SPOLJNO TRGOVINSKO

POSLOVANJE - DRUGI
DIO
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

IBRD – WB – Međunarodna banka za obnovu i razvoj (Svjetska banka)

Svjetska banka finansira dobre projekte za čije se finansiranje teško mogu obezbjediti
kvalitetna sredstva iz drugih izvora. U odobravanju kredita prioritet imaju saobraćaj,
proizvodnja energije, poljoprivreda, obrazovanje, tehnička pomoć itd. Kada su u pitanju
pojedinačni projekti, u obzir dolaze samo kapitalno intenzivni projekti, dok se mali i srednji
projekti finansiraju putem kreditnih linija.
Osnovne faze, procedure izbora i realizacije projekta koji finansira ova institucija su:
Identifikacija projekta,
Priprema projekta za procjenu
Procjena projekta
Pregovori o zajmu
Potpisivanje ugovora o zajmu
Nadzor realizacije projekta
Nadzor nad projektom u funkciji.
Osnovna pitanja u fazi identifikacije projekta:
da li projekat predstavlja prioritet u razvojnoj politici zemlje,
da li ima izgleda da bude rentabilan
kako će država svojom razvojnom politikom podržati taj projekat.
Ocjena projekta vrši se sa 6 aspekata:
tehničko – tehnološkog,
komercijalni,
ekonomski,
finansijski,
upravljački i kadrovski,
organizacioni aspekt.
Konfirmirani rambus – Svjetska banka garantira rambusiranje isplate po akreditivu i u
slučajevima da je u međuvremenu došlo do otkaza kredita iz bilo kakvih razloga.
Uslovljeni rambus – Svjetska banka uslovljava rambus time da u vremenu od otvaranja do
likvidacije akreditiva nije došlo do raskida ugovora o kreditu.
GATT – ugovori o trgovinama i carinama.

NACIONALNE INSTITUCIJE

HERMES – Društvo za osiguranje izvoznih poslova Njemačke privrede

Osiguranja od mogućih rizika, HERMES obezbjeđuje posebnim garancijam izdatih u korist
njemačkih izvoznika. Kod komercijalnih poslova HERMES daje garancije kojima preuzima
obavezu plaćanja, pokrivajući uobičajene komercijalne i političke rizike. Izvozne garancije
osiguravaju novčana potraživanja (iznose glavnica plus kamata). Osiguranjem se ne
pokrivaju kaznene kamate, ugovorne kazne naknada štete. Najduži rok kreditiranja je 5
godina, a može biti i duže. Sastoji se od ministarstva privrede, finansija i ministarstva
vanjskih poslova.

WWW.STUDOMAT.BA 2
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

AKA – Društvo za finansiranje izvoza

AKA ima jednu liniju finansiranja tj. kreditiranja ino – kupaca ali samo za uvoz njemačkih
roba.
garancije partnera A

ugovor o finansiranju (kreditu)

A B
partner A dao partneru B kredit
AKA

AKA vlastiti kapital usmjerava na srednjoročno i dugoročno finansiranje izvoza,

refinansiranje kredita domaćih izvoznika i djelimično za direktno finansiranje ino – kupaca.
Projekte koji se finansiraju na period duži od 2 godine neophodno je od mogućih rizika
osigurati garancijom HERMESA. Njemačke banke su se udružile i osnovale ovo društvo, a
nastalo je da bi se rizik ravnomjerno rasporedio na bankarski sistem.
AKA raspolaže sa 3 kreditna fonda (struktura AKA-e)
PLAFON A – sredstva iz ovog plafona odobravaju se isključivo njemačkim izvoznicima, i
služe za pokriće troškova proizvodnje za izvoz (nema pomoći države). Krediti se
odobravaju do iznosa potraživanja po osnovu izvoznog posla, a kamatna stopa je
prilagođena tržišnim uslovima.
PLAFON B – predstavlja posebni reeskontni fond kod Njemačke savezne banke koji je izvor
državnog subvencionira izvoz opreme i usluga u zemlje u razvoju, za finansiranje
proizvodnje za izvoz, za izvoz roba široke potrošnje.
PLAFON C – koristi se za finansiranje, kreditiranje inostranih naručilaca (kupaca). Krediti
se odobravaju direktno ino naručiocima ili njihovim bankama. Da bi dobio taj kredit on
mora biti osiguran kod HERMESA. To se radi o robnim kreditima samo za uvoz njemačkih
roba i tehnologije. Kamatna stopa je varijabilna (u visini tržišne), a rijetko može biti i
fiksna. AKA odobrava i tzv. mješovite kredite koji su kombinacija finansijskih izvora
plafona A,B, C.

DEG – Njemačko društvo za privrednu saradnju (društvo za razvoj)

DEG je državna institucija, osnovana novcem poreskih obveznika tj. državnim kapitalom, a
sa ciljem unapređivanja ekonomske saradnje domaćih preduzeća sa preduzećima u
zemljama u razvoju na bazi različitih vidova partnerstva. Ulaže kapital u zajednička
preduzeća u inostranstvu, daje tehničku pomoć i odobrava zajmove vezane za zajednička
ulaganja. DEG se u zajedničkim projektima javlja kao partner, a osim direktnog učešća
odobrava i kredite.

EXIM BANKA – Američka export – import banka

To je finansijska institucija koja ima za cilj da daje podršku i da stimuliše izvoz američke
robe. Banka odobrava direktne kreditne linije, izdaje garancije i vrši osiguranje kredita,
koje po ovim poslovima plasiraju komercijalne banke.

WWW.STUDOMAT.BA 3
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Rokovi otplate kredita su do 10 godina u zemljema u razvoju, a kod kapitalno intenzivnih

projekata rokovi otplate su 12 godina. Kamatne stope su tržišne (usklađuju se sa dužinom
otplate kredita). Provizija na angažovana, a neiskorištena sredstva je 0,5-1%. Preuzima
85% komercijalnih rizika, a 100% političkih.

COFAS – Kompanija za osiguranje izvoznih poslova (Francuska)

COFAS osigurava najveći dio vrijednosti izvoza od komercijalnih političkih i valutnih rizika,
kao i rizika koji mogu nastati djelovanjem više sile. Za garanciju za izvozne kredite
naplaćuje 0,75%. Kamatne stope zavise od rokova otplate kredita. Ovim kreditom se
pokriva 85% ugovorenog posla, a francuska komercijalna banka u pravilu pokriva
preostalih 15%.

INA - SACE – Italijanska agencija za osiguranje izvoznih poslova (Italija) (državni

zavod za osiguranje)
Bavi se osiguranjem i reosiguranjem inostranih kredita za račun države. Kreditno
osiguranje pokriva političke, komercijalne i valutne rizike (kratki rok).

MCC - MEDIOCREDITO CENTALE – zavod za srednjoročno planiranje tj. finansiranje

(Italija) On će nas kreditirati, ako nas INA osigurava.

OECF – Fond za ekonomsku saradnju sa prekomorskim zemljama (Japan)

To je finansijska razvojna institucija japanske vlade koja omogućava dugoročne kredite pod
koncesionalnim uslovima, kao pomoć razvojnim planovima zemalja u razvoju. Aktivnosti
ove institucije usmjerene su ka bilateralnoj i multilateralnoj saradnji. Projektni krediti su
osnovna forma djelovanja OECF. Državni je.

EXPORT – IMPORT – Banka Japana

Je vladina finansijska institucija osnovana sa ciljem da potpomogne i unaprijedi ekonomsku
razmjenu Japana sa ST partnerima obezbjeđujući širok spektar finansijskih usluga.

Mehanizmi i forme finansiranja (ST transakcija) u međunarodnoj bankarskoj

finansijskoj praksi su:
Krediti prodavca
Robni krediti (krediti kupca)
Exportno finansiranje iz više izvora
Okvirni kredit
Mješoviti kredit
Izvozni i uvozni finansijski kredit

INTEREST FREE – beskamatni model finansiranja u islamskim bankama, koji se temelji na

poslovnim odnosima zajedničkog učešća u raspodjeli ostvarene dobiti, odnosno gubitka.
WTO – svjetska trgovinska organizacija, nastala od GATT-a.
Banka ovlašćuje trgovinsku firmu (kćerku) kao svog agenta da kupi traženu robu i proda
klijentu po dogovorenoj cijeni koja sadrži NC i unaprijed ugovorenu profitnu maržu.

WWW.STUDOMAT.BA 4
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

AL – MUSHARAKAH (PROJECT FINANCING – JOINT VENTURE)

Zajedničko ulaganje.
AL MUDHARABAH (EQUITY FINANCING – TRUSTEE PROFIT – SHARING)
Banka se javlja kao jedini ulagač (100%) finansijskih sredstava, pri čemu će bančin klijent
(poduzetnik) upravljati projektom.
AL – IJARAH (TERM FINANCING – LEASING)
Banka za potrebe svojih klijenata ''kupuje'' opremu i ustupa im pravo na korištenje opreme
na određeni period i uz dogovorenu rentu.
AL – BAI BITHAMAN AJIL (TERM FINANCING – DEFERRED INVESTMENT SALE)
Banka finansira određenu prodaju.
AL QARDH AL HASAN (BENEVOLENT LOANS)
Banka odobrava i zajmove bez naplate profita ili drugih troškova, radi podrške određenim
korisnim projektima, i radi otklanjanja određenih finansijskih neprilika svojih komitenata.

Elementi akreditiva s gledišta izvršenja posla:

kupoprodajni ugovo NALOGODAVAC
nalog za otvaranje akreditiva
izvještaj o otvaranju akreditiva
aviziranje i konfirmiranje 11 10 2 1 5
isporuka robe AKRED. BANKA
dostava dokumenata
honorisanje dokumenata
dostava dokumenat
isplata pokrića akreditiv 9 8 3
dostava dokumenata
BANKA POSREDNIK
isplata pokrića akreditiva

7 6 4
KRAJNJI KORISNIK

Naplata dokumenata kod dokumentarnog akreditiva naziva se: HONORISANJE (otkup)

dokumenata.
Osnovne karakteristike ST poslova:
veći poslovni rizik
različiti pravni, privredni, finansijski i valutni sistemi u različitim zemljama
veći obim poslova
veće udaljenosti i duže vrijeme transporta
predmet kupoprodaje prelazi teritoriju jedne ili više zemalja
teže je ispitati bonitet
zahtjevaju obimne i dugoročne kredite.

WWW.STUDOMAT.BA 5
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Vaša špediterska firma ponudila je obavljanje špediterskih usluga uvoza svježeg limuna iz
Egipta za domaćeg uvoznika. Domaći uvoznik je prihvatio vašu ponudu i izdao
odgovarajuću dispoziciju. Šta će biti predmet telefaksa koji ćete hitno poslati navedenom
uvozniku: da smo prihvatili dispoziciju tj. prihvat ponude.

Primjena sistema i instrumenata VT politike ima za cilj:

održavanje ravnoteže platnog bilansa
zaštita domaće proizvodnje i prometa
optimalno korištenje raspoloživih faktora proizvodnje
konkurentno nastupanje na ino tržištu.

GARANCIJE

Bankarske garancije su sredstva obezbjeđenja plaćanja, garancija banke izdata za slučaj

nastajanja određenih rizika, ako se posao ne bude odvijao u skladu sa odredbama
zaključenog ugovora.
Razlika između akreditiva i garancije je u tome, da akreditivom banka preuzima
obavezu plaćanja kao vlasnici, dok garancijom banka jamči za određenu obavezu urednog
izvršenja posla ili plaćanja glavnog dužnika.

Osnovna svojstva bankarske garancije:

Neopozivost – banka ne može odustati od već date garancije ili je pak povući dok
traje rok njene valjanosti. Može samo ako se sve strane slože.
Bezuslovnost – je pravilo kod kojeg izostaje obaveza povjerioca da naplatu od
glavnog dužnika izvrši prinudnim putem.

Učesnici u poslovanju sa garancijama:

Nalogodavac po garanciji (dužnik) – zahtjeva od banke izdavanje garancije, sklapa
sa bankom poseban ugovor.
Banka garant (dobiva proviziju)
Korisnik garancije (povjerilac)

Bitni elementi garancije:

Uvodni dio garancije koji obuhvata opis radnje za koju banka garantuje
Garantirana obaveza (garantna klauzula) – definišu se uslovi na osnovu kojih
korisnik garancije ima pravo da zahtjeva izvršenje garantovane obaveze
Iznos garancije – novčani izraz obaveze koji ima banka
Rok važenja garancije – do kada se korisnik može obratiti banci sa protestom
garancije.

WWW.STUDOMAT.BA 6
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Banka garant može preuzeti:

Sopstvenu obavezu (banka garant preuzima sopstvenu obavezu da isplati
garantovani iznos u slučaju da dođe do protesta garancije)
Solidarnu obavezu (korisnik garancije ne mora se za plaćanje po garanciji prvo
obratiti osnovnom dužniku, nego se može obratiti onome koga on izabere)
Supsidijarnu (korisnik garancije za plaćanje po garanciji mora se prvo obratiti
osnovnom dužniku, pa ukoliko on ne izmiri garantovani iznos onda se obraća banci
garantu)
Uslovljena obaveza (najnepovoljnija)

Vrste garancija
Nostro (kada banka izdaje garanciju po nalogu svog klijenta)
Loro (kada banka prima garanciju u korist svog klijenta)
Direktne garancije – povezuju banku garanta i korisnika garancije direktno, gdje
korisnik garancije svoja prava iz garancije ostvaruje direktno od banke garanta
(poznavanje boniteta banke garanta).
Indirektna garancija – postoji ukoliko se između banke garanta korisnika garancije
ubacuje još jedna banka u ulozi garanta (nizak nivo međusobnog povjerenja između
partnera)

UVOZNIK kupoprodajni ugovor IZVOZNIK

KUPAC PRODAVAC
zahtjev za izdavanje garancije izdavanje garancije
izdavanje za notificiranje
garancije izdavanje garancija uz notificiranje
NOTIFICIRAJUĆA
BANKA GARANT BANKA

kupoprodajni ugovor
UVOZNIK IZVOZNIK

KUPAC PRODAVAC

zahtjev za garancija izdata

izdavanje na osnovu
kontragaracije kontragarancije
BANKA BANKA
kontragarancija
UVOZNIKA IZVOZNIKA

Tipičan primjer indirektne garancije je: KONTRAGARANCIJA

WWW.STUDOMAT.BA 7
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

SUPERGARANCIJE (garancije na garancije: -ukoliko korisnik nema povjerenja u bonitet

banke svog spoljnotrgovinskog partnera, on može da zahtjeva da za obavezu banke garanta
supergarantuje određena banka visokog renomea i boniteta.

NOTIFICIRANE GARANCIJE – su ustvari nepotvrđene garancije. Notificirajuća banka nema

nikakvih obaveza po datoj garanciji, ngo ima ulogu da saopšti korisniku garancije da je u
njegovu korist određena banka izdala garanciju.

KONFIRMIRANA GARANCIJE (neka vrsta supergarancije)

Korisnik garancije zbog nepovjerenja prema bonitetu banke garanta, može da zahtjeva da
njenu garanciju potvrdi određena banka većeg renomea i boniteta. U osnovi konfirmacijom
konfirmirajuća banka preuzima obavezu plaćanja ukoliko banka garant ne ispuni
garantovanu obavezu.

ČINIDBENE I PLATIVE GARANCIJE

Vrste činidbenih garancija:
LICITACIONA GARANCIJA
Banka garant garantuje da će nalogodavac (ponuđač) po garanciji u slučaju da bude
odabran od strane investitora kao izvođača radova potpisati ugovor sa investitorom u
skladu sa ponudom koju je ovaj prezentirao. Obaveza banke garanta izražena je u novcu
koji zahtjeva korisnik garancije ukoliko odabrani izvođač radova ne zaključi ugovor sa
investitorom, te plaćanje po garanciji ima za cilj obeštećenje investitora kako on ne bi trpio
štete zbog neuspjeha licitacije.
GARANCIJA ZA DOBRO IZVRŠENJE POSLA
Investitor ugrađuje u ugovor obavezu izvođača da osigura garanciju za dobro izvršenje
posla, čime želi da se obezbjedi za slučaj da izvođač ne realizuje ugovoreni posao na način
kako je to potpisano ugovorom.
AVANSNE GARANCIJE (GARANCIJE NA POVRAT AVANSA)
Nakon potpisivanja ugovora investitor vrši doznaku dijela ukupne ugovorene cijene. Ovaj
iznos ima dvostruku ulogu:
predstavlja garanciju da je investitor ozbiljno pristupio finansiranju čitavog posla
avans je djelimično kreditiranje izvođača od strane investitora.
Avansna garancija koju predaje izvođač radova investitoru predstavlja: garanciju banke da
će izvođač radova vratiti investitoru uplaćeni avans.
KONSIGNACIONE GARANCIJE
Su sredstvo obezbjeđenja principala za slučaj da zastupnik ne izvršava svoje obaveze
saglasno ugovoru koji reguliše njihov međusobni odnos.
CARINSKE GARANCIJE
Garancije čiji je korisnik domaća carinarnica definiše da će roba, koja je privremeno
uvezena bez plaćanjanja carine, radi prerade ili dorade, u određenom roku biti vraćena
inostranom vlasniku.
Činidbene garancije – banka garant garantuje da će nalogodavac po garanciji uredno
izvršiti određenu činidbu.
Plative garancije – pokrivaju obaveze nalogodavca po garanciji koje se odnose na
izvršenje plaćanja.

WWW.STUDOMAT.BA 8
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Vrste plativih garancija:

Garancija za otplatu kredita prodavca (izvođača) – koristi se kod velikih projekata, a
izvođači ovih projekata javljaju se kao kreditori. Ove garancije možemo podjeliti na
2 tipa:
Bankarske garancije za plaćanje po garantnom kreditu putem doznake
Garancije za iskup mjenice.
Garancije za otplatu finansijskog kredita – prate kredite date u novcu tj. likvidnim
sredstvima.

Ekonomski smisao garancije prodavcu:

Ona je instrument zaštite interesa kupca
Ona je moćno sredstvo borbe sa konkurencijom
Ona je instrument povećanja obima prodaje.

SAVREMENI OBLICI FINANSIRANJA SPOLJNOTRG. TRANSAKCIJA

LIZING
Lizing podrazumjeva vršenje prometa proizvoda u kome korisnik kupuje pravo upotrebe
određenog dobra uz plaćanje određene periodične cijene tj. lizing zakupa određenog
proizvoda (trajno potrošnih dobara, tehnološka oprema, mašine, nepokretnine itd.).

Vrste lizinga:
OPERATIVNI LIZING – Lizing poslovi koji su ugovorom o lizingu definisani na kraći rok, a
mogu se otkazati u bilo koje vrijeme u skladu sa uslovima navedenim u ugovoru. Rok
lizinga po pravilu je kraći od ekonomskog vijeka trajanja predmeta ugovora o lizingu.
Zasnovan na tzv. NON – FULL – PAY – OUT ugovoru, s obzirom da davalac lizinga iz
naknade koju plaća primalac može amortizovati samo određeni dio vlastitih investicionih
troškova.
FINANSIJSKI LIZING – Stranke (davalac i primalac lizinga) po pravilu ugovaraju vremenski
period u kojem ni jedna od stranaka ne može jednostrano raskinuti ugovor. To vrijeme
odgovara ekonomskom vijeku trajanja predmeta zakupa. Zasniva se na tzv. FULL – PAY –
OUT ugovoru gdje ukupan iznos ugovorene zakupnine po pravilu nadmašuje NC predmeta
zakupa, tako da davalac lizinga u potpunosti amortizuje vlastite investicione izdatke. U
finansijskom lizingu zakupoprimac snosi sve troškove i rizike za opremu uzetu u zakup, a
kod operativnog lizinga snosi zakupodavac.
DIREKTNI I INDIREKTNI LIZING – Svaki operativni i finansijski lizing može biti direktni ili
indirektni. Indirektni lizing (lizing u užem smislu) ima 3 strane tj. 3 strane učesnika:
isporučilac predmeta lizinga, finansijer kao davalac lizinga, primalac lizinga.
U direktnom lizingu (lizing u užem smislu ili proizvođački lizing) učestvuju samo 2 strane:
zakupodavac, zakupoprimac
LAVERAGED LIZING – Nastala je iz potrebe za finansiranjem veoma skupih kapitalno
intenzivnih projekata čiji ekonomski vijek trajanja može biti i preko 30 godina. Ima
najmanje 3 učesnika: primalac lizinga, davaoc lizinga, kreditor na duži rok. Leveraged lizing
moguć je i u varijanti operativnog i u varijanti finansijskog lizinga.

WWW.STUDOMAT.BA 9
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Finansijski aspekti lizinga

Osnovna ekonomska f-ja lizinga je finansiranje nabave određenih dobara bez angažovanja
vlastitog kapitala i bez ulaska u klasični kreditni odnos.
Zakupoprimac pronalazi finansijera (lizing kompaniju) koja za njega kupuje opremu od
isporučioca i zatim mu je ustupaju na upotrebu putem ugovora o lizingu. Ova operacija se
obavlja uz 2 zasebna ugovorna odnosa i to:
ugovor o prodaji opreme davaocu lizinga između isporučioca i lizing kompanije
ugovor između lizing kompanije i zakupoprimca o uzimanju robe u zakup.

Nakon isteka ugovora o lizingu primalac lizinga ima pravo da:

zamjeni postojeću opremu novom i savremenijom,
da izvrši definitivan otkup predmeta lizinga plaćajući vrijednost neamortizovanog
dijela
da vrati predmet zakupa zakupodavca

Prednosti lizinga:
mogućnost da investitor sačuva vlastiti kapital jer zakupnine plaća iz prihoda koje
ostvaruje sam predmet zakupa,
smanjuje se rizik zastarjevanja opreme..
Nedostaci lizinga:
mnogo je skup, može biti nepovoljan u zemljama koje imaju nepovoljan carinski
režim i fiskalne propise.

Vrste lizing poslova zavisno od dužine vremena zakupa statusa zakupnog posla:
lizing posao bez opcije kupca da dobro otkupi po isteku zakupa ili da vrijeme zakupa
produži jednom ili više puta
lizing posao sa obavezom otkupa opreme po isteku ugovorenog roka zakupa
lizing posao sa mogućnošću produžavanja ugovorenog roka zakupa
lizing posao uz posebne uslove – primjenjuje se kod zakupa nekretnina

Da li se oprema kod lizinga može otkupiti prije isteka ugovora, ako je tako ugovoreno.
Tri osnovne uloge faktora: posrednik i finansijer u ST poslovanju i delkredere zastupnik.

FAKTORING – kratkoročno finansiranje

Faktoring je sistem finansiranja izvoza (prodaje) u kojem faktoring organizacija preuzima,
kupuje potraživanja prije njihovog dospjeća od svog poslovnog partnera.

U faktoringu imamo 3 učesnika:

izvoznik (proizvođač)
kupac koji je poslovni partner izvoznika
faktoring firma koja na tebe preuzima obavezu naplate potraživanja
Faktoring firma (faktor) na sebe preuzima samo delkredere rizik (rizik naplate), a ne i
valutne i transferne. Za svoje usluge faktoring naplaćuje proviziju. Nema garancija.
Faktoring firma pored otkupa potraživanja, za svog klijenta može i: voditi knjigovodstvo,
kompjuterske usluge.

WWW.STUDOMAT.BA 10
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

FORFETING – dugoročno finansiranje

Podrazumjeva prodaju potraživanja iz osnova izvoza banci ili drugoj finansijskoj
organizaciji. Ova potraživanja pokrivena su odgovarajućim garancijama, VP-a koja jamče
data potraživanja.
Prodavac potraživanja garantira kupcu potraživanja (forfetaru) valjanost Vp-a koji
pokrivaju potraživanje koje je predmet kupoprodaje. Činom prodaje potraživanja svi
politički i ekonomski rizici prelaze na forfetara. Predmet transakcija na forfeting tržištima
su potraživanja obezbjeđena sljedećim vrstama VP-a:
vlastita avalirana mjenica
vučena avalirana mjenica
bankarske garancije i
neopozivi dokumentarni i terminski akreditivi.
Forfetar u ovoj transakciji naplaćuje od prodavca potraživanja iznos utvrđen fiksnom
diskontnom stopom (LIBOR ili FIBOR) koja važi na dan obavljanja transakcije.
Učesnici u forfeting poslu:
uvoznik
izvoznik
forfetar
banka.

5 isporuka

1 kupoprodajni ugovor
IZVOZNIK UVOZNIK
7 isplata 10 2 11plaćanja
u gotovu u skladu
4 notifikacija dospjećem
BANKA 3 izdavanje instr. BANKA
6 prodaja obezbj. plaćanja
instrum. IZVOZNIKA UVOZNIKA
obezvjeđ
plaćanja
8 dostava dokumenata na naplatu
FORFETAR 9 naplata usklađena sa dospjećem

Viši oblici saradnje u spoljnotrgovinskom prometu:

Poslovi izvoza – uvoza po inžinjering sistemu
Zajednička ulaganja
Prostorna tehnička saradnja
Lizing poslovi
Finansijska saradnja proizvođača i trgovca – faktoring, forfeting, franšizing.

WWW.STUDOMAT.BA 11
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

MEĐUNARODNI PLATNI PROMET

Međunarodni platni promet realizuje se posredstvom ovlaštenih banaka, putem
partnerskih, korespodentskim bankama, a cilj je da se izvrši transfer sredstava od prodavca
do kupca.
Subjekti MPP su: nalogodavac, korisnik i banka.
Svaki nacionalni novac u međunarodnim okvirima pojavljuje se u dvije forme i to:
U formi efektivnog novca koji se naziva valuta
U formi potraživanja na računima u inostranstvu koja se nazivaju devizama.

Platni promet može da bude:

Slobodan platni promet – promet bez ikakvih ograničenja
Vezan ili kontrolisan.
Karakteristike međunarodnog platnog prometa (međunarodnog plaćanja):
Obavlja se između pravnih i fizičkih lica rezidenata različitih carinskih, pravnih,
političkih i ekonomskih sistema
vrši se u različitim nacionalnim valutama
MPP obavljaju ovlaštene poslovne banke putem korespodentnih banaka
Uzrokuje brojne rizike

Izvozimo drvenu rezanu građu u Italiju. Poslovni partner iz Italije dostavio nam je zahtjev u
kojem traži da plaćanje izvršimo neopozivim dokumentarnim akreditivom otvorenim u
korist njegove poslovne banke u Milanu. Da bi se ovaj posao mogao što prije realizovati
izdat ćemo nalog izvoznom referentu da:
Hitno kontaktira našu PB i traži otvaranje akreditiva
Da hitno kontaktira PB kupca i traži otvaranje akreditiva
Da hitno kontaktira špeditera, traži ponudu za njegove usluge
Da hitno pošalje saglasnost ino-partnera za uslove plaćanja ???
Da hitno pošalje upit ino-partnera i traži pojašnjenje
Da ne preuzima nikakve aktivnosti

Međunarodni platni promet predstavlja plaćanje i naplatu preko državne granice.

INSTRUMENTI MEĐUNARODNOG PLAĆANJA

Instrumenti međ. plaćanja tj. međ. platnog prometa:
Dokumentarni akreditiv
Inkaso posao (dokumentarna uplata)
Doznaka.

DOKUMENTARNI AKREDITIV
Dokumentarni akreditiv je opoziva ili neopoziva obaveza banke da će po osnovu naloga koji
ispostavlja nalogodavac po akreditivu (uvoznik), a u skladu sa uslovima koji su predviđeni
akreditivom, isplati korisniku akreditiva (izvozniku) vrijednost ugovorenog posla ili da će
akceptirati mjenicu (akceptivni akreditiv) koju korisnik akreditiva trasira na nju.

WWW.STUDOMAT.BA 12
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Značaj (važnost) dokumentarnog akreditiva je da se zaštiti kupac jer se stvarno plaćanje

kupljene robe čvrsto veže sa stvarnom isporukom robe, i da se zaštiti prodavac od
neplaćanja isporučene robe, naročito u slučajevima kada ne poznaje bonitet i solventnost
inostranog kupca. Tada akreditivna banka preuzima u pravilu neopozivu obavezu plaćanja
kada se ispune uslovi predviđeni akreditivom.
U principu poslovanje dokumentarnim akreditivom započinje kupoprodajnim ugovorom
između kupca (uvoznika) i prodavca (izvoznika) u kojem se definiše plaćanje
dokumentarnim, u većini slučajeva, neopozivim akreditivom. Nakon toga kupac, sada
nalogodavac po akreditivu, ispostavlja nalog za otvaranje akreditiva akreditivnoj banci u
korist prodavca. Akreditivna banka otvara akreditiv uz obećanje plaćanja i ispunjenja
predviđenih uslova i o tome obavještava prodavca (korisnika akreditiva) putem njegove
banke, u ovom slučaju notificirajuće banke. Prodavac vrši otpremu robe i putem svoje
banke vrši prezentaciju odgovarajućih dokumenata akreditivnoj banci koja je dužna, nakon
provjere ispravnosti dokumenata, isplatiti akreditivni iznos.
Akreditiv otvoren domiliciran u zemlji, znači otvoren u zemlji uvoznika.

Učesnici u akreditivnom poslovanju su:

Uvoznik – kupac (nalogodavac po akreditivu)
Akreditivna banka (AB)
Notificirajuća banka – na osnovu naloga dobijenog od AB obavještava izvoznika da je u
njegovu korist otvoren akreditiv. Ukoliko je ovlasti AB, može izvršiti i isplatu i akreditivnog
iznosa ako je i isplatna banka. Uloga notificirajuće banke u garancijskim poslovima nije
samo formalna jer ona i provjerava da li su potpisi garancije uredu.
Izvoznik – prodavac (korisnik akreditiva)
Konfirmirajuća banka – ona na osnovu naloga AB-e preuzima bezuslovnu obavezu isplate
akreditivnog iznosa korisniku akreditiva. Znači preuzima solidarnu odgovornost i obavezu
prema korisniku akreditiva.
Negocirajuća banka – po nalogu AB prima dokumenta, otkupljuje mjenicu, koju zajedno sa
dokumentima predaje AB koja joj obezbjeđuje pokriće za izvršeno nedociranje.

Uvoznik (kupac)
Kup Kupoprodajni ugovor Izvoznik
(ugovoreno plaćanje DA-om) (prodavac)

Nalog AB-ci za
otvaranje akreditiva Notifikacija DA-va
Direktna notifikacija
dokum. akreditiva

Akreditivna banka Indirektna notifikacija DA-va Notificirajuća

AB daje nalog Notificirajućoj b. banka
da obavjesti izvoznika da je u
njegovu korist otvoren akreditiv

WWW.STUDOMAT.BA 13
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Vrste akreditiva:
NOSTRO I LORO AKREDITIV
Loro akreditiv je akreditiv koji inostrani uvoznik otvara u korist domaćeg izvoznika
(dolazeći akreditiv), a Nostro akreditiv je akreditiv koji domaći uvoznik otvara u korist
inostranog izvoznika (odlazeći akreditiv).
OPOZIVI I NEOPOZIVI AKREDITIVI
Neopozivi akreditiv je čvrsta bančina obaveza prema korisniku akreditiva da će mu isplatiti
protuvrijednost isporučene robe po podnošenju dokumenata. Ne može biti opozvan bez
saglasnosti svih učesnika u akreditivnom poslu. Postoji samo jedna razlog gašenja
neopozivog akreditiva, bez saglasnosti svih učesnika, a to je isticanje roka važnosti
akreditiva.
Opozivi akreditiv može biti opozvan u bilo koje vrijeme bez obzira na to da li je korisnik
obavješten ili nije. Znači AB će isplatiti akreditivni iznos korisniku samo ako do trenutka
podnošenja akreditivnih dokumenata nije primila od nalogodavca po akreditivu nalog za
opoziv ili izmjenu.
KONFIRMIRANI I NEKONFIRMIRANI AKREDITIV
Kada korisnik akreditiva bude obavješten o otvaranju akreditiva putem neke druge banke
(a ne AB-e) tada ulog te banke može biti dvojaka:
Ta banka može korisnika samo obavjestiti o sadržaju akreditiva bez preuzimanja bilo kakve
obaveze (nekonfirmirani akreditiv)
Ta banka (npr. notificirajuća) može korisniku prilikom saopštavanja sadržaja, uslova
akreditiva saopštiti i to da i sama preuzima neopozivu solidarnu odgovornost iz otvorenog
akreditiva u njegovu korist (konfirmirajući akreditiv) – izraz je nepovjerenja korisnika
akreditiva prema bonitetu akreditivne banke.
PRENOSIVI I NEPRENOSIVI AKREDITIVI
Prenosivost se obezbjeđuje izričitim naglašavanjem klauzule o prenosivosti u nalogu za
otvaranje akreditiva. Akreditiv se može prenijeti samo jednom s ciljem održavanja
kontinuiteta između kupca i prodavca.
JEDNOKRATNI I REVOLVING (ROTATIVNI) AKREDITIVI
Jednokratni (obični, jednostrani) akreditivi su oni koji se isplatom akreditivnog iznosa gase.
Revolving krediti su oni koji se iscrpljenjem osnovnog iznosa ne gase, nego se njihov iznos
vraća na prvobitnu visinu sve do momenta dok zbir izvršenih isplata ne dostigne ugovoreni
maximalni iznos.
AKREDITIVI DOMICILIRANI U ZEMLJI I INOSTRANSTVU
Određivanjem mjesta plaćanja (svi akreditivi moraju imati tu odredbu), određuje se
domicil akreditiva u akreditivnom poslovanju. Kada se plaćanje po akreditivu vrši u zemlji
domaćeg uvoznika ili izvoznika, govorimo o akreditivu koji je domicilan u zemlji. Suprotno
od ovoga, kada se isplata akrreditvnog dokumenata treba izvršiti u zemlji inostranog
uvoznika ili izvoznika, govori se o akreditivu koji je domiciliran u inostranstvu.
KONTRAAKREDITIVI (PODAKREDITIVI) – back-to-back akreditiv
Kada korisnik akreditiva u čiju korist je otvoren akreditiv daje nalog akreditivnoj banci da
otvori novi akreditiv, kojem kao pokriće daje akreditiv otvoren u njegovu korist, govorimo
o kontraakreditivu.
On je instrument međunarodnog platnog prometa koji se koristi kao garancija isporuke
robe kod kompenzacionog pola. Kontraakreditivi pokrivaju situacije... nostro, pa loro

WWW.STUDOMAT.BA 14
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

AKCEPTNI DOKUMENTARNI AKREDITIVI

Akceptni d.a. koristi se kod uvoza tj. kupovine robe uz odgođeno plaćanje. Isplata
akreditivnog iznosa u predviđenom roku garantuje se akceptom mjenice koju izvoznik vuče
na svog dužnika (kupca) ili banku.
AKREDITIVI SA CRVENOM KLAUZULOM
To su akreditivi kod kojih je korisnik ovlašten da i bez podnošenja akreditivnih
dokumenata podigne jedan dio akreditivnog iznosa u vrsti akontacije. Ovim akreditivom se
ne finansiraju izvoznikove kupovine, već se omogućavaju tehničke realizacije
spoljnotrgovinskih transakcija. U osnovi, riječ je o kreditu u okviru akreditiva o kojem
odlučuje banka u izvoznikovoj državi, a ne akreditivna banka, jer prva bolje poznaje bonitet
izvoznika nego akreditivna banka.
STANDBY AKREDITIVI
Akreditivna banka garantuje plaćanje prodavcu (izvozniku) ukoliko kupac propusti da
izmiri vlastitu obavezu. Znači, ne pokriva isporuku robe ili izvršenje neke usluge, već samo
predstavlja instrument obezbjeđenja plaćanja.
NEGOCIACIONI AKREDITIVI
Ovom vrstom akreditiva AB koja otvara negociacioni akreditiv ovlašćuje svoju partnersku
banku da primi dokumenta i otkupi mjenicu koji izvoznik vuče na uvoznika. Akreditivna
banka ima obavezu u odnosu na negocirajuću banku da rambusira njenje isplate po
otvorenom akreditivu.
VINKULARNI AKREDITIVI
Koristi se kod kompenzacionih aranžmana. Partneri obostrano, jedan u korist drugoga
otvaraju akreditive. Posrednik u kompenzacionom poslu, u pravilu je to banka, vrši samo
međusobno prebijanje akreditivnih iznosa nakon što je izvršio njihovo međusobno
sravnjavanje.
KOMERCIJALNO KREDITNO PISMO
Banka koja otvara komercijalno kreditno pismo notificira ga izvozniku bez uključivanja i
označavanja banke u njegovoj zemlji. Izvoznik je ovlašten da sam izvrši izbor te druge
banke. U dokumentima treba da se nalazi i mjenica koju izvoznik – prodavac vuče na
akreditivnu banku. Ovaj oblik akreditiva se nalazi između klasičnog evropskog akreditiva i
mjeničnog rambusa.
Plaćanje kod uvoznog posla vrši se AKREDITIVOM.
Nostro akreditiv ne može biti: a)konfirmiran, b)opoziv, c)prenosiv, d)loro
Loro akreditiv je ujedno i nostro. Zato što se radi o istom akreditivu, ali za jednu stranu je
on loro, a za drugu nostro.
Kod izvoznog posla nalog za izdavanje akreditiva izdaje:
Domaći izvoznik svojoj poslovnoj banci
Domaći izvoznik ino-banci
Ino-uvoznik svojoj poslovnoj banci
Ino-uvoznik poslovnoj banci izvoznika
Honorisanje dokumentarnog akreditiva znači otkup dokumenata kroz stvarno plaćanje
kupljene robe sa stvarnom isporukom robe.

WWW.STUDOMAT.BA 15
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Na koji način prodavac štiti svoj interes kod naplate dokumentarnim akreditivom:
Naplata odmah po otpremi (daleke zemlje)
Eliminacija rizika ocjene boniteta kupca
Eliminacija političkih rizika zemlje kupca
Smanjenje rizika jer pored kupca odgovara i banka
Mogućnost obezbjeđenja dodatnog finansiranja
Pravna jurisdikcija – domaći sudovi

Neurednost u pogledu podnošenja dokumenata radi njihove naplate iz otvorenog

dokumentarnog akreditiva predstavlja devizni prekršaj.

Dokumenti koji se koriste kod plaćanja neopozivim dokumentarnim akreditivom tj.

dokumenti u akreditivnom poslovanju:
Trgovačka faktura sa specifikacijom robe,
Pun sklop konosmana glaseći na kupca,
Uvjerenje o porjeklu robe,
Prenosiva polisa o osiguranju robe
Atest proizvođača

Banka koja je izvršila potvrdu akreditiva je KONFIRMIRAJUĆA BANKA.

Jednoobrazna pravila i običaji za poslovanje dokumentarnim akreditivom – to su

jedinstvena uputstva za poslovanje sa svim vrstama akreditiva u spoljnoj trgovini,
obavezujući za stranke, sem ukoliko su se one drugačije sporazumjele. Jednoobrazno
regulišu materiju plaćanja putem akreditiva u cjelosti: vrste akreditiva, odgovornosti
banaka i nalogodavaca, dokumenti za prezentaciju, vrijeme trajanja važnosti akreditiva,
produženje važnosti, prenošenje i negociranje akreditivnog iznosa od strane korisnika.

Ispravni su samo oni dokumenti koji u svakom pogledu odgovaraju uslovima iz teksta
otvorenog akreditiva. Kad su svi potrebni dokumenti prikupljeni, sređeni, provjereni i
kompletirani, bez odlaganja se pristupa njihovoj naplati predajom kod banke domicila
akreditiva uz jedan propisani dopis izvoznika.
Ukoliko se iz bilo kojih razloga izvoznik nije u mogućnosti da podnese uredne i kompletne
dokumente banci na naplatu, do roka trajanja važnosti akreditiva na naplatu, ta se situacija
mora na vrijeme sagledati. Izvoznik će se odmah obratiti neposredno kupcu, da uz nužna
obrazloženja zamoli i ishodi odgovarajuće produženje vrijednosti akreditiva za naplatu,
koje treba banka prodavca da dobije i o tome najbitnije obavjesti izvoznika. Ako prije
naplate istekne važnost akreditiva i na traženje izvoznika za njegovo produženje kupac
negativno odgovori, onda je prodavac svojom nemarnošću u poslu siguran vid naplate
putem dokumentarnog akreditiva pretvorio u manje siguran vid – putem inkaso posla.

WWW.STUDOMAT.BA 16
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Domać firma ''alfa'' zaključila je ugovor sa inostranom firmom ''omega'' o kupovini pića u
vrijednosti od 150000 KM. Ugovorom je predviđeno plaćanje dokumentarnim akreditivom
sa rokom dospjeća 45 dana od dana isporuke. Domaća je ''alfa'' dala je nalog svojoj
poslovnoj banci da za firmu ''omega'' otvori takav akreditiv. Dobivši obavjest firma
''omega'' izvršila je isporuku ugovorene robe domaćoj firmi. Izvozni referent firme
''omega'' zaboravio je da proslijedi akreditivna dokumenta banci nalogodavca po
akreditivu, tako da je rok važenja akreditiva istekao. Šta će korisnik akreditiva poduzeti? –
Preći će na inkaso posao.

ROBNI DOKUMENTI
Oni obuhvataju:
Trgovačke dokumente
Transportne dokumente
Carinske dokumente
Garancije.

TRGOVAČKI DOKUMENTI
Trgovačka faktura – je osnovni robni dokument, a odnosi se na isporučenu robu,
ispostavlja je prodavac (izvoznik) pri isporuci robe u potrebnom broju primjeraka. Faktura
se ispostavlja na ime i adresu kupca robe ili usluga a potpisuju je 2 ovlaštena lica. Može se
ispostaviti i nakon izvršene kontrole i mjerenja robe na ugovoreni način.
Prethodna faktura – upućuje se na adresu kupca u slučaju kad je preuzimanje robe
ugovoreno u mjestu opredjeljenja. Koristi se kod tzv. tržišne prodaje robe u inostranstvu.
Proforma faktura – formalno sadrži sve elemente trgovačke fakture, ali na neobavezan
način, jer označena cijana ne predstavlja cijenu isporučene robe niti čiju obavezu plaćanja
po toj osnovi.
Specifikacija robe – sadrži detaljan opis svih pozicija isporučene robe koja nije mogla biti
obuhvaćena na taj način u trg. fakturi zbog nedostatka prostora. Ona sadrži sve količine
robe po stavkama (bruto, neto težina), a ne sadrži cijene niti pojedinačno, niti ukupnu
vrijednost isporučene robe.
Lista pakovanja – je specifikacija robe po koletima, kako je upakovana. Prilaže se trg.
fakturi, a pojedan primjerak se stavlja u svako koleto neposredno ispod poklopca.

TRANSPORTNI DOKUMENTI
Konosman – je dokument koji vozar u pomorskom transportu izdaje pošiljaocu robe, kao
potvrdu da je u njemu označenu robu primio na prevoz morskim putem. Predstavlja i
ugovor o prevozu, i onaj ko ga uredno posjeduje može neograničeno raspolagati sa robom
na koju se odnosi. Roba se može podići od pomorskog prevoznika ili njegovog agenta uz
predaju od njih izdatog originala konosmana. Konosman se izdaje u tzv. ORDER FORMI
(negociabilan – gdje se može indosamentom prenijeti svojina nad robom) ili RECTA FORMI
(nije negocijabilan – ne može se prenositi)
Prema stanju robe i ambalaže koju je brodar ukrcao, konosman se izdaje kao:
Čisti konosman – ne sadrži nikakva zabilješku brodara, na određenom mjestu, da je roba
ukrcana u manjkavom stanju (da curi ambalaža, da je loše rezano, zapakovano)

WWW.STUDOMAT.BA 17
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Nečisti konosman – sadrži zabilješku brodara, na određenom mjestu da je roba ukrcana sa

vidnim znacima neispravnosti na ambalaži ili robi.
Banka, po pravilu, odbija da honoriše dokumente sa nečistom teretnicom (konosmanom) ili
ih u krajnjem slučaju honoriše ''pod rezervom'' saglasnosti nalogodavca.
Pomorski konosman može glasiti: na ime, na donosioca tj. po naredbi (prosta predaja iz
ruke u ruku) kapetan odgovara za robu dok je na brodu. On je ukrcajni i otpremni
dokument.
Međunarodni tovarni list, kao i njegova kopija je potvrda vozara u željezničkom prevozu
da je u njemu označenu robu primio na prevoz od utovarne do uputne stanice. Tovarni list
izdaje otpremna željeznička stanica na ime primaoca robe. Tovarni list nije ugovor, niti je
HOV, niti se može prenositi na treća lica. Original međunarodnog tovarnog lista ide sa
transportom. Međunarodni tovarni list glasi na ime. Ukoliko se željeznica i pošiljalac mogu
sporazumjeti pa prevoznik izda prenosivi tovarni list koji potpisuju obje strane, tada MTL
može glasiti po naredbi ili na donosioca, tada bi predstavljao HOV.
Imalac kopija MTL u svakom momentu može spriječiti isporuku robe

Potvrda špeditera – o prijemu robe na neopozivu otpremu po nalogu pošiljaoca,

praktikuje se u ST poslovanja u slučajevima kada se radi o DENČANIM pošiljkama, gdje se
mora sačekati prikupljanje dovoljnih količina na zbirni vagon robe u određenom pravcu.
Izdavanjem ovakve potvrde špediterska firma preuzima garanciju u korist primaoca robe
da će ona neopozivo biti otpremljena u mjestu i na adresu, koji su označeni u izdatoj
potvrdi.
Obaveze izvoznika u transportu robe su transportni dokumenti.

DOKUMENTI OSIGURANJA ROBE

Su posebna grupa transportnih dokumenata u koje spadaju:
Polisa osiguranja
Potvrda o osiguranju
Skladišnica (varant)
Polisa osiguranja je ustvari dokaz o postojanju ugovora o osiguranju robe na način i pod
uslovima koji su označeni u polisi. Izdaje je osiguravajuća organizacija ili njene poslovne
ispostave na posebnom obrascu.
Pri transportu roba mora biti osigurana.
Potvrda o osiguranju (certifikat) – praktikuje se kada pošiljalac robe ima generalni
sporazum o osiguranju njegovih tereta sa određenom osiguravajućom organizacijom u
zemlji ili inostranstvu.
Skladišnica – izdaje je na posebnom obrascu skladištar sopstveniku robe, koja je za
određeno vrijeme uskladištena na čuvanje: skladištar izdavanjem skladišnice neopozivo
potvrđuje da je u njoj označenu robu primio na čuvanje i uvez u skladišnu knjigu, da će je
izdati njenom sopstveniku označenom u skladišnici ili licu koje on bude označio.
Skladišnica se izdaje na ime ili po naredbi i predstavlja robnu HOV. Ako je na ime, prenosi
se cesijom (ustupanjem), a po naredbi prenosi se indosamentom (gdje se prenose prava
raspolaganja robom koja je u njoj upisana).

WWW.STUDOMAT.BA 18
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

CARINSKI DOKUMENTI
Carinska izvozna i uvozna deklaracija (isprava)
Uvjerenje o krajnjoj namjeni robe – u posebnim slučajevima prodavac zahtjeva i ovo
uvjerenje, kojim on treba da se obezbjedi od daljnjeg reeksporta robe, koja je predmet
kupoprodaje, a izdaju ga državni organi.
Uvjerenje o porjeklu robe – pokazuje porjeklo robe u pogledu njene proizvodnje i izdaje
ga Privredna komora.
Konzularna faktura – isprava kojom konzul zemlje namjene u zemlji izvoza potvrđuje
vjerodostojnost fakturisane cijene robe (ad valorem – po fakturnoj vrijednosti ocarinjene
robe)
Carinska faktura – zahtjeva se pri uvozu nekih kategorija robe u SAD, Australiju i druge
zemlje.
Sanitarno uvjerenje (roba sposobna za ljudsku ishranu)
Veterinarsko uvjerenje (da u označenom reonu proizvodnje predmetne robe u to vrijeme
nije bilo nikakvih bolesti, zaraza koje bi uticale na kvalitet robe)
Fitopatološko uvjerenje (nije bilo biljnih bolesti).

INKASO POSAO – dokumentarna naplata

Zajednička karakteristika inkaso posla i akreditiva je to da se kod oba radi o
dokumentarnoj naplati. Međutim, od akreditivnog posla banka ima obavezu plaćanja, dok
kod inkaso posla banka nastupa samo u ulozi inkasanta, bez obaveze da garantuje
uspješnost inkaso posla. (visok nivo povjerenja između kupca i prodavca)

Osnovni nedostaci inkaso posla:

Nesigurnost naplate (sa stanovišta prodavca)
Kupac plaća isporučenu robu prije nego je tu robu preuzeo tj. plaća robu prilikom
podnošenja dokumenata (a možda je ta roba u toku prevoza i oštećena)
Znači, banka je dužna pokušati naplatu (ne vrši angažovanje vlastitih sredstava), ali
rizik naplate snosi izvoznik – prodavac, odnosno naručilac inkasa.

Učesnici inkaso posla su:

Izvoznik – prodavac
Banka izvoznika
Banka naplate
Uvoznik – kupac
Izvoznik prodavac, nakon otpreme robe, dostavlja dokumenta svojoj banci i pismenim
nalogom joj daje uputstva u vezi sa naplatom predatih joj dokumenata. Banka izvoznika
dobijena dokumenta dostavlja korespondentskoj banci tj. banci naplate koja obavještava u
nalogu naznačenu osogu da preuzme dokumenta i inkaso naplate. Uvoznik – kupac je
obavezan da se odazove na poziv banke naplate i da izvrši isplatu inkaso iznosa čime stiče
pravo raspolaganja robom. Osnovna prednost inkasa su smanjeni troškovi.

WWW.STUDOMAT.BA 19
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

prosljeđivanje rob. dokumenata

Izvoznik Banka
plaćanje ili obavještenje o dospjeću izvoznika

slanje robe
plaćanje ili prosljeđivanje
obavještenje o robnih
Špediter dospjeću dokumenata

slanje robe
Banka
plaćanje ili akceptiranje uvoznika
Uvoznik
prezentacija robnih dokumenata

Vrste inkaso poslova:

DOKUMENTARNI INKASO POSAO – predstavlja slanje jedne ili više trasiranih mjenica
koje mogu biti, ali i ne moraju, akceptirane, zatim slanje solo mjenica, čekova... putem kojih
se ostvaruje naplata.
ROBNI INKASO POSAO – podrazumjeva naplatu robnih, komercijalnih dokumenata, koji se
otkupljuju na različite načine – isplatom, akceptiranjem mjenice...
LORO INKASO POSAO – dokumentarna naplata kada domaća banka primi nalog od
inostrane banke da pozove domaću firmu (uvoznika) da otkupi dokumenta, preuzme robu.
NOSTRO INKASO POSAO – kada se robni i finansijski dokumenti šalju iz zemlje davaoca
naloga prema inostranstvu.
INKASO POSAO UZ BANKARSKU GARANCIJU – banka uvoznika garantuje izvozniku
isplatu po prijemu odgovarajućih dokumenata. Ova garancija je uslovljena jer se koristi
kada kupac banci garantu ne doznači protuvrijednost isporučene robe. Naziva se još i
KVAZI INKASO POSAO.
DIREKTNI INKASO POSAO – izvoznik robna dokumenta šalje direktno kupcu očekujući od
njega isplatu (visoko povjerenje)
DOZNAKA (BANKARSKI PLATNI NALOG) – zasniva se na odobravanju odnosno
zaduživanju tekućih računa. Kada primi nalog za izvršenje doznake, banka provjerava da li
nalogodavac ima pokriće. Nakon toga izdaje nalog svojoj korespodentskoj banci u
inostranstvu da korisniku isplati u nalogu navedeni novac.
Bitni elementi bankarske doznake: -podaci o korisniku doznake, -za čiji račun se
dostavlja doznaka, -iznos doznake, -osnov doznake, -potvrda postojanja pokrića doznake.
Vrste bankarskih doznaka:
Robne (imaju za osnov robu koja se plaća na osnovu fakture ili odobravanjem
avansa) i nerobne (imaju osnov u jednostranim transferima, raznim uslugama)
Nostro (domaća banka daje nalog ino-banci da izvrši isplatu) i loro (ino banka daje
nalog domaćoj banci da izvrši isplatu)
Bezuslovna i uslovna

WWW.STUDOMAT.BA 20
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Identor (prodavac) i identar (kupac) – kupoprodajni odnos.

Inkaso posao se još može podijeliti na:

Bankarski inkaso (sa i bez garancije)
Direktni inkaso posao

Inkaso se koristi kada postoji povjerenje među poslovnim partnerima.

Jednoobrazna pravila za inkaso – regulišu postupak trgovačkih preduzeća pri naplati

isprava (dokumenata) o isporučenoj robi ili izvršenoj usluzi. Pravila regulišu postupak i
ulogu banaka, koje po nalogu trgovačkih preduzeća treba da izvrše inkaso posao (naplata
isporučene robe ili usluge, pribavljanje akcepta od kupca i sl.).

Izvozimo bukove elemente za namještaj u Italiju. Poslovni partner iz Italije dostavio nam je
pismo u kojem nas obavještava da će plaćanje izvršiti u skladu sa ugovorom neopozivim
DA-vom kojeg treba otvoriti u roku od 10 dana. Da bi se ovaj posao mogao što prije
realizovati izdat ćemo nalog izvoznom referentu:
Da hitno kontaktira našu poslovnu banku i traži otvaranje akreditiva
Da hitno kontaktira poslovnu banku kupca i traži otvaranje akreditiva
Da hitno kontaktira našu poslovnu banku i traži bankarsku garanciju
Da hitno pošalje saglasnost ino-partnera za uslove plaćanja
Da do daljnjeg ne preuzima nikakve aktivnosti
Da hitno pošalje upit ino-partneru i traži pojašnjenje

Uvozimo modnu obuću od prodavca iz Francuske. Ugovoreno je plaćanje neopozivim dok.

akreditivom posredstvom SG Banque iz Liona. Naša poslovna banka je Universal banka dd
Sarajevo. Roba je isporučena i uskladištena u našem skladištu. Prodavac nam dostavlja
fakturu sa zahtjevom da izvršimo plaćanje. Dat ćemo nalog uvoznom referentu da:
Da hitno kontaktira našu p.b. i traži otvaranje akreditiva
Da hitno kontaktira našu p.b. i traži zatvaranje akreditiva
Hitno izda nalog banci za plaćanje po primljenoj fakturi
Hitno vrati primljenu fakturu poslovnom partneru
Hitno zahtjeva izmjenu ugovora po pitanju plaćanja
Hitno primljenu robu vrati prodavcu.

U slučaju isteka roka akreditiva, prodavac će tražiti INKASO NAPLATU.

KOMPENZACIONI POSLOVI

Kompenzacioni poslovi u suštini predstavljaju prostu razmjenu robe za robu, usluge za

robu ili pak usluge za uslugu.
Vrste kompenzacija:
PROSTA (BILATERALNA, DIREKTNA, VLASTITA) KOMPENZACIJA – kada je
izvoznik (uvoznik) iz zemlje A saglasan da se dio isporučene robe od izvoznika
(uvoznika) iz zemlje B primi u gotovini.

WWW.STUDOMAT.BA 21
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Veoma je bitno pitanje osiguranja izvršenja kompenzacionog posla, koje se obavlja putem
povjerenika (špeditera) gdje se roba neopozivo stavlja na raspolaganje uz nalog da je
isporuči partneru odmah kada pod istim uslovima primi ugovorenu robu od njega.
Najčešći akreditiv koji se ovdje koristi je kontra akreditiv.
Kod proste kompenzacije učestvuju samo dva spoljnotrgovinska partnera iz različitih
zemalja koji su istovremeno izvoznici za robu koju prodaju, odnosno uvoznici za robu koju
kupuju.

Zemlja A roba Zemlja B

Izvoznik Izvoznik

Uvoznik Roba Uvoznik

Direktni kompenzacioni posao postoji kad poslovni partneri u različitim zemljama uvoze
robu za koju nemaju neposredni interes. NETAČNO

PROŠIRENA (4 ili više) ILI MJEŠOVITA KOMPENZACIJA (3) – u kojoj učestvuju

najmanje tri, a nerijetko i četiri ili više partnera iz dvije zemlje. S jedne strane djeluje
prosti kompenzacioni posao jer je jedan učesnik ujedno i izvoznik i uvoznik, a sa
druge strane nalaze se dva učesnika od kojih je jedan uvoznik, a drugi izvoznik
(mješovita kompenzacija).

Zemlja A Zemlja B Zemlja A Zemlja B

roba Izvoznikroba Izvoznik
Izvoznik Uvoznik
Uvoznik
plaćanje plaćanje plaćanje

roba Uvoznik
Uvoznik Izvoznik
roba
PROŠIRENA KOMPENZACIJA MJEŠOVITA KOMPENZACIJA

Uzroci pojave ovih kompenzacionih poslova uglavnom je postojanje nerealnih cijena i

deviznih kurseva, visoke stope inflacije, neravnoteža platnog bilansa.

TRIANGULARNA (TRILATERALNA) KOMPENZACIJA

Pojavljuje se kada su predmet kompenzacije razne sirovine. Javlja se u slučajevima kada 2
partnera iz dvije zemlje nisu u mogućnosti da obezbjede podudarne robe za izvoz, pa su
prinuđeni da uvode partnera (jednog ili dva) iz treće zemlje koji posjeduje adekvatnu
strukturu i količinu roba neophodnih za zatvaranje aranžmana. Znači, učesnici u
triangularnom kompenzacionom poslu su: dva partnera iz dvije zemlje i jedan ili dva
partnera iz treće zemlje.

WWW.STUDOMAT.BA 22
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Zemlja A Zemlja B
Izvoznik roba Uvoznik

plaćanje plaćanje

Uvoznik Izvoznik

roba roba
plaćanje
Izvoznik Zemlja C Uvoznik

Ko se sve može pojaviti u ulozi povjerenika kod kompenzacionih spoljnotrgovinskih

poslova: špediter, banka.

VEZANI (BARTER) POSLOVI – globalna kompenzacija

VEZANI (BARTER) POSLOVI su mehanizmi izvršenja spoljnotrgovinskih transakcija u

kojem se kupoprodaja u jednom pravcu povezuje sa obaveznom kupoprodajom u drugom
pravcu. Naime, uvoz u jednom pravcu, uslovljava se izvozom u drugom pravcu.
Iako su ovi poslovi slični kompenzacionim (uslovljavanje uvoza izvozom), razlika je u tome
što se kod vezanih poslova finansijska likvidacija aranžmana obavlja u redovnom međ.
prometu, zatim kod kompenzacija čitava transakcija mora se vremenski i vrijednosno
podudara u oba smjera, dok kod vezanih ne.

Da li kretanje robe u suprotnom pravcu može početi prije nego što je završena prva
isporuka kod vezanih poslova. Da, jer se poslovi ne moraju vremenski i vrijednosno
podudarati.
Struktura roba za razmjenu definiše se robnim listama, koje sadrže popis izvoznih roba oba
partnera. Ovdje sudjeluje veliki broj poslovnih subjekata.

Pojavni oblici vezanih aranžmana:

Vezani poslovi čije se izvršenje bazira na jednom ugovoru kojim se definiše isporuka i
kontra isporuka.
Paralelni vezani poslovi – prvo se precizira i potpisuje osnovni ugovor, a ugovori o
kontraisporukama nezavisno
Uzajamni vezani poslovi – zaključuju se 2 posebna ugovora, a njihova realizacija se
odvija vremenski nezavisno
Package poslovi – gdje kontraisporuke nisu striktno ni vremenski, ni po asortimanu
roba utvrđene
Unic team poslovi – zaključuju se 2 paralelna ugovora između 2 partnera koji
pokrivaju isporuke
Bay-back poslovi – zaključuju se 2 ugovora međusobno neovisna, a njihova
realizacija se odvija nesinhronizovano i na duži rok.

WWW.STUDOMAT.BA 23
 SPOLJNO TRGOVINSKO POSLOVANJE - DRUGI DIO

Banke izdaju bankarske garancije da će plaćanje i kontraisporuke biti obavljene na vrijeme,

a istovremeno i garantuju odštetu drugom partneru ako ne dođe do isporuke ili
preuzimanja robe u skladu sa ugovorom.
Kod vezanog posla ugovor za isporuku u jednom pravcu može stupiti na snagu prije ili bez
stupanja na snagu ugovora za isporuku u suprotnom pravcu. NETAČNO

Ekonomski interesi vezanih barter poslova:

Prodiranje na tržišta razvijenih zemalja
Olakšanje plaćanja roba i usluga iz uvoznog posla stvaranjem odgovarajućeg fond
inostranih sredstava plaćanja u zemlji porjekla uvozne robe
Može povoljno uticati na nivo cijena robe ili usluga
Poboljšanje strukture razmjene sa inostranstvom.

Međunaroni kliring – dolazi do kompenzacije cjelokupnog uvoza sa cjelokupnim izvozom

između dvije države.

Switch poslovi – imaju izraziti špekulativni karakter. Najčešće su triangularne

spoljnotrgovinske transakcije. Spoljnotrgovinski promet između partnera ne obavlja se
direktno, nego putem posrednika iz neke treće zemlje, a koriste se u posredovanju plaćanja
između partnera sa konvertibilnog platnog područja. Switch poslovi su poslovi valutne ili
robne arbitraže ili kombinacija jedne i druge arbitraže u istom poslu. Odvijaju se kroz
promet roba ili deviza, pri čemu se koristi postojeći pad ili razlika u cijenama ili kursevima.
Motiv switchera za ulazak u transakciju je zarada koju ostvaruje na kursnim razlikama u
disparitetu vrijednosti čvrstih (konvertibilnih) i mekih (klirinških) valuta. Učesnici u
takvom poslovanju najčešće se i ne poznaju, po potrebi se i pitanje porjekla robe ne
postavlja. Ukoliko uvozimo robu sa konvertibilnog platnog područja, a plaćamo je
klirinškom valutom, tada plaćamo PREMIJU ILI AŽIJU, a ukoliko robu kupujemo sa
nekonvertibilnog područja (u klirinškoj državi) a plaćamo je u konvertibilnoj valuti tj.
devizama tada zaračunavamo DISKONT ILI DISAŽIJO.

Podjela switch poslova:

Uvozni switch posao – svičer koji ima na raspolaganju klirinšku valutu stečenu
uvoznim poslom uz određenje uvjete konvertuje u konvertibilnu valutu
Izvozni – svičer vrši isplatu u konvertibilnoj valuti naplaćujući određeni diskont za
primljeni iznos klirinške valute.

WWW.STUDOMAT.BA 24