TUGAS

MATEMATIKA PASAR MODAL

Dosen Mata Kuliah : Tohap Manurung, S.Si., M.Si.

SEPHRAM LAURENZA KAWULUSAN

NIM : 18101103007

JURUSAN MATEMATIKA
FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM
UNIVERSITAS SAM RATULANGI
MANADO
2021
 Terdapat data saham bulanan PT Telkom Indonesia (TLKM) untuk periode 2020-2021 dan
Index harga pasar LQ45 yang diambil dari yahoo.finance.

Data saham bulanan PT. Telkom Indonesia periode 1 tahun

Date Open High Low Close Adj Close Volume
01/07/2020 3.070.000.000 3.190.000.000 3.000.000.000 3.050.000.000 3.050.000.000 2536262300
01/08/2020 3.060.000.000 3.060.000.000 2.850.000.000 2.860.000.000 2.860.000.000 2238620700
01/09/2020 2.900.000.000 2.970.000.000 2.540.000.000 2.560.000.000 2.560.000.000 2760379700
01/10/2020 2.600.000.000 2.850.000.000 2.600.000.000 2.620.000.000 2.620.000.000 2809943700
01/11/2020 2.590.000.000 3.500.000.000 2.540.000.000 3.230.000.000 3.230.000.000 5838181000
01/12/2020 3.230.000.000 3.640.000.000 3.160.000.000 3.310.000.000 3.310.000.000 4347815800
01/01/2021 3.310.000.000 3.640.000.000 3.110.000.000 3.110.000.000 3.110.000.000 3447169600
01/02/2021 3.130.000.000 3.570.000.000 3.040.000.000 3.490.000.000 3.490.000.000 2649004300
01/03/2021 3.490.000.000 3.510.000.000 3.280.000.000 3.420.000.000 3.420.000.000 2074014900
01/04/2021 3.390.000.000 3.440.000.000 3.130.000.000 3.200.000.000 3.200.000.000 1463520600
01/05/2021 3.200.000.000 3.460.000.000 3.130.000.000 3.440.000.000 3.440.000.000 1795041500
01/06/2021 3.490.000.000 3.500.000.000 3.420.000.000 3.450.000.000 3.450.000.000 108933400
04/06/2021 3.490.000.000 3.510.000.000 3.450.000.000 3.500.000.000 3.500.000.000 70541400

Index Saham LQ45

Date Open High Low Close Adj Close Volume
01/07/2020 756.200.012 811.280.029 753.489.990 803.010.010 803.010.010 44661100000
01/08/2020 803.010.010 854.789.978 760.469.971 824.190.002 824.190.002 44580200000
01/09/2020 824.190.002 847.710.022 727.919.983 737.150.024 737.150.024 38924300000
01/10/2020 745.169.983 798.479.980 741.510.010 790.500.000 790.500.000 38905900000
01/11/2020 784.609.985 926.369.995 777.539.978 883.059.998 883.059.998 68698300000
01/12/2020 890.150.024 977.380.005 879.500.000 934.890.015 934.890.015 65145300000
01/01/2021 939.010.010 1.030.109.985 907.109.985 911.979.980 911.979.980 68463300000
01/02/2021 910.460.022 972.270.020 885.929.993 944.750.000 944.750.000 41564300000
01/03/2021 955.630.005 977.179.993 886.270.020 902.789.978 902.789.978 35094800000
01/04/2021 903.070.007 915.840.027 873.289.978 893.729.980 893.729.980 31433700000
01/05/2021 894.070.007 897.109.985 852.130.005 888.650.024 888.650.024 29272200000
01/06/2021 902.820.007 905.250.000 897.119.995 904.239.990 904.239.990 2606800000
04/06/2021 918.844.971 918.864.990 904.577.026 905.463.013 905.463.013 0
 Untuk menentukan nilai 𝛽𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑇𝐿𝐾𝑀 dan intersept 𝛼𝑖 maka langkah yang harus dilakukan
adalah sebagai berikut :

 Mencari Return Saham & Return Pasar serta masing-masing nilai Rata-rata dari
keduanya.
𝒔𝒊 − 𝒔𝒊−𝟏
𝑹𝒆𝒕𝒖𝒓𝒏 = , 𝒊 = 𝟏, 𝟐, 𝟑, … , 𝒏
𝒔𝒊−𝟏

NO DATE CLOSE SAHAM CLOSE PASAR RETURN SAHAM RETURN PASAR

(RI) (RM)
1 01/07/2020 3.050.000.000 803.010.010
2 01/08/2020 2.860.000.000 824.190.002 -0,062295082 0,026375751
3 01/09/2020 2.560.000.000 737.150.024 -0,104895105 -0,10560669
4 01/10/2020 2.620.000.000 790.500.000 0,0234375 0,072373295
5 01/11/2020 3.230.000.000 883.059.998 0,232824427 0,117090447
6 01/12/2020 3.310.000.000 934.890.015 0,024767802 0,058693653
7 01/01/2021 3.110.000.000 911.979.980 -0,060422961 -0,024505594
8 01/02/2021 3.490.000.000 944.750.000 0,122186495 0,035932828
9 01/03/2021 3.420.000.000 902.789.978 -0,020057307 -0,044413889
10 01/04/2021 3.200.000.000 893.729.980 -0,064327485 -0,010035554
11 01/05/2021 3.440.000.000 888.650.024 0,075 -0,005683994
12 01/06/2021 3.450.000.000 904.239.990 0,002906977 0,017543426
JUMLAH 0,169125262 0,137763678
RATA-RATA 0,015375024 0,012523971

 Menentukan Deviasi Return Kuadrat Saham & Pasar (𝑅𝑖 − 𝑅̅ )2

DATE RETURN SAHAM RETURN PASAR DEVIASI RETURN KUADRAT DEVIASI RETURN KUADRAT
(RI) (RM) SAHAM PASAR
01/07/2020
01/08/2020 -0,062295082 0,026375751 0,006032645 0,000191872
01/09/2020 -0,104895105 -0,10560669 0,014464904 0,013954853
01/10/2020 0,0234375 0,072373295 6,50035E-05 0,003581942
01/11/2020 0,232824427 0,117090447 0,047284243 0,010934148
01/12/2020 0,024767802 0,058693653 8,82243E-05 0,00213164
01/01/2021 -0,060422961 -0,024505594 0,005745334 0,001371189
01/02/2021 0,122186495 0,035932828 0,01140869 0,000547975
01/03/2021 -0,020057307 -0,044413889 0,00125545 0,00324192
01/04/2021 -0,064327485 -0,010035554 0,00635249 0,000508932
01/05/2021 0,075 -0,005683994 0,003555138 0,00033153
01/06/2021 0,002906977 0,017543426 0,000155452 2,51949E-05
JUMLAH 0,169125262 0,137763678 0,096407575 0,036821194
RATA-RATA 0,015375024 0,012523971 0,008764325 0,003347381
 Menentukan varians(𝜎 2 ) dari saham dan pasar
12
(𝑅𝑛 − 𝑅̅ )2
∑
𝑛−1
𝑛=1

Varians saham

12
(𝑅𝑛 − 𝑅̅ )2 0,096407575 0,096407575
∑ = = = 0,008764325
𝑛−1 12 − 1 11
𝑛=1
Varians Pasar

12
(𝑅𝑛 − 𝑅̅ )2 0,036821194 0,036821194
∑ = = = 0,003347381
𝑛−1 12 − 1 11
𝑛=1

 Menentukan deviasi standar(𝜎) dari saham dan pasar

√𝜎 2

Deviasi standar saham

√𝜎 2 = √0,008764325 = 0,093617974
Deviasi standar pasar

√𝜎 2 = √ 0,003347381 = 0,057856558

 Menentukan covarians (𝜎𝑖,𝑚 )

12
(𝑅𝑛 − 𝑅̅𝑖 )(𝑅𝑚,𝑛 − 𝑅𝑚 )
∑ = 0,004069109
𝑛−1
𝑛=1

 Menentukan corelasi(𝜏)

𝜎𝑖,𝑚
= 0,751255125
𝜎𝑖 × 𝜎𝑚

 Menentukan 𝛽𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑇𝐿𝐾𝑀

𝜌 ∙ 𝜎𝑖 0,751255125 × 0,093617974
= = 1,215609521
𝜎𝑚 0,057856558
  Menentukan intersept 𝛼𝑖
𝛼𝑖 = 𝑅𝑖 − 𝛽 × 𝑅𝑚

𝛼𝑖 = 0,015375024 − (1,215609521 × 0,012523971 = 0,000150766 ≈ 0,000

Diperoleh Output hasil perhitungan dengan menggunakan SPSS sebagai berikut :

Model Summary
Adjusted R Std. Error of the
Model R R Square Square Estimate
1 ,751a ,564 ,516 ,068310286274
238
a. Predictors: (Constant), V2

ANOVAa
Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.
1 Regression ,054 1 ,054 11,660 ,008b
Residual ,042 9 ,005
Total ,096 10
a. Dependent Variable: V1
b. Predictors: (Constant), V2

Coefficientsa
Standardized
Unstandardized Coefficients Coefficients
Model B Std. Error Beta t Sig.
1 (Constant) ,000 ,021 ,007 ,994
V2 1,216 ,356 ,751 3,415 ,008
a. Dependent Variable: V1

Kesimpulan :

Dilihat dari nilai 𝛽𝑠𝑎ℎ𝑎𝑚 𝑇𝐿𝐾𝑀 = 1,215609521 dan nilai intersept 𝛼𝑖 = 0,000150766 ≈ 0,000
maka dapat dikatakan bahwa setiap penurunan atau kenaikan return saham PT. Telkom
Indonesia TLKM bergantung atau dipengaruhi oleh perubahan harga pasar saham.