12/5/2015 PDS 

COMPANIES ORDINANCE XLVII OF 1984

SCHEDULES

Fifth Schedule

1[FIFTH​  ​SCHEDULE
(See​ ​
section​  ​
234)
REQUIREMENTS​  ​
AS​ ​
TO​ ​
BALANCE​ ​  ​
SHEET​  ​
AND​  ​
PROFIT​
AND​ ​LOSS​  ​
ACCOUNT​  ​
OF​ ​  ​
NON‐LISTED​COMPANIES
PART​  ​
I​
 ​
‐​ ​
GENERAL

1A.​ ​
 ​
 ​
 ​
2[Non‐listed​  ​
companies​  ​
t hat​ ​  ​
are​  ​
not​Medium‐Sized​  ​
companies​  ​  ​
o r​Small‐Sized​  ​
companies​  ​  ​
shall​follow​ ​  ​
t he​
International​  ​
Financial​ ​Reporting​  ​
Standards​ ​  ​
notified​  ​
by​t he​ ​
Commission​  ​
for​ ​  ​
t he​listed​ ​
companies​  ​
under​ ​sub‐
section​  ​  ​
(3)​  ​
o f​section​ ​
234​  ​  ​
o f​t he​  ​
Companies​ ​
Ordinance,​ ​
1984​ ​  ​
(XLVII​  ​
o f​1984)​ ​  ​
o r​any​ ​
such​ ​
standards​ ​  ​
as​notified​  ​
by​
 ​  ​
t he​Commission​  ​
from​ ​
t ime​  ​  ​
t o​t ime.

Medium‐Sized​  ​  ​
Entities​  ​
and​Small‐Sized​ ​  ​
Entities​  ​
shall​  ​
follow​Accounting​ ​
and​ ​
Financial​ ​
Reporting​  ​
Standards​ ​
for​ ​
Medium‐Sized​  ​companies​ ​
and​ ​  ​
small​sized​ ​
companies​  ​  ​
respectively​  ​
as​issued​ ​  ​
by​t he​ ​  ​
Institute​  ​
o f​Chartered​  ​
Accountants​  ​  ​
o f​  ​
Pakistan.​However,​ ​
Medium‐Sized​  ​
companies​  ​
and​ ​
Small‐Sized​ ​
companies​  ​  ​
are​encouraged​  ​  ​
t o​
 ​
follow​International​ ​  ​
Financial​  ​
Reporting​Standards.]

 ​
1B.​ ​
 ​
 ​
The​ ​  ​
requirements​  ​
contained​  ​
in​  ​
t his​  ​
Schedule​  ​
shall​  ​
apply​  ​
t o​  ​
all​  ​
un‐listed​  ​
companies​  ​
unless​  ​
o therwise​
specified.

 ​
2.​ ​
 ​
 ​  ​
In​  ​
t his​  ​
Schedule,​  ​
unless​  ​
t here​  ​
is​  ​
anything​  ​
repugnant​  ​
in​  ​
t he​  ​
subject​  ​
o r​context,‐

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
" capital​reserve"​ ​
includes​  ​  ​
capital​redemption​  ​  ​
reserve,​  ​
capital​repurchase​ ​
reserve​ ​  ​
account,​share​ ​
premium​  ​
account,​  ​  ​
profit​  ​
prior​  ​
t o​incorporation​ ​  ​
o r​  ​
any​  ​
reserve​  ​
not​regarded​ ​  ​
free​  ​
for​  ​
distribution​  ​
by​  ​
way​  ​
o f​
dividend;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
3[​ ​
 ​
 ​
]

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iii)​ ​
 ​
 ​  ​
“economically​  ​
significant​  ​
company”​  ​
means​a​
 ​  ​
company​  ​
which​has:

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​  ​
t urnover​  ​
in​  ​
excess​  ​
o f​  ​
Rs.​1​
 ​  ​
billion,​  ​
excluding​  ​
o ther​income;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(b)​ ​
 ​
 ​  ​
number​  ​
o f​  ​
employees​  ​
in​  ​
excess​  ​
o f​750;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​  ​
t otal​  ​
borrowings​  ​
(excluding​  ​
t rade​  ​
creditors​  ​
and​  ​
accrued​  ​
liabilities)​  ​
in​  ​
excess​  ​
o f​  ​
Rs.​  ​
500​million:

________________________________________________________________________________________________________
1​ ​
 ​
 ​ ​
Fifth​  ​
Schedule​  ​
substituted​  ​
by​  ​
Notification​  ​
No.​ ​
SRO​  ​
859(I)/2007,​  ​
dated​  ​
21.08.2007.
2​ ​
 ​
 ​ ​
Clause​  ​
“1(A)”​  ​
substituted​  ​
by​  ​
Notification​  ​
No.​ ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​  ​
04.03.2013.
3​ ​
 ​
 ​ ​
Sub‐clause​  ​
“2(ii)”​ ​
o mitted​  ​
by​  ​
Notification​  ​
No.​ ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​  ​
04.03.2013.
 ​
​ ​
 ​
 ​Clause​  ​
1(A)‐Substitution:​  ​
The​  ​
substituted​  ​
Clause​  ​
1(A)​ ​
read​  ​
as​ ​
under:‐
 ​
​ ​
 ​ ​
“1A.​  ​ ​
 ​
 ​  ​
All​Medium‐Sized​  ​
and​  ​
Small‐Sized​  ​companies​  ​
as​ ​
defined​  ​  ​
in​  ​
t his​ Schedule​  ​  ​
shall​  ​
follow​ t he​ ​
Accounting​  ​
and​  ​Financial​  ​Reporting​  ​
Standards​  ​
for​ ​
Medium‐Sized​  ​Companies​  ​and​  ​
Small‐Sized​  ​Companies,​  ​whichever​  ​  ​
is​
applicable,​  ​
in​ ​
regard​  ​
t o​ ​
accounts​  ​
and​ ​preparation​  ​  ​
o f​balance​  ​sheet​  ​
and​  ​
profit​  ​
and​ ​
loss​ ​
account​ ​
as​  ​  ​
are​specified​ ​
for​  ​t he​  ​purpose​  ​by​ ​
t he​  ​
Commission​  ​under​ ​sub‐section​  ​
(3)of​  ​
section​  ​234​  ​  ​
o f​  ​
t he​ Companies​  ​
Ordinance,​  ​
1984​ ​
(XLVII​  ​
o f​ ​
1984).”
 ​
​ ​
 ​
 ​Clause​  ​
2(ii)‐Omission:​  ​
The​ ​
o mitted​  ​
sub‐clause​  ​  ​
2(ii)​read​  ​  ​
as​ under:‐
 ​
​ ​
 ​
 ​(ii)​ ​
 ​
 ​
 ​
" debts"​  ​
includes​  ​
loans​ ​and​  ​
advances​  ​
and​ ​
o ther​  ​
receivables​  ​where​  ​  ​
it​relates​  ​  ​
t o​amounts​  ​
written​  ​  ​
o ff​  ​
and​
provisions​  ​
for​ ​
doubtful​  ​
and​ ​
bad​  ​
debts;
________________________________________________________________________________________________________

 ​ ​
​ ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
Provided​ ​  ​
t hat​  ​
in​o rder​ ​  ​
t o​  ​
be​  ​
t reated​  ​
as​economically​ ​  ​
significant​  ​
any​t wo​ ​  ​
o f​  ​
t he​  ​
criterion​mentioned​ ​  ​
in​
(a),​ ​(b)​ ​
and​ ​  ​
(c)​above​  ​
have​  ​
t o​ ​  ​
be​met.​  ​  ​
The​  ​
criteria​followed​ ​  ​
will​  ​
be​ based​ ​  ​
o n​ t he​ ​
previous​ ​  ​
years​audited​ ​
http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 1/11
12/5/2015 PDS ­

 ​
financial​statements.​ ​Companies​  ​  ​
can​be​ ​
excluded​ ​  ​
from​  ​
t his​  ​
category​  ​
where​  ​
t hey​  ​
do​  ​
not​  ​
fall​  ​
under​  ​
t he​
aforementioned​  ​  ​
criteria​  ​
for​  ​
t wo​  ​
consecutive​years;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iv)​ ​
 ​
 ​  ​
“Medium‐Sized​  ​
Company”​  ​
means​a​
 ​  ​
company​t hat:

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​  ​
is​  ​
not​a​
 ​  ​
listed​  ​
company​  ​
o r​a​
 ​  ​
subsidiary​  ​
o f​a​
 ​  ​
listed​company;

 ​  ​
​ ​
 ​  ​
(b)​ ​
 ​
 ​
has​ ​
not​ ​
filed,​ ​  ​
o r​  ​
is​  ​
not​  ​
in​t he​ ​process​ ​  ​
o f​  ​
filing,​its​ ​  ​
financial​statements​  ​
with​ ​t he​ ​
Securities​ ​
and​ ​
Exchange​  ​
Commission​  ​  ​
o f​Pakistan​ ​
(SECP)​ ​  ​
o r​  ​
o ther​regulatory​  ​
o rganization​ ​  ​
for​  ​
t he​purpose​ ​  ​
o f​  ​
issuing​any​ ​  ​
class​o f​
 ​
instruments​  ​  ​
in​a​
 ​
public​  ​
market;

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​
does​ ​  ​
not​hold​ ​  ​
assets​  ​
in​a​
 ​  ​
fiduciary​  ​
capacity​  ​
for​a​ ​
broad​ ​group​ ​  ​
o f​  ​
o utsiders,​such​ ​  ​
as​a​
 ​  ​
bank,​  ​
insurance​
company,​  ​  ​
securities​broker/dealer,​  ​
pension​ ​  ​
fund,​mutual​  ​
fund​ ​  ​
o r​investment​  ​
banking​ ​
entity;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(d)​ ​
 ​
 ​  ​
is​  ​
not​a​
 ​  ​
public​  ​
utility​  ​
o r​  ​
similar​  ​
company​  ​
t hat​  ​
provides​  ​
an​  ​
essential​  ​
public​service;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(e)​ ​
 ​
 ​  ​
is​  ​
not​  ​
economically​  ​
significant​  ​
o n​  ​
t he​  ​
basis​  ​
o f​  ​
criteria​  ​
defined​  ​
in​  ​
clause​  ​
(iii);​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(f)​ ​
 ​
 ​  ​
is​  ​
not​a​
 ​  ​
Small‐Sized​  ​
Company​  ​
o n​  ​
t he​  ​
basis​  ​
o f​  ​
criteria​  ​
defined​  ​
in​  ​
clause​(vii);

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
1[​ ​
 ​
 ​
]

 ​ ​
​ ​
 ​
(vi)​ ​
 ​
 ​
 ​
" revenue​ ​
reserve"​  ​
means​ ​
reserve​ ​  ​
t hat​  ​
is​normally​ ​
regarded​ ​  ​
as​  ​
available​  ​
for​distribution​  ​t hrough​  ​  ​
t he​
profit​ ​and​  ​  ​
loss​account,​  ​
including​ ​
general​  ​reserves​ ​
and​ ​  ​
o ther​  ​
specific​  ​
reserves​created​  ​
o ut​ ​  ​
o f​ profit​ ​
and​  ​
unappropriated​  ​  ​
profit​  ​
i.e.​  ​
credit​balance​ ​  ​
o f​  ​
profit​  ​
and​  ​
loss​account​ ​
after​ ​
appropriations​ ​  ​
for​t he​ ​
period​  ​  ​
t o​  ​
t he​
date​  ​  ​
o f​balance​  ​
sheet;

______________________________________________________________________________________
1​ ​
 ​ ​
 ​
Clause​  ​
2(v)​  ​o mitted​  ​
by​ ​Notification​  ​
No.​  ​
SRO​  ​
1261(I)/2008,​  ​
dated​  ​
02.12.2008.
 ​
​ ​
 ​ ​
Clause​  ​
2(v)‐Omission:​  ​
The​  ​o mitted​  ​sub‐clause​  ​
(v)​  ​
read​  ​as​ ​
under:‐
 ​
​ ​
 ​ ​
" (v)​ ​ ​ ​
 ​
“related​  ​party”​  ​
shall​  ​
mean​  ​an​  ​
entity​  ​t hat​  ​
:‐
 ​
​ ​
 ​ ​
(a)​ ​ ​ ​
 ​directly​  ​
o r​  ​
indirectly​  ​t hrough​  ​o ne​  ​
o r​ ​
more​  ​
intermediaries:
 ​
​  ​ ​ ​(i)​ ​  ​ ​ ​controls,​  ​is​ ​controlled​  ​ by,​  ​
o r​  ​is​ ​under​  ​common​  ​control​  ​with,​  ​t he​  ​entity​  ​(this​ ​
includes​  ​parents,​  ​
subsidiaries​  ​
and​  ​
fellow​  ​
subsidiaries);
 ​
​ ​
 ​ ​
(ii)​ ​
 ​ ​ ​
has​  ​an​  ​interest​  ​
in​ ​
t he​  ​
entity​  ​
t hat​  ​gives​  ​
it​ ​
significant​  ​
influence​  ​
o ver​ ​t he​ ​
entity;​  ​
or
 ​
​ ​
 ​ ​
(iii)​ ​ ​ ​
 ​
has​  ​
joint​  ​
control​  ​
o ver​  ​
t he​  ​
entity;
 ​
​ ​
 ​ ​
(b)​  ​
 ​ ​ ​
t he​  ​party​  ​is​ ​an​  ​associate​  ​
o f​ ​t he​  ​entity;
 ​
​ ​
 ​ ​
(c)​ ​ ​ ​
 ​t he​  ​party​  ​is​ ​
a​  ​
joint​  ​
venture​  ​in​  ​
which​  ​
t he​  ​
entity​  ​
is​ ​
a​
 ​venturer;
 ​
​ ​
 ​ ​
(d)​  ​
 ​ ​ ​
t he​  ​party​  ​is​ ​a​ ​
member​  ​
o f​ ​
t he​  ​key​  ​management​  ​
personnel​  ​  ​
o f​t he​  ​
entity​  ​
o r​ ​
its​ ​
parent;
 ​
​ ​
 ​ ​
(e)​  ​
 ​ ​ ​
t he​  ​party​  ​is​ ​a​ ​
close​  ​
member​  ​o f​ ​t he​  ​family​  ​  ​
o f​any​ ​
individual​  ​
referred​  ​  ​
t o​in​  ​
(a)​ ​  ​
o r​(d);
 ​
​ ​ ​
 ​  ​
(f)​  ​ ​ ​t he​  ​party​  ​is​ ​
an​  ​entity​  ​t hat​  ​
is​  ​controlled,​  ​
jointly​  ​
controlled​  ​
o r​ ​
significantly​  ​
influenced​  ​  ​
by,​  ​
o r​for​ ​
which​  ​
significant​  ​
voting​  ​power​  ​
in​ ​
such​  ​
entity​  ​resides​  ​with,​  ​
directly​  ​  ​
o r​indirectly,​  ​any​  ​
individual​  ​referred​ ​
t o​ ​  ​
in​(d)​ ​  ​
o r​
(e);​  ​
or
 ​
​ ​ ​ ​(g)​ ​  ​ ​
 ​t he​  ​party​  ​is​ ​a​ ​
post‐employment​  ​
benefit​  ​
plan​  ​
for​  ​t he​ ​benefit​  ​  ​
o f​employees​  ​  ​
o f​  ​
t he​entity,​  ​  ​
o r​  ​
o f​any​  ​
entity​  ​t hat​  ​is​ ​
a​ ​
related​  ​
party​  ​  ​
o f​t he​  ​
entity;"
________________________________________________________________________________________________________

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(vii)​ ​
 ​
 ​  ​
“Small‐Sized​  ​
Company”​  ​
means​a​
 ​  ​
company​t hat:

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​
has​ ​
a​
 ​  ​
paid​  ​
up​  ​
capital​  ​
plus​undistributed​  ​  ​
reserves​  ​
(total​  ​
equity​  ​
after​  ​
t aking​  ​
into​  ​
account​  ​
any​  ​
dividend​
proposed​  ​  ​
for​  ​
t he​  ​
year)​  ​
not​exceeding​ ​  ​
Rs.​  ​
25​million;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
1[​ ​
 ​
 ​
]

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​  ​
has​  ​
annual​  ​
t urnover​  ​
not​  ​
exceeding​  ​
Rs.​  ​
250​  ​
million,​  ​
excluding​  ​
o ther​income:

 ​
 ​
​ ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
Provided​  ​  ​
t hat​  ​
in​  ​
o rder​  ​
t o​  ​
qualify​  ​
as​a​
 ​  ​
Small‐Sized​  ​
Company,​  ​
all​  ​
o f​  ​
t he​  ​
above‐mentioned​  ​
conditions​
must​ ​
be​ ​
satisfied;

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(viii)​ ​
 ​
 ​
" turnover"​ ​means​ ​  ​
t he​gross​ ​
income​  ​
exclusive​ ​  ​
o f​  ​
t rade​discount​ ​
shown​  ​  ​
o n​  ​
invoice​  ​
o f​  ​
bills,​  ​
derived​
from​  ​
sale​ ​  ​
o f​  ​
goods​  ​
o r​  ​
from​rendering,​  ​  ​
giving​  ​
o r​supplying​ ​
services​  ​  ​
o r​  ​
benefits​  ​
o r​from​  ​
execution​ ​  ​
o f​contracts;

http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 2/11
12/5/2015 PDS ­

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(ix)​ ​
 ​
 ​
any​ ​  ​
word​  ​
o r​  ​
expression​used​ ​  ​
herein​but​ ​  ​
not​  ​
defined​  ​
in​  ​
t he​  ​
Ordinance​  ​
o r​  ​
t his​Schedule​ ​  ​
2[​ ​
 ​
]​
 ​  ​
shall​  ​
be​
assigned​  ​  ​
t he​meaning​  ​  ​
as​  ​
under​  ​
t he​  ​
3[International​  ​
Financial​Reporting​ ​
Standards/Accounting​  ​and​ ​
Financial​ ​
Reporting​  ​
Standards.]

 ​
3.​ ​
 ​
 ​  ​
4[A​  ​
company​  ​
having​  ​
paid‐up​  ​
capital​  ​
o f​  ​
500​  ​
million​  ​
and​  ​
above​  ​
shall​  ​
disclose​  ​
t he​following]:‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
5[the​  ​
capacity​  ​
o f​  ​
an​  ​
industrial​  ​
unit,​  ​
actual​  ​
production​  ​
and​  ​
reasons​  ​
for​shortfall];

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
6[​ ​
 ​
 ​
]

 ​
4.​ ​
 ​
 ​
The​ ​
general​  ​
nature​  ​  ​
o f​  ​
any​  ​
credit​  ​
facilities​available​ ​  ​
t o​  ​
t he​company​  ​
under​ ​
any​ ​
contract,​  ​  ​
o ther​t han​ ​  ​
t rade​
credit​ ​
available​ ​
in​ ​
t he​ ​
o rdinary​ ​
course​ ​  ​
o f​  ​
business,​and​ ​
not​  ​  ​
availed​  ​
o f​  ​
at​  ​
t he​  ​
date​  ​
o f​  ​
t he​balance​  ​
sheet​ ​
shall​ ​  ​
be​
disclosed​  ​  ​
in​financial​  ​
statements.

 ​
5.​ ​
 ​
 ​
Any​  ​
penalty​  ​  ​
in​t erms​  ​  ​
o f​money​  ​  ​
o r​o therwise​  ​
imposed​  ​
under​  ​  ​
any​law​ ​
by​ ​
any​  ​
authority​  ​  ​
shall​  ​
be​disclosed​ ​  ​
in​
the​ ​  ​
first​ annual​  ​
report​  ​
furnished​  ​
after​  ​t he​ ​
imposition​  ​  ​
o f​  ​
t he​penalty.​ ​  ​
If,​as​ ​
a​ ​
result​ ​  ​
o f​any​ ​
appeal,​ ​
revision,​ ​
petition,​  ​  ​
o r​review​  ​
application,​  ​
such​ ​penalty​  ​
is​ ​
reduced,​  ​enhanced​  ​  ​
o r​waived,​  ​  ​
t he​  ​
o riginal​penalty​ ​
imposed​  ​
shall​ ​
nevertheless​  ​
be​  ​
disclosed,​  ​
and​ ​
t he​  ​
fact​ ​  ​
o f​any​  ​
reduction,​  ​
enhancement​  ​  ​
o r​ waiver​ ​  ​
shall​be​ ​
disclosed,​ ​  ​
in​
the​ ​
first​ ​
financial​  ​
statements​  ​
furnished​  ​
after​  ​
such​  ​
reduction,​  ​
enhancement​  ​  ​
o r​waiver.

______________________________________________________________________________________
1​ ​
 ​
 ​ ​
Sub‐clause​  ​
“2(vii)(b)”​  ​
o mitted​  ​
by​ ​
Notification​  ​
No.​  ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​  ​
04.03.2013.
2​ ​ ​ ​
 ​Words​  ​“or​  ​
Accounting​  ​
and​  ​Financial​  ​Reporting​  ​Standards​  ​ for​ ​Medium‐Sized​  ​
Companies​  ​
and​  ​Small‐Sized​  ​
Companies​  ​issued​  ​
by​ ​
t he​  ​
Institute​  ​
o f​ ​
Chartered​  ​Accountants​  ​
o f​ ​
Pakistan​  ​  ​
o r​ International​  ​
Financial​  ​Reporting​  ​
Standards​  ​issued​  ​by​ ​
International​  ​
Accounting​  ​
Standards​  ​Board”​  ​
o mitted​  ​
by​  ​
Notification​  ​
No.​ ​SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​  ​
04.03.2013.
3​ ​ ​ ​
 ​Words​  ​substituted​  ​for​ ​“generally​  ​
accepted​  ​accounting​  ​
principles”​  ​
by​  ​Notification​  ​No.​ ​SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​  ​
04.03.2013.
4​ ​ ​  ​ ​Words​  ​substituted​  ​for​ ​“The​  ​following​  ​ shall​  ​be​  ​ disclosed​  ​ in​ ​
t he​  ​financial​  ​statements,​  ​ namely”​  ​
by​ ​
Notification​  ​No.​  ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​  ​
04.03.2013.
5​ ​ ​ ​
 ​Words​  ​
substituted​  ​for​ ​“All​  ​material​  ​information​  ​necessary​  ​
t o​ ​
make​  ​t he​  ​
financial​  ​
statements​  ​  ​
clear​and​  ​
understandable”​  ​
by​ ​
Notification​  ​No.​ ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​dated​  ​
04.03.2013.
6​ ​
 ​
 ​ ​
Sub‐clause​  ​
3(ii)​ ​
o mittd​  ​
by​ ​
Notification​  ​
No.​  ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​  ​
04.03.2013.
 ​
​ ​
 ​
 ​Clause​  ​
2(vii)(b)‐Omission:​  ​
The​  ​
o mitted​  ​
sub‐clause​  ​
(v)​  ​
read​  ​
as​ ​under:‐
 ​
​ ​
 ​
 ​ ​
 ​
 ​
 ​
“(b)​  ​
 ​ ​
 ​has​  ​
employees​  ​
not​  ​
exceeding​  ​
t wo​  ​
hundred​  ​
and​  ​
fifty​  ​
at​ ​
any​  ​t ime​  ​during​  ​
t he​ ​
year;​  ​
and”
 ​
​ ​
 ​
 ​Clause​  ​
3(ii)‐Omission:​  ​
The​  ​
o mitted​  ​
sub‐clause​  ​
3(ii)​  ​
read​  ​
as​ ​
under:‐
 ​
​ ​ ​
 ​“(ii)​ ​
 ​
 ​ ​
change​  ​  ​
in​ an​ ​
accounting​  ​
policy​  ​t hat​ ​
has​  ​
material​  ​
effect​  ​
in​ ​
t he​  ​current​  ​
year​ ​  ​
o r​may​  ​
have​  ​
a​ ​
material​ ​
effect​  ​  ​
in​ t he​  ​
subsequent​  ​year​ ​t ogether​  ​
with​  ​
reasons​  ​for​  ​
t he​ ​
change​  ​
and​  ​t he​  ​financial​  ​effect​  ​  ​
o f​t he​ ​change,​ ​  ​
if​
material;”
________________________________________________________________________________________________________

 ​
6.​ ​
 ​
 ​
Where​  ​any​ ​
property​  ​  ​
o r​ asset,​ ​
acquired​  ​
with​  ​t he​ ​
funds​  ​  ​
o f​  ​
t he​company,​  ​  ​
is​  ​
not​  ​
held​  ​
in​t he​ ​name​  ​  ​
o f​ t he​ ​
company,​  ​  ​
o r​  ​
is​  ​
not​in​ ​
t he​ ​possession​  ​
and​ ​control​  ​  ​
o f​  ​
t he​company,​  ​
t his​ ​
fact​  ​
1[alongwith​ ​
reasons​  ​
for​ ​ t he​ ​
property​  ​  ​
o r​asset​ ​
not​ ​
being​  ​
held​  ​  ​
in​  ​
t he​name​  ​  ​
o f​  ​
o r​ possession​  ​  ​
o r​control​ ​  ​
o f​t he​ ​
company]​ ​
shall​ ​
be​  ​
stated;​  ​
and​  ​
the​ ​
description​  ​
and​ ​
value​  ​  ​
o f​t he​ ​
property​ ​  ​
o r​asset,​  ​
t he​ ​
person​  ​
in​ ​
whose​  ​
name​  ​  ​
and​possession​  ​  ​
o r​control​  ​
it​ ​  ​
is​
held​ ​  ​
shall​be​  ​
disclosed.

 ​
7.​ ​
 ​
 ​  ​
If​any​ ​
loan​  ​  ​
o r​advance​  ​  ​
has​been​ ​
granted​  ​  ​
o r​debt​  ​
allowed​  ​
o n​ ​  ​
t erms​softer​  ​  ​
t han​t hose​  ​generally​ ​
prevalent​  ​  ​
in​
trade​  ​  ​
o r​any​ ​
relief​  ​  ​
o r​concession​  ​
allowed​ ​
in​ ​
matters​  ​  ​
o f​interest,​  ​
repayment,​  ​
security​  ​  ​
o r​documentation,​  ​
details​
 ​
with​  ​
reasons​  ​
t hereof​  ​  ​
shall​  ​
be​stated​ ​
along​ ​
with​  ​  ​
t he​nature​  ​  ​
o f​interest​ ​  ​
o f​t he​ ​
company​  ​  ​
o r​  ​
its​  ​
directors​  ​
o r​o ther​ ​
officers.

 ​
8.​ ​
 ​
 ​  ​
The​  ​
figures​  ​
in​  ​
t he​  ​
financial​  ​
statements​  ​
may​  ​
be​  ​
rounded​  ​
o ff​  ​
t o​  ​
t he​  ​
nearest​  ​
t housand​  ​
o f​rupees.

 ​
PART​  ​
II​‐​
 ​  ​
REQUIREMENTS​  ​
AS​  ​
TO​  ​
BALANCE​SHEET
NON‐CURRENT​  ​
ASSETS

 ​
1.​ ​
 ​
 ​
Non‐current​ ​  ​
assets,​  ​
o ther​  ​
t han​  ​
investments,​  ​
shall​  ​
be​  ​
classified​  ​
under​  ​
appropriate​  ​
sub‐​  ​
heads,​  ​
duly​
 ​
itemized​  ​
such​as:

http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 3/11
12/5/2015 PDS ­

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
Property,​  ​
plant​  ​
and​equipment:

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​  ​
land​  ​
(distinguishing​  ​
between​  ​
free‐hold​  ​
and​leasehold);

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(b)​ ​
 ​
 ​  ​
buildings​  ​
(distinguishing​  ​
between​  ​
buildings​  ​
o n​  ​
free‐​  ​
hold​  ​
land​  ​
and​  ​
t hose​  ​
o n​  ​
leasehold​land);

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​  ​
plant​  ​
and​machinery;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
2[(ca)​ ​
 ​
 ​  ​
Major​  ​
spare​  ​
parts​  ​
and​  ​
stand‐by​  ​
equipment​  ​
qualifying​  ​
as​  ​
Property,​  ​
Plant​  ​
and​Equipment.]

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(d)​ ​
 ​
 ​  ​
furniture​  ​
and​fittings;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(e)​ ​
 ​
 ​
vehicles;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(f)​ ​
 ​
 ​  ​
o ffice​equipment;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(g)​ ​
 ​
 ​  ​
capital​  ​
work​  ​
in​  ​
progress​  ​
indicating​  ​
significant​  ​
item​  ​
wise​details;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(h)​ ​
 ​
 ​  ​
development​  ​
o f​  ​
property;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
o thers​  ​
(to​  ​
be​specified).

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​
Intangible:

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​
goodwill;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(b)​ ​
 ​
 ​  ​
brands​names;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​  ​
computer​software;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(d)​ ​
 ​
 ​  ​
licenses​  ​
and​franchises;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(e)​ ​
 ​
 ​  ​
patents,​  ​
copyright,​  ​
t rade​  ​
marks​  ​
and​  ​
designs;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(f)​ ​
 ​
 ​  ​
o thers​  ​
(to​  ​
be​specified).

______________________________________________________________________________________
 ​
1​ ​
 ​
 ​  ​
Words​  ​
inserted​  ​
by​  ​
Notification​  ​
No.​  ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​04.03.2013.
 ​
2​ ​
 ​
 ​  ​
Words​  ​
inserted​  ​
by​  ​
Notification​  ​
No.​  ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​04.03.2013.
________________________________________________________________________________________________________

 ​
LONG‐TERM​INVESTMENTS

 ​
2(A).​  ​
There​  ​
shall​  ​
be​  ​
shown​  ​
under​  ​
separate​  ​
sub‐heads​  ​
t he​  ​
aggregate​  ​
amount​  ​
in​  ​
respect​  ​
o f​  ​
t he​  ​
following,​
namely:​ ​
‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
investments​  ​
in​  ​
related​  ​
parties;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
o ther​investments.

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(B)​ ​
 ​
 ​
A​
 ​
company​  ​  ​
which​  ​
is​  ​
not​a​
 ​
Small‐Sized​ ​
Company​  ​  ​
shall,​  ​
for​  ​
t he​  ​
purposes​  ​
o f​  ​
clauses​  ​
(i)​  ​
and​  ​
(ii)​  ​
o f​sub‐head​
 ​
2(A)​ ​
above,​  ​  ​
also​  ​
disclose​investments​  ​
under​ ​  ​
t he​  ​
head​  ​
long​t erm​ ​
investments,​  ​
indicating​  ​
separately,

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​  ​
held​  ​
t o​  ​
maturity​  ​
investments,​  ​
which​  ​
are​  ​
not​  ​
due​  ​
t o​  ​
mature​  ​
within​  ​
next​  ​
t welve​  ​
months;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(b)​ ​
 ​
 ​  ​
available​  ​
for​  ​
sale​  ​
investments,​  ​
which​  ​
are​  ​
not​  ​
intended​  ​
t o​  ​
be​  ​
sold​  ​
within​  ​
next​  ​
t welve​  ​
months,​and

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​  ​
market​  ​
value​  ​
o f​  ​
listed​  ​
securities​  ​
and​  ​
book​  ​
value​  ​
o f​  ​
unlisted​  ​
securities​  ​
as​  ​
per​  ​
t heir​  ​
latest​  ​
available​
financial​ ​
statements.

http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 4/11
12/5/2015 PDS ­

 ​
LONG‐TERM​  ​
LOANS​  ​
AND​ADVANCES

 ​
3(A).​There​ ​  ​
shall​  ​
be​shown​ ​  ​
under​  ​
separate​sub‐heads,​  ​
distinguishing​ ​  ​
between​  ​
considered​  ​
good​  ​
and​  ​
considered​
bad​ ​  ​
o r​  ​
doubtful,​  ​
aggregate​amounts​ ​  ​
respectively​  ​
o f​t he​ ​
companys,​  ​
‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
loans​  ​
and​  ​
advances​  ​
t o​  ​
related​  ​
parties;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
o ther​  ​
loans​  ​
and​advances.

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(B)​ ​
 ​
 ​  ​
Information​  ​
o n​  ​
t erms​  ​
and​  ​
conditions,​  ​
securities​  ​
o btained​  ​
and​  ​
any​  ​
o ther​  ​
material​  ​
information​  ​
shall​  ​
be​
disclosed.

 ​ ​
​ ​
 ​
(C)​ ​
 ​
 ​
 ​
Provision,​ ​  ​
if​  ​
any,​made​ ​  ​
for​  ​
bad​  ​
o r​  ​
doubtful​  ​
loans​  ​
and​  ​
advances​  ​
shall​  ​
be​  ​
shown​  ​
as​a​
 ​  ​
deduction​  ​
under​
each​  ​
sub‐head​  ​  ​
o f​paragraph​ ​
3(A).

 ​
LONG‐TERM​  ​
DEPOSITS​  ​
AND​PREPAYMENTS

 ​
4.​ ​
 ​
 ​  ​
There​  ​
shall​  ​
be​  ​
stated​  ​
separately​  ​
long‐term​  ​
deposits​  ​
and​  ​
long‐term​prepayments.

 ​
CURRENT​ASSETS

 ​
5(A).​Current​ ​
assets​ ​  ​
shall​  ​
be​  ​
classified​  ​
under​  ​
sub‐heads​  ​
appropriate​  ​
t o​  ​
t he​  ​
companys​  ​
affairs​  ​
including,​  ​
where​
 ​
applicable,​  ​
t he​following,​ ​
namely:​ ​
‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
stores,​  ​
spare​  ​
parts​  ​
and​  ​
loose​  ​
t ools​  ​
distinguishing,​  ​
where​  ​
practicable,​  ​
each​  ​
from​  ​
t he​o ther;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
stock‐​  ​
in‐trade​  ​
distinguishing​  ​
between​  ​
appropriate​classifications;

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(iii)​ ​
 ​
 ​  ​
t rade​debts​ ​  ​
o ther​  ​
t han​  ​
loans​  ​
o r​  ​
advances,​  ​
showing​  ​
separately​  ​
debts​  ​
considered​  ​
good​  ​
and​  ​
debts​
considered​  ​  ​
doubtful​  ​
o r​bad;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iv)​ ​
 ​
 ​  ​
loans​  ​
and​  ​
advances,​  ​
showing​  ​
separately​  ​
t hose​  ​
considered​  ​
good​  ​
and​  ​
t hose​  ​
considered​  ​
doubtful​  ​
o r​bad;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(v)​ ​
 ​
 ​  ​
t rade​  ​
deposits​  ​
and​  ​
short​  ​
t erm​  ​
prepayments​  ​
and​  ​
current​  ​
account​  ​
balances​  ​
with​  ​
statutory​authorities.

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(vi)​ ​
 ​
 ​  ​
interest​accrued;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(vii)​ ​
 ​
 ​  ​
o ther​receivables

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(viii)​ ​
 ​
 ​  ​
financial​  ​
assets,​  ​
o ther​  ​
t han​  ​
as​  ​
mentioned​  ​
in​  ​
clauses​  ​
(iii)​  ​
t o​  ​
(vii)​  ​
above​  ​
1[​ ​
]​
 ​  ​
and​  ​
cash​  ​
and​  ​
bank​
balances;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ix)​ ​
 ​
 ​  ​
t ax​  ​
refunds​  ​
due​  ​
from​  ​
t he​  ​
Government;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(x)​ ​
 ​
 ​  ​
cash​  ​
and​  ​
bank​  ​
balances,​  ​
distinguishing​  ​
between​  ​
current​  ​
and​  ​
deposit​  ​
accounts,​  ​
where​applicable.

 ​
5(B).​A​ ​
company​ ​
which​ ​  ​
is​  ​
not​a​ ​
Small‐Sized​ ​
Company​ ​  ​
shall,​  ​
in​  ​
t he​  ​
case​  ​
o f​  ​
clauses​  ​
(iii),​  ​
(iv)​  ​
and​  ​
(viii)​  ​
o f​sub‐head​
5​
 ​ ​  ​
(A)​  ​
above,​  ​
also​  ​
state​  ​
t he​following​ ​  ​
particulars,​  ​
namely:​‐

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
t he​aggregate​  ​
amount​ ​
due​ ​
by​ ​  ​
directors​and​ ​  ​
chief​  ​
executive​  ​
and​  ​
executives​  ​
o f​  ​
t he​  ​
company​  ​
and​  ​
any​  ​
o f​
them​  ​
severally​ ​  ​
o r​  ​
jointly​  ​
with​  ​
any​o ther​ ​  ​
person;​  ​
2[​ ​
 ​
 ​
]

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​
aggregate​ ​
amount​  ​
due​ ​  ​
by​  ​
related​  ​
parties,​  ​
o ther​  ​
t han​  ​
in​  ​
clause​  ​
(i)​  ​
o f​  ​
sub‐head​  ​
5(B)​  ​
above;​  ​
names​  ​
t o​  ​
be​
specified​  ​  ​
in​  ​
each​  ​
case​  ​
3[;​and]

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
4[(iii)​ ​
 ​
 ​  ​
t rade​debts​ ​
receivable​ ​
from​ ​  ​
related​  ​
parties​  ​
t hat​  ​
are​  ​
either​  ​
past​  ​
due​  ​
o r​  ​
impaired​  ​
aloniwth​  ​
t heir​  ​
age​
analysis​  ​
shall​  ​  ​
be​disclosed​ ​
separately.]

 ​
5(C).​A​
 ​  ​
company​  ​
which​  ​
is​  ​
not​a​
 ​  ​
Small‐Sized​  ​
Company​  ​
shall,​  ​
in​  ​
case​  ​
o f​  ​
clause​  ​
5[(viii)]​  ​
o f​  ​
sub‐head​  ​
(5)(A)​  ​
above,​

http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 5/11
12/5/2015 PDS ­

 ​
also​  ​
disclose​  ​
under​  ​
separate​  ​
sub‐​  ​
heads​  ​
t he​  ​
aggregate​  ​
amount​  ​
in​  ​
respect​  ​
o f​  ​
t he​  ​
following,​  ​
namely:​‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
investments​  ​
in​  ​
related​  ​
parties;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
o ther​investments.

 ​
5(D).​A​
 ​
company​  ​  ​
which​  ​
is​not​ ​
a​
 ​  ​
Small‐Sized​Company,​ ​  ​
for​  ​
t he​  ​
purposes​  ​
o f​  ​
clause​  ​
(i)​  ​
and​  ​
(ii)​  ​
o f​sub‐head​ ​  ​
5(C)​
above,​ ​
shall​ ​  ​
also​disclose​ ​
investments​  ​  ​
under​  ​
t he​head​ ​  ​
current​assets,​ ​
wherever​  ​
applicable,​  ​  ​
indicating​
 ​
separately:​‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
held​  ​
t o​  ​
maturity​investments;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
available​  ​
for​  ​
sale​  ​
investments;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iii)​ ​
 ​
 ​  ​
held​  ​
for​t rading.

 ​
5(E).​  ​
Provision,​  ​
if​any,​ ​
made​  ​  ​
for​  ​
diminution​in​ ​
t he​ ​  ​
value​  ​
o f​  ​
o r​  ​
loss​  ​
in​  ​
respect​  ​
o f​  ​
any​  ​
current​  ​
asset​  ​
shall​  ​
be​
shown​  ​  ​
as​a​
 ​
deduction​ ​  ​
from​t he​ ​  ​
gross​  ​
amount​  ​
o f​  ​
t he​respective​  ​
asset.

 ​
SHARE​  ​
CAPITAL​  ​
AND​RESERVES

 ​
6.​ ​
 ​
 ​  ​
Share​  ​
capital​  ​
and​  ​
reserves​  ​
shall​  ​
be​  ​
classified​  ​
under​  ​
t he​  ​
following​  ​
subheads,​namely:‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
Issued,​  ​
subscribed​  ​
and​  ​
paid​  ​
up​  ​
capital,​  ​
distinguishing​  ​
in​  ​
respect​  ​
o f​  ​
each​  ​
class​  ​
between:​‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​  ​
shares​  ​
allotted​  ​
for​  ​
consideration​  ​
paid​  ​
in​cash;

 ​ ​
​ ​
 ​
(b)​ ​
 ​
 ​
 ​
shares​ ​
allotted​ ​  ​
for​  ​
consideration​  ​
o ther​  ​
t han​  ​
cash,​  ​
showing​  ​
separately​  ​
shares​  ​
issued​  ​
against​  ​
property​
and​  ​
o thers​ ​  ​
(to​be​ ​  ​
specified);​and

______________________________________________________________________________________
 ​
1​ ​
 ​
 ​
Comma​  ​
o mitted​  ​  ​
by​Notification​  ​  ​
No.​SRO​ ​
182(I)/2013,​  ​
dated​  ​
04.03.2013.
 ​
2​ ​
 ​
 ​
Words​ ​
“and”​  ​
o mitted​  ​
by​ ​
Notification​ ​
No.​ ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​ ​
04.03.2013.
 ​
3​  ​ ​
 ​  ​
Full​stop​  ​
substituted​  ​  ​
by​ “semicolon”​  ​and​ ​
t hereafter​  ​word​ ​“and”​ ​
inserted​ ​  ​
by​  ​
Notification​  ​
No.​  ​
SRO​
182(I)/2013,​  ​
dated​  ​
04.03.2013.
 ​
4​ ​
 ​
 ​
Sub‐clause​  ​  ​
“5B(iii)”​inserted​  ​  ​
by​Notification​  ​
No.​ ​
SRO​ ​182(I)/2013,​ ​
dated​ ​
04.03.2013.
 ​
5​ ​
 ​
 ​
Bracket​ ​
and​ ​
number​  ​
“​ ​  ​
(iv)”​substituted​ ​
by​  ​
Notification​  ​  ​
No.​  ​
SRO​182(I)/2013,​ ​  ​
dated​04.03.2013.
________________________________________________________________________________________________________

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​  ​
shares​  ​
allotted​  ​
as​  ​
bonus​shares.

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
Reserves,​  ​
distinguishing​  ​
between​  ​
capital​  ​
reserves​  ​
and​  ​
revenue​reserves.

 ​
SURPLUS​  ​
ON​  ​
REVALUATION​  ​
OF​  ​
FIXED​ASSETS

 ​
7.​ ​
 ​
 ​  ​
The​  ​
surplus​  ​
o n​revaluation​ ​  ​
o f​  ​
fixed​  ​
assets​  ​
shall​  ​
be​  ​
t reated​  ​
and​  ​
shown​  ​
as​  ​
specified​  ​
in​  ​
section​  ​
235​  ​
o f​  ​
t he​
Companies​  ​
Ordinance,​  ​  ​
1984​  ​
(XLVII​  ​
o f​1984).

 ​
NON​  ​
CURRENT​LIABILITIES

 ​
8(A).​  ​
In​  ​
t he​  ​
case​  ​
o f​a​
 ​
company​  ​
which​ ​  ​
is​not​ ​
a​
 ​  ​
Small‐sized​  ​
company​  ​
non‐current​  ​
liabilities​  ​
shall​  ​
be​  ​
classified​
under​ ​
appropriate​ ​
sub‐​ ​  ​
heads,​  ​
duly​itemized​  ​  ​
such​as:

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
long​  ​
t erm​financing;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​
debentures;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iii)​ ​
 ​
 ​  ​
liabilities​  ​
against​  ​
assets​  ​
subject​  ​
t o​  ​
finance​lease;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iv)​ ​
 ​
 ​  ​
long​  ​
t erm​murabaha;

http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 6/11
12/5/2015 PDS ­

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
1[(iva)​ ​
 ​
 ​  ​
redeemable​  ​
capital​  ​
which​  ​
qualifies​  ​
for​  ​
recognition​  ​
as​a​
 ​  ​
financial​liability]

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(v)​ ​
 ​
 ​  ​
long​  ​
t erm​  ​
deposits;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(vi)​ ​
 ​
 ​  ​
deferred​liabilities.

 ​
8(B).​ ​
 ​
 ​  ​
Long​  ​
t erm​  ​
loans​  ​
shall​  ​
be​classified​  ​  ​
as​secured​ ​
and​ ​
unsecured.​ ​  ​
In​  ​
t he​  ​
case​  ​
o f​a​
 ​  ​
company​  ​
which​  ​
is​  ​
not​a​
 ​
Small‐sized​ ​
company,​  ​  ​
under​each​ ​
class,​ ​  ​
it​  ​
shall​  ​
also​  ​
disclose​separately:

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
loans​  ​
from​  ​
banking​  ​
companies​  ​
and​  ​
o ther​  ​
financial​  ​
institutions,​  ​
o ther​  ​
t han​  ​
t hose​  ​
as​  ​
specified​  ​
in​  ​
clause​
 ​
(ii)​below;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
loans​  ​
from​  ​
related​  ​
parties;​an

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iii)​ ​
 ​
 ​  ​
o ther​loans.

 ​
8(C).​ ​
 ​
 ​  ​
Long‐term​  ​
deposits​  ​
shall​  ​
be​  ​
classified​  ​
according​  ​
t o​  ​
t heir​nature.

 ​
CURRENT​LIABILITIES

 ​
9.​ ​
 ​
 ​  ​
Current​liabilities​ ​  ​
and​  ​
provisions​  ​
shall,​  ​
so​  ​
far​  ​
as​  ​
t hey​  ​
are​  ​
appropriate​  ​
t o​  ​
t he​  ​
companys​  ​
business,​  ​
be​
 ​
classified​under​ ​  ​
t he​  ​
following​  ​
sub‐​  ​
heads,​namely:‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
Trade​  ​
and​  ​
o ther​  ​
payables,​  ​
which​  ​
shall​  ​
be​  ​
classified​as:

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​
creditors;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(b)​ ​
 ​
 ​
murabaha;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​  ​
accrued​liabilities;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(d)​ ​
 ​
 ​  ​
advance​payments;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(e)​ ​
 ​
 ​  ​
payable​  ​
t o​  ​
employee​  ​
retirement​  ​
benefit​funds;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(f)​ ​
 ​
 ​  ​
unpaid​  ​
and​  ​
unclaimed​  ​
dividend;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(g)​ ​
 ​
 ​  ​
o thers​  ​
(to​  ​
be​  ​
specified,​  ​
if​material);

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
interest,​  ​
profit,​  ​
return​  ​
o r​  ​
mark‐up​  ​
accrued​  ​
o n​  ​
loans​  ​
and​  ​
o ther​payables;

______________________________________________________________________________________
 ​
1​ ​
 ​
 ​  ​
sub‐head​  ​
“(iva)”​  ​
inserted​  ​
by​  ​
Notification​  ​
No.​  ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​04.03.2013.
_______________________________________________________________________________________

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iii)​ ​
 ​
 ​  ​
short​  ​
t erm​  ​
borrowings​  ​
which​  ​
shall​  ​
be​  ​
classified​as:

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​  ​
short‐term​borrowings,​  ​  ​
distinguishing​between​  ​
secured​ ​  ​
and​  ​
unsecured.​A​
 ​  ​
company​  ​
which​  ​
is​  ​
not​a​
 ​
Small‐sized​ ​
Company​ ​  ​
shall​  ​
also​  ​
classify​between​ ​  ​
loans​  ​
t aken​from:

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
i.​ ​
 ​
 ​  ​
banking​  ​
companies​  ​
and​  ​
o ther​  ​
financial​  ​
institutions​  ​
o ther​  ​
t han​  ​
related​parties;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
ii.​ ​
 ​
 ​  ​
related​  ​
parties;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
iii.​ ​
 ​
 ​
o thers;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(b)​ ​
 ​
 ​  ​
short‐term​  ​
running​  ​
finance,​  ​
distinguishing​  ​
between​  ​
secured​  ​
and​unsecured;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iv)​ ​
 ​
 ​  ​
current​  ​
portion​  ​
o f​  ​
long​  ​
t erm​borrowings;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(v)​ ​
 ​
 ​  ​
current​  ​
portion​  ​
o f​  ​
long​  ​
t erm​  ​
Murabaha;​and

http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 7/11
12/5/2015 PDS ­

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(vi)​ ​
 ​
 ​  ​
provision​  ​
for​  ​
t axation,​  ​
showing​  ​
separately​  ​
income​  ​
t ax​  ​
and​  ​
o ther​t axes.

 ​
CONTINGENCIES​  ​
AND​COMMITMENTS

 ​
10.​ ​
 ​
 ​  ​
In​  ​
case​  ​
o f​a​ ​  ​
company​  ​
which​  ​
is​  ​
not​a​
 ​  ​
Small‐sized​  ​
company​  ​
t here​  ​
shall​  ​
be​  ​
added​a​
 ​  ​
footnote​  ​
t o​  ​
t he​balance‐
sheet,​  ​
showing:​  ​
‐

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​
aggregate​  ​
amount​ ​  ​
o f​any​ ​
guarantees​  ​  ​
given​  ​
by​  ​
t he​  ​
company​  ​
o n​  ​
behalf​  ​
o f​  ​
any​  ​
related​  ​
party​  ​
and​  ​
where​
practicable,​  ​  ​
t he​  ​
general​nature​ ​  ​
o f​  ​
t he​guarantee;

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
where​practicable​ ​  ​
t he​aggregate​  ​
amount​  ​  ​
o r​estimated​  ​
amount,​ ​  ​
if​  ​
it​  ​
is​  ​
material,​  ​
o f​  ​
contracts​  ​
for​  ​
capital​
expenditure,​  ​  ​
so​  ​
far​  ​
as​  ​
not​provided​  ​  ​
for​  ​
o r​a​
 ​
statement​  ​  ​
t hat​  ​
such​  ​
an​estimate​  ​  ​
can​  ​
not​be​ ​
made;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iii)​ ​
 ​
 ​  ​
any​  ​
o ther​  ​
commitment,​  ​
if​  ​
t he​  ​
amount​  ​
is​  ​
material,​  ​
indicating​  ​
t he​  ​
general​  ​
nature​  ​
o f​commitment.

 ​
PART​  ​
III​‐​
 ​  ​
REQUIREMENTS​  ​
AS​  ​
TO​  ​
PROFIT​  ​
AND​  ​
LOSS​ACCOUNT

 ​
1[1.​ ​
 ​
 ​
The​ ​
profit​ ​
and​ ​  ​
loss​account​ ​
shall​ ​
present​ ​
items​ ​  ​
o f​income​ ​  ​
and​expense​ ​  ​
recognized​  ​
in​  ​
profit​  ​
o r​  ​
loss​  ​
using​
 ​
a​ classification​  ​based​  ​  ​
o n​either​ ​
t heir​ ​
nature​  ​  ​
o r​t heir​ ​  ​
function​  ​
within​  ​
t he​  ​
entity,​whichever​  ​  ​
provides​
information​  ​  ​
t hat​  ​
is​  ​
reliable​  ​
and​more​  ​
relevant.]

 ​
2(A).​The​ ​  ​
profit​and​ ​  ​
loss​  ​
account​  ​
shall​  ​
disclose​  ​
all​  ​
material​  ​
items​  ​
o f​  ​
income​  ​
and​  ​
expenses​  ​
including​  ​
t he​
 ​
following,​namely:​ ​
‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
The​  ​
t urnover​  ​
and​  ​
showing​  ​
as​  ​
deduction​  ​
t herefrom​  ​
t rade​  ​
discount​  ​
and​  ​
sales​t ax.

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
2[(ii)​ ​
 ​
 ​
Expenses​  ​  ​
classified​according​ ​  ​
t o​  ​
t heir​  ​
nature​  ​
o r​function:
 ​
​ ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
provided​  ​  ​
t hat​an​ ​  ​
entity​  ​
classifying​expenses​  ​  ​
by​function​  ​  ​
shall​  ​
also​  ​
disclose​  ​
additional​  ​
information​  ​
o n​  ​
t he​
nature​  ​  ​
o f​expenses.]

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(iii)​ ​
 ​
 ​  ​
Other​  ​
3[​ ​
 ​
 ​
]​
 ​  ​
income,​  ​
which​  ​
shall​  ​
include​  ​
items​  ​
such​as:‐
________________________________________________________________________________________________________

 ​
1​Clause​ ​  ​
“1”​ substituted​  ​  ​
by​Notification​ ​  ​
No.​  ​
SRO​182(I)/2013,​  ​
dated​ ​
04.03.2013.
 ​
2​Sub‐clause​  ​  ​
“(ii)”​substituted​ ​
by​ ​  ​
Notification​  ​
No.​SRO​ ​
182(I)/2013,​ ​
dated​ ​
04.03.2013.​ ​
 ​
 ​
 ​
 ​
3​Word​ ​
“operating”​  ​
substituted​ ​  ​
by​  ​
Notification​No.​ ​
SRO​ ​
182(I)/2013,​ ​
dated​ ​
04.03.2013.
________________________________________________________________________________________________________

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​  ​
Income​  ​
from​  ​
financial​assets;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(b)​ ​
 ​
 ​  ​
income​  ​
from​  ​
investments​  ​
in​  ​
debts,​  ​
loans,​  ​
advances​  ​
and​  ​
receivables​  ​
from​  ​
each​  ​
related​  ​
party;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​  ​
income​  ​
from​  ​
assets​  ​
o ther​  ​
t han​  ​
financial​assets.

 ​
​ ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​
 ​  ​
The​  ​
above​  ​
items​  ​
shall​  ​
be​  ​
sub‐classified​  ​
appropriately​  ​
if​  ​
amount​  ​
is​material.

2(B).​  ​  ​
In​  ​
t he​case​ ​  ​
o f​a​
 ​
company​ ​
which​ ​  ​
is​  ​
not​a​
 ​  ​
Small‐sized​  ​
company,​  ​
it​  ​
shall​  ​
also​  ​
disclose​  ​
separately​  ​
t he​amount​
 ​  ​
o f​interest​  ​  ​
o n​borrowings​ ​
from​ ​
related​ ​  ​
parties,​  ​
if​any.

 ​
2(C).​  ​
Other​  ​
information​  ​
relating​  ​
t o​  ​
t he​  ​
following,​namely:‐

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
Debts​  ​
written​  ​
o ff​  ​
as​  ​
irrecoverable​  ​
distinguishing​  ​
between​  ​
t rade​  ​
debts,​  ​
loans,​  ​
advances​  ​
and​  ​
o ther​
receivables;​ ​
and

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
provisions​  ​
for​  ​
doubtful​  ​
o r​  ​
bad​  ​
debts​  ​
distinguishing​  ​
between​  ​
t rade​  ​
debts,​  ​
loans,​  ​
advances​  ​
and​  ​
o ther​
receivables.

 ​
1[2(D)​  ​
All​  ​
unlisted​ companies​  ​  ​
including​Economically​ ​  ​
Significant​Companies,​  ​
Medium‐Sized​ ​  ​
Companies​and​  ​
Small‐Sized​ ​
Companies​  ​  ​
shall​disclose​ ​  ​
number​  ​
o f​  ​
persons​employed​  ​  ​
as​  ​
o n​  ​
t he​  ​
year​  ​
end​  ​
and​  ​
average​  ​
number​  ​
o f​
employees​  ​  ​
during​  ​
t he​year​ ​
by​ ​  ​
an​  ​
Economically​  ​
Significant​Company.]

http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 8/11
12/5/2015 PDS ­

 ​
3.​ ​
 ​
 ​
A​
 ​  ​
company​  ​
which​  ​
is​  ​
not​a​
 ​  ​
Small‐sized​  ​
company​  ​
shall​  ​
state​  ​
t he​  ​
following​  ​
by​  ​
way​  ​
o f​a​
 ​  ​
note,​namely:‐

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​
The​  ​
aggregate​  ​
amount​  ​
charged​  ​
in​ ​  ​
t he​financial​ ​
statements​  ​  ​
in​respect​ ​  ​
o f​  ​
t he​ directors​ ​
and​  ​  ​
chief​
executive​  ​
by​ ​
t he​ ​
company​  ​  ​
as​fees,​ ​
remuneration,​  ​
allowances,​  ​
commission,​  ​
perquisites​  ​  ​
o r​benefits​ ​  ​
o r​  ​
in​  ​
any​
other​ ​
form​ ​  ​
o r​manner​  ​
and​ ​
for​ ​
any​ ​
services​ ​
rendered,​  ​
and​ ​  ​
shall​  ​
give​full​ ​  ​
particulars​  ​
o f​such​  ​
aggregate​  ​
amounts​  ​
separately​  ​
for​ ​t he​ ​
directors​  ​and​ ​
chief​ ​executive​  ​t ogether​ ​  ​
with​ t he​ ​number​ ​  ​
o f​ such​  ​directors,​ ​  ​
under​
appropriate​  ​
heads,​  ​  ​
such​as,​ ​
‐

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​
fees;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(b)​ ​
 ​
 ​  ​
managerial​remuneration;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​  ​
commission​  ​
o r​  ​
bonus,​  ​
indicating​  ​
t he​  ​
nature​t hereof;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(d)​ ​
 ​
 ​  ​
reimbursable​  ​
expenses​  ​
which​  ​
are​  ​
in​  ​
t he​  ​
nature​  ​
o f​a​
 ​  ​
perquisite​  ​
o r​benefit;

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(e)​ ​
 ​
 ​
pension,​ ​
gratuities,​  ​
companys​  ​
contribution​ ​  ​
t o​provident,​ ​  ​
superannuation​  ​
and​  ​
o ther​  ​
staff​  ​
funds,​
compensation​  ​  ​
for​  ​
loss​  ​
o f​  ​
o ffice​  ​
and​  ​
in​connection​ ​  ​
with​retirement​  ​
from​ ​
o ffice;

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(f)​ ​
 ​
 ​  ​
o ther​  ​
perquisites​and​ ​  ​
benefits​  ​
in​  ​
cash​  ​
o r​  ​
in​  ​
kind​  ​
stating​  ​
t heir​  ​
nature​  ​
and,​  ​
where​  ​
practicable,​  ​
t heir​
approximate​  ​
monetary​ ​  ​
values;​and

 ​ ​
​ ​ ​
(g)​ ​
 ​ ​
 ​t he​ ​
amounts,​  ​
if​ ​material,​  ​
by​ ​
which​  ​
any​  ​
items​  ​
shown​  ​above​  ​
are​ ​
affected​  ​
by​ ​
any​  ​
change​ ​  ​
in​  ​
an​accounting​
 ​
policy.]
________________________________________________________________________________________________________
1​ ​
Words​  ​
inseted​  ​  ​
by​Notification​  ​
No.​ ​
SRO​  ​
182(I)/2013,​  ​
dated​  ​
04.03.2013.
 ​
​ ​
 ​
 ​Clause​  ​
1​
 ​
‐Substituted:​  ​
The​  ​
substituted​  ​
clause​  ​
1​ ​
read​  ​  ​
as​under:‐
 ​
​ ​
 ​ ​“1.​ ​ ​
 ​ ​The​  ​
profit​  ​
and​  ​loss​ ​
account​  ​
shall​  ​
be​  ​  ​
so​ drawn​  ​
up​ ​
as​ ​
t o​ ​
disclose​  ​
separately​  ​
t he​ ​
manufacturing,​  ​  ​
t rading​
and​  ​
o perating​  ​results.​  ​In​ ​
t he​ ​
case​ ​
o f​ ​manufacturing​  ​
concern,​  ​t he​ ​
cost​  ​  ​
o f​goods​ ​manufactured​  ​  ​
shall​also​  ​  ​
be​
shown.”
 ​
​ ​
 ​
 ​Sub​  ​Clause​  ​
2A(ii)​ ​
‐Substituted:​  ​
The​  ​
substituted​  ​sub‐clause​  ​
(ii)​ ​
read​  ​  ​
as​under:‐
 ​
​ ​ ​ ​  ​
(ii)​  ​ ​ ​
Expenses,​  ​
classified​  ​
according​  ​  ​
t o​ t heir​ ​
function​  ​under​  ​
t he​ ​
following​  ​
subheads,​  ​
along​ ​  ​
with​additional​  ​
information​  ​
o n​ ​  ​
t heir​nature,​  ​
namely:​  ​‐
 ​
​ ​
 ​
 ​(a)​ ​
 ​ ​
 ​
cost​  ​  ​
o f​ sales;
 ​
​ ​
 ​
 ​(b)​ ​
 ​ ​
 ​distribution​  ​
cost;
 ​
​ ​
 ​
 ​(c)​ ​
 ​ ​
 ​
administrative​  ​
expenses;
________________________________________________________________________________________________________

 ​
1[4.​ ​
 ​
 ​

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
In​  ​
t he​  ​
case​  ​
o f​  ​
provident​  ​
fund/provident​  ​
fund​t rust:

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(a)​ ​
 ​
 ​  ​
Disclosure​  ​
with​  ​
regards​  ​
t o​  ​
provident​fund/trust.

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​  ​
size​  ​
o f​  ​
t he​fund/trust;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(ii)​ ​
 ​
 ​  ​
cost​  ​
o f​  ​
investments​made;

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iii)​ ​
 ​
 ​  ​
percentage​  ​
o f​  ​
investments​  ​
made;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(iv)​ ​
 ​
 ​  ​
fair​  ​
value​  ​
o f​investments.

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(b)​ ​
 ​
 ​
Break‐up​ ​  ​
o f​ Investments​ ​  ​
(in​ t erms​ ​  ​
o f​  ​
amount​  ​
and​  ​
percentage​  ​
o f​t he​ ​  ​
size​  ​
o f​  ​
t he​  ​
fund/trust)​  ​
in​
 ​
categories​  ​
as​provided​  ​  ​
in​  ​
Section​  ​
227of​t he​ ​
Ordinance​ ​  ​
and​  ​
rules​  ​
formulated​  ​
for​  ​
t his​purpose.

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(c)​ ​
 ​
 ​
A​
 ​
statement​  ​
t hat​ ​
investments​  ​  ​
o ut​  ​
o f​provident​  ​
fund/trust​ ​
have​  ​
been​ ​
made​ ​  ​
in​  ​
accordance​  ​
with​  ​
t he​
provisions​  ​
o f​ ​
section​  ​
227​ ​  ​
o f​  ​
t he​Ordinance​  ​
and​ ​  ​
t he​rules​ ​
formulated​ ​
for​ ​  ​
t his​purpose.]
________________________________________________________________________________________________________
 ​
1​Sub‐clause​  ​  ​
“4(i)”​inserted​  ​
by​ ​
Notification​ ​
No.​ ​
SRO​  ​  ​
182(I)/2013,​dated​  ​
04.03.2013.
________________________________________________________________________________________________________

http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 9/11
12/5/2015 PDS ­

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(d)​ ​
 ​
 ​  ​
o ther​  ​
o perating​  ​
expenses;​and

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
(e)​ ​
 ​
 ​  ​
finance​cost.

 ​
​ ​
 ​
 ​  ​
Fifth​  ​
Schedule‐Substitution.‐The​  ​
substituted​  ​
Fifth​  ​
Schedule​  ​
read​  ​
as​under:‐

FIFTH​  ​
SCHEDULE
(See​ ​
section​ ​
234)
REQUIREMENTS​  ​
AS​ ​
TO​ ​
BALANCE​ ​  ​
SHEET​  ​
AND​  ​
PROFIT​
AND​ ​LOSS​ ​
ACCOUNT​  ​
OF​ ​  ​
NON‐LISTED​COMPANIES

 ​
PART​I
GENERAL

 ​
1.​ ​
 ​
 ​  ​
In​  ​
t his​  ​
Schedule,​  ​
unless​  ​
t here​  ​
is​  ​
anything​  ​
repugnant​  ​
in​  ​
t he​  ​
subject​  ​
o r​context‐

 ​ ​
​ ​
 ​  ​
(i)​ ​
 ​
 ​
“accounting​ ​
policies”​ ​
includes​ ​  ​
t he​  ​
principles,​bases,​  ​  ​
conventions,​  ​
rules​  ​
and​  ​
procedures​ ​  ​
adopted​  ​
by​
directors​  ​  ​
in​  ​
preparing​and​ ​
presenting​ ​
financial​ ​
 ​
statements​ ​  ​
o f​a​ ​
company;

http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 10/11
12/5/2015 PDS ­

http://www.pdssystem.com/Search/StatuteDetail/?LawCode=22&chapterCode=101&headingCode=5&contentCode= 11/11