Tình huống 2 – Phân tích tài chính

Tình huống:
4 Công ty hoạt động trong các lĩnh vực: Xây dựng, Vận tải biển, Điện lực, Dầu khí và Chế biến thực phẩm
đang có nhu cầu vay vốn tại ngân hàng để thực hiện các hoạt động kinh doanh.

Yêu cầu:
Sử dụng các phương pháp phân tích tài chính, anh/chị hãy :
- thực hiện phân tích báo cáo tài chính của các công ty (tính các chỉ số tài chính); và:
- nhận dạng 5 điểm mạnh và 5 điểm cần cải thiện của các công ty.
Tài liệu hỗ trợ:
- Tài liệu 1: Báo cáo tài chính của Công ty cổ phần XNK Nông sản Thực Phẩm An Giang (AFIEX) (Nhóm 1)
- Tài liệu 2: Báo cáo tài chính của Vận tải biển thương mại phương đông (Nhóm 2)
- Tài liệu 3: Báo cáo tài chính của Xây dựng Conteccons (Nhóm 3)
- Tài liệu 4: Tổng Công ty điện lực dầu khí Việt Nam (Nhóm 4)
- Báo cáo ngành do công ty chứng khoán thực hiện
- Anh/chị có thể lên cafef.vn hoặc website công ty để tải thêm các BCTC mới nhất của các công ty này về
nghiên cứu đưa ra nhận định chính xác, khách quan
Gợi ý một vài điểm nhấn:
- Phân tích các chỉ số tài chính và so sánh với chỉ số trung bình ngành (các báo cáo trung bình ngành anh/chị
có thể tổng hợp từ 3 công ty tương đương hoặc search từ báo cáo phân tích ngành được thực hiện bởi các
công ty chứng khoán như VCB/VNDirect)
- Ngành công ty đang hoạt động? Rủi ro tiềm tàng gì gì? Triển vọng phát triển là gì? Có những chính sách gì
của Chính phủ/Nhà nước/Bộ Tài Chính hỗ trợ doanh nghiệp phát triển lĩnh vực kinh doanh của mình?
Doanh thu của công ty đến từ những hoạt động nào? Có những sản phẩm nào mang tính đặc thù, tạo sự
khác biệt và lợi thế cạnh tranh của công ty không? Có những giao dịch gì trong năm hoặc tương lai gần tạo
ra doanh thu đột biến cho doanh nghiệp không?
- Chỉ số ROE, ROA thấp hơn hay cao hơn trung bình ngành? …
- Tình hình COVID thì tạo lợi thế cạnh tranh (như ngành thực phẩm tiêu dùng) hay tạo thách thức khó khăn
cho Công ty?
- Chiến lược phát triển của Ban lãnh đạo công ty là gì (tìm hiểu thông tin này từ các báo cáo thường niên và
website công ty hoặc cafef ) để biết được chiến lược đó có phù hợp với định hướng các ngành mũi nhọn
của Chính phủ Việt Nam/Ngân hàng Nhà nước hỗ trợ hay không?
- Công ty có được hưởng các ưu đãi về thuế, đặc quyền gì đặc biệt không?
- Phân tích về quy mô thị trường, xu hướng thị trường, khả năng cạnh tranh, rủi ro đầu vào (chi phí) , rủi ro
đầu ra (doanh thu), có phụ thuộc vào một số đối tác không? Quan hệ tín dụng với ngân hàng nào?