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    1 | DOCUMEN'TO Die TRABAJO 1 Economia EL PAPEL CAMBIANTE DEL | CREDITO FORMAL E INFORMAL EN hj ca ppd ” EL MEXICO RURAL |g. DOCUMENTO DE TRABAJO 1 EL PAPEL CAMBIANTE DEL CREDITO FORMAL E INFORMAL EN EL MEXICO RURAL damie MADHURA SWAMINATHAN: ‘Traduccién del inglés de Susana Marin de Rawlinson, - ~ BIBLIOTECA " . C.1.D.E. CBNTRO DE INVESTIGACION Y DOCENCIA ECONOMICAS ek = Primers an, 1002 DRO 1902, Centro de .y Doesneia Beonéaleat, A.C. Cantera México Talocs km 18.5; Lamas de Santa Fe, 01210 México, DP. ‘Tipografin y cuidadooaltoria: Solar, Servicios Kditorales, 3A. de CY. ‘Andes 51, col Alnsa, 01010 Maxio, DF. ‘Toe, y fax 698-5748, 664-4705 y 064-4866 ISSN 0185-3884 Impreso on Méaico Inrmopuccion La crisis econémica y la subsecuente reestructuracién de Ia econo- mia en México durante la década de los ochenta se han visto acomapafiadas por un marcado descenso en el apoyo del gobierno a os sectores agricola y rural. La inversisn publica en el terreno de Ia agricultura bajé de 25.4% del pws en 1980 a 3.2% en 1988, y ha seguido disminuyendo desde entonces, Las inversiones globales para el desarrollo rural se redujeron de 16.8% de la inversion. Ptiblica en 1980 a 6% en 1988. A pesar de que la agricultura representa aélo 8% del pun de México, 30% de Ia poblacién de este pais hebita en areas rurales y 80% de quienes se encuentran por debajo de la linea de pobreza viven en areas rurales.' La reduccisn de las inversiones en los ambitos de la agricultura y el desarrollo rural pone en peligro su forma de vide. ‘La importante reestructuracién que afronta en la actuslidad Ia ‘economia mexican se caracteriza por una menor participacidn del gobiernoy una tendencia hacia la privatizacién de la economia. En. el terreno del erédito, ha disminuido la importancia de los créditos subsidiados come instrumento de desarrollo agricola y rural. Estos cambios recientes contrastan notoriamente con las politicas de sédito rural que se iniciaron en los afios veinte como secuelas de la Revolucién Mexicana y que se consolidaron durante la prosi- dencia de Lizaro Cardenas entre 1935 y 1940. El interés hacia el crédito como componente de las politicas de desarrollo agricola y rural rosurgis durunis la décads de log asteta y mis tard, a Jos ochenta, al iniciarse el programa del Sistema Rlimentario Mexicano (su). La intervencign estalal en el Ambito crediticio se ha dado mediante la creacién de una infraestructura bancaria en Jas zonas rurales y el otorgamiento de créditos subsi- diados a hogares rurales. ‘Un estudio de la estructura y el funcionamiento del mercado del crédito rural resulta de particular importancia en esta cayuntura, 2 Vane Binewanger y Mateus (1S); sus cifens sobre In pobreza 20 deriven de Ia Encuesta de Ingres y Gastas on loo Hoyeres de 1977. 7 al et a ‘MADEURA SWAMINATHAN en Ja economia mexicana. En primer lugar, como se indicé antes, Je economia atraviesa actualmente por fuertes cambios estructu: rales e institucionales en multiples 4reas, incluyendo la del crédito. En segundo lugar, una consecuencia previsible de la continua educcisn del papel del erédita formal en la economia rural es un nuevo y més impartante papel del erédito inf 1 Estos satudios ban resaltads al malamo tiempo Jos éxitoa dal erédite | coun La cond haart ocd inc pdb yo gee, ‘Stara tal wo ya atgnaco nsec do arlioe bari. Cole ‘Eieistama de esto frmnlas ns Maco wae, por ape, Goin Dias 1067, alls (4957, Hoth (1900) 7 ence 1800, EL PAPEL CAMBIANTE DEL CREDITO FORMAL ° ma de investigacién sobre la estructura de loa mercados de cré- dito agrario, y en la séptima se presentan algunas conclusiones tontativas. 1. ELCREDITO AGRARIO EN 108 PAISES EN DESARROLLO De los mulitiples temas relacionados con el crédito agrario en los paises en desarrollo, el mas importante es el relativo al grado en que ta falta do eri limita el crecimiento y ef desarrollo de las actin agricolas ic descubre que el crédito es una limitacién restrictiva, entonces es que se efectiion cambios en el mercado crediticio y se me- jore el acceso al crédito para promover el desarrolio, Tomemos el ‘caso de de un nueva tecnologia en la agricultura. El campesinos tecnologi: logia moderna se do la conducta de los campesinos y en temas tales como sus actitudes ante los riesgos, Mais tarde el debate enfocs las limitaciones practicas para In prestamistas como prestatarios, on el mereado de erédito informal ‘ise pretende intervenir oon éxito en el morendo credit! “ {Cri (1910, por ejemplo, asiné ei dope de onorecones ena agricaltara ne del accese # los factores de produccién, ' inch el credit, sere intron ean ares neon sen e ae aeaee a 10 MADHURA SWAMINATHAN ‘camo bancos comerciales y cooperativos y sociedades cooperativas, y 2) el sector de crédito informal, que incluye a una pluralidad de prestamistas. Entre ellos se cuentan prestamistas profesionales, prenderos, comerciantes, tenderos y grandes terratenientes, entre stros. Hn este trabelo, un contrato informal de crédito a retire a ‘una relacién entre prestamista y prestatario za per sonalizada y que no regula directamente el Estado. En contraste, en el sector formal los préstamos se basen en reglamentos y los regula el gobierno, en lugar de ser personalizados.* En ol sector informal existe también una gran diversidad en loa términos y condiciones que se vinculan con los préstamos. Esta diversidad se ilustra, entre otras cosas, por Ia prevalencia de una amplia gama de tasas de interés, inclusive algunas muy altas, y diferentes formas de pago, como son en efectivo o en espacie, 0 combinaciones de ambes. Diferentes tipos de prestatarios rurales experimentan diferentes accesos a los prestamistas. Tomemos él ‘caso de los hogares pobres que, por un lado, pueden tener un acceso Timitado a instituciones de crédito formalas y, por el otro, tienen. acceso adlo a unos cuantos istaa en el mercado de erédito informal. Ademés, loa de diferentes clases celebran formas distintas de transacciones crediticias; por ejemplo, pagan diferentes tasas de interés, ofrecen diferentes tipos de garantias sobre los préstamos, reciben préatamos de distintas 2 Asi pues, un estudio de Las transacciones de crédito ‘implica un estudio de las caracteristicas socioscondmicas.de los actores dentro del merendo do erédit La diversidad y la complejidad en la estructura de los mereados de crédito agrario genaran dos conjuntos de cusstiones: 1) la primera se refiere a la equidad y Ia eficioncia en la distribucién de los crédito y 2) le segunda ve refiere aloe factorea que afectan ia conducta de prestamistas y prestatarios, asi como la manera en auo ao determinan lo eontratos crditicis. En relacién eon el primer tema, es necesario comprender mejor las para distribucién del crédito. La asignacién de eréditos en el mercado de crédito informal, por ejemplo, puede realizarse con base en los * Bate enfoque debe contrastarse con quel donde as considera solamente al crédito sfielal directo camo parte dal wectar formal, con la que ve clasifian. dentzv del soctor intemal lett eprom perenne 1900, Yel anes) FEI, PAPEL CAMBIANTE DBL, CREDITO FORMAL. n riesgos del proyecto de inversién, o de acuerdo con la riqueza del prestatario. Si presuponemos que el crédito en los mercados informales se otorga de acuerdo con la distribucién inicial de recursos como la tierra o la riqueza, entonces puede demostrarse que la distribucién final del crédito no es equitativa ni eficiente. Pues si el crédito es més facilmente accesible para quienes ya cuentan con recursos, la distribucicn dol erédito puede perpetuar las desigualdades previas en la distribucion de la riqueza. Y sila productividad de las inversiones no se correlaciona con los niveles iniciales de riqueza, la distribucién resultante del erédito puede ‘ser ineficiente, El segundo conjunto de cuestionea se relaciona con los factores que influyen en la conducta de los prestamistas y prestatarios yen Ja elaboracién de contratos de crédito. Un drea importante de investigacién se relaciona con los riesgos de los préstamos infor- males y la cuestién de quién carga con el riesgo cuando se desem- bolsa un préstamo en el sector informal. BE] punto de vista ‘tradicional era que los prestamistas informaies enfrentaban altos iesgos de incumplimiento y por ende cobrabon tasas altas de interés para compensar pérdidas potenciales resultantes de in- cumplimientos (véase, por ejemplo, Bottomley, 1963). Asi pues, se explican las tasas do interés altas y variables dentro del marco de Ja teoria necclisica con ajustes para los ries a to so ha argumentado que el riesgo de incumplimiento puede ‘transferirse alos prestatarios utlizando actives subvaluados como garantia sobre loa préstamos (Bhaduri, 1983). En este tipo de formulacién, la determinacién de los términos de un préstamo se elaciona con Ia naturaleza personalizada de las transacciones crediticins en los mercados de erédito informales y sus efectos sobre los contratos de crédito.” Por ejemplo, una tasa de interés alta puede explicarse por los bajos niveles de riqueza y prestigio entre loa preatatarios, y su correspondiente incapacidad para ofrecer actives de cierta calidad como garantia para los préstamos. “Ctra a distintiva de clertos contratos de crédito en Jas areas rurales aon las interconexiones que establece con trans- 5 Yéanes, por ejemplo, Btn (1968, 1961, Long (1985), iewangery Roun woi (4095) Brovacan Gone 1350, Ean 985, Bivona "Meare po mpl, Budi (1577 1985 y Bar 1980, 1983). a 2 ‘MADHURA SWAMINATHAN scciones en otros mereados, como los mercados de mano de obra, ‘tierras y productos. Se han propuasto diversas toorias para expli- cor la constitucidn de transacciones interomectadas y su efecto en Jos hogares que participan en ellas. Desde una perspectiva neoclé- ssica, una explicacién importante para Ia prevalencia de las inter- conexiones os Ia existoncin da costos de transaccién. Los costos de obtener informacién o los costos de supervisién, por ejemplo, pue- den reducirae si se celebra mas de una transaceién con el mismo agente. Las interconexiones también pueden explicarse como re- lacionea de explotacién que surgen de relaciones de desequilibrio de poder entre dos agentes, Un terrateniente monopolista, por ‘ejemplo, puede ofrecer a un trabajador un crédito barato y después }o con un salario bajo. "Gon ston sncedentes ssbre Ia naturaleza dolos mercados ede exédito agrario en los paises en desarrollo, ae aclaran los objetivos de la intervencidn estatal en la eafera del crédito rural. El primer conjunto de razones para intervenir en los mereados de crédito ha. sido ln el crédito como oatalzador del denarolla gris le, promover la adopcién de tecnologias x la pro- duccién y los ingress rurales. El crédito ha sido también un ‘components importante de muchos programas dirigidos a eliminar la pobreza rural, en los cuales se ha empleado el crédito para iniciar nuovas actividades genaradoras de ingresos. En segundo luger, la intervencién crediticia en las zonas rurales de los paises en desa- rollo se ha enfocado a tranaformar la estructura de los mercados de crédito agrario y, on particular, a sliminar las caracteristi- cas de retraso de las roleciones tradicionales de crédito informal, ‘comola servidumbre por endeudamiento. Esto iltime objetivo —es decir, el objetivo de ampliar los mareados de capital y ensanchar as vias para‘el ahorro y la inversion al crear nueves instituciones financieras en les areas rurales— también promueve el primer conjunto de objetivos; por ejemplo, al incrementar el crecimiento. Subyace a estas intervenciones erediticias la suposicién de que los tmecanlamos de crédito informal ae reducirén en forma sgniict- vay ala larga desapareceran bajo el influjo ituciones y los programas de crédito formales. Los hechos de muchos pafsea ‘en desarrollo, on particular de la India, sugieren que la integracién ide los mereados de erédito formales o informales noes sencilla. Los mercadoa de crédito rural en Ia India, a pesar de importantes intervenciones en el renglén del crédito, siguen segmentados y se caracterizan por laa complejas relaciones que existen entre los segmentas formal e informal. 2, POLETICAS CREDITICIAS: PASADO ¥ PRESENTE: ‘Durante la Revolucién Mexicana de la segunda década de este siglo, un formidable movimiento campesino luché en contra de la explotacién de poderosos terratenientes y prestamistas y en favor de un programa de desarrollo rural. Muy poco después se estable- cieron los lineamientos generales para la intervencién estatal en. la agricultura.* En 1926 se promulgé la Ley de Crédito Agricola. Ese mismo ao se funds el Banco Nacional de Crédito Agrario (Gxca) y se eatablecieron principios especiales para el olorgamiento de créditos al sector ejidal..° Es posible demarear cuatre fases para tas politicns crediticias durante el periodo de la década de los treinta ala actualidad.** 4) 1a fase de consolidacién del régimen cardenista (1995-1940); 2) la fane de desarrollo (1940-1970) }) Ia crisis agricola de prineipios do los setenta y Ia fase del Sistema Alimentario Mexicano, o sam, (1970-1982), y 4) la crisis de la deuda y sus secuelas (1982-1990). 1) La fase de consolidacicn (1935-1940). Como puede verse en la extensa documentacién al respecto, on Lazaro Cardenas el gobier- ‘a0 mexicano promovié activamente los cambios gociales y el ereei- iiento econémico. El Estado desempeis un papel prominente en. el sector agricola al instituir un extenso programa de reforma agraria,*# extender la irrigacisn y proporcionar créditos, asistencia, técnica y otras facilidades a los productores. En 1935 se cred un. {2 Yanso tas referencing acre los merendos do crédito en ln vison la nola 44. ea egy natn uh bane en gran min on Hews de Alcantara (TD) y '9 Bl ejdo ex un satan comunal de tenancin dela tiara, La tierra eal no pad ‘endorse y 0 puedo cultivar yxsea individanl ocomualments- Lan peimeran tes foscs se banaz on ello (1087) 2 Laredistribucin durant el prioda de Cardenas supers la que pusieron en pricticn Joa posrovolusionsriog anteriores: se dstribuyerun slrededor de I8yrilonos de hhostivoas entre 810 000 carnpeaines, en comparacién com 8.1 millones de beet arene entre ‘718000 eampeaines uranta los gobiersca anteriores a partir Ge 1920 (Hemiltons 1050) = u ‘MADHURA SWAMINATHAN banco especial, El Banco Nacional de Crédito Ejidal (excr), para financiar el desarrollo entre los ejidos de acuerdo con el énfasia hacia el sector ejidal y la agricultura colectiva. Entre 1036 y 1940 el Bxce invirtié alrededor de 200 millones de pesos en el sector de Ja reforma agraria. 2) La fase de desarrotio (1940-1970), Duranta el periodo de 1940 ‘a 1970 se generaron importantes cambios estructurales on la ‘economia mexicana, La proporcién de la poblacién ecénémicamen- te activa en la agriculture, por ejemplo, so redujo de 70% en 1940 ‘2 39% en 1970. Durante este periodo, ol objetivo de las politicas gubernamentales en Ia eefera agricola oomaistié en medarnizar la agricultura mediante cambios tecnolégicos, y el erédita pass a sex ‘un componente muy importante de las politicas adoptadas para impulsar este objativo de modernizacién. Los crédites #le.egricul- tura 9e incrementaron constantemente durante este-periodo, ¥ Puesto que el nimero de bensficiarios no auments oon la misma rapidez que el volumem de los arédites, ol ceéditerher edpita seeleva rr “ia-crédito estatalea su consontrasbn principal ‘Los programas da: crs se copoentrarbny principal mente en el sector privado y ayudaron.« losgrandes tesrateniantes, {que pdrian caractorinaree come aaianltoves canjtallates, al mis: no tiempo que se ignars a los pequetiog prepiatarsong campasincs

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