RI

NGKASANMATERIKULI
AH
ANALI
SISLAPORANKEUANGAN
KELASB
ANALI
SISAKTI
VITASI
NVESTASI
:INVESTASIANTARPERUSAHAAN
DosenPengampu:
Tri
snawat
iRahay
u,M.
Si.
,Akt
.

Di
susunol
eh:
Dev
iEkaP.Tual
aka (
182114020)
Mel
isa (
182114021)
Vr
isi
cil
iaC.Angel
ine (
182114049)
Al
inMi
lt
aYoga (
182114073)

PRODIAKUNTANSI
FAKULTASEKONOMI
UNI
VERSI
TASSANATADHARMA
YOGYAKARTA
2020
 ANALI
SISAKTI
VITASI
NVESTASI
:INVESTASIANTARPERUSAHAAN

 EFEKI
NVESTASI
Per
usahaanmengi
nvest
asi
kanasetkedal
am ef
eki
nvest i
asi(nv
est
mentsecur
it
ies)
at
au di uga dengan ef
sebutj eky
ang dapatdi
per
dagangkan.Ef
eki
nvest
asisangat
ber
agam,mul
aidar
ijeni
sef
eky
angdi
i
nvest
asi
kanper
usahaandant
ujuani
nvest
asi
t
ersebut
.Beber
apai
nvest
asimer
upakanpeny
impanansement
araat
askel
ebi
hankas
y
angdi
mil
i
kidal
am bent
ukef
eky
angdapatdi
per
dagangkan.I
nvest
asit
ersebutj
uga
dapatmencakup dana y
ang menunggu i
nvest
asiunt
ukpabr
ik,per
alat
an dan aset
oper
asil
ainny
a,at
audapatdi
gunakansebagaidanaunt
ukpembay
aranl
i
abi
l
itas.Tuj
uan
peny
impanansement
arai
niadal
ahmenggunakankasmenganggursecar
apr
odukt
if
.
Bent
uk i
nvest
ail
ain,mi
sal
nya par
ti
sipasiekui
tas dal
am suat
u af
il
iasi
,bi
asany
a
mer
upakansuat
ubagi
ant
idakt
erpi
sahkandar
iakt
ivi
tasi
nti
per
usahaan.
Ef
eki
nvest
asidapatber
upaut
angmaupunekui
tas.Ef
ekut debtsecur
ang( it
ies)
mer
upakan ef
ek y
ang mer
epr
esent
asi
kan hubungan kr
edi
tordengan ent
it
as l
ain
mi
sal
nyaobl
i
gasiper
usahaan,obl
i
gasipemer
int
ah,sur
atut
ang,danef
ekpemer
int
ah
daer
ah. Ef
ek ekui
t equi
as ( ty secur
it
ies) mer
upakan ef
ek y
ang mencer
minkan
kepent
ingankepemi
l
ikanpadaent
it
asl
ain–mi
sal
nyaadal
ahsaham bi
asadansaham
pr
efer
en y
ang t
idak dapatdi
tebus.Per
usahaan mengkl
asi
fi
kasi
kan ef
ek i
nvest
asi
menj
adiasetl
ancardan/
ataut
idakl
ancar
,ter
gant
ungpadahor
izoni
nvest
asipadaef
ek
t
ert
ent
u.
 Akunt
ansiunt
ukEf
ekI
nvest
asi
ASC320danASC825(
USGAAP)ser
taI
AS39(
IFRS)menj
elaskanakunt
ansi
unt
ukef
eki
nvest
asi
.Ef
eki
nvest
asidi
l
apor
kanpadal
apor
anposi
sikeuangan
ber
dasar
kanbi
ayaper
olehanat
auni
l
aiwaj
ar(
pasar
),t
ergant
ungj
eni
sef
ekdan
t
ingkatpengar
uhat
aupengendal
i
any
angdi
mil
i
kiper
usahaani
nvest
ort
erhadap
usahaani
per nvest
ee.
Ni
l
aiwaj f
ar(ai
rval
ue)asetmer
upakan j
uml
ah asety
ang dapatdi
tukar
dengant
ransaksinor
malant
arapi
hak-
pihaky
angber
sedi
apadasaati
ni.Ket
ika
suat
uasetsudahbi
sadi
per
dagangkan,ni
l
aiwaj
arny
amudahdi
tent
ukandar
i
har
gapasary
angdi
publ
i
kasi
kan.Ji
kat
idakadahar
gapasary
angdi
publ
i
kasi
kan
unt
ukaset
,ni
l
aiwaj
ardi
tent
ukanmenggunakanbi
ayahi
stor
is.
Akunt
ansiunt
uk i
nvest
asidi
tent
ukan ber
dasar
kan kl
asi
fi
kasi
nya.Aset
i
nvest
asiumumny
adi
kl
asi
fi
kasi
kansebagaief
ekut
angat
auekui
tas.Ef
ekut
ang
padagi
l
iranny
aakandi
kl
asi
fi
kasi
kanl
ebi
hlanj
utber
dasar
kant
ujuani
nvest
asi
.
Di
sisl
ain ef
ekekui
tasdi
kl
asi
fi
kasi
kan ber
dasar
kan t
ingkatkepent
ingan.Ef
ek
ekui
tas t
idak mencer
minkan kepent
ingan kepemi
l
ikan y
ang si
gni
fi
kan pada
i
nvest
eey
angkemudi
anber
dasar
kant
ujuani
nvest
asi
.Ol
ehkar
enaakunt
ansi
unt
uki
nvest
asidal
am ef
ekut
angdanekui
tasber
beda,makaakandi
j
elaskan
secar
ater
pisah.
 Ef
ekut
ang
Ef
ekut
angmer
epr
esent
asi
kanhubungankr
edi
tordenganent
it
asl
ain.Ef
ek
ut
angdi
kl
asi
fi
kasi
kansebagaief
ekunt
ukdi
per
dagangkan,di
mil
i
kihi
ngaj
atuh
t
empo,
ataut
ersedi
aunt
ukdi
j
ual
.
Ef
eky
angdi
mil
ikihi
nggaj
atuht
empo.Ef
eky
angdi
mil
i
kihi
nggaj
atuh
t hel
empo( d-t
o-mat
uri
ty-
secur
it
ies)mer
upakanef
ekut
angy
angmampudan
i
ngi
n di
mil
i
kimanaj
emen hi
ngga j
atuh t
empo,bai
k unt
uk j
angka pendek
(
dal
am hali
nidi
kl
asi
fi
kasi
kansebagaiasetl
ancar
)maupunj
angkapanj
ang
(
dal
am hal
ini
dikl
asi
fi
kasi
kansebagai
asett
idakl
ancar
).
Ef
eky
angdi
per
dagangkan.Ef
eky
angdi
per t
dagangkan(radi
ngsecur
it
ies)
mer
upakan ef
ek ut
ang (
atau ekui
tas y
ang t
idak memi
l
iki pengar
uh-
noni
nfl
uent
ial equi
ty)y
ang di
bel
i dengan t
ujuan unt
uk secar
a akt
if
mengel
olany
adanmenj
ual
nyaagarmemper
olehl
abadal
am j
angkawakt
u
dekat
.
Ef
ekt
ersedi
aunt
ukdi
jual
.Ef
ekt
ersedi
aunt
ukdi
j av
ual( ai
l
abl
e-f
or-
sal
e-
secur
it
ies) mer
upakan ef
ek ut noni
ang ( nfl
uent
ial equi
ty)y
ang t
idak
di
kl
asi
fi
kasi
kanseper
tipadaef
eky
angdi
per
dagangkanmaupunef
eky
ang
di
mil
i
kihi
nggaj
atuht
empo.Ef
ekt
ersedi
aunt
ukdi
j
ualdi
masukkandi
ant
ara
asetl
ancarat
aut
idakl
ancar
,ter
gant
ungpadaj
uml
aht
empony
adan/
atau
t
ujuanmanaj
ement
erkai
tpenj
ual
anny
a.
Pengal
ihanant
arkat
egor
i.Ket
ikamaksudat
aukemampuanmanaj
emen
unt
uk memenuhit
ujuan i
nvest
asief
ek secar
a si
gni
fi
kan ber
ubah,ef
ek
 bi
asany
a har
us di
rekl
esi
fi
kasi(
dil
i
hkan kekel
ompok l
ain)
.Umumny
a,ef
ek
ut
angy
angdi
kl
asi
fi
kasi
kansebagaief
eky
angdi
mil
i
kihi
nggaj
atuht
empo
t
idakdapatdi
pindahkekel
ompokl
ainkecual
idal
am kondi
sil
uarbi
asaseper
ti
mer
ger
,akui
sisi
,di
vest
asi
,penur
unant
ari
fkr
edi
tsecar
abesar
-besar
an,at
au
per
ist
iwa l
uar bi
asa l
ainny
a. Namun,kapanpun t
erj
adiper
ali
han ef
ek
ant
arkel
ompok,
efekt
ersebuthar
usdi
sesuai
kanpadani
l
aiwaj
arny
a.

 Ef
ekEkui
tas

Ef
ek ekui
t equi
as ( ty secur
it
ies) mer
epr
esent
asi
kan kepent
ingan
kepemi
l
ikan pada ent
it
as l
ain. Dua mot
ivasiut
ama y
ang mendor
ong
per
usahaanunt
ukmembel
ief
ekekui
tasadal
ah(
1)menggunakanpengar
uh
di
rekt
urdanmanaj
emendar
ient
it
asl
ain,at
au(
2)mendapat
kandi
vi
dendan
pendapat
ankenai
kanhar
gasaham.

Ti
dakmemi
li
kipengar
uh– kepemi
li
kankur
angdar
i20%.Ket
ikaef
ek
ekui
tasmer
upakanpr
efer
ent
anpahaksuar
aat
auket
ikai
nvest
ormemi
l
iki
ai
saham haksuar nv
est
eekur
angdar
i20%,kepemi
l
ikant
ersebutdi
anggap
t
idakber
pengar
uh.Dal
am hali
ni,i
nvest
ordi
asumsi
kan memi
l
kipengar
uh
mi
nimal
atasakt
ivi
t usahaani
asper nvest
ee.

Pengar
uhsi
gni
fi
kan–kepemi
li
kanant
ara20%hi
ngga50%.Kepemi
l
ikan
ef
ekbhkandi
bawah50%at
assaham denganhaksuar
a(v
oti
ngst
ock)
,dapat
member
iinv
est
orkemampuanunt
ukmenggunakanpengar
uhsi
gni
fi
kanny
a
at
asakt
ivi
tasbi
sni usahaani
sper nvest
ee.

Met
odeekui
t equi
as( tymet
hod)mensy
arat
kani
nvest
orunt
ukmencat
at
i
nvest
asipada bi
aya per
olehan dan kemudi
an meny
esuai
kan akun unt
uk
bagi
an pr
oposi
onalpada l
aba (
atau r )i
ugi nv
est
ee kar
ena akui
sisi dan
penur
unandi
vi
deny
angdi
ter
imadar
iinv
est
ee.

Kepent
inganpengendal
i–kepemi
l
ikanl
ebi
hdar
i50%.Kepemi
l
ikanl
ebi
h
dar
i50%di
sebutsebagaikepent
inganpengendal
i(cont
rol
l
ingi
nter
est
)di
mana
i
nvest
ordi
ket
ahui
sebagai
ent
it
asanak.
  Opsini
laiWaj
ar.

St
andar t
erbar
u memungki
nakan per
usahaan unt
uk secar
a sel
ekt
if
mel
apor
kanef
eky
angdi
mil
i
kihi
nggaj
atuht
empodanef
eky
angt
ersedi
a
unt
ukdi
j
ualpadani
l
aiwaj
ar.Ji
kasuat
uper
usahaanmemi
l
ihopsii
nimaka
akunt
ansiunt
uksemuaef
eky
angdi
mil
i
kihi
nggaj
atuht
empoakanser
upa
dengan ef
ek y
ang di
per
dagangkan.Secar
a spesi
fi
k unt
uk semua ef
ek
i
nvest
asi
,(1)ni
l
ait
ercat car
at( ryi
ngv
alue)padal
apor
anposi
sikeuanganakan
menj
adini
l
aiwaj
ar,dan semua keunt
ungan dan ker
ugi
an y
ang bel
um
di
real
i
sasi
kanakandi
masukkandal
am l
abanet
to.

 PengungkapanEf
ekI
nvest
asi

Bagi
an i
ni ber
fokus pada pengungkapan cat
atan y
ang di
per
lukan.
Pembahasani
niakanmenggunakanMi
crosof
tsebagai
cont
oh.

 Anal
isi
sEf
ekI
nvest
asi

Anal
i
sis ef
ek i
nvest
asi set
idakny
a memi
l
iki dua t
ujuan ut
ama (
1)
memi
sahkan ki
ner
ja oper
asidar
iki
ner
jai
nvest
asi(
dan pendanaan)dan (
2)
menganal
i
sisdi
stor
siakunt
ansikar
enaat
uranakunt
ansidan/
ataumanaj
emen
l
abay
angmencakupef
eki
nvest
asi
.

 Memi
sahkanki
ner
jadanasetoper
asidar
iki
ner
jadanaseti
nvest
asi

Ki
ner
jaoper
asidani
nvest
asisuat
uper
usahaanhar
usdi
anal
i
sissecar
a
t
erpi
sah kar
ena ki
ner
jai
nvest
asiper
usahaan dapatmendi
stor
siki
ner
ja
oper
asiy
ang sebenar
nya.Unt
uk t
ujuan i
ni,pent
ing bagianal
i
s unt
uk
menghapussemuakeunt
ungan(
ker
ugi
an)y
angber
kiat
andengaakt
ivi
tas
i
nvest
asi–t
ermasukdi
vi
den,pendapat
anbunga,dankeunt
ungan/
ker
ugi
an
y
angt
elahdi
real
i
sasidanbel
um di
real
i
sasi– ket
ikamengev
aluasiki
ner
ja
 oper
asi
.Ket
ikamenent
ukani
mbalhasi
lat
asasetoper
asinet
o(r
etur
nonnet
oper
ati
ngasset– RNOA)
,anal
i
sjugaper
lumemi
sahkanasetoper
asidan
nonoper
asi
.

Sebagaiaut
anpr
akt
is,semuaef
ekut
angdanef
ekekui
tasy
angt
idak
memi
l
ikipengar
uhdandapatdi
per
dagangkan,ser
taber
kai
tandenganar
us
l
aba,di
pandang sebagai akt
ivi
tas i
nvest
asi
. Ada dua kasus ber
ikut
menunj
ukkanbahwaat
uranpr
akt
ist
ersebtt
idaksel
aluber
laku.

- Lembagakeuanganber
fokuspadaakt
ivi
taspendanaandani
nvest
asi
.Hal
i
nimenunj
ukkanbahwasemual
abadanasetpadaakt
ivi
tasy
angber
kai
tan
denganoper
asi
unt
ukl
embagakeuangan.

- Beber
apal
embaganonkeuanganmemper
olehsebagi
anbesarl
abadar
i
akt
ivi
tasi
nvest
asi
.

 Menganal
isi
sDi
stor
siAkunt
ansidar
iEf
ek

ASC320mengambi
llangkahpent
ingmenuj
uakunt
ansini
l
aiwaj
arunt
uk
ef
eki
nvest
asi
.Namunst
andari
nit
idaksepenuhny
amencakupakunt
ansi
ni
l
aiwaj
ar.St
andart
ersebutj
ust
ru mer
upakan kompr
omiant
ara bi
aya
hi
stor
is dan ni
l
aiwaj
ar,y
ang meni
nggal
kan bany
ak per
masal
ahan y
ang
bel
um t
ersel
esai
kant
erkai
tpel
uangunt
ukmanaj
emenl
aba.Ar
ti
nya,anal
i
sis
har
usmemer
iksapengungkapant
erkai
tef
eki
nvest
asiunt
ukmenent
ukan
pot
ensidi
stor
siaki
batmet
odeakunt
ansimaupunmanaj
emenl
aba.Ber
ikut
i
nidi
saj
i
kanbeber
apapot
ensidi
stor
siaki
batakunt
ansief
eki
nvest
asiy
ang
har
usdi
waspadai
olehanal
i
s:

- Pel
uangunukmemper
olehkeunt
ungany
angdi
per
dagangkan:st
andar
t
ersebutmemungki
nkanpel
uangunt
ukmemper
olehkeunt
ungany
ang
di
per
dagangkan mel
aluief
ek y
ang t
ersedi
a unt
uk di
j
ualdan di
mil
i
ki
hi
nggaj
atuht
empo.

- Li
abi
li
tasdi
akuisebesarbi
ayaper
olehan:akunt
ansiunt
ukef
eki
nvest
asi
 bi
sadi
pandangber
atsebel
ah.Ar
ti
nyaj
i
kaper
usahaanmel
apor
kanef
ek,
i
nvest
asi
nya pada ni
l
ai waj
ar, mengapa l
i
abi
l
itasny
a t
idak? Bagi
kebany
akanper
usahaan,
khususny
alembagakeuangan,
posi
siasett
idak
di
kel
ola secar
aindependen dar
iposi
sil
i
abi
l
itas.Aki
bat
nyaakunt
ansi
dapatmeny
ebabkanper
ubahanl
abay
angmel
ebi
hiapay
angdi
tawar
kan
ol
eh ekonomiy
ang mendasar
i.Per
ti
mbangan i
nimeny
ebabkan par
a
r
egul
atort
idakmemasukkankeunt
ungandanker
ugi
anaki
batpemi
l
ikan
y
angbel
um di
real
i
sasi
kanat
asef
eky
angt
ersedi
aunt
ukdi
j
ual
dar
ilaba.

- Def
ini
sief
ekekui
tasy
ang t
idakkonsi
sten:adakekhawat
ir
anbahwa
def
ini
sief
ek ekui
tas ber
ubah-
ubah dan t
idak konsi
sten.Mi
sal
nya,
obl
i
gasikonv
ersit
idak di
masukkan sebagaief
ek ekui
tas.Namun,
obl
i
gasikonv
ersiser
ingmemper
olehbany
akni
l
aidar
ifi
turkonv
ersidan
l
ebi
hcondongkeef
ekekui
tasdar
ipadaut
ang.

- Kl
asi
fi
kasiber
dasar
kanni
at/
maksud:kl
asi
fi
kasi(
danakunt
ansi
)ef
ek
akunt
ansiber
gant
ungpadani
atmanaj
emen,y
angmengacupadat
ujuan
manaj
ement
erkai
tdi
posi
sief
ek.Per
atur
anket
ati
nimeny
ebabkanef
ek
y
angsamadi
kl
asi
fi
kasi
kansecar
ater
pisahdal
am sat
uat
aukombi
nasi
y
angt
erdi
riat
asket
igakel
ompokef
ek:di
per
dagangkan,di
mil
i
kihi
ngga
j
atuh t
empo,dan t
ersedi
a unt
uk di
j
ual
.Aki
bat
nya,dapat muncul
ambi
gui
tast
erkai
tper
ubahanni
l
aipasarpadaef
eky
angdi
hit
ung.

 Akunt
ansiMet
odeEkui
tas

Akunt
ansimet
ode ekui
t equi
as ( ty met
hod account
ing) di
per
lukan unt
uk
i
nvest
asiant
ar per
usahaan ket
ika per
usahaan i
nvest
or dapat menggunakan
pengar
uhsi
gni
fi
kant
erhadapi
nvest
ee.I
nvest
asimet
odeekui
tasdi
l
apor
kanpada
l
apor
an posi
sikeuangan ber
dasar
kan bi
aya per
olehan y
ang t
elah di
sesuai
kan,
bukanni
l
aipasar
nya.Ji
kaawal
nyadi
bel
ipadani
l
aibuku,j
uml
ahy
angdi
l
apor
kan
sama dengan pr
esent
aseekui
t usahaan i
aspemegang saham per nvest
ee y
ang
di
mil
i
kii
nvest
or.Akunt
ansimet
odeekui
tasumumny
adi
gunakanunt
uki
nvest
asi
y
angmepr
esent
asi
kan20%sampai
50%kepemi
l
iki
anat
assaham denganhaksuar
a
padaef
ekekui
tasper
usahaan.

Set
elah per
usahaan i
nvest
or dapatmenggunakan pengendal
i
an t
erhadap
usahaani
per nvest
ee,per
usahaanmemer
lukankonsol
i
dasi
.Konsol
i
dasimel
i
bat
kan
penggant
ian akun i
nvest
asimet
ode ekui
tas dengan l
apor
an posi
sikeuangan
usahaan i
per nvest
ee y
ang i
nvest
asi
nya ber
kai
tan.Aki
bat
nya,met
ode ekui
tas
kadang-
kadang di
sebutsebagaikonsol
i
dasisat
u bar
i one-
s( li
neconsol
i
dat
ion)
.
Ter
dapatber
bagaij
eni
spener
apanakunt
ansimet
odeekui
tasunt
uki
nvest
asipada
af
il
iasiy
angt
idakdi
konsol
i
dasi
,vent
uraber j
sama(oi
nvent
ure)
,danper
sekut
uan
par
( ner
shi
p).

 Mekani
smeMet
odeEkui
tas

Adabeber
apahal
pent
ingt
erkai
takunt
ansi
met
odeekui
tas:

- Akun i
nvest
asidi
l
apor
kan pada j
uml
ah y
ang sama dengan bagi
an
pr
oposi
onal
ekui
taspemegangsaham dar
i usahaani
per nvest
ee.

- Pendapat
ani
nvest
si(
bagi
anpr
oposi
onaldar
il usahaan i
abaper nvest
ee)
har
usdi
pisahkandar
ilabaoper
asii
ntidal
am anal
i
sisl
abaper
usahaan
i
nvest
orj
i
kai
nvest
asi
itusi
fat
nyat
idakdi
anggapst
rat
egi
s.

- I
nvest
asiy
angdi
hit
ungmenggunakanmet
oodeekui
tasdi
l
apor
kanpada
bi
ayaper
olehany
angt
elahdi
sedi
akan,
bukanpadani
l
aipasar
.

- I
nvest
orhar
us menghent
ikan i
nvest
asimet
ode ekui
tas ket
ika i
nvest
asi
t
ersebutdi
kur
angimenj
adinol(
misal
nyakar
enaker an i
ugi nvest
ee)dan
sehar
usny
ati
dakmember
ikan ker
ugi
an t
ambahan,kecual
iji
ka i
nvest
or
har
usmenj
ami bani
nkewaj
i nvest
eeat
auber
komi
tmenunt
ukmember
ikan
dukungankeuanganl
ebi
hl utkepadai
anj nvest
ee.

- Ji
ka j
uml
ah i
nvest
asiawalmel
ebi
hibagi
an pr
oposi
onaldar
ini
l
aibuku
usahaani
per nvest
ee,kel
ebi
hant
ersebutdi
alokasi
kanpadaasetber
wuj
ud
dan t
idak ber
wuj
ud y
ang dapat di
i
dent
if
ikasiy
ang di
susut
kan at
au
 di
amor
ti
sasi
sel
amamasamanf
aat
nya.
 I
mpl
ikasiAnal
isi
sInv
est
asiAnt
arper
usahaan
usahaanI
 PengakuanLabaPer nvest
ee
Akunt
ansimet
ode ekui
tasmengasumsi
kan bahwa set
iap dol
ary
ang
di
hasi
l
kanol usahaani
ehper nvest
eesamadengansat
udol
ary
angdi
hasi
l
kan
unt
uk i
nvest
or,bahkan y
ang t
idak di
ter
ima secar
a t
unai
. Meski
pun
mengabai
kanl
i
abi
l
itaspaj
akpot
ensi
alent
it
asi
ndukdar
ipener
imaanl
aba
ol
ehaf
il
iasi
,ekui
val
ensidol
art
erhadapdol
ardar
ilabat
idakdapatdi
ter
ima.
Al
asanny
amel
i
put
i:
- Ot
ori
tasr
egul
atort
erkadangmencampur
ikebi
j
akandi
vi
denent
it
asanak.
- Ent
it
asanakdapatber
oper
asidinegar
ayangmemi
l
ikibat
asany
ang
t
erkai
tpener
imaan l
aba,at
au memi
l
ikini
l
aimat
a uang y
ang dapat
menur
un dengan cepat
.Ri
siko pol
i
tik dapatl
ebi
h membat
asiakses
t
erhadapl
aba.
- Pembat
asandi
vi
dendal
am per
janj
i
anut
angdapatmembat
asikr
edi
bil
i
tas
l
aba.
- Kehadi
ranhakmi
nor
it
asy
angst
abi
lat
aukuatdapatmengur
angidi
skr
esi
ent
it
asi
ndukdal
am menet
apkankebi
j
akandi
vi
denat
aukebi
j
akanl
ainny
a.
Anal
i
sishar
usmengakuif
akt
or-
fakt
ori
nidal
am meni
l
aiapakahdol
ar
y
angdi
hasi
l
kanaf
il
iasi
set
aradengansat
udol
ary
angdi
hasi
l
kani
nvest
or.
 I
nvest
asiModaly
angTi
dakDi
akui
Akuni
nvest
asiser
ingdi dasion-
sebutsebagaikonsol
i li
ne.Hali
nikar
ena
akun i
nvest
asimer
upakan per
sent
ase kepemi
l
ikan i
nvest
orat
as ekui
tas
usahaani
pemegangsaham per nvest
ee.Dibal
i
ksal
doi
nvest
asii
niadal
ah
asetdanl
i
abi
l
itasy
angmendasar usahaani
iper nvest
ee.Adaj
uml
ahy
ang
cukup besardar
iasetdan l
i
ali
bil
i
t usahaan i
as per nvest
ee y
ang t
idak
t
ercer
minpadal
apor
anposi
sikeuangani
nvest
or.
 Pr
ovi
siPaj
akat
asLabaEnt
it
asAnaky
angTi
dakDi
bagi
kan
Ji
kal
abaent
it
asy
angt
idakdi
bagi
kandi
masukkandal
am l
abaakunt
ansi
sebel
um paj
akdar
ient
it
asi
nduk(
mel
aluikonsol
i
dasimaupunakunt
ansi
met
odeekui
tas)
,makadi
per
lukanpr
ovi
sipaj
aksecar
aber
samaan.Pr
ovi
sii
ni
 ber
gant
ung pada t
indakan dan t
ujuan ent
it
as i
nduk.Pr
akt
ik saat i
ni
mengasumsi
kansemual
abay
angt
idakdi
bagi
kanakandi
ali
hkankeent
it
as
i
nduk,
sehi
nggapr
ovi
sipaj
akdi
buatol
eh ent
it
asi
ndukpadaper
iodeber
jal
an.
Namun,asumsit
ersebutt
idakdapatber
lakuj
i
kat
erdapatbukt
iper
suasi
f
bahwa ent
it
asanakt
elah at
au akan mengi
nvest
asi
kan l
abay
ang bel
um
di
bagi
kansecar
aper
manenat
auakanmenar
ikl
abamel
aluil
i
kui
dasibebas
paj
ak.
 KOMBI
NASIBI
SNI
S
Kombi
nasibi
sni
s(busi
nesscombi
nat
ion)mengacupadamer
gerat
auakui
sisi
suat
ubi
sni
s.Kombi
nasibi
sni
ster
jadij
i
kaper
usahaanmengakusi
sisebagi
anbesar
ef
ek ekui
tas per
usahaan l
ainny
a. Kombi
nasi bi
sni
s menghar
uskan l
apor
an
keuanganber
ikut
nyaunt
ukmel
apor
kanakt
ivi
taskombi
nasient
it
asbar
u.Akunt
ansi
unt
ukkombi
nasibi
sni
smemer
lukankeput
usant
erkai
tcar
ayangdi
gunakanunt
uk
meni
l
aiasetdanl
i
abi
l
itasent
it
asbar
u.Keput
usani
nidapatmel
i
bat
kanr
eval
uasi
secar
ameny
elur
uhpadani
l
aipasardar
isemuaasetdanl
i
abi
l
itasy
angdi
akui
sisi
,
denganpengar
uhsubst
ansiy
angmel
uaspadal
apor
ankeuangansaati
nidanmasa
depan.
Kombi
nasi
bisni
sdenganmot
ivasi
ekonomi
yangkuatmemi
l
iki
sej
arahpanj
ang.
Al
asan-
alasan ekonomiunt
ukkombi
nasibi
sni
s,y
ait
u:(
1)memper
oleh sumber
bahan baku y
ang ber
har
ga;(
2)menj
ami
n sumberday
a keuangan at
au akses
t
erhadapsumberday
akeuangan;(
3)memper
kuatmanaj
emen;(
4)meni
ngkat
kan
ef
isi
ensioper
asi
;(5)mendor
ongdi
ver
sif
ikasi
;(6)memper
cepatunt
ukmasukpasar
;
(
7)mencapai
skal
aekonomi
;dan(
8)memper
olehkeunt
unganpaj
ak.
Namun,kombi
nasibi
sni
sjugadapatmunculsebagaicar
aunt
ukmeni
ngkat
kan
ci
tr
aper
usahaan,per
sepsiakanper
tumbuhanpot
ensi
alny
a,at
aukesej
aht
eraanny
a,
dan sebagaicar
a unt
uk meni
ngkat
kan l
aba y
ang di
l
apor
kan.Secar
a spesi
fi
k,
per
ekay
asakeuangandapatmemanf
aat
kanmet
odeakunt
ansiunt
ukkombi
nasi
bi
sni
sunt
ukmember
ikangambar
anper
tumbuhanl
aba,y
angsebagi
anbesart
idak
t
ampak.Car
aunt
ukmencapai
per
tumbuhany
angt
idakt
ampakmel
i
put
i:
akukanmer
- Mel gerant
araper
usahaanber
kembangy
angmemi
l
iki
rasi
ohar
ga
t
erhadap l
aba y
ang t
inggidengan per
usahaan y
ang memi
l
ikipr
ospek
 per
tumbuhany
angl
ebi
hkeci
l
,danmenggunakanpembay
aransaham pada
per
usahaany
angmemi
l
iki
per
tumbuhant
inggi
.
- Menggunakankel
eluasaandal
am akunt
ansi
unt
ukkombi
nasi
bisni
s.
 Akunt
ansiKombi
nasiBi
sni
s
USGAAP(
ASC805)danj
ugaI
FRS(
IFRS3)mengel
uar
kanmet
odeakui
sisi
(
ser
upa dengan pembel
i
an sebel
umny
a)unt
uk akunt
ansikombi
nasibi
sni
s.
Tuj
uanut
amadar
imet
odei
niadal
ahmengakuihar
gay
angdi
bay
arkanunt
uk
akui
sisipadal
apor
anposi
sikeuangan.Tuj
uani
nidi
capaimel
alui2l
angkah
ber
ikut
:(1) semua aset(
ber
wuj
ud dan t
ak ber
wuj
ud) dan l
i
abi
l
itas dar
i
per
usahaany
angdi
per
olehdi
akuisebesarni
l
aiwaj
arny
asaatt
anggalakui
sisi
,
ser
ta(
2)per
bedaanant
arahar
gaakusi
sidanni
l
aiwaj
arasetnet
oper
usahaan
y
angdi
akui
sisi
har
usdi
akui Goodwi
sebagai l
l.
 Lapor
anKeuanganKonsol
idasi
an
Lapor
an keuangan konsol
i
dasi consol
an ( i
dat
ed f
inanci
alst
atement
)
mel
apor
kanhasi
loper
asidankondi
sikeuanganent
it
asi
ndukdanent
it
as
anak dal
am sat
u per
angkatl
apor
an.Lapor
an keuangan ent
it
as i
nduk
membukt
ikankepemi
l
ikansaham padaent
it
asanakmel
alui
akuni
nvest
asi
.
 Mekani
smeKonsol
idasi
Konsol
i
dasimel
i
bat
kandual
angkah:agr
egasidanel
i
minasi
.Per
tama,
l
apor
ankeuangankonsol
i
dasi
anmenggabungkanaset
,li
abi
l
itas,
pendapat
an
danbebanent
it
asanakdenganpos-
post
erkai
tny
adal
am l
apor
ankeuangan
ent
it
as i
nduk. Langkah kedua adal
ah mengel
i
minasi t
ransaksi
ant
arper
usahaan (
akun r
espi
rokal
)unt
ukmenghi
ndar
iper
hit
ungan ganda
at
aupengakuanl
abasecar
apr
emat
ur.Pengar
uhnet
odar
ikonsol
i
dasipada
l
apor
an posi
sikeuangan adal
ah unt
uk mel
apor
kan ent
it
as anak y
ang
di
akui
sisisebesarni
l
aipasarwaj
arpadat
anggalakui
sisi
.Ar
ti
nyasemuaaset
ber
wuj
uddanasett
idakber
wuj
udy
angdapatdi
i
dent
if
ikasisecar
ater
pisah
dar
ient
it
asanakdi
l
apor
kanpadani
l
aiapr
aisal
nya.Set
iapkel
ebi
hanhar
ga
pembel
i
andiat
asni
l
aipasarwaj
arasety
angdapatdi
i
dent
if
ikasii
nidi
cat
at
goodwi
sebagai l
l.
 Penur
unanni
laigoodwi
ll
 Goodwi
l
lyangdi
cat
atdal
am pr
oseskonsol
i
dasimemi
l
ikimasamanf
aat
y
ang t
idak t
erbat
as,sehi
ngga t
idakdi
kenakan amor
ti
sasi
.Namun,pada
goodwi
l
ldi
l
akukanpenguj
i
anunt
ukmenget
ahuiadaat
aut
idakny
apenur
unan
ni
l
ai.Penguj
i
ani
niber
upaduat
ahapanpr
oses.Padat
ahapper
tama,ni
l
ai
pasarwaj
arper
usahaany
angdi
i
nvest
asidi
bandi
ngkandenganni
l
aibuku
akun i
nvest
asiy
ang ber
hubungan dengan pembukuan per
usahaan y
ang
mel
akukani
nvest
asi
.Ni
l
aipasarwaj
arper
usahaany
angdi
i
nvest
asidapat
di
tent
ukanmenggunakanbeber
apamet
odeal
ter
nat
if
,seper
tihar
gapasar
kuot
asi
andar
ibi
sni
syangsebandi
ng,at
aumet
odear
uskasbebasy
ang
di
diskont
okan.Ji
kani
l
aipasarki
nikur
angdar
isal
doi
nvest
asi aigoodwi
,ni
l l
l
t
ersebutdi
anggapt
urundanker
ugi
anni
l
aihar
usdi
cat
atdal
am l
apor
anl
aba
r
ugi
konsol
i
dasi
an.
Ker
ugi
anpenur
unanni
l
aiakandi
l
apor
kansebagaipost
erpi
sahdal
am
bagi
an oper
asi l
apor
an l
aba r
ugi konsol
i
dasi
an per
usahaan y
ang
mengi
nvest
asi
.Sel
aini
tu, angoodwi
sebagi l
lyangt
erdapatpadabagi
anakun
i
nvest
asiper
usahaany
angmengi
nvest
asidi
hapus, dogoodwi
dansal l
ldal
am
l
apor
anposi
sikeuangankonsol
i
dasi
anakandi
kur
angi
.
 Per
masal
ahandal
am Kombi
nasiBi
sni
s
 Per
ti
mbangankont
inj
ensi
Dal
am beber
apakombi
nasibi
sni
s,pi
hak-
pihaky
angt
erl
i
batbi
sat
idak
sepakatpada sat
u har
ga.Hali
nimeny
ebabkan t
imbul
nya per
ti
mbangan
kont
inj
ensi
,yai
tukesepakat
anbahwauangt
ambahanakandi
bay
arkanol
eh
pembel
ikepadapenj
ualj
i
kat
ujuan ki
ner
jamasadepan t
ercapaimel
alui
penggabunganusaha.Dal
am akunt
ansit
erki
ni,pembay
aranmasadepan
di
akuisebagaibi
ayapembel
i
ant
ambahanket
ikauangdi
bay
arkan(
umumny
a
kangoodwi
sebagaikenai l
l).FASBt
elahmengusul
kanper
bai
kanat
asst
andar
kombi
nasibi
sni
syang mencakup per
atur
an akunt
ansit
erbar
u unt
uk
per
ti
mbangankont
inj
ensi
.Dal
am st
andary
angdi
usul
kan,ni
l
aiwaj
ardar
i
bi
sni
syang di
akui
sisihar
us di
tent
ukan pert
anggalakui
sisi
. Per
janj
i
an
t
ersebutj
uga mencant
umkan ni
l
aiwaj
ardar
ikewaj
i
ban pembel
iunt
uk
pembay
aran kont
inj
ensi
.Juml
ah t
ersebutakan di
masukkan pada har
ga
 pembel
i
an.
 Al
okasiTot
alBi
aya
Set
elah per
usahaan menent
ukan t
otalbi
aya ent
it
as y
ang di
akusi
si,
mer
eka per
lu mengal
okasi
kan bi
ayat
ersebutpada masi
ng-
masi
ng aset
.
Semuaasett
eri
dent
if
ikasiy
ang di
akui
sisidan l
i
abi
l
itasy
ang di
tanggung
dal
am kombi
nasibi
sni
sdi
bebanisebagi
andar
itot
albi
aya,umumny
asama
seper
tini
l
aiwaj
arny
asaatt
anggalakui
sisi
.Asett
eri
dent
if
ikasit
erdi
ridar
i
at
asasett
akber
wuj
uddanber
wuj
ud.SFAS141mensy
arat
kanper
usahaan
unt
ukmenent
ukandanmeni
l
aikat
egor
iasett
akber
wuj
udy
angspesi
fi
k.
Kat
egor
iter
sebutmencakupsebagai
ber
ikut
.
1.Mer
ekdagangdanasett
erkai
tpemasar
anl
ainny
a.
2.Per
janj
i
any
angt
idakber
sai
ng.
3.Daf
tarpel
anggan,
kont
rak,
danasett
erkai
tpel
angganl
ainny
a.
4.Asett
akber
wuj
udt
erkai
tkar
yaseni
.
5.Asett
akber
wuj
udt
erkai
thubungankont
rakt
ual
.
6.Pat
en per
angkatl
unak komput
er,dat
abase,r
ahasi
a at
au per
atur
an
per
dagangan,
danasett
akber
wuj
udt
erkai
tteknol
ogi
lai
nny
a.
Set
elahhar
gapembel
i
ant
elahdi
alokasi
kankeni
l
aiwaj
arpadasemua
asetber
wuj
ud dan t
ak ber
wuj
ud dapatdi
tent
ukan,di
kur
angini
l
aipasar
semua l
i
abi
l
itasy
ang di
tanggung har
ga pembel
i
an dapatdi
bebankan ke
goodwi
l
l.Al
asanny
a adal
ah semua aset
,sel
ain goodwi
l
l,memi
l
ikimasa
manf
aaty
angdapatdi
tent
ukansehi
nggameni
mbul
kanbebanpeny
usut
an
danamor
ti .Namun,goodwi
sasi l
l,di
anggapmemi
l
ikimasamanf
aatt
idak
t
erbat
assehi
nggat
idakdi
amor
ti
sasi
.
 Penel
it
iandanPengembangandal
am Pr
oses.
Beber
apaper
usahaanmenghapussebagi
anbesarbi
ayaakusi
siseper
ti
penel
i
tian dan pengembangan y
ang di
bel
i
.Sel
aini
tu,t
erdapatkenai
kan
dr
ast
isdal
am penghapusant
ersebutsel
amasat
udekadet
erakhi
r,khususny
a
padai
ndust
rit
eknol
ogit
inggi
.Dal
am si
tuasipenghapusanpenel
i
tiandan
pengembangandal
am pr i
oses(npr
ocessr
esear
chanddev
elopment
-I
PR&D)
,
per
usahaanmeni
l
aiasetI
PR&D padaper
usahaany
angdi
akui
sisisebel
um
 menghapusny
a.
 Ut
angdal
am Lapor
anKeuanganKonsol
idasi
an
Li
abi
l
itas dal
am l
apor
an keuangan konsol
i
dasi
an t
idak ber
oper
asi
sebagaihakgadaiat
askel
ompokasetumum.Kr
edi
tor
,apakahdi
j
ami
nat
au
t
idak, kir
memi
l ecour
sej
i
kat
erj
adiwanpr
est
asihany
apadaasety
angdi
mil
i
ki
ol
ehper
usahaany
angmeni
mbul
kanl
i
abi
l
itast
ersebut
.Ji
kaent
it
asi
nduk
menj
ami
nli
abi
l
tas anak maka kr
edi
tor i
tu memi
l
ikij
ami
nan sebagai
pengamanant
ambahandenganket uanr
ent ecour
sepot
ensi
al.
 Keunt
unganat
asI
POEnt
it
asAnak
Ty
com, Lt
d., ent
it
as anak y
ang di
mil
i
ki sepenuhny
a ol
eh Ty
co
I
nter
nat
ional
,Lt
d.,menj
ualsaham y
ang sebel
umny
ati
dakdi
publ
i
kasi
kan
kepadapi
hakl
uardal
am penawar
ansaham per i
dana(ni
ti
alpubl
i
cof
fer
ing-
I
PO)
.Aki
batdar
ipenj
ual
ani
tu,
per
sent
asekepemi
l
ikanTy
coI
nter
nat
ional
,Lt
d,
at
as Ty
com Lt
dtur
un dar
i100% menj
adi89% sehi
ngga ent
it
as i
nduk
mencat
atkeunt
ungan sebel
um paj
ak sebesar$2,
1 mi
l
iar(
$1,
01 mi
l
iar
set
elahpaj
ak)dal
am l
apor
anl
abar
ugikonsol
i
dasi
an,I
POol
ehent
it
asanak
menj
adi semaki
n umum sei
ri
ng dengan upay
a per
usahaan unt
uk
memper
olehkeunt
ungany
angbel
um di
akuisebesarni
l
aikepemi
l
ikansaham
ent
it
as anakny
a,sement
ara pada wakt
uyang sama,memper
tahankan
pengendal
i
anat
asent
it
asanakny
a.
 Penj
ual
andanLabaSebel
um Akui
sisi
Ket
ikaakui
sisidar
ient
it
asanakt
erj
adidiper
tengahant
ahun,per
usahaan
hany
amel
apor
kanekui
tasny
adal
am l
abaent
it
asanakdar
itanggalakui
sisi
danset
elahny
a.Namun,t
erdapatduamet
odey
angt
ersedi
aber
dasar
kan
Account
GAAP( ingResear
chBul
l
eti
n51)unt
ukmeny
elesai
kanhal
ter
sebut
.
1.Per
usahaandapatmener
bit
kanl
apor
anl
abar
ugikonsol
i
dasi
andengan
penj
ual
an,
beban,
danl
abaent
it
asanakdar
itanggal
akusi
sikedepan.
2.Per
usahaan dapatmel
apor
kan dal
am l
apor
an l
abar
ugikonsol
i
dasi
an
penj
ual
andanbebanent
it
asanakunt
uksel
uruht
ahundanmengel
uar
kan
kembal
ilabasebel
um akui
sisisehi
nggahany
alabaset
elahakui
sisiy
ang
di
masukkandal
am l
abanet
okonsol
i
dasi
an.
 ansiPush-
 Akunt Down
Akunt
ansipembel
i
an mensy
arat
kan asetdan l
i
abi
l
itas per
usahaan y
ang
di
akui
sisidi
masukkankedal
am l
apor
ankeuangankonsol
i
dasi
anpembel
i
sebesarni
l
aipasar
nya.Per
masal
ahan kont
rov
ersi
aladal
ah bagai
mana
per
usahaan y
ang akandi
akui
sisimel
apor
kan asetdanl
i
abi
l
itast
ersebut
dal
am l
apor
ankeuangant
ersendi
ri
.SECmensy
arat
kant
ransaksipembel
i
an
y
ang meny
ebabkan ent
it
as y
ang secar
a subst
ansi
aldi
mil
i
kisepenuhny
a
menet
apkansuat
udasarakunt
ansibar
uunt
ukasetdanl
i
abi
l
itasy
angdi
bel
i
j
i
kaper
usahaany
angdi
akui
sisi
mener
bit
kanef
ekdi
pasarumum.
 Ket
erbat
asanTambahanLapor
anKeuanganKonsol
idasi
an
Lapor
ankeuangankonsol
i
dasi
anser
ingkal
imer
upakanr
epr
esent
asiy
ang
ber
maknaat
askondi
sikeuangandanhasi
loper
asidar
ient
it
asi
ndukdan
ent
it
asanak.Namun,
ter
dapatket
erbat
asant
ambahan,
yai
tu:
1.Lapor
ankeuanganmasi
ng-
masi
ngper
usahaany
angmembent
ukent
it
as
y
angl
ebi
hbesart
idaksel
aludi
buatat
asdasary
angsebandi
ng.
2.Lapor
an keuangan konsol
i
dasi
an t
idak mengungkapkan bat
asan
penggunaankasunt
ukmasi
ng-
masi
ngper
usahaan.
3.Per
usahaan dal
am kondi
si keuangan y
ang bur
uk kadang-
kadang
ber
gabung dengan per
usahaan y
ang secar
afi
nansi
alkuatsehi
ngga
mengabur
kananal
i
sis.
4.Ti
ngkat t
ransaksiant
arper
usahaan t
idak dapat di
ket
ahui
,kecual
i
pr
osedury
angmendasar
ipr
oseskonsol
i
dasi
dil
apor
kan.
5.Akunt
ansiunt
ukkonsol
i
dasi
anent
it
asanakkeuangandanasur
ansidapat
meni
mbul
kanbeber
apamasal
ahanal
i
sis.
 KonsekuensiAkunt ukGoodwi
ansiunt ll
Sel
i
sihant
arahar
gapembel
i
andenganni
l
aipasarasetnet
oyangdapat
di
i
dent
if
ikasiy
ang di
akui
sisimencer
minkan pembay
aran unt
uksuper
laba
(
abnor
mal
).Super
labadi
atr
ibusi
kanpadanamamer
kdanhal
-hall
ainy
ang
menawar
kan posi
si per
sai
ngan super
ior
. Posi
si per
sai
ngan super
ior
ber
gant
ung pada per
ubahan dar
i bany
akny
a dor
ongan ekonomi dan
l
i
ngkungan.Denganusahadanpel
uang,per
usahaandapatmemper
tahankan
 posi
sisuper
ior goodwi
.Namun, l
lti
dakper
manen.
Pengukur
an r dual goodwi
esi l
l meni
mbul
kan masal
ah pengukur
an
pot
ensi
al.Mi
sal
nya,pembay
aran aki
batkesal
ahan est
imasi
,per
sai
ngan
penawar
any
angket
at,at
aukecer
obohanat
assumberday
apemi
l
ikat
au
kr
edi
tory
angt
er am goodwi
sapukedal l
l.
 EFEKDERI
VATI
F
Per
usahaandi
hadapkanpadaber
bagaij
eni
sresi
kopasar
.Unt
ukmengur
angi
r
esi
kopasari
ni,
per
usahaanmel
akukant
ransaksi
li
ndungni
l
ai.Li
ndungni
l
ai(
hedge)
mer
upakankont
raky
angdi
l
akukanunt
ukmel
i
ndungiper
usahaandar
iresi
kopasar
.
Konsepny
a sama seper
tikonsep pol
i
s asur
ansi
,yai
tu per
usahaan mel
akukan
kont
rakdenganmenj
ami
npembay
arant
ert
ent
utanpamemandangdor
onganpasar
.
Adai
nst
rumen-
inst
rumenkeuangany
angbi
asadi
gunakandal
am t
ransaksil
i
ndung
ni
l
ai,y
angdi
sebuti
nst
rumenkeuangander
ivat
if
.Der
ivat
ifmer
upakani
nst
rumen
keuangan y
ang ni
l
ainy
a di
tur
unkan dar
ini
l
aiasetl
ainny
a,kel
ompokasetat
au
v
ari
abelekonomiseper
tisaham,obl
i
gasi
,har
gakomodi
tas,sukubunga,at
aukur
s.
Namun,der
ivat
ify
angdi
mil
i
kiper
usahaansebagail
i
ndungni
l
aidapatmember
ikan
r
esi
koy
angcukupmengkhawat
ir
kanbagiper
usahaan.Hali
nit
erj
adikar
enasul
i
t
unt
ukmenemukander
ivat
ify
angsecar
akesel
uruhandapatmel
i
ndungini
l
aidar
i
muncul
nya r
esi
ko. Per
usahaan j
uga ser
ing menggunakan der
ivat
if unt
uk
ber
spekul
asi
.

 Mendef
ini
sikanDer
ivat
if

Ber
bagaij
eni
sinst
rumen keuangan di
gunakan unt
uk akt
ivi
tas l
i
ndung ni
l
ai,
t
ermasuki
nst
rumentber
ikuti
ni:
- Kont
rakBer
jangka(
fut
urecont
ract
) per
janj
i
anant
araduaat
aul
ebi
h
pi
hakunt
ukmembel
iat
aumenj
ualsuat
ukomodi
tast
ert
ent
uat
auaset
keuanganpadasuat
utanggaldimasadepan(
tanggalpeny
elesai
an)dan
pada har
ga past
i.Kont
rak Ber
jangka t
ersedi
a unt
uk sebagi
an besar
komodi
tas dan asetkeuangan.Ter
sedi
ajuga kont
rakber
jangka y
ang
t
erdaf
tarpadai
ndeks.
- Kont
rakSwap(
swapcont
ract
) per
janj
i
anant
araduaat
aul
ebi
hpi
hak
 unt
ukmenukarar
uskasmasadepan.Hali
nibi
asany
aunt
ukl
i
ndungni
l
ai
r
esi
ko,khususny
aresi
kosukubungadanmat
auangasi
ng.Dal
am bent
uk
dasar
nya, kont
rak swap mel
i
ndungi ni
l
ai eksposur l
apor
an posi
si
keuangandanj
ugaar
uskas.
- Kont
rakOpsi(
opt
ioncont
ract
) member
ikanhakpadasal
ahsat
upi
hak,
bukankewaj
i
ban,
unt
ukmel
akukansuat
utr
ansaksi
.Sebagaii
l
ust
rasi
,opsi
unt
ukmembel
isuat
uef
ekpadahar
gakont
rakspesi
fi
kpadasuat
utanggal
dimasadepandenganper
ti
mbanganakandi
l
akukanj
i
kahar
gaef
ekdi
masadepanakanl
ebi
hti
nggidi
bandi
ngkanhar
gakont
rakny
a.Opsibi
sa
ber
upaopsibel
idanopsij
ual
.Opsibel
iadal
ahhakunt
ukmembel
ief
ek
pada suat
u har
ga spesi
fi
k saatat
au sebel
um t
anggalpeny
elesai
an.
Sedangkanopsij
ualadal
ahopsiunt
ukmenj
ualef
eksuat
uhar
gaspesi
fi
k
saatat
ausebel
um t
anggal
peny
elesai
an.

 Akunt
ansiunt
ukDer
ivat
if

Semuader
ivat
ift
anpamemandangsi
fatat
aut
ujuanny
a,di
cat
atsebesarni
l
ai
 pasarpadal
apor
anposi
sikeuangan.Namun,t
idakseper
tiakunt
ansini
l
aiwaj
ar
unt
ukef
eki
nvest
asi
,di
manahany
aasetdant
idakber
kai
tandenganl
i
abi
l
itas
y
angdi
nil
aidenganpasar
,akunt
ansiunt
ukder
ivat
ifmemengar
uhikeduasi
si
t
ransaksidenganmeni
l
aipadapasar
.Ar
ti
nya,j
i
kasuat
uder
ivat
ifmer
upakan
l
i
ndungni
l
aief
ekt
if
,dampakper
ubahanni
l
aiwaj
arhar
usmeny
eimbangkandan
memi
l
ikidampakmi
nimalpadal
abadanekui
taspemegangsaham.Gambar
di
bawahi
nimenunj
ukanakunt
ansiunt
ukber
bagaij
eni
sder
ivat
if
,yangber
var
iasi
t
ergant
ungkl
asi
fi
kasi
per
usahaan(
Subr
amany
am,
328)

 PengungkapanDer
ivat
if

Tuj
uandar
ipengungkapander
ivat
ifadal
ahmengi
nfor
masi
kankepadaanal
i
s
mengenair
esi
ko pot
ensi
aly
ang mendasar
ief
ek der
ivat
if
.Ada 2 macam
pengungkapan y
ait
u pengungkapan kual
i
tat
ifdan pengungkapan kuant
it
ati
f.
Pengungkapan kual
i
tat
ifmember
ikan gar
is besarmengenaij
eni
s akt
ivi
tas
l
i
ndungni
l
aiy
angdi
l
akukanper
usahaanser
tamet
odeakunt
ansiy
angdi
gunakan.
Adapun pengungkapan kuant
it
ati
fmengenaiakt
ivi
tas l
i
ndung ni
l
aimel
i
put
i
per
sent
aseper
ubahanni
l
aisukubungadanni
l
aimat
auangasi
ng.

Sel
aini
tu,adapul
aeksposurr
esi
kosukubunga.Dapatdi
cont
ohkansebagai
ber
ikut
:Campbel
lSoupmenggunakanper
j answapunt
anj
i ukmemper
tahankan
hubungany
angdi
i
ngi
nkanant
araut
angsukubungat
etapdanmengambang.
Per
usahaanmeny
atakanbahwat
el akukanswapdar
ahmel isukubungat
etapke
suku bunga v
ari .Swap i
abel nimenur
unkan ut
ang suku bunga t
etap dan
meni
ngkat
kanut
angsukubungamengambang.Juml
ahut
angsukubungay
ang
dapatdi
ser
apol
ehper
usahaant
ergant
ungpadakov
ari
ansdar
ilabasebel
um
bunga,paj
ak,peny
usut
andanamor
ti
sasidengansukubunga,semaki
nti
nggi
kov
ari
ansi
ni,semaki
nti
nggiper
sent
aseut
angy
angdapatdi
pinj
am per
usahaan
dant
idakakant
erj
adir
esi
koy
angsi
gni
fi
kanat
asl
abay
angdi
l
apor
kanj
i
kasuku
bungat
ersebutber
fl
ukt
uasi
dimasadepan.

Sel
anj
utny
a,eksposurv
alut
a asi
ng.Dapatdi
cont
ohkan sebagaiber
ikut
:
Campbel
lSoupmel
apor
kanper
usahaanmemi
l
ikir
esi
kov
alut
aasi
ngy
angt
erkai
t
t
ransaksidal
am mat
auangsel
aindol
arAS,i
nvest
asipadaent
it
asanak,ser
ta
 ut
angent
it
asanaky
angdi
denomi
nasidal
am mat
auangasi
ng.Ji
kamat
auang
ASmel
emaht
erhadapmat
auangasi
ng,makal
i
abi
l
itasy
angdi
denomi
nasiakan
memper
oleh keunt
ungan ni
l
ai,sedangkan j
i
ka ni
l
aimat
a uang AS menguat
t
erhadap mat
a uang asi
ng,maka aset akan memper
oleh ker
ugi
an ni
l
ai.
Keunt
ungan dan ker
ugi
an i
niakan sal
i
ng “
hapus”dengan keunt
ungan at
au
ker
ugi
andal
am l
i
ndungni
l
aimat
auangasi
ng,sehi
nggamengur
angiv
ari
abi
l
itas
l
aba.
 Anal
isi
sDer
ivat
if
 Tuj
uanPenggunaanDer
ivat
if
Mengi
dent
if
ikasit
ujuan per
usahaan menggunakan der
ivat
if sangat
pent
ingkar
enar
esi
koy
angber
kai
tandengander
ivat
ifakanj
auhl
ebi
hti
nggi
unt
ukspekul
asidar
ipadal
i
ndungni
l
ai.Dal
am kasusl
i
ndungni
l
ai,
resi
kot
idak
t
imbuldar
ipi
l
ihan st
rat
egi
s.Namun,r
esi
ko t
imbulkar
enaper
masal
ahan
padai
nst
rumentl
i
ndungni
l
ai,bai
kkar
enal
i
ndungni
l
ait
idaksempur
naat
au
kar
enaper
ist
iwat
idakt
erduga.Dal
am kasusspekul
asi
,suat
uper
usahaan
mengambi
lpi
l
ihanst
rat
egi
sunt
ukmenanggungr
esi
koper
ger
akanpasar
.
Bany
akper
usahaany
angber
spekul
asisekal
i
punket
ikamer
ekameny
atakan
der
ivat
ify
ang di
gunakan unt
uk l
i
ndung ni
l
ai.Sal
ah sat
u al
asan y
ang
mendasar
iadal
ah ket
ika suat
u per
usahaan mel
i
ndungini
l
aieksposur
t
ert
ent
u,per
usahaant
idaksel
alumel
i
ndungini
l
air
esi
koper
usahaansecar
a
kesel
uruhan.
 EksposurResi
kodanEf
ekt
ivi
tasSt
rat
egiLi
ndungNi
lai
Set
elahseor
anganal
i
smeny
impul
kanbahwaper
usahaanmenggunakan
der
ivat
ifunt
ukl
i
ndungni
l
ai,anal
i
shar
usmengev
aluasir
esi
kodasarbagi
per
usahaan,st
rat
egimanaj
emenr
esi
koper
usahaan,akt
ivi
tasl
i
ndungni
l
ai
danef
ekt
ivi
tasoper
asil
i
ndungni
l
ait
ersebut
.Per
syar
atandanpengungkapan
akunt
ansidi
rancangunt
ukmember
ikankepadapembacadenganni
l
aiki
ni
at
asi
nst
rumentder
ivat
ifdan dampakper
ubahan ni
l
ait
ersebutt
erhadap
pr
ofi
tabi
l
itasy
angdi
l
apor
kan
 EksposurResi
koTr
ansaksiKhususdanTr
ansaksiKesel
uruhanPer
usahaan
Per
usahaanmel
akukanl
i
ndungni
l
aiat
asekposurkhususpadat
ransaksi
,
 komi
tmen,asetdanl
i
abi
l
itas.Meski
punl
i
ndungni
l
aiat
aseksposurkhusus
bi
asany
amengur
angiekposurr
esi
kosecar
akesel
uruhandar
iper
usahaan
t
erhadap v
ari
abel ekonomi y
ang mendasar
iny
a, per
usahaan j
arang
menggunakander
ivat
ifdengant
ujuanunt
ukl
i
ndungni
l
aieksposurr
esi
ko
per
usahaan secar
a kesel
uruhan. Sel
ain i
tu, at
uran akunt
ansi t
idak
memper
bol
ehkanakunt
ansil
i
ndungni
l
aij
i
kal
i
ndungni
l
aii
tut
idaksecar
a
spesi
fi
kmengai
tkandenganaset
,li
abi
l
itas,t
ransaksiat
aukomi
tmeny
ang
dapatdi
i
dent
if
ikasi
.
Per
tany
aan anal
i
sisy
ang r
elev
an adal
ah apakah par
a manaj
ery
ang
r
asi
onalmel
akukan kont
rak der
ivat
ify
ang akan meni
ngkat
kan r
esi
ko
per
usahaan secar
a kesel
uruhan? Pada kebany
akan kasus,j
awabanny
a
adal
ahy
a.Ti
ndakant
ersebutmunculkar
enaukur
andankompl
eksi
tasbi
sni
s
moder
nser
taadany
akesul
i
tanunt
ukmencapaikesel
arasant
ujuanant
ar
di
vi
si y
ang ber
beda dar
i suat
u per
usahaan. Seor
ang anal
i
s har
us
mengev
aluasidampakder
ivat
ifsecar
ameny
elur
uhdanmewaspadaibahwa
l
i
ndungni
l
aiat
aseksposurkhusust
idaksel
alumenj
ami
nli
ndungni
l
air
esi
ko
per
usahaansecar
akesel
uruhan.
 Peny
ert
aandal
am LabaOper
asiat
auNonoper
asi
Masal
ahanal
i
sisl
ainny
aadal
ahapakahmemandangkeunt
ungandan
ker
ugi
an bel
um di
real
i
sasidan t
elah di
real
i
sasiat
asi
nst
rumentder
ivat
if
sebagaibagi
an l
aba oper
asiat
au nonoper
asi
.Ket
ika j
angkuan der
ivat
if
adal
ah i
nst
rumentl
i
ndung ni
l
ai,maka keunt
ungan dan ker
ugi
an bel
um
di
real
i
sasidansudahdi
real
i
sasit
idakdi
masukkandal
am l
abaoper
asi
.Sel
ain
i
tu,ni
l
aiwaj
ardar
ider
ivat
ift
ersebutsehar
usny
adi
kecual
i
kandar
iaset
-aset
oper
asi
.Kl
asi
fi
kasii
nij
elasunt
uki
nst
rumentder
ivat
ify
angmenj
adil
i
ndung
ni
l
aiat
as per
ger
akan suku bunga kar
ena eksposur r
esi
ko mendasar
mer
upakanposnonoper
asi
.Unt
ukl
i
ndungni
l
aidar
ijeni
sresi
kol
ainseper
ti
r
esi
komat
auangasi
ngdanhar
gakomodi
tasy
angkl
asi
fi
kasi
nyakur
angj
elas,
keunt
ungan dan ker
ugi
an dar
ider
ivat
ifmenj
adinonoper
asiket
ika (
1)
akt
ivi
tas l
i
ndung ni
l
ai bukan mer
upakan bagi
an pusat dar
i oper
asi
per
usahaan,
(2)memasukkandampakl
i
ndungni
l
aidal
am l
abaoper
asiunt
uk
 menut
upi
vol
ati
l
itasy
angmendasar
ilabaoper
asi
atauar
uskas.
 OPSINI
LAIWAJAR
 Per
syar
atanPel
apor
anNi
laiWaj
ar
 AsetdanLi
abi
li
tasy
angsesuaiunt
ukOpsiNi
laiWaj
ar
USGAAPmemungki
nkanper
usahaanunt
ukmel
apor
kanber
bagaij
eni
s
asetdan l
i
abi
l
itas keuangan menggunakan dasarni
l
aiwaj
ar.Pel
apor
an
t
ersebutt
ermasuk i
nvest
asidal
am ef
ek ut
ang dan ekui
tas,i
nst
rumen
keuangan,der
ivat
ifdan ber
bagaij
eni
skewaj
i
ban keuangan.Namun ada
beber
apakomponeny
angt
idakdapatdi
l
apor
kansebesarni
l
aiwaj
arny
a,y
ait
u:
(
1)i
nvest
asipada ent
it
as anak y
ang per
lu di
konsol
i
dasi
,(2)asetdan
kewaj
i
banmanf
aatset
elahpensi
un,(
3)asetdankewaj
i
bansewa,(
4)j
eni
s
kont
rakakunt
ansit
ert
ent
u,(
5)komi
tmenpi
njaman,(
6)i
nvest
asimet
ode
ekui
tasdal
am kondi
sit
ert
ent
u.
 Pener
apanSel
ekt
if
Per
usahaandi
ber
ikanf
leksi
bil
i
tasunt
uksecar
asel
ekt
ifmemi
l
ihopsini
l
ai
waj
ar pada masi
ng-
masi
ng asetdan l
i
abi
l
itasny
a.Bahkan f
leksi
bil
i
tas
t
ersebutdapatber
lakupadakel
ompokasett
ert
ent
u.Namun,set
elahsuat
u
opsini
l
aiwaj
ardi
ter
apkanpadaasetat
aul
i
abi
l
itast
ert
ent
u,opsit
ersebut
t
idakdapatdi
bat
alkan/di
kembal
i
kanseper
tisemul
a.
 Per
syar
atanPel
apor
an
Per
atur
anpel
apor
any
angber
lakuunt
ukopsini
l
aiwaj
arsuat
uasetat
au
l
i
abi
l
itas,
yai
tu:
- Ni
l
ait
ercat
atasetat
aul
i
abi
l
itaspadal
apor
anposi
sikeuanganakan
sel
alusebesarni
l
aiwaj
arny
asaatt
anggal
pengukur
an.
- Semua per
ubahan pada ni
l
aiwaj
ar aset at
au l
i
abi
l
itas t
ermasuk
keunt
ungandanker
ugi
any
angbel
um di
real
i
sasi
kanat
audi
masukkan
kedal
am l
abanet
o.
- Car
a unt
uk memasukkan keunt
ungan at
au ker
ugi
an y
ang bel
um
di
real
i
sasimenj
adit
idakber
laku.Per
usahaan dapatmemi
l
ih apakah
akan mel
apor
kan por
si keunt
ungan at
au ker
ugi
an y
ang bel
um
di
real
i
sasi
kandengancar
ayangber
bedadar
ikomponenar
uskasat
au
 mel
apor
kanny
asecar
aber
sama-
sama

 PengungkapanNi
laiWaj
ar
Sebagaicont
oh,
per
inci
ancat
atankakiWel
l
sFar
goBank(
Subr
amany
am,
336)
.Wel
l
sFar
gomel
apor
kanbahwamer
ekamemi
l
ihunt
ukmenggunakan
opsi
nil
aiwaj
arunt
uk(
1)ut
anghi
pot
eky
angdi
mil
i
kiunt
ukdi
j
ual
kembal
iat
as
per
umahan,dan(
2)kepemi
l
ikant
ert
ent
uat
aspenj
ual
andansekur
it
isasi
pi
njamanper
umahan.Wel
l
sFar
gomel
apor
kanper
inci
anber
bagaij
eni
saset
danl
i
abi
l
itasy
angt
elahdi
cat
atsebesarni
l
aiwaj
arny
apadal
apor
anposi
si
keuangan.Ti
daksemuaopsini
l
aiwaj
arny
atel
ahdi
l
akukan.Wel
l
sFar
goj
uga
member
ikanper
inci
anmengenaini
l
aiwaj
arber
dasar
kanj
eni
sinputy
ang
di
gunakan unt
ukmenent
ukan ni
l
ainy
a :Lev
el1 (
didasar
kan pada har
ga
kuot
asi
anunt
ukef
eky
angdi
nil
ai)
,Lev
el2(
didasar
kanpadahar
gakuot
asi
an
unt
ukef
ekser
upaat
audar
ipasari
nakt
if
),Lev
el3(
didasar
kanpadai
nput
y
angt
idakdapatdiobser
vasimenggunakanasumsiper
usahaan)
.Inf
ormasi
i
nimember
ikansuat
upeni
l
aianmengenair
eli
abi
l
itaspengukur
anni
l
aiwaj
ar
Wel
l
sFar
go.
 I
mpl
ikasiAnal
isi
s
Sal
ahsat
utugaspent
ingdal
am anal
i
sisadal
ahmengev
aluasikeandal
an
pengukur
anni
l
aiwaj
ardandampakny
apadal
apor
ankeuangan.Per
ubahan
ni
l
aiwaj
araki
batasumsi
-asumsidasarhar
usdi
cer
mat
idengansungguh-
sungguh.Dal
am hali
ni,ki
tadapatmengesampi
ngkankemungki
nanbahwa
per
ubahanasumsimer
upakansal
ahsat
uupay
aunt
ukmer
ingankandampak
y
angkur
angmengunt
ungkanaki
batkr
isi
shi
pot
ekt
erhadapl
abanet
o.
 AdopsiOpor
tuni
ti
sdar
iSFAS1959
SFAS 159 (
ASC 825-
10-
25)memungki
nkan kebi
j
akan y
ang cukup pada
per
usahaandal
am memi
l
ihassetat
aul
i
abi
l
itaskhususy
angakandi
gunakan
padaopsini
l
aiwaj
ar.Anal
i
sper
lumemv
eri
fi
kasiapakahpi
l
ihanni
l
aiwaj
ar
memi
l
iki
pel
uangunt
ukmengubaht
ampi
l
anl
apor
ankeuangan.
 DAFTARPUSTAKA

Subr
amany
am,K.R.( .Anal
2017) i
sisLapor
anKeuanganJi
l
id11.Jakar
ta:Sal
emba
Empat