Interés compuesto Sellama interés compuesto a aquel en el cual al final de cada periodo se capitalizan los intereses generados en el periodo anterior. Cuando se habla de capitalizacién de intereses, se refiere a que los intereses generados en un periodo de tiempo por un capital, se suman aeste constituyendo un nuevo capital, con Io cual pueden generar nuevos intereses en el periodo siguiente; es decir que a diferencia del interés simple, en el interés compuesto los intereses generan nuevos intereses. Tabla 1 Interés simple e interés compuesto ‘Simple Compuesto n | Capital | 1 [Futuro | Capital T Total cs] s l»| = ; ? PPA i i =Pas resi Pa+i+Pi “al HP 2) ep | pi | =pasiey | Ma | PODS =PCLH*L+i) =P(1+2i) _— -Paeiye2 PPA a ro) 3| pe | pa | -pas+ziey | RIN | MMMM | -Pa+y2—+i 143i) _— PO+3)+P% ao) POS: REED 4) oP Pi | =Pa+3i+) | ES | =P(LH)A3*(L4i) 144i) - Pasa Se observa que el valor futuro Se observa que el valor futuro cambia con el cambia con el periodo como: periodo como exponente del factor (1+i) coeficiente de la tasa de interés F=P+(i+i" F=P«(1+i) Asi por ejemplo, si se tiene un capital de $100 pesos que crece durante 6 meses a una tasa de interés del 5% mensual, entonces se tiene que tanto losintereses como el saldo final crecen de la siguiente manera:Tabla 2 Ejemplo de interés simple e interés compuesto Capital | Intereses Total Capital Intereses Total 100,00 5,00 105,00 100,00 5,00 105,00 100,00 5,00 110,00 105,00 5,25 110,25 100,00 5,00 115,00 11025 «551 115,76 100,00 5,00 120,00 115,76 = 121,55 e000 | 5,00 = 125,00 121,55 6,08 127,63 100,00 5,00 130,00 127,63 738 134,01 En flechas rojas la capitalizacion ala al wl) e Valor Futuro a interés compuesto. El valor futuro (F) de un capital (P) luego de un tiempo (n) a una tasa de interés (i) es el valor F equivalente al valor actual P, producto de la capitalizacién de intereses. Las tablas anteriores ilustran como se da el proceso de capitalizacién y concluyen como formula para calcular el valor futuro en interés compuesto, la siguiente: Bjemplo Camila ha asumido un crédito de $100,000 a un afio, donde causa intereses al 3% mensual. ;Cual es el monto que debe pagar al finalizar el afio? Datos P = 100.000 i = 3% mensual n=unafio + n= 12 meses Solucién F=P«(1+i)® F = 100,000 « (1 + 3%)!” F = 142.576,09 Al finalizar el aiio debe pagar $142.576,09 por la deuda.Solucién en hojas de céleulo En hojas de célculo de Microsoft Excel el valor futuro puede calcularse con la funcién VE" la cual requiere como datos de entrada los siguientes: tasa:es la tasa de interés por periodo, en este caso 3% mensual. nper:es el tiempo que dura el crédito o inversi6n, en este caso 12 meses. ago: En este tema atin no usaremos esta opcién, por lo quese deja en blanco. va: Esel valor presente o capital del crédito o la inversién, en este caso $100,000. tipo: En este tema aiin no usaremos esta opcién, por lo que se dejaen blanco. Luego el célculo seria ast: z = z 5 1P $ 100.000,00) 1|P $ 100.000,00 2 i (mensual) 3% 2 i(mensual) 3% 2 n (meses) 12 2 n (meses) 12 alF =+VF(82;83;;-B1) 4 F $ 142.576,09 5 [_vetase;nper ago ve:tpo) 5 Ejemplo. El Tigre Inversiones ha prestado $1.000.000 a un aio con intereses del 24% anual capitalizable trimestralmente ;Cual es el valor de los intereses del primer trimestre? {Cuanto dinero recibe en total al finalizar el afio? :Cual es el total de intereses ganados enelaio? Datos P=1.000,000 n=1 fio n=4 trimestres _ 24% 1=24%a.c.t.> Lafo = 4 trimestres > i = a = 6% trimestral Solucién a) _Intereses del primer trimestre 1=Psi 1 = 1.000.000 « 6% 1 = 60.000 En el primer trimestre se causan $60.000 de interesesb)F=P*(1 +i)" F = 1,000,000 « (1 + 6%)* F = 1.262.476,96 En elafio en total recibe $1.262.476,96 En hojas de cileulo: x 7 a 3 1P '$ 1.000.000,0) +P $ 1.000.000,0 > i (mensual) 6% 2 i(mensual) 6% 3 n(meses) 4 > (meses) 4 alF VF(B2;83;;-B1) ¢ F $ 1.262.477,0 a | VFltasa:nper:pagor{valttipe)) | 5 ©) Para calcular losintereses ganados en el aiio se tiene que: 1 =F —P = 1.262.476,96 — 1.000.000 = 262.476,96 En el ao gan6 $262.476,96 de intereses. Valor Presente a interés compuesto. Sienuna transaccién de interés compuesto se requiere conocer el capital (P) que a.una tasa de interés (i) después de un tiempo (n) acumule un monto (F),entonces se obtiene al despejar que: F=P+(1+i" Fjemplo Camila vende mereancia a crédito con un interés mensual del 5%. ;Cudnto vendi6 si recibe como pago $3.038.765,6 después de 4 meses de la venta? Datos F = 3.038.765,63 i= 5% mensual n= 4 mesesSolucién F qa+ij. _ 3.038,765,63 G+ 5%) P = 2.500.000 Camila vendi inicialmente $2.500.000 Soluciénenhoja de célculo En hojas de célculo el valor presente puede calcularse con la funcién “VA" la cual requiere como datos de entrada los siguientes: tasa: es la tasa de interés por periodo, en este caso S¥%mensual nper: es el tiempo que dura el crédito o inversi6n, en este caso 4 meses ppago: En este tema atin no usaremos esta opcién, por lo que se deja en blanco vf Es el valor futuro que se desea lograr, en este caso $3.038.765,63 tipo: En este tema atin no usaremos esta opcién, por lo que se dejan blanco Lego el célculo seria ast: ® z x = nF $ 3.038.765,6, oF $ 3,038.765,6 2 i(mensual) 5%: 2 i(mensual) 5% Ss n(meses) 4) 3 n (meses) 4 ||P VA(B2;B3;;-B1) 4 P $ 2.500.000,0 5 valtase:nper;pago,{vfltipol) — | 5 Bjemplo {Cudnto debe depositarse en una entidad financiera que paga el 7,18% capitalizable trimestralmente para poder retirar $3.500.000 dentro de 6 afios? Datos i=7,18% act F = 3.500.000 n = 6ajios > 1 afio = 4 trimestres > n = 6x4 = 24 trimestres Solucién F a+ie3.500.000 | 7.18%\24 (1 A raphy P = 2.283.670 Debe depositase $2.283.670 Soluciénenhoja de célculo 7m x = iF $ 3.500.000,0 LE $3.500.000,0 2 jac. 7,18% pia 7,18% 3 itrimestral | 180% > itrimestral 1,80% « nafios 6 « nafios 6 5 ntrimestres| 24 s ntrimestres 24 s|P 6|P $ 2,283.669,9 + val : Tasa de interés en interés compuesto. Sienuna transaccién de interés compuesto se requiere conocer la tasa de interés ( que al aplicarse en un valor actual (P) después de un tiempo (n) acumule un monto (F), entonces se obtiene al despejar que: F = P+ (1 +1)" + Lo primero es pasar al otro lado del igual a P = (1 +i)" Como la ies la base de una potencia, el paso a seguir In es quitar el exponente n, aplicando una raiz n a ambos lados del igual =V@+i" > Como Va" = an Ps = ,entonces alF E = 1+1- yaes facil despejar la i pasando el + 1 al otro lado del igualBjemplo 2A qué tasa de interés mensual debe invertir Zolima $5,000,000 si quiere duplicar su dinero luego de unafio? Datos P = 5.000.000 F = 10.000.000 n= lafio = 12 meses i="¥2-1 0595 ,95%mensual La tasa de interés mensual debe ser de 5,95% para duplicar su capital en un afio. Solucién en hoja de calculo En hojas de célculo tasa de interés puede calcularse con la funcién "TASA” la cual requiere como datos de entrada los siguientes: nper: es el tiempo que dura el crédito o inversion, en este caso 12 meses. ppago: En este tema atin no usaremos esta opcién, por lo que se deja en blanco. va: Es el valor presente o capital del crédito o la inversi6n, $5.000.000. vf Es el valor futuro que se desea lograr, $10.000.000. tipo: En este tema atin no usaremos esta opcién, porlo que se deja en blanco. Luego el cdlculo serfa ast: A B A 5 1P $ 5.000.000,0) 1P $ 5.000.000,0 2F $ 10.000.000,0) 2F $10.000.000,0 3_n (meses) 12| 3 n (meses) 12 4 ji(mensual) [=+TASA(B35;-51;52) 4 i (mensual) 5,95% 5 TASA(nper page: fipol|_] 5Bjemplo Wilder recibié un crédito por $2.800.000, el cual debe pagar con $300,000 el 5 de noviembre de 2020. Siel crédito lo recibid el 12 demayo de 2020, ,Qué tasa de interés diaria paga Wilder? Datos P=2,800.000 F=3,700.000 Fechainicial: 12/05/2020 Fecha final= 05/11/2020 Solucién 2.800.000 n=177 12/05/2020 5/11/2020 3.700.000 i =0,001576 0,1576% diaria La tasa de interés diaria es de 0,1576% Solucién en hoja de célculo A B c D E a|P $ 2.800.000,0 F $ 3.700.000,0 2. Fecha inicial 12/05/2020 Fecha final 5/11/2020 3 |ndias DIAS(E2;62) | => ndias 7 4 idiaria TASA(E3;;-81;E1) => i diaria 0,1576% i ‘Tiempo o periodos en interés compuesto, Si en una transaccién de interés compuesto se requiere conocer el tiempo 0 ntimero de periodos (n) para que un valor actual (P) a una tasa de interés (i) acumule un monto (F), entonces se obtiene al despejar que:F =P = (1 +i)" > Lo primero es pasaral otro lado del igual a P = (1 + i)" > Como el término a despejar (n) es el exponente de una potencia se debe aplicar logaritmos a ambos lados de la igualdad FP ag () = log(1 +i)" > Como log(a®) = b « log(a) entonces se tiene que we( =n-+log(1 +i) > Se pasa el factor (1+ i) a dividir Bjemplo Freddy coloca sudinero (2,000,000) enunaentidad quelereconoce interesesal0;8% mensual. ;Cuanto tiempo debié esperar para recibir un capital acumulado de $2:345,500? Datos P = 2,000,000 F= 2.345.500 ,8%mensual Solucién = log(1 + 0,8%) n=20 Freddy debe esperar 20 meses Solucién en hoja de caleulo En hojas de calculo el tiempo puede calcularse con la funcién “Nper” la cual requiere como datos de entrada los siguientes: tasa:es la tasa de interés del periodo, 0,8% mensual ago: En este tema atin no usaremos esta opcién, por lo que se deja en blanco va: Es el valor presente o capital del crédito o la inversién, 2.000.000vi: Es el valor frturo que se desea lograr, 2.345.500 tipo: En este tema atin no usaremos esta opcién, por lo que se deja en blanco Luego el célculo seria ast ‘ B A B 1 iP | $ 2,000.000,0) 1P '$ 2.000.000,0 2F $ 2.345,500,0) 2\F $ 2.345.500,0 3. imensual 0.80%) 3. imensual 0,80% 4 |nmeses —_ [=+NPER(H35;-61;82) 4 nmeses 20,0 5 NBER (tansy pages vaslvt}; [ipa] 5| Bjemplo {Cudnto debe esperar Mateo para que una inversién de $500,000 se triplique si esta gana el 8% capitalizable trimestralmente? Datos P = 500.000 Sise triplica el capital, F = 3 + P F=500.000+3 F = 1.500.000 8% 1= 8% a.c.t.=—— = 206 trimestral Solucién log ( Tog +) 1.500.000 A 108 "So0.000-) log( + 2%) n = 55.48 trimestres = 166,43 meses ‘Solucién en hoja de calculo A B A B 1P $__500.000,0 iP $ 500.000,0 26 $1,500.000,0 26 $ 1.500,000,0 3. itrimestral 2% 3_itrimestral 2% 4 |n trimestres |=>+NPER(B2;;-61;52) 4 |ntrimestres 55,48]Tasas de interés: Efectiva y nominal. Un error comin al trabajar con tasas de interés consiste en realizar supuestos rapidos y errados, como por ejemplo, cuando se tiene una tasa del 24% anual capitalizable trimestralmente(24%/4—6% trimestral), es comtin suponer que en elafio se generan intereses del 24%, lo cual como se evidencia a continuacién no sucede: Periodo Interés simple Interés compuesto trimestral Capital Intereses Capital Intereses 1 10.000,00 600,00 10.000,00] 600,00 2 10.000,00 600,00 10.600,00| 636,00 3 10.000,00 600,00 11.236,00| 674,16 4 10.000,00 600,00 11.910,16| 714,61 Total intereses 2.400,00 2.624,77 Este error radica en que comtinmente se olvida que en interés compuesto los intereses se capitalizan en cada periodo, por lo que una tasa de 6% trimestral no equivalea otra de 24% anual. Esta confusién se debe a la existencia de diferente tipo de tasas: La tasa nominal y la tasa efectiva. ‘Tasa efectiva. Esa tasa de interés que efectivamente se aplica sobre el capital para calcular los. intereses. Cuando la tasa mide un periodo inferior a un afio se le suele llamar tasa periédica. En el ejemplo anterior, la tasa efectiva o tasa periddica es del 6% trimestral. La forma de identificar una tasa efectiva consiste en que esta solo tiene la parte numérica yel periodo de capitalizacién, ejemplo: 0,05% diaria; 2% mensual, 3,5% trimestral, 8% anual 0 8% EA (efectiva anual).Tasa nominal La tasa nominal es una tasa de nombre que solo debe ser tomada de referencia para indicar el valor anual de una tasa periédica. La tasa nominal se calcula multiplicando la tasa periddica por el niimero de periodos que esta tiltima tiene enun ajio. Asi por ejemplo una tasa del 3% trimestral se puede expresar en forma nominal como 12% anual capitalizable trimestralmente, ya que como un afio tiene 12%. ‘Trimestre 2 3% 13% Efectivo trimestral imestral 4 trimestres, entonces 3%x: Para generalizar, retomamos el ejemplo del 24% anual capitalizable trimestralmente, se puede calcular la tasa de interés para el periodo de un aio asi: Enconclusi6n se tiene: ‘Tasa nominal: 24% anual capitalizable trimestralmente Tasa efectiva periddica (i): 6% trimestral Tasa efectiva anual (TE): 26,25% anual Para obtener una férmula que permita convertir una tasa periédica (6% trimestral) en una tasa efectiva (26,25% anual) se puede hacer lo siguiente:F=P+I Px (1+i)®=P+Pxi 100 « (1 + 6%)* = 100 + 100 = 26,25% — Factor comtin (100) 100 « (1 + 6%)* = 100 « (1 + 26,26%) — Se simplifica el factor 100 400 » (1 + 6%)* = 100 * (1 + 26,26%) (14 6%)4 = 1+ 26,26% Se reemplazan valores por simbolos (ies tasa periddica, TE es tasa efectiva y n el ntimero de periodos que esta i en TE) (1 +i)" =1+TE > Finalmente al despejar TEBjemplo. Expresar en forma efectiva las siguientes tasas: a) 32,00% anual capitalizable mensualmente ‘b) 17,50% capitalizable trimestralmente ©) 17,50% anual semestral )8,03% semestral Solucion a) Lo primero es hallar una tasa periédica y luego pasarlaa efectiva 32 i= 32% acm ~> en forma periédica > i = =~ — 2,67% mensual Luego, TE = (1 + 2,67%)"? — 1 = 37,14% ‘También se puede pasar directamente de nominal a efectiva 32%)? Te=(1 +S) 1 = 374% anual 17,50% b) i= 17,50% act > periddica + 1 = = 4,38% trimestral Luego, TE = (1 + 4,38%)* — 1 = 18,68% anual En forma directa 17,5%: 4 TE= (a + ) — 1 = 18,68% anual 17.50% ©) i=17,5% acs > periddica > i= = 8,75% semestral Luego TE = (1 +8,75%)? — 1 = 18,27% anual En forma directa 17,5% d) TE = (1+ 8,03%)? —1ft. Maria del Carmen deposita $8.000.000 en un fondo de empleados que le renta 1,1% mensual. De qué capital puede disponer Maria del Carmen en 16 meses? 2. Un televisor que cuesta $1.800.000 es comprado a crédito en Electrodomésticos el Embudo a una tasa del 26% capitalizable mensualmente. Si en esta operacién el pago se hara 9 meses después de la compra ¢Cual es el valor pagado por el televisor? za cuanto ascienden los intereses pagados? 3. Maritza pagé $7.200.000 por una deuda contrafda 15 meses atrés a una tasa del 12% semestral. ,Cudl es el valor original de la deuda? 4, Almacenes el Socio vende computadores a crédito con una tasa de interés del 2,09% mensual. Susana quiere comprar uno que cuesta $1.500.000 y lo puede adquirir con un pago del 30% como cuota inicial y el resto a 4 meses. ;Cudl es el valor de este tiltimo pago? 5. Debido a una emergencia sanitaria Inmobiliaria Molinitos ha permitido a sus arrendatarios el retraso en el pago de 3 meses de arriendo, pudiéndolo pagar dentro de 15 meses y con un costo del 1,5% trimestral, Si Marta paga normalmente de arriendo mensual $800,000 y decide acogerse a la nueva medida, {Cudnto debe pagar dentro de 15 meses? 6. En cuantos meses una inversién se duplica si rinde al 1,3% mensual? 7. {Bn cudntos meses un capital crece 250% a una tasa del 25% anual? 8, Melissa asume un crédito de $40,000,000 en una institucién financiera que exige un pago tinico dentro de 3 afios y con una tasa de interés del 4,2% trimestral. {Cudl es el valor del pago que debe hacer Melissa? 9. Debido a una emergencia sanitaria, avicola Mackuin ha debido suspender los pagos a sus proveedores. Una cuenta por pagar asciende a $3.000.000 y decide negociar con su acreedor un pago de $3.200.000 para dentro de 5 meses a qué tasa efectiva anual se pacté este acuerdo? 10. Yaritza tiene una deuda que debe pagar con dos cuotas de $1.500.000 y $2.800.000a realizarse dentro de 8y 15 meses respectivamente. Sila tasa pactada inicialmente era del 24% capitalizable mensualmente y quiere pagar toda la deuda dentro de 3 meses ;De cuanto debe ser el valor de ese (inico pago? 11. Mario ha publicado la venta de su casa en una pagina de clasificados de una red social y ha recibido las siguientes ofertas:a) $20.000.000 en efectivo y dos pagos de $$60.000.000 a realizarse dentro Ly 2afios cada uno. b) Laentrega de un taxi cuyo valor comercial es de $90.000.000 y un pago de $40.000.000 dentro de 1 ato ©) $120.000.000 en efectivo Sila tasa de oportunidad de Mario es de 4% trimestral, que decisién debe tomar. 12. Debido a una emergencia social Camilo ha debido negociar algunas de sus deudas, por lo cual propone cancelar una de ellas que asciende a $5.000.000 con tres pagos trimestrales iguales con un interés del 10% anual. ;Cudl es el valor de dichos pagos? 13. Cebollitas la labranza ha comprado mercancfas por $10.000.000 y los paga con $2°500.000 en efectivo y tres pagarés: el primero dentro de 3 meses por $3.000.000, el segundo por $4.000.000 dentro de 5 meses y el tercero dentro de 8 meses por el valor restante. Si se cobran intereses del 18% capitalizable mensualmente ,Cudl es el valor del tercer pagaré? 14, Una Corporacién Universitaria ofrece a sus estudiantes la oportunidad de financiar el semestre de modo que puedan pagar el 30% al comienzo del semestre y dos cuotas de $5.450.000 en los meses 2 y 5. Si el costo de la financiacién es del 0,8% mensual, cual es el valor ordinario del semestre? 15. Jairo presta dinero a altas tasas de interés. Graciela le debié pagar $12.500.000 por un crédito de $5.000.000 que recibié 10 meses antes. :Cudl es el valor dela tasa de interés mensual ala que Jairo presté su dinero? ,Cudl es la tasa anual? 16. — Siguiendo el caso anterior, si Fredy solicita a Jairo un préstamo de $3,000.00, zcudnto debe pagarle 75 dias después? 17. Untelevisor de $2.400.000 puede comprarse con 3 cheques posfechados, de $800.000 cada uno, dentro de 30,90 y 120 dfas comerciales luego del momento de la compra. Si al comprarlo de contado puede recibir un descuento de hasta el 25%. ;Qué tasa le cobran al comprarlo financiado? 18. Fany invierte sus ahorros en un proyecto de construccién que promete generarle una rentabilidad del 2% mensual. Si su inversién es de $90.000.000 por 2 afios, ,Cudnto dinero recibe al finalizar este tiempo?{Cudnto corresponde a intereses?19. Financiera del Oriente tiene una linea de créditos especial, donde ofrece a los interesados $20.000.000 que deben ser pagados dentro de 15 meses auna tasa de interés del 1.15% mensual. ,Cudnto reciben en total por el crédito? 20, ZA qué tasa de interés diaria un capital depositado en una cuenta de ahorros de $2.800.000 genera intereses de $90.000 luego de 10 meses? 21. 7En cudntos meses una inversién crece 90% si se invierte a una tasa de interés del 2,33% mensual? 22. Si Maria recibe $22.000.000 por una inversién de $15.000.000 a una tasa de interés del 15% mensual ,Cudntos dias duré la inversién? 23. El administrador de Muebles las Aguilas ha realizado un crédito de $30.000.000 para renovar la maquinaria, que le cobra el 16% anual y debe pagar dentro de 120 dias. ;Cudi es el valor a pagar por el crédito? 24, Luis le ha vendido a Liceth mercancfa por valor de $35.000.000 la cual debe pagar en 3 cuotas iguales semestrales de $13.000.000 ;Cudl es la tasa de interés semestral? ;Cudl es la tasa nominal mensual? ;Cudl es la tasa efectiva mensual? 25, Juan debe pagar $500.00 dentro de 7 meses. Si le cobran intereses del 9,5% anual ;Cudl es el valor actual de la deuda? 26. Por la compra de mercancia Greicy debe pagar $40.000.000 en 3 aitos y 2 meses. Sile cobran intereses del 13% con capitalizacién mensual ,Cudl es el valor actual de la deuda? 27. Se desea sustituir dos deudas de $11.000.000 y $9.000.000 con vencimiento en 2 y 3 afios por dos pagos iguales a realizarse dentro de 9 y 18 meses, con intereses del 9,6% convertible semestralmente. ;Cudl es el valor de estos pagos? 28. {Cudnto debe esperar el sefior Cervantes para que sus ahorros se tripliquen si la entidad donde los deposita le reconoce el 8% capitalizable trimestralmente? 29, ¢Cudles la tasa nominal que permite duplicar un capital en 3 afios? 30. {Cudnto debe esperar Cesar para que $5.600.000 depositados en credifinanzas se conviertan en $8.950.000 si le ofrecen una tasa de interés del 5,3% anual?31. Leonardo Arévalo vendié un camién e invirtié ese dinero en un CDT a 3 afios con una tasa de interés del 7,9% NTV, al final de los cuales recibe el camién? $132.458.000. {En cuanto vendi 32. {ual tasa de interés nominal capitalizable semestralmente permite que un capital se duplique en 15 meses?