Understanding Price Action Kitabı, genel olarak “Çıplak Tablolardan Alım-Satım” olarak adlandırılan

şeyi daha derinlemesine anlamak isteyen hem hevesli hem de profesyonel traderların okuması
gereken bir şeydir.

Volman, üzerinde ayrıntılı bir şekilde yorumlanmış yüzlerce örnekle herhangibir piyasa oturumunda ki
dalgalanmaların büyük bir kısmından yalnızca bir avuç Price Action prensiplerini sorumlu olduğuna
ikna edici bir şekilde işaret ediyor ve bu temelleri ortaya koymanın ustalıktan çok sağduyu
gerektirdiğini ikna edici bir şekilde işaret ediyor. Trade oyununda ki kişilerin fayda sağlaması için…

Kitabın gücü, kavramların ve ticaret tekniklerinin ortaya konduğu olağanüstü şeffaflıkta yatmaktadır.
Okuyucuya fiyat eylemi mekaniği üzerine kapsamlı bir çalışma sunmanın yanı sıra, içinde yer alan altı
aylık ardışık seanslardan oluşan bir dizi eur / usd 5 dakikalık grafik, sunulan teknik çalışmalar için önde
gelen platform olarak seçildi, Volman, fiyat hareketi ticareti herhangi bir piyasa veya çerçeve ile sınırlı
değildir ve alım satım ortamının doğası ile de sınırlı değildir. Bu noktayı açıklamak için, birkaç popüler
enstrüman ve çerçevede, günümüzün sıkı pazarlarında çok yaygın olan düşük volatiliteye sahip çok
kalıcı bir ortamın nasıl üstesinden gelineceğine dair özel bir bölüm eklenmiştir.
 İÇİNDEKİLER TABLOSU
Giriş........................................................................................................................................................2
1 – Pratik analizler.............................................................................................................................3
1.1 Price Action Principles – Theory.............................................................................................3
 GİRİŞ

Kitapla ilgili şunları söyleyebiliriz;

Her ne kadar teknolojiyle beraber farklı trade enstürmanları geliştirilmiş olsa da burada Market
yapısını anlamaya yönelik kullanılan ve sadece çıplak grafiklerin kullanıldığı bu sistemi gerikafalılık
olarak değerlendirmeden pratiğe dönüştürülebilir bir yön gösterici olarak değerlendirmek
gerekmektedir.

Kitap iki bölümden oluşmaktadır. İlk bölümde Price Action ilkeleri ortaya konulmaktadır.

İkinci bölümde ise altı ay üst üste 5 dakikalık EUR/USD gafikler üzerinde inceleme yaparak Price
action bulgularının nasıl ortaya çıktığı incelenmektedir.

1 – PRATİK ANALİZLER

1.1 PRİCE ACTİON PRİNCİPLES – THEORY

Price Action ilkelerinin temel bileşenleri diğer tüm tekniklerin temelini oluşturmaktadır.Varyasyonları
sınırsız ve sonsuz olsa da temel ilkelerini değerlendirecek olursak bunlar;

 Double Pressure
 Support And Resistance,
 False Breaks, Tease Breaks and Proper Breaks
 False High and Lows.
 Pullback reversals
 Celling test
 Round number effect.

Aşağıda tabloda, Price Action Temel ilkelerinin bulunduğu bir çizimdir. Grafiklere geçilmeden
önce Price action temel ilkelerini iyice anlamak üzere onlara yoğunlaşacağız.
 Double Pressure

Double Pressure Markette Alıcıların ve satıcıların aynı yöne doğru işlem açtıklarında oluşan
baskıyı adlandırmaktadır. Bu durumda market DP yönünde harekete meyilli olacaktır. Alış ya
da satış yönünde bu tür oluşumlar fiyat hareketi için gerekli olan Liquidity yaratacaktır.
Bu tür durumlarda fiyatın hareketinin oluşan liquidty ile hareket etmesi beklenmektedir. Er ya da geç
her hangi bir zamanda bu durum markette oluşacaktır.

Bu noktaları “Sweepspots” olarakta adlandırabiliriz.

Destek direnç noktalarında oluşan bu kırılımlar sıklıkla başarısız olabilmektedir. Hatta bu yüzden
Breakout yöntemine Traderlar olumsuz bakabilmektedir. Ancak bir çok kırılım marketin tasarımı
gereği başarısız olmaktadır. Eğer başarılı olma ihtimali yüksek ve düşük olasılıklı olan kırılımlar
arasında bir ayrım yapmayı öğrenebilirsek, kırılımların başarısız olmasından dolayı oluşacak
kararsızlığı yok edebiliriz. İlerleyen bölümlerde Breakout tradeler için bir çok örnek göreceğiz. Başarılı
olma olasılığı fazla olan kırılımları değerlendirip kırılım tradelerinde kararsızlık yaratan durumların
üstüne gitmiş olacağız.

Her durumunda kondisyon kraldır. Dominant bir baskıyla kırılımda bile zayıf bir teknik analizle yola
çıkmak yüksek başarısızlık riski taşımaktadır. Genel olarak en iyi fırsatlar bir seviye altında sıkışma ve
kümelenme sonrası oluşmaktadır. Bu kümelenme alanlarını Buildup ve Pre-Breakout tension olarak
adlandırabiliriz.

Aşağıda bulunan Figure 2.2 birkaç farklı Buildup durumunu göstermektedir. Normal bir grafikte bu
görünümler daha basit olabilir. Buildup’ları tespit etmek zor değildir. Sonuçta her iki yönden birisi pes
ederek diğer tarafa kırılım gerçekleşektir.

Genellikle en çok savunulan tarafa kırılımlar gerçekleşmektedir. Bir seviyenin daha çok savunulması
onun kırılımını daha güçlü yapmaktadır. Bir sıkışma ile pozisyon alınabilecek olsada tek başına bu
yeterli olmayacak ve marketin diğer kondisyonlarınıda sıkışma ile birlikte iyi değerlendirmek
gerekmektedir.
 Support And Resistance

Ana akım Teknik Analizde, destek ve direnç kavramı, tüm fiyat teknik fenomenlerinin açık ara
atasıdır. Bizim burada Destek ve dirençlerden faydalanırken amacımız akıntının yönünde
gitmek olmalıdır. Yön göstermesi açısından yaygın kullanımı dolayısıyla Destek ve Dirençler
önemli birer elemandır.

Marketin hakim yönünü anlamanın en kolay yolu basitçe takip etmektir. Pazarın genel eğilimi
yükseliş yönündeyse mütevazi hareketler olsa bile fiyat genel olarak yeni yükselişler yapacak
ve düşüşler yol boyunca eski yükselişlerin altına gitmeyecek şekilde olacaktır.

Marketin yön değiştirmesi zaman almaktadır. Örnek te c kırılımı a kırılımına göre daha çok
düşüşe dair bilgi barındırmaktadır. A noktasında sadece ikili dip ve tepe görünümünün altına
sarkma söz konusu iken “ C” kırılımıyla birlikte tüm bunların altına doğru hareket
göstermektedir.

Burada c noktasından sonra long pozisyon alınmaması yönünde bir bilgi verilmemektedir.
Ancak bu tarz işlemler yapmak için öncelikle agrasif trade yöntemlerini hakkında tecrübe
edinmek gerekmektedir. Çünkü genel hareketin aksi yönünde işleme girmek daha riskli bir
iştir.

 False Breaks, Tease Breaks and Proper Breaks

Pazarda bir kırılıma başlamasının üç farklı yolu bulunmaktadır. Bunlar korkunç, kötü veya
düzgün olabilmektedir. Farklılıklarını ele almadan önce başka bir konudan bahsedelim.
Kırılımlar traderlar arasında favori bir trade seçeneğidir. Ayrıca aynı derecede traderlar kontra
trade etme meyilindedirler. Hatta kırılımın aksi yönünde pozisyon almaktan gurur bile
duyarlar. İlk bakışta bu tuhaf gözükebilir. Kontra trade edenler kırılımların başarısız olmasına
göre plan yapmış durumdadırlar.
 Kontra taktiği kesinlikle herkes için değildir. Tehlikelidir ancak bunun üzerinde
insanlar uzmanlaşabilmektedir. Sonuçta Kontra işlem açanlarda bir takım parametreler
eşliğinde bunu değerlendirmektedir.

Ancak genel çerçevede iki taraf içinde önemli olan kırılımın doğasını belirlemek
esastır. Eğer bir kırılım “düzgün” oluşmazsa büyük olasılıkla kırılım trade edeleri ikna etmek
zor olacaktır. Bu sebeple katılımda düşük olacaktır. Katılımın düşük olması kırılımın
gerçekleştiği yere geri dönülmesiyle sonuçlanacaktır. Hatta bu başarısız kırılım kontra trade
edenlerle için bir fırsat olarak değerlendirilebilecektir.

Sonuç olarak bir kırılımda pozisyon almak ya da almamak için kırılımın teknik
beklentileri ne kadar iyi desteklediğine dair yorum yapmayı sağlayacak bir dizi kural
vardır.Her durumda en az 3 şeyi incelemek gerekmektedir.

1- Kırılımın dominant baskı yönünde olup olmadığı

2- Marketin range hareketi mi yoksa trend hareketi mi yaptığı
3- Tepede yada dipte hareketi engelleyebilecek bir engel var mı?

Kırılımlardan önce ki birikim yada sıkışma durumları kırılımın yalnızca başarılı olma olasığılını
etkilemez. Aynı zamanda o bölgenin tekrar korunup korunmayacağını da etkileyecektir.

Daha öncede birikim aşamasının yapısının kırılım üzerinde ki başarısından bahsettik ve

bunun belirleyici bir rol oynadığını belirttik. Bir seviyenin kaybedilmeden önce ne kadar
korunduğu ve fiyatın oraya ne kadar tutunduğuna bağlı olarak kırılım hakkıda yorum
yapabiliriz. Kırılımla beraber o yönde baskın bir hareket beklentisi daha mantıklı olacaktır.

Kırılımlarda stop seviyesi ne kadar uzaklaşırsa katılımında düşebileceğini anlayabiliriz.

Dolayısıyla kırılım olmadan önce traderlar katılmak için yakın stop mesafeleri gözleyecek
olup bu tür market davranışları daha yüksek katılımcıyıda beraberinde getirecektir.

Sonuç olarak bu örnekte ki kırılımlar da stop seviyesinin uzaklaşmış olması (1.örnek )

kontra trade edenlere daha çekici gelecekken 3. Örnekte gösterildiği gibi destek noktasında
oluşmuş bir birikimden sonra kırılıma, kırılım trade eden tüccarların ilgisi daha fazla
olacaktır. 2.durumda 1. Durum gibi kontra trade tekniğine daha uygun gözükmektedir.
 Burada dikkate odaklanılacak olan trade kırılımlardan sağlıklı olanlar olacaktır. Çünkü
en sağlıklı işlemler bu şekilde değerlendirilmektedir. 2. Durumda oluşan Tease yani kötü bir
kırılımdan bahsedecek olursak da bu tür kırılımlar risk yaratan kırılımlardır. Bizim
anlayışımızda sıkı bir stoploss kullanımı öngörüldüğünden öncedende belirttiğimiz gibi
3.durumda gösterilen kırılımları tercih edeceğiz ve bunun üzerine daha sonra 5.bölümde
yoğunlaşacağız.

Sonuç olarak bir seviyenin kırılımını değerlendirirken sıkışma bölgesinde ki hareketin

oluşumuna dikkat edilmelidir. Bu bakış açısıyla kırılım ya da kontra tradeler
değerlendirilirken daha geniş bir bakış açısına sahip olunacaktır. Kırılım sadece bir levelin
geçilmesinden ibaret değildir ve her kırılım sağlam ve gerçekçi bir kırılım olmayabilir.

 False Highs and Lows (Swing Failure Pattern)

Bir mum yanında ki bir mumun seviyesini aştığında bu muma breakout mumu
diyebiliriz. Örnek olarak, Bull break ardından Bull Break gerçekleşiyor. Bu bir fiyatın
yükselişine devam edeceği bilgisini taşır. Ancak bir bull break sonrası Bearish bar görmek ve
sonrasında onunda bearish bir mumla breakout olması bize önemli bir bilgi vercektir. Teknik
olarak False high ile karşılaşmışızdır. Çünkü bir bull break çabası başarısızlıkla sonuçlanmıştır.

Bunu başarısız bir kırılımla kıyaslayacak olursak. Tek bir mumun başarısız kırılımı daha
az önemlidir. Bu nedenle karmaşıklığı azaltmak adına daha çok mumla oluşan kırılımlarıda
tek mumla oluşan kırılımlarıda False high ve False Low olarak adlandırcağız.

Trend durumunda bir False High ya da False Low çok önemli olmayabilir. Ancak önemli bir
noktada gerçekleştiğinde örneğin bir buildup bölgesinde bize oluşan bear bull çatışmanın
sonucu ile ilgili önemli bilgiler verebilir. Şöyle ki bir buildup da oluşan bir False High,
markette ki Long yapanların düşüncesini değiştirebilir ve bear yönünde bir double Pressure
oluşturma etkisi yaratabilir.

Bir seviyede oluşan bullish buildup sürecinde false low oluşması birkaç amaca hizmet
edebilir;

a- Bear denemesinin başarısız olması, piyasada ki bear beklentisi içinde olan ve pozisyona
girmeyi düşünenlerin sayısını azaltabilir.
b- Short pozisyona girmiş olanların pozisyonlarını kapatmasına yol açabilir.
c- Long pozisyon beklentisinde olanların algısında pozitif bir durum yaratabilir
 d- Pozisyonda ki boğaların işlemlerini kapatmadan beklemesine yol açabilir ve satış
baskısını azaltabilir.

 Yukarıda gösterilen 1 numaralı noktada marketin durumuna bakacak olursak bullish bir yapı
söz konusudur. Burada trend yönünde oluşan bir False High sözkonusudur. Bu durumda
oluşan False High yükseliş trendinin bittiğini göstermez. Ancak İvmenin azaldığını şeklinde
yorumlanabilir. Bullar arasında yüksek fiyattan satınalma rahatsızlığı olarak yorumlanabilir. Ya
da isteklerinin geçici olduğu yorumlanabilir. Fiyatlar daha cazip hale geldiğinde alım olacağı
ve bir kar alma süreci yaşandığı yorumlanabilir. Momentumla ilgili önemli bilgiler veren bu
False High, Trendle ilgili bir değişim göstergesi değildir.

 Şimdi 2 numaradaki False Low’u ele alalım; Trend hala Bullish ve eski düşük noktalarında
seyrediyoruz. Bu noktada bir çok alıcının kenarda long’a girebilmek için beklediğini
düşünebiliriz. Agrasif olanlar çoktan girmiş bile olabilir. Ancak hala bu durumda risk
barındığından dolayı marketi izlemek doğru olacaktır. Trade ederken Bull ve bear bakanların
birlikte çalışmaya başladığı noktaları tercih etmek zorundayız.

Bir geriçekilme sürecinde düşüş sonrası durgunluk bir çok katılımcı arasında dikkat
çekmektedir. Artık Satıcıların düşünceleri değişmeye başlamıştır. Bu değişiklik trend yönünde
bir yükseliş için bize emare olabilir. Ancak hala ihtiyatlı davranmak gerekmektedir. Çünkü bu
geri çekilmeler oldukça dalgalı olabilmektedir. 2 numaralı noktada oluşan False low, build up
sonrası kırılımı long liquidty yaratacak şekilde destekleyecektir. Çünkü 2 numarada belirtilen
kırılımda short pozisyon açmak isteyenler 3 numaralı durum oluştuğunda bu pozisyonlarını
kapatma meyilli olacaktırlar. Sonuç olarak burada tek başına bir false low
değerlendirilmemelidir. Market izlenmelşi ve buildup oluşumu gözlenmelidir. Buildupla
birlikte 3 numaralı kırılım için güzel bir setup diyebiliriz.

1 numaralı False High ile kıyaslandığında 4 numaralı False high Bullish tarafında daha cok
moral bozukluğu yaratacaktır. Çünkü güzel bir buildup sonrası kırılım gelmiş fakat bu kırılım
devam etmemiştir. Dolayısıyla bearish taraf için bu motive edici bir etken oluşturmaktadır. 4
numaralı kırılım öncesi oluşan buildup ve başarısız kırılım sonrası marketin tamamıyla
döndüğüne dair kesin bir bilgi bize vermez. Ancak piyasada bullish olanlar için bir kaçış sinyali
olarak değerlendirilebilir. Daha sonra 5 numaralı noktada belirtildiği gibi bir buildup sonrası
kırılım ise çok daha güçlü sinyaller vermektedir.
 Bu teorik ama cok yaygın karşılaşılan örneği su şekilde değerlendirebiliriz;

A- False break bir yükseliş trendinin dominans yönünde High noktasında oluyorsa bir
düzeltme olarak değerlendirilebilir. ( 1 numaralı örnek )
B- False break bir düzeltme sonrasında oluyorsa marketin pozitife dönüşmesi için bir emare
olarak alınabilir. (2 numaralı durum )
C- False break bir build up sonrasında dominasyon yönünün tersinde olursa tersi yönde
etkisinin büyük olabileceği sonucuna varılabilir ( 4 numaralı durum)