‫مصادر التمويل المختلفة‬

‫التوضيح‬ ‫المصدر‬

‫‪ -‬يكون االعتماد هنا على المال الخاص لصاحب النشاط‪ ،‬ومعظم رواد األعمال‬
‫الجدد يلجؤون لهذه الوسيلة خاصة في بداية النشاط حيث ال تزال التكاليف‬
‫محدودة نسبياً‪ ،‬ويمكن أن تغطي المدخرات الشخصية البسيطة مصاريف‬
‫التشغيل األولى‪.‬‬
‫‪ -‬ومن أهم مميزات هذه الطريقة أنها تحافظ على كامل ملكية الشركة عليها‬
‫‪ -1‬التمويل الذاتي‬
‫لصاحبها دون الحاجة للتفريط في حصة منها أو جزء من إدارتها لشركاء‬
‫(‪)Bootstrapping‬‬
‫خارجيين‪ ،‬لكنها تزيد األعباء المادية والنفسية على كاهل صاحب النشاط‪ ،‬فهو‬
‫يصبح مسؤوالً مسؤولية كاملة عن كل جوانبه وسط غموض مصير الفكرة‬
‫وكيفية استقبالها في السوق‪.‬‬
‫‪ -‬ويُنصح صاحب النشاط في هذه الحالة بتقليص التكاليف إلى أدنى الحدود‬
‫الممكنة بعدم المبالغة في اختيار مقر الشركة أو عدد الموظفين وغيرها من‬
‫مستلزمات األعمال‪.‬‬

‫‪ -‬معظم البنوك حاليا ً توفر برامج لتمويل المشروعات الصغيرة‪ ،‬ومن مزايا هذه‬
‫الوسيلة كسابقتها أنها تبقي على ملكية الشركة لصاحبها فال ينازعه فيها أي‬
‫‪ -2‬قروض المشروعات‬
‫طرف آخر‪.‬‬
‫الصغيرة‬
‫‪ -‬لكن البنوك تتطلب العديد من االشتراطات وااللتزامات المفروض على‬
‫(‪)Business Loans‬‬
‫الشخص الوفاء بها خالل فترات محددة‪ ،‬كما أنها تحتاج لتقديم وصف مفصل‬
‫لقنوات إنفاق هذه التمويالت البنكية وهو ما يصعب التنبؤ به في المراحل المبكرة‬
‫من المشروع‪.‬‬

‫‪ -‬تعتبر فكرة "التمويل الجماعي" من الوسائل الجديدة في عالم تمويل األعمال‪،‬‬

‫وتعتمد على جمع التمويل المطلوب من المستثمرين المتحمسين لفكرة المشروع‬
‫الناشئ‪ ،‬وشهدت إقباالً متزايدا ً مؤخراً‪.‬‬
‫‪ -‬ويقوم صاحب النشاط بشرح فكرة منتجه‪/‬خدمته بالتفصيل على المنصات‬
‫اإللكترونية المخصصة لهذا الغرض والتي زاد انتشارها في اآلونة األخيرة‪،‬‬
‫ويقوم المتحمسون للفكرة بالتبرع بمبالغ من المال مقابل مزايا مختلفة‪ ،‬فهناك‬
‫‪ -3‬التمويل الجماعي‬
‫ممولون يحصلون على نسخ مجانية من المنتج وآخرون يحصلون على حصة‬
‫(‪)Crowd Funding‬‬
‫من األسهم‪ ،‬وهناك فريق ثالث من الداعمين يفضل التبرع دون مقابل‪ ،‬وكل‬
‫منصة من المنصات توفر نوعا ً مختلفا ً من المزايا‪ ،‬فيمكن لصاحب النشاط اختيار‬
‫األنسب من بينها‪.‬‬
‫‪ -‬وتعتبر هذه وسيلة رائعة لتمويل المشروع إذا نجح صاحبه في عرض فكرته‬
‫بطريقة جيدة إلقناع الممولين بها‪ ،‬ففي معظم األحيان ال تثير المشاريع المقترحة‬
‫حماس المساهمين فال تنجح في جمع األموال المطلوبة‪ ،‬وتعتبر فكرة النشاط هنا‬
‫أهم عوامل نجاح حملة جمع التمويل‪.‬‬

‫‪1|Page‬‬ ‫‪What’s Next‬‬

‫‪" -‬حاضنات األعمال" هي منظمات تنموية تقدم الدعم لرواد األعمال الناشئين‪،‬‬
‫وال يقتصر الدعم هنا على الموارد المادية بل تمتد للدعم الفني واالستشارات‬
‫‪ -4‬حاضنات األعمال‬
‫المتخصصة لنجاح النشاط‪ ،‬وهي بذلك تقدم عدة فوائد ألصحاب المشروعات‪.‬‬
‫( ‪Startup‬‬
‫‪ -‬وشهد هذا النوع من المؤسسات انتشارا ً ملموسا ً في اآلونة األخيرة‪ ،‬وفي معظم‬
‫‪)Incubators‬‬
‫األحيان تعمل بالتعاون مع الجامعات‪ ،‬لذلك يعتبر الطالب من أكثر الفئات‬
‫المستفيدة من هذه المراكز‪ ،‬وينصح رواد األعمال بالبحث عن هذا النوع من‬
‫المنظمات في أقرب منطقة إليهم لالستفادة من الفوائد الجمة التي تقدمها‪.‬‬
‫هو برنامج يمنح الشركات الناشئة إمكانية الوصول إلى اإلرشاد والفرص‬
‫االستثمارية ووسائل الدعم األخرى‪ ،‬وهذا بدوره يساعد أصحاب األعمال في‬
‫الحفاظ على استقرار مشاريعهم التجارية واكتفائها ذاتيًا‪ .‬أما بالنسبة للشركات‬ ‫‪ -4‬مسرعات األعمال‬
‫لمسرعات األعمال‪ ،‬فهي عبارة عن شركات ناشئة تجاوزت المراحل‬ ‫ّ‬ ‫التي تلجأ‬ ‫( ‪Startup‬‬
‫األولى للتأسيس‪ ،‬وهذا يعني أن باستطاعتها االستمرار بالعمل‪ ،‬لكنها تحتاج‬ ‫‪)Accelerators‬‬
‫المستمرين الكتساب القوة الالزمة‪ ،‬أما الشركات األق ّل ّ‬
‫تطو ًرا‪،‬‬ ‫ّ‬ ‫للتوجيه والدعم‬
‫ّ‬
‫فتلجأ إلى استخدام حاضنات األعمال (‪ )Business Incubators‬لتلقي الدعم‪.‬‬

‫‪ -‬يسمى أيضا ً رأس المال "المخاطر" و"الجريء" وكلها تشير إلى طبيعة هذا‬
‫النوع من التمويل الذي ينطوي على مخاطر عالية‪ ،‬فالممولون في هذه الحالة‬
‫يكونون شركات كبرى ورجال أعمال‪ ،‬ويكون لديهم االستعداد الستثمار مبالغ‬
‫طائلة تقدر بماليين الدوالرات لمساعدة شركة ناشئة ذات فكرة واعدة على النمو‬
‫والنجاح‪.‬‬ ‫‪ -6‬رأس المال المغامر‬
‫‪ -‬الوسيلة الوحيدة للفوز بإحدى هذه الفرص هي التواصل الشخصي مع جهة‬ ‫( ‪Venture‬‬
‫التمويل‪ ،‬فينصح بحضور المناسبات العامة التي توفر هذا التواصل باستمرار‪.‬‬ ‫‪)Capital‬‬
‫‪ -‬وينتقي هؤالء المستثمرون الشركات األكثر استقرارا ً التي تقدم فرص نمو‬
‫واعدة ولديها فريق عمل مستقر‪ ،‬لكنها تنتظر مقابالً متميزا ً لهذا االستثمار‪،‬‬
‫فتحصل على حصص من النشاط وتشترط التدخل في اإلدارة‪ ،‬لذلك ال تناسب‬
‫هذه الوسيلة أصحاب المشروعات األكثر استقالالً الذين ال يرغبون في منازعة‬
‫أطراف أخرى لهم في ملكية شركاتهم‪.‬‬

‫‪" -‬المستثمر المالك" هو مستثمر ثري يساهم في تمويل الشركات الناشئة مقابل‬
‫حصة من الشركة والتي تصل في بعض األحيان إلى ‪ ،%49‬لذلك ال تناسب‬
‫أصحاب المشاريع الذين يحرصون على االستئثار الكامل لشركاتهم‪.‬‬
‫‪ -‬وتتشابه هذه الوسيلة إلى حد ما مع سابقتها "رأس المال المغامر" لكنها تختلف‬ ‫‪ -7‬المستثمر المالئكى‬
‫في طبيعة الممول وحجم التمويل‪ ،‬فاألخيرة تشارك فيها مؤسسات ضخمة‬ ‫(‪)Angel Investor‬‬
‫وتستثمر مبالغ طائلة‪ ،‬أما "المستثمر المالك" فيكون في الغالب مستثمرا فرديا‬
‫يقدم تمويالت أقل حجماً‪ ،‬وفي الكثير من األحيان يكون من بين الرؤساء‬
‫التنفيذيين المتقاعدين الراغبين في استغالل خبراتهم وشبكة اتصاالتهم من خالل‬
‫هذا المجال‪ ،‬فضالً عن العائد المادي المجزي بالطبع‪.‬‬

‫‪2|Page‬‬ ‫‪What’s Next‬‬

 ‫حواضن و مسرعات األعمال‬
‫يواجه رواد األعمال في مصر‪ ،‬مشكلة في الوصول لمستثمرين لشركاتهم الناشئة‪ ،‬وذلك لكون المستثمرين‬
‫يبحثون عن شركات في طور العمل‪ ،‬ومن ثَم فرائد األعمال الذي يملك شركة في مرحلة الفكرة ‪idea‬‬
‫‪stage‬سوف يواجه صعوبة في الحصول على دعم من مستثمر‪ ،‬وهنا يأتي دور حواضن األعمال‬
‫‪incubators‬ومسرعات األعمال ‪.accelerators‬‬
‫حيث تتخصص هذه المؤسسات في دعم الشركات الناشئة في المراحل المبكرة‪ ،‬سواء في مرحلة الفكرة‬
‫‪idea stage‬أو مرحلة النموذج األولي ‪ prototype‬أو مرحلة الدخل ‪ ، revenue stage‬لذا فإن‬
‫متابعة هذه المؤسسات ودورات التقديم فيها سيسهل على رائد األعمال الوصول لفرص دعم لمشروعه في‬
‫هذه المراحل‪.‬‬

‫لكن السؤال األهم هو "مسرعة أعمال أم حاضنة‪ :‬أيهما أنسب لمشروعك األن؟"‬

‫تظهر العديد من الخيارات عندما تتعلق رغبة رائد األعمال بالحصول على الدعم والتوجيه وكذلك األموال‬
‫التي تساهم في أعمال التوسع للشركات وكذلك استدامتها‪ ،‬يعتادون على مصطلحات كـ‪:‬‬
‫‪ ‬المستثمر المالئكي ‪Angel Investor‬‬
‫‪ ‬رؤوس األموال المخاطرة ‪Venture Capitals‬‬
‫‪ ‬حاضنات األعمال ‪Incubators‬‬
‫‪ ‬مسرعات األعمال ‪Accelerators‬‬
‫‪ ‬التمويل الجماهيرى ‪Crowd Funding‬‬
‫سا بين مصطلحي حاضنات األعمال ومسرعات األعمال عند‬ ‫و يبدو من واقع السوق أن هناك التبا ً‬
‫األشخاص حديثي االنتماء لمجتمع ريادة األعمال‪ .‬يستخدمون هذ المصطلحات بشكل تبادلي كمرادفات نتيجة‬
‫لتداخل بعض الخدمات المقدمة من قبلهما مما يفسر االلتباس الحاصل في حين أن هناك فروقات جوهرية‬
‫بين االثنتين‪ ،‬فماذا حقًا يعني مصطلحا مسرعة أعمال وحاضنة أعمال؟‬

‫مسرعات األعمال‪ ،‬نافذتك لتمويلك األولي‬

‫تدعم هذه البرامج الشركات الناشئة التي تمتلك فريق عمل ومنت ًجا بالفعل والتي ربما لديها بعض األموال من‬
‫خالل التعليم واإلرشاد والتمويل في إطار زمني محدد قصير‪ .‬تعتبر هذه التجربة بمثابة عملية تثقيفية مكثفة‬
‫وسريعة تهدف إلى تسريع دورة حياة الشركات الناشئة ذات الطابع االبتكاري عن طريق ضغط ما يمكن‬
‫تعلمه واكتسابه في إطار طبيعي من سنوات إلى بضعة أشهر فقط‪ .‬وفي المقابل تستثمر المسرعات مبلغًا‬
‫ضا تتحمل‬
‫محددًا من رأس المال لديها في مقابل نسبة مئوية محددة من أصول الشركة‪ ،‬مما يجعلها أي ً‬
‫مسؤولية أكبر تجاه إنجاح هذه الشركات الشابة‪.‬‬

‫تكمن القيمة الحقيقية للمسرعات في بيئة التعلم المكثفة التي توفرها‪ ،‬فطبقًا ألحد األبحاث التي درست مدى‬
‫فاعليتها واقعيًا‪ ،‬أن تطوير الشركات يأتي من خالل التوجيه والخبرات وكذلك بيئة التعلم التفاعلية التي تتاح‬
‫من خالل هذه البرامج‪ .‬ليس هناك عامل أقوى من هذا العامل‪ ،‬فال خبرات مؤسس الشركة الناشئة السابقة‬
‫في أكبر وأفضل الشركات وال التحيز في االختيار لصالح أناس معينين وال غيرها يساعد في الدفع إلى‬
‫تأثيرا إيجابيًا على النظم اإلقليمية لريادة األعمال‪ ،‬خاصة‬
‫ً‬ ‫تطوير واستدامة هذه الشركات‪ ،‬كما أنها تمتلك‬
‫‪3|Page‬‬ ‫‪What’s Next‬‬
 ‫فيما يتعلق ببيئة التمويل‪ .‬تتمتع المناطق التي يتم إنشاء فيها مسرعات الحقًا بمزيد من أنشطة تمويل‬
‫المشاريع في المرحلة المبكرة والتي ال يبدو أنها تقتصر على الشركات المتسارعة فقط‪ ،‬لكن يمتد أثرها‬
‫ضا إلى الشركات غير المتسارعة والتي تحدث بشكل أساسي من زيادة عدد المستثمرين‪.‬‬ ‫أي ً‬

‫حاضنات األعمال‪ ،‬بوابتك من الفكرة إلى المنتج األول‬

‫إذا كانت مسرعات األعمال بمثابة البيئة التي تحتضن النباتات الصغيرة للحصول على أفضل ظروف للنمو‬
‫واإلثمار‪ ،‬تعتبر حاضنات األعمال البيئة التي توفر التربة المناسبة للبذور الجيدة (األفكار اإلبداعية)‬
‫لتساعدها على اإلنبات والنمو‪.‬‬
‫عادة ما تكون حاضنات األعمال مؤسسات غير هادفة للربح‪ ،‬يتم إدارة هذه الحاضنات من خالل جهات‬
‫حكومية أو خاصة‪ ،‬فغالبًا ما ترتبط هذه الحاضنات بوزارات حكومية‪ ،‬أو جامعات‪ ،‬أو منظمات مجتمعية أو‬
‫ربما بعض رواد األعمال الناجحين‪.‬‬
‫تعمل حاضنات األعمال ضمن إطار زمني مفتوح بعض الشيء على عكس مسرعات األعمال‪ ،‬إذ يغلب‬
‫تركيز هذه الحاضنات على طول فترة بدء التشغيل من خالل إكساب الشركات وأصحاب األفكار المعرفة‬
‫األساسية لكيفية تقييم الفكرة وتطويرها وتحويلها إلى منتج أو خدمة حقيقية‪ .‬تدوم فترة توجيه الشركات من‬
‫قبل الحاضنات لسنة أو سنة ونصف وربما أكثر من ذلك على حسب نوع الحاضنة والمجال التي تعمل به‪.‬‬
‫توفر حاضنات األعمال مساحة عمل مشتركة ذات طابع إبداعي مع خدمات إنترنت سريعة تسهل عمل‬
‫األفراد بداخلها‪ .‬تقدم من خالل هذه المساحات خدمات توجيه وتعليم من خالل تعليم أصحاب األفكار المبادئ‬
‫األساسية في عالم ريادة األعمال‪ ،‬وأهم المعرفة التي يحتاجونها في مجاالت التسويق والموارد المالية‪،‬‬
‫وأكثر المهارات المطلوب اكتسابها من قبل أصحاب األفكار‪ ،‬األمر الذي يعد بالغ األهمية في مثل هذه‬
‫البيئات شديدة التنافسية‪ .‬ال تكتفي الحاضنات بذلك‪ ،‬بل تسهل تواجد رواد األعمال المستقبليين في قلب‬
‫مجتمع ريادة األعمال الذي يمكنك من الوصول لخبراء وموجهين على مستوى عا ٍل في مجال عملك‪،‬‬
‫واكتساب شبكة عالقات قد تساهم في تعزيز فرص حصول شركتك على دعم أفضل مع الوقت‪.‬‬
‫على عكس مسرعات األعمال‪ ،‬ال تقدم الحاضنات تمويالت مالية مقابل حصة من الشركة‪ ،‬لكن تظهر كل‬
‫مساعدتها للشركات في شكل خدمات‪ ،‬األمر الذي يجعلها مناسبة لمرحلة محددة فقط وهي مرحلة التكوين‬
‫والتأسيس األولي‪ ،‬وتمهد من خاللها لمراحل أخرى مستقبلية للحصول على استثمار مالي بأشكاله المختلفة‬
‫المتاحة‪.‬‬

‫‪4|Page‬‬ ‫‪What’s Next‬‬

 ‫‪ 10‬نصائح ختامية لرواد األعمال‪:‬‬

‫‪ ‬الخطوة ‪ :1‬أعمل حاجة بتحبها بجد‬

‫َ‬
‫‪ ‬الخطوة ‪ :2‬د ّور دايما عىل الفريق المناسب الىل عنده نفس القيم و المبادئ‬
‫ً‬
‫‪ ‬الخطوة ‪ :3‬ركز عىل تنفيذ األفكار بدال من توليد األفكار بس‬
‫كون بيئة عمل مناسبة‬ ‫‪ ‬الخطوة ‪ّ :4‬‬
‫‪ ‬الخطوة ‪ :5‬تعلم من أخطاء اآلخرين (متعيدش ر‬
‫اختاع العجلة)‬
‫‪ ‬الخطوة ‪ :6‬احتفل بكل نجاح صغت‬
‫‪ ‬الخطوة ‪ :7‬امش بالرسعة المناسبة ليك‬
‫ر‬
‫‪ ‬الخطوة ‪ :8‬ركز عىل مالحظات العمالء واقتاحاتهم‬
‫‪ ‬الخطوة ‪ :9‬استخدم جميع الموارد الىل عندك‬
‫‪ ‬الخطوة ‪ :10‬اهم حاجة تركز فيها ىه بناء عالمة تجارية شخصية يمكن الوثوق بها‬

‫المصادر‬

‫الشميمرى أحمد بن عبد الرحمن ‪, and‬المبيريك وفاء بنت ناصر‪“ .‬ريادة األعمال ‪.” Google,‬‬
‫‪Google, books.google.com.eg/books.‬‬

‫أرقام ‪“ .‬أبرز مصادر تمويل المشرعات الناشئة‪ ”.‬أرقام‪,‬‬

‫‪wwww.argaam.com/ar/article/articledetail/id/438812bfc‬زززز‪.‬‬

‫مسرع األعمال‪ :‬ميم‪ :‬مصطلحات األعمال‪Business ”.‬‬

‫ّ‬ ‫“ ‪Business Accelerator‬‬
‫‪ Accelerator‬ميم‪ :‬مصطلحات األعمال‪wwww.meemapps.comddd. ,‬‬

‫كشك محمود‪“ .‬مسرعة أعمال أم حاضنة‪ :‬أيهما أنسب لشركتك الناشئة؟ ”‪.‬إضاءات ‪, 5 Oct.‬‬
‫‪2019, www.ida2at.com/business-accelerator-incubator-which-more-suitable-‬‬
‫‪startup/.‬‬

‫‪5|Page‬‬ ‫‪What’s Next‬‬