UNIVERSIDAD MAYOR DESAN ANDRES PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS IT FACULTAD DE INGENIERIA IND~823 | SEMESTRE1-2021 INGENIERIA INDUSTRIAL AUXILIAR: MAURICIO JARANDILLA NUNEZ GUIA N°2 COEFICIENTES DE EVALUACION - OTROS CRITERIOS DE DECISION COEFICIENTES FORMULA CRITERIO DE DECISION VE TUR > iy ; Proyecto Reatable Tasa Unica de Retorno ror = "vey TUR = iy ; Proyecto Indiferente LVP TUR igy ; Proyecto No Rentable . TVR > ign ; Proyecto Rentable TosaVeradendecome | ryn ="[FEB_y | tym oi peveatantrene SPEC TVR < igy ; Proyecto No Rentable Costo Anual Equivalente | CAE = VAC * aay | | tempos fos de diferentes a+p"-1 ; Indicador Costo Eficiencia | CE CAE SNC rparciin de coves por Relacién Beneficio Costo oe Ovum, RBC > 1: Proyecto Rentable e RBC = 1; Proyecto Indiferente a a VAN RBC < 1: Proyecto No Rentable Se (Analisis Yneremental) EI propietario de un edificio de apartamentos recibe Bs, 5,000,000 al aiio por concepto de arrendamientos, Los gastos de operacién y mantenimiento son de Bs. 2.000.000 anuales. La vida dtil que le queda al edificio es de seis aftos, al final de los cuales el editicio podra venderse en Bs. 30,000,000. El edificio ya fue depreciado en su totalidad y el impucsto a la renta y a las ganancias extraordinarias es del 25%, EJERCICIOS DE CLASE Se estudia el proyecto de convertir el edificio en un complejo de oficinas que generara ingresos anuales por Bs. 9,000,000 y costos anuales de operacién y mantenimiento de Bs. 3.500.000 Para ello, se deben invertir Bs. 20,000,000 en la remodelacién del edificio, que dura un aio, El total de las mejoras puede depreciarse en cinco alos linea recta, sin valor residual. La remodelacién permit por Bs, 40,000.00. -4 utilizar el edificio por cinco afios. al final de los cuales podra venderse Presente los flujos de fondos con proyecto, sin proyecto e incremental y calcule el VAN de cada alternativa a una tasa de interés de oportunidad del 15%.UNIVERSIDAD MAYOR DESAN ANDRES PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS IT FACULTAD DE INGENIERIA IND~823 | SEMESTRET-2021 INGENIERIA INDUSTRIAL AUXILIAR: MAURICIO JARANDILLA NUNEZ 2. WDiferentes vidas iitiles de las alternativas) Su empresa debe escoger un sistema para la remocién de residuos peligrosos dentro de la planta, Se requiere contar con una solucién para desechar los residuos durante los préximos ocho aflos. Se ha identificado tres altemativas, saber a) Remocién Manual: Este sistema depende exclusivamente de la mano de obra contratada a Lérmino fijo por un afio. Esta contratacién vale Sus. 1.050.000 por aft. b)Remocién con Robots: Se propone que dos robots se encarguen del traslado y desecho de los residuos, Cada uno vale Sus, 1,000,000, tiene una vida itil de cuatro afios y un valor de salvamento de Sus. 100,000, los cuales se recibe en el Gitime aio de operacién, Los costos anuales de mantenimiento y operacién de cada uno son Sus. 60.000 por aft y los de mano de obra para programar y mantener los robots corresponden a Sus. 90,000 por afto. requiere un utilizado en iS. 1.600.000, tiene 10 de operacién. Los ©) Tratamiento Bioquimico: Consiste en someterlo @ un tratamiento bigguy ‘grupo pequefio de trabajadores que solo cuesta Sus. 50.000, por aio cl tratamiento tiene una vida itil de ocho ais. Su precio “eae un valor de salvamento de Sus. 1.000.000 que se on M «gastos anuales por manteniendo y =e 40.000, Si Ia tasa de interés de oportunidad es del 25% a Crem recomienda usted, eniendo en ‘cuenta que los tres sistemas retiran y oN se cantidad de residuo y no existe prefeencia ambiental o estética por ninguno de UK 3. (Criterios de renee 08 proyectos de inversién financiero internacional, cuya tasa de oportunidad real, %o anual, con los siguientes flujos de fondos en (Sus), sin inflacién ni AN Axd~ o 1 2 3 4 5 PROYECTO A | -500.000| 160,000] 160.000 185.000 | 205.000 | 225.000 PROYECTO B | -600.000 | -130.000 0| 140.000} 450.000} 720.000 Considerando flujos con capitalizaci discreta y continua: a) Calcular el VAN de cada proyecto, b) Caleular la TIR, TUR y TVR de cada uno de ellos. ©) Determinar la relacién beneficio costo (RBC). @)_{Cual es la mejor alternative? 4. (Eleceién de Alternativas) Una constructora necesita adquirir tres tractores para agilizar el proceso de las construcciones. La compaiiia "Con Tractor Ltda.” le oftece unos muy buenos con un costo de Sus. 20.000 cada uno y le presenta dos alternativas de pago:UNIVERSIDAD MAYOR DESAN ANDRES PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS IT FACULTAD DE INGENIERIA IND~823 | SEMESTRET-2021 INGENIERIA INDUSTRIAL AUXILIAR: MAURICIO JARANDILLA NUNEZ > Cancelar el 50% en el momento de Ia enttega y el otro 50% en 3 cuotas anuales iguales de Sus 10.000 cada una, con un interés del 28% anual vencido sobre saldos. > Pagar la totalidad de contado y le hacen un descuento del 25%, Con el uso de estos tractores, la constructora se ahorra Sus. 1.250 mensuales por concepto de sueldos, durante cada mes de su operacién, La gasolina que los tractores necesitan cuesta Sus. 360 mensuales. Tienen una vida iitil de 10 afos, al final de los cuales pueden venderse por un valor equivalents al 20% de su valor inicial. Los tractores se compran el afio Oy comienzan a utilizarse en el aio 1. Si la tasa de interés de oportunidad es de 30% efectiva anual y los constructores no pagan impuestos, encuentte: a) El valor presente de los beneficios (VPB). el valor presente de los costos (VPC), la relacién beneficio-costo (RBC) y el valor presente neto (VPN) de cada una de las altemnativas. ; Qué alternativa es mas conveniente? Explique. b) Compare las selecciones que se hatian utilizando los criterios de vege @ sen si los resultados son consistentes, y sino lo son, explique a qué se debe ©) {Cuiles son las desventajas de la RBC como eriterio para la tom’ jones? PRACTICA gw® 1) 20%) (Amilisis Incremental) Un agricult altemativas excluyentes de cultivo; mismo afio; luego de ser recogido, con plétano. Bl costo anual to Sus. 180.000; se obti Por lo tanto, loses 180.000) Q\ E] plitandes un cultivo con cuatro afios de duracién, En el primer afio se invierte Sus. 80.000 y ni se recibe ningin beneficio; en los tres afios siguientes se incurre en costos anuales de Sus 55.000 y se obtiene una cosecha que vale Sus. 980.000 por ailo. Por lo tanto, hay un beneficio nto de Sus. 43,000 anuales durante los tres aftos. Si el costo de oportunidad del agricultor es del 10% efectivo anual. ;Cual cultivo le conviene mas? tina hectirea de tierra cultivable y tiene dos fatano. El primero se siembra y se recoge en el jente se puede sembrar artoz o se puede reemplazar % (incluyendo siembra, mantenimiento y recoleccidn) es de icladas de arroz que pueden vender a Sus. 16.000 por tonclada. 1§ netos son de Sus. 12,000 por ato (Sus. 16,000 x 12) ~ Sus. ‘Tenga en cuenta que el plitano mantiene la tierra ocupada durante 4 afios. Presente los flujos de fondos de cada alternativa y el incremental, tome la decisin a partir del VAN. 2) (20%) (Eleccién de Alternativas CAE) Un centro médico necesita una maquina de rayos X para poder tomar directamente las radiografias a sus pacientes y agilizar asi el resultado de los eximenes. Ha estado buscando una maquina usada y un hospital le offece una, a la cual le queda una vida itil de 5 afios, por un precio de Sus. 2.800.000. Los costos de mantenimiento de esta maquina son de Sus. 400,000 anuales y no tiene valor de salvamento.UNIVERSIDAD MAYOR DESAN ANDRES PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS IT FACULTAD DE INGENIERIA IND~823 | SEMESTRET-2021 INGENIERIA INDUSTRIAL AUXILIAR: MAURICIO JARANDILLA NUNEZ De otra parte, una compariia especializada en la venta de estos equipos le offece una maquina nueva, de tecnologia parecida a la miquina usada, por un valor de Sus. 10.000.000 y un valor de salvamento al final de su vida dil (12 afios) de Sus. 1.200.000. ticas parecidas, pero mis econdmica frece una maquina también de caract que cuesta Sus. 6.500.000 con una vida itil de 7 aiios y un valor de salvamento de Sus. 750.000. (Cua es la alternativa menos costosa, sabiendo que la tasa efectiva de oportunidad anual es del 12%? El contro no paga impuestos sobre la renta, 3) (25%) (iferentes vidas titles de las alternativas) Se tiene las siguientes opeiones de generar y distribuir Energia Eléctrica para un proyecto que tiene una vida titil de S afios y una tasa de interés de oportunidad del 12,07%. > Sistema Fotovoltaico: Costo de Inversién Bs. 1.000.000; Costo « 3 jimiento Bs. 50.000 por aito; depreciacién anual 20% > Central Hidroeléetriea: Costo de Inversién Bs. 3.000. “oF Cristo Bs. 70,000 por aiio; depreciacién anual 5%, Motor a Diese: Cost de Inversion Bs. 1.500.000 iitenimiento Bs. 30.000 por v aio; depreciacién anual 10%. Cull de las opciones leiria uted? Cau neat “osto eficiencia para cada alternativa si el total de beneficiarios Directos es de 295, 4 Flujo del mara 140.000 270,000 -280,000 -160,000 -140,000 5) (20%) (Criterios de Decision) Una empresa que tiene una tasa de oportunidad del 20%, tiene la opcién de invertir en dos proyectos mutualmente excluyentes, cuyos flujos de fondos son los siguientes:UNIVERSIDAD MAYOR DESAN ANDRES PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS IT FACULTAD DE INGENIERIA IND ~823 | SEMESTRET~2021 INGENIERIA INDUSTRIAL AUXILIAR: MAURICIO JARANDILLA NUNEZ ANO | PROYECTO A (Bs)_| PROYECTO B (Bs) 0 -2.000 ~4.000 1 8.000 2.000 2 =12.000 5.000 3 4.000 6.000 4 2.000 3.000 3 7.500 9.000 a) Caleule el VAN de cada proyecto, b) ° a 6) a) b) ° ay Calcule la TIR de ambos proyectos. Caleule la TUR y TVR para cada uno de ellos considerando una tasa de interés de oportunidad del 20% Caleule la RBC de cada proyecto. EJERCICIO OPCIONAL as (15%) (Eleceién de Alternativa) La ciudad esta Ta cans SW arrio alto y usted tiene la oportunidad de comparar un terteno hoy por 20 mil Se estima que Ta plusvalia real del terreno sera de 3 millones de Bs/afio. Hast Me: vender, lo puede destinar a parque de entretenciones los que le on aa 1,5 millones de Bslafo, mientras tenga el terreno, pero para lo cual debe see GIaks is hoy Cuando venda el terreno, Tecuperacién de las obras de campo de entretenimiento seri de 0; su costo de of 9. anual Le conviey el terreno? Si loc indo le conviene venderlo si no hace el parque de entretenciones? Le conv Wone hacer el parque de entretenciones? Si hace el parque de entretenciones, ;Cudindo deberd vender el terreno? FECHA LiMITE DE PRESENTACI i: 10 DE MARZO DE 2021