| 7 i r em el ey. ABSOLUTAMENTE COMPLETO DA ANALISE GRAFICA| Z Z ZA Z Z Z Z Z g Za Z Z ZB Z ZB Z Z Z GZ Z Z Z Z Z Z Z Ze Ze Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Ze Z Z Z GZ Z Z Z Ze Ze Z Z ZB Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Zs Ze Z Z Z Z Z a Z Ze B Z Z Neste guia, vocé encontrara todas as informa de que precisa para realizar andlises gréficas ‘completas e claras, preparado por profissioneis com anos de experiéncia no mercado de acdes. Este material esta dividido em quatro médulos fundamentais: ‘@Histéria da andlise gratica. Entenda os estudos e as linhas de pensamento que criaram a nossa “lagica do mercado’. © Anélise gréfica por prego e volume. Aprenda a famosa linha de anélise do price action, responsavel pelos resultados de alguns dos traders, mais conhecidos da historia. © Andlise grafica por indicadores. Eleve sua objetividade ao extremo, e conhega ferramentas que te ajudam a enxergar padroes! @Manejo de Risco Simplesmente 0 médulo mais fundamental para o seu sucesso como trader. Leitura indispensavel! Ere ue lie) Formado por uma equipe de experientes profissionais do mercado de investimentos e da assessoria em finangas pessoais, o portal ALOQ foi criado para mostrar, através de uma linguagem simples, qual melhor 0 caminho a ser seguido em todas as esferas de sua vida financeira, desde como os acontecimentos da economia devem afetar suas decisdes, até formas de investir seu dinheiro empreender. PdIntroducao A iSSS SSS SSS Para comeco de conversa Neste eBook, falaremos sobre 0 estilo de anélise que é a base das estratégias de alguns dos maiores traders da bolsa de valores. Isto mesmo! E a analise gréfica, também conhecida como andlise técnica. Nesta modalidade de andlise, iremos considerar que tudo 0 que existe de relevante quanto & expectativa das forgas dominantes pode ser decifrado a partir de um grafico de PRECO por TEMPO. Sendo assim, a andlise grafica consiste justamente na identificacao dos padrdes de comportamento dos investidores, através dos registros de cotagdes. O grafico de pregos por tempo, juntamente ao de volume transacionado, possibilita que o analista grafico encontre estes padres, que servem justamente para que consigamos nos antecipar em relagao a uma boa movimentagao dos pregos de uma aco, Alguns destes padroes nos apontam quando um grande movimento esta prestes a estourar. Ja outros nos dizem quando é hora de se preparar para uma virada do mercado, vez que 0 efeito manada ja é predominante e o movimento tende a nao ser sustentavel. Basicamente, existem duas escolas de andlise gratica... A analise de pregos e volume (price action), e a anélise de indicadores. Neste ebook, conheceremos em detalhes cada uma delas. Mas antes, vamos entender um pouco da histéria por tras de todo este universo. Ere ue lie)2 eer)SSS SSS SSS Um dos primeiros métodos de analise grafica surgiu no Japao, no século XVIII, criado por traders de ARROZ na cidade de Osaka. Naquela época, fazendeiros mantinham suas sacas de arroz em atmazéns, e em troca, recebiam cupons do valor correspondente, que poderiam ser vendidos a qualquer momento. Aos poucos, alguns investidores perceberam que nao era necessario estar presente fisicamente nos armazéns, mas sim comunicar as instrugdes de compra e venda por mensageiros, conforme algumas informagdes que resumiam as rodadas de negécio. E dai que surge a analise de Candlestick, ainda muito utilizada até hoje, € que logo vamos entender um pouco melhor. Muito tempo depois, no inicio do século 20, foi onde ganhou espago a teoria de Charles Dow, conhecido ‘como © Pai da andlise gréfica. Dow desenvolveu uma série de principios sobre 0 comportamento dos investidores. Alguns deles eram o estudo das tendéncias de pregos, e 0s movimentos ciclicos. Em sua teoria sobre os ciclos de mercado, ele mesmo comparava 0 comportamento dos pregos as movimentagdes do Mar, como: Maré, Ondas Marolas. Isto sugere que sempre ha uma tendéncia primaria influenciando os demais desdobramentos, mas que estes préprios desdobramentos em algum momento podem mudar seus padrées e reverter movimentos, desencadeando reagdes em maiores proporgdes. ‘Também foi um dos primeiros a sugerir que o mercado nao era regido por uma sequéncia aleat6ria de fatos @ ocorréncias (random walk) que motivavam cada um dos movimentos de alta ou baixa. Ele observou que o mercado se movia através de uma sequéncia ordenada, e a partir disto, elaborou a teoria de que 0 mercado, ‘em uma tendéncia primaria de alta, possuia basicamente trés movimentos basicos de tragao: © O primeiro seria um repique a um forte movimento de baixa que estivesse em andamento: @ O segundo movimento ascendente seria uma reacdo do mercado A melhora dos negocios @ cenario de lucros projetado; © Oterceiro ¢ ultimo movimento de alta seria correspondente a uma sobretaxa no prego com relaco ao valor justo. Entre estes trés movimentos que caracterizariam esta tendéncia primaria, existem corregdes intermediarias para realizar lucros e revigorar ciclos de informagdo. Apés este ciclo longo viria uma corregao, também em grandes proporcées, corrigindo os valores para niveis préximos do que seria o “valor justo”, reiniciando toda a leitura, e marcando 0 inicio de um ciclo ainda mais longo. Aprofundando, otimizando, ¢ trazendo maior precisao 20 arcabougo tedrico deixado por Dow, por volta de 1930, Ralph Nelson Elliott surgiu com uma inovadora teoria. Apesar de ter seus primeiros anos em completo anonimato, seu modelo veio a ser notoriamente reconhecido nos anos que se seguiram por ter dado a ele base para identificar 0 fundo da crise de 1935 e 0 longo periodo de alta na bolsa americana que se seguiu Sua ciéncia surgiu em meio a um emaranhado de estudos sobre a teoria do caos, da complexidade, e do comportamento de sistemas caéticos. Elliott via a aplicagdo destas ideias ao mercado de ages, porque considerava que a evolucao dos pregos no mercado nada mais é do que a representacdo geométrica da Psicologia das massas, se desenvolvendo de forma ciclica. Sua teoria estuda somente o prego, em sua esséncia, e leva em conta que em nenhum momento hist6rico o ambiente psicolégico ¢ idéntico ao ocorrido em qualquer outro momento pasado. Assim como Dow identificou que o mercado, nas tendéncias de alta, possuia basicamente trés movimentos ascendentes, Elliott esbogou um modelo de mercado com 8 ciclos, aos quais deu ‘0 nome de Ondas, 5 dos quais compunham um movimento de agao, e 3 compunham o movimento de reagao. Falaremos sobre elas mais adiante. Ideias que valem dinheiroAnalise com base em“Pregos por tempo... Mas quanto tempo?” Uma das principais caracteristicas que conferem enorme versatilidade a andlise grafica, 6 que ela pode atender tanto a quem procura um horizonte de longo prazo, como a quem procura operar em frequéncia elevada para aproveitar a maioria os “sobes e desces” do mercado. Isto por causa dos chamados TEMPOS GRAFICOS. Ao selecionar 0 tempo grafico de sua andlise, vocé dird se deseja que 0 historico de pregos por tempo seja apresentado dia apés dia, hora apés hora, ou mesmo minuto apés minuto, Na verdade, é vocé quem seleciona periodicidade, de acordo com os seus objetivos quanto a frequéncia e ao prazo operacional de seus negdcios. ‘Tempos de 1 a 30 minutos costumam ser utiizados em operagdes do tipo day trade, ou seja, iniciadas e finalizadas em um mesmo prego. J 0s tempos de hora e dia, tém aplicacées mais comuns ao chamado Swing Trade, que consiste em um modelo operacional no qual as operagdes costumam durar entre dois dias e duas semanas. M1[M5[M15[M30]H1[H4]D1|51[/MN SSS SSS SSS Idéias que valem dinheiroSSS SSS SSS Existem diferentes fip08 de grafico Na figura abaixo, o primeiro dos tipos 6, em geral, 0 primeiro que vem & mente: o grafico de Linha. Apesar de ser ‘0 mais simples de entender, oferece uma visio resumida demais, porque tudo 0 que faz é ligar os valores de fechamento das sessdes de pregao, ou intervalos de horas e minutos dentro do dia. Para maiores detalhes, podemos ver graficos como o de candles e barras, pois fica muito mais facil identificar padres para uma anélise consistente. Linha Candles Barras Nos graficos de candles e barras, ha uma representacdo visual mais completa, em que conseguimos, a cada ‘sesso, ter conhecimento da abertura, fechamento, cotagao maxima @ a minima. Maximo — Maximo Maximo Maximo Abertura Fechamento Abertura Fechamento Fechamento Abertura Fechamento Abertura Minimo Minimo Minimo Minimo Ideias que valem dinheiroSSS SSS SSS Estudos de Tendéncia, Suporte e Resisténcia, Tudo comega com 0 conceito de topos e fundos. Por mais basico que possa parecer, tudo em se tratando de price action ¢ estudo de tendéncias tem a ver com a direcao na qual sé0 marcados topos e fundos. Em uma definigao basica, um topo é um patamar de prego em que, até entdo vinha sendo aplicado um rally de alta, com predominancia de compradores agredindo 0 book, até que em algum momento, seu “poder de fogo” cessou e inicia-se um rally na direoao contraria, O fundo é o mesmo conceito, aplicado de forma inversa: O patamar em que vinha sendo desenvolvido um rally de baixa, entretanto algo ocorre e este movimento cessa dando inicio a uma pernada de alta “Mas por que os topos e fundos sao tao importantes?” Simplesmente porque entende-se que um dos pilares de sustentacaio da anélise gréfica é a representagao de pontos em que a meméria do mercado pode desencadear determinadas reacdes. A pari de topos @ fundos, podemos verificar a direcdo em que vér sendo formados. Se € possivel observar uma formagéo de topos e fundos ascendentes, fica claro que estamos em uma tendéncia de alta. Se, na contramo, o que é visivel 6 uma formacdo de topos e fundos descendentes, o que temos @ uma tendéncia de alta. Caso nao esteja marcando topos e fundos nem ascendentes, nem. descentendes, mas sim uma formacao lateral ou afunilada, determinamos que o mercado esta sem. tendéncia ou congestionado. Ideias que valem dinheiroSSS SSS SSS ‘Além de observarmos a relago entre topos e fundos para identificar 0 contexto do mercado, eles também so, de forma nativa, a primeiras manifestagdes de SUPORTES e RESISTENCIAS. Suportes e Resisténcias so parametros de prego em ue, por infiu€ncia da meméria de mercado, existe uma dificuldade para superacdo ou perda. No caso dos suportes, ha dificuldade de perda, e no caso das resisténcias, hé dificuldade de superagao. Pensem comigo: Se no grafico temos o registro da chamada “meméria do mercado”, ao nos aproximarmos de um patamar de pregos em que, em um passado proximo, houve a interrupgao de uma movimentacéo, a pergunta que fica no ar, desencadeando tomadas de decisdo adversas é: “Serd que vai parar de novo?”. Justamente por isto, quando do rompimento de uma resistencia, entende-se que que a tendéncia esta forte a0 ponto deste limite rompido passar a atuar como suporte em referéncias futuras. O contrério vale com suportes perdidos em uma tendéncia de baixa. Vale lembrar que quando os mercados estéo tendenciosos, boas referéncias de suportes @ resisténcias sao as chamadas linhas de tendéncia. Obtemos uma linha de tendéncia de alta ao ligar dois ou mais fundos, quando no context de topos e fundos ascendentes. Este valor projetado podera agit como refer€ncia para momentos futuros, Jé uma linha de tendéncia de baixa € obtida ao ligarmos dois ou mais topos, quando do contexto de topos e fundos descendentes. te Linha de Tendéncia de Alta Linha de Tendéncia de Baixa No entanto, se o mercado desenvolver lateralizagao, maior a importancia atribuida aos chamados suportes & resisténcias horizontais. Ao termos alinhamento de fundos ou topos em um mesmo patamar, chegamos aos chamados suportes & resisténcias horizontals, cuja representatividade 6 superior & de um topo ou fundo isolado justamente pela reincidéncia do “efeito meméria naquele patamar de pregos. Ideias que valem dinheiroSSS SSS SSS Uma analogia rapida: Se voo8 estivesse com fome, & fosse a uma rua com duas lanchonetes para escolher seu jantar. Qual te inspiraria maior confianga? A casa de hamburgueres cheia, mas ainda assim com um lugar restando para vooé se sentar confortavelmente, ou 0 outro estabelecimento, que nao tinha ninguém além dos garcons? ‘A menos que vooé seja vegetariano ou simplesmente nao suporte hambirgueres, a casa de maior movimento provavelmente ganharia a sua escolha. Isto € normal, no Ccomportamento humano. Se chama instinto da PROVA SOCIAL. O que muitos nao sabem @ que muitas vezes este instinto acaba jogando lenha da fogueira, afinal, a cada novo visitante, mais chamativa torna-se a lanchonete por si s6. No mercado de ages ndo é muito diferente. Multidées geram prova social, confirmam o entender de quem esta pensando em agir, e ao mesmo tempo, geram uma espécie de efeito de inércia. Em outras palavras, quando estamos em uma tendéncia de alta, por exemplo, 6 natural que, conforme entrar mais volume nas movimentagdes internas de alta, maior conviogao sera atribuida a propria tendéncia, dando indicios de sua continuidade. Isto quer dizer que volume alto , dentro de uma tendéncia, pode sugerir a continuagéo da mesma, $6 temos que ter cuidado com os momentos de manada. Em geral, quando a tendéncia jé atingiu todos os seus objetivos e ja encontra-se sobrecomprada (conceito que veremos mais a frente), um elevado volume muitas vezes pode ser um suspiro final do movimento, 0 momento onde uma massa de desavisados entra comprando, sem ter algum grande player que sustente 0 movimento depois disto. \ {\ Tendéncia th. Acumulacao Ideias que valem dinheiro Parte integrante da Teoria de DOW € que a disposi¢ao das tendéncias se da em fases, sendo elas a tendéncia de baixa, a acumulagdo, a tendéncia de alta, e a distribuigao. O que isto quer dizer? Basicamente, é frequente que a transigao de uma tendéncia de baixa para uma tendéncia de alta, ocorra a partir de um enfraquecimento do movimento vendedor, visivel em uma perda de direcionamento, e até mesmo de volume. Esta perda de aspecto direcional pode ser revelada em um padrao lateral classico, como a chamada CONGESTAO, ou por alguns outros padres visualmente claros. Esta fase de entraquecimento migratoria 6 chamada de ACUMULACAO. Assim que uma tendéncia de alta entra em curso, ocorrem outros padrées semelhantes internos a ela, mas sugerindo uma parada para respirar para posterior continuagao. Chamamos este tipo de padrao de DESENVOLVIMENTO EM LINHA. Ao fim, quando os saldos compradores dos grandes players ja comegam a ficar escassos, e 0 movimento é sustentado por uma espécie de efeito de manada, ocorre um novo enfraquecimento, desta vez migratério para uma tendéncia de BAIXA. Esta migrago recebe o nome de distriouicdo, e antecipa uma reversao importante. Sobre os principais padrées de acumulacdo, distribuig&o, e continuagao, falaremos agora Distribuicao TendénciaPadrées de Acumulagao e Distribuicao Vamos agora destacar os principais padrées de acumulagao e distribuigéo, que sinalizam a reversao de tendéncias. (W) Formacao em que temos dois fundos alinhados em —_(M) Formagao em que temos dois topos alinhados em patamar préximo um ao outro. A superagdo do topo patamar préximo um ao outro. A perda do fundo intermedidrio promove projegao da amplitude da figura intermediario promove projegao da amplitude da para cima, como primeiro alvo da nova tendéncia de figura para baixo, como primeira alvo da nova alta tendéncia de baixa. O pivot a figura mais tradicional da analise grética, pois _O pivot é a figura mais tradicional da andlise gratfica, ‘sua formagéo nada mais é do que a quebra de um _poissua formagao nada mais é do que a quebra de um padro de topos e fundos descendentes , a partir da __padrao de topos e fundos descendents , a partir da qual passam a ser ascendentes qual passam a ser ascendentes. Podem projetar 100% a amplitude entre primeiro fundo Poem projetar 100% a amplitude entre primeiro fundo « topo da figura, a partir do rompimento. € topo da figura, a partir do rompimento. SSS SSS SSS Ideias que valem dinheiroA tinica diferenca entre este padrao e o do Pivot, 6 que nele existe a chamada NeckLine (linha de pescogo) com uma pequena inclinacdo ligando os topos do que ficam entre o fundo principal. Além disto, os chamados “Ombros” devem ter tamanho préximo, no sendo um superior a 150% do outro. Esta é uma figura de maior confiabilidade. ll NECKLINE i | bath 1 Hh if Wy OO ic iy till lll SSS SSS SSS Ideias que valem dinheiro‘Vamos agora destacar os principais padres de desenvolvimento em linha, que sinalizam a continuacao de uma tendéncia anterior. Um padrao em que se observa um pequeno canal,em De forma semelhante a das bandeiras, uma flamula um niimero reduzido de barras, em uma diregdo — tem como tinica diferenga o afunilamento a partir de contraria & tendéncia. No momento em que é rompidoa__um rally, sem topos e fundos ascendentes ou favor da tendéncia ANTERIOR, projeta-se.otamanho do —_descendentes. titimo rally da antiga tendéncia, a partir da tttima ‘ extremidade do mini-canal Um triangulo simétrico € uma figura um pouco mais criteriosa, @ pode aparecer tanto na continuagao de uma tendéncia de alta como na continuagaio de uma tendéncia de baixa, Ocorre a partir da visualizagao de Topos descendentes de fundos ascendentes, em que se podem tragar linhas de suporte e resisténcia. Necessita um minimo de 4 toques internos, anteriores ao rompimento. A partir do momento em que é rompida a figura, projetard a distancia entre as linhas de suporte e resisténcia no momento do primeiro toque (topo no caso de uma continuagao attista, fundo no caso de uma continuagao baixista). O rompimento ideal de um triangulo ‘corre entre 2/8 e %4 do comprimento da figura. Rompimentos muito fora desta area ocasionam a perda do alvo por amplitude. Em alguns casos, quando o rompimento ocorre na extremidade contréria tendéncia, o triéngulo ‘simétrico pode se comportar também como figura de inversao. SSS SSS SSS Ideias que valem dinheiro