Nhóm 4

1. Nguyễn Thị Trân Châu

2. Lê Ánh Linh
3. Phạm thị Mai Linh
4. Trương Thị Bích Hường

US Sues 17 Major Banks Over Risky Mortgages

By: Reuters

A U.S. regulator sued a number of major banks Friday over losses on more than $41 billion
in subprime mortgage bonds, which may hamper a broader government mortgage settlement
with banks.

The lawsuits by the Federal Housing Finance Agency, which oversees Fannie Mae and
Freddie Mac, came as a surprise to the market and weighed on bank shares. The lawsuits
could add billions of dollars to the banks' potential costs at perhaps the worst possible time
for the industry.

The FHFA accused major banks, including Bank of America, its Merrill Lynch unit,
Barclays, Citigroup and Nomura Holdings of selling bonds backed by mortgages that
should have never been packaged into securities.

The other banks are: Ally Financial (formerly GMAC), Countrywide Financial, Credit
Suisse, Deutsche Bank, First Horizon National, General Electric, Goldman Sachs,
HSBC North America, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, The Royal Bank of Scotland
Group and Société Générale.

The biggest banks are already negotiating with the attorneys general of all 50 states to
address mortgage abuses. They are looking for a comprehensive settlement that will protect
them from future litigation and limit their potential mortgage litigation losses.

"This new litigation could disrupt the AG settlement," said Anthony Sanders, finance
professor at George Mason University and a former mortgage bond strategist.

Banks may be more reluctant to agree to a settlement if they know litigation from other
government players could still wallop their capital, he said.

Before the FHFA lawsuits had even hit a court docket, financial experts offered blunt
expectations for the outcome.

"The lawsuits will be settled. The end result will be a further outflow of cash from the banks,
and more importantly an additional black eye," said Sean Egan, managing director of Egan-
Jones Ratings.
FHFA director Edward DeMarco is looking to minimize future losses for Fannie Mae and
Freddie Mac, which are owned by the government after failing in 2008. The firms are pillars
of U.S. mortgage finance.

The KBW Bank Index closed down 4.5 percent, nearly doubling the losses of the broader
market. Bank of America led the index lower, dropping 8.3 percent.

Bank shares also came under pressure from signs that the Federal Reserve could start selling
shorter-term debt on its books and buying long-dated bonds to push longer-term yields lower
as a stimulus measure.

Such a move, known as "operation twist," would hurt banks whose profit margin is tied to
the short-term rates at which they fund and the longer-term rates at which they invest.

Major banks already face potential payouts of tens of billions of dollars to settle regulatory
charges of abusive mortgage lending and foreclosure practices, and other investor lawsuits
over mortgage debt losses.

Such payouts would reduce earnings and weaken capital levels, perhaps harming the ability
of banks to lend money and provide much-needed life to a stalled housing market and
weakened economy.

Representatives of the sued banks declined to comment or were not immediately available to
comment.

Banks have been walloped by mortgage losses, but so have Fannie Mae and Freddie Mac,
which failed after trying to finance too many bad mortgages with too little equity. The two
entities guarantee bonds backed by mortgages.

The question of whether to take action for problems related to the mortgage bonds has been
under discussion since Fannie Mae and Freddie Mac were placed in conservatorship in 2008,
a person familiar with the matter said.

While the ultimate amount FHFA will seek is still unclear, that person said it could top the
$20 billion being discussed by the banks and the state attorneys general.

"Defendants falsely represented that the underlying mortgage loans complied with certain
underwriting standards and guidelines, including representations that significantly overstated
the ability of the borrowers to repay their mortgage loans. These representations were
material to the GSEs, as reasonable investors, and their falsity violates (the law) and
constitutes negligent misrepresentation, common law fraud, and aiding and abetting fraud,"
the FHFA said in the suit against Merrill Lynch.

The blizzard of litigation against banks is hurting share prices in the sector because investors
feel unable to estimate the ultimate scope of a given bank's legal liabilities.

Bank of America, for example, had intended its proposed $8.5 billion settlement in June with
investors in Countrywide mortgage securities to resolve most litigation tied to its disastrous
2008 takeover of that home loan provider.
But many parties are objecting to that settlement, and the deal didn't stop the insurer
American International Group from suing Bank of America for $10 billion over its own
alleged mortgage securities losses.

Nor did it stop Nevada's attorney general from threatening to withdraw from an $8.4 billion
nationwide settlement with the bank. The AG now wants to sue the bank, accusing it of
reneging on promises to modify mortgages.

Other banks also face mortgage lawsuits. In May, for example, the U.S. Justice Department
sued Deutsche Bank, accusing it of misleading a U.S. housing agency into believing loans it
made qualified for federal insurance.

The FHFA's lawsuits follow an initial lawsuit in July against UBS seeking to recover $900
million of losses incurred on $4.5 billion of debt.

One legislator praised the expected FHFA lawsuits. Brad Miller, a Democratic congressman
from North Carolina, said, "Not pursuing those claims would be an indirect subsidy for an
industry that has gotten too many subsidies already."

FHFA and various investors have alleged that banks, while packaging residential home loans
into securities sold to investors, failed to conduct adequate due diligence, and hid or misstated
the quality of the underlying loans and underwriting as well as borrowers' ability to make
payments.

As more borrowers fell behind or went into foreclosure, the value of securities backed by
their loans fell, causing losses for investors.

Losses stemming from the precipitous deterioration in subprime and other mortgages pushed
the government to take over Fannie Mae and Freddie Mac on Sept. 7, 2008. Since then,
taxpayers have spent more than $140 billion to keep the firms afloat.
Hoa Kỳ kiện 17 ngân hàng lớn đối với thế chấp rủi ro

Theo: Reuters

(Ánh Linh)

Một cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đã kiện một số ngân hàng lớn vì thiệt hại hơn 41 tỷ đô la trong
trái phiếu thế chấp dưới chuẩn, điều này có thể gây ra cản trở trong việc giải quyết thế chấp
giữa chính phủ với các ngân hàng vào thứ 6.

Vụ kiện của Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang, cơ quan giám sát Fannie Mae và Freddie
Mac, đã gây bất ngờ cho thị trường và tạo sức nặng lên cổ phiếu của ngân hàng. Các vụ kiện có
thể làm tăng lên hàng tỷ đô la vào chi phí tiềm năng của các ngân hàng vào thời điểm có thể tồi
tệ nhất đối với ngành.

FHFA (Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang) cáo buộc các ngân hàng lớn, bao gồm Bank of
America, đơn vị Merrill Lynch của nó, Barclays, Citigroup và Nomura Holdings đã bán trái
phiếu được hỗ trợ bằng các khoản thế chấp mà lẽ ra chưa bao giờ được đóng gói thành chứng
khoán.

Các ngân hàng khác là: Ally Financial (trước đây là GMAC), Countrywide Financial, Credit
Suisse, Deutsche Bank, First Horizon National, General Electric, Goldman Sachs, HSBC North
America, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, The Royal Bank of Scotland Group và Société
Générale .

Các ngân hàng lớn nhất đang đàm phán với người đứng đầu bộ trưởng bộ tư pháp của tất cả 50
tiểu bang để giải quyết tình trạng lạm dụng thế chấp. Họ đang tìm kiếm một giải pháp để giải
quyết toàn diện sẽ bảo vệ họ khỏi các vụ kiện tụng trong tương lai và hạn chế tổn thất có thể xảy
ra khi kiện tụng thế chấp.

Anthony Sanders, giáo sư tài chính tại Đại học George Mason và là cựu chiến lược gia về trái
phiếu thế chấp cho biết: “Vụ kiện tụng mới này có thể làm gián đoạn việc dàn xếp của AG”.

Các ngân hàng có thể miễn cưỡng hơn trong việc đồng ý dàn xếp nếu họ biết các vụ kiện tụng từ
những người chơi chính phủ khác vẫn có thể tiêu tốn vốn của họ, ông nói.

Trước khi các vụ kiện của FHFA thậm chí được đưa ra tòa, các chuyên gia tài chính đã đưa ra
những kỳ vọng thẳng thừng về kết quả.

(Trương Hường )

Sean Egan, giám đốc điều hành của Egan-Jones Ratings cho biết: “Các vụ kiện sẽ được giải
quyết.

Giám đốc FHFA Edward DeMarco đang tìm cách giảm thiểu thiệt hại trong tương lai cho
Fannie Mae và Freddie Mac, những công ty thuộc sở hữu của chính phủ sau khi thất bại vào
năm 2008. Các công ty này là trụ cột của tài chính thế chấp của Hoa Kỳ.

Chỉ số Ngân hàng KBW đóng cửa giảm 4,5%, gần gấp đôi mức thua lỗ của thị trường rộng lớn
hơn. Bank of America dẫn đầu chỉ số giảm, giảm 8,3%.
Cổ phiếu ngân hàng cũng chịu áp lực từ các dấu hiệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt
đầu bán nợ ngắn hạn trên sổ sách của mình và mua trái phiếu dài hạn để đẩy lợi suất dài hạn
xuống thấp hơn như một biện pháp kích thích.

Một động thái như vậy, được gọi là "vòng xoáy hoạt động", sẽ làm tổn hại đến các ngân hàng có
tỷ suất lợi nhuận bị ràng buộc với lãi suất ngắn hạn mà họ tài trợ và lãi suất dài hạn mà họ đầu
tư.

Các ngân hàng lớn đã phải đối mặt với các khoản thanh toán tiềm năng lên tới hàng chục tỷ đô
la để giải quyết các cáo buộc theo quy định về các hoạt động cho vay thế chấp lạm dụng và tịch
biên tài sản, cũng như các vụ kiện nhà đầu tư khác về các khoản nợ thế chấp.

Các khoản thanh toán như vậy sẽ làm giảm thu nhập và làm suy yếu mức vốn, có thể làm tổn
hại đến khả năng cho vay tiền và cung cấp cuộc sống cần thiết của các ngân hàng đối với thị
trường nhà ở bị đình trệ và nền kinh tế suy yếu.

Đại diện của các ngân hàng bị kiện đã từ chối bình luận hoặc không đưa ra bình luận ngay lập
tức.

(châu)

Các ngân hàng đã bị bao vây bởi thua lỗ thế chấp, Fannie Mae và Freddie Mac cũng vậy, họ đã
thất bại sau khi cố gắng tài trợ cho quá nhiều khoản thế chấp xấu với quá ít vốn chủ sở hữu.
Hai đơn vị đảm bảo trái phiếu được đảm bảo bằng các khoản thế chấp.

(Mai Linh )

Một người quen thuộc với vấn đề này cho biết câu hỏi về việc có nên hành động đối với các vấn
đề liên quan đến trái phiếu thế chấp hay không đã được thảo luận kể từ khi Fannie Mae và
Freddie Mac được giao quyền bảo quản vào năm 2008.

Trong khi số tiền cuối cùng mà FHFA sẽ tìm kiếm vẫn chưa rõ ràng, người đó cho biết nó có thể
vượt lên con số 20 tỷ đô la đang được các ngân hàng và tổng chưởng lý tiểu bang thảo luận.

"Các bị cáo trình bày một cách gian lận rằng các khoản vay thế chấp cơ bản tuân thủ các tiêu
chuẩn và hướng dẫn bảo lãnh phát hành nhất định, bao gồm cả những tuyên bố phóng đại đáng
kể khả năng hoàn trả các khoản vay thế chấp của người đi vay( luật pháp) và cấu thành hành vi
xuyên tạc cẩu thả, gian lận thông luật, hỗ trợ và tiếp tay cho gian lận ", FHFA cho biết trong
đơn kiện Merrill Lynch.

Bùng nổ kiện tụng chống lại các ngân hàng đang làm ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong ngành
vì các nhà đầu tư cảm thấy không thể ước tính phạm vi cuối cùng của các khoản nợ pháp lý của
một ngân hàng nhất định.

Ví dụ, Ngân hàng Mỹ đã dự định giải quyết 8,5 tỷ đô la được đề xuất vào tháng 6 với các nhà
đầu tư vào chứng khoán thế chấp trên Toàn quốc để giải quyết hầu hết các vụ kiện liên quan
đến vụ mua lại nhà cung cấp dịch vụ cho vay mua nhà thảm hại đó vào năm 2008.

Nhưng nhiều bên đang phản đối thỏa thuận đó, và thỏa thuận này đã không ngăn được công ty
bảo hiểm American International Group kiện Bank of America đòi 10 tỷ đô la về các khoản lỗ
chứng khoán thế chấp bị cáo buộc của chính mình.
Nó cũng không ngăn tổng chưởng lý của Nevada đe dọa rút khỏi một thỏa thuận toàn quốc trị
giá 8,4 tỷ đô la với ngân hàng.