‫‪ISSN 2588-1736‬‬ ‫‪www.asjp.cerist.

dz/en/PresentationRevue/473‬‬ ‫امجال ةلاللومي للنووث جالمنون ن للياما وة ل‬

‫ل‬
‫امنصيطالمونكيلالملمن حللامةلاتمزثليفالجلزائص ل لبنيلرشيظالمضامانثالملعو بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيط))‪FGAR‬ل ل‬
‫ذاللالمفرتتل))‪ 0002-0082‬ل‬
‫لللذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتللللللللللللللللللللللللللللللللذ‪.‬لضووخلؾوسالمصحمي‪ 1‬ل‬
‫لللل جومـلالمـصيبالمتبيس‪-‬لتبالالجلزائصلللللللللللللللللجومـللقوضسيلمصابخ‪-‬ليزقا ةلالجلزائصل ل‬

‫‪moc.liamg@arotuob.alidaf‬‬
‫‪sabah.abderrahim@yahoo.fr‬‬
‫لللالتزخيالالة اتمل‪:‬ل‪0089/02/82‬للللللللللالتزخيالمنب للنونرش‪:‬ل‪0089/05/00‬‬
‫مورص‪:‬ل ل‬
‫هتسفلهذش اللوزاةذلالإالبذصاسالمـالقذللبذنيلملمذلالمنذصيطالمذنأللمذللبهلبيجذ ل‬
‫لمذذؽالملنذذرتط‪،‬ل‬ ‫بذذلليامذذنالتفذذ لؿواذذوالمونذذ‬ ‫االةذذتامثزليفالمونذذ كليبذذنيلرشيظالمضذذامانثالملعو‬
‫يللبذاتلموم ذ للمقرططذلليفلضـذامنلقذصيطل‬ ‫يبيحضذااللوزاةذللذيزلضذنسيقلضذامنالمنذصيطل‬
‫لحيذعلتـذزفل‬ ‫لبمومذ‬
‫املؤةاوثالمطلريتلياملت ةعلليحللمشولكهوالهمت او للياذيالـسلبلكربلؿذوق‬
‫امون كلؾللمتـ اهللبموملياقؽلننصالمضامانثالملعو بل‪.‬ليقسلب نااللوزاةذللبنالمطذنسيقلؿذلالمذص ل‬
‫ةذعلليفالل شذوتليامت ةذؽالللبنلهذش ل‬ ‫مللنتوجئ اللجيوب لليفلماذوؿستالملؤةاذوثالمطذلريتلياملت‬
‫ةلنوضذذ طالبمنعذذوغل‬ ‫اجملهذذ ذاثالمذذنلتوذذشمهواللوياللمذذللذذذالنللملذذزاللذينالمالذذ ت الملعوذذ‬
‫ذصاتلالضذالحوثليفالمنؼذومالملذو ل‬ ‫يزتال‬ ‫االةذتامثزيليفالجلزائذص‪.‬ليؿو ذ ل بيضذااللوزاةذلالإل‬
‫ام ظينلكلكليتشج ؽالمون كلؿللتبينلبفضلاللذياثلنوض طالبلققطوذالجلزائصي‪ .‬ل‬

‫املاكمثالملفقوحيل ‪:‬المون ك‪،‬المنصيط‪،‬المضامانث‪،‬الالةتامثز‪،‬الملؤةاوثالمطلريتلياملت ةعل‪ .‬ل‬

‫‪: Abstract‬‬
‫‪This study aims to highlight the relationship between the loans which are the‬‬
‫‪most important aspects of investment in banks and the terms of guarantees‬‬
‫‪required by the bank with the borrower. The study explained the role of the‬‬
‫‪Loan Guarantee Fund as the first financial instrument specialized in‬‬
‫‪guaranteeing loans to small and medium enterprises and solving their financing‬‬
‫‪problems, The biggest obstacle facing him as banks play their funds in the face‬‬

‫‪1‬الملؤمفلالملصاةا ةل‪ .‬ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪851‬‬
‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫‪of the lack of guarantees required. The study showed that despite its positive‬‬
‫‪results in helping small and medium enterprises in the establishment and‬‬
‫‪expansion, the efforts exerted by the State are still below the required level to‬‬
‫‪improve the investment sector in Algeria. Therefore, the study recommended‬‬
‫‪reforms in the national financial system as a whole and encouraging banks to‬‬
‫‪.adopt the best tools to promote the Algerian economy‬‬
‫‪Medium and Small Investment, Guarantees, Loans, Banks, words:‬‬ ‫‪Keys‬‬
‫‪.Enterprises‬‬

‫لمنسمل‪ :‬ل‬

‫انالمـوقسالملت لولؾ لاللقذصاطلمتلذلالرذ زالمصقليسذلالذصاذاثلبيلبنذ ل ذامل تـسذثليتن‬

‫ؾ المطذوذزالالذصاذاثاللدذص ‪،‬ليبسينذ الفنذسالمونذ ليػ فقذ المصقالذ لل‬

‫ك ة طلمــــو ‪،‬ليمكن ليفلــــراثالم قاالةتــــامثزلحتـ طلب المـــــساسلملالخملوظص‪،‬لذوضــــذللفذ ل تـــــو‬

‫البمنصــــــــــيطليامتاه الثالملتـــــــــــرثت‪،‬ليفالم قاالذيالـــــــــــتربلفي الخلعصلؾنرصذالمالســــــــــمذول‬

‫نونصــــط‪،‬ليللميكللبــــأيلحوللملاللح الالملــــوؤ لبيالةتبـــــوذ ‪،‬لبيلحىتالةذتبـــــوذل امــــاكن ذلــــل حســــيث‬

‫لموذامـــــالهنوكلفرتتالنتؼوزلقبللحو للب جولالةرتـــــذاذ ‪،‬ليذكللجيبلؿلالمونـــــذ ل بنالتــــــومللمؽلهشاالم‬

‫اقؽلبشلكلحذشز‪،‬ليبنالنذصبالمالذ تنبللقذصاتتل يذست‪.‬ليمنذ لجيذبل‬

‫ؾنسلمنحالمنصليطلمللظصـــــــــفالمون الشرتاظلتنسميلضـــــــــذامانثلمقنوةذ وللمذؽلقاذلالمنذصـــــــــطل‬

‫يهشاالسذلليفلمعوـ للحتو لالمنصط‪ .‬ل‬

‫يلتــــــتربالمضامانثالمونكيللية ا ةلالنس والملتــــــومونيلنوثطذ للؿذللقذصـــــيطلمذلل امـــــون‬

‫لهشـــــــالمللهجل‪،‬ليمللهجللبـــــــدص ‪،‬لفهي لبـــــــذاتالثووثلبـ ســـــــالمونذ لمذللبجذلاللطـــــــذ لـــــــل ؿللبم‬

‫انالمنلبقصضهولبعصانللقون ن ل‪،‬ليهشاليفلحذواللؿذسمالمتاذســاس‪،‬ليجلذأثالمونـذـ كــل اإلســايذتلزفؽلما ت‬

‫المضــــــــامانثالمونكيلليفالماـ ن اثاللذذريتليركلللــــــــةذ ووةلؿساذســــــــتل مضــــــــذولقذذا ةلالهــــــــذذ‬

‫ملبــــذظالملؤةاذوثالمتيوزاذلليامطذنوؾ لالبروفؼذللؿذلالماذمــــلليحذىتل امتــــومل‪،‬لمموالضعصـــالمونـ‬

‫الإلظوذبلهـــــــذش المضـــــــذامانث‪،‬ليكذربللـــــــذ المــــــــلمو ذوثاللـــــــق ن ذل‪،‬ل ابمنـــــــا ولالإلمـــــــوم‬

‫لالملتـومللنتييللبـذظالمؼ ذصيفالالققطذوذالليمذولقذسالنذقملؾضذولمذلل اخنفوطليفالمنسزتالمرشاق ل‪ .‬ل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪859‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫يللميكللمنولبنلننكصـــــــالمن لالمالئللموـظالملتــــــــوموني‪،‬للنلهســـــــف اللـــــــط للؿـــــــذلل‬

‫امنصطليؿسمالمتاساس‪،‬للنالملتوبـذوثالمنضذوق للقذسلتأ ذذشليققذو‪،‬لمذولجيــذلالمونذ لقذسـل ا أشـلملاللط‬

‫للؿذللبمــــذ ان‪،‬ليهــــذ لمذوالذسذلليفالظذوزللذبالملذولالمـــــذوم‪،‬لــــيز النــــل امن انــــنيلم ذتليحتم المــــون‬

‫لمكلالمتثنينوثلياملتوبـوثالمنضوقـ للقسلتع ل‪ .‬ل‬

‫يـــز لركلالختذشثالجلزائذصالمــــساذسلمذلالل م ذوثليامـــا وةذوثليفلـــةذوللمل ذلـــل امنـــا مالم‬

‫ظينلنومؤةاوثالمطلريتليــــاملتـ ةعلالبؾتووزهولقوؿســــتلبةوةـ للين اتلحنينيــــذلل متعــــو لمشــــوزاؽالمتن‬

‫اؽالالققطوذي‪،‬لفأؾعااللوياللةوللياةـوللومع من ليتعذ اصلهذشال‬

‫امنعوغلة اتلمللذاللاللظصالمترشاــ لليامنلمذللببصســهذوالمنذون نالجلساذســل))‪81-00‬ل املتضــملالمنون‬

‫نالمت اي لمتع اصالملؤةاوثالمطلريتلياملت ةعل‪،1‬بيلمللذاللال شوتل‬

‫ئوثلحك ميللياقومللبصامملهتمتلدط طولبسمعليمتـ الالملؤةاوثالمطلريتلياملت ةعلل‬ ‫ه‬

‫مللبلضولضنسيقلضامنالمنصيطل)‪FGAR).‬ل ل‬

‫بيل‪:‬ل مبه لاللوزاةل ل‬

‫تربس لبمه ل اللوزاةل لمل لمنعو ل بن الملؤةاوث المطلريت لياملت ةعل لكلريا لمول تـمتس‬

‫ليف الجلزت اللكرب لمل الحق وجوهتــو الهمت او ل لؿـل المنصــيط المونكيــل لكمت ال لـذوزيجل ت‬

‫اهجهو ليف لظوو لضـ بل الجيوذ المضامن الملنوةبـ الملرشيظ لمل لقبل المون ك‪ ،‬لحىت المتل‬

‫منحالمنصــــــيطلهمت الالمــــــه ومالملــــــوم للمهش الملؤةاوثالملنرتضللذوضــــــلليبنالمون كلؿوذتــــــل‬

‫مولتعوبلضامانثلتف قلقاهتولقالالملرشيغليفلحسلرات لمتجنبلحوفؼهوالالفالش‪ .‬ل‬

‫ليا شوت لمؤةاوث لموم لل‬ ‫لم لركل لبذ لالإ ليضؽ لتسابري اللومع الملو‬
‫مقرططللمضولمولخيتصــليف لتنسميلضامنالمنصــيطللمهش الملؤةاوثلملالمــون كــل م لــل تــاوؿس ليــف‬

‫لملصـــــقيل المتــــــومالثـ المونكيـــــل لبـــــني الملـــــؤةاوثـ المطلـــــريتـ ليـــــاملت ةعـــــل ليبحصـــــوةل‬

‫املشوزاؽالملنرتضـــــل‪،‬لفـــــأ شـــــأ لضنسيقلضامنالمنصـــــيطل)ـ)‪FGAR‬لمهشاالملصـــــطليمت فريلـــــل ل‬

‫مـنيلملالملنلللظصافالمـالقلالهمت او لليتنش طالالةتامثزليفالالققطوذالم ظين‪.‬ل ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪820‬‬

‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫اثن و‪:‬لهبسافاللوزاةل ل‬
‫ملمتلللبـظلبهسافاللوزاةلليفلمواليل‪ :‬ل‬
‫‪ -‬البصاس لذيز المطنسيق لك ة ط لمو لبةويس لمتاه ل لحط ل الملؤةاوثـ المطلريتـلـ يــاملت ةعــل لؿ ـل‬

‫المنصـــيطـ المونكيـــل لمـــل لـــذالل المضـــامانث الملـــوم ل الملنســـمل‪ ،‬ليـــاؾعوتلض زتـــل احطـــوق‬

‫للياحضللمـمللضنسيقلضامنالمنصيطليفالجلزائصلمنشل شأت ليبساالل شوظ ليفل ة نل ل‪ 0002‬لالإ لكــوال‬

‫للوال لة نل ل‪ 0082‬ليكشكل لل المنصيط الملمن حل ليف ل الجلهوسل املرصيفلمنفسالمفرتت‪.‬ـ ل‬

‫‪-‬لحتو للبمه لالمنصيطالمونكيلليفالالققطوذليمقعوووثالمضامانثالملعوـ بللملنثهو‪.‬ـ ل‬

‫‪-‬لتاو طالمض تلح لاللمه لالمنابيلالمنالكتاـ هبولضنسيقلضامنالمنصيطل م لللومعل‬

‫يمت ال الملؤةاوث المطلريت لياملت ةعل لمل لذالل المضامانث الملمن حل لمل لظصفل امطنسيقلذالللظ‬

‫للفرتتل شوظ لمتاه للحط لالمالتمثصاللؿلالمنصيطالمونكيلل امالسمللملؤةاوهت المطلريتلياملتـ ةعل‪ .‬ل‬

‫امثلو‪:‬ملضماللوزاةل ل‬
‫نؼصــا لمعــو ـــل لم ض غ الموثـعـ ليحويــال لنــو ض ل الإ الكفــل لتعوـــوت ‪ ،‬لمت اللؾ ذل‬

‫ؿلالملضماللحطويئالالةـ تـصايض‪،‬لمللــذاللالالة تـــونللمبرتوفالالحطوق وثلنوفرتتــل )‪ ،(0002-0082‬ل‬

‫اضوفل الإ الة تزسام لبـظ اللذياث الكجلسايل ليالشاكل المــو ون ل‪،‬ل يــاالؾ ذ لكشـكل لؿـل الملضـم الم‬

‫ضــف المتحــو يــل لحــاب اللوجــل الموثــلـ ل للــويز المنصــيطلـ امونكيلليامضامانثالملرشــيظلليفالماـ‬

‫وةلاللقصاض للملنحالمنصيطالالةتامثزال‪ .‬ل‬

‫زابـو‪:‬الشامك لاللوزاةل ل‬
‫مل لذالل لمــو لتنسـم لــركص لميكـل لظصـخ لـةؤال اللشـاكم ل الليت‪ :‬لمـو لـه لـذيزل ضنسـيق‬

‫لضــــامن المنصــــيط ليــــف لــــذمع ليلتــــاه ل المنصــــيط اللــــةتامثزال المونكيــــلـ الملمن حــــل ليفــــل‬

‫اجلزائصلذاللالمفرتتل)ـ)‪0002-0082‬لبمومالمزاميللظوبلمالمون كالمتيوزاللنوضامانث؟ ل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪828‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫الجوبل لؿ ل لهش اللشاكم ل لملك ن لمل لذالل لح زال لبةوة ني‪ ،‬الليلل نتـصطلفي‬

‫الإلرشيظالمضامانثالملعوـ بللنونصيطالمونكيلالمل هجللمالققطوذل اإلكوالل‬

‫ة نلل‪،0082‬لبموالر زالملوينلفنتعصقلفي الإلذيزلضنسيقلضامنالمنصيطليفالجلزائصل‬

‫يفلةولالمنصيطالمونكيللذاللالمفرتتل)‪ 0002-0082).‬ل‬

‫ار زالليل‪:‬لضامانثالمنصيطالمونكيلالمل هجللمالققطوذالإلكواللة نلل‪ 0082‬ل‬

‫بيل‪:‬لتـصافالمنصطالمونيكليؾنورص اللةوة ل ل‬

‫يزذثلتـــــــصافوثلؿساستلنونصيطالمونكيلليبذشثلبشاكللمقن ؿــــــل‪،‬ليمللهش ل امتـــــــصافوثل‬

‫بنالمنصطليفالنوللالمـصب لالنول‪:‬الئمتللفالنلفــاالن‪:‬لفومنصــطلمللله اللــق نــل بيالؾـترب ل بمينــو‪،‬ليــابمتوـ‬

‫لفولــق نلــه لبنلنـــتربالملصتلبمينولبيـ لجساصالبصــذاللمونلالإل بهوهــو لــبي لجساصــا البملنــل‪ 2.‬ليامنصــط‬

‫الضعالحو النشئ ليف النولل الالجنوزيالـ لمل لؾووزتل )‪ (CREDO‬ليف المالت نيل‪ ،‬ليامـووزت اللذريت أل‬

‫لملصك ب للضعالحني لبحسهام لما متسل ملالنوللالماناكصاتيلليه ل))‪ CRAD‬لمبـــىنالملنللياملوينلملالنوللالمالت‬

‫نيل‪،‬ليه ل )‪(DO‬لمبـىنلبضؽ‪،‬ليؿوـ لفولضعالخلمـنو ل" بضؽالملنل"لبيل" بث ‪ "3.‬ل‬

‫بمــو لبضــل لمـــىن اللــق ن ليــف الالققطــوذ لــه المنســزت لؿــل اللقصــاط‪ ،‬ليــه المزتامــلـ‬

‫هجللجلهللبــدص البلقصاطلبيالملســاانل‪،‬لياصــاذلب ليفالالققطوذاللســاع‪:‬لبنالن ماللوائلــل مبنحالملســالل ا‬

‫ةللملالم قاالوزتمالملساللؾنسالنهتوهئولبسفؽلق الاللوال‪،‬لفه لض لللمت او لل اةتامثزاللتـمتسهوالمونـ كلبأ ن‬

‫اؾهو‪ 4.‬ل‬
 ‫يمل لذالل المتـوزاف الماوبنل لميكننوـ لبن ل ا تنقم المـنورص المصقال ل لنونصطل‬
‫يأ‪ 5:‬ل‬
‫‪-‬لثنلالمون ليفالمـــم ل‪:‬لــذكلالن مالمــون لبســزاةلالكفلالملن موثاللــق ن للنوـــم للبنطسل امتثن لمللجســازت‬
‫اللق ن ل‪ .‬ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪820‬‬

 ‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫‪-‬الاتحللمبوفلملالملول‪:‬ليركللبناللق نالملرصيفللالنثرصليفلقيومالمون لبسفؽلمبوفل‬

‫ننسي لنوـم ل ليامنو التـس لركل الإ الاتحــل لهشــا الملــووف لنوـــم ل لمــل لــذالل لؿســت لض زل بــدص‬

‫الكضوفق الإلحاوب الجلوزيلبيالةـ تزسام ليفلفقحالؾ ذاثلماتنساللمطول لبيل‬

‫اضساز لدعوابث لضامن لن‪ ،‬لبي لكري لركل لمل لض ز الالتحل الملتـوزف لؿ ـواو ليــف المـــملل الــق‬
‫ين‪.‬‬
‫‪-‬لتــــــــ نيلمبوفالمنصـــــــط‪ :‬ل ارللبسلمللحتساســـــــلمبوفاللق نلحىتليانلتــــــــسذثلض ز ليـــــــه لمـــــــول‬

‫اـصفليفالمـصفالملرصيفالبمسالمانفاللقـ ينلنوـم ل‪ .‬ل‬

‫‪ -‬لحتساس المفوقست لؿل المنصــط‪ :‬لحيـع الــترب لحــط ل المــون لؿـل المفوقسـتـ لمــل الملنرتضــنيل‬
‫امهســف المصــقليس لمــل لقيــوم لمبنثــه اللــق ن‪ ،‬ليميلــل لحتســاس لهش المفوقســتـ لمنســموـ ل هصــل‬
‫امـملالملرصيفالمتنوـ سي‪ .‬ل‬
‫‪ -‬لحتساسالملصطلملالمنصط‪ :‬الرالوزملحتساسالملصــطلمللحط لالمـــم للؿلالمنصــطل يمـــصفللهللة ج‬

‫لمبــوفالهمت اللمـــمو وثالةتــامثزاللبملهمت اللزبشالملولالمـــومل‪،‬لكامــل اوزملكشكللمـــصفلالمنشوظالذيلة‬

‫فالمتلخلهشــاالهمت اللفي ‪.‬لياؤكســالم اقؽالمـــميلل بنالمكثريلمللحولثالمتـــرثليفالماساذالكنالباببلترسةاللق‬

‫نالملمن خللقصاطل بدص لكريالملمن خلمهواللق ن‪ .‬ل‬

‫‪-‬لحتساســــــاللجل‪:‬الرللبســــــلمللي ذلفوضللسمينلبنيلموالنســــــم المــــــون لمـــــــم هلليموليارتــــــذ ل من‬

‫‪،‬ليمللهنوالكنللبسلمللحتساسلمستلمـ نلالن ملذالمهوالمـم للباســاذالمال تث ل ؿلــو لمللبضلالمنصــطليف اقس‬
‫ليمطوزاف ‪ .‬ل‬
‫لملالةرتذاذلبم انليفلحوالليق غلخوظصلما تنبو ل‪.‬‬ ‫‪-‬المضامانث‪:‬ليأالمنلمتكلالمون‬

‫‪-‬الخلعص‪:‬لياذيالزذاذلبزايذتاللجلالملمن خلمعومباللق نلنؼصالمزتااسالح لثلتلريل امؼصيفالمال تنبوـ‬

‫ل‪،‬ليابمتو لفوخملوظصتأللمولميكللبنالتثمهلاللوائللنتييلالنتؼوزـ ل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪823‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫ؿ للمسان لملالح لثلؿ سمالمتاساس‪،‬ليمـللهشا لمللبة ووةلحط لاللوائللؿلل فوقستلنتييلاللقصاط‪.‬‬

‫اثن و‪:‬لمبه لالمنصيطالمونكيل ل‬
‫نونصـــــــــيطالمونكيللذيزالكورياليفلمل لالمنعوؿوثالالققطـــــــــوذال‪،‬الرلبنالزتفوغلـــــــــل ل‬

‫القصـــــــــــــــــــاطلمللقبلالمون كلماكفلالمنعوؿوثلمبوليفلركلاللفصاذلتاوهلبشلكلفوؿلليتؤثصـــــــــــــــــــل‬

‫بأبـوذلمقـسذتلؿلالالققطوذالم ظينليبطفللؿومللميكلالبصاســلبمه لالمنصــيطالمونكيللملل ذاللالمننوظالمتــوم‬

‫ل‪ :‬ل‬

‫‪ -‬لتــــترب المنصـــيط المونكيـــل لمـــل لبـــه لمطـــوذز الش ووغ اللوجـــوث الهمت او ل لنونعوؿوثـــل‬

‫االققطوذالالخملتوفل‪،‬ليمكللمللجونبلبـ دصالـتربلبذاتلحاوةللقسلتؤذيالإلحسيجل‬

‫ب از لكلريت البلققطوذ الرا لمل لحيال الة تزسام لفولق ن الملرصيف ليف لحـوال النكـامش ل اؤذي الإ‬

‫لكاوذ‪ ،‬لييف لحوال اللفصاظ لفي الؤذي الإ لضل ظ لتضرم ل‪ ،‬ليالك اللومتنيل‬

‫تابب لباثز الققطوذال لكوال ليف الخلع زت‪ ،‬ليقسـ الطـب ليف لكلري لمل اللحيون لمـوجللل‬

‫ركل‪.‬‬
‫‪6‬‬

‫‪-‬لتـتربالمنصيطالمونكيلليمللذاللالمف اقسليامـم لثاللواقنلالمنلحيطللؿواوالمون ل‬

‫ليف الذازت اللق ن لمل لذاللل‬ ‫مبلوبل لمطسز اللوذل المصقليس لنوون ‪ ،‬ليلكام لجنح المون‬

‫المال تنبو ل ليامـكس البمـكس‪،‬ل‬ ‫امل اسنل لبني لؾنرصي المـوقس لياخملوظصت لملزذاذ لبزابح‬

‫يذكللفو نلهنوكالؾتووزاثلجيبلمصاؿوهتوـ لؾنسلمنحاللق نلبأ ن اؿ الخملتوفللللولمتللــل اجلــونباللكربلملالة‬

‫‪7‬‬ ‫تزسام ‪،‬لذكللت المون كالمنصيطلؾنواللذوضل‪.‬‬

‫‪ -‬لتــا تزســم المنصــيط المونكيــل ل ةوش لمتنؼمي لمعــو ل الضســاز المنن ذ المنــون ن ل‪ ،‬لفومــون ل‬

‫املصكزيلؾنسموليرشغليفليضؽلة وةللمالضســـــــاز‪،‬الضؽليفالؾتووزـ لـــــــل اللـــــــق نالملنتؼصـــــــل‬

‫ملالمنؼومالملرصيفليفلنعوقالخلعطالمــــومللفومنن ذلختصحلنوتســـايللبطفللبةوة للؾلـــل ظصـــا لقيـــومالم‬

‫‪8‬‬
‫حساثاللنتو يللبرصفلموله لخطصلمهولملالق نليهبشاالـمللؿلل تسؾميالمـ حستالمننسال‪.‬‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪822‬‬

‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫‪-‬لتـملالمنصيطالمونكيللؿللتاه لالملـومالثالمنلبضوثالتن ملؿللبةوشالمـن ذل يام ؿســالبم فوتلحيعالـــتربلية‬

‫ا ةللمتث اللزبشالملوللمللخشصلل دصلم وـبالمون ل ذيز الم ة ط لنوتووذل ليبــذات الةتــامثزـ لملم ال ليــف‬

‫اللنتـــــــوحـ ليـــــــامت ســـــــاؽ؛ لكشـــــــكل لتـــــــا تزســـــــمل الويالالمنصطالمونيكلنوصـــــــقوبللؿلل‬

‫شوظالملرشيؿوثالخلوضلالبلوياللب اةعلاللزضستل الق ن ل الخملططل لمهشا المنصط‪ ،‬لكــام ليــاوؿس‬

‫‪9‬‬
‫المنصط المونيكـ لؿل الالذذوز ليحيس لملــل االة هتالــك‪ ،‬ليهشــا الؤذي الإ المنضــوتـ لؿـل المتضــر ‪.‬‬

‫‪10‬‬
‫ليبمو لبمه ل المنصيط المونكيلل ابمنا وللنومنرتضنيلميكللحرصهوليفلمولتـ فص لهل لمللف اقسلبمههوـ‪:‬‬

‫‪-‬لختففالمنصيطالمونكيلالمكثريلملالمطـ ابثالمنلتـرتطالملؤةاوث‪.‬‬

‫‪ -‬لياوؿس لمنح المنصيطـ المونكيلـ لؿل الةتامثز المفوقظ المننسيـ لمل لقبل الملؤةاوثل‬

‫يالفصاذلذيناللوجلالإالالحقفوعلبا اللننساللذينالةتامثزهو‪.‬‬

‫‪ -‬ل ابماكنالمنصيطالمونكيللبنلتلع المـجزالذيلتـون الملؤةاوثلف التـو لبمت الــل ذيــزت الة تاللمهــو‪ ،‬لمــل‬
‫لـــــذالل لمنثهـــــوـ لنونصـــــيط لقطـــــريت اللجـــــل‪ ،‬لـــــبي لمت ال لبض مهـــــوـ الملوبتلـــــل بفضـــــللت‬
‫فريهولمنصيطالالةتامثز‪.‬‬
‫‪ -‬لتنؼ لمعـــو ل الالقرتـــاط ليـــف لجســـيل لســـمين لنوتاســـاس‪ ،‬ليــل لامتكـــل المـــون لمـــل الملعومولـــل‬
‫ابمتاساسلقبللفرتتالالة تثنوق‪.‬‬
‫‪-‬لتـتربالمنصيطالمونكيللكـــنرصل لمتنؼميالمـــالقلالملتووذاللبنيلمؤةاوثالالققطوذل ام ظين‪ ،‬لــبي الجيــوذ‬

‫لت اف لسمين لبني ليحساث الققطوذال للوهيو لفوقظ لييحساث لبدص ل لوهيولجعز‪ .‬ل‬

‫امثلو‪:‬لتطن فالمنصيطلحابلن غالمضامن ل‬

‫اـتربالمضامنالم ة ا ةلالمنلتـع المون لتأمينولضسلدعصلؿسمالماساذ‪،‬الرلبن ل ياوؿســالمون‬

‫لؿلالة تالملحن ق ليفالمنصطلؾنسموالـجزالمـم للؾللةســاذ ‪،‬ليتننـاـ ل امنصيطليفلهشــاالجملولالإلقامنيلزقال‬

‫نيلهام‪ 11:‬ل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪825‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫‪8-‬المنصيطالملضم نل ل‬

‫ل‬ ‫أ المنصيط المن النسم الملنرتط لمنوبل اللط ل لؿواوـ لضامانث لؾ نيل‪ ،‬ليه‬

‫ال لبي لكفوال لخشص الثمع لملصط لتنو لل‬ ‫ياتنس الإ لزهل لممتواكث لمنن ال لبي لكري لمنن‬

‫نلمطث بللبضامانث‪،‬لياعو ل‬ ‫اخملوظصتاللق ن ل‪.‬ليانالملومو لالمـؼمىلملالمنصيطلملك‬

‫ذتل‬ ‫ؿللهش المضامانثالمسلضامانثلملمك و للللولتعوبالة تكامللمـنورصالملنلالمل‬

‫ليمصكز الملو ‪ .‬ل‬ ‫لمللمسـت‬ ‫بضال‪،‬لفيعوبالمون لملالمـم للضامانلملمك و ولبـسالمتثن‬

‫بوزل‬ ‫لن غ لمل ال‬ ‫فومضامن لل الـين لضامن المتاساس ليف لم اللح ال ليمكن‬

‫لمللبدعوتلةـ تلتنساصالملصكزاللق ينل‬ ‫املنرتطلؿلالمتاساسلما تنبالل بيلمحلوالالمون‬

‫نومنرتط‪.‬ليتننا المنصيطالملضم نلالإ‪ 12:‬ل‬

‫‪8-8-‬المنصيطلبضامنلخشيص ل‬

‫لؿلل‬ ‫يأ لقصيط لمينثهو المون لمـم هل لذين لضامن لؾ ين‪ ،‬لبل لاـمتس المون‬

‫ب لهشا المن غ لمل المنصيط‪،‬ل‬ ‫مقونل الملصكز الملو لنوـم ل لكضامن لماساذ المنصط‪ ،‬ليمب‬

‫اضؽالمون لحتالترصفالمــــــم للحسالمــــــ نولملاللـــــق نلميكللبنليـــــاثبلمن ‪،‬لؿللبنـــــل ان ملباســـــاذلزض‬

‫ساللوالليفللواللفرتتالمنصط‪ .‬ل‬

‫‪0-8-‬المنصيطلبضامنالموضوقؽل ل‬
‫مينحالمون لمع هللقصضولبضامنالموضوقؽل)اخملزينالماوـ (الرتكهولهشااللذريل لو المون‬
‫لكتأمني لنونصط‪ ،‬لبرشظ لبن لتت فص ليف الموضوقؽ المن النبوهوـ المون لكضامنل اخلطوقصـالمتوم‬
‫ل‪ 13:‬ل‬

‫‪-‬ل اماكن للختزاضوليةه الل صذهوليامتأمنيلؿواو‪.‬ـ‪/-‬لؿسملقوبو لالماوؽلنوتوف‪/-.‬ل بللملك نــل بةـــوزهو‬

‫لؾصضـــل لذبشـــابث لشساســـت‪ /-.‬لـــةه ال لترصـــافهو لـــذين لـــداوزت‪ /-.‬ليحســـاث الماوؽـــل مقيـــوـ‬

‫ال‪/-.‬لياهللؿسهولبيلك وهولبيليسلو‪ .‬ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪822‬‬

 ‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫‪3-8-‬المنصيطلبضامنالليزاقالملوم لل ل‬
‫يــألتش و المنصيطلبضامنالموضــوقؽ‪،‬لكــريلبن ليفلهش اللــوالال ذغللــو المــون ل بــيزاقولموم‬

‫لالكلةه لياما نساث‪،‬لحيعلملك نلهش الليزاقل يستليةها ةلالمتسايلليلل تنللقاهتوالماـ قيللؾللقاهتوالالمسـ ل‪ .‬ل‬

‫‪2-8-‬المنصيطلبضامنالممكو ولثل ل‬
‫ل‬ ‫انسم المـم ل لمكو ولث لماث بل لبأمص لمل لبشزوض لب دصال لمـصيفني للو ‪،‬ليملك‬
‫نلهش الممكوـ ولثلمؼهصت‪ .‬ل‬ ‫ا‬
‫م‬
‫و‬
‫ن‬
‫‪5-8-‬المنصيطلبضامنلؾنوزي ل‬
‫قسلمينحالمنصطلبصهللؾنوزي‪،‬لقسالك نلما تزسموللقصاطلجتوزاللبيلكريل ما تزسم لؿــل لبن‬

‫الك ن لهشا المـنوز لمايال لزمس و‪ .‬ليامون ك المتيوزال لل لتتثمسل نوضــامن البلش وت لكــري الملنن‬

‫ال ل)اكمـنوزاث ليالزايض ليكريهو( لد فو لمل الم ق غ ليفل اشاكم وثالمو ؽلؾنساللؾاوزلنومساللياح م‬

‫لاللود لليفلمنوسؿوثلقضوقـ للظ اا ةل‪،‬لذال ملصكز المــون ك لؿل لمنح المنصــيط لمنــوت لضــامانث لؾ‬

‫نيــــــــــل لمنن ال لمثــــــــــل الموضــــــــــوقؽ لياليزاقــــــــــل امــــــــــتيوزالالمنالكـ نلملالمــــــــــاهللب‬

‫ـهولؾنسالؾاوزالملساللماساذالمنصطـ‪ 14.‬ل‬

‫‪2-8-‬المنصيطلمنوبلالمتنوسلثل ل‬
‫تنســمالمون كلهش المتــاه الثلنــومش تلونيلبأؾاملالملنويلثليــامتـ زاســالةتنوذال اإلمولامتتـ ـ نلب‬
‫‪15‬‬ ‫لمللمسـللحا نلليامنسزتلؿلالم فوتلبتـهساهت ليفلتنفيشاللؾاملالمنل اتـوقسينلؿواو‪.‬‬

‫‪0-‬المنصيطلكريالملضم نلل)امنصيطلمللذينلضامنلموذي( ل‬

‫فنســلمينحالمون لقصضوللحســلمعالق الجــل ســاللذينلبيلن غلملالمضــامن‪،‬ليركلــل اؾ ذا لؿ ـل‬

‫لمسـت الملوم ل‪ ،‬ليؿل لق ت لمصكز الملو الكقف المون ليف المنصيط لكريل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪821‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫املضم نللب ؿسالملنرتطالبلوفؽلذينلتنسميلبيلبضللؾ ينلبيلضامنلخشيصلنوص غالم ل‬

‫المت ةؽليفلمنحالمنصيطلبسينلضامن‪،‬الرلبن لميلنحل‬ ‫يفلحواللؿسمالم فوت‪،‬لذكلللالنبل‬

‫ليفل‬ ‫يس‪،‬الللبن‬ ‫يفلػصيفلذوضللمكحوياللمكابلمع للجساسلبيالالحقفوعلبـم لل‬

‫ن المنصط لذين لضامن لمبوومف لكوريت‪ 16.‬ليابمتو ل‬ ‫بي لحوال لمل اللولث لل لحيوش لبن الك‬

‫زت لكري لمبورشت؛ لبي لبن الملنصط ليشوزك لمؽل‬ ‫فومنصط لذين لضامن الك ن لمضم ن لبط‬
‫ذاثالملسالليت ساـهولؿلاللواقنني‪،‬ل‬ ‫بنيلاللواقننيليفلقاملل"الملصموتل"لؾنسلب ؽلم‬
‫ذينلبنلملكـ نلنلبةـ ونيللبيلبفضو لليفلذانـ لؿللبنيلالملسانني‪ 17.‬ل‬

‫المون لك ل‬ ‫ةلليامكفولثالملعو بللاملقصاطللو‬ ‫زابـو‪:‬لرشيظالمضامانثالملوذالالملوم‬

‫‪8-‬المضامانثالملوذالالملوم ةل ل‬

‫لملل‬ ‫اهجل لدعص لؿسم لتاساس المنصط ليمتكني المون‬ ‫امضامن لؾووزت لؾل لبذات لمل‬

‫اةرتجوغلملبيل زتلمللبضلالمنصط‪،‬ليؾنسمولملك نلقالالمضامنلماوياللنونصط‪،‬ل يامح لنـوون البنتؼـوزـ لم‬

‫ؿس المتاســـــــاسـ ليـــــــف لظمـــــــأ نلنـــــــل‪ 18.‬لكـــــــام لبن لهنـــــــوك الؾتـــــــووزاث لبـــــــدص ل‬

‫تسذلليفلحتساسلقالالمضامنليألملصتوطالبمشرصلبيالملؤةالالمنلتعوبالهمت الل فوملؤةال المن لملمتتؽـ لبامـل‬

‫ل يست ل ليف الما ق لقس لملك ن المضامانث الملعو بل لمضو للل‬

‫ختضؽاللللؾتووزاثلشـــــــــــلك للكاملبنلبيلخشصـــــــــــلللميكن لبنالــــــــــــع لضامانثاللليفلحســـــــــــيذل‬

‫مولميكـــل‪،‬ليقسالسفؽلؿســـملكفواللمولميكلالإالنوج تالإلبظصافلمضـــامن لبمومالمـــونـ ‪.19‬ل يتــــتربالمون‬

‫كلبنالمضــــــــــــــــــامانثلت فصالمصــــــــــــــــــاحللملالمنوـ الذيالنج لبالببلتـــــــــــــــــــرثالملنرتطلؾلل‬

‫اماساذليانبللؿوذتالمضامنلبـسلبنالمتالمتأكسلمللت فصلبـظلبيلمالخلطوقصاللت ل‪ :‬ل‬

‫‪-‬ل امــاكن للتنساصلقالالمضــامن‪/-.‬لقوبــو لالمضــامنلنوتا ا ليــامو ؽلبــاه ال‪/-.‬لقـــات لمــا تنصــتل ياثبتللــظ‬

‫للفرتتالمنصــط‪/-.‬ل امــاكن للننللموكيلالمضــامنلباهـ اللــذينال صاتاثلمـــنست‪/-.‬ل قوبــو ت لنــوترزال ليبن لــل‬

‫لتتأثص لقات ل صات لركل‪ /-.‬لمصاؿوت المتأمني لؿل لبـظ المضامانثل امن لميكل لبن لتتـصط لموـظ‬
‫الخالوئص الكموضـــوقؽ الخملزنـــل‪ .‬لييشـــلك المضـــامن ليـــة ا ةل ل يســـتل لـــةرتجوغلحن قالمـــون‬

‫‪،‬لمفؽلركللقسال اج الملرصيفلمشومليفلتـومهللمـ ‪ :20‬ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪821‬‬

 ‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫‪-‬لحط للبدعوتليفلتنيميالمضامنل)امتنليميالمزاقس(لمموالؤذيالإلمـسملتلع لالمضامنلقالل امنصط‪.‬‬

‫‪-‬لضـ بلالمترصفليفالمضامنلمـسمالمتثمكليفالل صاتاثالمنون ن ل‪.‬‬

‫‪ -‬لتنوقص لقال المضامن لؿرب المزمل الكمتنسمـ المتكنـ م يج لنوـتوذ الملصه ن‪ .‬ليان المتجصبلل امــع‬

‫اا ةللنــــوون كلتامحلمهولبتــــطـ زلملكلن غلملالمنصيطلضامنلذوضــــلب ‪،‬ليمؽلركلللــــل ا جسلضــــامنلمثو‬

‫لميكللبناللع اللدعوزللكهو‪،‬لم ذلؿستلبة ووةلتؤذيالإلؿسمل‬

‫فـوم لالمضامانثلمضو‪ 21:‬ل‬

‫‪ -‬لترصفوثالمزابئللمثلالدفوتاللضل‪/-.‬المضــامانثالماكربل‪/-.‬لتســه زلبيلــة تلتنساصــل امضــامن‪ /-.‬لؿســم‬

‫لمـصفل لمالتت المـمالت‪ /-.‬لضامانث لمش و هل الكمصه ن الملنيست لذوزحل‬

‫املهالثالمنون ن للمثال‪.‬‬

‫فف الملؤةاوث المطلريت ليــاملت ةعــل لت جس لؿالقــل لبــني اللض ل ليامعوقلــل االةتيـــوبـ‬

‫للندا نليفالملؤةال‪،‬لفوراالكنال ا ولاللض لالملوبتلالإال ام اللض لل‬

‫مصتفـــل‪ ،‬لهشــا الـــين لبن ل ا ول المتــاكم ف الملوبتــل لمصتفـــل لبــابب لــل لبقــاوظ اللهالكــل ملض ل‬

‫الملوبتـــل‪ ،‬لـــبي لـــذزجل لـــزلفؽ لتشـــل يـــل لؿـــوم ل لحيـــع لبن لـــبزابهحو لملـــك ن لشساســـتل االوة‬

‫للليلتلريلضـــلريليفالملو ــــوث‪،‬ليفلهش اللـــوالالك نالهمت الالبلقرتاطلؿومالـــل مزايذتالمتنوبليؿســـمالالةـ‬

‫تنصازليفاللزابخالملتوحللنوماومهني‪،‬لممولجيـللؿلالملؤةالل‬

‫لمللبنل‬ ‫لترتذذليفلمنحالمنصيطلمللللهش الملؤةاوث‪،‬لؿلالمص‬ ‫املنصضللمثلالمون‬

‫لختتوف لحاب ل ا ولل‬ ‫امعوقل الالةتيـوب ل لمالقرتاط لؾنس لمؤةال لمـ نل الإ لبدص‬

‫الض لالملوبتلالإال ام اللض ل‪22.‬ل ل‬

‫افنل لؿلل‬ ‫ن المابب لنوم‬ ‫يتونى المضامنل الماكفيل لحبس لراهتو لجيب لبن لل لملك‬

‫لكتأمني لؿل المنصيط ليمكل لملسل‬ ‫القصاط‪ ،‬ليجيب لبن النؼص الهاو لمل لقبل المون‬

‫لبضامانث لقصيط الملؤةاوث المطلريتل‬ ‫ل لنواساذ‪ .‬لفف لمو التـو‬ ‫اكملطسز اللكرث الح‬

‫ياملت ةعللفشأ لولشأ نلبنيلالمضامانثلحيعلؿوذتلتعوبالمون كلقاللنوضامانثلتف قل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪829‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫ق لقال الملووف الملنرتطل‬ ‫لبةوةو لجيب لبن الف‬ ‫قال المضامن الملنسم لمؽ لظوب المنصط ليه‬

‫المالتمثصال ليف لهشال‬ ‫حىت النبل لمل لقبلـ المون الملنصط‪ ،‬ليهشا لمو الـس الحجوفو ليف لح‬

‫امن غلملالملؤةاوثليؿوقنولبموملبيلمبوذزتلتع زللوهي ‪ .‬ل‬

‫المون ك‪ :‬ل‬ ‫‪0-‬لرشيظالمكفولثالملعو بللاملقصاطللو‬

‫لا جس لظصفون لبةوة ون ليف لمعو ل اللق ن الملنسم لمل لقبل المون ك‪ ،‬المعصفل‬

‫المون ليامعصفالملوينله المال تفيسلملاللق نليلملك نالمضامانثالمشرط لل‬

‫اليلله‬
‫ن لهنوك لخشص الثمع لظو ـ و الكن لبي الؾتووزاي‪ .‬لموزتم لجتو المون ل)الوائل(ل‬ ‫ؾنسمو الك‬
‫ابلضوفلالإالملسالليفلتاساسلق الاللوالالرالجعزالملسالاللضيللؾلالماساذ‪،‬لحب عل‬

‫زتلم اساللنومسالل‬ ‫ذالمون لؿلالمكفيللمبوللوا لمللحن قليبض للياتـومللمـ لبط‬ ‫اـ‬

‫الضيللمللحيعالملعوموللياماللحنلليحىتالماساذالمتوم‪ 23.‬ل‬
‫ينؼصا للمه ل المكفوال لكضامن لخشيص النبل لبن الك ن التفوق المكفوالـ لمكق ابل‬

‫بلؿلالمون لبنل‬ ‫يمقضمنولظو ـلالالمزتاملبسقللييض خليبمه لليحسيذالمكفوال‪.‬ليات‬

‫الملوم للمتحساسلمول‬ ‫ملبسزاةللبيضوغالمكفيللذزاةلالكما ةللنو ق فلؿللحنينللبيضوؿ‬ ‫ان‬

‫اراالكنلميكللقبـ نلكفيال‪،‬ليخيضؽلركللمجل ؽالملـواريالمنلخيضؽلمهوالملساللمثل‪:‬اللهو لل‬

‫امنــون ن ل‪،‬المنســزتلؿللت قيؽالمـــن ذلبطفــق لكفيالليكشــكلالالةـ تـالملؾللمســـت اللــذب لــل يــاال ؾ‬

‫لليؾللمــــالتت الملــــوم لليمطوذزاللوذلليقســــزت لؿلالماســــاذلبللياة تـــــساذ ل نــــو فوتلؾنســــالمعوبلمن‬

‫‪،‬لكشكلليفلحوللختوفالملسال‪ .‬ل‬

‫ن للمللذاللالمكفولثلمنبـ الالرالمتلتنسميهولملالجلهوثل‬ ‫يملك نالمحلوالاللق‬

‫ل‬ ‫امتوم ل‪24:‬‬

‫‪ -‬الم حساث الما وذال لنونعوغ المـوم‪ /-.‬المون ك لياملؤةاوث الملوم ل‪ /-.‬المرشكل اللمل يامرشــاكث‬

‫المتوبـل ليامشنينل المن لمهو لبيسان لخوظص لبقل لمل ليسن لخوظص المـم لل‬

‫املنرتط‪ .‬ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪810‬‬

 ‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫ذوماو‪:‬المنصيطالمونكيللاملققطوذليفالجلزائصالإلكوالةل نلل‪0082‬‬

‫اتــك ن المنؼــوم الملرصــيف الجلزائصــي لــة نــل ل ‪ 0082‬لمــل لؾرشــين لبنــاك ليتاـــلل‬

‫مؤةاوثلمــوم للم سؿنيلؿللة تللبن كلمــع ميــل‪،‬لبزبـــللؾرشلبناكلذوضلبصبشلمولل ب نيب‪ ،‬لثــالج لمــؤةاوث‬

‫‪25‬‬
‫لموم ل لمض لمؤةا تني لؿومقني لمخس لمؤةاوث الجيوز لمض ل مؤةا تنيلتـوين للفــالحيلليمؤةاللموم ل‪.‬‬

‫ل‬
‫اجلسيللزمقل‪«03»:‬لتع زملـسللمن المنصيطلنونعوغالمونيالكجلزائصيل))‪ 0003-0082‬ل‬

‫ام حست‪:‬ملو وزذلانوز ل‬

‫معدل نمو القروض)‪(%‬‬ ‫مجموع القروض‬ ‫السنوات‬

‫‪-‬‬ ‫‪429731‬‬ ‫‪3002‬‬

‫‪44333‬‬ ‫‪4.2132‬‬ ‫‪3001‬‬
‫‪4.372‬‬ ‫‪499737‬‬ ‫‪.300‬‬
‫‪09302‬‬ ‫‪470194‬‬ ‫‪3002‬‬
‫‪4.3.9‬‬ ‫‪3302‬‬ ‫‪3009‬‬
‫‪47323‬‬ ‫‪324134‬‬ ‫‪3007‬‬
‫‪47304‬‬ ‫‪3085‬‬ ‫‪3007‬‬
‫‪0.377‬‬ ‫‪3266.7‬‬ ‫‪3040‬‬
‫‪41303‬‬ ‫‪3724.7‬‬ ‫‪3044‬‬
‫‪4.321‬‬ ‫‪4296.4‬‬ ‫‪3043‬‬
‫‪47379‬‬ ‫‪5154.6‬‬ ‫‪3042‬‬
‫‪32347‬‬ ‫‪2.0132‬‬ ‫‪3041‬‬
‫‪44379‬‬ ‫‪939933‬‬ ‫‪.304‬‬
‫‪7322‬‬ ‫‪977033‬‬ ‫‪3042‬‬
‫الجلزائصل)ـ‪ 0003-0083).‬ل‬ ‫املطـزس‪:‬المتنوزاصالما ن اللمون‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪818‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫يميللالمشلكالمل ا لل المنصيطالملمنـ حللمللظصفالجلهوسالملرصيفالمل ج ل همت‬

‫الالالققطوذلذاللالمفرتتل)‪ 0088-0082).‬ل‬

‫املطزس‪:‬لملالؿساذالمووحثتنيالبلؾ ذلؿلالمنرشتاللحطوق للمون الجلزائصل ‪ 0082.‬ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪810‬‬

‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫مل لذالل المشلك لزمق ل))‪ 08‬لتتضح لماومهل الجلهوس الملرصيف الجلزائصـي ليفـل مت‬

‫ال الالققطوذ لحيع لنالحغ لتع ز المنصيطـ الملمن حل لماللققطوذ لبشلك لؿوم لحيعــل جســوا لمـــسلث لمن‬

‫المنصيط الملرصفيل لنونعــوغ الملرصــيف لمن ا لما متصــا لــذاللل امفــرتت))‪ ،0003-0083‬لملصــايحا‬

‫ليـــــــف الملت ةط لؿـــــــل المقســـــــاذ المـــــــا ن اث ل))‪0003-0083‬ل ؾنســـــــل ا ولـــــــل))‪%‬‬

‫‪،82.81‬لحيعلبواللبقطوهوليفلــــة نلل‪0083‬لبنــــا ولــــل))‪،89.91%‬ل بمولؾلالالخنفوطالماليلليفلــــةننل‬

‫‪0002‬لي‪0080‬للبنابنــل))‪1.33%‬لي))‪5.11%‬ل ؿلالمــرتلب‪،‬لفــه لملسالخنفوضــولحنينيولبلله لــك و‪،‬الـ‬

‫ذلؿللةبيلالمللولليفلة نلل ‪0080‬ل اإالننوضالمنصيطالملمن حللمللقبلالمطنسيقالم ظينلنوتـوينالمفاليحلبن ل‬

‫مللمجم غالمنصيطالبؾتووزـ لبضــوحلمؤةاللموم لالبتســاتلمللمعوؽلة نلل‪0080‬ليملالــسل بنـاك‪،‬الضــوفلل‬

‫اإالؿوذتلرشاتالخلزانلالمــــم ميللمولقــــات ل‪091.59‬لمـــو وزلذانوزلمللقصـــيطل املؤةاوثليامـــه ئوثالمــــم‬

‫ميللكريالمـوما ةللممولجيـللمـسللمن المنصيطل)ـ)‪82.3%‬لقبلل دط لتكلالمنصيط‪ .‬ل‬

‫كاملتأثصــــثالمفرتتالمنلبؾنبالة نلل‪0001‬البخنفوطلحــــا شــــليفلل المنصــــيطل نتــــييللمتجم‬

‫سالمنصـــــيطالالةـ هتالـــــك ل‪،‬ليابملنوبللتـــــــــمتسالمونـ كلبشلكلكوريلؿلالمنصـــــيطل امـــــع اا ةلليـــــاملت‬

‫ةعلاللجلالمنالكنالـــذاللالما ن اثـــل))‪،0009-0083‬ليفلمن لما متصـــل يـــف المنـــاب ل))‪ ،51.0%‬ل))‪%‬‬

‫‪ ،59.9‬ل))‪ ،23.2%‬ل))‪ ،21.3%‬لي))‪10.31%‬ؿلل امرتلبلمللل لحفؼلالمنصــيطليركللملنوباـ ةلالالحـق‬

‫وجوثالهمت او للمـمالهئو‪ .‬ل‬

‫يازتفــــا لـــة نـــل ل‪ 0080‬لمبــــسلل‪ ،85.05%‬لمثلمبــــسلل‪ 02.82%‬لـــة نـــل ل‪0082‬ل يـــه‬

‫لبكربلمـسللمايل‪،‬لم نرفظلبـسهولمـسللمن المنصيطالملمنـ حلالإل‪88.11%‬ل‬

‫ة نلل‪0085‬لمثالإل‪9.22%‬لـــــــة نلل‪،0082‬لبالمنلجسواالمنصـــــــيطالمل هجللنونعوغالخلوضـــــــل‬

‫ازتفوؿولمبــــسلل‪08.83%‬لـــة نلل‪0083‬لمثالخنفضالمــــسلثلمن هـــوالإل‪82.92%‬لـــةلنلل ‪0085‬لي‪%‬‬

‫‪88.52‬لة نلل‪،0082‬لبالمنلؾصفاالمنصيطالمل هجللنونعوغالمـومالزتفوؿولكولاير‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪813‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫ة نلل‪0083‬لمبـسل‪59.50%‬لمثالخنفوضولبكربلمبـسللمن لقسز ل‪2.99-%‬لة نلل‪0085‬ل‬

‫مريتفؽلبـسهوالإل‪1.13%‬لة نلل‪0082.‬ل ل‬

‫ال لبن ليف اللــذري لجيب لبن لنــؤكس لبن لــز لت فص المــا ال الماكفيــل‪ ،‬لــل الزالــل مــا ت‬

‫المنصيطلمق اضـو‪،‬ليه لمولتؤكس لحواللفوقظالمــا الالملرصــفيلالمنلتايلل مـــسلث لمن لمزتااســت‪ ،‬لنتييــل‬

‫لنوفصــق المشــوةؽـ لبــني لــل الم ذاقؽ ليــل المنصــيطـ الذيــل جتــويس ‪3000‬لمــو وزلذانوزليفلــة نلل‬

‫‪،0088‬لحيعالة تنصلؾنسل‪0939.2‬لمو وزلذانوزليفل ة نل ل‪ ،0080‬ل ليمترتــا ؽ الإ ل‪ 0230.1‬لمــو‬

‫وز لذانوز ليف لة نل ل‪ 0083.‬ليه لمو الؤكسل‬

‫ال لؿل لتـؼمي اللزابخل‬ ‫اما وةل المتث ظ ل لنوون ك لمل لذالل لتفض ل اللمون لياما‬

‫بتثمللخوظصلبؿل‪ .‬ل‬
‫يملص ؽلبة ووةلتشبشةالمنصيطالملمن حللنونعوغالمـوملياخلوضلمتأثصل شوظل‬

‫لمل لحطهتو الما قيلل‬ ‫امون ك المتيوزال المن لحت س المون ك اللك ميل لؿل ل زت لكوري لي‬

‫) بكرثلمل ‪85%‬ة نلل)‪0082‬البمتلرياثاللوضا ةللؿللما ت لبةـوزالرصيقوثلحيعلـ ؾصفالة وةلالق ن للت‬

‫ةـ للذالللفرتتالزتفوغلبةـوزالرصيقوثلمثلة وةلالق ن لل‬

‫انكـــــامش للؾنسالخنفوضـــــهو‪،‬ليتؼهصلماومهلالجلهوسالملرصيفالجلزائصـــــيليفلمت الالملؤةاوثـــــل‬

‫امطلريتليـــاملت ةعللماومهللمــــتربتلة ن ايلختضؽللج المعـــوبلؿلالهمتـ اللملالمـــون كـــل كاملختضؽلنوا‬

‫وةلاللق ن لالمل هجللمللظصفلبن الجلزائص‪ .‬ل‬

‫ار زالملوين‪:‬ذليزلضنسيقلضامنالمنصيطليفالجلزائصليفةلولالمنصيطالمونكيللمولبنيل )‪ (0002-0082‬ل‬

‫بيل‪:‬ل شأتلضنسيقلضامنالمنصيطليفالجلزائص ل‬
‫ب شــئل لضنســيق لضــامن المنصــيط لنومؤلــةاوث المطلــريت ليــاملت ةعــل لمب بــل املصـة‬

‫مالمتنفيشيلزمقل)ـ)‪00-313‬الملؤزدليفل‪02‬لزمضونل‪8203‬المل اف للل‪88‬لن مفربل‬

‫‪0000‬الملتــــو لبتعـــو المنـــون نلزمقـــل))‪08-81‬المطوذزليفل‪80‬لـــذيامربل‪0008‬الملتضـــملل نونـــون‬

‫ناللةويسلمطنسيقلضامنالمنصيطلنومؤةاوثالمطلريتلياملتـ ةعل‪،26‬لياملـسلل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪812‬‬

‫ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬ ‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‬
‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‬
‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‬
‫ذذذذذذلذ‪.‬لفض ا ةللب‬

‫بنص المنون ن لزمق))‪ 81-00‬المت اي لنومؤةاوثـ المطلريتـ لياملت ةعل‪ ،‬المطوذز ليفل‬
‫اجلصاستالمصمس للزمقل))‪00‬لبتوزخيل‪88‬لجونف ل‪ 0081.‬ل‬
‫ليهيسفلنصـــالمنون نلزمقل‪00/81‬الذيالــــسلالمنون نالمطوذزليفل‪0008‬ل اإل تشـــج ؽ لـــذو‬

‫الملؤةاوث المطلريت لياملت ةعل لييضؽ لب م وث لملصافنهتو لذالل لختوفل‬

‫املصاحلالمنلمتصلهبولهش الملؤةاوثـ يمللبنيالل م وثالجلساستالمنالنصالمنون نلؿلل اة تحساهثو لفضال‬

‫لؾل لضـــــــنوذا لضــــــامن المنصـــــــيط‪ ،‬لضنســـــــيق اللظـــــــالق لمـــــــل لبجـــــــل لتشـــــــج ؽـــــــل‬

‫املؤةاوثالملطلصـــتالخملتطلليفالالبتاكز‪،‬لحيعال ج لهشاالمطنســـيقلهمت اللمطوزافـــل تطمميالملنت حاللي‬

‫‪،‬لمللــــــــــــــــــــــــــذالللتلع للمطوزافالموثعليــــــــــــــــــــــــــالمتعـ اصــــــــــــــــــــــــــليامتطمميليخعطل‬

‫الؾاملليكريهولهبسفلجتويسالمـــــنبوثالخلوضللبننصالهمت اللذاللالملصــــاحلالليإلملل اظالقالملشــــوزاؽليا‬

‫شوتالملؤةالليامنللاللعاولزبشلمولالالةتامثز‪ 27.‬ل‬

‫ليمل لمث لفطنسيق لضامن المنصــيطـ لــه لمــؤةال لمــع ميــل لحتاليضــوال ليســازتل امطنوؿـل‬

‫ليـــاملنومج‪ ،‬ليامتقـؽ لهشـــا المطلنســـيق البمشـــرط ل الملــــن ال ليـــاالة تنـــالم ل الملـــوم ل‪.‬ل يـــانعوـ‬

‫المطنسيقليفالمنشوظلبطـ زتلزمس لليفل‪82‬لموزشل‪،0002‬ليهيسفالإلتاه لــل الــط ل لؿـل المنصــيطـ الملت‬

‫ةعـــــــــــل اللجـــــــــــل المن لتســـــــــــذل ليـــــــــــف المرتـــــــــــك ب الملـــــــــــو لمالـــــــــــةتامثزاثل‬

 ‫اجملســال‪،‬ليركللمللذالللمنحالمضامنلنومؤةاوثالمنلتفقنصلنوضامانثالمـــ نيلالمالســملل امنلتشــرتظهوالمون‬

‫ك‪،‬للة تكاملالمرتك بالملو لنومرشيغالرالمولتـو اللمصالب شوتلبيل تع اصالملؤةال‪ 28.‬ل‬

‫اثن و‪:‬الملؤةاوثالملؤها ةلليكريالملؤها ةللامةل تفوذتلمللضامانثالمطنسيقلنونصيط‪ X‬ل ‪8-‬الملؤةاـوثالمذلؤهوـل‬

‫ان لم الملــؤةاوثـ المطلــريتـ ليــاملت ةعــل اللنتــو يــل الجلزائصــال لمؤهــا ةل لمالــة تفوذتــل‬

‫مللضامانثالمطنسيقليتـــــعىالليم الالإالملؤةاوثالمنلتـــــصطلمشوزاؽلتتيويةلمؽل بحســــلهش الملـــــواري‪:‬‬

‫‪29‬املؤةاوثالمنلتــــــاوهالبلنتوح‪،‬لبيالمنلتنسملذســــــموثلكريلم ذتــــــل يفالجلــــــزائص‪،‬الملؤةاوثالمنلتـــــــع‬

‫لقاللمضوفللمـتربتلنومتـ جوثالملطنـل‪،‬الملؤةاوثل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪815‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫امنلتاوهليفلختفيظالمـ ازذاث‪،‬الملؤةاوثالمنللتاوهليفلزفؽالمطوذزاث‪،‬الملشوزاؽل امنلتامحالبة تزســامالمل‬

‫اذالليم لالمل ذتليفالجلزائص‪،‬الملشوزاؽالمنلحتتوحالإلمت الل قو ل البملنوزنل لبـــسذ لمنوضــب المشــلل‬

‫المن لـة تزونهــو‪ ،‬الملشــوزاؽ المن لت ػف الس لؿومـا ةلـل مؤهـا ةل‪ ،‬الملشـوزاؽ المن لتنشـأ ليـف‬

‫لمنوظ لهبو ل ا ول لبعوال لكوريت‪ ،‬الملشوزاؽ المن لتامحل بتع اصالمتكن م يلاللسالل‪.‬‬

‫‪0-‬الملؤةاـوثالمليذصلمذؤهوـل ل‬
‫املؤةاوث المن لل لميكضو الالة تفوذت لمل لضــامانث المطنســيق أل‪30:‬لــل املــؤةاوث المن لــل‬

‫النعـــــوـ لؿـــــواو لتــــــصاف الملـــــؤةاوث المطلـــــريت لي الملت ةعـــــل لحابـــــل امنـــــون نالمتـ اي‬

‫لنومؤةاوثالمطلريتليـــاملتـ ةعـــل‪،‬المـــون كليـــاملؤةاوثالملوم ل‪،‬لرشـــاكثل االة تريـــاذ‪،‬الملـــؤةاوثالمنالة‬

‫تفوذثلمللذمعلمو لملاللويال‪،‬الملؤةاوثالمالـصتل يف المو زضل‪ ،‬لرشاكث المتــأمني‪،‬ـ الم اكلث المـــنوزال‪،‬‬

‫المرشاكث المن لتنشط ليف لةولل امتيوزت لفنــط‪ ،‬المنصــيطـ المن لهتســف الإ الؿـوذت لمت ال لقصــيط‬

‫لقسميل‪ ،‬الملشوزاؽ المنلل حتسجلتو جلكوريلنوولئل‪.‬‬

‫امثلو‪:‬كل فيوثلتلع للضامانثالمطنسيقلنونصيط‪:‬لملمتللليفلموايل‪ 31:‬ل ‪8-‬لقالالمضامن ل‬

‫اتـو اللمص لبضامن لتاساس ل زت لمل الخالوزت المن التثموهو المون ليف لحوالــل ؿســم‬

‫لتاساس المنصط‪ ،‬ليترتايخ ل ا ول المضامن لبني ل‪ ٪80‬لي ل‪ ٪10‬لمل المنصط المونيكل يحتسذ المنــا‬

‫ول الملتــــونل لبلـــك لمـــوف لحـــاب لمللكفـــل المنصـــيط ليـــذزجل الخملوظصت ‪ .‬ل بمـــو الملووفـــل‬

‫الذىنلنوضامنلياوييل‪2‬لماالنيلذانوزلياملووفاللقىصلياوييل‪800‬لمو نلذانوز‪.‬ليانل حتساس لمبوف المضامن لل‬

‫الـــين لحتســاس لمبــوف المنصــيط ليــل للكفــل الملرشــيغ‪ ،‬لياملســت المنــط ل نوضــامنألل ‪1‬لــة ن اث‪،‬ليــاأ‬

‫ذشالمون لباضوالملـساثليالهجزتالملك نللنومرشيغلكضامن‪ .‬ل‬

‫ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪812‬‬

 ‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫‪0-‬ملللكفللمنحالمضامن ل‬

‫اأ ذشالمطنسيقلؿاليتلملالمنصــــــــــــيطلكتلكف لذزاةلالملرشــــــــــــيغ‪،‬لييفلحواللؿســــــــــــمل‬

‫منحالمضامنالصـــــــذالملووفلمطوحبـ ‪،‬ليـــــــاأ ذشالمطنسيقلؿاليتالمزتاململلمبوفالمنصـــــــط‪،‬لتاســـــــذل‬

‫مصتلياحستلؾنسلمنحالمضامن‪ .‬ل‬

‫‪3-‬ملوـفلظوـبالمضمـون ل‬
‫جيبلؿلالمالتمثصلتنسميلخعطالملرشيغل)ذزاةللتنن لل–الققطوذال(لمصــفنول ابم اثــق المنــون ن‬

‫للنومـــؤةال‪.‬يتنســـميلظوبلتلع لالمنصـــطالك نلممىضلمللظصـــفالململلل امنـــون ينلنومؤةالالــــربلفي لب ض‬

‫خلؾللظوبالمنصطليامضامنلمصـــــــــــــف لبنازللمطوذقـــــــــــــل ؿواولمللبعوقلالمتــــــــــــــصافالم ظن‬

‫ل‪.‬يميكللمعوبالمضامنلبنالنسملمبورشتالإلضنســــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــيقل‬

‫ضامنالمنصيطلمللظصفلضوحبالملرشــيغ‪،‬ليميكللبنالنسملظوبالمضامنلنوطنســيقل مبورشـتـ لمــل لظصــف‬

‫المـــــــون ‪ ،‬البلضـــــــوفل الإ لبن لميكـــــــل لتنســـــــمي المعـــــــوبـ لكشـــــــكل لؾـــــــل لظصـــــــا ل‬

‫بصانمملميسا‪،‬ليجيبلؿلالمالتمثصليفلماللولثلتنسميلخعطالملرشيغل)ذزاةللتنن لل‬

‫المنون ن ل لنومؤةال‪ ،‬ليامرتديص الهضويئ لملنح المنصط للل‬ ‫– الققطوذال(ـ لمصفنو البم اثق‬
‫افنق لمعومبالمنصط‪.‬‬ ‫الملوحنلم‬ ‫الللبـسالؿالمالمون‬ ‫حيطللؿو‬
‫المطنسيق‪:‬‬ ‫المنون ن لالذلازالالملعو بلللو‬ ‫‪8-3-‬الم اثق‬

‫يملمتلل ليف لمو اليل‪ :‬ل ازل لمطوذق لؿواو لمل لؾنس المايل المتيوزي‪ ،‬ل ازلل‬
‫امن انني الملـسال ل اخل‬ ‫مطوذق لؿواو لمل لق انني الملؤةال لي ازل لمطوذق لؿواو لمل‬
‫اة تاللل اللزط لبيل‬ ‫مطوذق لؿواو لمل لؾن ذ المكصات لبي الملوكيل لبي لبي ليث نل لتلبا‬

‫ارالث‪ .‬ل‬
‫الروة ول ليامرضاقب‪ :‬ليملمتلل ليف لمو اليل‪ :‬لذزاةل لتنن ل لياققطوذال‪ ،‬المتنيميل‬ ‫‪ 0-3-‬لياثق‬

‫الذريتلنومؤةالليامنل‬ ‫امرضايبلممىضلمللظصفلحوفغالالوابثلنونشوظوثالماللثل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪811‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫لمسهتول‪3‬ل‬ ‫ابيللللتتـس‬ ‫ابيلليش و ل‬ ‫تلبالزقولال‬

‫جنوسالةتا‬
‫مثزاثلت ةـ‬
‫ل‪،‬لشهوذت‬
‫ل‬
‫بشهص‪ .‬ل‬

‫‪2-‬المالكلالذيالتبـ لظوباللط للؿلالمضامن‪ :‬ل‬

‫ل‬ ‫اليل‪32:‬‬ ‫ل انالخلع اثاللةوة‬

‫للتتورصلف‬

‫‪ -‬المتـ ج الإ المون لمل لقبل لضوحب الملؤةال الملنرتضل ليؾصط الملوف الخلوضل ابلقرتاط لييف‬

‫لحوال لننص لبي لق وة المضامن الماكف الذي العوو المون لمل المـم لل‬

‫متلع للخوظصالمنصط‪،‬لحيضوالصفظالمون لمنحالمنصطاللالرالض حبالملوفلبضامنل منوةبلملله‬

‫ئللمـمتستلمثللضنسيقلضامنالمنصيط‪.‬‬
‫‪-‬لبـسهولتأيتلمصحا ةلالمت ج لمللقبلالمـم للضوحبالملرشيغلمطنسيقلضامنالمنصيطل يان مالب صاتلمنوبا‬

‫ةللمؽالمللكفالبلوزاةوثلمللبجلالمتـصافالبملرشيغ‪ .‬ل‬

‫‪ -‬ان مالمطنسيقالبزةولليضـــــــــــلالة تالمالؤكســـــــــــلمللذالنلقوبو لالملرشـــــــــــيغللنوثط للؿلـــــــــــل‬

‫امضـــــــــــــــامنلبمللليفلحوالالمنوبوـ لالعوبلتنسميلذزاةللذقينللؾلالملرشـــــــــــــــيغ‪،‬ليفلحواللمتويـــــــــــــــل‬

‫املرشيغلمؽالمربانممالمـوملنوطنسيق‪ .‬ل‬

‫‪ -‬ذزاةلالملوفالملنسم‪ .‬ل‬
‫‪ -‬ازةولليث نللفقحالملوفالإالملؤةال‪ .‬ل‬

‫‪ -‬ذزاةلالمعوبلمللظصفلجلنلالالمزتاموثلؿللما ت المطنسيقلمللبجلالمل افنلل بيلؿس ولؿلالمعوب‪ .‬ل‬

‫‪ -‬يفلحوالالمــل افنلالصةلالإالملؤةاللؾصطلمبنحالمضامنالـــتربلمبلوبلللقب للمبســيئلملنحل امضــامن ليــف‬

‫النتؼوز اللـــــط ل لؿـــــل الهمت ال المونيـــــك‪،‬ـ لبــــــس لضســـــيز لقصـــــاز لجلنـــــل الملتوبــــــلل‬

‫ياالمزتاموثليفالمطنسيقالبمل افنل‪ .‬ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪811‬‬

‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫‪-‬لمنحلزةواللؾصطالمضـــامنليفلحواللقب لالملوفليتتضـــملل ا ولالمضـــامن‪،‬لقـــــات ‪،‬لظصـــانلل اماســـاذ‪...‬‬

‫اخل‪،‬ليتـتربلهش المصةواللمبلوبللقب لللويئلمبنحالمضامنلنومرشيغ‪.‬ـ ل‬

‫‪ -‬لمث لتــأيت لمصــحا ةل التفوقيــل المنصــط لبنيــل الملــؤةال ليــامون الملنصــط ليــامت الزةول ل ازلــل‬

‫نوطنسيق‪،‬لبنوتلؿلل ازللمللزةوالالمضامنالملمن خلمللضنسيقلضامنالمنصيط‪ .‬ل‬

‫‪-‬لحتصاصلشهوذتالمضامنلمللقبلالمطنسيقالبشـوزلملالمون ليمنثهوالإالمون لحب عل ملك نلمالمرشــيظلما‬

‫ت فوتلمنيومالمون لمبنحالمنصطـ‪ .‬ل‬

‫زابـو‪:‬لضنسيقلضامنالمنصيطليفالظوزلبصامنمالالحتوذاللزيييب ‪:‬ليفلهشاالالظوزلجنسل مواليل‪33:‬ل ل‬

‫‪8-‬المنذصيطلقيذص‪XX‬المذلؤها ةلليامذلؤهـ‪XX‬ا ةللمضمـوانثلبصامنمالالحتوذاللزييب‪MEDA:‬لفلريل املؤهــا ةل لملمتلــل لبــةوةو ليــف ال شــوت‬

‫الملـــؤةال ليننـــل الملـــؤةال‪ ،‬ليبمـــو الملؤةاــــوث الملؤهـــا ةلـــل فقمتللليـــف‪:‬الملؤةاوثالمطلريتليـــاملتـ‬

‫ةعلالخلوضــلالبمنعوغالمطنوؾـ لياخلسموثالملتـــونلل مبورش ـتـ البمطنوؿ ـل لــراث ل‪ 03‬لــة ن اث لمــل‬

‫المنشــــوظ لؿل اللقــــل ليــــاملؤةاوث المطلريتــــل يــــاملت ةعلالمنالة تفوذثلمللبصــــانممالؿوذتالمتأه‬

‫للمللذاللللبصاممليسازتالمطنوؿلل ياملنومج‪،‬لياملؤةاوثالمنلتوزتمالبمنيوملبـمو لالؿوذتالمتأهـ ل‪.‬‬

‫‪0-‬كل فيـوثلتلعيـللضامنالمنصيطليفالظوزلبصامنمالالحتوذاللزيييب ‪MEDA‬‬

‫امبن ‪XX‬ا وللملووفالمضمـوناللع ل‪10‬ل‪٪‬لمللمجم غالمنصطالمونيكالرســذلنومؤةالل بسينلجتويسلـ‪50‬لمــو‬

‫ن‪،‬ليمبوفالمتلع لليا تع ؽليفلبـظاللولثلبنالطلالإل‪850‬ل‬

‫مو ن لـــذح‪ .‬ليبمـــو الملســـت المنـــطـ أل ل‪ 01‬لـــة ن اث لمنصـــيط الالةتـــامثز المــــوذال‪ ،‬لي‪80‬ل ة ن‬
‫اثلنونصيطلؾللظصا اللجيوز«‪ »Leasing‬ليلياسذالمال تفيسلؿاليتلنوطنسيقل حتسذلكاماليل‪:‬‬
‫‪٪ - 0.60‬ليفالما نللمللقالالمنصطالملتون البمنا وللمنصيطالالةتامثز‪ .‬ل‬
‫‪0.30٪ -‬ليفالما نلالبمناـ وللمنصيطالالةـ تاللل‪.‬‬
‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪819‬‬
 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫ذوماو‪:‬ل وملضنسيلقلضامنالمنصيطليفالجلزائص‪:‬لميكلالجيوسهوليفلمواليل‪ 34:‬ل‬

‫‪ -‬المتســذل ليــف لمنح لضــامانث المنصــيطـ لمفوقســت الملــؤةاوث المطلــريت ليــاملت ةعــل الملنجزتــل‬

‫مالةتامثزاث ليامـو زت لؾل لتنسمي المضـامانث المالسـمل لنـوون ك الملنصضـل‪ ،‬لملسـت لبقطوهـو ل‬

‫‪01‬ل ة ن اثلنومؤةاوثالملنرصظلليفالمطنسيقليامنلتسفؽلؿاليتلة ن الللبقطوهــول‪0%‬لملــل مبــوف المنصــط‬

‫لحيع التشوزك المطنسيقـ لمؽ المون ليف الخملوظص المنوجتلـ لؾل لمنح اللق نل نومؤةالالملنرتضل‪.‬‬

‫ل‬

‫‪ -‬المتــا ري ليفنــو لنوترشــاؽ ليــامتنؼميـ المــاوزي الملفــ ل المــل ازذ المــل ض ؿـل لحتــا لترصــفل‬

‫امطنسيقلمللقبلالجلهوثالملـــن ل‪،‬القصــازلبهو لالملشوزاؽليامضــامانثالملعوـ بللمنصيضــهو‪،‬ل مقوبـــللمعو‬

‫لالالقرتاطلنومشوزاؽالمعوموللنوضامنلملالمطنســـــــــــــــــــــــــيق‪،‬لمقوبــــــــــــــــــــــــــلاللدعوزالمنل‬

‫تنجصلؾللمنحالمضامانثلمللقبلالمطنسيق‪.‬ـ‬

‫‪ -‬لحويال اللط ل لذيزاي لؿل لب وانث المزتام المون ك لياملؤةاوث الملوم ل الملـن ل‬

‫ابمضامانث‪ .‬لييفلهشااللظوزلميكللنلظوبـ لمالم اثق المنالـتربهول مللياذشلمل امنصازاث المن لتطب ليف‬

‫لمنفـل المطنسيق‪،‬ـ لضــامن لمقوبـــل المربــامم المــل ض ؿـل لمفوقســتل املؤةاوثالمطلريتليــاملتـ ةعللمــل‬

‫ظصــــفالمه ئوثاللــــويم ل‪،‬لضامنالملصافنلليامالوؿســــتل امتنن للنومؤةاوثالمطلريتليــــاملت ةعلالمن اة‬

‫تفوذثلمللضامنالمطنسيق‪.‬‬

‫‪-‬لملصقيلاللتفوقيوثالخلوضلالمنلتتكفلالبخملوظصلبنيالملؤةاوث‪،‬المــون ك ياملؤةاوثـل املـوم ل‪ ،‬اللرشــاف‬

‫لؿل لم لمرشيغ لرشاكل لبني المه ئوث المن لتنشط ليف اظوز لملصقيلل‬

‫يتع اص لهش الملؤةاوث‪ ،‬لضامن ليمقوبـل اللدعوز المنومجـل لؾللضـامن المطنســيقـ ليمنحــل شــهوذاث‬
‫امضامنلملكلمعو وثالهمت الالمال تثنللذكل‪.‬‬
‫‪-‬الختورلمالمتسابريلبيلفقحلحتنينوثلح للتنيميلبنؼملالمضامنالملـم ل هبوليفالملشــوزاؽل املنرتضــللياملعو‬

‫بللملالمــون كالملنصضــل‪،‬البصــامالتفوقيوثلمؽالمون كليــاملؤةاوثالملوم للمبــول ياهــل لــةرييزت لمعــل‬

‫الملؤةاوث المطلريت لياملت ةعل لييشجـهو لؿل الماكن ل اللط لل‬

‫لبرتقيلليذمعالملؤةاوثل‬ ‫ؿلالهمت الالمالسم‪،‬المـمللؿللبشلالجله ذليفلملموالتـو‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪810‬‬
‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫امطلــريت يــاملت ةعــل ليــف الظــوز لضــامن الالةتــامثزاث‪،‬ـ لمــل لــذالل لتــاه ل لحــط مهـوـ لؿلــل الــذياث‬

‫لياخلسموثـ الملوم ل الماللمئـلـ للحــق وجوهتــو‪ ،‬المالوؿسـتـ ليــف لــذو لبــق لقــال لمضــوفلل نومنــتيوثـ‬

‫المطنوؾـ ل لمل لذالل لذمع الملؤةاوث المطلريت لياملت ةعل لمبو لحتلتـوج ليملصـقيلل املؤةاوثالمنــوش‬

‫ئلليفالظوزالملشوزاؽالملوتكصتلذوضــــــلليفالظوزالمنون نالجلســــــاس))‪81-00‬ل اذيلدطصلضــــــنوذا‬

‫الالظالقلمهشاالمشأ ن‪.‬‬

‫‪-‬المالوؿســتليفلختفيظل ا ولالم ازذاث‪،‬ليالمصــفؽلملل ا ولالمطــوذزاث‪،‬ليــاة تـــاملالمل ازذل امعــو ـ ـ ل‬

‫الملت فصــت البجلــزائص لبتشــج ؽ الملــؤةاوث المطلــريتـ ليالملت ةعــل لؿل المت ةؽ‪ ،‬لملــل ذالللتــاه‬

‫لالمضامانثلمنصيضه لمبوال ىشلياحق وجوهت ليفلةولالهمت ال‪ ،‬ليامالومهلــل يفلحللمشــلكالموعواللمبولت‬

‫فص الملؤةاوثالمطلريتلياملتـ ةعللمللمنوضبالمشـلل‪،‬ل يلت ػ ف لدصـجي لمــوهس المتـك ال الملهين‪،‬‬

‫الملسازش المتنن ل لياجلومـوث‪ ،‬ليف ل ا مل املؤةاوث المطلريتـ لياملت ةعل ليف الجلزائص‪ ،‬ليتشــج‬

‫ـه لؿل الالبتـاكزـ لؾـل لظصـا ل امتكن م يولمللـذالللت فريالمضـامانثالماللمئللمت ةــلليتع اصـلمؤةاوهت‬

‫الملنرتضل‪ .‬ل‬
 ‫ةوذةو‪:‬ل احط‪XXXXX‬وق وثالمضامانثالملنسمللملالمطنسيقلحابالملص‪XXXXX‬ط)ال‪ X‬ش‪XXXXX‬وتليامت ةـ‪XXXXX‬ل(ل منص‪XXXXX‬يطالالةاتمزثلنومؤةاوثالمطلريتلياملت ةعللمنشل‬
‫‪0002‬الإلكوالةل نلل‪ 0082‬ل‬

‫انلضنسيقلضامنالمنصــيطلب شــأ لم وـــبلذيزل م للجساستلمللشــأ لولملكاريــل امـــصاقيل المن‬

‫لملكبح المصـــقول ليـــف ال شـــوت الملـــؤةاوثـ المطلـــريتـ ليـــاملت ةعـــل للـــة ليـــف لـــةولل اهمت‬

‫اللياملصـــافنل‪،‬ليذوضللبموملجعزلبحصـــوةلهش الملشـــوزاؽلؿللت فريالمضامانثالمالســـملل نـــوون ك‬

‫الملنصضل لمل لبجل اللط ل لؿل لقصيط لمتكض لمل الكامل المه وم الملــوم ل لمهش ل املشــوزاؽ‪.‬ل‬

‫ل‬

‫ياجلســيللزمق ل))‪ 08‬الوني الحطــوق وث المضــامانث الملـــصيضل ليمالكم ف المنصــيطل‬

‫املعو بللمللقبللبحصوةالملشوزاؽليؿسذلمنوضبالمشللالمنلذونهتولهشـ الملؤةاوثل مبجصذ لحط مهــو لؿـل‬

‫الهمت ال الماكف لمل المون ك لمباوؿستـ لضامانث لضنسيق لضامنل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪818‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫امنصيط لكه ئل لذامعل لنومؤةاوث المطلريت لياملت ةعل لة ات الكنا الملشوزاؽ الملت هجلل‬

‫نوطنسيقأللمشوزاؽال شوتلبيلتـ ةـللملؤةاوثلم ذتلبةوةوليفالمنا مالم ظين‪ .‬ل‬

‫اجلسيللزمق)‪08):‬الحطوق وثلمـسذليقالالمضامانثليامنصيطالملعو بللمينوضبالمشللل امال حتسثللمللقبلالملؤةاوثالملرنتضلذلاللالمفرتتل))‪ 0080-0082‬ل‬

‫ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪810‬‬

‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫املطزس‪ :‬لملالؿساذالمووحثتنيالبلؾ ذلؿلل رشايثالملـو موثالالققطوذاللزمق‪:‬ل ‪-08-00-03-30‬‬

‫‪،81‬لؿلالمصابطالالمكرتيينلم سازتالمطنوؿللياملنومج‪:‬ل‬
‫‪http://www.mdipi.gov.dz/?Bulletin-de-veille-statistique‬‬
‫منس لشــهس لضنســيق لضــامن المنصــيطـ لملــزااس ليــف لؿســذ المضــامانثـ الملفصيضــلل‬

‫يامشـــهوذاثالملمن حللنوضامنلمنشلبســـاالل شـــوظ ليفلبفصـــاللة نلل‪ 0002‬ل اإلكواللـــة نلـــل ‪0080‬لـــة‬

‫اتلملصــــطالل شــــوتلبيالمتـ ةؽلمللقبلالملؤةاوثالمطلريتليــــاملت ةعــــل‪،‬لحيعــــل يلضللؿسذالمـــــصيطل‬

‫‪252‬لؾصطلضامنلمنحلمللذالمهوالمطنســيقل ‪818‬لشهوذتلضــامنل يــبيجسـ لهبــو ل‪ 9528‬لمنطب لشــلل‪،‬‬

‫لحيــــع لمنح المطنســــيقـ لمبــــوف ل‪ 3.911.112.030‬لــــذحل كشهوذاثلضامنلمللبضللؾصــــيطلبنالللك‬

‫للمنشلبفصاللل‪0002‬ل اإلكواللة نلل‪0080‬ل ح ا ل‪88.882.200.253‬ذحل‪.‬ل ل‬

‫ياإلكواللــــة نلل‪0080‬ال حالجلســــيللزمقل))‪08‬لبنلضنسيقلضامنالمنصــــيطل قعى لمبــــوف ل‬

‫‪ 8.025.332.281‬لــذح لمــل لؾصــيط المضــامن لمبـــسل لمــق ةط لنوضــامانثل املمن حللمبوالنــوزةل‬

‫‪81.331.009‬لــــذح‪،‬ليقسالكناالملشوزاؽالملضــــم نللمللقبلالمطنســــيقل ذالللــــة نلل ‪0080‬لبنــــا ولل‪%‬‬

‫‪20‬لملالملشـــوزاؽالمنوشـ ئلليةوهالمطنسيقليفلضـــامنلـ‪20‬ل مـــؤةال لضـــلريت ليمـــق ةعـــل للبنـــــال ل‬

‫‪ 213.801.011‬لــــــــذح ليت ةؽ ل‪ 01‬لمــــــــؤةال لضــــــــلريتل يمــــــــق ةعللبناللضامنلتنســــــــزل‬

‫‪590.001.320‬لذح‪،‬ليابمتوـ لفومزتاموثالمطنسيقالملكـ لل‬

‫منشل‪0002‬ل اإلكوالل‪0080‬لقسالزتفــــــــــــــالبنا ولل‪88%‬ليفلمولخيصلؾصيطالمضـــــــــــــامانثل ي‪%‬‬

‫‪81‬لكشهوذاثلضـــــــــامنللوق ل‪،‬لحيعلمنحالمطنسيقلضـــــــــامانثلمبووفال ام لمهش المفرتتـــــــــل بكرثلملل‬

‫‪88.882.200.253‬لذحلمضول‪3.911.112.030‬لذحلكشهوذاثلضامن‪ .‬ل‬
 ‫يـــاماللحغ لمــل لــذالل الجلســيل لزمــق ل))‪ 08‬لبن لهنوكــل لملــزااس ليـــف لؿســـذ ليقالـــل‬

‫امضــامانثالملمن حللمللظصفالمطنســيقلنومؤةاوثالمطلريتلياملت ةعلالملنرتضــللملل قبلالمــون ك‪،‬ليركللــة‬

‫اتلملصطالال شوتلبيلملصطالمت ةؽ‪،‬لحيعلتنســزلبذذلل‪29‬لضــامنل ملشــوزاؽ للكفهتـوـ الال امم ل لح ا ‪ :‬ل‬

‫‪ 3.120.158.598‬لذح الكنا لظومـول لمنصـيط لقــاهتول ‪ 0.222.339.502‬لـذح لمفنثهـوـ المطنسـيقـ‬

‫لضامانث لبنال ل‪ 8.025.332.281‬لذح لبيل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪813‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫بنا ول ل‪ 50 %‬لفاومها لهش الملؤةاوث لخبو ل‪ 0029‬لمنطب لشلل لذالل لــة نلــل ‪0080.‬يمللــة نلللــدص‬
‫لهنوكلملزااسلموث عليفلؿسذالمضامانثالملمن حللم طلالإل ‪ 013‬لضامن لملشوزاؽ للكفهتوـ الال امم ل ل‬
‫‪ 08.518.212.812‬لــذح‪ ،‬الكنــاـ لقـــال المنصــيطل املعــو بللمللقبللهش الملؤةاوثل ‪1.020.981.081‬‬
‫لذحلبيلبنا ولل‪ 53%‬لمللقالل امنصيط الملعو بل لماومهل لبشــكل لهش الملــؤةاوث الملنرتضــل لمنشــوظهوـ‬
‫ليف لذو ل‪1059‬ل منطبلشلل‪ .‬ل‬
‫بمو لذالل لة نل ل‪ 0085‬لفنالحغ لملصا ؽ لؿسذ الملشوزاؽ الملضم نل لمننبلل امطنسيقالإل‬

‫‪038‬لمرشيغلفنط‪،‬ليمـللركلالـ ذالإلبسملالمورتيلالمنلدفضــالملل ااصــاذاث الخلزانــل المـــم ميــل ليمــل لمث‬

‫لبثصث لؿل لم اللهجزت المـم ميل البلنكامصـ لنتييلل ملصا ؽ الاصاذاث المنفط‪،‬ـ ليذالل لة نل ل ‪0082‬‬

‫لبسبث المضامانثـ الملمن حل لمل لقبلل امطنسيقـ لملصتفؽ لبشلك لظفيف لف ضــوا الإ ل‪ 035‬لضــامن‬

‫لملشوزاؽ للكفهتول ‪82.225.900.920‬لذحليةوؿســثلهش الملؤةاوثالمطلريتليــاملت ةعلالمنلــةهللمهول‬

‫امطنسيقلبضامن اللط للؿللقصيطلمتـساهلل ولكهوالملوم للؿللذو ل‪3983‬لمنطبل شلل‪ .‬ل‬

‫فونس لةوه المطنسيق لمل لذالل لهش المنؼصت الالحطوق ل ليــف لمالوؿســتل املــؤةاوث‬

‫المطلريت لياملت ةعــل المعومــول لمضــامن لقصيضــهو للــو المــون ك ليــف اللــط ل لؿلــل م افنلالمــون‬

‫ليفلمنثهولمولحتتـــــــوج لهش الملـــــــؤةاوثلمللمت اللمـــــــل اضـــــــا ةلـــــــل شـــــــوظهو‪،‬ليمؽلبنـــــــل‬

‫امضامانثلؿسذاليق الالكنالتزتااسلمللة نلللدص لمللمعصلضنسيقلضامنالمنصيطل اللذالللةننل‪0083-0085‬ل‬

‫باللؾصلفااللك مللتنوصلالصاذاثالخلزانلالمـم ميلل‬

‫لفنط‪،‬ليمكللمؽلبساالل‬ ‫ظينلؿلالمصاؽالمورتي‬ ‫نتييللبسملالمنفطلياؾ ذالالققطوذالم‬

‫ؽل شوظالمطنسيقالـصفل‬ ‫تـويفلةـصالمورتيلليبـظالضالحوثلقون نالملوم لاللذريلز‬

‫ىش ليف لت هجوت لمؽ لزقول اللك مل الجلزائصالليفل‬ ‫ازتفوغ لظفيف لذاللـ لة نل ل‪ 0082‬لم‬

‫انـوصالمنا مالم ظينلنومؤةاوثالمطلريتلياملتـ ةعل‪،‬لحىتلبلولدططالضنسيقل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪812‬‬
‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫االظالق لحاب المنون ن) ل)‪ 81-00‬الجلساس لنومؤةاوث الجلساست لياملوتكصت لحىت المتل ت فري‬

‫لم المؼصـــيف ليالمـــاكن وث الملشجــــل للـــة متصـــازاهتو ليتـــع زهـــو ليـــف الالققطـــوذ الريلـــل يـــام‬

‫ظينلمـو‪.‬ليمؽلركللنالحغلماومهلالجيوبـ للمطنسيقلضامنالمنصيطليفلموالتـو ل‬

‫مبنحالمضـــــــــامانثلنومؤةاوثالمطلريتلياملتـ ةعللمالوؿســـــــــهتولؿلالال شـــــــــوتلبيالمتـ ةؽليفـــــــــل‬

‫شوظهولمبوالتالمئليامربانممالخلوضلهبشاالمطنسيقلياماكن وت ‪ .‬ل‬

‫يمت ض حالحطــوق وثلؿسذلؾصيطالمضــامانثلبطـ زتلمـــربتلبكرثلميكللملصمجلل بـظلمللمـــع‬

‫وثالجلسيللزمقل))‪00‬الإالمشلكالمو وينلزمقل))‪00‬المتو ‪:‬ل ل‬

‫امشلكلزمقل)‪00):‬لتع زلؿسذلؾصيطالمضامانثالملنسمللمللضنسيقلضامنالمنصيطلـ‬

‫ذاللالمفرتتل)ـ)‪ 0080-0085‬ل‬

‫‪200‬‬
‫‪180‬‬
‫‪160‬‬
‫‪140‬‬
‫‪120‬‬
‫‪100‬‬
‫‪80‬‬
‫‪60‬‬
‫‪40‬‬
‫‪20‬‬
‫‪0‬‬

‫ل‬
‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪815‬‬
 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫املطزس‪:‬لملالؿساذالمووحثتنيلبنوتلؿللمـع وثالجلسيللزمقل)‪ 08).‬ل‬

‫مللذاللالمشــلكالموـ وينلزمقــل))‪00‬لنالحغلبــأ نلضنسيقلضامنالمنصيطلقســل ذمــع الملــؤةاوث‬

‫المطلريت لياملت ةعـل لـة ات لملصـط الال شـوت لـبي المت ةؽ‪ ،‬لحيـع لـذاللل ةنن ل ‪ 0080‬لي‪0088‬‬

‫الكنــــــا المضــــــامانث الملمن حــــــل لم هجــــــل لبكــــــرث لمــــــال شــــــوت ليجســــــوا لــــــة نلــــــل‬

‫‪0082‬لبكربلؿسذلملالملؤةاوثلبـسذال ام ل‪013‬لمؤةاللظوموللنوضامنليبسااللملل‬

‫ة نل ل‪ 0080‬النـكاا المط زت لمتطوح المضــامانث الملمن حــل لنــوت ةؽ الكــربـ لمــل الملمن حلــل‬

‫مال شوت‪،‬ليقسالـ ذالماببالمولمضأ الالملووفالملمن خلملصطالال شوتلياذيالنسزلبذذل‪50‬ل‬

‫مو ن لذح لكحس لبقىص لممو لجيـل لبحصوة الالفاكز لياملشوزاؽ الـزف ن لؾل لملك الــل مــؤةاوثـ لــد‬

‫فو لمل لتـرث لقصيضه ليذد هل ليف لمشوم لقــون ن ل لبـــس الالفــالش لمؽـل امـــساس لمــل اللظصــاف‬

‫الملتسذا ةل ليف لمت ال لملك ال ليا شوت الملؤةال الجلساست‪ ،‬ليـامو للنـل مـؼ الملـؤةاوث المطلـريتـ‬

‫ليــاملت ةعــل لختصــح لمــل اللــة اق ليتنــاثب لبثنــوت لمصــاحلل االنعالقالليإلنتييللمشــومليفله ولكهوالملــوم‬

‫للممولجشؽلبحصـــــــــــــــــوةلهشـ الملؤةاللؿلـــــــــــــــــل ظوبلضامانثلمنصيضهولبلصـــــــــــــــــطالمتـ‬

‫ةؽلمباوؿستلضنسيقلضامنالمنصيط‪،‬ليقسلنتملؾلل شوظهوالزتفوغلحا شلمـــسذلمنوضبالمشللالمنوجتللؾلل‬

‫شوظهو‪.‬لل ل‬

‫اخلومتل ل‬
‫لركص الإلامنتوجئالمتوم ل‪ :‬ل‬ ‫خنوصليفاللذريليمللذالللمولة و‬

‫‪ -‬المنصيط أل لمل لبه لبيج الالةتامثز ليف المون ك‪ ،‬لحيع لمتلــل الجلــونب اللكــرب لملــل اة تزســاموهتو‬

‫البلضوفلالإلبمه هتوالموومللليفلمتـ الالملرشـيؿوث ليمــل لالالققطــوذ‪،‬لفهي ل االةتـامثزـ الذيالضــمللحتني‬

‫المصحب لالمـوم لليألباضولحتملالمون لبكربلمنسازلملل‬

‫اخملوظص‪،‬ليؿ وذتلمولتـصطالمون كلبن اغلختوفللملالمنصيطالرلتتلريلهش اللن اغليفنول نوتلرياثلمتت‬

‫اكبلمؽاللوجوثالملعوـ بللمللقبلالالققطوذلياذازتالمون لمع مو‪ .‬ل‬

‫‪-‬لتتــــا لمعــــو وثاللقصاطالمونيكالمنوحجللياجملســــالالبحرتا و‪،‬لجملم ؿللملالملــــووذئالم ازذتل مضــــللة‬

‫وةوهتواللقصاض للمللبلضوالمضامانث‪،‬ليامنلمللذالمهولميكلالهمت زيلبنيالمـساسل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪812‬‬
 ‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫مللبشاكلالمنصـــــيطالخملتوفل‪ .‬ليتــــــتربلمعوـ لالملفوضـــــا ةل لبنيالمضامانثالملــــــصيضللمللقبلل امــــــم‬

‫لليحتساسلقاهتوليامنلتفـ قلقالالمنصــــــطالملعوـ ةلؿوذتلمللبهالرعوثليفلمعــــــو لــــــل القصاطليرشــــــظول‬

‫هصايالبىنلؿللبةوة المنصازاللق ين‪ .‬ل‬

‫‪-‬لتــــتربالمضامانثالملرشيظللمللقبلالمون كالمتيوزاللملنحالمنصيطالالةتامثزاللؾنرصـــال حســـذالملنحلهش‬

‫المنصــــيط‪،‬اللمصالذيلقســــلحي للــــذينلمتـ الالمكثريلملالملشــــوزاؽلنتييلل ق وةالمضامانثلبيلضـــــ بللت‬

‫فريهوليفلبـظـ اللحيون‪ ،‬ليهشا ليمتاه للمعو للحط لل‬

‫املؤةاوث المطلريت لياملت ةعل ليف الجلزائص لؿل المنصيط لمل المــون ك لياملؤةاوثــل املـوم ل‪،‬لب‬

‫شأ لضنسيقلضامنالمنصيطلكه ئللموم للما تحسثللخلسمللقعوغالملؤةاوثلـ‬

‫لمالمئ لمل المضامانث ليالود ل لكعصف الثمع ليحونلل‬ ‫امطلريت لياملت ةعل لبت فري لل‬
‫كالملنصضلليفالظوزالمربانممالمـوملنوطنسيق‪ .‬ل‬ ‫يضللبنيالملشوزاؽالملنرتضلليامون‬

‫ل‬ ‫ال الماكفيل ليف لبن ك الجلهوس الملرصيف الجلزائصي‪ ،‬لل الزال لما ت‬ ‫لت فص الما‬ ‫‪ -‬لز‬

‫امنصيطالملمن حللمالققطوذلحتشمللجسا‪،‬ليكريلقوذزتلؿللتع اصالالةتامثز‪،‬ليه لمول‬

‫لحوال لفوقظ الما ال الملرصفيل المن لتايل لمـسلث لمن لمزتااست‪ ،‬لنتييل لنوفصقل‬ ‫تؤكس‬

‫المنصيط الذي لجتويس‪ 3000‬لمو وز لذانوز ليف لة نلل‬ ‫الم ذاقؽ ليل‬ ‫امشوةؽـ لبني لل‬

‫‪ ،0088‬لحيــع الة تنص لؾنس ل‪ 0939.2‬لمــو وز لــذانوز ليــف لــة نــل ل‪ ،0080‬ل ليمترتــاـ ؽ الإل‬

‫‪ 0230.1‬لمـــو وزلذانوزليفلـــة نلل‪ 0083.‬ليـــه لموالؤكســـالما وةلالمتث ظ للنـــوون كلملـــل ذالللتفض‬

‫لاللمونليامـــــــا اللؿللتـؼمياللزابخلبتثمللخوظصلبؿللتتــــــــو لبننصـــــــل يـــــــق وةالمضـــــــامانثالملعو‬

‫بللملنحالمنصيطالالةتامثزال‪ .‬ل‬

‫‪ -‬المضامانثـ الملنسملـ الإ لكوال للوال لة نل ل‪ 0082‬ليف لمـؼملهو لمتنح لمشوزاؽ المت ةؽل‬

‫يـــــال شـــــوتالك نلذامئوليفالملصـــــتولالملون للمللحطلالمضـــــامانثالملمن حللممـــــوالةـ تسؾىال شـــــوتل‬

‫ضنسيقاللظالقلخلسملالملشوزاؽالجلساستالملوتكصتليتـ فريالملنودالماللمئللة متصازاهتوليفل‬

 ‫مصحا ةلالليإلحابلمولجوتلب المنون نل))‪81-00‬الملتضملالمنون نالمت اي للمتع اصل‬

‫املؤةاوثالمطلريتلياملت ةعلالمطوذزليفالجلصاستالمصمس للزمقل))‪00‬لبتوزخيل‪88‬النواصل‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪811‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫‪ ،0081‬الملـــسل لياملمت لنونــون ن ل))‪ 08-81‬المطــوذز ليــف ل‪ 80‬لــذيامرب ل‪ ،0008‬ليمؽ لركلــل‬

‫اونىالونىلـــــل الملشـــــوزاؽلكلكلمال شـــــوتلبيالمت ةؽلضـــــئ للجسالمنوزنللبصـــــقولاللويالليفل تـــــع‬

‫اصــلقعوغالملؤةاوثالمطلريتلياملتـ ةعللمكفقوخلملرشــيغاللكـ مللمتن اؽالالققطــوذل يفالملصــحا ةلاللــوم‬

‫للياملنبا ةلليفالجلزائص‪ .‬ل‬

‫يمللهش المنتوجئلتولنالمنولمجم ؿللملالالقرتاحوثليأالكليت‪:‬ـ ل‬

‫‪ -‬ل يزتلحصضــــالجلهوثالمالؤيالليفلبن كالجلهوسالملرصيفالجلزائصيلؿللسايذتلؿســــذل الويزاثالمتــــكـ‬

‫انيللمـــل ػف اللقصـــاطليفالمون كللنلهشـــاالمن غلملالخلســـموثالتعوبليفل اموســـاال لتنؼمي لتســـزاب‬

‫لمقـــــرطص ليـــــف لتنســـــاص الخملـــــوظص ليـــــال صـــــاتاث الروةبيـــــل الخلوضـــــلل ابحـــــق‬

‫وجوثالمنعوغالالةتامثزيلمللهجلليرشيظالمضامانثالملعو بللمللهجللبدص ‪ .‬ل‬

‫‪ -‬لحىت لامتكل لضنسيق لضامن المنصيط لمل لسايذت لذمع لنومؤةاوثـ الالةتامثزال المنل ملصاس لت ة‬

‫ؽ لةول ل شوظهوـ ليحىت لملمتكل لمل الالة متصاز ليف لمعوهو ليتـزاز لقسزهتو لؿلل‬

‫ابث ليحتسايث لمت او ل لكوريت ل ابيو‪،‬ل‬ ‫ز للة المنوش ئل لمضو ليامن لتـوينـ لمل لضـ‬ ‫امتع‬
‫الجلهوسل‬ ‫جيب لت فري الضالحوث لجوذت ليف المنؼوم الملو البجلزائص لة ات لؿل لما ت‬

‫ن لهنوك لمنود الةتامثزي ليشجؽل‬ ‫المو زضل لحىت الك‬ ‫املرصيف لبي لؿل لما ت‬
‫فصلفصضل‬ ‫اللزابخلياالة متصازالليت‬ ‫نو للؿلالمنشوظليحتني‬ ‫االةتامثزاثالرو لليال‬

‫مت او للمصحبللمجلـ ؽاللظصافليتضملالمنيوخلنولك‪.‬ـ ل‬

‫يزت لت ة ؽ لذائصت ل شوظ لضنسيق لضامن المنصيط لبفصيغ لكلريت لت ىش لمؽ لؿسذل‬ ‫‪-‬ل‬
‫ياليثـ الم ظــل ليبـــس المالوفــوث‪ ،‬ليلت ىش لمؽ لؿســذ لفصــيغ المــون ك المـــوما ةل ليــف الجلهوســل‬
‫املرصيف لممو لقس النصة لبحصوة الملشوزاؽ ليالفاكز لمه ئل المطنسيق لنوثط ل لؿل لبكربل‬

‫الالالةتامثزال‪ .‬ل‬ ‫لحتني لبكربلقسزلمللبهساف المتـ‬ ‫اة تفوذتلمن ليابمتو‬

‫‪ -‬لباضو لجيب لسايذت لل المضامانثـ الملمن حل لمل لظصف لضنسيق المضامانث لمبو التالمئل‬

‫يحتـــني المت اســـن الجلـــه ي ليـــامنعوؾ ليـــف الجلـــزائص‪ ،‬لمـــل لـــذالل ال صـــات لحب ج ليـــذزاةوثل‬

‫ذاذلالذازاثالمطنسيقلكفياـ ةللبوثعلبة ووةالمتفويثليػصيفلذو الملؤةاوثلملل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪811‬‬

‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫ذاللاللفاكزالملعصيحلليفلموفوثالمعومونيلمالقرتاط‪،‬لهشالمللهجلليمللهجللبدص ل‬

‫ا صــاتلبايملحتاال للقصــاوللملالمش ووةليفلمالم اليثلمؽالمرتكــزيلؿلالجلن ةلمنرشــل ام ؾ المتــومـ للــو لم‬

‫اللظصـــاف لبـــأ مـــه ل لضنســـيق لضـــامن المنصـــيط‪ ،‬لمبصـــافنل لمملـــوني لملـــل امـــون كالمــــوما‬

‫ةلليفلهجوسانالملرصيف‪ .‬ل‬

‫‪ -‬ل‪XX‬ييف الهضوال لجيب المتأك س لؿل لبن لحــل الملشــوم المن لت اج الملرشــيؿوث المطلريتل يــاملت‬

‫ةعــل لــل النــثرص ليــف الجلــه ذ الملوشــيال لمــل لقبــل المــه ئــوث ليامــه وم اللوامعــل لفنــط لبيــل امــون‬

‫كليـــاملؤةاوثالملوم للفنـــط‪،‬لحيعلبنالهض طلهبشاالمنعوغالتعوبلتضوفصـــالجله ذل مللذاللالمتــــوينليامتنا‬

‫لمؽالكفلالجلهوثالملــــن لالبملرشـــيؿوثالمطلريتلياملت ةعلــل ابلويـــال‪ ،‬لحيـــع لجيب لقيـــوم المـــاوعوث‬

‫المترشاـ ل لبال لق انــني لذوضــل لبتنؼمي المـــمل ليفــل ةول لضــامن المنصــيط ليحتســاس الملص ــ ل‬

‫المصـــــــقوب ل ليـــــــامنون ن ل لن‪ ،‬ليباضـــــــو لنسؾ الإ ل يزتـــــــل االة تفوذتلملالمـــــــتيوزةاللويم‬

‫لالمنوحجلليفلةوللضــنوذا لضامنالمنصيطليتبينلبفضــلل ام ةوقــل ليالــذياث المن لبثوتــا لفـــوم هتــو لؾنســه‬

‫ليحويال الةنوظهو لؿل لحوال الجلزائص لمبول اتالمئليالماكن وثالملت فصتللوانو‪ .‬ل‬

‫امه امش‪:‬‬

‫‪ 1-‬المنون ن لزمق ل‪،00/81‬امطوذز لبتــوزخي ل‪ 80‬النــواص ل‪ ،0081‬لياملتضــمل المنــون ن المت‬

‫اي لمتع اصل املؤةاوثالمطلريتلياملت ةعل‪،‬الملـسللياملمت لنونون نلزمــق ل‪،81/08‬الجلصاستالمصــمس‬
‫ل المـسذل‪،00‬ل امطوذزتلبتوزخيل‪88‬النواصل‪0081‬‬
‫‪.- FGAR: Fonds de Garantie Des Credits Aux PME‬‬
‫‪2-‬ل بمحسلنبيلالمشمصي‪،‬لمبوذئليفالمـو مالملرصفيل‪،‬لؾامن‪،‬اللزذن‪،‬المعوـلالليإ‪،‬ل‪،8919‬لض‪:‬ل‬
‫‪825.‬‬
‫‪ 3-‬لذو ل المشــامغ‪،‬ـ الذازت المتثــط ل ليامنصــيط الملتـــرثت‪،‬ـ الجلــزت الليــل‪ ،‬الالكــذمي ل المـــصب ل‬

‫لنوـو مل املرصفيل‪،‬اللزذن‪،‬ل‪،0002‬لض‪:‬ل‪031.‬‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪819‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫‪4-‬لدمحمالمل ف لبمحسلؾوسالماالم‪،‬اللقاومالخملتوفللنوون كالمتيوزال‪،‬اللةكنسزال‪،‬لمرص‪،‬ل‪،8991‬ل‬

‫ض‪:‬ل‪91.‬‬
‫‪5-‬لنـمللهلاللجن ب‪،‬ليبدصين‪،‬لمنسملليفالققطوذايثالمنن ذليامطريفللياماـ وةوثالمننسال‪،‬اللوازل اجلومـ‬
‫ل‪،‬اللةكنسزال‪،‬لمرص‪،0008،‬لض‪:‬ل‪800.‬‬
‫‪ 6-‬الخلضريي لحال‪ ،‬اللوا ن الملتـرثت ل)امؼوهصت‪ ،‬اللة ووة‪ ،‬المـالح(‪ ،‬الارتاك لنونرش ليامت‬
‫ساؽ‪،‬ل مرص‪،‬المعوـلالليإ‪،‬ل‪،8992‬لض‪15.:‬‬
‫‪ 7-‬لؾوس المحل س لؾوس الملعوب‪ ،‬المون ك المشوماـ ةل ل)معو وهتولياذازهتو(‪،‬اللواز الجلومـ ل‪،‬‬
‫الالةكنسزال‪،‬ل مرص‪،‬ل‪،0001‬لض‪:‬ل‪803.‬‬
‫‪ 8-‬لمحزت لمحم ذ المزب سي‪ ،‬الذازت الملطوزف ل)اةرتات ج ل لتـوئل الم ذاقؽ ليتنسميـ اللق ن(‪،‬‬
‫لمؤةاوثل ام زاق‪،‬اللزذن‪،‬ل‪،2002‬لض‪:‬ل‪890.‬‬
‫‪،‬ل‪،0001‬لض‪:‬ل‪802-805.‬‬ ‫‪9-‬لؾوسالمحل سلؾوسالملعوب‪،‬لمصـ ؽلةوب‬
‫‪ 10-‬لفالخلحالالاللين‪،‬لمؤاسلؾوسالمصحامناللويزي‪،‬الذازتالمون كل)مسذللمك لياةرتات ج ل‬
‫مـورص(‪،‬لذازلياقللنونرش‪،‬اللزذن‪،‬ل‪،0000‬لض‪:‬ل‪802.‬‬
‫‪11-‬لمسريلدمحملؾوسالمـزاز‪،‬الققطوذايثالالةتامثزلياـهمت الليامتحوـ لالملو ‪،‬لمكقولاللشـوغالمفن ل‪،‬ل‬
‫الةكنسزال‪،‬لمرص‪،‬ل‪،8991‬لض‪:‬ل‪822.‬‬
‫‪ 12-‬لؾوس الم هوة ال ةفلبمحس‪ ،‬الهمت ال لياذازت الملؤةاوث الملوم ل‪ ،‬لذاز لحومس لنونرش ليامت‬
‫ساؽ‪،‬ل ؾامن‪،‬اللزذن‪،‬ل‪،0001‬لض‪:‬ل‪802.‬‬
‫‪13-‬ل بمحسلدمحملقنمي‪،‬لضنوؿللقصازاثاللق نليفالظوزالالةرتاتـ ج لالمشوما ةللنوون ‪،‬لمجم ؿلالمن لل‬
‫امـصب ل‪،‬لمرص‪،‬المعوـلالليإ‪،‬ل‪،0000‬لض‪:‬ل‪15.‬‬
‫‪ 14-‬لؾ وس الملفوز لحنف ‪ ،‬لزمس ل لقصانوض‪ ،‬لبة اق الملول‪ ،‬اللواز الجلومـ ل‪ ،‬اللةكنسزال‪ ،‬لمرص‪،‬ل‬
‫‪،0000‬لض‪:‬ل‪11.‬‬
‫‪،‬لض‪:‬ل‪11.‬‬ ‫‪15-‬لنفسالملص ؽالماوبـ‬
‫‪،‬لذازالمربكللنونرش‪،‬لمرص‪،‬ل‪،0008‬لض‪:‬ل‪.‬‬ ‫‪16-‬لزشوذالمـطوزليبدصين‪،‬اللذازتليامتحو لالملو‬
‫‪12‬‬
‫‪،‬ل‪،0002‬لض‪:‬ل‪020.‬‬ ‫‪17-‬لذو لالمشامغ‪،‬لمص ؽلةوب‬
‫لب ؿرتيش‪،‬الم جزيليفالمون كالمتيوزال‪،‬لجومـللمنت زي‪،‬لقا نع نل‪،‬ل‪،0000‬لض‪:‬ل‬ ‫‪18-‬لؾوسالل‬
‫‪ 38.‬ل‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪890‬‬

 ‫ذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذذ‪X‬لذ‪.‬لفض ا ةللب ظ زتليلذ‪.‬ضووخلؾوسالمصحمي‬

‫‪Henri DelaBruslerie, Analyse financière et risque de crédit, Dunod, Paris, 2001, p: -19‬‬
‫‪.300‬‬
‫‪20-‬لسايذلةوميلزمضون‪،‬لحاللحف علبمحسل ذت‪،‬الذازتلخوظصاللق ن‪،‬المرشكلالمـصب لالملتحستل نوتــا‬
‫ا ليامت زاساث‪،‬المنوهصت‪،‬لمرص‪،‬ل‪،0001‬لض‪:‬ل‪ 001.‬ل‬
‫‪Mathieu Michel , l’exploitation Bancaire et le Risque de crédit, édition la revue -21‬‬
‫‪.banque, Paris, 1995 , p: 161‬‬
‫‪22-‬المل ساينلدمحملبمنيلؾزث‪،‬اللذازتالهمت او لليفالمرشاكث‪،‬لمكقولالمـوـ اكن‪،‬المصــايط‪،‬الملموكلــل اماـ‬
‫ذال‪،‬ل‪،0002‬المعوـلالملوملل‪،‬لض‪282.:‬‬
‫‪23-‬لدمحملذايــذلؾامثن‪،‬ل بثصــلخففوثاللق نلؿللقـــالالمون ك‪،‬لبظصــيحللذكت زا ‪،‬لقــا الملطــوزف‪،‬ل لــك‬

‫لالمـو مالملوم للياملرصفيل‪،‬الالكذميـ لالمـصب للندزاةوثالملوم للياملرصفيل‪،‬اللزذن‪،0001،‬لضل‬

‫ض‪:‬ل‪ 15-12.‬ل‬
‫يل‪،‬لذازالملنوجه‪،‬لؾامن‪،‬اللزذن‪،‬ل‪،0080‬لض‪:‬ل‬ ‫‪24-‬لذولوليهـ بالمصايي‪،‬المـمو وثالملرصفيلالخلوز‬
‫‪ 91.‬ل‬
‫‪ ،0082‬الملتضمل ل رش لقومئل المون ك ليقومئلل‬ ‫‪ 25-‬لمنصز لزمق ل))‪ 82-08‬الملؤزد ليف ل‪ 00‬لجونف‬
‫املؤةاوثالملوم لالملـمتستليفالجلزائص‪،‬الجلصاستالمصمسـ ل‪،‬المـسذل‪،83‬ل‪09‬لموزشل‪،0082‬لض‪32.:‬‬

‫‪ 26-‬الملوذت‪ :‬ل‪ 08‬لمل الملصة م المتنفيشيـ لزمق ل))‪ 00-313‬الملتضمل ال شوت لضنســيق لضــامن‬
‫لقصــــيطل نومؤةاوثالمطلريتليــــاملتـ ةعــــل‪،‬الجلصاستالمصــــمسـ ل‪،‬لالمطوذزتلبتوزخيل ‪88‬لنلمفربل‬
‫‪،0000‬المـسذل‪،12‬ل ض‪:‬ل‪83.‬‬
‫‪27-‬الملوذتل‪85‬لملالمنون نلزمقل))‪81-00‬الملؤزدليفل‪80‬النوبصلة نلل‪،0081‬الملتضملالمنونـ نل‬

‫ةعل‪،‬الجلصاستالمصمس ل‪،‬المـسذل‪،00‬المطوذزتليفل‪88‬ل‬ ‫اصالملؤةاوثالمطلريتلياملت‬ ‫امت اي لمتع‬

‫انواصل‪،0081‬لض‪:‬ل‪02.‬‬
‫لمطنسيقلضامنالمنصيط‪ :‬ل‬ ‫غالإلامصابطالمتشـيبلنومقؽالمصمس‬ ‫‪28-‬لميكلالمص‬
‫‪http://www.fgar.dz/portal/fr‬‬ ‫‪29-‬لميكلالمص غالإلامصابطالمتشـيبلنوم‬
‫لمطنسيقلضامنالمنصيط‪:‬ل‬ ‫قؽالمصمس‬
‫‪http://www.fgar.dz/portal/fr‬‬
‫لمطنسيقلضامنالمنصيط‪:‬ل‬ ‫‪30-‬لميكلالمص غالإلامصابطالمتشـيبلنومقؽالمصمس‬
‫‪ http://www.fgar.dz/portal/fr‬ل‬
‫لمطنسيقلضامنالمنصيط‪ :‬ل‬ ‫غالإلامصابطالمتشـيبلنومقؽالمصمس‬ ‫‪31-‬لميكلالمص‬
‫‪http://www.fgar.dz/portal/fr‬‬

‫اجملدل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬للبكت بص‪0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪898‬‬

 ‫المنصيطالمونكيلالملمن‪ X‬حللامةلاتمزثليفالجلزائصلبنيلرشيظالمضامانثالملعو‪ X‬بلليذمعلضنسيقلضامنالمنصيطذلذذذذذذ‬

‫غالإلامصابطالمتشـيبلنوم قؽالمصمس لمطنسيقلضامنالمنصيط‪ :‬ل‬ ‫‪32-‬لميكلالمص‬

‫‪ http://www.fgar.dz/portal/fr‬ل‬
‫غالإالمصابطالمتشـيبلنومـ قؽالمصمس لمطنسيقلضامنـالمنصيط‪ :‬ل‬ ‫‪33-‬لميكلالمص‬
‫‪http://www.fgar.dz/portal/fr‬‬
‫‪34-‬الملــوذت‪:‬ل‪05‬لملالملصــة مالمتنفيشــيلزمقل)ـ)‪00-313‬الملتضــملال شوتلضنسيقلضامنلقصــيطل‬

‫نومؤةاوثالمطلريتليـــــــاملت ةعـــــــل‪،‬الجلصاستالمصـــــــمس ل‪،‬لالمطوذزتلبتوزخيل‪88‬لن مفربل‬

‫‪،0000‬الجلصاستل امصمس لالمـسذل‪12.‬‬

‫امجدلل‪،03‬المـسذل‪،00‬لضلض‪:‬ل‪،851-890‬لبكت بص‪ 0089‬لللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللللضفحل ‪890‬‬