TUYÊN BỐ CHÍNH SÁCH ĐẦU TƯ

I. Phạm vi và mục đích

1. Xác định bối cảnh
Khối tài sản của Juan Martinez bắt nguồn từ khi thành lập Juan Group vào năm 1951 bởi
Annae Mae. Trong suốt hành trình 70 năm liên tục không ngừng phát triển của gia đình Juan
Martinez để xây dựng doanh nghiệp gia đình. Juan Group bao gồm các loại thực phẩm đóng
hộp chế biến ăn liền, chuỗi cửa hàng kinh doanh cà phê mang đi và chuỗi nhà hàng khách sạn
ở những tiểu bang. Mỗi ngành nghề kinh doanh đều dựa trên một cơ sở triết lý mang lại
những giá trị cốt lõi cho người tiêu dùng. Tính đến 2008, tập đoàn Juan Group đã công bố số
tài sản của mình là 2 triệu USD. Micheala đã thành lập một quỹ Juan với 1 triệu USD, quỹ
Juan góp phần gần như tương đổi cho việc đầu tư sắp tới của Juan Martinez với tỉ suất sinh
lời mong muốn là 10%/năm trong thời hạn là 15 năm, chủ đề của Tuyên bố chính sách đầu tư
này.
2. Xác định nhà đầu tư
Tuyên bố chính sách đầu tư này nhằm hoạch định và vạch ra danh mục đầu tư cá nhân của
ông Juan Martinez. Danh mục đầu tư được thành lập dưới tên của Juan Martinez, các quỹ từ
thiện do ông thành lập, và các quỹ hưu trí được ông tham gia đồng sáng lập với một số nhà
đầu tư khác.
3. Xác định cấu trúc
Để giúp cho Tuyên bố chính sách đầu tư này được lên kế hoạch và thực hiện một cách tốt
nhất cho nhà đầu tư, với tư cách là một cố vấn tài chính, bà Laurel Castillo chịu trách nhiệm
phối hợp thiết lập mục tiêu và hướng dẫn cho Chính sách đầu tư. Bà Laurel sẽ điều chỉnh
phân bổ tài sản cho Danh mục đầu tư theo các hướng dẫn và hạn chế được nêu trong Tuyên
bố chính sách đầu tư này. Juan Martinez sẽ là người phê duyệt Tuyên bố chính sách đầu tư và
tất cả các sửa đổi tiếp theo đối với nó. Các tiêu chuẩn ủy thác thường yêu cầu các cố vấn của
họ đưa ra lời khuyên và quyết định dựa trên lợi ích của khách hàng là ưu tiên hàng đầu. Nhà
đầu tư đặt ra những quyền lợi về người hỗ trợ như cố vấn dựa vào kiến thức và kinh nghiệm
của họ. Các nhà đầu tư có thể không nhận thức và hiểu được sự khác biệt trừ khi các nhà cố
vấn của họ sẽ giải quyết trong Tuyên bố chính sách đầu tư này.
Chịu trách nhiệm giám sát rủi ro đầu tư và lập báo cáo cho Juan Martinez bằng định dạng báo
cáo đã được chấp thuận là bà Laurel. Tất cả nội dung của Tuyên bố chính sách này đều được
trao đổi rõ ràng và chấp nhận của cả hai bên.

II. Mục tiêu đầu tư

 1. Mục tiêu tổng thể
Chương trình đầu tư được đặt ra trong chính sách này mang lại một nguồn thu nhập “tay trái”
cho gia đình Juan Martinez để nâng cao chất lượng cuộc sống, đáp ứng những nhu cầu cá nhân,
mong muốn nghỉ hưu sớm... Mục tiêu đầu tư chính là đạt được là tăng trưởng và thu nhập với tỉ
suất sinh lợi mong muốn là 10%/ năm. Việc đầu tư tiền vào cổ phiếu, chứng khoán, là cách tốt
nhất để theo kịp lạm phát. Vì cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm bất cứ lúc nào, chúng là những
khoản đầu tư mạo hiểm nhưng mang lại cho nhà đầu tư những tiềm năng lợi nhuận cao nhất và
luôn vượt qua lạm phát.
2. Đa dạng hóa danh mục đầu tư nhằm giảm rủi ro
Kết hợp đầu tư vào nhiều loại chúng khoán hoặc cổ phiếu mà các chứng khoán này không có
tương quan cùng chiều với nhau một cách hoàn hảo. biến động giảm lợi nhuận của chứng khoán
này có thể bù đặp bằng biến động tăng lợi nhuận của chứng khoán kia. Dựa theo môi trường và
nhu cầu của khách hàng mà đầu tư vào những công ty nào sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất cho
thời điểm đó. Ví dụ, trong bối cảnh dịch bệnh hiện nay, việc đầu tư hoặc mua cổ phiếu của các
công ty bảo hiểm là một sự khôn ngoan. Với chính sách đầu tư dài hạn cho 15 năm, Juan kỳ vọng
một danh mục đầu tư phải mang lại mức lợi nhuận cao nhất có thể đạt được. Việc đầu tư vào các
loại cổ phiếu và chứng khoán sẽ là hướng đi tốt nhất để đạt mục tiêu đề ra của Tuyên bố chính
sách phải đánh đổi bằng rủi ro và khả năng chịu rủi ro.
3. Mức độ chịu rủi ro của nhà đầu tư
Mỗi loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, và tiền mặt hoặt tương đương đều có độ rủi ro khác
nhau. Theo nguyên tắc chung, đầu tư với lợi nhuận tiềm năng cao nhất sẽ có độ rủi ro lớn nhất.
Juan hiểu rằng bản chất của rủi ro là sự không chắc chắn về tương lai, cụ thể là những rủi ro sẽ
ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận đầu tư mong muốn. Trong buổi nói chuyện và tư vấn của nhà
cố vấn với ông Juan, bà Laurel đã nêu rõ những giả định rủi ro có liên quan đến danh mục đầu tư
là vô số. Có thể bao gồm thanh khoản, pháp lý, chính trị, quy định, tuổi thọ, tỷ lệ tử vong hoặc rủi
ro sức khỏe. Việc đánh giá khả năng chịu rủi ro của cá nhân ông Juan là khó khăn với các tổn thất
tiềm ẩn liên quan đến rủi ro. Dựa vào kinh nghiệm, tuổi tác, sở thích và khối tài sản của Juan, hạn
mức lỗ một năm tính trong trường hợp xấu nhất là không quá 20% để có thể tiếp tục kế hoạch của
chính sách.
III. Phân bổ tài sản
Để đạt được mục tiêu kế hoạch theo đúng chính sách đề ra trong thời gian dài hạn là 15 năm.
Việc xem xét các hiệu suất dài hạn và đặc điểm rủi ro cho các loại tài sản khác nhau và cân bằng
rủi ro được các chuyên gia tính toán để đánh giá trước khi triển khai thực hiện. Chính sách chung
nên đa dạng hóa các khoản đầu tư giữa các loại tài sản nhằm nâng tổng lợi nhuận, đồng thời có
thể dự đoán được những rủi ro không đáng có. Danh mục đầu tư này có thể thay đổi theo thời
gian tùy vào biến động thị trường và những sự cố bất ngờ không báo trước. Sau đây là các loại tài
sản được đánh giá là phù hợp cho Danh mục đầu tư của Juan:

Loại tài sản Định nghĩa Chỉ tiêu (%)

Tiền gửi tiết Với thời hạn dài thì tiền gửi tiết kiệm là hướng đi an toàn 15%
kiệm dành cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, rủi ro có thể là lạm phát.
Trái phiếu chính Ghi nhận nghĩa vụ trả nợ của Nhà nước và quyền lợi của 14%
phủ người sở hữu.
Cổ phiếu Mua bán cổ phiếu của một công ty được niêm yết nhằm tạo ra 21%
lợi nhuận, sẽ trở thành cổ đông sở hữu một phần của công ty.

Vốn chủ sở hữu Nguồn vốn do cá nhân bỏ ra góp cổ phần và bổ sung tăng 16%
giảm hàng năm từ lợi nhuận của công ty.
Bất động sản Đây là hàng hóa không thể di dời nên tính cố định là tuyệt 12%
trong nước đối, có giá trị sở hữu lên đến mấy chục năm.
Hàng hóa: vàng, Gía hàng hóa tăng theo lạm phát, có thể kiếm lợi nhuận trong 8%
dầu thô.. cả thời gian lạm phát.
Qũy ủy thác đầu Giao vốn bằng tiền mặt hoặc tương đương cho bên ủy thác để 14%
tư kiếm thêm lợi nhuận, bản thân người góp vốn không cần thực
hiện đầu tư.

Phạm vi phân bổ tài sản được thiết lập trong Tuyên bố chính sách này được đề ra trong một viễn
cảnh dài hạn. Như vậy, sự biến động thị trường nhanh chóng không lường trước được có thể
khiến việc phân bổ tài sản nằm ngoài phạm vi hoạt động. Để tái cân bằng lại Danh mục đầu tư
trong phạm vi quy định, cố vấn sẽ so sánh phân bổ thực tế với các mục tiêu đề ra.
Trong thời gian dài hạn 15 năm, cố vấn sẽ liên tục cập nhật và báo cáo kết quả lợi nhuận cho từng
loại tài sản đầu tư theo định kỳ. Nhằm đưa ra các đánh giá tốt nhất để thay đổi Danh mục đầu tư
trong trường hợp các rủi ro không mong muốn xảy ra như sức khỏe, thiên tai, tai nạn,… Ngoài ra,
tỷ lệ hoàn vốn dự kiến hàng năm trên tài sản Danh mục đầu tư sẽ được tính toán kĩ lưỡng với môi
trường đầu tư hiện hành.
IV. Lựa chọn nhà quản lý đầu tư
Gíam sát đầu tư là một quá trình liên tục và đòi hỏi kỷ luật, đó là cơ chế để xác nhận mọi quá
trình trong kế hoạch và mục tiêu được tiếp ứng liên tục. Bà Laurel Castillo đã lựa chọn Công ty
Uỷ thác quyền quản lý tài sản của kế hoạch, Công ty Uỷ thác có quyền quyết định phân bổ tài sản
giữa các loại tài sản trong Danh mục đầu tư thông qua Jusan Martinez. Công ty Uỷ thác sẽ lựa
chọn một hoặc nhiều người trực tiếp quản lý kế hoạch đầu tư của ông Juan, những người đó phải
đáp ứng các tiêu chí sau:
- Người quản lý đầu tư sẽ cung cấp các báo cáo kinh doanh hàng tháng cho Juan. Các báo
cáo như vậy sẽ thể hiện đầy đủ giá trị hiện tại cho từng loại tài sản, tất cả cá hoạt động
giao dịch liên quan đến tài sản trong Danh mục đầu tư, bao gồm và cả việc nộp và rút tiền
của Juan. Để đảm bảo rằng kế hoạch vẫn được duy trì thực hiện trong Tuyên bố chính
sách này.
- Phải đảm bảo rằng cung cấp đầy đủ chi tiết thông tin nhân sự chủ chốt, nhân viên hỗ trợ,
các khoản chi phí khác phục vụ nhân sự, phúc lợi…
- Khi có biến động về thị trường, các rủi ro không mong muốn xảy ra, nhà quản lý phải nêu
rõ tình hình và đưa ra các chiến lược trước khi quyết định thay đổi kế hoạch của chính
sách đầu tư này. Sau đó ghi lại các chiến lược đã được tuân thủ thành công theo thời gian.
- Nhà đầu tư phải chuẩn bị báo cáo hiệu suất hàng quý, báo cáo này phải bao gồm hiệu suất
của danh mục đầu tư, phân bổ tài sản, theo dõi liên tục với tỷ suất sinh lợi kỳ vọng đã đặt
ra.
V. Tạo lịch trình giám sát
Mặc dù thay đổi thường xuyên không được mong đợi, giám suất hiệu suất liên quan đến các
hướng dẫn được chỉ định là một phần trong quá trình giám sát tổng thể. Nhà quản lý đầu tư
nên theo dõi các khoản đầu tư ít nhất mỗi năm một lần. Khi các thị trường của từng loại tài
sản thay đổi, có thể thấy việc phân bổ tài sản không còn phù hợp với tỉ lệ phần trăm mục tiêu
được đặt ra.
Đây có thể là một cơ hội để tái cân bằng Danh mục đầu tư, nếu không tái cân bằng, nhiều
danh mục sẽ có tỷ trọng không cân bằng. Ngoài khả năng kiểm soát rủi ro, chiến lược tái cân
bằng có thể cải thiện lợi nhuận đầu tư.