7/25/2020 Γλωσσάρι | Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ

Η ιστοσελίδα μας χρησιμοποιεί "cookies" με σκοπό τη βελτίωση της online εμπειρίας σας. Εφόσον επιλέξετε την «Αποδοχή Όλων» αποδέχεσθε τη χρήση "cookies" που βοηθούν την ιστοσ
σωστά και μας επιτρέπουν να βελτιώσουμε την εμπειρία σας.

Ρυθμίσεις Cookies     Αποδοχή όλων

Αναζήτη

Η Εταιρία Αμοιβαία Κεφάλαια Διαχείριση Χαρτοφυλακίων Εξειδικευμένες Λύσεις Επικοινωνία

Αρχική – Eπενδυτικός Βοηθ

Γλωσσάρι

Βρείτε στο γλωσσάρι της Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ τους ορισμούς για βασικές επενδυτικές έννοιες και Αμοιβαία Κεφάλαια. Οι ορισμοί των λημμάτων προκύπ
τη διεθνή και εγχώρια ακαδημαϊκή βιβλιογραφία και από το θεσμικό πλαίσιο. 

Επιλέξτε γράμμα

α-δ a-d
ε-θ e-h
ι-μi-m
ν-πn-q
ρ-φ r-u
χ-ω v-z

Ρ Τ

Ρευστότητα Tracking Error

Ρευστότητα είναι η ευκολία με την οποία ένα χρηματοοικονομικό
προϊόν ή ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να πωληθεί και να
μετατραπεί σε μετρητά. Η ρευστότητα επηρεάζεται άμεσα από την
προσφορά και τη ζήτηση που υπάρχει για το συγκεκριμένο προϊόν ή
περιουσιακό στοιχείο και επίσης έμμεσα από άλλους παράγοντες
όπως οι πιθανές διαταραχές στην αγορά. Ρευστότητα είναι, με άλλα
λόγια, η ικανότητα ταχείας μεταπώλησης ενός περιουσιακού
στοιχείου του Ενεργητικού χωρίς να υπάρξει μεγάλη μεταβολή στην
τιμή του και με ελάχιστη απώλεια της αξίας του. Το χρήμα αποτελεί
το πιο ρευστό στοιχείο του Eνεργητικού γιατί μπορεί να
χρησιμοποιείται άμεσα για όλες τις συναλλαγές.
Ρίσκο
Οι έννοιες μεταβλητότητα και τυπική απόκλιση εκφράζουν το
μέγεθος του ρίσκου μιας επένδυσης. Όσο μεγαλύτερη η
μεταβλητότητα (τυπική απόκλιση) των αποδόσεων μιας επένδυσης
τόσο υψηλότερο το ρίσκο της. Η τυπική απόκλιση (σ) είναι ένα
στατιστικό μέγεθος και εκφράζει το βαθμό διασποράς των
αποδόσεων μιας επένδυσης ως προς τη μέση απόδοση της . Όσο
μεγαλύτερη η τυπική απόκλιση τόσο μεγαλύτερο το εύρος των
πιθανών αποδόσεων από το μέσο όρο τους. Κατά συνέπεια
αυξάνεται το ρίσκο (αβεβαιότητα) της επένδυσης. 
Σ-S
Sharpe Ratio
Ο Δείκτης Sharpe, που ονομάζεται και δείκτης πρόσθετης απόδοσης
προς διασπορά, υπολογίζει την πρόσθετη απόδοση του
χαρτοφυλακίου σε σχέση με την απόδοση ενός περιουσιακού
στοιχείου μηδενικού κινδύνου ανά μονάδα συνολικού κινδύνου που
αναλαμβάνει ο επενδυτής. Είναι από τους πιο δημοφιλείς δείκτες
Είναι η τυπική απόκλιση της διαφοράς των αποδόσεων του
χαρτοφυλακίου από τις αποδόσεις της αγοράς. Μετράει το πόσο
κοντά ακολουθεί ένα χαρτοφυλάκιο την αγορά (δείκτη αναφορά
όσο μεγαλύτερο, τόσο μεγαλύτερη και η απόκλιση από τον δείκτ
αναφοράς. Πρακτικά μας δείχνει πόσο ενεργητικά ή παθητικά ο
διαχειριστής διαχειρίζεται το χαρτοφυλάκιο, χωρίς να περιγράφ
βαθμό αποτελεσματικότητας της διαχείρισης.
Τεχνική Ανάλυση
Είναι μια μέθοδος εξέτασης των μετοχών (και των χρηματαγορώ
που στηρίζεται στην ανάλυση γραφημάτων. Τον τεχνικό αναλυτή
τον απασχολούν οι ισολογισμοί της εταιρείας, ο λόγος Ρ/Ε ή τα κ
της, αλλά μόνο το γράφημα της μετοχής (ή του δείκτη). Βασική
υπόθεση της τεχνικής ανάλυσης είναι πως ότι είναι γνωστό (ή
φημολογείται) για μια εταιρεία είναι ήδη ενσωματωμένο στην τι
της. Για τον τεχνικό αναλυτή δεν έχει σημασία τι προκάλεσε την
άνοδο ή κάθοδο μιας μετοχής, αλλά πόσο έγκυρη είναι η μεταβο
της τιμής της.
Τίτλοι Παραστατικών Δικαιωμάτων Κτήσης Μετοχών
(Warrants)
Τα παραστατικά απόκτησης μετοχών είναι ουσιαστικά δικαίωμα
αλλά όχι υποχρέωση του κατόχου τους, να αγοράσει μετοχές σε
προκαθορισμένη τιμή και οποτεδήποτε θέλει μέχρι ένα
προκαθορισμένο μελλοντικό χρονικό σημείο (λήξη). Είναι δηλαδ
παρόμοια με τα δικαιώματα αγοράς. Η βασική διαφορά τους είν
τα δικαιώματα (options) call εκδίδονται από ιδιώτες ενώ τα warr
εκδίδονται από εταιρείες, συνήθως σε συνδυασμό με ένα
ομολογιακό δάνειο, για να κάνουν το δάνειο πιο ελκυστικό. Όταν
warrant εξασκηθεί, η εταιρεία πρέπει να εκδώσει νέες μετοχές κ
σαν αποτέλεσμα θα αυξηθεί ο αριθμός των μετοχών σε κυκλοφ
της εταιρείας, κάτι που δεν ισχύει για με το δικαίωμα call.

https://www.piraeusaedak.gr/ependitikos-voithos/glossari?index=4 1/3
7/25/2020 Γλωσσάρι | Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ
μέτρησης αποδοτικότητας των Α/Κ, όπου μεταξύ δύο Α/Κ με το ίδιο
ρίσκο (τυπική απόκλιση ή κατηγορία κινδύνου) προτιμάται αυτό με
την υψηλότερη τιμή του Sharpe ratio.
Συγχρονισμός με την αγορά
Η προσπάθεια πρόβλεψης της μελλοντικής πορείας της αγοράς με τη
χρήση τεχνικής ανάλυσης ή οικονομικών δεδομένων.
Συμβόλαιο Μελλοντικής Εκπλήρωσης (ΣΜΕ)
Το ΣΜΕ είναι συμβόλαιο που δίνει τη δυνατότητα αγοράς ή πώλησης
ενός υποκείμενου τίτλου (όπως δείκτες μετοχών, εμπορεύματα,
κρατικά ομόλογα) σε συγκεκριμένη ημερομηνία  και
προκαθορισμένη τιμή. Τα ΣΜΕ είναι συμβόλαια που αγοράζονται και
πωλούνται σε χρηματιστήρια και απαιτούν λογαριασμούς
περιθωρίου (margin account).
Συμφωνία Επαναγοράς (Repo)
Συμφωνίες επαναγοράς είναι συμφωνίες μεταξύ ενός δανειστή και
ενός οφειλέτη να πουλήσουν και μετά να επαναγοράσουν  κάποιο
χρεόγραφο μικρού κινδύνου, συνήθως χρεωστικούς τίτλους
Δημοσίου. Ένας οφειλέτης (πχ. ένας χρηματοπιστωτικός οργανισμός)
εκδίδει ένα repo κάνοντας συμφωνία να πουλήσει χρεόγραφα σε
έναν δανειστή σε μία συγκεκριμένη τιμή και ταυτόχρονα συμφωνεί
να τα επαναγοράσει σε μία μελλοντική στιγμή και σε μία
συγκεκριμένη τιμή. Η διαφορά μεταξύ των δύο τιμών είναι η
απόδοση του δανειστή.
Συνθετικός Δείκτης Κινδύνου - Απόδοσης
Τυποποιημένη μεθοδολογία προσδιορισμού χαρακτηριστικών
Κινδύνου και Απόδοσης των ΟΣΕΚΑ, στο πλαίσιο εφαρμογής της
Κοινοτικής Οδηγίας UCITS IV | 2009 και του Κανονισμού (ΕΕ)
583/2010, σε συνδυασμό με την απόφαση της Επιτροπής
κεφαλαιαγοράς υπ’ αρ. 12/638/2013. . Βάσει της ανωτέρω οδηγίας
και με στόχο την προαγωγή της διαφάνειας και προστασίας των
επενδυτών, ο δείκτης Προφίλ Κινδύνου και Απόδοσης (Synthetic Risk
& Reward Indicator –SRRI) αναγράφεται υποχρεωτικά στο Έντυπο
Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές [KIID] Ο δείκτης
περιγράφει το επίπεδο μεταβλητότητας των ιστορικών αποδόσεων
του Α/Κ. Ο υπολογισμός του βασίζεται στη μεταβλητότητα των
εβδομαδιαίων αποδόσεων του χαρτοφυλακίου του Α/Κ στο χρονικό
διάστημα των τελευταίων πέντε (5) ετών. Κάθε βαθμίδα εκφράζει
την ένταση της μεταβλητότητας των τιμών μεριδίων των ΑΚ. Η
πιθανότητα επίτευξης υψηλότερων αποδόσεων συνοδεύεται από
ανάληψη μεγαλύτερου κινδύνου που σημαίνει υψηλότερο επίπεδο
μεταβλητότητας. Τα ιστορικά δεδομένα ενδέχεται να μην αποτελούν
αξιόπιστη ένδειξη του μελλοντικού προφίλ κινδύνου του Α/Κ. Η
χαμηλότερη κατηγορία (επίπεδο 1) δεν σημαίνει ότι η επένδυση δεν
έχει κινδύνους.
Συστημικός Κίνδυνος
Ο κίνδυνος που προκύπτει από την μεταβολή των μεταβλητών που
διαμορφώνουν την αξία της αγοράς (επιτόκια, ισοτιμίες, τιμές
αξιόγραφων, πληθωρισμός) ονομάζεται συστηματικός ή συστημικός
κίνδυνος. Ο κίνδυνος αυτός, δεν μπορεί να εξαλειφθεί μέσω της
διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου. 
Φτιάξε το χαρτοφυλάκιό σου
Συνθέστε το χαρτοφυλάκιο σας με το επίπεδο ρίσκου που
ανταποκρίνεται στο επενδυτικό σας προφίλ
Ξεκινήστε τώρα
Ενημέρωση Eπενδυτικός Newsletter
Επενδυτών Βοηθός "Αμοιβαία
Πορεία"
Ημερήσιο Δελτίο Συχνές Ερωτήσεις
Αποτίμησης
Ενδεικτικά
Έντυπα Χαρτοφυλάκια
Ανακοινώσεις Γλωσσάρι
Πολιτικές
https://www.piraeusaedak.gr/ependitikos-voithos/glossari?index=4
Τίτλοι Υψηλής Απόδοσης
Ο όρος Υψηλή Απόδοση συνεπάγεται τη χαμηλή πιστοληπτική
διαβάθμιση που έχει δοθεί από τους οίκους αξιολόγησης στον
εκδότη του χρεογράφου. Για παράδειγμα, για να γίνει χαρακτηρι
ενός χρεογράφου ως Υψηλής Απόδοσης σύμφωνα με τον οίκο
Standard and Poor’s, πρέπει να έχει βαθμολόγηση χαμηλότερα α
BBB-. Ο όρος Υψηλή Απόδοση είναι ουσιαστικά αντίθετος με τον
Επενδυτικής Διαβάθμισης (Investment Grade).
Τιτλοποίηση
Είναι η διαδικασία της δημιουργίας τίτλων υψηλής ρευστότητας
 (όπως τα ABS και τα CDO) από ένα σύνολο στοιχείων με χαμηλή
ρευστότητα (κυρίως δάνεια). Η συνήθης διαδικασία  τιτλοποίηση
είναι η πώληση από μια τράπεζα σε ένα Όχημα Ειδικού Σκοπού,
συνόλου στοιχείων του ενεργητικού των οποίων το ρίσκο και η
απόδοση είναι συνδεδεμένα με αυτά των τίτλων που
δημιουργούνται.
Τράπεζα Πληρωμών (Paying Agent)
Είναι το πιστωτικό Ίδρυμα που έχει την ευθύνη για τη χρέωση κα
πίστωση του λογαριασμού του επενδυτή κατά τις συμμετοχές κα
εξαγορές
Τρέχουσες επιβαρύνσεις
Οι τρέχουσες επιβαρύνσεις περιλαμβάνουν όλα τα ποσά που
επιβαρύνουν και αφαιρούνται από το ενεργητικό του ΟΣΕΚΑ,
σύμφωνα με τα ειδικότερα προβλεπόμενα στον κανονισμό/
καταστατικά έγγραφα κάθε ΟΣΕΚΑ και στην ισχύουσα νομοθεσί
είτε πρόκειται για έξοδα λειτουργίας του ΟΣΕΚΑ, είτε για την αμ
προσώπων που συνδέονται με τον ΟΣΕΚΑ ή παρέχουν υπηρεσίε
αυτόν όπως αναφέρθηκαν ανωτέρω. Τα ποσά αυτά, μπορούν να
υπολογιστούν με διάφορους τρόπους όπως κατ’ αποκοπή, ως
ποσοστό επί του ενεργητικού του ΟΣΕΚΑ ή ανά συναλλαγή
Τυπική Απόκλιση
Είναι το μέτρο διασποράς ενός συνόλου δεδομένων από το μέσο
τους. Όσο πιο απομακρυσμένα τα δεδομένα από το μέσο, τόσο
υψηλότερη η τυπική απόκλιση. Η τυπική απόκλιση είναι το στατι
εργαλείο με το οποίο μετριέται η μεταβλητότητα των τιμών.
Μεγαλύτερη μεταβλητότητα τιμών για μια μετοχή ή ένα αμοιβαί
κεφάλαιο συνεπάγεται και υψηλότερη τυπική απόκλιση και το
αντιστρόφο.
Υ
Υψηλή Κεφαλαιοποίηση
Χρηματιστηριακός όρος που αναφέρεται στις μετοχές εταιρειών
υψηλής κεφαλαιοποίησης που συμμετέχουν με μεγάλο ειδικό βά
σε χρηματιστηριακούς δείκτες. Ο όρος αρχικά καθιερώθηκε για
μετοχές της IBM που ήταν, όπως και σήμερα, ιδιαίτερα δεικτοβα
στον δείκτη Dow Jones Industrial.
Χρήσιμοι Όροι Χρήσης Ρυθμίσεις ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥ
ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ
Σύνδεσμοι cookies
ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ Μ
© 2016 Πειραιώς As
2/3
7/25/2020 Γλωσσάρι | Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ
Πιστοποιημένα Πληροφοριακό
Στελέχη Υλικό

Οδηγία MiFID Κατηγορίες

Μεριδίων

Αξιολόγηση
Morningstar

https://www.piraeusaedak.gr/ependitikos-voithos/glossari?index=4 3/3