AMORTIZACIONES Amortizacién: significa saldar gradualmente una deuda mediante una serie de pagos que pueden ser iguales o diferentes y, normalmente, se realizan en intervalos iguales. Estas variantes dan origen a los diversos sistemas de amortizacién. (proviene del latin mortis). En las amortizaciones de una deuda, cada cuota de pago esta integrada por la suma tanto del interés como del capital prestado. Con cada pago, se reduce el importe de la deuda. La amortizaci6n es la forma mas facil de pagar una deuda y su objetivo es la financiacion de un proyecto. Una manera interesante de visualizar el flujo de caja y el comportamiento de la deuda a través del tiempo, es mediante el uso de una tabla de amortizacién. Por otro lado, el fondo de amortizacién es una suma de dinero que se va acumulando en el tiempo con el fin de obtener un determinado monto para adquirir un bien en el futuro. El fondo de amortizaci6n generalmente se forma invirtiendo cantidades iguales al final de periodos iguales; esto significa que el valor del fondo, al final de un cierto tiempo, corresponde al monto de una anualidad simple.Amortizacion con cuota fija o constante, también conocido como sistema francés. Las cuotas se componen de la suma de dos partes, parte del capital (la deuda en si) y de los intereses que se aplican al préstamo. La parte correspondiente al capital y la parte de los intereses por separado no son constantes, pero si su suma. En este sistema, al principio del periodo de amortizacién se abonan, en mayor cantidad, los intereses, es decir, en los primeros meses se pagan mas intereses y menos capital, y al final del plazo se abonaran mas por la amortizacién del capital y cada vez menos por los intereses. Ventajas de este sistema: principalmente desde quien solitica el préstamo, es la constancia en las cuotas, garantizadas a lo largo de todo el plazo. Desventaja: se paga mas interés que capital en las primeras cuotas, por lo que la deuda baja lentamente en los primeros plazos.Importe de los pagos de una amortizacion Para determinar el importe de los pagos de una amortizacion a cuota fija, podemos valernos de las anualidades simples, ciertas, vencidad e inmediatas, haciendo el despeje correspondiente: 1-(1+i)" Ci =p” —_— i 1-(1+i)" Cc Ejemplo 1: Sergio contrae hoy una deuda de $95000 a 18% convertible semestralmente que amortizara mediante 6 pagos semestrales iguales, R, el primero de los cuales vence dentro de 6 meses. {Cual es el valor de R? _ 4so00. 19/2 ]109 24,199, 38 ge Aco 18/afiee 14.1%, 30 f 1 - (14 freTabla de amortizacion Una tabla de amortizacién es aquella en la que se muestra el calendario de pagos que debe hacer un deudor para saldar su préstamo. En ella se incluyen las fechas de pago, su importe, los intereses correspondientes a cada periodo, la amortizacién o la parte amortizada de cada periodo y el saldo o deuda al final de cada unos de los periodos. Ejemplo 2: Sergio contrae hoy una deuda de $95000 a 18% convertible semestralmente que amortizara mediante 6 pagos semestrales iguales, R, el primero de los cuales vence dentro de 6 meses. Elabora la tabla de amortizacion para Sergio.Tabla de amortizacion Una tabla de amortizacién es aquella en la que se muestra el calendario de pagos que debe hacer un deudor para saldar su préstamo. En ella se incluyen las fechas de pago, su importe, los intereses correspondientes a cada periodo, la amortizacién o la parte amortizada de cada periodo y el saldo o deuda al final de cada unos de los periodos. Ejemplo 2: Sergio contrae hoy una deuda de $95000 a 18% convertible semestralmente que amortizara mediante 6 pagos semestrales iguales, R, el primero de los cuales vence dentro de 6 meses. Elabora la tabla de amortizacién para Sergio. Una tabla de amortizaci6n tiene los siguientes elementos: Periodo Cuota Interés Amortizaci6n (Capital) Deuda #depago Cadauna Es elinterés Esladiferenciaentrela ES el saldo fat del periodo —_cuota y los intereses del ee give Wanve actual periodo (es la parte ed SCVI. Es lo (sobre el correspondiente a la saldo anterior - Ev asia saldo) amortizacién del capital) amortizacién se calcula. saldo_antxtasa ——_uota - interesesEjemplo 2: Sergio contrae hoy una deuda de $95000 a 18% convertible semestralmente que amortizara mediante 6 pagos semestrales iguales, R, el primero de los cuales vence dentro de 6 meses. Elabora la tabla de amortizacion para Sergio. Periodo oO ee 4 Cuota , AO 21194,38 DANI 24433, 38 2449438 2419%,29 144 37,28 Interés SSO F443, 54 61949, 79 4§24) S2 333246 AVES 1= 8/2 /joo= 0/09 Amortizacién (Capital) 12623,38 13.363,54 15 002,94 10352,86 ¢4824,62 49428,03 Deuda 4Sooo 62372,62 68606,38 $2 0S, 79 Saasooasy 12428, 34 - 2,82Ejemplo 2: Sergio contrae hoy una deuda de $95000 a 18% convertible semestralmente que amortizara mediante 6 pagos semestrales iguales, R, el primero de los cuales vence dentro de 6 meses. Elabora la tabla de amortizacion para Sergio. Periodo Cuota Interés__Amortizacién __Deuda 0 '95000,00 1 21177,38 —8950,00--12627,38 —82372,62 2 21177,38 © 7413,54 «1376384 68608, 78 3 21177,38 © 6174,79 1500259 53606,19 4 21177,38 482456 16352,82 3725337 5 21177,38 © -3352,80 «1782458 19428,79 6 21177,38 174859 19424 0,00 127064,28 — 32064,28 + 95000,00Ejercicios: 1-Una deuda de $5.000 con intereses al 5% convertible semestralmente se va a amortizar mediante pagos semestrales iguales durante 3 afios, le primero de ellos dentro de 6 meses. Elabore la tabla de amortizacion. 2-Un despensero ha solicitado un préstamo de $20.000 para expandir su negocio. Le proponen amortizar la deuda con una tasa del 4,5%, mediante pagos anuales iguales durante 8 afios, el primero de ellos con vencimiento en un aio. Elabore la tabla de amortizacion.p2 see tule "42 (44 esooy & () Peniono “om iwrenes, Amon pach DeJo4 O ime Jt ir soem 4 Go}, #5 AAS FEIT 421725 a TORHET {05,43 € 02,32 444,43 3 40495 8534 QLU38 2592,55-7 4 703%, 75 oh 84 %4L, A 1349161 Ss 907) += 43,94 G4, 04 8 BS)c0 6 qotFS 22,04 B85,60 ce)Periovo POU SYD Worth 3032, 14 sow, 19 3032, UT 3032,19 303, 19 JoW 19 O32, 19 Jo By 4 ‘inrends, 400 8oyos 703,32 849,04 4454 375,04 2ss, s2 430) 53 CAPITAL 2492/44 222%) 44 2224, 243319 25 42, ob 2654, 40 2976, 6% 24 olor EODA 20.008 9869, 1563964 ABdM2E 10 494,03 Sdds,39 56 98,29 al ot, G2 == 5