7/25/2020 Γλωσσάρι | Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ
Η ιστοσελίδα μας χρησιμοποιεί "cookies" με σκοπό τη βελτίωση της online εμπειρίας σας. Εφόσον επιλέξετε την «Αποδοχή Όλων» αποδέχεσθε τη χρήση "cookies" που βοηθούν την ιστοσ
σωστά και μας επιτρέπουν να βελτιώσουμε την εμπειρία σας.
Ρυθμίσεις Cookies
Η Εταιρία Αμοιβαία Κεφάλαια
Γλωσσάρι
Βρείτε στο γλωσσάρι της Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ τους ορισμούς για βασικές επενδυτικές έννοιες και Αμοιβαία Κεφάλαια. Οι ορισμοί των λημμάτων προκύπ
τη διεθνή και εγχώρια ακαδημαϊκή βιβλιογραφία και από το θεσμικό πλαίσιο. 
Επιλέξτε γράμμα
α-δ a-d
ε-θ e-h
ι-μ i-m
A
Alpha
Ο συντελεστής άλφα (alpha coefficient) ενός χαρτοφυλακίου
αποτελεί ένδειξη για το κατά πόσο ένα χαρτοφυλάκιο επιτυγχάνει
αποδόσεις μεγαλύτερες ή μικρότερες σε σχέση με την  αναμενόμενη
απόδοση για δεδομένο ρίσκο που αναλαμβάνει σε σχέση με την
αγορά (beta). Μετράει την υπεραπόδοση / υποαπόδοση μιας
επένδυσης σε σχέση με την απόδοση που το beta της προβλέπει. Το
θετικό alpha στα χαρτοφυλάκια υποδεικνύει αποτελεσματική
ενεργητική διαχείριση, και αντιστρόφως.
Arbitrage
Είναι μια επενδυτική ευκαιρία που πιθανώς να επιφέρει κέρδος χωρίς
κίνδυνο. Αυτή η ευκαιρία μπορεί είτε να μην έχει κανένα κόστος στο
παρόν αποδίδοντας κέρδος στο μέλλον, είτε να αποδίδει κέρδος στο
παρόν χωρίς καμία περίπτωση κινδύνου στο μέλλον.
Αγορές Κεφαλαίων
Οι Αγορές Κεφαλαίων είναι αγορές στις οποίες πραγματοποιούνται
οι αγοραπωλησίες μετοχών και χρεογράφων. Με τη βοήθεια των
αγορών κεφαλαίων δημιουργείται ένα κανάλι μεταξύ καταθέσεων
 και επενδύσεων μεταξύ προμηθευτών κεφαλαίου, όπως οι
μικροεπενδυτές και οι θεσμικοί επενδυτές, και χρήστες κεφαλαίου,
όπως οι επιχειρήσεις και η κυβέρνηση.
ΑΕΔΑΚ
Η Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων είναι η
Εταιρεία Διαχείρισης η οποία έχει λάβει άδεια λειτουργίας στην
Ελλάδα σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία από την αρμόδια
εποπτική αρχή, την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
ΑΕΕΜΚ
Ο ΟΣΕΚΑ που έχει τη μορφή ΑΕΕΜΚ έχει σαν αποκλειστικό σκοπό τη
διαχείριση του δικού του χαρτοφυλακίου που μπορεί να αποτελείται
από ένα ή και περισσότερα επενδυτικά τμήματα και δεν επιτρέπεται
https://www.piraeusaedak.gr/el/ependitikos-voithos/glossari?index=0&fbclid=IwAR2sy1JVewQuXgGZl4UacT4yr2lZpU-_VI2K2LvZ…
    Αποδοχή όλων
Αναζήτη
Διαχείριση Χαρτοφυλακίων Εξειδικευμένες Λύσεις Επικοινωνία
Αρχική – Eπενδυτικός Βοηθ
ν-πn-q
ρ-φ r-u
χ-ω v-z
Απόδοση
Ως απόδοση μιας επένδυσης ορίζεται η μεταβολή της αξίας της α
την ημερομηνία απόκτησής της σε σχέση με την αξία της στην
ημερομηνία πώλησης. Η απόδοση δείχνει το κατά πόσο
μεταβάλλεται η περιουσία του επενδυτή από την πραγματοποίησ
της επένδυσης.
Απόδοση στη λήξη
Η απόδοση ενός ομολόγου συνήθως εκφράζεται με την "απόδοσ
στη λήξη" (Yield to Maturity ή "YTM"),  η οποία υπολογίζει τα
τοκομερίδια προς είσπραξη και το κεφάλαιο που θα καταβληθεί
λήξη σε σχέση με την αγοραία τιμή του ομολόγου. Προυπόθεση
η διακράτηση του ομολόγου έως την λήξη και η επανεπένδυση τ
τοκομεριδίων στο ίδιο επιτόκιο.
Αποτίμηση
Ο υπολογισμός της καθαρής αξίας του ενεργητικού του Αμοιβαίο
Κεφαλαίου. Στο τέλος της οικονομικής ημέρας, αφού κλείσουν ο
αγορές στις οποίες επενδύει το Α/Κ, η εταιρεία διαχείρισης προβ
στην αποτίμηση της καθαρής αξίας του ενεργητικού σε τρέχουσ
τιμές.
Β
Bear Market
Περίοδος κατά την οποία οι τιμές των μετοχών πέφτουν συνεχώ
για ένα μεγάλο σχετικά χρονικό διάστημα.
Beta
Συντελεστής βήτα (β ή beta coefficient) είναι ένας δείκτης που
περιγράφει τη σχέση μεταξύ της μεταβλητότητας μιας επένδυση
χρεογράφου / χαρτοφυλακίου και της μεταβλητότητας της αγορ
Υψηλός συντελεστής βήτα συνεπάγεται ότι η τιμή, και κατ’ επέκτ
η απόδοση, μιας μετοχής/ενός χρεογράφου/ενός χαρτοφυλακίο
επηρεάζεται σημαντικά από τις κινήσεις της αγοράς. Όταν beta>
1/3
7/25/2020 Γλωσσάρι | Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ
να αναλαμβάνει τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων για
λογαριασμό τρίτων.
Αμοιβαία Κεφάλαια Δείκτη
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Δείκτη αναπαράγουν τη σύνθεση δείκτη
ομολόγων ή μετοχών επενδύοντας ποσοστό τουλάχιστον ενενήντα
πέντε τοις εκατό (95%) του καθαρού ενεργητικού τους σε κινητές
αξίες οι οποίες περιλαμβάνονται στο δείκτη τον οποίο αναπαράγουν
και παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα με υποκείμενη αξία είτε το
δείκτη που αναπαράγουν είτε τις κινητές αξίες που περιλαμβάνονται
στο δείκτη που αναπαράγουν, είτε τρίτους δείκτες οι οποίοι έχουν
υψηλό συντελεστή συσχέτισης με το δείκτη που αναπαράγουν. Δεν
επιτρέπεται να επενδύουν σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα με
σκοπό την κάλυψη ή τη μείωση (αντιστάθμιση) του κινδύνου των
στοιχείων που συνθέτουν το δείκτη που αναπαράγουν.
Αμοιβαία Κεφάλαια Μετοχικά
Τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια επενδύουν τουλάχιστον ποσοστό
επένδυσης εξήντα πέντε τοις εκατό (65%) επί του καθαρού
ενεργητικού τους σε μετοχές. Επενδυτικός σκοπός των μετοχικών
Αμοιβαίων Κεφαλαίων είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής
απόδοσης τόσο από υπεραξία σε μακροπρόθεσμη βάση.
Αμοιβαία Κεφάλαια Μικτά
Τα Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια επενδύουν ποσοστό τουλάχιστον δέκα
τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού τους σε μετοχές και
ποσοστό τουλάχιστον δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού
ενεργητικού τους σε χρεωστικούς τίτλους. Το μέγιστο ποσοστό
επένδυσης σε μετοχές ή σε χρεωστικούς τίτλους ή σε καταθέσεις και
σε μέσα χρηματαγοράς δεν μπορεί να ξεπερνά το εξήντα πέντε τοις
εκατό (65%) του καθαρού ενεργητικού τους. Επενδυτικός σκοπός
των μικτών Αμοιβαίων Κεφαλαίων είναι η επίτευξη της υψηλότερης
δυνατής απόδοσης τόσο από υπεραξία όσο και από εισόδημα σε
μέσο-μακροπρόθεσμο ορίζοντα.
Αμοιβαία Κεφάλαια Ομολογιακά
Τα Ομολογιακά Αμοιβαία επενδύουν τουλάχιστον ποσοστό
επένδυσης εξήντα πέντε τοις εκατό (65%) επί του καθαρού
ενεργητικού τους σε χρεωστικούς τίτλους. Επιτρέπεται η επένδυση
και σε μετοχές σε ποσοστό μέχρι δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού
ενεργητικού τους. Επενδυτικός σκοπός των ομολογιακών Αμοιβαίων
Κεφαλαίων είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης τόσο
από υπεραξία όσο και από εισόδημα, σε μέσο-μακροπρόθεσμη βάση.
Αμοιβαία Κεφάλαια Σύνθετα
Τα Σύνθετα Αμοιβαία Κεφάλαια μπορούν να επενδύουν σε όλα τα
χρηματοπιστωτικά μέσα που προβλέπονται από την νομοθεσία. Η
διαχείριση που εφαρμόζεται, αποσκοπεί στην επίτευξη
προκαθορισμένης απόδοσης κατά τη λήξη τους βάσει μαθηματικού
τύπου, διακρατώντας καθ’ όλη τη διάρκειά τους τα στοιχεία του
ενεργητικού που απαιτούνται για την επίτευξη του στόχου τους. Η
προκαθορισμένη απόδοσή τους επιτυγχάνεται μέσω σεναρίων
απόδοσης και ισχύει στη λήξη τους. Ως εκ τούτου, αν ο μεριδιούχος
προβεί σε ρευστοποίηση των μεριδίων πριν από τη λήξη του
αμοιβαίου κεφαλαίου, ενδέχεται να υποστεί σημαντικές απώλειες.
Αμοιβαία Κεφάλαια Χρηματαγοράς
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια χρηματαγοράς επενδύουν τουλάχιστον
ποσοστό επένδυσης εξήντα πέντε τοις εκατό (65%) επί του καθαρού
ενεργητικού του (μέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του
αμοιβαίου κεφαλαίου ανά ημερολογιακό τρίμηνο) σε μέσα
χρηματαγοράς και τοποθετούν το ενεργητικό τους σε καταθέσεις που
τηρούνται σε πιστωτικά ιδρύματα. Επενδυτικός τους σκοπός είναι η
διατήρηση της αξίας του αρχικού ενεργητικού τους και η παροχή
αποδόσεων αναλόγων με τις αποδόσεις στις χρηματαγορές σε
βραχυπρόθεσμο – μεσοπρόθεσμο ορίζοντα.
Αμοιβαίο Κεφάλαιο
Ο ΟΣΕΚΑ που έχει τη μορφή αμοιβαίου κεφαλαίου είναι μια ομάδα
περιουσίας η οποία αποτελείται από κινητές αξίες, μέσα
χρηματαγοράς και μετρητά ενώ τα επιμέρους στοιχεία της ανήκουν
εξ αδιαιρέτου σε περισσότερους του ενός μεριδιούχους την οποία
διαχειρίζεται η «Εταιρία Διαχείρισης». Οι ΟΣΕΚΑ αποτελούν
παράγοντες ανάπτυξης της εθνικής οικονομίας και της ελληνικής
κεφαλαιαγοράς αφού οι ΟΣΕΚΑ αξιοποιούν τα συλλογικά κεφάλαια
των επενδυτών και παράλληλα τα διοχετεύουν στις αγορές χρήματος
και κεφαλαίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι μια συλλογική μορφή
επένδυσης που προσφέρει τις προϋποθέσεις για την ανάθεση της
διαχείρισης των αποταμιεύσεων σας σε συλλογικά επενδυτικά
σχήματα. Μέσω του επενδυτικού σχήματος των οργανισμών
συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, δηλαδή του Α/Κ, δίνεται η
δυνατότητα στον επενδυτή να επενδύσει σε χρηματοπιστωτικά μέσα
και εργαλεία μέσω μιας συλλογικής μορφής επένδυσης αποκτώντας
μερίδια ή/και μετοχές του οργανισμού συλλογικών επενδύσεων που
επενδύουν σε χρηματοπιστωτικά μέσα. Οι φορείς λειτουργίας του
Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η Εταιρεία Διαχείρισης, οι Μεριδιούχοι
και ο Θεματοφύλακας ενώ η Αρμόδια Εποπτική Αρχή είναι η
Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
https://www.piraeusaedak.gr/el/ependitikos-voithos/glossari?index=0&fbclid=IwAR2sy1JVewQuXgGZl4UacT4yr2lZpU-_VI2K2LvZ…
κίνηση της αγοράς κατά 1% σημαίνει κίνηση της τιμής του τίτλου
κατά μεγαλύτερο ποσοστό από 1% & όταν beta<1:  η κίνηση της
αγοράς κατά 1% σημαίνει κίνηση της τιμής του τίτλου κατά
μικρότερο ποσοστό από 1%.
Bull Market
Περίοδος κατά την οποία οι τιμές των μετοχών ανεβαίνουν συνε
και για ένα μεγάλο σχετικά χρονικό διάστημα.
Βασικές πληροφορίες για τους επενδυτές KIID
Είναι ένα ενημερωτικό φυλλάδιο (KIID  ή Key Investor Informatio
Document) που περιλαμβάνει όλες τις βασικές πληροφορίες για
Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Έχει συγκεκριμένη δομή με τμήματα που
περιλαμβάνει το στόχο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το επενδυτικό
ρίσκο, τις χρεώσεις και τις αποδόσεις. Η δομή πρέπει να είναι κο
ώστε ο ενδιαφερόμενος να μπορεί με ευκολία να συγκρίνει προϊ
από διαφορετικούς παρόχους.
C
Closed - End Fund
Είδος αμοιβαίου κεφαλαίου με συγκεκριμένο αριθμό μεριδίων,
αντίθεση με το open-end fund όπου πρόσθετες  μονάδες μεριδίω
δημιουργούνται ώστε να ικανοποιηθεί η ζήτηση των επενδυτών
μερίδια/μετοχές των closed-end funds διαπραγματεύονται σε
οργανωμένη αγορά και αφορούν Εταιρείες Επενδύσεων
Χαρτοφυλακίου.
Credit Default Swap (CDS)
Τα CDS είναι παράγωγα προϊόντα τύπου swap (συμφωνίες
ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου) που δίνουν τη δυνατότητα στ
ενδιαφερόμενους να γίνουν πωλητές ή αγοραστές προστασίας
έναντι πιστωτικού κινδύνου ενός εκδότη χρέους (κράτη, επιχειρ
κλπ). Σε αντάλλαγμα ενός συνόλου πληρωμών, ο αγοραστής της
ασφάλειας θα αποζημιωθεί σε περίπτωση που ο εκδότης χρέου
χρεοκοπήσει. Η ενεργοποίηση των CDS γίνεται όταν συμβεί ένα
πιστωτικό γεγονός, απαιτώντας από τον πωλητή της προστασίας
αποζημιώσει τον αγοραστή με ποσό ίσο με το ποσό της ζημιάς.
Δ
Δείκτης Αναφοράς
Ο δείκτης αναφοράς χρησιμοποιείται ως μέτρο σύγκρισης των
αποδόσεων ενός μετοχικού/ομολογιακού τίτλου, ενός επενδυτικ
χαρτοφυλακίου/αμοιβαίου κεφαλαίου. Συνήθως χρησιμοποιούν
γενικοί δείκτες μετοχών και ομολόγων.
Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ)
Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) είναι ένας δείκτης που μετρά
την τιμή ενός καλαθιού αγαθών αντιπροσωπευτικού της πραγμα
κατανάλωσης. Η μεταβολή του ΔΤΚ είναι μέτρο του πληθωρισμο
Διανομέας – Αντιπρόσωπος
Εξουσιοδοτημένος Αντιπρόσωπος μιας Α.Ε.Δ.Α.Κ., μπορεί να είν
μία άλλη Α.Ε.Δ.Α.Κ., μια Τράπεζα, ασφαλιστική εταιρία, ΕΠΕΥ, ή
ΑΕΕΔ. Ο Αντιπρόσωπος δέχονται εντολές συμμετοχής και εξαγο
στα μερίδια των Α/Κ από τους επενδυτές ενώ είναι υπεύθυνος γ
εξηγήσει τι ακριβώς είναι κάθε αμοιβαίο, τι κόστος (προμήθειες,
αμοιβές κλπ) έχει για τον μεριδιούχο, ενώ οφείλει να έχει στην
διάθεση του κοινού, κανονισμούς και ενημερωτικά δελτία των
Αμοιβαίων Κεφαλαίων που διαθέτει, τα έντυπα των Βασικών
Πληροφοριών για τους Επενδυτές (KIIDs) και τις εκθέσεις (ετήσι
εξαμηνιαίες) των α/κ.
Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETF)
Τα ETFs, είναι Αμοιβαία Κεφάλαια και διαπραγματεύονται σε
οργανωμένη αγορά. Συγκεκριμένα, ένα ETF είναι ένα κεφάλαιο
τοποθετημένο σε μετοχές ή ομόλογα ή εμπορεύματα ή παράγωγ
νομίσματα και διαπραγματεύεται περίπου στην ίδια τιμή των
υποκειμένων στοιχείων που περιέχονται στο χαρτοφυλάκιο στη
διάρκεια όλης της συνεδρίασης και όχι στο κλείσιμο όπως τα Α/Κ
περισσότερα ETF’s ασκούν παθητική διαχείριση επί συγκεκριμέν
Δείκτη Αναφοράς και οι αποδόσεις είναι παραπλήσιες του δείκτη
Διάρκεια
Η Διάρκεια ενός ομολόγου είναι  ένα μέτρο του χρόνου (σε αριθ
ετών) που εκφράζει:
• Είτε τη μέση σταθμισμένη διάρκεια όλων των προεξοφλημένω
χρηματοροών του ομολόγου (Διάρκεια Macaulay).
• Είτε την ευαισθησία της τιμής στις μεταβολές των αποδόσεων
(Τροποποιημένη Διάρκεια/Modified Duration).
Για τα ομόλογα σταθερού κουπονιού, η τροποποιημένη Διάρκεια
είναι σχεδόν ίση με τη διάρκεια Macaulay και συνδέονται με τη
σχέση: Τροποποιημένη Διάρκεια= Διάρκεια Macaulay/(1+Απόδο
Η διάρκεια χρησιμοποιείται ευρέως για τη μέτρηση του ρίσκου τ
χαρτοφυλακίων σταθερού εισοδήματος.
Διασπορά
2/3
7/25/2020 Γλωσσάρι | Πειραιώς Asset Management ΑΕΔΑΚ
Αμοιβαίο Κεφάλαιο Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ο όρος Διασπορά αναφέρεται στη μείωση του κινδύνου μιας
Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Αμοιβαίων Κεφαλαίων είναι μια επενδυτική επένδυσης, επενδύοντας σε περισσότερες αξίες.
στρατηγική διακράτησης  ενός συνόλου αμοιβαίων κεφαλαίων σε
αντίθεση με την επένδυση άμεσα σε μετοχές, ομόλογα κλπ. Διαφοροποίηση
Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου είναι μια τεχνική διαχείρισης
Αναδυόμενες Αγορές κινδύνου, όπου αγοράζονται επενδυτικά προϊόντα με διαφορετι
Είναι αυτές που δεν έχουν ωριμάσει ακόμα, έχουν χαμηλό κατά μεταξύ τους κίνδυνο και αποδόσεις, με σκοπό τη μείωση όσο το
κεφαλήν εισόδημα σε σύγκριση με τον ανεπτυγμένο κόσμο, που δυνατόν περισσότερο του αναλαμβανόμενου ρίσκου και την
μπορεί και να μην είναι βιομηχανικά ανεπτυγμένες, ωστόσο εξομάλυνση σε σημαντικό  ποσοστό της μεταβλητότητας της
διαθέτουν ενεργό χρηματιστήριο, ακόμη και αν οι προδιαγραφές του συνολικής απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου.
δύσκολα συγκρίνονται με τις αντίστοιχες των χρηματιστηρίων, όπως
πχ της Βόρειας Αμερικής. Δικαίωμα Προαίρεσης
Παράγωγα προϊόντα  που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα, α
Ανοιχτή Πώληση όχι την υποχρέωση, έναντι καταβολής τιμήματος να αγοράσει ή ν
Ανοικτή πώληση (short selling) είναι μία τεχνική που χρησιμοποιείται πουλήσει μία υποκείμενη αξία σε μία συγκεκριμένη τιμή (τιμή
από τους επενδυτές με σκοπό να κερδίσουν από την πτώση των εξάσκησης) έως μία καθορισμένη ημερομηνία λήξης.
τιμών περιουσιακών στοιχείων. Οι επενδυτές δανείζονται
περιουσιακά στοιχεία που δεν κατέχουν, από άλλους επενδυτές, τα
πουλάνε και σε μεταγενέστερη χρονική στιγμή θα αναγκαστούν να τα
επαναγοράσουν για να τα επιστρέψουν στο δανειστή. Ο δανειστής
δεν διατρέχει κανέναν κίνδυνο γιατί θα πάρει πίσω τις μετοχές του
συν μία μικρή απόδοση για τη διάρκεια που τις είχε δανείσει. Ο short
seller ελπίζει να κερδίσει από την πτώση των τιμών των
χρεογράφων, επωφελούμενος την διαφορά στις τιμές μεταξύ
ημερομηνίας πώλησης - αγοράς.

Φτιάξε το χαρτοφυλάκιό σου

Συνθέστε το χαρτοφυλάκιο σας με το επίπεδο ρίσκου που

ανταποκρίνεται στο επενδυτικό σας προφίλ

Ξεκινήστε τώρα

Ενημέρωση Eπενδυτικός Newsletter Χρήσιμοι Όροι Χρήσης Ρυθμίσεις ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥ
ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ
Επενδυτών Βοηθός "Αμοιβαία Σύνδεσμοι cookies
ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ Μ
Πορεία"
Ημερήσιο Δελτίο Συχνές Ερωτήσεις © 2016 Πειραιώς As
Αποτίμησης
Ενδεικτικά
Έντυπα Χαρτοφυλάκια

Ανακοινώσεις Γλωσσάρι

Πολιτικές Πληροφοριακό
Υλικό
Πιστοποιημένα
Στελέχη Κατηγορίες
Μεριδίων
Οδηγία MiFID
Αξιολόγηση
Morningstar

https://www.piraeusaedak.gr/el/ependitikos-voithos/glossari?index=0&fbclid=IwAR2sy1JVewQuXgGZl4UacT4yr2lZpU-_VI2K2LvZ… 3/3