Mohsin Hassan

BBA IIB
BUS-19F-044
Principle of Accounting

Assignment 03
Submitted to: Miss Sundus Rahim Memon
Submitted From : Mohsin
Hassan
 (a)
Pargo’s Cleaning Service
General journal

Date                     Account title and Explanation                                Debit                

Credit

Jul-01          Cash                                                       $ 20000

                         Owner’s Capital                             $20000          
(Invested cash in business)

Jul-01              Equipment                                                                       9000

                          Cash                                                                                4000
                      Accounts payable 5000
(Purchased equipment by paying cash & the balance on account)

 Jul-03          Supplies                                                                          2100

                         Accounts payable                                                                                2100
                          (Purchased cleaning Supplies on account)

Jul-05               Prepaid Insurance                                                            1800     

                            Cash                                                                                1800
                          (Paid cash for 1year insurance policy)
 
Jul-12         Accounts receivable                                                                4500
                             Service revenue                                                                                 4500
                         (Billed customers for cleaning services)

Jul-18         Accounts payable (1500+1400)                                                  2900

                               Cash                                                                                                  2900
                       (Paid cash for previous due on buying equipment & supplies )

Jul-20               Salaries and wages expense                                                         2500

                                 Cash                                                                                                  2500
                              (Paid cash for salaries expense)
Jul-21                Cash                                                       3400
                          Accounts receivable                                                                 3400  
                                 (Received cash for service provided)

Jul-25                   Accounts receivable                                                6000

                                 Service revenue                                                                              6000
                                (Billed customers for cleaning services)

Jul-31                 Gasoline Expense                                                             350             

                             Cash                                                                   350
                           (Paid cash for gas & oil expense )

Jul-31 Owner’s Drawings 5600

Cash 5600
(Withdraw cash for personal use)

         General ledger 

Cash
No : 101
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-01              Owner’s Capital                                         20000                            20000

Jul-01                   Equipment                                                         4000 16000
Jul-05                  Prepaid insurance                                                                 1800          14200
Jul-18                   Accounts payable                                                                2900             11300
Jul-20                 Salaries & Wages Payable                                                    2500        8800
Jul-21                  Accounts Receivable                                      3400                  12200
Jul-31                   Gasoline expense                                                          350 11850
Jul-31                   Owner’s Drawings                                                              5600 6250
 Accounts receivable 
No : 112
Date                               Explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-12                            Service revenue                                  4500                                      4500

Jul-21                            Cash                                                                         3400                 1100
Jul-25                            Service revenue                                6000                                      7100

Supplies
No :128
                                                                                  
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-03                         Accounts payable                                  2100                                      2100

Prepaid insurance
No :130
                                                                                  
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-05                         Cash                                  1800                           1800

Equipment
No:157
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance
Jul-01                Cash + Accounts payable                           9000                                      9000

Accounts Payable
No:201
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-01                            Equipment                                                                5000                 5000

Jul-03                           Supplies                                                            2100                 7100
Jul-18 Cash 2900 4200

Salaries and wages payable

No :212
Date                               explanation                                       debit             credit              balance

Jul-01                         Cash + Accounts Payable                   9000                                        9000            

Owner’s capital
No:301
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-01                            Cash                                                 20000               20000

Owner’s Drawings
No:306
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance
Jul-31                            Cash                                                 5600               5600

Service revenue
No:400
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-12                        Accounts receivable                                                      4500                 4500

Jul- 25                       Accounts receivable                                                    6000                10500

Gasoline Expense
No:633
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                        Cash                                              350                 350

Salaries and wages expense

No:726
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-20                               Cash                                                 2500                                    2500

  (b)
 Trial balance

Account number                                 account title                                        debit                 

credit

 101                                                      Cash                                                   6250

 112                                             Account receivable                                    7100 
 128                                                 Supplies                                                  2100
 130                                             Prepaid insurance                                        1800
 157                                      Equipment                                         9000
 201                                            Accounts payable                                                                4200 
 301                                       Owner’s Capital                                                              20000
 306                                         Owner’s Drawings                                             5600
 400                                      Service revenue                                                                       10500
 633                                      Gasoline expense                                         350
 726                                     Salaries and wages expense                          2500

 
                                                                                                                                    
  34700             34700
(c)
Pargos Cleaning Service
At July 31

Accounts Titles.              Trial balance        Adjustment Adjusted Trial Balance

Debit Credit Debit Credit Debit Credit
Cash 6250 6250
Accounts receivable 7100 2700 9800
Supplies 2100 1500 600
Prepaid insurance 1800 150 1650
Equipment 9000 9000
Accounts payable 4200 4200
Owner's capital 20000 20000
Owner's drawings 5600 5600
Service revenue 10500 2700 13200
Gasoline expense 350 350
Salaries & wages expense 2500 1000 3500
Depreciation expense 500 500
Accumulated depreciation equipment 500 500
Insurance expense 150 150
Supplies expense 1500 1500
Salaries & wages payable 1000 1000

Totals 34700 34700 5850 5850 38900 38900

Net income

Totals

Accounts Titles.                     Income Statement Balance Sheet

Debit Credit Debit Credit
Cash 6250
Accounts receivable 9800
Supplies 600
Prepaid insurance 1650
Equipment 9000
Accounts payable 4200
Owner's capital 20000
Owner's drawings 5600
Service revenue 13200
Gasoline expense 350
Salaries & wages expense 3500
Depreciation expense 500 500
Accumulated depreciation equipment
Insurance expense 150
Supplies expense 1500
Salaries & wages payable 1000

Totals 6000
Net income 7200 7200

Totals 13200 13200 32900 32900

(d)

Pargos Cleaning Service

Income statement
At July 31st

Revenues:.                         Amount                          
Amount

Service revenue                                                         13200

        Total revenues                                                    13200

Expenses:
Depreciation expense            500
Supplies expense                 1500
Salaries & wages expense     3500
Insurance expense                  150
Gasoline expense                    350

Total expenses       6000     

Net income                                                              
7200
 Owner’s equity statement
At July 31st

Amount
Owner’s Capital, July-01 20000
Add: Net income 7200
27200

Less: Owner’s Drawings 5600

Owner’s Capital, July-31 21600
 Balance sheet
At July 31st

Assets                    Amount   
Amount

Current assets

Cash 6250
Account receivable 9800
Supplies 600
Prepaid insurance 1650
Total current assets 18300

Long term assets

Equipment  9000
Less: Accumulated depreciation equipment 500
Total Long term assets 8500
Total assets 26800

Liabilities and owner's Equity

Liabilities 

Account payable 4200

Salaries and wages payable 1000
Total liabilities 5200

Owner's equity
Owners capital (July-31) 21600
Total liabilities and equity 26800

(e)
Pargo’s Cleaning Service
Adjusting journal entries

Date                                            Account title and Explanations                        Debit            

Credit

Jul-31                                  Accounts Receivable                                                 2700

Service Revenue                                                                         2700
                                        {To record service provided but unbilled}

Jul-31                                  Depreciation expense                                                  500

                    Accumulated Depreciation Equipment                                                         500
                                           (To record depreciation expense)

Jul-31                                    Insurance expense                                           150

                                               Prepaid insurance                                                           150
                                             (To record prepaid insurance expired)

Jul-31                                      Supplies expense                                     1500

                                                   Supplies                                                                  1500
(To record Supplies used)

Jul-31 Salaries & Wages expense 1000

Salaries & Wages payable 1000
(To record accrued salaries expense)
 Pargos Cleaning Service
Ledger Entries
Accounts Receivable 
No : 112
Date                               Explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-12                            Service revenue                                  4500                                      4500

Jul-21                            Cash                                                                         3400                 1100
Jul-25                            Service revenue                                6000                                      7100
Jul-31 Adjusting Entry 2700 9800

Supplies
No :128
                                                                                  
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-03                         Accounts payable                                  2100                                      2100

Jul-31 Adjusting Entry 1500 600

Prepaid insurance
No :130
                                                                                  
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-05                         Cash                                  1800                           1800

Jul-31 Adjusting Entry 150 1650

Accumulated depreciation equipment

No:158
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                            Adjusting Entry                                                        500                500

Salaries & Wages Payable

No:212
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                            Adjusting Entry                                                        1000                1000

Service revenue
No:400
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-12                        Accounts receivable                                                      4500                 4500

Jul- 25                       Accounts receivable                                                    6000                10500
Jul-31 Adjusting Entry 2700 13200
 Supplies Expense
No:634
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                            Adjusting Entry                                   1500               1500

Depreciation Expense
No:711
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                            Adjusting Entry                                  500                500

Insurance Expense
No:722
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                            Adjusting Entry                                1500                1500

Salaries & Wages Expense

No:726
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance
Jul-20                            Cash  2500 2500
Jul-31                            Adjusting Entry                                  1000                3500

(f)
Pargo’s Cleaning Service
Closing journal Entries

Date                              Account title and Explanations                        Debit            

Credit

Jul-31                                  Service Revenue                                                 13200

Income Summary                                                                        13200
                                         {To close Revenue}

Jul-31                                  Income Summary                                              6000

                     Supplies Expense                                                       1500
                                            Gasoline Expense 350
Depreciation Expense 500
                     Insurance expense                                           150
                                     Salaries & Wages Expense                                                          3500
                                             (To close Expenses)

Jul-31                                      Income Summary                                     7200

                                       Owner’s Capital                                                                 7200
(To transfer net income to the capital)

Jul-31 Owner’s Capital 5600

 Owner’s Drawings 5600
(To transfer drawings to the capital)

Pargo’s Cleaning Service

Ledger Entries

Owner’s capital
No:301
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-01                            Cash                                                 20000               20000

Jul-31 Closing entry 7200 27200
Jul-31 Closing entry 5600 21600

Owner’s Drawings
No:306
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                            Cash                                                 5600             5600

Jul-31 Closing entry 5600 0

Income Summary
 No:350
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                            Closing entry                                                 13200               13200

Jul-31 Closing entry 6000 7200
Jul-31 Closing entry 7200 0

Service Revenue
No:400
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-12                     Accounts Receivable                                                       4500 4500              

Jul-25 Accounts Receivable 6000 10500
Jul-31 Adjusting Entry 2700 13200
Jul-31 Closing Entry 13200 0

Supplies Expense
No:634
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                        Adjusting Entry                                     1500               1500

Jul-31 Closing Entry 1500 0

Gasoline Expense
No:633
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                        Adjusting Entry                                     350               350

Jul-31 Closing Entry 350 0

Depreciation Expense
No:711
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                        Adjusting Entry                                     500               500

Jul-31 Closing Entry 500 0

Insurance Expense
No:722
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance

Jul-31                        Adjusting Entry                                     1500               1500

Jul-31 Closing Entry 1500 0

Salaries & Wages Expense

No:726
Date                               explanation                                       debit             credit             
balance
Jul-20                        Cash                                     2500               2500
Jul-31 Adjusting Entry 1000 3500
Jul-31 Closing Entry 3500 0

  (g)
  Post-Closing Trial balance
At July-31
Account number                                 account title                                        debit                 
credit

 101                                                      Cash                                                   6250

 112                                             Account receivable                                    9800 
 128                                                 Supplies                                                  600
 130                                             Prepaid insurance                                        1650
 157                                      Equipment                                         9000
158 Accumulated Depreciation Equipment 500
 201                                          Accounts payable                                                                4200 
 212                                     Salaries & Wages Payable                                                           1000
 301                                         Owner’s Capital                                             21600
27300 27300