Crredit 

Buiilding Tips 
Estaablishing a goood credit hisstory has neveer been as immportant as it is today. 
 
Itt's not just th
hat you'll need d good creditt to get decennt rates whenn you're readyy to buy a homme or a car. YYour 
c
credit history  can determin ne whether you get a good d job, a decen nt apartment, a deal on yoour cell phonee and 
r
reasonable ra tes on insuraance. One min nor misstep, aa late paymen nt, or spendin
ng over your ccredit limit caan haunt 
y
you for years. .  If you're jusst starting outt, you have a once‐in‐a‐lifeetime opportuunity to build
d a credit histoory the 
r
right way. Her re's what to d do and what tto avoid. 

1. If agee or previouss credit troubles have prrevented you from obtaining or re‐eestablishing your 
credit, you may ffind it easier to obtain crredit by applying for a gaasoline card or a credit ccard 
with a department store.  
2. You m may also con nsider applyiing for a secured credit card. You will be requireed to deposiit a 
specified amountt, usually $300 to $500 d dollars into aan account in their bankk, and you w will be 
issued a major crredit card in the amountt of the depo osit. Shop arround to find
d a bank that reports 
the card as an un nsecured creedit card on yyour credit ffile.  
3. Take out a small loan from yo our credit un nion or bankk. Deposit thhe money intto your savin ngs 
accou unt and pay the loan bacck monthly.  
4. If youu currently hhave credit, aask your creditors to inccrease your ccredit limit. TThis will imp prove 
your credit utilizaation ratio thhereby imprroving your ccredit score. Just remem mber not to u use the 
addittional credit..  
5. If youu do not havve a checkingg and savinggs account, aapply for botth. Having th hese accountts 
estab blishes you aas part of thee financial coommunity and allows yo ou to managge your money.  
6. If a sp
pouse or relative has good credit, assk to be added as an autthorized useer to one or m more of 
their accounts. This should never be don ne as a short‐term fix to obtain a loan but should d be 
used as a long‐te erm strategy to help rebu uild your creedit. A word of caution: be very careeful of 
whom m you choosse because iff they make a late paym ment or defau ult on a loan
n, it will appeear on 
your credit reporrt as well.  
7. If youu are faced wwith a financcial crises duue to a job looss or unexpected mediccal bills, conssider is 
asking a family m member for aa short‐term m loan to payy down your debt.  
8. Your credit file allso includes personal data such as your social seecurity numb ber, employment 
inform mation, date e of birth, an
nd names an nd addressess you have liisted when yyou applied for 
credit. Although this informaation is not u used to calcu ulate your crredit score, it may be revviewed 
by baanks and mo ortgage officeers and used d to make leending decisiions. Review w your creditt file for 
the foollowing:  
a. Request tthat the cred dit bureau deelete any so ocial securityy numbers th hat are reporting in 
error.  
b. Make sure that your eemployment history is u up to date an nd includes aall positions you 
have heldd for the lastt five years. 
c.. Make anyy necessary ccorrections, additions orr deletions in regard to yyour currentt and 
previous aaddresses.  
d. Your cred dit score changes regularrly as your creditors provide payment and accou unt data 
to updatee your creditt file. Your crredit scores are always aa reflection o of your credit file at 
the mome ent in time tthe credit is pulled.