Professional Documents
Culture Documents
Unit: Million Baht: Sales Revenue Net Profit
Unit: Million Baht: Sales Revenue Net Profit
2. ภาพรวมเศรษฐกิจและตลาดนา้ ผลไม้พร้อมดืม
่ ภายในประเทศ
ใ น ไ ต ร ม า ส 3 / 2 5 6 0 ต ล า ด น้ า ผ ล ไ ม ้พ ร ้ อ ม ดื่ ม
ภายในประเทศยั งคงปรั บตัวลดลง 9% YoY และ 4% Others
QoQ ในขณะทีใ่ นรอบระยะเวลา 9M/2560 ตลาดปรับตัว Super
1,844MB
ลดลง 9% YoY ตามภาวะการชะลอตัวลงของการบริโภค Economy
14%
(-14% YoY) Premium
ภายในประเทศ อย่า งไรก็ต าม การบริโ ภคโดยรวมขยาย Market
(<19% RTD
Market
(100% RTD
ตัวอย่างค่อยเป็ นค่อยไป โดยเริม ่ ปรับตัวดีขน ึ้ จากไตรมาส Fruit Juice) Fruit Juice)
ก่อนหน ้า 2,335MB
18%
4,933MB
38%
(-1% YoY) (-4% YoY)
ในรอบระยะเวลา 12 เดือ น จนถึง เดือ นกั น ยายน 2560
ตลาดน้ า ผลไม ้พร อ้ มดื่ม ภายในประเทศมีมูล ค่า 13,026
ล ้านบาท ลดลง 8% YoY ตามภาวะการชะลอตัวของการ
บริโภคภายในประเทศ โดยสะท ้อนไปยังการจับจ่ายสินค ้า
อุป โภคบริโ ภคทีม
่ ีอัต ราการบริโ ภคสูง (Fast moving
consumer goods หรือ FMCG) ซึง่ ผู ้บริโภคมีการจับจ่าย Economy Medium
ลดลง โดยมี สั ด ส่ ว นมู ล ค่ า ตลาดและอั ต ราการเติบ โต Market (20- Market (40-
ปรากฏอยูใ่ นแผนภาพ 2 (ทีม ่ า: Nielsen) 39% RTD
Fruit Juice)
99% RTD
Fruit Juice)
2,656MB 1,259MB
20% 10%
(-18% YoY) (+1% YoY)
3. ผลการดาเนินงานและความสามารถในการทากาไร
- - -
2
1 -15% 2 +9%
1 2 -13%
1
1
7 YoY 1 YoY
7 1 YoY
7
% % %
1,760
1,800
1,700
Y 1,800
1,700
Y 5,200 5,034 Y
5,000
1,600
o 1,500 1,600
o 1,500 o
4,800
1,500
Y
1,500
1,370 Y Y
1,400 1,400
4,600
1,300 1,300
4,384
4,400
1,200 1,200
1,100 1,100
4,200
1,000 1,000
4,000
ยอดขายตามภูมศ ิ าสตร์
ยอดขายในประเทศ 1,028 ล ้านบาท เพิม่ ขึน
้ 2% YoY
ยอดขายต่างประเทศ 472 ล ้านบาท ลดลง 38% YoY
สั ด ส่ ว นของยอดขายใ นปร ะเ ทศและยอดส่ ง ออก
เท่ากับ 69:31 เปรียบเทียบกับ 57:43 ในไตรมาส
3/2559
กาไรขัน
้ ต ้น ไตรมาส 3/2560 กาไรขัน
้ ต ้น งวด 9 เดือน ปี 2560
บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีกาไรขัน ้ ต ้น 446 ล ้านบาท ลดลง บริษั ทฯ และบริษั ทย่ อ ยมี ก าไรขั น้ ต ้น 1,297 ล ้านบาท
26% YoY คิดเป็ นอัตรากาไรขัน ้ ต ้น 29.7% ลดลงจาก ลดลง 20% YoY คิดเป็ นอัตรากาไรขัน ้ ต ้น 29.6% ลดลง
34.4% ในไตรมาส 3/2559 เนื่อ งจากต ้นทุน ต่อ หน่ ว ย จาก 32.1% ในช่วงเวลาเดียวกัน ของปี ก่อ น เนื่องจาก
เพิ่ม ขึ้น จากการใช ้ก าลั ง การผลิต ลดลง แต่ อั ต ราก าไร ต ้นทุน ต่อ หน่ ว ยเพิ่ม ขึ้น จากการใช ้ก าลั ง การผลิต ลดลง
ดังกล่าวข ้างต ้น
ขัน
้ ต ้นดีข น ึ้ QoQ จาก 27.6% ในไตรมาส 2/2560
เนื่องจากการใช ้กาลังการผลิตดีขน ึ้ และการบริหารจัดการ
ต ้นทุนทีด ่ ข
ี น ึ้
หน้ า 4
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 37 92 -60%
ลูกหนีก้ ารค ้า 818 731 +12%
สินค ้าคงเหลือ 968 812 +19%
สินทร ้พย์หมุนเวียนอืน
่ 190 96 +98%
รวมสินทร ้พย์หมุนเวียน 2,013 1,731 +16%
ทีด
่ น
ิ อาคารและอุปกรณ์ 2,005 1,781 +13%
เงินลงทุนในการร่วมค ้า 4 5 -27%
สินทร ้พย์ไม่หมุนเวียนอืน
่ 149 123 +21%
รวมสินทร ้พย์ไม่หมุนเวียน 2,157 1,909 +13%
รวมสินทร ัพย์ 4,170 3,640 +15%
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู ้ยืมระยะสัน ้ จากสถาบันการเงิน 1,331 1,047 +27%
เจ ้าหนีก ้ ารค ้า 482 323 +49%
หนีส ้ นิ ระยะยาวทีถ ่ งึ กาหนดชาระภายในหนึง่ ปี 128 7 +1718%
ส่วนของหนีส ้ น ิ ตามสัญญาเช่าการเงินทีถ
่ งึ กาหนด 40 33 +20%
ชาระภายในหนึง่ ปี
หนีส ้ นิ หมุนเวียนอืน ่ 345 416 -17%
รวมหนีส ิ หมุนเวียน
้ น 2,326 1,826 +27%
เงินกู ้ยืมระยะยาว-สุทธิจากทีถ
่ งึ กาหนดชาระภายในหนึง่ ปี 62 7 +851%
หนีส ้ นิ ตามสัญญาเช่าการเงิน-สุทธิจากทีถ
่ งึ กาหนดชาระ 70 91 -22%
ภายในหนึง่ ปี
หนีส้ นิ ไม่หมุนเวียนอืน
่ 128 138 -7%
รวมหนีส ิ ไม่หมุนเวียน
้ น 261 235 +11%
รวมหนีส ้ นิ 2,587 2,061 +26%
ทุนจดทะเบียน 140 140 +0%
ทุนทีอ
่ อกและชาระเต็มมูลค่า 140 140 +0%
ส่วนเกิน (ต่ากว่า) มูลค่าหุ ้น 6 6 -0%
กาไร (ขาดทุน) สะสม 1,242 1,229 +1%
องค์ประกอบอืน ่ ของส่วนของผู ้ถือหุ ้น 195 199 -2%
ส่วนของผูถ ้ อ
ื หุน ้ บริษ ัทใหญ่ 1,583 1,575 +1%
ส่วนของผู ้ถือหุ ้นส่วนน ้อย 0 5 -100%
รวมส่วนของผูถ ้ อ ื หุน
้ 1,583 1,579 +0.2%
รวมหนีส ิ
้ นและส่วนของผูถ ้ อ
ื หุน
้ 4,170 3,640 +15%
สินทร ัพย์
ณ วันที่ 30 กันยายน 2560 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสน ิ ทรัพย์รวม 4,170 ล ้านบาท เพิม ่ ขึน
้ 15% จาก 3,640 ล ้านบาท
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 โดยมีสาเหตุหลักจากการเพิม ่ ขึน
้ ของลูกหนี้การค ้า รวมถึงสินค ้าคงเหลือทีเ่ พิม
่ ขึน
้ เนื่องจาก
เป็ นฤดูกาลใหม่ของการผลิตผลไม ้กระป๋ อง นอกจากนีย ้ ังมีการลงทุนเพิม
่ เติมในเครือ่ งจักรเพือ่ ปรับปรุงประสิทธิภาพและ
ลดต ้นทุนการผลิต สาหรับรองรับการผลิตทีเ่ พิม
่ ขึน
้ ในอนาคต
หนีส ้ นิ
ณ วันที่ 30 กันยายน 2560 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีหนีส ิ รวม 2,587 ล ้านบาท เพิม
้ น ่ ขึน
้ 26% จาก 2,061 ล ้านบาท ณ
วันที่ 31 ธันวาคม 2559 โดยมีปัจจัยหลักจากการเพิม ่ ขึน้ ของเจ ้าหนี้การค ้า เนื่องจากมีการซือ ้ วัตถุดบ
ิ และภาชนะบรรจุ
และหีบห่อมากขึน ้ ในช่วงฤดูกาลใหม่ของการผลิตผลไม ้กระป๋ อง รวมถึงการเพิม ่ ขึน
้ ของเงินกู ้ยืมจากสถาบันการเงิน เพือ
่
ใช ้เป็ นเงินทุนหมุนเวียนในการดาเนินกิจการและค่าใช ้จ่ายในการลงทุนของบริษัทฯ
ส่วนของผูถ ้ อ
ื หุน
้
ณ วันที่ 30 กันยายน 2560 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีสว่ นของผู ้ถือหุ ้นของบริษัทฯ 1,583 ล ้านบาท เพิม
่ ขึน
้ เล็กน ้อย
1% จาก 1,575 ล ้านบาท ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 เนื่องจากมีผลกาไรจากการดาเนินงานระหว่างปี และมีการจ่ายปั น
ผลระหว่างกาล
หน้ า 6
กระแสเงินสด
หน่วย : ล ้านบาท 9M/2560 9M/2559 % เปลีย
่ นแปลง
เงินสดจากการดาเนินงานก่อนการเปลีย ่ นแปลงในสินทรัพย์ 482 704 -32%
และหนี้สน ิ ดาเนินงาน
เงินสดจากการเปลีย ่ นแปลงในสินทรัพย์และหนี้สนิ ดาเนินงาน (334) (252) -33%
เงินสดสุทธิจากกิจกรรมดาเนินงาน 148 453 -67%
เงินสดจ่ายซือ ้ เงินลงทุนในการร่วมค ้า (17) (38) +57%
เงินสดจ่ายซือ ้ ทีด
่ น
ิ อาคารและอุปกรณ์ (415) (91) -357%
เงินสดจากกิจกรรมลงทุนอืน ่ ๆ 24 2 +883%
เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน (408) (127) -221%
เงินเบิกเกินบัญชีและเงินกู ้ยืมระยะสัน ้ จากสถาบันการเงิน 291 (39) +840%
เพิม
่ ขึน้ (ลดลง)
เงินกู ้ยืมระยะยาว (ลดลง) 185 (5) +3895%
เงินสดจ่ายชาระคืนหนีส ิ ตามสัญญาเช่าการเงิน
้ น (13) (64) +79%
เงินสดจ่ายต ้นทุนทางการเงิน (15) (22) +32%
จ่ายเงินปั นผล (243) (203) -20%
เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจ ัดหาเงิน 205 (333) +162%
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิม ่ ขึน้ (ลดลง) สุทธิ (55) (7) -734%
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดต ้นงวด 92 75 +23%
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดปลายงวด 37 69 -46%
้ ไตรมาส 3/2560 บริษัทฯ และบริษัทย่อยมีเงินสดสุทธิ 37 ล ้านบาท ลดลงจาก 69 ล ้านบาท ณ สิน
ณ สิน ้ ไตรมาส
3/2559 โดยมีสว่ นประกอบหลักมาจากรายการต่างๆ ดังนี้
เงิน สดสุท ธิไ ด ้มาจากกิจ กรรมด าเนิน งาน 148 ล ้าน เงินสดสุทธิได ้มาจากกิจกรรมจัดหาเงิน 205 ล ้านบาท
บ า ท ป ร ะ ก อ บ ด ว้ ย ( 1 ) เ งิ น ส ด รั บ จ า ก กิ จ ก ร ร ม ประกอบด ้วย (1) เงิน เบิกเกินบัญ ชีแ ละเงินกู ้ยืมระยะ
ด าเนิ น งานก่ อ นการเปลี่ย นแปลง ในสิน ทรั พ ย์ แ ละ สัน ้ จากสถาบันการเงินเพิม ่ ขึน
้ 291 ล ้านบาท (2) เงิน
ิ ด าเนิน งาน 482 ล ้านบาท โดยมีส ่ว นประกอบ
หนี้ส น กู ้ยืมระยะยาวเพิม่ ขึน
้ 185 ล ้านบาท (3) เงินสดจ่าย
หลักจากกาไรจากการดาเนินงาน และ (2) เงินสดจ่าย ิ ตามสัญ ญาเช่า การเงิน 13 ล ้านบาท
ช าระคืน หนี้ส น
ไปจากการเปลี่ ย นแปลงของสิน ทรั พ ย์ แ ละหนี้ ส ิน (4) เงินสดจ่ายต ้นทุนทางการเงิน 15 ล ้านบาท และ
ดาเนิน งาน 334 ล ้านบาท โดยมีสาเหตุห ลัก จากการ (5) เงิน สดจ่ า ยเงิน ปั น ผลให ้กั บ ผู ้ถือ หุ ้นของบริษั ทฯ
เพิม
่ ขึน
้ ของลูกหนีก ้ ารค ้าและสินค ้าคงเหลือ 243 ล ้านบาท
เงิน สดสุ ท ธิใ ช ้ไปในกิจ กรรมลงทุ น 408 ล า้ นบาท
ประกอบด ้วย (1) การลงทุน ในสิน ทรั พ ย์ถ าวร 415
ล ้านบาท (2) เงิน สดจ่ า ยซือ้ เงิน ลงทุน ในการร่ ว มค ้า
17 ล ้านบาท (3) เงินสดรับจากการจาหน่ายสินทรั พย์
ถาวร 6 ล ้านบาท และ (4) เงินสดรั บจากกิจ กรรม
ลงทุนอืน่ ๆ 18 ล ้านบาท
หน้ า 7
6. แนวโน้มธุรกิจ
เมือ
่ วันที่ 30 ตุลาคม 2560 ทีผ ่ ่านมา บริษัทฯ ได ้ลงนามเซ็นสัญญาร่วมทุนกับกลุม ่ บริษัท พีท ี คีโน่ อินโดนีเซีย (PT
Kino Indonesia Tbk หรือ KINO) หนึง่ ในบริษัทสินค ้าอุปโภคบริโภคยักษ์ ใหญ่ของประเทศอินโดนีเซีย โดยจะร่วมกัน
จัดตัง้ ธุรกิจร่วมค ้า 2 บริษัท ในประเทศไทยและอินโดนีเซีย โดยการดาเนินธุรกิจในประเทศไทย ภายใต ้ “บริษัท มาลี คี
โน่ (ประเทศไทย) จ ากัด ” จะเน น ้ การทาการตลาดและการจั ด จ าหน่ า ยสิน ค ้าในกลุ่ม บริษั ท KINO ด ้วยการน าเข ้า
ผลิตภัณฑ์ Personal Care ทีเ่ หมาะกับกลุม ่ ผู ้บริโภคในประเทศไทย ซึง่ กลุม
่ ธุรกิจเครือ่ งใช ้ส่วนบุคคลมีอัตราการทา
กาไรทีส ่ ูงกว่ากลุ่มธุรกิจเครื่อ งดืม่ บริษัทฯ จึงคาดว่า ธุร กิจใหม่นี้จะช่วยทาให ้อัตรากาไรของบริษัทฯ โดยรวมสูงขึน ้
และส าหรั บ การด าเนิน ธุร กิจ ในประเทศอิน โดนีเ ซีย ภายใต ้ “บริษั ท พีท ี คีโ น่ มาลี อิน โดนี เ ซีย ” จะเน น ้ การพั ฒ นา
ผลิต ภัณ ฑ์ใหม่ใ นกลุ่มเครื่อ งดืม ่ รวมทัง้ การขยายตลาดน้ า ผลไม ้ตรามาลี ในประเทศอินโดนีเ ซีย ซึง่ กลุ่ม KINO มี
เครือข่ายการจาหน่ายและกระจายสินค ้าครอบคลุมทั่วทัง้ ประเทศอินโดนีเซีย โดยมีจุดขายมากกว่า 1 ล ้านจุด โดยคาด
ว่า จะสามารถเริ่มด าเนิน ธุร กิจ ได ้ภายในกลางปี 2561 ทัง้ นี้ การร่ว มทุนดังกล่า วจะช่วยสร ้างความได ้เปรีย บทางการ
แข่งขันของทัง้ 2 บริษัท ทัง้ ในส่วนของการขยายฐานธุรกิจเข ้าไปในตลาดใหม่และสร ้างความแข็งแกร่งให ้กับตลาดที่
ดาเนินธุรกิจอยูแ ่ ล ้วด ้วยผลิตภัณฑ์ทห ี่ ลากหลาย รวมทัง้ เป็ นส่วนสาคัญในการขับเคลือ ่ นธุรกิจให ้โตอย่างก ้าวกระโดด
ในช่ว งระหว่างปี 2558-2560 บริษั ทฯ อยู่ใ นช่ว งเวลาของการสร ้างรากฐานและเตรียมความพร ้อมในแต่ละด ้านเพื่อ
รองรับการเติบโตขององค์กรในอนาคต ซึง่ เป็ นระยะแรกจากกลยุทธ์การดาเนินงานระยะยาว 9 ปี โดยในช่วงเวลา 3 ปี ที่
ผ่านมาจนถึงปั จจุบัน บริษัท ฯ ได ้มีการลงทุน ในโครงการทีส ่ าคัญต่างๆ เช่น การปรั บปรุงเครื่องจักรและโรงงาน การ
จัดตัง้ บริษั ทย่อยแห่งใหม่ รวมถึงการร่วมลงทุนกับพันธมิตรทางธุรกิจทัง้ ในประเทศและต่างประเทศ ทาให ้เกิดต ้นทุน
คงทีท ่ สี่ งู ขึน
้ มากเมือ
่ เทียบกับยอดขายทีย ้ ในทันที ซึง่ จะเป็ นไปเพียงช่วงระยะเวลาหนึง่ อย่างไรก็ตาม บริษัท
่ ังไม่เกิดขึน
ฯ เชือ ่ มั่นว่า การลงทุนต่างๆ มีความสาคัญและมีความจาเป็ นทีต ่ ้องลงทุน โดยจะเป็ นปั จจัยสนั บสนุนหลักในการผลักดัน
ให ้บริษัท ฯ สามารถเติบ โตอย่างก ้าวกระโดดได ้ตามแผนกลยุทธ์การดาเนิน งานในระยะที่ 2 ในช่ว งระหว่างปี 2561-
2563 หลังจากนั น ่ ว่ งสร ้างความยั่งยืนของธุรกิจ ด ้วยการเป็ นผู ้ผลิตอาหารและเครือ
้ บริษัทฯ จะเข ้าสูช ่ งดืม
่ เพือ
่ สุขภาพ
ระดับโลกได ้อย่างมั่นคงและยั่งยืนระหว่างปี 2564-2566 ตามแผนกลยุทธ์การดาเนินงานในระยะที่ 3
หลังจากการดาเนินงานทุกอย่างเป็ นไปตามแผน บริษัทฯ มีความมั่นใจว่า จะสามารถผลักดันยอดขายให ้เติบโตได ้ถึง
30% ในปี 2561 ซึง่ จะเป็ นปี แรกของแผนกลยุทธ์การดาเนินงานระยะที่ 2 ทีบ ่ ริษัทฯ ตัง้ ใจจะเติบโตแบบก ้าวกระโดด
โดยการเติบโตจะมาจากทุกช่องทาง ตามกลยุทธ์การกระจายความเสีย ่ งของบริษัทฯ ซึง่ ประกอบด ้วย 1) การเพิม ่ ความ
หลากหลายของลูกค ้า (Diversified Customers) ได ้แก่ การขยายตัวของลูกค ้าในธุรกิจ CMG 2) การเพิม ่ ความ
หลากหลายของผลิตภัณฑ์ (Diversified Products) ได ้แก่ การใช ้เครื่องจักรใหม่ทม ี่ เี ทคโนโลยีทดี่ ท
ี ส
ี่ ด
ุ ในการเพิ่ม
ศักยภาพการผลิตสินค ้าทีห ่ ลากหลาย และช่วยลดต ้นทุนการผลิตสินค ้า และ การเปิ ดตัวผลิตภัณฑ์ใน category ใหม่ๆ
3) การกระจายความเสีย ่ งทางการตลาด (Diversified Markets) เช่น การฟื้ นตัวของยอดขายในประเทศของธุรกิจ
Brand รวมถึงแผนการตลาดตลอดทัง้ ปี เพือ ่ เฉลิมฉลองครบรอบ 40 ปี และยอดขายต่างประเทศของธุรกิจ Brand ทีย ่ ัง
เติบโตได ้อย่างต่อเนือ
่ ง
บริษัทฯ มีค วามเชือ่ มั่น เชือ
่ มั่ นว่า การจั บมือกับพั นธมิต รทางธุร กิจ ชัน
้ นาทีม
่ ีความเชีย่ วชาญในด ้านต่า งๆ เพื่อ พั ฒ นา
สินค ้าใหม่ รวมถึงช่องทางขายและการจัดจาหน่ายทัง้ ในประเทศและต่างประเทศ จะช่วยขยายฐานธุรกิจเข ้าไปในตลาด
ใหม่และสร ้างความแข็งแกร่งให ้กับธุรกิจ รวมทัง้ เป็ นส่วนสาคัญในการขับเคลือ ่ ารเป็ น
่ นธุรกิจให ้โตอย่างก ้าวกระโดดสูก
ผู ้ผลิตอาหารและเครือ่ งดืม่ เพือ
่ สุขภาพระดับโลกได ้อย่างมั่นคงและยั่งยืน และจะสามารถช่วยผลักดันยอดขายในปี หน ้า
ให ้เติบโตได ้ 30% ตามเป้ าหมาย