداد اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺗﺿﻣن اﻟدﻟﯾل اﻹرﺷﺎدي اﻋﺗﺑﺎرات ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ رﺋﯾﺳﯾﺔ إﺿﺎﻓﯾﺔ‬
‫ﻟﻌدد ﻣن اﻟﻘطﺎﻋﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺣﯾوﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻟﮭﺎ ﻣﺳﺎھﻣﺔ ﻛﺑﯾرة ﻓﻲ اﻟﻧﺎﺗﺞ اﻟﻣﺣﻠﻲ اﻹﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫ﻟدوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻗطﺎع اﻟطﺎﻗﺔ )اﻟﺑﺗرول واﻟﻐﺎز‪ ،‬اﻟﻣراﻓﻖ(‪،‬‬
‫ﻗطﺎع اﻟﺑﻧوك واﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺄﻣﯾن‪ ،‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺟزﺋﺔ‪ ،‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺷﯾﯾد واﻟﺑﻧﺎء‪،‬ﻗطﺎع‬
‫اﻟﻌﻘﺎرات‪ ،‬ﻗطﺎع اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﺗﺣوﯾﻠﯾﺔ‪.‬‬

‫ھذه اﻟوﺛﯾﻘﺔ إرﺷﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻛﻣﺎ أﻧﮭﺎ ﺗﺗﻧﺎول ﻣﺟﺎﻻت ﻣﺣدّدة ﯾﺟب أﺧذھﺎ ﺑﻌﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻋﻧد‬
‫ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﺗﺄﺛﯾرات ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﻣﻊ اﻟﻌﻠم ﺑﺄن اﻻﻋﺗﺑﺎرات واﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺗﻌﺗﻣد ﻋﻠﻰ‬
‫ﺣﻘﺎﺋﻖ وظروف ﻣﺣددة وﺗﺗطﻠب ﻣراﻋﺎة ﻛﺎﻓﺔ ﺟواﻧب اﻠﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻟﯾس ﻓﻘط اﻟﺟواﻧب اﻟﻣوﺿﺣﺔ ﻓﻲ ھذا اﻟدﻟﯾل‪.‬‬
 ‫ﻓﮭرس اﻟﻣﺣﺗوﯾﺎت‬
‫ﻛﻠﻣﺔ‬
‫ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪ :‬اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫‪6‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :1‬اﻻﺳﺗداﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(1‬‬
‫‪11‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :2‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
‫‪19‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :3‬ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
‫‪25‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :4‬ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
‫‪32‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :5‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(36‬‬
‫‪39‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :6‬اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت واﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟطﺎرﺋﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(37‬‬
‫‪44‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :7‬ﻋرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(1‬‬
‫‪48‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :8‬اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
‫‪52‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :9‬اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(20‬‬
‫اﻟﻘﺳم ‪ :10‬ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر )اﻟﺗﻌدﯾﻼت‪ ،‬اﻻﺳﺗﺑﻌﺎد اﻟﺟزﺋﻲ‪ ،‬إﻟﺦ( )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫‪57‬‬ ‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
‫اﻟﻘﺳم ‪ :11‬اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات )اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﮭﺎﻣﺔ( )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫‪63‬‬ ‫رﻗم ‪(8‬‬
‫‪70‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :12‬اﻷﺣداث اﻟﻼﺣﻘﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(10‬‬
‫‪74‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :13‬اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(34‬‬

‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪ :‬إرﺷﺎدات اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬

‫‪77‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :14‬ﻗطﺎع اﻟطﺎﻗﺔ )اﻟﺑﺗرول واﻟﻐﺎز‪ ،‬واﻟﻣراﻓﻖ(‬

‫‪85‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :15‬ﻗطﺎع اﻟﺑﻧوك واﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫‪93‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :16‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺄﻣﯾن‬
‫‪99‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :17‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺟزﺋﺔ‬
‫‪109‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :18‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺷﯾﯾد واﻟﺑﻧﺎء‬
‫‪115‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :19‬ﻗطﺎع اﻟﻌﻘﺎرات‬
‫‪122‬‬ ‫اﻟﻘﺳم ‪ :20‬ﻗطﺎع اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﺗﺣوﯾﻠﯾﺔ‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :1‬اﻻﺳﺗداﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‬

‫)اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(1‬‬
 ‫اﻻﺳﺗداﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‬
‫)اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(1‬‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﺗﻘوم اﻟﺷرﻛﺎت وأﺻﺣﺎب اﻟﻣﺻﻠﺣﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى اﻟﻌﺎﻟم ﺑﺗﻘﯾﯾم ﻣروﻧﺗﮭﺎ اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ واﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﻘﺎﺋﮭﺎ‬
‫واﺳﺗﻣرارﯾﺗﮭﺎ ﺧﻼل ﻓﺗرة اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ وﻣﺎ ﺑﻌدھﺎ‪ .‬وﻓﻲ ظل ھذه اﻻﺿطراﺑﺎت‪ ،‬ﯾﺄﺗﻲ اﻟﺳؤال ﺣول ﻛﯾﻔﯾﺔ اﻟﺗﻌﺎﻣل‪،‬‬
‫ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﻧﺎﺳب‪ ،‬ﻣﻊ اﻓﺗراض ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﻷي ﻣﻧﺷﺄة وﻣﺎ ھﻲ اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻟﮭذه اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﻘﺎرﯾرھﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫وﻟذﻟك‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﮭم اﻟﺗﺧطﯾط ﺑﺷﻛ ٍل ﻣﺳﺑﻖ‪ ،‬واﺳﺗﺷﺎرة ﻣﺧﺗﻠف أﺻﺣﺎب اﻟﻣﺻﻠﺣﺔ وﺗطﺑﯾﻖ اﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت‬
‫اﻻﺗﺻﺎل اﻟﻣﺑﻛر وﻣراﻋﺎة أي ﺣﺎﻻت ﻋدم ﯾﻘﯾن ﺟوھري واﻟﺗﻲ ﺗﻠﻘﻲ ﺑﻣزﯾد ﻣن اﻟﺷﻛوك ﺣول ﻣﺑدأ‬
‫اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ .‬ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌض اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ وﺿﻌﮭﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻣن ﻗﺑل اﻟﺷرﻛﺔ )أﻋﺿﺎء ﻣﺟﻠس‬
‫اﻹدارة وﻟﺟﺎن اﻟﺗدﻗﯾﻖ واﻹدارة واﻟﻣدراء اﻟﻣﺎﻟﯾﯾن‪ ،‬ﯾُﺷﺎر إﻟﯾﮭم ﻣﺟﺗﻣﻌﯾن ب "اﻟﺷرﻛﺔ"( وﻣدﻗﻘﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‬
‫ﻟﻠﺗﺄﻛد ﻣن ﺗوﻓﯾر ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻛﺎﻓﯾﺔ وﻣوﺛوﻗﺔ وذات ﺻﻠﺔ إﻟﻰ اﻟﺳوق واﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﯾﮭﺎ‪.‬‬

‫أ‪ -‬اﻟﻘﯾﺎس‬
‫وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة ﺗﻘﯾﯾم ﻗدرة اﻟﺷرﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار وﻓﻘﺎ ﻟﻣﺑدأ‬
‫اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ .‬وﺗﻌﺗﺑر اﻟﺷرﻛﺔ ﻏﯾر ﻣﺳﺗﻣرة وﻓﻘﺎ ﻟﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ إذا ﻛﺎﻧت اﻹدارة إﻣﺎ ﺗﻧوي ﺗﺻﻔﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫أو إﯾﻘﺎف أﻋﻣﺎﻟﮭﺎ أو ﻟﯾس ﻟدﯾﮭﺎ ﺑدﯾل واﻗﻌﻲ ﺳوى اﻟﻘﯾﺎم ﺑذﻟك‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[1.25‬‬
‫ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﻣﻧﺎﺳﺑﺎً‪ ،‬ﺗﻘوم اﻹدارة ﺑﺗﻘﯾﯾم ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗوﻓرة ﻋن اﻟﻣﺳﺗﻘﺑل‬
‫)واﻟذي ﯾﻛون ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﻟﻣدة ‪ 12‬ﺷﮭرا ً ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪ ،‬ﻟﻛن ﻻ ﯾﻘﺗﺻر ﻋﻠﻰ ﺗﻠك اﻟﻣدة(‪ ،‬ﻣﻊ ﻣراﻋﺎة‬
‫اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻟﻸﺣداث أو اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟظروف‪ ،‬واﻻﺳﺗﺟﺎﺑﺎت اﻟواﻗﻌﯾﺔ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﺗﻠك اﻷﺣداث‬
‫واﻟظروف‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[1.26‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻓﻲ ﻣﻌظم اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﻗد ﺗﻛون ﻣوازﻧﺎت وﺗوﻗﻌﺎت ﺳﻧﺔ ‪ 2020‬اﻟﺗﻲ ﺗم إﻋدادھﺎ ﻓﻲ ﺳﻧﺔ ‪ 2019‬ذات‬
‫ارﺗﺑﺎط ﻣﺣدود اﻵن ﻧظراً ﻟﻠﺗﻐﯾرات اﻟﺳرﯾﻌﺔ ﻓﻲ اﻟظروف واﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ .‬ﻗد ﯾﺗطﻠب‬
‫ذﻟك إﺟراء ﻣراﺟﻌﺔ ﺟوھرﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت وإﺟﻣﺎﻟﻲ ھواﻣش اﻷرﺑﺎح‬
‫واﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪ ،‬ﺣﺗﻰ ﯾﺗﺳﻧﻰ ﻣﺳﺎﻋدة اﻹدارة ﻓﻲ إﺟراء ﺗﻘﯾﯾﻣﮭﺎ ﻓﻲ ظل اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﻣن اﻟﻣﮭم أن ﯾراﻋﻲ ﺗﻘﯾﯾم اﻹدارة ﻣﺧﺗﻠف اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺳﯾﻧﺎرﯾو أﺳوأ ﻣﻌﻘول‪ .‬وﺑﻌد ﺗﺣدﯾث‬
‫اﻟﺗوﻗﻌﺎت‪ ،‬ﺳوف ﺗﺣﺗﺎج اﻹدارة إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﺗﺗوﻗﻊ أن ﺗظل ﻣﻠﺗزﻣﺔ ﺑﺎﻻﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﻣن اﻟﻣﮭم أن ﺗﻘوم اﻹدارة ﺑﺗﻘﯾﯾم ﺗداﻋﯾﺎت اﻷﺣداث واﻟظروف اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﺷرﻛﺔ وﺗوﻗﻌﺎت‬
‫اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ أن ﺗﻛون اﻟﻣﺳﺄﻟﺔ اﻷھم ھﻲ ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺷرﻛﺔ ﺳﺗﺗوﻓر ﻟدﯾﮭﺎ اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻛﺎﻓﯾﺔ‬
‫ﻻﺳﺗﻣرار اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ ﻋﻧد اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ 7‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺔ إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة‪:‬‬
‫‪ o‬اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻧﻣوذج أﻋﻣﺎل اﻟﻣﻧﺷﺄة واﻷﺛر ذي اﻟﻌﻼﻗﺔ؛‬
‫‪ o‬ﺣﺳﺎب اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ ﻟﺣﺎﺋﺟﺔ ﻛوﻓﯾد‪) 19-‬إﺟراءات اﻟﺳﻼﻣﺔ واﻟﺗﺑﺎﻋد اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ واﻟﺗﻐﯾرات‬
‫ﻓﻲ ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻹﻣدادات‪ ،‬إﻟﺦ(؛‬
‫‪ o‬ﺗراﺟﻊ ‪ /‬ﺧﺳﺎرة اﻹﯾرادات؛‬
‫‪ o‬اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﻟﻣواﻛﺑﺔ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬واﻵﺛﺎر اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻧﻣوذج اﻷﻋﻣﺎل؛‬
‫‪ o‬اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ورأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل )ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﻣوﯾل(؛‬
‫‪ o‬ﻋدم اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ أو اﻟﻣﺳﺎﺋل اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ؛‬
‫‪ o‬اﻹﺧﻔﺎق ﻓﻲ اﻻﻣﺗﺛﺎل ﻟﺗﻌﮭدات اﻟدﯾن أو إﻋﺎدة اﻟﺗﻔﺎوض ﻋﻠﻰ اﻟﻘروض ﻷﺟل اﻟﺗﻲ ﺷﺎرﻓت ﻋﻠﻰ‬
‫اﻻﺳﺗﺣﻘﺎق؛‬
‫‪ o‬ھل اﻟﻧﺷﺎط اﻟﺗﺟﺎري ﻣؤھل ﻟﻠدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ؟؛‬
‫‪ o‬ﺣﺎﻻت اﻟﺗوﻗف ﻓﻲ ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻹﻣدادات؛‬
‫‪ o‬ھل راﻋﻰ اﻟﻧﺷﺎط اﻟﺗﺟﺎري اﺧﺗﺑﺎر ﺗﺣﻣل ﻧﻣوذج اﻷﻋﻣﺎل ﻟﺣﺎﻻت اﻟﺗﻔﺷﻲ اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ؛ و‬
‫‪ o‬اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﻣواﻓﻘﺎت واﻟﺗوﻗﯾﻌﺎت ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﻗﺑل إﻗﻔﺎل اﻟﻔﺗرة‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪:‬‬
‫‪ ‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣدى ﺗوﻓر اﻟﺗﻣوﯾل ﻧظرا ً ﻷﻧﮫ ﻗد ﻻ ﯾﻛون ﻣن اﻟﺳﮭل اﺳﺗﺑداﻟﮫ وﻗد‬
‫ﺗﻛون اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف أﻋﻠﻰ ﻓﻲ ظل اﻟظروف اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻓﻲ ظل اﻟﺗﺻﻧﯾﻔﺎت‪ ،‬ﻗد ﺗﺟد اﻟوﺻول إﻟﻰ أﺳواق اﻟﺳﻧدات أﻛﺛر ﺻﻌوﺑﺔ وﻗد ﺗﺟد اﻟﺑﻧوك وﺟﮭﺎت‬
‫اﻹﻗراض اﻷﺧرى أﻗل رﻏﺑﺔ ﻓﻲ ﺗﺟدﯾد أو زﯾﺎدة ﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻘروض‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗد ﯾطﻠب اﻟﻣﻘرﺿون ﺷروطﺎ ً ﺟدﯾدة‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﻋﺎﺋدات ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ أو ﺿﻣﺎﻧﺎت‬
‫ﻣﺣﺳّﻧﺔ‪ ،‬ﺧﺻوﺻﺎ ً ﻟﻠﺷرﻛﺎت ﻓﻲ اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻋﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺧﺎطر‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗد ﯾﻌﺎﻧﻲ اﻟﻣﻘرﺿون أﻧﻔﺳﮭم ﻣن ﻣﺷﺎﻛل ﻓﻲ اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ وﻗد ﯾﺣﺗﺎﺟون إﻟﻰ دﻋم اﻟﻣﺻرف‬
‫اﻟﻣرﻛزي ﺣﺗﻰ ﯾﺗﻣﻛﻧوا ﻣن اﺳﺗﻣرار ﺗﻘدﯾم‪ ،‬أو زﯾﺎدة‪ ،‬اﻟﺗﻣوﯾل‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗد ﯾﺟد اﻟﻣﻘﺗرﺿون اﻟذﯾن ﻟدﯾﮭم ﻗروض ﻣﺻﻧﻔﺔ ﺑﻌﻣﻼت أﺟﻧﺑﯾﺔ زﯾﺎدة ﻛﺑﯾرة ﻓﻲ ﺗﻛﺎﻟﯾف ﺧدﻣﺔ‬
‫اﻟدﯾن ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻻﺳﺗﮭﻼك ﻋﻣﻠﺗﮭم اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗد ﺗﺗﯾﺢ اﻟﺗﻌﮭدات اﻟﻣوﺟودة ﻓﻲ اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟﻘروض ﻟﻠﻣﻘرﺿﯾن ﻓرﺻﺔ ﻟﺳﺣب اﻟﺗﻣوﯾل‪.‬‬
‫‪ ‬إذا اﺳﺗﻧﺗﺟت اﻹدارة أن اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻔﺷﻲ ﺳوف ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮭﺎ ﺗراﺟﻊ ﻓﻲ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ‬
‫واﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪ ،‬وأن ھذا اﻟﺗراﺟﻊ ﺷدﯾد ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ ﻟدرﺟﺔ أن ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﻟم‬
‫ﯾﻌد ﻣﻧﺎﺳﺑﺎً‪ ،‬ﻓﺈﻧﮫ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﺑﻌد ذﻟك ﺗﻌدﯾل اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﻌﻧﻰ أن اﻟﺗﻐﯾر ﻓﻲ اﻓﺗراض ﻣﺑدأ‬
‫اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﯾُﻌد ﺣدﺛﺎ ً ﯾﺳﺗوﺟب ﺗﻌدﯾل اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪14-10‬‬
‫و‪[15‬‬
‫ب‪ -‬اﻹﻓﺻﺎح‬
‫ﺗﻌﺗﺑر اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣطﻠوﺑﺔ ﻋﻧد وﺟود ﺷﻛوك ﺟوھرﯾﺔ ﺣول ﻗدرة اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ‬
‫اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ .‬ﯾﺟب اﻹﺑﻼغ ﻋن ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﺣﺗﻰ وﻟو اﺳﺗﻣر إﻋداد اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ‬
‫اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 1‬اﻟﻔﻘرة ‪.[25‬‬

‫‪ 8‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• إﻟﻰ اﻟﺣد اﻟذي ﺗﻛون ﻓﯾﮫ اﻷﺣداث واﻟظروف ﻣﺣددة ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻗد ﺗﻠﻘﻲ ﺑﻣزﯾد ﻣن اﻟﺷﻛوك ﺣول ﻗدرة‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ ،‬ﯾﻛون اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﻣطﻠوﺑﺎ ً إذا ﻛﺎﻧت‬
‫ھذه اﻷﺣداث ﺗﻣﺛل ﺣﺎﻻت ﻋدم ﯾﻘﯾن ﺟوھرﯾﺔ أو ﻛﺎن اﺳﺗﻧﺗﺎج اﻹدارة ﺑﺄﻧﮫ ﻻ ﺗوﺟد ﺣﺎﻻت ﻋدم ﯾﻘﯾن‬
‫ﺟوھرﯾﺔ ﯾﺗﺿﻣن ﺣﻛﻣﺎ ً ﺟوھرﯾﺎ ً‪.‬‬
‫• إن ﺣﺎﻻت اﻟﺗوﻗف ﻓﻲ ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻹﻣدادات واﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻠوﺟﺳﺗﯾﺔ وﺣﺎﻻت اﻟﺗوﻗف اﻷﺧرى أو اﻟﺗﻐﯾرات‬
‫اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ اﻟطﻠب ﻗد ﯾﻛون ﻟﮭﺎ ﺗداﻋﯾﺎت ﺧطﯾرة ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻟﻠﺷرﻛﺔ‪ .‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻌدﯾد ﻣن‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ ﺗﻐﯾﯾر طرﯾﻘﺔ إدارﺗﮭﺎ ﻟﻠﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﻼﺳﺗﺟﺎﺑﺔ ﻟﺗﻘﻠﺑﺎت اﻟﺳوق اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﺳﺗﺧدام‬
‫ﻣﺻﺎدر ﺗﻣوﯾل ﺑدﯾﻠﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﺳﻧﺣﺗﺎج إﻟﻰ إﻓﺻﺎﺣﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ ﺗﺷرح ھذه اﻟﺗﻐﯾرات وﻛﯾﻔﯾﺔ إدارة اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫ﻟﻠﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟدﯾﮭﺎ ﻓﻲ ظل ھذه اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺻﻌﺑﺔ‪.‬‬
‫• اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 7‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ "اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ"‪ :‬ﺗﺗطﻠب اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻛﻣﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫إﻟﻰ ﺗوﺿﯾﺢ ﻛﯾﻔﯾﺔ إدارﺗﮭﺎ ﻟﮭذه اﻟﻣﺧﺎطر‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك أي ﺗﻐﯾرات ﻋن اﻟﻔﺗرة اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ وأي ﺗرﻛﯾزات‬
‫ﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪ .‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻧﺎول ھذه اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت إﻟﻰ ﻣزﯾد ﻣن اﻟﺗﻔﺻﯾل‪ ،‬ﻣﻊ ﺗرﻛﯾز‬
‫إﺿﺎﻓﻲ ﻋﻠﻰ اﺳﺗﺟﺎﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺔ ﻟﺗداﻋﯾﺎت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪] .19-‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 33-7‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫• ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ أﻣﺛﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ اﻟﻣطﻠوﺑﺔ‪:‬‬
‫‪ o‬ﺗوﺿﯾﺢ ﻟﻛﯾﻔﯾﺔ إدارة اﻟﺷرﻛﺔ ﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻟدﯾﮭﺎ؛ و‬
‫‪ o‬إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻋن ﺣﺎﻻت اﻟﺗﻌﺛر واﻹﺧﻼل اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺳﻠﻔﯾﺎت اﻟﺗﻲ ﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ ﺧﻼل وﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ‬
‫ﻓﺗرة اﻟﺗﻘرﯾر‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 18-7‬و‪ 19‬واﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪) 39‬ج( ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‪.‬‬
‫‪ o‬ﻧظراً ﻟﺷدة ﺧطورة واﻧﺗﺷﺎر أﺛر ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ ،(19-‬ﻗد ﯾﻠزم ﺗﻘدﯾم ﻣزﯾد ﻣن‬
‫اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت ﻣراﻋﺎة‪:‬‬
‫ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‬
‫‪ ‬ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم ﻗدرة اﻟﺷرﻛﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻹدارة إﻟﻰ اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ o‬ﺗﺣدﯾث اﻟﺗوﻗﻌﺎت وﻧﻘﺎط اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺎ ھو ﻣﻧﺎﺳب‪ ،‬ﻣﻊ ﻣراﻋﺎة ﻋواﻣل اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺣددة‬
‫وﻣﺧﺗﻠف اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﻣﻛﻧﺔ‪ .‬ﻣن اﻟﻣﮭم أﯾﺿﺎ ً وﺿﻊ اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻷﺳوأ ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺑﺎن‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‬
‫ﻣراﻋﺎة ﺗداﻋﯾﺎت "اﻟﺣظر" ﻋﻧد اﻟﻠزوم‪.‬‬
‫‪ o‬ﻣراﺟﻌﺔ اﻻﻣﺗﺛﺎل ﻟﻠﺗﻌﮭدات اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺗﻠف اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت‪.‬‬

‫‪ 9‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ o‬ﺗﻘﯾﯾم ﺧططﮭﺎ ﻟﻠﺣد ﻣن اﻷﺣداث أو اﻟظروف اﻟﺗﻲ ﺗﻠﻘﻲ ﺑﺷﻛوك ﺟوھرﯾﺔ ﺣول ﻗدرة اﻟﺷرﻛﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻻﺳﺗﻣرار وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ .‬وﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺗﺣدﯾد‪ ،‬ﻗد ﯾﺗوﻗﻊ ﻣن اﻹدارة إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣدى ﺗوﻓر‬
‫اﻟﺗﻣوﯾل‪ .‬وﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺔ إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﺧططﮭﺎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣﻘﯾﻖ وواﻗﻌﯾﺔ أم ﻻ‪.‬‬
‫• ﯾﻣﻛن ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻔﻛﯾر ﻓﻲ وﺿﻊ ﺧطﺔ ﻹﻋداد وإﺗﻣﺎم ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﻋن طرﯾﻖ اﻟﺗواﺻل‬
‫واﻟﺗﻧﺳﯾﻖ اﻟﻣﺑﻛر ﻣﻊ اﻟﻣﺳؤوﻟﯾن ﻋن اﻟﺣوﻛﻣﺔ وﻣدﻗﻘﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت ﻟﻔﮭم ﻣﻘدار اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣطﻠوﺑﺔ‪.‬‬

‫‪ 10‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :2‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم‬

‫‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
 ‫اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻟدﯾﮭﺎ أي أدوات ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﻘﻊ ﺿﻣن ﻧطﺎق ﻧﻣوذج ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم‬
‫‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻣراﻋﺎة أﺛر ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد‬
‫)ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﻋﻠﻰ ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ .‬وﺗﺗﺿﻣن اﻷدوات اﻟﺗﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ وﺿﻌﮭﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻟﻘروض‬
‫واﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻷﺧرى وأدوات اﻟدﯾن ﻏﯾر اﻟﻣﻘﺎﺳﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣن ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‬
‫وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود وذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ واﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻘروض‪.‬‬

‫ﺗﺿﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ – اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﻐﯾﯾرات ﻋﻠﻰ ﺣﺳﺎب‬
‫ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟدﯾون اﻟﻣﻌدوﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺗُطﺎﻟب اﻟﺷرﻛﺎت ﺑﺣﺳﺎب اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ ﺗﻘدﯾم اﻟﻔﺎﺗورة‪ ،‬وﯾﻘوﻣون ﺑﻌد ذﻟك‬
‫ﺑﻣراﺟﻌﺔ ﺗﻘدﯾراﺗﮭم ﻟﮭذه اﻟﺧﺳﺎرة ﺣﺗﻰ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟدﻓﻊ‪ .‬وﯾﻌﻧﻲ ﻣﺻطﻠﺢ ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ أن اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫ﻣطﺎﻟﺑﺔ ﺑﺎﻟﻧظر إﻟﻰ ﻣدى ﺗﺄﺛﯾر اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺑﻠﻎ اﻟﺧﺳﺎرة‪.‬‬

‫أ‪ -‬ﻗﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‬

‫ﯾؤﺳس اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫وﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﻣﺑﺳطﺔ ﻟﺑﻌض اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﯾُﻘﺎس اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻋﻣوﻣﺎ ً ﻋﻠﻰ أﻧﮫ إﻣﺎ‪:‬‬
‫• ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻣدة ‪ 12‬ﺷﮭراً ‪ -‬اﻟﺗﻲ ﺗﻌرف ﺑﺄﻧﮭﺎ "اﻟﺟزء ﻣن ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟذي‬
‫ﯾﻣﺛل ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺣﺎﻻت اﻟﺗﻌﺛر ﻋﻠﻰ اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﺗﺣدث‬
‫ﺧﻼل ‪ 12‬ﺷﮭراً ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر"؛ أو‬
‫• ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻋﻣر اﻷداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ -‬اﻟﺗﻲ ﺗﻌرف ﺑﺄﻧﮭﺎ "ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﻧﺗﺞ ﻋن ﺟﻣﯾﻊ أﺣداث اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺣﺗﻣل ﺣدوﺛﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ"‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫ﻗﯾﺎس وﻋرض ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ‪ -‬ﺑﺎﻗﻲ اﻟﻣﺑﺎدئ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ وﺗداﻋﯾﺎت اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺗﻐﯾرة‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟرﻏم ﻣن أن ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺗﻌد ﺣﺎﻻت ﺟوھرﯾﺔ وأن اﻟظروف‬
‫ﻣن اﻟﻣؤﻛد أن ﺗﺗﻐﯾر‪ ،‬إﻻ أﻧﻧﺎ ﻻ ﻧﺗوﻗﻊ أن ﯾﻣﻧﻊ ذﻟك اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻣن ﺗﻘدﯾر ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟدﯾﮭﺎ‪ .‬ﯾﻣﺛل‬
‫ﺗﻘدﯾر ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﺗﺣدﯾﺎ ً ﻛﺑﯾراً‪ ،‬إﻻ أن ذﻟك ﻻ ﯾﻌﻧﻲ أﻧﮫ ﻣن اﻟﻣﺳﺗﺣﯾل ﺗﻘدﯾر اﻷﺛر اﺳﺗﻧﺎدا ً إﻟﻰ‬
‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ واﻟداﻋﻣﺔ اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ‪ .‬ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﺗﻛون ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ أﻋﻠﻰ ﻓﻲ ظل اﻟﺑﯾﺋﺔ‬
‫اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﻸﺛر اﻟﺳﻠﺑﻲ اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ .19-‬ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌض اﻷﺷﯾﺎء اﻟﺗﻲ ﻗد ﯾﻛون ﻣن‬
‫اﻟﻣﻔﯾد وﺿﻌﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺑﺎن‪:‬‬

‫‪ 12‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﺳﯾﻠزم إﺟراء أﺣﻛﺎم ﺟوھرﯾﺔ ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم ﻧطﺎق اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻻﺳﺗﯾﻔﺎء ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟذي ﯾﻔﯾد ﺑﺄن ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﺗﻌﻛس ﻣﺑﻠﻐﺎ ً ﻣﺣﺎﯾدا ً‬
‫ﻣرﺟﺣﺎ ً ﯾﺗم ﺗﺣدﯾده ﻋن طرﯾﻖ ﺗﻘﯾﯾم ﻧطﺎق ﻣن اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪ ،‬ﺧﺻوﺻﺎ ً ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ ذات‬
‫اﻵﺟﺎل اﻷطول ﻣﺛل ذﻣم اﻟﻘروض اﻟﻣدﯾﻧﺔ أو اﻟﻣدﯾﻧﯾن اﻟﺗﺟﺎرﯾﯾن وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود اﻟﺗﻲ ﻟﮭﺎ ﻋﻧﺻر‬
‫ﺗﻣوﯾل ﺟوھري‪ .‬وإن اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﯾد ھو ذﻟك اﻟذي ﻻ ﯾﻛون ﻣﺗﻔﺎﺋﻼً ﺑﺷﻛ ٍل ﻣﺑﺎﻟﻎ ﻓﯾﮫ وﻻ ﻣﺗﺷﺎﺋﻣﺎ ً ﺑﺷﻛ ٍل‬
‫ﻣﺑﺎﻟﻎ ﻓﯾﮫ‪.‬‬
‫• ﻧظرا ً ﻟﺳرﻋﺔ ﺗﻐﯾر اﻷﺣداث‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾﺷﻛل ﻗﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﺗﺣدﯾﺎ ً ﺧﺎﺻﺎ ً‪ .‬ﺳوف‬
‫ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ اﻟﺗوﺻل إﻟﻰ ﺗﻘدﯾر اﺳﺗﻧﺎدا ً إﻟﻰ أﻓﺿل اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﺣول اﻷﺣداث اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬
‫واﻟظروف اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ وﺗوﻗﻌﺎت اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ .‬وﺳوف ﯾﻠزم إﺟراء ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﻣﻌدﻻت‬
‫اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻓﻲ ﻣﻘﺎﯾﯾس اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت وﺣﺎﻻت إﺣﻼل اﻟﻧﻣﺎذج اﻟرﺳﻣﯾﺔ )ﻋﻧد اﺳﺗﺧداﻣﮭﺎ( ﯾﺟب‬
‫اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﻣﺣدّﺛﺔ ﻟﺗﺣدﯾد أي ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺟدﯾدة ﺗﻛون ذات ﻋﻼﻗﺔ ﺑﺗﻘﯾﯾم‬
‫اﻷوﺿﺎع ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫• ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﻘدﯾر ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻻ ﺗوﺟد ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ واﺣدة ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﻠﻛل‪،‬‬
‫وﻗد ﺗﻛون ھﻧﺎك اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺎت اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ ﻋواﻣل ﻣﺛل اﻟظروف اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ واﻟﺑﯾﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ‪ .‬وﻗد ﯾﺣﺻل ﺑﻌض اﻟﻣدﯾﻧﯾن ﻋﻠﻰ اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ‪ ،‬وﻓﻲ ﺣﯾن أن ھذا اﻟدﻋم ﻣﺧﺻص ﻟﺗﻌوﯾض‬
‫اﻟﻧﻘص ﻓﻲ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪ ،‬وﻗد ﯾﻠزم ﺑﻌض اﻟوﻗت ﻟﺗطﺑﯾﻖ ﺑﻌض اﻹﺟراءات ﺣﺗﻰ وإن ﺗم ﺗطﺑﯾﻘﮭﺎ‪ ،‬ﻗد‬
‫ﺗﻌطﻲ اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻷوﻟوﯾﺔ ﻟﺑﻌض ﺑﻧود اﻟدﻓﻊ ﻣﺛل اﻹﯾﺟﺎر ورواﺗب اﻟﻣوظﻔﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺗورﯾدات اﻷﺧرى‪ .‬وﻣن‬
‫ﺛم‪ ،‬ﺳوف ﯾﻠزم ﻣراﻋﺎة آﺛﺎر اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ ﻋﻧد ﺗﺧﺻﯾم ذﻟك إﻟﻰ اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﺄﺧر اﻟدﻓﻌﺎت أو ﺗﻌﺛر‬
‫اﻟﻌﻣﯾل‪ .‬وﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌض اﻟﻧﻘﺎط اﻟﺗﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻣراﻋﺎﺗﮭﺎ‪:‬‬
‫‪ o‬ﻋﺎدة ً ﻣﺎ ﯾُطﺎﻟب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺑﻣراﻋﺎة اﻟﻌدﯾد ﻣن‬
‫اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﻻ ﺗﻘوم ﻣﻌظم اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺑذﻟك ﻧظرا ً ﻷﻧﮭﺎ ﻟم ﺗﺷﻛل ﻓرﻗﺎ ً ﺟوھرﯾﺎ ً ﻓﻲ‬
‫اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ ﻓﻲ ظل اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟراھﻧﺔ‪ .‬ﻗد ﻻ ﯾﻛون ھذا اﻟﻣﻧﮭﺞ ﻣﻧﺎﺳﺑﺎ ً ﺑﻌد اﻵن‪ ،‬ﺧﺻوﺻﺎ ً ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ‬
‫ﻟﻠﻣﻧﺷﺂت اﻟﺗﻲ ﻟدﯾﮭﺎ ذﻣم ﻗروض ﻣدﯾﻧﺔ ذات آﺟﺎل أطول وﻟﻠﻣدﯾﻧﯾن اﻟﺗﺟﺎرﯾﯾن وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود اﻟﺗﻲ‬
‫ﻟﮭﺎ ﻋﻧﺻر ﺗﻣوﯾل ﺟوھري‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﺗﺿﯾف اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺳﯾﻧﺎرﯾو واﺣد أو أﻛﺛر ﻟﯾﻌﻛس ﺳﯾﻧﺎرﯾو )ﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت( أﺳوأ‬
‫ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ و‪/‬أو ﻟزﯾﺎدة اﻟﺗرﺟﯾﺢ اﻟﻣﺧﺻص ﻟﻠﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻷﺳوأ‪ .‬وﻗد ﯾﻛون ﻣن اﻟﺻﻌب دﻋم‬
‫اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻔﺗرض اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﻌﺛر ﺿﺋﯾﻠﺔ ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ‪ .‬وﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﯾﺗم ﻣراﺟﻌﺔ‬
‫اﻟﺗﻘدﯾرات ﻣﻊ ﺗوﻓر ﻣﻌﻠوﻣﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ ذات ﺻﻠﺔ ﺑﺗﻘﯾﯾم اﻷوﺿﺎع ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫‪ o‬ﻗد ﯾﺗم ﻓﻘط ﻣراﻋﺎة اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أو اﻷﺷﻛﺎل اﻷﺧرى ﻣن اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺷﻛل ﺟزءا ً ﻻ‬
‫ﯾﺗﺟزأ ﻣن ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻧد ﻗﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ .‬وﻣن اﻷﻣﺛﻠﺔ اﻟﺷﺎﺋﻌﺔ ﻋﻠﻰ ذﻟك‬
‫ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟﻣﺟﻣوﻋﺎت ﻋﻧدﻣﺎ ﻻ ﯾُﺳﻣﺢ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ﺑﺎﻟﺑﯾﻊ ﻟﺑﻌض اﻟﻌﻣﻼء إﻻ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟود‬
‫ﺿﻣﺎن اﺋﺗﻣﺎﻧﻲ أو ﺧطﺎب ﺿﻣﺎن‪ .‬ﺣﺗﻰ ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻣﻛن ﻟﻠﻣﻧﺷﺂت وﺿﻊ اﻟﺿﻣﺎن اﻟﻣﺎﻟﻲ أو اﻟﺿﻣﺎن‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺑﺎن‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﯾﮭم ﺗذﻛر أن ھذا اﻟﺿﻣﺎن ﻗد ﯾﻘﻠل ﻓﻘط ﻣن ﻣﺧﺎطر اﻟﺧﺳﺎرة‪ ،‬ﻟﻛﻧﮫ ﻻ‬
‫ﯾﻘﻠل ﻣن اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻌﺛر‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟطرف اﻟذي ﯾﻘدم اﻟﺿﻣﺎن ﻣن‬
‫اﻟﻣرﺟﺢ أن ﯾﺗﻣﻛن ﻣن اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮫ ﻋﻧد اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﮭﺎ‪ .‬ﻗد ﯾﻛون ذﻟك ذو ﺻﻠﺔ ﺧﺻوﺻﺎ ً ﻓﻲ ﺿﻣﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻘروض ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣﻧﻔﺻﻠﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻣﻘدرة ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﻠﺗﻌﺛر‬
‫)اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻋﻧد اﻟﺗﻌﺛر(؛ ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﺗزﯾد ھذه اﻟﺧﺳﺎرة إذا ﻣﺎ أدت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪-‬‬
‫‪ 19‬إﻟﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺑﻧد ﻣوﺟودات ﻏﯾر ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣرھون ﻛﺿﻣﺎن‪.‬‬
‫‪ o‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﻣدﯾد ﺗوارﯾﺦ اﻟﺳداد اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ أو ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ اﺳﺗﻼم اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑﻌد اﻟﺗوارﯾﺦ اﻟﻣﺗﻔﻖ‬
‫ﻋﻠﯾﮭﺎ ﺗﻌﺎﻗدﯾﺎً‪ ،‬ﻓﻘد ﯾﻧﺷﺄ ﻋن ذﻟك ﺧﺳﺎرة اﺋﺗﻣﺎن ﻣﺗوﻗﻌﺔ إﻻ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺗﻼم ﻣﺑﻠﻎ إﺿﺎﻓﻲ ﻧظﯾر اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟزﻣﻧﯾﺔ ﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺎل اﻟﺿﺎﺋﻌﺔ أو ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﻔﻌﻠﻲ ھو ‪ .%0‬ﻗد ﯾؤﺛر ذﻟك ﻋﻠﻰ وﺟﮫ‬
‫اﻟﺗﺣدﯾد ﻋﻠﻰ اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ ذات اﻵﺟﺎل اﻷطول ﻣﺛل ذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ وﺑﻌض ﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود‬
‫واﻟﻘروض‪.‬‬
‫‪ 13‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ o‬ﻧظراً ﻟﻠطﺑﯾﻌﺔ ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻓﺈن ﻣﻌظم اﻟﺷرﻛﺎت ﻗد ﻻ ﺗﻛون اﺣﺗﺎﺟت إﻟﻰ‬
‫ﻣراﻋﺎة ﺗﺣدﯾث ﺗﻘدﯾرات ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺗواﻛب اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﺎﻟﺗﺟﺎرب اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج ﺗﻠك اﻟﺷرﻛﺎت اﻵن إﻟﻰ إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ‬
‫ذﻟك ﺑﺳﺑب اﻟﺗداﻋﯾﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺧطﯾرة اﻟﺗﻲ أﺳﻔر ﻋﻧﮭﺎ ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪.19-‬‬
‫ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﺳﯾﺗم ﻗﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻣدة ‪ 12‬ﺷﮭرا ً أو ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻋﻣر اﻷداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ؟‬
‫إذا ﻛﺎﻧت ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن )ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر( ﻗد زادت ﺑﺷﻛ ٍل ﻛﺑﯾر ﻣﻧذ اﻻﻋﺗراف اﻟﻣﺑدﺋﻲ‪ ،‬ﺗﻘﺎس ﺧﺳﺎﺋر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑدﻻً ﻣن ﻗﯾﺎﺳﮭﺎ ﻟﻣدة ‪ 12‬ﺷﮭرا ً )ﺑﺎﺳﺗﺛﻧﺎء اﻟﻣوﺟودات‬
‫اﻟﺗﻲ ﺗﺧﺿﻊ ﻟﻠﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ‪ ،‬ﻣﺛل اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗُﻘﺎس داﺋﻣﺎ ً ﻋﻠﻰ‬
‫أﺳﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‪.‬‬

‫ب‪ -‬اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﻘﺎﺳﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ‬

‫ﯾﺳﻣﺢ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﻣﺳﺑطﺔ ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ أو‬
‫ﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺗﺞ ﻋن ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺿﻣن ﻧطﺎق اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺗﺞ ﻋن ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺿﻣن ﻧطﺎق اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪17‬‬
‫واﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ‪ ،‬ﯾﻛون ﻣﺧﺻص‬
‫اﻟﺧﺳﺎﺋر داﺋﻣﺎ ً ﻣﺳﺎوﯾﺎ ً ﻟﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ‬
‫اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟﻣؤھﻠﺔ وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر‬ ‫ﺗﻧطﺑﻖ ﻋﻠﻰ‬
‫رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وذﻣم‬
‫اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻧﻔس اﻟﻔﺗرة اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﻓﯾﮭﺎ اﻻﺳﺗﺣواذ ﻋﻠﻰ ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‬ ‫ﺗوﻗﯾت اﻻﻋﺗراف اﻟﻣﺑدﺋﻲ‬
‫ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬ ‫أﺳﺎس ﻗﯾﺎس ﻣﺧﺻص اﻟﺧﺳﺎﺋر‬

‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬

‫ﻣﺎ اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ وذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود اﻟﻣﻘﺎﺳﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام‬
‫اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ؟‬
‫• ﺗﺗﺿﻣن اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺿﻣن ﻧطﺎق ﻧﻣوذج ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻷﺧرى وذﻣم اﻟﻘروض اﻟﻣدﯾﻧﺔ واﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟدﯾون‬
‫اﻷﺧرى ﻏﯾر اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣن ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر )ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﻘروض ﺑﯾن‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت( وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود وذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ واﻟﺿﻣﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻘروض‪.‬‬
‫• ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻣﻌظم اﻟﻣﺟﻣوﻋﺎت اﻟﻣؤﺳﺳﯾﺔ‪ ،‬ﺳﺗﻛون اﻷرﺻدة اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺧﺿﻊ ﻟﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‬
‫ھﻲ اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪،‬‬
‫ﺗﺳﺗﺧدم اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ ﻻﺳﺗﺧدام ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﻟﻘﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺗﻠك اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود إذا ﻛﺎﻧت ﻻ ﺗﺣﺗوي ﻋﻠﻰ‬
‫ﻋﻧﺻر ﺗﻣوﯾل ﺟوھري‪ .‬ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻣﺎ ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺑﺣﺳﺎب ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام ﻣﺻﻔوﻓﺔ‬
‫ﻣﺧﺻﺻﺎت‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺗم اﻟﺳﻣﺎح ﺑﺎﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ ﻟذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ واﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﻲ ﻟﮭﺎ ﻋﻧﺻر‬
‫ﺗﻣوﯾل ﺟوھري‪ ،‬ﻟﻛن ذﻟك ﺳﯾﺎﺳﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﺧﺗﯾﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫• وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻻ ﺗزال اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻻﺳﺗﺷراﻓﯾﺔ )ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ( ﻣطﻠوب وﺿﻌﮭﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺣﺳﺑﺎن ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻋﻠﻰ ﺗﻠك اﻷرﺻدة وﻋﻧد ﻗﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ ذﻛرﻧﺎ‬
‫أﻋﻼه‪ ،‬ﻗد ﺗﺗﺿﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻻﺳﺗﺷراﻓﯾﺔ ﺳﯾﻧﺎرﯾو واﺣد أو أﻛﺛر ﻣن اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻷﺳوأ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪.19-‬‬
‫‪ 14‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻣﺎ ﺗﻘوم اﻟﺷرﻛﺎت ﺑﺗﻘﺳﯾم ذﻣﻣﮭﺎ اﻟﻣدﯾﻧﺔ إﻟﻰ ﻣﺟﻣوﻋﺎت ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻗﺑل ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﺻﻔوﻓﺔ اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﺗﺑﯾﻊ اﻟﺷرﻛﺔ ﻟﻠﻌﻣﻼء ﻓﻲ ﻗطﺎﻋﺎت ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﺑﻌﺿﮭﺎ ﻣﺗﺄﺛر ﺑﻔﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد‬
‫)ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﺑدرﺟﺔ أﻛﺑر ﻣن اﻷﺧرى‪ ،‬وﻣن ﺛم ﺗﺗﻌرض ﻟدرﺟﺎت ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻣن ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر‪ .‬ﺗﺗﺿﻣن‬
‫اﻟﻌواﻣل اﻷﺧرى اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﺗم ﻣراﻋﺎﺗﮭﺎ ﻓﻲ ھذا اﻟﺗﻘﺳﯾم اﻟﻣﻧﺎطﻖ اﻟﺟﻐراﻓﯾﺔ وﻧوع اﻟﻣﻧﺗﺞ وﺗﺻﻧﯾﻔﺎت اﻟﻌﻣﻼء‬
‫واﻟﺿﻣﺎﻧﺎت وطﺑﯾﻌﺔ اﻟﻌﻣﯾل )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﺟﻣﻠﺔ أو ﺗﺟزﺋﺔ(‪.‬‬
‫• ﻋﻧد وﺿﻊ اﻟﺗﻘﺳﯾم ﻓﻲ اﻟﺣﺳﺑﺎن‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﮭم أن ﻧﻔﮭم أوﻻً ﻣﺣرﻛﺎت ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﻣﻌﻧﯾﺔ‪،‬‬
‫وﻛﯾف ﺗﻛون ھذه اﻟﻣﺣرﻛﺎت ﻗد ﺗﻐﯾرت ﻓﻲ ﺿوء اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻣﺎ ﯾﻛون ﻣﺳﺗوى اﻟﺗﻘﺳﯾم‬
‫اﻟﻣطﻠوب أﻣرا ً ﯾﺗطﻠب ﺣﻛﻣﺎ ً ﺟوھرﯾﺎً‪ ،‬وﻋﻧد ﺗﺣدﯾد اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﯾﺟب أن ﺗراﻋﻲ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﺣﺎﻻت اﻟﺗﻲ ﻗد‬
‫ﯾﻛون ﻓﯾﮭﺎ اﻟﺗﻘﺳﯾم اﻹﺿﺎﻓﻲ ﻣطﻠوﺑﺎ ً‪ .‬وﻗد ﯾﺗدرج اﻟﺗﻘﺳﯾم ﻧزوﻻً إﻟﻰ ﻣﺳﺗوى اﻟﻌﻣﯾل اﻟﻔردي ﻓﻲ ﺑﻌض‬
‫اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬وﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻣﺎ ﯾوﺻف ﺑﺄﻧﮫ ﻣﺧﺻص ﺧﺎص ﻟﻠدﯾون اﻟﻣﻌدوﻣﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون أﺣد‬
‫اﻟﻌﻣﻼء ﻣﻌروﻓﺎ ً ﺑﻛوﻧﮫ ﻓﻲ ﺿﺎﺋﻘﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻘد ﯾﺗطﻠب ﻣﺧﺻﺻﺎ ً زاﺋدا ً ﺑﺎﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻣﻌدﻻت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺳﺗوى ﺟﻣﯾﻊ ﻓﺋﺎت ﻓﺗرات اﻻﺳﺗﺣﻘﺎق‪ .‬ﻣن اﻟﻣﮭم ﻣراﻋﺎة وﺗﻔﺎدي ﺣدوث اي ازدواج ﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻟﻠﺧﺳﺎﺋر ﻓﻲ‬
‫ھذه اﻟﻣواﻗف‪.‬‬
‫• ﻓﻲ ﻣﺣﺎوﻟ ٍﺔ ﻟﻧﻣذﺟﺔ ﺗﺄﺛﯾر اﻟوﺑﺎء‪ ،‬ﻗد ﺗﻧظر اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬ﻛﻧﻘطﺔ اﻧطﻼق‪ ،‬إﻟﻰ ﺳﻠوك ﻋﻣﻼﺋﮭﺎ ﺧﻼل ﻓﺗرات‬
‫اﻟرﻛود اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ اﺳﺗﺧدام ﺗﺟﺎرب ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﻛﺗﻘدﯾر ﻟﻠﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪،‬‬
‫ﻧظرا ً ﻷن اﻟﻘﯾود اﻟﻣﻔروﺿﺔ ﻋﻠﻰ ﻛل ﻣن اﻟﺣرﻛﺔ واﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي ذات اﻟﺣﺟم اﻟﻣﻣﺎﺛل ﻣن ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣرﺟﺢ أن ﺗﻛون ﻗد ﺣدﺛت ﻓﻲ ﻣﻌظم اﻟدول ﻓﻲ اﻟﻌﺻر اﻟﺣدﯾث‪ ،‬ﻓﺳﯾﻠزم إﺟراء ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﺗﻠك‬
‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ ﻟﺟﻌﻠﮭﺎ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗﺧدام ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﻗد ﯾؤدي ذﻟك إﻟﻰ زﯾﺎدة ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻛل ﻣﺟﻣوﻋﺔ زﻣﻧﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺻﻔوﻓﺔ اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت‪.‬‬
‫• وﺑﺎﻟﻣﺛل‪ ،‬ﻗد ﯾﺳﺗﻐرق ﺑﻌض اﻟﻌﻣﻼء وﻗﺗﺎ ً أطول ﻣن اﻟﻣﻌﺗﺎد ﻟﻠدﻓﻊ‪ ،‬ﻣﺎ ﯾزﯾد ﻣن ﺣﺟم اﻟﻣدﯾﻧﯾن ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣﺟﻣوﻋﺎت اﻟﻣﺗﺄﺧرة‪ .‬ﯾﺟب اﻟﻧظر ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ إﻟﻰ اﻟﻣدى اﻟذي ﯾﻛون ﻓﯾﮫ ھذا اﻟﺗﺄﺧﯾر ﺑﺳﺑب ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫أو ﻣﺟرد دﻻﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺷﺎﻛل ﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬إذا ﻛﺎن اﻟﻣوظﻔون ﻏﯾر ﻗﺎدرﯾن ﻋﻠﻰ اﻟوﺻول‬
‫إﻟﻰ ﻣﻛﺎﺗﺑﮭم(‪ .‬ﺗﺗﺿﻣن ﻣﻌظم ﻋﻘود اﻟﻣوردﯾن اﻟﺣﻖ ﻓﻲ ﻓرض ﻓﺎﺋدة ﻋﻠﻰ اﻟدﻓﻌﺎت اﻟﻣﺗﺄﺧرة‪ ،‬ﻟﻛن ﻣن‬
‫اﻟﻧﺎﺣﯾﺔ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﻻ ﯾﺗم ﺗﻧﻔﯾذھﺎ داﺋﻣﺎ ً ﻣن أﺟل اﻟﺣﻔﺎظ ﻋﻠﻰ ﻋﻼﻗﺎت ﺟﯾدة ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء‪ .‬إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻻ‬
‫ﺗﻧوي ﻓرض ﻓﺎﺋدة‪ ،‬ﻓﻼ ﯾﻧﺑﻐﻲ أن ﺗﻛون ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ‪ .‬ﺳﯾﺗﻌﯾن أﯾﺿﺎ ً إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺳداد اﻟﻣدﯾﻧﯾن‬
‫وﺗﺄﺛﯾر أي ﻣﺑﺎدرات ﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻋﻧد ﻗﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻛل ﻓﺗرة ﺗﻘرﯾر‪.‬‬

‫ج‪ -‬اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﻘﺎﺳﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ‬

‫وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﯾﺗوﻗف أﺳﺎس اﻟﻘﯾﺎس ﻋﻠﻰ ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك زﯾﺎدة ﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻣﻧذ‬
‫اﻻﻋﺗراف اﻟﻣﺑدﺋﻲ‪ .‬ﯾﺗم ﻗﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﺧﺳﺎﺋر اﺋﺗﻣﺎن ﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ إذا ﻛﺎﻧت ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻋﻠﻰ اﻷداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪ ،‬ﻗد زادت ﺑﺷﻛل‬
‫ﻣﻠﺣوظ ﻣﻧذ اﻻﻋﺗراف اﻷوﻟﻲ‪.‬‬
‫اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ‬
‫ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻘروض واﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻷﺧرى اﻟﺗﻲ ﻻ ﺗﻐطﯾﮭﺎ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ‬ ‫ﺗﻧطﺑﻖ ﻋﻠﻰ‬
‫أﺧرى‬
‫ﻓﻲ ﻧﻔس اﻟﻔﺗرة اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﻓﯾﮭﺎ اﻻﺳﺗﺣواذ ﻋﻠﻰ ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‬ ‫ﺗوﻗﯾت اﻻﻋﺗراف اﻟﻣﺑدﺋﻲ‬
‫ﺧﺳﺎﺋر اﺋﺗﻣﺎن ﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻣدة ‪ 12‬ﺷﮭرا ً )أو ﺧﺳﺎﺋر اﺋﺗﻣﺎن ﻣﺗوﻗﻌﺔ‬ ‫أﺳﺎس ﻗﯾﺎس ﻣﺧﺻص اﻟﺧﺳﺎﺋر‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ إذا ﻛﺎﻧت ﻓﺗرة ﺑﻧد‬
‫اﻟﻣوﺟودات أﻗﺻر(‪ ،‬ﻣﺎ ﻟم ﺗﺣدث زﯾﺎدة ﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ ،‬ﻋﻧدﺋذ ﺗُﻘﺎس ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﺧﺳﺎﺋر اﺋﺗﻣﺎن ﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى‬
‫اﻟﻌﻣر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟم ﯾﺗم ﻋﻛس اﻟزﯾﺎدة‪.‬‬

‫‪ 15‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫ذﻣم اﻟﻘروض اﻟﻣدﯾﻧﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻷرﺻدة ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺎت واﻟﻣوﺟودات اﻷﺧرى ﻏﯾر اﻟﻣﻘﺎﺳﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام‬
‫اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ ‪ -‬ﺗﺣدﯾد اﻟزﯾﺎدات اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻣﻌظم اﻟﻣﺟﻣوﻋﺎت اﻟﻣؤﺳﺳﯾﺔ‪ ،‬ﺳﺗﻛون اﻷرﺻدة اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺧﺿﻊ ﻟﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ھﻲ‬
‫اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ .‬وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺳﺗﺧدم‬
‫اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ ﻻﺳﺗﺧدام ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻘﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺗﻠك اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود إذا ﻛﺎﻧت ﻻ ﺗﺣﺗوي ﻋﻠﻰ ﻋﻧﺻر ﺗﻣوﯾل‬
‫ﺟوھري‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺗم اﻟﺳﻣﺎح ﺑﺎﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ ﻟذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ واﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﻲ ﻟﮭﺎ ﻋﻧﺻر ﺗﻣوﯾل‬
‫ﺟوھري‪ ،‬ﻟﻛن ذﻟك ﺳﯾﺎﺳﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﺧﺗﯾﺎرﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﻻ ﯾﺗم اﻟﺳﻣﺎح ﻟﻠﻣﻧﺷﺂت ﺑﺎﺗﺑﺎع اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺑﺳطﺔ‪ ،‬أو ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺧﺗﺎر ﻋدم اﻟﻘﯾﺎم ﺑذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﻛون اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‬
‫اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ ﻣطﻠوﺑﺔ ﻣن أﺟل ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك زﯾﺎدة ﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت‬
‫ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣطﻠوﺑﺔ ﺑدﻻً ﻣن ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣدى ‪ 12‬ﺷﮭرا ً‪ .‬وﺳوف ﯾﻧطﺑﻖ ذﻟك ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻓﺔ اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻧطﺑﻖ ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻟﻧﻣوذج اﻟﻛﺎﻣل ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر‬
‫رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ذﻣم اﻟﻘروض اﻟﻣدﯾﻧﺔ وﻣﻌظم اﻷرﺻدة ﺑﯾن‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت‪ .‬ﺗﺗﺿﻣن اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻣراﻋﺎﺗﮭﺎ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر ‪ -‬ﺗﻌﺗﻣد اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻋﻠﻰ اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣدوث ﺗﻌﺛر‪ ،‬وﻟﯾس ﻋﻠﻰ‬
‫اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ وﻗوع ﺧﺳﺎﺋر‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻗد ﻻ ﺗؤﺛر ﺑﻌض ﺑراﻣﺞ اﻹﻋﻔﺎءات اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﯾﯾﻣﺎت اﻟزﯾﺎدة‬
‫اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ .‬وﯾﻧﺑﻐﻲ اﻟﻧظر ﻓﻲ ﺗﻠك اﻟﺑراﻣﺞ اﻟﺗﻲ ﺗﻘدم اﻟﻧﻘد ﻣﺑﺎﺷرة إﻟﻰ اﻟﻣدﯾﻧﯾن‬
‫ﺑﺳرﻋﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﺗﺧﻔف ﻣن ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر‪ ،‬ﻟﻛن ﺗﻠك اﻟﺑراﻣﺞ اﻟﺗﻲ ﺗﻘدم اﻟﻣدﻓوﻋﺎت ﻣﺑﺎﺷرة إﻟﻰ اﻟﻛﯾﺎن‬
‫ﻣﻘدّم اﻟﺗﻘﺎرﯾر ﻟﻠﺗﻌوﯾض ﻋن أي ﺧﺳﺎﺋر ﻟن ﺗﻘﻠل ﻣن ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر ﻋﻠﻰ اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﻣﻌﻧﯾﺔ‪ .‬وإذا زادت‬
‫ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر‪ ،‬ﻓﻘد ﯾﻌﻧﻲ ذﻟك ﺣدوث زﯾﺎدة ﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ ،‬ﺣﺗﻰ ﻓﻲ اﻟﺣﺎﻻت اﻟﺗﻲ ﯾُﺗوﻗﻊ‬
‫ﻓﯾﮭﺎ اﺳﺗرداد أي ﺧﺳﺎﺋر ﺗﻧﺷﺄ ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل‪.‬‬
‫• ﺗﺄﺟﯾﻼت ﺳداد اﻟدﻓﻌﺎت ‪ -‬ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻣﻧﺢ اﻟﺷرﻛﺔ ﺗﻣدﯾدا ً ﻵﺟﺎل اﻟدﻓﻊ ﻟﻠطرف اﻟﻣﻘﺎﺑل )ﯾﺷﺎر إﻟﯾﮫ أﺣﯾﺎﻧًﺎ ﺑـ‬
‫"ﺗﺄﺟﯾل ﺳداد اﻟدﻓﻌﺎت"(‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھذا ﯾﺷﯾر إﻟﻰ وﺟود زﯾﺎدة ﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن أم ﻻ‪ ،‬ﺣﯾث ﺗﺗﺿﻣن اﻟﻔﻘرة ب ‪) 17-5-5‬م( ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﺄﺟﯾل اﻟﺳداد ﻛﻣؤﺷر ﻣﺣﺗﻣل ﻋﻠﻰ وﺟود زﯾﺎدة ﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ .‬وﻻ‬
‫ﯾﻧﺑﻐﻲ أن ﯾؤدي ﻣﻧﺢ ﺗﺄﺟﯾﻼت ﺳداد اﻟدﻓﻌﺎت ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻘﺗرﺿﯾن ﻓﻲ ﻓﺋﺎت ﻣﻌﯾﻧﺔ ﻣن اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﻠﻘﺎﺋﯾﺎ ً‬
‫إﻟﻰ اﻋﺗﺑﺎر أن ﺟﻣﯾﻊ ھذه اﻷدوات ﻗد ﺷﮭدت زﯾﺎدة ﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻻ ﯾﺗم‬
‫ﻣﻧﺢ ﺗﺄﺟﯾﻼت اﻟﺳداد "اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ" ھذه ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣؤﺳﺳﺎت‪ ،‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟود زﯾﺎدة ﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ ،‬ﻓﺈﻧﮫ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﺗﻘﯾﯾﻣﮭﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻛل ﺣﺎﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﺣدة ﻓﻲ ﺿوء اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ‪.‬‬
‫• إﻋﻔﺎء ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﻣن ﺗﻘﯾﯾم اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ‪ -‬ﻋﺎدة ً ﻣﺎ ﯾﺳﺗﺧدم‬
‫إﻋﻔﺎء ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﻟﻸوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ذات اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ ﺑدرﺟﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻣن وﻛﺎﻟﺔ‬
‫ﺗﺻﻧﯾف اﺋﺗﻣﺎﻧﻲ ﺧﺎرﺟﯾﺔ أو‪ ،‬ﻓﻲ ﺳﯾﻧﺎرﯾو اﻟﻣﺟﻣوﻋﺔ‪ ،‬ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺷﺄ ﻋﻧد ﺗﺣوﯾل‬
‫اﻟدﯾن اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻣن ﺧزﯾﻧﺔ إﻟﻰ ﺷرﻛﺔ ﻋﺎﻣﻠﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻣﺎ ﺗﻛون ھﻧﺎك ﻓﺟوة زﻣﻧﯾﺔ ﺑﯾن ﺣدوث‬
‫زﯾﺎدة ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن واﻧﺧﻔﺎض اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ اﻟﺧﺎرﺟﻲ‪ .‬ﯾﻌطﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﺑدرﺟﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻛﻣﺛﺎل ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﯾﻣﻛن‬
‫اﻋﺗﺑﺎره ذو ﻣﺧﺎطر اﺋﺗﻣﺎن ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ‪ -‬إن اﻟﻣﺑدأ اﻷﻛﺛر ﺷﻣوﻻً ھو أﻧﮫ ﯾﺟب ﺗﺣدﯾد "ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫اﻟﻣﻧﺧﻔﺿﺔ" ﺑﺎﻟرﺟوع إﻟﻰ ﻣﻧظور اﻟﻣﺷﺎرك ﻓﻲ اﻟﺳوق‪] .‬اﻟﻔﻘرة رﻗم ب ‪ 22-5-5‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﺣﺗﻰ وإن ﻛﺎن اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻟﻣدﯾن‬
‫ﻣﻌﯾن ﻻ ﯾزال ﺑدرﺟﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر‪ ،‬وﻛﺎن ذﻟك ﻓﻘط ﺑﺳﺑب وﺟود ﻓﺟوة زﻣﻧﯾﺔ وﻟم ﯾﻌد اﻟﻣﺷﺎرك ﻓﻲ اﻟﺳوق‬
‫ﯾﻌﺗﺑر اﻷداة ذات ﻣﺧﺎطر اﺋﺗﻣﺎن ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ‪ ،‬ﻓﻠن ﯾﺗم إﻋﻔﺎء ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﻧﺧﻔﺿﺔ وﺳوف ﯾﻠزم ﺗﻘﯾﯾم‬
‫اﻷداة ﺑﺧﺻوص اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪.‬‬

‫‪ 16‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫وﯾﺟب أن ﺗﺄﺧذ اﻹدارة ذﻟك ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن إﻋﻔﺎء ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﻻ ﯾزال‬
‫ﺳﺎرﯾﺎ ً ﻋﻠﻰ اﻟﻘروض ﺑﯾن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻲ ﻛﺎن ﯾُﻧظر إﻟﯾﮭﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ً ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻟﮭﺎ ﻧﻔس اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ‬
‫ﻟﻸدوات اﻷﺧرى اﻟﺻﺎدرة ﻋن اﻟﻣﻘﺗرض‪.‬‬
‫• اﻷﺣﻛﺎم اﻟﻧﺳﺑﯾﺔ ‪ -‬ﯾﺟب إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﺗﺑﺳﯾط اﻟواردة ﻓﻲ ﻗﯾﺎﺳﺎت ﺧﺳﺎﺋر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺑررة ﻋﻠﻰ‬
‫أﺳﺎس ﻋدم وﺟود ﺗﺄﺛﯾر ﺟوھري ﻟﮭﺎ‪.‬‬

‫د‪ -‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 7‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﻔﺻﻠﺔ ﻋن اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪،‬‬
‫ﺧﺻوﺻﺎ ً ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠﻖ ﺑطﺑﯾﻌﺔ وﻣدى اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وﻛﯾﻔﯾﺔ إدارﺗﮭﺎ وﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك ﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ إدارة‬
‫اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫وﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 7‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺧﺻوص إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻧوﻋﯾﺔ‬
‫وﻛﻣﯾﺔ ﺣﺳب اﻟﻔﺋﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺔ إﻟﻰ ﺗوﺿﯾﺢ اﻵﺛﺎر اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻟﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻋن اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫وﻛﯾﻔﯾﺔ إدارﺗﮭﺎ ﻟﺗﻠك اﻟﻣﺧﺎطر‪ .‬ﻛﻣﺎ ﺳﺗﺣﺗﺎج إﻟﻰ اﺳﺗﺧدام اﻷﺣﻛﺎم ﻟﺗﺣدﯾد اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‬
‫ﺑﺄﻋﻣﺎﻟﮭﺎ واﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺗﺣﻘﯾﻖ ﺗﻠك اﻷھداف‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 31-7‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫ﺗﺷﺗﻣل أﻣﺛﻠﺔ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن ﻣﻣﺎرﺳﺎت إدارة ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺔ وﻛﯾﻔﯾﺔ ارﺗﺑﺎطﮭﺎ ﺑﺎﻻﻋﺗراف ﺑﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ وﻗﯾﺎﺳﮭﺎ‪ .‬رﺑﻣﺎ ﺗﻛون اﻟﺷرﻛﺔ ﻗد ﻏﯾرت ﻣﻣﺎرﺳﺎﺗﮭﺎ ﻓﻲ إدارة اﻟﻣﺧﺎطر اﺳﺗﺟﺎﺑﺔً ﻟﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪-‬‬
‫‪ ،19‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﻣن ﺧﻼل ﻣﻧﺢ إﻋﻔﺎءات ﻣن اﻟدﯾون ﻟﻠﻣﻘﺗرﺿﯾن أو ﺑﺎﺗﺑﺎع ﺗوﺟﯾﮭﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﺻﺎدرة‬
‫ﻋن اﻟﺣﻛوﻣﺎت أو اﻟﺟﮭﺎت اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫• اﻷﺳﺎﻟﯾب واﻻﻓﺗراﺿﺎت واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﻘﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﻗد‬
‫ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺔ إﻟﻰ ﺗوﺿﯾﺢ ﻛﯾﻔﯾﺔ دﻣﺞ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻻﺳﺗﺷراﻓﯾﺔ اﻟﻣﺣدّﺛﺔ ﻓﻲ ﻗﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬وﺧﺻوﺻﺎ ً‪:‬‬
‫‪ o‬ﻛﯾف ﺗﻌﺎﻣﻠت ﻣﻊ ﺗﺣدﯾﺎت ﻧﻣﺎذج ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﺗﻲ ﻟم ﺗﺻﻣم ﻟﻣواﺟﮭﺔ اﻟﺻدﻣﺎت‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ؛ و‬
‫‪ o‬ﻛﯾف ﻗﺎﻣت ﺑﺣﺳﺎب ﺣﺎﻻت اﻹﺣﻼل واﻟﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﻧﻣﺎذج‪.‬‬
‫• اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻛﻣﯾﺔ واﻟﻧوﻋﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺳﻣﺢ ﺑﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻋن ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ؛ ﻗد ﺗﺣﺗﺎج‬
‫أﻧواع اﻟﺗﺣﻠﯾﻼت اﻟﺗﻲ ﺗم اﻹﻓﺻﺎح ﻋﻧﮭﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ً إﻟﻰ اﻟﺗﻌدﯾل أو اﻻﺳﺗﻛﻣﺎل ﻹﯾﺻﺎل اﻟﺗﺄﺛﯾرات اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن‬
‫ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺑوﺿوح‪.‬‬
‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﺗﻲ ﻗﺎﻣت ﺑﮭﺎ اﻟﺷرﻛﺔ ﺣول اﻟﻣﺻﺎدر اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ واﻷﺧرى ﺣول‬
‫ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗﺿﻣن ﻣﺧﺎطر ھﺎﻣﺔ ﺑﺄن ﺗؤدي إﻟﻰ إﺟراء‬
‫ﺗﻌدﯾﻼت ﺟوھرﯾﺔ ﺧﻼل اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪) 35-7‬و( و‪) 35‬ح( – )ل( ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬واﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[125-1‬‬

‫‪ 17‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﺗﺗطﻠب اﻟﻔﻘرة ‪ 82‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 1‬ﻋرض ﺧﺳﺎﺋر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪9‬‬
‫ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﺑداﯾﺔ ﺑﯾﺎن اﻟدﺧل ﻛﺑﻧد ﻣﻧﻔﺻل‪ .‬ﯾﺟب أﻻ ﯾﺗم ﺧﺻم ﺧﺳﺎﺋر‬
‫اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻣن اﻹﯾرادات‪ .‬وﻗد ﻻ ﯾﻛون ھذا اﻟﻌرض اﻟﻣﻧﻔﺻل ﺗم ﺗﻘدﯾﻣﮫ ﺧﻼل اﻟﺳﻧوات اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ إذا ﻛﺎﻧت‬
‫ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ واﻟﺣرﻛﺎت اﻟﺳﻧوﯾﺔ ﻏﯾر ﻣﮭﻣﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾﻛون ھﻧﺎك ﻣزﯾد ﻣن‬
‫اﻟﺗرﻛﯾز ﻋﻠﻰ ھذا اﻟﻣﺗطﻠب ﻓﻲ أﻋﻘﺎب ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬وزﯾﺎدة ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﻋرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻷداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل‬
‫ﻣﻧﺷﺄة‪ .‬وﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت‪:‬‬
‫• ﻣراﻋﺎة اﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‬
‫‪ o‬ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك ﺣﺎﺟﺔ ﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ إﺿﺎﻓﯾﺔ؛‬
‫‪ o‬ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻧﻣوذج ﻣطﻠوﺑﺔ‪ ،‬اﺳﺗﻧﺎدا ً إﻟﻰ ﺣﻛم اﺋﺗﻣﺎﻧﻲ ﻣﺗﺧﺻص؛‬
‫‪ o‬ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﻘﯾﺎس ﯾﺳﺟل ﺑوﺿوح أﻧواع اﻟﻌﻣﻼء ‪ /‬اﻟﻣﺻدّرﯾن أو اﻟﻣﻧﺎطﻖ اﻟﻣﺗﺄﺛرة ﻋﻠﻰ وﺟﮫ‬
‫اﻟﺧﺻوص ﺑﺎﻵﺛﺎر اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬؛‬
‫‪ o‬اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﺳﻠوك اﻟﻌﻣﻼء‪ ،‬ﻣﺛل اﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ ﻧطﺎق أوﺳﻊ ﻋﻠﻰ ﺧطوط اﻻﺋﺗﻣﺎن واﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻧﻘد؛‬
‫‪ o‬أﺛر أي دﻋم ﻣﻘدم ﻟﻠﻣﻘﺗرﺿﯾن ﻣن اﻟﺣﻛوﻣﺔ أو اﻟﺟﮭﺔ اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ؛ و‬
‫‪ o‬ﺗﺄﺛﯾر أي إﺟراءات ﻣﺧطط ﻟﮭﺎ ﻣن ﻗﺑل اﻟﺷرﻛﺔ )ﻣﺛل اﻟﺗﻌدﯾل‪ ،‬واﻟﺗﺣﻣل‪ ،‬وزﯾﺎدات اﻟﺣدود( ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫• ﻣراﻋﺎة إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك ﺣﺎﺟﺔ ﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ إﺿﺎﻓﯾﺔ؛‬
‫‪ o‬ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﺳﯾﺗم إدراج اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺿﻣن اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺎت‬
‫اﻟﺗﻌﺛر ﻟﻠﺗﻌرﺿﺎت اﻟﻔردﯾﺔ ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﻧﺎﺳب؛‬
‫‪ o‬دﻣﺞ ﻋواﻣل ﻧوﻋﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ‬
‫ﺳﻠوك اﻟﻌﻣﯾل أو طﻠﺑﺎت ﺗﺄﺟﯾﻼت اﻟﺳداد أو زﯾﺎدة اﻟﺣدود؛‬
‫‪ o‬ﺗﻘﯾﯾم اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺟﻣﺎﻋﻲ؛‬
‫• ﻣراﻋﺎة ﺗﻘدﯾم اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﺑﻣوﺟب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 7‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ –‬
‫اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ :‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‪.‬‬

‫‪ 18‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :3‬ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬

‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
 ‫ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﻗد ﺗؤﺛر اﻻﺿطراﺑﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﺗﻌرض اﻟﺷرﻛﺔ ﻟﻠﻣﺧﺎطر وﻛﯾﻔﯾﺔ‬
‫إدارﺗﮭﺎ ﻟﮭﺎ‪ .‬وإذا طﺑﻘت اﻟﺷرﻛﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط ﻛﺟزء ﻣن اﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺗﮭﺎ ﻹدارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﻣوﺟب اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 39‬اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ :‬اﻻﻋﺗراف واﻟﻘﯾﺎس أو اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ – اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻘد ﺗﺣﺗﺎج إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن‪:‬‬

‫• ﯾﺳﺗﻣر اﻟوﻓﺎء ﺑﻣﻌﺎﯾﯾر ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أو اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪39‬؛‬

‫• ﺗوﺟد ﻋدم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﺣوط ﻟﻼﻋﺗراف ﺑﮫ ﺿﻣن اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر؛ و‬

‫• ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺗراﻛﻣﺔ ﻓﻲ اﺣﺗﯾﺎطﻲ ﺗﺣوط اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ إﻟﻰ إﻋﺎدة ﺗﺻﻧﯾﻔﮭﺎ إﻟﻰ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‪.‬‬

‫أ‪ -‬ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗﺣوط ﻟم ﺗﻌد ﻣﺳﺗوﻓﺎة‬

‫ﻋﺎدة ً ﻣﺎ ﺗدﺧل اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ ﺗﺣوطﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﻠﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻣﺛل ﻋﻣﻠﯾﺎت ﺷراء وﺑﯾﻊ اﻟﻣواد‬
‫اﻟﺧﺎم واﻟﻣﺧزون‪ .‬ﯾﻣﻛن ﺗﺣدﯾد اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﺑﻧد ﻣﺗﺣوط ﺑﺷﺄﻧﮫ ﻓﻘط إذا ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ ﺟدا ً‬
‫ﺣدوﺛﮭﺎ‪ .‬وﯾﺟب أن ﯾﻌﻛس ھذا اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﺗوﻗﻌﺎت ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪ .‬ﯾﺗﺳﺑب ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻓﻲ‬
‫اﻧﺧﻔﺎض اﻷﺣﺟﺎم اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ واﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠﻣﻌﺎﻣﻼت ﻓﻲ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﻧﺎطﻖ واﻟﻘطﺎﻋﺎت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل‬
‫اﻟﻣﺛﺎل ﻣﺷﺗرﯾﺎت وﻗود اﻟطﺎﺋرات ]اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪) 88-39‬ج(‪ ،‬واﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 3-3-6-9‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫إذا أدى ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬إﻟﻰ ﺗﻘﻠﯾل اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣدوث ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻣﺗﺣوط ﺑﺷﺄﻧﮭﺎ‬
‫أو اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﺗوﻗﯾﺗﮭﺎ‪ ،‬ﻓﻘد ﯾﻠزم إﻧﮭﺎء ﻋﻼﻗﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط أو ﻗد ﯾﻛون ھﻧﺎك ﻋدم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﺣوط‪ .‬وﺑﺎﻟﻣﺛل‪،‬‬
‫ﻗد ﯾؤدي اﻧﺧﻔﺎض ﺣﺟم اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ذات اﻻﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻛﺑﯾرة إﻟﻰ اﻹﻧﮭﺎء اﻟﺟزﺋﻲ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪9‬‬
‫ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪) 101-39‬ب(‪ ،‬واﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم‬
‫‪ ،6-5-6-9‬و ب ‪ ،25-5-6‬و ب ‪) 27-5-6‬ب(‪ ،‬و ب ج ‪[317-6‬‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم إﯾﻘﺎف ﻋﻼﻗﺔ اﻟﺗﺣوط ﻷن اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟم ﺗﻌد ﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺔ إﻟﻰ ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا‬
‫ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻻ ﯾزال ﻣﺗوﻗﻊ ﺣدوﺛﮭﺎ أم ﻻ‪ .‬إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‪:‬‬
‫‪ o‬ﻻ ﯾزال ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﺣدوﺛﮭﺎ‪ ،‬ﻓﺈن اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻋﻠﻰ أداة اﻟﺗﺣوط اﻟﻣﺗراﻛﻣﺔ ﺳﺎﺑﻘﺎ ً ﻓﻲ اﺣﺗﯾﺎطﻲ‬
‫اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺳﺗظل ﻣوﺟودة ﺑﺷﻛل ﻋﺎم ﻟﺣﯾن ﺣدوث اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ؛ أو‬
‫‪ o‬ﻟم ﯾﻌد ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﺣدوﺛﮭﺎ‪ ،‬ﻋﻧدﺋ ٍذ ﯾﻠزم إﻋﺎدة ﺗﺻﻧﯾف اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺗراﻛﻣﺔ ﻋﻠﻰ أداة اﻟﺗﺣوط‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻔور إﻟﻰ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪) 101-39‬ب( – )ج(‪ ،‬واﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫رﻗم ‪) 12-5-6-9‬أ( – )ب( ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬

‫‪ 20‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗؤﺛر أي ﺗﻐﯾﯾرات ﻋﻠﻰ اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬‬
‫ﻋﻠﻰ أھﻠﯾﺔ اﻷداة ﻛﺑﻧد ﻣﺗﺣوط ﺑﺷﺄﻧﮫ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﯾطﺑﻖ اﻟﺑﻧك ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﺗﺣوط اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟوداﺋﻊ ﻷﺟل اﻟﺗﻲ ﺗﺗﺿﻣن ﺷروطﮭﺎ وأﺣﻛﺎﻣﮭﺎ ﻏراﻣﺎت ﻛﺑﯾرة ﻓﻲ ﺣﺎﻻت اﻟﺳﺣوﺑﺎت اﻟﻣﺑﻛرة‪ .‬وإذا ﺗﻧﺎزل‬
‫اﻟﺑﻧك ﻋن ﺣﻘﮫ ﻓﻲ ﻓرض ﻏراﻣﺎت ﻟﻠﺳﻣﺎح ﻟﻠﻌﻣﻼء ﺑﺳﺣب اﻟوداﺋﻊ ﻣﺑﻛراً‪ ،‬ﻋﻧدﺋ ٍذ ﯾﻣﻛن اﻋﺗﺑﺎر اﻟﻌﻘود ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ‬
‫وداﺋﻊ ﺗﺣت اﻟطﻠب‪ .‬وﻗد ﯾﻌﻧﻲ ذﻟك أن ﻋﻼﻗﺔ اﻟﺗﺣوط ﻗد ﺗوﻗﻔت ﻷﻧﮫ ﻟن ﯾﻛون ھﻧﺎك ﺗﻌرض ﻟﻠﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻟﻠﺗﺣوط‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪-39‬أ ز ‪) 118‬ب(‪ ،‬و ب ج ‪) 87‬د(‪ ،‬واﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 47-13‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻣﺎ ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺑﺎﻟﺗﺣوط ﻣن اﻟﺗﻌرض ﻟﻠﻣﺧﺎطر اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻋن اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ )أي اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﺗﻲ ﻻ ﯾوﺟد اﻟﺗزام ﻣؤﻛد ﺑﮭﺎ ﺑﻌد(‪ .‬ﻟﻠﺗﺄھل ﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط‪ ،‬ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫رﻗم ‪ ،39‬ﻣن ﺑﯾن أﻣور أﺧرى‪ ،‬أن ﺗﻛون اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ‪ .‬وﻓﻲ ﺳﯾﺎق اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﯾﺷﯾر ﻣﺻطﻠﺢ "ﻣﺣﺗﻣل ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ" إﻟﻰ اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣدوث أﻛﺑر ﺑﻛﺛﯾر ﻣن "اﺣﺗﻣﺎل أﻛﺑر ﻣن ﻋدﻣﮫ"‪.‬‬
‫وﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣدوث ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﺿوء ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ھﻧﺎك ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ‬
‫ﻗد ﺗﻛون ذات ﺻﻠﺔ‪ ،‬اﻋﺗﻣﺎدا ً ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ‪ .‬وﺗﺗﺿﻣن ھذه اﻟﻌواﻣل‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‬
‫ﻻ اﻟﺣﺻر‪ ،‬ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ o‬اﻟﻘدرة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﻋﻠﻰ ﺗﻧﻔﯾذ اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﺗﺟﺎر اﻟﺗﺟزﺋﺔ اﻟذﯾن ﻟدﯾﮭم‬
‫ﻣﺗﺎﺟر ﻣﻐﻠﻘﺔ‪ ،‬أو ﺷرﻛﺎت اﻟطﯾران اﻟﺗﻲ ﻗﻠﺻت ﻋﻣﻠﯾﺎﺗﮭﺎ(؛‬
‫‪ o‬ﺧطط اﻟﻌﻣل اﻟﻣﻌدﻟﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬؛‬
‫‪ o‬اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣدوث اﺿطراﺑﺎت ﻓﻲ ﻧﺷﺎط ﻣﻌﯾن )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗﺻﻧﯾﻊ اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﺣﺗﺎج إﻟﻰ‬
‫ﺗﻐﯾﯾر اﻟﻧﺷﺎط او اﻹﻏﻼق(؛ و‬
‫‪ o‬اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﺳﺗﺧدام اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت ذات اﻟﺧﺻﺎﺋص اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ إﻟﻰ ﺣ ٍد ﻛﺑﯾر ﻟﺗﺣﻘﯾﻖ ﻧﻔس اﻟﻐرض اﻟﺗﺟﺎري‬
‫)ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﺗﻐﯾﯾر طرق ﺗوﺻﯾل اﻟﺑﺿﺎﻋﺔ أو اﻟﺧدﻣﺎت(‪.‬‬
‫• إذا ﻟم ﺗﻌد اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺟب إﯾﻘﺎف ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط‪ .‬ﺳﺗﻌﺗﻣد اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ‬
‫ﻟﻺﯾرادات اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧرى اﻟﻣﺗراﻛﻣﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﮭذه اﻟﺗﺣوطﺎت اﻟﻣﺗوﻗﻔﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻻ ﯾزال‬
‫ﻣﺗوﻗﻊ ﺣدوﺛﮭﺎ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﻋدم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺣوط‬

‫ﺗﺄﺧذ اﻟﺷرﻛﺔ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺗﺄﺛﯾر اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻛل ﻣن ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻟﻠطرف اﻟﻣﻘﺎﺑل وﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭﺎ ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺣوط وﻗﯾﺎس ﻋدم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺣوط‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﯾﻣﻛن أن ﺗؤﺛر ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗزاﯾدة اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻋن ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻛ ٍل ﻣن اﺧﺗﺑﺎر ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﺣوط وﻗﯾﺎس ﻋدم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺣوط‪.‬‬
‫• وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬إذا ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك زﯾﺎدة ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻷداة ﺗﺣوط‪ ،‬ﻓﺈن ﺗﻐﯾرات اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﺑﺳﺑب زﯾﺎدة ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻻ ﯾﺗم ﺗﻌوﯾﺿﮭﺎ ﻋﻣوﻣﺎ ً ﺑﺎﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺑﻧد اﻟﻣﺗﺣوط ﺑﺷﺄﻧﮫ اﻟﻌﺎﺋدة إﻟﻰ‬
‫ﺑﻧد اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺗﺣوط ﺑﺷﺄﻧﮫ‪ .‬وﻗد ﯾؤدي ذﻟك إﻟﻰ زﯾﺎدة ﻋدم اﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ أو ﺣﺗﻰ ﻓﺷل ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 21‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ج‪ -‬اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻏﯾر اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد ﻓﻲ اﺣﺗﯾﺎطﻲ اﻟﺗﺣوط‬
‫إذا ﻛﺎن اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗراﻛم ﻓﻲ اﺣﺗﯾﺎطﻲ ﺗﺣوط اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﺗﺣوط ﺗدﻓﻘﺎت ﻧﻘدﯾﺔ ﻣﻌﯾن ﯾﻣﺛل ﺧﺳﺎرة‪ ،‬وﺗﺗوﻗﻊ‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ ﻋدم إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﺳﺗرداد ﻛﺎﻣل ھذه اﻟﺧﺳﺎرة أو ﺟزء ﻣﻧﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻧدﺋ ٍذ ﺗﻘوم اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫ﻓوراً ﺑﺈﻋﺎدة ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟذي ﻻ ﯾﺗوﻗﻊ اﺳﺗرداده إﻟﻰ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪) 11-5-6-9‬د(‬
‫)‪ (3‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻗد ﯾؤدي ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬إﻟﻰ زﯾﺎدة ﻣﺧﺎطر ﺣدوث ذﻟك‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪:‬‬
‫‪ o‬اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻘوم ﺑﺎﻟﺗﺣوط ﺑﺷﺄن اﻟﻣﺷﺗرﯾﺎت اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻟﻠﻣﺧزون وﻗد ﻻ ﺗﺳﺗرد ﺧﺳﺎرة ﻋﻠﻰ أداة‬
‫اﻟﺗﺣوط ﻣن ﺧﻼل اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺗﻠك اﻟﺑﻧود؛ أو‬
‫‪ o‬اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﻗﺎﻣت ﺑﺎﻟﺗﺣوط ﺑﺷﺄن ﺷراء ﺑﻧد ﻣوﺟودات ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺳﻌر ﺛﺎﺑت وﻗد ﻻ ﺗﺳﺗرد ﺧﺳﺎرة ﻋﻠﻰ‬
‫أداة اﻟﺗﺣوط ﻧظرا ً ﻷن ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أﺻﺑﺢ ﻣﻧﺧﻔض اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،98 – 97-39‬واﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪) 11-5-6-9‬د( )‪ (3‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬

‫د‪ -‬اﻹﻓﺻﺎح‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﺗطﺑﻖ ﺷرﻛﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﻛﯾﻔﯾﺔ ﺗطﺑﯾﻘﮭﺎ ﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫واﻟﺗﺄﺛﯾرات ﻋﻠﻰ أداﺋﮭﺎ اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺗدﻓﻘﺎﺗﮭﺎ اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 21-7‬أ ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ]]اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 21-7‬أ‪ ،‬و ‪ 23‬ھـ – ‪ 23‬و‪ ،‬و ‪ 24‬ج )ب( ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾؤﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ھذه اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت وﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺔ إﻟﻰ اﺳﺗﺧدام‬
‫اﻷﺣﻛﺎم ﻟﺗﺣدﯾد اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ واﻟﺿرورﯾﺔ ﻷﻋﻣﺎﻟﮭﺎ‪ .‬وﺗﺷﺗﻣل أﻣﺛﻠﺔ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ o‬اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻛﯾﻔﯾﺔ إدارة اﻟﺷرﻛﺔ ﻟﻠﻣﺧﺎطر؛‬
‫‪ o‬اﻟﺗﺄﺛﯾرات ﻋﻠﻰ ﻋدم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺣوط؛‬
‫‪ o‬اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﺗﻲ ﻛﺎﻧت ﺗﺧﺿﻊ ﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط وﻟﻛن ﻟم ﯾﻌد ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﺣدوﺛﮭﺎ‪ ،‬وإﻋﺎدة‬
‫اﻟﺗﺻﻧﯾف ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ إﻟﻰ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر؛ و‬
‫‪ o‬إﻋﺎدة ﺗﺻﻧﯾف اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻏﯾر اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد ﻣن اﺣﺗﯾﺎطﻲ ﺗﺣوط اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ إﻟﻰ اﻷرﺑﺎح أو‬
‫اﻟﺧﺳﺎﺋر‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫وﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت ﻣراﻋﺎة‪:‬‬

‫‪ 22‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ج‪ -‬اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻏﯾر اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد ﻓﻲ اﺣﺗﯾﺎطﻲ اﻟﺗﺣوط‬
‫إذا ﻛﺎن اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗراﻛم ﻓﻲ اﺣﺗﯾﺎطﻲ ﺗﺣوط اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﺗﺣوط ﺗدﻓﻘﺎت ﻧﻘدﯾﺔ ﻣﻌﯾن ﯾﻣﺛل ﺧﺳﺎرة‪ ،‬وﺗﺗوﻗﻊ‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ ﻋدم إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﺳﺗرداد ﻛﺎﻣل ھذه اﻟﺧﺳﺎرة أو ﺟزء ﻣﻧﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻧدﺋ ٍذ ﺗﻘوم اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫ﻓوراً ﺑﺈﻋﺎدة ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟذي ﻻ ﯾﺗوﻗﻊ اﺳﺗرداده إﻟﻰ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪) 11-5-6-9‬د(‬
‫)‪ (3‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻗد ﯾؤدي ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬إﻟﻰ زﯾﺎدة ﻣﺧﺎطر ﺣدوث ذﻟك‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪:‬‬
‫‪ o‬اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻘوم ﺑﺎﻟﺗﺣوط ﺑﺷﺄن اﻟﻣﺷﺗرﯾﺎت اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻟﻠﻣﺧزون وﻗد ﻻ ﺗﺳﺗرد ﺧﺳﺎرة ﻋﻠﻰ أداة‬
‫اﻟﺗﺣوط ﻣن ﺧﻼل اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺗﻠك اﻟﺑﻧود؛ أو‬
‫‪ o‬اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﻗﺎﻣت ﺑﺎﻟﺗﺣوط ﺑﺷﺄن ﺷراء ﺑﻧد ﻣوﺟودات ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺳﻌر ﺛﺎﺑت وﻗد ﻻ ﺗﺳﺗرد ﺧﺳﺎرة ﻋﻠﻰ‬
‫أداة اﻟﺗﺣوط ﻧظرا ً ﻷن ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أﺻﺑﺢ ﻣﻧﺧﻔض اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،98 – 97-39‬واﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪) 11-5-6-9‬د( )‪ (3‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬

‫د‪ -‬اﻹﻓﺻﺎح‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﺗطﺑﻖ ﺷرﻛﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﻛﯾﻔﯾﺔ ﺗطﺑﯾﻘﮭﺎ ﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ إدارة اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫واﻟﺗﺄﺛﯾرات ﻋﻠﻰ أداﺋﮭﺎ اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺗدﻓﻘﺎﺗﮭﺎ اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 21-7‬أ ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ]]اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 21-7‬أ‪ ،‬و ‪ 23‬ھـ – ‪ 23‬و‪ ،‬و ‪ 24‬ج )ب( ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾؤﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ھذه اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت وﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺔ إﻟﻰ اﺳﺗﺧدام‬
‫اﻷﺣﻛﺎم ﻟﺗﺣدﯾد اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ واﻟﺿرورﯾﺔ ﻷﻋﻣﺎﻟﮭﺎ‪ .‬وﺗﺷﺗﻣل أﻣﺛﻠﺔ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ o‬اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻛﯾﻔﯾﺔ إدارة اﻟﺷرﻛﺔ ﻟﻠﻣﺧﺎطر؛‬
‫‪ o‬اﻟﺗﺄﺛﯾرات ﻋﻠﻰ ﻋدم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺣوط؛‬
‫‪ o‬اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﺗﻲ ﻛﺎﻧت ﺗﺧﺿﻊ ﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط وﻟﻛن ﻟم ﯾﻌد ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﺣدوﺛﮭﺎ‪ ،‬وإﻋﺎدة‬
‫اﻟﺗﺻﻧﯾف ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ إﻟﻰ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر؛ و‬
‫‪ o‬إﻋﺎدة ﺗﺻﻧﯾف اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻏﯾر اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد ﻣن اﺣﺗﯾﺎطﻲ ﺗﺣوط اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ إﻟﻰ اﻷرﺑﺎح أو‬
‫اﻟﺧﺳﺎﺋر‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫وﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت ﻣراﻋﺎة‪:‬‬

‫‪ 23‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﺣوط‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﻣﺻﻧﻔﺔ ﻛﺑﻧود ﻣﺗﺣوط ﺑﺷﺄﻧﮭﺎ ﻓﻲ ﺗﺣوطﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻻ ﺗزال‬
‫ﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ‪ .‬إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻏﯾر ﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺗم اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻻ ﯾزال ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﺣدوﺛﮭﺎ‬
‫أم ﻻ‪.‬‬
‫• ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت أي ﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻟﻸداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣوط ﺑﺷﺄﻧﮭﺎ واﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺗﻔﺷﻲ‬
‫ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛزﻓﯾد‪ 19-‬ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ أھﻠﯾﺔ اﻷداة ﻟﺗﻛون ﺑﻧدا ً ﻣﺗﺣوطﺎ ً ﺑﺷﺄﻧﮫ‪.‬‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺄدوات اﻟﺗﺣوط واﻟﺑﻧود اﻟﻣﺗﺣوط ﺑﺷﺄﻧﮭﺎ‬
‫واﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻋن ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺣوط وﻗﯾﺎس ﻋدم ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺣوط‪.‬‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺗراﻛﻣﺔ ﻓﻲ اﺣﺗﯾﺎطﻲ ﺗﺣوط اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺳﯾﺗم اﺳﺗردادھﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﺗرات‬
‫اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﻣراﻋﺎة اﻹﻓﺻﺎح اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ واﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ وﻓﻘﺎ ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 7‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 24‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :4‬ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن‬

‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
 ‫ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﻟﻘد أﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﻋﻠﻰ اﻷﺳواق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﻟرﺑﻊ اﻷول ﻣن‬
‫ﻋﺎم ‪ .2020‬وﺷﮭدت أﺳواق اﻷﺳﮭم اﻧﺧﻔﺎﺿﺎ ً ﺣﺎدا ً وزادت اﻟﺗﻘﻠﺑﺎت‪ .‬وﺻﻠت ﻋﺎﺋدات ﺳﻧدات اﻟﺧزاﻧﺔ إﻟﻰ‬
‫أدﻧﻰ ﻣﺳﺗوﯾﺎﺗﮭﺎ اﻟﻘﯾﺎﺳﯾﺔ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ارﺗﻔﻌت ﻣؤﺷرات ﻋﻘود ﻣﻘﺎﯾﺿﺔ اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻓﻲ ﺣﺎل ﺗﻌﺛر اﻟﻣﻘﺗرض‪ ،‬ﻣﺎ ﯾﻌﻛس‬
‫ﻣﺧﺎوف ﻣن زﯾﺎدة ﺣﺎﻻت اﻟﺗﻌﺛر ﻟدى اﻟﺷرﻛﺎت‪ .‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت‪ ،‬ﻗد ﺗﻛون اﻟﻘﯾم‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺗﻐﯾرت ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر‪ ،‬ﻣﺎ ﯾﻌﻛس اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪ ،‬وزﯾﺎدة ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن واﻟﻣﺧﺎطر‬
‫اﻟﻣﺗزاﯾدة‪.‬‬

‫ﯾﻧطﺑﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ -‬ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗطﻠب ﻣﻌﯾﺎر‬
‫آﺧر ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أو ﯾﺳﻣﺢ ﺑﻘﯾﺎﺳﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو ﺑﺈﻓﺻﺎﺣﺎت ﺣول ﻗﯾﺎﺳﺎت‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬وﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻗرارات اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ واﻻﻓﺗراﺿﺎت واﻟﻣدﺧﻼت ﻓﻲ‬
‫ﻛل ﺗﺎرﯾﺦ ﺗﻘرﯾر ﻣرﺣﻠﻲ وﺳﻧوي ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺗوﻓر ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺟدﯾدة أو ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ‪.‬‬

‫أ‪ -‬ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬

‫ﯾﻌرف اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ اﻟﺳﻌر اﻟذي ﺳﯾﺗم‬
‫ّ‬
‫اﺳﺗﻼﻣﮫ ﻟﺑﯾﻊ ﺑﻧد ﻣوﺟودات ﻣﺎ أو دﻓﻌﮫ ﻣﻘﺎﺑل ﺗﺣوﯾل ﺑﻧد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻧﺗظﻣﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن‬
‫ﺑﺎﻟﺳوق ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻘﯾﺎس‪ ،‬أي أﻧﮭﺎ ﻋﺑﺎرة ﻋن "ﺳﻌر اﻟﺑﯾﻊ"‪) .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9-13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
‫ﺗﺄﺧذ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺧﺻﺎﺋص ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺗﻲ ﺳﯾﺿﻌﮭﺎ اﻟﻣﺷﺎرﻛون ﻓﻲ‬
‫اﻟﺳوق ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﻻ ﺗﺳﺗﻧد إﻟﻰ اﻻﺳﺗﺧدام أو اﻟﺧطط اﻟﻣﺣددة ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة )أﻋﻠﻰ وأﻓﺿل اﺳﺗﺧدام(‪ .‬وﻗد‬
‫ﺗﺗﺿﻣن ھذه اﻟﺧﺻﺎﺋص ﺣﺎﻟﺔ وﻣوﻗﻊ ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو اﻟﻘﯾود اﻟﻣﻔروﺿﺔ ﻋﻠﻰ ﺑﯾﻊ أو اﺳﺗﺧدام ﺑﻧد‬
‫اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫ﻛﯾف أﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﻋﻠﻰ ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ؟‬
‫ﺗﻘﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﺗﻲ ﺳﯾﺳﺗﺧدﻣﮭﺎ اﻟﻣﺷﺎرﻛون ﻓﻲ اﻟﺳوق‪ ،‬ﻣﺎ ﯾﻌﻛس ظروف اﻟﺳوق‬
‫ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻘﯾﺎس‪ .‬أﺻﺑﺢ ھذا اﻷﻣر أﻛﺛر ﺻﻌوﺑﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﻠﺗﻘدﯾرات ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛدة ﺣول اﻵﺛﺎر اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‬
‫ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪.(19-‬‬
‫وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ -‬ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺳﻌر اﻟﻣدرج‬
‫ﻓﻲ ﺳوق ﻧﺷطﺔ )اﻟﺳﻌر اﻟذي ﺳﯾدﻓﻌﮫ اﻟﻣﺷﺎرك ﻓﻲ اﻟﺳوق( ﯾوﻓر اﻟدﻟﯾل اﻷﻛﺛر ﻣوﺛوﻗﯾﺔ ﻟﻠﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬وإذا‬
‫ﻛﺎن ﻣﺗﺎ ًﺣﺎ‪ ،‬ﻓﯾﺟب اﺳﺗﺧداﻣﮫ ﻟﻘﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻻ ﯾُﺳﻣﺢ ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻟﺧﺑرة اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ أو ﺗﻌدﯾل ﻣﺎ ﯾﻣﻛن‬
‫اﻋﺗﺑﺎره ﺗﺳﻌﯾراً ﻣﻧﺧﻔﺿﺎ ً ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻘﯾﺎس ﻓﻲ ﺿوء اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﺳوق‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪-13‬‬
‫‪ 77‬و‪ 79‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‪ .‬ﻛﻣﺎ أن اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﺣﺟم أو اﻟﻧﺷﺎط‪ ،‬ﺑﺣد ذاﺗﮫ‪ ،‬ﻻ‬
‫ﯾُﺷﯾر ﺑﺎﻟﺿرورة إﻟﻰ أن اﻟﺳﻌر اﻟﻣدرج ﻟﯾس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )ﺑﻣﻌﻧﻰ أن اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت ﻟﯾﺳت ﻣﻧﺗظﻣﺔ(‪.‬‬
‫‪ 26‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺛل اﻟﻌﻘﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ‬
‫ﻗراراﺗﮭﺎ اﻟﻣﺗﺧذة ﺑﺧﺻوص أﻋﻠﻰ وأﻓﺿل اﺳﺗﺧدام ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﻷن ذﻟك رﺑﻣﺎ ﯾﻛون ﻗد ﺗﻐﯾر ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺗﻔﺷﻲ‬
‫ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ .(19-‬وﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﺗﻘﯾﯾﻣﺎ ً وﻓﻘﺎ ً ﻟﻘدرة اﻟﻣﺷﺎرك ﻓﻲ اﻟﺳوق ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾﻖ ﻓواﺋد اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﺻرف اﻟﻧظر ﻋن‬
‫اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﺣﺎﻟﻲ أو اﻟﻣﻘﺻود ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت إﻋﺎدة ﺗﺄﻛﯾد اﻟﺳوق اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت )أي اﻟﺳوق اﻟﺗﻲ ﺑﮭﺎ‬
‫أﻛﺑر ﺣﺟم وﻣﺳﺗوى ﻣن اﻟﻧﺷﺎط‪ ،‬وﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﺗﻲ ﺳﯾﺳﺗﺧدﻣﮭﺎ اﻟﻣﺷﺎرﻛون ﻓﻲ‬
‫اﻟﺳوق ﻋﻧد ﺗﺳﻌﯾر ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻟﺳوق اﻟﻧﺷطﺔ‬
‫إن اﻟﺳوق اﻟﻧﺷطﺔ ھﻲ ﺳوق ﺗﺗم ﻓﯾﮭﺎ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت ﺑﺗﻛرار وﺣﺟم ﻛﺎﻓﯾﯾن ﻟﺗوﻓﯾر‬
‫ﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﺳﻌﯾر ﺑﺻﻔﺔ ﻣﺳﺗﻣرة‪ .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬أ ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺟب ﺑﺷﻛل ﻋﺎم ﻋدم ﺗﻌدﯾل أﺳﻌﺎر اﻟﻣﺳﺗوى اﻷول‪) .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 77-13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫ﻣﺎ اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ ﯾﺟب ﻣراﻋﺎﺗﮭﺎ ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺳوق ﻧﺷطﺔ أم ﻻ؟‬
‫إذا اﺳﺗﻧﺗﺟت اﻟﻣﻧﺷﺄة أن ھﻧﺎك اﻧﺧﻔﺎض ﻛﺑﯾر ﻓﻲ ﺣﺟم أو ﻣﺳﺗوى اﻟﻧﺷﺎط ﻓﻲ اﻟﺳوق ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد‬
‫اﻟﻣطﻠوﺑﺎت‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة إﺟراء ﻣزﯾد ﻣن اﻟﺗﺣﻠﯾل ﻟﻠﻣﻌﺎﻣﻼت أو اﻷﺳﻌﺎر اﻟﻣدرﺟﺔ اﻟﺗﻲ ﻟوﺣظت ﻓﻲ‬
‫ﺗﻠك اﻟﺳوق‪ .‬وﻻ ﯾﺷﯾر اﻻﻧﺧﻔﺎض اﻟﻛﺑﯾر ﻓﻲ اﻟﻧﺷﺎط ﺑﺣد ذاﺗﮫ إﻟﻰ أن أﺳﻌﺎر اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﻠﺣوظﺔ ﻻ ﺗﻣﺛل‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻘدم اﻟﻔﻘرة "ب ‪ "37‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻗﺎﺋﻣﺔ ﺑﺎﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ‬
‫ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻣراﻋﺎﺗﮭﺎ ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك اﻧﺧﻔﺎض ﻛﺑﯾر ﻓﻲ ﺣﺟم أو ﻣﺳﺗوى اﻟﻧﺷﺎط ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠﻖ ﺑﻧﺷﺎط‬
‫اﻟﺳوق اﻟﻌﺎدي‪ .‬وﺗﺗﺿﻣن اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﻘﯾﯾﻣﮭﺎ )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل وﻟﯾس اﻟﺣﺻر( ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• ھﻧﺎك اﻧﺧﻔﺎض ﻛﺑﯾر ﻓﻲ ﻧﺷﺎط اﻟﺳوق‪ ،‬أو ﻏﯾﺎب ﺳوق‪ ،‬ﻟﻺﺻدارات اﻟﺟدﯾدة )أي‪ ،‬ﺳوق أوﻟﯾﺔ( ﻟﺑﻧد‬
‫اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت أو اﻟﻣوﺟودات أو اﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ‪.‬‬
‫• ھﻧﺎك اﻟﻘﻠﯾل ﻣن اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﺣدﯾﺛﺔ‪.‬‬
‫• ﻻ ﯾﺗم إﻋداد ﻋروض اﻷﺳﻌﺎر ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﺧﺗﻠف ﻋروض اﻷﺳﻌﺎر ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر‪ ،‬إﻣﺎ ﺑﻣرور اﻟوﻗت أو ﺑﯾن ﺻﺎﻧﻌﻲ اﻟﺳوق )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﺑﻌض‬
‫اﻷﺳواق اﻟﺗﻲ ﺗﻌﻣل ﺑﺎﻟوﺳﺎطﺔ(‪.‬‬
‫• اﻟﻣؤﺷرات اﻟﺗﻲ ﻛﺎﻧت ﻣرﺗﺑطﺔ ﺳﺎﺑﻘﺎ ً ارﺗﺑﺎطﺎ ً وﺛﯾﻘﺎ ً ﺑﺎﻟﻘﯾم اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت‬
‫أﺻﺑﺣت ﻏﯾر ﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺷﻛ ٍل واﺿﺢ ﺑﺎﻟﻣؤﺷرات اﻟﺣدﯾﺛﺔ ﻟﻠﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت‬
‫ھذا‪.‬‬
‫• ھﻧﺎك زﯾﺎدة ﻛﺑﯾرة ﻓﻲ ﻓروق ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﺿﻣﻧﯾﺔ أو اﻟﻌواﺋد أو ﻣؤﺷرات اﻷداء )ﻣﺛل ﻣﻌدﻻت‬
‫اﻟﻌﺟز ﻋن اﻟﺳداد أو ﺷدة اﻟﺧﺳﺎرة( ﻟﻠﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﻠﺣوظﺔ أو اﻷﺳﻌﺎر اﻟﻣدرﺟﺔ ﻋﻧد ﻣﻘﺎرﻧﺗﮭﺎ ﺑﺗﻘدﯾر‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻣﻘدﻣﺔ اﻟﺗﻘﺎرﯾر ﻟﻠﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻣﻊ اﻷﺧذ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺟﻣﯾﻊ ﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺳوق اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﺣول‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن واﻟﻣﺧﺎطر اﻷﺧرى ﻟﻌدم اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺗزام ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت‪.‬‬
‫• ھﻧﺎك ﻓﺎرق ﻛﺑﯾر ﺑﯾن اﻟﻌرض واﻟطﻠب أو ھﻧﺎك زﯾﺎدات ﻛﺑﯾرة ﻓﻲ اﻟﻔرق ﺑﯾن اﻟﻌرض واﻟطﻠب‪.‬‬
‫• ﻗﻠﺔ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻠﺟﻣﮭور )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﺳوق رﺋﯾﺳﯾﺔ إﻟﻰ ﺳوق رﺋﯾﺳﯾﺔ(‪.‬‬

‫‪ 27‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺳﻌر ﻣدرج ﻓﻲ ﺳوق ﻧﺷطﺔ )ﺑﻣﻌﻧﻰ‪ ،‬أﺣد ﻣدﺧﻼت اﻟﻣﺳﺗوى اﻷول(‪ ،‬ﻓﮭل ﯾﻣﻛن ﻟﻠﺷرﻛﺔ‬
‫ﺗﻌدﯾل أو ﺗﺟﺎھل اﻟﺳﻌر اﻟﻣدرج ﻓﻲ ﻓﺗرة ﺗﻘﻠﺑﺎت اﻟﺳوق اﻟﻛﺑﯾرة ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ؟‬
‫إن اﻟﮭدف ﻣن "اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ" ھو ﺗﺣدﯾد اﻟﺳﻌر اﻟذي ﺳﺗﺗم ﺑﮫ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻧﺗظﻣﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﻲ اﻟﺳوق ﻓﻲ‬
‫ظل ظروف ﻛﺎﻧت ﻣوﺟودة ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻘﯾﺎس‪ .‬وﻟن ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﻧﺎﺳب ﺗﻌدﯾل أو ﺗﺟﺎھل اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﻠﺣوظﺔ‪،‬‬
‫إﻻ ﻓﻲ اﻟظروف اﻟﻧﺎدرة ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ ﺣﯾث ﯾﺗم ﺗﺣدﯾد ھذه اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻏﯾر ﻣﻧﺗظﻣﺔ‪ .‬وﺑﺷﻛل ﻋﺎم‪ ،‬ھﻧﺎك‬
‫ﻣﺳﺗوى ﻣرﺗﻔﻊ ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ ﻻﺳﺗﻧﺗﺎج أن ﺳﻌر اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﺳوق ﻧﺷطﺔ )ﺑﻣﻌﻧﻰ‪ ،‬أﺣد ﻣدﺧﻼت اﻟﻣﺳﺗوى اﻷول( ﻟﯾس‬
‫ﻣﻧﺗظﻣﺎ ً وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫وﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﯾﺟب ﺣﺳﺎب اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ اﻟﺳﻌر اﻟﻣدرج ﻟﮭذا اﻟﺑﻧد ﻓﻲ ﺳوق‬
‫ﻧﺷطﺔ ﻣﺿروﺑﺎ ً ﻓﻲ اﻟﻛﻣﯾﺔ اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ )ﯾﺷﺎر إﻟﯾﮭﺎ ﻋﺎدة ً ﺑـ "اﻟﺳﻌر ﻣﺿروﺑﺎ ً ﻓﻲ اﻟﻛﻣﯾﺔ"(‪ .‬وﺳﯾظل ھذا ھو‬
‫اﻟﺣﺎل ﺣﺗﻰ ﻓﻲ أوﻗﺎت ﺗﻘﻠﺑﺎت اﻟﺳوق اﻟﻛﺑﯾرة‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ ﯾﺟب ﻣراﻋﺎﺗﮭﺎ ﻋﻧد ﺗﻘدﯾر اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ واﻟزﻣﯾﻠﺔ‬
‫واﻻﺋﺗﻼﻓﺎت اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ؟‬
‫إذا ﺗم اﺳﺗﺧدام ﻧﻣوذج ﺧﺻم اﻷرﺑﺎح‪:‬‬
‫• ﯾﺟب ﺗﻌدﯾل ﺗوزﯾﻌﺎت اﻷرﺑﺎح اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ واﻟﻧﻣو اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﺗﻌﻛس اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺑﻠﻎ وﺗوﻗﯾت وﻗدرة اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر ﻓﯾﮭﺎ ﻋﻠﻰ إﻋﻼن ﺗوزﯾﻌﺎت اﻷرﺑﺎح ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣﺳﺗﻘﺑل‪.‬‬
‫• ﺑﻣﺎ أن اﻟﻣﻌدل اﻟﺧﺎﻟﻲ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر ﻋﺎدةً ﻣﺎ ﯾﻛون ﻣﻧﺧﻔﺿﺎً‪ ،‬ﯾﺟب إﺿﺎﻓﺔ ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﺗﻛﻠﻔﺔ ﺣﻘوق‬
‫اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ ﻣن ﺣﯾث اﻟﺣﺟم واﻟﺳﯾوﻟﺔ )إذا ﻟزم اﻷﻣر( واﻟﺗﻘﻠﺑﺎت واﻟﻣﺧﺎطر اﻷﺧرى اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ أو‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻋﻧد ﺗﻘدﯾر اﻟﻌﺎﺋد اﻟﻣطﻠوب‪.‬‬
‫إذا ﺗم اﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺧﺻوﻣﺔ‪:‬‬
‫• ﯾﺟب أن ﺗﺄﺧذ اﻟﺗوﻗﻌﺎت ﺑﻌﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻟﻧطﺎق اﻟواﺳﻊ ﻟﻠﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ‬
‫اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ طﻠب اﻟﻣﺳﺗﮭﻠﻛﯾن واﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ وﻣﺗطﻠﺑﺎت رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل وﻣﺗطﻠﺑﺎت‬
‫اﻟﺗﻣوﯾل وﻧﻣو اﻷﻋﻣﺎل ﻋﻠﻰ اﻟﻣدﯾﯾن اﻟﻣﺗوﺳط إﻟﻰ اﻟطوﯾل‪.‬‬
‫• ﯾﻧﺑﻐﻲ اﻟﻧظر ﻓﻲ ﺗﺣﻠﯾل اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت ﻟﻠﺣﺎﻻت اﻷﺳوأ واﻷﺳﺎﺳﯾﺔ واﻷﻓﺿل ﻟﺗﻘدﯾر ﻧطﺎق اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺣﺗﻣل‬
‫ﻟﻠﺗﻔﺷﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ‪ ،‬وﺳﻠﺳﻠﺔ اﻟﻘﯾم وﻣﻌدﻻت اﻟﻧﻣو ﻋﻠﻰ اﻟﻣدﯾﯾن اﻟﻣﺗوﺳط إﻟﻰ‬
‫اﻟطوﯾل‪.‬‬
‫• ﻛﻣﺎ ﯾﺟب ﺗﻌدﯾل اﻟﻣﺗوﺳط اﻟﻣرﺟﺢ ﻟﺗﻛﻠﻔﺔ رأس اﻟﻣﺎل ﻟﻣراﻋﺎة أي ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ أو ﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫اﻻﻗﺗراض وﻋﻼوة اﻟﻣﺧﺎطر اﻷﺧرى اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر ﻓﯾﮭﺎ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ وأﺳﻠوب )أﺳﺎﻟﯾب( اﻟﺗﻘﯾﯾم‬
‫ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﺑﻧد ﻣوﺟودات أو ﺑﻧد ﻣطﻠوﺑﺎت‪ ،‬ﺗﺧﺗﺎر اﻟﻣﻧﺷﺄة أﺳﺎﻟﯾب اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﻠظروف‬
‫واﻟﺗﻲ ﺗﺗوﻓر ﻟﮭﺎ ﺑﯾﺎﻧﺎت ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬وﯾﺟب أن ﺗزﯾد اﻷﺳﺎﻟﯾب اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻣن اﺳﺗﺧدام‬
‫اﻟﻣدﺧﻼت اﻟﻣﻠﺣوظﺔ ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ وﺗﻘﻠﯾل اﺳﺗﺧدام اﻟﻣدﺧﻼت ﻏﯾر اﻟﻣﻠﺣوظﺔ‪ .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 61-13‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻻ ﯾﺣدد اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﺗطﻠﺑﺎت أﺳﻠوب )أﺳﺎﻟﯾب( اﻟﺗﻘﯾﯾم‬
‫اﻟﻣﺣددة اﻟﻣطﻠوب اﺳﺗﺧداﻣﮭﺎ‪ ،‬إﻻ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺳﻌر ﻣدرج ﻓﻲ ﺳوق ﻧﺷطﺔ ﻟﺑﻧد ﻣوﺟودات أو ﺑﻧد ﻣطﻠوﺑﺎت‬
‫ﻣﻣﺎﺛل‪ .‬ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﺳﯾﻛون ھﻧﺎك أﺳﻠوب ﺗﻘﯾﯾم واﺣد ﻓﻘط ﻣﻧﺎﺳﺑﺎ ً ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬وﻓﻲ ﺣﺎﻻت‬
‫أﺧرى‪ ،‬ﺳﯾﻛون اﺳﺗﺧدام أﻛﺛر ﻣن أﺳﻠوب ﺗﻘﯾﯾم واﺣد أﻛﺛر ﻣﻼءﻣﺔ‪ .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 63-13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 28‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﯾﺷﯾر اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ إﻟﻰ اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺑﺎﻋﺗﺑﺎره ﻓﺋﺔ واﺳﻌﺔ اﻟﻧطﺎق ﻣن‬
‫اﻷﺳﺎﻟﯾب‪ ،‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﯾﺷﯾر "أﺳﻠوب اﻟﺗﻘﯾﯾم" إﻟﻰ أﺳﻠوب ﻣﻌﯾن ﻣﺛل ﻧﻣوذج ﺗﺳﻌﯾر ﺧﯾﺎر ﻣﻌﯾن‪ .‬ﺗﻧدرج أﺳﺎﻟﯾب اﻟﺗﻘﯾﯾم‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺿﻣن ﺛﻼث ﻣﻧﮭﺟﯾﺎت )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 62-13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‪:‬‬
‫• ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﺳوق‬
‫• ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟدﺧل‬
‫• ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫ھل ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ وأﺳﻠوب اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﺣﺎﻟﻲ ذات ﺻﻠﺔ؟‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت اﺳﺗﺧدام ﺳﯾﺎﺳﺎت وﻣﻧﮭﺟﯾﺎت اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣطﺑﻘﺔ ﺑﺎﻟﻔﻌل واﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗوﻓﻲ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم‬
‫‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟزﯾﺎدة اﺳﺗﺧدام اﻟﻣدﺧﻼت اﻟﻣﻠﺣوظﺔ إﻟﻰ أﻗﺻﻰ ﺣد ﻣﻣﻛن‬
‫وﺗﻘﻠﯾل اﺳﺗﺧدام اﻟﻣدﺧﻼت ﻏﯾر اﻟﻣﻠﺣوظﺔ إﻟﻰ أﻗﺻﻰ ﺣد ﻣﻣﻛن‪ .‬وﯾﺷﯾر اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ إﻟﻰ أﻧﮫ ﯾﺟب ﺗطﺑﯾﻖ أﺳﺎﻟﯾب اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺑﺷﻛ ٍل ﻣﺗﺳﻖ‪ ،‬ﻣﻊ اﻻﻋﺗراف ﺑﺄن اﻟﺗﻐﯾﯾرات ﻗد‬
‫ﺗﻛون ﻣﺿﻣوﻧﺔ إذا أدى اﻟﺗﻐﯾﯾر إﻟﻰ ﻗﯾﺎس ﯾﻣﺛل اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺷﻛل ﻣﺗﺳﺎ ٍو أو أﻛﺛر ﺗﻣﺛﯾﻼً ﻓﻲ ظل اﻟظروف‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻧظر ﻓﻲ أﺳﻠوب اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻷﻛﺛر ﻣﻼءﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺗﺄﺛرة ﺑﺗﻔﺷﻲ‬
‫ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ )ﻛوﻓﯾد‪.(19-‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب ﻣراﻋﺎﺗﮫ ﻋﻧد ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام أﺳﻠوب ﺗﻘﯾﯾم؟‬
‫ﺗﺗﺿﻣن ﺑﻌض اﻟﻌواﻣل واﻟﻣﺧﺎطر اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻣراﻋﺎﺗﮭﺎ ﻋﻧد ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﺳﻠوب‬
‫ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻔﺎض ﻛﺑﯾر ﻓﻲ‬‫• ﻣﺳﺗوﯾﺎت اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي‪ .‬ﻗد ﺗؤدي اﻟﺗداﺑﯾر اﻟﺗﻲ ﺗم اﺗﺧﺎذھﺎ ﻻﺣﺗواء اﻟﻔﯾروس إﻟﻰ اﻧﺧ ٍ‬
‫اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻣن ﺣﯾث اﻹﻧﺗﺎج واﻟطﻠب ﻋﻠﻰ اﻟﺳﻠﻊ واﻟﺧدﻣﺎت‪ ،‬وﻗد ﯾﻛون ﻟﮭﺎ ﺗﺄﺛﯾرا ً ﺳﻠﺑﯾﺎ ً ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ طرﯾﻘﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺧﺻوﻣﺔ‪.‬‬
‫• ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن وﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪ .‬أدت اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛدة إﻟﻰ زﯾﺎدة ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫وﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻟﻠﻌدﯾد ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻗد ﺗزﯾد ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﺧﺎﺻﺔ و‪ /‬أو ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫ﻟﻠطرف اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻛﻣدﺧﻼت ﻓﻲ أﺳﺎﻟﯾب اﻟﺗﻘﯾﯾم‪.‬‬
‫• اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر‪ .‬ﯾﺟب أن ﺗﻌﻛس ﻗﯾﺎﺳﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أﻛﺑر ﻣﺳﺗوى ﻣن ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﻋﻧد إﺟراء اﻟﺗوﻗﻌﺎت‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣدى اﻟﻘرﯾب‪ ،‬ﻧظرا ً ﻟﺻﻌوﺑﺔ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺣﺟم وﻣدة اﻷﺛر اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ‬
‫ﻛوﻓﯾد‪.19-‬‬
‫• ﻣﺧﺎطر ﺻرف اﻟﻌﻣﻼت اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ‪ .‬ﻗد ﺗﺗﺄﺛر اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻲ ﻟدﯾﮭﺎ ﻣﺑﯾﻌﺎت أو ﻣﺷﺗرﯾﺎت ﻛﺑﯾرة ﺑﺎﻟﻌﻣﻼت‬
‫اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ ﺳﻠﺑﺎ ً ﺑﺎﻟﺣرﻛﺎت ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﺻرف‪.‬‬
‫• ﻣﺧﺎطر أﺳﻌﺎر اﻟﺳﻠﻊ‪ .‬ﻗد ﺗﺗﺄﺛر اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﺻﻧﺎﻋﺎت اﻻﺳﺗﺧراﺟﯾﺔ ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﺑﺳﺑب‬
‫اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﺳﻠﻊ‪ .‬وﻛذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﺗﻌرض اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ اﻟﺑﻠدان اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﻣد اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎ ً ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﺳﻠﻊ‬
‫إﻟﻰ ﻣﺧﺎطر أﻛﺑر ﻟﻶﺛﺎر اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻗد ﯾﻠزم إﺟراء أﺣﻛﺎم ﺟوھرﯾﺔ ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﻘدار ﻋﻼوات اﻟﻣﺧﺎطر واﻟﺗﻌدﯾﻼت اﻷﺧرى ﻟﮭذه اﻟﻣﺧﺎطر‪ .‬وﻗد ﯾزداد‬
‫أﯾﺿﺎ ُ ﻋدد ﻗﯾﺎﺳﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻣﺻﻧﻔﺔ ﺿﻣن اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﺛﺎﻟث ﻓﻲ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺗدرج ﻟﻠﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )ﻋﻠﻰ‬
‫ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﺑﺳﺑب اﻟﻣدﺧﻼت ﻏﯾر اﻟﻣﻠﺣوظﺔ ﻣﺛل ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﺗﻲ أﺻﺑﺣت ﻛﺑﯾرة ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ(‪.‬‬

‫‪ 29‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫د‪ -‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫ﯾطﺎﻟب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺎﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﺳﺎﻋد ﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ ﺑﯾﺎﻧﺎﺗﮭﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻛل ﻣﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪] :‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 91-13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫• ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﻘﺎﺳﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﺗﻛرر أو ﻏﯾر ﻣﺗﻛرر ﻓﻲ ﺑﯾﺎن‬
‫اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺑﻌد اﻻﻋﺗراف اﻟﻣﺑدﺋﻲ‪ ،‬أﺳﺎﻟﯾب اﻟﺗﻘﯾﯾم واﻟﻣدﺧﻼت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻹﻋداد ﺗﻠك اﻟﻘﯾﺎﺳﺎت‪.‬‬
‫• ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻘﯾﺎﺳﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻟﻣدﺧﻼت اﻟﮭﺎﻣﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﻠﺣوظﺔ )اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﺛﺎﻟث(‪ ،‬ﺗﺄﺛﯾر‬
‫اﻟﻘﯾﺎﺳﺎت ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر أو اﻹﯾرادات اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧرى ﻟﻠﻔﺗرة‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‬
‫ﯾطﺎﻟب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 34‬اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﺑﺗﻘدﯾم اﻟﻌدﯾد ﻣن إﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣول ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ‬
‫ﻓﻲ ذﻟك اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﻋن اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ واﻟﺗﺣوﯾﻼت اﻟﮭﺎﻣﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﺳﺗوﯾﺎت ﻓﻲ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺗدرج ﻟﻠﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﯾطﺎﻟب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 34‬اﻟﺷرﻛﺎت ﺑﺗﻔﺳﯾر اﻷﺣداث واﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﻌﺗﺑر ﻣﮭﻣﺔ ﻟﻔﮭم اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺔ وأداﺋﮭﺎ ﻣﻧذ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر اﻟﺳﻧوي اﻷﺧﯾر‪ .‬وﻣن ﺛم‪،‬‬
‫ﺗﻌﺗﺑر إﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣطﻠوﺑﺎت ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣطﻠوﺑﺔ إذا ﻛﺎﻧت‬
‫ﺟوھرﯾﺔ ﻟﻔﮭم اﻟﻔﺗرة اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻗد ﯾﻛون ھذا ھو اﻟﺣﺎل ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺗﻐﯾر اﻟﻘﯾم اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،15-34‬و‪ 16‬أ )ي([‪.‬‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺳﻧوﯾﺔ‬
‫ﻧظرا ً ﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟزﯾﺎدة ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛدة اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ واﻟﻣدﺧﻼت ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣﻠﺣوظﺔ اﻷﺧرى اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ أﺳﺎﻟﯾب اﻟﺗﻘﯾﯾم )ﻣﺛل ﺑﻌض ﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺻم اﻟﻣﻌدﻟﺔ ﺣﺳب اﻟﻣﺧﺎطر(‪ ،‬ﻓﻘد‬
‫ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻋن اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ ‪ -‬إﻟﻰ ﺟﺎﻧب إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻋن اﻻﻓﺗراﺿﺎت واﻷﺣﻛﺎم‬
‫اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻘوم ﺑﮭﺎ اﻹدارة ‪ -‬ﻟﺗﻣﻛﯾن اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن ﻣن ﻓﮭم ﻛﯾﻔﯾﺔ ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﺗﻌﺗﺑر ھذه‬
‫اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣطﻠوﺑﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ -‬ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫واﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 1‬ﻋرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺣﺗوي اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺗطﻠﺑﺎت إﻓﺻﺎح ﺧﺎﺻﺔ ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم ﺗﺣوﯾل اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ إﻟﻰ اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﺛﺎﻟث ﻣن اﻟﻧظﺎم‬
‫اﻟﻣﺗدرج ﻟﻠﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك إﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻘﯾﺎﺳﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻣﺻﻧﻔﺔ ﺿﻣن اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﺛﺎﻧﻲ واﻟﻣﺳﺗوى اﻟﺛﺎﻟث ﻣن اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺗدرج ﻟﻠﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺔ ﺗﻘدﯾم وﺻف ﻷﺳﻠوب )أﺳﺎﻟﯾب( اﻟﺗﻘﯾﯾم واﻟﻣدﺧﻼت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬وأي ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ أﺳﺎﻟﯾب اﻟﺗﻘﯾﯾم وﺳﺑب )أﺳﺑﺎب( إﺟراء ھذا اﻟﺗﻐﯾﯾر‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﻋرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬

‫‪ 30‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎن‪:‬‬
‫‪ o‬اﻟﺗﻘﯾﯾم ﯾﻌﻛس اﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﻲ اﻟﺳوق ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ وظروف اﻟﺳوق ﺑﺗﺎرﯾﺦ‬
‫اﻟﻘﯾﺎس؛ و‬
‫‪ o‬ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﺗﻘﯾﯾم ﯾﺗﺿﻣن ﻋﻼوات اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﻧﺷﺄ ﻣن زﯾﺎدة ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن واﻟﺗﺄﺛﯾرات‬
‫اﻷﺧرى ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد‪.‬‬
‫• ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣدﺧﻼت ﻏﯾر اﻟﻣﻠﺣوظﺔ أﺻﺑﺣت ﻣﮭﻣﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻗد ﯾؤدي إﻟﻰ اﻟﺗﺻﻧﯾف ﺿﻣن اﻟﻣﺳﺗوى‬
‫اﻟﺛﺎﻟث وﯾﺗطﻠب إﻓﺻﺎﺣﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﻣراﻋﺎة ﺗوﺳﯾﻊ ﻧطﺎق اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﺣول اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ واﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺎت واﻟﻣﺻﺎدر اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻟﻠﺗﻘدﯾرات‬
‫ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛدة‪.‬‬

‫‪ 31‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :5‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬

‫)اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(36‬‬
 ‫اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫)اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(36‬‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫إن ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬وﺗﺄﺛﯾره ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻷوﺳﻊ ﯾﺿﻊ ﺿﻐوطﺄ ً ﻏﯾر ﻣﺳﺑوﻗﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺟﺗﻣﻌﺎت واﻟﺷرﻛﺎت‪ .‬وﺳﺗﻛون أوﻟوﯾﺎت اﻷﻋﻣﺎل ﻋﻠﻰ اﻟﻣدى اﻟﻘرﯾب واﻟﺗرﻛﯾز ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾوﻟﺔ واﻟﻣﺳﺎﺋل‬
‫اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﯾﺟب اﻻﻧﺗﺑﺎه أﯾﺿﺎ ً إﻟﻰ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻓﻲ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‬
‫وﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھذه اﻟﻣوﺟودات ﻗد ﺗﻌرﺿت ﻟﻼﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺗﮭﺎ‪ .‬وھذا ﺳؤال ﺑﻐض اﻟﻧظر‬
‫ﻋن ﻗطﺎع اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻟﻛن ﯾﺟب إﯾﻼء اھﺗﻣﺎم ﺧﺎص ﻟﺗﻠك اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺗﻲ ﻟدﯾﮭﺎ أرﺻدة ﻛﺑﯾرة ﻣن اﻟﻣﻣﺗﻠﻛﺎت‬
‫واﻵﻻت واﻟﻣﻌدات أو ﺷﮭرة ﻣﺎدﯾﺔ و‪ /‬أو ﻣوﺟودات ﻏﯾر ﻣﻠﻣوﺳﺔ‪ .‬وﻗد ﻻ ﺗﻛون اﻟﺗﻘﯾﯾﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﺗم إﺟراؤھﺎ‬
‫ﺣول اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ ھذه اﻟﻣوﺟودات ﻗﺑل ﺑﺿﻌﺔ أﺷﮭر ﺻﺎﻟﺣﺔ‪ .‬وﻋﻠﻰ أﻗل ﺗﻘدﯾر‪ ،‬ﺳوف ﺗﺣﺗﺎج ھذه اﻟﺗﻘﯾﯾﻣﺎت‬
‫إﻟﻰ إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﯾﮭﺎ ﻓﻲ ﺿوء ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬واﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻟذﻟك ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺷرﻛﺎت‪.‬‬

‫ﯾطﺑﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،36‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻋﻠﻰ اﻟﻣوﺟودات اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫• اﻟﺷﮭرة اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ؛‬
‫• اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ؛‬
‫• اﻟﻣﻣﺗﻠﻛﺎت واﻵﻻت واﻟﻣﻌدات؛‬
‫• ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام؛‬
‫• اﻟﺷرﻛﺎت اﻟزﻣﯾﻠﺔ واﻻﺋﺗﻼﻓﺎت اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻣت ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﮭﺎ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺎ ً وﻓﻘﺎ ً ﻟطرﯾﻘﺔ ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ؛‬
‫• اﻟﻌﻘﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﻘﺎﺳﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ؛ و‬
‫• ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ أو إﻧﺟﺎز ﻋﻘد ﻣﻌﺗرف ﺑﮫ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻌد ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 101-15‬إﻟﻰ ‪ 103‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫أ‪ -‬ﻣؤﺷرات اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‬

‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 36‬اﺧﺗﺑﺎر اﻟﺷﮭرة اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ ذات اﻷﻋﻣﺎر‬
‫اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺣددة ﺑﺧﺻوص اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﻣرة واﺣدة ﺳﻧوﯾﺎ ً واﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﻷﺧرى ﻋﻧد وﺟود دﻻﻟﺔ ﻋﻠﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻣﺣﺗﻣل ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ )ﺣدث ﻣﺳﺑب(‪ .‬وﯾﻘدم اﻟﻣﻌﯾﺎر أﻣﺛﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻣؤﺷرات‬
‫اﻷﺣداث اﻟﻣﺳﺑﺑﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك‪:‬‬
‫• ﻋﻧد ﺣدوث ﺗﻐﯾﯾرات ﻣﮭﻣﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺗرة )أو ﺳﺗﺣدث ﻓﻲ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑل اﻟﻘرﯾب( ﻓﻲ اﻟﺳوق أو ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻌﻣل ﻓﯾﮭﺎ اﻟﺷرﻛﺔ وﺳﯾﻛون ﻟﮭذه اﻟﺗﻐﯾﯾرات أﺛرا ً ﺳﻠﺑﯾﺎ ً ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺔ؛ و‬

‫‪ 33‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻛون اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ ﻣوﺟودات اﻟﺷرﻛﺔ أﻋﻠﻰ ﻣن ﻗﯾﻣﺔ رﺳﻣﻠﺗﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺳوق‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 9-36‬و ‪ 10‬و‪[12‬‬
‫ﺗﺳﺑﺑت آﺛﺎر ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﻓﻲ ﺗدھور ﻛﺑﯾر ﻓﻲ اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻌدﯾد ﻣن‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬وزﯾﺎدة ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛدة اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﺷرﻛﺎت أﺧرى‪ ،‬ﻣﺎ ﻗد ﯾﺷﻛل أﺣداﺛﺎ ً ﻣﺳﺑﺑﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﺄﺛرت ﺑﻌض اﻟﻘطﺎﻋﺎت ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ‪ -‬ﻣﺛل ﻗطﺎﻋﺎت اﻟﺳﻔر واﻟﺳﯾﺎﺣﺔ واﻟﺗرﻓﯾﮫ وﺗﺟﺎرة اﻟﺗﺟزﺋﺔ واﻹﻧﺷﺎءات‬
‫واﻟﺗﺻﻧﯾﻊ واﻟﺗﺄﻣﯾن واﻟﺗﻌﻠﯾم‪.‬‬
‫• ﺗﺄﺛرت اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﺻﻧﺎﻋﺎت اﻻﺳﺗﺧراﺟﯾﺔ ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﺑﺎﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﺳﻠﻊ‪ ،‬ﻛﻣﺎ‬
‫ﺗﻌرﺿت اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ اﻟﺑﻠدان اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﻣد اﻗﺗﺻﺎدﯾﺎ ً ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﺳﻠﻊ إﻟﻰ درﺟﺔ أﻛﺑر ﻣن ﻣﺧﺎطر اﻵﺛﺎر‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﺄﺛرت ﺑﻌض أﻧواع اﻟﻌﻘﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ )وﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻟﻌﻘﺎرات اﻟﻣؤﺟرة(‪،‬‬
‫ﻣﺛل اﻟﻌﻘﺎرات اﻟﻣﺧﺻﺻﺔ ﻟﻠﺗﺟزﺋﺔ واﻟﻌﻘﺎرات اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ‪ ،‬ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ .(19-‬وﻗد ﻻ ﯾﺗﻣﻛن اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرون اﻟذﯾن أُﺟﺑروا ﻋﻠﻰ إﯾﻘﺎف ﻋﻣﻠﯾﺎﺗﮭم ﻣؤﻗﺗﺎ ً ﻣن دﻓﻊ‬
‫اﻹﯾﺟﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻣدى اﻟﻘرﯾب أو ﻗد ﯾطﻠﺑون إﻋﺎدة اﻟﺗﻔﺎوض ﻋﻠﻰ ﻣﺑﻠﻎ إﯾﺟﺎر أﻗل‪ .‬وﻗد ﯾﺻﺑﺣون أﯾﺿﺎ ً أﻗل‬
‫ﺟدارة اﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ‪ .‬ﺗﻧطﺑﻖ اﻋﺗﺑﺎرات ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ أﯾﺿﺎ ُ ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻲ ﺗؤﺟر اﻟﻣوﺟودات )ﻣﺛل اﻟطﺎﺋرات‬
‫وﺳﻔن اﻟﺷﺣن( ﻟﻘطﺎع اﻟﻧﻘل‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫ﻗد ﺗﻛون ﻣؤﺷرات اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ذات ﺻﻠﺔ ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺗﺣدﯾد ﻓﻲ ظل اﻟﻣﻧﺎخ اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﺣﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫• اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻔﻌﻠﻲ أﻗل ﺑﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﻣوازﻧﺔ اﻷﺻﻠﯾﺔ؛‬
‫• اﻟﺗدﻓﻖ اﻟﻧﻘدي أﻗل ﺑﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ؛‬
‫• اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﻌدﻻت اﻟﻧﻣو ﻣﺗوﺳطﺔ اﻷﺟل و‪ /‬أو طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ؛‬
‫• رﺳﻣﻠﺔ اﻟﺳوق أﻗل ﻣن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣوﺟودات؛‬
‫• اﻟﺗﻐﯾر اﻟﻣﻌﻠن ﻓﻲ ﻧﻣوذج اﻷﻋﻣﺎل وإﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺗوﻗﻔﺔ‪ ،‬إﻟﺦ؛‬
‫• اﻟﻘﯾود اﻟﻣﻔروﺿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت‪ ،‬ﻣﺛل ﻋدم اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﯾراد أو اﻟﺗﺻدﯾر أو اﻟﺳﻔر؛‬
‫• زﯾﺎدة ﺗﻛﻠﻔﺔ رأس اﻟﻣﺎل ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة؛‬
‫• ﺗﻐﯾر أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة ﻓﻲ اﻟﺳوق أو ﻣﻌدﻻت ﻋﺎﺋد اﻟﺳوق اﻷﺧرى؛‬
‫• اﻟﺗﻘﻠﺑﺎت ﻓﻲ أﺳﻌﺎر ﺻرف اﻟﻌﻣﻼت اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ أو أﺳﻌﺎر اﻟﺳﻠﻊ اﻟﺗﻲ ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة؛‬
‫• ﺗﺄﺟﯾل اﻟﻣﺷﺎرﯾﻊ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ؛ و‬
‫• اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣوﺟودات ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﺗﺗﺟﺎوز ﻗﯾﻣﺔ رﺳﻣﻠﺔ اﻟﺳوق ﻟﮭﺎ‪ .‬ھذه اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ ﻟﯾﺳت ﺷﺎﻣﻠﺔ وﻗد‬
‫ﺗظﮭر ﻣؤﺷرات أﺧرى ﻋﻠﻰ اﻟﺳﺎﺣﺔ‪ .‬إن اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣوﺟودة أﻋﻼه واﻟﻣذﻛورة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر ھﻲ ﻣﺟرد‬
‫أﻣﺛﻠﺔ ﻓﻘط‪.‬‬
‫اﻋﺗﺑﺎرات اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻟﻠﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن‬
‫ﺗﻧطﺑﻖ ﻣﺑﺎدئ وإﺟراءات اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 36‬اﻟﻣﻧطﺑﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻷﺧرى ﺑﺎﻟﺗﺳﺎوي ﻋﻠﻰ ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام‪ .‬وﯾﺗم‪ ،‬ﺑﺷﻛ ٍل ﻋﺎم‪ ،‬اﺧﺗﺑﺎر ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام‬
‫ﺑﺧﺻوص اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻛﺟزء ﻣن اﻟوﺣدة اﻟﻣﻧﺗﺟﺔ ﻟﻠﻧﻘد اﻷﻛﺑر اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻌﻠﻖ ﺑﮭﺎ ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻓﺈن ﺑﻧد ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام اﻟذي ﯾﺳﺗوﻓﻲ ﺗﻌرﯾف اﻟﻌﻘﺎر اﻻﺳﺗﺛﻣﺎري وﯾُﻘﺎس ﺑﺎﻟﺗﻛﻠﻔﺔ ﯾﺗم‬
‫اﺧﺗﺑﺎره ﺑﺧﺻوص اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﺑﺷﻛ ٍل ﻣﻧﻔﺻل ﻧظراً ﻷﻧﮫ ﯾﻧﺗﺞ ﺗدﻓﻘﺎت ﻧﻘدﯾﺔ ﻣﺳﺗﻘﻠﺔ‪.‬‬
‫وﯾﺗم اﺳﺗﺑﻌﺎد ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗوﻓﻲ ﺗﻌرﯾف اﻟﻌﻘﺎر اﻻﺳﺗﺛﻣﺎري وﺗُﻘﺎس ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣن‬
‫ﻧطﺎق اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪.36‬‬
‫‪ 34‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﯾﻣﻛن ﻟﻠﻣﺳﺗﺄﺟر اﺧﺗﯾﺎر ﻋدم ﺗطﺑﯾﻖ ﻧﻣوذج‬
‫ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام ﻋﻠﻰ ﺑﻌض ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬أي ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل وﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻲ‬
‫ﯾﻛون ﻓﯾﮭﺎ ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﻌﻧﻲ ﻣﻧﺧﻔض اﻟﻘﯾﻣﺔ‪ .‬وﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻌﻘود اﻹﯾﺟﺎر ھذه‪ ،‬ﯾﻘوم اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﺑﺗﺿﻣﯾن‬
‫ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻓﻲ ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻋﻧد ﺣﺳﺎب اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻘﺎﺑل ﻟﻼﺳﺗرداد ﻟﻠوﺣدة اﻟﻣﻧﺗﺟﺔ‬
‫ﻟﻠﻧﻘد )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 5-16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‪.‬‬
‫اﻋﺗﺑﺎرات اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻟﻠﻣؤﺟرﯾن‬
‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻌﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ‪ ،‬ﯾﻘوم اﻟﻣؤﺟر ﺑﺗﺿﻣﯾن ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣؤﺟر اﻟﻣﻌﻧﻲ ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ‬
‫ﻟﻠوﺣدة اﻟﻣﻧﺗﺟﺔ ﻟﻠﻧﻘد وﯾطﺑﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ .36‬وﯾدرج اﻟﻣؤﺟر اﻟﻣﻘﺑوﺿﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﮫ‪ .‬وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﺗطﺑﻖ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻻﺧﺗﺑﺎر ذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭﺎ ﺑﺧﺻوص اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﺗﺣدﯾد اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻘﺎﺑل ﻟﻼﺳﺗرداد )اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ وﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺻم(‬

‫ﺗﺗﻣﺛل اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺗﮫ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻧﺎﻗﺻﺎ ً ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﺳﺗﺑﻌﺎد وﻗﯾﻣﺔ اﺳﺗﺧداﻣﮫ‪،‬‬
‫أﯾﮭﻣﺎ أﻛﺑر‪ .‬وﯾﻌﻛس ذﻟك أﻛﺑر ﻗﯾﻣﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﻣن ﺣﯾث اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن اﻟﺣﺻول ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻣﻧﮫ‪،‬‬
‫إﻣﺎ ﻋن طرﯾﻖ ﺑﯾﻌﮫ أو ﻣن ﺧﻼل اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ اﺳﺗﺧداﻣﮫ ﻓﻲ اﻷﻋﻣﺎل اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫رﻗم ‪ 36‬اﻟﻔﻘرة ‪.[6‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫اﻟﺗﺣدﯾﺎت اﻟﻣوﺟودة ﻓﻲ ﺗﻘدﯾر اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‬
‫ﻗد ﯾﻣﺛل ﺗﻘدﯾر اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﺗﺣدﯾﺎ ً ﻛﺑﯾراً ﻟﻠﻌدﯾد ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت ﺑﺳﺑب زﯾﺎدة اﻟﺗﻘدﯾرات ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛدة‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﺣت ﺑﻧد اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻗﯾد اﻻﺳﺗﺧدام‪ ،‬ﯾﺟب أن ﺗﺳﺗﻧد ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻖ اﻟﻧﻘدي إﻟﻰ اﻓﺗراﺿﺎت ﻣﻌﻘوﻟﺔ وداﻋﻣﺔ ﺗﻣﺛل‬
‫أﻓﺿل ﺗﻘدﯾرات اﻹدارة ﻟﻧطﺎق اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﺗﻛون ﻣوﺟودة ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻌﻣر اﻹﻧﺗﺎﺟﻲ‬
‫اﻟﻣﺗﺑﻘﻲ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو اﻟوﺣدة اﻟﻣﻧﺗﺟﺔ ﻟﻠﻧﻘد‪ .‬ﯾﺗم إﻋطﺎء ﺗرﺟﯾﺢ أﻛﺑر ﻟﻸدﻟﺔ اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪) 33-36‬أ([‬
‫• ﺗﺣت ﺑﻧد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻧﺎﻗﺻﺎ ً ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﺳﺗﺑﻌﺎد‪ ،‬ﺗﻛون اﻟﺗﻘدﯾرات واﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻣن ﻣﻧظور‬
‫اﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﻲ اﻟﺳوق‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 22-13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫وﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﯾﺟب ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ‪:‬‬
‫• ﯾﺟب ﺗﺣدﯾث اﻻﻓﺗراﺿﺎت وﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻻﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻟﺗﻌﻛس اﻟﺗﺄﺛﯾر‬
‫اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪(19-‬؛‬
‫• ﯾﺟب إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻟﻣوازﻧﺎت واﻟﺗوﻗﻌﺎت واﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻷﺧرى ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ اﺧﺗﺑﺎر ﺳﺎﺑﻖ ﻻﻧﺧﻔﺎض‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗم اﺳﺗﺧداﻣﮭﺎ ﻟﺗﺣدﯾد اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻘﺎﺑل ﻟﻼﺳﺗرداد ﻣن ﺑﻧد ﻣوﺟودات‪ ،‬ﻟﺗﻌﻛس اﻟظروف‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬ﺧﺻوﺻﺎ ً ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺗزاﯾدة واﻟﺗﻘدﯾرات ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛدة؛‬
‫ﻧظرا ً ﻻرﺗﻔﺎع درﺟﺔ ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن وﻣﺎ ﯾﻧﺗﺞ ﻋن ذﻟك ﻣن ﺗﺣدﯾﺎت ﻓﻲ ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪ ،‬ﻗد ﯾﻛون ﻣن‬
‫اﻟﻣﻔﯾد ﺑﻧﺎء ﺗﻠك اﻟﺗوﻗﻌﺎت ﻋﻠﻰ ﻣﺻﺎدر ﺧﺎرﺟﯾﺔ ﻣﺛل اﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺻﺎدرة ﻋن اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣرﻛزﯾﺔ‬
‫اﻟﻣرﻣوﻗﺔ واﻟﻣﻧظﻣﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ اﻷﺧرى‪.‬‬
‫ﻟﺗﺧﻔﯾف اﻵﺛﺎر اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﺳواق‪ ،‬ﺗﻌﮭدت اﻟﺣﻛوﻣﺎت ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟﻣﻧﺎطﻖ واﻟﻣﻧظﻣﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﺑﺗﻘدﯾم اﻟﺣواﻓز اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وﺗوﻓﯾر ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﺳﯾوﻟﺔ واﻟدﻋم اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ .‬وﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ ﻓﮭم ﺷروط وﺣﺎﻟﺔ‬
‫ھذه اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت واﻟﻧظر ﻓﻲ اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟذي ﻗد ﯾﻛون ﻟﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭم‪.‬‬

‫‪ 35‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻋﻛس اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم‬
‫ﻗد ﯾﻛون ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﺗﺄﺛﯾرا ً ﻛﺑﯾرا ً ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌدل اﻟﺧﺎﻟﻲ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر وﻋﻠﻰ‬
‫ﻋﻼوات اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة )ﻣﺛل ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻣوﯾل وﻣﺧﺎطر اﻟدوﻟﺔ وﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻧﺑؤ( اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗﺣدﯾد ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻟﺧﺻم اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪-36‬أ ‪ 1‬وأ‬
‫‪ 16‬وأ ‪[18‬‬
‫ﯾﻌﺗﻣد اﻟﻣﻌدل اﻟﺧﺎﻟﻲ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺷﻛل ﻋﺎم ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ اﻟﺳﻧدات اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻟﮭﺎ ﻧﻔس اﻟﻣدة أو ﻣدة‬
‫ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ﻟﻠﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو اﻟوﺣدة اﻟﻣﻧﺗﺟﺔ ﻟﻠﻧﻘد‪ .‬وﻓﻲ ﺑﻌض اﻟدول‪ ،‬اﻧﺧﻔض اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺳﻧدات اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل ﺧﻼل اﻟرﺑﻊ اﻷول ﻣن ﻋﺎم ‪ .2020‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻻ ﯾُﺗرﺟم اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣﻌدل اﻟﺧﺎﻟﻲ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر ﻋﻘب اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ اﻟﺳﻧدات اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ إﻟﻰ اﻧﺧﻔﺎﺿﺎت ﻓﻲ ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم‬
‫اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ ﺑﺳﺑب اﻟزﯾﺎدات اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻋﻼوات ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن و‪ /‬أو اﻟﻣﺧﺎطر اﻷﺧرى ﻓﻲ ظروف‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﺗوﻗﻊ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‬
‫ﻧظرا ً ﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛدة‪ ،‬ﻣﻊ ﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت ﺗﺗراوح ﻣن اﻻﺿطراب اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻟﺑﺿﻌﺔ‬
‫أﺷﮭر ﻗﺑل ﻋودة اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي إﻟﻰ طﺑﯾﻌﺗﮫ‪ ،‬إﻟﻰ ﻓﺗرة طوﯾﻠﺔ ﻣن اﻻﺿطراب ﺗؤدي إﻟﻰ رﻛود ﻛﺑﯾر‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر ﺳﯾﻛون أﻋﻠﻰ ﺑﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﻣﻌﺗﺎد ورﺑﻣﺎ ﯾﻛون ھﻧﺎك ﻧطﺎق أوﺳﻊ ﻣن ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت‬
‫اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﺑﺷﻛل ﻣﻌﻘول‪.‬‬
‫ﯾﻣﻛن اﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺗﯾن ﻟﺗوﻗﻊ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪:‬‬
‫• اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗﺧدم ﺗوﻗﻊ ﺗدﻓﻖ ﻧﻘدي واﺣد‪ ،‬أو اﻟﺗدﻓﻖ اﻟﻧﻘدي اﻷﻛﺛر ﺗرﺟﯾﺣﺎً؛ و‬
‫• طرﯾﻘﺔ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗﺧدم اﻟﻌدﯾد ﻣن ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣرﺟﺣﺔ ﺑﺎﻻﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫]اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪-36‬أ ‪ 4‬إﻟﻰ أ ‪[14‬‬
‫ﺑﺎﻟﻧظر إﻟﻰ درﺟﺔ ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻌﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻗد ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﻔﯾد اﻟﺗﻔﻛﯾر ﻓﻲ اﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‬
‫ﺑدﻻً ﻣن اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ‪ .‬ووﻓﻘﺎ ً ﻟﻠطرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻘﻠﯾدﯾﺔ‪ ،‬ﻻ ﯾﺗم ﺗﻌدﯾل اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺑﺣﺳب اﻟﻣﺧﺎطر‪ ،‬ﻟﻛن ﺑدﻻً‬
‫ﻣن ذﻟك‪ ،‬ﺗﻧﻌﻛس اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم‪ .‬وﻓﻘﺎ ً ﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﯾﻧﻌﻛس ﻋدم‬
‫اﻟﯾﻘﯾن ﺑﺷﺄن اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺗﻠف ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣرﺟﺣﺔ اﻻﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ‪،‬‬
‫وﻟﯾس ﻓﻲ ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم‪ .‬وﺗﺗطﻠب طرﯾﻘﺔ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﺑطﺑﯾﻌﺗﮭﺎ دراﺳﺔ أﻛﺛر وﺿوﺣﺎ ً ﻟﻠﻧطﺎق‬
‫اﻷوﺳﻊ ﻣن اﻟﻣﻌﺗﺎد ﻟﻠﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪-13‬ب ‪ 26‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬واﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪-36‬أ ‪[7‬‬
‫وأﯾﺎ ً ﻛﺎﻧت اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻲ ﺗطﺑﻘﮭﺎ اﻟﺷرﻛﺔ‪ ،‬ﯾﺟب أﻻ ﯾﻌﻛس اﻟﺳﻌر اﻟﻣﺳﺗﺧدم ﻟﺧﺻم اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺗﻌدﯾﻼت‬
‫اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ ﺗم دﻣﺟﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﻘدرة واﻟﻌﻛس ﺻﺣﯾﺢ‪ .‬وإﻻ‪ ،‬ﺳﯾﺗم ﺣﺳﺎب ﺗﺄﺛﯾر ﺑﻌض اﻟﻌواﻣل‬
‫ﻣرﺗﯾن‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 55-36‬و‪[56‬‬

‫ج‪ -‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫ﻓﻲ ﺳﯾﺎق اﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﮭرة واﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ ذات اﻷﻋﻣﺎر اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺣددة‪،‬‬
‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 36‬اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﺗﺣدﯾد اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻘﺎﺑل‬
‫ﻟﻼﺳﺗرداد‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺗطﻠب إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻋن اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ إذا ﻛﺎن اﻟﺗﻐﯾﯾر اﻟﻣﺣﺗﻣل ﺑﺷﻛل ﻣﻌﻘول ﻓﻲ أﺣد اﻻﻓﺗراﺿﺎت‬
‫اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻗد ﯾﺗﺳﺑب ﻓﻲ زﯾﺎدة اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻠوﺣدة اﻟﻣﻧﺗﺟﺔ ﻟﻠﻧﻘد ﻋن ﻗﯾﻣﺗﮭﺎ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد‪ .‬وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ‬
‫ذﻟك‪ ،‬ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 1‬ﻋرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﻲ ﺗﺿﻌﮭﺎ اﻟﺷرﻛﺔ ﺣول اﻟﻣﺻﺎدر اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ واﻷﺧرى ﻟﺗﻘدﯾرات ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﺑﺗﺎرﯾﺦ‬
‫اﻟﺗﻘرﯾر‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗﻧطوي ﻋﻠﻰ ﻣﺧﺎطر ﻛﺑﯾرة ﺗؤدي إﻟﻰ ﺗﻌدﯾل ﺟوھري ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯾم اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات‬
‫واﻟﻣطﻠوﺑﺎت ﻓﻲ اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 125-1‬و‪ ،129‬ورﻗم ‪) 134-36‬د( ‪-‬‬
‫)و([‬

‫‪ 36‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ اﻟﻣوﺟزة‬
‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 34‬اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ اﻹﻓﺻﺎح ﻋن طﺑﯾﻌﺔ وﻣﻘدار اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ‬
‫اﻟﺗﻘدﯾرات‪ .‬وﺗﻌﺗﺑر ﺧﺳﺎﺋر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ أﻣﺛﻠﺔً ﻋﻠﻰ اﻷﺣداث واﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﺗطﻠب اﻹﻓﺻﺎح وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 34‬إذا ﻛﺎﻧت ﻛﺑﯾرة‪ .‬ﻛﻣﺎ ھو ﻣذﻛور ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،34‬ﻋﻧدﻣﺎ‬
‫ﯾﻛون ﺣدث أو ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﺟوھرﯾﺔ ﻟﻔﮭم اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ أو اﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﻣﻧذ آﺧر ﻓﺗرة ﺗﻘرﯾر‬
‫ﺳﻧوي‪ ،‬ﻛﻣﺎ ھو اﻟﺣﺎل ﻣﻊ ﺧﺳﺎﺋر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻛﺑﯾرة اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ ﻓﻲ ﻓﺗرة ﻣرﺣﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻓﯾﺟب أن ﯾﻘدم‬
‫اﻟﺗﻘرﯾر اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣرﺣﻠﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺔ ﺗﻔﺳﯾرا ً وﺗﺣدﯾﺛﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﻠوﻣﺎت ذات اﻟﺻﻠﺔ اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻵﺧر ﻓﺗرة‬
‫ﺗﻘرﯾر ﺳﻧوي‪ .‬ﯾﻘدم اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 36‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ اﻟﻣطﻠوب ﻣراﻋﺎﺗﮭﺎ ﻓﻲ ھذا‬
‫اﻟﺻدد‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 15-34‬ب )ب(‪ ،‬و‪ 15‬ج‪ ،‬و‪ 16‬أ )د([‪.‬‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺳﻧوﯾﺔ‬
‫ﻧظرا ً ﻷن ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺻﺎﺣب ﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻹدارة ﺣول اﻟﻣﺳﺗﻘﺑل ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾﻛون ﺟوھرﯾﺎً‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﮭم‬
‫أن ﺗﻘوم اﻹدارة ﺑﺈﻋداد إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻗوﯾﺔ ﻟﻣﺳﺎﻋدة اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن ﻋﻠﻰ ﻓﮭم درﺟﺔ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛدة‬
‫اﻟﻣوﺟودة ﻓﻲ ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻘﺎﺑل ﻟﻼﺳﺗرداد وﺣﺳﺎﺳﯾﺔ اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻘﺎﺑل ﻟﻼﺳﺗرداد ﻟﻠﺗﻐﯾرات اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ اﻟﻣﻣﻛﻧﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﻧﺎﺳب اﻹﻓﺻﺎح ﻋن وﺟﮭﺎت ﻧظر اﻹدارة ﺣول‬
‫درﺟﺔ ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺗوﻗﻌﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ )ﻣﺛل درﺟﺔ ﺧطورة وﻣدة اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس‬
‫ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد ﻋﻠﻰ أﻋﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ( و‪ /‬أو اﻷھﻣﯾﺔ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻟﻠﺗوﻗف ﻋﻠﻰ ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻹﻣدادات وإﻏﻼق‬
‫اﻟﻣﺻﺎﻧﻊ واﻧﺧﻔﺎض اﻟطﻠب وﻣﺎ إﻟﻰ ذﻟك‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫اﻋﺗﺑﺎرات اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫• اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك أي ﻣؤﺷرات ﻋﻠﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ ﻣوﺟودات اﻟﺷرﻛﺔ أو وﺣداﺗﮭﺎ اﻟﻣﻧﺗﺟﺔ ﻟﻠﻧﻘد‬
‫)ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام‪ ،‬ﺣﯾﺛﻣﺎ ﯾﻧطﺑﻖ( واﻟﺗﻲ ﺗم اﺧﺗﺑﺎرھﺎ ﺑﺻورة ﻓردﯾﺔ‪ .‬وﻋﻠﻰ وﺟﮫ‬
‫اﻟﺗﺣدﯾد‪ ،‬ﯾﺗم ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ o‬آﺛﺎر اﻟﺗداﺑﯾر‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﺗم اﺗﺧﺎذھﺎ ﻻﺣﺗواء ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﻋﻠﻰ أﻋﻣﺎل اﻟﺷرﻛﺔ؛ و‬
‫‪ o‬إذا ﻛﺎن ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣوﺟودات ﯾﺗﺟﺎوز اﻟرﺳﻣﻠﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‪.‬‬
‫• اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣوازﻧﺎت وﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺗﻌﻛس اﻟﺑﻧود اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﺑﻘدر ﻣﺎ ﺗطﺑﻘﮫ اﻟﺷرﻛﺔ‪،‬‬
‫اﺳﺗﻧﺎدا ً إﻟﻰ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪:‬‬
‫‪ o‬ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣرﻛزﯾﺔ واﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ اﻷﺧرى ﺑﺷﺄن ﻣدة وﺣدة آﺛﺎر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬؛‬
‫‪ o‬اﻟﻌرض واﻟطﻠب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت أو اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟوﺣدات اﻟﻣﻧﺗﺟﺔ ﻟﻠﻧﻘد؛‬
‫‪ o‬ﺗراﺟﻊ اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي‬
‫‪ o‬ﺗداﻋﯾﺎت اﻟﻘﯾود اﻟﻣﻔروﺿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻧﻘل واﻟﺳﻔر وﻗﯾود اﻟﺣﺟر اﻟﺻﺣﻲ؛‬
‫‪ o‬آﺛﺎر أﺳﻌﺎر اﻟﺻرف وأﺳﻌﺎر اﻟﺳﻠﻊ؛ و‬
‫‪ o‬أﻧﺷطﺔ اﻟﺗﺣﻔﯾز اﻻﻗﺗﺻﺎدي وﺗوﻓﯾر اﻟﺳﯾوﻟﺔ واﻟدﻋم اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﺗﻲ ﺗﻘدﻣﮭﺎ اﻟدوﻟﺔ واﻟﻣﻧظﻣﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 37‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻗد ﺗم ﺗﺣدﯾث ﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺻم اﻟﻣطﺑﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻓﻲ اﻵوﻧﺔ اﻷﺧﯾرة‪ ،‬ﺑﻣﺎ‬
‫ﯾﻌﻛس ﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺳﺎﺋدة ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫• ﻣراﻋﺎة ﺗﺣﺳﯾن اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﺑﺷﺄن اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ وﻛذﻟك اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺄھم اﻻﻓﺗراﺿﺎت واﻟﻣﺻﺎدر‬
‫اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻟﻌدم اﻟﯾﻘﯾن ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ واﻟﺳﻧوﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك أي ﻋﻘود ﻣﺣﻣﻠﺔ ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎت ﯾﺟب وﺿﻌﮭﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر‪.‬‬

‫‪ 38‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :6‬اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت واﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟطﺎرﺋﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر‬

‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(37‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ - 37‬اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت واﻟﻣطﻠوﺑﺎت‬
‫اﻟطﺎرﺋﺔ واﻟﻣوﺟودات اﻟطﺎرﺋﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(37‬‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫أﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﺳﻠﺑﺎ ً ﻋﻠﻰ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﻋن طرﯾﻖ‬
‫اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻹﻧﺗﺎج ﻟدﯾﮭﺎ‪ ،‬وﺗﻌطﯾل ﺳﻼﺳل اﻟﺗورﯾد‪ ،‬ﻣﺎ ﯾﺗﺳﺑب ﻓﻲ ﻧﻘص اﻟﻌﻣﺎﻟﺔ وﯾؤدي إﻟﻰ إﻏﻼق‬
‫اﻟﻣﺗﺎﺟر واﻟﻣﻧﺷﺂت‪ .‬وﻗد ﺗﻔﻛر اﻹدارة ﻓﻲ ﺗﻘﻠﯾص أو وﻗف ﻋﻣﻠﯾﺎت ﻣﻌﯾﻧﺔ؛ وﻓﻲ اﻟﻣﻘﺎﺑل‪ ،‬ﻗد ﺗﺧطط ﺑﻌض‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت ﻻﺳﺗﻛﺷﺎف ﻓرﺻﺔ ﻋﻣل ﺟدﯾدة‪ .‬ﻛل ذﻟك ﻗد ﯾؤدي إﻟﻰ إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻗد ﺗﺻﺑﺢ ﺑﻌض ﻋﻘود اﻟﺷراء أو اﻟﺑﯾﻊ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻣﺳﺑﺑﺔ ﻟﻠﺧﺳﺎﺋر ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪-‬‬
‫‪ (19‬وﺗﺗطﻠب ﻣﺧﺻﺻﺎ ً‪ .‬وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﻛﺎﻓﺢ اﻟﺷرﻛﺎت ﻟﻠوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ أو اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ وﻗد‬
‫ﺗﺗﻌرض ﻟﻐراﻣﺎت‪ ،‬ﻣﺛل اﻟﺗﺄﺧﯾرات ﻓﻲ اﻟﺳداد أو ﻋدم اﻷداء‪ ،‬واﻟذي ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮫ أﯾﺿﺎ ً ﺗﻛوﯾن ﻣﺧﺻص‪.‬‬
‫ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻣﺎ ﺗﺑرم اﻟﻣﻧﺷﺂت وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻟﺗﻘﻠﯾل أو اﻟﺣد ﻣن ﻣﺧﺎطر اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺗوﻗف اﻷﻋﻣﺎل أو‬
‫اﻷﺣداث اﻷﺧرى‪.‬‬
‫ﻗد ﯾﻧﺗﺞ ﻋن ﻣﺎ ﺳﺑﻖ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣﺗﻧوﻋﺔ ﻣن اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗم ﺗﺣدﯾدھﺎ ﻟﻠﻧظر ﻓﯾﮭﺎ أدﻧﺎه‪:‬‬
‫• ﻣﺧﺻﺻﺎت إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ‬
‫• ﻋﻘود ﻣﺣﻣﻠﺔ ﺑﺧﺳﺎﺋر‬
‫• ﻏراﻣﺎت‬
‫• ﻣوﺟودات طﺎرﺋﺔ‬
‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 37‬اﻻﻋﺗراف ﺑﻣﺧﺻص ﻓﻘط ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻟدى اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗزام ﺣﺎﻟﻲ؛‬
‫وﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾﻛون اﻟﺗدﻓﻖ اﻟﺧﺎرج ﻟﻠﻣوارد ﻣطﻠوﺑﺎ ً ﻟﺗﺳوﯾﺔ اﻻﻟﺗزام؛ وﯾﻣﻛن إﺟراء ﺗﻘدﯾر ﻣوﺛوق‪ .‬وﻻ‬
‫ﯾﺳﻣﺢ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 37‬ﺑﺗﻛوﯾن ﻣﺧﺻﺻﺎت ﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﺷﻐﯾل اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ أو ﺗﻛﺎﻟﯾف اﺳﺗرداد‬
‫اﻷﻋﻣﺎل اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ .‬وﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 37‬ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻹﻓﺻﺎح ﻋن طﺑﯾﻌﺔ اﻻﻟﺗزام‬
‫واﻟﺗوﻗﯾت اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻠﺗدﻓﻖ اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻟﻠﻣﻧﺎﻓﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﺗم ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 103-15.101‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫أ‪ -‬ﻣﺧﺻص إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ‬

‫وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،37‬ﯾﺗم ﺗوﻓﯾر ﺗوﺟﯾﮭﺎت ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻣﺧﺻﺻﺎت إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ‪ .‬ﯾﺗم‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﻣﺧﺻص إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ ﻓﻘط ﻋﻧد اﺳﺗﯾﻔﺎء اﻟﺷرطﯾن اﻟﺗﺎﻟﯾﯾن‪:‬‬
‫• ﺗوﺟد ﺧطﺔ رﺳﻣﯾﺔ ﻣﻔﺻﻠﺔ ﻹﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ؛ و‬
‫• ﻗدﻣت اﻟﺷرﻛﺔ ﺗوﻗﻌﺎ ً ﺻﺣﯾﺣﺎ ً إﻟﻰ اﻟﻣﺗﺄﺛرﯾن ﺑﺄن اﻟﺧطﺔ ﺳﯾﺗم ﺗﻧﻔﯾذھﺎ‪ ،‬أي إﻣﺎ ﻋن طرﯾﻖ اﻟﺑدء ﻓﻲ ﺗﻧﻔﯾذ‬
‫اﻟﺧطﺔ أو اﻹﻋﻼن ﻋن ﺳﻣﺎﺗﮭﺎ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻟﻠﻣﺗﺄﺛرﯾن ﺑﮭﺎ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[72-37‬‬

‫‪ 40‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻟﻧﻔﺗرض أن إﺣدى اﻟﺷرﻛﺎت ﻗررت إﻏﻼق إﺣدى ﻣﻧﺷﺂﺗﮭﺎ اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺗﻔﺷﻲ‬
‫ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد‪ .‬وإذا أﻋﻠﻧت اﻟﺷرﻛﺔ ﻋن ﺧطﺗﮭﺎ‪ ،‬ﻣﻊ ﺗﺣدﯾد اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗﻲ ﺳﯾﺗم إﻏﻼﻗﮭﺎ‪ ،‬واﻟﺗوﻗﯾت‬
‫اﻟﻣﻘدر ﻟﻺﻏﻼق واﻟﻌدد اﻟﺗﻘرﯾﺑﻲ ﻟﻠﻣوظﻔﯾن اﻟذﯾن ﺗﺧطط ﻟﺗﺳرﯾﺣﮭم‪ ،‬ﻋﻧدﺋذ ﺗﻘوم ﺑﺎﻻﻋﺗراف ﺑﻣﺧﺻص‬
‫إﻋﺎدة ھﯾﻛﻠﺔ‪ .‬وﻻ ﺗﻌد ﻣواﻓﻘﺔ ﻣﺟﻠس إدارة اﻟﺷرﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﺧطﺔ إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻓﻲ ﺣد ذاﺗﮭﺎ ﻟﻼﻋﺗراف‬
‫ﺑﻣﺧﺻص إﻋﺎدة ھﯾﻛﻠﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[75-37‬‬
‫ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﺗﻌوﯾﺿﺎت ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺧدﻣﺔ ﻟﻠﻣوظﻔﯾن اﻟذﯾن ﺗم ﺗﺳرﯾﺣﮭم ﻛﺟزء ﻣن إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻣﺗطﻠﺑﺎت‬
‫اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ - 19‬ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن ]اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ [19‬واﻟﺗﻲ‬
‫ﻟم ﯾﺗم ﺗﻧﺎوﻟﮭﺎ ﻓﻲ ھذا اﻟدﻟﯾل‪.‬‬

‫ب‪ -‬اﻟﻌﻘود اﻟﻣﺣﻣﻠﺔ ﺑﺧﺳﺎﺋر‬

‫ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﺗﻌوﯾﺿﺎت ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺧدﻣﺔ ﻟﻠﻣوظﻔﯾن اﻟذﯾن ﺗم ﺗﺳرﯾﺣﮭم ﻛﺟزء ﻣن إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻣﺗطﻠﺑﺎت‬
‫اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ - 19‬ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن ]اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ [19‬واﻟﺗﻲ‬
‫ﻟم ﯾﺗم ﺗﻧﺎوﻟﮭﺎ ﻓﻲ ھذا اﻟدﻟﯾل‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻗد ﯾﺻﺑﺢ ﻋﻘد اﻟﺑﯾﻊ ﻣﺣﻣﻼً ﺑﺧﺳﺎﺋر إذا ارﺗﻔﻌت اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف أو ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﺗرﺗﻔﻊ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‬
‫ﻷن اﻟﺷرﻛﺔ ﺗﺣﺗﺎج إﻟﻰ إﯾﻘﺎف اﻹﻧﺗﺎج أو اﻟﺑﺣث ﻋن ﻣورد ﺑدﯾل أو ﺗﻌﯾﯾن ﻣوظﻔﯾن إﺿﺎﻓﯾﯾن‪ .‬وﻗد ﯾﺻﺑﺢ‬
‫ﻋﻘد اﻟﺑﯾﻊ أﯾﺿﺎ ً ﻣﺣﻣﻼً ﺑﺧﺳﺎﺋر إذا ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺎﻓﻊ أﻗل‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﻷن اﻧﺧﻔﺎض‬
‫اﻟطﻠب ﯾؤﺛر ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻌﺎر‪ .‬وﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﻲ ﻻ ﯾﻣﻛن ﺗﻔﺎدﯾﮭﺎ‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت دراﺳﺔ ﺷروط‬
‫اﻟﻌﻘد ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺑﻧود اﻹﻧﮭﺎء واﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة‪.‬‬
‫• ﻋﻧد إﻋداد ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف واﻟﻣﻧﺎﻓﻊ ﻻﺧﺗﺑﺎر اﻟﻌﻘد اﻟﻣﺣﻣل ﺑﺎﻟﺧﺳﺎﺋر‪ ،‬ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺔ إﻟﻰ ﻋﻛس اﻟﺗوﻗﻌﺎت‬
‫ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر واﺳﺗﺧدام اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺗواﻓﻘﺔ ﻣﻊ ﺗﻠك اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﯾﺔ اﻻﺳﺗرداد‬
‫اﻷﺧرى‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﻧظرا ً ﻟﺳرﻋﺔ ﺗﻐﯾر اﻷوﺿﺎع‬
‫اﻟﻣﺣﯾطﺔ ﺑﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ ،(19-‬ﻓﻘد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺔ إﻟﻰ ﺗﺣدﯾث اﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗﻲ‬
‫أﺟرﺗﮭﺎ ﻗﺑل ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر ﻟﺗﻌﻛس اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ واﻟظروف واﻟﺗوﻗﻌﺎت ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫• ﯾﺗم ﺧﺻم ﻣﺧﺻص اﻟﻌﻘد اﻟﻣﺣﻣل ﺑﺧﺳﺎﺋر إذا ﻛﺎن ﺗﺄﺛﯾر اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟزﻣﻧﯾﺔ ﻟﻸﻣوال ﺟوھرﯾﺎ ً‪ .‬ﺗﻌﻣل اﻟﻣﺻﺎرف‬
‫اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟدول ﻋﻠﻰ ﺧﻔض أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة اﺳﺗﺟﺎﺑﺔً ﻟﻠﻣﺧﺎوف اﻟﻣﺗزاﯾدة ﺑﺷﺄن اﻟﺗﺄﺛﯾر‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻟﻔﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪(19-‬؛ واﻟذي ﻗد ﯾؤﺛر ﺑدوره ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺧﺎﻟﯾﺔ ﻣن‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻣﺎ ﺗﺳﺗﺧدم ﻟﺧﺻم اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت‪ .‬وﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ ﺗﺣدﯾث ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم إذا ﺗم‬
‫ﺗﻐﯾﯾره‪.‬‬
‫ج‪ -‬اﻟﻐراﻣﺎت‬
‫وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬إذا ﻛﺎن ﻟدى اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﺗزام ﺣﺎﻟﻲ‪ ،‬واﻟذي ﻻ ﯾﻣﻛن ﺗﻔﺎدﯾﮫ وﻣن‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮫ ﺗدﻓﻖ ﺧﺎرج ﻟﻠﻣوارد اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﺗﻘوم اﻟﺷرﻛﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗراف ﺑﻣﺧﺻص إذا ﻛﺎن ﻣن‬
‫اﻟﻣﻣﻛن ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺑﻠﻎ ﺑﺷﻛل ﻣوﺛوق‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ ﻣراﺟﻌﺔ ﻋﻘودھﺎ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻧظر ﻓﻲ ﺗﻔﺳﯾر اﻟﻘﺎﻧون اﻟﻣﻌﻣول ﺑﮫ‪ ،‬ﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﺑﻧود اﻟﻘوة‬
‫اﻟﻘﺎھرة‪ ،‬ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻟدﯾﮭﺎ اﻟﺗزام ﻧﺎﺟم ﻋن ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪.(19-‬‬
‫• ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﻗد ﯾﺳﺗوﺟب ذﻟك اﻻﻋﺗراف ﺑﻣﺧﺻﺻﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﻟﻌدم اﻻﻣﺗﺛﺎل‬
‫ﻟﻠﻘواﻧﯾن واﻟﻠواﺋﺢ اﻟﻣﻌﻣول ﺑﮭﺎ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻣﻘﺎﺑل‪ ،‬ﻗد ﯾُﻧظر إﻟﻰ اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟدول ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻗوة ﻗﺎھرة‬
‫وﻗد ﯾﺗم اﻟﺗﻧﺎزل ﻋن ﻏراﻣﺎت ﻋدم اﻷداء أو اﻟﺗﺄﺧر ﻓﻲ اﻟﺗﺳﻠﯾم أو اﻹﻟﻐﺎء‪ .‬وﻗد ﯾﺗطﻠب ھذا اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻻﺳﺗﻌﺎﻧﺔ‬
‫ﺑﻣﺳﺗﺷﺎرﯾن ﻗﺎﻧوﻧﯾﯾن‪.‬‬
‫‪ 41‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫د‪ -‬اﻟﻣوﺟودات اﻟطﺎرﺋﺔ‬
‫وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،37‬ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ اﺳﺗرداد ﺑﻌض أو ﻛل اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﻣطﻠوﺑﺔ‬
‫ﻟﺗﺳوﯾﺔ ﻣﺧﺻص ﻣن ﻗﺑل طرف آﺧر‪ ،‬ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻻﺳﺗرداد ﻋﻧدﻣﺎ‪ ،‬وﻓﻘط ﻋﻧدﻣﺎ‪ ،‬ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣؤﻛد ﺗﻘرﯾﺑﺎ ً‬
‫أن ﯾﺗم اﺳﺗﻼم اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺳﺗردة ﻋﻧد ﺗﺳوﯾﺔ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻟﻼﻟﺗزام‪ .‬ﻻ ﯾﺗم ﺗﺧﻔﯾض ﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺧﺻص ﻣﻘﺎﺑل أي اﺳﺗرداد‬
‫ﻣﺗوﻗﻊ‪ .‬وﺑدﻻً ﻣن ذﻟك‪ ،‬ﯾﺗم اﻟﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻻﺳﺗرداد ﻛﺑﻧد ﻣوﺟودات ﻣﻧﻔﺻل وﻻ ﯾُﺳﻣﺢ ﻟﻠﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮫ ﻟﺑﻧد‬
‫ﻣوﺟودات اﻻﺳﺗرداد ﺑﺄن ﯾﺗﺟﺎوز ﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺧﺻص‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻣن اﻟﺧطوات اﻟﻣﺗﺧذة ﻟﻠﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ اﻧﺗﺷﺎر اﻟﻔﯾروس ﻣطﺎﻟﺑﺔ ﺑﻌض اﻟﺷرﻛﺎت ﺑﺎﻹﻏﻼق ﻣؤﻗﺗﺎ ً‪ .‬ﻗد ﯾﻛون‬
‫ﻟدى اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﺄﻣﯾن ﻋﻠﻰ اﺳﺗﻣرارﯾﺔ اﻷﻋﻣﺎل وﺗﺗﻣﻛن ﻣن اﺳﺗرداد ﺑﻌض أو ﻛل ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻹﻏﻼق‪.‬‬
‫• ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﻣﻧﺎﻓﻊ ﻣﺛل ھذا اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون اﻻﺳﺗرداد ﻣؤﻛدا ً‪ .‬وﯾﺣدث ذﻟك ﻋﺎدة ً ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻘﺑل ﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﺗﺄﻣﯾن وﺟود ﻣطﺎﻟﺑﺔ ﺻﺎﻟﺣﺔ وﺗﻛون اﻹدارة ﻋﻠﻰ ﺛﻘﺔ ﺑﺄن ﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺄﻣﯾن ﯾﻣﻛﻧﮭﺎ اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ‪ .‬وﻏﺎﻟﺑﺎ ً‬
‫ﻣﺎ ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﻣﻧﺎﻓﻊ اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻓﻲ وﻗت ﻻﺣﻖ ﻋن اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﻲ ﺗﻌوض ﻋﻧﮭﺎ‪.‬‬
‫• ﻻ ﯾﺳﻣﺢ ﺑﺎﻟﻣﻘﺎﺻﺔ ﻓﻲ ﺑﯾﺎن اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻣﻊ ﺗﺻﻧﯾف أي ﺑﻧد ﻣوﺟودات اﺳﺗرداد ﺗﺄﻣﯾن ﺑﺷﻛ ٍل ﻣﻧﻔﺻل‬
‫ﻋن أي ﻣﺧﺻص‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك ‪ ،‬ﯾﻣﻛن إدراج اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻣﺧﺻص ﻓﻲ ﺑﯾﺎن اﻟدﺧل ﺑﻌد ﺗﻧزﯾل‬
‫أي اﺳﺗرداد ﻣﻘﺎﺑل‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻷداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل‬
‫ﻣﻧﺷﺄة‪ .‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺧﺻﺻﺎت إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ‬
‫• ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﯾﻧﺗﺞ ﻋن اﻟﺧطﺔ )أو اﻟﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ ﺧطﺔ( ﻹﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات‬
‫وإﺟراء اﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻋﻧد اﻟﻠزوم‪.‬‬
‫• اﻟﺗﺄﻛد ﻣن وﺟود ﺧطﺔ رﺳﻣﯾﺔ ﻣﻔﺻﻠﺔ ﻹﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ‪ ،‬وأن اﻟﻣﺗﺄﺛرﯾن ﺑﺎﻟﺧطﺔ ﻟدﯾﮭم ﺗوﻗﻌﺎت ﺻﺣﯾﺣﺔ ﺑﺄﻧﮫ‬
‫ﺳﯾﺗم ﺗﻧﻔﯾذھﺎ‪ ،‬ﻗﺑل اﻻﻋﺗراف ﺑﻣﺧﺻص إﻋﺎدة ھﯾﻛﻠﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت واﺿﺣﺔ وﺷﻔﺎﻓﺔ ﺣول طﺑﯾﻌﺔ ﻣﺧﺻص إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ‪ ،‬واﻟﺗوﻗﯾت اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻷي ﺗدﻓﻘﺎت‬
‫ﻣﻧﺎﻓﻊ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻧﺎﺗﺟﺔ وﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪) 98-1‬ب(‪،‬‬
‫و‪ ،125‬و‪) 85-37‬أ( – )ب([‬
‫ب‪ -‬اﻟﻌﻘود اﻟﻣﺣﻣﻠﺔ ﺑﺧﺳﺎﺋر واﻟﻐراﻣﺎت‬
‫• ﻣراﺟﻌﺔ ﺑﻧود اﻹﻧﮭﺎء ﻓﻲ ﻋﻘود اﻟﺷراء واﻟﺑﯾﻊ اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺧروج ﻣن اﻟﻌﻘد أﻗل ﻣن‬
‫ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟوﻓﺎء ﺑﮫ‪ .‬وﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﯾﻧدرج ﺗﺣت ﺑﻧد اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة‬
‫ﻓﻲ دوﻟﺗك‪.‬‬
‫• ﺗﺣدﯾث ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف واﻟﻣﻧﺎﻓﻊ ﻻﺧﺗﺑﺎر اﻟﻌﻘود اﻟﻣﺣﻣﻠﺔ ﺑﺧﺳﺎﺋر‪ .‬واﻟﺗﺄﻛد ﻣن أن اﻻﻓﺗراﺿﺎت ﻣﺗواﻓﻘﺔ‬
‫ﻣﻊ اﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻟﻣﻌدة ﻷﻏراض أﺧرى‪ ،‬ﻣﺛل ﺗﺣﻠﯾل اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‪ .‬واﻟﺗﺣﻘﻖ ﻣﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻌدﻻت‬
‫اﻟﺧﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﺧﺻم اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت ﻗد ﺗﻐﯾرت‪.‬‬
‫• ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﻌﻘود ﻟدراﺳﺔ اﻟﺑﻧوك اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻐراﻣﺎت واﻻﺳﺗﻌﺎﻧﺔ ﺑﺎﻟﺧﺑراء اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﯾن ﻋﻧد اﻟﺿرورة‪.‬‬

‫‪ 42‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت واﺿﺣﺔ وذات ﻣﻐزى ﺣول اﻷﺣﻛﺎم واﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺗﻲ ﺗم إﺟراؤھﺎ ﻋﻧد اﻻﻋﺗراف‬
‫ﺑﺎﻟﻣﺧﺻﺻﺎت وﻗﯾﺎﺳﮭﺎ‪.‬‬

‫ج‪ -‬اﻟﻣوﺟودات اﻟطﺎرﺋﺔ‬

‫• ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻹدارة اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻣﻐطﺎة ﺑﻣوﺟب‬
‫وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭﺎ‪.‬‬
‫• ﯾﻠزم إﺟراء ﺗﺣﻠﯾل دﻗﯾﻖ ﻟﺷروط وأﺣﻛﺎم وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻋﻠﻰ ﺗوﻗف اﻷﻋﻣﺎل ﻟدى اﻟﻣﻧﺷﺄة‪ ،‬ﻧظراً ﻟﻠﺗﻧوع‬
‫اﻟﻛﺑﯾر ﻓﻲ اﻟﺑﻧود اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑطﺑﯾﻌﺔ وﻣﺳﺗوى اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﻐطﺎة ﺑﻣوﺟب اﻟﺗﺄﻣﯾن‪ .‬وﺑﻌض اﻟوﺛﺎﺋﻖ اﻟﺗﻲ ﺗﻐطﻲ‬
‫ﺧﺳﺎﺋر اﻹﯾرادات أو اﻟﮭواﻣش اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ واﻟﺗﻲ ﺗﻘﺎس ﻋﺎدة ً ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة أطول ﺗﺗطﻠب ﻣﻘﺎرﻧﺎت ﻣﻊ‬
‫اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﺳﻧوات اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫• ﯾﺟب ﺗﻘدﯾم اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣوﺟودات اﻟطﺎرﺋﺔ ﺟوھرﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 43‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :7‬ﻋرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬

‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(1‬‬
 ‫ﻋرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫)اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(1‬‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﺳﺗﺧﺗﻠف ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺂت اﻟﻣﺗﺄﺛرة ﺑﺷﻛل ﻣﺑﺎﺷر و‪ /‬أو ﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷر ﺑﺗﻔﺷﻲ‬
‫ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﺣﺳب ﺣﺟم اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺎﻟﻲ وﺗواﻓر اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‪ .‬وﻧظرا ً ﻷن اﻟﺗﻔﺷﻲ ﻗد ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮫ أﯾﺿﺎ ً‬
‫اﻟﺗزاﻣﺎت أو ﺣﺎﻻت ﻋدم ﯾﻘﯾن ﻟم ﺗﻘم اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺎﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ أو اﻹﻓﺻﺎح ﻋﻧﮭﺎ ﺳﺎﺑﻘًﺎ‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة أﯾﺿﺎ ً‬
‫إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﺳﯾﺗم اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﻣﻌﻠوﻣﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺗوﺿﯾﺢ ﺗﺄﺛﯾر اﻟﺗﻔﺷﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺟواﻧب اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﺗﺿﻣن ﻣﺧﺻﺻﺎت وﻣوﺟودات ‪ /‬ﻣطﻠوﺑﺎت طﺎرﺋﺔ‪ .‬وﻗد ﯾﻧﺗﺞ ﻋن ذﻟك إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻟﯾﺳت‬
‫ﺑﺎﻟﺿرورة ﻣطﻠوﺑﺔ ﺑﻣوﺟب ﻣﻌﯾﺎر ﻣﺣدد ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫ﻻ ﯾﺗﻧﺎول اﻟﻘﺳم اﻟﺧﺎص ﺑﻌرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺗﻲ ﺗم ﺗﻧﺎوﻟﮭﺎ ﻓﻲ ﺟواﻧب أﺧرى ﻣن اﻟوﺛﯾﻘﺔ‪،‬‬
‫ﻟﻛن ﯾﺗﺿﻣن ﻓﻘط ﺑﻌض اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﻛون ذات ﺻﻠﺔ ﺑﺎﻹﺑﻼغ ﻋن ﺗﺄﺛﯾرات ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ‬
‫ﻛوﻓﯾد‪.19-‬‬

‫أ‪ -‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻷﺣﻛﺎم واﻟﺗﻘدﯾرات‬

‫ﯾﻠزم ﺗﻘدﯾم اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﺑطرﯾﻘﺔ ﺗﺳﺎﻋد ﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻓﮭم اﻷﺣﻛﺎم اﻟﺗﻲ ﺗﺗﺧذھﺎ اﻹدارة ﺣول‬
‫اﻟﻣﺻﺎدر اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ واﻷﺧرى ﻟﺗﻘدﯾرات ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن‪ .‬وﺗﺧﺗﻠف طﺑﯾﻌﺔ وﻣدى اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‬
‫اﻟﻣﻘدﻣﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟطﺑﯾﻌﺔ اﻻﻓﺗراض واﻟظروف اﻷﺧرى‪ .‬ﻣن أﻣﺛﻠﺔ أﻧواع اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺗﻲ ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة‬
‫ﺗﻘدﯾﻣﮭﺎ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• طﺑﯾﻌﺔ اﻻﻓﺗراض أو اﻟﺗﻘدﯾرات ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛدة اﻷﺧرى‬
‫• ﺣﺳﺎﺳﯾﺔ اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻸﺳﺎﻟﯾب واﻻﻓﺗراﺿﺎت واﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺗﻲ ﯾﺗﺿﻣﻧﮭﺎ اﺣﺗﺳﺎﺑﮭﺎ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك أﺳﺑﺎب‬
‫اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ‬
‫• اﻟﺣل اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﺣﺎﻟﺔ ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن وﻧطﺎق اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﻣﻛﻧﺔ اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ ﺧﻼل اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺎﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﺗﺄﺛرة‬
‫• ﺗوﺿﯾﺢ ﻟﻠﺗﻐﯾﯾرات اﻟﺗﻲ ﺗم إﺟراؤھﺎ ﻋﻠﻰ اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗﻠك اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت‪ ،‬إذا‬
‫ظل ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن دون ﺣل‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻋﻧد إﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر ﻓﻲ أوﻗﺎت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﮭم ﺑﺷﻛ ٍل ﺧﺎص ﺗزوﯾد ﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑرؤﯾﺔ‬
‫ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﺣول ﻣروﻧﺔ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻓﻲ ﻣواﺟﮭﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ وﻓﮭم اﻻﻓﺗراﺿﺎت واﻷﺣﻛﺎم اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﻲ ﺗم اﺗﺧﺎذھﺎ ﻋﻧد إﻋداد اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 45‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﯾﺟب أن ﺗﺄﺧذ اﻹدارة ﺑﻌﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 1‬ﻟﻺﻓﺻﺎح‬ ‫•‬
‫ﻋن اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﮭﺎﻣﺔ‪ ،‬واﻷﺣﻛﺎم اﻷﻛﺛر أھﻣﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺗم اﺗﺧﺎذھﺎ ﻋﻧد ﺗطﺑﯾﻖ ﺗﻠك اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬واﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺗﻲ ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﺗؤدي إﻟﻰ ﺗﻌدﯾل اﻷرﺑﺎح ﻓﻲ اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ .‬وﻗد ﺗﻛون‬
‫ﺟﻣﯾﻊ ھذه اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻔﯾروس‪ .‬وﻗد ﺗﻛون ھﻧﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ زﯾﺎدة ﻣدى اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺗﻘدﯾر ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛد‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﺗﺧﺿﻊ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺗﻐﯾﯾر‬
‫ﺟوھري ﺧﻼل اﻟﺳﻧﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة ﻣراﻋﺎة اﻟﺟواﻧب اﻟﺗﻲ ﺗﻣت ﻣﻧﺎﻗﺷﺗﮭﺎ ﻓﻲ اﻟوﺛﯾﻘﺔ وﻣﺎ ھﻲ اﻟﺟواﻧب اﻟﺗﻲ ﺗم ﻓﯾﮭﺎ اﺳﺗﺧدام‬ ‫•‬
‫اﻷﺣﻛﺎم اﻟﺟوھرﯾﺔ وﻣﺎ ھﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﮭﺎﻣﺔ‪ .‬وﯾﺟب ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻟﻠﺟواﻧب اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ وﺟﮫ‬
‫اﻟﺧﺻوص؛ اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وﺗﻘﯾﯾﻣﺎت ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ ،‬واﻟﻣطﻠوﺑﺎت‬
‫اﻟطﺎرﺋﺔ‪ ،‬واﻟﻣوﺟودات اﻟطﺎرﺋﺔ‪ ،‬وﻣﺧﺻﺻﺎت إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ‪ ،‬واﻟﻌﻘود اﻟﻣﺣﻣﻠﺔ ﺑﺧﺳﺎﺋر‪ ،‬وﺣواﻓز اﻹﯾﺟﺎر‪،‬‬
‫وﺧﯾﺎرات اﻟﺗﺟدﯾد‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك ‪ ،‬ﻗد ﺗﺗﺿﻣن اﻷﺣﻛﺎم واﻻﻓﺗراﺿﺎت ذات اﻟﻌﻼﻗﺔ‪:‬‬ ‫•‬
‫‪ o‬ﺗواﻓر وﻣدى اﻟدﻋم اﻟﻣﻘدم ﻣن ﺧﻼل ﺗداﺑﯾر اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗم اﻹﻋﻼن ﻋﻧﮭﺎ؛‬
‫‪ o‬ﺗواﻓر وﻣدى وﺗوﻗﯾت ﻣﺻﺎدر اﻟﻧﻘد‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻻﻣﺗﺛﺎل ﻟﻠﺗﻌﮭدات اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ أو اﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ أن ﯾﺗم‬
‫اﻟﺗﻧﺎزل ﻋن ﺗﻠك اﻟﺗﻌﮭدات؛‬
‫‪ o‬ﻣدة ﺗداﺑﯾر اﻟﺗﺑﺎﻋد اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ وﺗﺄﺛﯾراﺗﮭﺎ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺟب أن ﯾﻌﻛس اﻹﻓﺻﺎح اﻟﻣﻘدم ﺣول اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺗﺣﻠﯾل اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ‬ ‫•‬
‫ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﻣﻛﻧﺔ اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ‪ ،‬اﻟظروف اﻟﺳﺎﺋدة ﺑﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪ .‬ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺗﺄﺛر اﻻﻓﺗراﺿﺎت‬
‫اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‪ ،‬أو ﻧطﺎق اﻟﺗﻐﯾﯾرات اﻟﻣﻣﻛﻧﺔ اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻠك اﻻﻓﺗراﺿﺎت‪ ،‬ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﻸﺣداث اﻟﺗﻲ ﻻ‬
‫ﺗﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪ ،‬ﯾﺟب اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗﻠك اﻟﺗﻐﯾﯾرات‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك‬
‫ﺗﻘدﯾر اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺑﺷﻛل ﻣﻧﻔﺻل‪.‬‬

‫ب‪ -‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬

‫ﺳوف ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ اﻹﻓﺻﺎح ﻋن أي ﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ ﻣﺧﺎطرھﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )ﻣﺛل ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن وﻣﺧﺎطر‬
‫اﻟﺳﯾوﻟﺔ وﻣﺧﺎطر اﻟﻌﻣﻼت وﻣﺧﺎطر اﻷﺳﻌﺎر اﻷﺧرى( أو ﻓﻲ أھداﻓﮭﺎ وﺳﯾﺎﺳﺎﺗﮭﺎ وﻋﻣﻠﯾﺎﺗﮭﺎ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺈدارة‬
‫ھذه اﻟﻣﺧﺎطر‪] .‬ﺗﻣت ﻣﻧﺎﻗﺷﺔ ذﻟك ﺑﻣزﯾد ﻣن اﻟﺗﻔﺻﯾل ﺿﻣن ﻗﺳم اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 7‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟوﺛﯾﻘﺔ[‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻗد ﯾﻠزم ﺗﻘدﯾم ﻣزﯾد ﻣن اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﺣول ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ إذا أﺛر اﻟﻔﯾروس ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗوﯾﺎت اﻟﻌﺎدﯾﺔ‬
‫ﻟﻠﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟواردة ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﻣن اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت أو ﻗدرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻟوﺻول إﻟﻰ اﻟﻧﻘد ﺑطرق أﺧرى‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل‬
‫اﻟﻣﺛﺎل ﻣن ﺗﺧﺻﯾم اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ أو ﺗﻣوﯾل اﻟﻣوردﯾن‪.‬‬

‫ج‪ -‬اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻟﻣﺗداول ﻣﻘﺎﺑل اﻟﺗﺻﻧﯾف ﻏﯾر اﻟﻣﺗداول‬

‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 1‬اﻟﺗﺻﻧﯾف ﻓﻲ ﺑﯾﺎن اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﻣﺗداول أو ﻏﯾر ﻣﺗداول ﻣﺎ‬
‫ﻟم ﯾﺗم اﺳﺗﺧدام ﺗرﺗﯾب اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻗد ﯾﺗﺳﺑب اﻷﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻔﯾروس ﻓﻲ ﺧرق ﺑﻌض اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻟﻠﺗﻌﮭدات اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻻﻗﺗراض‪ ،‬أو ﻗد ﯾؤدي إﻟﻰ‬
‫إﺣداث ﺑﻧود ﺗﻐﯾﯾر ﺳﻠﺑﻲ ﺟوھري‪ .‬وﻗد ﯾؤدي ذﻟك إﻟﻰ ﺗﻐﯾﯾر ﺷروط ﺳداد اﻟﻘرض وﺟﻌل ﺑﻌض اﻟﻘروض‬
‫ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ اﻟﺳداد ﻋﻧد اﻟطﻠب‪ .‬وﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻘروض وﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺗﻣوﯾل‬
‫اﻷﺧرى ﺑﯾن ﻏﯾر ﻣﺗداوﻟﺔ وﻣﺗداوﻟﺔ ﻗد ﺗﺄﺛر‪ ،‬وﻓﻲ اﻟﺣﺎﻻت اﻟﻘﺻوى‪ ،‬ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻻ ﺗزال ﻣﺳﺗﻣرة‬
‫وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ .‬ﯾﺟب أن ﺗراﻋﻲ اﻹدارة ﺑﺷﻛل ﺧﺎص ﺗﺄﺛﯾر أي ﺑﻧود إﻋﺳﺎر ﺗراﻓﻘﻲ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺗﻌﯾن‬
‫ﻋﻠﻰ اﻹدارة ﻣراﻋﺎة ﺗﺄﺛﯾر أي ﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ ﺷروط اﻻﻗﺗراض ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﻠظروف اﻟﻣوﺿﺣﺔ أﻋﻼه‪ ،‬وﯾﺟب‬
‫ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﺗﻧﺎزﻻت اﻟﺗﻲ ﺗم اﻟﺣﺻول ﻋﻠﯾﮭﺎ ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ أﺣداث ﻻ ﺗﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل‪.‬‬
‫‪ 46‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت ﻣراﻋﺎة‪:‬‬
‫ﻋرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫• ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻧظر ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ ﻓﻲ اﻷﺣﻛﺎم واﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺗﻲ ﺗم إﺟراؤھﺎ‪ ،‬وﺑﻣﺟرد ﺗﺣدﯾدھﺎ‪ ،‬ﯾﺟب ﺗﻘدﯾم‬
‫إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﻔﺻﻠﺔ وﻣﺣددة ﻋﻧﮭﺎ‪.‬‬
‫• ﺳﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﮭم ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﺿوء ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬وﯾﺟب ﻋﻠﻰ‬
‫اﻹدارة ﻣرة أﺧرى اﻟﺗﺄﻛد ﻣن أن ﺟﻣﯾﻊ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت واﺿﺣﺔ وﻣوﺟزة وﻟﻛﻧﮭﺎ ﻏﻧﯾﺔ ﺑﺎﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت وﻣﺻﻣﻣﺔ‬
‫ﻟﺗﻧﺎﺳب اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣؤﺳﺳﺎت‬
‫• ﯾﺟب أن ﺗﻧظر اﻹدارة ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ ﻓﻲ اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 47‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :8‬اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن‬

‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
 ‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات‪ :‬اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾرة )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم‬
‫‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﻗد ﯾؤﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻓﻲ ﻋﻘود اﻟﻌﻣﻼء اﻟﺟﺎرﯾﺔ ﺿﻣن ﻧطﺎق اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻹﯾرادات ﻣن اﻟﻌﻘود ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء‪ .‬إذا ﻛﺎن اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻌﮭد ﺑﮫ ﻓﻲ اﻟﻌﻘد‬
‫ﯾﺗﺿﻣن ﻣﺑﻠﻐﺎ ً ﻣﺗﻐﯾرا ً )ﻣﺛل اﻟﺧﺻوﻣﺎت واﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺳﺗردة واﻣﺗﯾﺎزات اﻟﺳﻌر وﻣﻛﺎﻓﺂت اﻷداء واﻟﻐراﻣﺎت(‪،‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻣوﻣﺎ ً أن ﺗﻘدر‪ ،‬ﻓﻲ ﺑداﯾﺔ اﻟﻌﻘد‪ ،‬ﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟذي ﯾﺣﻖ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة اﻟﺣﺻول ﻋﻠﯾﮫ ﻣﻘﺎﺑل‬
‫ﺗﺣوﯾل اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣوﻋود ﺑﮭﺎ إﻟﻰ اﻟﻌﻣﯾل‪ .‬وﻧظرا ً ﻟﻠوﺿﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﺣﺎﻟﻲ اﻟﻧﺎﺟم ﻋن ﺗﻔﺷﻲ‬
‫ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ‪ ،‬ﻗد ﯾﺗﺄﺛر ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر ﻷن اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻣطﺎﻟﺑﺔ ﺑﺗﺣدﯾث اﻟﺗﻘدﯾر طوال ﻣدة اﻟﻌﻘد ﻟوﺿﻊ‬
‫ﺗﺻور ﻟﻠظروف اﻟﻣوﺟودة ﻓﻲ ﻛل ﺗﺎرﯾﺦ ﺗﻘرﯾر‪.‬‬

‫ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻹﺟراءات اﻟﻣﺗﺧذة ﻓﻲ إطﺎر اﻻﺳﺗﺟﺎﺑﺔ ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻗد‬
‫ﻧﺗﺞ ﻋﻧﮭﺎ ﻣﺑﻠﻎ ﻣﺗﻐﯾر إﺿﺎﻓﻲ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل اﻟﺣواﻓز أو اﻻﻣﺗﯾﺎزات اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻟﻠﻌﻣﻼء‪ .‬وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪،‬‬
‫إذا ﺗﻌطﻠت ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻹﻣدادات أو اﻟﻘوى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﺷرﻛﺔ ﻣﺎ ﺑﺣﯾث ﻻ ﺗﺗﻣﻛن ﻣن اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ‪ ،‬ﻓﻘد‬
‫ﯾؤدي ذﻟك إﻟﻰ ﻓرض ﻏراﻣﺎت ﺗﻘﻠل ﻣن ﺳﻌر اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‪.‬‬

‫ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﺳﻌر اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣﻘدر ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ ﻛل ﺗﻘرﯾر‪ .‬ﻗد ﻻ ﺗﻛون اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺗﻲ‬
‫أﺟرﯾت ﻓﻲ ﻓﺗرة اﻟﺗﻘرﯾر اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﺟﯾدة ﻓﻲ ﻓﺗرة اﻟﺗﻘرﯾر اﻟﻣﻘﺑﻠﺔ‪ ،‬وﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟذﻟك‪ ،‬ﺳﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻣراﺟﻌﺔ‬
‫اﻟﺗوﻗﻌﺎت ﺣول اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟذي ﺗﺗوﻗﻊ أن ﯾﺳﺗﺣﻖ ﻟﮭﺎ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣراﻋﺎة ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﺗﻲ ﺗم ﺣﻠﮭﺎ أو اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‬
‫اﻟﺟدﯾدة ﺣول ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ‪.‬‬

‫ﯾﻘﺗﺻر ﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر اﻟذي ﯾﻣﻛن ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﺗﺿﻣﯾﻧﮫ ﻓﻲ ﺳﻌر اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟذي ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل‬
‫ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ أﻻ ﯾﺗم إﺟراء ﻋﻛس ﺟوھري ﻟﻺﯾرادات اﻟﺗراﻛﻣﯾﺔ اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم ﺣل ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن‬
‫اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر‪ .‬ﻗد ﯾﺗﺄﺛر ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻟﻠﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﯾد ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ‪.‬‬

‫وﻗد ﯾؤﺛر ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ أﯾﺿﺎ ً ﻋﻠﻰ ﺗﻘدﯾرات أﺳﻌﺎر اﻟﺑﯾﻊ اﻟﻣﺳﺗﻘﻠﺔ ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر‪ ،‬إﻣﺎ ﺑﺳﺑب ﺗﻐﯾر أﺳﻌﺎر اﻟﺑﯾﻊ‬
‫اﻟﻣﻠﺣوظﺔ أو ﺑﺳﺑب ﺗﻐﯾر ﻣدﺧﻼت أﺳﺎﻟﯾب اﻟﺗﻘدﯾر‪ .‬وﻗد ﯾؤﺛر ذﻟك ﺑدوره ﻋﻠﻰ ﻣﺑﻠﻎ اﻹﯾرادات اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮫ‬
‫ﻋﻧد ﺗﺣوﯾل ﻛل ﺳﻠﻌﺔ أو ﺧدﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻘد‪.‬‬

‫وﻋﻧد ﺗﺣدﯾث اﻟﺗﻘدﯾرات‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت أﯾﺿﺎ ً ﻣراﻋﺎة ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻷﺣﻛﺎم واﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ‬
‫اﻷﺣﻛﺎم اﻟﺗﻲ ﺗؤﺛر ﺑﺷﻛ ٍل ﻛﺑﯾر ﻋﻠﻰ ﺗﺣدﯾد ﻣﺑﻠﻎ وﺗوﻗﯾت اﻹﯾرادات‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة‬
‫اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺣول اﻟطرق واﻟﻣدﺧﻼت واﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر وﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا‬
‫ﻛﺎن ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر ﻣﻘﯾدا ً‪.‬‬

‫‪ 49‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫أ‪ -‬ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﻘدﯾر ﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر ﺑﺎﺳﺗﺧدام أي ﻣن اﻟطرق اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺣﺳب اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺗوﻗﻊ‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة أن ﺗﻛون أﻓﺿل ﻓﻲ اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟذي ﯾﺣﻖ ﻟﮭﺎ‪:‬‬
‫أ( اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ — إن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ھﻲ ﻣﺟﻣوع اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣرﺟﺣﺔ اﻻﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﻧطﺎق ﻣن اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬
‫اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪ .‬ﻗد ﺗﻛون اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﺗﻘدﯾرا ً ﻣﻧﺎﺳﺑﺎ ً ﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر إذا ﻛﺎن ﻟدى اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋدد ﻛﺑﯾر ﻣن‬
‫اﻟﻌﻘود ذات ﺧﺻﺎﺋص ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ‪.‬‬
‫ب( اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻷﻛﺛر اﺣﺗﻣﺎﻻً — إن اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻷﻛﺛر اﺣﺗﻣﺎﻻً ھو اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟوﺣﯾد اﻷﻛﺛر اﺣﺗﻣﺎﻻً ﻓﻲ ﻧطﺎق ﻣﺑﺎﻟﻎ‬
‫اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ )أي اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻔردﯾﺔ اﻷﻛﺛر اﺣﺗﻣﺎﻻً ﻟﻠﻌﻘد(‪ .‬ﻗد ﯾﻛون اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻷﻛﺛر اﺣﺗﻣﺎﻻً ھو ﺗﻘدﯾر ﻣﻧﺎﺳب‬
‫ﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر إذا ﻛﺎن ﻟﻠﻌﻘد ﻧﺗﯾﺟﺗﯾن ﻣﺣﺗﻣﻠﺗﯾن ﻓﻘط )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬إﻣﺎ أن ﺗﺣﻘﻖ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻣﻛﺎﻓﺄة‬
‫أداء أو ﻻ ﺗﺣﻘﻖ ذﻟك(‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 53-15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺳﺗﺧدم ﺷرﻛﺔ طرﯾﻘﺔ اﻟﻣدﺧﻼت ﻟﻘﯾﺎس ﻣﺳﺗوى ﺗﻘدم اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺗﻛﺑدة‬
‫ﻛﻧﺳﺑﺔ ﻣﺋوﯾﺔ ﻣن إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات ﺑﻣرور اﻟوﻗت )إﺟراء‬
‫ﺷﺎﺋﻊ ﻓﻲ ﻗطﺎﻋﺎت ﻣﺛل اﻟﻌﻘﺎرات واﻹﻧﺷﺎءات واﻟﮭﻧدﺳﺔ واﻟﻔﺿﺎء واﻟدﻓﺎع(‪ ،‬ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗﺣﺗﺎج إﻟﻰ ﺗﻘدﯾر إﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻣدﺧﻼت اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﺗﻛون ﻣطﻠوﺑﺔ ﻟﻠوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزام اﻷداء‪ .‬وﻗد ﯾؤﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺟداول اﻟزﻣﻧﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروع إذا ﺗﻌذر إﻛﻣﺎل اﻟﻌﻣل وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﺟدول اﻟزﻣﻧﻲ‪ .‬وﻗد ﯾؤدي أﯾﺿﺎ ً إﻟﻰ ارﺗﻔﺎع‬
‫ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣدﺧﻼت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‪.‬‬
‫وﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ اﻟﺗﺄﻛد ﻣن أن ﻣﺳﺗوى اﻟﺗﻘدم اﻟﻣﻘدر واﻹﯾرادات اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ ﺗﻌﻛس أﺣدث‬
‫اﻟﺗوﻗﻌﺎت‪ .‬وﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎب أي ﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ ھذا اﻟﺗﻘدﯾر ﺑﺄﺛر ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﻲ‪.‬‬
‫ً‬
‫• ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة أن ﺗﺧﺗﺎر ﺑﯾن طرﯾﻘﺔ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ وطرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻷﻛﺛر اﺣﺗﻣﺎﻻ ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ اﻟطرﯾﻘﺔ‬
‫اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻧﺑﺄ ﺑﺷﻛل أﻓﺿل ﺑﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟذي ﯾﺣﻖ ﻟﮭﺎ‪ .‬ﺑﻣﻌﻧﻰ أن اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺧﺗﺎرة ﻻ ﯾُﻘﺻد ﺑﮭﺎ أن ﺗﻛون‬
‫"اﺧﺗﯾﺎرا ً ﺣرا ً"‪ .‬وﺑدﻻً ﻣن ذﻟك‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﺣدﯾد اﻟطرﯾﻘﺔ اﻷﻧﺳب‪ ،‬ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف‬
‫اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻌﻘد‪.‬‬
‫• ﯾﺟب ﺗطﺑﯾﻖ اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺧﺗﺎرة ﺑﺷﻛ ٍل ﻣﺗﺳﻖ ﻋﻠﻰ ﻛل ﻧوع ﻣن اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾرة طوال ﻓﺗرة اﻟﻌﻘد وﺗﺣدﯾث‬
‫اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻛل ﻓﺗرة ﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫• ﻗد ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة اﺳﺗﺧدام طرق ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ )أي‪ ،‬طرﯾﻘﺔ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ أو اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻷﻛﺛر‬
‫اﺣﺗﻣﺎﻻً( ﻟﺗﻘدﯾر أﻧواع ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻣن اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر ﺿﻣن ﻋﻘد واﺣد‪.‬‬

‫ب‪ -‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺣول اﻟطرق واﻟﻣدﺧﻼت واﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﺟﻣﯾﻊ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫أ( ﺗﺣدﯾد ﺳﻌر اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬واﻟذي ﺗﺷﻣل‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﻻ اﻟﺣﺻر‪ ،‬ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر وﺗﻌدﯾل اﻟﻣﺑﻠﻎ‬
‫ﺑﺣﺳب ﺗﺄﺛﯾرات اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟزﻣﻧﯾﺔ ﻟﻸﻣوال وﻗﯾﺎس اﻟﻣﻘﺎﺑل ﻏﯾر اﻟﻧﻘدي؛ و‬
‫ب( ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر ﻣﻘﯾدا ً‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪) 126-15‬أ( )ب( ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﯾﻠزم‪ ،‬ﻓﻲ إطﺎر اﻻﺳﺗﺟﺎﺑﺔ ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ )ﻛوﻓﯾد‪،(19-‬‬
‫ﺗﻘدﯾم ﺣواﻓز إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﻠﻌﻣﻼء اﻟﺣﺎﻟﯾﯾن ﻟﻠﻌﻘود اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﯾﺗﺄﺛر ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻟﻠﻣﺑﻠﻎ‬
‫اﻟﻣﻘﯾّد ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ .19-‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﯾؤﺛر اﻧﺧﻔﺎض اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ ﻣﺎ إذا‬
‫ﻛﺎن اﻟﻌﻣﻼء ﻣؤھﻠﯾن ﻟﻠﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﺧﺻوﻣﺎت أو ﺗﺧﻔﯾﺿﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻛﻣﯾﺎت‪ .‬إذا ﻛﺎﻧت اﻹﺟﺎﺑﺔ ﺑﻧﻌم‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻷﺣﻛﺎم واﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣدﺛﺔ‪ ،‬إﻟﻰ ﺟﺎﻧب ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣوﺟزة ﺣول اﻟﺗﻘدﯾرات‬
‫واﻷﺣﻛﺎم اﻟﻣﻌدﻟﺔ‪.‬‬

‫‪ 50‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• إذا ﻟم ﺗﺗﻣﻛن اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻣن اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎت اﻷداء ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ‪ ،‬ﯾﺟب اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن‬
‫ذﻟك ﺳﯾؤدي إﻟﻰ ﻏراﻣﺎت ﻣن ﺷﺄﻧﮭﺎ ﺗﺧﻔﯾض ﺳﻌر اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‪ .‬وإذا ﻛﺎن ھذا ھو اﻟﺣﺎل‪ ،‬ﯾﻠزم اﻹﻓﺻﺎح ﻋن‬
‫اﻟﺣﻛم اﻟﻣطﺑﻖ ﻓﻲ ﺗﻘدﯾر اﻟﻐراﻣﺎت وأﺛره ﻋﻠﻰ ﻣﺑﻠﻎ اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات‪.‬‬
‫• ﯾدﻓﻊ ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﺗﻘدﯾر ﺳﻌر اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻛل ﺗﺎرﯾﺦ ﺗﻘرﯾر ﻟﻠﻌﻘود‬
‫اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء‪ ،‬وإذا ﻛﺎن ھﻧﺎك أي ﺗﻐﯾﯾر ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﯾﻠزم اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟطرق‬
‫واﻟﻣدﺧﻼت واﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ إﻟﻰ ﺟﺎﻧب اﻷﺣﻛﺎم اﻟﻣطﺑﻘﺔ واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺟدﯾدة اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗﻧد إﻟﯾﮭﺎ‬
‫اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣدﺛﺔ‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت‪:‬‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات‪ :‬اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾرة‬
‫• اﻟﻧظر ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ إﻟﻰ اﻟﺣﻛم اﻟﻣطﺑﻖ ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد اﻟﺣواﻓز أو اﻟﻐراﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﯾﺗم ﺗﻘدﯾﻣﮭﺎ ﻟﻠﻌﻣﯾل اﻟﺣﺎﻟﻲ‬
‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ‪.‬‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم ﻣدى ﻣﻼءﻣﺔ اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﻌدل ﻟﻠﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﻘﯾد‪.‬‬
‫• ﻋﻧد اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات ﺑﻣرور اﻟوﻗت ﺑﺎﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ اﻟﻣدﺧﻼت‪ ،‬ﯾﻧﺑﻐﻲ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﺗﻘدم ﻧﺣو‬
‫اﻻﺳﺗﯾﻔﺎء ﯾﻌﻛس أﺣدث إﺟﻣﺎﻟﻲ ﻣدﺧﻼت ﻣﺗوﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت أﺳﻌﺎر اﻟﺑﯾﻊ اﻟﻔردﯾﺔ اﻟﻣﻘدرة ﺑﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ ﺗﺣدﯾث‪.‬‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻟﻠﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن ﻟﻔﮭم ﺗﻌدﯾل ﺗﻘدﯾرات ﺳﻌر‬
‫اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ واﻷﺣﻛﺎم اﻟﻣطﺑﻘﺔ وﻣدى ﺗﺄﺛﯾرھﺎ‪.‬‬

‫‪ 51‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :9‬اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ‬

‫رﻗم ‪(20‬‬
 ‫اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‬
‫)اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(20‬‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﻗﺎﻣت اﻟﺣﻛوﻣﺎت واﻟﮭﯾﺋﺎت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ واﻟﺟﮭﺎت اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟدول ﺑﺎﺗﺧﺎذ ﺗداﺑﯾر ﻋدة ﻓﻲ اﻵوﻧﺔ‬
‫اﻷﺧﯾرة ﻟدﻋم اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻟﻣواﺟﮭﺔ أزﻣﺔ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ .(19-‬وﺗﺗﺿﻣن ھذه اﻟﺗداﺑﯾر إﻋﺎﻧﺎت‬
‫ﻣﺑﺎﺷرة وﺗﺧﻔﯾض اﻟﺿراﺋب اﻟﻌﺎﻣﺔ وﺗﺧﻔﯾض اﻹﯾﺟﺎرات أو ﺗﺄﺟﯾﻠﮭﺎ واﻹﻋﻔﺎء ﻣن اﻟﻔﺎﺋدة وﻣﻧﺢ ﻗروض‬
‫ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ اﻟﻔﺎﺋدة‪.‬‬

‫وﺗﺗﻣﺛل اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣوﯾل اﻟﻣوارد إﻟﻰ ﻣﻧﺷﺄة ﻣﺎ ﻧظﯾر اﻣﺗﺛﺎل ھذه اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺷروط ﻣﺣددة ﺳﺎﺑﻘﺔ أو‬
‫ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠﻖ ﺑﺄﻧﺷطﺗﮭﺎ اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ‪ .‬ﻟطﺎﻟﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﻣﺛل ھذه اﻟﻣﺳﺎﻋدات ﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت ﻟﻌدة ﺳﻧوات‪ ،‬ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟرﻏم ﻣن أن طﺑﯾﻌﺔ ھذا اﻟدﻋم اﻟﻣﺣددة ﺳﺗﺧﺗﻠف ﻣن ﺑﻠد ﻵﺧر ﻓﻲ اﻟﻣﻧطﻘﺔ وﺑﻣرور اﻟوﻗت ﻣﻊ ﺗﻐﯾر‬
‫اﻟﺣﻛوﻣﺎت وأوﻟوﯾﺎﺗﮭﺎ‪ .‬إن اﻟﻐرض ﻣن اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ واﻟﺗﻲ ﯾطﻠﻖ ﻋﻠﯾﮭﺎ اﺳم اﻹﻋﺎﻧﺎت أو اﻟدﻋم اﻟﻣﺎﻟﻲ أو‬
‫اﻟﻌﻼوات أو أي ﺷﻛل آﺧر ﻣن أﺷﻛﺎل اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ ھو ﻋﻠﻰ اﻷﻏﻠب ﺗﺷﺟﯾﻊ اﻟﻘطﺎع اﻟﺧﺎص ﻋﻠﻰ اﺗﺧﺎذ‬
‫إﺟراءات ﻣﺎ ﻛﺎن ﻟﯾﺗﺧذھﺎ ﻋﺎدة ﻟو ﻟم ﺗﻘدّم ھذا اﻟﻣﺳﺎﻋدة‪.‬‬

‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﻗرض ﻣﻧﺧﻔض اﻟﻔﺎﺋدة‪ ،‬واﻟذي ﯾﻌد أﺣد اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻌﺎﻣﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻘدﻣﮭﺎ اﻟﺣﻛوﻣﺎت ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣﻧطﻘﺔ‪ ،‬ﺳﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎﺑﮫ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،20‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎب ﺟﻣﯾﻊ أﺷﻛﺎل اﻹﻋﺎﻧﺎت اﻷﺧرى اﻟﻣﺑﯾﻧﺔ أﻋﻼه ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻣﻧﺢ ﺣﻛوﻣﯾﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ‬
‫ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎب ﺗﺧﻔﯾض اﻹﯾﺟﺎرات أو ﺗﺄﺟﯾﻠﮭﺎ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ "ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر"‪ .‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ اﻟﻣﻘدم ﻓﻲ ﺷﻛل اﻣﺗﯾﺎزات ﻗد ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻟﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﺿرﯾﺑﺔ أو اﻟﺗزام ﺿرﯾﺑﺔ اﻟدﺧل ﻟﻠﺷرﻛﺔ – ﻣﺛل اﻹﻋﻔﺎءات اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ ﻷﻧواع ﻣﻌﯾﻧﺔ ﻣن اﻟدﺧل أو‬
‫اﻟﺧﺻوﻣﺎت اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ أو ﻣﻌدل اﻟﺿرﯾﺑﺔ اﻟﻣﺧﻔض أو ﺗﻣدﯾد ﻓﺗرة ﺗرﺣﯾل اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﺿرﯾﺑﯾﺔ – ﻓﯾﺗم‬
‫اﺣﺗﺳﺎﺑﮭﺎ ﻋﻣوﻣﺎ ً وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪" 12‬ﺿراﺋب اﻟدﺧل" وﻟﯾس وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ .20‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺗﺣﻠﯾل ﺟﻣﯾﻊ اﻟوﻗﺎﺋﻊ واﻟظروف ﺑﻌﻧﺎﻧﺔ ﻣن أﺟل ﺗطﺑﯾﻖ‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ واﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ أن اﻟﺗﻣﯾﯾز ﺑﯾن اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ وأي ﺷﻛل آﺧر ﻣن أﺷﻛﺎل‬
‫اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ ﯾﻌد أﻣرا ً ھﺎﻣﺎ ً ﻷن اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺑﻣوﺟب اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر ﺗﻧطﺑﻖ ﻓﻘط ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‪.‬‬

‫ﺳﻧرﻛز ﻓﻲ ھذا اﻟﻘﺳم ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪.20‬‬

‫أ‪ -‬اﻻﻋﺗراف واﻟﻘﯾﺎس‬

‫‪ -1‬طﺑﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺟب اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻘط ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ھﻧﺎك‬
‫ﺗﺄﻛﯾد ﻣﻌﻘول ﺑﺄن اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺳﺗﻠﺗزم ﺑﺎﻟﺷروط اﻟﻣﻠﺣﻘﺔ ﺑﺗﻠك اﻟﻣﻧﺢ ﻣﻊ ﺿﻣﺎن اﺳﺗﻼم اﻟﻣﻧﺢ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[7-20‬‬

‫‪ 53‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻓﻲ اﻟﺣﺎﻻت اﻟﺗﻲ ﻗررت ﻓﯾﮭﺎ اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻣﻧﺢ اﻣﺗﯾﺎزات ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺂت اﻟﻣﺗﺄﺛرة ﺑﺗداﻋﯾﺎت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪-‬‬
‫‪ ،19‬ﯾﻣﻛن ﻟﺗﻠك اﻟﺷرﻛﺎت اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻘط ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺛﺑت أﻧﮭﺎ "ﻣؤھﻠﺔ" ﻟﻠﺣﺻول ﻋﻠﻰ‬
‫اﻻﻣﺗﯾﺎزات وأﻧﮫ ﻗد ﺗم اﻟوﻓﺎء ﺑﺄي "ﺷروط" ﻣﻠﺣﻘﺔ ﺑﮭذه اﻻﻣﺗﯾﺎزات‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟك وﻛﻣﺎ ﯾﻘﺗﺿﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،7-20‬ﯾﺟب أن ﯾﻛون ھﻧﺎك ﺗﺄﻛﯾد ﻣﻌﻘول ﺑﺄن اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺳوف ﺗﻠﺗزم ﺑﺎﻟﺷروط ذات‬
‫اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬
‫• ﺗُﻔﺳّر ﻋﺑﺎرة "ﺗﺄﻛﯾد ﻣﻌﻘول" ﻋﻣوﻣﺎ ً ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﺣد ﻣرﺗﻔﻊ‪ ،‬واﻟذي ﻧﻘﺗرح أن ﯾﺗﺿﻣن اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ‬
‫"ﻣرﺟﺢ"‪ .‬ﻟذا‪ ،‬ﻻ ﻧﺗوﻗﻊ أن ﺗﻌﺗرف اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺎﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻗﺑل أن ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر أﻧﮭﺎ‬
‫ﺳﺗﻠﺗزم ﺑﺎﻟﺷروط اﻟﻣﻠﺣﻘﺔ ﺑﺗﻠك اﻟﻣﻧﺢ وأﻧﮫ ﺳﯾﺗم اﺳﺗﻼم اﻟﻣﻧﺢ‪.‬‬
‫• ﻓﻲ ﺣﺎﻻت ﺗﻘدﯾم اﻟﻣﻧﺢ ﻟﻠﻣﻧﺷﺂت دون أي ﺷروط ﻣﺣددة‪ ،‬ﯾﻣﻛن اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻷﺻل ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺷﺄة‬
‫"ﻣﺗﺄﻛدة ﺑﺷﻛل ﻣﻌﻘول" أﻧﮫ ﺳوف ﯾﺗم اﺳﺗﻼم اﻟﻣﻧﺢ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﺗﺟدر ﻣﻼﺣظﺔ أن اﺳﺗﻼم اﻟﻣﻧﺣﺔ ﻻ ﯾﻌﺗﺑر‬
‫ﻓﻲ ﺣد ذاﺗﮫ دﻟﯾﻼً ﺣﺻرﯾﺎ ً ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﻗد ﺗم اﻟوﻓﺎء ﺑﺷروط اﻟﻣﻧﺣﺔ أو أﻧﮫ ﺳﯾﺗم اﻟوﻓﺎء ﺑﮭﺎ‪.‬‬
‫• إن ﺗﺣدﯾد اﻟطرف اﻟذي ﯾﺳﺗﻠم اﻟﻣﻧﺣﺔ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﯾﻌد أﻣرا ً ھﺎﻣﺎ ً أﯾﺿﺎ ً‪ .‬وﻻ ﯾﻘدم اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫رﻗم ‪ 20‬ﺗوﺟﯾﮭﺎت ﺻرﯾﺣﺔ ﺑﺷﺄن ﺗﺣدﯾد اﻟطرف اﻟذي ﯾﺳﺗﻠم اﻟﻣﻧﺣﺔ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‪ .‬وﻓﻲ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺣﺎﻻت‪،‬‬
‫ﯾﻛون اﻟطرف اﻟﻣﺗﻠﻘﻲ ﻟﻠﻣﻧﺣﺔ واﺿﺣﺎً‪ ،‬ﻷﻧﮫ ﯾوﺟد طرﻓﯾن ﻓﻘط‪ .‬ھذا وﺗﺳﺗﮭدف اﻟﻌدﯾد ﻣن ﺑراﻣﺞ اﻟدﻋم‬
‫اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻟﻣواﺟﮭﺔ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ‪ ،‬اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺻﻐﯾرة واﻟﻣﺗوﺳطﺔ أو اﻷﻓراد‪ ،‬وﻣن ﺛم ﺗﺳﺗﻌﯾن‬
‫اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﺑﺄطراف أﺧرى )أي وﺳطﺎء( ﻟﺗﺳﮭﯾل ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗوزﯾﻊ اﻟدﻋم‪ .‬ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﺳوف ﯾﺗﻌﯾن‬
‫وﺿﻊ أﺣﻛﺎم ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺎ ﻛﺎن اﻟوﺳﯾط ﯾﺗﻠﻘﻰ اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﯾﺟب ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫رﻗم ‪.20‬‬
‫إذا ﻛﺎن اﻟوﺳﯾط ﯾﺳﯾطر ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺣﺔ ﻗﺑل ﺗﺣوﯾﻠﮭﺎ إﻟﻰ اﻟطرف اﻟﻧﮭﺎﺋﻲ‪ ،‬ﻓﮭذا ﯾﺷﯾر إﻟﻰ أن اﻟوﺳﯾط ﯾﻌد‬
‫طرﻓﺎ ً ﯾﺣﺻل ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺣﺔ ﻣن اﻟﺣﻛوﻣﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ .20‬وﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻌﻛس‪ ،‬إذا ﻛﺎن اﻟوﺳﯾط ﻻ ﯾﺳﯾطر ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺣﺔ ﻗﺑل ﺗﺣوﯾﻠﮭﺎ إﻟﻰ اﻟطرف اﻷﺧﯾر‪ ،‬ﻓﻼ ﯾطﺑﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣذﻛور ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ‪ ،‬إﻻ أﻧﮫ ﻣﺎ زال ﯾﻠزﻣﮫ اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻷﺧرى اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺗرﺗﯾﺑﺎت اﻟﻣﻧﺣﺔ اﻣﺗﺛﺎﻻً ﻟﻠﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻷﺧرى‪.‬‬
‫ﺗﺳﯾطر اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻠﻰ اﻟﻣوارد اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ إذا ﻛﺎن ﻟدﯾﮭﺎ ﺣﺎﻟﯾﺎ ً اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ ﺗوﺟﯾﮫ اﺳﺗﺧدام ﺗﻠك اﻟﻣوارد‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺎﻓﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﻧﺗﺞ ﻣﻧﮭﺎ‪.‬‬
‫• إن اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت ﻣﻊ اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﺗﻲ ﻻ ﯾﻣﻛن ﺗﻣﯾﯾزھﺎ ﻋن اﻷﻧﺷطﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟﻌﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗزاوﻟﮭﺎ اﻟﺷرﻛﺔ ﻻ‬
‫ﺗﻌﺗﺑر ﻣﻧﺣﺎ ً ﺣﻛوﻣﯾﺔ‪ .‬ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬إذا ﻛﺎﻧت ﺷرﻛﺔ ﻣﺎ ﺗورد ﺑﺿﺎﺋﻊ أو ﺗﻘدم ﺧدﻣﺎت ﻟﻠﺣﻛوﻣﺔ وﺗﺷﻛل‬
‫أﺣد ﻣﺧرﺟﺎت أﻧﺷطﺔ اﻟﺷرﻛﺔ اﻟﻌﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻧدﺋذ ﻓﺈﻧﮭﺎ ﺗطﺑﻖ ﻋﻣوﻣﺎ ً اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ "اﻹﯾرادات ﻣن اﻟﻌﻘود ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء"‪ .‬وﯾﺗﺿﻣن ذﻟك ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻹﯾرادات ﻓﻘط ﻋﻧد‬
‫اﻟوﻓﺎء ﺑﻣﻌﺎﯾﯾر وﺟود اﻟﻌﻘد اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻗد ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺣﺔ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻲ ﺷﻛل ﺗﺣوﯾل أﺻل ﻏﯾر ﻧﻘدي‪ ،‬ﻣﺛل أرض أو ﻣوارد أﺧرى‪ ،‬ﺑﻐرض اﻧﺗﻔﺎع‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﮭﺎ‪ .‬ﻓﻔﻲ ھذه اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﯾﺗم ﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻل ﻏﯾر اﻟﻧﻘدي واﺣﺗﺳﺎب ﻛل ﻣن اﻟﻣﻧﺣﺔ‬
‫واﻷﺻل ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬وھﻧﺎك إﺟراء ﺑدﯾل ﯾطﺑﻖ أﺣﯾﺎﻧﺎً‪ ،‬أﻻ وھو ﺗﺳﺟﯾل ﻛل ﻣن اﻷﺻل واﻟﻣﻧﺣﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻻﺳﻣﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[23-20‬‬
‫ﺳﯾﺗم ﻗﯾﺎس اﻟدﻋم اﻟﻧﻘدي أو اﻹﻋﺎﻧﺎت اﻟﻣﺑﺎﺷرة ﺑﻘﯾﻣﺗﮭﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫ھذا وﯾﻣﻛن أن ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻲ أﺷﻛﺎل أﺧرى‪ .‬ﻣﺛﺎل ذﻟك‪ ،‬ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺣﺔ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻲ ﺷﻛل‬
‫ﻗرض ﺣﻛوﻣﻲ ﻣﻧﺧﻔض اﻟﻔﺎﺋدة‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﻘرض وﻗﯾﺎﺳﮫ )ﺑﻘﯾﻣﺗﮫ اﻟﻌﺎدﻟﺔ( وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وﺗﺗم ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻔرق ﺑﯾن ھذه اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ اﻟﻣﺑدﺋﯾﺔ ﻟﻠﻘرض‬
‫واﻟﻣﺗﺣﺻﻼت اﻟﻣﺳﺗﻠﻣﺔ ﻋﻠﻰ أﻧﮭﺎ ﻣﻧﺣﺔ ﺣﻛوﻣﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 54‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻣﻧﺣﺔ‪ ،‬ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣدى ﻣﻼءﻣﺔ اﻻﻓﺗراﺿﺎت وأﺳﺎﻟﯾب اﻟﺗﻘﯾﯾم‬
‫ذات اﻟﺻﻠﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﺣﺳﺎب اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻘرض اﻟﺣﻛوﻣﻲ ﻣﻧﺧﻔض‬
‫اﻟﻔﺎﺋدة‪ ،‬ﯾﻛون ﺗﺣدﯾد ﻣﻌدل "اﻟﺧﺻم" أﺣد اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‪ .‬ﺗطﺑﻖ اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم‬
‫‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ "ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ" ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -3‬طﺑﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺟب اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻛﻣﺻروﻓﺎت ﺿﻣن‬
‫اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﻧﺗظم ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻔﺗرات اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗرف ﻓﯾﮭﺎ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺎﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ذات اﻟﺻﻠﺔ‬
‫واﻟﺗﻲ ﻛﺎن اﻟﻐرض ﻣن اﻟﻣﻧﺣﺔ ھو اﻟﺗﻌوﯾض ﻋﻧﮭﺎ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[12-20‬‬
‫وﻓﻲ اﻟﺣﺎﻻت اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻌﻠﻖ ﻓﯾﮭﺎ اﻟﻣﻧﺣﺔ ﺑﻣﺻروﻓﺎت أو ﺧﺳﺎﺋر ﺗم ﺗﻛﺑدھﺎ ﺑﺎﻟﻔﻌل أو ﺑﻐرض ﺗﻘدﯾم اﻟدﻋم اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻣﺑﺎﺷر ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة دون أي ﺗﻛﺎﻟﯾف ذات ﺻﻠﺔ ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﺗﻛﺑدھﺎ ﻣﺳﺗﻘﺑﻼً‪ ،‬ﯾﺟب اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﻣﻧﺣﺔ ﻛﺈﯾرادات‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺻﺑﺢ ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ اﻟﻘﺑض‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﺷروط اﻟﻣﻧﺣﺔ ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ ﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﻲ ﺗﮭدف اﻟﻣﻧﺣﺔ إﻟﻰ اﻟﺗﻌوﯾض ﻋﻧﮭﺎ‪.‬‬
‫• ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬إذا ﻛﺎن اﻟﻐرض ﻣن اﻟﻣﻧﺣﺔ اﻟﺗﻌوﯾض ﻋن ﺧﺳﺎﺋر اﻟﻔﺎﺋدة ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة اﻟﺳﺗﺔ أﺷﮭر‬
‫اﻟﻣﻘﺑﻠﺔ‪ ،‬ﯾﺟب اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﻣﻧﺣﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ ﺿﻣن ﺑﯾﺎن اﻟدﺧل ﻋﻠﻰ ﻣدى ﺳﺗﺔ أﺷﮭر ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ‪ .‬وﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺟﺎﻧب اﻵﺧر‪ ،‬إذا ﻛﺎن اﻟﻐرض ﻣن اﻟﻣﻧﺣﺔ اﻟﺗﻌوﯾض ﻋن ﺧﺳﺎﺋر ﻣﺗﻛﺑدة ﺑﺎﻟﻔﻌل‪ ،‬ﻣﺛل اﻟﺗﻌوﯾض ﻋن‬
‫ﺧﺳﺎﺋر اﻟﺗﻌدﯾل ﻋﻠﻰ أﺻل ﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﻣﻧﺣﺔ ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺻﺑﺢ ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ اﻟﻘﺑض‪.‬‬

‫ب‪ -‬اﻟﻌرض‬
‫ﯾﺟب ﻋرض اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻣوﺟودات‪ ،‬ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ اﻟﻣﻧﺢ ﻏﯾر اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﺿﻣن ﺑﯾﺎن‬
‫اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻣن ﺧﻼل ﺑﯾﺎن اﻟﻣﻧﺣﺔ ﻛﺈﯾرادات ﻣؤﺟﻠﺔ أو ﻋن طرﯾﻖ ﺧﺻم اﻟﻣﻧﺣﺔ ﻋن اﻟﺗوﺻل إﻟﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻸﺻل‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[24-20‬‬
‫ﯾﺗم ﻋرض اﻟﻣﻧﺢ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹﯾرادات ﻛﺟزء ﻣن اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‪ ،‬إﻣﺎ ﺑﺻورة ﻣﻧﻔﺻﻠﺔ أو ﺗﺣت ﺑﻧد ﻋﺎم‬
‫ﻣﺛل "اﻹﯾرادات اﻷﺧرى"‪ ،‬أو ﺑدﻻً ﻣن ذﻟك‪ ،‬ﯾﺗم ﺧﺻﻣﮭﺎ ﻋﻧد ﺑﯾﺎن اﻟﻣﺻروﻓﺎت ذات اﻟﺻﻠﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[29-20‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻻ ﯾﻧطﺑﻖ ﺗﻌرﯾف اﻹﯾرادات ﻣن اﻟﻌﻘود ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء ]اﻟﻔﻘرة ‪ 6‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[ وﻻ إﯾرادات اﻹﯾﺟﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‪] .‬اﻟﻔﻘرة ‪ 81‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‪ .‬ﺗﻣت ﺻﯾﺎﻏﺔ ﺧﯾﺎر اﻟﻣﻘﺎﺻﺔ اﻟوارد ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫رﻗم ‪ 20‬ﻓﻲ ﺳﯾﺎق ﺧﺻم إﯾرادات اﻟﻣﻧﺣﺔ ﻣن اﻟﻣﺻروﻓﺎت ذات اﻟﺻﻠﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﯾُظﮭر ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣﺻروﻓﺎت‬
‫اﻟﺗﻲ ﺗﺗﺣﻣﻠﮭﺎ اﻟﻣﻧﺷﺄة‪ .‬وﻟن ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﻘﺑول ﺗطﺑﯾﻖ ھذه اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ‪ ،‬ﻗﯾﺎﺳﺎً‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺢ اﻟﻣﺻﻣﻣﺔ‬
‫ﻟدﻋم اﻹﯾرادات اﻟﻣﻔﻘودة‪ ،‬ﻷن ھذا ﺳﯾودي إﻟﻰ ﺗﺻﻧﯾف إﯾرادات اﻟﻣﻧﺢ ﻋﻠﻰ ﻧﺣو ﻏﯾر ﻣﻼﺋم )ﻛﺄن ﯾﺗم‬
‫ﺗﺻﻧﯾﻔﮭﺎ ﺿﻣن اﻹﯾرادات ﻣن اﻟﻌﻘود ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء أو إﯾرادات اﻹﯾﺟﺎر(‪.‬‬
‫• ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻹدارة إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣدى ﻣﻼءﻣﺔ اﻟﻌرض ﻟﻘراء اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬أﯾﺎ ً ﻛﺎﻧت طرﯾﻘﺔ اﻟﻌرض‬
‫اﻟﻣﺗﺑﻌﺔ‪.‬‬
‫• ﯾﺟب ﺗطﺑﯾﻖ طرﯾﻘﺔ اﻟﻌرض ﺑﺻورة ﻣﺗﺳﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻧﺢ اﻟﻣﺗﻣﺎﺛﻠﺔ واﻹﻓﺻﺎح ﻋﻧﮭﺎ ﺑﺻورة ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ‪.‬‬

‫ج‪ -‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻹﻓﺻﺎح ﺑﺷﺄن اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻋن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫أ( اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ طرق اﻟﻌرض اﻟﻣﺗﺑﻌﺔ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ؛‬
‫‪ 55‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ب( وﺻف طﺑﯾﻌﺔ وﻣﻘدار اﻟﻣﻧﺢ اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ وﻋرض ﻣﻘدﻣﺔ ﻋن أﺷﻛﺎل اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ اﻷﺧرى اﻟﺗﻲ‬
‫اﺳﺗﻔﺎدت ﻣﻧﮭﺎ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺷﻛل ﻣﺑﺎﺷر؛ و‬
‫ج( اﻟﺷروط اﻟﺗﻲ ﻟم ﯾﺗم اﻟوﻓﺎء ﺑﮭﺎ واﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟطﺎرﺋﺔ اﻷﺧرى اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ اﻟذي ﺗم‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﮫ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[39-20‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة ﻛﯾﻔﯾﺔ اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﻻ ﺷك أن ﺗوﻓر ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣﺗوازﻧﺔ ودﻗﯾﻘﺔ ﺳﯾﺳﺎﻋد ﻗراء اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻓﮭم طﺑﯾﻌﺔ اﻟﻣﻧﺣﺔ وطرﯾﻘﺔ‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣطﺑﻘﺔ‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫أﻋﻠﻧت اﻟﺣﻛوﻣﺔ و‪/‬أو اﻟﮭﯾﺋﺎت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ و‪/‬أو اﻟﺟﮭﺎت اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ ﻓﻲ ﻛل ﻣﻧطﻘﺔ ﻋن اﻟﻌدﯾد ﻣن إﺟراءات اﻟدﻋم‬
‫ﻟﺗﺧﻔﯾف آﺛﺎر ﺗداﻋﯾﺎت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت‪ .‬وﻗد ﯾﻠزم ﺗﻘﯾﯾم ﺑﻌض ﺗداﺑﯾر اﻟدﻋم ھذه ﻣن ﻣﻧظور‬
‫اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ وﻣن ﺛم ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ .20‬ﺳﺗﻌﺗﻣد ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‬
‫ﻟﻠﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟوﻗﺎﺋﻊ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪ .‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت‪:‬‬
‫اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‬
‫• ﻣراﻗﺑﺔ اﻹﺟراءات واﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻟﺗﺣدﯾد ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺳﺎﻋدات اﻟﺗﻲ ﻗد ﯾﻧطﺑﻖ ﻋﻠﯾﮭﺎ ﺗﻌرﯾف اﻟﻣﻧﺣﺔ‬
‫اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﺣﻠﯾل ﺷروط اﻟﻣﻧﺢ ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ‪ ،‬أي ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺻﺑﺢ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻣؤھﻠﺔ ﻟﻠﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺣﺔ وﻣﺎ ھﻲ اﻟﻣﺻروﻓﺎت‬
‫اﻟﺗﻲ ﯾﺗم اﻟﺗﻌوﯾض ﻋﻧﮭﺎ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﯾﺗﻌﯾن ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪20‬‬
‫ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ وﻗﺎﺋﻊ وظروف اﻟﺗداﺑﯾر اﻟﺧﺎﺻﺔ اﻟﺗﻲ ﺗطﺑﻘﮭﺎ اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻣﺷﺗﻣﻠﺔ اﻟﮭﯾﺋﺎت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ واﻟﺟﮭﺎت‬
‫اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﺣدﯾد اﻟطرف اﻟذي ﯾﺳﺗﻠم اﻟﻣﻧﺣﺔ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻣن ﺧﻼل ﺗﺣﻠﯾل وﻗﺎﺋﻊ ﺑراﻣﺞ اﻟدﻋم وﻣﻌرﻓﺔ ﻣن ﯾﺳﯾطر ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣوارد اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ وﯾﻧﺗﻔﻊ ﺑﺗدﻓﻖ ھذه اﻟﻣوارد‪.‬‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم ﻣدى ﻣﻼءﻣﺔ اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻣﻧﺣﺔ إذا ﻛﺎن ﺳﯾﺗم ﻗﯾﺎس اﻟدﻋم اﻟﻧﻘدي‬
‫أو اﻹﻋﺎﻧﺎت اﻟﻣﺑﺎﺷرة ﺑﻘﯾﻣﺗﮭﺎ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‪.‬‬
‫• وﺿﻊ اﻹﺟراءات واﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻟﻣﺳﺎﻋدة اﻟﻘراء ﻋﻠﻰ ﻓﮭم طﺑﯾﻌﺔ اﻟﻣﻧﺣﺔ‬
‫واﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺑﻌﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 56‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :10‬ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر )اﻟﺗﻌدﯾﻼت‪ ،‬اﻻﺳﺗﺑﻌﺎد‬

‫اﻟﺟزﺋﻲ‪ ،‬إﻟﺦ( )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
 ‫ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر )اﻟﺗﻌدﯾﻼت‪ ،‬واﻹﻧﮭﺎء اﻟﺟزﺋﻲ أو اﻟﻛﻠﻲ واﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر(‬
‫)اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﺑدأ ﺳرﯾﺎن ﻣﻔﻌول اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ – ﻋﻘود اﻻﯾﺟﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺗرات‬
‫اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺑدأ ﻓﻲ أو ﺑﻌد ‪ 1‬ﯾﻧﺎﯾر ‪ 2019‬ﻟﯾﺣل ﻣﺣل اﻟﻣﻌﯾﺎر واﻟﺗﻔﺳﯾر اﻟﺣﺎﻟﻲ ﻟﻌﻘود اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 17‬واﻟﺗﻔﺳﯾر رﻗم ‪ 4‬اﻟﺻﺎدر ﻋن ﻟﺟﻧﺔ ﺗﻔﺳﯾرات اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻌد اﻻﻋﺗراف اﻟﻣﺑدﺋﻲ‪ ،‬ﻗد ﯾﻘوم اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن واﻟﻣؤﺟرﯾن ﺑﺈﺟراء ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر ﻟﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮭﺎ‬
‫ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬وإن ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ھو ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ ﻧطﺎق ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر )ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻹﻧﮭﺎء اﻟﻛﻠﻲ أو‬
‫اﻟﺟزﺋﻲ(‪ ،‬أو اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل ﻟﻌﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬واﻟذي ﻟم ﯾﻛن ﺟزءا ً ﻣن اﻟﺷروط واﻷﺣﻛﺎم اﻷﺻﻠﯾﺔ ﻟﻌﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ ﻧطﺎق ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﺗراﻋﻲ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ ﺣﻖ‬
‫اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﻣﻧﻘول إﻟﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﺑﻣوﺟب اﻟﻌﻘد‪ ،‬وﺗﺗﺿﻣن أﻣﺛﻠﺔ اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ ﻧطﺎق ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر إﺿﺎﻓﺔ أو إﻧﮭﺎء‬
‫اﻟﺣﻖ ﻓﻲ اﺳﺗﺧدام واﺣد أو أﻛﺛر ﻣن اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﻌﻧﯾﺔ‪ ،‬أو ﺗﻣدﯾد أو ﺗﻘﺻﯾر ﻣدة ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬وﻻ ﯾﻌد‬
‫اﻟﺳﻣﺎح ﻣن دﻓﻊ اﻹﯾﺟﺎر أو ﺗﺧﻔﯾض ﻣﺑﻠﻎ اﻹﯾﺟﺎر وﺣده ﺗﻐﯾﯾرا ً ﻓﻲ ﻧطﺎق ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ ﻣﺑﻠﻎ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﺗﺿﻊ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻓﻲ اﻋﺗﺑﺎرھﺎ اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻛﻠﻲ ﻷي ﺗﻐﯾﯾر‬
‫ﻓﻲ ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬إذا ﻟم ﯾﻘم اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﺑﺳداد ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﻟﻣدة ﺛﻼﺛﺔ أﺷﮭر‪،‬‬
‫ﻓﯾﻣﻛن زﯾﺎدة ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﻟﻠﻔﺗرات اﻟﻼﺣﻘﺔ ﺑﺷﻛل ﻣﺗﻧﺎﺳب ﺑطرﯾﻘﺔ ﺗﻌﻧﻲ أن ﻣﻘﺎﺑل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﻟم ﯾﺗﻐﯾر‪.‬‬
‫وإذا ﻟم ﯾﻛن ھﻧﺎك أي ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ ﻧطﺎق ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر أو ﻣﺑﻠﻎ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﻓﻼ ﯾوﺟد ﺗﻌدﯾل ﻓﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫وإذا ﺗم ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد إﯾﺟﺎر‪ ،‬ﯾﺗم ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻌﻘد اﻟﻣﻌدل ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻋﺑﺎرة ﻋن أو ﯾﺣﺗوي ﻋﻠﻰ ﻋﻘد إﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺗﻣرار وﺟود ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﻗد ﯾؤدي ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر إﻟﻰ ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﻣﻧﻔﺻل أو ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ‬
‫ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺣﺎﻟﻲ )ﺑﻣﻌﻧﻰ أﻧﮫ ﻟﯾس ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﻣﻧﻔﺻل(‪.‬‬
‫أدى ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬إﻟﻰ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﻔﺎوﺿﺎت ﺑﯾن اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن واﻟﻣؤﺟرﯾن ﻟﻠﺣﺻول ﻋﻠﻰ‬
‫اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻲ ﺗﺷﻣل ﻓﺗرات ﺳﻣﺎح ﻣن دﻓﻊ اﻹﯾﺟﺎر أو ﺗﺄﺟﯾل اﺳداد ﻹﯾﺟﺎر أو ﺗﺧﻔﯾض اﻹﯾﺟﺎر ﻟﻔﺗرة‬
‫ﻣن اﻟوﻗت‪ ،‬ورﺑﻣﺎ ﯾﺗﺑﻌﮭﺎ زﯾﺎدة ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﻓﻲ اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻗد أﺛﺎرت اﻟظروف اﻟﻣذﻛورة أﻋﻼه ﻣﺧﺎوف ﺑﺷﺄن ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر ﺗؤدي إﻟﻰ ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ‬
‫ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر واﻟﺗﻌﻘﯾد ﻓﻲ ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﻗد ﯾﻛون ﻣن اﻟﺻﻌب ﻋﻣﻠﯾﺎ ً ﻓﻲ ظل اﻟظروف اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻣﺗﯾﺎزات‬
‫اﻹﯾﺟﺎر ﻋﺑﺎرة ﻋن ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬وﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣطﻠوﺑﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻷﻣر اﻟﻣذﻛور أﻋﻼه‪ ،‬ﺗوﻟﻰ ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ﻣﺷروﻋﺎ ً ﻋﺎﺟﻼً وأﺻدر ﺗﻌدﯾﻼً ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ‪ 28‬ﻣﺎﯾو ‪ 2020‬ﻟﺗزوﯾد اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن اﻟذﯾن‬
‫ﺗم ﻣﻧﺣﮭم اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺑﺈﻋﻔﺎءات ﻋﻣﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻊ اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ ﺗﻘدﯾم‬
‫ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣﻔﯾدة ﺣول ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر ﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 58‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫أ‪ -‬ﺗﻌدﯾل ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر‬
‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر اﻟذي ﻻ ﺗﺗم ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﮫ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺎ ً ﻛﻌﻘد إﯾﺟﺎر ﻣﻧﻔﺻل‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﻓﻲ‬
‫اﻟﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪:‬‬
‫أ( ﺗﺧﺻﯾص اﻟﻣﺑﻠﻎ ﻓﻲ اﻟﻌﻘد اﻟﻣﻌدل ﺑﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻔﻘرات ‪ 13‬إﻟﻰ ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ؛‬
‫ب( ﺗﺣدﯾد ﻣدة اﻹﯾﺟﺎر ﻟﻌﻘد اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﻌدل ﺑﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻔﻘرات ‪ 18‬إﻟﻰ ‪ 19‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ؛ و‬
‫ج( إﻋﺎدة ﻗﯾﺎس ﺑﻧد ﻣطﻠوﺑﺎت ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﺑﺧﺻم ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﻌدﻟﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم اﻟﻣﻌدل‪.‬‬
‫وﯾﺗم ﺗﺣدﯾد ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم اﻟﻣﻌدل ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﺿﻣﻧﻲ ﻓﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﻟﻠﻔﺗرة اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ ﻣن ﻋﻘد‬
‫اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬إذا ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣﻣﻛن ﺗﺣدﯾد ھذا اﻟﻣﻌدل ﺑﺳﮭوﻟﺔ‪ ،‬أو ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗراض اﻹﺿﺎﻓﻲ‬
‫ﻟﻠﻣﺳﺗﺄﺟر ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ ﺳرﯾﺎن اﻟﺗﻌدﯾل‪ ،‬إذا ﻛﺎﻧت ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﺿﻣﻧﻲ ﻓﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﻻ ﯾﻣﻛن ﺗﺣدﯾده‬
‫ﺑﺳﮭوﻟﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 45-16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر اﻟذي ﻻ ﯾﺗم ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﮫ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺎ ً ﻛﻌﻘد إﯾﺟﺎر ﻣﻧﻔﺻل‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ‬
‫إﻋﺎدة ﻗﯾﺎس ﺑﻧد ﻣطﻠوﺑﺎت ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﻋن طرﯾﻖ‪:‬‬
‫أ( ﺗﺧﻔﯾض اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﺑﻧد ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام ﻟﺗﻌﻛس اﻹﻧﮭﺎء اﻟﺟزﺋﻲ أو اﻟﻛﻠﻲ ﻟﻌﻘد اﻹﯾﺟﺎر‬
‫ﻟﻠﺗﻌدﯾﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﻘﻠل ﻣن ﻧطﺎق ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر اﻻﻋﺗراف ﻓﻲ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر ﺑﺄي‬
‫ﻣﻛﺳب أو ﺧﺳﺎرة ﺗﺗﻌﻠﻖ ﺑﺎﻹﻧﮭﺎء اﻟﺟزﺋﻲ أو اﻟﻛﻠﻲ ﻟﻌﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫ب( إﺟراء ﺗﻌدﯾل ﻣﻘﺎﺑل ﻋﻠﻰ ﺑﻧد ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام ﻟﺟﻣﯾﻊ ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻷﺧرى‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫رﻗم ‪ 46-16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻣن اﻟﻣﮭم ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ھﻲ ﺗﻌدﯾل ﻋﻠﻰ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر أم ﻻ وﻓﻘﺎ ً‬
‫ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻧظرا ً ﻟوﺟود ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر اﻟذي ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮫ ﻋﻘد إﯾﺟﺎر‬
‫ﻣﻧﻔﺻل أو ﻻ ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮫ ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﻣﻧﻔﺻل‪.‬‬
‫• إذا ﻟم ﯾﻛن اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﺗﻌدﯾﻼً ﻋﻠﻰ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﯾطﺑﻖ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻔﻘرة ‪ 38‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﻛﻣﺎ ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھذا اﻟﺣدث ﻣؤﺷرا ً ﯾﺳﺗوﺟب إﺟراء اﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫ﻟﺑﻧد ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﺧﺎص ﺑﮫ‪.‬‬
‫• ﯾﺗطﻠب ﺷرط ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر إﻋﺎدة ﻗﯾﺎس ﺑﻧد ﻣطﻠوﺑﺎت ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﺑﺎﺳﺗﺧدام ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم اﻟﻣﻌدل‪.‬‬
‫أدى ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ إﻟﻰ ﺗﻔﺎﻗم ﺗﻘﻠﺑﺎت اﻟﺳوق وﻗﯾﺎم اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟدول‬
‫ﺑﺧﻔض أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة‪ .‬ﻗد ﯾﺗطﻠب ﺗﻘﯾﯾم ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم اﻟﻣﻌدل أﯾﺿﺎ ً ﺣﻛﻣﺎ ً ﻓﻲ ظل ھذه اﻟظروف‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪) 19-‬ﺗﻌدﯾل ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‬
‫ﻓﻲ ‪ 28‬ﻣﺎﯾو ‪ ،2020‬أﺻدر ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ﺗﻌدﯾﻼً ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ "ﻋﻘود اﻹﯾﺟـﺎر" ﻟﯾﺳﮭل ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن ﺣﺳﺎب اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻣﺛل ﺣﺎﻻت ﺗﺄﺟﯾل ﺳداد اﻹﯾﺟﺎر وﺗﺧﻔﯾﺿﺎت اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣؤﻗﺗﺔ‪ .‬ﯾﻌﻔﻲ اﻟﺑدﯾل اﻟﻌﻣﻠﻲ‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن ﻣن اﻻﺿطرار إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻔردﯾﺔ ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﺣدث ﻛﻧﺗﯾﺟﺔ ﻣﺑﺎﺷرة ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ھﻲ ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر أم ﻻ‪ ،‬وﺗﺳﻣﺢ ﻟﻠﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن‬
‫ﺑﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر ھذه ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺎ ً ﻛﻣﺎ ﻟو ﻟم ﺗﻛن ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬وﯾﻧطﺑﻖ ھذا اﻟﺑدﯾل‬
‫اﻟﻌﻣﻠﻲ ﻋﻠﻰ اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬واﻟﺗﻲ ﺗﻘﻠل ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻓﻲ‬
‫او ﻗﺑل ‪ 30‬ﯾوﻧﯾو ‪.2021‬‬
‫‪ 59‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر اﻟذي ﯾﻘوم ﺑﮭذا اﻻﺧﺗﯾﺎر أن ﯾﻘوم ﺑﺎﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻷي ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ ﻣدﻓوﻋﺎت‬
‫اﻹﯾﺟﺎر ﻧﺎﺗﺞ ﻋن اﻣﺗﯾﺎز اﻹﯾﺟﺎر ﺑﻧﻔس اﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻲ ﻛﺎن ﺳﯾﻌﺎﻟﺞ ﺑﮭﺎ ھذا اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺎ ً ﺑﺗطﺑﯾﻖ ھذا‬
‫ً‬
‫ﺗﻌدﯾﻼ ﻋﻠﻰ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 46-16‬أ ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬ ‫اﻟﻣﻌﯾﺎر إذا ﻟم ﯾﻛن اﻟﺗﻐﯾﯾر‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫• ﯾﻧطﺑﻖ اﻟﺑدﯾل اﻟﻌﻣﻠﻲ اﻟوارد ﻓﻲ اﻟﻔﻘرة ‪ 46‬أ ﻓﻘط ﻋﻠﻰ اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻲ ﺗﺣدث ﻛﻧﺗﯾﺟﺔ ﻣﺑﺎﺷرة‬
‫ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬وﻓﻘط إذا ﺗم اﺳﺗﯾﻔﺎء ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺷروط اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫أ( أن ﯾﻧﺗﺞ ﻋن اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ دﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﻣﺑﻠﻎ إﯾﺟﺎر ﻣﻌدل ﯾﻛون ﻣﻣﺎﺛﻼً إﻟﻰ ﺣ ٍد ﻛﺑﯾر‪ ،‬أو أﻗل ﻣن‪ ،‬ﻣﺑﻠﻎ‬
‫اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺳﺎﺑﻖ ﻟﻠﺗﻐﯾﯾر ﻣﺑﺎﺷرة؛‬
‫ب( أي ﺗﺧﻔﯾض ﻓﻲ دﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﯾؤﺛر ﻓﻘط ﻋﻠﻰ دﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻓﻲ اﻷﺻل ﻓﻲ أو ﻗﺑل ‪30‬‬
‫ﯾوﻧﯾو ‪) 2021‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﯾﺳﺗوﻓﻲ اﻣﺗﯾﺎز اﻹﯾﺟﺎر ھذا اﻟﺷرط ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ أن أدى إﻟﻰ دﻓﻌﺎت إﯾﺟﺎر‬
‫ﻣﺧﻔﺿﺔ ﻓﻲ أو ﻗﺑل ‪ 30‬ﯾوﻧﯾو ‪ 2021‬ودﻓﻌﺎت إﯾﺟﺎر زاﺋدة ﻓﯾﻣﺎ ﺑﻌد ‪ 30‬ﯾوﻧﯾو ‪(2021‬؛ و‬
‫ج( ﻋدم وﺟود ﺗﻐﯾﯾر ﺟوھري ﻓﻲ اﻟﺷروط واﻷﺣﻛﺎم اﻷﺧرى ﻟﻌﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 46-16‬ب ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ[‬
‫• إذا طﺑﻖ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر اﻟﺑدﯾل اﻟﻌﻣﻠﻲ اﻟوارد ﻓﻲ اﻟﻔﻘرة ‪ 46‬أ‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫أ( أﻧﮫ طﺑﻖ اﻟﺑدﯾل اﻟﻌﻣﻠﻲ ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗوﻓﻲ اﻟﺷروط اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻔﻘرة ‪ 46‬ب‪،‬‬
‫أو‪ ،‬إذا ﻟم ﯾﺗم ﺗطﺑﯾﻘﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر ھذه‪ ،‬أن ﯾﻘدم ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺣول طﺑﯾﻌﺔ اﻟﻌﻘود اﻟﺗﻲ طﺑﻖ‬
‫ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻟﺑدﯾل اﻟﻌﻣﻠﻲ؛ و‬
‫ب( اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮫ ﻓﻲ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻟﻔﺗرة اﻟﺗﻘﺎرﯾر ﯾﻌﻛس اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﻧﺷﺄ ﻋن اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻲ طﺑﻖ ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر اﻟﺑدﯾل اﻟﻌﻣﻠﻲ اﻟوارد ﻓﻲ اﻟﻔﻘرة ‪ 46‬أ‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﯾﻧطﺑﻖ اﻟﺗﻌدﯾل ﻋﻠﻰ ﻓﺗرات اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺑدأ ﻓﻲ أو ﺑﻌد ‪ 1‬ﯾوﻧﯾو ‪ .2020‬ﯾُﺳﻣﺢ ﺑﺎﻟﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﺑﻛر‪،‬‬
‫ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻟم ﯾﺗم اﻋﺗﻣﺎدھﺎ ﻟﻺﺻدار ﻓﻲ ‪ 28‬ﻣﺎﯾو ‪.2020‬‬
‫• ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﺗطﺑﯾﻖ اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر ذات اﻟﺻﻠﺔ ﺑﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺑﺄﺛر رﺟﻌﻲ‪ ،‬ﻣﻊ‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻷﺛر اﻟﺗراﻛﻣﻲ ﻟﺗطﺑﯾﻖ ھذا اﻟﺗﻌدﯾل ﻣﺑدﺋﯾﺎ ً ﻛﺗﻌدﯾل ﻋﻠﻰ اﻟرﺻﯾد اﻻﻓﺗﺗﺎﺣﻲ ﻟﻸرﺑﺎح اﻟﻣﺣﺗﺟزة‬
‫)أو أي ﻣﻛون آﺧر ﻣن ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ‪ ،‬ﺣﺳب اﻻﻗﺗﺿﺎء( ﻓﻲ ﺑداﯾﺔ ﻓﺗرة اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾطﺑﻖ ﻓﯾﮭﺎ‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ھذا اﻟﺗﻌدﯾل ﻷول ﻣرة‪.‬‬
‫• إن اﻟﺗﻌدﯾل ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺗﺑط ﺑﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ‬
‫ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﯾﻌﺗﺑر اﻋﻔﺎ ًء وﻟﯾس اﺳﺗﺛﻧﺎ ًء‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻓﮭو اﺧﺗﯾﺎري‪.‬‬
‫• ﻻ ﺗﻧدرج ﺟﻣﯾﻊ اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺿﻣن ھذا اﻟﺗﻌدﯾل‪ .‬ﺳﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ‬
‫اﻹدارة إﺟراء ﺗﺣﻠﯾﻼت ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻟﻼﻣﺗﯾﺎز ﻟﻣﻌرﻓﺔ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﯾﺳﺗوﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺛﻼﺛﺔ اﻟواردة ﻓﻲ‬
‫اﻟﻔﻘرة ‪ 46‬ب ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﻗد ﺗم ﺗوﺿﯾﺢ ذﻟك ﻣن‬
‫ﻗﺑل ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ب ج ‪ 205‬د )أ( إﻟﻰ )ج( ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﻓﻲ ﺣﯾن ﻻ ﯾﺣﺗﺎج اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرون اﻟذﯾن ﯾﺧﺗﺎرون ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﺑدﯾل اﻟﻌﻣﻠﻲ إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻣﺗﯾﺎز اﻹﯾﺟﺎر‬
‫ﯾﺷﻛل ﺗﻌدﯾﻼً‪ ،‬ﺧﺻوﺻﺎ ً ﺗﻠك اﻻﻣﺗﯾﺎزات اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻋن ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﻻ ﯾزال اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرون‬
‫ﺑﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم طرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﻛل اﻣﺗﯾﺎز ﻧظرا ً ﻷن ﺷروط اﻻﻣﺗﯾﺎز اﻟﻣﻣﻧوح ﻗد ﺗﺧﺗﻠف‪.‬‬

‫‪ 60‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﺗﺷﯾر اﻟظروف اﻟﺗﻲ أدت إﻟﻰ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ‬
‫ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬إﻟﻰ أن اﻟﻣوﺟودات ﻗد ﺗﻧﺧﻔض ﻗﯾﻣﺗﮭﺎ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﺗﻛون ﺧﺳﺎرة اﻷرﺑﺎح ﺧﻼل‬
‫اﻟﻔﺗرة اﻟﺗﻲ ﯾﻐطﯾﮭﺎ اﻣﺗﯾﺎز اﻹﯾﺟﺎر ﻣؤﺷرا ً ﻋﻠﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ ﺑﻧد ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام ذي اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﻣﺛل‪ ،‬ﯾﻣﻛن أن ﺗؤﺛر اﻵﺛﺎر طوﯾﻠﺔ اﻟﻣدى ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ اﻷداء اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﻣﺳﺗﻣر‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام‪.‬‬
‫• إن ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻟﯾﺳت ﺣدﺛﺎ ً ﯾﺧﺿﻊ ﻟﺳﯾطرة اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻻ ﺗؤدي ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺑﺣد‬
‫ذاﺗﮭﺎ إﻟﻰ إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣدة اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﯾؤدي اﻟﺣظر اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬إﻟﻰ ﻗﯾﺎم‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن ﺑﻣراﺟﻌﺔ ﺧطط أﻋﻣﺎﻟﮭم واﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺗﮭم اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬وإﺟراء ﻣراﺟﻌﺔ ﻣﻔﺻﻠﺔ ﻟﻣﺣﻔظﺔ ﻋﻘود‬
‫اﻹﯾﺟﺎر ﻟدﯾﮭم ﻓﻲ ﺳﯾﺎق ھذه اﻟﻣراﺟﻌﺔ‪ .‬وﯾﻌد ذﻟك ﺣدﺛﺎ ً ﺟوھرﯾﺎ ً أو ﺗﻐﯾرا ً ﻛﺑﯾرا ً ﻓﻲ اﻟظروف اﻟﺗﻲ ﺗﻘﻊ‬
‫ﺗﺣت ﺳﯾطرة اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر‪ .‬وإذا اﺳﺗﻧﺗﺞ ﺑﺎﺋﻊ اﻟﺗﺟزﺋﺔ‪ ،‬ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﮭذه اﻟﻣراﺟﻌﺔ ﻟﻼﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬أﻧﮫ ﻟم‬
‫ﯾﻌد ﻣن اﻟﻣؤﻛد ﺑﺷﻛل ﻣﻌﻘول ﻣﻣﺎرﺳﺔ ﺧﯾﺎر اﻟﺗﻣدﯾد‪ ،‬ﻓﯾﺟب ﻋﻠﯾﮫ إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣدة اﻹﯾﺟﺎر واﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ وﻓﻘﺎ ً‬
‫ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 39-16‬واﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 40-16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫اﻟﻣدﻓوﻋﺎت اﻟﻣﺳﺗﻠﻣﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن‬

‫ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺳﺗﻠم اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر اﻟﻣدﻓوﻋﺎت‪ ،‬ﻣن اﻟﺿروري ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﯾﻧطﺑﻖ ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﻣدﻓوﻋﺎت‪ .‬وﻓﻲ ﺑﻌض اﻟدول‪ ،‬طﺑﻘت اﻟﺳﻠطﺎت اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ ﺳﯾﺎﺳﺎت‬
‫ﻟﺗﻘدﯾم اﻹﻋﺎﻧﺎت ﻟﻠﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن وﻏﯾرھم ﻣن أﺟل دﻋم اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻣﺣﻠﻲ‪ ،‬وﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎب ھذه اﻟﻣدﻓوﻋﺎت وﻓﻘﺎ ً‬
‫ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ .20‬وﻗد ﺗﻣت ﻣﻧﺎﻗﺷﺔ ذﻟك ﺑﻣزﯾد ﻣن اﻟﺗﻔﺻﯾل ﺿﻣن ﻗﺳم اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻲ‬
‫ھذه اﻟوﺛﯾﻘﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻧطﺑﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻠك اﻟﻣدﻓوﻋﺎت اﻟﺗﻲ ﯾدﻓﻌﮭﺎ‬
‫اﻟﻣؤﺟر‪ ،‬ﯾﺣﺗﺎج اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر واﻟﻣؤﺟر إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺗﻌدﯾل ﻋﻠﻰ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﻣن ﺧﻼل ﻣراﻋﺎة‬
‫اﻷﺣﻛﺎم واﻟﺷروط اﻷﺻﻠﯾﺔ ﻟﻌﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﯾﻘوم اﻟﻣؤﺟر ﺑﺎﻟدﻓﻊ إﻟﻰ ﻣﺳﺗﺄﺟر ﻣﺳﺎﺣﺔ ﺑﯾﻊ‬
‫ﺑﺎﻟﺗﺟزﺋﺔ ﻓﻲ ﻣطﺎر ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ھﻧﺎك إﻟﻐﺎء ﻛﺑﯾر ﻟﻠرﺣﻼت وﻟم ﯾﺗم اﻟﻧص ﻋﻠﻰ ھذا اﻟدﻓﻊ ﺿﻣن ﺷروط اﻟﻌﻘد‬
‫اﻷﺻﻠﻲ )ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺣد ٍ‬
‫ث ﻣﺛل ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ .(19-‬وﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﻗد ﺗم ﺗﻌدﯾﻠﮫ‪ ،‬ﺗﺣﺗﺎج‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﺑﻧود ﻋﻘودھﺎ ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك أي ﺑﻧود ﺗﺗﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﻗد ﺗؤدي‪ ،‬ﻓﻲ‬
‫ظروف ﻣﻌﯾﻧﺔ‪ ،‬إﻟﻰ ﺗﻌﻠﯾﻖ ﺑﻌض اﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ أو ﺗوﻓﯾر ﺣﻘوق إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻓﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫إذا ﻟم ﺗﻛن اﻟﻣدﻓوﻋﺎت اﻟﻣﺳﺗﻠﻣﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﻣﻧﺻوص ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻟﻌﻘد اﻹﯾﺟﺎر‬
‫اﻷﺻﻠﻲ‪ ،‬ﯾﻘوم اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﺑﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﻋن طرﯾﻖ إﻋﺎدة ﺗﺧﺻﯾص اﻟﻣﺑﻠﻎ ﻓﻲ اﻟﻌﻘد‪ ،‬وإﻋﺎدة‬
‫ﺗﻘﯾﯾم ﻣدة اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬وإﻋﺎدة ﻗﯾﺎس ﺑﻧد ﻣطﻠوﺑﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﺑﺎﺳﺗﺧدام ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم اﻟﻣﻌدل وإﺟراء ﺗﻌدﯾل ﻣﻘﺎﺑل‬
‫ﻟﺑﻧد ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬إذا ﺗم اﻟﻧص ﻋﻠﻰ اﻟﻣدﻓوﻋﺎت اﻟﻣﺳﺗﻠﻣﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﻓﻲ‬
‫ﺷروط وأﺣﻛﺎم ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺗﻌﺗﻣد ﻋﻠﻰ ﺣﻘﺎﺋﻖ وظروف ﻣﻌﯾﻧﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ‪ -‬ﻣن ﻣﻧظور اﻟﻣؤﺟر‬
‫ﺗﻌﺗﻣد ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣؤﺟر ﻟﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﻋﻠﻰ ﺗﺻﻧﯾف ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬ﯾﻘوم اﻟﻣؤﺟر ﺑﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد‬
‫إﯾﺟﺎر ﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﻛﻌﻘد إﯾﺟﺎر ﺟدﯾد ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ ﺳرﯾﺎن اﻟﺗﻌدﯾل‪ ،‬ﻣﻊ اﻋﺗﺑﺎر أي ﻣدﻓوﻋﺎت إﯾﺟﺎر ﻣدﻓوﻋﺔ ﻣﺳﺑﻘﺎ ً أو‬
‫ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻌﻘد اﻷﺻﻠﻲ ﻛﺟزء ﻣن ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﻟﻌﻘد اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺟدﯾد‪ .‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺗﻌدﯾل ﻋﻘد‬
‫اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻣوﯾﻠﻲ اﻟذي ﻻ ﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎﺑﮫ ﻛﻌﻘد إﯾﺟﺎر ﻣﻧﻔﺻل‪ ،‬ﯾﻘوم اﻟﻣؤﺟر ﺑﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﻛﻌﻘد‬
‫إﯾﺟﺎر ﺟدﯾد ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ ﺳرﯾﺎن اﻟﺗﻌدﯾل‪ ،‬وﯾﻘﯾس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﻌﻧﻲ ﺑﺎﻋﺗﺑﺎره ﺻﺎﻓﻲ‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻔور ﻗﺑل ﺗﺎرﯾﺦ ﺳرﯾﺎن ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر إذا ﻛﺎن ﻗد ﺗم ﺗﺻﻧﯾف ﻋﻘد‬
‫اﻹﯾﺟﺎر ﻛﻌﻘد إﯾﺟﺎر ﺗﺷﻐﯾﻠﻲ‪ .‬وإﻻ‪ ،‬ﯾطﺑﻖ اﻟﻣؤﺟر ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻣوﯾﻠﻲ اﻟذي ﻻ ﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎﺑﮫ ﻛﻌﻘد إﯾﺟﺎر ﻣﻧﻔﺻل‪.‬‬
‫‪ 61‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﺗﺗطﻠب اﻟﻔﻘرة ‪ 81‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﻣؤﺟر اﻻﻋﺗراف‬
‫ﺑﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﻣن ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ ﻛﺈﯾرادات إﻣﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﺳط اﻟﺛﺎﺑت أو ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻧظﺎﻣﻲ‬
‫آﺧر‪ .‬وﻻ ﯾﺣدد اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﻌﯾﺎر ﺗﺣﺻﯾل‪ ،‬اﻟذي ﯾﺟب‬
‫اﺳﺗﯾﻔﺎؤه ﺣﺗﻰ ﯾﺗﻣﻛن اﻟﻣؤﺟر ﻣن اﻻﻋﺗراف ﺑﺈﯾرادات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ‪ .‬وﻣن ﺛم‪ ،‬ﯾﻣﻛن ﻟﻠﻣؤﺟر اﻻﺳﺗﻣرار‬
‫ﻓﻲ اﻻﻋﺗراف ﺑﺈﯾرادات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﯾﺣﺗﺎج اﻟﻣؤﺟر إﻟﻰ ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ وﻓﻘﺎ ً‬
‫ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ‪ .‬وﯾﺟب اﻻﻋﺗراف‬
‫ﺑﺧﺳﺎﺋر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻋﻠﻰ ذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﺑﺷﻛل ﻣﻧﻔﺻل ﻛﻣﺻروف‪.‬‬
‫ﯾﻧطﺑﻖ ﺗﻌدﯾل ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ اﻟﺻﺎدر ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪ 28‬ﻣﺎﯾو ‪ 2020‬ﻓﻘط ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن‪،‬‬
‫وﺗظل ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣؤﺟر ﻛﻣﺎ ھﻲ وﻟم ﯾﺗم ﺗﻘدﯾم أي إﻋﻔﺎءات ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ .‬وﻗد ﺗﻧﺷﺄ ﺑﻌض اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫ﻟﻠﻣؤﺟرﯾن‪ ،‬ﻓﻲ ظل اﻟظروف اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﻣﺎ ﯾﻠﻲ؛‬
‫أ( ﺗﺧﻔﯾض ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﻟﺷﮭر ﻣﻌﯾن ﺑﺳﺑب ﺑﻧد اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة أو اﻟﻘﺎﻧون أو اﻟﻠواﺋﺢ اﻟﻣﻌﻣول ﺑﮭﺎ‪،‬‬
‫ب( ﻣﻧﺢ اﻟﻣؤﺟر طواﻋﯾﺔً ﺗﺄﺟﯾل دﻓﻊ إﯾﺟﺎر ﻗﺻﯾر اﻷﺟل ﻟﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﺗﻛون ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻟوﻻ‬
‫ھذا اﻟﺗﺄﺟﯾل‪ ،‬و‬
‫ج( ﺗﻧﺎزل اﻟﻣؤﺟر طواﻋﯾﺔً ﻋن ﺑﻌض ﻣدﻓوﻋﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﻗﺑل اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﮭﺎ‪.‬‬
‫وﻻ ﺗزال ﺑﻌض اﻟﻣﺳﺎﺋل اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻌﻣﻠﻲ ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﺗﻌدﯾل اﻷﺧﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺷﺄن اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر ﻗﯾد اﻟﻣﻧﺎﻗﺷﺔ‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﻗد ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻣﺎ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر أو اﻟﻣؤﺟر‪ .‬وﻧظراً ﻻﺧﺗﻼف ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر ﺑﯾن اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر‬
‫واﻟﻣؤﺟر‪ ،‬ﺧﺻوﺻﺎ ً ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم ﺗﻌدﯾل ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﻣن اﻟﻣﮭم ﻟﻠﺷرﻛﺎت أن‬
‫ﺗﻔﮭم اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﺑﻌد ﻣراﻋﺎة اﻟﺗﻌدﯾل اﻷﺧﯾر اﻟﺻﺎدر ﻋن ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ﺑﺷﺄن اﻣﺗﯾﺎز‬
‫اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت‪:‬‬
‫ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر )اﻟﺗﻌدﯾﻼت‪ ،‬اﻹﻧﮭﺎء اﻟﻛﺎﻣل أو اﻟﺟزﺋﻲ‪ ،‬اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر(‬
‫• ﺗﺣﻠﯾل ﺷروط اﻣﺗﯾﺎز اﻹﯾﺟﺎر ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ‪ ،‬أي ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻣﺗﯾﺎز اﻹﯾﺟﺎر ھو اﻣﺗﯾﺎز إﯾﺟﺎر ﻣﺗﻌﻠﻖ ﺑﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ‬
‫ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬وﯾﻧدرج ﺿﻣن اﻟﺗﻌدﯾل اﻷﺧﯾر ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟدوﻟﻲ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ رﻗم ‪ 16‬أم ﻻ‪.‬‬
‫• إذا ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك ﺗﻐﯾﯾرات ﺟوھرﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﻓﻌﻧدﺋ ٍذ ﯾﻠزم ﻣﻌرﻓﺔ ﻛﯾﻔﯾﺔ ﺣﺳﺎب ھذه اﻟﺗﻌدﯾﻼت وﻓﻘﺎ ً‬
‫ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻧظرا ً ﻷﻧﮫ ﻓﻲ ﻣﺛل ھذه اﻟﺣﺎﻻت ﻟن ﯾﻛون‬
‫اﻟﺑدﯾل اﻟﻌﻣﻠﻲ ﻣن اﻟﺗﻌدﯾل اﻷﺧﯾر اﻟﺻﺎدر ﻋن ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ﻗﺎﺑﻼً ﻟﻠﺗطﺑﯾﻖ‪.‬‬
‫• ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻧﺗﻘﺎل ﻟﻠﺗﻌدﯾل اﻷﺧﯾر اﻟﺻﺎدر ﻋن ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺻﺣﯾﺣﺔ‪.‬‬
‫• اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﻣؤﺷر ﯾؤدي إﻟﻰ اﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻟﺑﻧد ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام ﺑﺳﺑب‬
‫ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫• ﯾﺧﺗﻠف اﻷﺛر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟدﻓﻌﺔ اﻟﻣﺳﺗﻠﻣﺔ ھﻲ ﺗﻌدﯾل ﻋﻠﻰ ﻋﻘد إﯾﺟﺎر أم ﻻ‪.‬‬
‫• ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠﻖ ﺑﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬وﺗطﺑﯾﻖ اﻟﺑداﺋل اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ‪،‬‬
‫وأﺛر ھذه اﻟﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬إﻟﺦ‪ ،‬ﻣن أﺟل ﻓﮭم أﻓﺿل ﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 62‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :11‬اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات )اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ‬

‫اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﮭﺎﻣﺔ( )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫رﻗم ‪(8‬‬
 ‫اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ - 8‬اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ‬
‫اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻷﺧطﺎء )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(8‬‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﻻ ﯾﻣﻛن ﻗﯾﺎس اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺑﻧود ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑدﻗﺔ ﻟﻛن ﯾﻣﻛن ﺗﻘدﯾرھﺎ ﻓﻘط‪ .‬وﻧظرا ً ﻷن ھذه اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫ﺗﻧﺷﺄ ﻣن ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺗﺄﺻل ﻓﻲ أﻧﺷطﺔ اﻟﺷرﻛﺔ‪ ،‬ﻓﻘد ﺗﻛون ھﻧﺎك ﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﺗﻘدﯾر إذا ﺗﻐﯾرت اﻟظروف اﻟﺗﻲ‬
‫اﺳﺗﻧد إﻟﯾﮭﺎ اﻟﺗﻘدﯾر‪ ،‬أو إذا ﺗم اﻛﺗﺳﺎب ﻣﻌﻠوﻣﺎت أو ﺧﺑرة ﺟدﯾدة‪ .‬وﻣن ﻧﺎﺣﯾﺔ أﺧرى‪ ،‬ﯾﻣﻛن أن ﯾﺣدث اﻟﺗﻐﯾر ﻓﻲ اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ إذا ﻛﺎن اﻟﺗﻐﯾر ﺳﯾؤدي إﻟﻰ ﺗﻘدﯾم اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣوﺛوﻗﺔ وأﻛﺛر ﺻﻠﺔ ﺣول ﺗﺄﺛﯾرات اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت أو‬
‫اﻷﺣداث أو اﻟظروف اﻷﺧرى ﻋﻠﻰ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة أو أداﺋﮭﺎ اﻟﻣﺎﻟﻲ أو ﺗدﻓﻘﺎﺗﮭﺎ اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﺣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﯾؤﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ اﻷﺳواق اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وﺗواﺟﮫ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺻﻧﺎﻋﺎت ﺗﻘرﯾﺑﺎ ً‬
‫ﺗﺣدﯾﺎت ﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻟﺟﮭود اﻟﻣﺑذوﻟﺔ ﻟﻣواﺟﮭﺔ ھذه اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ‪ .‬وﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﻌدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣرﺗﺑط‬
‫ﺑﺎﻟطﺑﯾﻌﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺳﺑوﻗﺔ ﻟﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﺗواﺟﮫ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺗﺣدﯾﺎت ﺗﺗﻌﻠﻖ ﺑﺎﺧﺗﯾﺎر اﻻﻓﺗراﺿﺎت‬
‫اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ووﺿﻊ ﺗﻘدﯾرات ﻣوﺛوﻗﺔ‪ .‬وﻓﻲ ﻣﻌظم اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات ﺑﺳﺑب‬
‫اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟظروف أو اﻷوﺿﺎع اﻟﺗﻲ ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة أو أداﺋﮭﺎ اﻟﻣﺎﻟﻲ أو ﺗدﻓﻘﺎﺗﮭﺎ اﻟﻧﻘدﯾﺔ أو ﻧﺗﯾﺟﺔ‬
‫ﻷﺣدث اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ واﻟﻣوﺛوﻗﺔ‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻻ ﺗزال اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻣطﺎﻟﺑﺔ ﺑﻣوﺟب اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑوﺿﻊ ﺗﻘدﯾرات ﺗدﻋم اﻟﻌدﯾد ﻣن‬
‫اﻻﺳﺗﻧﺗﺎﺟﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ .‬وﻟوﺿﻊ اﻟﺗﻘدﯾرات‪ ،‬ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ وﻛذﻟك ﻣﺎ إذا‬
‫ﻛﺎﻧت ﻗد اﺳﺗوﻓت ﺟﻣﯾﻊ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻹﻓﺻﺎح اﻟﻣﻌﻣول ﺑﮭﺎ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺗﻠك اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪1‬‬
‫ﻋرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﻗد ﯾﻠزم إﺟراء ﻋدد ﻣن اﻻﻓﺗراﺿﺎت أو اﻟﺗﻘدﯾرات ﻷﻛﺛر ﻣن ﻏرض واﺣد )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪،‬‬
‫ﻗد ﺗﻛون اﻹﯾرادات اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ذات ﺻﻠﺔ ﺑﺎﺧﺗﺑﺎرات اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ واﻻﻋﺗراف ﺑﻣوﺟودات اﻟﺿرﯾﺑﺔ اﻟﻣؤﺟﻠﺔ(‪ .‬وﯾﺟب‬
‫اﺳﺗﺧدام اﻓﺗراﺿﺎت ﻣﺗﺳﻘﺔ ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻟﺗﻘﯾﯾﻣﺎت ذات اﻟﺻﻠﺔ‪ .‬ﯾﺗم ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 8‬اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻷﺧطﺎء ﻋﻧد اﺧﺗﯾﺎر اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ وﺗطﺑﯾﻘﮭﺎ‪ ،‬وﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﻐﯾرات‬
‫ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات وﻋﻛس ﺗﺻﺣﯾﺣﺎت أﺧطﺎء اﻟﻔﺗرة اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫وﻋﻧد إﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر ﻓﻲ أوﻗﺎت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﮭم ﺑﺷﻛل ﺧﺎص ﺗزوﯾد ﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑرؤﯾﺔ ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﺣول‬
‫ﻣروﻧﺔ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻓﻲ ﻣواﺟﮭﺔ ﺣﺎﻟﺔ ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ وﻓﮭم اﻻﻓﺗراﺿﺎت واﻷﺣﻛﺎم اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗم اﺗﺧﺎذھﺎ ﻋﻧد إﻋداد‬
‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﺗم اﻟﺗطرق إﻟﻰ اﻟﻣﻧﺎﻗﺷﺎت ﺣول ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻷﺣﻛﺎم اﻟﮭﺎﻣﺔ واﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫وﻣﺻﺎدر اﻟﺗﻘدﯾر ﻏﯾر اﻟﻣؤﻛد ﻓﻲ ﻗﺳم ﻋرض اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻧﺷﺄ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻋن ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺗﺄﺻﻠﺔ ﻓﻲ أﻧﺷطﺔ اﻟﺷرﻛﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﯾﻌﻧﻲ أن اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺑﻧود ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻻ ﯾﻣﻛن ﻗﯾﺎﺳﮭﺎ ﺑدﻗﺔ وﻟﻛن ﯾﻣﻛن ﺗﻘدﯾرھﺎ ﻓﻘط‪ .‬ﯾﺗم ﺗﺷﻛﯾل اﻟﺗﻘدﯾرات ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻷﺣﻛﺎم ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ أﺣدث‬
‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ واﻟﻣوﺛوﻗﺔ‪ .‬وﺗﺷﻣل اﻷﻣﺛﻠﺔ اﻟﺷﺎﺋﻌﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟدﯾون اﻟﻣﻌدوﻣﺔ )ﻣذﻛورة ﻓﻲ وﺛﯾﻘﺔ أﺧرى(؛‬ ‫•‬
‫اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻌﺎدل ﻟﻠﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أو اﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )ﻣذﻛورة ﻓﻲ وﺛﯾﻘﺔ أﺧرى(؛‬ ‫•‬
‫اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )ﻣذﻛور ﻓﻲ وﺛﯾﻘﺔ أﺧرى(؛‬ ‫•‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات ‪ -‬ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺗﻐﯾر )ﻣذﻛور ﻓﻲ وﺛﯾﻘﺔ أﺧرى(؛‬ ‫•‬
‫اﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺿﻣﺎن )ﻣذﻛورة ﻓﻲ وﺛﯾﻘﺔ أﺧرى(؛‬ ‫•‬
‫اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر وﻣدة ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر )ﻣذﻛورة ﻓﻲ وﺛﯾﻘﺔ أﺧرى(؛‬ ‫•‬
‫ﻣﺧﺻﺻﺎت ﺗﻘﺎدم اﻟﻣﺧزون؛و‬ ‫•‬
‫اﻷﻋﻣﺎر اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ واﻟﻘﯾم اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ وﻧﻣط اﻻﺳﺗﮭﻼك اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻠﻣزاﯾﺎ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣوﺟودة ﻓﻲ اﻟﻣوﺟودات‬ ‫•‬
‫اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗﮭﻼك واﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ‪.‬‬
‫‪ 64‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫ﯾﻌد اﺳﺗﺧدام اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ أﻣرا ً ﺿرورﯾﺎ ً ﻓﻲ إﻋداد اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﻗد ﯾﻠزم ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﺗﻘدﯾر إذا‬
‫ﺗﻐﯾرت اﻟظروف اﻟﺗﻲ اﺳﺗﻧد إﻟﯾﮭﺎ اﻟﺗﻘدﯾر‪ ،‬أو إذا ﺗم اﻛﺗﺳﺎب ﻣﻌﻠوﻣﺎت أو ﺧﺑرة ﺟدﯾدة‪ .‬وﻻ ﺗﺗﻌﻠﻖ ﻣراﺟﻌﺔ‬
‫اﻟﺗﻘدﯾر ﺑﺎﻟﻔﺗرات اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ وﻻ ﺗﻌﺎدل ﺗﺻﺣﯾﺢ ﺧطﺄ‪.‬‬
‫إن اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ھو ﻋﺑﺎرة ﻋن "ﺗﻌدﯾل اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت‪ ،‬أو‬
‫ﻣﻘدار اﻻﺳﺗﮭﻼك اﻟدوري ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‪ ،‬اﻟذي ﯾﻧﺗﺞ ﻋن ﺗﻘﯾﯾم اﻟوﺿﻊ اﻟﺣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت‪،‬‬
‫واﻟﻣﻧﺎﻓﻊ واﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﮭﺎ‪ .‬وﺗﻧﺷﺄ اﻟﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻋن‬
‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺟدﯾدة أو اﻟﺗطورات اﻟﺟدﯾدة‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻟﯾﺳت ﺗﺻﺣﯾﺣﺎت ﻟﻸﺧطﺎء‪.‬‬
‫وﺗﺟدر اﻹﺷﺎرة إﻟﻰ أن اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ أﺳﺎس اﻟﻘﯾﺎس اﻟﻣطﺑﻖ ﻋﻠﻰ ﺑﻧد ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﯾﺷﻛل ﺗﻐﯾﯾرا ً ﻓﻲ‬
‫اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬وﻟﯾس ﺗﻐﯾﯾرا ً ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‪ .‬ﻓﻲ اﻟظروف اﻟﺗﻲ ﯾﺻﻌب ﻓﯾﮭﺎ اﻟﺗﻣﯾﯾز ﺑﯾن اﻟﺗﻐﯾﯾر‬
‫ﻓﻲ اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‪ ،‬ﯾﺗم اﻟﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻛﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‪.‬‬

‫ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬

‫ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﺗﺄﺛﯾر اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺎ ً ﻣن ﺧﻼل ﺗﺿﻣﯾﻧﮫ ﻓﻲ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻓﻲ‪:‬‬
‫أ( ﻓﺗرة اﻟﺗﻐﯾﯾر‪ ،‬إذا ﻛﺎن اﻟﺗﻐﯾﯾر ﯾؤﺛر ﻋﻠﻰ ﺗﻠك اﻟﻔﺗرة ﻓﻘط )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻣراﺟﻌﺔ ﺗﻘدﯾر اﻟدﯾون‬
‫اﻟﻣﻌدوﻣﺔ(؛ أو‬
‫ب( ﻓﺗرة اﻟﺗﻐﯾﯾر واﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ ،‬إذا ﻛﺎن اﻟﺗﻐﯾﯾر ﯾؤﺛر ﻋﻠﻰ ﻛﻠﯾﮭﻣﺎ )ﻣﺛل ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﻌﻣر اﻹﻧﺗﺎﺟﻲ اﻟﻣﻘدر‬
‫ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات اﻟﻘﺎﺑل ﻟﻼﺳﺗﮭﻼك(‪.‬‬
‫إﻟﻰ اﻟﺣد اﻟذي ﯾؤدي ﻓﯾﮫ اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ إﻟﻰ ﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت‪ ،‬أو ﯾﺗﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﺑﻧد ﻣن ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺟب اﻻﻋﺗراف ﺑﮫ ﻋن طرﯾﻖ ﺗﻌدﯾل اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات أو ﺑﻧد‬
‫اﻟﻣطﻠوﺑﺎت أو ﺑﻧد ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ اﻟﻣﻌﻧﻲ ﻓﻲ ﻓﺗرة اﻟﺗﻐﯾﯾر‪.‬‬
‫وﻋﻧﻲ اﻻﻋﺗراف اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ أﻧﮫ ﯾﺗم ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت‬
‫واﻷﺣداث واﻟظروف اﻷﺧرى ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر‪.‬‬

‫ﻋرض ﺗﺄﺛﯾر اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬

‫ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﺿﻣن اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‪ ،‬ﯾﺟب اﻻﻋﺗراف ﺑﮭذا اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ‬
‫ﻧﻔس اﻟﺑﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪ ،‬إﻻ إذا ﻛﺎن اﻟﻣﻌﯾﺎر ﯾﺗطﻠب ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬إذا ﺗم ﺗﺧﻔﯾض‬
‫أﻓﺿل ﺗﻘدﯾر ﻟﻣﺧﺻص ﻣطﺎﻟﺑﺔ ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ‪ ،‬ﻓﯾﺟب إدراج اﻟرﺻﯾد اﻟﻣدرج ﺿﻣن اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻓﻲ ﻧﻔس ﺑﻧد‬
‫اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟذي ﺗم ﻓﯾﮫ اﻻﻋﺗراف ﺑﺑﻧد اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻷﺻﻠﻲ‪ .‬وﯾﺿﻣن ذﻟك ﺻﺣﺔ اﻟﻣﺻﺎرﯾف اﻟﺗراﻛﻣﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ ﺗﺣت ھذا اﻟﺑﻧد‪.‬‬
‫وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬إذا ﺗﺳﺑب اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻓﻲ ﺣدوث ﺗﺷوﯾﮫ ﺟوھري ﻓﻲ ﺑﻧد ﻣﺻﺎرﯾف‬
‫ﻣﻌﯾن‪ ،‬ﻓﻘد ﯾﻛون اﻹﻓﺻﺎح اﻹﺿﺎﻓﻲ ﻣطﻠوﺑﺎ ً وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 1:97‬ﺣﯾث ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻛون ﺑﻧود‬
‫اﻟدﺧل أو اﻟﻣﺻﺎرﯾف ﺟوھرﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻹﻓﺻﺎح ﻋن طﺑﯾﻌﺗﮭﺎ وﻣﺑﻠﻐﮭﺎ ﺑﺷﻛل ﻣﻧﻔﺻل‪.‬‬

‫‪ 65‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻹﻓﺻﺎح ﻋن طﺑﯾﻌﺔ وﻣﺑﻠﻎ اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟذي ﻟﮫ ﺗﺄﺛﯾر ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ أو‬
‫ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﯾﻛون ﻟﮫ ﺗﺄﺛﯾر ﻓﻲ اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ ،‬ﺑﺎﺳﺗﺛﻧﺎء اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻣن ﻏﯾر اﻟﻌﻣﻠﻲ ﺗﻘدﯾر ھذا اﻟﺗﺄﺛﯾر‪.‬‬
‫إذا ﻟم ﯾﺗم اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﻣﻘدار اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻓﻲ اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻷن ﺗﻘدﯾره ﻏﯾر ﻋﻣﻠﻲ‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة‬
‫اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ھذه اﻟﺣﻘﯾﻘﺔ‪.‬‬

‫ﻣﺛﺎل ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬

‫أ‪ -‬ﻣﺧﺻﺻﺎت ﺗﻘﺎدم اﻟﻣﺧزون‬
‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫ﻗد ﻻ ﯾﻣﻛن اﺳﺗرداد ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻣﺧزون إذا ﺗﻌرض ھذا اﻟﻣﺧزون ﻟﻠﺗﻠف‪ ،‬أو إذا أﺻﺑﺢ ﻣﺗﻘﺎدﻣﺎ ً ﺑﺷﻛ ٍل ﻛﻠﻲ أو‬
‫ﺟزﺋﻲ‪ ،‬أو إذا اﻧﺧﻔﺿت أﺳﻌﺎر ﺑﯾﻌﮫ‪ .‬وﻗد ﺗﻛون ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻣﺧزون أﯾﺿﺎ ً ﻏﯾر ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ زﯾﺎدة‬
‫اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﻘدرة ﻟﻺﻛﻣﺎل أو اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﻘدرة اﻟﺗﻲ ﺳﯾﺗم ﺗﻛﺑدھﺎ ﻹﺟراء اﻟﺑﯾﻊ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم‬
‫‪[28-2‬‬
‫وﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﻣن اﻟﻣطﻠوب ﺑﻣوﺟب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ - 2‬اﻟﻣﺧزون ﻗﯾﺎس اﻟﻣﺧزون ﺑﺎﻟﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫وﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﻣﻛن ﺗﺣﻘﯾﻘﮭﺎ‪ ،‬أﯾﮭﻣﺎ أﻗل‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﻗد ﯾؤﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﺳﺗرداد أرﺻدة اﻟﻣﺧزون‪ .‬وﻗد ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ ﺑﻌض اﻟﻣﻧﺷﺂت‬
‫اﻟﺗﻲ ﻟدﯾﮭﺎ ﻣﺧزون ﻣوﺳﻣﻲ أو ﺧﺎﺿﻌﺔ ﻻﻧﺗﮭﺎء اﻟﺻﻼﺣﯾﺔ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﺗﺧﻔﯾض ﺑﺳﺑب اﻟﺗﻘﺎدم أو‬
‫اﻟﻣﺧزون ﺑطﻲء اﻟﺣرﻛﺔ ﻗد ﯾﻛون ﺿرورﯾﺎ ً ﻓﻲ ﻓﺗرة ﻣرﺣﻠﯾﺔ أو ﺳﻧوﯾﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺑطء وﺗﯾرة اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪ .‬وﻗد‬
‫ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻷﺧرى إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﺣدوث اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﺳﻌر اﻟﺑﯾﻊ اﻟﻣﻘدر ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣﺳﺗﻘﺑل‪ ،‬اﻷﻣر اﻟذي ﻗد ﯾﺗطﻠب ﺗﺧﻔﯾض ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻣﺧزون ﻓﻲ ﻓﺗرة ﻣرﺣﻠﯾﺔ أو ﺳﻧوﯾﺔ‪.‬‬
‫• وﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺻﻌﺑﺔ‪ ،‬ﻗد ﯾﻛون ﺣﺳﺎب ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﻣﻛن ﺗﺣﻘﯾﻘﮭﺎ أﻛﺛر ﺻﻌوﺑﺔ وﯾﺗطﻠب‬
‫أﺳﺎﻟﯾب أو اﻓﺗراﺿﺎت أﻛﺛر ﺗﻔﺻﯾﻼً‪ .‬وﯾﺟب أن ﺗﻧﻌﻛس ﺧﺳﺎﺋر اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣﺧزون اﻟﻣؤﻗت ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة‬
‫اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺣدﺛت ﻓﯾﮭﺎ‪ ،‬ﻣﻊ اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻻﺳﺗردادات اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻛﺄرﺑﺎح ﻓﻲ اﻟﻔﺗرات اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫• وﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣﻣﺎرﺳﺎﺗﮭﺎ ﻟﺗﺣ ّﻣل اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺑﺎﺷرة اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ إذا أﺻﺑﺣت أﺣﺟﺎم اﻹﻧﺗﺎج‬
‫ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﺑﺷﻛل ﻏﯾر ﻋﺎدي ﺧﻼل اﻟﻌﺎم ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻹﻏﻼق اﻟﻣﺻﺎﻧﻊ أو اﻧﺧﻔﺎض اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ ﻣﻧﺗﺟﺎﺗﮭﺎ‪.‬‬
‫وﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 2‬ﺗﺧﺻﯾص ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻹﻧﺗﺎج اﻟﻣﺑﺎﺷرة اﻟﻣﺗﻐﯾرة ﻟﻛل وﺣدة إﻧﺗﺎج‬
‫ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻣﻧﺷﺂت اﻹﻧﺗﺎج‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾدﻋو إﻟﻰ ﺗﺧﺻﯾص اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺑﺎﺷرة اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﻟﻛل وﺣدة‬
‫إﻧﺗﺎج ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟطﺎﻗﺔ اﻻﺳﺗﯾﻌﺎﺑﯾﺔ اﻟﻌﺎدﯾﺔ ﻟﻣﻧﺷﺂت اﻹﻧﺗﺎج‪ .‬وﻗد ﯾؤﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﻧﺷﺂت اﻟﺗﺻﻧﯾﻊ ﺑﻌدة طرق )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻧﻘص اﻟﻌﻣﺎﻟﺔ واﻟﻣواد أو ﺗﻌطل اﻟﻣﺻﻧﻊ ﻏﯾر اﻟﻣﺧطط ﻟﮫ(‬
‫واﻟﺗﻲ‪ ،‬إذا اﺳﺗﻣرت‪ ،‬ﻗد ﺗؤدي إﻟﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻏﯾر طﺑﯾﻌﻲ ﻓﻲ ﻣﻌدﻻت إﻧﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة‪ .‬وﻓﻲ ﻣﺛل ھذه‬
‫اﻟظروف‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة أﻻ ﺗزﯾد ﻣن ﻣﺑﻠﻎ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺑﺎﺷرة اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ اﻟﻣﺧﺻﺻﺔ ﻟﻛل ﺑﻧد ﻣن ﺑﻧود‬
‫اﻟﻣﺧزون‪ .‬وﺑدﻻً ﻣن ذﻟك‪ ،‬ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺑﺎﺷرة اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺧﺻﺻﺔ ﺿﻣن اﻷرﺑﺎح أو‬
‫اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة اﻟﺗﻲ ﺗم ﺗﻛﺑدھﺎ ﻓﯾﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ 66‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﯾﺗم إﺟراء ﺗﻘﯾﯾم ﺟدﯾد ﻟﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﻣﻛن ﺗﺣﻘﯾﻘﮭﺎ ﻓﻲ ﻛل ﻓﺗرة ﻻﺣﻘﺔ‪ .‬ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻧﺗﮭﻲ اﻟظروف اﻟﺗﻲ أدت‬
‫ﺳﺎﺑﻘﺎ ً إﻟﻰ ﺗﺧﻔﯾض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣﺧزون إﻟﻰ ﻣﺎ دون اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ أو ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ھﻧﺎك دﻟﯾل واﺿﺢ ﻋﻠﻰ زﯾﺎدة ﻓﻲ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﻣﻛن ﺗﺣﻘﯾﻘﮭﺎ ﺑﺳﺑب اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺗﻐﯾرة‪ ،‬ﯾﺗم ﻋﻛس ﻣﺑﻠﻎ اﻟﺗﺧﻔﯾض )أي ﯾﻘﺗﺻر‬
‫اﻟﻌﻛس ﻋﻠﻰ ﻣﺑﻠﻎ اﻟﺗﺧﻔﯾض اﻷﺻﻠﻲ( ﺑﺣﯾث ﺗﺻﺑﺢ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ اﻟﺟدﯾدة ھﻲ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ وﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﻣﻣﻛن ﺗﺣﻘﯾﻘﮭﺎ اﻟﻣﻌدﻟﺔ‪ ،‬أﯾﮭﻣﺎ أﻗل‪.‬‬

‫ب‪ -‬طرﯾﻘﺔ اﻻﺳﺗﮭﻼك واﻷﻋﻣﺎر اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗﮭﻼك واﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ‬
‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 16‬اﻟﻣﻣﺗﻠﻛﺎت واﻵﻻت واﻟﻣﻌدات‪ ،‬ﺗﺷﻣل اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ ﺗؤﺧذ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر‬
‫ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد اﻟﻌﻣر اﻹﻧﺗﺎﺟﻲ ﻟﺑﻧد ﻣوﺟودات ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‪ .‬ﯾﺗم ﺗﻘﯾﯾم اﻻﺳﺗﺧدام ﺑﺎﻟرﺟوع إﻟﻰ اﻟطﺎﻗﺔ اﻻﺳﺗﯾﻌﺎﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺑﻧد‬
‫اﻟﻣوﺟودات أو اﻟﻣﺧرﺟﺎت اﻟﻣﺎدﯾﺔ‪.‬‬
‫• اﻟﺗﻠف اﻟﻣﺎدي اﻟﻣﺗوﻗﻊ اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن اﻻﺳﺗﻌﻣﺎل‪.‬‬
‫• اﻟﺗﻘﺎدم اﻟﺗﻘﻧﻲ أو اﻟﺗﺟﺎري اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن اﻟﺗﻐﯾرات أو اﻟﺗﺣﺳﯾﻧﺎت ﻓﻲ اﻹﻧﺗﺎج‪ ،‬أو ﻣن ﺗﻐﯾﯾر طﻠب اﻟﺳوق ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﻧﺗﺞ أو اﻟﺧدﻣﺔ اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫• اﻟﻘﯾود اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ أو اﻟﻘﯾود اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﺳﺗﺧدام ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‪ ،‬ﻣﺛل ﺗوارﯾﺦ اﻧﺗﮭﺎء ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر ذات‬
‫اﻟﻌﻼﻗﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺑدأ اﺳﺗﮭﻼك ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻣﺗﺎﺣﺎ ً ﻟﻼﺳﺗﺧدام‪ ،‬أي ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻓﻲ اﻟﻣوﻗﻊ أو اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻟﻼزﻣﺔ‬
‫ﻟﯾﻛون ﻗﺎدرا ً ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣل ﺑﺎﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﻣﻘﺻودة ﻣن ﺟﺎﻧب اﻹدارة‪ .‬ﯾﺗوﻗف اﺳﺗﮭﻼك ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﻓﻲ اﻟﺗﺎرﯾﺦ‬
‫اﻟذي ﯾﺗم ﻓﯾﮫ ﺗﺻﻧﯾف ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮫ ﻟﻠﺑﯾﻊ )أو ﻣدرج ﻓﻲ ﻣﺟﻣوﻋﺔ اﺳﺗﺑﻌﺎد ﻣﺻﻧﻔﺔ‬
‫ﻛﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ ﻟﻠﺑﯾﻊ( وﻓﻘًﺎ ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 5‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺗﺎرﯾﺦ إﯾﻘﺎف اﻻﻋﺗراف‬
‫ﺑﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‪ .‬ﻟذﻟك‪ ،‬ﻻ ﯾﺗوﻗف اﻻﺳﺗﮭﻼك ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺻﺑﺢ ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر ﻣﺳﺗﻐل أو ﯾﺗم إﯾﻘﺎﻓﮫ ﻣن‬
‫اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﻧﺷط‪ ،‬ﻣﺎ ﻟم ﯾﻛن ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﻗد ﺗم اﺳﺗﮭﻼﻛﮫ ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻓﻲ ظل اﺳﺗﺧدام طرق‬
‫اﻻﺳﺗﮭﻼك‪ ،‬ﻗد ﺗﺻﺑﺢ رﺳوم اﻻﺳﺗﮭﻼك ﺻﻔراً ﺑﯾﻧﻣﺎ ﻻ ﯾوﺟد إﻧﺗﺎج‪.‬‬
‫إن اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ھﻲ اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘدر اﻟذي ﺳﺗﺣﺻل ﻋﻠﯾﮫ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺣﺎﻟﯾﺎ ً ﻣن اﺳﺗﺑﻌﺎد ﺑﻧد‬
‫اﻟﻣوﺟودات‪ ،‬ﺑﻌد ﺧﺻم اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﻘدرة ﻟﻼﺳﺗﺑﻌﺎد‪ ،‬إذا ﻛﺎن ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﺑﺎﻟﻔﻌل ﻓﻲ اﻟﻌﻣر واﻟﺣﺎﻟﺔ‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻋﻣره اﻹﻧﺗﺎﺟﻲ‪.‬‬
‫ﯾﺟب ﻣراﺟﻌﺔ طرﯾﻘﺔ اﻻﺳﺗﮭﻼك واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ واﻟﻌﻣر اﻹﻧﺗﺎﺟﻲ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻛل‬
‫ﺳﻧﺔ ﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وإذا اﺧﺗﻠﻔت اﻟﺗوﻗﻌﺎت ﻋن اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻓﯾﺟب اﺣﺗﺳﺎب اﻟﺗﻐﯾﯾر )اﻟﺗﻐﯾﯾرات( ﻛﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ‬
‫اﻟﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪.8‬‬
‫إن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 38‬اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ ﻟﮫ ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ﺗﻘرﯾﺑﺎ ً ﻟﺗﻘدﯾر طرﯾﻘﺔ‬
‫اﻻﺳﺗﮭﻼك واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ‪ ،‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﯾﺣﺗوي ﻋﻠﻰ ﺑﻌض اﻟﻌواﻣل اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﻘدﯾر اﻟﻌﻣر اﻹﻧﺗﺎﺟﻲ ﻣﺛل‪:‬‬
‫• دورات ﻋﻣر اﻟﻣﻧﺗﺞ اﻟﻧﻣوذﺟﯾﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ ﺣول ﺗﻘدﯾرات اﻷﻋﻣﺎر اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ‬
‫ﻷﻧواع ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ﻣن اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﺑطرﯾﻘﺔ ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ‪.‬‬
‫• اﺳﺗﻘرار اﻟﻣﺟﺎل اﻟذي ﯾﻌﻣل ﻓﯾﮫ ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات واﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ طﻠب اﻟﺳوق ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت أو اﻟﺧدﻣﺎت‬
‫اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫• اﻹﺟراءات اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﯾن أو اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﯾن اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﯾن‪.‬‬
‫• ﻣﺳﺗوى ﻧﻔﻘﺎت اﻟﺻﯾﺎﻧﺔ اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﻟﻠﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺎﻓﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻣن ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‬
‫وﻗدرة اﻟﻣﻧﺷﺄة واﻟﻧﯾﺔ ﻟﻠوﺻول إﻟﻰ ھذا اﻟﻣﺳﺗوى‪.‬‬
‫‪ 67‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﻌﻣر اﻹﻧﺗﺎﺟﻲ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﯾﻌﺗﻣد ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣر اﻹﻧﺗﺎﺟﻲ ﻟﻠﻣوﺟودات اﻷﺧرى ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،16‬ﻻ ﯾﻣﻛن ﻟﻠﻣﻧﺷﺂت اﻟﺗوﻗف ﻋن اﺳﺗﮭﻼك ﺑﻧد ﻣوﺟودات‬
‫إذا ﻛﺎن ﻏﯾر ﻣﺳﺗﻐل إﻻ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺗﺳﺗﺧدم طرﯾﻘﺔ وﺣدات اﻹﻧﺗﺎج ﺣﯾث ﯾﻣﻛن أن ﺗﻛون رﺳوم‬
‫اﻻﺳﺗﮭﻼك ﺻﻔرا ً ﺑﯾﻧﻣﺎ ﻻ ﯾوﺟد إﻧﺗﺎج‪.‬‬
‫• ﯾﺟب ﺗطﺑﯾﻖ طرﯾﻘﺔ اﻻﺳﺗﮭﻼك اﻟﻣﺗﺑﻌﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗﮭﻼك ﺑﺷﻛل داﺋم ﻣن ﻓﺗرة إﻟﻰ أﺧرى‪ ،‬وإذا‬
‫ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺗﻐﯾﯾر ﻛﺑﯾر ﻓﻲ اﻟﻧﻣط اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻻﺳﺗﮭﻼك اﻟﻣﻧﺎﻓﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣﺿﻣﻧﺔ ﻓﻲ ﺑﻧد‬
‫اﻟﻣوﺟودات‪ ،‬ﯾﺟب ﺗﻐﯾﯾر اﻟطرﯾﻘﺔ ﻟﺗﻌﻛس اﻟﻧﻣط اﻟﻣﺗﻐﯾر‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺳﺗﺧدم ﻣﻧﺷﺎة طرﯾﻘﺔ‬
‫اﻻﺳﺗﮭﻼك ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﺳط اﻟﺛﺎﺑت‪ ،‬ﻓﻘد ﺣددت ﺑﺄن اﻟﻣﻧﺎﻓﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﯾﺗم اﺳﺗﮭﻼﻛﮭﺎ‬
‫ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﻣرور اﻟوﻗت‪ .‬وﺳوف ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ إﺛﺑﺎت أن ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات ﻟم ﯾﻌد ﯾُﺳﺗﮭﻠك ﺑﻣرور اﻟوﻗت‬
‫ﻣن أﺟل اﻟﺗﻐﯾﯾر إﻟﻰ طرﯾﻘﺔ اﻹﻧﺗﺎج‪ ،‬واﻟذي ﯾﻣﻛن اﻋﺗﺑﺎره ظرﻓﺎ ً ﻧﺎدرا ً‪.‬‬
‫• ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻛ ٍل ﻣن اﻟﻣوﺟودات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗﮭﻼك واﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ‪ ،‬ﻗد ﺗﺗطﻠب اﻟظروف اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‬
‫أﯾﺿﺎ ً ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻷﻋﻣﺎر اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ واﻟﻘﯾم اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ ﺣﯾث ﯾﻣﻛن أن ﺗﺗﺄﺛر اﻟﻌواﻣل اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم ھذه اﻟﺗﻘدﯾرات ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﺑﺎﻟﺗﻐﯾﯾرات اﻟﺗﻲ أﺣدﺛﮭﺎ ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ .19-‬وﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ‬
‫أن ﺗؤدي اﻟﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ ﺗﻘدﯾرات اﻷﻋﻣﺎر اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ واﻟﻘﯾم اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ إﻟﻰ ﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ ﻣﺻﺎرﯾف اﻻﺳﺗﮭﻼك‬
‫أو اﻹطﻔﺎء‪ ،‬ﻣﺎ ﺳﯾؤﺛر ﻋﻠﻰ ﺗوﻗﻌﺎت إﯾرادات اﻟﻣﻧﺷﺂت واﻷرﺑﺎح ﻗﺑل ﺧﺻم اﻟﻔواﺋد واﻟﺿراﺋب وﻧﺳب‬
‫وﻣﺗطﻠﺑﺎت اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟﻘروض‪ ،‬إﻟﺦ‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ اﻟﺗﺄﻛد ﻣن وﺟود اﻟﺿواﺑط وﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﻣراﺟﻌﺔ ﻟﺿﻣﺎن ﻣراﻋﺎة ﻛل ﺗﻘﯾﯾم‬
‫وﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ ﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‪ ،‬وﻣراﺟﻌﺗﮭﺎ واﻋﺗﻣﺎدھﺎ ﻣن ﻗﺑل ﻣﺳﺗوﯾﺎت‬
‫اﻹدارة اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ودﻋﻣﮭﺎ ﺑﺎﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻟﺗﺣﻠﯾﻼت واﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت أﯾﺿﺎ ً ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﻣﺧﺻﺻﺎت ﺗﻘﺎدم اﻟﻣﺧزون‬
‫• ﺧطط اﻷﻋﻣﺎل واﻟﺗﺷﻐﯾل واﻟﺗﺳوﯾﻖ ﻻﺳﺗرداد اﻟﻣﺧزون‪ .‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت واﻟﻣﺻروﻓﺎت إﻟﻰ‬
‫اﻟﺗﺣدﯾث ﻓﻲ ﺿوء اﻟظروف اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻛﻲ ﺗﺗﺧذ اﻟﺷرﻛﺔ ﻗرارات أﻛﺛر اﺳﺗﻧﺎرة‪.‬‬
‫• وﺑﻣﺟرد ﺗﻘﯾﯾم ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﻣﻛن ﺗﺣﻘﯾﻘﮭﺎ وﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ اﻟﺟدﯾدة ﻟﻠﻣﺧزون‪ ،‬ﯾﺟب إﻋﺎدة اﻟﻧظر‬
‫ﻓﻲ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ ﻟﻛل وﺣدة ﻣن ﻣﺧزوﻧﮭﺎ وﺗﻌدﯾل ﻣﺑﯾﻌﺎﺗﮭﺎ ﻟﻛل وﺣدة ﺑﺷﻛل ﻣﻧﺎﺳب‪ ،‬وﻓﻘًﺎ ﻟﺧطط اﻷﻋﻣﺎل‬
‫واﻟﺗﺳوﯾﻖ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺂت‪.‬‬

‫ب‪ -‬طرﯾﻘﺔ اﻻﺳﺗﮭﻼك واﻷﻋﻣﺎر اﻹﻧﺗﺎﺟﯾﺔ واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗﮭﻼك واﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ‬
‫• إﺟراء ﺗﻘﯾﯾم ﻟﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﺗﻐﯾر ﻓﻲ اﻟظروف ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺳوف ﯾﺳﺗدﻋﻲ ﺗﻐﯾﯾرا ً ﻓﻲ‬
‫اﻟﻧﻣط اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻻﺳﺗﮭﻼك اﻟﻣﻧﺎﻓﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗﮭﻼك واﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ‪.‬‬

‫‪ 68‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﺗﺣدﯾث ﺗوﻗﻌﺎت اﻟطﺎﻗﺔ اﻻﺳﺗﯾﻌﺎﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات اﻟﻘﺎﺑل ﻟﻼﺳﺗﮭﻼك أو اﻟﻣﺧرﺟﺎت‬
‫اﻟﻣﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣراﻋﺎة اﻟﺗﻘﺎدم اﻟﺗﻘﻧﻲ أو اﻟﺗﺟﺎري اﻟﻣﺣﺗﻣل اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋن ﺗﺄﺛﯾر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪.19-‬‬
‫• ﺗﺣدﯾث ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﺗﻲ ﺳﺗﺣﺻل ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻣن اﺳﺗﺑﻌﺎد ﺑﻧد اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫• ﺑﻣﺟرد إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻌﻣر اﻹﻧﺗﺎﺟﻲ اﻟﻣﻌدل واﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ اﻟﻣﻌدﻟﺔ‪ ،‬ﯾﻠزم ﺗﺣدﯾد ﻣﺟﺎﻻت اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‬
‫ﻟﻸﻋﻣﺎل‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﺗوﻗﻌﺎت اﻹﯾرادات‪ ،‬واﻷرﺑﺎح ﻗﺑل ﺧﺻم اﻟﻔواﺋد واﻟﺿراﺋب‪ ،‬وﻧﺳب وﻣﺗطﻠﺑﺎت‬
‫اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟﻘروض‪ ،‬إﻟﺦ‪ ،‬وﺗﻧﻔﯾذ اﻹﺟراءات ذات اﻟﺻﻠﺔ‪ ،‬ﻋﻧد اﻟﺿرورة‪.‬‬

‫‪ 69‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :12‬اﻷﺣداث اﻟﻼﺣﻘﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬

‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(10‬‬
 ‫اﻷﺣداث اﻟﻼﺣﻘﺔ‬
‫)اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(10‬‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﺑدأ ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻓﻲ وﻗت ﻗرﯾب ﻣن ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪ .2019‬وﻓﻲ أواﺧر ﻋﺎم ‪ ،2019‬ﺗم ﺗﺣدﯾد‬
‫ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﺣﺎﻻت اﻟﺗﻲ ﺗظﮭر ﻋﻠﯾﮭﺎ أﻋراض "اﻟﺗﮭﺎب رﺋوي ﻣﺟﮭول اﻟﺳﺑب" ﻓﻲ ﻣدﯾﻧﺔ ووھﺎن‪ ،‬ﻋﺎﺻﻣﺔ‬
‫ﻣﻘﺎطﻌﺔ ھوﺑﻲ اﻟﺻﯾﻧﯾﺔ‪ .‬وﻓﻲ ‪ 31‬دﯾﺳﻣﺑر ‪ ،2019‬ﻧﺑﮭت اﻟﺻﯾن ﻣﻧظﻣﺔ اﻟﺻﺣﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﺑﮭذا اﻟﻔﯾروس‬
‫اﻟﺟدﯾد‪ .‬وﻓﻲ ‪ 30‬ﯾﻧﺎﯾر ‪ ،2020‬أﻋﻠﻧت ﻟﺟﻧﺔ طوارئ اﻟﻠواﺋﺢ اﻟﺻﺣﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ اﻟﺗﺎﺑﻌﺔ ﻟﻣﻧظﻣﺔ اﻟﺻﺣﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‬
‫أن اﻟﻔﺎﺷﯾﺔ ھﻲ "ﺣﺎﻟﺔ طوارئ ﺻﺣﯾﺔ ﻋﺎﻣﺔ ﺗﺛﯾر ﻗﻠﻘﺎ ً دوﻟﯾﺎ ً"‪ .‬وﻣﻧذ ذﻟك اﻟﺣﯾن‪ ،‬ﺗم ﺗﺷﺧﯾص اﻟﻣزﯾد ﻣن‬
‫اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬وﻛذﻟك ﻓﻲ ﺑﻠدان أﺧرى‪ .‬وﺗم اﺗﺧﺎذ إﺟراءات وﺗم ﻓرض ﺳﯾﺎﺳﺎت ﻣن ﻗﺑل اﻟﺻﯾن ودول أﺧرى‪.‬‬
‫وﻓﻲ ‪ 11‬ﻣﺎرس ‪ ،2020‬أﻋﻠﻧت ﻣﻧظﻣﺔ اﻟﺻﺣﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ أن ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ ﯾﻣﻛن وﺻﻔﮫ ﺑﺄﻧﮫ ﺟﺎﺋﺣﺔ‪.‬‬

‫أدﺧﻠت اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺣﻛوﻣﺎت ﺗداﺑﯾر ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻟﻣﻛﺎﻓﺣﺔ ﺗﻔﺷﻲ اﻟﻣرض‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻓرض ﻗﯾود ﻋﻠﻰ اﻟﺳﻔر‬
‫واﻟﺣﺟر اﻟﺻﺣﻲ وإﻏﻼق اﻟﺷرﻛﺎت وأﻣﺎﻛن أﺧرى وﻓرض اﻟﺣظر ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟﻣﻧﺎطﻖ‪ .‬وﻗد أﺛرت ھذه‬
‫اﻟﺗداﺑﯾر ﻋﻠﻰ ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻟﺗورﯾد اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ وﻛذﻟك اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ اﻟﺳﻠﻊ واﻟﺧدﻣﺎت‪ .‬وﻓﻲ اﻟوﻗت ﻧﻔﺳﮫ‪ ،‬ﯾﺗم ﺗﺧﻔﯾف‬
‫اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﻠﺣﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗﺻﺎد‪ .‬وﻻ ﺗزال ھذه اﻻﺳﺗﺟﺎﺑﺎت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ واﻵﺛﺎر اﻟﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﮭﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺗطور‪.‬‬

‫أ‪ -‬اﻟﻘﯾﺎس‬
‫ﯾﻌرف اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 10‬اﻟﺣدث اﻟذي ﯾﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل ﺑﺄﻧﮫ ﺣدث ﯾﻘدم ً‬
‫دﻟﯾﻼ ﻋﻠﻰ اﻟظروف‬ ‫ّ‬
‫اﻟﺗﻲ ﻛﺎﻧت ﻣوﺟودة ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪ .‬وﯾﺷﯾر اﻟﺣدث اﻟذي ﻻ ﯾﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل إﻟﻰ اﻟظروف اﻟﺗﻲ ﻧﺷﺄت ﺑﻌد‬
‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫ﯾﺗطﻠب اﻟﺣدث اﻟﺟوھري اﻟﻼﺣﻖ ﻟﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ ﺗﻐﯾﯾرات ﻓﻲ اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﺗﻲ ﺳﯾﺗم ﺗﺿﻣﯾﻧﮭﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺣﯾث ﯾﻧطﺑﻖ أي ﻣﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• إﻧﮫ ﺣدث ﯾﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل )أي ﺣدث ﯾﻘدم دﻟﯾﻼً إﺿﺎﻓﯾﺎ ً ﯾﺗﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟظروف اﻟﺗﻲ ﻛﺎﻧت ﻣوﺟودة ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ(‬
‫• ﯾﺷﯾر اﻟﺣدث إﻟﻰ أﻧﮫ ﻟﯾس ﻣن اﻟﻣﻧﺎﺳب ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﻛﺄﺳﺎس ﻟﻠﻣﺣﺎﺳﺑﺔ‪].‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 10‬اﻟﻔﻘرة ‪.[8‬‬
‫ﺗﺗﺿﻣن أﻣﺛﻠﺔ اﻷﺣداث اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• ﺗﺳوﯾﺔ دﻋوى ﻗﺿﺎﺋﯾﺔ ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ ﺗؤﻛد أن اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻟﺗزام ﺣﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ .‬ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺗﻌدﯾل أي ﻣﺧﺻص ﻣوﺟود ﻟﻼﻟﺗزام أو ﺗﻘوم ﺑﺈﻧﺷﺎء ﻣﺧﺻص ﺟدﯾد‪.‬‬
‫• اﺳﺗﻼم ﻣﻌﻠوﻣﺎت‪ ،‬ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬ﺗُﺷﯾر إﻟﻰ وﺟود ﺑﻧد ﻣوﺟودات ﻣﻧﺧﻔض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ؛ ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬إﻓﻼس اﻟﻌﻣﯾل اﻟذي ﯾﺣدث ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ اﻟذي ﯾؤﻛد‬
‫أن اﻟﻌﻣﯾل ﻛﺎن ﻣﻧﺧﻔض اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ‪ ،‬أو ﺑﯾﻊ اﻟﻣﺧزون ﺑﻌد ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﻔﺗرة واﻟذي ﯾﻌطﻲ دﻟﯾﻼً ﻋﻠﻰ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﻣﻛن ﺗﺣﻘﯾﻘﮭﺎ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ 71‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﺗﺣدﯾد‪ ،‬ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺑﺎﻋﺔ أو اﻟﻣﺷﺗراة ﻗﺑل ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬
‫اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﺣدﯾد‪ ،‬ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻟﺗرﺗﯾﺑﺎت ﻣﺷﺎرﻛﺔ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﻣﻛﺎﻓﺂت‪ ،‬إذا ﻛﺎن ﻟدى اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗزام‬
‫ﺣﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻗﺎﻧوﻧﻲ أو ﺿﻣﻧﻲ‪ ،‬ﻟﺗﺳدﯾد ﻣﺛل ھذه اﻟﻣدﻓوﻋﺎت ﻧﺗﯾﺟﺔً ﻷﺣداث وﻗﻌت ﻗﺑل ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫• اﻛﺗﺷﺎف اﻻﺣﺗﯾﺎل أو اﻷﺧطﺎء اﻟﺗﻲ ﺗُظﮭر ﻋدم ﺻﺣﺔ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪10‬‬
‫اﻟﻔﻘرة ‪.[9‬‬

‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬

‫• رﺑﻣﺎ ﺗﻛون اﻹدارة ﻗد أﺻدرت ﺣﻛﻣﺎ ً ﺑﺄن أﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻛﺎن ﻣوﺟودا ً ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‬
‫وﯾﺟب إدراﺟﮫ ﻓﻲ ﻗﯾﺎس اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫• ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺗطورات ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ إﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر ﺗزود اﻹدارة ﺑﻣﻌﻠوﻣﺎت أﻓﺿل‬
‫ﺣول ﺣﺎﻟﺔ ﻛﺎﻧت ﻣوﺟودة ﺑﺎﻟﻔﻌل ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 10‬اﻟﻔﻘرة‬
‫‪.[ 3‬‬
‫• ﯾﺗطﻠب ذﻟك ﺣﻛﻣﺎ ً وﺗﺣﻠﯾﻼً ﻟﻠﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف ﻣن أﺟل اﻟﺗﻣﯾﯾز ﺑﯾن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗوﺟب ﺗﻌدﯾل واﻟﺗﻲ‬
‫ﻻ ﺗﺳﺗوﺟﺑﮫ‪.‬‬
‫• ﯾﺟب ﺗﺣدﯾث اﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺗطورات اﻟﻣﺎدﯾﺔ ﺗوﻓر ﻣﻌﻠوﻣﺎت أﻓﺿل‬
‫ﺗﺗﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺗﺄﺛﯾرات اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﻋﻠﯾﮫ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‬

‫ﯾﻧص اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 10‬ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﻻ ﯾﻧﺑﻐﻲ إﻋداد اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﺑدأ‬
‫اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ إذا ﻛﺎﻧت اﻷﺣداث ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر ﺗﺷﯾر إﻟﻰ أن اﻓﺗراض ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﻟم ﯾﻌد ﻣﻧﺎﺳﺑﺎ ً‪.‬‬
‫وﺗﻧطﺑﻖ ھذه اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت ﺣﺗﻰ وإن ﻛﺎﻧت ھذه اﻷﺣداث ﻻ ﺗﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل‪ .‬وﻟذﻟك‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت‬
‫ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺗطورات اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻟﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر ﻟﮭﺎ أي آﺛﺎر ﻋﻠﻰ اﻓﺗراض ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪] .‬ﯾرﺟﻰ‬
‫اﻟرﺟوع إﻟﻰ ﻗﺳم ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ‪ -‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪[25-1‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻹدارة ﺗﻘﯾﯾم ﻗدرة اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﻓﻲ وﻗت إﻋداد اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﯾﺟب أن ﯾﻐطﻲ ھذا اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻟﻣدة ‪ 12‬ﺷﮭرا ً ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬
‫اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣراﻋﺎة ﺗﺄﺛﯾر ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺣﺗﻰ وإن ﻛﺎﻧت اﻷﺣداث ﻻﺣﻘﺔ ﻟﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬
‫اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﯾﺟب أﻻ ﺗﻌد اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﯾﺎﻧﺎﺗﮭﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ إذا ﻗررت اﻹدارة‪ ،‬ﺑﻌد ﻓﺗرة اﻟﺗﻘرﯾر‪،‬‬
‫أﻧﮭﺎ‪:‬‬
‫‪ o‬ﺗﻌﺗزم ﺗﺻﻔﯾﺔ اﻟﻣﻧﺷﺄة أو وﻗف اﻟﺗداول؛ أو‬
‫‪ o‬ﻟﯾس ﻟدﯾﮭﺎ ﺑدﯾل واﻗﻌﻲ ﺳوى اﻟﻘﯾﺎم ﺑذﻟك )ﺣﺗﻰ وإن ﻛﺎﻧت اﻟﺗﺻﻔﯾﺔ أو وﻗف اﻟﺗداول ﺳﯾﺣدث ﺑﻌد أﻛﺛر‬
‫ﻣن ‪ 12‬ﺷﮭرا ً ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ(‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 10‬اﻟﻔﻘرة ‪.[14‬‬
‫• ﻗد ﯾﻛون ھﻧﺎك ﻋدم ﯾﻘﯾن ﺟوھري ﺣول ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻣﻧﺎﺳﺑﺎ ً‪ .‬وﻗد ﯾﻧﺷﺄ ﻋدم‬
‫اﻟﯾﻘﯾن ھذا ﺑﺳﺑب اﻷﺣداث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻟﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ .‬وﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻠﻘﻲ ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﺟوھرﯾﺔ‬
‫ﺑﺷﻛوك ﺣول ﻗدرة اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ ،‬وﯾﺳﺗﻣر إﻋداد ﺑﯾﺎﻧﺎﺗﮭﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫أﺳﺎس ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ ،‬ﯾﻠزم اﻹﻓﺻﺎح اﻟﻛﺎﻣل ﻋن ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم‬
‫‪ 10‬اﻟﻔﻘرة ‪.[16‬‬

‫‪ 72‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ج‪ -‬اﻹﻓﺻﺎح‬
‫ﻗد ﯾﻠزم ﺗﺣدﯾث اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟظروف اﻟﻣوﺟودة ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬ﻟﺗﻌﻛس اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‬
‫اﻟﺟدﯾدة اﻟﺗﻲ ﺗم ﺗﻠﻘﯾﮭﺎ ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬ﺣﺗﻰ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋدم اﻟﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ إﺟراء ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ‬
‫اﻷرﻗﺎم‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 10‬اﻟﻔﻘرة ‪.[20‬‬
‫إذا ﻛﺎﻧت اﻷﺣداث اﻟﺗﻲ ﻻ ﺗﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل ﺑﻌد ﻓﺗرة اﻟﺗﻘرﯾر ﺟوھرﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻘد ﯾؤﺛر ﻋدم اﻹﻓﺻﺎح ﻋﻠﻰ اﻟﻘرارات‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺗﺧذھﺎ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣون ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻹﻓﺻﺎح‬
‫ﻋﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﻟﻛل ﻓﺋﺔ ﺟوھرﯾﺔ ﻣن اﻷﺣداث اﻟﺗﻲ ﻻ ﺗﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل ﺑﻌد ﻓﺗرة اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫أ‪ .‬طﺑﯾﻌﺔ اﻟﺣدث؛ و‬
‫ب‪ .‬ﺗﻘدﯾر ﻟﺗﺄﺛﯾره اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬أو ﺑﯾﺎن ﺑﺄﻧﮫ ﻻ ﯾﻣﻛن إﺟراء ﻣﺛل ھذا اﻟﺗﻘدﯾر‪] .‬اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪-10‬‬
‫‪[21‬‬
‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﯾﺟب أن ﯾﺗﺳم ھذا اﻹﻓﺻﺎح ﺑﺎﻟﺷﻔﺎﻓﯾﺔ وأن ﯾﻛون ﺧﺎﺻﺎ ً ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة‪ ،‬وﯾﺟب أن ﯾﺗﺿﻣن طﺑﯾﻌﺔ اﻟﺣدث وﺗﻘدﯾرا ً‬
‫ﻟﺗﺄﺛﯾره اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫• ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻣراﻋﺎة اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﺗﺄﺛﯾر اﻟﺗطورات اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻟﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ‬
‫ﻟﻠﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬اﻟﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻷﺻول أو إﻋﺎدة ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾم‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ(‪ ،‬أو اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ اﻹﯾرادات أو اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻻﻗﺗراض‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت ﻣراﻋﺎة‪:‬‬
‫اﻷﺣداث اﻟﻼﺣﻘﺔ‬
‫• ﺗﺣﺗﺎج اﻹدارة إﻟﻰ اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ ﻣراﻋﺎة ﺗﺄﺛﯾر ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬اﻟذي ﻛﺎن ﻣوﺟودا ً ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ‬
‫اﻟﺗﻘرﯾر‪ ،‬وأن ﯾﺗم ﺗﺿﻣﯾﻧﮫ ﻓﻲ ﻗﯾﺎس اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫• ﯾﻧﺑﻐﻲ اﻟﻧظر ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ ﻛل ﺗﻘرﯾر إﻟﻰ ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻣﺳﺗﻣرة‪ ،‬ﻣﻊ اﻷﺧذ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻷﺣداث‬
‫اﻟﻼﺣﻘﺔ ﺣﺗﻰ وإن ﻟم ﺗﻛن أﺣداﺛﺎ ً ﺗﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل‪.‬‬
‫• ﻣراﻋﺎة ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻋن طﺑﯾﻌﺔ وﺗﺄﺛﯾر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬ﻟﻸﺣداث اﻟﺗﻲ ﻻ ﺗﺳﺗوﺟب اﻟﺗﻌدﯾل‬
‫ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺧﺻوص‪.‬‬

‫‪ 73‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻷول‪:‬‬
‫اﻹرﺷﺎدات اﻟﻌﺎ ّﻣﺔ‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :13‬اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر‬

‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(34‬‬
 ‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‬
‫)اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪(34‬‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﻗد ﺗﻘوم اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺑﺎﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﺗﺄﺛﯾر اﻟﻔﯾروس ﻷول ﻣرة ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‪ .‬وﺳوف‬
‫ﺗﻧطﺑﻖ اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗراف واﻟﻘﯾﺎس اﻟﻣوﺿﺣﺔ ﻓﻲ أﻗﺳﺎم أﺧرى ﻣن ھذه اﻟوﺛﯾﻘﺔ أﯾﺿﺎ ً ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‪ .‬وﻋﺎدة ً ﻻ ﺗوﺟد اﺳﺗﺛﻧﺎءات ﻟﻼﻋﺗراف أو اﻟﻘﯾﺎس ﻓﻲ اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟرﻏم‬
‫ﻣن أﻧﮫ ﻗد ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﺗﺄﺛﯾر اﻟﻔﯾروس ﺣدﺛﺎ ً ﻣﻧﻔﺻﻼً ﻷﻏراض ﺣﺳﺎب ﻣﻌدل‬
‫اﻟﺿرﯾﺑﺔ اﻟﻔﻌﻠﻲ اﻟﻣﺗوﻗﻊ‪ .‬ﯾﻧص اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪" 34‬اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ" ﻋﻠﻰ أﻧﮫ ﻗد‬
‫ﯾﻛون ھﻧﺎك اﺳﺗﺧدام أﻛﺑر ﻟﻠﺗﻘدﯾرات ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻟﻛﻧﮫ ﯾﺗطﻠب أن ﺗﻛون اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣوﺛوﻗﺔ‬
‫وأن ﯾﺗم اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ذات اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬

‫وﻋﺎدة ً ﻣﺎ ﺗﻘوم اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ ﺑﺗﺣدﯾث اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪،‬‬
‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 34‬ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺄة أن ﺗدرج ﻓﻲ ﺗﻘرﯾرھﺎ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣرﺣﻠﻲ ﺷرﺣﺎ ً ﻟﻸﺣداث‬
‫واﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﺑر ﻣﮭﻣﺔ ﻟﻔﮭم اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﻣﻧذ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻓﺗرة اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻷﺧﯾرة‪ .‬وھذا ﯾﻌﻧﻲ أﻧﮫ ﯾﺟب ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎح إﺿﺎﻓﻲ ﻟﯾﻌﻛس اﻷﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻔﯾروس واﻟﺗداﺑﯾر اﻟﻣﺗﺧذة‬
‫ﻻﺣﺗواﺋﮫ‪ .‬وﯾﺟب أن ﯾﻛون ھذا اﻹﻓﺻﺎح ﺧﺎﺻﺎ ً ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة وﯾﻌﻛس اﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬

‫أ‪ -‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫وﻋﺎدة ً ﻣﺎ ﺗﻘوم اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ ﺑﺗﺣدﯾث اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪،‬‬
‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 34‬ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺄة أن ﺗدرج ﻓﻲ ﺗﻘرﯾرھﺎ اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣرﺣﻠﻲ ﺷرﺣﺎ ً ﻟﻸﺣداث‬
‫واﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗﺑر ﻣﮭﻣﺔ ﻟﻔﮭم اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﻣﻧذ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻓﺗرة اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻷﺧﯾرة‪ .‬وھذا ﯾﻌﻧﻲ أﻧﮫ ﯾﺟب ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎح إﺿﺎﻓﻲ ﻟﯾﻌﻛس اﻷﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻔﯾروس واﻟﺗداﺑﯾر اﻟﻣﺗﺧذة‬
‫ﻻﺣﺗواﺋﮫ‪ .‬وﯾﺟب أن ﯾﻛون ھذا اﻹﻓﺻﺎح ﺧﺎﺻﺎ ً ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة وﯾﻌﻛس اﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪ .‬وإذا ﻛﺎﻧت‬
‫اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﺑﻣوﺟب اﻟﻔﻘرة ‪ 15‬ب ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 34‬ﺟوھرﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺟب ﺗﺿﻣﯾﻧﮭﺎ‬
‫إﻟﻰ ﺟﺎﻧب ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• ﺗﺄﺛﯾر اﻟﻔﯾروس ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ واﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ واﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ واﻟﺧطوات اﻟﻣﺗﺧذة ﻟﻠﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻧﺗﺷﺎره؛‬
‫• اﻷﺣﻛﺎم اﻟﮭﺎﻣﺔ اﻟﺗﻲ ﻟم ﺗﻛن ﻣطﻠوﺑﺔ ﻣن ﻗﺑل )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠﻖ ﺑﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ(؛‬
‫• ﺗﺣدﯾﺛﺎت ﺣول إﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺟوھرﯾﺔ؛ و‬
‫• اﻷﺣداث ﻣﻧذ ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻓﺗرة اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 75‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻣﺎ اﻟذي ﯾﺟب اﻟﺗﻔﻛﯾر ﺑﺷﺄﻧﮫ‪:‬‬
‫• ﯾﺗﺿﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 34‬ﻋدد ﻣن اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻗﺎﺋﻣﺔ ﻏﯾر ﺷﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﻟﻸﺣداث واﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﺗﻲ ﯾﻠزم اﻹﻓﺻﺎح ﻋﻧﮭﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﺟوھرﯾﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪:‬‬
‫‪ o‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬إذا ﻛﺎﻧت ﺟوھرﯾﺔ؛‬
‫‪ o‬اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة‪،‬‬
‫ﺳواء ﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﮭذه اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ أو ﺑﺎﻟﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻣطﻔﺄة؛‬
‫‪ o‬وﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة أﯾﺿﺎ ً اﻹﻓﺻﺎح ﻋن أي ﺗﻌﺛر ﻓﻲ ﺳداد ﻗرض أو ﺧرق ﻻﺗﻔﺎﻗﯾﺔ‬
‫ﻗرض ﻟم ﯾﺗم ﺗﺻﺣﯾﺣﮫ ﻓﻲ أو ﻗﺑل ﻧﮭﺎﯾﺔ ﻓﺗرة اﻟﺗﻘرﯾر؛ و‬
‫‪ o‬اﻟﺗﺣوﯾﻼت ﺑﯾن ﻣﺳﺗوﯾﺎت اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺗدرج ﻟﻠﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸدوات‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣﯾﺛﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﺟوھرﯾﺔ‪.‬‬
‫• ﯾﻔﺗرض اﻟﻣﻌﯾﺎر أن ﻣﺳﺗﺧدم اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﺳﯾﻛون ﻟﮫ ﺣﻖ اﻟوﺻول إﻟﻰ أﺣدث ﺑﯾﺎﻧﺎت‬
‫ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺳﻧوﯾﺔ ﻟﺗﻠك اﻟﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫ﻧظرا ﻷن ﻣﻌظم اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻟم ﺗﺗﺄﺛر إﻻ ﻣؤﺧرا ً ﺑﺗﻔﺷﻲ اﻟﻔﯾروس اﻟذي ﯾﺗطور ﺑﺳرﻋﺔ‪ ،‬ﻓﻘد ﻻ‬ ‫ً‬ ‫• وﻣﻊ ذﻟك‪،‬‬
‫ﺗﻛون ﻗد أدرﺟت اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ذات اﻟﺻﻠﺔ ﻓﻲ ﺗﻘﺎرﯾرھﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻷﺧﯾرة‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻗد‬
‫ﺗﺣﺗﺎج إﻟﻰ ﺗﺿﻣﯾن إﻓﺻﺎح أﻛﺛر ﺷﻣوﻻً‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔً‪ ،‬ﻋﻧد اﻻﻗﺗﺿﺎء‪ ،‬ﻋن اﻟﻣوﺿوﻋﺎت ﺗﻣت ﻣﻧﺎﻗﺷﺗﮫ ﻓﻲ ھذا‬
‫اﻟﻣﻧﺷور ﻷﻏراض إﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -۲‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت‬
‫ﺳوف ﯾﺗوﻗف أﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻛل ﻣﻧﺷﺄة‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت ﻣراﻋﺎة‪:‬‬
‫اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‬
‫• ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﺗم اﻹﻓﺻﺎح ﻋﻧﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻷﺧﯾرة ﻻ ﺗزال ذات‬
‫ﺻﻠﺔ‪ .‬وإذا ﻟم ﺗﻛن ﻛذﻟك‪ ،‬ﯾﺗم ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﺣدﺛﺔ‪.‬‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت واﻟﺗﻔﺳﯾرات اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻟﻠﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن ﻟﻔﮭم‬
‫اﻷﺣداث واﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﮭﺎﻣﺔ اﻟﺗﻲ ﺣدﺛت ﻣﻧذ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر اﻟﺳﻧوي‪.‬‬
‫• ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﺗﻣﻛﯾن ﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ ﻣن ﻓﮭم اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻛﻠﻲ ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ‬
‫ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺔ‪.‬‬

‫‪ 76‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬‬
‫إرﺷﺎدات اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :14‬ﻗطﺎع اﻟطﺎﻗﺔ )اﻟﺑﺗرول واﻟﻐﺎز‪،‬‬

‫واﻟﻣراﻓﻖ(‬
 ‫اﻟﻘﺳم ‪ :14‬ﻗطﺎع اﻟطﺎﻗﺔ )اﻟﺑﺗرول واﻟﻐﺎز‪ ،‬واﻟﻣراﻓﻖ(‬
‫ﻗطﺎع اﻟﺑﺗرول واﻟﻐﺎز‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﻗد ﯾؤدي ﺗراﺟﻊ أﺳﻌﺎر اﻟﻧﻔط اﻟﺧﺎم واﻟﻐﺎز اﻟطﺑﯾﻌﻲ ﻣؤﺧرا ً ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى اﻟﻌﺎﻟم إﻟﻰ ظﮭور ﻋدد ﻣن اﻵﺛﺎر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹﻓﺻﺎح ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻧﻔط واﻟﻐﺎز‪ .‬ﻓﺿﻼً ﻋن اﻟﺗﺄﺛﯾر أﯾﺿﺎ ً ﻋﻠﻰ اﻟﻣوردﯾن‬
‫واﻟﻌﻣﻼء واﻟ ُﻣﻘرﺿﯾن واﻟﺟﮭﺎت اﻷﺧرى اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ ﺗﻠك اﻟﺷرﻛﺎت‪ ،‬اﻟذﯾن ﯾﻌﺗﻣدون ﻋﻠﻰ أو ﯾﺗﻌﺎﻣﻠون‬
‫ﺑﺷﻛل ﻣﺑﺎﺷر أو ﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷر ﻣﻊ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻗطﺎع اﻟﻧﻔط واﻟﻐﺎز‪.‬‬
‫ھذا وﻻ ﺗزال اﻟﺗوﻗﻌﺎت ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻸﺳﻌﺎر ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ 2020‬وﻣﺎ ﺑﻌده ﻏﯾر ﻣؤﻛدة‪ ،‬ﻧظرا ً ﻟﻌواﻣل ﻋدة ﺗﺗﺿﻣن؛‬
‫ﻋدم ﺗوﺻل أﻋﺿﺎء ﻣﻧظﻣﺔ اﻟدول اﻟﻣﺻدرة ﻟﻠﻧﻔط )أوﺑك( واﻟدول اﻷﺧرى اﻟﻣﻧﺗﺟﺔ ﻟﻠﻧﻔط واﻟﻐﺎز إﻟﻰ اﺗﻔﺎق‬
‫ﺑﺷﺄن ﻣﺳﺗوﯾﺎت اﻹﻧﺗﺎج؛ وﺗداﻋﯾﺎت ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد؛ وﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﺑﺷﺄن اﻟطﻠب اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﻲ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻧﻔط ﻗﺑل أزﻣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻋدة ﻋوﻣل ﻣﺛل اﻟﺗﺣول إﻟﻰ اﺳﺗﺧدام اﻟطﺎﻗﺔ اﻟﻧظﯾﻔﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺳﺗﻌرض ھذا اﻟﻘﺳم رؤى ﺣول ﺑﻌض اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﮭﺎﻣﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻗطﺎع اﻟﻧﻔط‬
‫واﻟﻐﺎز‪ .‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﯾرﻛز ھذا اﻟﻘﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﺑدو أﻛﺛر ﺗﻛراراً‪ ،‬ﻓﻣن اﻟﻣؤﻛد ظﮭور اﻟﻌدﯾد ﻣن‬
‫اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻷﺧرى‪ ،‬وﻣﻊ اﺳﺗﻣرار ﺗطور اﻷوﺿﺎع‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﺗﺗطور أﯾﺿًﺎ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬وﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻻ ﺗﺷﻣل ﺟﻣﯾﻊ اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ أھم اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻧﻔط واﻟﻐﺎز‪.‬‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات‬ ‫‪(1‬‬
‫اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود‬ ‫‪(2‬‬
‫اﻟﻣﺧزون‬ ‫‪(3‬‬
‫اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻣوﺟودات اﻻﺳﺗﻛﺷﺎف واﻟﺗﻘﯾﯾم‬ ‫‪(4‬‬
‫ﻣﺧﺻﺻﺎت اﺳﺗﻌﺎدة وإﯾﻘﺎف اﻟﻌﻣل ﻓﻲ ﻣواﻗﻊ اﻟﺗﻧﻘﯾب‬ ‫‪(5‬‬
‫اﻟﻣﺷﺗﻘﺎت وأﻧﺷطﺔ اﻟﺗﺣوط‬ ‫‪(6‬‬
‫اﻋﺗﺑﺎرات ﻋﻘود اﻟﺳﻠﻊ‬ ‫‪(7‬‬
‫اﻋﺗﺑﺎرات ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‬ ‫‪(8‬‬

‫‪ -2‬اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻗطﺎع اﻟﻧﻔط واﻟﻐﺎز ﻣراﻋﺎة اﻟﺛﻼﺛﺔ أﻣور اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻋﻧد ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪15‬‬
‫ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪" :‬اﻹﯾرادات ﻣن اﻟﻌﻘود ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء"‪:‬‬

‫‪ 78‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر‪ :‬ﯾﻣﻛن أن ﯾؤﺛر ﺗراﺟﻊ أﺳﻌﺎر اﻟﻧﻔط اﻟﺧﺎم واﻟﻐﺎز اﻟطﺑﯾﻌﻲ ﻋﻠﻰ ﺗﻘدﯾرات‬
‫اﻹﯾرادات اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻣن اﻟﻌﻘود اﻟﺟدﯾدة واﻟﻌﻘود اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺑرﻣﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء واﻟﺗﻲ ﺗﻘﻊ ﺿﻣن ﻧطﺎق اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ "اﻹﯾرادات ﻣن اﻟﻌﻘود ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء"‪ .‬ﺳوف ﯾﺷﻛل ھذا‬
‫اﻷﻣر أﺣد اﻟﻣﺧﺎوف وﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺷرﻛﺎت ﺧدﻣﺎت ﺣﻘول اﻟﻧﻔط واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟوﺳطﻰ واﻟﺧدﻣﺎت‬
‫اﻟﻠوﺟﺳﺗﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﻟدﯾﮭﺎ ﻋﻘود ﻣﺑرﻣﺔ ﻣﻊ ﺷرﻛﺎت اﻻﺳﺗﻛﺷﺎف واﻹﻧﺗﺎج‪ ،‬ﻷﻧﮫ ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗﺿﻣن اﻟﻌﻘد ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل‬
‫ﻣﺑﻠﻎ ﻣﻘﺎﺑل ﻣﺗﻐﯾر )ﻣﺛل ﺧﺻوﻣﺎت‪ ،‬واﺳﺗردادات‪ ،‬واﻣﺗﯾﺎزات اﻷﺳﻌﺎر وﺣواﻓز أو ﻋﻘوﺑﺎت ﻣﻘﺎﺑل اﻷداء(‪،‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻣوﻣﺎ ً أن ﺗُﻘدر‪ ،‬ﻓﻲ ﺑداﯾﺔ اﻟﻌﻘد‪ ،‬ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﺗﻲ ﺳﯾﺣﻖ ﻟﮭﺎ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﯾﮫ‬
‫ﻧظﯾر ﺗﻘدﯾم اﻟﺳﻠﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﻠﺗزﻣﺔ ﺑﮭﺎ‪ .‬إن اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر اﻟذي ﯾﻣﻛن ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة إدراﺟﮫ ﺿﻣن‬
‫ﺳﻌر اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﻣﻘﯾد ﺑﺎﻟﻣﺑﻠﻎ‪ ،‬اﻟذي ﯾﺣﺗﻣل ﺑﻘدر ﻛﺑﯾر ﻋﻧده ﻋدم ﺣدوث ﻋﻛس ﺟوھري ﻟﻺﯾرادات اﻟﻣﺗراﻛﻣﺔ‬
‫اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ ﻋﻧدﻣﺎ ﺗُﻘرر ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗﻐﯾر اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل‪.‬‬
‫• ﻋﻘود اﺳﺗﻠم أو ادﻓﻊ‪ :‬ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت أﯾﺿﺎ ً إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﻗﯾﻣﺔ وﺗوﻗﯾت اﻻﻋﺗراف‬
‫ﺑﺎﻹﯾرادات ﻓﻲ ﻋﻘود اﺳﺗﻠم أو ادﻓﻊ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﺗﺟﺎت‪ ،‬ﻣﺛل اﻟﻐﺎز اﻟطﺑﯾﻌﻲ‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﺷﯾر اﻟظروف‬
‫اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ إﻟﻰ ﻋدم ﻗدرة اﻟﻌﻣﯾل ﻋﻠﻰ اﺳﺗﻼم اﻟﺳﻠﻊ‪.‬‬
‫• ﺗﻌدﯾل اﻟﻌﻘود‪ :‬ﻗد ﯾؤدي اﻧﺧﻔﺎض اﻷﺳﻌﺎر أﯾﺿﺎ ً إﻟﻰ ﺣث اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻋﻠﻰ ﺗﻌدﯾل اﻟﻌﻘود اﻟﻣﺑرﻣﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء‬
‫ﺻل اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺳﺗﺣﻖ ﻟﮭﺎ‪ .‬وﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺗداﻋﯾﺎت ﺗﻔﺷﻲ‬ ‫أو إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﺗُﺣ ّ‬
‫ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬اﻟﺗﻲ ﻛﺎن ﻟﮭﺎ دور ﻓﻲ ﺗراﺟﻊ أﺳﻌﺎر اﻟﻧﻔط‪ ،‬ﻗد ﺗﺟد ﺷرﻛﺎت ﺧدﻣﺎت ﺣﻘول اﻟﻧﻔط‬
‫ﺻﻌوﺑﺔ أﻛﺑر ﻓﻲ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ دﻓﻌﺎت ﻣﻘﺎﺑل أواﻣر اﻟﺗﻐﯾﯾر‪ ،‬وﻗد ﺗرى ﺷرﻛﺎت اﻻﺳﺗﻛﺷﺎف واﻹﻧﺗﺎج‬
‫واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟوﺳطﻰ اﻟﺗﺟﺎء اﻟﻌﻣﻼء إﻟﻰ ﺑﻧود اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة )ﺣﯾﺛﻣﺎ ﺗﻧطﺑﻖ(‪ .‬ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗرى‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت أن اﻟﻌﻣﻼء ﯾرﻏﺑون ﻓﻲ اﻟﻠﺟوء إﻟﻰ ﺑﻧود إﻋﺎدة اﻟﺗﺳﻌﯾر ﻓﻲ اﻟﻌﻘود طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل ﻟﺗورﯾد اﻟﻐﺎز‬
‫اﻟطﺑﯾﻌﻲ اﻟ ُﻣﺳﺎل أو اﻟﻐﺎز اﻟطﺑﯾﻌﻲ أو اﻟﺳواﺋل اﻟﻧﻔطﯾﺔ‪ .‬إذا واﻓﻖ طرﻓﺎ اﻟﻌﻘد ﻋﻠﻰ ﺗﻌدﯾل ﻧطﺎق أو ﺳﻌر‬
‫اﻟﻌﻘد )أو ﻛﻠﯾﮭﻣﺎ(‪ ،‬ﺗﺣﺗﺳب اﻟﻣﻧﺷﺄة ھذا اﻟﺗﻌدﯾل طﺑﻘﺎ ً ﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﯾﺗطﻠب ذﻟك أﺣﻛﺎﻣﺎ ً ﺟوھرﯾﺔ ﻣﺛل أﺣﻛﺎم ﻟﺗﺣدﯾد اﻣﺗﯾﺎز اﻟﺳﻌر اﻟﺿﻣﻧﻲ اﻟذي‬
‫ﯾﺟب اﺣﺗﺳﺎﺑﮫ ﻛﻣﻘﺎﺑل ﻣﺗﻐﯾر أو ﺧﺳﺎﺋر اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬

‫‪ -3‬اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ وﻋﻘود اﻟﻣوﺟودات‬

‫ﺗﺳﺗﺧدم ﻣﻌظم اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻗطﺎع اﻟﻧﻔط واﻟﺑﺗرول ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﻣﺑﺳطﺔ ﻟﺗﺣدﯾد ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‬
‫اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ﺑﻣوﺟب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪" :‬اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ"‪ .‬ﻟﺗﻘﯾﯾم ﺧﺳﺎﺋر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ اﻟوﺿﻊ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ واﻟﻣدﻋوﻣﺔ ﺑﺷﺄن اﻷوﺿﺎع‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ ،‬وﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺗﺣدﯾد‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك زﯾﺎدة ﻓﻲ اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﻋدم ﻗدرة اﻟﻌﻣﻼء ﻋﻠﻰ اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭم ﻋﻧد اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﮭﺎ‪ .‬ﻓﻲ ﺣﯾن أن اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻗد ﻻ‬
‫ﺗؤﺛر ﺑﺻورة ﺟوھرﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻘدﯾرات ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻟﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود واﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﻗﺻﯾرة اﻟﻣدى ﻋﻧدﻣﺎ‬
‫ﺗﻛون اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻣﺳﺗﻘرة‪ ،‬ﻧﻌﺗﻘد أن اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﻣﺗﺄﺛرة ﺗﺣﺗﺎج إﻟﻰ دﺣض ھذه اﻻﻓﺗراﺿﺎت ﻓﻲ ظل‬
‫اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ھذا وﻗد ﯾؤﺛر ﺗﺑﺎطؤ وﺗﯾرة اﻷﻧﺷطﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﺑﺳﺑب ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﻗد ﯾؤدي إﻟﻰ زﯾﺎدة ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫إذا ﺗم ﺗﻣدﯾد ﻓﺗرات اﻟﺳداد ﺑﻣﺎ ﯾﺗﺟﺎوز ﻓﺗرات اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻻﻋﺗﯾﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻠﯾس ھﻧﺎك ﺣﺎﺟﺔ ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﺳﯾﻧﺗﺞ‬
‫ﻋن اﻟﺗﻣدﯾدات إﯾﻘﺎف اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﻘدﯾﻣﺔ واﻻﻋﺗراف ﺑدﯾن ﺟدﯾد‪ .‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺗﻣرار اﻻﻋﺗراف‬
‫ﺑﺎﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﻘدﯾﻣﺔ‪ ،‬ﻓﻘد ﯾﻧﺗﺞ ﻋن ذﻟك ﺧﺳﺎﺋر اﻟﺗﻌدﯾل‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ ﻛﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ وﻗت اﻟﺗﻌدﯾل‪.‬‬

‫‪ 79‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ -4‬اﻟﻣﺧزون‬
‫أﺻﺑﺢ اﻟﻣﺧزون أﻛﺛر أھﻣﯾﺔ ﻓﻲ ظل اﻟوﺿﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﺣﺎﻟﻲ اﻟذي ﯾﺷﮭد اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ اﻟﻧﻔط‬
‫واﻟﻐﺎز ﺑﺳﺑب ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬وازداد اﻷﻣر ﺳوءاً ﻣﻊ ﺗدﻧﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻧﻔط‪ .‬ﻣﻣﺎ ﻗد ﯾؤدي إﻟﻰ اﻟﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ‬
‫اﺧﺗﺑﺎر أﻗل ﻟﻠﺗﻛﻠﻔﺔ وﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣﻘﯾﻖ ﻟﻠﻧﻔط اﻟﺧﺎم واﻟﻐﺎز اﻟطﺑﯾﻌﻲ وﻣﺧزون اﻟﺳﻠﻊ اﻷﺧرى‪ .‬ﻋﻧد‬
‫ﺗﺣدﯾد ﺻﺎﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣﺧزون اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣﻘﯾﻖ‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت إدراك ارﺗﻔﺎع ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺗﺧزﯾن ﺑﺎرﺗﻔﺎع‬
‫ﻣﺧزون اﻟﻧﻔط اﻟﺧﺎم واﻟﻣﻧﺗﺟﺎت اﻟﻣﻛررة ارﺗﻔﺎﻋﺎ ً ﺣﺎداً‪ ،‬ﻣدﻓوﻋﺎ ً ﺑﺎﻻﻧﺧﻔﺎض اﻟﺣﺎد واﻟﻣﻔﺎﺟﺊ ﻟﻠطﻠب ﻋﻠﻰ ھذه‬
‫اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت‪.‬‬
‫ﯾﺟب أن ﯾﻧطوي ﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺧزون ﻋﻠﻰ اﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺷراء اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ‪ ،‬وﯾﻧﺑﻐﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت أن ﺗﻌﻲ زﯾﺎدة‬
‫ﻣﺳﺗوﯾﺎت اﻟﻣﺧزن ﺑﺳﺑب ﻋﻘود اﺳﺗﻠم أو ادﻓﻊ اﻟﺗﻲ ﯾﻛون ﻓﯾﮭﺎ اﻟﻌﻣﯾل ﻏﯾر ﻗﺎدر ﻋﻠﻰ اﺳﺗﻼم اﻟﺳﻠﻌﺔ‪ .‬ﯾﺗم ﺗﻘﯾﯾم‬
‫اﻟﻣﺧزون اﻟﻣﺻﻧف ﻛﺑﻧد ﻣﺗﺣوط ﻟﮭﺎ ﻓﻲ ﺗﺣوطﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻣﻌرﻓﺔ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫ﺑﻌدﻣﺎ ﺗم اﺣﺗﺳﺎب اﻟﺗﺣوط ﻟﻠﻔﺗرة‪.‬‬
‫ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺗﻲ ﺗُدرج اﻟﻣﺧزون ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ )ﻣﺛل وﺳطﺎء ‪ /‬ﺑﺎﺋﻌﻲ اﻟﺳﻠﻊ( إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة اﻟﺗﺄﺛﯾر‬
‫اﻟﺟوھري اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻋﻠﻰ ﻗﯾﺎس اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﮭذا اﻟﻣﺧزون‪.‬‬

‫‪ -5‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻣوﺟودات اﻻﺳﺗﻛﺷﺎف واﻟﺗﻘﯾﯾم‬
‫ﯾﺷﯾر اﻟوﺿﻊ اﻟﺣﺎﻟﻲ ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬إﻟﻰ أﻧﮫ ﻗد ﺗوﺟد ﻣؤﺷرات ﻋﻠﻰ اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‪ ،‬وﻣن ﺛم ﻗد‬
‫ﺗﺷﮭد ﺷرﻛﺎت ﺧدﻣﺎت ﺣﻘول اﻟﻧﻔط إﻟﻐﺎءات أو ﺗﺄﺟﯾﻼت ﻟﺧطط اﻟﺗطوﯾر ﻟﻌﻣﻼﺋﮭﺎ ﻣﻣﺎ ﯾﻌﻧﻲ أن اﻟﻘﯾم اﻟدﻓﺗرﯾﺔ‬
‫ﻟﻠﻣﻌدات ﻗد ﻻ ﺗﻛون ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد ﺑﺳﺑب اﻧﺧﻔﺎض اﻷﺳﻌﺎر واﺳﺗﺧدام ھذه اﻟﻣﻌدات ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﺣﺎﻟﻲ‬
‫واﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﻲ‪.‬‬
‫ﻧظرا ً ﻟﺗراﺟﻊ أﺳﻌﺎر اﻟﻧﻔط ﺑﺷﻛل ﺣﺎد‪ ،‬ﺗوﺟد ﻣﺧﺎطر ﺑﺄن ﺗﺻﺑﺢ اﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت ﻏﯾر ﺟدوى اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﻗد‬
‫ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﮫ ﺗداﻋﯾﺎت ﻧﺎﺗﺟﺔ ﻻﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺗﻘﯾﯾم ﻣدى ﻣﻼءﻣﺔ اﻟﻣدﺧﻼت واﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ اﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ‪ ،‬وﻻ ﺳﯾﻣﺎ اﻟﺗوﻗﻌﺎت طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل ﺑﺷﺄن اﻷﺳﻌﺎر واﻟﻛﻣﯾﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ .‬ﺳﯾﻛون اﻹﻓﺻﺎح ﻋن أﺳﻌﺎر اﻟﺳﻠﻊ اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﺣﻠﯾﻼت اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻣﻧﺎﺳﺑﺎ ً ﺣﺗﻰ وإن‬
‫ﻟم ﯾﻛن ﻟدى اﻟﻣﻧﺷﺄة أي ﺷﮭرة ﺗﺟﺎرﯾﺔ أو ﻣوﺟودات ﻏﯾر ﻣﻠﻣوﺳﺔ ﺑﺄﻋﻣﺎر ﻏﯾر ﻣﺣددة‪.‬‬
‫ﻧظرا ً ﻟﺗراﺟﻊ أﺳﻌﺎر اﻟﻧﻔط ﺑﺷﻛل ﺣﺎد‪ ،‬ﺗوﺟد ﻣﺧﺎطر ﺑﺄن ﺗﺻﺑﺢ اﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت ﻏﯾر ﺟدوى اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﻗد‬
‫ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﮫ ﺗداﻋﯾﺎت ﻧﺎﺗﺟﺔ ﻻﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ واﺣﺗﺳﺎب اﻻﺳﺗﮭﻼك‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت أﯾﺿﺎ ً اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﺗﺷﯾر اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ إﻟﻰ ﻋدم وﺟود ﺗوﻗﻌﺎت‬
‫ﻣﻌﻘوﻟﺔ ﺑﺄﻧﮫ ﺳﯾﺗم ﺗطوﯾر ﻣوﺟودات اﻻﺳﺗﻛﺷﺎف واﻟﺗﻘﯾﯾم‪ .‬ﻗد ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻏﯾر ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﺳﺗﻛﺷﺎف ﻟﻌدة أﺳﺑﺎب‪ ،‬ﻣﻧﮭﺎ ﻋواﻣل ﻣﺛل ﻋدم اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﻼزم ﻻﺳﺗﻣرار‬
‫اﻻﺳﺗﻛﺷﺎف‪ .‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟود ﻣﺛل ھذه اﻟﻣؤﺷرات ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻣوﺟودات اﻻﺳﺗﻛﺷﺎف واﻟﺗﻘﯾﯾم‪ ،‬ﯾﺟب أن ﺗﺧﺿﻊ‬
‫ھذه اﻟﻣوﺟودات ﻻﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 6‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫واﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪.36‬‬
‫ﻗد ﯾؤﺛر ﺗراﺟﻊ أﺳﻌﺎر اﻟﻧﻔط واﻟﻐﺎز ﻣؤﺧراً ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻘرﯾر واﻹﻓﺻﺎح ﺑﺷﺄن اﻻﺣﺗﯾﺎطﻲ‪ .‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ إﯾﻘﺎف‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﻛﻣﯾﺎت اﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﻣﺎدﯾﺔ‪ ،‬أو ﺗﻐﯾﯾر ﺗﺻﻧﯾف اﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻷﺧذ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻵﺛﺎر ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻠﯾﻼت اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ وﻣﻌدﻻت اﻻﺳﺗﮭﻼك واﻻﺳﺗﻧﻔﺎد واﻹطﻔﺎء‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 5‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ"‬
‫ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ 80‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ -6‬ﻣﺧﺻﺻﺎت اﺳﺗﻌﺎدة وإﯾﻘﺎف اﻟﻌﻣل ﻓﻲ ﻣواﻗﻊ اﻟﺗﻧﻘﯾب‬
‫إن اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﺗﻘدﯾرات ﺧطط اﻟﺗﻧﻘﯾب واﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﻣﺛﺑﺗﺔ واﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ )"‪P" 2‬ﻣﺛﺑﺗﺔ وﻣﺣﺗﻣﻠﺔ(‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫إﻟﻰ ﺗﺄﺛﯾر ﺿﻐوط اﻟﺗﺳﻌﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺳﺎﻧدة‪ ،‬ﻗد ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ ﺗوﻗﯾت وﺣﺟم واﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺳد اﻵﺑﺎر وإﯾﻘﺎف ﻋﻣل ﻣوﺟودات اﻟﻧﻔط واﻟﻐﺎز اﻷﺧرى واﻟﺑﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺗﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‪ .‬ﻗد‬
‫ﯾؤﺛر ھذه اﻟﺣﺎﻟﺔ اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﻌدم اﻟﯾﻘﯾن ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻣﺧﺻﺻﺎت اﺳﺗﻌﺎدة وإﯾﻘﺎف اﻟﻌﻣل ﻓﻲ ﻣواﻗﻊ اﻟﺗﻧﻘﯾب‪.‬‬
‫ھذا وﻗد ﺗؤدي اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﺑﺷﺄن اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ إﻟﻰ ﺗﻐﯾر اﻻﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت‬
‫اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻋﻧد ﺗﻘدﯾر اﻟﺗزاﻣﺎت إﯾﻘﺎف اﻷﺻل‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻟك‪ ،‬ﻟﻘد ﺗﺄﺛرت أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة ﺑﺎﻟوﺿﻊ‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟراھن وﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾؤدي ذﻟك إﻟﻰ ﺗﻐﯾر ﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺻم اﻟﻣطﺑﻘﺔ ﻋﻠﻰ ھذه اﻻﻟﺗزاﻣﺎت‪ .‬وﻗد‬
‫ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ أي زﯾﺎدة ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻓﻲ ﻣوﺟودات اﺳﺗﻌﺎدة وإﯾﻘﺎف اﻟﻌﻣل ﻧظرا ً ﻟﻠﺗﻐﯾر ﻓﻲ اﻟﻣﺧﺻص‪ ،‬وﺟود داﻓﻊ‬
‫ﻻﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‪.‬‬

‫‪ -7‬ﻣﺧﺻﺻﺎت اﺳﺗﻌﺎدة وإﯾﻘﺎف اﻟﻌﻣل ﻓﻲ ﻣواﻗﻊ اﻟﺗﻧﻘﯾب‬

‫ﻗد ﺗﺷﮭد اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺗﻲ ﻟدﯾﮭﺎ أدوات ﻣﺷﺗﻘﺔ ﺗﺣﻘﯾﻖ أرﺑﺎح أو ﺧﺳﺎﺋر ﻛﺑﯾرة ﻣن ھذه اﻷدوات‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﻗد ﯾؤﺛر ﺗﺑﺎﻋﺎ ً‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت واﻟﺳﯾوﻟﺔ‪ ،‬وﻛذﻟك ﻗد ﺗؤﺛر اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻟﻠطرف اﻟﻣﻘﺎﺑل ﻓﻲ أداة‬
‫ﻣﺷﺗﻘﺔ أو ﻣﺧﺎطر ﻋدم اﻷداء اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ ﻧﻔﺳﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻘدﯾرات اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻠﻣﺷﺗﻘﺎت وﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺣوط‪.‬‬
‫• ﻋﻧدﻣﺎ ﺗرى اﻟﻣﻧﺷﺄة أن اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟم ﯾﻌد ﺗﻧﻔﯾذھﺎ ﻣﺣﺗﻣﻼً ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر‪ ،‬وﻟﻛن ﻻ ﯾزال ﻣﺗوﻗﻊ ﺣدوﺛﮭﺎ‪،‬‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗوﻗف ﻋن اﺣﺗﺳﺎب اﻟﺗﺣوط ﺑﺄﺛر ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﻲ‪ .‬وﻓﻲ ھذه اﻟﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺳوف ﺗظل اﻷرﺑﺎح أو‬
‫اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺗراﻛﻣﺔ ﻷداة اﻟﺗﺣوط‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ ﺿﻣن اﻹﯾرادات اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧرى‪ ،‬ﻣﻌﺗرﻓﺎ ً ﺑﮭﺎ‬
‫ﺑﺻورة ﻣﻧﻔﺻﻠﺔ ﺿﻣن ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ ﺣﺗﻰ ﯾﺗم ﺣدوث اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫• ﻋﻧدﻣﺎ ﺗرى اﻟﻣﻧﺷﺄة أن اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟم ﯾﻌد ﺗﻧﻔﯾذھﺎ ﻣﺗوﻗﻌﺎً‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺗوﻗف ﻋن اﺣﺗﺳﺎب‬
‫اﻟﺗﺣوط ﺑﺄﺛر ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﻲ‪ ،‬ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻓﻲ اﻟﺣﺎل إﻋﺎدة ﺗﺻﻧﯾف أي أرﺑﺎح أو ﺧﺳﺎﺋر ﻣﺗراﻛﻣﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫أداة اﻟﺗﺣوط‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﻛﺎن ﻗد ﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ ﺿﻣن اﻹﯾرادات اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧرى‪ ،‬إﻟﻰ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‪.‬‬

‫‪ -8‬اﻋﺗﺑﺎرات ﻋﻘود اﻟﺳﻠﻊ‬

‫ﺗﻘوم ﺷرﻛﺎت اﻟﻧﻔط واﻟﻐﺎز ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﺑﺈﺑرام ﻋﻘود ﻟﻠﺳﻠﻊ ﺑﻣوﺟب اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل ﻏﯾر ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻺﻟﻐﺎء‪ .‬ﻗد‬
‫ﺗﺻﺑﺢ ھذه اﻟﻌﻘود ﻣﺣﻣﻠﺔ ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎت أو ﻗد ﻟم ﺗﻌد اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﺣﺗﻔظ ﺑﮭذه اﻟﻌﻘود ﺑﻐرض اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﺧﺎص‪ ،‬إﻟﻰ‬
‫اﻟﻣدى اﻟذي ﻻ ﯾﻌد ﻣن اﻟﻣطﻠوب ﻋﻧده أن ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺑﯾﻊ أو ﺷراء ﻛﻣﯾﺎت ﻣن اﻟﺳﻠﻊ‪ .‬ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻛون ﻋﻘود‬
‫اﻟﺷراء واﻟﺑﯾﻊ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺳوﯾﺔ ﺑﺎﻟﺻﺎﻓﻲ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻟم ﺗﻌد‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﺣﺗﻔظ ﺑﮭذه اﻟﻌﻘود ﺑﻐرض اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﺧﺎص‪ ،‬ﻓﻘد ﺗﺣﺗﺎج إﻟﻰ اﺣﺗﺳﺎﺑﮭﺎ ﻛﻣﺷﺗﻘﺎت ﻣﻘﺎﺳﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣن ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬إﺿﺎﻓﯾﺔ‬
‫إﻟﻰ أﻧﮫ ﯾﺟب أن ﯾﻛون ﻟدى اﻟﻣﻧﺷﺂت رؤﯾﺔ ﺑﺷﺄن اﻟﻌﻘود اﻟﺗﻲ أﺻﺣﺑت ﻣﺣﻣﻠﺔ ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎت‪.‬‬

‫‪ -9‬اﻋﺗﺑﺎرات ﻋﻘود اﻟﺳﻠﻊ‬

‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬وﻣﺎ ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻣن ﺗداﻋﯾﺎت‪ ،‬ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻟدﯾﮭﺎ‪،‬‬
‫ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ ظروﻓﮭﺎ اﻟﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ ﻣواﺻﻠﺔ أﻋﻣﺎﻟﮭﺎ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﺧﻼل ﺳﻧﺔ ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ إﺻدار‬
‫اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ أو اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ )أو اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻺﺻدار‪ ،‬ﺣﯾﺛﻣﺎ ﯾﻧطﺑﻖ(‪ .‬ﺳوف ﯾﺗطﻠب اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺑدﺋﻲ )ﻗﺑل‬
‫اﻟوﺿﻊ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺧطط اﻹدارة( أن ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﻣراﻋﺎة أﻣور ﻋدة‪ ،‬ﻣن ﺑﯾﻧﮭﺎ )‪ (1‬ﻣدى ﺗوﻗف اﻟﺗﺷﻐﯾل‪،‬‬
‫و)‪ (2‬اﻻﻧﺧﻔﺎض اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻟﻠطﻠب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت أو اﻟﺧدﻣﺎت‪ ،‬و)‪ (3‬اﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ أو‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﺧﻼل ﺳﻧﺔ واﺣدة‪ ،‬و)‪ (4‬اﻻﻧﺧﻔﺎض اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻓﻲ اﻟﺳﯾوﻟﺔ ورأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل‪ ،‬و)‪ (5‬اﻟوﺻول إﻟﻰ‬
‫ﻣﺻﺎدر رأﺳﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣﺎﻟﯾﺔ )ﻣﺛل ﺣد اﺋﺗﻣﺎﻧﻲ ﻣﺗﺎح(‪ .‬ﯾﻣﻛن أن ﺗﺑﻧﻲ اﻟﻣﻧﺷﺄة ھذا اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺑدﺋﻲ ﻓﻘط ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ )اﻟﻣﻌروﻓﺔ أو ﯾﻣﻛن ﻣﻌرﻓﺗﮭﺎ ﺑﺷﻛل ﻣﻌﻘول( ﻛﻣﺎ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ إﺻدار اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 81‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻗد ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﺗﺧﻔﯾف اﻟﺷﻛوك اﻟﺟوھرﯾﺔ‪ ،‬إن وﺟدت‪ ،‬إذا ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل ﺗﻧﻔﯾذ ﺧططﮭﺎ‬
‫ﺑﻔﻌﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم ﺗﻧﻔﯾذھﺎ‪ ،‬ﺳوف ﺗﺧﻔف ﻣن ﺣدة اﻷوﺿﺎع اﻟﺗﻲ ﺗﺛﯾر اﻟﺷﻛوك اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﻘﺎم اﻷول‪،‬‬
‫وﺳﺗﺣﻘﻖ ذﻟك ﺧﻼل ﺳﻧﺔ واﺣدة ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ إﺻدار اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﺑﯾﺎﻧﺎﺗﮭﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ أو اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‪ ،‬وذﻟك‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم ﺗﺣدﯾد اﻷﺣداث واﻟظروف اﻟﺗﻲ ﺗﺛﯾر ﺷﻛوﻛﺎ ً ﺟوھرﯾﺔ ﺣول ﻗدرة اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ‬
‫اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ ،‬ﺣﺗﻰ ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺧﻔف ﺧطط اﻹدارة ﻣن ھذه اﻟﺷﻛوك‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 1‬اﻻﺳﺗداﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ"‬
‫ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ 82‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻗطﺎع اﻟﻣراﻓﻖ‬

‫ﻟم ﯾﺗﺄﺛر ﻗطﺎع اﻟﻣراﻓﻖ ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﻛﺗﺄﺛر ﻗطﺎع اﻟﻧﻔط واﻟﻐﺎز ﻣن ﻣﻧظور إﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬إﻻ أن ھﻧﺎك‬
‫ﺑﻌض اﻟﺟواﻧب ﺗﻘﺗﺿﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺑﯾﻧﺔ أدﻧﺎه‪:‬‬

‫أ‪ -‬اﻹﯾرادات‬
‫ﻗد ﺗواﺟﮫ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ﻗطﺎع اﻟﻣراﻓﻖ‪ ،‬ﻓﻲ اﻻﻗﺗﺻﺎدات اﻟﺗﻲ ﺗﻘﻠﺻت أو ﺗوﻗﻔت أﻋﻣﺎﻟﮭﺎ‪ ،‬اﻧﺧﻔﺎﺿﺎ ً ﻓﻲ‬
‫اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ ﺧدﻣﺎﺗﮭﺎ‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﺗﺄﺛر اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﻗﯾﺎس اﻹﯾرادات‪ ،‬ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ أي‬
‫اﻣﺗﯾﺎزات ﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻸﺳﻌﺎر أو ﺧطط ﺳداد ﻣؤﺟل واﻟﺗﻲ ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮭﺎ ﻋﻧﺻر ﺗﻣوﯾل ھﺎم‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬وﺣﺗﻰ ﯾﻧﺷﺄ اﻟﻌﻘد‪ ،‬ﯾﺟب أن ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل )طﺑﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ( أن اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺳوف ﺗﺣﺻل اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺳﺗﺣﻖ ﻟﮭﺎ ﻣﻘﺎﺑل ﻧﻘل اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت إﻟﻰ‬
‫اﻟﻌﻣﯾل‪ .‬إذا ﻛﺎن ﻣطﻠوﺑﺎ ً ﻣن ﻣﻧﺷﺄة ﺗﻌﻣل ﻓﻲ ﻗطﺎع اﻟﻣراﻓﻖ أو اﺧﺗﺎرت اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ ﺗﻘدﯾم اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ‬
‫واﻟﺧدﻣﺎت ﻟﻠﻌﻣل اﻟذي ﯾواﺟﮫ ﻣﺷﻛﻼت ﻓﻲ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ وﻛﺎن ھﻧﺎك ﺷﻛوك ﺟوھرﯾﺔ ﺣول ﻣﻊ إذا اﻟﻣﺑﻠﻎ‬
‫اﻟﻣﻘﺎﺑل ﺳﯾﻛون ﻗﺎﺑﻼً ﻟﻠﺗﺣﻘﯾﻖ‪ ،‬ﻓﻠن ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﻧﺎﺳب اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم ﻧﻘل اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو‬
‫اﻟﺧدﻣﺎت إﻟﻰ اﻟﻌﻣﯾل‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﺗﻘدﯾرات ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻐﺎﻟب‪ ،‬ﯾطﻠب ﻣن ﺷرﻛﺎت اﻟﻣراﻓﻖ ﺗﻘدﯾم ﺧدﻣﺎت ﻟﻛل ﻣن اﻟﻌﻣﻼء ﻣن اﻟﻘطﺎﻋﯾن اﻟﺗﺟﺎري واﻟﺻﻧﺎﻋﻲ ﻣن‬
‫ﺷﺗﻰ اﻟﻣﺟﺎﻻت وﻋﻣﻼء اﻟﺗﺟزﺋﺔ ﻣﻣن ﻗد ﯾﻛون طﺎﻟﮭم ﺗﺄﺛﯾر اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ ﺑدرﺟﺎت ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ‪ .‬ﯾﻘﺗﺿﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪9‬‬
‫ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺂت اﺳﺗﺧدام ﻧﻣوذج ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻣﻌظم‬
‫اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﻣﺑﺳطﺔ )ﺧﺳﺎﺋر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻋﻣر اﻷداة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ( ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻻ ﺗﺗﺿﻣن ﻋﻧﺻر ﺗﻣوﯾﻠﻲ‬
‫ھﺎم‪ .‬ﯾﺗطﻠب ﻧﻣوج ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟوﺿﻊ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ واﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪،‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺗﻧﺑؤات اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ واﻟﻣدﻋوﻣﺔ ﺑﺷﺄن اﻷوﺿﺎع اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ )ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن اﻻﻗﺗﺻﺎد‬
‫اﻟﻛﻠﻲ(‪ .‬ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﺗزداد ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻧﺗﺷﺎر اﻟوﺑﺎء‪ .‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت أﯾﺿﺎ ً‬
‫ﻣراﻋﺎة آﺛﺎر أي ﺿﻣﺎﻧﺎت )ﻣﺛل وداﺋﻊ اﻟﺗﺄﻣﯾن( واﻟﺑراﻣﺞ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ اﻟﻣﻌﻧﯾﺔ ﺑدﻋم اﻟﻌﻣﻼء ﻓﻲ ﺗوﻓﯾر ﻣؤﻧﮭم‪.‬‬
‫راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 2‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫ج‪ -‬ﺑراﻣﺞ اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ‬

‫ﺗﻘدم اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺣﻛوﻣﺎت ﺑراﻣﺞ ﻟدﻋم اﻻﻗﺗﺻﺎد‪ ،‬وﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم ھذا اﻟﺗدﺧل ﻓﻲ ﻗطﺎع اﻟﻣراﻓﻖ )ﻛﺄن ﯾﺗم ﺗﻣوﯾل‬
‫ﻗطﺎع اﻟﻣراﻓﻖ ﻟﻠﺗﻌوﯾض ﻋن ﺧطط اﻟﺳداد اﻟﻣؤﺟل(‪ ،‬ﯾﺗﻣﺛل أﺣد اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن أي‬
‫ﻋﻧﺻر ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ﯾﻌد ﻣﻧﺣﺔ ﺣﻛوﻣﯾﺔ‪ .‬وﻗد ﯾؤﺛر ھذا ﺑدوره ﻋﻠﻰ ﺗوﻗﯾت اﻻﻋﺗراف ﺑﺄﺛر اﻟدﻋم‪ ،‬وﻋرض ھذه‬
‫اﻟﺗﺄﺛﯾرات وﻣﺎ ھﻲ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗُطﻠب وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪.20‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﺑﺷﺄن اﻟﻣﻧﺢ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ 83‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫د‪ -‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﻛﻣﺎ ھو اﻟﺣﺎل ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻷي ﻣﺟﺎﻻت ﺗﺳﺗﺧدم اﻟﻣﻌدات اﻟﺛﻘﯾﻠﺔ‪ ،‬ﯾوﺟد ﻟدى ﺷرﻛﺎت اﻟﻣراﻓﻖ اﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻓﻲ‬
‫اﻟﻣﻣﺗﻠﻛﺎت واﻵﻻت واﻟﻣﻌدات ﻣﻣﺎ ﯾﻌﻧﻲ أن ھﻧﺎك ﺿرورة ﻟﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك أي ﻣؤﺷرات ﺗﺷﯾر إﻟﻰ‬
‫اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر ﺣﺳﺑﻣﺎ ﯾﻘﺗﺿﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ .36‬ﻓﻲ ظل آﺧر ﺗطورات‬
‫اﻧﺗﺷﺎر اﻟوﺑﺎء‪ ،‬ﯾوﺟد ﻣﺻﺎدر ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺧﺎرﺟﯾﺔ وداﺧﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺛل اﻧﺧﻔﺎض أﺳﻌﺎر اﻷﺳﮭم وأﺳﻌﺎر اﻟﺳﻠﻊ وﺗراﺟﻊ‬
‫أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﺳﺎﺋدة ﻓﻲ اﻟﺳوق وإﻏﻼق اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ وﻏﻠﻖ اﻟﻣﺣﻼت اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻧﺧﻔﺎض اﻟطﻠب‬
‫وأﺳﻌﺎر ﺑﯾﻊ اﻟﺳﻠﻊ واﻟﺧدﻣﺎت ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻣؤﺷرات أﺧرى‪ ،‬ﺗﺷﯾر إﻟﻰ اﺣﺗﻣﺎل ﺗﻌرض أﺣد اﻟﻣوﺟودات‬
‫ﻻﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻧﺧﻔض ﻗﯾﻣﺔ اﻷﺻل ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻏﯾر ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ اﺳﺗرداد ﻗﯾﻣﺗﮫ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﺳواء ﻋن طرﯾﻖ اﺳﺗﺧداﻣﮫ‬
‫أو ﺑﯾﻌﮫ‪ .‬ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺗﻘدﯾر اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد ﻹﺟراء اﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺗﻣﺛل اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻸﺻل ﻧﺎﻗﺻﺎ ً ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺑﯾﻊ وﻗﯾﻣﺗﮫ ﻣن اﻻﺳﺗﺧدام‪ ،‬أﯾﮭﻣﺎ‬
‫أﻋﻠﻰ‪ ،‬وﺗﻌرف اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻣن اﻻﺳﺗﺧدام ﺑﺄﻧﮭﺎ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻊ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻣن‬
‫أﺻل ﻣﺎ أو ﺣدة ﻣﻧﺗﺟﺔ ﻟﻠﻧﻘد‪ .‬إن اﺣﺗﺳﺎب اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻣن اﻻﺳﺗﺧدام ﻟﻸﺻل ﯾﻧطوي ﻋﻠﻰ ﺗﻘدﯾر ﻟﻠﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ واﻟﺗوﻗﻌﺎت ﺑﺷﺄن اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﺗطرأ ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺣﺻول اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻋﻠﻰ ﻣﻧﺢ ﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻋﻠﻰ إﺛر ﺗﻔﺷﻲ اﻟوﺑﺎء وﺗﺷﻛل ھذه اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺟزءا ً ﻣن‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد‪ ،‬ﻋﻧدﺋذ ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة أن ﺗراﻋﻲ ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ اﻟﺷروط اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺄي ﻣﻧﺣﺔ ﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم‬
‫ﻣﺎ إذا ﻛﺎن إدراج ھذه اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﻓﻲ اﺧﺗﺑﺎر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻣﺑﻧﯾﺎ ً ﻋﻠﻰ اﻓﺗراﺿﺎت ﻣﻌﻘوﻟﺔ وﻣدﻋوﻣﺔ ﺗﻣﺛل أﻓﺿل‬
‫ﺗﻘدﯾرات اﻹدارة ﺑﺷﺄن اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﺗﺷﮭدھﺎ اﻟﻔﺗرة اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ ﻣن اﻟﻌﻣر اﻹﻧﺗﺎﺟﻲ ﻟﻸداة أو اﻟوﺣدة‬
‫اﻟﻣﻧﺗﺟﺔ ﻟﻠﻧﻘد‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 5‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ"‬
‫ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ 84‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬‬
‫إرﺷﺎدات اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :15‬ﻗطﺎع اﻟﺑﻧوك واﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬

 ‫اﻟﻘﺳم ‪:15‬‬
‫ﻗطﺎع اﻟﺑﻧوك واﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﺗواﺻل ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻓرض ﺿﻐوط ﺑﺎﻟﻐﺔ ﻋﻠﻰ اﻷﻓراد واﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ أﻧﺣﺎء اﻟﻌﺎﻟم‪.‬‬
‫ﺗﺄﺗﻲ اﻟﺑﻧوك ﻓﻲ طﻠﯾﻌﺔ اﻟﻘطﺎﻋﺎت اﻟﻣﺗﺄﺛرة ﺑﺎﻻﺿطراﺑﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪.19-‬‬
‫ﺗواﺟﮫ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣرﻛزﯾﺔ وﻛﺑرى اﻟﺑﻧوك اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ واﻟﺑﻧوك اﻹﻗﻠﯾﻣﯾﺔ اﻟﺻﻐﯾرة واﻟﻣﺗوﺳطﺔ اﻟﺣﺟم وﻛذﻟك‬
‫اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﺣدﯾﺎت وﻣﺧﺎطر ﻏﯾر ﻣﺳﺑوﻗﺔ‪ ،‬وﺗﺗﺧذ أﯾﺿﺎ ً اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺗداﺑﯾر ﻟدﻋم ﻣوظﻔﯾﮭﺎ وﻋﻣﻼﺋﮭﺎ‬
‫ﻓﺿﻼً ﻋن اﻟﻣﺳﺎﻋدة ﻓﻲ ﺗﻌزﯾز اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫ﺗواﺟﮫ اﻟﺑﻧوك اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺗﺣدﯾﺎت ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬واﻟﺗﻲ ﺗﻧطوي ﻋﻠﻰ ﻣﺧﺎطر ﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺧﺎطر‬
‫ﻏﯾر ﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﺗﺗﻣﺛل اﻟﺗﺣدﯾﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗواﺟﮭﮭﺎ اﻟﺑﻧوك ﻓﻲ اﻟﺣﻔﺎظ ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾوﻟﺔ وإدارة ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫وﺗﺣﺳﯾن ھﯾﻛل رأس اﻟﻣﺎل‪ .‬ﺣﯾث ﯾواﺟﮫ اﻟﻣﻘﺗرﺿون واﻟﺷرﻛﺎت ﺗﺣدﯾﺎت اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت وﺗراﺟﻊ اﻷرﺑﺎح‬
‫ﻣﻊ اﺳﺗﻣرار اﻧﺗﺷﺎر اﻟﻔﯾروس ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ أﻧﺣﺎء اﻟﻌﺎﻟم‪ .‬وﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾﺷرع ﻋﻣﻼء اﻟﺑﻧوك ﻓﻲ طﻠب ﺗﺧﻔﯾف‬
‫اﻷﻋﺑﺎء اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وﻋﻠﻰ اﻟﺟﺎﻧب اﻵﺧر ﺗﺣث اﻟﺟﮭﺎت اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﺑﻧوك ﻋﻠﻰ ﻣد ﯾد اﻟﻌون‬
‫ﻟﻠﻣﻘﺗرﺿﯾن ﻟﺗﺟﺎوز ھذه اﻷزﻣﺔ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﺧطﺔ اﻟدﻋم اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣو ّﺟﮭﺔ ﻣن ﻣﺻرف اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة اﻟﻣرﻛزي‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺻﻌﯾد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ‪ ،‬ﻛﺎﻧت اﻹﺟراءات اﻟﺗﻲ اﺗﺧذﺗﮭﺎ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﺣﺎﺳﻣﺔ وﺑﻌﯾدة اﻟﻣدى‪ ،‬وﻋﻠﻰ‬
‫ﺻﻌﯾد دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة‪ ،‬ﻗدم ﻣﺻرف اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة اﻟﻣرﻛزي ﺧطﺔ اﻟدﻋم‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣو ّﺟﮭﺔ ﻟدﻋم اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ‪ .‬ﺗرﺗﻛز ھذه اﻟﺗداﺑﯾر ﺑﺻورة رﺋﯾﺳﯾﺔ ﻋﻠﻰ زﯾﺎدة اﻟﺳﯾوﻟﺔ‬
‫ﻟﺗﺣﺳﯾن اﻟﺗدﻓﻖ اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ ﻓﻲ اﻻﻗﺗﺻﺎد‪ .‬ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌض ﺗداﺑﯾر ﺗﺧﻔﯾف اﻷﻋﺑﺎء اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﻌﻠﻧﺔ ﻓﻲ إطﺎر ھذه‬
‫اﻟﺧطﺔ‪:‬‬
‫• ﺣﺻول اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ ﺗﻣوﯾل إﺿﺎﻓﻲ ﺑﺗﻛﻠﻔﺔ ﺻﻔرﯾﺔ وﻣﻘﺎﺑل ﺿﻣﺎﻧﺎت ﻣن اﻟﻣﺻرف اﻟﻣرﻛزي‪.‬‬
‫• اﻟﺳﻣﺎح ﻟﻠﺑﻧوك ﺑﺎﺳﺗﺧدام ‪ ٪60‬ﻣن رأس اﻟﻣﺎل اﻟوﻗﺎﺋﻲ اﻹﺿﺎﻓﻲ ﻟدﯾﮭﺎ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﺳﯾﻛون ﺑﻣﻘدور اﻟﺑﻧوك‬
‫اﻟﻣﺻﻧﻔﺔ ﻛﺑﻧوك ذات أھﻣﯾﺔ ﻧظﺎﻣﯾﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام ‪ ٪100‬ﻣن رأس اﻟﻣﺎل اﻟوﻗﺎﺋﻲ اﻹﺿﺎﻓﻲ ﻟدﯾﮭﺎ‪.‬‬
‫• ﺗﻘﻠﯾص ﺣﺟم ﻣﺗطﻠﺑﺎت رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺻﻐﯾرة واﻟﻣﺗوﺳطﺔ ﺑﻧﺳﺑﺔ‬
‫ﺗﺗراوح ﻣن ‪ ٪15‬إﻟﻰ ‪ ٪25‬ﺑﻣﺎ ﯾﺳﮭل ﺣﺻول اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻣوﯾل‪.‬‬
‫• ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﺣدود اﻟﻣطﺑﻘﺔ ﺣﺎﻟﯾﺎ ً ﻟﺗﺣدﯾد ﺳﻘف أﻗﺻﻰ ﺗﻌرض ﻟﻠﻘطﺎع اﻟﻌﻘﺎري‪ .‬ﺳوف ﯾُﺳﻣﺢ‬
‫ﻟﻠﺑﻧوك زﯾﺎدة ﺣدود ﺗﻌرﺿﮭﺎ إﻟﻰ ‪ ٪30‬ﻣن ﻣﺣﻔظﺔ اﻟﻘروض اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ )اﻟ ُﻣﻘﺎﺳﺔ ﺑﺎﻟﻣوﺟودات اﻟﻣر ّﺟﺣﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر( ﻣﻊ ﻣراﻋﺎة ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻣﺗﺛﺎل اﻷﺧرى اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑرأس اﻟﻣﺎل‪.‬‬

‫‪ 86‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• اﻟﻐرض ﻣن ھذه اﻟﺧطﺔ ھو ﺗﺳﮭﯾل إﻋﻔﺎء ﻣؤﻗت ﻣن دﻓﻌﺎت أﺻل اﻟدﯾن واﻟﻔواﺋد ﻋﻠﻰ اﻟﻘروض اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ‬
‫ﻟﻛﺎﻓﺔ ﺷرﻛﺎت اﻟﻘطﺎع اﻟﺧﺎص واﻟﻌﻣﻼء ﻣن اﻷﻓراد اﻟﻣﺗﺄﺛرﯾن ﻓﻲ اﻟدوﻟﺔ‪ .‬ﯾﺗوﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺑﻧوك اﻟﻣﺷﺎرﻛﺔ‬
‫ﻓﻲ ھذه اﻟﺧطﺔ اﻟﻣو ّﺟﮭﺔ اﺳﺗﺧدام ھذا اﻟﺗﻣوﯾل ﻓﻲ ﻣﻧﺢ إﻋﻔﺎء ﻣؤﻗت ﻟﻠﻌﻣﻼء ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت واﻷﻓراد ﻟﻣدة‬
‫ﺗﺻل إﻟﻰ ‪ 6‬أﺷﮭر‪.‬‬
‫أﺻدر ﻛل ﻣن ﻣﺻرف اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة اﻟﻣرﻛزي وﺳوق أﺑوظﺑﻲ اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ وﻣرﻛز دﺑﻲ اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ ﺗوﺟﯾﮭﺎت ﻣﺷﺗرﻛﺔ ﻟﻠﺑﻧوك ﺗﺗﻌﻠﻖ ﺑﺗﺣدﯾد ﺗداﻋﯾﺎت ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ )ﻛوﻓﯾــد‪ (19-‬ﻓﻲ ﺿوء‬
‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫‪Link to joint guidance‬‬ ‫‪‬‬
‫‪Link to CB notice‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ -3‬اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫ﯾﺳﺗﻌرض ھذا اﻟﻘﺳم رؤﯾﺗﻧﺎ ﺑﺷﺄن أﺑرز اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗواﺟﮭﮭﺎ ﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ .‬ﻓﻲ‬
‫ﺣﯾن ﺗرﻛﯾز ھذا اﻟﻘﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﺑدو أﻛﺛر ﺗﻛراراً‪ ،‬ﻓﻣن اﻟﻣؤﻛد ظﮭور اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﺷﻛﻼت‬
‫اﻷﺧرى‪ ،‬وﻣﻊ اﺳﺗﻣرار ﺗطور اﻷوﺿﺎع‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﺗﺗطور أﯾﺿًﺎ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬وﺑﻧﺎ ًء‬
‫ﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻻ ﺗﺷﻣل ﺟﻣﯾﻊ اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ -1-3‬ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‬
‫ﺗﺗﻣﺛل ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﯾدة اﻟﻣرﺟﺣﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻌﻛس ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣﻌﻘوﻟﺔ وﻣدﻋوﻣﺔ‬
‫وﻣﺗﺎﺣﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر دون ﺗﻛﻠﻔﺔ أو ﻣﺟﮭود زاﺋد‪ .‬ﺗﺗﺿﻣن ھذه اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻷﺣداث اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ واﻟظروف‬
‫اﻟراھﻧﺔ وﺗﻧﺑؤات اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺗﺄﺧذ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر‪ ،‬ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻛﻼً ﻣﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺑﺎﺷرة ﻻﻧﺗﺷﺎر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬واﻟﺗداﺑﯾر اﻟﺗﻲ ﺗﺗﺧذھﺎ اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻻﺣﺗواﺋﮫ‪ ،‬واﻟﺗﻲ أﺳﻔرت ﻋن‬
‫ﺗراﺟﻊ ﺣﺎد ﻓﻲ ﺣرﻛﺔ اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي واﻟوظﺎﺋف واﻟﺛﻘﺔ ﻓﻲ اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﺳﻠﺑﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻷوﺿﺎع اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ؛ و‬
‫• اﻟﺗداﺑﯾر اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ وﺗداﺑﯾر اﻟدﻋم اﻟﮭﺎﻣﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﺗﻘدﯾﻣﮭﺎ ﺑﮭدف ﺗﺧﻔﯾف اﻷﺛﺎر اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ ﻟﻸزﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻣﺣﺔ ﻋن ﺗﺄﺛﯾر وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ اﺣﺗﺳﺎب ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬

‫‪ 87‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌض أھم اﻷﻣور اﻟﺗﻲ ﺗﺟب ﻣراﻋﺎﺗﮭﺎ ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻓﻲ ظل‬
‫ﺗداﻋﯾﺎت وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪:19-‬‬
‫ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﺑﻧوك إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﯾﻣﻛﻧﮭﺎ دﻣﺞ ﺗﻐﯾرات ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬‬
‫ﺿﻣن اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺎت اﻟﺗﻌﺛر ﻟﻠﺗﻌرﺿﺎت اﻟﻔردﯾﺔ ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﻧﺎﺳب‪ .‬إن ﺗﺣدﯾد اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن ﯾﻛون ﻋﺎدة أﻣرا ً ﻣﺎدﯾﺎ ً ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺑﻧوك واﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻷﺧرى‪ .‬إذ ﯾﺗﻌﻠﻖ ھذا اﻷﻣر ﺗﺣدﯾدا ً‬
‫ﺑﺣﺎﻻت اﻟﺗﻌرض اﻟﺗﻲ ﺗﺣﺗﺳب ﻓﯾﮭﺎ اﻟﺑﻧوك اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻌﺛر اﻟﺻرﯾﺣﺔ ﻟﺣﺎﻻت اﻟﺗﻌرض اﻟﻔردﯾﺔ وﺗﺳﺗﻌﯾن ﺑﮫ‬
‫ﻓﻲ إﺟراء اﻟﺗﻘﯾﯾﻣﺎت اﻟﻛﻣﯾّﺔ ﻟﻠزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪.‬‬
‫• ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ ،‬ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺑﻧوك أﯾﺿﺎ ً ﻣراﻋﺎة اﻟﻌواﻣل اﻟﻧوﻋﯾﺔ‪ .‬ﻓﻌﻠﻰ‬
‫ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﺗﻛون اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﺳﻠوك اﻟﻌﻣﯾل أو طﻠﺑﺎت ﺗﺄﺟﯾل ﺳداد اﻟدﻓﻌﺎت أو زﯾﺎدة ﺣد اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫وﺧﻼﻓﮫ ﻣؤﺷراً ﻋﻠﻰ اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن أو اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻻﺋﺗﻣﺎن‪.‬‬
‫• ﻗد ﯾﺗطﻠب ﺗﻘﯾﯾم اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن أﺣﻛﺎﻣﺎ ً ﺟوھرﯾﺔ ﻟﻛل ﻣن اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻧوﻋﻲ واﻟﻛﻣﻲ‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﻧطوي ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻋﻠﻰ ﺗﻐﯾرات ﻓﻲ إﺟراءات إدارة اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ اﻟﺑﻧك‪ ،‬وﻣن ﺛم‬
‫ﯾﻧﺑﻐﻲ اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﻛل ﻣﻧﮭﻣﺎ ﻋﻠﻰ ﻧﺣو ﻣﻼﺋم‪.‬‬
‫• إذا ﺗﻌذر ﻋﻠﻰ أﺣد اﻟﺑﻧوك ﺗﺣدﯾد اﻟﻌواﻣل اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻟﻛل أداة ﻋﻠﻰ ﺣدة‪ ،‬ﻋﻧدﺋذ ﻗد ﯾﺣﺗﺎج‬
‫إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﺑﺻورة ﺟﻣﺎﻋﯾﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﯾﺣﺗﺎج اﻟﺑﻧك‬
‫اﻟﻣﻌﻧﻲ إﻟﻰ اﻟﻧظر‪ ،‬اﺳﺗﻧﺎداً إﻟﻰ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪ ،‬ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻗد‬
‫ازدادت ﺑﺻورة ﺟوھرﯾﺔ ﻟﺟﻣﯾﻊ أم ﺑﻌض اﻟﻣﻘﺗرﺿﯾن اﻟﻌﺎﻣﻠﯾن ﻓﻲ ﻣﺟﺎﻻت أو ﻣﻧﺎطﻖ ﻣﻌﯾﻧﺔ‪ .‬وإذا ﻛﺎن‬
‫ﯾﺣول اﻟﺑﻧك ﺟﻣﯾﻊ ﺗﻠك اﻟﺗﻌرﺿﺎت أو ﺑﻌﺿﮭﺎ إﻟﻰ اﻟﻣرﺣﻠﺔ ‪) 2‬أو اﻟﻣرﺣﻠﺔ ‪ 3‬إذا ﻛﺎﻧت‬ ‫اﻷﻣر ﻛذﻟك‪ّ ،‬‬
‫اﻟﻘروض ﺗﻌرﺿت ﻻﻧﺧﻔﺎض اﺋﺗﻣﺎﻧﻲ‪.‬‬
‫• ھﻧﺎك اﻓﺗراض ﻏﯾر ﻗطﻌﻲ ﺑﺄن اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻗد ﻧﺗﺟت ﻋﻧدﻣﺎ ﻛﺎﻧت اﻟﻣدﻓوﻋﺎت‬
‫اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻣﺗﺄﺧرة اﻟﺳداد ﻟﻣدة ﺗزﯾد ﻋن ‪ 30‬ﯾوﻣﺎ ً‪ .‬ھل ﯾﺟوز ﻟﻠﺷرﻛﺔ دﺣض ھذا اﻻﻓﺗراض ﻓﻲ ﺿوء‬
‫ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬؟‬
‫ﯾُﺣﺗﻣل أن ﺗظﮭر ھذه اﻟﺣﺎﻟﺔ ﻋﻧدﻣﺎ ﯾواﺟﮫ اﻟﻣﻘﺗرض ﺻﻌوﺑﺎت ﻓﻲ اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻧﺗﺷﺎر‬
‫وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬وﯾﻛون ﻟدى اﻟ ُﻣﻘرض ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣﻌﻘوﻟﺔ وﻣدﻋوﻣﺔ ﺗﻔﯾد ﺑﺄن اﻟﻣﻘﺗرض ﺳﯾﺣﺻل ﻋﻠﻰ دﻋم‬
‫ﻣن اﻟﺣﻛوﻣﺔ أو ﻣن ﺟﮭﺔ أﺧرى ﺳﯾذﻟل ھذه اﻟﻌﻘﺑﺎت ﻣﻊ ﻋدم وﺟود أي ﻣؤﺷرات أﺧرى ﻋﻠﻰ زﯾﺎدة‬
‫ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﺑﺻورة ﺟوھرﯾﺔ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣﻘﺗرﺿﯾن ﻣن اﻷﻓراد‪.‬‬
‫• ﺳﺗﻛﻣن اﻟﻣﺷﻛﻠﺔ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺗﻣﯾﯾز ﺑﯾن اﻟﺣﺎﻻت اﻟﺗﻲ ﺗﻧطوي ﻓﯾﮭﺎ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺄﺟﯾل اﻟﺳداد ﻋﻠﻰ إﻋﻔﺎء ﻣن‬
‫اﻟﻘﯾود اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻗﺻﯾرة اﻷﺟل اﻟﺗﻲ ﯾﺗﺄﺛر ﺑﮭﺎ اﻟﻣﻘﺗرض وﻟﻛﻧﮭﺎ ﻻ ﺗرﻗﻰ إﻟﻰ ﻣﺳﺗوى اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻣﻊ اﻷﺧذ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻣدة اﻷداة ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل‪ ،‬وﺑﯾن اﻟﺣﺎﻻت اﻟﺗﻲ ﺗﻧطوي ﻋﻠﻰ زﯾﺎدة‬
‫ﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻌﺛر ﻓﻲ اﻟﺳداد طوال اﻟﻔﺗرة اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ ﻣن اﻷداة )ﻣﺛل‪ ،‬اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻟﻣﺷﻛﻼت‬
‫اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺳﯾوﻟﺔ طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل أو اﻟﻣﻼءة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‪ .‬إن اﻟﺗﻣﯾﯾز ﺑﯾن ﺗﻠك اﻟﺣﺎﻻت أﻣر ﺻﻌب ﻟﻠﻐﺎﯾﺔ وﯾﺗوﻗف‬
‫ﺑﺷﻛل ﻋﺎم ﻋﻠﻰ اﻟرؤﯾﺔ اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﺟﮭﺔ اﻟﻣﻘرﺿﺔ ﺣول ﺗداﻋﯾﺎت ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗﺻﺎد‬
‫اﻟﻛﻠﻲ‪ ،‬ﻣﺛل ﻋﻣﻖ ﻣﺷﻛﻼت اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ وإطﺎرھﺎ اﻟزﻣﻧﻲ‪ ،‬وﻣدة وﻛﯾﻔﯾﺔ اﻟﻌودة إﻟﻰ اﻻﺗﺟﺎھﺎت‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ "اﻻﻋﺗﯾﺎدﯾﺔ" طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل اﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ طﺑﯾﻌﺔ اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ اﻟﻣﺑﺎﺷر ﻟﻠﻣﻘﺗرﺿﯾن وﻣﻘداره‬
‫وﻣدﺗﮫ‪ .‬وﻣن اﻟﺿروري أن ﯾﺗم أﺧذ ﻋواﻣل اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ اﻻﺳﺗﺷراﻓﯾﺔ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم اﻟزﯾﺎدة‬
‫اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪.‬‬

‫‪ 88‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل دﺣض اﻻﻓﺗراض ﻏﯾر اﻟﻘطﻌﻲ ﺑﺄن اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻗد ﻧﺗﺟت ﻋﻧدﻣﺎ‬
‫ﻛﺎﻧت اﻟﻣدﻓوﻋﺎت اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻣﺗﺄﺧرة اﻟﺳداد ﻟﻣدة ﺗزﯾد ﻋن ‪ 30‬ﯾوﻣﺎ ً ﻟﻠﻌﻣﻼء اﻟﻣﺳﺗﻔﯾدﯾن ﻣن ﺗﺄﺟﯾل اﻟدﻓﻊ‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻧﺎﺋﻲ ﺑﺳﺑب اﻷزﻣﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﮭؤﻻء اﻟﻌﻣﻼء‪ ،‬ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻋدم اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ اﺳﺗﺧدام ﻓﺗرة اﻟﺗﺄﺧر ﻓﻲ‬
‫اﻟﺳداد ﻛﻣؤﺷر ﺗﻠﻘﺎﺋﻲ ﻋﻠﻰ اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ .‬وﻓﻲ ﺿوء ﺗرﺗﯾﺑﺎت اﻟﺳداد وﺧطﺔ‬
‫اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ‪ ،‬ﻗد ﺗﺻﺑﺢ اﻵﻟﯾﺎت اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣطﺑﻘﺔ ﻓﻲ اﻟﺑﻧوك وﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻣوﯾل ﻟﻘﯾﺎس اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ‬
‫ﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻏﯾر ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﻠﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻟظروف اﻻﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ ھذه اﻷزﻣﺔ‪ .‬ﺣﯾث أﻧﮫ ﻣن‬
‫اﻟﻣرﺟﺢ أن ﺗﻌﺟز ھذه اﻵﻟﯾﺎت ﻋن اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ ﺣﺟم ﺗداﺑﯾر اﻟدﻋم اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ اﻟﺗﻲ اﺗﺧذﺗﮭﺎ اﻟﺳﻠطﺎت‬
‫اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ واﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى اﻟﻌﺎﻟم وﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة‪ .‬ﻓﻘد ﻻ ﺗﻛون‬
‫اﻷﻧظﻣﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻣﮭﯾﺄة ﻟﻠﺗﻛﯾف ﻣﻊ ھذا اﻟﺗﺟﻣد ﻓﻲ ﻓﺗرات اﻟﺗﺄﺧر ﻓﻲ اﻟﺳداد‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﻗد ﯾؤدي إﻟﻰ ﺗﻐﯾرات‬
‫ﻓﻲ اﻷﻧظﻣﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪ ،‬اﻷﻣر اﻟذي ﯾﻌﺗﺑر ﺗﺣدﯾﺎ ً ﺻﻌﺑﺎ ً‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﯾﺟب اﻷﺧذ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻣوﻋد اﻟﺑدء‬
‫ﻓﻲ ﻋد ﻓﺗرة اﻟﺗﺄﺧر ﻓﻲ اﻟﺳداد ﻟﻣدة ‪ 30‬ﯾوﻣﺎ ً ﻣرة أﺧرى‪ ،‬ﻷن ھذا اﻟﺷﺄن ﻗد ﯾﻛون ﻣﻧﺎﺳﺑﺎ ً ﻟﻔﺗرة ﺗﺄﺟﯾل‬
‫ﺳداد اﻟدﻓﻌﺎت ﻓﻘط‪.‬‬
‫إﺣﻼل اﻟﻧﻣﺎذج ‪ /‬اﻟﺗﻌدﯾﻼت اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻧﻣﺎذج‬
‫إن اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻻﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ – اﻟﺗﻲ ﯾﺻﺎﺣﺑﮭﺎ ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﺑﺷﺄن ﻣدة ﺗﻔﺷﻲ اﻟوﺑﺎء واﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻻﻧﺗﻛﺎس‬
‫وآﺛﺎر اﻟدﻋم اﻟﺣﻛوﻣﻲ وﻣﺎ ﺳﯾﺑدو ﻋﻠﯾﮫ اﻟﺗﻌﺎﻓﻲ ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﻣطﺎف ‪ -‬ﺗﻌﻧﻲ أن اﻷﺣﻛﺎم اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻣﺳﺗﻘﺑل ﻏﯾر‬
‫ﻣؤﻛدة وﯾَﺻﻌُب وﺿﻌﮭﺎ ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر‪ .‬ﻓﻲ اﻟوﻗت ذاﺗﮫ‪ ،‬ﻗد ﺗﺗﻐﯾر اﻟﻌﻼﻗﺎت اﻟﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﺗﻐﯾرات اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‪،‬‬
‫ﻛﻣﺎ أن اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺧﺎﺿﻌﺔ ﻟﻠﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻗد ﻻ ﺗﻛون ﻣوﺟودة ﻓﻲ اﻟﻣﺎﺿﻲ‪ .‬ﺳﯾﻠزم ﺑﯾﺎن ﺗﺄﺛﯾرات‬
‫اﻟﺣظر واﻟﺗﺑﺎﻋد اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ وإطﺎرھﻣﺎ اﻟزﻣﻧﻲ ﻣن ﺣﯾث اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﻣﺣرﻛﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ‪ ،‬وﻓﻲ اﻟﻧﮭﺎﯾﺔ‪،‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣﻌدﻻت اﻟﺗﺧﻠف ﻋن اﻟﺳداد‪ .‬ﻟن ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﻧﻣﺎذج ﻋﻠﻰ اﻟﻣدى اﻟﻘﺻﯾر ﻟﺗﺣدﯾد ﻛل ھذه‬
‫اﻟﻌواﻣل وﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن‪ .‬ﺗﻘوم اﻟﺑﻧوك ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﺑﻌﻣﻠﯾﺎت إﺣﻼل ﻟﻠﻧﻣﺎذج أو إﺟراء ﺗﻌدﯾﻼت ﻻﺣﻘﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻧﻣﺎذج ﻋﻧد ﺗﻌذر ﺑﯾﺎن اﻟﻣﺧﺎطر وﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﺑﺻورة ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻧﻣﺎذج اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻧﺗوﻗﻊ أن ﯾﻛون‬
‫ﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻹﺣﻼل دورا ً أﻛﺛر أھﻣﯾﺔ ﺑل وﺳﺗزﯾد أھﻣﯾﺔ ھذا اﻟدور ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺳﺎﺋدة ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺑﻧوك أن ﺗﻘوم ﻋﻠﻰ اﻟﻔور ﺑﺗﻘﯾﯾم ﺗﺄﺛﯾر اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻟﻧﻣﺎذج‬
‫اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭﺎ وﺑﺗطﺑﯾﻖ إطﺎرھﺎ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﻟﺗﺣدﯾث اﻟﺗوﻗﻌﺎت‪.‬‬
‫ﯾﺟب ﺑﯾﺎن اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻓﻲ ﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ اﻟﻣطﺑﻘﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻣﻊ‬
‫ﺑﯾﺎن ﻣﻘدارھﺎ‪ .‬إذا ﺗﻌذر ﺑﯾﺎن ﺗداﻋﯾﺎت اﻧﺗﺷﺎر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻓﻲ ﺗﻠك اﻟﻧﻣﺎذج‪ ،‬ﺳﯾﻠزم أﺧذ ﻋﻣﻠﯾﺎت إﺣﻼل‬
‫اﻟﻧﻣﺎذج أو إﺟراء ﺗﻌدﯾﻼت ﻻﺣﻘﺔ ﻓﻲ ﻋﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر‪ .‬ﺗﺧﺿﻊ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻐﯾر اﻟﺳرﯾﻊ‪ ،‬وﻣن ﺛم ﯾﻧﺑﻐﻲ‬
‫اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟﺣﻘﺎﺋﻖ واﻟظروف اﻟﺣدﯾﺛﺔ ﻛﻠﻣﺎ ﺗوﻓرت ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺟدﯾدة‪ .‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة أن ﺗﻘوم‬
‫ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ﺑﺈﻋﺎدة ﻣﻌﺎﯾرة اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻟﻣﺗﻌددة ﻟﺑﯾﺎن اﻟﺗﻐﯾرات ﻋﻠﻰ ﻧﺣو أﻛﺛر دﻗﺔ ﻣﻊ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن‬
‫ﯾﻧﺑﻐﻲ وﺿﻊ ﻣزﯾد ﻣن اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻷﺳوأ ﻓﻲ ﻋﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر‪.‬‬
‫ﻻ ﺷك ﻓﻲ أن اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻗد ﺗدھورت‪ ،‬وﯾﻧﺑﻐﻲ أن ﯾﻧﻌﻛس ذﻟك ﻓﻲ ﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ‬
‫اﻟﻣطﺑﻘﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣؤﺳﺳﺔ ﻣﻊ ﺑﯾﺎن ﻣﻘدار اﻟﺗﺄﺛر‪ .‬ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﻗد ﯾﻛون اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾو اﻷﺳوأ ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة‬
‫اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﺑﻣﺛﺎﺑﺔ ﻧﻘطﺔ ﺑداﯾﺔ ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﻠﺣﺎﻟﺔ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﯾﺗم ﺗﻧﻘﯾﺢ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻛﻠﻣﺎ ﺗوﻓرت‬
‫ﻣﻌﻠوﻣﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ ذات ﺻﻠﺔ ﺑﺗﻘﯾﯾم اﻟظروف اﻟﺳﺎﺋدة ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫اﻟﺗﻌرض ﻋﻧد اﻟﺗﻌﺛر‬
‫ﯾﺟب اﻷﺧذ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻟﺳﺣوﺑﺎت اﻻﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ اﻟﻣﺳﻣوح ﺑﮭﺎ واﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻓﻲ ظل ﺧطﺔ اﻟدﻋم اﻻﻗﺗﺻﺎدي‬
‫اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣو ّﺟﮭﺔ وﻛذﻟك أي ﺳﺣوﺑﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻣﺗﺟددة‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺟب وﺿﻊ اﻟﺗﻐﯾر ﻓﻲ ﻧﻣط ﺳداد‬
‫اﻟﺳﺣوﺑﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻛﺷوف واﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺳﺣب اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت )ﻣﺛل ﺿﻣﺎن ﺣﺳن اﻷداء( ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻋﻧد‬
‫ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺗﻌرض ﻋﻧد اﻟﺗﻌﺛر‪ .‬إذا ﺗﻌذر ﻋﻠﻰ اﻟﻧﻣﺎذج اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﺑﯾﺎن اﻟﻣﺧﺎوف اﻟﻣوﺿﺣﺔ أﻋﻼه اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ‪ ،‬ﻋﻧدﺋذ‬
‫ﯾﻣﻛن اﺳﺗﺧدام إﺣﻼﻻت‪/‬إﺿﺎﻓﺎت ﺑدﻻً ﻣن إﻋﺎدة ﺗﮭﯾﺋﺔ اﻟﻧﻣﺎذج‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﻻ ﺑد ﻣن وﺟود ﺣوﻛﻣﺔ ﻟﻛﯾﻔﯾﺔ ﺗﺣدﯾد‬
‫ھذه اﻹﺿﺎﻓﺎت‪.‬‬
‫‪ 89‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻋﻧد اﻟﺗﻌﺛر‬
‫• ﯾﺟب إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻗﯾم اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت ﻓﻲ ظل اﻟظروف اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﺎﺋدة ﻓﻲ اﻟﺳوق‪.‬‬
‫• ﯾﺟب وﺿﻊ اﻟﻣزﯾد ﻣن اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻷﺳوأ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻋﻧد اﺣﺗﺳﺎب اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻋﻧد اﻟﺗﻌﺛر ﻓﻲ ﺿوء‬
‫اﻟظروف اﻟراھﻧﺔ ﻣﻊ ﺗطﺑﻖ ﻣﻘدار ﻣﻧﺎﺳب ﻟﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ -2-3‬اﻟﻘروض وﺗﻣوﯾﻼت اﻟدﯾن اﻷﺧرى ﻣن اﻟﺣﻛوﻣﺎت‬

‫ً‬
‫ﺗﻣوﯾﻼ ﺣﻛوﻣﯾًﺎ ﻓﻲ ﺷﻛل اﻟﺗزام إﻟﻰ ﺗﺣﻠﯾل اﻟﺷروط واﻷﺣﻛﺎم ذات اﻟﺻﻠﺔ‬ ‫• ﺳﯾﺣﺗﺎج اﻟﺑﻧك اﻟذي ﯾﺗﻠﻘﻰ‬
‫ﻻﺳﺗﻧﺗﺎج طرﯾﻘﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ واﻹﻓﺻﺎح اﻟﻣﻧﺎﺳب‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﺗﻧطﺑﻖ ﻋﻠﯾﮫ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟﻣﻧﺢ‬
‫اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪.20‬‬
‫• وﺑﺻورة ﻣﺣددة‪ ،‬ﺳﯾﺣﺗﺎج اﻟﺑﻧك إﻟﻰ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﻣﺳﺗﺣﻖ اﻟدﻓﻊ ﻋﻠﻰ اﻟﻘرض ﻣﻊ اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺳﺎﺋدة‬
‫ﻓﻲ اﻟﺳوق ﻟﻘروض ﺣدﯾﺛﺔ ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ وذﻟك ﻓﻲ اﻟﺑداﯾﺔ ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة ﯾﻘﺎرب اﻟﺷروط اﻟﺳوﻗﯾﺔ‬
‫أم أﻧﮫ ﻣﺧﺗﻠﻔﺎ ً ﻋﻧﮭﺎ ﺑﻘدر ﻛﺑﯾر‪ .‬ﺗﻛون اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ھﻲ اﻟﻘروض اﻟﺗﻲ ﻟﮭﺎ ﺗﺎرﯾﺦ اﺳﺗﺣﻘﺎق وﺿﻣﺎﻧﺎت‬
‫ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ وﻛذﻟك ﻣن ﺣﯾث ﻛوﻧﮭﺎ ﻗروض أﺳﺎﺳﯾﺔ ‪ /‬ﺛﺎﻧوﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -3-3‬ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ -‬اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ‬

‫أدوات ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ ‪ -‬ﻗد ﺗﺧﺗﺎر اﻟﻣﻧﺷﺄة أن ﺗﻌرض ﺿﻣن اﻹﯾرادات اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻷﺧرى اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ أدوات ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ‪ ،‬إذا ﻟم ﯾﻛن ﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮫ ﺑﻐرض اﻟﻣﺗﺎﺟرة‪ .‬ھذا اﻟﺧﯾﺎر ﻣﺗﺎح ﻓﻘط ﻋﻧد‬
‫اﻻﻋﺗراف اﻟﻣﺑدﺋﻲ وﻏﯾر ﻗﺎﺑل ﻟﻺﻟﻐﺎء‪.‬‬
‫أدوات اﻟدﯾن ‪ -‬ﯾﻣﻛن ﺗﺣﻘﯾﻖ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺑطرﯾﻘﺔ ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻋﻣﺎ ﻛﺎن ﻣﺗوﻗﻌﺎ ً ﻓﻲ اﻟﺗﺎرﯾﺦ اﻟذي ﻗﺎﻣت ﻓﯾﮫ‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺗﻘﯾﯾم ﻧﻣوذج اﻷﻋﻣﺎل ‪ -‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬إذا ﺗم ﺑﯾﻊ ﻣوﺟودات ﻣﺎﻟﯾﺔ أﻛﺛر أو أﻗل ﻣﻣﺎ ﻛﺎن ﻣﺗوﻗﻌًﺎ‬
‫ﻋﻧد ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻣوﺟودات‪ .‬طﺎﻟﻣﺎ أن اﻟﻣﻧﺷﺄة وﺿﻌت ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣوﺿوﻋﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‬
‫اﻟﺗﻲ ﻛﺎﻧت ﻣﺗﺎﺣﺔ ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم ﻧﻣوذج اﻷﻋﻣﺎل‪ ،‬وھذا اﻟﻣوﻗف ﻻ‪:‬‬
‫• ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮫ ﺧطﺄ ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة؛ أو‬
‫• ﯾﻐﯾر ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ ﻓﻲ ﻧﻣوذج اﻷﻋﻣﺎل ‪ -‬أي ﺗﻠك اﻟﻣوﺟودات اﻟﺗﻲ‬
‫اﻋﺗرﻓت ﺑﮭﺎ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻓﻲ ﻓﺗرات ﺳﺎﺑﻘﺔ وﻻ ﺗزال ﺗﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ‪.‬‬
‫ﺳﯾﺗﻐﯾر ھدف ﻧﻣوذج اﻷﻋﻣﺎل اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة ﻓﻘط ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﺑدأ ﻣزاوﻟﺔ ﻧﺷﺎط أو ﺗوﻗﻔﮫ ﺑﺣﯾث ﯾﻛون ھذا اﻟﻧﺷﺎط‬
‫ھﺎﻣﺎ ً ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺎﺗﮭﺎ – ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻋﻧد اﺳﺗﺣواذ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺧط أﻋﻣﺎل أو اﺳﺗﺑﻌﺎده أو إﻧﮭﺎﺋﮫ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬طﺑﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺗﺣﻘﻖ دﻣﺞ اﻷﺣداث اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد‪ ،‬وﻻ ﺗﺷﻛل اﻟﺗداﺑﯾر اﻻﺣﺗرازﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ اﻟﻣوﺿوﻋﺔ ﻻﺣﺗواء ﺗﻔﺷﻲ‬
‫اﻟوﺑﺎء‪ ،‬ﻓﻲ ﺣد ذاﺗﮭﺎ‪ ،‬ﺣﺎﻓزا ً ﻹﻋﺎدة ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -4-3‬إﻋﺎدة ھﯾﻛﻠﺔ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬

‫ﺗﺗﺿﻣن اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻷﺧرى اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺗﺄﺟﯾل اﻟﻣدﻓوﻋﺎت‪.‬‬
‫ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﯾُﻌرض ﻋﻠﻰ ﻋدد ﻛﺑﯾر ﻣن اﻟﻌﻣﻼء ﺗﺄﺟﯾل اﻟﻣدﻓوﻋﺎت واﻟذي ﺑﻣوﺟﺑﮫ ﺳﯾﺗوﻗﻔون ﻣؤﻗﺗﺎ ً ﻋن‬
‫ﺳداد أﺻل اﻟدﯾن و‪/‬أو اﻟﻔﺎﺋدة‪/‬اﻟرﺑﺢ‪ .‬ﻗد ﺗﺗم إﻋﺎدة ﺟدوﻟﺔ أو إﻋﺎدة ھﯾﻛﻠﺔ اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻟﮭم‪ ،‬وﻗد ﯾﺗم ﻓﻲ‬
‫ﺑﻌض اﻟﺣﺎﻻت ﻋرض ﺣدود اﺋﺗﻣﺎن إﺿﺎﻓﯾﺔ‪ .‬ﺗﮭدف ﺧطﺔ اﻟدﻋم اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣو ّﺟﮭﺔ اﻟﺻﺎدرة ﻣن‬
‫ﻣﺻرف اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة اﻟﻣرﻛزي إﻟﻰ ﺗﯾﺳﯾر ھذه اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﻣن ﺧﻼل ﻋرض ﺗﻣوﯾﻼت ذات ﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫ﺻﻔرﯾﺔ ﻟﻠﺑﻧوك وﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻣوﯾل‪ .‬ﺗدرك اﻟﺟﮭﺎت اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ أن ﺑﻌض اﻟﻌﻣﻼء ﺳﯾﺳﺗﻔﯾدون أﯾﺿﺎ ً ﻣن‬
‫ﺗﺄﺟﯾل اﻟﻣدﻓوﻋﺎت ﺧﺎرج إطﺎر ﺧطﺔ اﻟدﻋم اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﺷﺎﻣﻠﺔ اﻟﻣو ّﺟﮭﺔ‪ ،‬ﺣﯾث ﻗد ﺗﻌرض اﻟﺑﻧوك وﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟﺗﻣوﯾل طوﻋﺎ ً ﻟﻌﻣﻼﺋﮭﺎ ﺗﺄﺟﯾل اﻟدﻓﻌﺎت ﺧﺎرج ﻧطﺎق ھذه اﻟﺧطﺔ‪.‬‬
‫‪ 90‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﺑﻧوك إﻟﻰ ﺗﻘدﯾر ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﺗﻌدﯾل ﯾﺗﺳﺑب ﻓﻲ إﯾﻘﺎف اﻻﻋﺗراف ﺑﺄﺻل ﻣﺎﻟﻲ أم ﻻ‪.‬‬
‫ﻻ ﯾﻘدم اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗوﺟﯾﮭﺎت ﺑﺷﺄن ﻣﺗﻰ ﯾﻌﺗﺑر ﺗﻌدﯾل اﻷﺻل‬
‫اﻟﻣﺎﻟﻲ ﺟوھرﯾﺎ ً‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺳﯾﺗوﻗف ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﺗﻌدﯾل ﺟوھرﯾﺎ ً ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣوﺿوﻋﺔ‬
‫ﻣن اﻟ ُﻣﻘرض‪ ،‬وﻗد ﯾﺗطﻠب ھذا اﻷﻣر ﻣﻣﺎرﺳﺔ اﻷﺣﻛﺎم‪.‬‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻘدم اﻟ ُﻣﻘرض ﺗﺧﻔﯾﻔﺎ ً ﻣؤﻗﺗﺎ ً ﻷﻋﺑﺎء اﻟﻣدﻓوﻋﺎت ﻣﻊ ﻋدم ﺗﺄﺛر ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﻠﻘرض ﺑﺻورة‬
‫ﺟوھرﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻣن ﻏﯾر اﻟﻣرﺟﺢ أن ﯾﻌﺗﺑر اﻟﺗﻌدﯾل ﺟوھرﯾﺎ ً‪ .‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟ ُﻣﻘرض إﻋﺎدة اﺣﺗﺳﺎب إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻸﺻل اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻋن طرﯾﻖ ﺧﺻم اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ اﻟﻣﻌدﻟﺔ ﺑﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﻔﻌﻠﻲ اﻷﺻﻠﻲ‪ .‬ﯾﺗم‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺈﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻔور ﺿﻣن اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‪.‬‬

‫‪ -4‬اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‪ ،‬ﯾﻘﺗﺿﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪" 34‬اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ" أن‬
‫ﯾﺗﺿﻣن اﻟﺗﻘرﯾر اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣرﺣﻠﻲ ﺗوﺿﯾﺣﺎ ً ﻟﻸﺣداث واﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﻌد ﺿرورﯾﺔ ﻟﻔﮭم اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﻣرﻛز‬
‫واﻷداء اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﻣﻧذ ﻧﮭﺎﯾﺔ آﺧر ﻓﺗرة ﺗﻘرﯾر ﺳﻧوي )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 15-34‬واﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 16-34‬أ )د((‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺑﻧوك وﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻣوﯾل‪ ،‬إن ﺗراﺟﻊ اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي وﻣﺎ ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﮫ ﻣن ﺗدھور اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻣﻧذ‬
‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر اﻷﺧﯾر ﺳﯾﻛون ﺣدﺛًﺎ ﯾﺳﺗدﻋﻲ اﻹﻓﺻﺎح ﻋﻧﮫ‪ .‬ﯾﺟب ﻣراﻋﺎة ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﯾﻧﺑﻐﻲ إدراج اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم‬
‫‪ 7‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬اﻟﻣطﻠوب ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ‪ ،‬ﺑﺷﻛل ﺟزﺋﻲ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺗﻘرﯾر اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣرﺣﻠﻲ ﻣن أﺟل اﻻﻣﺗﺛﺎل ﻟﻠﺗوﺿﯾﺢ اﻟﻣطﻠوب ﺑﻣﻘﺗﺿﻰ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪.34‬‬
‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺑﻧوك وﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻣوﯾل إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت واﻷﺣﻛﺎم اﻟﺗﻲ وﺿﻌﺗﮭﺎ اﻹدارة ﻓﻲ إطﺎر‬
‫ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة واﻟﺗﻲ ﻟﮭﺎ اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻷﻛﺑر ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫)اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ .(112-1‬ﻗد ﺗﻛون اﻹدارة ﻗد وﺿﻌت أﺣﻛﺎ ًﻣﺎ ﺟدﯾدة ﻓﻲ ﺿوء اﻟﺑﯾﺋﺔ‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺗطﻠب إﻓﺻﺎﺣﺎ ﻟم ﯾﻛن ﻣطﻠوﺑﺎ ً ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد‬
‫ﺗﻛون ﻣﻧﺷﺄة ﻣﺎ ﻋدّﻟت ﺗﻌرﯾﻔﮭﺎ ﻋن "اﻟزﯾﺎدة اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن" أو "اﻧﺧﻔﺎض اﻟﺗﺻﻧﯾف‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ"‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﻣﺛل‪ ،‬ﺳﯾﻠزم إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﻣﺻﺎدر ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات )اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ‬
‫رﻗم ‪ (125-1‬ﻧظراً ﻷن ﺣﺎﻻت ﻋد اﻟﯾﻘﯾن رﺑﻣﺎ ﺗﻐﯾرت ازدادت ﻋﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﻋﻠﯾﮫ ﻣﻧذ ﻓﺗرة اﻟﺗﻘرﯾر اﻷﺧﯾرة‪.‬‬
‫ﻏﺎﻟﺑًﺎ ﻣﺎ ﺗﻧطوي ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ درﺟﺔ ﻛﺑﯾرة ﻣن ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾر‪ ،‬وﻟﻛن ﻋﻠﻰ‬
‫وﺟﮫ اﻟﺗﺣدﯾد‪ ،‬ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ﻣﻘدار ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﻛﺑﯾراً ﻓﻲ ظل اﻟﻣﺳﺎرات اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن اﺗﺑﺎﻋﮭﺎ‬
‫ﻓور ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ .19-‬ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬رﺑﻣﺎ ﺗﻛون اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻗﺎﻣت ﺑﺗﻌدﯾل ﻣﻧﮭﺟﯾﺗﮭﺎ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺗداﺧﻼت وﺗﻧﺑؤات اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ‪ .‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺑﻧوك وﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻣوﯾل اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﺗﻐﯾرات اﻟﻌواﻣل‬
‫اﻻﺳﺗﺷراﻓﯾﺔ ﻟﺿﻣﺎن إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﻓﮭم اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺷﻛل أﻛﺑر وﻣﺳﺎﻋدة اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾم ﺗﺄﺛﯾر ﻣﺗﻐﯾرات‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻧظرا ً ﻟﻣﺧﺗﻠف اﻟﺗداﻋﯾﺎت اﻟﻣؤﺛرة ﻋﻠﻰ ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻘطﺎﻋﺎت‪ ،‬ﺳﯾﻛون ﻣن اﻷھﻣﯾﺔ ﺑﻣﻛﺎن ﺗﺣدﯾث اﻟﺗﺣﻠﯾﻼت‬
‫اﻟﻣﻔﺻﺢ ﻋﻧﮭﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ً ﻟﻠ َﻣﺣﺎﻓظ ﺣﺳب ﻗطﺎع اﻟﻌﻣل واﻟﻣﻧطﻘﺔ اﻟﺟﻐراﻓﯾﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﻛﺎن اﻷﻣر ﺧﻼل اﻷزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻋﺎم ‪ ،2008‬ﯾﺑدو أن ﻣﺳﺗوى اﻟﺗﻔﺻﯾل اﻟذي ﯾطﻠﺑﮫ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣون ﺳوف ﯾزداد‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬رﺑﻣﺎ ﻛﺎن‬
‫ﯾﻌرض اﻟﺑﻧك إﻓﺻﺎﺣﺎﺗﮫ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﻘطﺎع اﻟﻧﻘل دون ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻔﺻل واﻟﺗﻔﺻﯾل‪ .‬ﻗد ﯾﺣﺗﺎج اﻟوﺿﻊ ﺣﺎﻟﯾﺎ ً إﻟﻰ‬
‫ﺗﺣﻠﯾل ﻓرﻋﻲ ﻟﻣﺳﺎﻋدة ﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﻓﮭم ﻣﺧﺗﻠف اﻟﺗﻌرﺿﺎت واﻟﻣﺧﺎطر ذات اﻟﺻﻠﺔ‪ ،‬ﻣن‬
‫ﺧﻼل ﺗﺣﻠﯾل اﻟﺗﻌرﺿﺎت ﻓﻲ ﺷرﻛﺎت اﻟﺷﺣن وﺷرﻛﺎت اﻟﺳﯾﺎﺣﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ وﺷرﻛﺎت اﻟﻧﻘل واﻟﺷﺣن وﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟطﯾران اﻟﻣدﻋوﻣﺔ ﻣن اﻟدوﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ 91‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟرﺟوع إﻟﻰ اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪) 35-7‬ي( ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟذي ﯾﻘﺗﺿﻲ ﻋرض إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﺣﺗﻰ ﯾﺗﻣﻛن ﻣﺳﺗﺧدﻣو اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن ﻓﮭم طﺑﯾﻌﺔ‬
‫ﺗﻌدﯾﻼت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ وﺗﺄﺛﯾرھﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻟم ﺗؤدي إﻟﻰ إﯾﻘﺎف اﻻﻋﺗراف ﯾﺗﻠك‬
‫اﻟﻣوﺟودات‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﺄﺛﯾر ﺗﻠك اﻟﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﻗﯾﺎس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﻧوﯾﺔ‬

‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﯾﻘﺗﺿﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 7‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ "اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬
‫اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت" إﻓﺻﺎﺣﺎت ﺷﺎﻣﻠﺔ ﻋن ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﺑﻣﺎ ﯾﻣﻛن ﻣﺳﺗﺧدﻣو اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن ﻓﮭم ﺗﺄﺛﯾر ﻣﺧﺎطر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻋﻠﻰ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ وﺗوﻗﯾﺗﮭﺎ وﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﺑﺷﺄﻧﮭﺎ )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 35-7‬ب( ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وھﻛذا‪ ،‬ﺳﺗﻛون ھﻧﺎك ﺣﺎﺟﮫ ﺑﺎﻟﻐﺔ ﻟزﯾﺎدة ﻣﻘدار اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻧوﻋﯾﺔ‬
‫ﻋﻧد ﺷرح ﻛﯾﻔﯾﺔ ﺗﺄﺛﯾر اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ وﺗوﻗﯾﺗﮭﺎ وﻋدم اﻟﯾﻘﯾن‬
‫ﺑﺷﺄﻧﮭﺎ‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺗﺣدﯾد‪ ،‬ﯾﺟب أن ﺗﺳﺎﻋد اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن ﻓﻲ ﻓﮭم ﺣرﻛﺔ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﺧﻼل اﻟﻣراﺣل‬
‫اﻟﺛﻼث اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻧﻣوذج ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ واﻷﺛر اﻟﻧﺎﺗﺞ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺳﺟﻠﺔ‪ .‬ﻓﻲ اﻟوﺿﻊ اﻟراھن‪،‬‬
‫ﯾﻧﺑﻐﻲ اﻟﺗرﻛﯾز ﺑﺷﻛل ﺧﺎص ﻋﻠﻰ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻹﻓﺻﺎح اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 7‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺷﺄن ﻛﯾﻔﯾﺔ اﻻﺳﺗﻌﺎﻧﺔ ﺑﺎﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻻﺳﺗﺷراﻓﯾﺔ ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ )اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫رﻗم ‪ 35-7‬ز )ب( ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‪ ،‬وﺗﺄﺛﯾر ﺗﻌدﯾﻼت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﻲ ﻟم ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮭﺎ إﯾﻘﺎف اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻷﺻل )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 35-7‬ي ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ( وﺗﺄﺛﯾر اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت واﻟﺗﻌزﯾزات اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ اﻷﺧرى )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 35-7‬ل ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ(‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬وﻛﻣﺎ ذﻛر ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻺﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‪ ،‬وﻧظرا ً ﻟﻣﺳﺗوﯾﺎت اﻟﺗﻘدﯾرات واﻷﺣﻛﺎم اﻟﺟوھرﯾﺔ‪،‬‬
‫ﺳﺗﻛون اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 122-1‬واﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 125-1‬ﻓﻲ‬
‫ﻏﺎﯾﺔ اﻷھﻣﯾﺔ‪ .‬وﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺗﺣدﯾد‪ ،‬ﻧوﺻﻲ ﺑﺷدة ﺑﺗﻘدﯾم ﻋواﻣل اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ ﺑﺷﺄن اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺟوھرﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻧد‬
‫إﻋداد ھذه اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‪.‬‬

‫‪ 92‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬‬
‫إرﺷﺎدات اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :16‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺄﻣﯾن‬

 ‫اﻟﻘﺳم ‪:16‬‬
‫ﻗطﺎع اﻟﺗﺄﻣﯾن‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫إن ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﯾؤﺛر ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻣن ﻋدة ﺟواﻧب‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ‬
‫اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﻣﻼء واﻷﻓراد واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻗد أﺛرت اﻷﺳواق اﻟﻣﺗﻘﻠﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﻓظ‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر‪ .‬ﺣﯾث ﺗراﺟﻌت ﻗﯾﻣﺔ أﺳواق اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وﺻﻠت ﻋﺎﺋدات اﻟﺳﻧدات إﻟﻰ أدﻧﻰ ﻣﺳﺗوي‬
‫وﺗﺛﯾر اﻟﻣؤﺷرات اﻟﻣﺗزاﯾدة ﻟﻌﻘود ﻣﻘﺎﯾﺿﺔ ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻓﻲ ﺣﺎل ﺗﻌﺛر اﻟﻣﻘﺗرض ﻣﺧﺎوﻓﺎ ً ﺑﺷﺄن زﯾﺎدة‬
‫ﺣﺎﻻت اﻟﺗﺧﻠف ﻋن اﻟﺳداد‪ .‬ﻣﻣﺎ ﻗد ﯾؤﺛر ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺎت اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ واﻟﻣﻌدﻻت اﻟرأﺳﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟﺗﺄﻣﯾن‪.‬‬
‫ﺳﯾﺗوﻗف ﺗﻧوع اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻋﻠﻰ ﺣﺳب أﻧواع اﻟﺗﻐطﯾﺔ اﻟﻣﺣددة واﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫اﻟﻣطﺑﻘﺔ ﺑﻣوﺟب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 4‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ "ﻋﻘود اﻟﺗﺄﻣﯾن"‪ .‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ‬
‫ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺗﻘﯾﯾم ﺗﺄﺛر اﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﺗﻲ ﺗم اﻹﺑﻼغ ﻋﻧﮭﺎ واﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﻣﺗﻛﺑدة وﻟﻛن ﻟم‬
‫ﯾﺗم اﻹﺑﻼغ ﻋﻧﮭﺎ‪ ،‬ﻛﻣﺎ ﯾﺗﻌﯾن ﺗﻘﯾﯾم ﺗداﻋﯾﺎت اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺳﺗرداد ﻣﺑﺎﻟﻎ إﻋﺎدة اﻟﺗﺄﻣﯾن واﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫واﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ .‬ﺗﺳﻌﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ إدراك ﺗداﻋﯾﺎت اﻹﻏﻼق ﺑﺳﺑب ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗﺻﺎد ﺑﺷﻛل ﻛﺎﻣل‪ .‬ﻧﻌﺗﻘد أن ھذا اﻻﺿطراب اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻟﮫ ﺗﺄﺛﯾر ﺑﻌﯾد اﻟﻣدى ﻋﻠﻰ ﻗطﺎع اﻟﺗﺄﻣﯾن‬
‫ﺑﺷﻛل ﺧﺎص‪.‬‬
‫ﺳوف ﯾﺧﺗﻠف اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺑﺣﺳب ﻧوع اﻟﻣﻧﺗﺞ واﻟﺗﻐطﯾﺔ‪ ،‬إﻻ أن ھﻧﺎك ﺗوﻗﻌﺎت ﻋﺎﻣﺔ ﺑﺄن‬
‫ﺗﻛرار و ‪ /‬أو ﺣﺟم اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت ﺳﺗزداد ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى ﻣﻌظم ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن‪ .‬إﻧﻧﺎ ﻧﻧظر ﻓﻲ ھذا اﻟﻣﺳﺗﻧد إﻟﻰ ﻣﺎ‬
‫ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ (1‬اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ اﻷﻧﺷطﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺗﺄﻣﯾن؛‬
‫‪ (2‬اﻋﺗﺑﺎرات اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت وإﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر؛ و‬
‫‪ (3‬اﻹﺟراءات اﻟﺗﻲ ﯾﻠزم أن ﺗﺗﺧذھﺎ اﻹدارة اﻵن‪.‬‬

‫‪ -2‬اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﻔﺎﺻﯾل‬
‫ﯾطﺑﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 4‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻘود اﻟﺗﺄﻣﯾن وإﻋﺎدة اﻟﺗﺄﻣﯾن وﯾﺟﯾز‬
‫اﺳﺗﻣرار اﻟﻣﻣﺎرﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ إﻟﻰ ﺟﺎﻧب ﺑﻌض اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ – ﻣﺛل اﺧﺗﺑﺎر ﻣدى‬
‫ﻛﻔﺎﯾﺔ ﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ‪ .‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات‬
‫اﻟﻣدرﺟﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬ﺗﺳﺗﻣر ﺑﻌض ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻓﻲ ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪39‬‬
‫"اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ :‬اﻻﻋﺗراف واﻟﻘﯾﺎس" ﺑﺎﻟرﻏم ﻣن أن ﺑﻌض اﻟﺷرﻛﺎت ﻗﺎﻣت ﺑﺎﻟﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﺑﻛر ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪9‬‬
‫ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ 94‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﯾُﺳﻣﺢ ﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 39‬ﻓﻘط ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺗﯾﻔﺎﺋﮭﺎ‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﮭﺞ اﻟﺗﻘدﯾري أو ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻹﻋﻔﺎء اﻟﻣؤﻗت‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن أن ﺗﺿﻊ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻟﻐطﺎء اﻟﺗﺄﻣﯾﻧﻲ اﻟﻣﻘدم ﺑﻣوﺟب ﺷروط وأﺣﻛﺎم ﻋﻘود اﻟﺗﺄﻣﯾن‬
‫اﻟ ُﻣﺣررة وذﻟك ﻋﻧد ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻗد ﺗؤﺛر ﻟواﺋﺢ ﺣﻣﻠﺔ "ﺧ ِﻠّك ﺑﺎﻟﺑﯾت" واﻟﺗﺣدﯾﺎت‬
‫اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺳوﯾﺔ اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت وأﻧﻣﺎطﮭﺎ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﺗﺳﺗﻐرق ﻋﻣﻠﯾﺔ دﻓﻊ‬
‫اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﻣزﯾد ﻣن اﻟوﻗت وﻗد ﺗؤدي إﻟﻰ ﺗﻐﯾر أﻧﻣﺎط اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﻣدﻓوﻋﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟطرق‬
‫اﻻﻛﺗورﯾﺔ ﻟﺣﺳﺎب ﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﯾﻣﻛن دﻓﻊ اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت ﺑﺷﻛل أﺳرع ﻓﻲ اﻟﻘرﯾب اﻟﻌﺎﺟل وذﻟك‬
‫ﻷن ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻗد ﺗواﺟﮭﮫ ﺿﻐوطﺎت ﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ ﻓﻲ ﺳﺑﯾل "اﻟﻌﻧﺎﯾﺔ ﺑﺣﺎﻣﻠﻲ اﻟوﺛﺎﺋﻖ" ﺧﻼل ﻓﺗرة اﻟوﺑﺎء؛ ﻛﻣﺎ‬
‫ﯾﻣﻛﻧﮭم اﻟﺗﺧﻠﻲ ﻋن إﺟراءات اﻟﻔﺻل ﻓﻲ اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﻌﺎدﯾﺔ واﻟﺗﻘﺻﻲ ﻓﻲ ﻋدد أﻗل ﻣن اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت ﻗﺑل دﻓﻊ‬
‫ﻗﯾﻣﺗﮭﺎ‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن‪ ،‬ﻟﺗﺣدﯾد اﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ‪ ،‬اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺑدﻗﺔ ﻣدى اﻟﺗﻐطﯾﺔ اﻟﺗﺄﻣﯾﻧﯾﺔ وﺗﺄﺛﯾر اﻻﺳﺗﺛﻧﺎءات واﻟﻘﯾود‬
‫ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﺗﻐطﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﯾﺗﺿﻣن ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت واﻟﻘواﻧﯾن واﻟﻠواﺋﺢ اﻟﺟدﯾدة اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﻘﺗﺿﻲ ﻣن ﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺗوﻓﯾر ﺗﻐطﯾﺔ أو ﺗﻛﺑد ﻣطﺎﻟﺑﺎت ﻟﻸﺣداث اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺗداﻋﯾﺎت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﻠك‬
‫اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت ﺑﻣوﺟب اﻟﺷروط واﻷﺣﻛﺎم اﻟﻣﻧﺻوص ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻓﻲ ﻋﻘد اﻟﺗﺄﻣﯾن‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻧدرج اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺳوﻗﯾﺔ واﻟدﯾﻣوﻏراﻓﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ )ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ ﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺻم( ﺿﻣن‬
‫اﻟﻣﻣﺎرﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺗﻘﯾﯾم ﻣدى ﺿرورة إﺟراء إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﺗﻠك اﻟﺗﻘدﯾرات‬
‫ﻓﻲ ظل اﻟﺗطورات اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺣﯾطﺔ ﺑﺗداﻋﯾﺎت اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻗد ﯾﻠزم ﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺗﺣدﯾث اﻻﻓﺗراﺿﺎت‬
‫اﻟﺳوﻗﯾﺔ واﻟدﯾﻣوﻏراﻓﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﻗﯾﺎس ﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺟب ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺔ‬
‫اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻣراﻋﺎة ﻣﺧﺗﻠف اﻟﺗﺄﺛﯾرات ﻣﺛل ﺗﺄﺛﯾر اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟطﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻐطﯾﮭﺎ اﻟﺣﻛوﻣﺔ أو ﺗﺄﺛﯾر ﻣﺧﺎطر اﻟوﻓﯾﺎت‬
‫ﻋﻠﻰ اﺧﺗﺑﺎرات ﻣدى ﻛﻔﺎﯾﺔ اﻟﻣطﻠوﺑﺎت واﻷﺳﻌﺎر اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻗد ﺗﻧص اﻟﻠواﺋﺢ أو اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺎھﻣﺔ ﺣﺎﻣﻠﻲ اﻟوﺛﯾﻘﺔ ﻓﻲ اﻷرﺑﺎح‪ .‬وﻣن ﺛم‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺎت‬
‫اﻟﺗﺄﻣﯾن أن ﺗراﻋﻲ ﺗﺄﺛﯾر ذﻟك ﻋﻠﻰ اﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭم‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﻣﻛﺎﻓﺂت اﻟﻣؤﺟﻠﺔ‪.‬‬
‫أ‪ -‬اﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن‬
‫ﺳﺗﺧﺗﻠف اﻷﺛﺎر ﻋﻠﻰ اﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﺣددة اﻛﺗوارﯾﺎ ً ﺑﻧﺎ ًء ﺑﺣﺳب ﻧوع اﻟﻣﻧﺗﺞ واﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﺳﻠوك ﺣﺎﻣل اﻟوﺛﯾﻘﺔ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻟﺗﻲ ﺗﺑﯾﻊ ﻣﻧﺗﺟﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺣﯾﺎة ﻷﺟل واﻟﺗﺄﻣﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺣﯾﺎة اﻟﺗﻘﻠﯾدي‪ ،‬وﻧظرا ً‬
‫ﻷن اﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺣﯾﺎة اﻟﻧﺷطﺔ ﻟﮭذه اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت ﺗﺳﺗﺧدم اﻓﺗراﺿﺎت ﺛﺎﺑﺗﺔ وﻣﺣددة‪ ،‬ﯾﻌﺗﺑر ﻛل ﻣن‬
‫ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم وﻣﻌدل اﻻﻧﻘﺿﺎء وﺟدول ﻧﺳﺑﺔ اﻟوﻓﯾﺎت ﻋواﻣل ھﺎﻣﺔ‪ .‬إذ أن ﺗدﻧﻲ ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﺳﺎﺋد ﯾﻛون ﻟﮫ‬
‫ﺗﺄﺛﯾر ﺟوھري ﻋﻠﻰ اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‪ ،‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﯾرﺗﻔﻊ ﻣﻌدل اﻻﻧﻘﺿﺎء ﺑﺗﺄﺛر وظﺎﺋف اﻷﻓراد وﻣﺻدر دﺧﻠﮭم‪،‬‬
‫وﺳﯾﻌدّل ﺟدول ﻧﺳﺑﺔ اﻟوﻓﯾﺎت ﺗﺻﺎﻋدﯾﺎ ً‪ .‬ھذا وﻗد ﺗﺷﮭد ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ھذه ﺣدث اﻻﻋﺗراف ﺑﺧﺳﺎﺋر واﻟذي‬
‫ﯾﺗطﻠب اﺳﺗﺑدال اﻻﻓﺗراﺿﺎت ﺑﺄﻓﺿل اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ وﺧﻔض أرﺻدة ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﺳﺗﺣواذ اﻟﻣؤﺟﻠﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ‬
‫اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﺑﺳﺑب ﺗراﺟﻊ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة وزﯾﺎدة ﺣﺎﻻت اﻟﺗﻌﺛر ﻓﻲ اﻟﺳداد و ‪ /‬أو زﯾﺎدة‬
‫اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت ﺑﺳﺑب اﻟوﻓﺎة ﻣن اﻹﺻﺎﺑﺔ ﺑﻔﯾروس ﻛوروﻧﺎ‪ .‬إذا ﻟم ﺗﺗﺣﻘﻖ اﻟﻛﻔﺎﯾﺔ ﻋن طرﯾﻖ ﺧﻔض رﺻﯾد ﺗﻛﺎﻟﯾف‬
‫اﻻﺳﺗﺣواذ اﻟﻣؤﺟﻠﺔ‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج ﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺄﻣﯾن إﻟﻰ زﯾﺎدة ﻣﻘدار اﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر ﺑﺷﻛل أﻛﺑر‪ .‬ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ‬
‫ذﻟك‪ ،‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻣﻧظور ﺗﺣدﯾد اﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت‪ ،‬ﻗد ﺗﺗﺧﻠﻰ ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻋن ﻣﻧﮭﺞ اﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﺣذر وﺗﻠﺟﺄ‬
‫إﻟﻰ اﻟﺣذر اﻟﻣﻘﺑول واﻟذي ﯾﺗطﻠب ﻣﺷﺎورات ﺑﺷﺄن ﻛﯾﻔﯾﺔ ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ھذا اﻷﻣر إﻣﺎ ﻛﺗﻐﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫أم ﻛﺗﻐﯾر ﻓﻲ اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪.‬‬
‫أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻣﻧﺗﺟﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻟﺻﺣﻲ واﻟﺗﺄﻣﯾن ﺿد اﻟﻌﺟز اﻟﻘﺻﯾرة واﻟطوﯾﻠﺔ اﻟﻣدى وذات ﻣطﻠوﺑﺎت ﻗﺎﺋﻣﺔ‬
‫واﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت ﻟﻠﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺗﻛﺑدة وﻟﻛن ﻟم ﯾﺗم اﻹﺑﻼغ ﻋﻧﮭﺎ‪ ،‬ﻗد ﯾﻛون ھﻧﺎك ﺗﻘﻠﺑﺎت ﻣﺗزاﯾدة ﺑﺷﺄن ظﮭور ﻣطﺎﻟﺑﺎت‬
‫ﻻﺣﻘﺔ ﺣﯾث ﯾﺳﺗﻐرق ﺣﺎﻣﻠو اﻟوﺛﺎﺋﻖ ﻓﺗرة أطول ﻟﺗﻘدﯾم اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت و ‪ /‬أو ﯾﻌﺎﻧون ﻣن اﻟﻌﺟز أو ﯾﺧﺿﻌون‬
‫ﻟﻌﻼج طﺑﻲ ﻟﻔﺗرات طوﯾﻠﺔ‪ .‬ﺗﻌﺗﺑر اﻟﺗوﺟﮭﺎت اﻟﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ھﻲ اﻟﻌﺎﻣل اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﺗﺣدﯾد اﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ‬
‫واﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺗﻛﺑدة وﻟﻛن ﻟم ﯾﺗم اﻹﺑﻼغ ﻋﻧﮭﺎ‪ ،‬وﻣﻊ ذﻟك ﻗد ﯾﻛون ھﻧﺎك اﺧﺗﻼف ﻛﺑﯾر ﻋن ﺗﻠك‬
‫اﻟﺗوﺟﮭﺎت ﻧظرا ً ﻷن ﺗﻔﺷﻲ ھذا اﻟوﺑﺎء ذات طﺑﯾﻌﺔ ﻓرﯾدة‪.‬‬

‫‪ 95‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﯾﻌد اﻟﺗﻧﺎزل ﻋن ﺧﺻوﻣﺎت و ‪ /‬أو ﺗﻛﺎﻟﯾف رﻋﺎﯾﺔ ﻣﺻﺎﺑﻲ ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ ﺣﯾﺎدا ً‬
‫ﻋن اﻟﺗوﺟﮭﺎت اﻟﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ‪ .‬ﻛذﻟك ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣﺄوى – ﻗد ﺗؤﺛر اﻟﻠواﺋﺢ اﻟﻣوﺿوﻋﺔ واﻟﺗﺣدﯾﺎت اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ‬
‫ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺳوﯾﺔ اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت وأﻧﻣﺎطﮭﺎ‪ .‬ﻛﻣﺎ أن إﻏﻔﺎل ﺗرﺗﯾﺑﺎت ﻣﺷﺎرﻛﺔ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ ﻣﺛل اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻟﻣﺷﺗرك‬
‫واﻟﺗﺄﻣﯾن اﻟﺟزﺋﻲ ﻟﻌﻼج ﻣﺻﺎﺑﻲ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺳﯾﺧﺎﻟف أﯾﺿﺎ ً ﺗوﺟﮭﺎت دﻓﻊ اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﻣطﺑﻘﺔ‪ ،‬وﻣﻊ ذﻟك ﯾﻣﻛن‬
‫ﻣﻘﺎﺻﺔ ذﻟك ﻋﻠﻰ اﻟﻣدى اﻟﻘرﯾب ﺑﺳﺑب اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻌﻼج اﻟطﺑﻲ اﻻﺧﺗﯾﺎري‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أن ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن‬
‫وﺷرﻛﺎت إﻋﺎدة اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻗد ﻻ ﺗواﻓﻖ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻛﻠﯾف اﻟﻣﻔروض ﻣﺣﻠﯾﺎ ً ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺑﺷﺄن اﻟﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ‬
‫اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻹﺻﺎﺑﺔ ﺑﻔﯾروس ﻛوروﻧﺎ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺧﺗﻼﻓﮭﺎ ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر ﻋن ﺷروط إﻋﺎدة اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻟﻣطﺑﻘﺔ‬
‫ﺣﺎﻟﯾﺎً‪ ،‬اﻷﻣر اﻟذي ﯾﺣﺗﻣل أن ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﮫ آﺛﺎر ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺎت إﻋﺎدة اﻟﺗﺄﻣﯾن‪.‬‬
‫ﺳﺗﻘوم ﺷرﻛﺎت إﻋﺎدة اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺑﺗﻘدﯾر اﻻﻓﺗراﺿﺎت ﻣﺛل ﻋﺎﺋدات اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣﻧﻔﺻﻠﺔ وﻣﻌدﻻت اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر‬
‫اﻟﻣﻛﺗﺳﺑﺔ وﻓﺗرات اﻻﻧﻘﺿﺎء اﻟدﯾﻧﺎﻣﯾﻛﯾﺔ واﻟﺗﻘﯾﯾﻣﺎت وﻓﺗرة ﺗﺄﺧر اﻟﻣطﺎﻟﺑﺔ ووﺿﻊ اﻷﺣﻛﺎم ﺣﯾﺛﻣﺎ ﺗﻘﺗﺿﻲ‬
‫اﻟﺿرورة‪ ،‬ﻟﺿﻣﺎن أن اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ واﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺗﻛﺑدة وﻟﻛن ﻟم ﯾﺗم اﻹﺑﻼغ ﻋﻧﮭﺎ ﺗﻣﺛل أﻓﺿل‬
‫اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﺳﺗﺣواذ اﻟﻣؤﺟﻠﺔ‬
‫ﻗد ﻧﻼﺣظ ﺗﺣوﻻً ﻓﻲ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت ﺣﺳب ﻧوع اﻟﻣﻧﺗﺞ‪ ،‬ﻣﺛﺎل ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﺗراﺟﻊ ﻣﺑﯾﻌﺎت اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت اﻟﻣﻛﺗﺗﺑﺔ ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل‬
‫)ذات ﺗﻛﻠﻔﺔ إﺻدار أﻋﻠﻰ وأﻗﺳﺎط ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ(‪ ،‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﻗد ﺗزداد ﻣﺑﯾﻌﺎت اﻟوﺛﺎﺋﻖ ذات أﻗﺳﺎط ﻣرﺗﻔﻌﺔ ﻣﻊ اﻛﺗﺗﺎب‬
‫ﺿﺋﯾل أو ﺑدون اﻛﺗﺗﺎب )ﻣﺛل وﺛﺎﺋﻖ اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﺣﯾﺎة دون ﻓﺣص طﺑﻲ(‪ .‬ﻧظرا ً ﻟﺗﺣول اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪ ،‬ﻗد‬
‫ﺗﺳﺗدﻋﻲ اﻟﺣﺎﺟﺔ ﺗﻌدﯾل وﺗﺣدﯾث اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻓﻲ ﺗﺧﺻﯾص اﻟﻣﺻروﻓﺎت إﻟﻰ ﻗطﺎع اﻷﻋﻣﺎل‪.‬‬
‫ﺗﻘوم ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹطﻔﺎء وﺗﻘﯾﯾم اﻟﺗﻐﯾرات ﻣن ﻓﺗرة ﻷﺧرى واﻟﻧﺗﺎﺋﺞ‬
‫اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ ﻣﻘﺎﺑل اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھﻧﺎك اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻼﻋﺗراف ﺑﺧﺳﺎﺋر‪ ،‬وذﻟك ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻌﻘود‬
‫طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﻓﯾﮭﺎ إطﻔﺎء ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﺳﺗﺣواذ اﻟﻣؤﺟﻠﺔ إﻣﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﺳط اﻟﺛﺎﺑت أو أي أﺳﺎس آﺧر‬
‫ﻣﻧﺗظم‪ .‬ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﯾﻠزم إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام ﻣﻌدﻻت اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‬
‫طوﯾﻠﺔ اﻷﺟل‪.‬‬
‫ج‪ -‬اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ھﻧﺎك اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻟﻠﻣﺑﺎدئ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﻘﺑوﻟﺔ ﻋﻣوﻣﺎ ً ﺑﺷﺄن اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺗﻔﺷﻲ ﻓﯾروس ﻛورﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ .(19-‬وﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﯾﻛون ﻟﺑﻌض ھذه اﻷﺛﺎر ﺗﺄﺛﯾر ﻓوري ﻋﻠﻰ‬
‫ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن‪ ،‬وﺗﺗﺿﻣن ھذه اﻵﺛﺎر – اﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻘروض واﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ وﺳﻧدات‬
‫اﻟدﯾن اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻠﺑﯾﻊ واﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ ﺣﺗﻰ ﺗﺎرﯾﺦ اﻻﺳﺗﺣﻘﺎق‪ ،‬ﺑﻣوﺟب اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ .39‬ﻋﻼوة‬
‫ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬إذا ﻗﺎﻣت ﺷرﻛﺔ اﻟﺗﺄﻣﯾن ﺑﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺳﯾﺗم‬
‫ﺗطﺑﯾﻖ ﻧﻣوذج ﻟﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻣﺧﺗﻠف ﻋن اﻟﻧﻣوذج اﻟﻣطﺑﻖ ﺳﺎﺑﻘﺎ ً ﻋﻠﻰ ھذه اﻷدوات وﻋﻠﻰ اﺳﺗرداد‬
‫ﻣﺑﺎﻟﻎ إﻋﺎدة اﻟﺗﺄﻣﯾن‪ .‬ﯾوﺟد ﻣزﯾد ﻣن اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت ﻓﻲ اﻟﻘﺳم اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻋﻠﻰ اﻟﻧﻘﯾض‪ ،‬ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻟﺗﻲ ﻟم ﺗﺧﺿﻊ ﺑﻌد ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ؛ أي ﻣﺎ زاﻟت ﺗطﺑﻖ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،39‬ﺳﺗﺿﻊ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻟﻣدة اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺑب ﻓﯾﮭﺎ‬
‫اﻧﺗﺷﺎر اﻟوﺑﺎء ﻓﻲ ﺧﺳﺎﺋر اﺋﺗﻣﺎن ﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬وﻣﻘدار ھذه اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻣن اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﺛل اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ‬
‫اﻟﻔﺗرة اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺣﺗﺎج ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﯾﻧﺑﻐﻲ اﻻﻋﺗراف ﺑﺧﺳﺎﺋر اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣﺻﻧﻔﺔ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻣن ﺧﻼل اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر‪ .‬وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،39‬ﯾﻌﺗﺑر‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻗد ﺗﻌرض ﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك دﻟﯾل ﻣوﺿوﻋﻲ‪ .‬إن ﻋدم وﺟود ﺳوق ﻧﺷطﺔ ﻷن‬
‫اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻣﻧﺷﺄة ﻣﺎ ﻟم ﯾﻌد ﯾﺗم طرﺣﺎ ﺑﻌد ﻟﻠﺗداول اﻟﻌﺎم‪ ،‬ﻻ ﯾﻌد دﻟﯾﻼً ﻋﻠﻰ اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‪،‬‬
‫وﻻ ﯾﻌﺗﺑر ﺧﻔض اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ ﻟﻣﻧﺷﺄة ﻣﺎ‪ ،‬ﻓﻲ ﺣد ذاﺗﮫ‪ ،‬دﻟﯾﻼً ﻋﻠﻰ اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‪ ،‬رﻏم أﻧﮫ ﻗد ﯾﻛون‬
‫دﻟﯾل اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻋﻧد وﺿﻌﮫ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻣﻊ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻷﺧرى اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ‪ .‬وﻟﯾس ﺑﺎﻟﺿرورة اﻋﺗﺑﺎر‬
‫اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻷﺻل ﻣﺎﻟﻲ ﻋن ﻗﯾﻣﺗﮫ أو ﻗﯾﻣﺗﮫ اﻟﻣطﻔﺄة دﻟﯾل ﻋﻠﻰ اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ )ﻣﺛل اﻧﺧﻔﺎض‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ أدوات اﻟدﯾن ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟزﯾﺎدة ﻓﻲ ﻣﻌدل اﻟﻔﺎﺋدة ﺑدون ﻣﺧﺎطر(‪.‬‬
‫‪ 96‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻓﻲ ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻠﺑﯾﻊ‪ ،‬ﯾﻘﺗﺿﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪39‬‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺧﺳﺎﺋر اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك اﻧﺧﻔﺎﺿﺎ ً ﺣﺎدا ً أو طوﯾل اﻟﻣدة ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر‬
‫ﻋن ﺗﻛﻠﻔﺗﮫ‪.‬‬

‫‪ -3‬ﻣﺎ ھﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻷﺧرى ﻟﻺﻓﺻﺎﺣﺎت وإﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر؟‬

‫أ‪ -‬اﻟدﻋﺎوى اﻟﻘﺿﺎﺋﯾﺔ واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‬
‫ﻓﻲ إطﺎر ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺗﺄﻣﯾن ﺗوﻗف اﻟﻌﻣل أو إﻟﻐﺎء اﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺎت‪ ،‬ﺗزداد اﻟدﻋﺎوى اﻟﻘﺿﺎﺋﯾﺔ‬
‫اﻟﻣرﻓوﻋﺔ ﻣن ﺣﺎﻣﻠﻲ اﻟوﺛﺎﺋﻖ ﺑزﻋم إﺧﻔﺎق ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻓﻲ اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ وإﻧﻛﺎر اﻟدﻓﻌﺎت ﻋﻠﻰ ﻧﺣو‬
‫ﺧﺎطﺊ ﺑﺄﻧﮫ ﻟم ﯾﻛن ھﻧﺎك ﺗﻠف أو ﺧﺳﺎﺋر ﻓﻲ اﻟﻣﻣﺗﻠﻛﺎت ﺧﻼل ﺗﻔﺷﻲ اﻟوﺑﺎء‪ .‬ﺳﺗﺣﺗﺎج ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن إﻟﻰ‬
‫ﻣراﻗﺑﺔ اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟدﻋﺎوى اﻟﻘﺿﺎﺋﯾﺔ واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ وﺿﻣﺎن اﻹﻓﺻﺎح‬
‫ﻋﻧﮭﺎ ﺑﺷﻛل ﻣﻧﺎﺳب ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﯾﻣﻛن أن ﺗﺗﺿﻣن اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﺗﺣدﯾدا ً ﻋن طﺑﯾﻌﺔ اﻷﻣر‬
‫وﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻋن آﺧر ﺗطورات اﻟدﻋﺎوى واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ وﺗﺄﺛﯾر ھذه اﻟﺗطورات‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺗرات اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﻔﺎﺻﯾل ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻋن اﻷﺣﻛﺎم واﻻﻓﺗراﺿﺎت ذات اﻟﺻﻠﺔ‪ .‬وﻗد‬
‫ﺗﺗﺿﻣن اﻻﻋﺗﺑﺎرات ﺿرورة اﻹﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ‪ ،‬إن وﺟدت‪ ،‬واﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ أو ﻧطﺎق‬
‫اﻟﺧﺳﺎﺋر أو ﺑﯾﺎن ﺳﺑب ﺗﻌذر إﺟراء ﺗﻘدﯾر ﺑﺷﺄﻧﮭﺎ‪ .‬ﯾﺟب أن ﺗﺗواﻓﻖ ھذه اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﻊ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻟﻠﺟﻣﯾﻊ ﻣﺛل اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺻﺣﻔﯾﺔ واﻟﻣﺣﺎدﺛﺎت ﻋن اﻷرﺑﺎح وإﺟراءات اﻷطراف اﻟﻣﻘﺎﺑﻠﺔ‪ .‬إﻧﮫ ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ‬
‫أن ﺗﺻﺑﺢ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﻋن اﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟطﺎرﺋﺔ أﻛﺛر واﻗﻌﯾﺔ ﺑزﯾﺎدة ﻧﺳﺑﺔ اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﻘدار اﻟﺧﺳﺎﺋر وﺑﺎﻟﻣﺿﻲ‬
‫ﻗدﻣﺎ ً ﻟﻠﺗوﺻل ﻟﺣل‪.‬‬

‫ب‪ -‬ﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن واﻟﻣﺧﺎطر وﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺗﺄﻣﯾن‬

‫ﻗد ﺗﻌزز ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت ﺑﺷﺄن ﻣﺳﺗوى ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻋﻠﻰ إﺛر اﻟﺗﺣدﯾﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺗﻘدﯾر ﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن ﻓﻲ ظل ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺗزاﯾد ﻟﺗطور اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت واﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ‪ .‬وﻗد ﺗؤﺛر‬
‫ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ھذه أﯾﺿﺎ ً ﻋﻠﻰ إﻓﺻﺎﺣﺎت ﺗﺣﻠﯾل اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺔ‪ .‬ﺳﺗﺣﺗﺎج ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن اﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﺗﺄﺛﯾر‬
‫ﻣﺧﺎطر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻣﺧﺗﻠف أﻧواع اﻷﻋﻣﺎل ‪ /‬اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت‪ ،‬وﻣدى اﺧﺗﻼف اﻻﻓﺗراﺿﺎت ﻣﻧذ ﺑداﯾﺔ‬
‫ﺗﻔﺷﻲ اﻟوﺑﺎء ﺣﺗﻰ ﺗﺎرﯾﺧﮫ ﻋن اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣوﺿوﻋﺔ وﻛﯾﻔﯾﺔ إدارﺗﮭﺎ واﻟﺗﻌﺎﻣل ﻣﻌﮭﺎ‪ .‬ﺗﻧطوي اﻻﻓﺗراﺿﺎت‬
‫ﻛذﻟك ﻋﻠﻰ اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗرﻛﯾز اﻟﻣﺧﺎطر وﺟدول ﺗطور اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت وﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن وﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق‬
‫واﻟﺳﯾوﻟﺔ أﯾﺿﺎ ً‪.‬‬

‫ج‪ -‬أﻣور أﺧرى‬

‫ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻹدارة‪:‬‬
‫)‪ (1‬ﺗﻘﯾﯾم اﻵﺛﺎر اﻟﺧﺎﺻﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺄﺛرت ﺑﮭﺎ اﻟﺷرﻛﺔ ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣطﺑﻘﺔ وﺗﻘﯾﯾم ﺗﺄﺛﯾر‬
‫اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﻘﯾﺎس اﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن وﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﺗﻲ ﺗم اﻹﺑﻼغ ﻋﻧﮭﺎ‬
‫واﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﻣﺗﻛﺑدة وﻟﻛن ﻟم ﯾﺗم اﻹﺑﻼغ ﻋﻧﮭﺎ واﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ واﺳﺗرداد ﻣﺑﺎﻟﻎ إﻋﺎدة اﻟﺗﺄﻣﯾن؛‬
‫)‪ (2‬ﻣراﻋﺎة اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟرﺑﻊ ﺳﻧوﯾﺔ ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺔ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ‬
‫اﻟﺗﻘرﯾر وإﺟراء ﺗﻘﯾﯾم ﻟﻸﺛﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻹﻓﺻﺎح؛ وﺗﻘﯾﯾم اﻟﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن واﻟﺟﮭﺎت‬
‫اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ وﺣﺎﻣﻠﻲ اﻟوﺛﺎﺋﻖ وﻏﯾرھم ﻣن أﺻﺣﺎب اﻟﻣﺻﻠﺣﺔ ﻟﺿﻣﺎن اﻟﺗواﺻل ﻣﻌﮭم ﺑوﺿوح؛‬
‫)‪ (3‬ﺗﻘدﯾر ﻛﯾﻔﯾﺔ اﺳﺗﻐﻼل اﻟﻔرص اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻓرص اﻟﺗﺣﻔﯾز اﻟﺗﻲ ﺗﻘدﻣﮭﺎ اﻟﺣﻛوﻣﺔ وﻋروض‬
‫اﻟوﺛﺎﺋﻖ اﻟﺑدﯾﻠﺔ واﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت اﻟﺗﺳﻌﯾر ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﻓرص اﻟدﻣﺞ واﻻﺳﺗﺣواذ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻷﺳواق اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ؛‬
‫)‪ (4‬إﺟراء اﺧﺗﺑﺎر اﻟﺿﻐط اﻟﻣﺣدّث ﻟﺗﻘﯾﯾم ﻣدى ﻛﻔﺎﯾﺔ اﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﺗﺄﻣﯾن واﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺷرﻛﺔ ﺑﺷﻛل ﻋﺎم؛‬
‫‪ 97‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫)‪ (5‬اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻗد أﺛر ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻻﻗﺗﺻﺎدي وﺗﻘﻠب اﻟﺳوق أو ﺳﯾؤﺛر ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻧﺗﺎﺟﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‬
‫وﻗرارات اﻟﺗﺳﻌﯾر واﻟرﺳﺎﺋل اﻟﻣوﺟﺔ ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن واﻟﺟﮭﺎت اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ وأﺻﺣﺎب اﻟﻣﺻﻠﺣﺔ اﻵﺧرﯾن؛‬
‫)‪ (6‬اﻻطﻼع ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗﺟدات اﻟﻣﻧﺎﻗﺷﺎت واﻹﺟراءات اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺔ؛ و‬
‫)‪ (7‬ﻣراﻋﺎة ﺗداﻋﯾﺎت اﻟوﺿﻊ اﻟﺣﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻧظﺎﻣﻲ واﻟﻔﺎﺋض وﻛذﻟك ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى رأس اﻟﻣﺎل‬
‫واﻹﺟراءات اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 98‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬‬
‫إرﺷﺎدات اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :17‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺟزﺋﺔ‬

 ‫اﻟﻘﺳم ‪:17‬‬
‫ﻗطﺎع اﻟﺗﺟزﺋﺔ‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﯾﺳﺗﻌرض ھذا اﻟﻘﺳم رؤﯾﺗﻧﺎ ﻋن أھم اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗواﺟﮫ ﻗطﺎع اﻟﺗﺟزﺋﺔ‪ .‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﯾرﻛز ھذا اﻟﻘﺳم‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﺑدو أﻛﺛر ﺗﻛراراً‪ ،‬ﻓﻣن اﻟﻣؤﻛد ظﮭور اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻷﺧرى‪ ،‬وﻣﻊ اﺳﺗﻣرار‬
‫ﺗطور اﻷوﺿﺎع‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﺗﺗطور أﯾﺿًﺎ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬وﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻻ‬
‫ﺗﺷﻣل ﺟﻣﯾﻊ اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬
‫ﯾواﺟﮫ ﻗطﺎع اﻟﺗﺟزﺋﺔ ﻋددا ً ﻣن اﻟﺗﺣدﯾﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺗداﻋﯾﺎت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ .19-‬ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟذي ﺗﺷﮭد ﻓﯾﮫ‬
‫ﻛﺑرى ﻣﺗﺎﺟر اﻟﺑﯾﻊ ﺑﺎﻟﺟﻣﻠﺔ وﻣﺣﻼت اﻟﺳوﺑر ﻣﺎرﻛت رواﺟﺎ ً أﻛﺛر‪ ،‬ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﺣﻼت اﻟﺑﯾﻊ ﺑﺎﻟﺗﺟزﺋﺔ اﻷﺧرى ﻣن‬
‫ﺗدﻧﻲ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪ ،‬ﺑﺳﺑب ﺗﻌدﯾل اﻟﻣﺳﺗﮭﻠﻛﯾن أﻧﻣﺎط ﺗﺳوﻗﮭم‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟك‪ ،‬ﻗد أﻏﻠﻖ ﺑﻌض ﺗﺟﺎر اﻟﺗﺟزﺋﺔ‬
‫ﻣﺗﺎﺟرھم ﺑﺷﻛل ﻣؤﻗت‪ ،‬وﻗد ﯾﺧﺗﺎر اﻟﻛﺛﯾر ﻣﻧﮭم ﻏﻠﻖ اﻟﻣﺗﺎﺟر ﻟﻔﺗرة ﻗﺻﯾرة ﻧﺗﯾﺟﺔ اﺳﺗﻣرار ﺗﻔﺷﻲ اﻟوﺑﺎء‪.‬‬
‫وﺗﺣوﻟت اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت ﻣن اﻟﺑﯾﻊ داﺧل اﻟﻣﺗﺎﺟر إﻟﻰ اﻟﺑﯾﻊ ﻋﺑر اﻹﻧﺗرﻧت‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﻗد ﯾزﯾد ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺷﺣن إﻟﻰ ﻣﻘدار‬
‫ﻣﻌﯾن ﻻ ﯾﺗم ﺗﺣﻣﯾل اﻟﻌﻣﯾل ھذه اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل‪.‬‬
‫ﻛﻣﺎ ﺷﮭدت اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ھذا اﻟﻘطﺎع اﺿطراﺑﺎت ﻓﻲ ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻹﻣدادات‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻷﻣور اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﻛل ﻣن )‪ (1‬ﺗﻧﺎﻓس اﻟﻣوردﯾن ﻋﻧد ﺷراء اﻟﻣواد اﻟﺧﺎم‪ (2) ،‬اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘدرة اﻟﺗﺻﻧﯾﻌﯾﺔ ﻓﻲ ﺑﻌض اﻷﻣﺎﻛن‪،‬‬
‫و)‪ (3‬أﻧﻣﺎط ﻧﻘل اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ‪ .‬ﯾﻘوم اﻟﻌدﯾد ﻣن ﺗﺟﺎر اﻟﺗﺟزﺋﺔ ﺑﺗﻘﯾﯾم ﺗﺄﺛﯾر ﺗﺄﺧر اﻹﻧﺗﺎج ﻋﻠﻰ أﻧواع اﻟﻣﺧزون‬
‫وﯾﻔﻛرون ﻓﻲ ﺧﯾﺎرات ﻟﻠﺗﺧﻔﯾف ﻣن آﺛﺎر ھذا اﻟﺗﺄﺧﯾر واﻟﺗﻲ ﺗﺗﺿﻣن )‪ (1‬إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم اﻷﻧﻣﺎط اﻟﻠوﺟﺳﺗﯾﺔ اﻟﻌﺎدﯾﺔ‬
‫ﻟﻠﻣﺧزون و)‪ (2‬اﺳﺗﺧدام اﻟﺷﺣن اﻟﺟوي ﺑﺷﻛل ﻣﺗزاﯾد ﺣﯾﺛﻣﺎ ﯾﺗوﻓر ذﻟك‪ .‬ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻣﺧﺎوف ﺑﺷﺄن اﻟﻘوى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫)ﻣوظﻔﻲ اﻟﺷرﻛﺎت واﻟﻣﺗﺎﺟر ﻋﻠﻰ ﺣد ﺳواء(‪ ،‬ﻗد ﯾﻌﻣل اﻟﻣوظﻔون ﻋن ﺑُﻌد أو ﯾﺗم ﺗﺳرﯾﺣﮭم‪ .‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ‬
‫ﻟﺑﻌض ﺗﺟﺎر اﻟﺗﺟزﺋﺔ اﻟذﯾن ﻛﺎﻧوا ﯾﻌﺎﻧون ﻣن ﺻﻌوﺑﺎت ﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ ﻗﺑل ﺗﻔﺷﻲ اﻟوﺑﺎء أو ﻣﻣن ﻟدﯾﮭم ﻧﺳب رﻓﻊ‬
‫ﻣﺎﻟﻲ ﻋﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻘد ﯾواﺟﮭون ﺗﺣدﯾﺎت ﻓﻲ اﻟﺳﯾوﻟﺔ إذا ﻟم ﯾﺗﻣﻛوا ﻣن إدارة اﻟﻣﺧزون ورواﺗب اﻟﻣوظﻔﯾن‬
‫واﻹﯾﺟﺎرات ﺑﺷﻛل ﻣﻧﺎﺳب ﻗﺑل أي ﻓﺗرة ﺗﺷﮭد ﺗدﻧﻲ اﻹﯾرادات ﻟﻣدة طوﯾﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ أھم اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬واﻟﺗﻲ ﺗؤﺛر‬
‫ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺟزﺋﺔ ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة‪:‬‬
‫اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ذات أﻋﻣﺎر طوﯾﻠﺔ )ﻣﺛل ﻣوﺟودات اﻟﻣﺧزن وﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام‬ ‫•‬
‫واﻟﺷﮭرة اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ اﻷﺧرى(؛‬
‫اﻟﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر؛‬ ‫•‬
‫ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧزون؛‬ ‫•‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات؛‬ ‫•‬
‫اﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺳﯾوﻟﺔ؛‬ ‫•‬
‫ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ؛‬ ‫•‬
‫اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﺧطط ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن؛‬ ‫•‬
‫اﻷﺣﻛﺎم واﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﮭﺎﻣﺔ؛‬ ‫•‬
‫ﺧطط إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ؛‬ ‫•‬
‫اﻷﺣداث اﻟﻼﺣﻘﺔ؛ و‬ ‫•‬
‫ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪.‬‬ ‫•‬
‫‪ 100‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ -2‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ذات أﻋﻣﺎر طوﯾﻠﺔ )ﻣﺛل ﻣوﺟودات اﻟﻣﺧزن وﻣوﺟودات ﺣﻖ‬
‫اﻻﺳﺗﺧدام واﻟﺷﮭرة اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ اﻷﺧرى(‬
‫ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾؤﺛر ﺗراﺟﻊ اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي وﺗدﻧﻲ اﻹﯾرادات ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻓﻲ اﻹﻣﺎرات‬
‫اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺟزﺋﺔ ﻣﻣﺎ ﻗد ﯾﺷﯾر إﻟﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة ﻣراﻋﺎة ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻣﺎ إذا ﻛﺎن‪:‬‬
‫• ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﯾؤدي ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬واﻟﺗداﺑﯾر اﻟﺗﻲ ﺗم اﺗﺧﺎذھﺎ ﻻﺣﺗواء اﻟوﺑﺎء إﻟﻰ ﺧﻔض‬
‫اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ وزﯾﺎدة اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ واﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻷﺧرى ﻋﻠﻰ إﺛر اﻷﺳﺑﺎب اﻟواردة أﻋﻼه؛‬
‫• ﯾﻧﺑﻐﻲ ﺗﺣدﯾث اﻻﻓﺗراﺿﺎت وﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻻﺧﺗﺑﺎر اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ ﺑﻣﺎ ﯾﻌﻛس‬
‫اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺣﺗﻣل اﻟﻣﺗرﺗب ﻋﻠﻰ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬؛‬
‫• ﯾﺟب ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﻣوازﻧﺎت واﻟﺗوﻗﻌﺎت واﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻷﺧرى ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ اﺧﺗﺑﺎر اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﺳﺎﺑﻖ‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗم اﺳﺗﺧداﻣﮭﺎ ﻟﺗﺣدﯾد ﻗﯾﻣﺔ اﻷﺻل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﯾﻌﻛس اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬وﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﻟﺗﻧﺎول اﻟﻣﺧﺎطر وﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺗزاﯾد؛ و‬
‫• ﻗد ﯾﻠزم إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﺗﺣدﯾد ﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺻم‪.‬‬
‫ﻓﻲ ﺑﻌض اﻷﺣﯾﺎن‪ ،‬ﻗد ﺗﻘرر اﻟﻣﻧﺷﺄة أﻧﮫ ﺳﯾﺗم ﺑﯾﻊ اﻟﻣوﺟودات اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ اﻟﻣﺗﺄﺛرة أو اﻻﺳﺗﻐﻧﺎء ﻋﻧﮭﺎ أو‬
‫اﺳﺗﺑﻌﺎدھﺎ ﺑﺄي ﺷﻛل ﻣن اﻷﺷﻛﺎل‪ .‬طﺑﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫"اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺗداوﻟﺔ اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ ﻟﻠﺑﯾﻊ واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺗوﻗﻔﺔ"‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟوﻓﺎء ﺑﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣوﺟودات‬
‫اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ ﻟﻠﺑﯾﻊ‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻗﯾﺎس اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ ﻟﻠﺑﯾﻊ ﺑﻘﯾﻣﺗﮭﺎ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ أو اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻧﺎﻗﺻﺎ ً ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺑﯾﻊ‪ ،‬أﯾﮭﻣﺎ أﻗل‪.‬‬
‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﺗﺷﮭد ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺟزﺋﺔ اﻧﺧﻔﺎﺿﺎ ً ﻛﺑﯾرا ً ﻓﻲ أﻋداد اﻟﻣﺳﺗﮭﻠﻛﯾن ﻓﻲ ﻣﺣﻼت اﻟﺑﯾﻊ‬
‫ﺑﺎﻟﺗﺟزﺋﺔ وأﻣﺎﻛن اﻟﺗﺳوق أو إﻏﻼﻗﮭﺎ إﻟﻰ أﺟل ﻏﯾر ﻣﺳﻣﻰ ﺑﺳﺑب ﺗداﺑﯾر اﻟﺣﺟر اﻟﺻﺣﻲ واﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ‬
‫اﻷﺧرى‪ .‬ﻗد ﯾﺗﺣﻘﻖ اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام ﻧﺗﯾﺟﺔ إﻗﻔﺎل اﻷﻋﻣﺎل أو اﺿطراﺑﺎت ﺳﻠﺳﻠﺔ‬
‫اﻹﻣدادات أو ﺗداﻋﯾﺎت اﻟوﺑﺎء اﻷﺧرى واﻟﺗﻲ ﺗؤﺛر ﺳﻠﺑﺎ ً ﻋﻠﻰ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﺗﺣﻘﯾﻘﮭﺎ ﻣن‬
‫اﺳﺗﺧدام اﻟﻣوﺟودات ذات اﻟﺻﻠﺔ‪ .‬ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام ﺗﻌرﺿت ﻻﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫أم ﻻ‪ ،‬ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻣوﺟودات ﺣﻖ اﻻﺳﺗﺧدام ﻧﺎﻗﺻﺎ ً ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻻﺳﺗﺑﻌﺎد أو اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫ﻣن اﻻﺳﺗﺧدام‪ .‬وﯾﺗﺿﻣن ذﻟك ﺗﻘدﯾر اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ وﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺻم واﻟﻌواﻣل اﻷﺧرى ﻣﺛل ﻋدم‬
‫اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﻗد ﯾظﮭرھﺎ اﻟﻣﺷﺎرﻛون ﻓﻲ اﻟﺳوق ﺗﺣدﯾد اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺗوﻗﻊ اﻟﻣﻧﺷﺄة‬
‫اﻟﺣﺻول ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻣن اﻷﺻل‪ .‬ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺳﺑﻖ‪ ،‬ﯾﺟب ﻣﻼﺣظﺔ أﻧﮫ ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾﻠزم ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت‬
‫إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﺗﻣﻛﯾن ﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن ﻓﮭم اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣطﺑﻘﺔ وﺣﺳﺎﺳﯾﺔ اﺣﺗﺳﺎب اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ‬
‫ﻓﻲ ھذه اﻻﻓﺗراﺿﺎت‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 5‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ"‬
‫ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ 101‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ -3‬اﻟﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر‬
‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ ،(19-‬ﺗﺷﮭد ﺑﻌض اﻟﺷرﻛﺎت اﻧﺧﻔﺎﺿﺎ ً ﻛﺑﯾرا ً ﻓﻲ أﻋداد‬
‫اﻟﻣﺳﺗﮭﻠﻛﯾن ﻓﻲ ﻣﺣﻼت اﻟﺑﯾﻊ ﺑﺎﻟﺗﺟزﺋﺔ وأﻣﺎﻛن اﻟﺗﺳوق أو إﻏﻼﻗﮭﺎ إﻟﻰ أﺟل ﻏﯾر ﻣﺳﻣﻰ ﺑﺳﺑب ﺗداﺑﯾر اﻟﺣﺟر‬
‫اﻟﺻﺣﻲ واﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ اﻷﺧرى‪.‬‬
‫ﯾﺗﻔﺎوض اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرون ﻓﻲ ﺑﻌض اﻷﺳواق اﻟﻣﺗﺄﺛرة ﺑﺷﺄن ﺗﺧﻔﯾض اﻹﯾﺟﺎرات أو اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﺣواﻓز‬
‫اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ أﺧرى‪.‬‬
‫ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻛون ھﻧﺎك ﺗﻐﯾر ﻓﻲ دﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﺳﺗﺗوﻗف اﻟﺗﺑﻌﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﺗﻐﯾر ﯾﻧطﺑﻖ ﻋﻠﯾﮫ‬
‫ﺗﻌرﯾف ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬واﻟﻣﻧﺻوص ﻋﻠﯾﮫ ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ "ﻋﻘود اﻹﯾﺟـﺎر" ﺑﺄﻧﮫ "ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ ﻧطﺎق اﻹﯾﺟﺎر أو ﻗﯾﻣﺔ اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻲ ﻟم ﺗﻛن ﺗﺷﻛل ﺟزءا ً ﻣن‬
‫اﻟﺷروط واﻷﺣﻛﺎم اﻷﺻﻠﯾﺔ ﻟﻌﻘد اﻹﯾﺟﺎر )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل إﺿﺎﻓﺔ أو إﻟﻐﺎء ﺣﻖ اﺳﺗﺧدام أﺻل ذي ﺻﻠﺔ أو‬
‫أﻛﺛر أو زﯾﺎدة أو ﺗﻘﻠﯾل ﻓﺗرة اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ("‪.‬‬
‫اﻧﺗﮭﻰ ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﺗﻌدﯾل ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺷﺄن اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬واﻟﺗﻲ ﺗﺳري ﻋﻠﻰ ﻓﺗرات اﻟﺗﻘرﯾر اﻟﺳﻧوﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﻲ ﺗﺑدأ ﻓﻲ ‪ 1‬ﯾوﻧﯾو ‪ 2020‬أو ﺑﻌد ذﻟك اﻟﺗﺎرﯾﺦ‪ .‬وﯾﺟوز ﺗطﺑﯾﻘﮭﺎ ﺑﺷﻛل ﻣﺳﺑﻖ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﻲ ﻟم ﯾﺗم اﻟﺗﺻرﯾﺢ ﺑﺈﺻدارھﺎ ﺑﻌد ﻓﻲ ‪ 28‬ﻣﺎﯾو ‪ .2020‬ﻛﻣﺎ ﯾﻧطﺑﻖ اﻟﺗﻌدﯾل أﯾﺿﺎ ً ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 10‬ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -4‬ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧزون‬
‫ﻗد ﯾؤﺛر اﻧﺗﺷﺎر وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد ﻋﻠﻰ إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﺳﺗرداد أرﺻدة اﻟﻣﺧزون‪ .‬وﻗد ﺗﺿطر ﺑﻌض‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺗﻲ ﻣﺧزوﻧﮭﺎ ﻣوﺳﻣﻲ أو ﯾﺧﺿﻊ ﻟﻔﺗرة ﺻﻼﺣﯾﺔ إﻟﻰ أن ﺗﻘوم ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ ﻛل ﺗﻘرﯾر ﺑﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن‬
‫ﻣن اﻟﺿروري ﺗﺧﻔﯾض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣﺧزون اﻟﻣﺗﻘﺎدم أو ﺑطﻲء اﻟﺣرﻛﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗدﻧﻲ وﺗﯾرة اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪ .‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﻗد‬
‫ﺗﺿطر اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻷﺧرى إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ اﻧﺧﻔﺎض أﺳﻌﺎر اﻟﺑﯾﻊ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣﻘدرة‪ ،‬ﻣﻣﺎ‬
‫ﻗد ﯾﺷﯾر إﻟﻰ أﻧﮫ ﻗد ﯾﻠزم ﺗﺧﻔﯾض ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻣﺧزون ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫طﺑﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪" 2‬اﻟﻣﺧزون"‪ ،‬ﯾﺗم ﻗﯾﺎس اﻟﻣﺧزون ﺑﺎﻟﺗﻛﻠﻔﺔ وﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺗﺣﻘﯾﻖ‪ ،‬أﯾﮭﻣﺎ أﻗل‪ .‬ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوروﻧﺎ‪ ،‬ﯾﺣﺗﻣل أن ﺗﻧﺧﻔض ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣﻘﯾﻖ ﻷﺣد ﺑﻧود‬
‫اﻟﻣﺧزون ﻋن ﻗﯾﻣﺗﮫ وذﻟك ﻟﻌدة أﺳﺑﺎب‪ ،‬ﻣﻧﮭﺎ اﻧﺧﻔﺎض أﺳﻌﺎر اﻟﺑﯾﻊ )ﻣﺛل ﺗﺳﮭﯾﻼت ﺗﺧﻔﯾض اﻷﺳﻌﺎر اﻟﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻣﻼء(‪ ،‬أو اﻟزﯾﺎدة ﻓﻲ ﺗﻘدﯾر ﺗﻛﻠﻔﺔ إﺗﻣﺎم وﺗﺳوﯾﻖ اﻟﻣﺧزون )ﻛﺎﻟﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟزاﺋدة ﻟﺣﻣﺎﯾﺔ اﻟﻣوظﻔﯾن(‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 6‬اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت واﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟطﺎرﺋﺔ" ﻣن‬
‫اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ 102‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ -5‬اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات‬
‫إن ﺗوﻗف اﻷﻋﻣﺎل ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻗد ﯾﺣول اﻟﻣﻧﺷﺂت دون إﺑرام اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء وﻓﻘﺎ ً‬
‫ﻟﻣﻣﺎرﺳﺎت أﻋﻣﺎﻟﮭﺎ اﻻﻋﺗﯾﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾﺟﻌل ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻟدى اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺣﻘوق واﻟﺗزاﻣﺎت ﻧﺎﻓذة ﺗﺣدﯾﺎ ً ﺻﻌﺑﺎ ً‪.‬‬
‫ﻗد ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة‪ ،‬ﺑﻐرض ﻣﺳﺎﻋدة ﻋﻣﻼﺋﮭﺎ أو ﻣﻧﺣﮭم ﺣواﻓز ﻟﻼﺳﺗﻣرار ﻓﻲ ﺷراء ﺑﺿﺎﺋﻌﮭﺎ أو ﺧدﻣﺎﺗﮭﺎ‪،‬‬
‫ﺑﺈﺟراء )‪ (1‬ﺗﻌدﯾل اﺗﻔﺎﻗﯾﺎﺗﮭﺎ ﻟﺗﻘﻠﯾل أي اﻟﺗزاﻣﺎت ﺷراء؛ أو )‪ (2‬اﻟﺳﻣﺎح ﻟﻠﻌﻣﻼء ﺑﺈﻧﮭﺎء اﻻﺗﻔﺎﻗﯾﺎت دون‬
‫ﻏراﻣﺎت؛ أو )‪ (3‬ﺗﻘدﯾم ﺗﺳﮭﯾﻼت ﺗﺧﻔﯾض اﻷﺳﻌﺎر أو ﺧﺻوﻣﺎت ﻋﻠﻰ ﺷراء اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت ﻣﺳﺗﻘﺑﻼً أو‬
‫ﻣﻧﺢ ﺑﺿﺎﺋﻊ أو ﺧدﻣﺎت ﻣﺟﺎﻧﯾﺔ أو ﺗﻘدﯾم ﻓﺗرات ﺳداد أطول أو زﯾﺎدة ﺑراﻣﺞ اﻟوﻻء‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬وﻧظرا ً ﻷن اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻧﻔﺳﮭﺎ ﻗد ﺗواﺟﮫ ﺻﻌوﺑﺎت ﻣﺎﻟﯾﺔ واﺿطراﺑﺎت ﻓﻲ اﻟﺗورﯾدات‪ ،‬ﻓﺈﻧﮭﺎ ﻗد‬
‫)‪ (1‬ﺗطﻠب دﻓﻌﺎت ﻣﻘدﻣﺔ ﻣن ﻋﻣﻼﺋﮭﺎ؛ )‪ (2‬ﺗﺄﺧر ﺗﺳﻠﯾم اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت؛ )‪ (3‬دﻓﻊ ﻏراﻣﺎت ﻣﺎت أو رد‬
‫ﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑﺳﺑب اﻟﻌﺟز ﻋن اﻷداء أو ﻋدم اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﺗﻔﺎﻗﯾﺎت ﻣﺳﺗوى اﻟﺧدﻣﺔ أو ﻓﺳﺦ اﻻﺗﻔﺎﻗﯾﺎت أو )‪ (4‬ﺗﻛﺑد ﺗﻛﺎﻟﯾف‬
‫ﻏﯾر ﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎت اﻷداء اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭﺎ‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟظروف اﻟﺗﻲ ﺷﮭدﺗﮭﺎ ﻛل‬
‫ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺄة وﻋﻣﻼﺋﮭﺎ ﻋﻠﻰ إﺛر ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻷﻣور اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻋﻧد‬
‫ﺗﻘﯾﯾم اﻹﯾرادات ﻣن اﻟﻌﻘود ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء‪:‬‬
‫• ﻧﻔﺎذ اﻟﻌﻘد‪ :‬ﻗد ﺗﻛون اﻷطراف‪ ،‬ﻓﻲ ﺑﻌض اﻷﺣوال‪ ،‬ﻏﯾر ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ اﻟﻣواﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻘد ﻣﺎ ﺑﻣوﺟب‬
‫ﻣﻣﺎرﺳﺎت اﻷﻋﻣﺎل اﻻﻋﺗﯾﺎدﯾﺔ واﻟﻌرﻓﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﻻ ﯾﺗﻌذر ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة‬
‫اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﺗوﻗﯾﻌﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﺣﺻل ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻋﺎدة ﻋﻧد إﺑرام اﻟﻌﻘود‪ ،‬وذﻟك ﻷن اﻟﻣﻔوض ﺑﺎﻟﺗوﻗﯾﻊ ﻣن‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة أو اﻟﻌﻣﯾل ﻏﯾر ﻣﺗﺎح أو ﻏﯾر ﻗﺎدر ﻋﻠﻰ اﻟﺗوﻗﯾﻊ‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻣن اﻟﺿروري إﺟراء ﺗﻘﯾﯾم دﻗﯾﻖ ﻟﻣﺎ‬
‫إذا ﻛﺎن ﯾﻧﺷﺄ ﻋن اﻟﻣواﻓﻘﺔ ﻋﻘدا ً ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﮫ ﺣﻘوق واﻟﺗزاﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻧﻔﺎذ ﺑﯾن اﻟﻣﻧﺷﺄة وﻋﻣﯾﻠﮭﺎ‪ .‬ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد‬
‫ذﻟك‪ ،‬ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺎﻟﺗﺷﺎور ﻣﻊ ﻣﺳﺗﺷﺎرھﺎ اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ‪ .‬ﻓﻲ ﺣﺎل ﻋدم وﺟود ﺣﻘوق واﻟﺗزاﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻧﻔﺎذ‪ ،‬ﻻ‬
‫ﯾﻣﻛن اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات إﻻ ﺑﻌد اﺳﺗﯾﻔﺎء ﺷروط ﻣﻌﯾﻧﺔ‪ .‬وﺳﺗﻛون ھﻧﺎك ﺣﺎﺟﺔ أﯾﺿﺎ ً إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة ﺗﺄﺛﯾر‬
‫ﺑﻧد "اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة" اﻟذي ﯾﺟﯾز ﻟﻸطراف إﻧﮭﺎء اﻟﻌﻘد ﻓﻲ ظروف اﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ ﻣﻌﯾﻧﺔ دون ﺗﻛﺑد ﻏراﻣﺎت‪.‬‬
‫• إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺻﯾل‪ :‬ﻻ ﯾﺟوز ﻷي ﻣﻧﺷﺄة إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﻌﻘد ﯾﺳﺗوﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر‬
‫رﻗم ‪ 15 :9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﻌد ﺑداﯾﺔ اﻟﻌﻘد إﻻ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺗﻐﯾﯾر ﺟوھري‬
‫ﻓﻲ اﻟوﻗﺎﺋﻊ واﻟظروف‪ .‬إذا ﺗرﺗب ﻋﻠﻰ ﺗداﻋﯾﺎت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوروﻧﺎ ﺗدھورا ً ﺣﺎدا ً ﻓﻲ ﻣﺣﻔظﺔ اﻟﻌﻣﯾل أو ﻗدرﺗﮫ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺳداد‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺻﯾل‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ أن أﺳﻔرت إﻋﺎدة اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻋن ﻋدم‬
‫اﻟوﻓﺎء ﺑﺄﺣد ﻣﻌﺎﯾﯾر إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺻﯾل‪ ،‬ﺗُﻣﻧﻊ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻣن اﻻﻋﺗراف ﺑﺈﯾرادات إﺿﺎﻓﯾﺔ ﺑﻣوﺟب اﻟﻌﻘد ﺣﺗﻰ‬
‫ﯾﺻﺑﺢ اﻟﺗﺣﺻﯾل ﻣﺣﺗﻣﻼً‪ .‬ﻧظراً ﻟﻌدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﺟوھري ﺣول ﺗداﻋﯾﺎت اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ‪ ،‬ﯾﻌد ﺗوﺛﯾﻖ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻷﺣﻛﺎم‬
‫اﻟﺗﻲ وﺿﻌﺗﮭﺎ واﻟﺑﯾﺎﻧﺎت أو اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ أﺧذﺗﮭﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر أﻣرا ً ھﺎﻣﺎ ً‪.‬‬
‫• ﺗﻌدﯾل اﻟﻌﻘد‪ :‬ﯾﺟوز ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﺗﻌدﯾل ﺣﻘوﻗﮭﺎ واﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ اﻟﻧﺎﻓذة ﺑﻣوﺟب اﻟﻌﻘد ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل‪ .‬ﻣﺛﺎل ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﻘوم‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﻣﻧﺢ ﺗﺳﮭﯾﻼت ﺗﺧﻔﯾض اﻷﺳﻌﺎر ﻟﻠﻌﻣﯾل‪ .‬ﻓﻔﻲ ھذه اﻟﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﯾطب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن‬
‫ھذا اﻟﺗﺳﮭﯾل ﻣﻘدﻣﺎ ً ﺑﺳﺑب ﻗرار ﺗﻐﯾﯾر ﻣوﺟود ﻋﻧد ﺑداﯾﺔ اﻟﻌﻘد )أي اﻟﺗﻐﯾر ﻓﻲ ﺳﻌر ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ذات ﻣﺑﻠﻎ ﻣﻘﺎﺑل‬
‫ﻣﺗﻐﯾر( أو ﺗﻌدﯾل ﯾﺗﻐﯾر ﺑﻣوﺟﺑﮫ ﺣﻘوق أطراف اﻟﻌﻘد واﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭم‪ .‬ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﯾﻌد ﺗﺧﻔﯾض اﻟﺳﻌر‬
‫ﺑﺳﺑب ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺗﻌدﯾﻼً ﯾﺗﻐﯾر ﺑﻣوﺟﺑﮫ ﺣﻘوق أطراف اﻟﻌﻘد واﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭم‪ .‬ﻋﻠﻰ اﻟﻧﻘﯾض‪،‬‬
‫ﺗﺳﮭﯾﻼت ﺗﺧﻔﯾض اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺗﻲ ﻻ طﺎﻟﻣﺎ ﻛﺎن ﯾﺗم ﺗﻘدﯾﻣﮭﺎ ﻟﻠﻌﻣﯾل ﻗدر اﻟﻣﺳﺗطﺎع وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻛﺎن ﺗﺗم ﻣﻌﺎﻣﻠﺗﮫ‬
‫ﻛﻣﺑﻠﻎ ﻣﻘﺎﺑل ﻣﺗﻐﯾر‪ ،‬ﯾﺳﺗﻣر ﻣﺣﺎﺳﺑﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ ھذا اﻟﻧﺣو ﺣﺗﻰ وإن ﺗﺳﺑب ﻓﯾﮭﺎ ﺗﻔﺷﻲ اﻟوﺑﺎء‪ .‬ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﺗم إﺟراء أي ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗداﻋﯾﺎت اﻧﺗﺷﺎر وﺑﺎء‬
‫ﻛوﻓﯾد‪19-‬؟ ﻣﺗﻰ ﺗم اﻻﺗﻔﺎق ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﺗﻌدﯾﻼت )ﻗﺑل ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ أم ﺑﻌده( وﻛﯾف‬
‫ﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎﺑﮭﺎ؟ ﻋﺎدة‪ ،‬ﻻ ﯾﺟب اﺣﺗﺳﺎب ھذه اﻟﺗﻌدﯾﻼت إﻻ ﺑﻌد ﻣواﻓﻘﺔ اﻟطرﻓﯾن ﻋﻠﯾﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ 103‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر‪ :‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة أي ﺗﻐﯾرات ﺗطرأ ﻋﻠﻰ )‪ (1‬ﻗدرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻷداء؛ و‬
‫)‪ (2‬ﺳﻠوك اﻟﻌﻣﯾل اﻟﻧﺎﺟم ﻋن ﺗدھور اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ‬
‫ﺗﺣدﯾث أﺳﻌﺎرھﺎ اﻟﺗﻘدﯾرﯾﺔ ﻟﻠﻣﻌﺎﻣﻼت إذا ﻛﺎﻧت ﺗﺗوﻗﻊ زﯾﺎدة اﻟﻌﺎﺋدات ﻣن اﻟﻣﻧﺗﺞ وﺑراﻣﺞ وﻻء اﻟﻌﻣﻼء‬
‫وﺗراﺟﻊ اﺳﺗﮭﻼك ﺑﺿﺎﺋﻌﮭﺎ أو ﺧدﻣﺎﺗﮭﺎ أو اﻧﺧﻔﺎض ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ أو زﯾﺎدة اﻟﻠﺟوء إﻟﻰ ﺑﻧود ﺣﻣﺎﯾﺔ‬
‫اﻷﺳﻌﺎر ﺑﺄﺛر رﺟﻌﻲ واﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ ﻣﻌدﻻت اﺳﺗرداد اﻟﻛوﺑوﻧﺎت أو اﻟﺣﺳوﻣﺎت ﻋﻠﻰ اﻟﻛﻣﯾﺔ أو اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫دﻓﻊ ﻏراﻣﺎت ﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ أو ﺗﻌوﯾﺿﺎت ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﺳﺑب ﻋدم ﻗدرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻷداء )ﻣﺛل ﻋدم اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ ﺗﺳﻠﯾم‬
‫اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﺣدد أو ﻋدم اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﺗﻔﺎﻗﯾﺎت ﻣﺳﺗوى اﻟﺧدﻣﺔ(‪ .‬ﻓﻲ ﺑﻌض‬
‫اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﻗد ﯾﻘﺗﺻر ﺗﻘدﯾر اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻟﻠﻐراﻣﺎت أو اﻟﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺑﻧود اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة‪ .‬ﻛذﻟك ﻗد‬
‫ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﺳﺗﻛون ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾﻖ اﻟدﻓﻌﺎت اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ وﺣواﻓز اﻷداء وﻋﻣوﻻت‬
‫اﻻﺳﺗﺷﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺗﺟدﯾدات أو اﻷﺗﻌﺎب اﻷﺧرى اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻷداء‪ .‬إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك‬
‫اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﻘدرة‪ ،‬ﻓﻘد ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻐﯾر ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات ﻋﻛس اﻹﯾرادات ﺑﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ً ﻛﻣﺑﻠﻎ ﻣﻘﺎﺑل ﻣﺗﻐﯾر )ﻛﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟزﯾﺎدة ﻓﻲ اﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت اﻟﻌﺎﺋد(‪.‬‬
‫• اﻟﺣﻖ اﻟﻣﺎدي‪ :‬ﯾﻣﻛن أن ﺗﻘدم اﻟﺷرﻛﺎت ﻟﻌﻣﻼﺋﮭﺎ ﺣواﻓز ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺧﺻوﻣﺎت ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪ ،‬وذﻟك ﻟﺗﺧﻔﯾف أي اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪ .‬ﻓﻲ ھذه اﻟﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﺣواﻓز اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﺷراء ﺑﺿﺎﺋﻊ أو ﺧدﻣﺎت ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ ﺗﻣﺛل )‪ (1‬ﺣﻘﺎ ً‬
‫ﻣﺎدﯾﺎ ً طﺑﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ :‬ب ‪ 40‬ﺣﯾث ﯾﻛون ھذا اﻟﺣﻖ‬
‫ﻣرﺗﺑطﺎ ً ﺑﺈﯾرادات ﻣن ﻋﻘود ﺣﺎﻟﯾﺔ )ﺳواء ﻛﺎﻧت ﺻرﯾﺣﺔ أو ﺿﻣﻧﯾﺔ ﻧظرا ً ﻟوﺟود ﺗوﻗﻌﺎت ﻣﻌﻘوﻟﺔ ﻣن ﺟﺎﻧب‬
‫اﻟﻌﻣﯾل ﺑﺄﻧﮫ ﺳﯾﺣﺻل ﻋﻠﻰ ﺣواﻓز اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت ﻓﻲ ﺑداﯾﺔ اﻟﻌﻘد(؛ أو )‪ (2‬ﺧﺻﻣﺎ ً ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﮫ ﻣﺳﺗﻘﺑﻼً ﻋﻧد‬
‫اﻻﺳﺗرداد )أي ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت ذات اﻟﺻﻠﺔ( ﺑﻣﺎ ﯾﺗﺳﻖ ﻣﻊ اﻟﻣﻌﯾﺎر ‪ 72-15‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬أﻣﺎ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻌﻘود اﻟﺟدﯾدة أو اﻟﻣﻌدﻟﺔ‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ‬
‫ﺗﺣدﯾث ﺗﻘدﯾراﺗﮭﺎ وأﺳﻌﺎر اﻟﺑﯾﻊ اﻟﻣﻧﻔﺻﻠﺔ ﻟﻠﺣﻖ اﻟﻣﺎدي )ﻛﺄن ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺗﻣدﯾد ﻓﺗرة اﻻﺳﺗﺧدام أو ﻣﻧﺣت‬
‫اﻟﻌﻣﯾل ﺣواﻓزا ً إﺿﺎﻓﯾﺔ( أو ﻹﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم اﻓﺗراﺿﺎﺗﮭﺎ ﺑﺷﺄن إﯾرادات اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت ﻣﻘﺎﺑل اﻟﻛوﺑوﻧﺎت )ﻣﺛل اﻟزﯾﺎدة‬
‫أو اﻟﺗﻐﯾر ﻓﻲ أﻧﻣﺎط اﻻﺳﺗﺧدام اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ(‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﻗد ﺗﻘوم ﻣﻧﺷﺄة ﻣﺎ ﺑﺗﻌدﯾل ﺑرﻧﺎﻣﺞ اﻟوﻻء اﻟﺧﺎص ﺑﮭﺎ ﻣن ﺧﻼل زﯾﺎدة ﻗدرة اﻟﻌﻣﯾل ﻋﻠﻰ‬
‫اﺳﺗﺧدام اﻟﻧﻘﺎط؛ وﻗد ﯾﺗطﻠب ھذا اﻟﺗﻐﯾﯾر ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم اﻓﺗرﺿﺎﺗﮭﺎ اﻟﻣﺗﺑﻌﺔ ﺑﺷﺄن إﯾرادات اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‬
‫ﻣﻘﺎﺑل اﻟﻛوﺑوﻧﺎت‪.‬‬
‫• اﻟﺗزاﻣﺎت اﻷداء اﻟﺿﻣﻧﯾﺔ‪ :‬ﻗد ﺗﺳﺎﻋد اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻣﻼﺋﮭﺎ ﻣن ﺧﻼل ﺗﻘدﯾم ﺑﺿﺎﺋﻊ أو ﺧدﻣﺎت ﻣﺟﺎﻧﯾﺔ ﻟﮭم ﻏﯾر‬
‫ﻣﻧﺻوص ﻋﻠﯾﮭﺎ ﺻراﺣﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻘد‪ .‬ﻛﻣﺎ ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺗﺣدﯾد‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻧﺣو ﯾﺗواﻓﻖ ﻣﻊ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم‬
‫‪ 15:24‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﻋﻘودھﺎ ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء ﺗﺗﺿﻣن ﺑﺿﺎﺋﻊ أو‬
‫ﺧدﻣﺎت ﻣﻠﺗزم ﺑﮭﺎ وﻣدرﺟﺔ ﺑﻣوﺟب ﻣﻣﺎرﺳﺎت أﻋﻣﺎﻟﮭﺎ اﻟﻌرﻓﯾﺔ أو اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت اﻟﻣﻧﺷورة أو ﺑﯾﺎﻧﺎت ﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﯾﻧﺷﺄ ﻋﻧﮭﺎ ﺗوﻗﻌﺎت ﻣﻌﻘوﻟﺔ ﻣن اﻟﻌﻣﯾل ﺑﺄن اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺳﺗﺣول ﺗﻠك اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت‪ .‬وﻗد ﺗﻛون‬
‫ھﻧﺎك أﯾﺿﺎ ً ﺣﺎﻻت ﺗﻘدم ﻓﯾﮭﺎ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺿﺎﺋﻊ أو ﺧدﻣﺎت ﻣﺟﺎﻧﯾﺔ ﻟﻌﻣﻼﺋﮭﺎ وﻻ ﺗﺷﻛل ﺟزءا ً ﻣن ﻋﻘد ﺳﺎﺑﻖ‬
‫ﻣﺑرم ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل )أي ﻓﻲ ﻋﻘد ﺗم إﺑراﻣﮫ ﺳﺎﺑﻘﺎً‪ ،‬وﻻ ﯾﻧطوي ﺻراﺣﺔ أو ﺿﻣﻧﯾﺎ ً ﻋﻠﻰ اﻟﺗزاﻣﺎت ﺑﺗﻘدﯾم ﺗﻠك‬
‫اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت(‪ .‬ھذا وﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗﻘﯾﯾم ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ ﻟﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﻠﺗزَ م ﺑﮭﺎ ﺗﺷﻛل ﺗﻌدﯾﻼً ﻋﻠﻰ ﻋﻘد ﺳﺎﺑﻖ ﻣﺑرم ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل أو ﺗﻛﻠﻔﺔ ﻣﺗﻛﺑدة ﻣﻧﻔﺻﻠﺔ ﻋن اﻟﻌﻘود اﻟﻣﺑرﻣﺔ‬
‫ﺳﺎﺑﻘﺎ ً‪ .‬ﻓﻲ ﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﻟن ﺗﻌﺗﺑر اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺟﺎﻧﯾﺔ اﻟﻣﻘدﻣﺔ إﻟﻰ اﻟﻌﻣﯾل ﺣﺻرﯾﺎ ً ﻧﺗﯾﺟﺔ‬
‫ﻟﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪) 19-‬واﻟﺗﻲ ﻻ ﺗﺷﻛل ﺟزءا ً ﻣن ﻋﻘد آﺧر ﺗم إﺑراﻣﮫ ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل ﻣؤﺧرا ً( ﺗﻌدﯾﻼً ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻌﻘد‪ ،‬وﻻ ﺳﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ھذه اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ واﻟﺧدﻣﺎت ﻋﻠﻰ ﻧطﺎق ﻋﺎم وﻟم ﯾﺗم اﻟﺗﻔﺎوض ﺑﺷﺄﻧﮭﺎ ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل‬
‫)ﻛﺄن ﯾﻘوم ﻣزود ﺧدﻣﺎت اﻹﻧﺗرﻧت ﺑزﯾﺎدة ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺷﮭرﯾﺔ دون رﺳوم إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﺟﻣﯾﻊ‬
‫اﻟﻌﻣﻼء ﻟﻣدة ﺛﻼﺛﺔ أﺷﮭر دﻋﻣﺎ ً ﻣن ﻣزود اﻟﺧدﻣﺔ ﻷﻧﺷطﺔ اﻟﻌﻣل ﻣن اﻟﻣﻧزل واﻟﺗﻌﻠﯾم ﻋن ﺑُﻌد(‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪،‬‬
‫ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت وﺿﻌت ﻣﻣﺎرﺳﺔ ﯾﻧﺷﺄ ﻋﻧﮭﺎ وﻋودا ً ﺿﻣﻧﯾﺔ ﻓﻲ ﻋﻘود ﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ 104‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫• اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات‪ :‬ﻧظرا ً ﻻﺿطراﺑﺎت اﻟﺗورﯾد أو اﻟظروف اﻷﺧرى اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ‬
‫ﻣراﻋﺎة ﺗوﻗﯾت اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات إذا ﺗﻌذر ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎت اﻷداء ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﺣدد ﻟﮭﺎ‪ .‬ﻻ‬
‫ﯾﻣﻛن اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات إﻻ ﺑﻌد اﻧﺗﻘﺎل اﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت إﻟﻰ اﻟﻌﻣﯾل )أي ﻋﻧدﻣﺎ‬
‫ﯾﺳﺗطﯾﻊ اﻟﻌﻣﯾل ﺗوﺟﯾﮫ اﻻﺳﺗﺧدام أو اﻟﺣﺻول ﺑﺻورة ﻓﻌﻠﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻻﻣﺗﯾﺎزات اﻟﻣﺗﺑﻘﺔ ﻟﻠﺑﺿﺎﺋﻊ أو‬
‫اﻟﺧدﻣﺎت(‪ .‬ﻓﻲ ﺑﻌض اﻷﺣﯾﺎن‪ ،‬ﻗد ﯾﺗﺄﺧر ﺗﺣوﯾل اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت ﺑﺳﺑب اﻟﻌﻣﯾل أو ﻋواﻣل ﺧﺎرﺟﯾﺔ‬
‫أﺧرى‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﻻ ﯾﺳﺗطﯾﻊ اﻟﻌﻣﯾل ﺣﯾﺎزة اﻟﻣﻧﺗﺞ ﺑﺻورة ﻓﻌﻠﯾﺔ ﺑﺳﺑب ﺗﺄﺧر اﻟﺷﺣن أو ﻋدم‬
‫ﻗدرﺗﮫ ﻋﻠﻰ اﺳﺗﻼم اﻟﻣﻧﺗﺞ )ﻣﺛل ﺑﺳﺑب ﻋدم وﺟود ﻣوظﻔﻲ اﻟﻣﺧزن(‪ .‬ﻓﻔﻲ ھذه اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫أن ﺗراﻋﻲ ﻣﻠﯾﺎ ً ﻣوﻋد اﻧﺗﻘﺎل اﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺗﺞ )ﻗﺑل اﻟﺷﺣن أم ﺑﻌده(‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟك‪ ،‬إذا ﺗﻌذر ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻌﻣﯾل ﺣﯾﺎزة اﻟﻣﻧﺗﺞ ﺑﺻورة ﻓﻌﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻧدﺋذ ﯾﻣﻛﻧﮫ أن ﯾطﻠب ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻣﻧﺗﺞ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺗﻘدﯾم‬
‫اﻟﻔﺎﺗورة ﻣﻊ اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﺿﺎﺋﻊ‪ .‬ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻓﻲ ھذه اﻟظروف إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺗﻘدﯾم‬
‫اﻟﻔﺎﺗورة ﻣﻊ اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﺿﺎﺋﻊ اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻗد ﺗﺗﻛﺑد اﻟﻣﻧﺷﺄة أﯾﺿﺎ ً‬
‫ﺗﻛﺎﻟﯾف ﻏﯾر ﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزام اﻷداء اﻟذي ﯾﺗم اﻟوﻓﺎء ﺑﮫ ﺑﻣرور اﻟوﻗت‪ .‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺗﺧدام اﻟﻣﻧﺷﺄة‬
‫اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺗﻛﺑدة ﺣﺗﻰ ﺗﺎرﯾﺧﮫ ﻛﻣدﺧﻼت ﻟﻘﯾﺎس ﻣﻘدار اﻹﻧﺟﺎز ﻣن ﻗﺿﺎء ﻛﺎﻣل اﻟﺗزام اﻷداء اﻟﺧﺎص‬
‫ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة‪ ،‬ﻓﻌﻠﯾﮭﺎ أن ﺗﺣرص ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺄﻛد ﻣن ﻋدم زﯾﺎدة اﻹﯾرادات اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟﻌﻣل اﻟﻣﻧﺟز ﻟﻣﻘﺎﺻﺔ‬
‫اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ اﻟﻣﺗﻛﺑدة ﻋﻧد ظﮭور ﺗﻛﺎﻟﯾف اﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ أو إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻋدم اﻟﻛﻔﺎءة أو اﻟﺧطﺄ‪.‬‬
‫• ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪ :‬ﻗد ﺗؤﺛر اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟظروف اﻟﻣﺑﯾﻧﺔ أﻋﻼه ﻋﻠﻰ اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪،‬‬
‫ﻣن اﻷھﻣﯾﺔ ﺑﻣﻛﺎن أن ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺎﻹﻓﺻﺎح ﻋن أي أﺣﻛﺎم وﺗﻘدﯾرھﺎ ﺗﺿﻌﮭﺎ ﻻﺣﺗﺳﺎب إﯾراداﺗﮭﺎ ﻣن‬
‫اﻟﻌﻘود )ﻣﺛل ﺗﻘﯾﯾم إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺻﯾل وﺗﻘدﯾر وﺗﻘﯾﯾد اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر وﻗﯾﺎس اﻻﻟﺗزاﻣﺎت ﻣﻘﺎﺑل اﻟﻌﺎﺋدات‬
‫واﻻﺳﺗردادات واﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟﻣﻣﺎﺛﻠﺔ اﻷﺧرى وﻗﯾﺎس ﻣدى اﻹﻧﺟﺎز ﻣﻘﺎﺑل ﻛﺎﻣل اﻟﺗزام اﻷداء اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮫ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة زﻣﻧﯾﺔ وﺗﺣدﯾد أﺳﻌﺎر اﻟﺑﯾﻊ اﻟﻣﻧﻔﺻﻠﺔ واﻓﺗراﺿﺎت إﯾرادات اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت ﻣﻘﺎﺑل اﻟﻛوﺑوﻧﺎت‬
‫ﻟﻠﺣﻘوق اﻟﻣﺎدﯾﺔ(‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 8‬اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪15‬‬
‫ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -6‬اﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺳﯾوﻟﺔ‬
‫ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾﺗﺄﺛر رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﺑﺷﻛل ﻛﺑﯾر – ﻗد ﺗؤدي طول ﻓﺗرة ﺗﺳﻠﯾم اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت ﻏﯾر اﻟﻐذاﺋﯾﺔ إﻟﻰ‬
‫ﺟﺎﻧب اﻧﺧﻔﺎض اﻟطﻠب إﻟﻰ زﯾﺎدة أﻋﺑﺎء رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻟﻠﻌدﯾد ﻣن ﺗﺟﺎر اﻟﺗﺟزﺋﺔ‪ .‬ﻓﺿﻼً ﻋن اﻟﺗﺄﺛر اﻟﺑﺎﻟﻎ‬
‫ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻌﺎﻣل ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗﺄﺧر ﺳداد اﻟدﻓﻌﺎت اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻣن اﻟﻌﻣﯾل ﻧظرا ً ﻟﺗﻌرض اﻟﻌدﯾد ﻣن ﻋﻣﻼء‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻟﺻﻌوﺑﺎت ﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺷﻛﻼت ﻓﻲ اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪ .‬وھﻛذا ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ وﺿﻊ إﺟراءات إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم‬
‫إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﺗﺣﺻﯾل ﺗرﺗﯾﺑﺎت اﻟﻌﻣﻼء ﻋﻠﻰ ﻧﺣو ﻣﻼﺋم‪ .‬ھذا وﺳﯾﻛون اﻟﺗداﺑﯾر اﻟﺗﻲ اﺗﺧذﺗﮭﺎ اﻟﺳﻠطﺎت اﻟﻣﻌﻧﯾﺔ ﻣؤﺧرا‬
‫ﺗﺄﺛﯾرات ﺟوھرﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺟﺎر اﻟﺗﺟزﺋﺔ وﯾﻧﺷﺄ ﻋﻧﮭﺎ ﻣﺷﻛﻼت ﺑﺷﺄن ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت ﺳﺗﻛون ھذه اﻻﺿطراﺑﺎت ﻟﻔﺗرات طوﯾﻠﺔ وﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻧﺧﻔﺎض‬
‫اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت أو اﻟﺧدﻣﺎت أو ﻧﻘص ﺷدﯾد ﻓﻲ اﻟﺳﯾوﻟﺔ )أو ﺣدوث ﻛﻠﯾﮭﻣﺎ ﻣﻌﺎ ً( ﻣﻣﺎ ﯾﺟﻌل اﻹدارة أن‬
‫ﺗﻘوم ﺑﺎﻟﻌدﯾد ﻣن اﻹﺟراءات ﻣﻧﮭﺎ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﻣواﺻﻠﺔ أﻋﻣﺎﻟﮭﺎ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ‬
‫اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﻟﻣدة ‪ 12‬ﺷﮭر ﻋﻠﻰ اﻷﻗل‪ ،‬وﻟﯾس ﺑﺎﻟﺗﺣدﯾد‪ ،‬ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر وﻣﺎ أن ﻛﺎﻧت ﺗﺗﺄﺛر أﯾﺿﺎ ً ﺑﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺗرﺗﯾﺑﺎت اﻟﺗﻣوﯾل؛‬ ‫•‬
‫اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﺗﻣوﯾل ﺟدﯾد ‪ /‬إﻋﺎدة اﻟﺗﻣوﯾل؛‬ ‫•‬
‫اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟدﯾون؛ و‬ ‫•‬
‫إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪.‬‬ ‫•‬
‫‪ 105‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﯾﺟب ﻣراﻗﺑﺔ ھذه اﻟﺑﻧود ﻋن ﻛﺛب‪ .‬راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 1‬اﻻﺳﺗداﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -7‬ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾّﺔ‬

‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت اﺳﺗﺧدام ﻧﻣوذج ﺧﺳﺎﺋر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ ﻣﻌظم اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﯾﻘﺗﺿﻲ ھذا اﻟﻧﻣوذج ﻣراﻋﺎة ﻛل ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ‬
‫واﻟﻣدﻋوﻣﺔ ﺑﺷﺄن اﻟظروف اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ )ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ(‪ .‬ﺗطﺑﻖ اﻟﻌدﯾد ﻣن‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ ھذا اﻟﻣﺟﺎل ﻧﻣوذﺟﺎ ً ﻣﺑﺳطﺎ ً ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬وﺗﻘﯾس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى‬
‫اﻟﻔﺗرة اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪.‬‬
‫راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 2‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -8‬اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﺧطط ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن‬

‫ﻗد ﯾﻛون ھﻧﺎك ﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗﺣﻘﺎت رواﺗب اﻹﺟﺎزة إذا ﻗﺎم ﺟزء ﻛﺑﯾرة ﻣن ھذه اﻟﻘوى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﺗﺄﺟﯾل اﻹﺟﺎزة‬
‫أو ﺗﻌرض اﻟﻣوظﻔﯾن ﻟﻣرض ﺷدﯾد ﻓﻲ ھذه اﻟﻔﺗرة‪ .‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻹدارة اﻟﻧظر أﯾﺿًﺎ ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن أي ﻣن‬
‫اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﻘﯾﺎس ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن ﻗد ﺗﺄﺛر ﺑﺎﻟوﺿﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ اﻟراھن‪ ،‬ﻣﺛل ﻣﻌدل‬
‫اﻟﺧﺻم واﺳﺗﻣرار اﻟرواﺗب وزﯾﺎدة اﻟرواﺗب وﺧﻼﻓﮫ‪.‬‬

‫‪ -9‬اﻷﺣﻛﺎم واﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﮭﺎﻣﺔ‬

‫ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺟب اﻟﺗرﻛﯾز ﺑﺷﻛل ﺧﺎص ﻋﻠﻰ اﻟﺣﺳﺎﺳﯾﺎت اﻟﻣطﺑﻘﺔ ﻣن ﻗﺑل‬
‫اﻹدارة ﻟﻠﺗﻧﺑؤ ﺑﺎﻷداء اﻟﺗﺟﺎري‪ .‬ﯾوﺟد ﺗﺄﺛﯾر ﻛﺑﯾر ﻋﻠﻰ ﺗﺟﺎر اﻟﺗﺟزﺋﺔ ﺑﺳﺑب اﻹرﺷﺎدات اﻟﺟدﯾدة اﻟﺻﺎدرة ﻣن‬
‫ﻗﺑل اﻟﺳﻠطﺎت اﻟﻣﻌﻧﯾﺔ ﺑﺷﺄن اﻟﺗﺑﺎﻋد اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﺗوﺻﯾﺎت ﺑﺗﺟﻧب اﻻزدﺣﺎم ﻓﻲ اﻷﻣﺎﻛن اﻟﻌﺎﻣﺔ‪،‬‬
‫واﻟﻌﻣل ﻣن اﻟﻣﻧزل ﻗدر اﻟﻣﺳﺗطﺎع ﻟﻠﺣد ﻣن اﻟﺗواﺻل اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ‪ ،‬واﻟﻌزل ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻸﻓراد "اﻟﻣﻌرﺿﯾن‬
‫ﻟﻠﺧطر" ﺑﻣﺎ ﻓﯾﮭم ﻛﺑﺎر اﻟﺳن‪ .‬ﯾﺟب أن ﺗراﻋﻲ ﺣﺳﺎﺳﯾﺎت اﻟﻌﻣﻼء ھذه اﻟﻣﺧﺎطر وﺗﺄﺛﯾرھﺎ اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻋﻠﻰ اﻷداء‬
‫واﻟﺳﯾوﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻼطﻼع ﻋﻠﻰ ﻣزﯾد ﻣن اﻟﺗﻔﺎﺻﯾل‪ ،‬راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 11‬اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات )اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﮭﺎﻣﺔ(" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ 106‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ -10‬ﺧطط إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟ ُﻣﺛﻘﻠﺔ ﺑﻣدﯾوﻧﯾﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ ﻗﺑل ﻧﺷوب اﻷزﻣﺔ ﺳﺗﺟد ﺻﻌوﺑﺔ ﻓﻲ ﻣواﺟﮭﺔ ھذه اﻟﻌﺎﺻﻔﺔ‪ ،‬ﺣﺗﻰ ﺗﻠك‬
‫اﻟﺷرﻛﺎت ذات ﻣراﻛز ﻣﺎﻟﯾﺔ أﻗوى ﺳﺗواﺟﮫ ﺗﺣدﯾﺎت ﺑﺷﺄن اﻟرﺑﺣﯾﺔ ﻣﻊ اﻧﺧﻔﺎض اﻟطﻠب وارﺗﻔﺎع ﻣﺳﺗوﯾﺎت‬
‫اﻟﻣﺧزون ﻏﯾر اﻟﻣﺑﺎع‪ .‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﻗد ﺗرﺗﻌد ﺑﻌض ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﺟزﺋﺔ‪ ،‬ﺳﺗﻘدم إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ ھذه ﻓرﺻﺎ ً ﻟﻼﺑﺗﻛﺎر‬
‫واﻟﺷراﻛﺎت اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ وﻋﻣﻠﯾﺎت اﻻﺳﺗﺣواذ‪.‬‬
‫ﻻ ﺷك أن ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛورﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪ (19-‬ﻗد أﺛر ﺳﻠﺑﺎ ً ﻋﻠﻰ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت – ﻛﺗﺄﺛر‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻹﻧﺗﺎج وﺗﻌطل ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻹﻣدادات اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﮭم ﻣﻣﺎ ﯾﺗﺳﺑب ﻓﻲ ﻧﻘص اﻟﻌﻣﺎﻟﺔ وإﻏﻼق اﻟﻣﺗﺎﺟر‬
‫واﻟﻣﻧﺷﺂت‪.‬‬
‫ﺗﺿﻊ اﻹدارة ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺗﻘﻠﯾص أو ﺗوﻗف ﻋﻣﻠﯾﺎت ﻣﺣددة‪ ،‬وﻋﻠﻰ اﻟﺟﺎﻧب اﻵﺧر‪ ،‬ﻗد ﺗﺳﻌﻰ ﺑﻌض اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫ﻻﺳﺗﻛﺷﺎف ﻓرص ﻋﻣل ﺟدﯾدة‪ .‬ﺗؤدي ﻛل ھذه اﻟﻌواﻣل إﻟﻰ إﻋﺎدة اﻟﮭﯾﻛﻠﺔ‪.‬‬
‫راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 6‬اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت واﻻﻟﺗزاﻣﺎت اﻟطﺎرﺋﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -11‬اﻷﺣداث اﻟﻼﺣﻘﺔ‬
‫اﺗﺧذت اﻟﺣﻛوﻣﺎت ﺗداﺑﯾر ﻣﺗﻌددة ﻻﺣﺗواء ﺗﻔﺷﻲ اﻟوﺑﺎء‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻗﯾود اﻟﺳﻔر واﻟﺣﺟر اﻟﺻﺣﻲ وإﻏﻼق‬
‫اﻷﻋﻣﺎل واﻷﻣﺎﻛن اﻷﺧرى وﺗطﺑﯾﻖ اﻟﺣظر ﻓﻲ ﻣﻧﺎطﻖ ﻣﺣددة‪ ،‬ﻣﻣﺎ أﺛر ﻋﻠﻰ ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻹﻣدادات اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‬
‫واﻟطﻠب ﻋﻠﻰ اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ واﻟﺧدﻣﺎت أﯾﺿﺎ ً‪ .‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة اﻷﺧذ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺗﺄﺛﯾر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوروﻧﺎ ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ‬
‫اﻟﺗﻘرﯾر وإدراج ذﻟك ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻗﯾﺎس اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺿرورة‬
‫ﻣراﻋﺎة اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻋن طﺑﯾﻌﺔ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬وﺗﺄﺛﯾرھﺎ ﻟﻸﺣداث ﻏﯾر اﻟﻣﻌدﻟﺔ ﻋﻠﻰ وﺟﮫ‬
‫اﻟﺧﺻوص‪.‬‬
‫راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 12‬اﻷﺣداث اﻟﻼﺣﻘﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -12‬ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‬
‫ﻧظرا ً ﻟﻌدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟراھن واﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﻐﯾر اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﺧﻼل ﻓﺗرة اﻟوﺑﺎء وأﺛﺎره اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗﺻﺎد ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ‬
‫أﻧﺣﺎء اﻟﻌﺎﻟم‪ ،‬ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت إﻟﻰ اﻷﺧذ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﻋدد ﻛﺑﯾر ﻣن اﻟﻌواﻣل اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺄﻣور ﻋدة ﻣن ﺑﯾﻧﮭﺎ‬
‫اﻟرﺑﺣﯾﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ .‬ﻗد ﺗﻛون ھﻧﺎك ﺣﺎﻻت ﺗﺳﺗﻧﺞ ﻓﯾﮭﺎ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋدم وﺟود ﺣﺎﻻت ﻋدم ﯾﻘﯾن ﻣﺎدﯾﺔ ﺗﺛﯾر‬
‫ﺷﻛوﻛﺎ ً ﺟوھرﯾﺔ ﺑﺷﺄن ﻗدرﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ ﺗﺗطﻠب اﻹﻓﺻﺎح وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،25-1‬وذﻟك ﺑﻌد اﻟوﺿﻊ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ذات اﻟﺻﻠﺔ‪ ،‬ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ ﺟدوى اﻟﺗﺧﻔﯾف‬
‫اﻟﻣﺧطط وﻓﻌﺎﻟﯾﺗﮫ‪.‬‬

‫‪ 107‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻋﻧد إﺟراء ھذا اﻟﺗﻘﯾﯾم‪ ،‬ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻹدارة إﻟﻰ اﻷﺧذ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﺣﺗﻰ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﺻرﯾﺢ‬
‫ﺑﺈﺻدار اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )ﻗد ﺗﺟﯾز ﺑﻌض اﻟﺗﻧظﯾﻣﺎت اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ واﻟﻣﻧﺎطﻖ ﺗﻣدﯾد ھذه اﻟﻣدة(‪ ،‬وﺗﺷﺗﻣل ھذه‬
‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺗﻌﻣﯾﻣﺎت اﻟﺣﻛوﻣﺔ اﻟﺗﻲ ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ ﻗدرة اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻠﻰ ﻣزاوﻟﺔ أﻋﻣﺎﻟﮭﺎ وأي ﺑراﻣﺞ دﻋم ﺣﻛوﻣﻲ ﻗد‬
‫ﯾﺣﻖ ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة اﻟﺣﺻول ﻋﻠﯾﮭﺎ‪ .‬ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺳﺗرع اﻧﺗﺑﺎه اﻹدارة أي ﺣﺎﻻت ﻋدم ﯾﻘﯾن ﻣﺎدﯾﺔ ﺗﺛﯾر ﺷﻛوﻛﺎ ً‬
‫ﺟوھرﯾﺔ ﻟﺷﺄن ﻗدرة اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﻣرار وﻓﻘﺎ ً ﻟﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ‪ ،‬ﯾﻘﺗﺿﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم‬
‫‪ 25 :1‬أن ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺎﻹﻓﺻﺎح ﻋن ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺎدﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬وﯾﺟب أن ﯾﻛون‬
‫اﻹﻓﺻﺎح ﺧﺎﺻﺎ ً ﺑﻣوﻗف اﻟﻣﻧﺷﺄة ذاﺗﮭﺎ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﺷرح ﻛﯾﻔﯾﺔ وﻣوﻋد اﺣﺗﻣﺎل ﺑﻠورة ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن وﺗﺄﺛﯾره‬
‫ﻋﻠﻰ ﻣوارد اﻟﻣﻧﺷﺄة وﻋﻣﻠﯾﺎﺗﮭﺎ وﺳﯾوﻟﺗﮭﺎ وﻣﻼءﺗﮭﺎ‪.‬‬
‫راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 1‬اﻻﺳﺗداﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ 108‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬‬
‫إرﺷﺎدات اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :18‬ﻗطﺎع اﻟﺗﺷﯾﯾد واﻟﺑﻧﺎء‬

 ‫اﻟﻘﺳم ‪:18‬‬
‫ﻗطﺎع اﻟﺗﺷﯾﯾد واﻟﺑﻧﺎء‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﯾﺳﺗﻌرض ھذا اﻟﻘﺳم رؤﯾﺗﻧﺎ ﻋن أﺑرز اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗواﺟﮫ ﻗطﺎع اﻹﻧﺷﺎءات‪ .‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﯾرﻛز ھذا‬
‫اﻟﻘﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﺑدو أﻛﺛر ﺗﻛراراً‪ ،‬ﻓﻣن اﻟﻣؤﻛد ظﮭور اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻷﺧرى‪ ،‬وﻣﻊ‬
‫اﺳﺗﻣرار ﺗطور اﻷوﺿﺎع‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﺗﺗطور أﯾﺿًﺎ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬وﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ‬
‫اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻻ ﺗﺷﻣل ﺟﻣﯾﻊ اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ أﺑرز اﻟﺟواﻧب اﻟﺗﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ أن ﺗﺿﻌﮭﺎ ﺷرﻛﺎت اﻹﻧﺷﺎءات اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة‬
‫ﻓﻲ ﻋﯾن اﻻﻋﺗﺑﺎر‪:‬‬
‫اﻹﯾرادات؛‬ ‫•‬
‫اﻋﺗﺑﺎرات اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﮭرة اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﻣوﺟودات اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ واﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻓﻲ‬ ‫•‬
‫ﺷرﻛﺎت زﻣﯾﻠﺔ واﺋﺗﻼﻓﺎت ﻣﺷﺗرﻛﺔ؛‬
‫اﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺳﯾوﻟﺔ؛‬ ‫•‬
‫ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود؛‬ ‫•‬
‫اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﺧطط ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن؛ و‬ ‫•‬
‫ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﻗﺗراض ﻣن ﺣﯾث اﻻﻋﺗراف ﻓﻲ وﻗت ﻣﺣدد‪.‬‬ ‫•‬

‫‪ -2‬اﻹﯾرادات‬
‫ﺑﻣﺎ أن اﻟﻌدﯾد ﻣن ﺷرﻛﺎت اﻹﻧﺷﺎءات ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة ﺗﻌﺗرف ﺑﺎﻹﯾرادات ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة‬
‫زﻣﻧﯾﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻔﻘرة ‪ 35‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻹدارة إﻟﻰ‬
‫إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﺗﻲ ﺗدﻋم ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ إﯾراداﺗﮭﺎ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻷﺧرى اﻟﺗﻲ ﯾﺟب‬
‫وﺿﻌﮭﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر‪:‬‬
‫• ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻣﺷروﻋﺎت ﻓﻲ ﻓﺗرة اﻟﺗﻘرﯾر وﻣﺎ ﺑﻌدھﺎ‪ .‬ھل ﺗﺳﺗﻣر اﻟﻣﺷروﻋﺎت ﺑﺻورة طﺑﯾﻌﯾﺔ ﻓﻲ ظل اﻟﺑﯾﺋﺔ‬
‫اﻟراھﻧﺔ أم ﺗﺄﺧرت أو ﺗم ﺗﻌﻠﯾﻘﮭﺎ أو ﺗﺄﺟﯾﻠﮭﺎ؟ ھل ﺗﻧص اﻟﻌﻘود ﻋﻠﻰ ﺑﻧود اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة اﻟﺗﻲ ﻧﺗﺟت ﻋن‬
‫اﻷﺣداث اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪(19-‬؟ ھل ﯾﺗم إﻧﺟﺎز اﻟﻣﺷروﻋﺎت‬
‫ﺣﺎﻟﯾﺎ ً ﺑﻛﻔﺎءة أﻗل ﻣن اﻟﺳﺎﺑﻖ‪ ،‬وﻛﯾف ﺳﯾؤﺛر ذﻟك ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ اﻹﺟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروع؟‬
‫• ﻗﯾﺎس اﻹﻧﺟﺎز ﺧﻼل ﻣدة اﻟﻌﻘد‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪:‬‬
‫‪ o‬إذا ﺗم اﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ "اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ إﻟﻰ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ" ﻟﻘﯾﺎس ﻧﺳﺑﺔ اﻹﻧﺟﺎز وﺗﺣدﯾد ﻣﻘدار اﻹﯾرادات اﻟﺗﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة اﻟﻣﻌﻧﯾﺔ‪ ،‬وھل ﯾﻧﺑﻐﻲ إدراج زﯾﺎدة اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻟﺗﺄﺧﯾر أو‬
‫اﻟﺗﻌﻠﯾﻖ أو اﻟﺗﺄﺟﯾل ﻓﻲ اﻟﻘﺎﺳم اﻟﻣﺷﺗرك ﻻﺣﺗﺳﺎب "اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ إﻟﻰ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ"‪ ،‬أم أﻧﮭﺎ ﺗﻌﺗﺑر ﺗﻛﺎﻟﯾف ‪ /‬ﺣﺎﻻت‬
‫ﻗﺻور اﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ ﯾﺟب ﺗﻐﺎﻓﻠﮭﺎ؟ وﻣﺎ ھﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ ﻟﺗﺣدﯾد اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف؟‬
‫‪ 110‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ o‬إﻟﻰ أي ﻣدى ﯾﺟب اﻟوﺿﻊ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر أي ﻣطﺎﻟﺑﺎت ﻣﻘدﻣﺔ ﻣن اﻟﻣوردﯾن ﺿد اﻟﺷرﻛﺔ أو ﻣطﺎﻟﺑﺎت‬
‫ﻣﻘدﻣﺔ ﻣن اﻟﺷرﻛﺔ ﺿد ﻣوردﯾﮭﺎ ﻋﻧد وﺿﻊ ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ واﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻹﺟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروﻋﺎت؟‬
‫• ﺗﻌدﯾل اﻟﻌﻘود‪ .‬ھل ﺗم إﺟراء أي ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪19-‬؟ ﻣﺗﻰ ﺗم‬
‫اﻻﺗﻔﺎق ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﺗﻌدﯾﻼت )ﻗﺑل ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ أم ﺑﻌده( وﻛﯾف ﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎﺑﮭﺎ؟ ﻋﺎدة‪،‬‬
‫ﻻ ﯾﺟب اﺣﺗﺳﺎب ھذه اﻟﺗﻌدﯾﻼت إﻻ ﺑﻌد ﻣواﻓﻘﺔ اﻟطرﻓﯾن ﻋﻠﯾﮭﺎ‪.‬‬
‫• ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺗﻐﯾﯾرات واﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻌﻣﻼء‪ ،‬اﻟﺳؤال اﻟذي ﯾطرح ﻧﻔﺳﮫ ھو إﻟﻰ أي ﻣدى ﯾﻣﻛن وﺿﻊ‬
‫أي إﯾرادات إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺑﺳﺑب ﺗﺄﺧﯾر أو ﺗﺄﺟﯾل أو ﺗﻐﯾﯾر اﻟﻧطﺎق؟ ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﻧظر إﻟﻰ‬
‫أي ﻣدى ﺗﻛون اﻟﺗﻐﯾﯾرات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﻧﻔﯾذ ﺑﻣوﺟب اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ اﻟﻣﺣددة ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫• اﻟﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )أو اﻟﻐراﻣﺎت اﻷﺧرى اﻟﻣﻔروﺿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣﯾل ﺑﺳﺑب اﻟﺗﺄﺧر ﻓﻲ إﻧﺟﺎز اﻟﻣﺷروﻋﺎت(‬
‫أو أي ﺷﻛل ﻣن أﺷﻛﺎل اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر‪ .‬ھل ﯾﺟب ﺗﺣدﯾث اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر )ﻣﺛل اﻟﺗﻌوﯾﺿﺎت‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أو اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺎت اﻟﻣؤﺟﻠﺔ أو اﻟﺣواﻓز‪/‬اﻟﻐراﻣﺎت اﻷﺧرى( ﻋﻧد اﺣﺗﺳﺎب اﻹﯾرادات؟‬
‫• ﻧظرا ً ﻟﻠﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠﻣﺷروﻋﺎت‪ ،‬ھل ﯾُﺣﺗﻣل أن ﯾﻠزم رﺻد ﻣﺧﺻﺻﺎت ﻟﻠﻌﻘود اﻟﻣﺣﻣﻠﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎت‪ ،‬ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ اﻟﻣﺷروﻋﺎت اﻟﻣﻧﻔذة ﺑﺎﻟﺗﻌﺎون ﻣﻊ أطراف أﺧرى؟‬
‫• ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﻌﺗرف ﺑﺎﻹﯾرادات ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة زﻣﻧﯾﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻔﻘرة رﻗم ‪) 35‬ج( ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم‬
‫‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ھل ﯾظل اﻟﺣﻖ ﻓﻲ اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﻣدﻓوﻋﺎت ﻣﻘﺎﺑل اﻷداء‬
‫ﺣﺗﻰ ﺗﺎرﯾﺧﮫ ﻧﺎﻓذا ً ﻓﻲ ظل اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ؟‬
‫• ﻛﯾف ﺗﺧﺗﻠف اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ واﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت واﻹﺟراءات اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻣن ﻣﻧطﻘﺔ ﻷﺧرى‪ ،‬وھل ﯾؤدي ذﻟك‬
‫إﻟﻰ ﻧﺗﺎﺋﺞ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﺑﺎﺧﺗﻼف اﻟﻣﻧطﻘﺔ؟‬
‫ﻟﻼطﻼع ﻋﻠﻰ ﻣزﯾد ﻣن اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬ﯾرﺟﻰ اﻟرﺟوع إﻟﻰ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 8‬اﻹﯾرادات" واﻟﻘﺳم رﻗم ‪6‬‬
‫"اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -3‬اﻋﺗﺑﺎرات اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﮭرة اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﻣوﺟودات اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ‬

‫واﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻓﻲ ﺷرﻛﺎت زﻣﯾﻠﺔ واﺋﺗﻼﻓﺎت ﻣﺷﺗرﻛﺔ‬
‫ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾؤﺛر ﺗراﺟﻊ اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي وﺗدﻧﻲ اﻹﯾرادات ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات‬
‫اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﺷرﻛﺎت اﻹﻧﺷﺎءات ﻣﻣﺎ ﻗد ﯾﺷﯾر إﻟﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ‪ .‬ھذا وﻗد ﯾﺗم ﺗﺄﺧﯾر‬
‫أو ﺗﺄﺟﯾل ﺑﻌض ﻋﻘود اﻹﻧﺷﺎءات‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة ﻣراﻋﺎة ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻣﺎ إذا ﻛﺎن‪:‬‬
‫• ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾؤدي ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬واﻟﺗداﺑﯾر اﻟﺗﻲ ﺗم اﺗﺧﺎذھﺎ ﻻﺣﺗواء اﻟوﺑﺎء إﻟﻰ ﺧﻔض‬
‫اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ وزﯾﺎدة اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ واﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻷﺧرى ﻋﻠﻰ إﺛر اﻷﺳﺑﺎب اﻟواردة أﻋﻼه؛‬
‫• ﯾﻧﺑﻐﻲ ﺗﺣدﯾث اﻻﻓﺗراﺿﺎت وﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻻﺧﺗﺑﺎر اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ ﻟﺗﻌﻛس‬
‫آﺛﺎر ﺗداﻋﯾﺎت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬؛‬
‫• ﯾﺟب ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﻣوازﻧﺎت واﻟﺗوﻗﻌﺎت واﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻷﺧرى ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ آﺧر اﺧﺗﺑﺎر ﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ‪،‬‬
‫واﻟﺗﻲ ﺗم اﺳﺗﺧداﻣﮭﺎ ﻟﺗﺣدﯾد ﻗﯾﻣﺔ اﻷﺻل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد‪ ،‬ﻟﺑﯾﺎن اﻷوﺿﺎع اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺳﺎﺋدة ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬وﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺧﺎطر وﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺗزاﯾد؛ و‬
‫• ﻗد ﯾﻠزم إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﺗﺣدﯾد ﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺻم‪.‬‬
‫‪ 111‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺳﺑﻖ‪ ،‬ﯾﺟب ﻣﻼﺣظﺔ أﻧﮫ ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾﻠزم ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﺗﻣﻛﯾن ﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ‬
‫اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن ﻓﮭم اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣطﺑﻘﺔ وﺣﺳﺎﺳﯾﺔ اﻻﺣﺗﺳﺎب ﻣن ﺗﻐﯾر ھذه اﻻﻓﺗراﺿﺎت ﺑﺻورة ﻣﻌﻘوﻟﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 5‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ"‬
‫ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -4‬اﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺳﯾوﻟﺔ‬
‫ﻗد ﯾؤدي اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻷﺳﻌﺎر أو اﻟﻛﻣﯾﺎت‪ ،‬ﺑﺳﺑب ﻣﺷﻛﻼت ﻣﺛل اﻣﺗﯾﺎزات اﻷﺳﻌﺎر وإﺧﻔﺎﻗﺎت ﺳﻠﺳﻠﺔ‬
‫اﻹﻣدادات وﺗوﻗف اﻟﻌﻣل‪ ،‬إﻟﻰ ﺗراﺟﻊ ﺣﺎد ﻣﺣﺗﻣل ﻓﻲ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻗد ﯾؤﺛر ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ؛‬
‫• إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ؛ و‬
‫• اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟدﯾون‪.‬‬
‫ﯾﺟب ﻣراﻗﺑﺔ اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﺑﻧود ﺑﻌﻧﺎﯾﺔ‪.‬‬
‫راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 1‬اﻻﺳﺗداﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -5‬ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود‬

‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أن ﺗﺳﺗﺧدم اﻟﺷرﻛﺎت ﻧﻣوذج ﺧﺳﺎﺋر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ ﻣﻌظم اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﯾﻘﺗﺿﻲ ھذا اﻟﻧﻣوذج ﻣراﻋﺎة ﻛل ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ‬
‫اﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ واﻟﻣدﻋوﻣﺔ ﺑﺷﺄن اﻟظروف اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ )ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ(‪ .‬ﺗﻘﻊ‬
‫ﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود ﺿﻣن ﻧطﺎق ﻧﻣوذج ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ .‬ﺗطﺑﻖ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ ھذا‬
‫اﻟﻣﺟﺎل ﻧﻣوذﺟﺎ ً ﻣﺑﺳطﺎ ً ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود‪ ،‬وﺗﻘﯾس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى‬
‫اﻟﻔﺗرة اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪.‬‬
‫راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 2‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ 112‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ -6‬اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﺧطط ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن‬
‫ﻋﺎدة ً ﯾﻛون ﻟدى ﺷرﻛﺎت اﻹﻧﺷﺎءات ﻋدد ﻛﺑﯾر ﻣن اﻟﻘوى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟﺗزاﻣﺎت ﺟوھرﯾﺔ ﻟﺗﻌوﯾﺿﺎت‬
‫ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺧدﻣﺔ‪ .‬ﻗد ﯾﻛون ھﻧﺎك ﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗﺣﻘﺎت رواﺗب اﻹﺟﺎزة إذا ﻗﺎم ﺟزء ﻛﺑﯾرة ﻣن ھذه اﻟﻘوى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﺑﺗﺄﺟﯾل إﺟﺎزﺗﮭم ﻓﻲ ھذه اﻟﻔﺗرة‪ .‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻹدارة أﯾﺿًﺎ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن أي ﻣن اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ‬
‫ﻟﻘﯾﺎس ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن ﻗد ﺗﺄﺛر ﺑﺎﻟوﺿﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ اﻟراھن‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﯾﻣﺛل اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ اﻟﺳﻧدات اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ أو ﺳﻧدات اﻟﺷرﻛﺎت ﻋﺎﻟﯾﺔ اﻟﺟودة أﺣد اﻟﻣدﺧﻼت‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻟﺗزام اﻟﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣﺣددة؛ وﯾﺑدو أﻧﮫ ﻗد ﺗﻐﯾر ھذا اﻟﻌﺎﺋد ﻛﺄﺣد ﺗداﻋﯾﺎت اﻟوﺿﻊ اﻟرھن‪.‬‬

‫‪ -7‬ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﻗﺗراض ﻣن ﺣﯾث اﻻﻋﺗراف ﻓﻲ وﻗت ﻣﺣدد‬

‫ﺗﺗم رﺳﻣﻠﺔ ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﻗﺗراض اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺣﯾﺎزة أو إﻧﺷﺎء أو إﻧﺗﺎج ﻣوﺟودات ﻣؤھﻠﺔ ﻛﺟزء ﻣن ﺗﻛﻠﻔﺔ ﺗﻠك‬
‫اﻟﻣوﺟودات‪] .‬اﻟﻔﻘرة ‪ 8‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ .[23‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﻌﻠﯾﻖ رﺳﻣﻠﺔ ﺗﻛﺎﻟﯾف‬
‫اﻻﻗﺗراض ﺧﻼل اﻟﻔﺗرات اﻟﻣطوﻟﺔ‪ ،‬اﻟﺗﻲ ﺗوﻗف اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺧﻼﻟﮭﺎ أﻋﻣﺎل اﻟﺗطوﯾر اﻟﻣﺗواﺻل ﻟﻸﺻل اﻟﻣؤھل‬
‫]اﻟﻔﻘرة ‪ 20‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ .[23‬ﻻ ﯾﻘدم اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 23‬ﺗوﺟﯾﮭﺎت‬
‫ﺑﺷﺄن ﻣﺎ ﺗﺑدو ﻋﻠﯾﮫ ﻣﺎھﯾﺔ "اﻟﻔﺗرة اﻟﻣطوﻟﺔ"‪ .‬ﻋﻧد ﺗوﻗف أﻋﻣﺎل اﻹﻧﺷﺎءات‪ ،‬وﻟﻛن ﯾﻛون اﻟﺗوﻗف أﻣرا ً ﺿرورﯾﺎ ً‬
‫وﯾﺷﻛل ﺟزءا ً ﯾﻣﻛن اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑﮫ ﻣن ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻹﻧﺷﺎء‪ ،‬ﻋﻧدﺋذ ﯾﻣﻛن ﻣواﺻﻠﺔ رﺳﻣﻠﺔ ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻻﻗﺗراض‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺣو‬
‫اﻟﻣﺑﯾن ﻓﻲ اﻟﻔﻘرة ‪ 21‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪.23‬‬
‫ﻻ ﺗﻌﺗﺑر ظروف ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬واﻟﺣظر و ‪ /‬أو اﻟﻘﯾود اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﯾﮭﺎ ﺟزءا ً ﺿرورﯾﺎ ً ﻣن ﻋﻣﻠﯾﺔ‬
‫اﻟﺗطوﯾر ﺣﺗﻰ ﯾﺻﺑﺢ اﻷﺻل ﺟﺎھزا ً ﻟﻼﺳﺗﺧدام اﻟﻣﺧطط ﻟﮫ أو ﺑﯾﻌﮫ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﻻ ﯾﻌﺗﺑر ﺗوﻗف اﻷﻧﺷطﺔ ﻋﻠﻰ إﺛر ھذه‬
‫اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ أﻣراً ﺿرورﯾﺎ ً ﺧﻼل ﻓﺗرة إﻧﺷﺎء اﻷﺻل‪ .‬وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﯾﻧطوي ﻣﺻطﻠﺢ "اﻷﻧﺷطﺔ" ﻣﻌﺎﻧﻲ أﻛﺛر ﻣن‬
‫أﻋﻣﺎل إﻧﺷﺎء اﻷﺻل اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ‪ .‬ﻋﻧد ﺗﻧﻔﯾذ اﻷﻋﻣﺎل اﻟﻔﻧﯾﺔ واﻹدارﯾﺔ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ‪ ،‬ﯾﺟب اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ رﺳﻣﻠﺔ‬
‫ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﻗﺗراض‪ ،‬ﺣﺗﻰ وإن ﺗوﻗﻔت أﻋﻣﺎل اﻹﻧﺷﺎء اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ‪] .‬اﻟﻔﻘرة ‪ 21‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم‬
‫‪.[23‬‬
‫إن ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﺣظر و ‪ /‬أو اﻟﻘﯾود ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮭﺎ ﻓﺗرة ﻣطوﻟﺔ ﻣن ﻋدﻣﮫ واﻟﺗﻲ ﯾﺗوﻗف ﺧﻼﻟﮭﺎ ﺗطوﯾر اﻷﺻل‬
‫اﻟﻣؤھل ﺗﻌﺗﺑر ﺣﻛﻣﺎ ً ﺗﻘدﯾرﯾﺎ ً‪ .‬ﯾﻣﻛن ﻣراﻋﺎة اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ )ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل ﻻ اﻟﺣﺻر( ﻋﻧد وﺿﻊ ھذا‬
‫اﻟﺣﻛم‪:‬‬
‫• ﻋﻠﻰ اﻟرﻏم ﻣن أن اﻟﺣظر أو اﻟﻘﯾود ﻗد ﺗﻛون اﻟﺳﺑب اﻟﻣﺑدﺋﻲ ﻟﺗوﻗف اﻷﻧﺷطﺔ‪ ،‬إﻻ أن اﻹدارة ﻗد ﺗﺿﻊ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻋﺗﺑﺎر اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺎت اﻟﻣﺣدّﺛﺔ وﺧطط اﻷﻋﻣﺎل اﻟﻣراﺟﻌﺔ واﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﺗﺳﺑب ﻓﻲ ﺗﺄﺧﯾر اﻷﻧﺷطﺔ أﯾﺿﺎ ً ﻟﻔﺗرة‬
‫أطول ﻣن ﻓﺗرة اﻟﺣظر‪.‬‬
‫• ﯾﺟب اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة اﻹﺟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﺗﻌﻠﯾﻖ اﻟﻌﻣل‪ ،‬وﻟﯾس ﻓﻘط ﻓﺗرة اﻟﺣظر أو اﻟﻘﯾود اﻟﺗﻲ ﻓرﺿﺗﮭﺎ اﻟﺣﻛوﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟك‪ ،‬إذا ﻛﺎن ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر ﯾﻘﻊ ﺿﻣن ﻓﺗرة ﺗوﻗف اﻷﻧﺷطﺔ‪ ،‬ﻓﻘد ﺗﺣﺗﺎج اﻹدارة إﻟﻰ ﺗﻘدﯾر‬
‫اﻟﻣوﻋد اﻟﻣﺣﺗﻣل ﻻﺳﺗﺋﻧﺎف اﻷﻧﺷطﺔ ﻣرة أﺧرى‪ ،‬واﻟذي ﯾﻣﻛن أن ﯾﻛون ﻓﻘط ﺧﻼل ﻓﺗرة اﻟﺗﻘرﯾر اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﯾﺟب ﻣراﻋﺎة اﻟﻔﺗرة ﻣن ﺑداﯾﺔ اﻟﺗﻌﻠﯾﻖ إﻟﻰ اﻟﻣوﻋد اﻟﺗﻘدﯾري اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻻﺳﺗﺋﻧﺎف اﻷﻧﺷطﺔ‪ .‬ﯾﻧﺑﻐﻲ ﺗوﺧﻲ‬
‫اﻟﺣذر ﻋﻧد اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑطول ﻣدة اﻟﺗﺄﺧﯾر اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪.‬‬

‫‪ 113‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﯾﺟب أن ﺗراﻋﻲ اﻹدارة ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪" 10‬اﻷﺣداث اﻟﻼﺣﻘﺔ ﻟﻔﺗرة اﻟﺗﻘرﯾر"‪،‬‬
‫وﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧت آﺧر اﻟﺗطورات ﺗﻔﯾد ﺑﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن اﻷوﺿﺎع اﻟﺳﺎﺋدة ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻘرﯾر‪.‬‬
‫• طﺑﯾﻌﺔ اﻷﻧﺷطﺔ اﻟﺗﻲ ﻻ ﺗزال ﻗﯾد اﻟﺗﻧﻔﯾذ ﺧﻼل ﻓﺗرة اﻟﺣظر و ‪ /‬أو اﻟﻘﯾود – أي إذا اﺳﺗﻣر ﺗﻧﻔﯾذ اﻷﻋﻣﺎل‬
‫اﻟﻔﻧﯾﺔ واﻹدارﯾﺔ اﻷﺳﺎﺳﯾﺔ ﺧﻼل ﻓﺗرة اﻟﺣظر و ‪ /‬أو اﻟﻘﯾود – ﻓﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﺗﺗم رﺳﻣﻠﺔ ﺗﻛﺎﻟﯾف‬
‫اﻻﻗﺗراض‪ ،‬ﺣﺗﻰ وإن ﻗد ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل ﺗﻌﻠﯾﻖ اﻹﻧﺷﺎءات اﻟﻔﻌﻠﯾﺔ‪] .‬اﻟﻔﻘرة ‪ 21‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ‬
‫اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪.[23‬‬
‫• طول ﻣدة اﻟﺗﺄﺧﯾر اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﺑﺎﻟﺗﻧﺎﺳب ﻣﻊ اﻟﻔﺗرة اﻟزﻣﻧﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻹﻧﺷﺎء اﻷﺻل اﻟﻣﺣدد ﻓﻲ اﻟظروف‬
‫اﻻﻋﺗﯾﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻛﻠﻣﺎ ﻛﺎﻧت ﻣدة اﻟﺗﺄﺧﯾر اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ أﻗﺻر ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻣدة إﻧﺟﺎز اﻟﻣﺷروع ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل‪ ،‬زادت اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﺳﺗﻣرار رﺳﻣﻠﺔ ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻻﻗﺗراض‪.‬‬
‫• اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﻣدﯾد ﻓﺗرة اﻟﺣظر و ‪ /‬أو اﻟﻘﯾود أو ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﻣرﺣﻠﯾﺔ ﺗﺟﯾز ﺗﻧﻔﯾذ ﺑﻌض اﻹﻧﺷﺎءات‪ .‬إذ ﻗد‬
‫ﺗﮭدف اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣرﺣﻠﯾﺔ اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑرﻓﻊ اﻟﺣظر و ‪ /‬أو اﻟﻘﯾود إﻟﻰ اﺳﺗﺋﻧﺎف أﻧﺷطﺔ ﺗﺟﮭﯾز اﻷﺻل ﻓﻲ وﻗت‬
‫أﻗرب ﻣن اﻧﺗظﺎر رﻓﻊ اﻟﺣظر و ‪ /‬أو اﻟﻘﯾود ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل‪.‬‬

‫‪ 114‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬‬
‫إرﺷﺎدات اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :19‬ﻗطﺎع اﻟﻌﻘﺎرات‬

 ‫اﻟﻘﺳم ‪:19‬‬
‫ﻗطﺎع اﻟﻌﻘﺎرات‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﯾﻘدم ھذا اﻟﻘﺳم ﻣوﺟزا ً ﻟﻠﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗواﺟﮫ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ‪ .‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﯾرﻛز ھذا اﻟﻘﺳم ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﺑدو أﻛﺛر ﺗﻛراراً‪ ،‬ﻓﻣن اﻟﻣؤﻛد ظﮭور اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻷﺧرى‪ ،‬وﻣﻊ اﺳﺗﻣرار ﺗطور‬
‫اﻷوﺿﺎع‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﺗﺗطور أﯾﺿًﺎ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬وﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻻ ﺗﺷﻣل‬
‫ﺟﻣﯾﻊ اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ أﺑرز اﻷﻣور اﻟﺗﻲ ﯾﺗﻌﯾن وﺿﻌﮭﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر‪:‬‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻌﻘﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ؛‬
‫• اﺣﺗﺳﺎب اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻌﻘﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ؛‬
‫• اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣؤﺟرﯾن؛ و‬
‫• اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣطورﯾن‬

‫‪ -2‬ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻌﻘﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‬

‫ﻧﺗﺞ ﻋن ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬اﻟﻌدﯾد ﻣن ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﺟوھري‪ ،‬واﻟﺗﻲ أﺛرت ﺑدورھﺎ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﯾﯾم‬
‫اﻟﻌﻘﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ وﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﻣن ﺣﯾث ﺗﺄﺛر اﻟﻣؤﺟرﯾن‪ .‬ﯾﺗم ﻋﺎدة ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ ﻟﻠﻌﻘﺎرات‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑواﺳطﺔ ﺷرﻛﺔ ﺗﻘﯾﯾم ﺧﺎرﺟﻲ‪ .‬ﻓﻲ ظل ﺗداﻋﯾﺎت وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﻗد‬
‫ﺗﻧطوي اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﺻﺎدرة ﻣن ﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻋﻠﻰ ﻋدم ﯾﻘﯾن أو ﺑﻧد ﺗﺣﻔظﻲ ﺑﺷﺄن ﺑﻌض ﺟواﻧب‬
‫اﻟﺗﻘﯾﯾم‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﯾﻛون ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ﻋن ﻧﻘص اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺗﺟرﯾﺑﯾﺔ واﻟﺗﻲ ﯾﺳﺗﻧد إﻟﯾﮭﺎ ﺗﺣدﯾد اﻟﺗﻘﯾﯾم‬
‫اﻟﻛﻣﻲ ﻟﻠﻣدﺧﻼت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻣﺛل اﻓﺗراﺿﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻋداد ﻣدﺧﻼت‬
‫ﻏﯾر ﻣﻠﺣوظﺔ )اﻟﻣﺳﺗوى ‪ (3‬ﺑﺎﻻﺳﺗﻌﺎﻧﺔ ﺑﺄﻓﺿل اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﻓﻲ ظل اﻟظروف اﻟراھﻧﺔ‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن أن‬
‫ﺗﺗﺿﻣن اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة‪ .‬ﯾﺟب ﺗﻌدﯾل ھذه اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ﺑﺷﻛل ﻣﻌﻘول ﺗﺷﯾر‬
‫إﻟﻰ أن اﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن اﻵﺧرﯾن ﻓﻲ اﻟﺳوق ﺳﯾﺳﺗﺧدﻣون ﺑﯾﺎﻧﺎت ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ‪ .‬إن اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻟﯾﺳت ﺑﺣﺎﺟﺔ ﻟﺑذل ﺟﮭود‬
‫ﻣﺿﻧﯾﺔ ﻟﻣﻌرﻓﺔ ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﻲ اﻟﺳوق‪ .‬وھﻛذا‪ ،‬ﯾﺟب ﺗﺣدﯾد اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﺑﺣﯾث ﻻ ﯾﻣﻛن اﺳﺗﺧدام اﻟﻘﯾﻣﺔ أو اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‪.‬‬
‫وﻗد ﻻ ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﻣﻛن أن ﺗﺿﻊ اﻟﺷرﻛﺎت ﺟﻣﯾﻊ ﺣﺎﻻت ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن ھذه ﻓﻲ ﻣﺟﻣوﻋﺔ واﺣدة ﻟﺗوﻗﻌﺎت‬
‫اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪ .‬ﺑدﻻً ﻣن ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﻛون ھﻧﺎك ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺟب إدراﺟﮭﺎ ﻛﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت‬
‫ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ذات أوزان ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﻛل ﻣﻧﮭﺎ‪ .‬ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻹدارة إﻟﻰ ﺗوﺛﯾﻖ اﻷﺳﺎس اﻟذي اﺳﺗﻧدت إﻟﯾﮫ ﻓﻲ اﻟﻌواﻣل‬
‫اﻟﻣدرﺟﺔ ﻓﻲ ﻛل ﺳﯾﻧﺎرﯾو‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك أوزان اﻻﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣطﺑﻘﺔ ﻓﻲ ﻛل ﺳﯾﻧﺎرﯾو‪.‬‬
‫‪ 116‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﺗﺳﺗﺧدم اﻟﺷرﻛﺎت ﺑﺷﻛل ﻋﻣﻠﻲ ﻧﻣوذج اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﻣﻌظم اﻟﺗﻘﯾﯾﻣﺎت‪ .‬ﺣﺗﻰ وإن ﻟم ﺗﻘم اﻹدارة‬
‫ﺻراﺣﺔ ﺑﺗﺣدﯾد ﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻟﻧﻣﺎذج‪ ،‬ﯾﺗم ﺿﻣﻧﯾﺎ ً ﺗﺣدﯾد وزن اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻟﻣﻣﻛﻧﺔ ﻟﻠﺗوﺻل إﻟﻰ‬
‫ﺗوﻗﻊ ﻓردي‪ .‬ھﻧﺎك طرﯾﻘﺔ أﺧرى ھﻲ اﺳﺗﺧدام ﺗوﻗﻌﺎت ﻻ ﯾﻣﺛل ﺗﻧﺑؤات اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻛﺄﻓﺿل‬
‫ﺗﻘدﯾرات اﻹدارة‪ .‬ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﺳﺗﺧدام ﻣﻌدل ﺧﺻم‬
‫ﻣﺗواﻓﻖ ﻣﻊ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻛﺎﻣﻧﺔ ﻓﻲ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪ .‬وھذا ﯾﻌﻧﻲ أن ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم اﻟﻣطﺑﻖ ﻋﻠﻰ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﯾس ﻧﻔس "أﻓﺿل ﺗﻘدﯾر" ﻟﻠﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪ .‬إذا ﻟم ﺗﻌﻛس ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺑﺷﻛل ﻛﺎﻣل‬
‫ﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت ﻣﺗﻌددة ﺗﺣدد ﻧطﺎق اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ذات اﻟﺻﻠﺔ‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ إﺿﺎﻓﺔ ﻋﻼوة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺷرﻛﺔ‪ ،‬اﻟﻣﻌروﻓﺔ أﯾﺿﺎ ً ﺑﺎﺳم "أﻟﻔﺎ"‪ ،‬إﻟﻰ ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم‪ .‬ﺳﯾؤدي ھذا اﻷﻣر إﻟﻰ ﻣﻌدل ﺧﺻم أﻋﻠﻰ ﯾﻌﻛس‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻛﺎﻣﻧﺔ ﻓﻲ اﻟﺗوﻗﻌﺎت‪ .‬ﯾﻣﻛن اﻟﻌﺛور ﻋﻠﻰ ﻣزﯾد ﻣن اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت ﺑﺷﺄن اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯾن ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم‬
‫وﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟدوﻟﯾﺔ اﻟﺻﺎدرة ﻋن ﻣﺟﻠس ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟدوﻟﯾﺔ )ﺗﺣدﯾدا ً ﻓﻲ‬
‫اﻟﻔﻘرة ‪.(38-50‬‬
‫ﻗد ﺗﻐﻧﻲ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻟﻣﺗﻌددة ﻋن اﻟﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ "أﻟﻔﺎ"‪ ،‬ﺣﯾث ﻻ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﺗﻌدﯾل ﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺻم ﻟﺑﯾﺎن‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗﻧﻌﻛس ﺑﺎﻟﻔﻌل ﻓﻲ اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪.‬‬
‫إذا ﺗﺣوﻟت اﻹدارة ﻣن ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﺟﻣوﻋﺔ اﻟﻔردﯾﺔ ﻟﻠﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ إﻟﻰ ﻣﺟﻣوﻋﺔ اﻻﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣرﺟﺣﺔ ﻟﻠﺗدﻓﻘﺎت‬
‫اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪ ،‬ﻓﮭذا ﯾﻣﺛل ﺗﻐﯾراً ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ ،8‬وﻣن ﺛم ﯾﺟب‬
‫اﺣﺗﺳﺎﺑﮫ ﻋﻠﻰ ھذه اﻷﺳﺎس‪ .‬وﺑﺎﻟرﻏم ﻣن ذﻟك‪ ،‬وطﺑﻘﺎ ً ﻟﻠﻔﻘرة )‪ (66‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬إن اﻹﻓﺻﺎﺣﺎت اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪ 8‬ﺑﺷﺄن اﻟﺗﻐﯾر‬
‫ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﯾﺳت ﻣطﻠوﺑﺔ ﻟﻠﺗﻌدﯾﻼت اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻟﺗﻐﯾر ﻓﻲ أﺳﻠوب اﻟﺗﻘﯾﯾم أو ﺗطﺑﯾﻘﮫ‪ .‬ﺗﻧص‬
‫اﻟﻔﻘرة )‪ (65‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ أن ظروف اﻟﺳوق‬
‫اﻟﻣﺗﻐﯾرة ﺗﻌﺗﺑر ﻣﺛﺎﻻً ﻋﻠﻰ اﻟظروف اﻟﺗﻲ ﯾﻛون ﻓﯾﮭﺎ ﺗﻐﯾﯾر أﺳﻠوب اﻟﺗﻘﯾﯾم أو ﺗطﺑﯾﻘﮫ ﻣﻧﺎﺳﺑﺎ ً‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟك‪ ،‬ﯾﺗﻧﺎول اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 13‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺗﻌﻠﻖ‬
‫ﺑﻘﯾﺎﺳﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺎﻟﻣﺳﺗوى ‪ 3‬ﻣن ﺧﻼل ﺗزوﯾد اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﯾن ﺑﺈﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﺑﯾﺎن‬
‫وﺻف أﺳﺎﻟﯾب اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ‪ ،‬وﻛﯾﻔﯾﺔ اﺗﺧﺎذ اﻟﻘرارات اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺈﺟراءات اﻟﺗﻘﯾﯾم وﺣﺳﺎﺳﯾﺔ ﻗﯾﺎﺳﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻣن اﻟﻣدﺧﻼت اﻟﺟوھرﯾﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﻠﺣوظﺔ ]ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻘﯾﺎﺳﺎت اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻣﺗﻛررة[‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 4‬اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -3‬اﺣﺗﺳﺎب اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻌﻘﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﺑﺎﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ‬

‫ﻟﻼطﻼع ﻋﻠﻰ اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﺑﺷﺄن اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻌﻘﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﯾرﺟﻰ اﻟرﺟوع إﻟﻰ اﻟﻘﺳم رﻗم‬
‫‪" 5‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -4‬اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣؤﺟرﯾن‬

‫ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﺷﺎﺋﻌﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻣت ﻣﻼﺣظﺗﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻌﻘﺎرﯾﺔ ﺑﺷﺄن ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬

‫‪ 117‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻟﻠﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن‬
‫ﻋﻠﻰ إﺛر ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ ،19-‬ﻣﻧﺢ اﻟ ُﻣﻼك ﻋدد ﻣن اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن اﻣﺗﯾﺎزات إﯾﺟﺎرﯾﺔ‪ ،‬ﻓﻲ ﻋدة أﺷﻛﺎل‪ ،‬ﻣﻧﮭﺎ‬
‫ﺗﺄﺧﯾر ﻣوﻋد ﺳداد اﻟدﻓﻌﺎت‪ ،‬وﺣﺳوﻣﺎت ﻧﻘدﯾﺔ وﺗﺄﺟﯾل اﻟدﻓﻌﺎت‪ .‬أﺻدر ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﺑﺗﺎرﯾﺦ ‪ 10‬اﺑرﯾل ‪ 2020‬وﺛﯾﻘﺔ ﺑﮭدف ﺗﻌزﯾز اﻟﺗطﺑﯾﻖ اﻟﻣﺗﺳﻖ ﻟﻠﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺗداﻋﯾﺎت اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ‪ .‬ﺑﯾﻧﻣﺎ أﺻدر ﻣﺟﻠس اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺎﯾو‬
‫‪ 2020‬ﺗﻌدﯾﻼً ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ – "ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر" ﺑﺷﺄن‬
‫اﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬وﺗﺟدر اﻟﻣﻼﺣظﺔ أن ھذا اﻟﺗﻌدﯾل ﯾﻧطﺑﻖ ﻓﻘط ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺄﺟرﯾن وﻟﯾس اﻟﻣؤﺟرﯾن‪.‬‬
‫ﻗد ﯾﺗم ﺗﻌدﯾل اﻟدﻓﻌﺎت اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻟﻠﻣؤﺟر ﺑﻣوﺟب ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﺑﺳﺑب ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ‪.‬‬
‫ﺳﯾﺗطﻠب ذﻟك وﺿﻊ ﺣﻛم ﻟﺗﺣدﯾد اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻻﻣﺗﯾﺎزات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻓﻲ ظل ﺗداﻋﯾﺎت‬
‫اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ‪ .‬اﻋﺗﻣﺎدا ً ﻋﻠﻰ اﻟوﻗﺎﺋﻊ واﻟظروف‪ ،‬ﻗد ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﺟوھر اﻻﻣﺗﯾﺎز ﻛدﻓﻌﺎت إﯾﺟﺎر‬
‫ﻣﺗﻐﯾرة ﺳﺎﻟﺑﺔ‪ ،‬أو إﻋﻔﺎء ﻣن ﺑﻌض دﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر أو ﺗﺄﺟﯾل ﺑﻌض دﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر أو ﺗﻌدﯾل اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺳﯾﺣﺗﺎج اﻟﻣؤﺟر إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة ﺟﻣﯾﻊ اﻟوﻗﺎﺋﻊ واﻟظروف ذات اﻟﺻﻠﺔ )ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ اﻟﺑﻧود‬
‫اﻟﻣﻧﺻوص ﻋﻠﯾﮭﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ ً ﻓﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر وأي ﻗواﻧﯾن أو ﻟواﺋﺢ ﺗﻧطﺑﻖ ﻋﻠﻰ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر( ﻟﺗﺣدﯾد اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ‪.‬‬
‫ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋدم ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﺗﺷﻐﯾﻠﻲ‪ ،‬وﻟﻛن ﺗﺻﺑﺢ ﺑﻌض اﻟدﻓﻌﺎت ﻏﯾر ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﺑﻌد ﺑﻣوﺟب ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‬
‫)ﻛﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺑﻧد اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة أو ﺑﻧود ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻘد أو ﺑﻣوﺟب اﻟﻘواﻧﯾن واﻟﻠواﺋﺢ اﻟﻣﻌﻣول ﺑﮭﺎ(‪ ،‬ﯾﻛون ﻣن‬
‫اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻟﻠﻣؤﺟر ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻟﺗﻐﯾر ﻓﻲ اﻟدﻓﻌﺎت ﻛدﻓﻌﺎت ﻣﺗﻐﯾرة ﺳﺎﻟﺑﺔ وﺗﺧﻔﯾض اﻹﯾرادات اﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ ﻟﻠﻔﺗرات‬
‫اﻟﻣﺗﺄﺛرة ﺑﻣﻘدار اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟذي ﻟم ﯾﻌد ﻣﺳﺗﺣﻖ اﻟدﻓﻊ ﺑﻌد ﻣن اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﺑﻣوﺟب ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺟﺎﻧب اﻵﺧر‪ ،‬ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺣدد اﻟﻣؤﺟر ﺑﻣوﺟب ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﺗﺷﻐﯾﻠﻲ أﻧﮫ ﻣن اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻻﻣﺗﯾﺎز ﻛﺗﻌدﯾل‬
‫إﯾﺟﺎري‪ ،‬ﻋﻧدﺋذ ﺗﻧطﺑﻖ اﻟﻔﻘرة ‪ 87‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﺗﻘﺗﺿﻲ‬
‫ھذه اﻟﻔﻘرة ﺗﻌدﯾل اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﻟﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎﺑﮫ "ﻛﺈﯾﺟﺎر ﺟدﯾد ﯾﺳري ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﺗﻌدﯾل‪ ،‬ﻣﻊ اﻷﺧذ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻋﺗﺑﺎر أي ﻣﺑﺎﻟﻎ ﻣدﻓوﻋﺔ ﻣﻘدﻣﺎ ً أو دﻓﻌﺎت إﯾﺟﺎر ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻋن اﻹﯾﺟﺎر اﻷﺻﻠﻲ ﻛﺟزء ﻣن دﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻋن اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺟدﯾد"‪.‬‬
‫ﺗﺟدر ﻣﻼﺣظﺔ أﻧﮫ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟود ﻣﻛوﻧﺎت ﻏﯾر إﯾﺟﺎرﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻘد‪ ،‬ﺳﯾﺗم اﻟﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻟﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻛوﻧﺎت‬
‫ﻏﯾر اﻹﯾﺟﺎرﯾﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻵﺧر ذي اﻟﺻﻠﺔ )ﻣﺛل اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ "اﻹﯾرادات ﻣن اﻟﺧدﻣﺎت ﻏﯾر اﻹﯾﺟﺎرﯾﺔ"(‪.‬‬
‫ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌض اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾوھﺎت اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن ﻣﻼﺣظﺗﮭﺎ ﻟﻌﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ واﻟﺗﻲ ﺗﺣدد ﺗطﺑﯾﻖ ھذه اﻟﻣﺑﺎدئ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻛل ﺳﯾﻧﺎرﯾو ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺣو اﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾو )أ(‪ :‬ﯾﻠزم اﻟﻣؤﺟر ﻓﻲ ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﺗﺧﻔﯾض اﻟدﻓﻌﺎت ﻋن ﺷﮭر ﻣﺣدد ﺗطﺑﯾﻘﺎ ً ﻟﺑﻧود اﻟﻘوة‬
‫اﻟﻘﺎھرة اﻟﻣﻧﺻوص ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﻘد أو ﺑﻣوﺟب اﻟﻘواﻧﯾن واﻟﻠواﺋﺢ اﻟﻣﻌﻣول ﺑﮭﺎ‪ .‬ﻟم ﺗﻌد ھذه اﻟدﻓﻌﺎت‬
‫ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻣن اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر وﻟم ﯾﺗم ﺗﻣدﯾد ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫ﻓﻲ ھذه اﻟﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﯾﻘﺗﺿﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر أو اﻟﻘﺎﻧون ‪ /‬اﻟﻠواﺋﺢ أن ﯾﺧﻔض اﻟﻣؤﺟر اﻟدﻓﻌﺎت‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻗد ﻻ ﺗﻌﺗﺑر‬
‫اﻟدﻓﻌﺎت اﻟﻣﺧﻔﺿﺔ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻣن اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺗﻌدﯾل ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﻷن ھذه اﻟﺗﺧﻔﯾﺿﺎت ﻣﻘدﻣﺔ وﻓﻘﺎ ً‬
‫ﻟﺷروط ﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ‪ /‬ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ ﻣوﺟودة ﻓﻲ اﻟﻌﻘد‪ .‬إذا ﺧﻠﺻت اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ أن ھذا اﻻﻣﺗﯾﺎز ﻟﯾس ﺗﻌدﯾﻼً‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﯾﮭﺎ‬
‫ﺗطﺑﯾﻖ اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑدﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺗﻐﯾرة اﻟﺳﺎﻟﺑﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾو )ب(‪ :‬ﯾﻣﻧﺢ اﻟﻣؤﺟر ﻓﻲ ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﺗﺷﻐﯾﻠﻲ طواﻋﯾﺔ ﺗﺄﺟﯾل ﺳداد ﻗﺻﯾر اﻷﺟل ﻟدﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر‬
‫اﻟﻣﺣددة اﻟﺗﻲ ﺗﻛون ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﺧﻼف ذﻟك‪ .‬ﻻ ﯾﺗرﺗب ﻓﺎﺋدة ﻋﻠﻰ اﻟدﻓﻌﺎت اﻟﻣؤﺟﻠﺔ‪ ،‬وﺗﺳﺗﺣﻖ ھذه اﻟدﻓﻌﺎت ﻓﻲ‬
‫ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺳﻧﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﻗد ﯾرى اﻟﻣؤﺟر أن اﻟﺗﺄﺟﯾل ﻗﺻﯾر ﻣﻧﺎﺳﺑﺎً‪ ،‬وﻣن ﺛم ﻓﺈﻧﮫ ﻻ ﯾﻐﯾر ﻗﯾﻣﺔ اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻻ ﯾرى اﻟﻣؤﺟر أن‬
‫ھذه اﻟﺗﻐﯾﯾر ﺗﻌدﯾﻼً ﻓﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬

‫‪ 118‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻓﻲ ھذه اﻟﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺳوف ﯾﺣﺗﺳب اﻟﻣؤﺟر ﻓﻲ ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟدﻓﻌﺎت اﻻﺳﻣﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﺑﻣوﺟب ﻋﻘد‬
‫إﯾﺟﺎر ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة اﻹﯾﺟﺎر وﺑﻧﻔس اﻷﺳﺎس اﻟﻣطﺑﻖ ﻗﺑل اﻟﺗﻐﯾﯾر )وھو اﻟﻘﺳط اﻟﺛﺎﺑت اﻟﻌﺎدي‪ ،‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ‬
‫ﻟﻺﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ(‪ ،‬ﺑﻐض اﻟﻧظر ﻋن ﺗﺄﺛﯾر اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟزﻣﻧﯾﺔ ﻟﻠﻣﺎل ﻋﻠﻰ اﻹﯾرادات ذات اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻣﺎ أن اﻟﺗﻌدﯾﻼت ﻻ ﺗﻐﯾر إﺟﻣﺎﻟﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﻟن ﺗﺗﻐﯾر ﻗﯾﻣﺔ اﻹﯾرادات اﻟﺗﻲ ﯾﺟب اﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ ﺧﻼل ﻛل‬
‫ﻓﺗرة ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻣدة اﻹﯾﺟﺎر‪.‬‬
‫وﻣﻊ ذﻟك‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣؤﺟر ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ ﺑﻣوﺟب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬إﻟﻰ اﻟﻣدى اﻟذي ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺄﺟﯾﻼت ذﻣم إﯾﺟﺎر ﻣدﯾﻧﺔ ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ أو ﻣﺑﺎﻟﻎ ﻣدﯾﻧﺔ‬
‫ﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾﺟﺎر ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﺳط اﻟﺛﺎﺑت‪.‬‬
‫اﻟﺳﯾﻧﺎرﯾو )ج(‪ :‬ﯾﻣﻧﺢ اﻟﻣؤﺟر ﻓﻲ ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﺗﺷﻐﯾﻠﻲ طواﻋﯾﺔ إﻋﻔﺎء ﻣن دﻓﻌﺎت إﯾﺟﺎر ﻣﺣددة ﻗﺑل‬
‫اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﮭﺎ‬
‫ﯾﻌﺗﺑر اﻹﻋﻔﺎء اﻟطوﻋﻲ ﻣن دﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﻲ ﻟم ﺗﺳﺗﺣﻖ ﺑﻌد ﺑﻣوﺟب ﻋﻘد إﯾﺟﺎر ﺗﺷﻐﯾﻠﻲ )وﻣن ﺛم ﻟم ﯾﺗم‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ ﻛذﻣم ﻣدﯾﻧﺔ( ﺗﻌدﯾﻼً ﻋﻠﻰ اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺗُطﺑﻖ اﻟﻔﻘرة )‪ (87‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺣﯾث ﺗﺗم ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ھذا اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﻌدل ﻛﻣﺎ ﻟو ﻛﺎن إﯾﺟﺎر ﺟدﯾد ﻋﻧد‬
‫اﻹﻋﻔﺎء ﻣن ﺳداد اﻟدﻓﻌﺎت‪.‬‬
‫ﺳوف ﯾؤﺛر اﻹﻋﻔﺎء ﻋﻠﻰ إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﻘرر ﺣﺻول اﻟﻣؤﺟر ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﺳﯾؤﺛر‬
‫ﺑﺎﻟطﺑﻊ ﻋﻠﻰ ﻗﯾﻣﺔ اﻹﯾرادات اﻟﺗﻲ ﯾﺳﺟﻠﮭﺎ اﻟﻣؤﺟر ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬ﺳﺗﻛون اﻟﻔﺗرات اﻟﺗﻲ ﻻ ﺗﻛون ﻓﯾﮭﺎ‬
‫دﻓﻌﺎت ﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻣن اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﺑﻣﺛﺎﺑﺔ ﻓﺗرة ﻣﺟﺎﻧﯾﺔ ﻣﻣﻧوﺣﺔ ﻣن اﻟﻣؤﺟر‪ .‬وﺳﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮭﺎ ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ‪ ،‬ﺣﯾث‬
‫ﯾﻘوم اﻟﻣؤﺟر ﺑﻘﯾﺎس إﺟﻣﺎﻟﻲ اﻹﯾرادات اﻟواﺟب اﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ ﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﻰ اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﻌدل ﻟﻠﻔﺗرة اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ‪،‬‬
‫وﯾﺳﺗﻣر ﻓﻲ اﻻﻋﺗراف ﺑﺈﯾرادات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﻌدل ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﺳط اﻟﺛﺎﺑت ﻓﻲ ﻓﺗرات اﻹﻋﻔﺎء وﻓﻘﺎ ً ﻟﮭذه‬
‫اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟﺣﺳﺎﺑﯾﺔ اﻟﻣﻌدﻟﺔ‪.‬‬
‫ﺑﻧود اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة‬
‫ﺗﻧص ﺑﻌض ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر ﻋﻠﻰ ﺑﻧود اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة اﻟﺗﻲ ﺗﻧطﺑﻖ ﻓﻲ ﺣﺎﻻت اﻟظروف اﻟﺣرﺟﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‬
‫اﻟﺧﺎرﺟﺔ ﻋن ﺳﯾطرة أطراف اﻟﻌﻘد‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻟذﻟك‪ ،‬ﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎب اﻟﺗداﺑﯾر اﻟﺗﻲ اﺗﺧذﺗﮭﺎ اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻻﺣﺗواء‬
‫ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺑﻧﻔس طرﯾﻘﺔ ﺑﻧود اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة‪ .‬ﻗد ﺗﺧﺗﻠف طﺑﯾﻌﺔ ھذه اﻟﺑﻧود‪ .‬إن وﺟود ﺑﻧود اﻟﻘوة‬
‫اﻟﻘﺎھرة ﻓﻲ ﻋﻘد اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﻗد ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﮫ ﻣﺑﺎﻟﻎ ﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎﺑﮭﺎ ﻛدﻓﻌﺎت إﯾﺟﺎر ﻣﺗﻐﯾرة ﺑدﻻً ﻣن اﺣﺗﺳﺎﺑﮭﺎ‬
‫ﻛﺗﻌدﯾﻼت‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺣو اﻟﻣﺑﯾن أﻋﻼه‪.‬‬
‫اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫ﯾﺟب اﻷﺧذ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺗﺄﺛﯾر ﺗداﻋﯾﺎت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻷي أدوات‬
‫ﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﻘﻊ ﺿﻣن ﻧطﺎق ﻧﻣوذج ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻛﻣﺎ ﺗﻘﻊ ذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﺿﻣن ﻧطﺎق ھذا اﻟﻧﻣوذج‪ .‬ﺗﺗﺿﻣن ھذه اﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ ذﻣم‬
‫اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻟﻠﻣؤﺟر ﺑﻣوﺟب ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ )ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ اﻟﺧﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻌﻘﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ(‪ .‬ﻗد ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف ﺑذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺣواﻓز اﻹﯾﺟﺎر ﻣﺛل ﻓﺗرات‬
‫اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣﺟﺎﻧﻲ او اﻟﻔﺗرات ذات دﻓﻌﺎت إﯾﺟﺎر ﻣﺧﻔﺿﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ اﻟدﻓﻌﺎت اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻣن اﻟﻣؤﺟر‬
‫ﻟﻠﻣﺳﺗﺄﺟر – ﻣﺛل اﻟدﻓﻌﺔ اﻟﻣﻘدﻣﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﺟﮭﯾز‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﯾﻌﺗرف ﺑﮭﺎ اﻟﻣؤﺟر ﻛذﻣم إﯾﺟﺎر ﻣدﯾﻧﺔ‬
‫ﻣﺳﺣﻘﺔ وﯾﺗم إطﻔﺎؤھﺎ ﻓﻲ ﺑﯾﺎن اﻟدﺧل ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة اﻹﯾﺟﺎر‪ .‬ﺗﻘﻊ ﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود ﺿﻣن ﻧطﺎق ﻧﻣوذج‬
‫ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻓﺗرة اﻹﯾﺟﺎر‬
‫ﻓﻲ ظل اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟراھﻧﺔ‪ ،‬ﻗد ﯾﺣﺗﺎج ﻣﺳﺗﺄﺟرو اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ إﻟﻰ إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻓﺗرات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻌﻘود‬
‫إﯾﺟﺎر ﻋﻘﺎراﺗﮭم‪ .‬ﻣﻊ ﻣﻼﺣظﺔ أن اﻟﻣﺳﺗﺄﺟر ﻻ ﯾﻌﯾد ﺗﻘﯾﯾم ﻓﺗرة اﻹﯾﺟﺎر ﺑﻌد ﺗﺎرﯾﺦ ﺑدء اﻹﯾﺟﺎر‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻓﺈﻧﮫ ﻻ‬
‫ﯾﻘﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺧﯾﺎر ﺑﺣﯾث ﯾﻛون ﻣن اﻟﻣؤﻛد ﻋﻠﻰ ﻧﺣو ﻣﻌﻘول أن ﯾﻣﻛن ﻟﻠﻣﺳﺗﺄﺟر ﻣﻣﺎرﺳﺗﮫ‪.‬‬

‫‪ 119‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺈﯾرادات اﻹﯾﺟﺎر‬
‫ﻋﻠﻰ إﺛر ﺗداﻋﯾﺎت اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ‪ ،‬أﺻﺑﺣت إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﺗﺣﺻﯾل دﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﻟﺑﻌض ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﻏﯾر‬
‫ﻣؤﻛدة ﺑﺷﻛل ﻣﺗزاﯾد‪ .‬ﺗﻘﺗﺿﻲ اﻟﻔﻘرة )‪ (81‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أن‬
‫ﯾﻌﺗرف اﻟﻣؤﺟر ﺑدﻓﻌﺎت اﻹﯾﺟﺎر ﻣن ﻋﻘود اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ ﻛﺈﯾرادات إﻣﺎ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﻘﺳط اﻟﺛﺎﺑت أو أي‬
‫أﺳﺎس آﺧر ﻣﻧﺗظم‪ .‬ﻻ ﯾﺣدد اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 16‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﻌﯾﺎر إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ‬
‫اﻟﺗﺣﺻﯾل اﻟذي ﯾﺟب اﻟوﻓﺎء ﺑﮫ وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﯾﻌﺗرف اﻟﻣؤﺟر ﺑﺈﯾرادات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ‪ .‬وﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﯾﻣﻛن ﻟﻠﻣؤﺟر‬
‫اﻻﺳﺗﻣرار ﻓﻲ اﻻﻋﺗراف ﺑﺈﯾرادات اﻹﯾﺟﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﻲ‪.‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣؤﺟر ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻧﺧﻔﺎض اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻋﻠﻰ ذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ‪ .‬ﯾﺟب اﻻﻋﺗراف ﺑﺧﺳﺎﺋر اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ ذﻣم اﻹﯾﺟﺎر اﻟﻣدﯾﻧﺔ‬
‫ﻛﻣﺻروﻓﺎت ﺑﺻورة ﻣﻧﻔﺻﻠﺔ‪ .‬وﺑدﻻً ﻣن ذﻟك‪ ،‬ﺳﯾﻛون ﻣن اﻟﻣﻧﺎﺳب أﯾﺿﺎ ً ﺗطﺑﯾﻖ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﻟﺗﺣدﯾد اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﻌﺗﺑر ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣﺻﯾل ﻓﻘط‪ ،‬وأﯾﺎ ً ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ اﻟﻣﺗﺑﻌﺔ‪ ،‬ﻓﯾﺟب ﺗطﺑﯾﻘﮭﺎ ﺑﺻورة ﻣﺗﺳﻘﺔ ﻓﺣﺳب‪.‬‬

‫‪ -5‬اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣطورﯾن‬

‫ﺑﻣﺎ أن اﻟﻌدﯾد ﻣن ﺷرﻛﺎت اﻟﻌﻘﺎرات ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة ﺗﻌﺗرف ﺑﺎﻹﯾرادات ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة‬
‫زﻣﻧﯾﺔ وﻓﻘﺎ ً ﻟﻠﻔﻘرة ‪ 35‬ﻣن اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 15‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻹدارة إﻟﻰ‬
‫إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﺗﻲ ﺗدﻋم ﻣﺣﺎﺳﺑﺔ إﯾراداﺗﮭﺎ‪ .‬ھﻧﺎك اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻷﻣور ﯾﺟب وﺿﻌﮭﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻻﻋﺗﺑﺎر‪:‬‬
‫• ﺗؤدي ﺗداﻋﯾﺎت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬إﻟﻰ اﻟﺗﺳﺎؤل ﺑﺷﺄن ﻣدى إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﺷرﻛﺎت وﻋﻣﻼﺋﮭﺎ ﻋﻠﻰ اﻻﻟﺗزام‬
‫ﺑﺎﻟﺷروط اﻟواردة ﻓﻲ ﻋﻘودھم اﻟﻣﺑرﻣﺔ‪ .‬وھذا ﻗد ﯾؤﺛر ﺑدوره ﻋﻠﻰ ﺗوﻗﯾت وﺣﺟم اﻹﯾرادات اﻟﺗﻲ ﯾﺟب‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ – أو ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﯾﻧﺑﻐﻲ اﻻﻋﺗراف ﺑﺄي إﯾرادات ﻋﻠﻰ اﻹطﻼق‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﺷرﻛﺎت إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ o‬ﻗد ﯾﺗﻌذر ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣﻼء اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭم اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ‪ ،‬ﻓﮭل ﯾﻌﻧﻲ ذﻟك أﻧﮫ ﯾﻧﺑﻐﻲ أن ﺗوﻗف اﻟﺷرﻛﺎت‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات ﻣن اﻟﻌﻘود اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ وﻛذﻟك ﻋدم اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات ﻣن اﻟﻌﻘود اﻟﺟدﯾدة؟‬
‫‪ o‬ﻗد ﻻ ﺗﻛون ﺣﻘوق اﻟدﻓﻊ ﻣﻘﺎﺑل اﻷداء ﺣﺗﻰ ﺗﺎرﯾﺧﮫ ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﻧﻔﯾذ – ﻛﺄن ﯾﺗم اﻻﺣﺗﺟﺎج ﺑﮭﺎ ﺑﺳﺑب ﺑﻧود‬
‫اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة أو ﺑﻧود ﻣﻣﺎﺛﻠﺔ‪ .‬ھل ﯾؤﺛر ذﻟك ﻋﻠﻰ إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾراد ﺧﻼل ﻓﺗرة زﻣﻧﯾﺔ؟‬
‫‪ o‬ﻗد ﺗﺳﻌﻰ اﻟﺷرﻛﺎت وﻋﻣﻼؤھﺎ ﻟﺗﻐﯾﯾر ﺷروط اﻟﻌﻘود اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﻣواﻛﺑﺔ ﻟﺗداﻋﯾﺎت ﺗﻔﺷﻲ اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫أﻋﻣﺎﻟﮭﺎ‪ .‬ﻛﯾف ﺗﻘوم اﻟﺷرﻛﺎت ﺑﺎﺣﺗﺳﺎب ﺗﻌدﯾﻼت اﻟﻌﻘود ھذه؟‬
‫‪ o‬ﻗد ﯾﺗطﻠب ﺗﺣدﯾد ﻣدى ﻗﺎﺑﻠﯾﺔ ﺗﻧﻔﯾذ اﻟﺣﻘوق واﻻﻟﺗزاﻣﺎت أﺣﻛﺎﻣﺎ ً ﺟوھرﯾﺔ وإﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣﻧﺗظﻣﺔ‪ .‬ﯾﺟب‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت ﻣراﻗﺑﺔ ﻗﺎﺑﻠﯾﺔ ﺗﻧﻔﯾذ ﺷروط ﻋﻘدھﺎ ﻋن ﻛﺛب‪ ،‬ﻣﻊ اﺳﺗﻣرار ﺗﻐﯾر اﻟظروف‪.‬‬
‫‪ o‬ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻣﺷروع ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺳﻧﺔ وﻣﺎ ﺑﻌدھﺎ‪ .‬ھل ﺗﺳﺗﻣر اﻟﻣﺷروﻋﺎت ﺑﺷﻛل ﻋﺎدي ﻓﻲ ظل اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‬
‫أم ﺗم ﺗﺄﺧﯾرھﺎ أو ﺗﻌﻠﯾﻘﮭﺎ أو ﺗﺄﺟﯾﻠﮭﺎ؟ ھل ﺗﻧص اﻟﻌﻘود ﻋﻠﻰ ﺑﻧود اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة اﻟﺗﻲ ﻧﺗﺟت ﻋن اﻷﺣداث‬
‫اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪(19-‬؟ ھل ﯾﺗم إﻧﺟﺎز اﻟﻣﺷروﻋﺎت ﺣﺎﻟﯾﺎ ً‬
‫ﺑﻛﻔﺎءة أﻗل ﻣن اﻟﺳﺎﺑﻖ‪ ،‬وﻛﯾف ﺳﯾؤﺛر ذﻟك ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ اﻹﺟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروع؟‬
‫• ﻗﯾﺎس ﻣدى اﻹﻧﺟﺎز ﺧﻼل ﻣدة اﻟﻌﻘد‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪:‬‬
‫‪ o‬إذا ﺗم اﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ "اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ إﻟﻰ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ" ﻟﻘﯾﺎس ﻧﺳﺑﺔ اﻹﻧﺟﺎز وﺗﺣدﯾد ﻣﻘدار اﻹﯾرادات اﻟﺗﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﮭﺎ اﻟﻔﺗرة‪ ،‬ھل ﯾﻧﺑﻐﻲ إدراج زﯾﺎدة اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻟﺗﺄﺧﯾر أو اﻟﺗﻌﻠﯾﻖ أو‬
‫اﻟﺗﺄﺟﯾل ﻓﻲ اﻟﻘﺎﺳم اﻟﻣﺷﺗرك ﻻﺣﺗﺳﺎب "اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ إﻟﻰ اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ"‪ ،‬أم أﻧﮭﺎ ﺗﻌﺗﺑر ﺗﻛﺎﻟﯾف ‪ /‬ﺣﺎﻻت ﻗﺻور‬
‫اﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ ﯾﺟب ﺗﻐﺎﻓﻠﮭﺎ؟ وﻣﺎ ھﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ ﻟﺗﺣدﯾد اﻵﺛﺎر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف؟‬
‫‪ 120‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ o‬إﻟﻰ أي ﻣدى ﯾﺟب اﻟوﺿﻊ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر أي ﻣطﺎﻟﺑﺎت ﻣﻘدﻣﺔ ﻣن اﻟﻣوردﯾن ﺿد اﻟﺷرﻛﺔ أو ﻣطﺎﻟﺑﺎت‬
‫ﻣﻘدﻣﺔ ﻣن اﻟﺷرﻛﺔ ﺿد ﻣوردﯾﮭﺎ ﻋﻧد وﺿﻊ ﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ واﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻹﺟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروﻋﺎت؟‬
‫• ﻧظرا ً ﻟﻠﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠﻣﺷروﻋﺎت‪ ،‬ھل ﻣن اﻟﻣﻣﻛن أن ﯾﻠزم رﺻد ﻣﺧﺻﺻﺎت ﻟﻠﻌﻘود‬
‫اﻟﻣﺣﻣﻠﺔ ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎت‪ ،‬ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ اﻟﻣﺷروﻋﺎت اﻟﻣﻧﻔذة ﺑﺎﻟﺗﻌﺎون ﻣﻊ أطراف أﺧرى؟‬
‫• ﻛﯾف ﺗﺧﺗﻠف اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ واﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت واﻹﺟراءات اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﻣن ﻣﻧطﻘﺔ ﻷﺧرى‪ ،‬وھل ﯾؤدي ذﻟك‬
‫إﻟﻰ ﻧﺗﺎﺋﺞ ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﺑﺎﺧﺗﻼف اﻟﻣﻧطﻘﺔ‪.‬‬

‫‪ 121‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫اﻟﻔﺻل اﻟﺛﺎﻧﻲ‪:‬‬
‫إرﺷﺎدات اﻟﻘطﺎﻋﺎت‬

‫اﻟﻘﺳم ‪ :20‬ﻗطﺎع اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﺗﺣوﯾﻠﯾﺔ‬

 ‫اﻟﻘﺳم ‪:20‬‬
‫ﻗطﺎع اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﺗﺣوﯾﻠﯾﺔ‬

‫‪ -1‬ﻣﻘدﻣﺔ‬
‫ﯾﺳﺗﻌرض ھذا اﻟﻘﺳم رؤﯾﺗﻧﺎ ﻋن أﺑرز اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗواﺟﮫ ﻗطﺎع اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﺗﺣوﯾﻠﯾﺔ‪ .‬ﺑﯾﻧﻣﺎ‬
‫ﯾرﻛز ھذا اﻟﻘﺳم ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﺗﻲ ﺗﺑدو أﻛﺛر ﺗﻛراراً‪ ،‬ﻓﻣن اﻟﻣؤﻛد ظﮭور اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻷﺧرى‪،‬‬
‫وﻣﻊ اﺳﺗﻣرار ﺗطور اﻷوﺿﺎع‪ ،‬ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﺗﺗطور أﯾﺿًﺎ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻼﺣﻘﺔ‪ .‬وﺑﻧﺎ ًء ﻋﻠﯾﮫ‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫اﻟﻘﺎﺋﻣﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻻ ﺗﺷﻣل ﺟﻣﯾﻊ اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ذات اﻟﺻﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ أھم اﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬واﻟﺗﻲ ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ ﺷرﻛﺎت اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ‬
‫اﻟﺗﺣوﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة‪:‬‬
‫• اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات؛‬
‫• ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧزون؛‬
‫• اﻋﺗﺑﺎرات اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﮭرة اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﻣوﺟودات اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ واﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻓﻲ‬
‫ﺷرﻛﺎت زﻣﯾﻠﺔ واﺋﺗﻼﻓﺎت اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ؛‬
‫• اﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺳﯾوﻟﺔ؛‬
‫• ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ واﻟذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ؛ و‬
‫• اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﺧطط ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن‪.‬‬

‫‪ -2‬اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات‬
‫إن ﺗوﻗف اﻷﻋﻣﺎل ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻗد ﯾﺣول اﻟﻣﻧﺷﺂت دون إﺑرام اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء وﻓﻘﺎ ً‬
‫ﻟﻣﻣﺎرﺳﺎت أﻋﻣﺎﻟﮭﺎ اﻻﻋﺗﯾﺎدﯾﺔ‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﯾﺟﻌل ﺗﺣدﯾد ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻟدى اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺣﻘوق واﻟﺗزاﻣﺎت ﻧﺎﻓذة ﺗﺣدﯾﺎ ً ﺻﻌﺑﺎ ً‪.‬‬
‫إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ أﻧﮫ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﻣرور ﺑﻌض ﻋﻣﻼﺋﮭﺎ ﺑﺻﻌوﺑﺎت ﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺷﻛﻼت ﻓﻲ اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪ ،‬ﻗد ﺗﺗﺧذ اﻟﻣﻧﺷﺂت‬
‫إﺟراءات إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم ﻣدى إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﺗﺣﺻﯾل اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺎت ﻣن اﻟﺗرﺗﯾﺑﺎت ﻣﻊ اﻟﻌﻣﻼء ﺑﺷﻛل ﻣﻧﺎﺳب واﻟﻧظر ﻓﻲ‬
‫اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﺗﻲ ﺗطرأ ﻋﻠﻰ ﺗﻘدﯾرات اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر )ﺑﺳﺑب ﻋﺎﺋدات أﻛﺑر أو اﺳﺗﺧدام أﻗل ﻟﻣﻧﺗﺟﺎﺗﮭﺎ أو‬
‫ﺗدﻧﻲ ﻋﺎﺋدات ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ(‪ .‬ﻗد ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة‪ ،‬ﺑﻐرض ﻣﺳﺎﻋدة ﻋﻣﻼﺋﮭﺎ أو ﻣﻧﺣﮭم ﺣواﻓز ﻟﻼﺳﺗﻣرار ﻓﻲ‬
‫ﺷراء ﺑﺿﺎﺋﻌﮭﺎ‪ ،‬ﺑﺈﺟراء )‪ (1‬ﺗﻌدﯾل اﺗﻔﺎﻗﯾﺎﺗﮭﺎ ﻟﺗﻘﻠﯾل أي اﻟﺗزاﻣﺎت ﺷراء؛ أو )‪ (2‬اﻟﺳﻣﺎح ﻟﻠﻌﻣﻼء ﺑﺈﻧﮭﺎء‬
‫اﻻﺗﻔﺎﻗﯾﺎت دون ﻏراﻣﺎت؛ أو )‪ (3‬ﺗﻘدﯾم اﻣﺗﯾﺎزات اﻷﺳﻌﺎر أو ﺧﺻوﻣﺎت ﻋﻠﻰ ﺷراء اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت‬
‫ﻣﺳﺗﻘﺑﻼً أو ﻣﻧﺢ ﺑﺿﺎﺋﻊ أو ﺧدﻣﺎت ﻣﺟﺎﻧﯾﺔ أو ﺗﻘدﯾم ﻓﺗرات ﺳداد أطول أو زﯾﺎدة ﺑراﻣﺞ اﻟوﻻء‪ .‬وﺑﺎﻟﻧظر إﻟﻰ‬
‫ھذه اﻷﻣور‪ ،‬ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻹدارة إﻟﻰ إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﺗﻲ ﺗدﻋم اﻻﻋﺗراف ﺑﺈﯾراداﺗﮭﺎ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ‬
‫ذﻟك‪ ،‬ھﻧﺎك اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻷﻣور اﻷﺧرى ﯾﺟب وﺿﻌﮭﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر وﺗﺗﺿﻣن ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ 123‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻧﻔﺎذ اﻟﻌﻘد‪ :‬ﻗد ﺗﻛون أطراف اﻟﻌﻘد‪ ،‬ﻓﻲ ﺑﻌض اﻷﺣوال‪ ،‬ﻏﯾر ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ اﻟﻣواﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﻘد ﻣﺎ ﺑﻣوﺟب‬ ‫•‬
‫ﻣﻣﺎرﺳﺎت اﻷﻋﻣﺎل اﻻﻋﺗﯾﺎدﯾﺔ واﻟﻌرﻓﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﯾﺗﻌذر ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة‬
‫اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﺗوﻗﯾﻌﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﺣﺻل ﻋﻠﯾﮭﺎ ﻋﺎدة ﻋﻧد إﺑرام اﻟﻌﻘود‪ ،‬وذﻟك ﻷن اﻟﻣﻔوض ﺑﺎﻟﺗوﻗﯾﻊ ﻋن‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة أو اﻟﻌﻣﯾل ﻏﯾر ﻣﺗﺎح أو ﻏﯾر ﻗﺎدر ﻋﻠﻰ اﻟﺗوﻗﯾﻊ‪ .‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻣن اﻟﺿروري إﺟراء ﺗﻘﯾﯾم دﻗﯾﻖ ﻟﻣﺎ‬
‫إذا ﻛﺎن ﯾﻧﺷﺄ ﻋن اﻟﻣواﻓﻘﺔ ﻋﻘدا ً ﯾﺗرﺗب ﻋﻠﯾﮫ ﺣﻘوق واﻟﺗزاﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻧﻔﺎذ ﺑﯾن اﻟﻣﻧﺷﺄة وﻋﻣﯾﻠﮭﺎ‪ .‬ﻋﻧد ﺗﺣدﯾد‬
‫ذﻟك‪ ،‬ﺗﻘوم اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺎﻟﺗﺷﺎور ﻣﻊ ﻣﺳﺗﺷﺎرھﺎ اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ‪ .‬ﻓﻲ ﺣﺎل ﻋدم وﺟود ﺣﻘوق واﻟﺗزاﻣﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻧﻔﺎذ‪ ،‬ﻻ‬
‫ﯾﻣﻛن اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات إﻻ ﺑﻌد اﺳﺗﯾﻔﺎء ﺷروط ﻣﻌﯾﻧﺔ‪ .‬وﺳﺗﻛون ھﻧﺎك ﺣﺎﺟﺔ أﯾﺿﺎ ً إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة ﺗﺄﺛﯾر‬
‫ﺑﻧد "اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة" اﻟذي ﯾﺟﯾز ﻟﻸطراف إﻧﮭﺎء اﻟﻌﻘد ﻓﻲ ظروف اﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ ﻣﻌﯾﻧﺔ دون ﺗﻛﺑد ﻏراﻣﺎت‪.‬‬
‫إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺻﯾل‪ :‬ﻻ ﯾﺟوز ﻷي ﻣﻧﺷﺄة إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﻌﻘد ﯾﺳﺗوﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﯾﺎر‬ ‫•‬
‫رﻗم ‪ 15 :9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﻌد ﺑداﯾﺔ اﻟﻌﻘد إﻻ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﺗﻐﯾﯾر ﺟوھري‬
‫ﻓﻲ اﻟوﻗﺎﺋﻊ واﻟظروف‪ .‬إذا ﺗرﺗب ﻋﻠﻰ ﺗداﻋﯾﺎت ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوروﻧﺎ ﺗدھورا ً ﺣﺎدا ً ﻓﻲ ﻣﺣﻔظﺔ اﻟﻌﻣﯾل أو ﻗدرﺗﮫ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﺳداد‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺻﯾل‪ .‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ أن أﺳﻔرت إﻋﺎدة اﻟﺗﻘﯾﯾم ﻋن ﻋدم‬
‫اﻟوﻓﺎء ﺑﺄﺣد ﻣﻌﺎﯾﯾر إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺻﯾل‪ ،‬ﺗُﻣﻧﻊ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻣن اﻻﻋﺗراف ﺑﺈﯾرادات إﺿﺎﻓﯾﺔ ﺑﻣوﺟب اﻟﻌﻘد ﺣﺗﻰ‬
‫ﯾﺻﺑﺢ اﻟﺗﺣﺻﯾل ﻣﺣﺗﻣﻼً‪ .‬ﻧظراً ﻟﻌدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﺟوھري ﺣول ﺗداﻋﯾﺎت اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ‪ ،‬ﯾﻌد ﺗوﺛﯾﻖ اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻷﺣﻛﺎم‬
‫اﻟﺗﻲ وﺿﻌﺗﮭﺎ واﻟﺑﯾﺎﻧﺎت أو اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ أﺧذﺗﮭﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر أﻣرا ً ھﺎﻣﺎ ً‪.‬‬
‫ﺗﻌدﯾل اﻟﻌﻘد‪ :‬ﯾﺟوز ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة ﺗﻌدﯾل ﺣﻘوﻗﮭﺎ واﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭﺎ اﻟﻧﺎﻓذة ﺑﻣوﺟب اﻟﻌﻘد ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل‪ .‬ﻣﺛﺎل ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﻘوم‬ ‫•‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﻣﻧﺢ اﻟﻌﻣﯾل اﻣﺗﯾﺎزات اﻷﺳﻌﺎر‪ ،‬ﻓﻲ ھذه اﻟﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﯾُطﻠب ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھذا‬
‫اﻟﺗﺳﮭﯾل ﻣﻘدﻣﺎ ً ﺑﺳﺑب ﻗرار ﺗﻐﯾﯾر ﻣوﺟود ﻋﻧد ﺑداﯾﺔ اﻟﻌﻘد )أي اﻟﺗﻐﯾر ﻓﻲ ﺳﻌر ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ذات ﻣﺑﻠﻎ ﻣﻘﺎﺑل‬
‫ﻣﺗﻐﯾر( أو ﺗﻌدﯾل ﯾﺗﻐﯾر ﺑﻣوﺟﺑﮫ ﺣﻘوق أطراف اﻟﻌﻘد واﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭم‪ .‬ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﯾﻌد اﻣﺗﯾﺎز اﻷﺳﻌﺎر‬
‫ﺑﺳﺑب ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﺗﻌدﯾﻼً ﯾﺗﻐﯾر ﺑﻣوﺟﺑﮫ ﺣﻘوق أطراف اﻟﻌﻘد واﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭم‪ .‬ﻋﻠﻰ اﻟﻧﻘﯾض‪،‬‬
‫اﻣﺗﯾﺎزات اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺗﻲ ﻻ طﺎﻟﻣﺎ ﻛﺎن ﯾﺗم ﺗﻘدﯾﻣﮭﺎ ﻟﻠﻌﻣﯾل ﻗدر اﻟﻣﺳﺗطﺎع وﻛﺎﻧت ﺗﺗم ﻣﻌﺎﻣﻠﺗﮫ ﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻛﻣﺑﻠﻎ‬
‫ﻣﻘﺎﺑل ﻣﺗﻐﯾر‪ ،‬ﯾﺳﺗﻣر ﻣﺣﺎﺳﺑﺗﮭﺎ ﻋﻠﻰ ھذا اﻟﻧﺣو ﺣﺗﻰ وإن ﺗﺳﺑب ﻓﯾﮭﺎ ﺗﻔﺷﻲ اﻟوﺑﺎء‪ .‬ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة‬
‫اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﺗم إﺟراء أي ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗداﻋﯾﺎت اﻧﺗﺷﺎر وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪-‬‬
‫‪19‬؟ ﻣﺗﻰ ﺗم اﻻﺗﻔﺎق ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﺗﻌدﯾﻼت )ﻗﺑل ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ أم ﺑﻌده( وﻛﯾف ﯾﺗم‬
‫اﺣﺗﺳﺎﺑﮭﺎ؟ ﻋﺎدة‪ ،‬ﻻ ﯾﺟب اﺣﺗﺳﺎب ھذه اﻟﺗﻌدﯾﻼت إﻻ ﺑﻌد ﻣواﻓﻘﺔ اﻟطرﻓﯾن ﻋﻠﯾﮭﺎ‪.‬‬
‫ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺗزاﻣﺎت اﻷداء‪ :‬ﻗد ﺗﻘدم ﺑﻌض اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ ﺑﺿﺎﺋﻊ وﺧدﻣﺎت ﻣﺟﺎﻧﯾﺔ وﺧﯾﺎرات ﺷراء ﻛﻣﯾﺎت‬ ‫•‬
‫إﺿﺎﻓﯾﺔ وﻓﺗرات ﺿﻣﺎن أطول ﻟﻠﻣﻧﺗﺟﺎت وﺧدﻣﺎت ﻣﺎ ﺑﻌد اﻟﺑﯾﻊ )أي اﻟﺑﯾﻊ واﻟﺻﯾﺎﻧﺔ وﻗطﻊ اﻟﻐﯾﺎر وﺧدﻣﺎت‬
‫اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺿﺎﻓﺔ اﻷﺧرى( ﻣن أﺟل ﻣواﻛﺑﺔ ﺗداﻋﯾﺎت اﻟوﺑﺎء‪ .‬ھل ﺗﺗم ﻣﻌﺎﻣﻠﺔ ھذه اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ واﻟﺧدﻣﺎت‬
‫ﻛﺎﻟﺗزاﻣﺎت أداء ﻣﻧﻔﺻﻠﺔ؟ إذا ﻛﺎﻧت ھذه اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ واﻟﺧدﻣﺎت ﺑﻣوﺟب ﻋﻘد ﺳﺎري ﻣﻊ اﻟﻌﻣﯾل‪ ،‬ھل ھﻲ‬
‫ﻣؤھﻠﺔ ﻛﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻘد؟‬
‫ﺣﺎﻟﺔ اﻟﻣﺷروع ﻓﻲ ﻧﮭﺎﯾﺔ اﻟﺳﻧﺔ وﻣﺎ ﺑﻌدھﺎ‪ :‬ھل ﺗﺳﺗﻣر اﻟﻣﺷروﻋﺎت ﺑﺷﻛل ﻋﺎدي ﻓﻲ ظل اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ أم‬ ‫•‬
‫ﺗم ﺗﺄﺧﯾرھﺎ أو ﺗﻌﻠﯾﻘﮭﺎ أو ﺗﺄﺟﯾﻠﮭﺎ؟ ھل ﺗﻧص اﻟﻌﻘود ﻋﻠﻰ ﺑﻧود اﻟﻘوة اﻟﻘﺎھرة اﻟﺗﻲ ﻧﺗﺟت ﻋن اﻷﺣداث‬
‫اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻓﯾروس ﻛوروﻧﺎ اﻟﻣﺳﺗﺟد )ﻛوﻓﯾد‪(19-‬؟ ھل ﯾﺗم إﻧﺟﺎز اﻟﻣﺷروﻋﺎت ﺣﺎﻟﯾﺎ ً ﺑﻛﻔﺎءة‬
‫أﻗل ﻣن اﻟﺳﺎﺑﻖ‪ ،‬وﻛﯾف ﺳﯾؤﺛر ذﻟك ﻋﻠﻰ اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ اﻹﺟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺷروع؟‬
‫اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات‪ :‬ﻧظرا ً ﻻﺿطراﺑﺎت اﻟﺗورﯾدات أو اﻟظروف اﻷﺧرى اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة‬ ‫•‬
‫إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة ﺗوﻗﯾت اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات إذا ﺗﻌذر ﻋﻠﯾﮭﺎ اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎت اﻷداء ﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﺣدد ﻟﮭﺎ‪ .‬ﻻ‬
‫ﯾﻣﻛن اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات إﻻ ﺑﻌد اﻧﺗﻘﺎل اﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت إﻟﻰ اﻟﻌﻣﯾل )أي ﻋﻧدﻣﺎ‬
‫ﯾﺳﺗطﯾﻊ اﻟﻌﻣﯾل ﺗوﺟﯾﮫ اﻻﺳﺗﺧدام أو اﻟﺣﺻول ﺑﺻورة ﻓﻌﻠﯾﺔ ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻻﻣﺗﯾﺎزات اﻟﻣﺗﺑﻘﺔ ﻟﻠﺑﺿﺎﺋﻊ أو‬
‫اﻟﺧدﻣﺎت(‪ .‬ﻓﻲ ﺑﻌض اﻷﺣﯾﺎن‪ ،‬ﻗد ﯾﺗﺄﺧر ﺗﺣوﯾل اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت ﺑﺳﺑب اﻟﻌﻣﯾل أو ﻋواﻣل ﺧﺎرﺟﯾﺔ‬
‫أﺧرى‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل اﻟﻣﺛﺎل‪ ،‬ﻗد ﻻ ﯾﺳﺗطﯾﻊ اﻟﻌﻣﯾل ﺣﯾﺎزة اﻟﻣﻧﺗﺞ ﺑﺻورة ﻓﻌﻠﯾﺔ ﺑﺳﺑب ﺗﺄﺧر اﻟﺷﺣن أو ﻋدم‬
‫ﻗدرﺗﮫ ﻋﻠﻰ اﺳﺗﻼم اﻟﻣﻧﺗﺞ )ﻣﺛل ﺑﺳﺑب ﻋدم وﺟود ﻣوظﻔﻲ اﻟﻣﺳﺗودع(‪ .‬ﻓﻲ ھذه اﻟﺣﺎﻻت‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ أن ﺗراﻋﻲ ﻣﻠﯾﺎ ً ﻣوﻋد اﻧﺗﻘﺎل اﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺗﺞ )ﻗﺑل اﻟﺷﺣن أم ﺑﻌده(‪ .‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟك‪ ،‬إذا ﺗﻌذر‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣﯾل ﺣﯾﺎزة اﻟﻣﻧﺗﺞ ﺑﺻورة ﻓﻌﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻋﻧدﺋذ ﯾﻣﻛﻧﮫ أن ﯾطﻠب ﻣن اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﻣﻧﺗﺞ ﻋﻠﻰ‬
‫أﺳﺎس ﺗﻘدﯾم اﻟﻔﺎﺗورة ﻣﻊ اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﺿﺎﺋﻊ‪.‬‬

‫‪ 124‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻓﻲ ھذه اﻟظروف إﻟﻰ ﻣراﻋﺎة اﻟﺗوﺟﯾﮭﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺗﻘدﯾم اﻟﻔﺎﺗورة ﻣﻊ اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﺎﻟﺿﺎﺋﻊ‬
‫اﻟواردة ﻓﻲ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ .‬ﻗد ﺗﺗﻛﺑد اﻟﻣﻧﺷﺄة أﯾﺿﺎ ً ﺗﻛﺎﻟﯾف ﻏﯾر ﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠوﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﻟﺗزام اﻷداء اﻟذي ﯾﺗم اﻟوﻓﺎء ﺑﮫ ﺑﻣرور اﻟوﻗت‪ .‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺗﺧدام اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺗﻛﺑدة ﺣﺗﻰ ﺗﺎرﯾﺧﮫ‬
‫ﻛﻣدﺧﻼت ﻟﻘﯾﺎس ﻣدى اﻹﻧﺟﺎز ﻣن ﻗﺿﺎء ﻛﺎﻣل اﻟﺗزام اﻷداء اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟﻣﻧﺷﺄة‪ ،‬ﻓﻌﻠﯾﮭﺎ أن ﺗﺣرص ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺗﺄﻛد ﻣن ﻋدم زﯾﺎدة اﻹﯾرادات اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟﻌﻣل اﻟﻣﻧﺟز ﻟﻣﻘﺎﺻﺔ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ اﻟﻣﺗﻛﺑدة ﻋﻧد ظﮭور‬
‫ﺗﻛﺎﻟﯾف اﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ أو إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻋدم اﻟﻛﻔﺎءة أو اﻟﺧطﺄ‪.‬‬
‫• اﻟﺗﻐﯾﯾرات واﻟﻣطﺎﻟﺑﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻌﻣﻼء‪ :‬اﻟﺳؤال اﻟذي ﯾطرح ﻧﻔﺳﮫ ھو إﻟﻰ أي ﻣدى ﯾﻣﻛن وﺿﻊ أي‬
‫إﯾرادات إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻓﻲ اﻻﻋﺗﺑﺎر ﺑﺳﺑب ﺗﺄﺧﯾر أو ﺗﺄﺟﯾل أو ﺗﻐﯾﯾر اﻟﻧطﺎق؟ ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻧظر إﻟﻰ أي‬
‫ﻣدى ﺗﻛون اﻟﺗﻐﯾﯾرات ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﻧﻔﯾذ ﺑﻣوﺟب اﻟﺷروط اﻟﺗﻌﺎﻗدﯾﺔ اﻟﻣﺣددة ﻓﻲ ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫• اﻟﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ )أو اﻟﻐراﻣﺎت اﻷﺧرى اﻟﻣﻔروﺿﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣﯾل ﺑﺳﺑب اﻟﺗﺄﺧر ﻓﻲ إﻧﺟﺎز اﻟﻣﺷروﻋﺎت(‬
‫أو أي ﺷﻛل ﻣن أﺷﻛﺎل اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر )أي اﻟﺣواﻓز واﻣﺗﯾﺎزات اﻷﺳﻌﺎر أو ﺧﺻوﻣﺎت ﻋﻠﻰ ﺷراء‬
‫اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ أو اﻟﺧدﻣﺎت ﻣﺳﺗﻘﺑﻼً أو ﻣﻧﺢ ﺑﺿﺎﺋﻊ أو ﺧدﻣﺎت ﻣﺟﺎﻧﯾﺔ أو ﺗﻘدﯾم ﻓﺗرات ﺳداد أطول أو زﯾﺎدة‬
‫ﺑراﻣﺞ اﻟوﻻء(‪ .‬ھل ﯾﺟب ﺗﺣدﯾث اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﻘﺎﺑل اﻟﻣﺗﻐﯾر )ﻣﺛل اﻟﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ أو اﻟﻣﺳﺗﺣﻘﺎت اﻟﻣؤﺟﻠﺔ‬
‫أو اﻟﺣواﻓز ‪ /‬اﻟﻐراﻣﺎت اﻷﺧرى( ﻋﻧد اﺣﺗﺳﺎب اﻹﯾرادات؟‬
‫• ﻋﻧﺻر اﻟﺗﻣوﯾل اﻟﮭﺎم‪ :‬إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﺗوﻗﻊ ﺗﻘدم ﻓﺗرات ﺳداد أطول ﻟﻠﻌﻣﻼء أو ﺗطﻠب ﻣن ﻋﻣﻼﺋﮭﺎ‬
‫ﺳداد دﻓﻌﺔ ﻣﻘدﻣﺔ )ﻟﻛﻲ ﺗﻔﻲ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺑﺗﻘدﯾم اﻟﺑﺿﺎﺋﻊ واﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﻠﺗزﻣﺔ ﺑﮭﺎ(‪ ،‬ھل ﺳﯾؤﺛر ذﻟك ﻋﻠﻰ ﺗﻘﯾﯾم‬
‫اﻹدارة ﺑﺷﺄن ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ھﻧﺎك ﻋﻧﺻر ﺗﻣوﯾل ھﺎم؟‬
‫• ﻧظرا ً ﻟﻠﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠﻣﺷروﻋﺎت‪ ،‬ھل ﻣن اﻟﻣﻣﻛن أن ﯾﻠزم رﺻد ﻣﺧﺻﺻﺎت ﻟﻠﻌﻘود‬
‫اﻟﻣﺣﻣﻠﺔ ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎت‪ ،‬ﻣﺗﺿﻣﻧﺔ اﻟﻣﺷروﻋﺎت اﻟﻣﻧﻔذة ﺑﺎﻟﺗﻌﺎون ﻣﻊ أطراف أﺧرى؟‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 8‬اﻻﻋﺗراف ﺑﺎﻹﯾرادات )اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪15‬‬
‫ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -3‬ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧزون‬
‫ﻗد ﺗؤﺛر ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﺳﺗرداد أرﺻدة اﻟﻣﺧزون‪ .‬وﻗد ﺗﺿطر ﺑﻌض اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺗﻲ ﻣﺧزوﻧﮭﺎ‬
‫ﻣوﺳﻣﻲ أو ﯾﺧﺿﻊ ﻟﻔﺗرة ﺻﻼﺣﯾﺔ إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻣن اﻟﺿروري ﺗﺧﻔﯾض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣﺧزون اﻟﻣﺗﻘﺎدم أو‬
‫ﺑطﻲء اﻟﺣرﻛﺔ ﺧﻼل ﻓﺗرة ﻣرﺣﻠﯾﺔ أو ﺳﻧوﯾﺔ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗدﻧﻲ وﺗﯾرة اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪ .‬ﺑﯾﻧﻣﺎ ﻗد ﺗﺿطر اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻷﺧرى‬
‫إﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ اﻧﺧﻔﺎض أﺳﻌﺎر اﻟﺑﯾﻊ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ اﻟﻣﻘدرة‪ ،‬ﻣﻣﺎ ﻗد ﯾﺗطﻠب ﺗﺧﻔﯾض ﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﻣﺧزون ﻓﻲ ﻓﺗرة ﻣرﺣﻠﯾﺔ أو ﺳﻧوﯾﺔ‪.‬‬
‫طﺑﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪" 2‬اﻟﻣﺧزون"‪ ،‬ﯾﺗم ﻗﯾﺎس اﻟﻣﺧزون ﺑﺎﻟﺗﻛﻠﻔﺔ وﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﺗﺣﻘﯾﻖ‪ ،‬أﯾﮭﻣﺎ أﻗل‪ .‬ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوروﻧﺎ‪ ،‬ﯾﺣﺗﻣل أن ﺗﻧﺧﻔض ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣﻘﯾﻖ ﻷﺣد ﺑﻧود‬
‫اﻟﻣﺧزون ﻋن ﻗﯾﻣﺗﮫ وذﻟك ﻟﻌدة أﺳﺑﺎب‪ ،‬ﻣﻧﮭﺎ اﻧﺧﻔﺎض أﺳﻌﺎر اﻟﺑﯾﻊ )ﻣﺛل اﻣﺗﯾﺎزات اﻷﺳﻌﺎر اﻟﻣﻘدﻣﺔ ﻟﻠﻌﻣﻼء(‪،‬‬
‫أو اﻟزﯾﺎدة ﻓﻲ ﺗﻘدﯾر ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻛﺗﻣﺎل وﺗﺳوﯾﻖ اﻟﻣﺧزون )ﻛزﯾﺎدة اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ ﻟﺣﻣﺎﯾﺔ اﻟﻣوظﻔﯾن(‪.‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ذﻟك‪ ،‬ﻗد ﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ إﻟﻰ إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم ﻣﻣﺎرﺳﺎﺗﮭﺎ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺷﺄن ﺗﺣﻣل اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف‬
‫اﻟﻣﺑﺎﺷرة اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ إذا أﺻﺑﺣت ﻛﻣﯾﺔ اﻹﻧﺗﺎج أﻗل ﺧﻼل اﻟﺳﻧﺔ ﺑﺷﻛل اﺳﺗﺛﻧﺎﺋﻲ ﺑﺳﺑب إﻏﻼق اﻟﻣﺻﻧﻊ أو اﻧﺧﻔﺎض‬
‫اﻟطﻠب ﻋﻠﻰ ﻣﻧﺗﺟﺎﺗﮭﺎ‪ .‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻧﺧﻔﺎض ﻣﺳﺗوﯾﺎت اﻹﻧﺗﺎج ﻋﻠﻰ ﻏﯾر اﻟﻌﺎدة‪ ،‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻋدم زﯾﺎدة‬
‫ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺑﺎﺷرة اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ اﻟﻣﺧﺻﺻﺔ ﻟﻛل ﺑﻧد ﻣن ﺑﻧود اﻟﻣﺧزون‪ .‬ﺑل ﺑدﻻ ﻣن ذﻟك‪ ،‬ﯾﺗم اﻻﻋﺗراف‬
‫ﺑﺎﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺑﺎﺷرة اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺧﺻﺻﺔ ﺿﻣن اﻷرﺑﺎح أو اﻟﺧﺳﺎﺋر ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة اﻟﺗﻲ ﯾﺗم ﺗﻛﺑدھﺎ ﺧﻼﻟﮭﺎ‪.‬‬

‫‪ 125‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﻌرض ﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺻروﻓﺎت ﺣﺳب اﻟوظﯾﻔﺔ‪ ،‬ﯾﺗم إدراج ھذه اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ﻛﺟزء ﻣن ﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫اﻟﻣﺑﯾﻌﺎت‪.‬‬
‫وﻋﻠﻰ اﻟﻧﻘﯾض‪ ،‬إذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﻧﺷﺄة ﺗﻧﺗﺞ ﺑﺿﺎﺋﻊ ﯾزداد اﻟطﻠب ﻋﻠﯾﮭﺎ ﺑﺳﺑب اﻧﺗﺷﺎر اﻟوﺑﺎء )ﻣﺛل ﻣﻧﺗﺟﺎت اﻟﺣﻣﺎﯾﺔ‬
‫اﻟﺷﺧﺻﯾﺔ(‪ ،‬ﻓﻘد ﺗرﺗﻔﻊ ﻣﺳﺗوﯾﺎت إﻧﺗﺎﺟﮭﺎ ﻋﻠﻰ ﻏﯾر اﻟﻌﺎدة‪ .‬وﻓﻲ ھذه اﻟﺣﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ زﯾﺎدة ﻗﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺑﺎﺷرة اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ اﻟﻣﺧﺻﺻﺔ ﻟﻛل ﺑﻧد ﻣن ﺑﻧود اﻟﻣﺧزون‪.‬‬
‫ﺳﺗﺣﺗﺎج اﻟﻣﻧﺷﺄة إﻟﻰ اﻟﻧظر ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻣن اﻟﻣﻣﻛن رﺳﻣﻠﺔ ﺗﻛﺎﻟﯾف ﻣﻌﯾﻧﺔ ﻣﺗﻛﺑدة ﺑﺳﺑب ﺗﻔﺷﻲ اﻟﺟﺎﺋﺣﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺷﺗﻣل ھذه اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ﻋﻠﻰ ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﺧزﯾن اﻹﺿﺎﻓﯾﺔ اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﺗﺄﺧر اﺳﺗﻼم اﻟﻣﺧزون أو ﺗﻛﺎﻟﯾف إﻋﺎدة‬
‫اﻟﺗﻌﺑﺄة ﻟطرح اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت ﻓﻲ أﺳواق أﺧرى ﯾزداد ﻓﯾﮭﺎ اﻟطﻠب‪ .‬ﯾﻘدم اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟدوﻟﻲ رﻗم ‪16-2‬‬
‫اﻷﻣﺛﻠﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ اﺳﺗﺑﻌﺎدھﺎ ﻣن ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻣﺧزون واﻟﻣﻌﺗرف ﺑﮭﺎ ﻛﻣﺻروﻓﺎت ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة اﻟﺗﻲ‬
‫ﯾﺗم ﺗﻛﺑدھﺎ ﺧﻼﻟﮭﺎ‪:‬‬
‫• اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ اﻻﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ ﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣواد اﻟﻣﮭدرة واﻟﻌﻣل وﺗﻛﺎﻟﯾف اﻹﻧﺗﺎج اﻷﺧرى؛‬
‫• ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﺧزﯾن‪ ،‬ﻣﺎ ﻟم ﺗﻛن ﺗﻠك اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ﺿرورﯾﺔ ﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻹﻧﺗﺎج ﻗﺑل ﻣرﺣﻠﺔ إﻧﺗﺎج أﺧرى؛‬
‫• اﻟﻣﺻروﻓﺎت اﻹدارﯾﺔ اﻟﻣﺑﺎﺷرة اﻟﺗﻲ ﻻ ﺗﺷﻛل ﺟزءا ً ﻣن إﯾﺻﺎل اﻟﻣﺧزون إﻟﻰ ﻣﻛﺎﻧﮫ ووﺿﻌﮫ اﻟﺣﺎﻟﯾﯾن؛ و‬
‫• ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺑﯾﻊ‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻋن ﻣﺧﺻﺻﺎت ﺗﻘﺎدم اﻟﻣﺧزون ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪11‬‬
‫"اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﺗﻘدﯾرات" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -4‬اﻋﺗﺑﺎرات اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺷﮭرة اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ واﻟﻣوﺟودات اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ‬

‫واﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻓﻲ ﺷرﻛﺎت زﻣﯾﻠﺔ واﺋﺗﻼﻓﺎت ﻣﺷﺗرﻛﺔ‬
‫ﯾﺑدو أن ﺗراﺟﻊ اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي وﺗدﻧﻲ اﻹﯾرادات ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ إﻏﻼق أو ﺗﺑﺎطؤ ﺣرﻛﺔ اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ‬
‫أو ﺗوﺟﮭﺎت ﺗرﺷﯾد ﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﻣﻼء ﯾؤﺛر ﻏﺎﻟﺑﺎ ً ﻋﻠﻰ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻧﺷﺂت ﻓﻲ دوﻟﺔ اﻹﻣﺎرات اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﻣﺗﺣدة ﺑﻣﺎ ﻓﯾﮭﺎ‬
‫اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻗد ﺗﺷﯾر إﻟﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ‪ .‬وﻋﻠﻰ وﺟﮫ اﻟﺗﺣدﯾد‪ ،‬إن اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ‬
‫ﻣﻌرﺿﺔ ﻟﻠﺧطر ﻧظرا ً ﻷن ﻏﺎﻟﺑﯾﺔ اﻟﻘوى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻟدﯾﮭﺎ ﺗﻌﻣل ﻓﻲ اﻟﻣوﻗﻊ وﻻ ﯾﻣﻛﻧﮭم ﻣﺑﺎﺷرة أﻋﻣﺎﻟﮭم ﻋن ﺑُﻌد‬
‫ﻣﻊ وﺟوب ﻣراﻋﺎة ﺗداﺑﯾر اﻟﺗﺑﺎﻋد اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ اﻟﺻﺎرﻣﺔ‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ‪ ،‬ﯾﺣﺗﻣل أن ﺗﺗﺄﺧر أو ﺗؤﺟل ﺑﻌض أﻧﺷطﺔ اﻟﺗﺻﻧﯾﻊ‪ ،‬وﻣن ﺛم ﺗﺗﻛﺑد اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ ﺗﻛﺎﻟﯾف ﺗﺷﻐﯾل‬
‫أﻋﻠﻰ ﻟﻣواﺻﻠﺔ ﻋﻣﻠﯾﺎﺗﮭﺎ ﺧﻼل ﻓﺗرة ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪.19-‬‬
‫ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻹدارة ﻣراﻋﺎة ﻣﺧﺗﻠف اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك ﻣﺎ إذا ﻛﺎن‪:‬‬
‫• ﻣن اﻟﻣرﺟﺢ أن ﯾؤدي ﺗﻔﺷﻲ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬واﻟﺗداﺑﯾر اﻟﺗﻲ ﺗم اﺗﺧﺎذھﺎ ﻻﺣﺗواء اﻟوﺑﺎء إﻟﻰ ﺧﻔض‬
‫اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ وزﯾﺎدة اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ واﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻷﺧرى ﻋﻠﻰ إﺛر اﻷﺳﺑﺎب اﻟواردة أﻋﻼه؛‬
‫• ﯾﻧﺑﻐﻲ ﺗﺣدﯾث اﻻﻓﺗراﺿﺎت وﺗوﻗﻌﺎت اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻻﺧﺗﺑﺎر اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ ﺑﻣﺎ ﯾﻌﻛس‬
‫اﻟﺗﺄﺛﯾر اﻟﻣﺣﺗﻣل اﻟﻣﺗرﺗب ﻋﻠﻰ ﺟﺎﺋﺣﺔ ﻛوﻓﯾد‪19-‬؛‬
‫• ﯾﺟب ﻣراﺟﻌﺔ اﻟﻣوازﻧﺎت واﻟﺗوﻗﻌﺎت واﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻷﺧرى ﻣن ﺗﺎرﯾﺦ اﺧﺗﺑﺎر اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻟﺳﺎﺑﻖ‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗم اﺳﺗﺧداﻣﮭﺎ ﻟﺗﺣدﯾد ﻗﯾﻣﺔ اﻷﺻل اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻼﺳﺗرداد‪ ،‬ﺑﻣﺎ ﯾﻌﻛس اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻌﻣوﻣﯾﺔ‪ ،‬وﻻ ﺳﯾﻣﺎ ﻟﺗﻧﺎول اﻟﻣﺧﺎطر وﻋدم اﻟﯾﻘﯾن اﻟﻣﺗزاﯾد؛ و‬
‫• ﻗد ﯾﻠزم إﻋﺎدة اﻟﻧظر ﻓﻲ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﺗﺣدﯾد ﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺻم‪.‬‬

‫‪ 126‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫ﻓﻲ ﺑﻌض اﻷﺣﯾﺎن‪ ،‬ﻗد ﺗﻘرر اﻟﻣﻧﺷﺄة أﻧﮫ ﺳﯾﺗم ﺑﯾﻊ اﻟﻣوﺟودات اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ اﻟﻣﻠﻣوﺳﺔ اﻟﻣﺗﺄﺛرة أو اﻻﺳﺗﻐﻧﺎء ﻋﻧﮭﺎ أو‬
‫اﺳﺗﺑﻌﺎدھﺎ ﺑﺄي ﺷﻛل ﻣن اﻷﺷﻛﺎل‪ .‬طﺑﻘﺎ ً ﻟﻠﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫"اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺗداوﻟﺔ اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ ﻟﻠﺑﯾﻊ واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺗوﻗﻔﺔ"‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟوﻓﺎء ﺑﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣوﺟودات‬
‫اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ ﻟﻠﺑﯾﻊ‪ ،‬ﯾﺗﻌﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﺷﺄة ﻗﯾﺎس اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﮭﺎ ﻟﻠﺑﯾﻊ ﺑﻘﯾﻣﺗﮭﺎ اﻟدﻓﺗرﯾﺔ أو اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﻌﺎدﻟﺔ‬
‫ﻧﺎﻗﺻﺎ ً ﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﺑﯾﻊ‪ ،‬أﯾﮭﻣﺎ أﻗل‪.‬‬
‫ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺳﺑﻖ‪ ،‬ﯾﺟب ﻣﻼﺣظﺔ أﻧﮫ ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل أن ﯾﻠزم ﺗﻘدﯾم إﻓﺻﺎﺣﺎت إﺿﺎﻓﯾﺔ ﻟﺗﻣﻛﯾن ﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ‬
‫اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن ﻓﮭم اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣطﺑﻘﺔ وﺣﺳﺎﺳﯾﺔ اﺣﺗﺳﺎب اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ ﻓﻲ ھذه اﻻﻓﺗراﺿﺎت‪.‬‬
‫ﯾﺗوﻓر ﻣزﯾد ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻻﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺗﻔﺻﯾﻠﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 5‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات ﻏﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ"‬
‫ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -5‬اﻋﺗﺑﺎرات اﻟﺳﯾوﻟﺔ‬
‫ﻗد ﺗؤدي اﻻﺿطراﺑﺎت ﻓﻲ اﻹﻧﺗﺎج واﻟﻣﺑﯾﻌﺎت اﻟﻣﻧﺧﻔﺿﺔ واﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ اﻷﺳﻌﺎر أو اﻟﻛﻣﯾﺎت‪ ،‬ﺑﺳﺑب ﺑﻌض‬
‫اﻷﻣور ﻣﺛل اﻣﺗﯾﺎزات اﻷﺳﻌﺎر وإﺧﻔﺎﻗﺎت ﺳﻠﺳﻠﺔ اﻹﻣدادات وﺗوﻗف اﻟﻌﻣل‪ ،‬إﻟﻰ ﺗراﺟﻊ ﺣﺎد ﻣﺣﺗﻣل ﻓﻲ‬
‫اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻗد ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫• ﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ؛‬
‫• إﻓﺻﺎﺣﺎت ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ؛ و‬
‫• اﺗﻔﺎﻗﯾﺎت اﻟدﯾون‪.‬‬
‫ﯾﺟب ﻣراﻗﺑﺔ ھذه اﻟﺑﻧود ﻋن ﻛﺛب‪.‬‬
‫راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 1‬اﻻﺳﺗداﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺑدأ اﻻﺳﺗﻣرارﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬

‫‪ -6‬ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‬

‫ﯾﻣﻛن أن ﯾؤﺛر ﺗﻔﺷﻲ وﺑﺎء ﻛوﻓﯾد‪ 19-‬ﻋﻠﻰ ﻗدرة اﻟﻣﻘﺗرﺿﯾن‪ ،‬ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت أو اﻷﻓراد‪ ،‬ﻋﻠﻰ اﻟوﻓﺎء‬
‫ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﮭم‪ .‬وﻣن ﺛم ﻗد ﯾﺗﻌرض اﻟﻣﻘﺗرﺿون ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت أو اﻷﻓراد ﺑﺷﻛل ﺧﺎص ﻟﻠﺗداﻋﯾﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﺷﮭدھﺎ اﻟﻣﻧطﻘﺔ اﻟﺟﻐراﻓﯾﺔ أو ﻗطﺎع اﻷﻋﻣﺎل اﻟﺗﻲ ﯾزاوﻟون ﻓﯾﮫ أﻋﻣﺎﻟﮭم‪ .‬ﻋﻣوﻣﺎ‪ ،‬ﯾؤدى ﺗدﻧﻲ اﻟﺗﻧﺑؤات ﺑﺎﻟﻧﻣو‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدي إﻟﻰ زﯾﺎدة اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺧﻠف ﻋن اﻟﺳداد ﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﻘﺗرﺿﯾن ﻓﺿﻼً ﻋن اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ زﯾﺎدة‬
‫ﻣﻌدﻻت اﻟﺧﺳﺎﺋر ﺑﺳﺑب اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت واﻟذي ﯾﺗﺿﺢ ﻋﻣوﻣﺎ ً ﻣن ﺧﻼل ﺗراﺟﻊ أﺳﻌﺎر اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫ﯾﺗطﻠب اﻟﻣﻌﯾﺎر رﻗم ‪ 9‬ﻣن اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ ﻹﻋداد اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت اﺳﺗﺧدام ﻧﻣوذج ﺧﺳﺎﺋر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻻﻧﺧﻔﺎض ﻓﻲ ﻗﯾﻣﺔ ﻣﻌظم اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ﯾﻘﺗﺿﻲ ھذا اﻟﻧﻣوذج ﻣراﻋﺎة ﻛل ﻣن اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺗﺎرﯾﺧﯾﺔ اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ‬
‫اﻟﺗوﻗﻌﺎت اﻟﻣﻌﻘوﻟﺔ واﻟﻣدﻋوﻣﺔ ﺑﺷﺄن اﻟظروف اﻟﻣﺳﺗﻘﺑﻠﯾﺔ )ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻋن اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻛﻠﻲ(‪ .‬ﺗﻘﻊ‬
‫ﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود ﺿﻣن ﻧطﺎق ﻧﻣوذج ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪ .‬ﺗطﺑﻖ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ ھذا اﻟﻣﺟﺎل‬
‫ﻧﻣوذﺟﺎ ً ﻣﺑﺳطﺎ ً ﻟﻠذﻣم اﻟﻣدﯾﻧﺔ اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ وﻣوﺟودات اﻟﻌﻘود‪ ،‬وﺗﻘﯾس ﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﻔﺗرة‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﻟﺧﺳﺎﺋر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪.‬‬
‫راﺟﻊ اﻟﻘﺳم رﻗم ‪" 2‬اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ" ﻣن اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.‬‬
‫‪ 127‬ﻣن ‪128‬‬
 ‫‪ -7‬اﻟﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﺧطط ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن‬
‫ﻋﺎدة ً ﯾﻛون ﻟدى اﻟﻣﻧﺷﺂت اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ ﻋدد ﻛﺑﯾر ﻣن اﻟﻘوى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ واﻟﺗزاﻣﺎت ﺟوھرﯾﺔ ﻟﺗﻌوﯾﺿﺎت ﻧﮭﺎﯾﺔ‬
‫اﻟﺧدﻣﺔ‪ .‬ﻗد ﯾﻛون ھﻧﺎك ﺗﺄﺛﯾر ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗﺣﻘﺎت رواﺗب اﻹﺟﺎزة إذا ﻗﺎم ﺟزء ﻛﺑﯾرة ﻣن ھذه اﻟﻘوى اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺑﺗﺄﺟﯾل‬
‫اﻹﺟﺎزة ﻓﻲ ھذه اﻟﻔﺗرة‪ .‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻹدارة اﻟﻧظر أﯾﺿًﺎ ﻓﯾﻣﺎ إذا ﻛﺎن أي ﻣن اﻻﻓﺗراﺿﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ ﻟﻘﯾﺎس‬
‫ﺗﻌوﯾﺿﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن ﻗد ﺗﺄﺛر ﺑﺎﻟوﺿﻊ اﻻﻗﺗﺻﺎدي اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ اﻟراھن‪ ،‬ﻣﺛل ﻣﻌدل اﻟﺧﺻم واﺳﺗﻣرار اﻟرواﺗب‬
‫وزﯾﺎدة اﻟرواﺗب وﻏﯾرھﺎ‪.‬‬

‫‪ 128‬ﻣن ‪128‬‬
129 of 106