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    ATU NOVEDADES EN MEDICION ACTUARIAL DE LA MORTALIDAD AGUSTIN SANS Y DELLANOS Actuario, Director de Estudios Técnicos de AGF SEGUROS.S.A. Madrid, JUNIO 1990 me SEGUROS AGUSTIN SANS Y DE LLANOS CURRICULUM-VITAE = Profesor mercantil ~ Actuatio de seguros (or del ajuste biométrico de las Tablas de Mortalidad Expaiiolas PEM 70 y PEF 70 ~ Autor de! libro "Cileulo actuarial aplicado”, Madrid 1979 = Director de Estudios Técnicos de AGE SEGUROS mn ramas de pata a Seguro - Ha sido representante de la Agrupacién Vida de UNESPA en el grupo de trabajo Vida del Comité Europeo de Seguros y miembro de la ponencia téenica de la Agrupacién de Automéviles de UNESPA NOVEDADES EN MEDICION ACTUARIAL DE LA MORTALIDAD INDICE I. PRESENTACION DE LAS TABLAS DE MORTALIDAD ESPANOLAS (Ajustadas con criterio biométrico actuarial): PEM. 80 PEF. 80 (completas) TI, PRESENTACION DE LAS TABLAS DE MORTALIDAD ESPANOLAS PEM. 85/86 y PEF. 85 86 (avance) TIL REVISTA DE TABLAS EXTRANJERAS DE SOBREVIVENCIA BASADAS EN EXPERIENCIA; Y APLICABLES AL CALCULO DE RENTAS Y PLANES DE PENSIONES IV, MORTALIDAD DE INVALIDOS V. FINAL E Las siguientes paginas contienen el texto integro de la conferencia pronunciada por Agustin Sans, en el Salén de Actos de la Direccién General de Seguros, el pasado dia 12 de junio. Dicha conferencia fue organizada por el CAI con la colaboracién de AGF SEGUROS dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad I, PRESENTACION DE LAS TABLAS DE MORTALIDAD PEM/PEF 80 1, Enel «Diario Intimo» de don Miguel de UNAMUNO se lee: «Pocos piensan en la Tabla de Mortaidad y en la vida pro- able que les queda.» Los otros puede ser que hagan bien en no pensar en ello, aunque de nada sirve, ya que, segin Theodor FONTANE: «Vivir significa enterrar esperanza.» Quizé, yo figuro entre aquellos «pocos», pero no por una tendencia hacia la necrofilia que hubiera soterrada en mi, sino porque —siendo becario de la Real Academia de Cien- cias, ala par que cursaba los estudios de Actuariado— que- de fascinado con los capitulos introductorios a las TABLAS. DE MORTALIDAD DE LA POBLACION ESPANOLA, 1930, redactados magistralmente por el Actuario ROS JI- MENO. ‘Ahora bien; yo no estoy aqui para hablar de literatura sino para hacer precisién. Y a ello voy inmediatamente. 2. Previo a todo es recordar que la «materia prima» del trabajo objeto de la presentacin de las Tablas PEM/PEF 80 lo constituye el Censo de la Poblacién Espafiola realizado en, 1981. Dicho Censo debis hacerse en 1980 (es decir, en afio terminado en 0), pero el INE, por acuerdo de los organis- ‘mos internacionales competentes, se vio obligado « demo- rarlo a 1981, como en todos los paises ocurrio. Para establecer la base de la Tabla de Mortalidad, es ne- cesario contar, ademas del Censo, con las defunciones del aio censal y del posterior. EL INE publicd oficialmente la TABLA DE MORTALI- DAD DE LA POBLACION ESPANOLA 1980-1981 en abril de 1988, si bien en su ANUARIO DE 1986, dentro del capitulo de Demografia, ya incluy6 resultados provisionales, para algunas edades 3. Pero ocurre que, tanto los stocks de la poblacién es- patiola obtenidos a partir del Censo, como los datos sobre defunciones provenientes del Movimiento Natural de la Po- blacién, adolecen de defectos en la declaracién de tas eda- des, Estos defectos son especialmente acusados en las eda- des terminadas en 0 y en $, edades que aparecer aumenta- das en detrimento de las mas préximas. Y es evidente que la utilizacion de las cifras anteriores, sin corregir, conduciria a un dislocamiento considerable de las, tasas de mortalidad, de forma que éstas se verian seriamen- te empequefiecidas en las edades miltiplo de 5, y agranda- das, por tanto, en las demas. En el grifico n.* 1 se presenta, en diagrama de picas, la antiguamente denominada ehuella bruta» de un Censo, apre- cindose la elevada ordenada en los afios terminados en 0 y ens. Ee LA POBLACION DE TURQUIA POR EDAD. (CENSO 1965) PERSONAS (Ee miles) wo Ante estos hechos, el demégrafo tiene que proceder a una «suavizacin» de los datos originales. EI INE, como ya hizo en las TABLAS 1960 y 1970 (pu blicadas conjuntamente en septiembre de 1977), ha utiliza- do para las de 1980 el «método de las diferencias variantes», un modero sistema de suavizado. Lo que sucede es que este método le basta al demografo, pero no al actuario, ya que éste utiliza la tabla de mortali- dad para fundamentar el célculo de las tarifas de primas de Seguros. rentas y pensiones, y los congruos valores de pro- visiones matematicas. El actuario, para ello, precisa realizar un «ajuste con cri- terio biométrico-actuarial» de la tabla elaborada por el demégrafo 4. Es obligada la doble pregunta: {Qué €s un ajuste con criterio biométrico-actuarial? {Cuéles son sus ventajas practicas? Un ajuste de tal naturaleza es el que se consigue aplican- do @ los datos observados una {Ormula matematica explica- tiva del fenémeno de la mortalidad, y a la que los actuarios, ingleses denominaron «ley de mortalidad» en los albores del siglo XIX, Esta expresin se justficaba, entonces, como un reflejo de la Fisica considerada como la ciencia de la medida, con al fin de establecer relaciones cuantitativas entre las magni- tudes para llegar a formular «leyes» que expliquen los fen- menos observados. Wt dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad No obstante, aunque s¢ sigue utilizando la expresidn «ley de mortalidads, en la literatura actuarial ms avanzada el concepto es cuestionado, Remontémonos a los origenes. 5. Enna célebre comunicacién hecha en 1825 a la RO- YAL SOCIETY OF LONDON FOR IMPROVING NA- TURAL KNOWLEDGE (fundada en 1662), Benjamin GOMPERTZ sugerfa que la muerte es la consecuencia de dos causas coexistentes: una, el azar, y a otra, una resisten- cia cada vez més débil a la muerte conforme aumenta la edad. Esta hipotesis exige que la fuerza de mortalidad tenga la formulacién siguiente: by =atber a Sabiendo que la fuerza de mortalidad y la ley de sobrevi- vencia estén liadas por la rlacién = d loge ly = ———— @ dx se obtiene la ley de sobrevivencia definida por: k= kst.ge @ que solo depende de tres pardmetros. Pero, increfblemente, GOMPERTZ. no formuls la fuerza de mortalidad con arreglo a su acertada hipstess, sino omi- tiendo el parametto a. Es decir: He = back (4) Fue William MAKEHAM quien, en 1860, rectified tal comisin, y ajust6 con notorio éxito diversas tablas de mor- talidad, con lo que, en Biometria Actuarial, ha pasado como autor de las conocidas fOrmulas (1) y (3): en la actualidad, denominadas «modelo» de MAKEHAM. El significado de esta formula es que la fuerza de morta- lidad se descompone en un elemento positivo independiente de la edad, y que estd en relacion con la mortalidad por cau- sas accidentales (modernamente se habla de causas exége- nas a fin de recoger como accidente, no solo éste en sentido estricto, sino también epidemias, intoxicaciones, infeccio- nes}; ms un elemento creciendo exponencialmente. que mide los fallecimientos derivados del envejecimiento ({alle- cimientos endégenos) {Cues son sus ventajas? Bésicamente son dos. La primera de ellas es la de constituir un procedimiento de ajuste aplicable a las observaciones brutas de las tasas anuales de mortalidad La segunda reside en la propiedad de la edad media y la ddenominada ley del «envejecimiento uniforme» (uniform se- niority) para un grupo de cabezas que se disuelve al primer fallecimiento. Sila ley de sobrevivencia de todas las cabezas ‘que integran el grupo es una ley de MAKEHAM., se pue- den reemplazar en todos los eélculos las edades de cada ca- beza por una sola edad media, evaluable a partir de la cons- tante ¢ de la formula En particular, esta propiedad permite establecer baremos para el célculo de seguros y rentas con una sola entrada por edad. Interesa citar al eminente actuario briténico Bernard BENJAMIN, que es una autoridad en materia de morta dad, Asi, su obra titulada THE ANALYSIS OF MORTA- LITY AND OTHER ACTUARIAL STATISTICS (1970) dice en la pégina 280 lo siguiente: ‘ les Ralht 7 Esperanza completa de vida. et oF ix = Fuerza de mortalidad. Finalmente, la bondad del ajuste realizado se midié por aplicacién de'la chi-cuadrado de PEARSON y se reveld como excelente. Por los adjuntos gréficos nimeros 2, 3 y 4 de la funcion ‘hy 0 Sea, supervivientes a cada edad x, puede apreciarse, —tanto para hombres como para mujeres— la forma de la Esta, hablando en términos estadisticos, es un «resultado» del proceso estocéstico de eliminacién por muerte a partir del grupo inicial ly de cabezas ala edad x = 0. FUNCION Ix CURVA DE VIVIENTES (HOMBRES) 35-4045 5055 0 65 7075 8 859095100 EDADES FUNCION Ix CURVA DE VIVIENTES (MUJERES) eae a a 0.000 aa ua | \ a = a 10.00 0 N= DECABEZAS OS WEA SW HM HOS we WH wsSVOosIM| nw EDADES. dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad Een FUNCION Ix CURVA DE VIVIENTES (HOMBRES/MUJERES) ine ae = oe as ae ao sai! 200.000) io NDE CABEZAS i 0S 1015 20 25 30 3540 45 50 55 60 65 70 75 085 9095100} EDADES 9. Pasemos a niimeros. Y con ellos calibremos, en primer término, la aptitud de las nuevas tablas PE 80 (M y F) para el célculo de capitales, iferidos y pensiones de jubilacion. El célculo de rentas vi- talicias se aborda después. En 1979 el INSTITUT OF ACTUARIES y la FACULTY OF ACTUARIES publicaron las PA (90) TABLES FOR, PENSIONERS en base a la experiencia en materia de pla nes de pensiones, durante el periodo 1967-70, proporciona- dda por 26 entidades briténicas especializadas en Fondos de Pensiones de Jubilacion, ELJOINT MORTALITY INVESTIGATION COMMIT- TEE, que depende de los citados INSTITUTO y FACUL- TAD, con aquella informacién estadistica procedié a su tra- tamiento actuarial afin de proyectarla para su uso en el cdl culo de pensiones a causar hasta 1990, y son utilizables des- pués hasta el afio 2000; rebajando la edad en medio afo. ‘Ademés, el citado Comité contemplé en sus eéleulos pros- pectives la cantidad (amount) de pensiGn contratada, por considerar este factor como muy significativo, pues se obser- vaba que a mayor pension, menor mortalidad. Ai, las tablas en cuestion responden a las siglas PA (90) Y sus autores dejaron bien claro que s6lo son aptas para cal- ‘cular pensiones de jubilacién (no, pues, de viudedad de activos). Pues bien; si se comparan las tablas PA (90) de hombres Yy mujeres con las PE 80 también de ambos sexos—sin olvi- {dar que las primeras son de experiencia y las segundas de po- blacién-—. y utilizando para tal comparaciéa la funcién bio- métrica «esperanza completa de vida», se observa que: Hombres: El valor de dicha funciOn es précticamente igual ‘en ambas tablas. Mujeres: Tan s6lo a partir de la edad 65 es ligeramente su- perior en la PA (90). Los valores de la esperanza de vida para edades termina- das en 0 y 5, se comparan en el CUADRO n.* I y para hom- bres, en el GRAFICO n.' 5. CH TABLAS PE 80 Y PA (90). COMPARACION DE LA FUNCION && (MUJERES) a @ ® ny 2) o9tayey-n » PEr%® PAG) ie B82 387 =05 —090 » 03 308 -03 ~098 3 asa 458 -04 0 406 ano 0 % 89 362 03 9 M2 33 03 S86 269 -03 @ 22 2s -03 6 ins =03 m 142 146 -04 % 8 113 -05 80 v1 -04 8 56 61 -05 m0 38 37 ol 23 ay =o Se TABLAS PE 80 Y PA (90). COMPARACION DE LA FUNCION & (HOMBRES) a @) @ a) (2) 100{(1)(2)—1] x PEM pag) He a aS 499 aa ~2a1 3 447 45 -04 0.89 35400 402 -02 0.50 SH a4 o 0.90 3s M8 6 02 06s 0 68 260 os 184 3 22 2s 08 183 @ 83 180 03 199 6 7 146 a1 0.68 m 116 us on 087 % 90 89 on 12 68 68 0 00 & 50 30 0 om % 36 37 0.1 -290 23 27 =04 1881 vl dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad Eau COMPARACION DE LA FUNCION &x (HOMBRES) COMPARACION ESPERANZA VIDA (MUJERES) 0 @ + PA() « 0 ry 0 orem so » » 2» 0 7 ot o + 2 M3 H 4-9 55 HE 75 M1 85 M95 BW HM HS O 6 M75 BBS HH EDADES No parece dudoso que ambas tablas son equiparables, y, por vfa de consecuencia, que las PEM/PEF 80 son validas para el cileulo de planes de pensiones de jubilacion. Pero ello teniendo presente que no son tablas proyectivas, © sea, que no recogen la evolucién futura de la mortalidad. 10. Vayamos al capitulo imprescindible de las com- paraciones Estas se han realizado en base a dos indicadores, a saber: a) La tasa de mortalidad q,. )_ La esperanza completa de vida 8. y. siempre que ha sido posible, separando hombres y mujeres. Comparacién n. 1 Es la rei res PE 70. istinguiendo, como se hia dicho, por sexos, se recogen en los CUADROS n.* 2 (mujeres) y n.* 3 (hombres), siendo elocuentes las diferencias observadas para esperanza de vida y tasa de mortalidad, los cuales se presentan en los graficos, inimeros 6, 6bis y 7, This, respectivamente. ada entre las nuevas tables PE 80 y las anterio- Eire COMPARACION EN BASE A LA TASA ANUAL DE MORTALIDAD (MUJERES) 190 TASA % osussssa BUS MEDS HH WS ME EDADES @ dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad Gree GUTCE COMPARACION ENTRE LAS TABLAS DE COMPARACION ENTRE LAS TABLAS DE MORTALIDAD ESPANOLA ANOS 1970 Y 1980 MORTALIDAD ESPANOLA ANOS 1970 Y 1980 AJUSTADAS POR MKH (MUJERES) AJUSTADAS POR MKH (HOMBRES) 1. COMPARACION EN BASE ALAESPERANZA 1. COMPARACION EN BASE A LA ESPERANZA DE VIDA DE VIDA a @ w a PEF 80 © PEF (70) (1) (2) 100(1)(2)~1] PEM 80 PEM (70) (1) ~ (2) 1004«1)(2)~1] ) = (%) 255.6 524 292 23 4849) 7.40 1.09 230 30 50,30 47532 22 47 an 2.00 468 34S 23 2.70 3540.01 38,04 197 5.18 0 4082 31,9 2.8 0 35.36 33.4 192 435.8, 3331 2.57 4 3081 28,95 185 0 32 28.11 251 0 26.40 2467 1B 5526.65 2426 239 5 22 20,60 1.82 © 2,5 20,00 225 © 1831 16.83 148 65 18,08, 16,00 2.08 6 1474 1338 136 7 424 1238 186 ™ 1155 10,40 Las 51083 920 168 3 9.00 783 ru 0 79 6.56 18 M688 sm 1 8 5. 4a 1s S08 4.06 097 0 4n 291 0.86 358 2.81 on 5 28 184 04s % 2m 191 037 COMPARACION ENTRE LAS TABLAS DE COMPARACION ENTRE LAS TABLAS DE MORTALIDAD ESPANOLA ANOS 1970 Y 1980 MORTALIDAD ESPANOLA ANOS 1970 Y 1980 AJUSTADAS POR MKH (MUJERES) AJUSTADAS POR MKH (HOMBRES) 2. COMPARACION EN BASE ALA TASA 2. COMPARACION EN BASE A LA TASA ANUAL DE MORTALIDAD ‘ANUAL DE MORTALIDAD o @ o @) a PEF 50 PEF (70) 100(4)(2)-11 , PEM 80 PEM (70) 109(4/2)~1) rc) ) (%) %) oH) Co) 25 o.si0 0424 429 25 1.058 13 -2128 30 059 0.828 3370 x 1281 1s =n 35 a7 124 ~311d 35 1.663 1888 -19 0 1136 Veo 2918 0 2318 21923 -1789 45 ur 2236 22 4s 3440 43 =21.32 0 2467 3366 = so 5578 6857 ~1865 ss 3.08 S34 =26567 5s asi 10839 =18.13 o eos 8984 -26.37 0 wane 17208 =1783 6 407 18372 39 6 260 738 =1718 70 1932 26782 “B27 0 36233 3.47 =16.65, 3s 38.286 46748 =u 15 S738 68.809 =16.09 % oT 81.498 25.68, 80 a7 108,150 = 19.11 s 103,169 140,534 29 s 13138 167/947 =271 se oT — dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad Ear ae ‘COMPARACION EN BASE A LA ESPERANZA DE VIDA (HOMBRES) ‘COMPARACION EN BASE A LA TASA ANUAL DE MORTALIDAD (HOMBRES) ” © PEM sD x PEM 7) » » ° 2 WIS 4045 55H GS TO TS MHS H 95 Comparacién n.* 2 Para los aseguradores de VIDA, es quizé la que més in- terés presenta, por cuanto, OPERANDO EN BASE A PRI- MAS PURAS, mide, para determinadas edades, el incre- mento de prima resultante de utilizar la nueva tabla PEM 80 respecto @ la anterior PEM 70 en modalidades para caso de vida: y la disminuciin de prima resultante en modalidades para caso de muerte ‘Tambien se considera el seguro mixto; reflejéndose los da- tos en el CUADRO n.* 4 para las modalidades consideradas. Comparacién n. Es la efectuada —s6lo para varones—, entre las PEM 80 y las tablas de mortalidad utilizadas por los aseguradores de BMS 0 SSH GH TS w > los siguientes paises para célculo de seguros caso de muerte y mixtos: © FRANCIA: Tabla PM 73/77. © ITALIA: Tabla SIM 81. © BELGICA: Tabla HD 68-72. Es de resaltar que en ninguno de estos paises los asegura- dorestarifcan alas mujeres en base a tabla de moralidad ade- cuada, es decir, de su sexo. En los tres casos se trata de ta bas de poblacién masculina Eo COMPARACION DE PRIMAS PURAS EN PEM 70 Y EN PEM 80. INTERES TECNICO I = 5%. En En A PEM 80 PEM 70 () 1, RENTA PREPAGABLE INMEDIATA x=65 Prima Gnica 2) Rema anual de 1 pa... 10,301648 ptas. — 0,643052 ptas, 683 ima nica 4) Renta mensual de /12 pt@. even e 9.843310 ptas. 9.184719 ptas 77 2. RENTA DIFERIDA 20 (de 1 pta. anual prepagable) 4) ‘Sin contraseguro 256,161 % 292,121 1035 Prima anual constante 5) “Con contraseguro 22517 % 261,513 8.03 3. SEGURO TEMPORAL x=45, n=20 Prima anual constant... 7,966 9,729 =18,12 4, SEGURO VIDA ENTERA x=45 Prima anual constante 2) Vitalicia 16,615 %e 18,723 10.94 b) Temporal con n=20 20.946 % 73.069 9.20 5. SEGURO MIXTO x=45, 0=20 Prima anual constante RR% 33.801 % 2.87 dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad Eneste aspecto, es de notar que en ESTADOS UNIDOS, el de MONTANA fue el primero de ellos en promulgar una ley prohibiendo la discriminacién por sexo en el céleulo de las tasas de prima para toda clase de seguros. Y ello, con efecto 1 de octubre de 1985. La comparacién en base @ la tasa de mortalidad se refleja en el CUADRO n 5, siendo fécil observar la acusada dife- rencia a favor de Espana, a excepcién de Italia (hasta la edad 40), La comparacién en base a la esperanza completa de vida, a su vez, queda recogida en el CUADRO an.” 6, siendo tam- bign favorable a Espana, seguida de Ital Cry TASA DE MORTALIDAD EN t % (HOMBRES) Comparacién n.’ 4 En el CUADRO n."7 se mide la mortalidad espafiola en el contexto occidental adoptando como indicador la esperan- za de vida al nacer. Para ello, se han inciuido en la comparacion los paises per- tenecientes a la Comunidad Econémica Europea (CEE) y ademas Canada, Estados Unidos, Japon, Suecia y Suiza, par ses con una esperanza de vida similar o superior a la espa- fiola en la tiltima década, La ganancia en afios de vida en dichos paises y los techos alcanzados se comparan con los correspondientes a Espaiia. Bro ESPERANZA DE VIDA AL NACER EN LOS PAISES DE. LA CEE. o ® 8&8 © © © @ o @)——_Diferencia x Espaia Francia Malia Belgica (2) (NG) (4) Hombres Mujeres. )-() PEM 90 PM 737 SIM SL HD 6472.04) —(%) Ch) Prise 25 1.088 1485 101 1,322. 71,25 104,75 80.03 YR _ WH PO Lm 30 1281 1.601 099 1,662 80,01 129.29 77.08 Alemania 67.41 70,18 73,83 76,85 67 35 163-212 12228 THBT 1363398] TNO ON Tee és 10 2318 3465209 3.258 6590 10.91 7115 Palen S090 TIA) 7890. Th a 45 3M S868 5634907 S82 94.77 6884 505518 8760 642 —T9RT GRGL 86.88 OOS Epa 6620 7250 140 7860 55 6A 55 RBM 13073 LOT 13122 6788 BOG 67.53 6 M4IT4 189781756 2912 7499 B07 6.69 Francia 6640 7020 7590 TEA 75 82 65 226 WIM 2657 IaAK TTS 85.32 Glo Grecia Ws MIS TRO 1635-35 42 70 36233 48K 42.14 L128 AS 85. 5928 lana 6880 70.10 7350 1540 47 55 Uni Bt ee mt a eR Tele 6497 TM 788 TTA 59-68 80 87485. 106226 107.58 128382 8236 8122 792 Luxembugo = — 70.0) 7610 — GT 85 131382 162.175 165.18 17952 SL.OL ANSI 75,75 Paes Bajos 7070 7. 7650 79D 58 66 9 194.166 239871 240.06 24051 O_9S MUS BOSS Portugal G42 6H. TOK 7655 6677 95 27767 HOSS 315.03, 320357 9.77 B.A BAIS Reino Unido 68.70 71.80 75.00 7740 63 6.1 Toa CEE (*) 68.10 700 75.10 7740 64 68 Bue ESPERANZA COMPLETA DE VIDA (HOMBRES) (9, Nose inluyen Espa y Portugal. En 1970 ampoco se iclyen Be cre ll, FUENTE: «Statsigues Demographigues», 1985, EUROSTAT. o 2 8 © & © @ Malia Bélgice 1-2 13 14 BL_HD 68/72 (%) (%) _(%) 0 71,08 68,74 377 28 803 45,16 3.3 30 825 40.46 425 35 Ba 419 0 37S 31.28 4.08 8 29.18 26.84 397 50 24.70 -22:59 381 58 20.70 1859 38 © 16.97 14,95 3.36 6 178 2.96 70 921 234 1 718 1.82 80 50 1.33 85 44 0.89 %0 307 051 95 226 0.2 GUT ESPERANZA DE VIDA AL NACER EN OTROS PAISES a @ Diterencia Hombres") Mujeres(*) @)=(1) Paises 197019801970 19801970 1980 Canada @3 19 Is Wl 1 72 Estados Unidos 68.7 71.0 7553 783 78 73 Japoa M2 M2 163 WS 51 56 Suecia Dl BS 17 36 $6 60 Suiza 327762 196 59 69 ("1 Les fechas de referencia som silo aproximadas. En el coro de EE.UU,, Jap » Sueci, son datos de 1975, 1994 y 1973, respeei- ‘amen en ta columna correspondiente 1970. En lo que we refere Alas as del aio 1980, los datos se reieren al ano 1983 para EEUU, Japon Suecia, ya 198-1982 para Suiza FUENTE: Demographic Yearbook, dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad ‘Comparacion a. § En esta comparacién nos referimos a las tablas suizas GKMIGKF 80 y acerca de las cuales conviene hacer algunas precisiones. Estas tablas fueron incluidas en las bases técnicas aplica- bles a Seguros de Grupo que la OFFICE FEDERAL DES. ASSURANCES PRIVES (OFAP) edit6 por vez primera en agosto de 1979 Otros datos relativos a las mismas son los seguidamente expuestos: Colectivo observado: © Tablas GKMIGKF — Seguros de grupo para caso de muerte ‘Niimero de cabezas observadas: © Gkm ——_____________ 1.899.693 © GKF 256.171 Periodo de observacién: 1971-1975, Margen de seguridad: BTC COMPARACION DE LA FUNCION & (HOMBRES) ° w 2 z PEM 80 GKM 80 M2) 25 85 48.1 » 447 BA 35 40.0 387 0 334 340 45 308 2s 0 264 31 5s 22 209 o 183 m1 6 47 36 0 16 X 5 90 1 0 68 59 5 50 3 0 36 31 95 2, 23 . Be COMPARACION DE LA FUNCION & (MUJERES) Los margenes de seguridad } calculados sobre las obser- e a, @ Meat vaciones son los siguientes: PEF 80 KF ne © GKM 8 15% © GKF 80 38% 8 #2 sa De esta manera se construyeron las tablas en cuestién y s sa 453 ‘que son de segundo orden (tablas de mortaidad con mar- 40 06 4055 gen de seguridad); lo cual para seguros en caso de muerte ro 359 supone una sobremortalidad a efectos de céleulo de primas 50 33 9, jail cenlag @ pensiones, contafameate, ima jairemor: 5s 268 talidad, wo ne Cabe preguntarse si estas tablas son homologables con las 65 18.6 espafiolas PEM/PEF 80. : 1 nel CUADRO n8secomparan as conesonienesa 7S a hombres, usando como indicador la esperanza completa de 8 Be vida. ‘ La GKM 80 resulta ser inferior a la espafiola PEM 80. es a En el CUADRO n.* 9 se comparan las correspondientes a mujeres, en base al mismo indicador. La comparacién con la GKF 80 no presenta, creo yo, mas que un valor muy relativo, ya que las tasas de mortalidad de dicha tabla se han obtenido de las correspondientes a la GKM 80 equiparando a mujer de edad x con hombre de edad (7), Comparacién n 6 En ésta se presenta la evolucién de la esperanza de vida en Espaia, distinguiendo por sexos, segin los censos efec- tuados desde 1950. Es de enorme interés para todos. El CUADRO n- 10 recoge los valores para hombres y el CUA DRO n.* 11 el de mujeres, En ambos se hace figurar la es- peranza de vida segin las tablas abreviadas de la poblacién espafola 85-86 (provisionales), de las que se trata despues. Los correspondientes gréficos son los nimeros 8 y 9. Es espectacular 1a ganancia en afios de vida desde 1950; pero también es de resaltar el crecimiento de la esperanza de vida de las tablas de 1980 respecto a las de 1975. ‘Asi, limiténdonos a hombres y a las edades elevadas se tiene: El incremento en la esperanza de vida, para estas edades, entre el censo de 1980 y el 1960 queda explicado en més de ‘un 7 por 100 por el incremento de dicho indicador entre 1980 y ims. ‘También para hombres y esas mismas edades es elocuen- te la comparacién entre 1985 y 1970. Se tiene: po * J xi dossier \CTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad POBLACION ESPANOLA. ESPERANZA DE VIDA POBLACION ESPANOLA. ESPERANZA DE VIDA (EN ANOS) (HOMBRES) (EN ANOS) (MUJERES) a r de 1950 1960 1970 1975 1980 16s de 1950 1960 1970 1915 1980 18 = a a ESPERANZA DE VIDA HOMBRES: Se ee 2 ee ; aa ESPERANZA DE VIDA (EI ANOS) (HOMBRES) ESPERANZA DE VIDA (EN ANOS) (MUJERES) FUENTE: INE. FUENTE: INE ‘i xi dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad Il. TABLAS DE MORTALIDAD ESPANOLA PEMIPEF 85-86 Recientemente, la Direccin General de Estadisticas De- mogrifices y Sociales del INE me ha facilitado las Tablas, Abreviadas de Mortalidad de la Poblacién Espafiola —Re- sultados Provisionales 1985-1986, Los demégrafos que las han elaborado procederdn a esta- blecer las tablas completas una vez cuenten con la cifra de defunciones del afio 1986. Y me consta que en ello estén. Conocidos los valores de la funcién 1, para los grupos de edad terminados en 0 y §, he ensayado la obtencidn de los valores intermedios mediante interpolaciones parabélicas su- cesivas; pero los resultados que he obtenido no me parecen satisfactorios. ‘Ademés, dicha interpolacién no pasa de ser un trabajo académico carente de valor practico, desde el momento en ue se sabe falta el dato de las defunciones tomadas del MNP correspondientes a 1986 Resulta, en definitiva, que la utilidad actuarial de estas ta- blas reside en los valores de Ia funcidn esperanza de vidas cuyo ligero aumento apunta, de un lado, a un encarecimien- to de los seguros de vida, y, de otro, correlativamente, a un abaratamiento de los seguros de muerte. En estas tablas se da el valor de la esperanza de vida a la edad exacta x. Por esto, aun cuando solo se presente para edades termi- nadas en 0 y 5, sus valores son aptos para comparaciones, como las realizadas En cambio, Q(x) es la proporcién de la cohorte inicial de 100.000 que viven al comienzo del intervalo correspondien- te de edades, y mueren antes de llegar al final de dicho interval. YY como D(x) es el niimero de fallecidos de la cohorte ini- cal de 100,000 nacidos vivos, ocurridos en cada intervalo de edad sucesivo, y tales intervalos comprenden de la edad x a la edad x+4, queda justificado por qué Q(x) no es valido para medir la variacién de la tasa de mortalidad a cada edad acabada en 0 y 5, ya que es: Dw) x) = La) siendo L(x) los supervivientes de la citada cohorte, La comparacion en base a la esperanza de vida (Fuente INE) se recoge para mujeres en el cuadro N. 13 y para hom- bres en el euadro N.* 14. Y tanto en diferencia de atios como en porcentaie. POBLACION ESPANOLA ESPERANZA (EN ANOS) (MUJERES) x agg 198S.—_Incremento —_Incremento prov.) absoluto porcentual 0 7861 79.65, 1.04 132 2 S51 55.85, oss 133 30 50,13 50.96 0.83 166 35 4528 46.10 0x2 181 404046 41.29 083 2095, 4352 3653 ost 22 50307 31.85 078 53 0658 2.7 073 @ 2B 2 0,69 65 (17931855 0,62 7 1402 14,56 os 75 1053 10.94 oat 9 787.92 029 SH 5S 0419 . % 39 - = ae ee = - PUENTE: INE, UT POBLACION ESPANOLA ESPERANZA (EN ANOS) (HOMBRES) sag -1985—‘Incremento—_Incremento prov.) __absoluto porcentual 0 2s2 733 on 0,98 4949 49,90 ol 083 34475 45,17 02 0.94 34003 40.44 ol 102 9 3535 35,77 0.2 119 4 3080 31.20 0.40 10 0 25,2 26,590 1a 5 226 De Le 18391868. 18 6 1477 15,06 1,96 7m Usd 1,70 a7 1S 8B 883. 1,36 M659 6.59 0.00 a 4890477 2.45 9 3m = = = 9229 PUENTE: INE. xull dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad III. REVISTA DE TABLAS EXTRANJERAS DE SOBREVIVENCIA BASADAS EN EXPERIENCIA; Y APLICABLES AL CALCULO DE RENTAS Y PLANES DE PENSIONES El Seguro Espafiol consiguis desde 1982 la utilizacion de tablas de poblacion espafiolas, ajustadas por mi con criterio biométrico-actuarial, y publicadas por el INSTITUTO DE. ACTUARIOS ESPANOLES, a quien se las cedié AGF SE- GUROS; me refiero a las tablas PEM 70 y PEF 70, que rom- pieron una larga dependencia de tablas extranjeras. No ‘eurre lo mismo en materia de tablas para calculo de rentas y pensiones. Esta situaciGn se explica fécilmente. Las tablas de expe: riencia de mortalidad de asegurados, para Seguros en caso de fallecimiento y mixtos, han cafdo en desuso en casi todas Partes por dos razones fundamentales: 4) La dificultad de colectar los resultados de la experien- cia. Asi lo demuestra la tabla briténica A67/70 de mortali- dad de asegurados, elaborada por el CMI y todavia en uso. b) La practica desaparicién de la seleccion médica, lo cual autoriza a admitir como modelo biométrico las tablas de poblacién o demograficas de cada pais, Por supuesto que estas tablas contienen un margen de se- guridad implicito; pero no se puede olvidar que, desde hace aos, ¢s dificil vender seguros que no otorguen una partici- pacién en los beneficios técnicos resultantes Para los célculos de primas, 0 aportaciones, de rentas, 0 planes de pensiones, pueden utilizarse tales tablas de pobla- cin, rebajando, —para cada sexo—, en cierto nimero de athos, la edad del asegurado. Ello se puede hacer con refe- rencia a una tabla de sobrevivencia extranjera Ahora bien; si se cuenta con una tabla de experiencia, aun- que sea extranjera, lo aconsejable es utilzarla, No ha habi- do en Espana, hasta ahora, apenas polizas de rentas vitali- cias inmediatas. y, por su parte, los planes de pensiones, aca- ban de echar a andar. Pero estamos en un «boom» y es el momento —acaso ya algo tardio— de tomar conciencia de la importancia de la cleccién de las tablas adecuadas. No contamos, pues, con tablas de experiencia propia. Por ello, parece oportuno ofrecer una panorémica de di versas tablas extranjeras basadas en experiencia de rentistas, y de planes de pensiones, compardndolas con las tablas es- pafolas de poblacién PEMIPEF 70 y PEM/PEF 80, utilizan- do la esperanza completa de vida xIV Ello equivale a comparar primas dinicas puras de rentas prepagables vitalicias a interés técnico i = 0; 0 de rentas cre- cientes geométricamente con raz6n 8 = i, siendo i = interés téenico. dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad RESENA DE LAS TABLAS DE MORTALIDAD COMPARADAS PE 70 (M y F)- ESPANA ‘Tablas demogréficas resultantes del ajuste por la primera formula de MAKEHAM —realizado por el actuario sefior Sans y de Llanos—, de las tablas de mortalidad espatiolas ba- sadas en el censo de 1970, cedidas por AGF SEGUROS al INSTITUTO DE ACTUARIOS ESPANOLES y publicadas en 1982. Y ello por primera vez en la historia del seguro espaol PE 80 (M y F)- ESPANA ‘Tablas demogréficas resultantes del ajuste por la primera de MAKEHAM —realizado por el actuario sefior Sans y de Lianos para AGF SEGUROS—, de las tablas de mortalidad de la poblacién espariola 1980-81 elaboradas por el INE, en base al censo de 1981 y las defunciones correspondientes a los meses de enero y febrero de 1981. AGF SEGUROS pone gustosamente a disposici6n del sec- tor estas tablas, ya presentadas a la Direccién General de Seguros. ‘PE 85 (M y F) - ESPANA ‘Tablas abreviadas de la poblaci6n espariola elaboradas por el INE. IN. AN. 83 (M y F) - ESTADOS UNIDOS Individual Annuity. —Tablas de sobrevivencia basadas en la experiencia de compradores de rentas vitalicias (gran amo), observada en el periodo 1971-76 y proyectada a 1983. ER 80 (M y F) -SUIZA ER 90 (M y F) -SUIZA Einzel-Rentenversicherungen MénneriFrauen.— Tablas de sobrevivencia elaboradas sobre la base de observaciones de estadisticas realizadas por el conjunto de las compafias de seguros suizas en el periodo 1971-75 para seguros individua- les de rentas vitalicias (1980) y en el periodo 1981-88 para las de 1990. GR 80 (My F) - SUIZA Gruppen Rentenversicherungen.—Como as anteriores, pero basadas —para igual periodo de observacién— en se- guros de grupo (tercer pilar) (90) (My F) - GRAN BRETANA Annutity.—Elaboradas por los actuarios del «Joint Morta- lity Investigation Committee» sobre experiencia de rentas vi- talicias (gran ramo) en el periodo 1967-70 y proyectadas al aiio 19990. PA (90) (My F)- GRAN BRETANA Pension Amount. —Como las precedentes, pero basadas en experiencia —para igual periodo— de Planes de Pensiones (Pension Funds) Para tener una sinopsis se establece el siguiente cuadro GUC CARACTERISTICAS DE LAS TABLAS COMPARADAS Silas de Periodo de Pais TR Bxpriencia 5708 raycion (0) Espaia— PE(WIRTO No 071 No (2) EspataPE(MIF}S0 No 158081 No (3) Espa PE(MF RS No 198586 No (4) EEUU. In. An (MSS De remus was. IST17 A 1988 (9) Suiza ERIMIF)S— De rents vias. 197175 Hats (6) Suica —ERIMF)90 De remas vias. 1981185 25 aos (7) Suiza GR(MF)®0. De P. de Pens. I9TITS 3 aos (8) Gran B. a(90)(MF) De rents was, 196771990 (9) Gran B. _PA(QO\M) De P. de Pens. 197175 A 1990 Las comparaciones, hechas para hombres, se reflejan en los CUADROS 16 y 17 por diferencia en afos y por cocien- te, respectivamente La importancia de estas comparaciones es palmaria. En efecto, tomando como base la esperanza completa de vida en la PEM 70 se aprecia cmo el valor de dicha funcién biométrica tiene cuantias superiores en las tablas de expe- xv dossier ACTARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad riencia de rentistas y pensionistas con las que se coteja. _hipStesis iniciales se modifiquen la tabla de mortalidad y la Ello pone claramente de relieve cmo el uso de una tabla de sobrevivencia, inadecuada para compromisos de pagos vitalicios a largo pl El Reglamento de Fondos y Planes de Pensiones exige esa 20, desequilibra téenicamente cualquier Fondo de Pensiones, _revisin, en su articulo 24, lo cual contrasta fuertemente con ‘a menos, claro esté, que en las revisiones actuariales de las lo establecido en el Reglamento de Seguros Privados. COMPARACION DE éx EN DIVERSAS TABLAS (HOMBRES) a @ 8 o © Oo O 6 0 PEMT0 —_PEM80_——PEMBS_—IN.AN.S3,—ERMBO—ERM90_——GRMBO PASO 8 28,96 3081 31,20 3557 35.29 3797 33.54 3197 3063, 0 2467 26.40 26.80 31.07 30.65 33,36 29.13 mal 26.06 5 2060 22 ne 267 26,17 493 2.0 21,80 © 1688 1831 18,68 20 21.93 291 19,12 iso 6 13,38 14.74 15,06 18,65 197 m2 15.58 49 m 10,40 9 14.95 1436 B68 ne 11.36 % 783 893 wR 16 1033 9168 8.96 9 sn 683 69 8.96 840 7.89 18 619 406 58 4n 65 6,10 575, S31 5.06 Eyck COMPARACION DE & EN DIVERSAS TABLAS (HOMBRES) w @ 6 ® 6 6 a ® » PEMT0 _PEMS0—PEM#S_—INANS3—ERMS0_—ERM90_—_GRM8O 290 PASO 45 28.96 3081 31,20 38.57 35.9 31.97 St 3197 30.68 30 2467 26.40 2680 3107 30,68 33.36 29.13 241 26,06 3S 2060 nn 22,82 26.77 26,17 28,89 24.93 23.09 21,80 © 16,83 1831 18,68 2@ 21.83 2453 2091 19.2 18.01 6 1338 14,78 15,05 18,63 97 20,32 I 15,58 14.59 7m 10,40 Iss 1179 14.95 1436 1639 Be a2 156 188 9.0 893 172 11,16 12,89 1053 9,68 896 a sn 688 69 8.95, 840 992 on) 738 69 S406 5.03 47 65 6.10 7.48 515 531 5.06 Gyro Gre COMPARACION DE & EN DIVERSAS TABLAS COMPARACION DE & EN DIVERSAS TABLAS (HOMBRES) (HOMBRES) x 2) 48) M4) (4S) OO) 45 -1,85 224 -6,61 -6,33 -9,01 50 -1,73 -213 -6.4 -398 -8,69 58-162 -202 -6.17 -5.57 -8.20 @ -148 -185 -3,79 -31 -1.7 6 -1.36 1168 -5.25 -4'59 -6.94 3-115 139 -4,56 -3:96 -5,99 3 -117 -11 -3.89 ~3:33 -5.06 ) -1)11 087 ~324 -2,68 -42 85-097 -0.71 -2.69 -2.08 -3,42 48) 049) (ia) VE) CE) _CIE_ AMO _ CI) VB) CAV 094 093 O81 0,82 086 0.8 091 095 053 0.92 079 0,80 085 0.85 090 0.95 093 091 077 079 08 08 089 094 092 0.90 074 0,77 0.80 0,80 088 0.93 091 089 0.72 074 078 0.78 085 092 050 088 0.70 0,72 0,76 0,76 0,84 0.90 O87 088 067 070 074 0.74 O81 087 O84 087 O64 068 072 072 078 086 O81 085 0.60 0.67 O71 On 074 080 aeneasaee|» dossier ACTUARIOS Novedades en medicién actuarial de la mortalidad En efecto, és, en su articulo $6, punto 2, letra a), regula ‘que las provisiones mateméticas se ajustardn a las bases téc- nicas autorizadas o presentadas utilizéndose para cada mo- dalidad de seguro el mismo interés técnico y tabla de mor- talidad que hayan seryido de base para el ciléulo dela prima. Con esta visién tan miope, el legislador consiente que las provisiones matematicas de un seguro individual o de grupo de rentas calculadas en tabla tan desfasada como la PM 60/64 © la PEM 70 se sigan calculando en base a ellas,y ello con la congrua satisfaccién de los accionistas de la entidad guradora, que no sospechan el resultado a que tales pro siones subvaloradas pueden conducir. Hace tiempo propugné que las provisiones matematicas deben ser calculadas no a bases originales, sino con bases ac- tualizadas para la mortalidad y la sobrevivencia. Por supuesto, tales provisiones matematicas asi calculadas cexigen valorar el compromiso del asegurado en base a la pri- ‘ma pactada en contrato (inalterable, pues), pero el célculo de aquéllas harfa que las Compaiiias empezaran a asumir las, insuficiencias derivadas de utilizar tablas desfasadas, impi- diendo, con ello, trasladar las consecuencias @ otras ge- neraciones. Me permito insistir en esta opinién, la cual queda ahora reforzada por el distinto tratamiento que a la cuestin se da en los dos Reglamentos citados ‘Ademés, el Organismo de Control del Seguro Privado debe estar informado de que en el seno de la Sub-Comisién, ‘

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