Tasa 15% FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

0 1 2 3 4 5
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

ingresos $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00

costos fijos $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00

costos varibles 45% $ 27,000.00 $ 27,000.00 $ 27,000.00 $ 27,000.00 $ 27,000.00

amortizaciones $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00

Tasas 5% $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00

Sub-Total Egresos $ 48,000.00 $ 48,000.00 $ 48,000.00 $ 48,000.00 $ 48,000.00

Resultado antes de impuestos $ 12,000.00 $ 12,000.00 $ 12,000.00 $ 12,000.00 $ 12,000.00

Impuesto a las Ganancias 25% -$ 3,000.00 -$ 3,000.00 -$ 3,000.00 -$ 3,000.00 -$ 3,000.00

Resultado Neto $ 9,000.00 $ 9,000.00 $ 9,000.00 $ 9,000.00 $ 9,000.00

Inversiones $ 40,000.00
Capital de Trabajo $ 5,000.00

Amortizaciones $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00

Recupero $ 5,000.00

Flujo de fondos -$ 45,000.00 $ 17,000.00 $ 17,000.00 $ 17,000.00 $ 17,000.00 $ 22,000.00

Flujo Acumulado -$ 45,000.00 -$ 28,000.00 -$ 11,000.00 $ 6,000.00 $ 23,000.00 $ 45,000.00

Flujo Descontado ( VA) $ 0.00 $ 14,782.61 $ 27,637.05 $ 38,814.83 $ 48,534.63 $ 73,747.41

TIR 27%

VNA $ 59,472.52
VAN $ 14,472.52
Tasa 15% FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA
0 1 2 3 4 5
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

ingresos $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00

Prestamo $ 20,000.00
costos fijos $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00
costos varibles 45% $ 27,000.00 $ 27,000.00 $ 27,000.00 $ 27,000.00 $ 27,000.00

amortizaciones $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00

interes prestamo $ 2,400.00 $ 1,920.00 $ 1,440.00 $ 960.00 $ 480.00
Tasas Municipales 5% $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00

Sub-Total Egresos $ 50,400.00 $ 49,920.00 $ 49,440.00 $ 48,960.00 $ 48,480.00

Resultado antes de impuestos $ 9,600.00 $ 10,080.00 $ 10,560.00 $ 11,040.00 $ 11,520.00

Impuesto a las Ganancias 25% -$ 2,400.00 -$ 2,520.00 -$ 2,640.00 -$ 2,760.00 -$ 2,880.00

Resultado Neto $ 7,200.00 $ 7,560.00 $ 7,920.00 $ 8,280.00 $ 8,640.00

Inversiones $ 40,000.00
Capital de Trabajo $ 5,000.00

Cuota capital prestamo -$ 4,000.00 -$ 4,000.00 -$ 4,000.00 -$ 4,000.00 -$ 4,000.00

Amortizaciones $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00
Recupero $ 5,000.00

Flujo de fondos -$ 25,000.00 $ 11,200.00 $ 11,560.00 $ 11,920.00 $ 12,280.00 $ 17,640.00

Flujo Acumulado -$ 25,000.00 -$ 13,800.00 -$ 2,240.00 $ 9,680.00 $ 21,960.00 $ 39,600.00

Flujo Descontado ( VA) $ 0.00 $ 9,739.13 $ 18,793.19 $ 27,216.04 $ 35,059.13 $ 59,132.02

TIR 39%

VNA $ 42,109.07

VAN $ 17,109.07
Sistema Aleman Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Prestamo $ 20,000.00
años 5
Tasa 12%
Saldo de Capital $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 16,000.00 $ 12,000.00 $ 8,000.00 $ 4,000.00
cuota Capital ( fija en todo el periodo) $ 4,000.00 $ 4,000.00 $ 4,000.00 $ 4,000.00 $ 4,000.00
cuota Interes $ 2,400.00 $ 1,920.00 $ 1,440.00 $ 960.00 $ 480.00
Total cuota prestamo ( variable) $ 6,400.00 $ 5,920.00 $ 5,440.00 $ 4,960.00 $ 4,480.00 $ 27,200.00

$ 7,000.00

$ 6,000.00

$ 5,000.00

$ 4,000.00
Row 51
Row 52
$ 3,000.00
Row 53

$ 2,000.00

$ 1,000.00

$ 0.00
1 2 3 4 5
Tasa 15% FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA
0 1 2 3 4 5
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

ingresos $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00

Prestamo $ 20,000.00
costos fijos $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00
costos varibles 45% $ 27,000.00 $ 27,000.00 $ 27,000.00 $ 27,000.00 $ 27,000.00

amortizaciones $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00

interes prestamo $ 2,400.00 $ 2,022.22 $ 1,599.10 $ 1,125.21 $ 594.45
Tasas Municipales 5% $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00

Sub-Total Egresos $ 50,400.00 $ 50,022.22 $ 49,599.10 $ 49,125.21 $ 48,594.45

Resultado antes de impuestos $ 9,600.00 $ 9,977.78 $ 10,400.90 $ 10,874.79 $ 11,405.55

Impuesto a las Ganancias 25% -$ 2,400.00 -$ 2,494.45 -$ 2,600.23 -$ 2,718.70 -$ 2,851.39

Resultado Neto $ 7,200.00 $ 7,483.34 $ 7,800.68 $ 8,156.09 $ 8,554.16

Inversiones -$ 40,000.00
Capital de Trabajo -$ 5,000.00

Cuota capital prestamo -$ 3,148.19 -$ 3,525.98 -$ 3,949.10 -$ 4,422.99 -$ 4,953.75

Amortizaciones $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00 $ 8,000.00
Recupero $ 5,000.00

Flujo de fondos -$ 25,000.00 $ 12,051.81 $ 11,957.36 $ 11,851.58 $ 11,733.11 $ 16,600.42

Flujo Acumulado -$ 25,000.00 -$ 12,948.19 -$ 990.84 $ 10,860.75 $ 22,593.85 $ 39,194.27

Flujo Descontado ( VA) $ 0.00 $ 10,479.83 $ 19,439.19 $ 27,059.83 $ 33,497.77 $ 55,647.17

TIR 40%

VNA $ 42,275.70

VAN $ 17,275.70
Sistema Frances
Prestamo $ 20,000.00
años 5
Tasa 12%
Cuota $ 5,548.19 fija en todo el periodo PRESTAMO x (Tasa x Factor / Factor - 1)

Factor 1.76234168
(1 + Tasa) años Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Saldo de Capital $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 16,851.81 $ 13,325.83 $ 9,376.73 $ 4,953.75
cuota Capital $ 3,148.19 $ 3,525.98 $ 3,949.10 $ 4,422.99 $ 4,953.75
cuota Interes $ 2,400.00 $ 2,022.22 $ 1,599.10 $ 1,125.21 $ 594.45
Total cuota prestamo $ 5,548.19 $ 5,548.19 $ 5,548.19 $ 5,548.19 $ 5,548.19 $ 27,740.97

1.7623416832

$ 6,000.00

$ 5,000.00

$ 4,000.00

Row 65
$ 3,000.00
Row 66
Row 67
$ 2,000.00

$ 1,000.00

$ 0.00
1 2 3 4 5
$ 0.00
1 2 3 4 5
 $ -3,000,000.00 $ 1,579,148.00 $ 655,628.00 $ 707,108.00

TIR 18%

VNA $ 3,529,805.42
VAN $ 529,805.42

$ -772,551.28

$ -1,457,258.00 $ 658,235.00 $ 642,934.00 $ 627,633.00

TIR 33%

VNA $ 1,547,638.48
VAN $ 90,380.48

$ -211,938.40

$ -4,560,000.00 $ -2,455,172.00 $ 2,131,727.00 $ 2,148,627.00

TIR 23%

VNA $ 6,926,868.39
VAN $ 2,366,868.39
$ 758,588.00 $ 810,068.00

$ 612,332.00 $ 597,031.00

$ 2,165,527.00 $ 2,182,427.00 $ 2,199,327.00 $ 2,216,227.00 $ 2,233,127.00 $ 2,250,027.00

$ 2,266,927.00