@ e e @ e e ® e e e e e e ® Promotora de Café Colombia S.A.- Procafecol S.A. Estados Financieros por los Afos Terminados e131 de diciembre de 2018 y 2017 @ Informe del Revisor Fiecal | |Deloitte. INFORME DEL REVISOR FISCAL Alos accionistas de PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A. ~ PROCATECOL S.A. INFORME SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS, He auditado los estados financieros adjuntos de PROMOTORA DE CAFE COLOMBIA S.A. ~ PROCAFECOL S.A., los cuales comprenden el estado de situacién financiera al 31 de diciembre de 2018, el estado de resultados y otro resultado integral, de Cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el afio terminado en esa fecha, y un resumen de las politicas contables significativas, asi como otras notas explicativas. Responsabilidad de la administraci6n sobre los estados financieros La administracién es responsable por la preparacién y correcta presentacion de {estos estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Informacién Financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la & @ la Compafia no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral Segiin el articulo 1.2.1.4 del Decreto 2420 de 2015 el revisor fiscal aplicara las ISAE, en desarrollo de las responsabllidades contenidas en el articulo 209 de! Cédigo de Comercio, relacionadas con la eveluacién del cumplimiento de las Lisposiciones estatularias y de la aseinbles y con la evaluacion del contro! interne Asimismo, segin el Articulo 1.2.1.5 de dicho Decreto, para efectos de la aplicacién del articulo 1.2.1.4, no seré necesario que el revisor fiscal prepare informes ‘separados, pero si que exprese una opinién 0 concepto sobre cada uno de los ‘temas contenidos en ellos. El Consejo Técnico de la Contaduria Publica expedir& las orientaciones técnicas necesarias para estos fines. Con base en la evidencia obtenida en desarrollo de mi revisoria fiscal, durante el afio 2018, en mi concepto, nada ha llamado mi atencién que me haga pensar que: a) los actos de los administradores de la sociedad no se ajustan a los estatutos y/o 2 las decisiones de la asamblea o junta de socios y b) no existen ono son ‘adecuadas las medidas de control interna contable, de conservacién y custodia de los bienes de la Compatiia o de terceros que estén en su poder, excepto por los asuntos que he comunicado en informes separados dirigidos a la administracion y responsables de] gobierno de la Compafiia, especialmente, lo relacionado con sus comparias st ie D BELTRAN VILLAMIZAR Revisor Fiscal Tp, 15952-T Designado par Deloitte & Touche Ltda. 27 de febrero de 2019.: PROGAFECOL Promotors de Café Colona SA Informe de Gestién para el afio 2018 Sefores Accionistas, en cumplimiento a los Estatutos de la Empresa y de ) Conformidad con las normas legales vigentes, presento a le Asamblea General ée Accionistas, este informe, en donde se consignan las actividades més relevantes ejecutadas durante el afio 2018, A cierre de 2018, Procafecol S.A registré un incremento de sus ingresos del 3,5% ‘+ En 2018, los ingresos operacionales de Procafecol S.A. ascendieron a $287,785 millones de pesos. + El resultado por actividades de la operacién ascendié a $1.944 millones en 2018, Bogoté, Enero 2019 - Durante el afio 2018, Procatecol S.A continud fortaleciendo y consolidando sus diferentes lineas de negocio, logrande crecer ‘sus ingresos en un 3,5% con respecto al afio 2017. Aunque el 2018 fue un afi « ‘marcado por la inestablidad generada par el proceso electoral durante el primer ssemestre, en el segundo semestre los principales indicadores evidenciaron un mejor comportamiento, lo cual redundé en un aumento de las ingresos para Procafecol con respecto al mismo periodo del afo anterior. Es de destacar que Procafecol S.A. en el mercada nacional tuvo un crecimiento organico de 7,6% (excluye regalias y cuotas de entrada) versus el afio 2017, Una cifra positive tenlendo en cuenta que el crecimiento de la economia colombiana estuvo alrededor de 2,79%, segtin los analistas econémicos Durante el afo 2018 se destacé e! desempetio del canal Institucional, con un crecimiento de dos digitos gracias a las estrategias implementadas por la ‘administracion para crear nuevas ocasiones de consumo, representadas principalmente en méquinas de café de autoservicio, las cuales permiten acceder ‘3 mas consumidares que valoran la alta calidad de un café Juan Valdez Paralelamente, el canal Retail aumenté su participacién en grandes superficies Y almacenes independientes con presencia en ciudades intermedias. Es Importante mencionar la nominacién recibida como “Proveedores de Exito 2018" por la cadena Casino (Almacenes Exito), una seleccién que se realiza sobre mas {de 3,000 proveedores.g of [5 Juan Valdez Fé|e @eeee eee68e eeeee eee PROGAFECOL Promoter de Café Colonia SA En tiendes Colombia resaltamos la apertura de 26 tiendas al cerre de 2018, para Un total de 298 tiendas en Colombia. Adicionalmente, Procafecol se destacé en el campeonato Nacional de Barismo obtenienda el Primer Puesto por segundo aifo consecutivo, En cuanto a la presencia internacional, el ao 2018 se caracterizé por ser un aio de transicién, durante el cual el objetivo fue iniciar la optimizacion de la ‘operacion cel canal, dando como resultado el cierre de algunas tiendas y la ‘apertura de otras. Asi, la compafiia continda en busca de nuevos aliados en la regién que permitan fortalecer la presencia y el reconocimiento de la marca van Valdez. ‘A pesar de los retos mencionados anteriormente, se logré continuar con la ‘apertura de nuevos mercados como Guyana y Puerto Rico, paises en los cuales ‘se espera posicionar nuestro portafolio de productos. Adicional alo anterior, se abrieron 16 nuevas tiendas, de las cuales la mayoria se concentran en Ecuador, Bolivia, Chile y Pert para un total de 128 tiendas en el exterior. En lo que respecta al costo de ventas, este ascendié @ 104,077 millones, con Una tase de crecimiento anual de! 1,2%, El costo de ventas fue inferior al crecimiento de los ingresos, producto de la continua optimizacién y buena gestion de los costes asociados a la operacién, evidenciade en una menor participacion del costo sobre los ingresos operacionales. Finalmente, las actividades de le operacién ascencieron a $1.944 millones en 2018, equivalente @ una reduccién del 83% frente @ la utildad operacional ‘obtenide en 2017, La disminucién se deriva principalmente por efecto de la Implementacién de la norma NIIF 9 - Instrumentos financieros - Propiedad Intelectual En cumplimiento de! articulo 47 de la ley 222/95 macificada con la ley 603 del 27 de jullo/2000 nos permitimos informar el estado de cumplimienta de normas Sobre propiedad intelectual y derechos de autor par parte de la sociedad, En cumplimiento del articulo 1° de la ley 603 de julio 27/2000 puedo garantizar ante socios y ante autoridades que los productos protegidos por derecho de la propiedad intelectual estén siendo utlizados en forma legal, es decit con e| ‘cumplimiento de las Normas respectivas y con las debidas autorizaciones; y en el caso especifico del Software de acuerdo con la licencia de usa que viene con ‘cade programa; y que ademés las adquisiciones de equipos es controlada de tal manera que nuestros proveedores satisfagan a la empresa con toces las, 2) Garanis sobre | 4 argo dal eroee ce we [ti pansanén | Grandes: ae tiempo ‘provisién por impacto Sortie, | aanc201 ves ce potucs [tenses te became ed emercisis¥ en un punto de |mporte més (tener cuent® | prosent rontcones J sompe prose hana roastnase tines de 1 | seodeingrese | optgacinde | rode | matcingel | casiteacén ic | apace weeds | Yomeée! | "HeSeant*” | ttt? | racenSitonts | 2 om ‘i tetie serie ‘acampatariens perm rome de roto eral en + asoroos| zine [SETEISECS. |e oto earache pecmese — [egememanree | ences enel ho espactacin y procede' oar el eee neces i empaquetamients eee saunas, [Método de producta | de ia obligaciones Reareace [de desempeno con Scere Preeonin — lotcat ftp Some” ace Poe mine «| nose pees” | eaapmeee sewers” (ins ites ste es ee vere dere tot eal |(cadenas y 2) Garantias sobre Tenge Sseretdores) 2) caren lo tarao at rca ao un |no presenta —— [garantias (NIC 37) rataec ce [peter nm pce feces [repre + tascam] noone rie omens (pee Soa | oe race” [tee eer tae® gaeeeveeoeee e eds ae mad ts tineade | vatordat | tipo deingreso | ontanconce | rnee net | cisiteaion wie = ‘nessa Yasress’ | “Ycantrete)’” | “decempese’ | reconecaniente | Progreso hacia, ie mpas ‘i auebnet as Mantenimiento | En un punto de eo [No presenta opnctacones © |OMSCINES tempo canoes ene | mpc ets svi, Besa feorwerase te, sonore Prcecserecas enuncintoce | no ae cue [estar [No pete terceros: * 119.164 | Venta de productos Ty condicones de | tiempo Ls identiticacsén de impacto sctrin sos dees area e e ee PROCAFECOL S.A. concluyé que ol método de ns costosincurrdos hasta el cumplimiento dela obligacién u cbigacenes de desompeo del cortrato es el mis apropiado para medir 1 progresa en el cumplimento dela obigacén de Jecucién y recanocmiento del Ingreso al ual tendré lugar a devengar. PROCAFECOL.estabecé que el procedimiento que permtirdevaluartécnicamente ol avance Yel reconocimiento dl ingreso estaré de acuerdo con ls indieaciones 6 la plfice Eontable de Ingress y del memorando ténico realizado, aunque el 72% dels ingresos se ‘leneran por transferencia Inmediata del contol, por consiguente, el cumplimiento 'Smulténeo de las obligaciones de desernpef. 2.2.1.2 Impacto en fa apieaciin de fa NUIF 9InstrumentosFinanceros~ La Compa Splicé esta NF de acuerdo con el Decreto 2496 de 2015 vel Decreto 2131 de 2016 por ‘bnmera vez en el afio 2018, La NIIF9 introduce nuevos requisios para, 1) el deteriora de \alor para activos nanciros y 2) contablidad general de coberturas Deontinuacién, ve deseben ls detalles de estos nuevos requis y su impacto en los Estados Financeros de la Compa, La Compafia ha apleado la NIIF 9d acuerdo con las disposiciones de tranicén festablecidas en a Norma 2). Casineacién y valoracién de actives Mancieres La Techa dela aplcacién init (es der, a fecha en la que la Compaia ha evaluado ss eetivos fanciers y pasivos fnancieros exstentes en términas de los requistes de Ta NLIF 8) es al 3 de enero de 2048. En consecuenca, la Comparis ha apiado los Fequistos 6 fa WIF 9 alos instrumentos que no se han dado de baja al 1 de enero de 2018 yo ha aplicdo fos requiits alos instrumentos que ya se han dado de baja al 1 de enero de 2038, “Todos las acvos Mnancieros recanocios que estin dentro del aleance de la NUF9 ddeben medirse posteriormente al costo amortizado o a valor razonable sobre ls base {el modelo de negocio dela entidad para administrar fos ativosfiancieos y las Caractersticas de Muj de efectivo contractuales de ls activos Fanciers. Especiicamente ‘+ Las inversiones de deuda que se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es cobrar los flujos de efecive contractual, y que tienen pap0s del Dricipale inteeses sobre el moato pendiente de capa Unicament, se misen posteriormente al costo amortizado; + Las versiones de deuda que se mantienen dentro de un modelo de negaco eyo ‘objetivo es cobra os Fujs de efecive cantractualesy vender los instrumentos do ‘eu, que corresponden cricamente 2 pags del princpaleintereses sobre el ‘monto dl eaptal pendiente, san pasteriormente medides a valor razonable, Feconocido en ato resultado integral + Todas las demas inversiones de deudae inversiones de capital se miden ‘A pesor de lo anterior, 1 Compaia puede realizar la siguiente elecién revocable en felmomenta del reonacimienta rial e un activa ianclere: + La Compeiispuede elesir presenter combi posteriores en el valor razonable de tuna inversion de capt que no se mantiene para negocier nla contrprestacén ‘ontingente reconocida por una adauirente en una combinacién de negocios ala ‘que se aplicala NII 3 en otro resultaco integral y + US'Companis puede designar de maners revocable una inversin de deuds que ‘cumpla con el costo amortized 0 los erkeros de valor razonabe reconacdo en tro ceeeeeeese eeee@ » resulta integral o mediros a vlorrazonable con cambios en ls resultados, sl hacero elimina 9 reduce signifestivamente un desajustecontable En el afo en curso, la Comparia no ha designado ninguna inversién de deuda que ‘eumpa con el costo amartzado o con los eters de valor razonablereconocido en ‘tro resultado integral medidos al valor razonabe con cambls an les resultados. ‘Cuando una inversin de deude medida a valor razonabl reconocido en otro resultado Integral ge da de bajo, a ganancia 0 pérdida acurulada previamente reconocda en cto resultado intogra se reclasica del patrimonio al resultado como un ajuste de ‘Valor razonable reconocdo en otro resultado integral, la ganancia operaiea acumulada previamente raconecda en ot resultado integral no se reclasic postriormente a {hlidad 0 perdi, Los nstrumentos de deuda que posteviormente se miden a costo amortizado 0 al valor rezonable econocido en otro resultado integral estan suletos a deteror, 1a adminstracién de la CompaFia reviséy evalu os actvos nancieros exstontes de Ie compa al 1 de enero de 2088 con base en los hechos y creunstancias que ‘exitan en esa fecha y conctuyeron que la apiescin inci dela NF 9 no ha tenido hingn Impacto dado que el recncimientoy mediiénanteriormente reconocdos ‘cumple con le base del modelo de negocio dele enldad para administrar los actvos Anancieros y las earacteristicas de Majo de efecto contactuales de los acivos ‘inancieros feconacdos antes dela entrade en vigencia de esta norma Deterioro de actives nancies En relaein con el deterior de lo activos Snancieros, a NIF 9 require un modelo de pérdida creiiclaesperada en lugar de un medelo de péelda credticaIncuria segin fa NIC 38.6 modelo de pérti credit esperade require que la Compatia contabce las pérdidas crediticias esperadas y los cambios en esas pércicascreiticas tesperadas en cada fecha de reports para reflejr los cambios en el esgo de crédito ‘desde el reeanocimiento nial de los actvasnanceras. En otras palabra, ya no es recesaria que ocurra un evento crediicn antes de que se reconozcan las pérdidas| credits, Especincamente, la NIF 9 requiere que la Compas recanozca un deteroro por concepto de pérdidas creditcas esparadas en!) versiones de deuda medias de forma subsiguente al costo amortizado o al valor razonable reconocigo en ot lado integral, i) cuentas por cobrar por arrendamientos, i) activos del contrato ¥ 'y) compromisos de crédtos a favor y contrat de garatiafnancera se aplican los requisites de deterior de la NF 9, En particle, la NIIF9 requlere que la Compaiia ‘ida la provision para pérdidas de un istrumento financier por una cartidad igual a |a pérdida esperadas de crdlto de por vida sel riesgo de eréato de ese instrumento ‘monciere ha aumentade signicatvorente desde el reconocmiento nial 1 Instramento fancier se ha adguifido u originado. Por ote lado, siel riesgo celtic fenun instrament fnanciro noha aumentado sigifeativemente desde el ‘econocimiento inal (excepto para un aetive fnanciero con detenore crédito ‘dquirdo u erginad}, la Compafia debe medi la provision de pérsiéa para ese instrument fnanciro por un monte igual a 12 meses de pérdidas crediias cesperadas durante la vida del activo. La NIIF 9 también proporcionan enoaue ‘Simplficado para medi la provision para pérdldas en una cartidad igual ala proviién e pérdias crediticas esperadas durante la vida delas cuentas por cobrar comerciales, ‘tvs contractalesy cuentas por cobrar por arrendamlento en ciertas creunstancias. s18PROCAFECOL S.A, realiz6 un ands y evalu ls activos fnancerosexstentes de a {entida, os valores adeudados por los clientes ls contratos de garania nancies por deteriora utilzandoInformacién razonabe y confable disponible sin costo tsfuerza de acuerdo con los requlses de la NHF 9, para determina e riesgo de cto Ge as patias respectvas el fecha en que se reconocleroninicalmente, con e! Sslgulente resultado: Caracteistias de Riesoo Creatiio Sti de enere de 2017 71 de Enero cxdonss a pats relaconadas ‘ ra eteminere'fego eresico oe Eas prestamo en sus respects eho fe. recommen hia. esos préstme tambln fon, eelisdos pore fern eso deceit lstineo a bajo. En ‘gonsoatenc, la Compania retrace pec erealiss eperedas| ‘res on el eet pare tor Prstames hast qe se dan de Sas Jcomarsses y otras cuentas a ia Compania lea eh epoaue Secs cepted crane cn a raat para estos aces; Far esto ae pecs, ta compari” proce [bizar el model dee cosanas ce aimpamieo ttt consovoder 8.090267 ectvo y equvaentes de efecto | 6 Se eto av tos ls sacs barca ‘ener un bajo riesgo cred en cca fecha de report, yo gus 50 mstinen La provisin para pérdias credits adicionales de $8.090.787 al 1 de enero de 2018 f= ha veconocido contra las ulidades acumuladas, tas de ou Impacto fecal ierso Felacionado de $759,386, resultado en una disminucion pata en gananciasretenéas fie 67-1910 al 1 de enor le 2018.14 peovison par pride acnal se carga Contra el sti respeca, La apicacién de oe reuieto de detenors de fa NLIP9 ha ‘dado lugar a une pérdida ediional de $3.721.681 para ser recanocdo en el ao en curse (Ver Notas 2.2.2.0) y 2.2.2.) para més detalie de los austes). Las modincaciones postriores dela NI[F 7 también han resultado en revelaiones ms ‘extensas sobre la exposiaén de la Compafla al esga de crédito en los estados financierosindvidoles (Ver Notas 7.1, 8-1, 30.2 para mayor deta),@ o Casteacian y medicine pasivs fnanceros {Un cambio importante Introducido por Ia NIIF ® en Io clasifeacin y medicién de los pasivosfnancieroa ae rlacona con ls contabilzaién de los cambios en el Valor razonable de un pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en los | resultados atsbuile alas cambios ene! esgo ceatclo del eriser. Especicament, [a IF 9 requlere que les cambios en el valor razonable del pesivo financiro atbuible a los cambios eel riesgo creditlo de ese pasivo, debe presentarce en otra inreso integral, mengs que el Feconoeimlento ce os efectos de fos cambios en el lego credo cel pasva en at ingreso integra cree o ample un ‘locate contable en el resultado, Los cambios en el valor razonable atibuibles al ‘neago credo de un pasvo financier nose recloiian posterormente a uUldad © pérdida, sino que se transfieren a garancins retenidas cuando el pasivo fnanciero se da {de baja, Anteriormente, segin la NIC 33, fs cantidad total del cambio ene! valor razonabie del paso fnancero designado al valor razonabe con cambias en les resultados a presentaba en recultodos La alien dela NF 9 ha tenldo impacto en la clasifiacién y mediién 6e ts pasivosFnancieros de i» Compa, conti gener! ecbetas | tlrnuves Suton focal bra conti de cobras onsen es ‘pre ccrur av ontuneroc hatred uname eno ones ‘iS vrsaconar epee eto ona certs pe srotundo igen te nsoerss gue eatan prs euros Ge abet os east omptertcs reaps deoremon no arcees acs segs prs contabilidad de coberturas, Ademds, se ha revisado la prueba de efectividad y se ha ] ‘Complete tone pci us “econ econ Taree ere i | ‘Maven revenues ces ceavona des ebeturs, Torben edsao ‘Sato oven rin sores ede eps Se sos cones De acuerde con as disposciones de transici dela NIIF 9 para la contabiided de ‘oberturas, la Compa api los requistos de contablldad de coberturas de la NIIF 9 prospectvarente a pati dela fecha de la apiacin ini el 1 de enero de 2018. Las Felacones de cobertracalficadas dela Compafia vigntes al 1 de enero de 2018. también caliiearon pare le contebiided de cobertures de acuerdo con la NIIF 9, par lo tanto, ge conederaron com relacones de coberture contin. fo fue necesaro volver ‘ equllorar ninguna ce las relaciones de coberture el 1 de enero de 2018. Dado Que los {érmins exteos de los instumentos de cobertura colnciden con ls de sus ‘correrpondientes prtdas cubertas, todos ln releiones de coberturasiguen siendo tfectivas cog loa requstos de evaluacion de efecvidad de ls NIIF 9, La Compania ‘ampoco ha designado ninguna relacdn de cabertura segin la NIF 9 que no hublea ‘simpli con os enteros de contabiidag de coberturaealicados seg a WIC 39. Consstente can ios peviodos anteriores, la Compatia ha cantinuado registrande o cambio en el valor razonabie de todo el contrato a plazo, es decir, Incluyendo e flemento a plaz, como el nstrumenta de cabertrs en la cobertora del Mujo de tfectivo de la Compa y las operaciones de cabertua del valor razonable ‘Ader, la NIIF 9 requlee que las ganancios y pérdides de operaciones de cobertura ‘52 austen a la base el valor en libros neal de las patidas cublertas no fnancleras. [Aunque esto es consistent con la précienexistente ce la Compa, la NIIF © establace que tales transferencias no son un ajuste de recasfieacionseqtn la NIC ty, or lo tant, no afectan a otro resultado integral. Antelormente, las ganancia y 18-eee e ” pérdidas de cobertura sujetas a austes de base se casifcaban como saldos que podrlanrecasfiarse pastanormante al utildad opérdida en otro resultado integral, y fos austes de base reales se presentaron como un ajuste de recasfieacion en oto resultado integral Dado que los requisites de contablidad de cobertura dela NIIF 9 se aplcan prospectvamente a parti dea fecha dela aplicaciin incl (es dec, el 1 de fnero de 2018), ls afras comparativas no se han reexpresado. Revelaciones relacionadas con la aplicaciin iil de a Wir 9 La siguence tabla stra la clasicaién y medicén dels actives financiers y los pasivosfnancieres bajo NUP 9 y NIC 393 la feena de Ia aplacin nica, 2 do enero ESPACIO EN BLANCOValor an toro morro smonzede Instrumente Financiere | MSlcién Original bajo NIC pee eres, inal segan Ia Wibros bajo NITF ‘3 Modicléntsjentar's | orsial segdn a Sows caren apo en moneda [Devados desnados como | Barwaaoederanadorcomo |g vaazza| 4 Frees rae PSkntnenes te cabenua’ | ebumencede eke haves tance martes [Actes rancres avoir [avs trans vor Peanegocarne corvoson |tsmnale cn combos ev los sone con coor ox exnsas sears fe se outed, nversores nomena de cis rancios vain Patron (accones no tovesiones ponies para ls | orate raconoico en 7s18.606 7518646] decane (ota 3) estas Maer niente Activos financieras al valor | Activos financleros al valor mein ava raznale con |" can crore ios razon on cantor en 5 129606 +] ssxe.6| enna ‘eines ‘eaitncon ‘cesdtor pares acorades|cunnns cmrciiesy over [Atos Revco costo a a votes) Stans pr Cobar ora [4 pertes relacionadas (nate 8) | cuentas por cobrar | amortizado S108 636 6.036.318 om [cuentas a cobrar (nota 7) /cuentas por cobear amortized 28,016.57 ees am tectve y equates de [ont comerciies ares | actos trondeor oc nied es Ste 08) Stents por cob Sota cigar comecs |rsavs necro | tos andes ce somos | arenes srs ony Sore sorta ‘untae gor pagorapanas | peavor marcas conto [Pathos frances 8 ca = a roscoe ts OS eee saan aa Fotos Score cons | Pas ana 6 GS re = meraere =20-eee No exsten actos fnancieraso pasivos fnancieros que la Compata hays designado ‘reviamente como al valor razonable con camblos en los resultados segun la KIC 39 que {stuviean sujtos a reclasifeaci, © que la Compa haya elgido par relasfiar segin la ‘plcacén dele NIIF 8. Ne hubo actWos fnancieras o pasivos nancieras que la Compara ha ‘legid desigar al valor razanable con cambios en les resultados enla fecha dela aplcacién iniial dela NIF 9. 1 Impactos fnanceros en la apicacion de fa NIE 8 Las tablas a continuaciin muestran Ia cantidad de ajuste pore cada elemento de linea del estado Financiere afectado pr a aplcacén dela NILF 9 para el ao actual Impacto enol estado de resultados, onty Me terminade a Patrimonio. or mpacto.enfautlidad (oéntida) det fia Incremento en los gastos de administracén = $= 3.721.681 Dleminucén de los gastos par impuesto dferido 261.167 Disminucén de ganencios pre el 20 sa6o.s14 Impacto en otro resutado integral del = se impuestos) Disminucién del beneficio del ejercicio tribute a Defies de ta Compatla 160.008 Ierés mlnortarle a a apicaoin de a NF 9 ne ha tanide impacto en los fujos de efectivo dela Compamia, 2.2.1.3 Enmienda a a NIC 12. Impuesto iferido par recanecimient de activos por impuestos ‘iterdos por perlas no realizadas = a Compatia ha aplcado las enmiendas de acverco con et Decrato 2496 de 2015 y el Docreto 2131 da 2026 por primora vez en cl afc 2018, Esta enrvends clare como und enidad debe evaluar si habré benefids futures gravables contra la cua! puede. Uullzar una diferencia ternporaria deduce a apicacion de esta enmienda no tiene un impacto significative en los estadosfnancieros separados de ia Compatia en la medida que fue evaluada la sufiencla de las ganancies Imponbles futuras de ‘una manera que se8 cnsistente con esta enrmienda 2.2.1.4 Enmilenda@ a NIC 7 Estado de Fujos de Efectivo en inilatvas de evelsi6n ~ La Compatia ‘hs anicado eets enmends que permite loz uevares de loz Eads Financeressaparadas evaluat [os cambios en ioe paivas originados en scvidodes de nanciamiento,inciyendo tan cafe No combi de cis warLos pasivos dela Compatia que se orginan en las actividades de fnanciamiento consisten en peéstamos (Nota 17). La compasia ha aplcado las polticas contables los julcis,estimacionesy supuestos contabes sigaineatvos desentos en las nots 3 y 4 POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Las poticasy préccas wizadas en la preparecién de los estas financiers, estén acorde a as rormas vigeies y ebrobales en Curia tn lo eatloves ines iaconales y eons © Inatrucclones expeciicasestablecdas por la Supeintendencia inalera de Colombia, ‘Acontiuacén, e descren las principales poltcas contables adoptadas por la Compa para la preparacion de los estados nanclros 3.1 Transacciones en moneda extranjera - Las transacclenes en moneda distinta ala moneda uncional de fs entided (moneda extranjera) con registrados utlizando los tpos de cambio vigantas ‘en as fechas en que se efectian las operaciones. Al fnal Ge cada periode que se informa, las partidas monetaras denominadas en monede extranjera son reconvertdas a los tpos de camblo ‘igentes a esa fecha. Las partidas no manetarlasrepstradas al valor razonable, danominadas en ‘moneda extranjra, son reconvertias 0 los tipas de cambio vigentes la fecha en que se deterring ft valor razonable, Las parides na monetariascalulacas en terminos de costa hitérco, en moneda fextranjera, se convertiin tiizando lotsa de cambio en i fecha dela transaccién, La tasa de cambio pare austar los sald restantes en dlares al 31 de diclembre de 2018 y 2017 fe de $3.249,75 (pasos colomblanos) y $2.98¢,00 (pesos colombianes) por USS1, rspectivamente. 12.2 Arrendamlentos - Los arrendamientos se clasfican como financeros cuando los términos det ‘arrendamiento trarsfierensustancalmente# los arrendataras todos ls lesgos¥ ventas inherentes 2 I propiedad Todor los dems arrendamientos se clsfican como operatives. 13.2.1 La Compafa como arrendstai - Los activo mantenidos bajo arendamientos fnancieros $2 Feconocen coma actvos de la Compaia & su valor razonable, al nico del arrendariento,o tds es ‘ener, al valor actual de los pagos minimas del arrendamient. E pasvo correspondiente al {rrendador se Incluye en el estado de stuaciénfnanciera como una abigaién bajo arrendamiento financier Los pagos por aerendamlento son dstribuidos entre Ios gastos fnancleros y la reduccén de las fblgaciones bajo arrendamlento a fin de alanzar una tara de interés constants sobre o aldo Festante del poivo, Los gastos fnancieros son cargados directamente a ganancias 0 pérddas, 2 ‘menos que pudieran ser cirectamente atrbulles 3 actvos calfiables, en cuyo caso son ‘aptalizadas conforma ia poltica general ce la Compas para los costos por prestamos (Ver Nota $113) Lrs vistas cantinvenies jor vende ae examen eaten wt hm pohadun st os (que sean ineuicos. Lins pagos de arrendamientos operatives se reconocen como un gasto empleano el método de tinea recta, durante el plaza correspondiente al artendamiato, salve que resulte mis representativa otra base setemsica de reparto por refiejer més acecuedemente el patron temporal de los beneficos de arrendamiento para el usuario. Las cuotas contingentes or arrendarlento se reconcen como {gastos en ls perodos en los que sean incurridos. <2En caso de que se recban incentives por arrendamientes operatives, dichs Inantivos se Feconacerdn como pasivos, El enefio agregaco de los inentvos se reconace como una reduccién fet gasto por concepto de alguiler de forma lineal, salve que resute més representativa otra base sistematica de reparto por rflejar més adecuadamente el patrén temporal de les benefios del arrendamiente para el usuario 13.3 Instrumentos financleres - Los actives y pasivos fhancieros se recnocen cuando una entidad asa a formar parte de las disposicones contractual del instrument, 13.3.4 Actives financloros- Los acts finenleros se lasican dentro dela sigulentes catogria: ‘ctivos nancieros medidos “al costo amortizado", “al valor razonabie con cambios en los ‘esuitados",” al valor razanable con cambios én otro resultado integral’; La casiiesion dependers {el modelo ‘de negoclo que PROCAFECOL S.A. usa para gostionar ls actives fnancieos y de as ‘aractristcas de los ujos de efectivo contractual 3.3.1.1 Método de a tasa de interés efectivo - 6 método de ls tasa de interés efeciva es un método ‘ciclo del costo amortzaco de un Instrumente fnancieo y de Imputacén del ingreso fnenclero © To largo del pride relevante. La tase de interés efective es le tasa de descuento que senivela ‘exactamente los luos de efectivo por cabraro por pagar estimadas (Incluyenco comisin, puntos bisics de interesas pagadoso recibidos, costs de transaccin yotres primas o descuentos que ‘estén inclidos en ol edlculo de la tasa de interés efectva) a lo largo de i vida esperada de! Instrumento financier 0, cuando seo adecuado, en un perode mas corto, con el mporte neto en bros en el recanocmiento iii 4.3.1.2 Activos nancleros al valor razonable con cambios en los resultados - Los activosfinenceros on clasificados como al valor razonable con cambios en los resultados cuando l activo nanciero es ‘mantenide pare negcr © dsignade come al valor razonabe con cambios en los resultados. Un activo fnancero es mantanida para nagocar si + Ha sido adquirdo principalmente para propéstes de su venta a corto plazo; 0 + AN momento del recanocimlento nici forma parte de un potafolo de instrumentos ancieros ‘manejados por la Compafiay se tiene evdencle de un patrén actual reciente de beneficos 8 ort pazo; 0 + sun derivado que no he sido designadoy efectvo come instrumento de cabertura 0 garanta financiers. Los actvos financiers clstnts alo activos fnancleros mantenides para negocir pueden ser ‘esignodos al valor razanable con cambios en los resultados al momento de reconacimientoIncal = + Dicha designacién elimina o reduce signifeativamente una inconsstenia de medicén 0 reconocimiento que pudiera suri; © + Elactivo fnancieo forma parte de un grupo de actives o pasivs fnanceras © ambos, el cual es ‘manejado y su rendimlento es evaluado sobre a base del valr razonable, de conformidad con el ‘manejo de resgo documentado por la Compafia su estratela de inversin,y la informacion Sobre la Campania es proporienada internarsente sobre dicha base; @ + Forma parte de un cantrato que contiene uno o mas Instrumente imlcos. -23-e Los actos financiers al valor razonable con cambios en los resultados se reglstan al valor razonable,reconaciendo cualquier ganancla 0 pérdda surgida dela neva medion en ol estado de ‘ganancias 0 pércdas. Le ganancia o pérdid neta reconocida en ganancias opérdicasincerpara {ualqulr interés 0 dvidenda ganerado sobre el activa fhancero ye inciue en la partida de “ingresosfnancieros y costs fnanceros! 43.3.1. Inversiones mantenidas hasta el vencimento - Las inversiones mantenidas hasta el ‘veneimiento so actives fnanceros na derivades cn pagos ios o determinable y fechas de \encimient fas aue Ia Comoafa tiene la itencinafirmatia v eacacad de mantener hasta ot ‘encimieno, Lego de reconocimiento inicia, losinversiones mantenidas hasta el venelmiento s2 Imiden al costo amortizado usando el método dela tsa de interés efectiva menos cualquier ‘eter, | 4.3.1.4 Quentas por cobrar comerciales ~ se miden por su precio de transaecén tacoma lo define Ia Doli de Ingreses, st cchas cuentas comercales por cabrarno tienen un componente fnanciero Eignifiativo;s exitiee un componente de finaneacién slanfiative PROCAFECOL S.A. ajustars el Import comprometdo dele contraprestaci para dar cuenta deos efectos del valor terperal del ‘nero. 3.3.1.5 Deterioro de actvos financieros - Los activosfnanceros ditintos aquellos designados al ‘Valor razonable con cambios en os resultados son probades por detenoro a final de cada periodo sobre o eel se informa de la siguiente manera: 3.3.1.5.1 Cuentas por cobrar comerciales ~ PROCAFECOL S.A. mide el dteroro de sus cuentas ‘comerciales por cobrarbaje el enfoque simplfcado,segtn el cual se reconocen pérdiéas por toda Ia ‘ie del nstrumento para todos los activ contactuales. esto implica ular informacion razonable 'yfundarentada sobre los hechos pasades, las concicones presente y provisionesrazonables Tespecto de le condiciones econémicas futures a valorar ia périda esperade, slemore y cuando lbtener cicha Informacion no suponga costes o esfuerzos excesivos. 13.3.1.5.2 Mediién de las pérdidascreditciasesperadas - PROCAFECOL S.A. desarolé una mati de probsbildades por grupos homogéneos de riesgo, edades de mora y cambios de estado para defini. tin ranga de provsionesajustacs con un andi traneversl sobre la estimacisn prospective cue perce el mercado sobre la probabildad de un deteriora en el ambiente econémico dentro del apso fe los actives nancleros vigentes. La eartera de PROCAFECOL S.A se consideran dentro de un range de tlempa menor o gual a 12 mes Y para estimar las pérlas, la compafia procedé a utizar el modelo de is cadenas de Markov, mediante el cual caleul as tasas de transferencia del recaudo Ge un mes a otro, utlizande un punto G2 Incamplimiento total conservader. 3.3.1.5.3 Préstamos a subsiciarias v relacionados ~ PROCAFECOL S.A. considera os réstamos a ‘entidades relacionadas, Incuyendo subsidlaias, como activosfinancerosdstntos de su cartera omer. Por eonsiguiente, no apica para els el enfoque simplficado de cuentas por cobra. Ho fobstante, sla partie por esbrar es por un pazo inferior @ 12 meses, made la pda esperada onsiderando toda la duracion éel crédito. El procedimiento que se utlzaré dependeré de sila Dartida por cobrarcorrespande a un ceéto formal oes un saldo pendient de cobro por razones de transaccones inter compafia u otras razones. 3.3.1.5 Otras cuentas por cobrar- PROCAFECOL S.A, determina ila cuerta por cobra se ha ‘originado por untérmino gual Iferier a 12 meses. De ser al, medi el deterao sin consderar efectos de valor presente, tal como se inca en los puntos que siguen —+ Etablacer la P por referencia al porcentase de incumpliniente pare cateravigente y para et plazo otorgado, de acuerdo con los datos publeados por la Superintendencn Financiers pore ol tipo de parca, Por ejemplo, consumo 0 comercial, dependiendo del tip de deuder. + Analizaré la situacién fnancera del deuor su entosno econémico y sectoral y la informacion ‘sponble sobre péraidas pasadas para determinarl PDI. ‘+ Consideraré el momento asparado de recaudo dal flyjo para el tiempo acta de pago, sles ‘menor a 12 meses 0 pars los siguientes 12 meses, sl plazo es superior 1+ Mecité el deteriora como el producto de Pt x PO. Por ejemplo: sl el préstame tiene un Pl de 0,78 pero ol POL es del 20%, el deteriora seria: 0,7 x 90% = 634%, ‘+ Slat erédto presenta una mora superior 230 cis, se consderaré toda la vide del ero y se traecdn 8 valor presente ls flujos con la tasa Inia del crédito, Sino se he pactadotasa, se temaré come referencia latasa de colocacién para crédits correspondiente la cesificaion del deudor “+ No obstante, lo considerado en los puntos anteriores, el deteriora seré del 100% si se presentan Tas siguientes sitvaiones: a) El desempe histéric del prestatario indica que no generar los recursos nacesarios para pagar la obligalén, b) Dado el upo de partda, no hay herramientas Dora poder hacer efectiva la deude yc) PROCAFECOL S.A. no cuenta con garantie exgibles que puedan cubrir pare o el total dele eilgacién. 3.3.1.6 Baja en cuenta de os activosfinanciros - La Compafia dard e baja en cuentas un activo Financierotnieamente cuendo expiren ls derechos contractuses sobre los fujos de electvo del {activo fnanclero, o cuando transfiere de manera sustancial os esos yvertaja inherentes a la Dropiedad del activo Financiere otra ended. Sila Compa no tranfire ni Ftiene Substancialmente todos los lesgosy vertajasinherentes ala propledad y contindareteniendo el Control del activo transferda, la Compara reconocerd su partcipacién en el activo y i obligacion ‘asoclada por los montos que tendrla que pagar. Slla Compala retiene substancialmente todos los Fiasgesy ventajasinherentes a la propiedad de un active fnancerotransferdo, la Compafia ‘continua reconociendo a aciva financier y también recanacerd un préstama colataral por los Ingresos recibidos. Ena baja total en cuantas de un activo fnanciero, la iferania entre el imports en bres del active y ln suma dela contraprestaciénreibia y por recibir, ast come el resulteda acumulado que habian ‘io reconocides en otro resulta integral y acumuiados en el patrinoni se recenoce en ganancas o pérdas, En caso de ls baja parcial en cuentas de un active fnnclero (es deci, cuando la Compatiaretiene una opelén para reacauire parte de un active transferide). a Compafia dstbuye el Imoorte en lores anterior del active fnanciero entre la parte que conta reconoctendo bajo una paripacién continua, y la parte que ya na recongcard sabre la bace el valor razonabe relativo de dichas partes ls fecho de i ransferenci. La cference entre elimporte en Hbros esignada ala parte que ya no Continuaré siendo reconocida yla sua de la contraprestacénreciida parla parte que ya no seguir ‘endo reconocday cualquer ganandia o pérdida scumulada asgnada que hublese sco reconocida fen oto resultado Integral se reconoce en gananciaso pérdldas. La gananciao pérdida acumulada {que hubiese sido reconocds en otro resuitado Integral es distribu entre la pete que coatinda Sendo reconcada y a pate que ya no seréreconocida con base an les valores razonables relatos de ambas parte. 235.eseeeseeeeee 3.3.2 Pasives financleros {3.3.2.1 Pasivos fnanceros~Los pasvos fanciers son clasicados al valor razonabl con cambios ‘en os resultados utros pasiveslnancieros. 3.3.2.2 Pasivos fnancleros al valor rezonable con cambios en los resuitades- Un pasivo financiero se ‘asics al valor razonable con cambios en resiutads cuando es un pasivo inancere que se clsica ‘como mantenide para negodar o cama a valor razonable eon cambios en el resultado, Un pasive financier se casfca como para negociar si: + Ha side adquirido principalmente para propistes de su recompra a corto plazo; 0 + A. momento del reconacimiento inca forma parte de un portafolo de instrumentosfnancieros ‘manejados por la Compaffa ye tene evigencla de un patrén actual recente de beneiios 2 caro plaza; 0 + sun derivado que no a sido designade y efectivo como instrumento de coberture 0 garantis financiers ‘Un pasivo inanciero (que no sea un pasive financiero mantenide para negocar) podria también ser Gesignado como un paiva financier a valor razonable con cambios en los resultados al momento ‘el reconocmiento inal si: + Diche designacién elimina o reduce significativamente na inconsstenca de mecicén 0 reconocimiente que pura surgi © + El pasiv financier forma parte de un grupo de actives 0 pasvos fancieroso ambos, el cus es ‘manejado y su tendimiento es evalua sobre la base del valor rezonsble, de canformidad con ‘el manejo de riesgo documentado por la Compas osu estrategis de inversion, y la Informacion Sobre la Compatia es proporcionada ntemamente sobre cicha base; 0 + Forma parte de un contrato que contene uno o mds instrumentos implictos. + Los pasivos financiers a valor razonable con cambios en los resultados se regstran al valor razonable reconaclenéo cuelaule gananciao pérdiéa surgida dela nueva mediin en ‘anancias 0 pérdisos. La ganancia © pérdiga neve reconocie en ganancas 6 péraidas incorpora ‘ualquier interés pagad sobre el pasiva financeray se inclaye en fa partia Ge ingresos y ‘costes financier 4.3.2.3 Otros pasivosfnancieros - Los otros pasvosfnancieros (Incuyendo los préstamos y las ‘inate pe pagar enmarciiney eras) <0 mien poetancemente al rac Amarin ean Imatodo dela tsa de interés efective, El métode de a taza de interés efective es un método de culo del costo amortzado de un pasive financera y de Imputacén del gasto fnaclero al largo del perioga relevant, La tasa de interés fectiva es la tsa de descuento que igala exactament ls flujos de efectvo por eabrar © por pager {incluyenco todos los hanoraris y puntos pagados recibidos que forman parte de a tasa de inorés efectiva, los costs de transaccin y otras primas 0 descuentos)estimsdos lo lrgo dele vide ‘sperada de pasivofnancieo (o, cuando se3 adecuad), en un perio ma corta con el importe ‘eto enibros en e! momento de reconocimiento i +263.3.24 Gontrato de garantie fnancira - Un contato de garantia financiers es un conkrato que Tequiere que el emisor haga pagoe especicos pare rembolsar al ular por cualquerpéraida que inurra debido al incumplimienta por parte del dedor en hacer los pagos enla fecha determinade de Cconformidad con ls trios de un Instrumente de deuda Los contratos de garantiafinanclee emits por una entidad se mien inialmente a su valor razonable,y sino son designaas como intrumentos nancieos al vlorrazonable con camblos en los resulades, se miden posteriormente al mayor entre: + elimporte de fa obigacién egin el contrato determinade de acuerdo con la MIC 37; y + climport inllaimente recanceido menos, cuando sea apropiado a amotizacin acumdlada ‘econociés de acuerdo con las polis de reconociiento de ingresosordinais. 3.3.2.5 Pasivofnanciare dado de baja ~ La Compatis daré de baja en cuentas un pasivo financier si ‘yasio si, exiean, cancelano cumplen las cbligacones dela Compafia. La diferencia entre el importe {tn bros del paivo nancieo dado de bajy la contaprestacion pagada y por pagar se recenoce en ‘ganancies 0 pédidas 13.3.3 Instrumentos financieres derivadas - La Compatia subscribe una variedad de instrumentos fanceros para ranejar su exposicin als riesgos del tase de interés y cambio en ‘moneda extranjera,incluyendo contratos de cobertura de resgo de cambio, intercambio de tases de interés y pormutas de divisas. (Ver Nota 30) se ncuye una explicacién mas detallada sobre los Instrumentos Manders dervados. Los dervados se reconacen incialmente al valor razonable ala fecha en que se subscribe el contrato {el dervad y posteriormente son medidos nuevamente a su valor razonable al final del perioso sobre el cual Se informa. La gananclao péraiéa resultant se reconoce en ganancas 0 pérdidas Inmediatamente 3 menos que el dervado se designado yefectivo tomo un instrumento de ‘abertura, en cuyo caso la oportunidad del reconccimiento en ganancas 0 pérdidas dependers de a naturalezs dela relacdn de covertura 12.2..1 Derivados implctos - Los derivados impli en contratos principales son tratados como ‘erivados separados cuando cumplen con la Gefiricén de un derivado y cuando sus resgos y ‘aractaristicasno estén estrecnamante relacionados con dich contratos principales y los conratos no estén medidos al vlorrazonable con cambio en los resultados. Ena evaluaclén interna PROCAFECOL S.A, no posse dervads Implctos en les contratos que posee con terceros. 3.3.3.2 Contabilidad de coberturas - La Compatiadesigna clertosinstrumentos de cobertra, ls ‘isles inclyen, prncpalmente instrumentosfinenceros por cuentas por cbrary abigacones financier. 1 inicio dela cobertura, la entidad documenta Ia rlactén entre el instrumento de cobertura y fa paride de cobertura junto con sus objetivar e gestién de reago yu estrateia para emprender Waris ansoccones ge cobertura,Alinica dela cobertura y sobre une base contnva, es2 ‘documentacén inclu a forma en que la entidad medi a eficacia de instrumento de cobertura ara compansar ia exposician alos cambios en el valor razonable de la partia cubiertao alos ‘cambios en los Mujos de efectivo atsbubies a Hiesgo cubierto Un elemento cuberto es un activo, pasivo, compromise en me, transacclén futuraprevista que: -7[Expone ala Compafia aun rlesgo de cambio en su valor rezonableo els futures fyjos de ectivo, A efecto contable, es designado como cublerto La contabidad de cobertura reconoce les efectos de compensacién que ls cambios en el valor ‘azonabla de Instrumento Ge cobertua y del elemente cubierto producen enla ganancia © pérsida eta del period. 13.3.3.2.1 Las relaclones de cobertura pueden ser de tres tipo 3.3.3.2.1 Cobertura sobre el Valor Razonable: Para PROCAFECOL S.A el objetivo de a cobertura as ‘darmayorcertidumbre# los ujos de ala futuros dela compara que dependen de variables de mercado valities, Mis precisamente, el objetivo dela cobertura de iesga de intareses mévies os ritigar los efectos que resulta como eansecuencia de las moventos dela tasa de interés LIBOR 5M, en el valor de les itereses de la deuda en USD de PROCAFECOL S.A. Lis caberturas de valor razonable obedecen a in exposicn a los cambios ene! valor razonable de actives 0 pasivos previamente reconocsdas en ol estado ce situacén Mrancra. La ganancia o pérdida sabe el istrumento de cobertura se reconocerd en el resultado del period u ‘tre resultado intra, sel Instrumenta de coberture cube un instromento de patrmonio par el ‘ual la entidad ha optado por presentr los cambios ene! valor razonable en otf resultado Integral. a gananca o péraida por cobertura de la partida cublertaajustaré el importe en libros dela partida cablerta (si procade) y's reconocaré enol resultade del perodo. Sin embargo, sila partida eublerts ‘un instrument de patrimonio par seul PROCAFECOL S.A. ha optado per presenta los cambios fen el valor rezonable en oto resultado integral de acuerdo con el pirat, dichos imports s€ ‘mantendrén en e oro resuitado integral, Cuando Ura partidacubleta es un compromisa en fre no ‘econecide (0 un componente del mismo), ol cambio acumlado en el valor razonable de la parti Cubiers posterior su designacién se reconoearé como un aca oun pase con a garancla © pérdida correspondiente recanocda en el resultado del periodo. £1 ajuste que se haya realzado en el valor en libros de un intrumente finansere que preduzca intereses, debe ser objeto de amorizadién 0 Imputacién ela gananaa ola péraiéa neta de la ‘ompafia. El Importe del ajuste debe quedar totalmente amortizago 0 imputado en el momento de ‘encimient, La valoracén dela inefecividad an Is cobertura debe ser consisente con a estrategia de gestion de Flesgo dedbarada por la compatia y el método de clculo de la efecvidad documentaco a Inco la Felacién oe coberturs 43.3.3.2.1.2 Cobertura sobre los Fujos de Efectvo: exposcén al varisbildad de os jos de + Aribuibles @ un riesgo particular asaciado can un active o pasivareconacide a una transsecién revista + Bueden afectar alos resultados, ‘Una cobertura correspondiente a un compromiso en firme de compra y venta, que no haya so ‘objeto de reconocimienta en los estadesfnanceres, se debe cantabilzar come s fuera una ‘cobertura de ls Fujos de EFectiv.° e e Una cobertura sobre los fujos de eectivo se contabilizaré si cumple con las sigulentes condiciones: “+ La porciin de la pérdida 0 genancie que se hayan determinado como una cobertura eficaz debe ser reconocida dvectamente en el patrimanio neo, a través dl Estado de variacion en el Patrimonio Net. + Laporcién que se haya determinado come ineicaz debe ser contablizada como sigue: 1) La poreién que ae haya determinade com inaicaz debe ser contabizada ala ganancia © éralda neta del pare, ste Instrumente de coberturs es un derived, ) nas eccasss crcunstancns en la que einstrumento de cobertua no sea un derivado, ‘S| un compromise firme o una transaccén prevsteeublrtos den lugar a reconocimiento de un ‘activo @ un pasivo, entonces al tlempo que estes son reconocdos las ganancis o pérsidas asocadas ‘Que fueron reconaddas anterormente de forma directa en fondos propos deben elminars y formar Parte da! valor inca, caste de adquisioén o valor contable de dicho activo o pasive, Las gananclas 0 pérldas del dervado que seincuyan en la valeracion ical del activo o pasvo se inmputaren 2 resultados cuando dicho activo o pasivo afectetambidn alos mimos a través de ‘mortizacién, devengo de inereseso coste de vents, PROCAFECOL S.A. cesaré de aplicr la contablldad de cobertura sobre Fujos de Efectivo sl ocurre ‘algo deo siguiente: El derivado expire, sea vendidoo ejercido La cobertura no cumple los erteros exgidos El compromiso 0 transaccidn pevists no va producrse. Los resultados acumulados en Fondos Proplos se pasarén a resultados del ejercico Enos dos primers casos los resultados acumilados que estén recogids en fondes propies cuando, la cobertura fue efectva se mantendrén separadamente haste que el comoromiso 0 transaccion fue ecura ‘Adernbs, PROCAFECOL S.A puede eegir entre designar para el futuro una nueva relaién de ‘obertura con te derivado, 0 con oto elemento a cubrir siempre que se curpla los entries ‘exigios. “eniendo en eventa que ls exposicién cambiaria de PROCAFECOL S.A. corresponde ala sumatorla de ‘ansacciones atamente probable, los contatas forward se denominan como caberuras de fio de ‘fective. Estos dervados protegen a la compafia de la voatidad en sus wtidades en COP como Fesultado de las variacones tases de cambio COP/USD, 13.3.3.2.1.3 Cabertura de a inversién neta en al extranjero: fs caberturas de una inversién neta en ‘un negeca nel extranjero se contabizarin de manera similar alas coberturas de ho de efeciva, Cualquler ganancia opéraiéa del instrumento de cobertura que se determine que es una cabertura eficaz se reconoceré en oto resultado Integral scumulado en la reserva de conversion de negocios tenel exranjero. La ganancia pércia relacionada con la parte inefcaz se recanocers en el Fesultado y se incluréen la linea de “otras gananciasy pérldas". 229e Las gonancios y pedis sobre instrumentos de cobertura relacionadas con la porcién eficaz dela ‘obertura acumulaca en ls reserva de conversién de moneds extanjera se ecasican alos Fesultedos al momento dela Glsposign de los negaces en ol extranero, 3-4 Inventarios~ Los inventarios son presentados a costo de adquisiciin 0 valor neto realizable, el ‘menor. El costo es determinada# través del método de promedie ponderado. El valor neta realzable ‘epresenta el reco de venta estado menos todos los costos estimedos de terminacdn 10 costs recesarios para la vents, as 34.1 Productesterminados, mercancas n fabricadas po la empresa ~ Prometio, 3.4.2, Materia primas,repuestes y suministros - Promedio 3.5 Inversiones en subordinadas - Una subordinada o controlada es una sociedad donde su poder ‘de decision se encentre sometco a la volontad de ola otras que seran su mata ocentolant, bien see drectamente, caso en e cual ze denominars fila e por intermesio dein subordinadas de Ia matriz, en cuyo caso se lamaré subsicaria, El contro est dado por el cumplimiento de uno o ms dels siguientes cases 2. Cuando me del SO% del capital pertenezea a le matris, diectamente o por intermedia o con ‘concurs de sus subordinadas 9 Ins subordinadas de étos. b, Cuando fa mati las subordinadastengan conjunta o separadamente el derecho de emir los votes consttutivas dels mayora minima deczoria ena junta de socoe 0 en la asamblea, © tengan el almero de vatos necesario para elegi a mayor de miembros dela junta drectiva, st Ta ublere. Cuando la mati, dlrectamente oper intermedia o con el cancurso de las suberdnadas, en razén de un cto 0 negocio con ln sociedad controlada 0 con sus socios,erzalnluenele fdominante en las decisiones de los érganos de admanistracion dela sociedad. En sus primeras Estades Financleros Separados Comparatvos bajos las NCIF, la Compatia registé ss inversones en subsdiariae haciendo uso del costo aribuido. Dando cumplimient alos Decretas 2420 y 2496 del 2015 a parti del 1 de enero de 2016, la Compatiaincorpor® sus inversiones en tubordinadas en sus estas financiers separados uttzando el método conkable de paricpactn, ‘excepto sia inversiéno una porn de Ia misma, es clasifiada come mantenida para la vents, en ‘uyo caeo se contablizariacanforme ala NIIF 5, Confarme al método de partiipacén, Is lnversiones en subsidaras se contbizaninkalmente en et estado de stuacénfnanciera al cost, y se ajustan posteriormente para contablizar a partipacén de la Compafia en ganancas 0 péraidas Yen otro resultado integral de la subsidiara, 3.6. Inversiones en asocladas y negocios conjuntas - Una asociada es una entiad sabre la ‘gue la Compan posse infuencs aqnfestiva. influanciasignifiestiva eel poder de intarvnir elas Secisones de plea fnancera¥ de opereién de la participada, sn legar a tenes el control absolto ial control conunto dela misma, Ln negeci conjunto es un acuerdo cojunto mediante el cul las partes que tienen control canjunto tienen derecho # los activos netos del acuerdo, El control conjunt esl repericién de cantrel de un | ‘cuardo convenisa contractuaimente, que existe séle cuando las decisiones sobre las actividades | Felevantes requeren de! cnsentimiento undnime dela partes que comparten el contre Las inversiones en negocios conjuntesy asociadas son Incorporadas a os estados Francieros Ulaanda el métedo del costo En caso dela venta de estos actvos a Compaia silo reconoce Is pore de resutado que es stribuble alos otros asaclados. La Compaia no reconoce su partcipacién de ganancas 0 pérdioes ‘que generen las asocindas 0 negocios consuntos sino hasta la venta de los acivos a tercaros. Las péraldas que se aiginan en las transacciones con los asocads 0 negocios conjuntos se reconocen si ine pérdides evdencion una reducesdn en el valor neto realizable de les actives transferdes. 3.7 Propiedad, planta y equipo ~ Los enseres y equipos se expresan al costo menos la {eprecacién acumutada y cualquier pérdida por deterioro reconocids. La depreciacién es carga finde eliminar el costo 6 la valaractdn de los actives (stints @ los terrenos y propledades en construccién) menos suvalr residual sobre sus vidas Gtleswtizando el ‘dtodo de nea recta, La vida itl estimade, valor residual y métoco de depreczcion son revsados al final de cada peiodo sobre el que se Informa, sindo ol efecto de cualquier cambio en el estimado ‘egitrado sobre una base prospediva Los actos mantenidas bajo arrendamient fnanciero son deprelados por el plazo de su vida iti ‘estimada igual alos activs poseides. Sin embargo, cuando no existe una seguridad razonable de ‘que se obtencr Is propiedad a final de prioge de arrendmiento, los actives son depreciados sobre €ltérmino mas cota entre su plazo de arrenéamiento y su vida Gt. Se dard de baja una patida de propiedad, planta y equlpos al momento de sudispesicén o cuando ‘ya no se espera que surjan beneios econémicos futuro del Usa continusdo del activo, La ganencia ‘ péraida que surja de retro o desincorporacén de un actvo de propiedad, planta y equipo es Caleulada com la dierenca entre las ganancas por ventas y el Importe en ros del advo, y Feconoclda en ganandias 0 pérdidas ‘A continuaién, se detalian as vidas ites estadas para cada case de propiedades, planta y equipo: cis Derecho de uso (1) (20 aos) aquinara y equipo (5 afos) Vehicules (0 sos) Mucbles yEnseres 20 afos) Equipo de computacion y comunicaion (6 afos) Equipo de viglanca af) ‘Aatvos mantenlgos en leasing (de acuerdo al grupo del activo) Equipo de hoteles y restaurante (10 aos) (1) Corresponden a is mejores, remodelacionesy apertura de vendes nuevas 3.8 Activos intangibles - 3.8.1 Actives itangiies adquirdes deforma separada ~Los actives intangibles co vida tl defnida ‘adquiidos de forma separada son registrados al costo menos la amortizacén acumulada y cualquler pride por deterioro acumuloda. La omortzecién se reconace con base en el método de ines recta Sobre su vida tl estimada. La vide itl estimaca y metodo de deprecadn son revsados al final ce ‘ada periedo sobre el que se informa, siendo el efecto de cualuier cambio en el etimadoregistrago sobre una base prospectva. Las actives lntanglbes con vida itl ndefinda que son adaulrdes ‘separedamente se registran al costo menos cualguler pérdids por deteroro acumulads, ot53.8.2 Bafe de actvos intangibles ~ Un activa intangible se da de baja al memento de sudispsicién, 0 uando no se eaperan benefice econémicesfuturos desu uso o dlaposiclén, Las ganancias 0 peérdidas que surgen de la baja enibros de un activo intenlbl, mesidas come a lfrencia entre los Inaresos netos provenientes ce I venta y el import en libros del actvo ee recongcen en ganancas 0 péraldas al momento en que el activo es dado de bas 3.9 Deterioro de! valor de los activos tangibles ¢ Intangibles sin incluir el crédito mercantit Al final de cada periodo sobre el cul se informa, Ia Compafia evalia los importes en libros ce sus etre nals intangibies a fin de determina existe un lndieatho de aue estos activos han Sutrig alguna pérdda por deterore. En ta caso, se calcula el monto recuperable del ecivo a fn de Geterminar et alcance de ly périda por deteriora (de haber alguna), Cuando no es posible estar el ‘onto recuperable de un activo individual a Compafia calcula el mont recuperable de a unidad ‘Seneradora de efectiva ala que pertenece dicho activa, Cuando se dentfea una base razonable Coneictente de dstibucin, los stivos comunes son también asignades alas unidades generacoras e efectvo individuals, o dstibuldas al grupo més pequena de unidades generadoras de efecivo [are los cuales se puede identifcar una base de distnbucin razonabley consistnte. Los actvos intengibles con une vide i indefinida © todavia no disponibles para su uso deben ser ‘Sometidos @ una comprobacion de deteriora anualmente, o can mayar frecuencia si existe cualquier Indieacién de que podria haberse deteriorado su vaer. EI monto recuperabe es el mayor entree! valor razonable menos ls costs de disposcn ye valor ‘en 080, Al estimer el valor en uso, los Mujos de efectve futuros estimados son descontados del valor actual utlizando una tasa de descuonto antes de impvesto que rele las valoracones atusles del ‘mercado respecta al valor temporal dal dinero y los legos espectcas para el activo para los cuales fase han ajustado lar estimados de jo de efecto futuros., Sl el monto recuperable de un activo (0 unidad goneradora defective) calculado es menor que su Inmporte en libros, el importe en ios del activo (o unidad ganeradora de efectv) se reduce a su ‘monte recuperable. Las pérdidas por deteriora se recanocen inmeslatamente en ganancis @ Dérdida, salvos el activo se reglstre a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considera la péralds por deteriora coma una disminucion en la revaluacén (Ver Nota 3.7). ‘Cuando una périda por deteroro es revertida posterirmente, el importe en bos dl activo (0 ‘Unidad generadora de efectvo) aumenta al valor estimado revsado de su montarecuperabl, de tal ‘manera que !importe en libros incrementado no excede el importe en libros que se habri cleulsde {io se hubierareconocio la pérdida por deteroro para dicho activa (ounidad generadora de ‘tec en alos anteriores. reverse de una pérdida por deteriro es reconocido autométicamente fen ganancias 0 pérdidas, salvo si el activo corespondiente se registra al monto revaluado, en cuyo ‘aso el reverso dela pita por dateriore se manele como un aumento en a revaluacin (ver Nota 37) 13.10 Impuestos -€gasto por impuesto a la ganancias representa la suma del impuesto alas ‘nonce por pagor actualy el impuesto era 3.10.1 _Impuesto coriente ~ I Impuesto por pagar corrente se basa en las ganancias scales Tealstradae durante el af, La gananca Recldiere de Ia gananciareportada en el estado (ae Snoncias o pédidasy oto resultado integral, estaco de ganancias péraidas, debdo a ls patidas {de ingresos o gastos imponibles 0 deducbles en otros ais y pertides que nunca son gravables © ‘deduces. £1 pasivo dela Compatia por concept del impuesto coriente se calcula ulizando las tasas scales promulgadas 0 substancialmante aprobadas a inal del perado sobre el cual se Informa. La Campafla determina la provisén pars impuesto sobre la renta y complementaris con oebase en ta utlided gravable ola enta prasuntiva, la mayor, estimads #tasasespecicadas en la ley de impuestos 3.10.2 _Impuest cifterido- El impuesto diferida se reconoce sob las diferencias temporarias entre import en libros dels actos y pasivos Inluldos en los estadosFnanciros y ls bosesfiscales| ‘correspondienter wtlizadas para determina la ganancia fiscal. €lpasivo por mpuestoaiferido se Feconoce generalmente para todas las diferencias scales temporaria, Se reconoceré un activo por Impuestos diferdos, por eausa de todas las diferencias tempararas deduciles, en la medida en que ‘esulte probable que [a entidedcleponna de canancas roles futuras contra les aue earaar esas ‘erences temporarias deducbles. Estas activosy pasos no se reconocen s las dferencias {emporarias surpen del reconacimient nical (distnto al de la combinacién de negocios) de otros ‘atlvos pasivos en una operactin que no afectala ganancia fiscal nla gananca conable, ‘Se debe reconocer un pasivo aiferido por cferenciastemporarias imponibes asocadas con inversiones en subsiiariasy asocades,v petcipacones en negocios conjuntos, a excepcén de ‘aquellos en los que la Compatia es capaz de controar el roveso dela cferenca temporaria y ‘cuando evista ln posibidad de que ésta no pueda reverse en un futuro eereano. Las actives por Impuestedferdo que surgen de las dferencies temporarae dedociblesssociadas con dchas Inversiones y partikipacones son inicamente reconociogs, en la media en que resulte probable que In entidad dsponga de ganancis ficales futuras contra las que cargar esas éiferencas temporarias Y evando exista la posiblided de que éstas puedn reverie en un futuro cerano, 1 importe en libros de un active por imouests dferidos debe someterse a revsién al fra de cada peta sobre el que se Informe y se debe rediir, en la meth que estime probable qua no ‘sponds de sufciente gananci fica, en el futuro, como pare permite que se ecupere la ttaldad ‘0 una parte del activo Los ative y pasivos por impuestesdiferides deben medirse empleando ls tasas Rscales que se {espara sean de apiacion en el periodo en el que el activo se realce 0 el pasivo se cancele, basddose en as tasas (y ley sales) que al ial cel periodo sobre el que se informa hayan sido aprobadas o préctcamente aprobadas termined el proceso de aprobacin, a mein de los pasivos por impuests siferides los activos por impuestos diferidos refers las consecuencis fiscal que Se derivarian de Ia forma en que la enidad espera, al final del penodo Sobre ol que se informa, recuperar oligudar el imports en libros de sus actives y pasvos. a medicién de ls pasives por impuestosdferidesy los actvos por impuestos diferids reer as ‘onsecuenciasfiscales que Se dervarion de a forma en que le eridad espera, anal del perlodo Sobre ol que se informa, recuperarolquiarelimpore en libros de sus actives y pasvos. 3.10.3 Impuestos consentes y dlferidos - Los impuestos corientes ydferidos deberin reconocerse ‘en ganancas pérdidas, excepto cuando se relacionan con pariéas que se relaconan en ot. Fesuitago integral o cirecamente en el patrimonto, en cuyo caso el impuesto corienteo dferido ‘ambign se reconoce en oto resulta Integral odrectamente an el pavimonio respectvamente; en 1 easo de una combinecién de negocios cuando el impuesto coriente oImpuesto deride surge dela {ontabilzaciénInal de Ia combinacion de negooes, el efecto fiscal se considera dentro dels ontabilzsi6n dela comblnacion de negocios. 3.10.4 Reforma tnbutarla- A continuacié, se resumen algunas modifaciones al régimen tbutario ‘lombiano pare ios als 2019 y sigulentes, intreduldas pola Ley de Finanlamlent (Lay 1983 del 28 de diciembre de 2018) 2.Impuesto sobre la rentay complementaros ~ Se modifica la tarifa sobre fa rents gravable ls tentidades en Colombla,cbigndas a presentardeclarsciSn de venta, al 359% para el ano gravable 2019, 32% para el ao grevable 2020, 31% para el afo gravable 2021, y 30% a parti del alo ‘raveble 2022, ‘Se desmonta gradualmente la base de rena presuntva aplicando un 3,5% para 2019; 1,53 part 2020 y 2021 ¥ 0% a pari de 2022. Las entidades fnancseras deberénlqudar los siguientes ountos adicionales al movesto de renta y ‘complementaros, cuando la reta grovable sea gual 0 superior 24.112 millones dol 495 para e!, | ‘fo gravable 2019 y del 3% para los af gravables 2020 y 2021 Las sociedades que tengan como una de sus actividades principales la tenenda de valores, inversién de acciones 0 partispaciones en el exterior haczn parte del rgimen cel impuesto de rents y ‘complementaros y permite una exencin en ls dviendos recbidos por entidades extranjera. Retencién en ls fuente para dividends o partiipacones eedbidas por socedadas nacionales ~ A partir del 2019 estar somatis 2 retencin en la fuente ls dvidendosy participacones pagados 0 ‘abonados a sociedades naconales, provenientes del dstbucion de utidades suscepibles de ‘istrbuirse como no gravadas en cabeza del acconists 2 una tara especial del sete y medio por lento (784), la cua, ser trasiadable e imputada ala persona natural resdente oa inversonista Fesidente en el exterior. Los divigendos suscepibies de astribuirsa como gravades en cabeza del acconsta, segin la ‘mencionade norma estarénsometidos ale tanfa del 33% para el afogravable 2019, 32% para el fae gravable 2020, 31% para ol afo gravable 2021, y 30% a partir del afo gravable 2022; en cayo aso la retenci delimpuest ala renta sobre dviendes del 7,5% se apliaré una vez csminuido este impuesto 3.11 Provisiones - Las provisiones se reconacen cuando la Compafia tone una oblgacién presente ia sea legal implicit) coma resultado de un suceso pasado, es probable que le Compa tenga ‘que desprenderse de recursos que comporten benefices ezondmicos para cancelar ia obligaién, ¥ puede hacerse una estimacién fable del importe dela obligacién, Et importereconocide como provisién debe ser la mejor estimacién de! desembolso necesario para ‘eancelar la obigaién presente, anal det perodo sabre el que s informe, tanenco en cuenta los Fesgos y as incericumbres covraspendlentes. Cuando se mise una provision usando el flujo de Cfectivoestimedo para cancolar le obigacion presente, au Importe en los representa el valor actual fe dicho flujo. efectvo (cuando el efecto cel valor cel dinero en el temp es materia), cuando se espera larecuperacin de algunos 0 tod ls benefcos econémics requerdos para cancelar una provisin, se reconoce una cuenta por cobrer como un activo ses virtualments seguro ‘que se recbird el desembolsoy el monte de fa cuenta por cabrar puede ser medio con abiidad 3.11.1 Contras onerosos Sia enidad tine un contrato aneroso, as obligacones presentes que Se deriven gel mismo deben eer reconacdas y meds como une provisién. Un conato oneroso as ‘qué en el que los costos Inewtables de cumpli con las bligacones comprometies, son mayores| {Ue los banefios que se espera recibir el ism. 3.11.2 Garantias Las provisines para el costo esperado de obigaciones por garantas bajo as ‘egulactones locales par la verta de bienes se recanocan a a facha dela vents de los productos aoe660 e | cotrespondientes al mejor estimade de la Administracén de los desembolsosrequeridos para ‘ancelar fo obigacién de la Compa 12.12 Reconocimiento de ingresos - PROCAFECOL S.A. reconoce Ios ingrasos de las siguientes ‘entes principales: ‘+ rincpalmente a través dels Tiendas Juan Valdez Café, donde se comercializa café Colombiana en tod sus formes, asi como venta de articulos de marcadeo relacionadas con el fale, y an general alimentney hehiins. 1 Tient lun Valdes ® Café son operadas en Comba de forma directa o por medio de Tranqulcas yen el exterior, por nuestros asociados de regocio.o bajo al formato de franquicias “+ Comercalizacién de café empacade bajo ls canales Grandes superfcles nacional y del exterior. + Otres ingresos, come acuerdos institucional (HORECAS) meante los cuales la Compatla comeriaiza café colombiano. Los Ingresos se miden en funciin dela contraprestaciénespeciiads en un contrato con un lente ‘excluyen los saldos cobracos en nombre de terceros. La Campaia reconoce les ingresos cuando transfer el contol da un preductoo servicio a un ciente; PROCAFECOL S.A. identifica dichos Ingresos apicando ol modelo de 5 p3s05, cual exige: 1) Identhicacin de les contrat con el lente, 2) Identifeacén de as ebgaciones de desempefo del contrat, 3) Determinacon del precio {ela transaccib, 4 Asignacign det precio dela transacoén a las bligaciones de desempeto el ‘ontrataseparadas y 5) Reconccimianto del ingreso cuando la Compaiasatisice una obligaion de ‘esempefio del contato, 2.12.1 Obligaciones de desempefo- Al comienzo del contrato, PROCAFECOL S.A, evaluaré los Bienes ‘servicios comprometides en un cantrate can un cliente e wdentinca coma una obligacén de ‘desempero cada compromisa de transfer al cliente de la sigulente manera Tinea de negocio Tipo de ingreso (Contato) ‘Obligacin de desempato “Tendes propas ‘Ventas en tendaspropas |) Tnsfwenca da precics 2) Generacin yredenion de putas de falzacin de prearama Amiges y 3) Geran sobre prouctas ‘angulsneneclosier 1) Vents de prods 1) Acompafanien mia perureo monje ce punto de vent, enean 2) Ragas ae 2) Sumiitoey cancer ‘mortnimines de maquna. prosados 2) entege de prowucos. 3). Generacin yredenctn de punts de oan de programa Amiges y 4) Garantie ste produts tranetrds, “Grandee Soperfeies aconane | Vert de poner 1 Eves de proaanoe 235+e 2 ¢ peceovecec ines de neneclo ‘btigacin de desempeto 2) Gavantas bre prosictos 3) Dercuntoe comers y condiciones especiales en marodeo. ‘FronquicsIntereorncs 3) Venta ce promis 1). Acompatenento en apewarao ‘montae oe punt de vant, erreca inal Ge manuals, eapactaion 2) Sumintroey sence smortenimente de maqins. predadoe 2). Entrega de productos ‘Grandes Supetes Vers ce padioe 1) Eneege de proton Internacionales (cadens y stv peecten ‘stbuidores) peer ial 43.12.1.1 Venta de productos por programs de filizacién de clientes "len Amigos” ~ La Compafia opera un programa de laltad llamado Amigos de Juan Valdez, ablerto 9 cuslauer persona natural mayor de edad en todo el pais que realize compras an las tlendas Juan Valdez® Café partlpantes. La membresa al Programa y les puntos acumulades en cada cuenta son de carécter Personal e Invansfenble. Los clentes podrén acumular puntos por las compas realizadas en todas fas Tendas 1uan Valeez® Café del triteriocolombiano partipantes, Para mayor detalle (Ver Nota 20). Para el cambio de los puntos por productos y Benefiios al clante debe haber completa el proceso de nseripeény presentarel documento de ientidad. Cuando el cliente reac el cambio de 5Us puntos acimulados, automaicamente seran descontados de su cuenta los puntos de mayor [ntigedsd. En el momanto del canje se reconoce el ingreso de actividades ordnaras. 1212.1.2 Garantie - PROCAFECOL S.A. asume el cubrimiento de garantis come obigesén ‘contractual, y consttuye las provsiones que haya lugr de acuerdo a lo estipuado en la polica de provislones. PROCAFECOL S.A. afece en sus contratns con centes del canal Grandes Superfces, Nacionales descuentos comerciales especios 3.12.2. £ precio de a transacidn- es el import dela contraprestacién en un contrato al que PROCAFECOL S.A. espera tener derecho a cambio dela transferenca de ls Benes services ‘comprometidos cone lene, Al determinar el reco dele transaccién ls empress consderar los ‘Sigulentes aspectos: 3.12.2.1. Consideracién variable: PROCAFECOL S.A. estima cualquier contraprestacén variable (por ‘ejemplo, cantidades que variandebido a descuentos, rebaias,reembolsos,concesones de precios, bonitcaciones)utlzande ya see el métoco de valor esperado (es decir, un metodo de importe ponderade per prababiidad) o el método de importe mds probable (es ecr, un método pas elegir fs cantidad individual mis probable en un rango de catidades posses). La seleccién del métado por arte de PROCAFECOL S.A. no as una “oleccin bre” y se basa en el método que presice mejor la Cantidad de contraprestacién ale que tendré derecho. PROCAFECOL S.A. ofece en sus contratos con lentes del canal Grandes Supericies Nacional como consideracin varable de dicho ingreso los "igvientes conceptos: Cross Docking, OP Punto de Vents (Merchandising), PAC - Dindmi Comercial, Bovbcionesy Espacios, Separatas, Devoluclones, entre otros. La Compafiaafecta el Ingreso con todas Iss partidas que cisminuyan el precio, como reba, descuentos, promociones, ec. Las actividades que sean para impulsat las ventas de los productos, se contabilzan como gastos -38-eee »e promacionsles y ne como menor valor de las ventas. De exis erogaciones que deban ser asumidas or la Comparia por otros conceptos, como por ejemplo aportes en actividades de I cadena qve no Se relacionan arectamente con las venta, se contablzn como gastos de acuerdo con a natraleza Ge a erogacén. 12.13 Costos por préstamos - Los costos or préstamas atribudos drectamente & a edqusicin, ‘onstruceén o produceén de actvos euliads, los cables constityen activas que requleren de un perioda de tiempo rubetancal para su uso © venta, son sumades acest do estos atvos hasta el 1 ngreso perciido por a inversién temporal en préstamos especics pendlentes para ser ‘consumidos en actives cvaliieados es deducido de los cstos por préstamos apts para su eapralzacin. | “Todos los otra costs por préstamos son reconacldos en ganancias 0 pérdldas durante el perodo en UICIOS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRETICAS Ena plicacin de las poltieas contables, las cuales se dascrben en fa nota 3 la Adminstraciin be hacer jules, estimaes y presunciones sobre los importes en libros de 10s ects y pasos ‘ue aparentemente no provienen de aras fuentes. Los estimados y presunciones asociadas se basan tla experiencia hstnea y otro factores que se consderan como relevantes Los resultados reales Podrian difler de dichosestimades. Los estimados presunciones subyacentes e revsan raglarmente, Las rvisiones a os estimados ‘ontables se recanacen en el perio de la revisions In revii6n s6loafecta ese period, 0 en periods ftures sla rewsin afecta tanto al perodo actual come a periods subsecuents. 41 Julciog eritcos en Ia aplieacién de politicas contables -\ continuacén, se presentanjuicos frenciles,aparta de aquellos que involucran los estmados (Ver Nota 4.2), hechos por Ddministracion durante el proceso de aplicaién de ls poliicas contables dela Comparia y que Uenen un efece sigifiatvo en los montos recanocdos en los estadosfnancieros, 4.1.1 Reconocimlento de ngresos: En relacién con los procadimients estabaciées NIC 18 para el Feconocmiento y medién de los ingresos, no fue neceseri el uso de julcos y estimactones para los Ingresos signicatwos de la carmpaf, por tanto, nose abservan efectos importantes ene! alendario os precios y ls métodos vsados para establecer el Ingreso 4.1.2 Reconocimiento de instrumentos fnanceros~ A continuscié, se detain los Jucios y testimacones usedos en la apicacon ce ls nuevos requerimvents de la NIF 9. 4.1.2.1 Claitestdn de atin raters: Los cabs propustos suLve la eve vers Je NITES ‘ho presenta ningin impacto reepecto de ia clasiieacn de ativosfinanceros dado que la Identiieacion del modelo de negocio y los flujos cntractuales se mantienen bajo la palin ‘establecida antes dela entrada en vigenca de ls cambios normativos 4.4.2.2 Deterioro activos fanciers: La evaluacén del detrioro tuo impacts significative en las ‘ena comerciales por cbrarcuyes julls y estimacones se detallan a continuacién 1+ Chasiicacién de la cartera por grupos homagéneos de clientes dependlenda dea linea de negocio, que comparten caracteristieas de resgos y son heterogéneos con respect alos otros aoarupos. Es decir, se espera que los cllentes que hacen parte del mismo grupo homogéneo sean lgniteativamentesmlares en cuanto al riesgo de eréito que representan para PROCAFECOL ® SA, + Para ol ani de los datos se torn informacién hstrica de un perodo de 13 meses, inisando 131 de delembre de 2016. Con los datos observados durante este periedo, se ample la ‘metodologa de matrices 6 transilén que cuantiean las probabidades de cambiar de estado, e acuerdo ala aura de mora, dentro de una cadena de Markov. + Paral evaluacén anicinada de las potencies pércidas que pueden presenta las cuentas ‘cometlales por cobrarvigentes, la combpafiaIncuyé la variable de riesgo de mercado basado en Ta perspective del comportamiento del eco de fa economia pars el mereada local. + Paral evaluacén del modelo PROCAFECOL S.A. defini un porcentaje de toleranca al riesgo de crédito de un 51%, slendo este un escenario conservaer dao que la compari en su police de ‘estin de actos fnancieros es adversa al iesgo de eri. 41.2.3 Contabilidad de coberturas: Respecto dele evaluscin prospectva de los Instumentos Iinanciers dervades, los cuales se basan en el principio de relaciin econémica, PROCAFECOL S.A | . no evidenca ringin cambio significative en los juices y estiaciones respect de lo estabecio ena 4.2 Fuentes claves de incertidumbre en las estimaciones - contiuesbn, se clseuten as Dresunciones bésins respecto al futuro atas fuentes claves de incertidumre en las estmaciones, final del periada sobre el cual se reporta, las cules pueden implicar Un riesgo signfiatvo de ‘ajurtes meteroles en ls importes en lives de los ativos y pasWes durante el proxi periodo financer, PROCAFECOL S.A realza estmaclones respect de:1) La valoraciin de las pércidas por deterioro del ‘lor de los actives, 2) cdlcula de valor razonable de actives y pasvos nancieros con cambios en el resultado y en el oto resultado Integral, 3) estimacén de vidas utiles para elementos de propiedad, planta y equine e intangible, 4) valoracién de atvos y pasivos fnaneres medidas al costo ‘3mortizado, 5) cbculo de activos y pasives por impuests diferidosoriginados de diferencias Temporarias y de péraidas fiscalesno ulizados. NORMAS EMITIDAS POR EL TASB AUN NO VIGENTES EN COLOMBIA '5.1_Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2019 ~ Decretas 2496 de 2015 y 2170 de 12017 - Con estos decretos,» partir del t de enero de 2019 entrarén a rei la siguientes normas en ‘el marco ténica normativa que contiae algunas enmiendas emitidas pore IASB en el segundo | Semestre de 2016, permivendo su aplicaclén antiepada: Wonne nformaclén | Tema de Ia enmienda Detatte Financiers WF 2= “Casticnion y Medion | La NIIF 7 no Contria ninguna orientacibn sobre {de Operaciones de Pago | la forma en que las condieones de consolidacon Pagos basados en | Basadat en Aecones "| de bnefcosafectan al vlorrazonabe de los Aediones psives por pagas basades en acciones Figidados en efectvo. E1IASB ha agregado una | Ggula que introduce los rquisitos cortabes para | | egos bosados en acciones basados en efecive -38-@ee eee @eeoee Norma d snfermacién Financiers ‘Tema de Ia enmienda Detalle ‘que siquen el rian enfoque ulead para os ‘ages basados en aclones basados en seciones. ‘Entrada on vigencia Enero de 2018, ‘WF 4~ Contato nur 9— Instromentos Finencleres| Soluconar ies thereto fetes ae vgencas ‘Gece das opciones paral enbdades que Sinton eontotos de Seyutos dei de eleance ‘dela Nie a + Una open que permite las entidades Feclasfear, de i tldod o pérdida 8 otro FesultadoInegra, parce dees ingesos 9 (estes derivados de activosfnanceres {esignadon; lamado enfoque de superposicié, + Ung exencién termporal facut dela aplcacén dei NIIF9 para ls entidades ‘a actividad predominente es Is emision {de contratos dentro Gel alcance de la NIE 4; lamado enfoque de dferimiento. Lu aplicaciin de ambos enfoques es opconal y se permite a una ended dejar de aplearlos {tes de que se aplique la nueva norma de ontratos de seguro, Entrada en vigenca Enero de 2018 war Te ‘Arvendamientos ‘nian nueva norma akabiee prineios para el reconociento, mecicn, presentacin y evelacsn de los Srrendamientos, con el objetivo de asegurar que los arendatarosy los arendadores Proporeionen informacion relevant que Feprecente llmante cchas transaccones La NIE 16 reemplaza las siguientes pormas & Interpretaciones: + MIC 17 Arendamientos + CINIT 4 Determinacién des un Beuerdo ‘ontine un Arrendamiento + SIC-15 Arrendamientes Operatives = + SIC-27 Evaluacién dela sustanca de las transacciones que implica la forma jurgica ‘de un contato de arrendamiente —ee ‘Worma de nformectén | Tema dela enmionda Detalle Financiers trade on vigendia Evaro de 2078 nICao= Tas enniendas adaran que una Wanefarencia hacia o desde propiedades de inversion regulere Propledades de Un evaluaclén des una propiedad cumple 0 he Inversion deja ce copii dtc de propesed ce ‘de que se ha producido un cambio en el use. Aatsenaimente, tas modifcacones actaran que fas stuacones enumeradas en Ia NIC 40 no son ihaustvas y que el cambio de uso es posble pera los propledades en consruccién (es der, {ue un cambio en el uso nose limita 9 a8 bropledades terminasas) entrada en vigencia Enero de 2018, Tejas Anvsles Tas rodiicaciones 0 1» NIIF 1 "Adapain por (ico 2014 - 2016 Primera Vez" eliminan certas exenciones corto plazo en la MIF 1 poraue el periodo de presentacén de informas al que se aplicaron as ‘bxenciones ya ha pasado. Como tal estas fxenclones ya no Son apiables, Las enmiendos ala NIC 29 “Inversiones en Asoclades y Negocios Conjntos® aclaran que la ‘pon para medir versiones en asociacas y ‘egocios conjuntos a valor razonoble a traves de (anancias e pérdidas, est disponible per Seporago pore cada asec o negocs Conjunto, y asa elecaon debe hacerse al ‘econocimentoinial del asocado o empresa Conjunta, es apleable para une orgarizacin de eaptal de resgo y otras entidades similares. La Compas anticipa la adopeién de estos estindaras © interpretaiones emiiéos por el TASB atn 90 ‘igentes en Colombia, mencionadas anteriormente, In cles tendrén los siguientes impacts en la ‘stuacibn financera dela Compatia: Lune 16 ~ sereodamintoe - A partir dat 18 da enero da 2019, lar entidades dol Grupa 3, al cual Dertenece Procafeol 8, deben eplicar Ia NII 16, De acuerdo con esta norma, los arrendamientos Se clastican de manera diferente para arrendador y arrendataro. As el arrendador csifiaré estos Cantratos con el mismo modelo de la NIC 17, es dec, came fnanciero u operstvo, Sependiendo de Shay o no transferenca de los resgos y ventajas principales Inherentes ala propiedad del bien arrendado, Por otra parte, ol arendatario recanocers medi les cntrats bajo un solo modelo, Segin el cual el arrendatare reconacerd, para cada bln arrendade, un active (derecho de usar vn bien) y de un past (cuota futures & pager), Procafecl S.A, eval as condiciones de os cantratos de arrendamienta independienternente de su forma legal, con el fin de determinar segin le NIIF 16, los pas de arrendamlentos existantes (corto -40-® ‘laze, bajo valor y arrendamlentos bajo el mode general). Los srrendamientos de corto plazo 0 bajo valor aueden seguir tatsndose de manera simiara In que se trataban los arrendamientos ‘operativos pera los arrendatorios es dear, contbllzanco el valor del pago como un gasto por Ssrendamento de manera lineal; Procafeos! S.A. no hizo uso de esta excepcién e incu en la ‘median Inia todos ls contratos por arrendarentos independientemente de su cuana © ‘duracin, dado que este tpo de cantatas en su mayor etn relacionedos con el modelo de neios ‘de ls endo Para el reconcelmiento Inia de ls contratos de arrendamiento operativo, la Compas opté por Feconocer activo igual al pasive por arvendamlenta, austado por el valor de cualgler page por Barrendamientos antiopade o acumulado (devengado) relacionado con ese arrendamiento. ‘De acuerdo al andlss realizado por la Compa ls estadosfnanciras serén en gran medida, lstintes aos que conoceros actualmente; la siguiente taba stra los rubrosalectades: ‘Opetén 2 NITF 16 C8 (b)H aa pan Seana Tipos de conrato S*GeNa EE gerntumtgto —Patmenio rect fecha adopcién — Ssopuds eventos Locales $ses25287 $ susssay$ 2oseass oat Stoo * Bases’ ert ‘ess tore Sassene 2007 tees 158 LESS S352 seeeenes ed 3298 se fsa Ss ieee Mises se Tota, contratos Tend essio077 searoais —2asnase Admins sasagn s2sasp1 : (eats Speratos idiases___8ieSee Totals atves por seteoceme feconscimiene nigel $75.482456 $73,002,708 $2430.58 ‘Actives bajo la medaidad de Leasing Financero- la Compan opt por apicar lo dispuesto en et pirrafo C11 dela NIE 16, el eval permit casficarel valor en bros del activo por derecho de soy 1 pasvo por arendamiento en le feche dela aplcasén inca dela misma manera com se aplcaba bajo la NIC 17; e valor en libros para le Gasicecin iniciales el siguiente [Active por eracho de Us arendamtento fecha de feenegs fecha adopeion Ccontratos de ‘rrendamiento nanciero oso? 002.999 nicl el activ, gosto @ ingreso Felaconedo (oa parce de estos ave orrespenda), en a baja en cuentas de un activo ‘ho monetalo® paslvo no manetario que surge 421 page o cobra de a contraprestacion fantcpoda en meneda extraniers 242Norma de informacién | Teme de la enmienda Detatle Financiers Trtrade en vena Enero de 2018 ar a5= ita Interpretacén ada cbrio aplear oe Fequesmlentos da recorocimiante'y medicign de Incersdumbres ta NIC 12 cuando existe inceridumbre tents 2 frente ots los vatamlentos del impuesto alas ganancas. Impuesto alas Imeciré su activa 0 pasivo por imouestos Gananeae {ers o correntes apiesnde tos Fequermientos de la NIC 12 sobre la base de la Sanonclafacal (péralca sca, bases sales, Dérdidas fisales no utlzode, eréctos fcales fo utlzados ytasasfiscalesdeterminadas ‘plcando esta Interpretacon. Entrada on vigencia Enero de 2019, Wei TAENTa Gaon Go| Ua ormaclon es materialise puede esperar Presentacién de Estados ‘azonablemente que [a omis, fa desviacén 0 tocutamiento de la misma lniuyen en las Seetsiones que los usuarios prmaros fs testedos fnanceros de prepésito general toman {sobre esor estos financiers, los cuales, proporcionan informacion fnanclera sobre una ntidadespeciic de report, Entrada en vigencia Enero de 2020, weT= Benefcios ates NF 3 = Cambinaciones de Negocios oaifeadin, reduccon DS liguideessn dt plan Defnicién de Negocio TE Tos casos en los au se produce una ‘enmiende,reduceién 0 iguidecién dl plan, es ‘bligataré que el costo del service actualy el Interésneto pare et perlodo posterior ala nueva rmecicin te deterninen ufilzanga los supestos Utizados para la nueva medics, -Ademés, se han incudo enmvendas para aclaar efecto de una enmvends, reducciéno Tiguidacton del plan en fos requstos con Fespecto al techo Ge actives. entrada en vigencia Enero de 2019 Las modiicaciones se encuentran en el Apéndice [A Términos definids, la gula de apicain los james iustratves de ia NIF 3 unicamente, ‘ve: + aclara que, pare ser considerado un negocio, ‘in eonjunto-edquindo de actividades y activos debe incur, como minima, un aporte Y¥un proces sustantve donde estos ontrbuyan signiieatvamant sla apacidad de crear productos 243ee eee ee e Worme de nformactén | Tema de la enmienda Detalle Financiers 7+ restringe Tes defniiones de un nego y de fos productos al centrarseen es bienes Y ‘ervicios proporconados alos clentes y fliminar fa eferenca ala capacdad de Feduaie castes; + Sores renin vemos stato ha adgulido un proceso sustanvo;, + elimina ia evaluacién de sles partepantes Sel mercado son capaces de reempazar ‘ualqulr nsumo o proceso fatante y ontinvorprodueiendo productas + Sgrega una prucba de concontracan ‘peional que permite una evaluacion Smpliieada de stun conjunto edqurido de ‘atividades y actos no es un negecl. Entrada en vigencie Enero de 2020, ‘arco Conceptual | Enmianda general | Cantiane las deincones de Conceptos 218 relacionados co. + Mediebn: inclayendo los Factores ‘oneideracos cuando se ssleccionan bases de ‘etn, + Presentsaiin y revelacin:induyendo cuando ‘lasinear un ingrese © gaste en ©! ov fosultado integral + No reconecimiant inctuye la guia de cuando los actvos o pasivos deben ser removidos de les estados francleras ‘Aakcioalmente, actualiza las definiciones de ‘activo y pasiva ls eiteros para induros en Tes astados fnenceres. De igual forma, claefien cl signifeado de alguncs concentos, Entrada en vigencia Enero de 2020, a compatia realizar la cuantiicacién del impacto sobre los estados Ahancieos, una vez sea temitid el Decreto ue ls incorpore en el Marco Técnico Normative Colombian. [EFECTIVO ¥ EQUIVALENTES DE EFECTIVO Para propistos del estado separado de fuj de efectiv, el efectivo y equivalents de fective Ineluyeefective y bancos, netos de sobragitos bancanos pendients. 2018 2017 ecto 5 amos § 2774.725ances sss) _ aus 2018 2017 Total 4.067.169 §_a.400,069 ‘A131 de diciembre de 2018 y 2017, no exstla ningun gravamen 0 restrecén sobre el fective, ‘cuentas comerciales por cabrar (2) $2007.79 $ — 21.916.765 Dudas de cudoserecaudo : 379.718 Deterioro de cuenta comerciales por cabrar (2) (aaa.e7) (379.719) ‘Antcipos 9 ermpleados 36.61 3a715 “Anticipos de impuestes (3) 7.682.071 4992.97 ‘Otros, amticios y avences 728.073, 571.038 ‘Total $20,905,400 s__28.016.517 (1) El period promecio de cristo sobre la venta de bienes oscla entre 90 200 dias para 2018 y {80 90 dies pers 2017, Antes de aceptarcusiquer nuevo cent; le Compafia en linea con ls (gestin del lasgo de créito uilza un sistema extemo de caltacién credtcia para evaluat Ia apacided de endeudariento del cente potencil (2) Para ia vigencia 2018 la Compafis ha reconocdo un deterioro para cuentas comerciales por ‘cobrar comerciales aplcando ef modelo de enfoque simplficao, para ell la compaia desarolb ‘una matriz de prebebilldades la cual permite cuantiar las pérdies credtclas esperadas de ‘ada une de los grupos de clientes con caracterieicas de rieagas homogéneos, ecades de moray ‘exrmbos de estado. Para la vigenci 2017 el deterioro de carters fue eaborado bajo el modelo de pétalcse erections incurrsas ce aeuerd con ls norma vigents hasta eee af, (2) Corresponde princpalmente a saldo 2 favor de IVA que posee la Compafia, 7.1 Deterioro sobre Cuentas Comerciales por Cobrar 1a siguente tabla detala la probablided de pércda esperada de las cuentas por cobrar comerciales segin la matrz de deteriora dela Compa El cileulo por deterioo de las cuentas por cobrar en moneda extranjera es ajustado a la TRM del ere del ejrcico. = corants om ai eosae Hs ne rs Temramedinderise same 2577 —TSR—S8GH amen fobrrajetose ster 245© Ramee © crmmrormever i . mame uname means . ceaeerrsceanit —Cortnm snaedur sieanane tomo ins e Sahm eo Seeeren e CSportas carte wide 35hoss aaa] T8ATB tt T6RGM———282 0 e La siutnt aba muestra el moviiano en ls pres ced experadas durante fwd del e ‘ret que no sao reanasto pra as cette por corer comercsles ls cvetascmercales por ‘core partes recone: e ed coorede ornteta_Sepersan Coan . Movimiento deine Sarna curant is TS Sha iricrceamces gta” ten enc rout e ve trlcdes tose critintet calcu Paton anconeaee e batance a3 de « (icembre de 3017 ao anne a sans mee Iter por anc a wes aoszass eonasie sov07e7 Treen cas bes ea. ox.za) Soto casgnon so : soa Dre reson feos ee coon crm por sor sasnaes noma amass Saree prison coe sess seoso0 26.0 come $__tanos 4 aan ¢__aanate recuperacién e -48- (1) La Compania castiga una cuenta por cobrarcomerial cuando hay nformacién que india que o deudor se encuentra en graves dfultades financierasy no existe une perspectivarealista de{Al ceterminar a recperabildad de une cuenta comercial por cobrar, la Compafia considera ‘cualquier camblo en la calidad credtca de ln cuento pari de la fecha en que se otorgs Iniimente e crédito hasta el finel del perodo sobre el que se informa. La concentracién del riesgo e crédto es lmitada,cebico a quela base de clentes es extensae independiente. 7.2 Otros anticipos y avances - La Compatia presenta los siguientes saldos de estas cuentas por obra 2018 2017 CCuentas por cobraratrabajadores $ 18.999 § area (tras cuentas por cabrar 627.032 594.055 ‘Anticipos a proveedores (1) 82.042 522.607 ‘Anticipos a contratstas (1) —____— 0.8 “ot mao sano (2) La disminvcibn corresponde @ eficlencie en la getin de capital de trabajo, [CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR PARTES RELACIONADAS Y ASOCIADAS Durante el afi, la Compafia reali las siguentestransaciones comercses con partes relaconados: 18:1, Cuentae por cobrar a partes relacionadas Poreién corriente ‘casa Matra s 1553 § : ‘Subsiiaria (neto de deteriora) (3) 11.103.029 6.232404 Ascciaas 3500274 2819238, Deterioo (1) 28260 Total porcién corente 4.898.593 945.642 Préstamo svblciea 29.747:282 29,747.02 ‘costo amortizado Porein no corients ‘otal (2) La sigulente tabla dotalia a probablidad de péraiéaesperada de ls cuentas por ebrar comerciales a subsidarias seqin la matrz de deterior de a Compefia, £ ceulo por deteriora de las cuentas por cobrar en moneda extranera es ajustado a Gere del ejereco, TRM del 47* e es roma epee costo) Tea pomato pres Venta de bienes y servicios casa Matee Federacén NaconaléeCafterss $ © 61.604 § 42.708 Sibldarie Oe Investments INC adeusr seoctadae Frometwe hens SA o.asaie9 Catescl Mendas S, 1.346.298, so.012.079 726 de bienesy tervicios aoe 2037 $ 1276496 $ 959.400 ‘compra de blenes y servicios 99.378 Los siguientes saldos se encontraban pandiates al final del period sobre el que se informa -48-eeee Importes adeudados por __Importes adeudados = partes relacionadas Federecén NoconaldeCafeteros § § ©=—«553 $= $172,589 § 226.204 od Cot Cofe Ld 322.238 5 1108s Cotta arabiss Beverages SAS. ws6.a 772518 : INECGC Investments INC (2) 375.316 24371071 39810213 psociodes Promotors Chena S.A 2sonss 1.921.758 s337se18 CofescolTendas SL. 502.883 - Tot $.16.687.252 $27.386752 $_10s0682 $_262.260 1.2, Préstamos # partes relacionadas 2018 2017 ecac (3) $ 11780159 § © 18.205.110 ‘Cafescol Tlendas SL(2) 82.552 $__11sa.se $__12.087.669 (2) La Compatia resets el préstamo a NFCGC a costo amortzado ulzando una tase de ‘descuonto de 5.357% (bones Yankoes con vencmento al afo 2044), con un efecto en e resultado negative de $6.415.951 durante la vigenca 2018 reconociéo camo un gasto por Intereses. La varacén cbedece principalmente ala recistribucn del herizonte del tempo para 1 pago de esas obligaiones dendo prioridad ls pagos con la Federadén Nacional de Cafeteros y con en ge ibrar caja para el crecimiento sostenible del nepoce. La metodolgia utliaada fue: La construcién del fyjo de caja disponible, a partir ce la proyeccién de! estado de Fesultados y del balance general si el modelamiento fue elaborado teniendo en cuenta les {recmintos nistreosy las perspectvas de cada canal, dando mayor importanc ale fexpectatve de crecimiento en mercados y clentes acuales en el corte y mediano plazo. €1 ‘madelo cuenta con la apertura y el detalle de cada uno de los ingresos, cstos y gastos de los Giferentes canes, lo cual permite defini al vel a perlbe o desembolear por cada una las linaas de negocio y establocer una base de crecimiento, de acuerdo con ls perspectives de ‘mercado ore cada une de estas. (2) Dando cumplimento la NIF 9 18 Compara realiz6 un endiss de probebildad de Incumplimiento de préstamo desembolsaco en septiembre 2017 a Cafescel Tiendas SL. Por ‘valor de 250.651 EUROS, producto de este andlisis la Compas concluye realizar el deterioro el 1009 del préstame. 24910. aa. (OTROS ACTIVOS FINANCIEROS 2018 2017 Pore comente ‘Atvosfnancleras no medidas al valor Fazonable eon eamios on los resultades (2) 4 59.297, siea25 (4) Para et 2018 y 2017 1a Comnpaia mantlene recursos en os ures cunmumes ordinate Que ‘generan un interds promedio anual del 3,979 y 5.93%, respectvamente. No exisen ‘estrcclones para su deponibildad y ne posee vencimianto, 19.1 Otros actives fnancieros largo plazo ‘Activ fnanceros al valor razonable con cambios oro resultago integral ‘cclones (1) $ 75186 $ 7.518.646 No coerente (2) 208.232 ___.s20.c0s Total $___ssnosas $_o.058.252 (2) Corresponde ols aeciones en ALMACAFE S.A. las cuales representan e 4,969% de la Partlcpacén en esta entice, {@) La compata eventa con depésitos en garantia que no generan interes, INVENTARIOS. ercancas no fabricadas po a empresa $ Roiws7s § — s0asz073 Materias Primes 1014645 1.077.622 Productos terminados 6.206.728, 6.341.507 Materiales y Suminstros 233.756 ___2.a01.890 Total 41374002 4____20.352.092 1 costo de los inventarios recanocdo como un gasto durante el periodo con respecto las operaciones que contindan fue de $104.077.800 para el ao 2018 y $102,860.97 para el 2017, respecuvamente, costo de inventares recanocide como un gasto no Incuye disminuciones de inventaros al valor neta realizable, una vez realizago el andliis de nventaios de PROCAFECOL S.A la comparaci6n entre su costo en libros y su valor netoreelzabe se paris de analizar los mérgenes brutos Ge los Gerents canals (canales que permiten dentfearpartidas similares 0 relacionadss & una misme linea de productos con unos propésitos yusos finales similares) INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Los detalles 6e as subsicaras de la Compaia a clere del periodo bre el que se Informa son os sigulentLogan operon de Nombre de a subsidinra constiucién y participation aclonaria Valor en bros ‘operaciones’ y poder de voto ais 2017 2018 2017 Poa Col Coe te. (1) cao [95% oat $16 $ 1.033319 ere} conte ey “ INECGC Investments ne (3) Estados dos «953654 96.3656 : Tout spades Las inversiones en subordinadas se encuentran reglstradas al costo atribude de acuerdo @ NIF 1 Dando cumplimiento a os Decretos 2420 y 2496 del 2015, a parti del 1 de enero de 2016, PROCAFECOL S.A. incorpor$ sus inversiones en suberdinadas en sus estados nanciers separados utlzando el métado de partcpacion, excepto sila inversion 0 une porcén dela misma es ‘asticada come mantenia para la venta, en cuyo caso se contablizaria conforme ala NILE. (1) Pod Col Coffee Ltd. - La sociedad Pod Col Cafes Limitada (PCC LTDA) tiene por objeto social la ‘omerdialzaciin de café colomblano en todas Sus formas, comercaizacn de porcones indivdusles de café ~ POD, comercilzarextracto de eafécongelado y/o estabizado, maqulnas de cate, product y comercalzar bebidas de café tipo gaseosas, comercilzar café tostado, ‘aldo y en grano en ditintas presentaionesy stints puntos de vent a nivel nacional o @ hivelintemaconal. A mediades de 2008 PROCAFECOL S.A adquité 60 cuctas sociales cada una or valor de $1 mil, lo que implica una invesién total de $60,000. En el primer trimestre del fo 2006, PROCAFECOL S.A adquiere 939 cutas sociales de PCC Lise, por valor 6a $1.035.526 ara una propiedad total de 999 cyotas que representan e!99,9% del captal de la Compafi (2) Coffea Arabicas Beverages S.A. - La sociedad tiene por objeto prinepal comerilzr até calombiano en todas sus formas, product y comercalzar bebidas colas a base decaf, produc, Dreparar transformer, conserva, comercilizry dstibuir alimentos. La Compatia mediante acta No, 24 de Asamblea General de Accionistas de 20 de febrero de 2015, fue declaradaclsueltay en estade de lquidacén par lo ual la informacién francira al 131 de diciembre de 2015 y 2016 fue presentada en bases de iqldscin segin lo dspuesto en el Aariculo 112 dl decreto 2609 4 e 1993. Reactivacién empresarial -De acuerdo con lo dispuesto en el Atiulo 29 de la Ley 2429 de 20109 Asan de Acionts en renin extrorcinararealzae el 9 de novembre de 2017 ‘aptalizacién de la Sociedad por parte de Promotare de Cafe Colombe S.A. ~ PROCAFECOL S.A mediante el porte a su valr en libros de los actives por un valr total de $206 millones. Asi mismo, decide reformar el articulo cuarto de los estates sociales que coresponde ala efinicién dal objeto sola de la Compatia, en donde se incluyen las actividades encarinadas hci la produccén, preparsci, trensformedén, conservacié, comercalzaci y distrbucién ‘de alimentos. Vediante Acta No, 19 del 2 de noviembre ée 2017 la Asamblea General de Accionistas nscrita 11 22.de enero de 2018, se reactivs i sociedad y cambié e! nombre de la Compefia de Coffea ‘Arableas Beverages S.A. por el de Coffea Arabicas Baverages S.A,{A lclambre de 2018, se econce método de partcpacin patrimaniel por valor de $525.95, (3) NFCGC Ivesments Inc. - Es una sociedad organiza de conformidad con las leyes del Estado {de Delawore, Estados Unidos de America yes una Holding através de Ia cual se manejan las ‘iendas de caé luan Valdez on ese pais. Est socedad fue constitida en septiembre de 2004 ‘om un captal representado en 10.000 acclones de valor nominal de USS0.01 por accién. Del total de accones, PROCAFECOL S.A es dues de 9,636 acciones o que le representa une Particpacén equivalente al 96,36% dele sociedad por un valor nominal total de US$1.059.960, Dudas ns péraidas de NECGC investments In, ielidas la péraida de eerily el patrimonlo negative de esta Compafia, al 31 de diciembre de 2018, sobre el valor de la inversion que tiene PROCAFECOL S.A en esta sociedad, se registr una provision hasta la concurrenca de la misma Fazin poris cual al 21 de ciembre de 2010 el valor en bros es ero ($0). Resumen de Informaciénfnanclera de la subsidarias 2018 2017 Pod Col Coffee Ltda, “otal activo, Stetson § 1.427.267 Total pasivo 590.708 2a7.884 Actvos netoe 1.923.363 1164373, Ingresos 2are762 2ansast Utlidad (Péraida) del afo 158.989 (es.171) 1.561.926 719.463 1871083 ‘otal past Actives netos 1.058.085, ss1.a70 Ingresos 3.196.656 utd (Péei) del abo 506.675 (253) Necoc “otal activo 10.730.806 7.964.380 ‘Total pasivo 22.281.392 46101389 Actives netos (31.350.588) —_(38.436.973) Ingresos 14.859.803 35,085,701 Utiidad det ato 12.853.103, 4.849.413 -52-33, INVERSTONES EN ASOCTADAS. Lugar de Proporcion de conatitucién No.de ‘partilpacion Nombre des asociads = ae operatones poder de voto Promotor Eowatofona S.A (1) Eeundor «1900 20% OH «$ «ESTES $ 788:385, rometor Ciena SA. (2) cme ss asm 35% one 200.168, ‘ateso! Henaae St) sides 25002525 A ote! tne. (4) wos 299202 - e5.553 $_a.sass3 (2) Promatore Ecuatoriana de Caé Colombia ~ PROCAFECOL S.A. posee para 2018 y 2017, e! 20% del capt, correspondiente a 1.900 aeciones ordinaras, el restante 80% corresponde ala ociedad Ecuatoriana Latineafé S.A, Est empress cumple la funcén de operador de las Tendas duan Velden en Eciedor. (2) Promotors Chilena de Café Colombie $A. PROCAFECOL S.A. posee para 2018 y 2017, el 359% al capa, correspondiente a 525 acconesordinar stante 659% coresponde sociedad Chilene 5.8.1 Flabele, Esta empresa cumple la funciin de operedor de las Tendas Duan Valdez en Chile (9) cafesco!Tendas S..~ A mediados de dclembre de 2005, PROCAFECOL S.A. adquiné 180.000 cuotas dela empresa denominada CafescolTiendes SL, Con un costo de 250.000 Euros, ‘epresentado en e 100% de la propiedad. Esta inversion fue registra por el métoco do Daricipacin haste julio de 2007 dado que, en agosto 3 de 2007, se femé un contata de {soclaién con “Casual Brand Group 5.L”; fecha en a cual esta empresa es propietaia del 75% Ge la Compafia y PROCAFECOL S.A es propetaria del 25% restente y por Io cual dela de ser ‘asoclaga para PROCAFECOL S.A. Esta empresa cumple fa funcign ce operador de las Tiendas Juan Valdez en Espo. (4) Comteeot inc, - PROCAFECOL S.A. posee el 20,4% del capita, corresponciente 3 200,000 ‘eciones oFdinarias. El objeto socal de esa empresa es el marcadea y distibucion de productos heenes a base de café, no cangeladosy café quid concentrado, esta Compafaesté ‘establecida en Estados Unidos. AI 31 de dicembre de 2012 fue registada una provision sobre la Inversin total en Cofeecol Inc. par $469.890 para os siguantes alos al actualzarse por “iferencia en cambio he generado Una provsn Las lnversiones en asecladas se encuentran reglstradas por el método de costo IMpuEsTOS: 13.1 Impuesto a les ganancias relacionado con operaciones que contindan - _Impuesto sobre la rentareconocido en resultados ~ Las dspesiciones flcaes en relacién al impuesto ‘sobre a renta apcabe al Grupo estipulan que la tarfa al Impuesto sobre la renta por los afos 2018, 2017 es del 35% y 349 respectvamente, de acuerdo alo establecdo en la Ley 1819 de dilembre 02046. —le ‘Asi mismo, para bases gravabls superores 2 $800,000 deberélquidar una sobretasa dol 4% para el ‘resultados (elacionado con las operaciones que ‘ontindon)| S_2ozaas2 ¢_a.zzuge3 ‘So 2010 y del 6% para el a0 2017. En todo cao, a paride fio grveble 2017, a base gravable > ‘el impuest de rent no padré se fro a 3,5 de! patimoni ude del inmediatamente - Srteror. Las ganancis ocasonales percbidas se encuentran ravadas ala tarfa de 10%. 12.1.1 Conctacén entre ls ulidad antes de impuestos vl rent gute gravabe: La conciiacbn ‘entre la utlidad antes de impuestos y la renta liquida gravable por el aio 2018 y 2017 es la . Siguente aore 2017 » ; Used antes de impuestos $ (0.179899) § 600.948 ‘ures fcaes 6.624.182 97.743 vi Rent uid base de inpuesto sobre rents comente (1.545.597) 6.409.205 > “ana delimpuest clelado a “0% Gries} 3361282 > kfecta de gastos que n son dedvebies a determina a ® sananciaeravable 2.701.480 385,061 Impuesto alae gonancsrelacionado con diferencia en omblo : (22.350) » ecto descuents tributaries (132.680) : ‘gustan reconacisor ena fo acta on reepeto ® impuesto corrente de ois anteriores 92.286 Casto de mpuest s lar ganancie reconecido en los 15.1.2 Péreidas Nscalas- El valor dela périas scales de los excesos de rent presuntive ‘generadas antes de 2017 en el impuesto sobre lo rentey complementaros yo en el Imueste sobre Is enta para la equldad ~ CREE o excesos de base minima, ser compensadas teniendo en cuenta las formulas expecticadas en ls reform, Al 31 de dciembre de 2017, a Compaia no tene excesos de renta presuntiva. 13.1.3 Impuesto alas gananciasreconoco en ganancias 0 pérdidas Impuesto coriente (Con respecto al afe actual $ 2079199 $ © a.723.9093 Impuesto dferico (Con respeco al afe actual 7321 aoz3i0 | “Total gaste de impuestos de operaciones que contindan §__2452410 ¢ 5.531.303 13.1.4 Salo de impuestos diferiés - A continvacén, se presenta el ans de los actives! pasives i Gel impuesto aiferdo presantados en ls estades de stuacn nanciera Impuesto deride active $___1zan.g0a ¢__.082,429 54‘Auste por reexpresion aldo aplicacin de Saldo Aiciombre 2018 ‘hueva politica diciembre 2017 Impuestoferiéo comers ge uatnom ¢ nts FRE FRAT Provisones (cuentas por pager) 480.575, (426.940) oma Pastas porimpucstosporpagar, 25a $__nrsecos $___uazin s z5a.a86 & 105229 13.1.4 Precis de trasferenca En la medida en que la Comparia realiza operaciones con compaios, ‘ineadas al exterior, se encuentra seta alas regulaciones, que, con respecto a precios de Uwonsferencia, fueron introducldas en Colombia con las ayes 788 de 2002 y 863 de 2003. Por tal razén a Compara reali un estudio téenco sobre las operaciones efectuadas durante el 2017 ‘oncliyende que no exsten condiciones para afecar el imuesto de renta de ese ao. ‘Ala fecha, la Compatia no ha competado e estudletécnco por las operaciones realizadas con “inculadot de! exterior durante e! perodo 2018, sin embargo, la admnistvacion ha roisada y ‘considera que ls operaciones tuvieron un comportamiento similar als realzadas durante el ao 2017, por a cual se considera que no existird un impacto de Importanciaen la declaracén de renta {el periodo 2018. 13.2 Impuesto a la riqueza -La Compa liquid el Impuesto por valor de $278.643 tomando ‘como base al patron liquido posed at 1 de enero de 2017 a una tarfa dl a3, La delaralén ‘se present enol mes de mayo de 2017 y su page se efectud en das cuotasiguales en los meses de ‘mayo y septiembre de 2017. La Compatia eauséy cantabilzs dicho valor equivalente a is cvotas exiles por el periods 2017 ‘on cargo a la cuenta Ge gastos operatives. 413.3 Reforma tributaria: A continusién, se resumen algunas modlcaciones al rgimen tibutario ‘olomblana para ls aios 2019 y siguientes, Introduclas por la Ley de Financiamiento (Ley 1943 del 28 de dicerore de 2018) Impuesto sobre a Renta y Complementars ~ Se modifica a tari sobre a renta gravable a as ‘entidades en Colombia, obigadas a pesentar dedaracion de rent, al 33% para ela gravable 2019, 2204 pore el fe gravable 2020, 31% pore el af graveble 2021, 7 30% 0 port del Oke sgravable 2022, ‘Se desmonta gradualmente la base de renta presuntivaaplcando un 3,59 pars 2019; 1,53 para 2020 y 2021 y 0% a partir ge 2022, Retencén en Is fuente pare divitendos 0 partiipaciones recibides por socedades nacional - A Darr del 2019 estaran sometide a etencin en la fuerte ls dividendes ypartipadones pagados 0 aborades a soredaces nacionales, provenientes¢e la distrbucion de uidades susceptibes de Aistribuirse como no gravedas en cabeza del acconsta a una tanfa especial del iste y melo por ‘lento (7,59), la cul, ser trasiadable e imputade la persone natura resident o al nversonista fesidente en el exterior. -55e tos viens susceptiles e stibuiee como grvados en abe el ect, sn a ‘roncorod nonme exer sorties a arf ur afoot 2019, 2 pr Sfosroatl 2000, 21% pare lat gravel 07, y 20% apart ao grovabe 202 en cy » {Bevin vetenn del meso ao rena sobre bende del. se pleats una ver deo Sie enpee | le 33.4 Actos ypasvos por impuestoscorentas 2 aoe 2017 e ‘Actives por impuesto a las ganancias s 7,508,280 § 6.707.465 . rsves por mpues aa ganar © foes * 5721393 rota esau: zaman . 14. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO cesta > Tico -derecoe de so $ wenen ¢ — uare0n Magara yequpe Sores” 7975.00 . weeues ‘as? 200.778 Paley ears ‘ise? tonast Enuipo a comuneacio y compan nasi irreiee . Consbuctnes enc (1) 1019353 = i. Tota __sesousss 5 ss.ae6 1) Corresponde a los costos incurs que cumplen con la definicién de actios destnados para apertures de nuevas tendas. En a siguente tabla se muestra e! movimlenta de a propledad, planta y equipo del penodo que se Informa: ESPACTO EN BLANCO | eo |epic eam y erie por Sn pty po 3 4 eeeeeseneveeseoeoesn cape ites reset Maquina y otiny——commeciony —Conmtraccones o66) eman = 365 es erst) 20 578 2 ainsi fos 14.38 anim wet aus fercem aor = aman) aon ase) eset) res ont oo) Dene fen amen eames) ts) ase) cnsnse, e520) eazy P enon onus essen smn oem) can a. ses tases aaa na custo 383 os.® * 15. 36. OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 2018 2017 Imports en bros de: senclas (2) $ — s2sz8s $ 6.471.485 Amortizaién 2424 219 bet tora! ecros actos icangiies 2s a7i.s96 on (4) B incremento en e ao 2018, corresponde principalmente los cstos dasembolsados con reacién de la relmplementacin de sistema ERP SAP ce la Compa, 231 el dcembre de 2018 el sldo ‘comprende: $673.586 de leencias con una vida tila un af y $8,519,229 con vida Gil mayer 3 tina, La desionaidn dela vida Ul de las lenclas estaré sueta ala vigencia del contrat; excepto por as Neencias que no fengan une vida Gil defn en cuyo caso se emortizarsn a 5 aos, ‘Acontinuacién, se detalla el movimiento de ls activos intangibles como lo son las Hoencias de software costo 0 valuscién Ucencias ‘aldo al 31 de diiembre de 2027 $ 6a7iaes ‘alciones de otras adquisicones 3572877 ‘Traslagos. 546.451 Ratios (2) 0.297.598 ‘Saldo al 31 de diene de 2018 9.292.815 ‘Amorizaciin acumulada y deteriora ‘Sado al 31 de ciciembre de 2017 (974.285) Retros (2) 1.298.002 ‘raslados G48%0) (Gaste de amorizacién (2.270.098 Saldo al 31 de dlelembre de 2018, 22.210 ‘aldo neto en libros a nal det periodo s__sarises (2) Durante el afe 2018, os ratios corresponden a ls lcencas que se encontraban totalmente amortizadas y deteroredas en el aio orros acrivos Pagos antcpades Seguros (1) ’ sos ¢ 137.468 arrendarientos 1.696 : Servicios oss? ar608 Honoraros (2) 27a. 2 Total Som s_ stots: wr. (2) Son amortizados de acverdo con fa vigencia de las pias. (2) Corresponde a pagos desemboisades por cancesto de honorarios con el objetivo de optimizar las ‘omisiones tails finaneeras que paga PROCAFECOL S.A. 2 as entidades financiers y {ransportadoras de valores, por lo products y servos asclados; se conraté una Compas ‘espesaizada en la optmizacén de los gastos anterirmente mencionados durante un periogo de (dos afos [a cual Sele entregé el mandato de enegocar ls tarifas vigentes a esa fecha. Con base sla expuesto anterormente se estima gue PROCAFECOL S.A. va 2 recibir beneficios ‘econdmices durante el perlodo mencionade producto de ls eficencias eneontradss. PRESTAMOS Esta cuenta se compone de fs siguiente forme: 2018 2017 réstamos (1) $ — 6S.981502 $ — 47.009.524 Intereses sobre préstamos ‘374.169 102.559 Desvedos| 344578 : DOblgaciones con arrndamiantosfnanceroe 001.133 1145519 Total 67.701.382 48.957.602, ena porcién corto plazo 28,662.097 4.683.047 “otal largo plazo S__29030285 $___a.7s.sss (2) Enel aio 2018 se increments el endeudamiento en un 38%, el ncremento obedecé al proyecto de apertura de tendas trazado por la Compania durante el ao 2018. Las tasas de iterds 6 los préstamos ss encuentran corde con la tasa ge mercado tanto nacional come extraniro 417.4 Detalle de préstamos bancarios mtd ‘crédito Vencimiento Monede 201s ‘anco 6 Bopots corto ino 208 cor $ 12785600 Daven Certo Maso 28 cor 6126429, arcetontia Coto Piso 2018, cor 520592 Coat Coto Pawo 2018, cor zanna ‘Subtotal pro earente 27980795 Dorvados (Sma) 2) sus “ot! prstroe porn corset sansa David (2) Large pie 2038 cor 2.869500 co de Bold Lorge Pisco 2020 cor 2.005.000 Barco Lege fis 2021 cor 750.090 -59- ss7ss.28 14701.70 29.546. 646 —_sassate 1.866.667| | nti creato —Vencimlento Haneda 2018 colpain large Pare 202 cop sama “Total péstamos parc no ermente saat Tet s_sermze9 (4) A\ come del perodo oe tnis un (2) erdlto por valor de USD 5.000.000 con Davivionda (2) Ls partie cublerta coeresponde alo iterases mensuales de una dewda de USO 5.000.000 ‘urante Ia vigencia dela deuce (7 afos).Dicha exposiiin es calclada con base en lo festableido en las concicions dela deuda y de acverde con ia Pitica de Gestion de Rlesgo de 1a Compatia, 417.2 Obligaciones por arrendamiento financiero 2018 2017 Porcén coriente ‘Leasing Bancolobia (2) 5 436765 $ 1.336.200 Porcén no corrente Leasing Bancolombia (3) 568.368 ona Total S_.00133 $_aas.sie (4) A121 de diciembre de 2028 existe un contrato con leasing Bancolombia con una tasa verable de TBR NAM. +371 y con Davivende se Henen tres contratas de leasing con tasas variables en TBR M.V.+ Sih y OTF TAL+5.90%. 118, CUENTAS COMERCIALES POR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Proveedores (1) S$ BoT276 $17 983.012 Impuesto de industria comerco 808.677 778.576 Impuesto alas ventas por pagar 325.353, Es Impuestos reteidos (2) 785.404 7 Tosas, contrbuciones y atvos impuestos (3) 2.365.092 2.145.703, srvendanventos 291615 004910 CComisiones : 3.975 Gastes de viaje 267 156.965 Honorarios 540.039, 908.331 Paved 1307483 1323°409 ‘Seguros 5547 35.301, ‘Services publics 273931 738.296 ‘Servicios técnicos y de mantenimiento 2.016.359 4.176.299 “Transportes, fetes y acarreos 4.135.168 4303-437 ‘Otros costs y gastos acuulades por pagar 5339208, 221669 Total S__maasso1a ¢__a7072.952 (1) Las cuentas por pagar se cancelan de acuerdo a ls trminas de nageclacén.(2) sldo corrsponde a a lquidaién del sexto bimestre del impuesto al consumo apicable pare la Compafia a partir del afo 2017 en cumplimiento con la Ley 1619 cel 2016, ls cua estabiece, ‘que el servicio de expendio de comidasy bebidas prestadas or cafeterias ante cas, daben ser ‘ravadas con dicho impuesto (@) Ei saldo obedece principalmente aretenciones de Industria y comerciepracicadas en os “diferentes municipios en dande la Compafla est obigeda a trutar 2018 2017 Bonifcaciones (1) s 369823 $ 1.080.333 (Cesantiase Intereses@ las Cosantias 2.496.263, 21394.186 LUgoidaciones 32.010, 130.720 Paratiscales 195.277 244.389 Retenciones y aportes de némina (2) 867.956 533.410 Vacaciones 1.568.283 1.497733 Fondos de Pensiones 382.525 381.528 Total s__semiss s__s.012.595 El gost ttal por beneicios a emplendos al 31 de diciembre de 2018 y 2017 fue por $57.570.420 y $352.877.465, respectvaente. (2) Las provsiones por bonficaciones que para el cerre del 2018 fueron meneres en comparacién con e 2017, esto debide a que par el alo 2017 se tenia establecido un Modelo de Bonifesciones hasta segunda nivel de la estructura organizacional (2) Cocrespande a deducciones que se hacen desde némina para pago a terceres, pera elclere del 2018 se tenia pendiente el pago al fondo de empleads el cual se realizé en el mes de enero. 20, INGRESO DIFERIDO {ngreso reclbido por anticipado (1) $ 076513 1.191.450 Anticipes clentas 6.916 1.022 ‘Total S__1ossaze ¢_izss.arz (1) be conformidad con NIIF 15 est saldo corresponde a un pasive procedente de contratos con lentes. Los ingresos ciferidssurgen del programa de puntos Amigos” dela Compa, Feconocido de conformidad con NIIF 15 Ingrasos de Actvidades ordinariasprocadentes de Contratos can Gentes is cuales se mide al valor razonable,e saldo conforma ls puntos pencientes por rec dels clentes que cumplleron las condiciones del reglamento Amigos Juan Waldes. 21. CAPITAL EMITIDO ‘capital en accones $s s793easo $ © 87.936.480 Pama de emisn 35.425 560 35.425 569 Total Capital emtido Suzs.as4049 $__im.z6s.049 -6r-Capital en Acciones - La composicién del coptal socal de PROCAFECOL S.A es la siguiente: 2018 2017 ‘capa autorzago $ 98,000.000 $ 8.000.000 {Capa por susciir 1,081,520) —_ (1.061.520) “otal capital susritay paged $___a7.93a.40 $____97,938.480 (Capital autorizado - El capital autorizado pera los afos 2018 y 2017 est representado por 17/800.000 acrones con un valor nominal de §5.000 (cinco mil pases) cada una, de las cuales se ‘encuentran suscntasy pagadas 17.587.636, E15 de agosto de 2009, mediante escritura 2485 de a notara venture del cirulo de Bogoté Capital autorleed fue elevado a $89,000,000 Dicho capital autorizado se estableci con una ‘maaifcacén del nimero de aciones, quedando en 17.800,000 accones de valor nominal gual 2 $5,000 (cinco mi pesos) cada una La Asamblea General de Acclonstas aprabé en afos anteriores la emisin de dos millones (2.000.000) de accones con dividendo preferencial y sin derecho @ voto, aun precio por acc de ‘ice mil pesos ($10,000) cada una, donde cinco mil pesos ($5,000) corresponde 8 velor nominal y ‘inca mi pesos ($5,000) # prima en colocac de atclones. La SuperintendenciaFinancieraautorz6 Ta emisén de dienae accones, cuya eolocacon forming el cla 18 de enero de 2007, arajando como ‘estado Ia Intricién de 22.567 nuevos acconstas, un Increments de capital de §2 294.690 y ura prima en colecacén ce aciones por igual valor. £m las Acclones con dvidendo praferencialy sin derecho a voto, el dvidendo preferencal se pagaré a partir de la fecna de suecripcién durante fs ejericos sociales corespondentes 2 os aflos 2005, 2007, 2008, 2009 y 2010 y eré acumulabe durante cinco (5) perides y, en todo caso, solamente hasta [a fecha de conversion de las Aciones Peferenciales en aciones orainais. lca hab inmediotamentesiguente ala fecha en la cual se considereny aprusten les estacos fnanciros dela Socledad con corte 231 de diciembre del 2010 estas aciones se convitieron en ociones ordinarias. Con relacién a as acciones con divdendo preferencialysin derecho a voto, la Federacién Nacional de Cafeteros, en eaided de secionista mayorkaro de PROCAFECDL S.A, ofredé una opclén de venta, Ia ‘ual estar vigente durante dos afoscalendaro contador a partir del terceraniversaro del feche fe emisién, con el fin de garantizar alos Aedionistas Preferenciales la rentabldad de suinversién. Para el clrre de las 2016 y 2017 achas accones son ordinaria. 115 de mayo de 2008, ls Corporecién Fnanclera Intermacional CFC"), inrement el capil suschto ¥ pagado en $10.690.740 meslane la suerpeién de dos milanes Cento trelntaY ocho mil lestos “arent y ocho (2-138-148) aculonas con duidando prferencialy sin derecho a voto dencminadas (Chcconer Preferonciales 04-2008"), Esto representa une pericpacin porcentual para 2016 y 2035 Gel 12,188. como respalde ce esta inversion la Feeeracién Ie extend una opcién PUT 8 la TFC sobre ‘ichas acciones cu perioda de eer ined en el afo 2013, con vigencia hasta el aho 2018. 128 de septiembre de 2009, la Federscsén Nacional de Cefeteros de Colombla, increment el captal suserte y pagado en $6,473,500, mediante la suscripcén de un miléndoscientas noventa y cuatro ‘il selsdentas noventa (1.296.690) acclones orinariaseincrementaron Sus aciones preferenciales ‘en 422.672 para una paticipacién porcentual dal 78,82%. Coma consecuencia dela compra de as 2.138.148 accones a la Corporacién Financera Internacional IFC la participacién accionaia de la Federacién se establee en un 96.15%, e5 decr mds del 95% suscrtay pagado,situacén que fue +8eee 22. * € _ubsenable dentro los 18 meses siguientes a su ocurrencia de confrmidad con lo prevsto en el aticulo 24 dea ley 1429 de 2010. En agosto de 2016 la Federacion Nacional de Cafeteros de Colombia adauir 2.138.148 accones preferencialesy sin derecho a voto de propiedad de la. Carporaclén Financiers Interacionsl TFC las cuelesrepresentan un 12.16% de participactén de las beciones en circlacén. En ll 2017 la Superintencencia Financiere de Colombia autorz6 2 [Almacenas Generales de Depésto de Café par invert en la compra de 400,000 aeciones prefeenciales que la ederacién Nacional Cafeteros de Colombia posee en PROCAFECOL S.A y que Feprecentan un 2.27% del capital susertoy pagada de a compafia Suceso ecurido en septiembre ‘Superdvit de capital - Comprende la prima en colocacion de acciones que representa el mayor Importe pagado por el acconste sobre el valor nominal de la acién. El superévt por metodo de Dartcpacén corresponds alos inrementos 0 deminucones en el petsimonio de las subordinadas, ‘que se originan de partidos patrimonilesdistintas de las ce resultados, pero que aumentan © sminuyen el valor dela inversin registrada por laentidad contolate, LINGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS. ‘Acontiouacén, se presanta un anil de les ingresos del periodo dels Compaila para operaciones ‘que contindan 2018 2017 ‘venta de bienes $ 279580336 $ 270.067.900 Prortaclin de servicios 541397 18.335, “Total ingrsos actividades ordnarias por ventas 201.121.733 pan. Otros Ingresos por actividades ordinarias: Regalias (1) 6.283.498 (Otros (derivados de cobertura (2) 322.229 Intereses 52.603 Total ingresos por actividades ordinaras 5.663.330 2.336972 Total 4__2azze5.0683 $__2z8079.207 (1) Las regalas correspenden 2 os valores cabrados als franquicados generados por los compromises pactados con el Fondo Nacional del Cate (2) a dsminucibn corresponde a cierre de coberturas de fujo de efectvo que tenian vecimiento en cicemre 2018. 122.1 Desagregacién de Ingresos ~ Ls Compafia obtiene sus Ingresos dela transferenca de bienes y series ale largo del temp y en un momento eterminado en las siguientes lineas de agave principales. A continuacin, se detalles ingresos obtenios por ls Compafia durante el alo 2018 y 2017 para cada una de las lineas de Ingresos de actividades orinarase so 2018 May temaclna (2) Hasta (3) eran Presmctnceseves sa onan pr anne aaa. ssa. ozs, ass _sasas al ‘merscons (2) tneteaonsl(3)—Superices Tercera von mare pr ruins 333270 aus wa rine asm zea wane _snsoa _uzass re ss amuunsso ¢__asseums 4 __saemoso ¢__assenzsa $a (2) Representa las ventas generadas entendes prope y Franauicas nacional. (2) Representa las ventas generadas mediante Grandes Superficiesy franquicas en el exterior. (@) Corresponde a ls ventas generadas a: HORECAS y maquinas vending. to 2017 = ee eta de uenes 5 asin § seine § osteo § menue - emactndeeevees a “zal iene eran oan vers x saaaass win oe fepaies saat aos oss : ose Gets wane “ea! oes nes pt ‘ince ochre, sussse ssa. 18 ve toa § soma § iowa ¢__aueman ¢ sigue22.2 Obligaciones de desempelio Dando cumplimiento a a NIIF 15 PROCAFECOL S.A reali un anlisis de los contratosefectuados con lentes e identifies las obligaciones de desempefio comprometidas dentro de cada uno de os ‘contrat y los cuales PROCAFECOL S.A tene derecho recor une contraprestacin, ¢contruaclén, Se dotala de ls obligaciones de desempetoIdenticadas: + Entrega de producto “+ Generac y redencién de puntos del programa de fielzacién amigos + Garantias (1) 1+ Servicio de mantenimiento (2) 1+ Descuentos condiciones especiales (3) “+ Capactacones (2) La compat tiene pottica de garartias defini fa cual aplica para aticuls de marca 0 rope ladquiidos en ls landas tan Valdez, al clere de dicembre de 2018 noe recanecl pasivo por Garantias dado que, de acuerdo alanis istrco, las reclamaciones realzadas por concepto de (erent no son materiales. (2) se tecture de forma separada de acuerdo a cada necesidad de clente (3) Corresponde a las obigaciones atadas a ls contrates con Grandes Superfcis. [A cere de dcembre de 2018 las obligaclones de desempefo se encontraban 100% satisfechas por lo tanto PROCAFECOL S.A reconoo la totaidad de sus inresos Para determiner Is ientifescién de as obligaciones de desempefi se tuvo en cuenta el factor de blenes services distntes donde se establece que las oblgadiones de deserpere comprometidas en los contratos hacen parte de una Gnicaobliacion de desempefo. 23. GASTOS POR BENEFICIOS A EMPLEADOS 2018 2087 En administracién S 22487347 $ — 22,507.610 fn ventas 35,083,083 30,369,855 roe! ames §__marzs03 124, GASTOS DE ADMINISTRACION Publicidad y mercadeo 487.220 369.220 Impuestoscontnbucones ytasas (2) 14.962.404 13519002 (Otros gastos asminstratives (2) 10.083.663 9.843.506 Depreciacones y amortzaciones 627.979 466.367 (Castor ce logistice Baiaeeeee 2s. 2018 2017 Total S___26421.385 $__2a03.348 (2) Comesponde princpalmente al IVA regietrado por la compra de benes y servicios que se Feconocen coma gosto de acuerda alo depuesto en la ley 1619 de 2016, (2) Comesponde princpalmente a gasto de arrendamiento, asta de representacény servicios como: servicios publics, mantenimientoy segures, honoraros,servicos de asistencia técnica. GASTOS DE VENTAS Publicided y mereaceo 6.275976 6.806.513 Impuestos eantbucionesy tasas 2670872 2.966.575 Otros gastos de ventas (3) 45.463.850 42.565.603, Péraldas por deteroro de cartera comercial (2) 4.054.801 596.631, Depreciecones y amortizacones (3) 10870.836 8.250.794 egalas 14.103.700, 33312051 Castor ée lattice (4) 34.255.663 _11.556.683, Total $__s1695.898 $__a7.086.051, (1) Corresponde pencpalmente a gastos de: arendamlento, mantenimlento de ls tlendas, gastos ‘de viaje, gastos de representacién y servicios como: services piblins,ase0y vgiancia, ‘servicio de seguridad prvada (Transportadora de valores), honoraros, entre otros. (2) Para el afo 2018 PROCAFECOL S.A reconoce un gasto por deterloro bajo el modelo simpliicado de cuentas comerciales por cobrara clientes y partes relacionadas (Ver Nota 7 y 8) (2) Para al afo 2018 ol incramento corresponde principalmente ala amortzacién de icencias ‘adqurias a finales del ao 2017 yo coro del alo 2018 pore a segunda fase dela Implementacin de SA. (2) ta variacin coresponde a increments en las tanfas en os servicios contratados por lta OTROS INGRESOS Otros ingresos Diferencia en cambio de moneda extanjera (1) «$—=«4.253595 § 1.840.039 (tras ganancias (2) sous 734.290 Subtotal 5.303.741 3.578.729 Dividendos y particpaciones 316.880 264.785 Total s___s620621 ¢_a.n43.474 (1) Corresponde a ingreso generado por el comportamiento de i tasa representative del mercado (TRON entre Ia fecha de registro contable de las operaciones y clere de cada une da los moses durante fs ais 2018 y 2017 -6s-eeeeeveeeeevesn 27. 30, (2) Comesponde a recuperaciones de costs y gatos, reintegro de gastos de transporte, servicios de mantenimiento,sobrantes de Inventart, oTRos Gastos 2o1e 2017 biferenca en cambio de moneda extranjera (2) $ 4251692 § 1.900313 (tras gastos terceros (2) 1.246430 —_.290.507 Total $___sasi.anz ¢___a.90.000 (1) Corresponde al gosto generado por el comportamiento dela tasa representative del mercado (TRB) entre la fecha de registro contable de las operaciones y cierre de cada uno de los meses 2018 y 2017 (2) Corresponde prncipaimente a gastos por concepto de: donacionesy retira de propiedad, planta ‘yeauipo. 3. INGRESOS FINANCIEROS Derechos fducarios s 20458 $ 21778 tes y EquWvalentes de Efectivo (1) 72 67792 Intereses sobre préstamos de partes relacionadas (2) 822.6) 2.248.314 “ota! ‘ sine $___2.397.804 (2) Corresponde les pasives fnanceros medides a valor razonable con cambios en el resultado, (2) Correspande sl quidacén costo amortizado de las cuentas por cobrar a partes relacionades, (er tora 8) COSTOS FINANCIEROS Interases por sobregiros ypréstamos bancarios (Gstntos ales obtenidos de partes relaconadas) «$= «4.413225 § 3.365.567 Ccomisiones 1190591 1525.646 Intereses sobre préstamos de partes relacionades (1) aziase 6 Total $_aaisama $__assizia (1) Corresponde a la iguidacién de costo amortizado de las cuentas por cobrara partes relacionadas. (Ver Nota 8.2) GANANCIAS ACUMULADAS Y DIVIDENDOS SOBRE INSTRUMENTOS DE PATRIMONTO Ltlidades retenidasy oto resutado integral ‘Sno a nico del ao $ (95.931.010) $ —_(97.121.820) Resultado del ejercico (22.332.309) 3.069.645, ‘Ganancas por método de partipacién (Balance de ‘aperture de Subsilara : 246.397 ‘Auste por métode de participacisn en ‘Subsiaaria : (520) ‘Asuste por reversién de impuestoiferido (1) (754.324) — | |a1. 2018 2017 _Ajuste por reversién ORI (Conversién moneda fxtraniera) () P (2.301.418) Otro resultado integral (488.799) (4881870) [Adopeiin por primers vex NIF 9 Detesoro de carters ‘cuentas comerciales por eabrar (8.080.787) s ‘etivo diferido generado por concepto de deteriora de cuentas comerciales por cobra 759.286 ‘aldo al fra det ao S__s.0s3.519) §__(55.931,010) (4) La veracién corresponde a In reclasificacin del impuest diferido del otro resultado itogral ‘generedo por la conversén de moneda extranfera de inversions en asoiadas poseidas por la Compara El efecto dele redlsincaci fue un menor valor en el costo ce cehas Irversiones por valor de §2.055.741 (Ver Nota 12), cisminucién en utlidadesretendas por valor de $754.843 Correspondiente ala reversién del impesto deride del cto resutada integral, manor valor del lotr resultado Intagral por valor de 1.301.418, De acuerdo a a polities de cuentas por pagar de la compa, na se epartirin diidendos hasta que a5 utlldades hayan enjugado las pérdidas de eericos anteriores, INSTRUMENTOS FINANCIEROS 130.1 Gestibn de riesgo de capital -L2 Compafia gestiona su caitl pera asegurar que a entiéad ‘estard en capacidad de continua como empresa en marcha mientras que maximizan elrendimionto 2 sus aclonistas a través de I optmizacion de los saldos de deuda y petrimonio. La estrategia general {a Compafia noha side alterada en comparacén con el 2017 La estructura de capital de la Compafiaconsste en la deuda neta (los préstamos como se detalla en la ota 18 compensades por sald de efectivo y bance) ypatrimonio de ls Compal compuesto por ‘capital ersitdo, ganancies acuraulades, 30.1.1 Indice de endeudamiento~ El indice de endeudamiento del perodo sobre el que se informa es siguiente eu (1) fective y bencos $ 40e7.448 $ 3.406.069 Deuce neca 63.538.236 45551.533, Patrimonio (2) 8220051 ___67.434039 Indice de deuda neta y patrimonio 133% 52.55% (1) La deus se detine como préstamos thancieos 2 largo y corto plazo, excuyendo dervados. (Ver Nota 17) (2) i patrimonieincluye tadas as reservasy capital de la Compafa que son gestionados como captal as30.2 Categorias de instrumentos financleros ~ 2ois 2017 Medidos al valor razonable fective y bancos $ doers § 3.406.069 Otros Actives inanceros 9.739.382 9.876.377 Modidos 2 valor razanable con cambies on otro resultado integral CCoberturas s - 8 144222 Madidos al costo amortizado ‘Cuentas comerciales por eobrary otras cuentas por cobrar $ 24905400 $ 2.016.517 ‘Cuentas por cobrar a partes relacionadas 6.687.752 27.356.753 -asivos fancieros Medidos a vale razonable con cambios en oto esultedo integral. SWAP de Casa de interés s 8ST? § : Medidos al costa amortzade Prdstamos $ 67701382 $ — 49,957.602 CCuentas comerciales por pagar 32.655.013 37.072.952 (cuentas comerciales por pagar a partes relacionadas 1.049.683 363.360 1A final del periode sobre el que se informa, no existen concentracones de resgo de crédito Signifeativas para los Instruments de deuéa designades a valor razonable con cambios on fos rultados, El imports en bros que se rellejaanteriormente representa la maxim exposicén al ‘Hesgo de crédito dela Compania para diches préstamos y cuentas por cobra, En ol curso de sus actividades nermales, PROCAFECOL S.A. se ve expuesta a rosgo cambiar. Para ritigar los efectos que lor mavimlentor de la asa de cambio COPIUSD puedan tener sobre sus ‘resultados, la Compatia realiza operaciones de cabertua con Instrumentos derivades. La utlzacién Ge estas caberturas es consistente con la poitica de gestion de riesgo de la Compafia 1a exposicén cambarla de PROCAFECOL S.A. corresponde ala sumatora de as transaciones ‘aamente probables denominadas en USO. aimismo, se Uene el riesgo de ablener menoves Utldades en COP come resultado de larevaluacién del peso calombiano can respect al lar. a estratega de caberurainvolucra contrat forward sobre la tasa de camblo COP/USD. Por la naturalezs misma de i exposicig, los cambiae en el valor justo de estos instruments contrarrestan los cambles correspondiente en el valor dels Mijas fturasaltarmente probable objeto de la cobertur “69eee. 32, CCONTRATOS DE ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS 31.1 Pages reconocides como gastos de arrendamiento 2018 2017 Pagos minimos de arrendamiento s___20168.900 §_26.424.409 ‘COMPROMISOS V CONTINGENCTAS 32.1 Compromisos 32.41 ~ Contrato compra de cartes Enel mes de junio de 2010 PROCAFECOL S.A. frm con la Federacién Nacional Ge Cefeteros de Coloma un acuerdo para la compra en tramos de una porcién ‘dela cuenta por cobrar que PROCAFECOL S.A ene regstrada 8 cargo dela empresa NFCGC Investments Ine, empresa bajo la cual oparan las Tendas Juan Valdez en Estados Unidos. El primer tramo se compré ene! afo 2011. Esta compre, pactada en un mento de $42.655.000 milenes estwvo Sometida ala condiciin de que PROCAFECOL S.A realizar larefnanciacion de sus oblgaciones financieras con la banca a un plazo de B aos, aperacién que fue en efecto concretada durante e! 2010. Las fechas y montes en los cuales la Federacion ha ldo realzanco la compra dela caters estén esablecdas en un plazo méximo de 8 eos, estos recursos constituyen para la Compania a Fete de page para la amorizacién de Su obligaiénrefanciada con ia banca. El plazo de esta cuenta por pagar es de 42 afes sn intereses y con amortzacin de capital al vencimiento en 2052. 118 de Juno de 2015, Federalin Nacional de Cafetoros de Colombia y PROCAFECOLS.A ceebraron Lun otrosi nimero 1 al acuerdo de compra diferda dela cuenta por cobrer donde se endosa a favor de Fderecon Nacional de Cafeteros de Colombia lo instrumentos brides suscritos por NFCGC pore! valor dela Cuenta por Cobrar, se incluye que NFCGC pague a Federaciin Nacional de Cafeteros de {Colombia la Cuenta por Cobar @ partir de Jullo de 2021 ce confrmidad con el esqueme de ‘smorizaciinestablacd, recomprar a Federaciin Nacional de Cafeteres de Colombia la porcién dela ‘Cuenta por Cobrar que no haya sido pagada por NFCGC y devolver 2 PROCAFECOL S.A 0a NFCGC los Instruments Hordes sean corresponda. La CompafiarealizaTujos de caja mensual de NFCGC con al fin de evaluar i liquide y el cumplimiento de esta obligacén 42.1.2 ~ Contato de licencis de uso de Marca ~ La Compafia mantuvo el contrato de Hcancia de uso de marca No. 156 de 2004, suscito con la Federaclén NaConal de Cafeteres de Colombia como !dministradora del Fondo Nacional él Café por uso yutiizacén de Ia marca Juan Valdez en e cual Se compromete © pagar un porcentaje del total de las ventas brutes mensuales, el cua se iqid6 con fecha 31 de jula de 2007, cuecnibiende nuevos contratos con la Federecsn Nacional de Cafeteros de Colombia como administradora del Fonde Naconal del Café por uso y utlzacién dela marca Juan Valdez ast {Contato de licencia de uso de marca No. 413 de 2006, vigente por 10 afos, el cul se ‘compromete a pagar un porcentaje del otal de as ventas brutas mensuales del café oflizado Buenala by Juan Valder. Contato de cencia de uso de marca No. 229 de 2007, vigente por 15 as, el eval se ‘compromete a pagar un porcentale del otal de as ventas brutas mensuales del canal de Uendas. La viganla de este contrato fue prerrogado madiante Otros del 30 de noviembre de 2011 ye plaza staré vigente hasta el 31 de diembre de 2031, 70-Contrato de lcencis de uso ce marca No. 229 de 2007, vigante por 15 afios, el cual z= campromete a pagar un porcentaje del total de las ventas brutes mensuales Gel canal Grandes Supertiies 1. Contrato de licencia de uso de marca No. 089 de 2007, vigente por 15 ais, el cual se ‘compromete = papar un porentaje cel total de as ventas brutes thersusles dl canal, Instuconal 34. RECLASIFICACIONES ‘lgunes cies de ls Estados Finencieras del 2017 fueron recasfcadas pare propésitos comparabilcad con las del afo 2018. Estas redasficocnes no tienen efecto material en presentaoin de oe resultado, esl come no tene efecto lguno en la geterminacén del cept de feaboso dele Comporic 35. EVENTOS SUBSECUENTES No se presentaron hechos rlavantes después del clerre de los estados fnancieros que pecan afactar de manera sgnicatva Ia stuacién franciera de la Empresa reflsjaca en los ertados Tinancieros con corte a1 31 de ciclembre de 2038. 36. APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCTEROS. Los Estados Financieros han sido autorizados para su dvulgacin por el Representante Legal y/o Junta directiva et 28 de febrero de 2019. Estos estacosfnancieros van a ser puestos a consideracion {el maximo Srgano social, quien puede aprobar o improbar estos Estados Fnancleres. faePromotora de Café Colombia S.A. PROCAFECOL S.A. Certificacin alos Estados Financleras Deciaramas que hemos vericade previamante las afrmaciones contenidas en los estedos fnanceros de PROCAFECOL'S.A. Finalzacos al 31 de clclembre de 2018 y 2017, los evaes ke han tomaco felmenke de res. Por fo tanto + Los activos y pasivas e la Compania existen en a fecha ce core y las transacciones regisradas se han realzaco durante e! perio, + Los activos reprasentan probable beneficis econdmicos futuros (derechos) y los pasivos representa brovables sacritcos econémicos futurs (eblgacones),cbtenldns 6a carge de PROCAFECOL S.A, eF fe fecha ge corte, + Tots jos elementos han sido reconocidos como impartes apropiaces. + Los hechos econémicas han sido correctamente clasificados, deserts y evelacos Asimiame, los Estados Finarceros han sido autorizados para su dvulgacin por el Representante Legal y/2 Dunta directive el cla 28 de febrero 2019. Estos estados fnanceros van a ser puestos a consideracian del maximo érgano socil el préximo 12 de abril de 2019, quien puede aprabar o improbar estos Estados LiloDout” PEDRO ANTONIO GARCIA MONCAYO ADRIANA MARIK SALAZAR PEREZ Representante legal contador Paco ne