Scribd Logo
Upload

Welcome to Scribd!

  • Agricultural Chemical Users Manual

    Uploaded by

    abhay_patil_22
    19 views150 pages

    Copyright

    © © All Rights Reserved

    Available Formats

    PDF, TXT or read online from Scribd

    Did you find this document useful?

    Is this content inappropriate?

    Report this Document

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Download as PDF, TXT or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    19 views150 pages

    Agricultural Chemical Users Manual

    Uploaded by

    abhay_patil_22

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Download as PDF, TXT or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    of 150

    2VFFOTMBOEUIF4NBSU4UBUF

    "HSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMVTFSTµ
    NBOVBM
    (VJEFMJOFTBOEQSJODJQMFTGPSSFTQPOTJCMFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTF
    "HSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMVTFSTµ
    NBOVBM
    (VJEFMJOFTBOEQSJODJQMFTGPSSFTQPOTJCMFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTF
    2*

    *4#/

    5IF%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFT %1*'
    TFFLTUPNBYJNJTFUIFFDPOPNJD
    QPUFOUJBMPG2VFFOTMBOEµTQSJNBSZJOEVTUSJFTPOBTVTUBJOBCMFCBTJT

    5IJTQVCMJDBUJPOQSPWJEFTHVJEFMJOFTBOEQSJODJQMFTGPSSFTQPOTJCMFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTF

    $POTVMUBOU

    /JDIPMBT8PPET
    5IF$FOUSFGPS1FTUJDJEF"QQMJDBUJPOBOE4BGFUZ
    4DIPPMPG"HSJDVMUVSFBOE)PSUJDVMUVSF
    5IF6OJWFSTJUZPG2VFFOTMBOE (BUUPO$BNQVT
    (BUUPO2-%
    "VTUSBMJB

    &EJUFEBOEVQEBUFECZ%1*'

    (FPGG$PXMFT
    +PEJ$SPNF
    3PXBO-BNCPVSOF
    1BVM4JNQTPO
    3JDL8FCTUFS

    8IJMFFWFSZDBSFIBTCFFOUBLFOJOQSFQBSJOHUIJTQVCMJDBUJPO UIF4UBUFPG2VFFOTMBOE
    BDDFQUTOPSFTQPOTJCJMJUZGPSEFDJTJPOTPSBDUJPOTUBLFOBTBSFTVMUPGBOZEBUB JOGPSNBUJPO 
    TUBUFNFOUPSBEWJDF FYQSFTTFEPSJNQMJFE DPOUBJOFEJOUIJTSFQPSU

    ‰5IF4UBUFPG2VFFOTMBOE %FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFT

    $PQZSJHIUQSPUFDUTUIJTQVCMJDBUJPO5IF4UBUFPG2VFFOTMBOEIBTOPPCKFDUJPOUPUIJTNBUFSJBM
    CFJOHSFQSPEVDFECVUBTTFSUTJUTSJHIUUPCFSFDPHOJTFEBTBVUIPSPGJUTPSJHJOBMNBUFSJBMBOE
    UIFSJHIUUPIBWFJUTNBUFSJBMSFNBJOVOBMUFSFE

    *ORVJSJFTTIPVMECFBEESFTTFEUP
    .BOBHFS %1*'1VCMJDBUJPOT
    %FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFT
    (10#PY
    #SJTCBOF2ME
    $POUFOUT
    -JTUPG¾HVSFT JW

    -JTUPGUBCMFT W

    *OUSPEVDJOHUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM 

    4FDUJPO $POUSPMMJOHBHSJDVMUVSBMQFTUT 

    4FDUJPO 1FTUCJPMPHZ 

    4FDUJPO "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMDMBTTJ¾DBUJPO 

    4FDUJPO 1SPEVDUGPSNVMBUJPOT 

    4FDUJPO 1SPEVDUMBCFMT 

    4FDUJPO 1SPEVDUTBGFUZ USBOTQPSU TUPSBHFBOEEJTQPTBM 

    4FDUJPO .BOBHJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMSFTJTUBODF 

    4FDUJPO 4QSBZBOEPUIFSBQQMJDBUJPOUFDIOPMPHJFT 

    4FDUJPO 4QSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOU 

    4FDUJPO "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMESJGUNBOBHFNFOU 

    4FDUJPO 5IFMBXBOEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT 

    "QQFOEJY")FSCJDJEFNPEFTPGBDUJPOHSPVQT 

    "QQFOEJY#)PXUPNBOBHFIFSCJDJEFTXJUIEJGGFSFOUNPEFTPGBDUJPO± 
    TPNFFYBNQMFT 

    "QQFOEJY$"WDBSFHSPVQT NPEFTPGBDUJPO
    GPSNBOBHJOHIFSCJDJEFSFTJTUBODF 

    "QQFOEJY%.PEFTPGBDUJPOPGJOTFDUJDJEFHSPVQT 

    "QQFOEJY&"WDBSF*OTFDUJDJEF3FTJTUBODF"DUJPO$PNNJUUFF "*3"$
    NPEFTPG 
    BDUJPODMBTTJ¾DBUJPOGPSJOTFDUJDJEFT 

    "QQFOEJY''VOHJDJEBMNPEFTPGBDUJPOHSPVQT 

    "QQFOEJY("WDBSFGVOHJDJEBMNPEFTPGBDUJPOBOEBDUJWJUZHSPVQT 

    (MPTTBSZ  

    JJJ
    -JTUPG¾HVSFT
    'JHVSF &YBNQMFTPGTUPMPOTBOESIJ[PNFT 

    'JHVSF &YBNQMFTPGUVCFST MFGU


    BOEDPSNT SJHIU
     

    'JHVSF #BTJDQMBOUTUSVDUVSFBOEWBTDVMBSTZTUFN 

    'JHVSF &YBNQMFPGBOJOTFDUMJGFDZDMFTIPXJOHDPNQMFUFNFUBNPSQIPTJT 

    'JHVSF &YBNQMFPGBUZQJDBMQSPEVDUMBCFM 

    'JHVSF %JBHSBNTPGESPQMFUGPSNBUJPOGSPNMJRVJET 

    'JHVSF %JBHSBNTPGESPQMFUGPSNBUJPOVTJOHTQJOOJOHEJTDT 

    'JHVSF %JBHSBNPGUIFWPMVNFNFEJBOEJBNFUFS 7.%


     

    'JHVSF %JBHSBNPGUIFOVNCFSNFEJBOEJBNFUFS /.%


     

    'JHVSF %JBHSBNTIPXJOHUIFFGGFDUPGUBSHFUEJNFOTJPOPOESPQMFUDBQUVSF 

    'JHVSF %
     JBHSBNTIPXJOHUIFFGGFDUPGUBSHFUEJNFOTJPO ¾OFIBJST
    PO
    ESPQMFUDBQUVSF 

    'JHVSF "OFYBNQMFPGBDMBTTJ¾DBUJPOTDIFNFVTFECZBDPNNFSDJBMTVQQMJFS
     UPEF¾OFTQSBZRVBMJUZ 

    'JHVSF &YBNQMFTPGIZESBVMJDOP[[MFT 

    'JHVSF 8JOEHSBEJFOUBOEHFOFSBUJPOPGSPUBUJPOBMFEEJFT 

    'JHVSF 7FIJDMFNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJU 

    'JHVSF 4FMGQSPQFMMFECPPNTQSBZJOHVOJU 

    'JHVSF )BOEIFMEDPNQSFTTJPOTQSBZJOHVOJU 

    'JHVSF $PNNPOCPPNTQSBZJOHVOJUDPNQPOFOUT 

    'JHVSF "JSJOMFUNFBTVSFNFOUQBUUFSO 

    'JHVSF 5IFFOUSBJONFOUGBDUPSJOPSDIBSEUSFFTQSBZJOH 

    'JHVSF "XBSFOFTT[POFFTUBCMJTINFOUBOETFOTJUJWFBSFBJEFOUJ¾DBUJPO 

    'JHVSF &YBNQMFPG¾FMETQMJUUJOH 

    'JHVSF "OPTQSBZBSFBCFUXFFOUIFBSFBUPCFTQSBZFEBOEUIFTFOTJUJWFBSFB 

    'JHVSF "OBOFNPNFUFS 

    'JHVSF *EFBMEJSFDUJPOPGUSBWFMXIFOTQSBZJOHSFMBUJWFUPXJOEEJSFDUJPO 

    'JHVSF 8IJSMJOHQTZDISPNFUFS 

    'JHVSF #BTJDHVJEFUPBJSTUBCJMJUZ 

    'JHVSF 3FMFBTFIFJHIU 

    'JHVSF "JSCMBTUTQSBZJOHVOJU 

    JW "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    -JTUPGUBCMFT
    5BCMF 4JHOBMIFBEJOHTUBUFNFOUTBOEUIFUPYJDJUZMFWFMJOEJDBUFE 

    5BCMF 3BUFTPGBCTPSQUJPOSFMBUJWFUPUIFGPSFBSN SBUFE


     

    5BCMF 1FSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU 11&


     

    5BCMF $POWFOUJPOBMUPYJDJUZHSBEFT 

    5BCMF 8BTUFNBOBHFNFOUIJFSBSDIZ 

    5BCMF 5IFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOESPQMFUOVNCFS WPMVNFBOEHSPVOEDPWFSBHF 

    5BCMF 4FEJNFOUBUJPOWFMPDJUZGPSEJGGFSFOUESPQMFUTJ[FT 

    W
    *OUSPEVDJOHUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
    VTFSTµNBOVBM
    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTIBWFBOJNQPSUBOUSPMFJOUIFF¶DJFOUBOEFDPOPNJDQSPEVDUJPOPG
    XIPMFTPNFGPPEBOE¾CSFQSPEVDUT SFEVDJOHTPJMFSPTJPOBOENBJOUBJOJOHIVNBOIFBMUIBOE
    MJGFTUZMFTGPSBOFWFSJODSFBTJOHXPSMEQPQVMBUJPO"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFBMTPLOPXOBT
    QFTUJDJEFTBOEJODMVEFIFSCJDJEFT JOTFDUJDJEFTBOEGVOHJDJEFT

    *NBHJOFBXPSMEXIFSFXIPMFDSPQTBSFUPUBMMZEFTUSPZFECZGVOHJ CBDUFSJB MPDVTUTPSNJDF PS


    UIFJSZJFMETTFWFSFMZSFEVDFEEVFUPXFFETXIJDITUBSWFUIFDSPQTPGWJUBMXBUFSBOEOVUSJFOUT
    *UIBTCFFOFTUJNBUFEUIBUGPPETVQQMJFTDPVMEJNNFEJBUFMZGBMMUPJGUIFSBWBHFTPGQFTUT
    XFSFVODIFDLFE*UJTBMTPIBSEUPFOWJTBHFBXPSMEXIFSFXFFETPSBOUTBSFBMMPXFEUP
    PWFSUBLFPVSSFDSFBUJPOBMBSFBTTVDIBTQBSLTPSTQPSUJOHWFOVFT5IFTFTDFOBSJPTSFJOGPSDF
    UIFOFFEGPSBEFRVBUFDPOUSPMNFBTVSFTUPCFBWBJMBCMF JODMVEJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

    )PXFWFS SFTQPOTJCMFDIFNJDBMVTFJTUIFLFZUPFOTVSJOHUIBUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSF
    CFOF¾DJBMUPUIFDPNNVOJUZBTBXIPMF BOEOPUKVTUCFOF¾DJBMUPVTFSTPOMZ5IFDPNNVOJUZ
    NVTUIBWFDPO¾EFODFUIBUIVNBOIFBMUIBOEUIFFOWJSPONFOUBSFQSPUFDUFEXIFO
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFVTFE

    5IF"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBMIBTCFFOQVCMJTIFECZUIF%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ
    *OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFT %1*'
    BTBSFTPVSDFBCPVUSFTQPOTJCMFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTF
    5IJTNBOVBMJTBUPPMGPSBOZPOFJOWPMWFEJOQFTUPSXFFEDPOUSPMBDUJWJUJFTCZQSPWJEJOH
    VTFSTXJUITPVOETDJFOUJ¾DBEWJDFPOBSBOHFPGTVCKFDUTJODMVEJOHCBTJDQFTUBOEXFFE
    JEFOUJ¾DBUJPO FGGFDUJWFQFTUBOEXFFEDPOUSPMTUSBUFHJFT BQQSPQSJBUFBQQMJDBUJPOUFDIOPMPHZ 
    BTXFMMBTXBZTUPSFEVDFUIFJNQBDUTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZESJGU%SJGUPGDIFNJDBMTDBO
    CFUIFTPVSDFPGDPOTJEFSBCMFEBNBHFUPDSPQTBOEDBOBGGFDUUIFNBSLFUBCJMJUZPGMJWFTUPDL

    5IFNBOVBMIBTBQQMJDBUJPOBT%1*'µTBQQSPWFETUVEZUFYUGPSUIPTFTFFLJOHRVBMJ¾DBUJPOT
    GPSBDPNNFSDJBMPQFSBUPSµTMJDFODFUPBQQMZHSPVOEBQQMJDBUJPOTPGIFSCJDJEFT*OBEEJUJPO 
    UIFNBOVBMJTBVTFGVMSFTPVSDFUPPMGPSGBSNFSTBOEHSPXFSTXJTIJOHUPJNQSPWFUIFJSTLJMMTJO
    VTJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT5SBJOJOHQSPWJEFSTXIPEFMJWFSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMBQQMJDBUJPO
    DPVSTFT FH$IFN$FSU 5"'&BOEPUIFSSFHJTUFSFEUSBJOJOHPSHBOJTBUJPOT
    XJMMBMTP¾OEUIJT
    NBOVBMCFOF¾DJBM

    "CPWFBMM UIFNBOVBMQSPNPUFTSFTQPOTJCMFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFCZBMMVTFST

    *UTIPVMECFOPUFEUIBUUIJTNBOVBMEPFTOPUSFQMBDFPSTVSQBTTBOZ4UBUF 5FSSJUPSZPS
    $PNNPOXFBMUIMBX BOEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTTIPVMEBMXBZTNBLFUIFNTFMWFTBXBSF
    PGBOEBEIFSFUPSFMFWBOUMBXT

    
    4&$5*0/$POUSPMMJOHBHSJDVMUVSBMQFTUT
    1FTUDPOUSPMBOEQFTUNBOBHFNFOU
    1FTUTBSFMJWJOHPSHBOJTNTUIBUDBODBVTFJOKVSZPSEBNBHFUPDSPQT MJWFTUPDLBOETUPSFE
    GPPE5IFZDBOTJHOJ¾DBOUMZSFEVDFZJFMET JODSFBTFUIFDPTUPGQSPEVDUJPOBOE BUXPSTU 
    DBVTFUIFDPNQMFUFGBJMVSFPGFOUJSFDSPQQJOHTZTUFNT/PUBMMMJWJOHPSHBOJTNTBSFQFTUT
    .PTUPSHBOJTNTDPOUSJCVUFUPPVSDSPQQJOHTZTUFNTJOCFOF¾DJBMXBZT'PSFYBNQMF CFFTBSF
    WBMVBCMFBTUIFZUSBOTGFSQPMMFOGPSNBOZQMBOUTQFDJFT BOEDFSUBJOCBDUFSJBBSFFTTFOUJBMGPS
    ¾YJOHOJUSPHFOJOTPJMBOEQMBOUT

    5IFSFBSFNBOZXBZTPGDPOUSPMMJOHQFTUT5IFBJNJTUPNJOJNJTFEBNBHFBOELFFQQFTU
    QPQVMBUJPOTCFMPXUIFMFWFMBUXIJDIFDPOPNJDEBNBHFPDDVST*UJTOPUBMXBZTOFDFTTBSZ
    UPVTFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT4PNFPGUIFNBJOQFTUDPOUSPMNFUIPETVTFEJOBHSJDVMUVSF 
    GPSFTUSZBOEQVCMJDIFBMUIJOEVTUSJFTBSFMJTUFECFMPX

    1IZTJDBMBOENFDIBOJDBMDPOUSPM
    .FUIPETJODMVEFVTJOH¾SF IBOEQJDLJOHPSNFDIBOJDBMDVMUJWBUJPOGPSXFFEDPOUSPM BOE
    VTJOHMJHIUUSBQTUPBUUSBDUJOTFDUT

    $VMUVSBMPSNBOBHFSJBMDPOUSPM
    5IFTFBSFEF¾OFEBTUFDIOJRVFTUIBUNBOJQVMBUFDSPQQJOHTZTUFNTUPQSPWJEFHPPEHSPXJOH
    DPOEJUJPOT5IFTFUFDIOJRVFTDBOBMTPNBLFUIFDSPQTVOBUUSBDUJWFPSVOTVJUBCMFGPSQFTUTUP
    ¿PVSJTI$VMUVSBMDPOUSPMTJODMVEFNBOBHJOHGBSNIZHJFOF FHDMFBOJOHFRVJQNFOUCFUXFFO
    QBEEPDLT
    VTJOHUSBQPSDPNQBOJPODSPQTUPDPODFOUSBUFQFTUTQFDJFT BOEDSPQSPUBUJPO

    #JPMPHJDBMDPOUSPM
    5IJTNFUIPEPGQFTUDPOUSPMVTFTMJWJOHPSHBOJTNT PSQSPEVDUTEFSJWFEGSPNUIFN
    UP
    NJOJNJTFUIFBDUJWJUZPGBQFTUTQFDJFT VTVBMMZUISPVHIQBSBTJUJTN QSFEBUJPOPSEJTSVQUJPO
    PGOPSNBMNFUBCPMJDBDUJWJUJFT'PSFYBNQMF $BDUPCMBTUJTDBDUPSVN BNPUI XBTTVDDFTTGVMMZ
    JOUSPEVDFEUPDPOUSPMUIFQSJDLMZQFBSDBDUVTBOEUPYJOTQSPEVDFECZUIFCBDUFSJVN#BDJMMVT
    UIVSJOHJFOTJTBSFVTFEXJEFMZUPDPOUSPMDFSUBJODBUFSQJMMBSTBOENPTRVJUPFT

    2VBSBOUJOFBOEFYDMVTJPO
    1IZTJDBMPSMFHBMCBSSJFSTDBOCFVTFEUPQSFWFOUUIFNPWFNFOUPGQFTUTGSPN´JOGFDUFEµUP
    ´OPOJOGFDUFEµBSFBT'PSFYBNQMF UIFNPWFNFOUPGTVHBSDBOFGSPNPOFQSPEVDUJPOBSFBUP
    BOPUIFSJTTUSJDUMZSFHVMBUFE

    (FOFUJDDPOUSPM
    1MBOUTDBOCFCSFEPSNPEJ¾FEXJUIQFTUSFTJTUBOUDIBSBDUFSJTUJDTVTJOHUSBEJUJPOBMQMBOU
    CSFFEJOHUFDIOJRVFTPSNPSFBEWBODFEHFOFUJDFOHJOFFSJOHUFDIOPMPHJFT'PSFYBNQMF 
    QMBOUTDBOCFCSFEUIBUQSPEVDFUPYJOTFGGFDUJWFBHBJOTUJOTFDUQFTUT.FDIBOJDBMEFGFOTJWF
    TUSVDUVSFTTVDIBTIBJSZMFBWFTBOEXBYZDVUJDMFTIFMQQMBOUTUPSFTJTUJOTFDUBUUBDL1MBOUT
    DBOCFCSFEUIBUBSFSFTJTUBOUUPDPNNPOGVOHBMQBUIPHFOT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    $POUSPMPGQFTUTVTJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    $IFNJDBMDPOUSPMJTBMTPBOJNQPSUBOUNFUIPEPGQFTUDPOUSPM5IFSFJTBXJEFSBOHFPG
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUTSFHJTUFSFEJO"VTUSBMJBGPSUIFDPOUSPMPGBQQSPYJNBUFMZ
    JOTFDUT XFFETBOEGVOHBMQBUIPHFOT

    5ISPVHIPVUUIJTNBOVBM UIFUFSN´BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMµJTVTFE*UJTTZOPOZNPVTXJUI
    UIFUFSN´QFTUJDJEFµ"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJODMVEFJOTFDUJDJEFT IFSCJDJEFT GVOHJDJEFTBOE
    SPEFOUJDJEFT

    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPGGFSBOVNCFSPGDPOUSPMBEWBOUBHFT OBNFMZ

    … 1SPEVDUTSFHJTUFSFEGPSTQFDJ¾DQFTUPSDSPQTJUVBUJPOTDBOCFTFMFDUFE

    … "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFPGUFOGBTUBDUJOHBOEQSPEVDFSBQJESFTVMUT

    … 8IFOBQFTUTQFDJFTSFBDIFTBOFDPOPNJDUISFTIPME NPTUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTDBOCF
    BQQMJFESBQJEMZBOEF¶DJFOUMZ PGUFOPWFSMBSHFBSFBT

    … .BOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFTFMFDUJWFBOEFOBCMFTQFDJ¾DPSHBOJTNTUPCFUBSHFUFE
    BOEDPOUSPMMFE

    )PXFWFS BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTIPVMEBMXBZTCFVTFEXJUIDBSF5IFDPOWFOJFODFPG
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTIBTDPOUSJCVUFEJOQBSUUPPWFSVTFBOENJTVTFJONBOZQBSUTPGUIF
    XPSME

    $BSFTIPVMECFUBLFOUPQSFWFOU

    … SFTJTUBODFJOUBSHFUQFTUT

    … FOWJSPONFOUBMEBNBHFUISPVHIUIFNPWFNFOUPGQSPEVDUTJOUIFBJS TPJMBOEXBUFS

    … DISPOJDBOEBDVUFIFBMUIBGGFDUTUPUIFVTFS

    … SFEVDUJPOJOOVNCFSTPGCFOF¾DJBMPSHBOJTNT

    6TFSTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTIBWFUIFSFTQPOTJCJMJUZPGFOTVSJOHUIFDPSSFDUQSPEVDU
    JTBQQMJFE BUUIFDPSSFDUEPTF BUUIFSJHIUUJNFBOEXJUINJOJNVNDPOUBNJOBUJPOPGUIF
    FOWJSPONFOU5IFTFGBDUPSTBSFFYQMBJOFEGVMMZJOUIJTNBOVBM

    4QSBZBQQMJDBUJPO5IFQSPDFTT
    5IFKPCPGBTQSBZBQQMJDBUPSJTTPNFUJNFTJODPSSFDUMZTJNQMJ¾FEBTUIFGPMMPXJOH
    
    5BLFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM 
    1MBDFJOTQSBZFS 
    4QSBZEFTJSFEUBSHFU 
    )PQFQFTUEJFT

    "GUFSTUVEZJOHUIJTNBOVBM UIFSFBEFSXJMMBQQSFDJBUFUIBUUIFDPSSFDUBQQMJDBUJPOPG
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTSFRVJSFTNPSFUIPVHIU DBSFBOEVOEFSTUBOEJOHUIBOUIFBCPWF
    TFOUFODFNJHIUTVHHFTU

    
    #FGPSFUIFVTFPGBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTDPOTJEFSFE UIFDPSSFDUCJPMPHJDBMUBSHFUNVTUCF
    JEFOUJ¾FE5IFGPMMPXJOHJNQPSUBOURVFTUJPOTOFFEUPCFBTLFE

    … 8IBUJTUIFJOUFOEFEUBSHFU

    … 8IBUDPOUSPMPSNBOBHFNFOUQSBDUJDFTDBOCFJNQMFNFOUFE

    … *GBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTTFMFDUFE XIJDIQSPEVDUTIPVMECFVTFE

    … )PXEPFTUIFQSPEVDUXPSL

    … 8IFSFTIPVMEUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMCFBQQMJFE

    … 8IFOTIPVMEUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMCFBQQMJFE

    5BSHFUTGPSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTNBZCFJEFOUJ¾FEBT

    … TPJM

    … QMBOUTPSBOZQBSUTPGQMBOUTTVDIBTGPMJBHF ¿PXFST GSVJUTPSTFFET

    … BDUVBMQFTUTTVDIBTJOTFDUT GVOHJPSXFFET

    0UIFSGBDUPSTUIBUOFFEUPCFDPOTJEFSFEBSF

    … UIFTJUFPGUIFUBSHFU5IJTJODMVEFT GPSFYBNQMF JUTQPTJUJPOXJUIJOBDSPQDBOPQZ PS JO


    UIFDBTFPGBGVOHVTPSJOTFDU UIFQPTJUJPOPGBOJEFOUJ¾FEQFTUPOBMFBGPSPOUIFHSPVOE

    … UIFCFIBWJPVSPGUIFUBSHFU"XFFENJHIUCFSFHBSEFEBTBTUBUJDQFTU)PXFWFS B
    TVDDFTTGVMJOTFDUJDJEFBQQMJDBUJPOPGUFOSFRVJSFTBDPO¾EFOUVOEFSTUBOEJOHPGQFTU
    NPCJMJUZ GFFEJOHIBCJUTBOEMJGFDZDMF'PSFYBNQMF DPBTUBMTBMUNBSTINPTRVJUPFTBSF
    VTVBMMZCFTUDPOUSPMMFECZQMBDJOHMBSWJDJEFTJOUPTBMUXBUFSQPPMTXIFSFUIFJNNBUVSF
    MBSWBFDBOCFDPOUSPMMFECFGPSFQVQBUJPOPDDVST

    *NQPSUBOUMZ UIFTQSBZBQQMJDBUPSIBTUPCFDPO¾EFOUUIBUUIFQSPEVDUBQQMJFEJTSFBDIJOH
    JUTJOUFOEFEUBSHFUBUUIFDPSSFDUEPTBHFBOEXJUINJOJNVNJNQBDUPOUIFTVSSPVOEJOH
    FOWJSPONFOU*OQBSUJDVMBS UIFQSPEVDUNVTUCFBQQMJFEJOTVDIBXBZUIBUUIFSFXJMMCFHPPE
    DPWFSBHFPGUIFUBSHFUXJUINJOJNBMJNQBDUPOPGGUBSHFUBOEBEKBDFOUBSFBT5IJTUIFNFXJMM
    CFFYQMPSFEJOUIJTNBOVBM

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    4&$5*0/1FTUCJPMPHZ
    8FFET
    *OUSPEVDUJPO
    5PFOTVSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFVTFEDPSSFDUMZ UIFUBSHFUQFTUOFFETUPCFDPSSFDUMZ
    JEFOUJ¾FE6TFSTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBMTPOFFEUPVOEFSTUBOEQFTUCJPMPHZUPSFDPHOJTF
    XIFODPOUSPMNFBTVSFTBSFSFRVJSFEBOEXIFOUIFZBSFCFTUJNQMFNFOUFE

    5IFUFSN´QFTUµJODMVEFTXFFET JOTFDUTBOENJUFT BOEPSHBOJTNTUIBUDBVTFQMBOUEJTFBTF 


    TVDIBTGVOHJ$IFNJDBMVTFSTOFFEUPLOPXIPXUPJEFOUJGZQFTUTBOESFDPHOJTFUIFEBNBHF
    UIFZDBODBVTFJOBHSJDVMUVSBMTJUVBUJPOT"HPPEVOEFSTUBOEJOHPGQFTUCJPMPHZBOEEJGGFSFOU
    QFTUNBOBHFNFOUTUSBUFHJFTIFMQTUIFVTFSUPDIPPTFUIFNPTUBQQSPQSJBUFTUSBUFHZGPSB
    QBSUJDVMBSQFTUQSPCMFN

    8IBUJTBXFFE
    5IFNPTUDPNNPOMZSFDPHOJTFEEF¾OJUJPOPGBXFFEJT´"QMBOUHSPXJOHXIFSFJUJTOPUXBOUFEµ

    8FFETIBWFUIFBCJMJUZUP

    … DPNQFUFXJUIDSPQT QBTUVSFT SFDSFBUJPOBMBSFBTPSGPSFTUSZ

    … DIBOHFOBUVSBMFDPTZTUFNT

    … IBSCPVSQFTUTPSQSPWJEFBOBMUFSOBUJWFIPTUGPSEJTFBTFT

    … DBVTFIBSNCZXBZPGUPYJDPSQIZTJDBMUISFBUUPIVNBOTBOEMJWFTUPDL

    … JOEVDFUBJOUTJOMJWFTUPDLQSPEVDUTTVDIBTNJML

    … JOEVDFBMMFSHJFT

    … DSFBUFTBGFUZQSPCMFNT

    … CMPDLXBUFSXBZTBOEXBUFSTUPSBHFCPEJFT

    … JODSFBTFUIFNBOBHFNFOUDPTUPGQVCMJDBOEQSJWBUFMZPXOFEBNFOJUJFT

    … JOUFSGFSFXJUITFSWJDFT UFMFQIPOFT QPXFSMJOFTFUD

    … EFWBMVFMBOE

    .PTUXFFETJO"VTUSBMJBDBNFGSPNPUIFSQBSUTPGUIFHMPCFBOEXFSFJNQPSUFE FJUIFS
    EFMJCFSBUFMZGPSDPNNFSDJBMSFBTPOT PSCZNJTUBLFXJUIPUIFSNBUFSJBM4P MPDBMCJPMPHJDBM
    DPOUSPMBHFOUTGPSUIFNBOBHFNFOUPSDPOUSPMNBZOPUFYJTU

    
    8FFEMJGFDZDMFT
    4IPSUMJGFDZDMF±MFTTUIBOUXPZFBST
    8FFETXJUITIPSUMJGFDZDMFTHFSNJOBUFGSPNTFFE QSPEVDFBTIPPUBOESPPUT ¿PXFS TFU
    TFFEBOEEJF5IFZTVSWJWFGSPNPOFHFOFSBUJPOUPUIFOFYUBTTFFET1SFWFOUJOHUIFNGSPN
    TFFEJOHJTBUPQDPOUSPMTUSBUFHZ

    5IFSFBSFUISFFNBJOTIPSUMJGFXFFEUZQFT

    … &QIFNFSBMTHFSNJOBUF HSPX ¿PXFSBOETIFETFFEJOBGFXXFFLTPSNPOUIT UIFOEJF


    5IFZVTVBMMZHPUISPVHITFWFSBMHFOFSBUJPOTJOBZFBS

    … "OOVBMTDPNQMFUFUIFJSMJGFDZDMFJOBTJOHMFTFBTPO FJUIFSTVNNFSPSXJOUFS5IFJSTFFET
    XBJUVOUJMUIFTBNFTFBTPOUIFGPMMPXJOHZFBSCFGPSFHFSNJOBUJOH

    … #JFOOJBMTIBWFBUXPZFBSMJGFTQBO*OUIF¾STUZFBS UIFZVTVBMMZHSPXJOUIFTIBQFPG
    BMPX ¿BUSPTFUUFPGMFBWFTCVJMEJOHVQSFTFSWFTJOBUBQSPPU*OUIFTFDPOEZFBS UIFZ
    QSPEVDFBTIPPUBOETFUTFFECFGPSFUIFZEJF

    8FFETXJUIBTIPSUMJGFDZDMFVTVBMMZQSPEVDFMBSHFOVNCFSTPGTFFETUIBUHJWFSJTFUPBMBSHF
    OVNCFSPGJOEJWJEVBMQMBOUT1MBOUTFYQPTFEUPBOPOMFUIBMEPTFPGIFSCJDJEFBSFNPSFMJLFMZ
    UPEFWFMPQSFTJTUBODF

    -POHMJGFDZDMF±MPOHFSUIBOUXPZFBST
    1FSFOOJBMTBSFXFFETUIBUHPPOMJWJOHBOEQSPEVDJOHTFFETFWFSZZFBSJGTFBTPOBMDPOEJUJPOT
    BMMPX5IFZIBWFBWBSJFUZPGTVSWJWBMNFUIPETUPDPQFXJUIDMJNBUJDFYUSFNFT

    5IFZDBOCFEJWJEFEJOUPUXPHSPVQT

    … 4PGUPSIFSCBDFPVTQFSFOOJBMT5IFTFHPUISPVHIBOPSNBMHSPXUI ¿PXFSJOHBOETFFEJOH
    DZDMFCVUVTVBMMZEJFCBDLBUUIFFOEPGUIFHSPXJOHTFBTPO5IFZCVJMEVQSFTFSWFTUIBU
    TVQQPSUSFHSPXUIGSPNEPSNBOUCVETXIFOTVJUBCMFHSPXJOHDPOEJUJPOTSFUVSO

    … 8PPEZQFSFOOJBMT5IFTFBSFXFFETUIBUQSPEVDFBXPPEZTUFNUPTVQQPSUUIFJSMFBWFT
    5IFTUFNGSBNFXPSLHSPXTFBDIZFBSBOEJTDPOOFDUFEUPBSPPUTZTUFNEFTJHOFEUP
    QSPWJEFBTUBCMFBODIPSGPSUIFJODSFBTJOHXFJHIUBCPWFHSPVOE

    4PNFQFSFOOJBMTDBOTQSFBEXJUIPVU¿PXFSJOHCZIBWJOHQBSUTUIBUDBOHSPXJOUPJEFOUJDBM
    JOEJWJEVBMQMBOUT

    … 4UPMPOTBSFIPSJ[POUBMTUFNTUIBUSVOBCPWFUIFHSPVOE5IFZBMTPTUSJLFSPPUTBOE
    QSPEVDFTUFNTBUJOUFSWBMT

    … 3IJ[PNFTBSFIPSJ[POUBMTUFNTUIBUSVOVOEFSHSPVOE5IFZTQSFBEPVUGSPNUIFQBSFOU
    QMBOUBOEQSPEVDFBEWFOUJUJPVTSPPUTBOEBCPWFHSPVOETUFNTBUJOUFSWBMTBMPOHUIFJS
    MFOHUI TFF'JHVSF
    

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    *GTUPMPOTPSSIJ[PNFTBSFDVUBTBSFTVMUPGDVMUJWBUJPOPSNFDIBOJDBMEBNBHF BOFX
    JOEJWJEVBMQMBOUXJMMEFWFMPQUIBUJTHFOFUJDBMMZJEFOUJDBMJOFWFSZXBZUPUIFPSJHJOBMQBSFOU

    'JHVSF&YBNQMFTPGTUPMPOT MFGU
    BOESIJ[PNFT SJHIU

    5VCFSTBSFTIPSU ¿FTIZVOEFSHSPVOETUFNT5IFZVTVBMMZDBSSZCPUIGPPESFTFSWFTBOEEPSNBOU
    CVETBOEBDUBTUIFTVSWJWBMGPSNPGUIFQMBOUCFUXFFOHSPXJOHTFBTPOT TFF'JHVSF
    

    $PSNTBOECVMCTBSFBSSBOHFNFOUTPGTUFNTUJHIUMZTVSSPVOEFECZTQFDJBMJTFEMFBWFT$PSNT
    IBWFBUIJDLTUFNBOETDBMFMJLFMFBWFT XIFSFBTCVMCTIBWFBOPSNBMTJ[FETUFNTVSSPVOEFE
    CZWFSZ¿FTIZMFBWFT$IFNJDBMNBOBHFNFOUPGTVDIQMBOUTJTEJ¶DVMUCFDBVTFJUJTOPUFBTZ
    GPSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUPQFOFUSBUFUIFN TFF'JHVSF
    

    'JHVSF&YBNQMFTPGUVCFST MFGU
    BOEDPSNT SJHIU

    'PSBIFSCJDJEFUPCFFGGFDUJWFBHBJOTUQFSFOOJBMT JUNVTUQFOFUSBUFBOEUSBWFMUISPVHIUIF
    XIPMFQMBOUJODMVEJOHBOZSFTFSWFT5PBDIJFWFHPPEDPOUSPM IFSCJDJEFTQSBZTTIPVMECF
    UJNFEUPUBLFBEWBOUBHFPGTBQNPWFNFOUXJUIJOUIFQMBOUUIBUIFMQTUSBOTMPDBUFPSDBSSZUIF
    IFSCJDJEFUPUIFQBSUTPGUIFQMBOUXIFSFJUDBOEPNPTUIBSN

    "MMUBSHFUXFFETBSFCFTUTQSBZFEXIFOBDUJWFMZHSPXJOHBOE/05VOEFSNPJTUVSFPSIFBUTUSFTT

    
    8FFECPUBOZ
    8FFETWBSZHSFBUMZJOTJ[FBOEDPNQMFYJUZ5IFDPOUSPMPGXFFETEFQFOETPOLOPXJOHIPX
    BMMUIFJSQBSUT JODMVEJOHSPPUT TUFNTBOEMFBWFT TVQQPSUHSPXUIBOETVSWJWBM5IJTFOBCMFT
    TUSBUFHJFTUPCFEFWFMPQFEVTJOHIFSCJDJEFTPSPUIFSDPOUSPMNFBTVSFTUPBDIJFWFFGGFDUJWF
    SFTVMUT8FFEMJGFDZDMFTBOEHSPXUIIBCJUTJO¿VFODFUIFTFMFDUJPOBOEBQQMJDBUJPOPGDPOUSPM
    TUSBUFHJFT)BWJOHBCBTJDVOEFSTUBOEJOHPGQMBOUTUSVDUVSFBOEUIFGVODUJPOPGEJGGFSFOUQBSUT
    PGBQMBOUIFMQTUIFVTFSVOEFSTUBOEIPXBIFSCJDJEFSFBDIFTXIFSFJUEPFTJUTEBNBHF

    8FFETIBWFEJGGFSFOUHSPXUIIBCJUTCVUMJLFBMMQMBOUT UIFZIBWFHSFFOMFBWFTBOEUIFBCJMJUZ
    UPFYUSBDUFOFSHZGSPNTVOMJHIU(SFFOMFBWFTDPOUBJODIMPSPQIZMM5IFDIFNJDBMQSPDFTTUIBU
    DIMPSPQIZMMVTFTUPQSPEVDFTVHBSTJTDBMMFEQIPUPTZOUIFTJT

    1MBOUHSPVQT
    1MBOUHSPVQTDBOCFEJWJEFEJOUPUXPNBJOHSPXJOHUZQFT UIFHSBTTFT NPOPDPUZMFEPOTPS
    NPOPDPUT
    BOEUIFCSPBEMFBWFEQMBOUT EJDPUZMFEPOTPSEJDPUT
    

    5IFJSNBJOEJTUJOHVJTIJOHGFBUVSFTBSFMJTUFECFMPX

    .POPDPUT
    .POPDPUTBSFQMBOUTUIBUIBWFBTJOHMF¾STUTFFEMFBGBOEJODMVEFHSBTTFTBOETFEHFT

    0UIFSGFBUVSFTPGNPOPDPUTBSF

    … OBSSPXMFBWFTXJUIQBSBMMFMWFJOT

    … HSPXJOHQPJOUTDMPTFUPUIFHSPVOE

    %JDPUT
    %JDPUTBSFQMBOUTUIBUIBWFUXP¾STUTFFEMFBWFT5IFTIBQFPGUIFTFTFFEMFBWFTJTBLFZ
    GFBUVSFXIFOJEFOUJGZJOHBXFFETQFDJFT

    0UIFSGFBUVSFTPGEJDPUTBSF

    … CSBODIFEWFJOTJONBUVSFMFBWFT

    … TBQUSBOTQPSUJOHPSHBOTOFBSFSUPUIFPVUTJEFPGUIFTUFNUIBONPOPDPUT8JUIXPPEZ
    EJDPUQMBOUT UIJTGFBUVSFFOBCMFTDPOUSPMCZSJOHCBSLJOHBOECBTBMTUFNTQSBZJOH

    #BTJDQMBOUTUSVDUVSF
    .PTUXFFETIBWF

    … SPPUTUPBODIPSUIFNJOUIFHSPVOEBOEUPESBXOVUSJFOUTGSPNUIFTVSSPVOEJOHTPJM

    … BTUFNPSGSBNFXPSLPGTUFNTUPTVQQPSUMFBWFT

    … ¿PXFSTUPQSPEVDFQPMMFO TFFETPSCPUI

    5SBOTQPSUPSHBOTIFMQNPWFTBQXJUIJOUIFQMBOU.PJTUVSFBOEEJTTPMWFETPJMOVUSJFOUTNPWF
    VQXBSETBOEPVUXBSETJOUIFYZMFN TFF'JHVSF
    4VHBSTBOEDBSCPIZESBUFTNBOVGBDUVSFE
    JOUIFMFBWFTNPWFVQXBSETBOEEPXOXBSETJOUIFQIMPFN

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    *GBIFSCJDJEFJTJOUFOEFEUPEBNBHFTPNFHSPXUITZTUFNPGBXFFE JUIBTUPFOUFSUIFQMBOU
    WJBUIFMFBWFTPSUIFSPPUTBOEUIFOVTFUIFTFUSBOTQPSUSPVUFTUPSFBDIUIFTJUFXIFSFJU
    DBVTFTEBNBHF

    'JHVSF#BTJDQMBOUTUSVDUVSFBOEWBTDVMBSTZTUFN

    5IFSPPUTZTUFN
    5IFTIBQFPGSPPUTZTUFNTWBSJFT)PXFWFS EJDPUTHFOFSBMMZEFWFMPQBDFOUSBMBODIPSJOH
    UBQSPPUXJUITJEFCSBODIFT.POPDPUSPPUTBSFMFTTGPSNBMMZTUSVDUVSFEBOEBSFVTVBMMZ
    EFTDSJCFEBTCFJOH¾CSPVT"EWFOUJUJPVTSPPUT±HSBTTFTXJUIVOEFSHSPVOESVOOFSTBOESPPUT
    BQQFBSJOHBUKPJOUTBMPOHUIFSVOOFS±CFDPNFJNQPSUBOUJGUIFSVOOFSJTDVUCZDVMUJWBUJPOBT
    UIFZDBOCFVUJMJTFEUPTVQQPSUOFXJOEJWJEVBMQMBOUT

    5IFTUFN
    5IFGVODUJPOPGUIFTUFNJTUPTVQQPSUBOEPSJFOUBUFUIFMFBWFTUPUIFMJHIU UPFOBCMF
    QIPUPTZOUIFTJT
    BTXFMMBTUPQSPWJEFFOPVHINFDIBOJDBMTUSFOHUIUPLFFQUIFQMBOUVQSJHIU

    5IFTUFNFODMPTFTUIFUSBOTQPSUPSHBOTBOENBZQSPWJEFBQMBUGPSNGPSUIF¿PXFST4UFNT
    NBLFQPMMJOBUJPO CZJOTFDUTPSXJOE
    FBTJFSBOETFFEEJTQFSTBMNPSFF¶DJFOU

    *OXPPEZXFFET BQSPUFDUJWFMBZFSPGCBSLVTVBMMZDPWFSTUIFTUFN5IJTJTEFBENBUFSJBMBOE
    UIJDLFOTBTUIFXFFEHFUTPMEFS*OTPGUIFSCBDFPVTQMBOUT UIFTUFNJTPGUFOHSFFOCFDBVTFJU
    DPOUBJOTDIMPSPQIZMMJOUIFPVUFSDFMMXBMMT

    5SBOTQPSUTZTUFNT
    4BQNPWFNFOUPDDVSTCZNFBOTPGUXPEJTUJODUBOEEJGGFSFOU´QMVNCJOHµTZTUFNTUIBUSVO
    QBSBMMFMXJUIFBDIPUIFS0OFSVOTVQXBSETBOEPVUXBSETGSPNUIFSPPUTUPUIFMFBWFTBOEJT
    DBMMFEUIFYZMFN*UDPOTJTUTPGEFBEXPPEZUVCFT*UTGVODUJPOJTUPUSBOTQPSUTPMVUJPOTUIBU
    QFOFUSBUFUIFUVCF*UBMTPHJWFTTPNFTVQQPSUTUSFOHUIUPUIFTUFN4PJMBQQMJFEIFSCJDJEFT
    VTFUIFYZMFNUPTQSFBEUISPVHIUIFJSUBSHFUT

    
    5IFUSBOTQPSUTZTUFNVTFEGPSNPWJOHUIFTVHBSTBOEPUIFSQSPEVDUTPGQIPUPTZOUIFTJTGSPN
    UIFMFBWFTEPXOXBSETBOEBSPVOEUIFQMBOUJTDBMMFEUIFQIMPFN6OMJLFUIFYZMFN QIMPFN
    DPOTJTUTPGMJWJOHDFMMT5IJTNFBOTUIBUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBQQMJFEUPMFBWFTIBWFUPQBTT
    UISPVHIMJWJOHDFMMXBMMTUPUSBWFM USBOTMPDBUF
    JOUIFQMBOU$FMMXBMMTBDUBTCBSSJFSTUPTPNF
    DIFNJDBMT

    5IFYZMFNBOEUIFQIMPFNUPHFUIFSBSFDBMMFEUIFWBTDVMBSTZTUFN

    5IFMFBWFT
    5IFNBJOGVODUJPOPGUIFMFBGJTUPQSPWJEFIPVTJOHBOEQSPUFDUJPOGPSUIFHSFFODIMPSPQIZMM
    DPOUBJOJOHDFMMTUIBUDBSSZPVUQIPUPTZOUIFTJT5IFMFBGTVSGBDFJTVTVBMMZQSPUFDUFECZBXBYZ
    MBZFSDBMMFEUIFDVUJDMF5IFDVUJDMFIBTBOVNCFSPGQPSFTTDBUUFSFEPWFSJUDBMMFETUPNBUB
    5IFTUPNBUBBMMPXHBTFYDIBOHFUPPDDVSCFUXFFOUIFQMBOUUJTTVFTBOEUIFTVSSPVOEJOH
    BUNPTQIFSF5IFTFQPSFTBSFOPSNBMMZPQFO JOPSEFSUPSFUBJONPJTUVSF CVUNBZDMPTFXIFO
    UIFIVNJEJUZMFWFMTBSFMPX

    5IFXFFEBTBIFSCJDJEFUBSHFU
    *UJTBMXBZTVTFGVMUPLOPXXIFOXFFETFFETBSFHFSNJOBUJOHTPUIBUBQQSPQSJBUFFBSMZ
    DPOUSPMDBOCFUBLFO

    1MBOUTBSFEZOBNJD DPNQMFYPSHBOJTNTUIBUEFQFOEGPSUIFJSIFBMUIBOEHSPXUIPOBOVNCFS
    PGCJPDIFNJDBMQSPDFTTFT)FSCJDJEFTBSFEFTJHOFEUPUBSHFUPOFPSNPSFCJPDIFNJDBM
    QSPDFTTFT4QSBZJOHBJNTUPEFMJWFSUIFSJHIUEPTFPGIFSCJDJEFXIFOUIFDIBODFTPGHFUUJOH
    UIFBDUJWFNPMFDVMFUPBTQFDJ¾DUBSHFUBSFHSFBUFTU*GBIFSCJDJEFEPFTOPUUSBOTMPDBUFFBTJMZ 
    UIFBEEJUJPOPGBXFUUJOHBHFOUPSTVSGBDUBOUUPUIFTQSBZTPMVUJPODBOIFMQ

    "TVDDFTTGVMSFTVMUEFQFOETPOEFMJWFSJOHUIFIFSCJDJEFTQSBZVOEFSUIFSJHIUXFBUIFS
    DPOEJUJPOT8FFETVOEFSTUSFTT FTQFDJBMMZESPVHIUTUSFTT XJMMOPUSFTQPOETBUJTGBDUPSJMZ
    CFDBVTFHSPXUIQSPDFTTFTBSFTMPXFEUPBNJOJNVNVOUJMNPJTUVSFJTBWBJMBCMF6OEFSUIFTF
    DPOEJUJPOT IFSCJDJEFTIBWFEJ¶DVMUZJOQFOFUSBUJOHUIFUBSHFUXFFE NPWJOHJOTJEFJUPS
    ¾OEJOHBOBDUJWFCJPMPHJDBMSFDFQUPS

    4QSBZJOHTUSFTTFEXFFETSFTVMUTJOQPPSDPOUSPM

    *OTFDUTBOENJUFT
    *OTFDUTBOEUIFJSBSBDIOJESFMBUJWFT TQJEFST NJUFTBOEUJDLT
    BSFUIFNPTUOVNFSPVTBOE
    EJWFSTFHSPVQPGBOJNBMTPOFBSUI.PTUEPOPUDPNQFUFEJSFDUMZXJUIIVNBOTGPSGPPEBOE
    ¾CSF4PNFFWFOQMBZBVTFGVMSPMFBOEUIFTFTQFDJFTBSFSFGFSSFEUPBTCFOF¾DJBMT

    1FTUJOTFDUT IPXFWFS DBOEPIBSNJOBOVNCFSPGXBZT

    1FTUFYBNQMF 1MBOUEBNBHF
    $BUFSQJMMBST HSBTTIPQQFSTBOEMPDVTUT %BNBHFMFBWFTCZDIFXJOH
    $JUSVTMFBGNJOFS .JOFJOTJEFMFBGUJTTVF
    $PEMJOHNPUIJOBQQMFT TVHBSDBOFTUFNCPSFST #PSFJOUPGSVJUBOETUFNT
    "QIJET UISJQT 4VDLPVUQMBOUTBQ
    'SVJU¿JFT -BZFHHTJOEFWFMPQJOHGSVJU

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    5IFUZQFPGEBNBHFDBVTFECZJOTFDUTEFQFOETPOUIFTUSVDUVSFPGUIFJOTFDUµTNPVUIQBSUT
    BOEJUTNFDIBOJTNPGGFFEJOH$BUFSQJMMBST GPSFYBNQMF IBWFIBSECJUJOHNPVUIQBSUTDBQBCMF
    PGUFBSJOHBOEDIFXJOHMFBWFT

    0UIFSJOTFDUTIBWFB´CFBLµEFTJHOFEUPQVODUVSFUIFMFBGDVUJDMFBOETVDLUIFQMBOUTBQGSPN
    UIFQIMPFN FHBQIJET"OZWJSVTFTJOTBQUBLFOVQCZTVDLJOHQFTUTDBOCFUSBOTNJUUFEUP
    UIFOFYUQMBOUPOXIJDIJUGFFET

    $IBSBDUFSJTUJDTPGJOTFDUTBOENJUFT
    #PUIJOTFDUTBOENJUFTBSFJOUIFHSPVQJOHLOPXOBTBSUISPQPET5IFTFBOJNBMTBSF
    DIBSBDUFSJTFECZIBWJOHCPEJFTEJWJEFEJOUPTFHNFOUTBOEBIBSEPVUFSDPWFSJOHPS
    FYPTLFMFUPO5IFZIBWF¿FYJCMFKPJOUTBOEQBJSFEMJNCT

    *OTFDUTBOENJUFTDBOCFEJTUJOHVJTIFEJOUIFGPMMPXJOHXBZT

    "EVMUJOTFDUTIBWF

    … UISFFCPEZTFHNFOUT IFBE UIPSBYBOEBCEPNFO

    … TJYMFHT

    … POFQBJSPGBOUFOOBF

    … NBZPSNBZOPUIBWFXJOHT

    "EVMUNJUFTIBWF

    … UXPCPEZTFHNFOUT DFQIBMPUIPSBYBOEBCEPNFO

    … FJHIUMFHT VTVBMMZ

    … OPBOUFOOBF

    … OPXJOHT

    5IFCJPMPHZPGJOTFDUBOENJUFQFTUT
    *OTFDUTBSFHSFBUPQQPSUVOJTUT5IFZDPNCJOFNPCJMJUZ XIJDIBMMPXTUIFNUPCFJOUIFSJHIU
    QMBDFBUUIFSJHIUUJNF XJUIUIFDBQBDJUZUPJODSFBTFUIFJSOVNCFSTSBQJEMZUPUBLFBEWBOUBHF
    PGGBWPVSBCMFDPOEJUJPOT"TXFMMBTUIJT UIFZIBWFBIBSEPVUFSDPBUJOH FYPTLFMFUPO
    XIJDI
    QSPWJEFTHPPEQSPUFDUJPOBHBJOTUUIFFMFNFOUT BOEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    

    5IFJOTFDUMJGFDZDMFJOWPMWFTEJTUJODUDIBOHFTJOCPEZBQQFBSBODFBOECFIBWJPVSQBUUFSOT

    5IFSFBSFUISFFUZQFTPGJOTFDUMJGFDZDMF

    … 5IFDPNQMFUFNFUBNPSQIPTJTMJGFDZDMFJODMVEFTMBSWBM QVQBMBOEBEVMUTUBHFTBOEJT
    UZQJDBMPGNBOZJNQPSUBOUQFTUTQFDJFTTVDIBT)FMJDPWFSQBTQQ TFF'JHVSF
    5IFFHH
    IBUDIFTJOUPBMBSWBPSDBUFSQJMMBS5IFMBSWBHSPXTUISPVHITFWFSBMTUBHFTPGJODSFBTJOH
    TJ[FLOPXOBTJOTUBST"UFBDIPGUIFTFTUBHFT UIFPMETLJOJTTIFE BQSPDFTTDBMMFE
    NPVMUJOH
    BOEBOFXDPWFSJOHEFWFMPQTUPQSPUFDUUIFMBSHFSCPEZ&WFOUVBMMZ UIFMBSWBJT
    SFBEZGPSUIFESBNBUJDDIBOHFJOUPUIFBEVMUGPSN5IJTDIBOHFPSNFUBNPSQIPTJTUBLFT
    QMBDFJOTJEFBCPEZTUBHFDBMMFEUIFQVQB DISZTBMJT
    *OTJEFUIFQVQB UIFMBSWBBMUFST
    TIBQFJOUPUIFBEVMUTUBHF8IFOUIFUSBOTGPSNBUJPOJTDPNQMFUF UIFBEVMUFNFSHFT

    
    … *OUIFOPNFUBNPSQIPTJTMJGFDZDMF UIFJOTFDUIBUDIFTGSPNUIFFHHBTBTNBMMWFSTJPOPG
    UIFBEVMUBOEQSPHSFTTFTUISPVHIBOVNCFSPGJODSFBTJOHTJ[FDIBOHFTUPBEVMUIPPEXIJMF
    NBJOUBJOJOHBTJNJMBSBQQFBSBODF

    … *OUIFJODPNQMFUFNFUBNPSQIPTJTMJGFDZDMF UIFOZNQIUIBUIBUDIFTGSPNUIFFHHJT
    TJNJMBSJOTIBQFBOEBQQFBSBODFUPUIFBEVMU CVUMBDLTTPNFBEVMUGFBUVSFTTVDIBTXJOHT 
    XIJDIEFWFMPQBTJUNBUVSFTUISPVHINPVMUTUBHFT-PDVTUTBSFFYBNQMFTPGTVDIJOTFDUT

    5IFQSJNFSPMFPGBEVMUTJTUPSFQSPEVDF0GUFONPCJMJUZQSPWJEFECZXJOHTFOBCMFTNBUFTUP
    CFGPVOEBOEBMMPXTUSBWFMUPOFXQPUFOUJBMGFFEJOHHSPVOETGPSUIFOFYUHFOFSBUJPO"EVMUT
    VTVBMMZQMBDFUIFJSFHHTJOTJUVBUJPOTUIBUHJWFUIFIBUDIMJOHTUIFCFTUDIBODFPGTVSWJWBM

    5IFUJNFUBLFOUPDPNQMFUFUIFMJGFDZDMFWBSJFTXJUITQFDJFTBOEUIFTFBTPO

    'JHVSF&YBNQMFPGBOJOTFDUMJGFDZDMFTIPXJOHDPNQMFUFNFUBNPSQIPTJT

    .JUFTEPOPUHPUISPVHIUIFTFDIBOHFTJOUIFJSMJGFDZDMF±UIFIBUDIMJOHTIBWFTJYMFHT 
    XIFSFBTBMMMBUFSMJGFDZDMFTUBHFTIBWFFJHIU

    5IFQBUUFSOPGUIFMJGFDZDMFEFUFSNJOFTXIFOJOTFDUQFTUTBSFNPTUWVMOFSBCMFUPBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMDPOUSPM

    *OTFDUUBSHFUTUSVDUVSFT
    &HHT
    &HHTBSFMBJETJOHMZPSJODMVTUFSTBOEUIFJSTIBQFBOETJ[FDBOBTTJTUJOJEFOUJGZJOHTQFDJFT
    &HHTBSFIBSEGPSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZTUPQFOFUSBUFBOEDBOCFJOBDDFTTJCMF FHJO
    MFBGSPMMTPSJOCVET
    0CTFSWJOHFHHDPMPVSDIBOHFJTBOJNQPSUBOUXBZPGUJNJOHJOTFDUJDJEF
    TQSBZTCFDBVTFJUJOEJDBUFTXIFOBMBSWBMNBTTFNFSHFODFDBOCFFYQFDUFE

    -BSWBF
    5IFFBSMZVTFPGBOJOTFDUJDJEF BUZQFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJOUFOEFEUPDPOUSPMJOTFDUT DBO
    SFEVDFEBNBHFDBVTFECZMBSWBF*OHFOFSBM UIFTNBMMFSUIFMBSWB UIFMFTTDIFNJDBMOFFEFE
    GPSBMFUIBMEPTF

    5IFEFDJTJPOUPTQSBZNFBOTUIBUUIFMBSWBFTIPVMECFQSFTFOUJOMBSHFFOPVHIOVNCFSTUP
    DBVTFQPUFOUJBMFDPOPNJDEBNBHFBOEBOZCFOF¾DJBMTQFDJFTQSFTFOUXJMMCFJODBQBCMFPG
    SFEVDJOHUIPTFOVNCFSTCFGPSFTFSJPVTEBNBHFIBTPDDVSSFE

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    1VQBF
    5IFQVQB MJLFUIFFHH JTBMTPEJ¶DVMUGPSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZTUPQFOFUSBUFBOEDBO
    CFBEJ¶DVMUUBSHFUCFDBVTFJUVTVBMMZPDDVSTJOQSPUFDUFETJUVBUJPOT FHMFBGSPMMTPSJO
    UIFTPJM
    

    "EVMUT
    5IFBEVMUDBOCFBOFMVTJWFUBSHFUXIFOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZTBSFBQQMJFEEVFUP
    NPCJMJUZ*OTFDUJDJEFTBSFFGGFDUJWFXIFSFBEFQPTJUMBOEJOHPOBQMBOUJTTUBCMFFOPVHIGPSJU
    UPCFFBUFOPSDSBXMFEPOCZUIFJOTFDUQFTU

    #FOF¾DJBMJOTFDUT
    4PNFJOTFDUTQFDJFTBUUBDLJOTFDUQFTUTBOEUIFSFGPSFBSFVTFGVMJOJOUFHSBUFEDSPQQSPUFDUJPO
    TUSBUFHJFT8BTQTJOQBSUJDVMBSBSFBHSPVQDPOUBJOJOHTFWFSBMJNQPSUBOUCFOF¾DJBMGBNJMJFT
    UIBUBUUBDLPUIFSJOTFDUT

    #FOF¾DJBMJOTFDUTIBWFUIFGPMMPXJOHGFBUVSFT

    … %JGGFSFOUTQFDJFTQBSBTJUJTFEJGGFSFOUJOTFDUQFTUUBSHFUT JODMVEJOHBQIJET FHHT MBSWBF


    DBUFSQJMMBST
    QVQBFPGNPUITBOECVUUFS¿JFT XIJUF¿JFTBOETDBMFJOTFDUT

    … 5IFZMBZUIFJSFHHTPOUIFQFTUUBSHFUUIBUQSPWJEFTFOPVHIGPPEGPSUIFNUPDPNQMFUF
    UIFJSPXOEFWFMPQNFOU

    … 5IFZ¿ZUPUIFJSUBSHFUT NBLJOHUIFNMFTTWVMOFSBCMFUPDIFNJDBMMZTQSBZFETVSGBDFT

    … *GUIFJSQPQVMBUJPOJTMBSHFFOPVHIBOEUIFQBSBTJUFTIBWFCFOF¾DJBMBUUSJCVUFT UIFZDBO
    TJHOJ¾DBOUMZSFEVDFQFTUOVNCFST)PXFWFS UIFZCVJMEVQUIFJSOVNCFSTBUBTMPXFSSBUF
    UIBOUIFQFTUTUIFZBSFBUUBDLJOH TPUIFZOFFETVQQMFNFOUBSZIFMQUPSFEVDFUIFQFTUTUP
    BDDFQUBCMFMFWFMT

    $POTFRVFOUMZ JGJOTFDUJDJEFTQSBZTBSFTFMFDUFEUIBUEPBTMJUUMFIBSNBTQPTTJCMFUPUIF
    CFOF¾DJBMTQFDJFT UIFZDBOCFVTFEUPBNQMJGZUIFJNQBDUPGBQBSUJDVMBSJOTFDUJDJEF

    5IJTDBOCFBDIJFWFEJOUXPXBZT

    … *OTFDUJDJEFTTIPVMECFBQQMJFEUIBUBSFLOPXOUPIBWFMJUUMFFGGFDUPOCFOF¾DJBMTQFDJFT

    … *GQSBDUJDBM TPNFVOTQSBZFEBSFBTTIPVMECFNBJOUBJOFEOFBSQSPEVDUJPOBSFBTTPUIBU
    UIFTFBSFBTDBOBDUBTBSFGVHFBOESFTFSWPJSGPSCPUIUIFCFOF¾DJBMTBOEUIFJSQSFZ*GB
    TVEEFOJODSFBTFJOQFTUQSFTTVSFSFRVJSFTUIFBQQMJDBUJPOPGBOPOTFMFDUJWFJOTFDUJDJEF 
    UIFTFSFTFSWPJSTDBOIFMQSFTUPSFCFOF¾DJBMOVNCFSTSBQJEMZ CZQSPWJEJOHBTPVSDFGSPNB
    WJBCMFQPQVMBUJPO

    *GUIFEFMJCFSBUFSFMFBTFPGCFOF¾DJBMTQFDJFTJTQBSUPGUIFNBOBHFNFOUQMBO BMMPXBODF
    TIPVMECFNBEFGPSBOZSFTJEVFTGSPNQSFWJPVTTQSBZTUPCSFBLEPXO TPUIBUUIFJOUSPEVDFE
    CFOF¾DJBMJOTFDUTEPOPUEJFBMTP

    
    4NBMMPSHBOJTNTUIBUDBVTFQMBOUEJTFBTF
    1MBOUEJTFBTFTBSFDBVTFECZTNBMMPSHBOJTNTTVDIBTGVOHJ CBDUFSJB WJSVTFTBOE
    OFNBUPEFT'PSQMBOUEJTFBTFUPCFDPNFFTUBCMJTIFE UIFDPSSFDUDPNCJOBUJPOPGIPTU 
    FOWJSPONFOUBOEPSHBOJTNNVTUCFQSFTFOU5IJTSFMBUJPOTIJQJTPGUFOSFGFSSFEUPBTUIF
    EJTFBTFUSJBOHMF

    #FGPSFGVOHJDJEFTDBOCFVTFEJOUIFNBOBHFNFOUPGQMBOUEJTFBTF BOVOEFSTUBOEJOHPG
    UIFEJTFBTFUSJBOHMFJTFTTFOUJBM0GUFOHPPEIZHJFOFBOEUIFVTFPGDSPQSPUBUJPOTBSFNPSF
    FGGFDUJWFBOEFDPOPNJDUIBODIFNJDBMDPOUSPM

    'VOHJ
    1MBOUEJTFBTFTDBVTFECZGVOHJDBOEBNBHFDSPQZJFMEBOERVBMJUZEVSJOHDSPQHSPXUIBOE
    BGUFSIBSWFTU

    'VOHJIBWFUIFGPMMPXJOHGFBUVSFT

    … 5IFZTVSWJWFCZBUUBDLJOHMJWJOHQMBOUTBOEEFBEQMBOUNBUFSJBM

    … 5IFZDPOTJTUPGBTJNQMFWFHFUBUJWFCPEZDBMMFEBNZDFMJVNNBEFVQPGCSBODIFE
    ¾MBNFOUTDBMMFEIZQIBF5IFTFIZQIBFNBZPSNBZOPUIBWFJOUFSOBMTFQBSBUJOHXBMMTUIBU
    BSFDBMMFETFQUB

    … 'VOHJDPOUBJOOPDIMPSPQIZMMBOEDBOOPUNBLFUIFJSPXOGPPE TPUIFZBSFUPUBMMZ
    EFQFOEFOUPOPUIFSTPVSDFT FHBIPTU
    GPSUIFJSFOFSHZSFRVJSFNFOUT

    … .PTUSFQSPEVDFCZNFBOTPGTQPSFTUIBUNBZCFTFYVBMPSOPOTFYVBM5IFJODSFEJCMF
    WBSJFUZPGTIBQFTBOETJ[FTPGUIFTFTQPSFTBOEIPXUIFZBSFQSPEVDFEGPSNUIFCBTJTPG
    UIFDMBTTJ¾DBUJPOPGTQFDJFT

    … 4FYVBMMZSFQSPEVDJOHGVOHJTPNFUJNFTPWFSDPNFIPTUSFTJTUBODFPSCFDPNFSFTJTUBOUUP
    GVOHJDJEFTUISPVHITFYVBMSFDPNCJOBUJPO

    … /POTFYVBMTQPSFTTQSFBEUIFEJTFBTFEVSJOHUIFQMBOUµTHSPXJOHTFBTPO.BOZGVOHJ
    TVSWJWFGSPNPOFTFBTPOUPUIFOFYUJOUIFGPSNPGBTFYVBMTQPSF

    … 5IFMPDBUJPOGPSTVSWJWBMCFUXFFOTFBTPOTWBSJFTBOENBZCF

    … POPSJOUIFIPTUQMBOU
    … POPSJOQMBOUEFCSJTMFGUBGUFSIBSWFTU
    … JOUIFTPJM
    … JOUIFIPTUQMBOUµTTFFE
    5IFMPDBUJPOPGUIFTQPSFTVTVBMMZEFUFSNJOFTUIFUZQFPGGVOHJDJEBMUSFBUNFOUOFFEFEGPS
    UIFDPOUSPMPGEJTFBTFT&YBNQMFTPGGVOHJDJEFBQQMJDBUJPOUSFBUNFOUJODMVEFMFBGTQSBZT 
    GVOHJDJEBM GSVJUPSSPPU
    EJQT TPJMGVNJHBUJPOBOETFFEUSFBUNFOU

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    1SFWFOUJOHGVOHBMEBNBHF
    "MMQBSUTPGBQMBOUNBZFYIJCJUGVOHBMEJTFBTFT)PXFWFS JOEJWJEVBMTQFDJFTBSFPGUFOMJNJUFE
    JOUIFQMBOUQBSUTUIFZBUUBDL0GUFOEJTFBTFTBSFOBNFEGPSUIFTZNQUPNTUIFZDBVTF-FBG
    CMJHIUTBOESVTUT TUFNDBOLFST GSVJUTDBCT EJFCBDLTBOEGSFDLMFBMMHJWFBOJEFBPGXIBUJT
    IBQQFOJOHUPUIFQBSUTPGUIFQMBOUVOEFSBUUBDL

    .BOBHJOHQMBOUQSPUFDUJPOUPQSFWFOUEJTFBTFDBOJOWPMWFNBOZEJGGFSFOUTUSBUFHJFT0OMZ
    TPNFPGUIFTFTUSBUFHJFTJODMVEFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMBQQMJDBUJPO

    5IFNBJONFUIPETPGNBOBHJOHGVOHBMEJTFBTFTBSF

    … NBLJOHTVSFHSPXJOHDPOEJUJPOTEPOPUGBWPVSTPJMCPSOFEJTFBTFCZJNQSPWJOHESBJOBHF
    BOEBWPJEJOHEJTFBTFJOGFTUFEBSFBT

    … SPUBUJOHCFUXFFODSPQTUIBUEPOPUIPTUUIFTBNFEJTFBTFT UPCSFBLUIFDZDMFPGTPJM
    CPSOFEJTFBTFT

    … UIFVTFPGEJTFBTFSFTJTUBOUDSPQWBSJFUJFT

    … UIFVTFPGEJTFBTFGSFFQMBOUJOHNBUFSJBM

    … UIFTUSBUFHJDVTFPGGVOHJDJEFTXIFOSFRVJSFE JODMVEJOHTPJMGVNJHBUJPOUPFOTVSF
    BDMFBOTFFECFE

    … UIFVTFPGTUSJDUTBOJUBUJPOQSPDFEVSFTCZEFTUSPZJOHBMMQMBOUNBUFSJBMBUUIFFOEPGFBDI
    HSPXJOHTFBTPO

    … EJTJOGFDUJOHBMMFRVJQNFOUBGUFSVTFJODSPQTBOECFUXFFOCMPDLT

    "DLOPXMFEHFNFOUT
    4XBJO +3FFE ( 
    1SJODJQMFTPGQFTUNBOBHFNFOU "HTBGF-JNJUFE $BOCFSSB

    )BSUNBOO )5FUBM 


    1MBOUTDJFODF(SPXUI EFWFMPQNFOU BOEVUJMJ[BUJPOPGDVMUJWBUFE
    QMBOUTOEFEO 1SFOUJDF)BMM /FX+FSTFZ

    ,FSSVJTI 3.6OHFS 18 


    1MBOUQSPUFDUJPO1FTUT EJTFBTFTBOEXFFET 3PPU3PU
    1SFTT $BOCFSSB

    -PX 5 


    'FSBMGVUVSF 7JLJOH 7JDUPSJB

    1BSSZ %8 


    1MBOUQBUIPMPHZJOBHSJDVMUVSF $BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT $BNCSJEHF

    8FMMT $) 


    8FFEDPOUSPMOPUFT 2VFFOTMBOE%FQBSUNFOUPG'PSFTUSZ #SJTCBOF

    
    4&$5*0/"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMDMBTTJ¾DBUJPO
    *OUSPEVDUJPO
    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMT TPNFUJNFTDBMMFEBHDIFNT BHSPDIFNJDBMT QFTUJDJEFTPSGBSN
    DIFNJDBMT
    BSFTVCTUBODFTVTFEGPSDPOUSPMMJOHPSNBOBHJOHQFTUTJOTQFDJ¾DDSPQTBOE
    TJUVBUJPOT

    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFCJPMPHJDBMMZBDUJWFTVCTUBODFTXJUIBQPUFOUJBMGPSIBSNBTXFMM
    BTHPPE5IFJSVTFSFRVJSFTSFTQPOTJCMFNBOBHFNFOU BQQMJDBUJPOBOEIBOEMJOH UBLJOHJOUP
    DPOTJEFSBUJPOUIFJSJNQBDUTPOQFPQMF QSPQFSUZBOEUIFFOWJSPONFOU

    1BSUPGSFTQPOTJCMFNBOBHFNFOUXIFOVTJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJTIBWJOHBCBTJD
    VOEFSTUBOEJOHPGIPXUIFTFQSPEVDUTBSFDMBTTJ¾FE TPUIBUUIFSJHIUQSPEVDUJTVTFEDPSSFDUMZ

    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFOPSNBMMZDMBTTJ¾FEBDDPSEJOHUPUIFJSVTFBOEUIFOBUVSFPG
    UIFJSJOUFOEFEUBSHFU&YBNQMFTJODMVEFIFSCJDJEFT JOTFDUJDJEFTBOEGVOHJDJEFT5IFTF
    DMBTTJ¾DBUJPOTDBOCFTVCEJWJEFEJOUPUZQFTUPEFTDSJCFXIFOQBSUJDVMBSDIFNJDBMTBSF
    BQQMJFEBOEBDDPSEJOHUPUIFXBZUIFZXPSL NPEFPGBDUJPO
    5IJTNFUIPEPGDMBTTJ¾DBUJPO
    IFMQTGPSNUIFCBTJTPGSFTJTUBODFNBOBHFNFOUTUSBUFHJFTBTSFDPNNFOEFECZUIF
    BHSJDVMUVSBMBOEWFUFSJOBSZ BHWFU
    DIFNJDBMJOEVTUSZCPEZ "WDBSF'VSUIFSJOGPSNBUJPOPO
    UIFTFTUSBUFHJFTBOEUIFDMBTTJ¾DBUJPOTZTUFNTBSFBWBJMBCMFJOUIFBQQFOEJDFT

    )FSCJDJEFT
    )FSCJDJEFTBSFEFTJHOFEUPLJMMPSDPOUSPMVOXBOUFEQMBOUT PSXFFET
    JODSPQT QBTUVSF
    PSOPODSPQTJUVBUJPOTTVDIBTSPBETJEFTPSSFDSFBUJPOBMBSFBT FHQBSLMBOET5IFNBOZ
    IFSCJDJEFTSFHJTUFSFEGPSVTFJO"VTUSBMJBDBOCFDMBTTJ¾FEBDDPSEJOHUPUIFJSSFDPHOJTFE
    NPEFTPGBDUJPO TFF"QQFOEJY"
    BOEBQQMJDBUJPOUJNJOH5IFGPMMPXJOHBSFFYBNQMFT

    … 1SFFNFSHFODFIFSCJDJEFTBSFBQQMJFECFGPSFDSPQPSXFFEFNFSHFODF

    … 1PTUFNFSHFODFIFSCJDJEFTBSFBQQMJFEBGUFSDSPQPSXFFEFNFSHFODF

    … $POUBDUIFSCJDJEFTLJMMQMBOUUJTTVFXIFSFUIFZNBLFDPOUBDUXJUIUIFUBSHFU FHQBSBRVBU
    GPVOEJO(SBNPYPOF
    BOEEJRVBU GPVOEJO3FHMPOF
    

    … 5SBOTMPDBUFE 4ZTUFNJD
    IFSCJDJEFTBSFBCMFUPNPWFXJUIJOUIFUBSHFUXFFE5IFZDBO
    NPWFGSPNUIFDPOUBDUTJUFUPBOPUIFSTJUFXJUIJOUIFXFFEWJBUIFXFFEµTWBTDVMBSTZTUFN
    .PWFNFOUNBZTUBSUGSPNESPQMFUT DPOUBJOJOHIFSCJDJEF DPOUBDUJOHUIFMFBWFT EPXOXBSE
    NPWFNFOUGSPNUIFMFBWFT
    PSUIFSPPUTNBZUBLFUIFIFSCJDJEF JOTPMVUJPO GSPNUIFTPJM
    VQXBSENPWFNFOUGSPNUIFSPPUT
    (MZQIPTBUF GPVOEJO3PVOEVQ
    JTBOFYBNQMFPGB
    IFSCJDJEFUIBUXPSLTUISPVHIEPXOXBSENPWFNFOUGSPNUIFMFBWFT"USB[JOF GPVOEJO
    (FTBQSJN
    JTBOFYBNQMFPGBIFSCJDJEFUIBUXPSLTUISPVHIVQXBSENPWFNFOUGSPN
    UIFSPPUT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    *OTFDUJDJEFT
    *OTFDUJDJEFTBSFEFTJHOFEUPLJMMJOTFDUTBOEBSBDIOJET TQJEFST UJDLTBOENJUFT
    .BOZ
    JOTFDUJDJEFTXPSLCZJOUFSGFSJOHXJUIUIFJOTFDUµTOFSWPVTTZTUFNJOTPNFXBZ

    *OEJWJEVBMJOTFDUTPSBSBDIOJET JOBHSPVQ NBZCFDPNFSFTJTUBOUUPBOJOTFDUJDJEFUISPVHI


    OBUVSBMTFMFDUJPO±UIFJOTFDUJDJEFXJMMOPMPOHFSLJMMUIFN5IFTFJOTFDUTPSBSBDIOJETUIBU
    CFDPNFSFTJTUBOUUPBQBSUJDVMBSJOTFDUJDJEFNBZBMTPCFSFTJTUBOUUPBOZPUIFSJOTFDUJDJEFTPG
    UIFTBNFHSPVQ"WPJEJOHDPOUJOVFEVTFPGJOTFDUJDJEFTGSPNUIFTBNFHSPVQXJMMIFMQQSFWFOU
    JOTFDUSFTJTUBODF

    *OTFDUJDJEFUZQFTBSFCBTFEPOUIFJSNPEFPGBDUJPO TFF"QQFOEJY%
    UIFOBUVSFPGUIFLJMMJOH
    BHFOU UIFOBNFPGUIFTQFDJ¾DUBSHFUTQFDJFTPSUIFMJGFDZDMFTUBHFPGUIFUBSHFU

    5IFNBJODMBTTJ¾DBUJPOTPGJOTFDUJDJEFTBSF

    $MBTTJ¾DBUJPOCZNPEFPGBDUJPO
    … 4UPNBDIQPJTPOT5IFTFJOTFDUJDJEFTMBOEPOBMFBGTVSGBDFBOETUBZMPOHFOPVHIUPCF
    FBUFOCZUIFUBSHFUMBSWBF FHFOEPTVMGBO 5IJPEBO
    

    … $POUBDUQPJTPOT5IFTFJOTFDUJDJEFTOFFEUPUIPSPVHIMZDPWFSUIFUBSHFUTPUIBUQIZTJDBM
    DPOUBDUCFUXFFOUIFQFTUTQFDJFTBOEUIFJOTFDUJDJEFDBOPDDVS(PPEDPWFSBHFJT
    VTVBMMZBDIJFWFECZUIFBQQMJDBUJPOPGBMBSHFOVNCFSPG TNBMM
    ESPQMFUT FHNFUIPNZM
    -BOOBUF
    

    … -VSFT5IFTFJOTFDUJDJEFTBSFVTVBMMZGPSNVMBUFEBTBCBJU5IFBDUJWFJOHSFEJFOUJTVTVBMMZ
    NJYFEXJUIBOBUUSBDUBOUUPMVSFUIFJOTFDUUPBMFUIBMEPTFPGJOTFDUJDJEFPSUPBTUJDLZ
    TVSGBDF FHGSVJU¿ZCBJUT

    … *OTFDUHSPXUISFHVMBUPST *(3T
    5IFTFJOTFDUJDJEFTJOUFSGFSFXJUIUIFXBZJOTFDUTNPVMU
    CFUXFFOJOTUBST PSUIFZQSFWFOUUIFTNPPUIUSBOTJUJPOGSPNBQVQBUPBOBEVMU FH
    NFUIPQSFOF "MUPTJE
    

    … .JDSPCJBMJOTFDUJDJEFT5IFTFJOTFDUJDJEFTBSFVTVBMMZOPODIFNJDBMCJPBHFOUTUIBUIBWF
    CFFOGPSNVMBUFEBOEQBDLBHFEJOBDPOWFOJFOUXBZTPUIBUUIFZDBOCFIBOEMFEBOE
    BQQMJFEFYBDUMZMJLFSFHVMBSDIFNJDBMJOTFDUJDJEFT.FNCFSTPGUIJTHSPVQJODMVEF#BDJMMVT
    UIVSJOHJFOTJT %JQFM
    BOEWJSVTFTTVDIBT)FMJDPWFSQB[FBOVDMFPQPMZIFESPWJSVT (FNTUBS
    

    … 5SBOTHFOJDJOTFDUJDJEBMDSPQT"USBOTHFOJDDSPQJTPOFJOUPXIJDIHFOFUJDNBUFSJBMGSPNBO
    VOSFMBUFETQFDJFTIBTCFFOEFMJCFSBUFMZJOUSPEVDFECZHFOFUJDFOHJOFFSJOH FH#PMMHBSE
    UIBUJTVTFEPODPUUPO5IJTJOTFDUJDJEFDPOUBJOTUIFHFOFGSPN#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJT 
    XIJDIBDUTBTBUPYJOJOUIFTUPNBDITPGJOTFDUQFTUTTVDIBT)FMJDPWFSQBBSNJHFSBBOE
    )FMJDPWFSQBQVOUJHFSB

    $MBTTJ¾DBUJPOCZUBSHFUTQFDJFT
    … "QIJDJEFTLJMMBQIJET

    … "DBSJDJEFTLJMMUJDLT

    … .JUJDJEFTLJMMNJUFT

    … 0WJDJEFTLJMMJOTFDUBOENJUFPWB FHHT
    

    
    'VOHJDJEFT
    'VOHJDJEFTBSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFEUPQSPUFDUBDSPQBHBJOTUBUUBDLGSPNGVOHBM
    QBUIPHFOT5IFSFBSFUXPNBJOUZQFTPGGVOHJDJEFT

    … 1SPUFDUBOU5IFTFGVOHJDJEFTBSFEFQPTJUFEBTBDPWFSJOH¾MNPOUIFMFBGPSQMBOUUJTTVF
    5IFZBDUMJLFBQSPUFDUJWFDPBUBOESFNBJOPOUIFQMBOUVOUJMBGVOHBMTQPSFMBOETPOUIF
    MFBG HFSNJOBUFTBOEBDRVJSFTBEPTFPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMBTJUUSJFTUPQFOFUSBUF
    UIFMFBG FHNBODP[FC %JUIBOF
    

    … 4ZTUFNJD5IFTFGVOHJDJEFTBSFBCMFUPNPWFXJUIJOUIFQMBOU4PNFTZTUFNJDGVOHJDJEFT
    NPWFJOUIFQMBOUµTWBTDVMBSUJTTVF FHQSPQJDPOB[PMF 5JMU
    

    0UIFST
    5IFGPMMPXJOHBSFPUIFSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMHSPVQTCBTFEPOUIFJSJOUFOEFEUBSHFU

    … 3PEFOUJDJEFTDPOUSPMSPEFOUTTVDIBTSBUTBOENJDF

    … .PMMVTDJDJEFTDPOUSPMNPMMVTDTTVDIBTTMVHTBOETOBJMT

    … *OTFDUBOECJSESFQFMMFOUTSFQFMJOTFDUTBOECJSET

    … #BDUFSJDJEFTBSFBOUJTFQUJDTUIBUBUUBDLBOETVQQSFTTCBDUFSJBMHSPXUI FHEBJSZUBOL
    DMFBOTFSTBOEDBOFLOJGFTUFSJMJTFST

    … /FNBUJDJEFTDPOUSPMOFNBUPEFTTVDIBTSPPULOPUOFNBUPEF

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    4&$5*0/1SPEVDUGPSNVMBUJPOT
    *OUSPEVDUJPO
    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFHFOFSBMMZNBEFVQPGTFWFSBMDPNQPOFOUTXIJDIUPHFUIFSNBLFVQ
    UIFDIFNJDBMGPSNVMBUJPO5IFQSPEVDUJTTPMEUPVTFSTJOUIJTGPSN5IFNPTUJNQPSUBOUQBSU
    PGBOZGPSNVMBUJPOJTUIFBDUJWFJOHSFEJFOU BMTPSFGFSSFEUPBTUIFBDUJWFDPOTUJUVFOU
    XIJDI
    JTUIFQBSUUIBUJTCJPMPHJDBMMZBDUJWFPOUBSHFUQFTUT0UIFSDPNQPOFOUTPGUIFGPSNVMBUJPO 
    DBMMFEUIFJOFSUJOHSFEJFOUT BSFEFTJHOFEUPNBLFUIFBDUJWFJOHSFEJFOUNPSFF¶DJFOUBOEUP
    LFFQUIFQSPEVDUTUBCMFVOUJMJUJTSFRVJSFEGPSVTF

    5ZQFTPGGPSNVMBUJPO
    5IFSFBSFBWBSJFUZPGQSPEVDUGPSNVMBUJPOT5IFIB[BSETBTTPDJBUFEXJUIUIFJSVTF SJTLT
    UPUIFFOWJSPONFOU FGGFDUJWFOFTTJOQFTUDPOUSPM BOEDPTUEFQFOEJOQBSUPOUIF
    GPSNVMBUJPOUZQF

    8IFOBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUJTCFJOHNBOVGBDUVSFE UIFQSPQFSUJFTPGUIFBDUJWF
    JOHSFEJFOUXJMMVTVBMMZEJDUBUFUIFDIPJDFPGGPSNVMBUJPOUIBUDBOCFVTFEUPQSPEVDFBTUBCMF 
    DPOTJTUFOUBOENBSLFUBCMFQSPEVDU

    $PNNPOGPSNVMBUJPOT
    4PMVUJPOT
    5IFTFBSFUSVFMJRVJETUIBUDPOUBJOUIFBDUJWFJOHSFEJFOUEJTTPMWFEJOFJUIFSXBUFS XBUFSCBTFE
    BRVFPVTDPODFOUSBUFT
    PSBTPMWFOUUIBUNJYFTXJUIXBUFS5IFZDPOUBJOOPTVTQFOEFEQBSUJDMFT

    4PMVUJPOTNBZCFDPODFOUSBUFEBOEOFFEGVSUIFSEJMVUJPOCFGPSFBQQMJDBUJPOPSUIFZNBZCF
    QBDLBHFEJOBDPOWFOJFOUGPSNSFBEZGPSJNNFEJBUFTQSBZJOH

    5IFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTPGTPMVUJPOTEFQFOEPOUIFTPMWFOUTVTFE UIF
    DPODFOUSBUJPOPGUIFBDUJWFJOHSFEJFOUBOEUIFUZQFPGBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUVTFE.BOZPG
    UIFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTBTTPDJBUFEXJUIFNVMTJ¾BCMFDPODFOUSBUFT &$T
    MJTUFE
    CFMPX BQQMZBMTPUPTPMVUJPOT

    6MUSBMPXWPMVNF 6-7
    
    6-7GPSNVMBUJPOTBSFBTQFDJBMUZQFPGTPMVUJPOUIBUDBOCFBQQMJFETUSBJHIUGSPNUIFDPOUBJOFS
    XJUIOPGVSUIFSEJMVUJPO5IFZDPOTJTUPGUIFBDUJWFJOHSFEJFOUEJTTPMWFEJOPSHBOJDTPMWFOUT
    BOEPJM5IFTFQSPEVDUTDBOCFNFBTVSFEPVUBUMPXWPMVNFTBOEBSFPGUFOBQQMJFEVTJOH
    BJSDSBGU

    "EWBOUBHFT

    … "JSDSBGUDBOTQSBZBWFSZMBSHFBSFBXJUIPVUSFGVFMMJOH BTTQSBZWPMVNFBQQMJDBUJPOSBUFT
    BSFWFSZMPX

    … 4QSBZJOHFRVJQNFOUOFFETUPCFSF¾MMFEMFTTGSFRVFOUMZ BT6-7TBSFBQQMJFEXJUIMJUUMFPS
    OPEJMVUJPO

    … &WBQPSBUJPOSBUFPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTSFEVDFECFDBVTF XIFO6-7TBSFEJMVUFE 
    PJMSBUIFSUIBOXBUFSJTVTFE

    
    %JTBEWBOUBHFT

    … 5IFZSFRVJSFFRVJQNFOUTQFDJ¾DBMMZEFTJHOFEUPBQQMZTNBMMRVBOUJUJFTPGBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMPWFSBMBSHFBSFB

    … &YUSFNFDBSFNVTUCFUBLFOXIFODBMJCSBUJOHUIFTQFDJBMJTFEFRVJQNFOUCFDBVTFPGUIF
    GSFRVFOUMZIJHIDPODFOUSBUJPOPGBDUJWFJOHSFEJFOU

    &NVMTJ¾BCMFDPODFOUSBUFT &$T
    
    &$TBSFBOPUIFSUZQFPGMJRVJEUIBUDPOUBJOBOFNVMTJ¾FSJOUIFJSGPSNVMBUJPOTUPFOBCMFUIF
    BDUJWFJOHSFEJFOUUPEJTTPMWFJOBOPSHBOJDTPMWFOUBOEUIFONJYFWFOMZJOXBUFSXIFOBTQSBZ
    NJYUVSFJTQSFQBSFE5IFTQSBZNJYUVSFJTBOFNVMTJPOBOEJTBMXBZTNJMLZXIJUFJODPMPVS

    "EWBOUBHFT

    … 5IFZBSFSFMBUJWFMZFBTZUPNFBTVSF IBOEMF USBOTQPSUBOETUPSF

    … 0ODFNJYFE UIFZOFFEMJUUMFBHJUBUJPO

    … 5IFZBSFOPUBCSBTJWFBOEEPOPUCMPDLBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUIPXFWFS TPNFTPMWFOUT
    DBVTFXFBSPGXBTIFSTBOETFBMT

    %JTBEWBOUBHFT

    … 5IFTPMWFOUTZTUFNVTFENBZCFUPYJDUPQMBOUTBUIJHIUFNQFSBUVSFT

    … 5IFTPMWFOUNBZJODSFBTFUIFSJTLPGTLJOJSSJUBUJPOBOEBCTPSQUJPOJGBDDJEFOUBMFYQPTVSF
    PDDVSTUPUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSPSMJWFTUPDL

    … 4PNFTPMWFOUTBSFIJHIMZ¿BNNBCMFBOESFTVMUJOUIFQSPEVDUCFJOHDMBTTJ¾FEBTB
    EBOHFSPVTHPPE

    … 5IFSFNBZCFEJTQPTBMQSPCMFNTXJUITPNFDPOUBJOFST JOQBSUJDVMBS GPSNVMBUJPOT


    DPOUBJOJOHQFUSPMFVNPJM

    4PMVCMFQPXEFST 41T

    4PMVCMFQPXEFSGPSNVMBUJPOTEJTTPMWFJOXBUFSUPGPSNBUSVFTPMVUJPO

    "EWBOUBHFT

    … 5IFZBSFFBTZUPTUPSFBOEUSBOTQPSU

    … 5IFZQPTFBMPXFSSJTLUPOPOUBSHFUQMBOUTUIBO&$T

    … 5IFZDBOCFQBDLFEJOEJTQPTBCMFQBDLBHFT

    %JTBEWBOUBHFT

    … 4PNF¾OFMZEJWJEFEQPXEFSTDBOCFIB[BSEPVTBOEDBSFTIPVMECFUBLFOUPBWPJE
    CSFBUIJOHJOUIFQPXEFSXIFONFBTVSJOHPVUEPTFT

    … .FBTVSJOHJTEJ¶DVMUVOMFTTQSFQBDLTBSFVTFE

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    8FUUBCMFQPXEFST 81T
    
    81TBSFEFTJHOFEUPEJTQFSTFJOXBUFSUPGPSNBTVTQFOTJPOUIBUJTUIFOBQQMJFEBTBTQSBZ
    5IFBEWBOUBHFPGUIJTGPSNVMBUJPOJTPVUXFJHIFECZBOVNCFSPGEJTBEWBOUBHFT MJTUFECFMPX 
    XIJDIIBWFMFEUPBEFDMJOFJOUIFQPQVMBSJUZPG81T

    "EWBOUBHFT

    … 5IFZBSFBDPOWFOJFOUXBZPGQBDLJOHTUBCMFIJHIDPODFOUSBUJPOT VQUP
    PGUIFBDUJWF
    JOHSFEJFOU

    %JTBEWBOUBHFT

    … $POTUBOUBHJUBUJPOJOUIFTQSBZUBOLJTOFFEFEUPBWPJEVOFWFOEPTJOHDBVTFECZQBSUJDMF
    TFUUMFNFOU

    … 5IFTVTQFOEFEQBSUJDMFTBSFBCSBTJWFBOEQSPEVDFBDDFMFSBUFEXFBSJOOP[[MFTBOE
    QVNQT

    … /P[[MFTBOE¾MUFSTDBOCFCMPDLFECZTVTQFOEFETPMJET

    … .BOZ81TSFRVJSFDBSFGVMQSFNJYJOHXJUIBMJUUMFXBUFSUPFOTVSFFWFOEJTQFSTJPOBOEUIJT
    QSPDFTTDBOCFEJ¶DVMUXJUITPNFBMLBMJOFCPSFXBUFST

    … .FBTVSJOHPVUCZXFJHIUDBOCFIB[BSEPVTVOMFTTQSFQBDLTBSFVTFEBOEUIFOUIFQSF
    QBDLTIBWFUPDPJODJEFXJUIUIFEPTFSFRVJSFE

    4VTQFOTJPODPODFOUSBUFTPS¿PXBCMFDPODFOUSBUFT 4$T

    4$TXFSFJOUSPEVDFEUPPWFSDPNFTPNFPGUIFIBOEMJOHQSPCMFNTDBVTFECZ81T

    8JUIUIJTGPSNVMBUJPO UIFBDUJWFJOHSFEJFOUJTNJMMFEUPB¾OFSTJ[FUIBO81T*UJTUIFOQBDLFE
    PGGBTBTVTQFOTJPOJOXBUFSUPCFGVSUIFSEJMVUFEUPNBLFVQBTQSBZ4QFDJBMDBSFJTOFFEFE
    UPNBLFTVSFUIFTVTQFOTJPOEPFTOPUTFUUMFJOTUPSBHF1BDLTPG4$TNVTUBMXBZTCFTIBLFO
    WJHPSPVTMZCFGPSFNFBTVSJOHPVUEPTFT

    "EWBOUBHFT

    … 5IFZBSFBCSBTJWFCVU CFDBVTFPGUIFJS¾OFSQBSUJDMFTJ[F UIFSFJTMFTTDIBODFPGOP[[MFPS


    ¾MUFSCMPDLBHFTPDDVSSJOH

    … 5IFZDBOCFEJTQFOTFEBDDVSBUFMZCZWPMVNFJOBNFBTVSJOHKVH

    … 5IFZEPOPUIBWFUIFMPPTFEVTUQSPCMFNTBTTPDJBUFEXJUI81T

    %JTBEWBOUBHFT

    … -FTTPGUIFBDUJWFNBUFSJBMDBOCFJODPSQPSBUFEJOUIFGPSNVMBUJPOXJUIPVUDBVTJOHTUBCJMJUZ
    QSPCMFNT

    8BUFSEJTQFSTJCMFHSBOVMFT 8(T
    
    5IJTUZQFPGGPSNVMBUJPOIBTCFDPNFQPQVMBSXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMNBOVGBDUVSFST BT
    OFXUFDIOPMPHJFTIBWFQSPEVDFENJDSPHSBOVMFTUIBUDBODBSSZIJHIDPODFOUSBUJPOTPGBDUJWF
    JOHSFEJFOUTUIJTJTBDDFQUBCMFXJUIMPXUPYJDJUZQSPEVDUT

    
    "EWBOUBHFT

    … 8(TBWPJEUIFQSPCMFNTPGEVTUHFOFSBUJPO

    … 'JOFNJMMJOHPGUIFCBTFJOHSFEJFOUTPGUIFGPSNVMBUJPO QSJPSUPBDUVBMHSBOVMFGPSNBUJPO 
    NJOJNJTFTCMPDLBHFT

    (SBOVMFT (3T

    'SFF¿PXJOHHSBOVMBSGPSNVMBUJPOTIBWFCFFOVTFEGPSBMPOHUJNFBTBNFBOTPGBQQMZJOH
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUPDPOUSPMTPJMCPSOFQFTUTPSUPBQQMZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTXJUIPVU
    XBUFSJOSFNPUFBSFBTUIBUEFQFOEPOSBJOGBMMGPSMBUFSBDUJWBUJPO

    4PNFHSBOVMFTBSFGPSNVMBUFEVTJOHBQPMZNFSNBUSJYUIBUEFHSBEFTBUBQSFEJDUBCMFSBUF
    SFMFBTJOHTNBMMEPTFTPGBDUJWFJOHSFEJFOUPWFSBOFYUFOEFEQFSJPE5IFTFBSFLOPXOBT
    TMPXSFMFBTFHSBOVMFTBOEUIFZXFSFJOUSPEVDFEUPFYUFOEUIFDPOUSPMQFSJPEPGBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMT

    (SBOVMFTQSPWJEFBSFMBUJWFMZTBGFNFBOTPGIBOEMJOHIB[BSEPVTBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBTUIF
    GPSNVMBUJPOJOWPMWFTTDBUUFSJOHBTNBMMBNPVOUPGBDUJWFJOHSFEJFOUUISPVHIBNVDIMBSHFS
    CVMLPGJOFSUNBUFSJBM VTVBMMZDMBZ

    "EWBOUBHFT

    … 5IFZBSFSFBEZUPVTFXJUIPVUNJYJOHBOEBSFFBTZUPBQQMZ

    … "QQMJDBUJPOEPFTOPUJOWPMWFDBSSZJOHXBUFS UIFSFGPSFSFEVDJOHTPJMDPNQSFTTJPOBOE
    QFSNJUUJOHBQQMJDBUJPOJOIBSEUPBDDFTTBSFBT

    … 5IFZVTVBMMZIBWFMJUUMFPSOPEVTUBTTPDJBUFEXJUIUIFNBOEUIFSFGPSFQSFTFOUBMPXFSSJTL
    UPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTUIBO81T

    … 5IFBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUOFFEFEUPEJTQFSTFUIFNJTSFMBUJWFMZDIFBQXIFODPNQBSFE
    XJUIIZESBVMJDTQSBZFST

    … (SBOVMFTDBOQFOFUSBUFGPMJBHFUPSFBDIUIFTPJMTVSGBDFNPSFFBTJMZUIBOTQSBZESPQMFUT

    %JTBEWBOUBHFT

    … 5IFZBSFNPSFFYQFOTJWFBTUIFBNPVOUPGBDUJWFJOHSFEJFOUJODPSQPSBUFEJTBUBMPXFS
    MFWFMQFSVOJUXFJHIU

    … 5IFZNBZSFRVJSFTPJMJODPSQPSBUJPOPSGPMMPXVQSBJOCFGPSFCFDPNJOHBDUJWF

    … 5IFZNBZQSFTFOUBIB[BSEUPOPOUBSHFUTQFDJFT FTQFDJBMMZCJSET

    0UIFSGPSNVMBUJPOT
    "FSPTPMEJTQFOTFST "&T

    "FSPTPMTQSPWJEFDPOWFOJFODF CVUBUBIJHIFSQSJDF5IFZBSFDPNNPOJOEPNFTUJDTJUVBUJPOT
    GPSBQQMZJOHBOEEJTQFOTJOHJOTFDUJDJEFT8JUIBFSPTPMEJTQFOTFSTJUJTEJ¶DVMUUPDPOUSPM
    XIFSFUIFTQSBZGBMMPVUXJMMMBOE"MTPTNBMMESPQMFUTBSFNPSFMJLFMZUPCFJOIBMFE5IF
    GPSNVMBUJPOTPGUFODPOUBJOB¿BNNBCMFQSPQFMMBOUVOEFSQSFTTVSFUIBUQPTFTQPUFOUJBM
    IB[BSETJGUIFDPOUBJOFSJTQVODUVSFEPSJODJOFSBUFE

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    'VNJHBOUT
    5IFTFIB[BSEPVTGPSNVMBUJPOTBSFTMPXMZCFJOHQIBTFEPVU5IFZDBOQFOFUSBUFUBSHFU
    BSFBTWFSZF¶DJFOUMZBOEVTVBMMZPOMZJOWPMWFBTJOHMFBQQMJDBUJPO)PXFWFS GVNJHBOUTBSF
    FYUSFNFMZIB[BSEPVTUPVTF.PTUSFRVJSFTQFDJBMUSBJOJOHJOTBGFIBOEMJOHBOEBMTPSFRVJSF
    UIFPQFSBUPSUPXFBSDBSFGVMMZTFMFDUFEQFSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU 11&
    $PO¾OJOH
    GVNJHBUJOHHBTFTUPUIFEFTJSFEBSFBPGBDUJPODBOTPNFUJNFTCFEJ¶DVMU

    8BUFSTPMVCMFDSZTUBMT
    5IJTGPSNVMBUJPOJTQBSUJDVMBSMZVTFGVMGPS %IFSCJDJEFQSPEVDUT5IFDSZTUBMTBSFQBDLFE
    JOXBUFSTPMVCMFQMBTUJDQSFQBDLT5IFTFBSFESPQQFEJOUPUIFTQSBZWBUUPEJTTPMWFBOEGPSN
    UIFTQSBZ5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMDPODFOUSBUFJTOPUFYQPTFEUPUIFIBOEMFSBUBOZUJNF

    &NVMTJPOT PJMJOXBUFS
     &8T

    '"0BOE8)0EF¾OFUIJTGPSNVMBUJPOBTBTUBCMFFNVMTJPOPGBDUJWFJOHSFEJFOU T
    JOBO
    BRVFPVTQIBTF JOUFOEFEGPSEJMVUJPOXJUIXBUFSCFGPSFVTF4PNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTGPS
    IPNFHBSEFOVTFBSFTPMEJOUIJTGPSN

    $BQTVMFTVTQFOTJPOT $4T

    5IFTFBSFBOFXFSGPSNVMBUJPOXIFSFUIFBDUJWFJOHSFEJFOUJTDPOUBJOFEJOQPMZNFSJD
    NJDSPDBQTVMFTEJTQFSTFEBTBTUBCMFTVTQFOTJPOJOBMJRVJETVDIBTXBUFS5IFZBSFOPSNBMMZ
    JOUFOEFEGPSEJMVUJPOXJUIXBUFSCFGPSFVTF"OBEWBOUBHFPGUIJTGPSNVMBUJPOPWFSPUIFS
    MJRVJEGPSNVMBUJPOTJTUIBUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSFYQPTVSFUPUIFUPYJDBDUJWFJOHSFEJFOUJT
    SFEVDFEEVSJOHUIFNJYJOHBOEBQQMJDBUJPOTUBHFT.PTUNJDSPDBQTVMFTQSPWJEFTMPXSFMFBTF
    PGUIFBDUJWFJOHSFEJFOUBOEIFMQQSPMPOHUIFSFTJEVBMBDUJWJUZPGUIFEJMVUFEQSPEVDU BOE
    TPNFCVSTUBTTPPOBTUIFTQSBZESJFT

    *OFSUJOHSFEJFOUT
    "EKVWBOUT
    "OBEKVWBOUJTBOZDIFNJDBMBEEFEUPBGPSNVMBUJPOPSTQSBZNJYGPSUIFQVSQPTFPGJNQSPWJOH
    JUTQFSGPSNBODFPSTUBCJMJUZ"EKVWBOUTDBOBDUBTBOBJEUPJEFOUJ¾DBUJPO FHBEZFBEEFEUP
    TFFEUSFBUNFOUGPSNVMBUJPOTUPQFSNJUJEFOUJ¾DBUJPOPGUSFBUFETFFE
    

    5IFNBJOUZQFTPGBEKVWBOUTBSFMJTUFECFMPX

    … 4ZOFSHJTUTBSFDIFNJDBMTBEEFEUPBGPSNVMBUJPOUPFOIBODFUIFQFSGPSNBODFPGUIFBDUJWF
    JOHSFEJFOU BMUIPVHIBMPOF UIFZIBWFMJUUMFPSOPBDUJWJUZ&YBNQMFTJODMVEF

    … QJQFSPOZMCVUPYJEFBEEFEUPTPNFQZSFUISPJETUPJNQSPWFUIFLOPDLEPXOPG¿ZJOH
    JOTFDUT
    … BNNPOJVNUIJPDZBOBUFBEEFEUPBNJUSPMFQSPEVDUTUPFOIBODFUIFIFSCJDJEBMFGGFDU
    … PSHBOPTJMJDPOFQFOFUSBOUT TFFBMTPXFUUJOHBHFOUT
    BEEFEUPIFSCJDJEF
    GPSNVMBUJPOT
    … #VGGFSTBSFDIFNJDBMTUIBUDBOBMUFSUIFQ) BDJEJUZPSBMLBMJOJUZ
    PGXBUFSVTFEBTBTQSBZ
    DBSSJFSGSPNJUTOPSNBMQ)4PNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQFSGPSNNPSFDPOTJTUFOUMZVOEFS
    TMJHIUMZBDJEJDDPOEJUJPOT8IFSFUIFMPDBMXBUFSTVQQMZJTBMLBMJOF BDJEJGZJOHCVGGFSTXJMM
    MPXFSUIFQ)$PNNFSDJBMMZBWBJMBCMFTQSBZCVGGFSTVTVBMMZDPOUBJOBTVSGBDUBOU TFFBMTP
    XFUUJOHBHFOUT
    

    
    … 4FRVFTUFSJOHBHFOUTBSFVTFEJOTPNFGPSNVMBUJPOTUPPWFSDPNFUIFQSPCMFNTDBVTFECZ
    IBSEXBUFS)BSEXBUFSDPOUBJOTTJHOJ¾DBOUBNPVOUTPGDBMDJVNBOENBHOFTJVNTBMUT*OB
    OVNCFSPGQIFOPYZIFSCJDJEFGPSNVMBUJPOT FH %
    &%5" FUIZMFOFEJBNJOFUFUSBBDFUJD
    BDJE
    JTBEEFEUPQSFWFOUSFBDUJPOTUIBUXPVMEPUIFSXJTFQSPEVDFJOTPMVCMF TPMJE
    TBMUT
    TFUUMJOHPVUPGTPMVUJPO

    … )VNFDUBOUTBSFBEEFEUP¿PXBCMFGPSNVMBUJPOTUPQSFWFOUUIFTVTQFOTJPOCFJOH
    EFQPTJUFEPOUIFJOUFSOBMXBMMTPG¿PXBCMFQBDLT*GUIFTVTQFOTJPOJTEFQPTJUFE JUDBO
    ESZPVUJOUPIBSE¿BLFTUIBUSFTJTUSFEJTQFSTJPOBOEDBOFWFOUVBMMZDBVTF¾MUFSBOEOP[[MF
    CMPDLBHF)VNFDUBOUTBUUSBDUNPJTUVSFUIBUNBZCFQSFTFOUBTWBQPVSBCPWFUIFNBJO
    CVMLPGUIFTVTQFOTJPODPODFOUSBUFXJUIJOUIFQBDLT%FQPTJUTTUJMMPDDVSGSPNMJRVJE
    NPWFNFOUJOUSBOTQPSUCVUSFNBJOBTBEFQPTJUUIBUDBOFBTJMZCFSFNJYFEXIFOUIFQBDL
    JTTIBLFO

    … "OUJGPBNJOHBHFOUTPSEFGPBNFSTDBOCFVTFGVMJOQSFWFOUJOHFYDFTTGPBNQSPEVDUJPO
    XIFOTQSBZUBOLTBSFBHJUBUFEBOEXIFOTQSBZUBOLTBSFSFDIBSHFEXJUIIJHIQSFTTVSF
    XBUFS8FUUJOHBHFOUUSBDFTMFGUGSPNUIFQSFWJPVTWBUMPBEBSFUIFDBVTFPGUIFGPBNCFJOH
    QSPEVDFE

    8FUUJOHBHFOUT
    8FUUJOHBHFOUTJODMVEFGPSNVMBUJPOBOETQSBZBEKVWBOUTBOEBSFBMTPDBMMFEXFUUFST 
    TVSGBDUBOUT TVSGBDFBDUJWFBHFOUT
    TQSFBEFSTPSTUJDLFST5IFZTPNFUJNFTGPSNQBSUPG
    BGPSNVMBUJPOBOETPNFUJNFTBSFBEEFEUPUIFTQSBZNJYBUBQQMJDBUJPO6OMFTTUIFMBCFM
    EJSFDUJPOTDPOUBJOTQFDJ¾DBEWJDFBCPVUUIJT UIFVTFPGBEEJUJPOBMXFUUJOHBHFOUJTXBTUFGVM
    BOENBZDBVTFQSPCMFNTTVDIBTFYDFTTJWFGPBNJOHJOUIFTQSBZUBOLBOEEBNBHFUPOPO
    UBSHFUQMBOUT

    8FUUJOHBHFOUTMPXFSUIFTVSGBDFUFOTJPOPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMCFJOHBQQMJFETPUIBU
    UIFMJRVJETQSFBETBTB¾MNPWFSUIFQMBOUTVSGBDFSBUIFSUIBOSFTUJOHBTJOEJWJEVBMESPQMFUT
    *OUIJTXBZ CFUUFSDPOUBDUJTNBEFCFUXFFOUIFTQSBZBOEUIFUBSHFU"MTP UIFSFJTBTQFDJBM
    HSPVQPGXFUUFSTBOETVSGBDUBOUTLOPXOBTPSHBOPTJMJDPOFQFOFUSBOUTUIBUBJEUIFQFOFUSBUJPO
    PGUIFBDUJWFJOHSFEJFOUUISPVHIUIFMFBGTVSGBDFUPFOIBODFXFFEBOEQFTUDPOUSPM"OFYBNQMF
    JTUIFBEEJUJPOPG1VMTFQFOFUSBOUUPHMZQIPTBUFTQSBZTUPJNQSPWFDPOUSPMPGIBSEUPLJMM
    XFFETTVDIBTCSBDLFOGFSO

    5IFSFBSFUISFFCBTJDUZQFTPGXFUUJOHBHFOUTUIBUBSFEJTUJOHVJTIFECZUIFJSDIFNJTUSZOPO
    JPOJD DBUJPOJDBOEBOJPOJD.PTUXFUUJOHBHFOUTDVSSFOUMZBWBJMBCMFPOUIFNBSLFUGPSVTF
    XJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUTBSFOPOJPOJDBOEBSFUIFNPTUBQQSPQSJBUFUPVTFJOUIF
    NBKPSJUZPGTJUVBUJPOT5IFPOMZFYDFQUJPOJTXIFSFJUNBZCFOFDFTTBSZUPBMUFSPSTUBCJMJTF
    UIFQ)PGUIFTQSBZNJYUVSF FHCZVTJOHBOBDJEJGZJOHCVGGFSTVSGBDUBOUXIFSFUIFMPDBMXBUFS
    TVQQMZJTBMLBMJOF.BOZJOEVTUSJBMTVSGBDUBOUTBOEIPVTFIPMEEFUFSHFOUTBSFFJUIFSDBUJPOJD
    PSBOJPOJDBOETIPVMEOFWFSCFVTFEXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBTUIFZNBZDBVTFTUBCJMJUZ
    QSPCMFNTJOUIFTQSBZNJYBOEEBNBHFOPOUBSHFUQMBOUT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    &YBNQMFTPGUZQJDBMGPSNVMBUJPOT
    &YBNQMFTPGUZQJDBMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOTBSFMJTUFECFMPX

    &NVMTJ¾BCMFDPODFOUSBUF *OTFDUJDJEF
    
    %JNFUIPBUFUFDIOJDBM BDUJWF
    H- QSPWJEJOHH-EJNFUIPBUF

    0SHBOJDTPMWFOU H-
    &NVMTJGZJOHBHFOU H-
    4VTQFOTJPODPODFOUSBUF )FSCJDJEF

    %JVSPOUFDIOJDBM 
    H- QSPWJEJOHH-EJVSPO

    %JTQFSTBOU H-
    )VNFDUBOU H-
    %FGPBNFS H-
    7JTDPTJUZNPEJ¾FS H-
    8BUFS H-
    %JTQFSTJCMFHSBOVMFT )FSCJDJEF

    $IMPSTVMGVSPOUFDIOJDBM 
    HLH QSPWJEJOHHLHDIMPSTVMGVSPO

    /BQIUIBMFOFTVMQIPOBUFT HLH
    ,BPMJO HLH

    "DLOPXMFEHFNFOUT
    ESVN.VTUFS 
    ESVN.645&3$PMMFDUJPONBOVBM 7FSTJPO +VMZ $BOCFSSB

    #BSSFUU .FUBM 


    "HTBGFBDDSFEJUBUJPOUSBJOJOHNBOVBM 7FSTJPO "HTBGF-JNJUFE 
    $BOCFSSB

    '"08)0+PJOU.FFUJOHPO1FTUJDJEF4QFDJ¾DBUJPOT +.14
     
    .BOVBMPOEFWFMPQNFOU
    BOEVTFPG'"08)0TQFDJ¾DBUJPOTGPSQFTUJDJEFT1FTUJDJEFTQFDJ¾DBUJPOT TUFEO 3PNF

    
    4&$5*0/1SPEVDUMBCFMT
    *OUSPEVDUJPO
    5IFMBCFMGPSNBUGPSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJTMBSHFMZEFUFSNJOFECZMFHJTMBUJPO5IFQSPEVDU
    MBCFMµTNBJOGVODUJPOJTUPFYQMBJOIPXBQSPEVDUDBOCFVTFENPTUFGGFDUJWFMZUPSFNPWF
    BQFTUQSPCMFN5IFMBCFMBMTPQSPWJEFTFOPVHIJOGPSNBUJPOUPNBLFTVSFUIFQSPEVDUJT
    VTFEBOEEJTQPTFEPGJOBTBGFBOEF¶DJFOUNBOOFS"MBCFMJTBMFHBMMZCJOEJOHEPDVNFOU 
    BQQSPWFECZUIF"VTUSBMJBO1FTUJDJEFTBOE7FUFSJOBSZ.FEJDJOFT"VUIPSJUZ "17."
    
    GPSNFSMZUIF/BUJPOBM3FHJTUSBUJPO"VUIPSJUZ /3"
    

    "MBCFMIBTBOVNCFSPGLFZTFDUJPOT#FMPXJTBOFYBNQMFPGBUZQJDBMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
    QSPEVDUMBCFM5IFMBCFMµTWBSJPVTTFHNFOUTBSFJEFOUJ¾FE"EFTDSJQUJPOPGFBDIPGUIF
    JEFOUJ¾FETFHNFOUTJTBMTPHJWFO*UIBTCFFOQSFQBSFECZUIF"17."BOEJTSFQSPEVDFEGSPN
    UIFJSEPDVNFOU "HMBCFMMJOHDPEF DPEFPGQSBDUJDFGPSMBCFMMJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    

    8IBUBQSPEVDUMBCFMDPOUBJOT

    'JHVSF&YBNQMFPGBUZQJDBMQSPEVDUMBCFM

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    'JHVSF&YBNQMFPGBUZQJDBMQSPEVDUMBCFM DPOUJOVFE

    
    'JHVSF&YBNQMFPGBUZQJDBMQSPEVDUMBCFM DPOUJOVFE

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    'JHVSF&YBNQMFPGBUZQJDBMQSPEVDUMBCFM DPOUJOVFE

    
    5IFNBJOQBOFM
    5IFTJHOBMIFBEJOH
    5IJTBQQFBSTQSPNJOFOUMZBUUIFUPQPGUIFNBJOQBOFMBCPWFUIFUSBEFOBNF5IFTJHOBM
    IFBEJOHTIPXOJTEFUFSNJOFECZUIFQBSUJDVMBSQPJTPOTDIFEVMF UIFBDUJWFJOHSFEJFOU T
    
    PSPUIFSDPNQPOFOUTBTDMBTTJ¾FEVOEFSIFBMUIMFHJTMBUJPO TFF5BCMF
    

    5BCMF4JHOBMIFBEJOHTUBUFNFOUTBOEUIFUPYJDJUZMFWFMJOEJDBUFE
    4PVSDF4UBOEBSEGPSUIF6OJGPSN4DIFEVMJOHPG%SVHTBOE1PJTPOT 464%1
    /P

    4JHOBMIFBEJOHTUBUFNFOUT 1PJTPO (FOFSBMEFTDSJQUJPO


    TDIFEVMF
    %"/(&306410*40/  4VCTUBODFTXJUIBIJHIQPUFOUJBMGPS
    ,&&10650'5)&3&"$)0' DBVTJOHIBSNBUMPXFYQPTVSFBOEXIJDI
    $)*-%3&/ SFRVJSFTQFDJBMQSFDBVUJPOTEVSJOH
    NBOVGBDUVSF IBOEMJOHPSVTF5IFZ
    3&"%4"'&5:%*3&$5*0/4 TIPVMECFBWBJMBCMFPOMZUPTQFDJBMJTFE
    #&'03&64& PSBVUIPSJTFEVTFSTXIPIBWFUIFTLJMMT
    OFDFTTBSZUPIBOEMFUIFNTBGFMZ4QFDJBM
    SFHVMBUJPOTSFTUSJDUJOHUIFJSBWBJMBCJMJUZ 
    QPTTFTTJPO TUPSBHFPSVTFNBZBQQMZ
    10*40/  4VCTUBODFTXJUIBNPEFSBUFQPUFOUJBMGPS
    ,&&10650'5)&3&"$)0' DBVTJOHIBSN5IFQPUFOUJBMGPSIBSNDBO
    $)*-%3&/ CFSFEVDFEUISPVHIUIFVTFPGEJTUJODUJWF
    QBDLBHJOHXJUITUSPOHXBSOJOHTBOETBGFUZ
    3&"%4"'&5:%*3&$5*0/4 EJSFDUJPOTPOUIFMBCFM
    #&'03&64&
    $"65*0/  4VCTUBODFTXJUIBMPXQPUFOUJBMGPS
    ,&&10650'5)&3&"$)0' DBVTJOHIBSN5IFQPUFOUJBMGPSIBSNDBO
    $)*-%3&/ CFSFEVDFEUISPVHIUIFVTFPGBQQSPQSJBUF
    QBDLBHJOHXJUITJNQMFXBSOJOHTBOETBGFUZ
    3&"%4"'&5:%*3&$5*0/4 EJSFDUJPOTPOUIFMBCFM
    #&'03&64&
    13&4$3*15*0/"/*."-3&.&%:  4VCTUBODFTXIFSFUIFVTFPSTVQQMZ
    ,&&10650'5)&3&"$)0' TIPVMECFCZ PSPO UIFPSEFSPGQFSTPOT
    $)*-%3&/ QFSNJUUFECZ4UBUFPS5FSSJUPSZMFHJTMBUJPO
    UPQSFTDSJCF FHWFUFSJOBSZTVSHFPOT
    3&"%4"'&5:%*3&$5*0/4
    #&'03&64&

    /PUFT

     5IFTJ[FPGUIFTJHOBMIFBEJOHEFQFOETPOUIFTJ[FPGUIFMBCFM*UNVTUCFJOBDPOUSBTUJOH
    DPMPVSTPUIBUJUJTDMFBSMZWJTJCMFBOEFBTZUPSFBE

     6OEFSMFHJTMBUJPO UIFXPSET´,&&10650'5)&3&"$)0'$)*-%3&/µNFBOUIBUUIF


    QSPEVDUNVTUCFTUPSFEBOEEJTQMBZFE JOQVCMJDBDDFTTBSFBT BUMFBTUNFUSFTBCPWF
    UIF¿PPS*UJTFTTFOUJBMUIBUJOBMMTJUVBUJPOT FYUSFNFDBSFNVTUCFUBLFOUPQSFWFOU
    DIJMESFOGSPNIBWJOHBDDFTTUPBMMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

     'PSBHSJDVMUVSBM EPNFTUJDBOEJOEVTUSJBMQPJTPOT TVDIBTQFTUJDJEFT


    TDIFEVMFT BOE
    SFQSFTFOUJODSFBTJOHMZTUSJDUDPOUBJOFSBOEMBCFMMJOHSFRVJSFNFOUTXJUITQFDJBMSFHVMBUPSZ
    DPOUSPMTPWFSUIFBWBJMBCJMJUZPGTDIFEVMFQPJTPOT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
     .BOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTDPOUBJOJOHSFEJFOUTUIBUBSFOPUJODMVEFEJOBOZPGUIFQPJTPO
    TDIFEVMFT*ONPTUDBTFT UIFNBOVGBDUVSFSFMFDUTUPTIPXTJHOBMXPSEJOHTVDIBT,&&1
    0650'5)&3&"$)0'$)*-%3&/BOE3&"%4"'&5:%*3&$5*0/4#&'03&01&/*/( 
    BMUIPVHIJUNBZOPUCFNBOEBUPSZUPEPTP

     4PNFIB[BSEPVTQSPEVDUTIBWFQSFDBVUJPOBSZTUBUFNFOUTJNNFEJBUFMZCFMPXUIF
    TUBUFNFOU´,&&10650'5)&3&"$)0'$)*-%3&/µ"OFYBNQMFJT´$"/,*--*'
    48"--08&%µ

    5IFEJTUJOHVJTIJOHOBNFPSSFHJTUFSFEUSBEFOBNF
    5IJTOBNF DPOTJTUJOHPGCSBOET USBEFNBSLT OVNCFSTBOEEFTDSJQUJWFUFSNT
    EJTQMBZFEPO
    UIFNBJOMBCFM EJTUJOHVJTIFTBQSPEVDUGSPNPUIFSTJNJMBSQSPEVDUT

    5IFBDUJWFDPOTUJUVFOU
    5IFBDUJWFDPOTUJUVFOUJTBMTPLOPXOBTUIFBDUJWFJOHSFEJFOU5IJTJTUIFDPNNPODIFNJDBM
    OBNFPGUIFBDUJWFQBSUPGUIFGPSNVMBUJPO*UTEFUBJMTBSFQMBDFEVOEFSUIFUSBEFOBNF5IF
    DPODFOUSBUJPOPGUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUQSFTFOU FYQSFTTFEJOHSBNTQFSLJMPHSBN HLH
    
    PSHSBNTQFSMJUSF H-
    JTGPMMPXFECZUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUµTDPNNPOOBNF*GUIFBDUJWF
    DPOTUJUVFOUJTQSFTFOUJOBQBSUJDVMBSGPSN UIFOUIFGPSNJTBMTPJODMVEFE FH´QSFTFOUBT
    UIFEJNFUIZMBNJOFTBMUµ*GNPSFUIBOPOFBDUJWFDPOTUJUVFOUJTQSFTFOU UIFZBSFJODMVEFE
    UPHFUIFS BMPOHXJUIEFUBJMTPGBOZTDIFEVMFETPMWFOUJOUIFGPSNVMBUJPO*GUIFBDUJWF
    DPOTUJUVFOUJTBOPSHBOPQIPTQIBUFPSDBSCBNBUFJOTFDUJDJEF UIFBDUJWFDPOTUJUVFOUTUBUFNFOU
    XJMMCFGPMMPXFECZUIFXPSET´"OBOUJDIPMJOFTUFSBTFDPNQPVOEµ

    .PEFPGBDUJPOJEFOUJGZJOHTZNCPM
    5IJTTZNCPMJTBMFUUFSPGUIFBMQIBCFUBOEPSOVNCFS JOEJDBUJOHUIFSFMFWBOUNPEFPGBDUJPO
    HSPVQJOHPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM5IFTZNCPMJTQMBDFECFMPXUIFBDUJWFDPOTUJUVFOU
    TUBUFNFOU FH´(3061))&3#*$*%&µ5IJTTZNCPMIFMQTXIFOTFMFDUJOHBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMTGPSQFTUSFTJTUBODFNBOBHFNFOUQSPHSBNT TFF4FDUJPO
    

    4UBUFNFOUPGDMBJNTGPSVTF
    5IFDFOUSBMQBOFMDBSSJFTBCSJFGTUBUFNFOUTVNNBSJTJOHUIFQVSQPTFPGUIFQSPEVDU

    3FTUSJDUFEDIFNJDBMQSPEVDUT
    $FSUBJOQSPEVDUT OPNJOBUFECZUIF"17." XJMMIBWFUIFGPMMPXJOHTUBUFNFOUBGUFSUIFDMBJNT
    GPSVTF´3FTUSJDUFEDIFNJDBMQSPEVDU±POMZUPCFTVQQMJFEUPPSVTFECZBOBVUIPSJTFE
    QFSTPOµ"VUIPSJTFEQFSTPOTBSFPGUFOSFRVJSFEUPIPMETQFDJ¾DRVBMJ¾DBUJPOT

    /FUDPOUFOUT
    5IFWPMVNFPSXFJHIUPGUIFGPSNVMBUFEQSPEVDUJOUIFQBDLBQQFBSTPOUIFMPXFSNBJOQBOFM

    3FHJTUSBOUDPOUBDUEFUBJMT
    /BNF BEESFTTBOEFNFSHFODZDPOUBDUOVNCFSPGUIFSFHJTUSBOU NBOVGBDUVSFS GPSNVMBUPSPS
    EJTUSJCVUPS
    

    
    "ODJMMBSZQBOFMTPSMFB¿FUDPOUFOUT
    %JSFDUJPOTGPSVTF
    5IFEJSFDUJPOTGPSVTFQBOFMTJODMVEFJOTUSVDUJPOTPOIPX XIFOBOEXIFSFUIFQSPEVDUJTUP
    CFVTFE

    *UNBZBMTPJODMVEFMJNJUBUJPOTPOVTFUIBUBSFJOUFOEFEUPNJOJNJTFIB[BSETUPIVNBOIFBMUI 
    UIFFOWJSPONFOU DSPQTBOEMJWFTUPDL5IJTMBCFMTFDUJPONBZIBWFTFWFSBMTVCTFDUJPOT

    3FTUSBJOUT
    3FTUSBJOUTBSFTUBUFNFOUTPOUIFMBCFMUIBUTFUMJNJUBUJPOTGPSUIFVTFPGBQSPEVDU5IFZ
    BSFBQQMJDBCMFUPBMMBQQSPWFETJUVBUJPOT TVDIBTUIFUJNFUBLFOGPSBTQSBZFEBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMUPCFBCTPSCFE FH´%0/05BQQMZJGSBJOFYQFDUFEXJUIJOGPVSIPVSTµ
    

    5BCMFPGEJSFDUJPOT
    .PTUMBCFMTJODMVEFBUBCMFXJUIUIFGPMMPXJOHDPMVNOIFBEJOHT

    $SPQTJUVBUJPO 1FTUUBSHFU 4UBUF "QQMJDBUJPO $SJUJDBM


    SFHJTUSBUJPO SBUF DPNNFOUT
    TUBUVT

    5IFUBCMFJTBMXBZTGPMMPXFECZUIFTUBUFNFOU´/0550#&64&%'03"/:163104& 03
    */"/:."//&3 $0/53"3:505)*4-"#&-6/-&44"65)03*4&%6/%&3"113013*"5&
    -&(*4-"5*0/µ

    5IJTTUBUFNFOUTFSWFTBTBXBSOJOHUPVTFSTPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUIBUUIFQSPEVDU
    NVTUPOMZCFVTFEJOBDDPSEBODFXJUIMBCFMJOTUSVDUJPOT5PEPPUIFSXJTFDPVMESFTVMUJO
    UIFVTFSDPNNJUUJOHBOPGGFODFJO2VFFOTMBOEVOEFSUIF$IFNJDBM6TBHF "HSJDVMUVSBMBOE
    7FUFSJOBSZ
    $POUSPM"DU5IJT"DUDPOUSPMTIPXBHSJDVMUVSBMBOEWFUFSJOBSZDIFNJDBM
    QSPEVDUTDBOCFVTFEJO2VFFOTMBOE

    #FMPXJTBCSJFGPVUMJOFPGFBDIDPNQPOFOUJOUIFUBCMFPGEJSFDUJPOT

    … 5IFDSPQTJUVBUJPODPMVNOTFUTPVUUIFDSPQ FHXIFBU TVHBSDBOF


    PSTJUVBUJPO FH
    DPNNFSDJBMBOEJOEVTUSJBMBSFBT SJHIUTPGXBZ BSPVOEBHSJDVMUVSBMCVJMEJOHT
    UPCFUSFBUFE
    CZUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM

    … 5IFQFTUUBSHFUDPMVNOTFUTPVUUIFQFTU EJTFBTFPSXFFEUPCFDPOUSPMMFEJOUIFDSPQPS
    TJUVBUJPOCFJOHUSFBUFE

    … 5IFTUBUFSFHJTUSBUJPOTUBUVTDPMVNOQSPWJEFTUIFOBNFPGUIF4UBUFTBOE5FSSJUPSJFT
    XIFSFUIFQSPEVDUNBZMFHBMMZCFVTFEJOUIFDSPQPSTJUVBUJPOUPDPOUSPMUIFQBSUJDVMBS
    QFTUUBSHFU'PSFYBNQMF JG´2MEµ 2VFFOTMBOE
    JTOPUMJTUFECVU´/48µ /FX4PVUI8BMFT
    
    JTMJTUFE UIFQSPEVDUDBOOPUCFVTFEGPSUIFQBSUJDVMBSDSPQPSTJUVBUJPOUPDPOUSPMUIFQFTU
    UBSHFUJO2VFFOTMBOECVUDBOCFVTFEJO/FX4PVUI8BMFT

    … 5IFBQQMJDBUJPOSBUFDPMVNOTFUTPVUUIFBNPVOUPGUIFQSPEVDUUPCFVTFEUPDPOUSPMB
    QBSUJDVMBSQFTUJOUIFDSPQPSTJUVBUJPO

    … 5IFDSJUJDBMDPNNFOUTDPMVNODPOUBJOTJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOBCPVUIPXUIFVTFSDBO
    NBYJNJTFUIFEFTJSBCMFFGGFDUTBOENJOJNJTFUIFVOEFTJSBCMFFGGFDUTPGUIFQSPEVDUUIFZ
    BSFVTJOH'PSFYBNQMF JUDPVMEJODMVEFBOJOTUSVDUJPOUIBUUIFQSPEVDUCFBQQMJFEBUUIF
    GPVSUPTJYMFBGTUBHFPGBDFSUBJOXFFE CFDBVTFJUJTNPSFFGGFDUJWFBUUIBUTUBHFPGUIF
    XFFEµTHSPXUI

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    0UIFSMJNJUBUJPOT
    5IJTMBCFMQBOFMNBZJODMVEFXBSOJOHTTVDIBTUIFQSPEVDUCFJOHUPPIB[BSEPVTGPSVTFJOUIF
    IPNFHBSEFO

    8JUIIPMEJOHQFSJPE
    ´5IFNJOJNVNSFDPNNFOEFEJOUFSWBMUIBUNVTUFMBQTFCFUXFFOUIFMBTUBQQMJDBUJPOPG
    BDIFNJDBMQSPEVDUUPBDSPQ QBTUVSFPSBOJNBM BOEUIFIBSWFTUJOH HSB[JOH DVUUJOHPS
    TMBVHIUFSJOHUIFSFPG PSUIFDPMMFDUJPOPGNJMLBOEFHHTGPSIVNBODPOTVNQUJPOPSUIF
    DPMMFDUJPOPG¾CSF BTUIFDBTFNBZCF
    *UJTQBSUPGUIFEJSFDUJPOTGPSVTFXJUIJOUIFDPODFQUT
    PGHPPEBHSJDVMUVSBMQSBDUJDFJOUIFVTFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSPEVDUTµ "HMBCFMMJOHDPEF 
    
    "OFYBNQMFNJHIUSFBE´%0/05)"37&45'03%":4"'5&3"11-*$"5*0/µ

    3FFOUSZQFSJPE
    5IJTJTUIFUJNFBGUFSTQSBZJOHXIFOBQFSTPONVTUOPUFOUFSUIFDSPQPSTJUVBUJPOBSFBUIBUIBT
    CFFOUSFBUFEXJUIBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMXJUIPVUXFBSJOHBQQSPQSJBUFQSPUFDUJWFDMPUIJOH

    (FOFSBMJOTUSVDUJPOT
    5IFTFBSFVTFJOTUSVDUJPOTUIBUWBSZBDDPSEJOHUPUIFNBOBHFNFOUUIBUJTOFFEFEUPHFU
    UIFCFTUSFTVMUT%FUBJMTDPVMECFQSPWJEFE GPSFYBNQMF POWPMVNFTPGXBUFSQFSIFDUBSF 
    DPNQBUJCJMJUZ NJYJOHJOTUSVDUJPOTBOEQSFGFSSFETQSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOU

    1SFDBVUJPOBSZTUBUFNFOUTJOUFOEFEUPMJNJUUIFSJTLUPIVNBOIFBMUIGSPNBQQSPWFEVTFT TVDI
    BTFYQPTVSFUPUIFQSPEVDU NBZCFJODMVEFEIFSF JOBEEJUJPOUPUIFMBCFMTBGFUZEJSFDUJPOT

    1SPUFDUJPOTUBUFNFOUT
    5IFTFBSFTUBUFNFOUTUIBUBJNUPTBGFHVBSEPGGUBSHFUTFOTJUJWFDSPQTBOEMJNJUBEWFSTF
    JNQBDUPOXJMEMJGF ¾TIBOEUIFFOWJSPONFOUUISPVHISFTQPOTJCMFTQSBZESJGUNBOBHFNFOU

    4UPSBHFBOEEJTQPTBM
    4UPSBHFJOTUSVDUJPOTXJMMWBSZEFQFOEJOHPOUIFQSPEVDUUIBUJTVTFE*OUIFDBTFPGTDIFEVMF
    QSPEVDUT UIFMBCFMTSFRVJSFUIFGPMMPXJOHTUBUFNFOUPOTUPSBHF´4UPSFJOBMPDLFESPPNPS
    QMBDFBXBZGSPNDIJMESFO BOJNBMT GPPE GFFETUVGGT TFFEBOEGFSUJMJTFSTµ

    %JTQPTBMJOTUSVDUJPOTNVTUCFGPMMPXFE

    4BGFUZEJSFDUJPOT
    5IFTFEJSFDUJPOTOPSNBMMZIBWFUISFFTFDUJPOT

     5IFSJTLTBOETZNQUPNTBTTPDJBUFEXJUIFYQPTVSFUPUIFQSPEVDU

     "MJTUPGXIBUQFSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU 11&


    TIPVMECFVTFEXIFOIBOEMJOHUIF
    QSPEVDU

     1FSTPOBMIZHJFOFQSPDFEVSFTBTXFMMBTXIBUUPEPJGBDDJEFOUBMDPOUBDUJTNBEFXJUIUIF
    QSPEVDU XIFUIFSJOUIFDPODFOUSBUFEGPSNPSBGUFSEJMVUJPO PSJGUIFQSPEVDUJTJOHFTUFEPS
    JOIBMFE

    
    'JSTUBJE
    5IJTMBCFMQBOFMGPMMPXTUIFTBGFUZEJSFDUJPOT*UTFUTPVUFNFSHFODZQSPDFEVSFTUPCFDBSSJFE
    PVUJGBQFSTPOIBTCFFOFYQPTFEUPUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM FJUIFSCZDPOUBDU JOHFTUJPO
    PSJOIBMBUJPO

    *OEJWJEVBMQBDLJEFOUJ¾DBUJPO
    &WFSZMBCFMNVTUDBSSZUISFFJUFNTPGJOGPSNBUJPOUIBU UPHFUIFS DBOJEFOUJGZUIFDPOUFOUT

     5IFCBUDIOVNCFS XIJDIJOEJDBUFTUIFQBSUJDVMBSNBOVGBDUVSJOHCBUDIGSPNXIJDIUIF


    QBDLBHFPGUIFQSPEVDUXBTEFSJWFE

     5IFEBUFPGNBOVGBDUVSFPSUIFFYQJSZEBUF EFQFOEJOHPOUIFQSPEVDU5IFEBUFPG


    NBOVGBDUVSFJOEJDBUFTXIFOUIFCBUDIPGUIFQSPEVDUXBTNBEF5IFFYQJSZEBUFJOEJDBUFT
    XIFOUIFQSPEVDUTIPVMEOPMPOHFSCFVTFE

     5IF"17."BQQSPWBMOVNCFS XIJDIJTVOJRVFUPUIFQSPEVDUBOEQBDLTJ[F

    %BOHFSPVTHPPETTZNCPMTBOEFNFSHFODZJOGPSNBUJPO
    *GUIFMBCFMMFEQSPEVDUJTDMBTTJ¾FEBTBEBOHFSPVTHPPE UIFMBCFMXJMMDBSSZUIFGPMMPXJOH
    JOGPSNBUJPO

    … DPSSFDUTIJQQJOHOBNFPGUIFQSPEVDU BTMJTUFEJOUIF"VTUSBMJBO%BOHFSPVT(PPET$PEF
    UIF"%($PEF

    … 6/OVNCFS 6OJUFE/BUJPOTOVNCFS
    BMMPDBUFEUPUIFQSPEVDU

    … BQQSPQSJBUF)B[DIFN$PEF

    … EJBNPOETIBQFEEBOHFSPVTHPPETDMBTTMBCFM

    … FNFSHFODZDPOUBDUJOGPSNBUJPO

    "DLOPXMFEHFNFOUT
    /BUJPOBM3FHJTUSBUJPO"VUIPSJUZGPS"HSJDVMUVSBMBOE7FUFSJOBSZ$IFNJDBMT "VTUSBMJB
    
    
    "HMBCFMMJOHDPEFDPEFPGQSBDUJDFPOMBCFMMJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUT $BOCFSSB

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    4&$5*0/1SPEVDUTBGFUZ USBOTQPSU TUPSBHF
    BOEEJTQPTBM
    *OUSPEVDUJPO
    5IF8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ"DUBTTJHOTPCMJHBUJPOTPOFNQMPZFSTBOETFMG
    FNQMPZFEQFSTPOTUPOPUPOMZNBOBHFSJTLUPUIFJSPXOXPSLQMBDFIFBMUIBOETBGFUZCVUBMTP
    UPUIFIFBMUIBOETBGFUZPGPUIFSTBSJTJOHPVUPGUIFDPOEVDUPGUIFJSCVTJOFTTPSVOEFSUBLJOH

    1SPEVDUTBGFUZDPOTJEFSBUJPOT
    )B[BSETBOESJTLT
    )B[BSET"IB[BSEJTTPNFUIJOHUIBUIBTUIFQPUFOUJBMUPDBVTFIBSN

    3JTLT"SJTLJTUIFMJLFMJIPPEPGBIB[BSEBDUVBMMZDBVTJOHIBSN*OUIFDBTFPGBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMT UIFSJTLUPIFBMUIVTVBMMZJODSFBTFTXJUIUIFTFWFSJUZPGUIFIB[BSE UIFBNPVOU
    VTFEBOEUIFEVSBUJPOBOEGSFRVFODZPGFYQPTVSF

    .BUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUT .4%4T

    5IFTFEPDVNFOUTBSFSFRVJSFEGPSBOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMEF¾OFEBTBIB[BSEPVT
    TVCTUBODFPSEBOHFSPVTHPPETVOEFSSFMFWBOUMFHJTMBUJPO 8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ
    3FHVMBUJPOBOE%BOHFSPVT(PPE4BGFUZ.BOBHFNFOU3FHVMBUJPO
    

    -FHJTMBUJPOTUBUFTUIBUUIFNBOVGBDUVSFSPSJNQPSUFSNVTU

    … QSFQBSFBO.4%4DPOUBJOJOHLFZJOGPSNBUJPOUPVTFSTPOUIFNBOBHFNFOUPGSJTLBOE
    NFFUJOHTBGFUZPCMJHBUJPOT

    … SFWJFXUIF.4%4BUMFBTUPODFFWFSZ¾WFZFBST

    … BNFOEUIF.4%4XIFOFWFSOFDFTTBSZUPFOTVSFJUDPOUBJOTDVSSFOUJOGPSNBUJPO

    … QSPWJEFBDPQZPGUIF.4%4UPFBDIQFSTPOUIFNBUFSJBMJTTVQQMJFEUP*OBEEJUJPO UIF
    TVQQMJFSNVTU JOUVSO HJWFBDPQZPGUIF.4%4UPUIFFOEVTFSBOEPUIFSEFTJHOBUFE
    QFSTPOT POSFRVFTU

    'PSBO.4%4UPCFSFMFWBOU

    … JUTIPVMECFSFBEBOEVOEFSTUPPECFGPSFVTF

    … JUNVTUSFGFSUPUIFBDUVBMGPSNVMBUJPOJOWPMWFEJOUIFFNFSHFODZ

    … JUNVTUCFDVSSFOU

    "O.4%4NBZDPOUBJOUIFGPMMPXJOHTFHNFOUT

    … *EFOUJ¾DBUJPOTFDUJPO-JTUTUIFOBNFTBOEJEFOUJ¾DBUJPODPEFTVTFECZUIFNBOVGBDUVSFS 
    UIF6/ 6OJUFE/BUJPOT
    OVNCFS BOEUIFEBOHFSPVTHPPETDMBTTBOETVCTJEJBSZSJTL
    DPEFT*UBMTPQSPWJEFTJOGPSNBUJPOBCPVUUIFQIZTJDBMBOEDIFNJDBMOBUVSFPGUIFQSPEVDU

    
    … )FBMUIIB[BSEJOGPSNBUJPO%FTDSJCFTQPJTPOJOHTZNQUPNTBOEEFUBJMFE¾STUBJE 
    JODMVEJOHBEWJDFUPUIFEPDUPS

    … 1SFDBVUJPOTGPSVTF%FUBJMTFYQPTVSFTUBOEBSET FOHJOFFSJOHDPOUSPMT ¿BNNBCJMJUZBOE


    BQQSPQSJBUFQFSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU 11&
    UPCFXPSOXIFOIBOEMJOHUIFQSPEVDU

    … 4BGFIBOEMJOHJOGPSNBUJPO1SPWJEFTTUPSBHFBOEUSBOTQPSUJOGPSNBUJPO QSPDFEVSFTGPS
    EFBMJOHXJUITQJMMTBOEEJTQPTBMBOE¾SFPSFYQMPTJPOIB[BSEBEWJDF JODMVEJOHIB[BSEPVT
    EFDPNQPTJUJPOQSPEVDUT

    … 0UIFSJOGPSNBUJPO$PWFSTTVDINBUUFSTBTFDPUPYJDJUZ CJPEFHSBEBCJMJUZBOEQFSTJTUFODFJO
    TPJMPSXBUFS

    … $POUBDUQPJOU(JWFTBDPOUBDUQPJOUJODBTFPGFNFSHFODZ

    … %BUFPGJTTVF*OEJDBUFTUIFEBUFPGJTTVF

    3JTLTBTTPDJBUFEXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFE´POGBSNµ
    3JTLTUPQFPQMFIBOEMJOHUIFTFQSPEVDUTNBZEFQFOEPO

    … UPYJDJUZ

    … GPSNVMBUJPOUIBUNBZJODMVEFBWPMBUJMFTPMWFOU

    … ¿BNNBCJMJUZ

    … DPSSPTJWFOFTT

    … DPODFOUSBUJPOPGUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUQSFTFOU

    … QBDLTJ[FBOEEFTJHO

    … IPXUIFQSPEVDUJTIBOEMFE FTQFDJBMMZEVSJOHUIFNJYJOHQSPDFTT

    … XPSLQMBDFTJUVBUJPOXIFSFTQSBZTPMVUJPOTBSFQSFQBSFE

    … ¾FMETJUVBUJPOXIFSFBQQMJDBUJPOUBLFTQMBDF

    … QSFDBVUJPOTUBLFOUPQSFWFOUFYQPTVSFCPUIEVSJOHBQQMJDBUJPOBOESFFOUSZJOUPUIF
    USFBUFEBSFB

    … USBJOJOHBOEDPNQFUFODZPGUIPTFIBOEMJOHUIFQSPEVDUT

    … XFBUIFSDPOEJUJPOTBUUIFUJNFPGUIFTQSBZJOH

    … DPOEJUJPOPGUIFTQSBZFRVJQNFOUCFJOHVTFE

    … TUBUFPGNJOEBOEIFBMUIPGUIFQFSTPOXIFOQSFQBSJOHUIFTQSBZJOHPSXIFOTQSBZJOH

    5IPTFVOSFMBUFEUPUIFXPSLQMBDFNVTUOPUCFFYQPTFEUPUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM5IF
    DIFNJDBMµTUPYJDJUZ UIFDPOEJUJPOPGUIFTQSBZFRVJQNFOUBOEUIFXFBUIFSDPOEJUJPOTBUUIF
    UJNFPGTQSBZJOHDBOMFBEUPUIFSJTLPGFYQPTVSFJGTQSBZESJGUPDDVST

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    $IFNJDBMFYQPTVSFSPVUFT
    &YQPTVSFSPVUFTMJTUIPXBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTDBOFOUFSUIFIVNBOCPEZ

    5IFSFBSFUISFFSPVUFTCZXIJDIUIFCPEZNBZCFFYQPTFEUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

     *OIBMBUJPO*OIBMBUJPOJTUIFGBTUFTUXBZPGUSBOTGFSSJOHBWPMBUJMFHBTGSPNUIFBUNPTQIFSF
    UPUIFCMPPETUSFBN*OIBMBUJPOJTBMTPUIFFYQPTVSFSPVUFGPSEVTUT"EVMUIVNBOMVOHT
    IBWFBXPSLJOHTVSGBDFBSFBPGBCPVUTRVBSFNFUSFTBOEDBOBCTPSCWBQPVSTGSPN
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

     *OHFTUJPO(PPEQFSTPOBMIZHJFOFJTUIFXBZUPBWPJEDIFNJDBMSFTJEVFTPODPOUBNJOBUFE
    IBOETSFBDIJOHUIFCMPPETUSFBNWJBIBOEIFMEGPPE ESJOLJOHPSTNPLJOH*UJTJMMFHBMUP
    QMBDFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOGPPEPSESJOLDPOUBJOFST5IFTFQSPEVDUTNVTUBMXBZTCF
    LFQUJOPSJHJOBMDPOUBJOFST

     4LJODPOUBDUBOEFZFTQMBTI4LJODPOUBDUBOEFZFTQMBTIBSFUIFNPTUDPNNPONFUIPET
    PGFYQPTVSFUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOXPSLQMBDFT5IFTQFFEPGVQUBLFJTGBTUFSVOEFS
    XBSNDPOEJUJPOTBOETMPXTXIFOJUJTDPME5IFSBUFBMTPWBSJFTXJUIQBSUTPGUIFCPEZ

    5BCMF3BUFTPGBCTPSQUJPOSFMBUJWFUPUIFGPSFBSN SBUFE

    #PEZQBSU 3BUFPGVQUBLF #PEZQBSU 3BUFPGVQUBLF


    'PSFBSN  4DBMQ 
    1BMNTPGIBOE  'PSFIFBE 
    6QQFSGPPU  &BSDBOBM 
    "CEPNFO  (FOJUBMT 
    &ZFT 

    /PUF
     5IFSBUFPGTLJOVQUBLFJODSFBTFTXJUIGPSNVMBUJPOTDPOUBJOJOHQFUSPMFVNEFSJWFE
    TPMWFOUT

     &ZFTQMBTIDBOSFTVMUJOUPQJDBMEBNBHFBTXFMMBTSBQJEFOUSZUPUIFCMPPETUSFBN

    (PPETUSBUFHJFTUPSFEVDFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMFYQPTVSF
    … 4FMFDUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPOUIFCBTJTPGMPXUPYJDJUZBOETIPSUQFSTJTUFODF

    … %FTJHOBEFEJDBUFENJYJOHGBDJMJUZUIBUNJOJNJTFTUIFSJTLPGFYQPTVSFUPUIFVTFS

    … 'PMMPXMBCFMBOE.4%4EJSFDUJPOTXIFOTFMFDUJOHQFSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU 11&
    

    … 'PMMPXMBCFMEJSFDUJPOTPOSFFOUSZQFSJPET JFEPOPUFOUFSBTQSBZFEDSPQXJUIPVU
    XFBSJOHBQQSPQSJBUF11&VOUJMUIJTUJNFIBTQBTTFE

    … .JYBOEBQQMZBDDPSEJOHUPMBCFMJOTUSVDUJPOT

    … $MFBOVQBOZBDDJEFOUBMTQJMMTJNNFEJBUFMZ

    … ,FFQDBSFGVMSFDPSETPGUIFXIPMFPQFSBUJPO JODMVEJOHIFBMUISFDPSETPGUIPTFIBOEMJOH
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTSFHVMBSMZ

    
    1FSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU 11&

    5IFTFMFDUJPOPG11&XJMMCFEFUFSNJOFECZMBCFMJOTUSVDUJPOTBOE.4%4JOGPSNBUJPO
    5IFGPMMPXJOHUBCMFQSPWJEFTBHVJEFUPUIF11&BOPQFSBUPSTIPVMEDPOTJEFSXIFOVTJOH
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT TFF5BCMF
    

    5BCMF1FSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU 11&

    11&JUFN $PNNFOUT
    8BTIBCMFDPUUPOIBU )FBEDPWFSJOHUPQSFWFOUTDBMQBOEIBJSFYQPTVSF
    PS
    #VJMUJOPWFSBMMIPPE
    (PHHMFT 5PHJWFDPNQMFUFFZFQSPUFDUJPO
    'BDFTIJFME 5PHJWFQSPUFDUJPOBHBJOTUGBDFTQMBTI
    3FTQJSBUPSXIJDINBZ )BMGPSGVMMGBDFSFTQJSBUPSJODPSQPSBUJOHBDBSUSJEHF¾MUFS
    IBWFBDUJWBUFEDBSCPO TZTUFNXJUIEVTU QBSUJDVMBUFBOEPSHBOJDWBQPVS¾MUFSPQUJPOT
    1 1PS1

    'JMUFSTZTUFNT
    1PXFSFEBJSQVSJGZJOH /FDFTTBSZGPSIJHISJTLTJUVBUJPOTBOEGPSTQSBZBQQMJDBUPSTXJUI
    GVMMIFMNFU CFBSET1PXFSFEIFMNFUTQSPWJEF¾MUFSFEBJSVOEFSQPTJUJWF
    QSFTTVSFUPUIFVTFS3FTQJSBUPSDBSUSJEHFTTIPVMEBMXBZTCF
    TVJUBCMFGPSUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUIBUBSFUPCFVTFE
    0WFSBMMT #VUUPOFEBUUIFXSJTUBOEOFDLUIFTFNVTUCFDMFBOBUUIFTUBSU
    PGFBDIEBZ TQMBTIQSPPGBOEXPSOPVUTJEFUIFCPPUT
    (MPWFT $IFNJDBMQSPPG QSFGFSBCMZVOMJOFEBOEFMCPXMFOHUI
    "QSPO "GVMMMFOHUIQMBTUJDBQSPOHJWFTBEEFEGSPOUBMQSPUFDUJPOXIFO
    NJYJOHDPODFOUSBUFT
    #PPUT 3VCCFSPS17$QSFGFSBCMZXJUITUFFMUPFDBQT

    6TFSTTIPVMEVTF11&JUFNTJOBDDPSEBODFXJUIUIFNBOVGBDUVSFSTµTQFDJ¾DBUJPOT

    .BJOUFOBODFPGQFSTPOBMQSPUFDUJWFFRVJQNFOU
    … "MM11&TIPVMECFDMFBOFEBTTPPOBTQPTTJCMFBGUFSVTF

    … 4PBLJOHPWFSBMMTJOBTMJHIUMZBMLBMJOFTPMVUJPO FHN-IPVTFIPMECMFBDIJO-XBUFS
    
    XJMMQSFWFOUSFTJEVFTCFDPNJOH´¾YFEµJOUIFGBCSJD4PBLJOHXJMMBMTPCSFBLEPXOBOZ
    PSHBOPQIPTQIBUFPSDBSCBNBUFSFTJEVFTUIBUNBZCFQSFTFOU

    … "TJNJMBSTPMVUJPONBZCFVTFEUPXJQFPWFSPUIFSJUFNTPG11&CFGPSFTUPSBHF

    … 3PVUJOFMZDIFDLBMMJUFNTBGUFSVTFGPSXFBSBOEUFBSTPUIBUSFQMBDFNFOUTDBOCFPCUBJOFE
    CFGPSFUIFFRVJQNFOUJTOFYUSFRVJSFE

    … "SFTQJSBUPSDBSUSJEHFTIPVMEBMXBZTCFTUPSFEJOBDMFBOBJSUJHIUDPOUBJOFSUPQSFWFOUUIF
    BDUJWBUFEDBSCPO¾MUFSMPTJOHVTFGVMMJGFCZFYQPTVSFUPEVTUBOEPUIFSDPOUBNJOBOUTJOUIF
    BUNPTQIFSF

    … 5IFVTBHFUJNFPGSFTQJSBUPSTTIPVMECFSFDPSEFEBOEUIFZTIPVMECFUFTUFESFHVMBSMZGPS
    F¶DJFODZ5IJTDBOCFEPOFCZQMBDJOHBEBCPGBDFUPOFPSQFSGVNFPOUIFPVUFSTJEFPG
    UIFDBSUSJEHF EPOOJOHUIFSFTQJSBUPSBOEPCTFSWJOHXIFUIFSBOZPEPVSDBOCFEFUFDUFE

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    5PYJDJUZ
    (SBEJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    5IF"17."BTTFTTFTUIFSFQPSUTQSPWJEFECZDIFNJDBMNBOVGBDUVSFSTPOUIFUPYJDJUZPG
    UIFBDUJWFDPOTUJUVFOUTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUTBTQBSUPGUIFNBOVGBDUVSFSµT
    SFHJTUSBOUµT
    PWFSBMMSFHJTUSBUJPOBQQMJDBUJPOQBDLBHF

    5IFUPYJDJUZJTNFBTVSFEJOFYQFSJNFOUBMBOJNBMT5IFSFJTBSFMBUJPOTIJQCFUXFFOBDIFNJDBM
    EPTFBOEUIFTJ[F CJPNBTT
    PGUIFBOJNBM'PSBHJWFOEPTF BMBSHFSBOJNBMXJMMTIPXHSFBUFS
    UPMFSBODFUIBOBTNBMMFSPOF TPEPTFTBSFBMXBZTFYQSFTTFEJONJMMJHSBNTQFSLJMPHSBN
    MJWFXFJHIU5IF¾HVSFVTFEUPDPNQBSFUIFUPYJDJUZPGDIFNJDBMTJTDBMMFEUIF-% -FUIBM%PTF
    
    5IJTJTUIFEPTFPGBDUJWFDPOTUJUVFOU FYQSFTTFEJONJMMJHSBNTQFSLJMPHSBNMJWFXFJHIU 
    OFFEFEUPDBVTFUIFEFBUIPGIBMGUIFUFTUBOJNBMHSPVQ SBUT VOMFTTPUIFSXJTFTUBUFE
    

    /PUF
     5IF-%JTCBTFEPOUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUBOEOPUUIFGPSNVMBUFEQSPEVDU

     5IFSBUCFJOHUFTUFENBZWBSZJOJUTUPMFSBODFPGUIFDIFNJDBM TPEJSFDUFYUSBQPMBUJPOTUP


    IVNBOTBSFOPUKVTUJ¾FECFZPOEBHPPEJOEJDBUJPOPGUPYJDJUZSJTLMFWFM

     -%¾HVSFTEFWFMPQFEBTEPTFTDPOTVNFECZBOJNBMTBSFLOPXOBTBDVUFPSBM-%T
    5IPTFEFWFMPQFEGSPNTLJOFYQPTVSFBSFLOPXOBTEFSNBM-%T

    5BCMFTIPXTFYBNQMFTPGUIFSFMBUJWFUPYJDJUZPGBOVNCFSPGQSPEVDUTBTFYQSFTTFECZUIF
    SBUPSBM-%5IFNBKPSJUZPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTGBMMXJUIJOUIFUPNHLHSBOHF

    
    5BCMF$POWFOUJPOBMUPYJDJUZHSBEFT

    -%SBOHF "DVUFPSBM $IFNJDBM &YBNQMF 1PJTPO $PNNFOUT


    -% OBNF TDIFEVMF POUPYJDJUZ
    BOE
    NHLH BWBJMBCJMJUZ
    ! "GFX
    MPXUPYJDJUZ CJPDPOUSPM
    BHFOUT
      FUIZM XIJTLZ /4 7FSZMPX
    UP BMDPIPM UPYJDJUZ"
     GFXDIFNJDBM
    QSPEVDUT

     USJ¿VNVSPO ;BQQ 

      HMZQIPTBUF 3PVOEVQ  4MJHIUMZ


    UP UPYJD5IF
      TPEJVN DPNNPOTBMU /4 NBKPSJUZPG
    DIMPSJEF DIFNJDBM
     BDFUZM BTQSJO  QSPEVDUTBSF
    JOUIJTSBOHF
    TBMJDZMJD

    BDJE
     NBMEJTPO .BMBUIJPO PS

     DPQQFS $VQSPY PS

    PYZDIMPSJEF
      DBSCBSZM #VHNBTUFS PS .PEFSBUFMZ
    UP UPYJD
      QBSBRVBU (SBNPYPOF  "TNBMM
    OVNCFSPG
    QSPEVDUT

      GBNQIVS 8BSCFY PS 5PYJD"GFX


    UP QSPEVDUTTUJMM
      DPVNBQIPT "TVOUPM PS NBSLFUFE
     BNQIFUBNJOF ´4QFFEµ 

      BMEJDBSC 5FNJL  7FSZUPYJD


    IJHIUPYJDJUZ
    /4OPUTDIFEVMFE
    TIBEFECPYBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    "DVUFBOEDISPOJDQPJTPOJOH
    "DVUFQPJTPOJOHJOWPMWFTTVEEFOFYQPTVSFUPBMBSHFBNPVOUPGDIFNJDBM5IFTZNQUPNTPG
    BDVUFQPJTPOJOHGPMMPXSBQJEMZBGUFSFYQPTVSF TP PGUFO UIFSFJTMJUUMFEPVCUBCPVUUIFTPVSDF
    BOEBQQSPQSJBUFBDUJPODBOCFUBLFO

    $ISPOJDQPJTPOJOHDBOCFFRVBMMZEBOHFSPVTCVUJTMFTTPCWJPVT4ZNQUPNTNBZKVTUCFB
    WBHVFGFFMJOHPGCFJOHVOXFMM&YQPTVSFPDDVSTEVFUPOVNFSPVT TNBMMTVCMFUIBMEPTFT
    PWFSBQFSJPEPGUJNF$PNNPODBVTFTBSFJOIBMBUJPOPGWFSZTNBMMESPQMFUTPSVOEFUFDUFE
    TLJODPOUBDUEVSJOHIBOEMJOHBOEBQQMJDBUJPOPGDIFNJDBMTJOTQSBZJOH4PNFDIFNJDBMTBSF
    DVNVMBUJWFBOETMPXMZCVJMEVQPWFSBOVNCFSPGEJGGFSFOUFYQPTVSFFWFOUTUPEBNBHJOH
    MFWFMTJOUIFCPEZ

    4ZNQUPNTNBZJODMVEF

    … GBUJHVF

    … IFBEBDIF

    … CMVSSFEWJTJPO

    … OBVTFB

    … TXFBUJOH

    … DPNBMFBEJOHUPEFBUI

    *UJTXJTFUPTFFLNFEJDBMBEWJDFJGGFFMJOHVOXFMMBUBOZUJNFBGUFSIBOEMJOHBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMT

    *UJTQSVEFOUUPUSZUPBOUJDJQBUFQPTTJCMFBDDJEFOUTDFOBSJPTBOEUPIBWFBOFNFSHFODZQMBOJO
    QMBDFSFBEZGPSSBQJESFTQPOTF4FFLNFEJDBMBEWJDFUPIFMQQVUUPHFUIFSTVDIBQMBO

    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMSFTJEVFT
    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZTQSPEVDFSFTJEVFTUIBUQFSTJTUGPSWBSJPVTQFSJPET'BDUPST
    JO¿VFODJOHQFSTJTUFODFJODMVEF

    … DIFNJTUSZPGUIFBDUJWFDPOTUJUVFOU

    … EPTFBQQMJFE

    … FOWJSPONFOUBMDPOEJUJPOTQSFWBJMJOH

    *UJTJMMFHBMUPNBSLFUBOZTQSBZFEQSPEVDFXJUISFTJEVFTBCPWFUIFNBYJNVNSFTJEVF
    MJNJU .3-
    

    ´5IFNBYJNVNSFTJEVFMJNJU .3-
    JTEF¾OFEBTUIFNBYJNVNDPODFOUSBUJPOPGBSFTJEVF 
    SFTVMUJOHGSPNUIFP¶DJBMMZBVUIPSJTFETBGFVTFPGBOBHSJDVMUVSBMPSWFUFSJOBSZDIFNJDBM 
    UIBUJTSFDPNNFOEFEUPCFMFHBMMZQFSNJUUFEPSSFDPHOJTFEBTBDDFQUBCMFJOPSPOBGPPE 
    BHSJDVMUVSBMDPNNPEJUZ<QSPEVDU> PSBOJNBMGFFEµ .3-TUBOEBSE /3"

    
    0CTFSWFUIFXJUIIPMEJOHQFSJPEUPQSFWFOUSFTJEVFTJOBHSJDVMUVSBMQSPEVDUTHPJOHBCPWFUIF
    .3-5IFEPTFOFFEFEUPLJMMBQFTUDBOSFTVMUJOSFTJEVFTBCPWFUIF.3-PDDVSSJOHJOUIF
    QSPEVDFJNNFEJBUFMZBGUFSBQQMJDBUJPO"XJUIIPMEJOHQFSJPEJT UIFSFGPSF OFFEFEGPSUIF
    DIFNJDBMSFTJEVFMFWFMUPEFDSFBTFCFGPSFDSPQTBSFIBSWFTUFE BOJNBMTTMBVHIUFSFEPSNJML
    BOEFHHTDPMMFDUFE 4FFEF¾OJUJPOPGXJUIIPMEJOHQFSJPEJO4FDUJPO
    

    5SBOTQPSUJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    5IFGPMMPXJOHQSPWJTJPOTBSFNBOEBUPSZXIFOUSBOTQPSUJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTCZSPBE'PS
    POGBSNUSBOTQPSU UIFQSPWJTJPOTBSFTUSPOHMZSFDPNNFOEFECVUBSFOPUNBOEBUPSZ4PNF
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFDMBTTJ¾FEBTEBOHFSPVTHPPETBOEBSFTVCKFDUUPUIF"VTUSBMJBO
    EBOHFSPVTHPPETDPEF

    … 'VMMDPNQMJBODFXJUIUIF$PEFNBZOPUCFBMFHBMPCMJHBUJPOVOUJMUIFMPBETFYDFFEPOF
    UPOOF

    … $PNQMJBODFJOWPMWFTBQQSPQSJBUFEPDVNFOUBUJPO EF¾OFESFTQPOTJCJMJUJFTBOEBQQSPQSJBUF
    QMBDBSEJOH QSJOUFENBSLJOHTPGWFIJDMF
    

    … *GBWFIJDMFJTVTFESFHVMBSMZUPUSBOTQPSUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJUTIPVMEDPOUBJOBO
    FNFSHFODZLJUDPOTJTUJOHPGBQQSPQSJBUF11& SF¿FDUPSIB[BSEXBSOJOHTJHOT BTVJUBCMF
    ¾SFFYUJOHVJTIFS ¾STUBJENBUFSJBMTBOEBTQJMMLJUDPOTJTUJOHPGTIPWFM CSPPNBOEBCBHPG
    OFVUSBMJTJOHBHFOUTVDIBTIZESBUFEMJNF "HTBGFBDDSFEJUBUJPOUSBJOJOHNBOVBM 
    

    5IPTFMPBEJOHBOEVOMPBEJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTIPVMEIFFEUIFGPMMPXJOHBEWJDF

    -PBEJOH
    … /FWFSUSBOTQPSUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOUIFTBNFDBCJOTQBDFBTQFPQMF QFUTBOEIVNBO
    GPPE3FNFNCFS´6UFJU%POµUCPPUJUµ

    … "MXBZTDIFDLUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMDPOUBJOFSTGPSDPSSPTJPOBOEMFBLT

    … $IFDLUIBUUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMDPOUBJOFSTIBWFDPNQMFUFMBCFMT

    … %JTUSJCVUFUIFMPBEFWFOMZBOETFDVSFJUUPQSFWFOUNPWFNFOU

    … 4FDVSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOWFIJDMFTTPUIBUUIFZEPOµUSPMMBSPVOE

    6OMPBEJOH
    … $IFDLUIBUUIFMPBEJTDPNQMFUF

    … *GUIFSFBSFTQJMMBHFT DMFBOUIFNVQJNNFEJBUFMZ

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    4UPSJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    8IFSFWFSQPTTJCMF PCUBJOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTXIFOUIFZBSFOFFEFESBUIFSUIBOTUPSF
    UIFNMPOHUFSNGPSGVUVSFVTF

    8IFOQMBOOJOHUIFTUPSBHFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT DPOTJEFSUIFGPMMPXJOH

    … -PDBUJPO5IFTUPSFTIPVMECFGSFFPG¿PPEUISFBUBOECFMPDBUFEBUMFBTUNFUSFTGSPN
    UIFQSPQFSUZCPVOEBSZBOENFUSFTGSPNPUIFSEXFMMJOHT7FHFUBUJPOTIPVMECFLFQU
    DMFBSGPSBUMFBTUUISFFNFUSFTBSPVOEUIFCVJMEJOH

    … $POTUSVDUJPO5IFTUPSFTIPVMECFNBEFPG¾SFSFTJTUBOUNBUFSJBMTBOEIBWFBTFBMFE
    ¿PPS XIJDITIPVMECFCVOEFEUPDPOUBJOBOZMFBLBHFPSTQJMMBHFPGTUPSFEQSPEVDU(PPE
    WFOUJMBUJPOQSFWFOUTCVJMEVQPGUPYJDPS¿BNNBCMFGVNFT.PTUTUPSFTTIPVMEDPOUBJO
    TIFMWJOHUPLFFQTUPDLPGGUIFDPODSFUF¿PPS#VOEJOHJTEF¾OFEBTUIFQIZTJDBMSFUFOUJPO
    PG¾SF¾HIUJOHXBUFSPSTQJMMBHF4PNFUJNFTUIFCVOEFEBSFBDBOCFEFTJHOFETPUIBUJU
    ESBJOTUPBQJUXIFSFTQJMMTBOEDPOUBNJOBUFEXBUFSDBOCFUSFBUFEBOENBEFIBSNMFTT
    "EEJUJPOBMSFUFOUJPOWPMVNFDBOTPNFUJNFTCFQSPWJEFECZCVOEJOHUIFMPBEJOHBOE
    VOMPBEJOHBSFBBOEPUIFSQBWFEHSPVOEPVUTJEFUIFQSFNJTFT

    … 4FSWJDFT"SFMJBCMFXBUFSTVQQMZUPUIFTUPSFJTCPUIBTBGFUZGFBUVSFUPTFSWJDFBO
    FNFSHFODZXBTIJOHTIPXFSPSIPTF BOEBMTPBDPOWFOJFODFUP¾MMTQSBZWBUTJGUIFNJYJOH
    BSFBJTOFBSCZ

    … 4FDVSJUZ5IFTUPSFTIPVMEBMXBZTCFLFQUMPDLFEXIFOOPUJOVTFBOEDMFBSMZQMBDBSEFE
    MBCFMMFEPSNBSLFEXJUIJNQPSUBOUJOGPSNBUJPOBCPVUUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTCFJOH
    TUPSFEUIFSF
    

    … &NFSHFODZFRVJQNFOU"SSBOHFNFOUTTIPVMECFNBEFUPIBWFBQQSPQSJBUFFRVJQNFOU
    BWBJMBCMFUPEFBMXJUIFNFSHFODJFTDBVTFECZ¾SFT TQJMMTBOEQPJTPOJOH

    … .BOBHFNFOU4UPDLTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTIPVMECFTFHSFHBUFECZDIFNJDBMUZQF 
    JFIFSCJDJEFTTFQBSBUFEGSPNJOTFDUJDJEFTBOEGVOHJDJEFTFUD*GTPNFPGUIFTUPDLJTOPU
    UPCFVTFETIPSUMZBGUFSQVSDIBTF FOTVSFPMETUPDLJTVTFE¾STU"MMPXTQBDFJOUIFTUPSF
    UPLFFQFNQUZQBDLTXIJMTUBDDVNVMBUJOHBEJTQPTBMMPBE*UJTCFTUQSBDUJDFUPTUPSF
    GFSUJMJTFSTBOETUPDLGPPETJOBTFQBSBUFTUPSF8IFSFPOMZPOFTUPSFJTBWBJMBCMF JUTIPVME
    CFMBSHFFOPVHITPUIBUGFSUJMJTFSTBOETUPDLGPPETBSFLFQUXFMMBXBZGSPNBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMT&YUSBWFOUJMBUJPOTIPVMECFQSPWJEFE

    1SPUFDUJOHUIFFOWJSPONFOU
    … 4QSBZJOHTIPVMECFDBSSJFEPVUTPUIBUPOMZUIFJOUFOEFEUBSHFUSFDFJWFTUIFBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMTBOEBOZPGGUBSHFUNPWFNFOUJTFMJNJOBUFEPSNJOJNJTFE

    … "QQMJDBUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTOFBSXBUFSDPVSTFTTVDIBTSJWFSTPSTUSFBNTSFRVJSFT
    TQFDJBMDBSFUPBWPJEBOZSJTLPGXBUFSDPOUBNJOBUJPOVOMFTTUIJTJTBOBQQSPWFEVTF

    … $BSFTIPVMEBMTPCFUBLFOUPUIPSPVHIMZDMFBOBMMBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUBGUFSVTFTP
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMSFTJEVFTEPOPUDBSSZPWFSXIFOUIFFRVJQNFOUJTOFYUVTFE

    … 5IFSFTIPVMECFBQMBOGPSEJTQPTBMPGBOZTVSQMVTTQSBZBOEXBTIJOHTHFOFSBUFECZUIF
    FRVJQNFOUDMFBOJOH

    
    %JTQPTBMPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMXBTUFNBOBHFNFOU
    5ISFFUZQFTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMXBTUFDBVTFQSPCMFNT

    … -JRVJEXBTUFXBTIJOHTBOEMFGUPWFSTQSBZNJYFT

    … 1BDLBHJOHNBUFSJBMTTVDIBTQMBTUJDESVNTBOEUJOT

    … 6OXBOUFEMFGUPWFSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

    %JTQPTBMPGMJRVJET
    5IFGPMMPXJOHBSFTPNFLFZQPJOUTUPDPOTJEFSXIFOIBOEMJOHXBTIJOHT MFGUPWFSTQSBZTBOE
    MFGUPWFSQSPEVDU

    … *GMJRVJEJTMFGUPWFSGSPNBTQSBZKPCBOEUIFTBNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTUPCFVTFE
    JNNFEJBUFMZBGUFSXBSETJOUIFTBNFTQSBZUBOL XIFSFWFSQPTTJCMF DPMMFDUMJRVJEBOEVTF
    JUJOUIFOFYUTQSBZNJYUVSF

    … "GUFSDMFBOJOHQSPEVDUDPOUBJOFST BEEUIFSJOTJOHTUPUIFTQSBZNJY

    … %JTQPTFPGXBTUFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUISPVHIUIF$IFN$MFBSQSPHSBN
    IUUQXXXDIFNDMFBSDPNBV
    

    … $POUBDUUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMNBOVGBDUVSFSGPSEJTQPTBMEFUBJMT

    4UPSBHFPGFYDFTTTQSBZTPMVUJPOTBSFUIFSFGPSFCFTUSFVTFEXJUIJOUIFOFYUGFXEBZTPOMZ
    BGUFSUIFJOJUJBMVTFPSPUIFSXJTFEJTDBSEFE

    %JTQPTBMPGFNQUZDPOUBJOFST
    … 3FVTBCMFESVNTTIPVMECFSFUVSOFEUPUIFTVQQMJFS

    … $BSECPBSEQBDLTDBOCFDPNQPTUFEPSSFDZDMFE

    … 1MBTUJDESVNTTIPVMECFUSJQMFSJOTFEBOEEJTQPTFEPGUISPVHIESVN.645&3 BOJOEVTUSZ
    DPOUBJOFSSFDZDMJOHQSPHSBN
    PSMPDBMBVUIPSJUZTFSWJDFT

    … $POUBJOFSTXJUIUIFESVN.645&3TUJDLFSDBOCFUBLFOUPUIFOFBSFTUDPMMFDUJPOQPJOUBGUFS
    DMFBOJOH

    11&TIPVMEBMXBZTCFXPSOXIFOIBOEMJOHPSSJOTJOHDPOUBJOFST5IF2VFFOTMBOE
    'BSNFSTµ'FEFSBUJPO&OWJSPONFOUBM$PEFPG1SBDUJDFTGPS"HSJDVMUVSFDPOUBJOTQSJODJQMFTGPS
    HPPEXBTUFNBOBHFNFOU TFF5BCMF
    

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    5BCMF8BTUFNBOBHFNFOUIJFSBSDIZ

    $MBTTJ¾DBUJPO 1SBDUJDF 0CKFDUJWF


    -FBTU 8BTUF 5IFMBTUXBTUFNBOBHFNFOUPQUJPOUIBUTIPVMEPOMZCF
    QSFGFSSFE EJTQPTBM BEPQUFEXIFOBMMPUIFSQSBDUJDBMQPTTJCJMJUJFTIBWFCFFO
    DPOTJEFSFE8BTUFTIPVMECFDPO¾OFEUPBEF¾OFEBSFB
    BOENBOBHFEUPNJOJNJTFIBSNUPUIFFOWJSPONFOUPS
    QVCMJDIFBMUI
    (PPE 8BTUF 6TJOHBQSPDFTTUIBUUVSOTXBTUFJOUPBGPSNNPSF
    USFBUNFOU FBTJMZVTFEPSNPSFFBTJMZPSTBGFMZEJTQPTFEPG FH
    BETPSQUJPOCZBDUJWBUFEDBSCPO DIFNJDBMPSCJPMPHJDBM
    EFUPYJ¾DBUJPO
    
    #FUUFS 8BTUF 4USBUFHJFTUPSFVTF SFQSPDFTT PSSFDPWFSBQSPEVDU
    SFDZDMJOH FHVTJOHSFUVSOBCMFDIFNJDBMDPOUBJOFSTBDDFTTJOH
    QSPHSBNTUIBUVTFDSVTIFEDIFNJDBMESVNTGPS
    JOEVTUSJBMGVFMTQSBZJOHSJOTFXBUFSPODSPQFEHFT
    
    &WFO 8BTUF 3FEVDJOHUIFBNPVOUPGXBTUFDSFBUFECZVTJOH
    CFUUFS SFEVDUJPO XIBUFWFSNFBOTBSFBWBJMBCMF JFDIBOHJOHQSBDUJDFT
    FHVMUSBMPXWPMVNFBQQMJDBUJPOTVTFPGMPXSBUF
    DPNQPVOET
    
    .PTU 8BTUF "WPJEJOHHFOFSBUJPOPGXBTUFBUUIFTPVSDFCZMPPLJOHBU
    QSFGFSSFE BWPJEBODF UIFTJUVBUJPOBOEDIBOHJOHQSBDUJDFTPSCZDIPPTJOHUIF
    MFBTUIB[BSEPVTQSPEVDUT

    
    4&$5*0/.BOBHJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
    SFTJTUBODF

    *OUSPEVDUJPO
    5IFSFQFBUFEVTFPGUIFTBNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUFOETUPTFMFDU HFOFUJDBMMZ
    JOEJWJEVBM
    QFTUTUIBUBSFUPMFSBOUUPUIBUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMDPNQPVOE*GUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJT
    VTFEGSFRVFOUMZBOESFQFBUFEMZ QPQVMBUJPOTDBOEFWFMPQUIBUBSFDPNQMFUFMZSFTJTUBOUUPUIF
    BQQMJFEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMPWFSTFWFSBMHFOFSBUJPOTBOETPNFUJNFTUIFUPMFSBODFJTDBSSJFE
    PWFSUPSFMBUFEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

    5IJTTFDUJPOSFWJFXTUIFCJPMPHJDBMNPEFPGBDUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBOEPVUMJOFTIPX
    SFTJTUBODFDBOCFNBOBHFE#ZQMBDJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOUPHSPVQTUIBUXPSLJOUIF
    TBNFXBZCJPMPHJDBMMZ UIFSFQFBUFEVTFPGTJNJMBSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTDBOCFBWPJEFE
    5IJTSFEVDFTUIFDIBODFPGSFTJTUBOUJOEJWJEVBMQFTUTCFJOHQJDLFEPVUJOBQFTUQPQVMBUJPO
    BOEEFMBZTUIFPOTFUPGSFTJTUBODF5IFVTFGVMMJGFPGQSPEVDUTDVSSFOUMZSFHJTUFSFEDBOCF
    QSPMPOHFECZUIJTTUSBUFHZ

    3FTJTUBODFUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    5IFPOTFUPGSFTJTUBODFJOQFTUTJTBDPOTUBOUDPODFSO4JUVBUJPOTXIFSFQFTUTBSFNPTUMJLFMZ
    UPCFDPNFSFTJTUBOUUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSF

    … XIFSFUIFQFTUQPQVMBUJPOIBTBSBQJEUVSOPWFSBOEIBTCFFOFYQPTFEUPUIFTBNF
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSBUMFBTU¾WFTVDDFTTJWFHFOFSBUJPOT

    … JOUIFDBTFPGQMBOUT±XIFSFFQIFNFSBMPSBOOVBMTQFDJFTXJUIQSPMJ¾DTFFEJOHSBUFT 
    DPVQMFEXJUIDSPTTQPMMJOBUJPO SFTVMUJOWFSZMBSHFOVNCFSTPGHFOFUJDBMMZWBSJFE
    JOEJWJEVBMTCFJOHFYQPTFEUPTJNJMBSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

    … XIFSFUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMNPEFPGBDUJPOEFQFOETVQPOBTJOHMFCJPDIFNJDBM
    SFDFQUPS

    /PUF

    … 5IFSBQJETQSFBEPGSFTJTUBODFJTFOIBODFEXIFOQMBOUTIBWFBIJHIMFWFMPGWFHFUBUJWF
    SFQSPEVDUJPO

    … 'VOHBMSFTJTUBODFJTSFMBUJWFMZDPNNPOFTQFDJBMMZGPMMPXJOHGSFRVFOUVTFPGTZTUFNJD
    GVOHJDJEFT5IJTJTQSPCBCMZEVFUPUIFBCJMJUZPGGVOHJUPSBQJEMZSFQSPEVDFBOEBEBQUUP
    OFXDPOEJUJPOT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    &YBNQMFTPGSFTJTUBODFJO"VTUSBMJB
    )FSCJDJEFT
    3FTJTUBOUTQFDJFT )FSCJDJEFBGGFDUFE
    8JNNFSBSZFHSBTT EJDMPGPQNFUIZM
    8JMEPBUT TFUIPYZEJN
    #BSMFZHSBTT QBSBRVBU
    $BQFXFFE QBSBRVBUBOEEJRVBU
    4PXUIJTUMF *OEJBOIFEHFNVTUBSE  DIMPSTVMGVSPO
    UVSOJQXFFE CMBDLCJOEXFFE
    -JWFSTFFEHSBTT BUSB[JOF

    *OTFDUJDJEFT
    3FTJTUBODFIBTCFFOPCTFSWFEJONBOZJOTFDUBOENJUFGBNJMJFT*UIBTCFFOQBSUJDVMBSMZ
    DPNNPOJOUIFGPMMPXJOHJOTUBODFT

    … .JUFT.BOZTQFDJFTPGNJUF FTQFDJBMMZUXPTQPUUFENJUF IBWFEFWFMPQFESFTJTUBODFUPB


    XJEFSBOHFPGNJUJDJEFT

    … 'MJFT.BOZ¿JFT JODMVEJOHCMPX¿JFTBOEIPVTF¿JFT IBWFEFWFMPQFESFTJTUBODFUPUIF


    TZOUIFUJDQZSFUISPJEHSPVQPGJOTFDUJDJEFT

    … $BUFSQJMMBST.PSFUIBOTQFDJFTPGCVUUFS¿ZBOENPUIDBUFSQJMMBSTIBWFEFWFMPQFE
    TPNFSFTJTUBODFUPPSHBOPQIPTQIBUFJOTFDUJDJEFT4JNJMBSMZ SFTJTUBODFIBTEFWFMPQFE
    BHBJOTUUIFTZOUIFUJDQZSFUISPJETBQQMJFEUPDSPQTBUUBDLFECZ)FMJDPWFSQBTQQ

    … "QIJET(SFFOQFBDIBQIJETIBWFEFWFMPQFESFTJTUBODFUPPSHBOPQIPTQIBUFT

    … #FFUMFT-FTTFSHSBJOCPSFST CFFUMFT
    IBWFEFWFMPQFESFTJTUBODFUPBMMPSHBOPQIPTQIBUFT
    SFHJTUFSFEGPSVTFJOTUPSFEHSBJO

    'VOHJDJEFT
    *O"VTUSBMJB SFTJTUBODFIBTCFFOSFQPSUFEXJUIUIFVTFPGBOVNCFSPGGVOHJDJEBMDPNQPVOET
    "TXJUIXFFEBOEJOTFDUSFTJTUBODF BSBOHFPGSFTJTUBODFSJTLMFWFMTFYJTUEFQFOEJOHPOUIF
    TQFDJ¾DNPEFPGBDUJPOPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM4ZTUFNJDGVOHJDJEFTIBWFUIFIJHIFTU
    SJTL3FTJTUBODFUPTPNFTZTUFNJDGVOHJDJEFTIBTCFFOEFMBZFECZVTJOHUIFNJONJYUVSFT
    XJUIPUIFSOPOTZTUFNJDGVOHJDJEFT

    .BOBHJOHSFTJTUBODF
    5PIFMQNBOBHFQFTUSFTJTUBODFUPIFSCJDJEFT JOTFDUJDJEFTBOEGVOHJDJEFT TQFDJBMMFUUFS
    DPEFTIBWFCFFOJOUSPEVDFEPOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMMBCFMTJO"VTUSBMJB5IFTFMFUUFSDPEFT
    QSJNBSJMZJOEJDBUFXIJDINPEFPGBDUJPOFBDIQSPEVDUQPTTFTTFTTPUIBUUIPTFBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMTUIBUXPSLJOUIFTBNFXBZDBOCFHSPVQFEUPHFUIFS5IJTFOBCMFTBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMVTFSTUPRVJDLMZEJTUJOHVJTIUIPTFQSPEVDUTUIBUNBZDPNQMFNFOUPOFBOPUIFSJO
    SFTJTUBODFNBOBHFNFOUQSPHSBNNFT

    
    *OBEEJUJPOUPMFUUFSDPEFT UIFPSHBOPQIPTQIBUFBOEUIFDBSCBNBUFJOTFDUJDJEFHSPVQTDBO
    CFEJTUJOHVJTIFECZUIFXBSOJOHBGUFSUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUTUBUFNFOU´BOBOUJDIPMJOFTUFSBTF
    DPNQPVOEµ

    )FSCJDJEFT
    "MMIFSCJDJEFMBCFMTDBSSZBQSPNJOFOUDBQJUBMMFUUFSPGUIFBMQIBCFUJOEJDBUJOHUIFNPEFPG
    BDUJPOHSPVQJOH5IFSFBSFSFDPHOJTFECJPMPHJDBMNPEFTPGBDUJPOBNPOHUIFSFHJTUFSFE
    IFSCJDJEFT TPUIFMFUUFSTSVOGSPN"UP/5IFSJTLTPGSFTJTUBODFBSJTJOHXIFOBTTPDJBUFEXJUI
    FBDIHSPVQWBSZGSPNIJHIUPNPEFSBUFUPMPX%FUBJMTPGUIFNPEFTPGBDUJPONBZCFGPVOEJO
    "QQFOEJY"

    *OTFDUJDJEFT
    .BOZPGUIFJOTFDUJDJEFTUIBUXFSF¾STUSFHJTUFSFEXFSFFJUIFSPSHBOPQIPTQIBUFTPS
    DBSCBNBUFT CPUIPGXIJDILJMMJOTFDUTJOBTJNJMBSXBZ5IFTFUXPDIFNJDBMGBNJMJFT UPHFUIFS
    XJUIUIFTZOUIFUJDQZSFUISPJETBOEUIFPSHBOPDIMPSJOFT BMMBUUBDLBOEEJTSVQUUIFJOTFDU
    OFSWPVTTZTUFN%FUBJMTPGJOTFDUJDJEBMNPEFTPGBDUJPONBZCFGPVOEJOUIFUBCMFTJO
    "QQFOEJDFT%BOE&

    0UIFSJOTFDUJDJEFTBGGFDUUIFXBZJOTFDUTDIBOHFUIFJSPVUFSDPWFSJOHBTUIFZHSPXMBSHFS 
    PUIFSTJOUFSGFSFXJUIUIFQSPDFTTFTUIBUDIBOHFMBSWBFJOUPBEVMUTBOEPUIFSTEJTSVQU
    NFUBCPMJDBDUJWJUJFTTVDIBTEJHFTUJPO

    *OTFDUJDJEFTBMTPJODMVEFCJPDPOUSPMBHFOUTTVDIBTCBDUFSJBBOEWJSVTFT5IFJSHSPVQJOHTBSF
    MJTUFEJO"QQFOEJY&

    'VOHJDJEFT
    "TXJUIIFSCJDJEFTBOEJOTFDUJDJEFT JUJTBSFRVJSFNFOUUIBUGVOHJDJEFMBCFMTBSFNBSLFE
    XJUIBMFUUFSPGUIFBMQIBCFUJOEJDBUJOHUIFNPEFPGBDUJPOHSPVQ XIJDISF¿FDUTUIFXBZ
    UIFZXPSL5XPPGUIFHSPVQTBSFFOUJUMFE´NVMUJTJUFBDUJWJUZµBOE´VOTQFDJ¾FEµ5IFTDJFOUJ¾D
    VOEFSTUBOEJOHPGGVOHJDJEBMCJPDIFNJTUSZJTDPOUJOVBMMZEFWFMPQJOHBOEOFXHSPVQTBSFCFJOH
    BEEFEXIFOOFXEJTDPWFSJFTBSFNBEF"OJNQPSUBOUEFWFMPQNFOUIBTCFFOUIFEJTDPWFSZPG
    UIF4USPCJMVSJOHSPVQ XIJDIJTBDUJWFPOBXJEFSBOHFPGGVOHBMGBNJMJFT%FUBJMTPGNPEFTPG
    BDUJPONBZCFGPVOEJO"QQFOEJDFT'BOE(

    4VNNBSZ
    "OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTIPVMEPCTFSWFUIFGPMMPXJOHNBJOQPJOUT

    … 8IFSFBSFTJTUBODFNBOBHFNFOUTUSBUFHZIBTCFFOFTUBCMJTIFE GPMMPXJU

    … 4FUVQBSFDPSEJOHTZTUFNUIBUQSPWJEFTUIFJOGPSNBUJPOOFFEFEGPSNBOBHFNFOU
    EFDJTJPOT5IJTXJMMJODMVEFEFUBJMFENPOJUPSJOHEBUBPGQFTUQPQVMBUJPOTTPUIBU
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFPOMZVTFEXIFOFDPOPNJDUISFTIPMETBSFSFBDIFE

    … 4FMFDUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPOUIFCBTJTPGDPNQBUJCJMJUZXJUICFOF¾DJBMTQFDJFTUPBWPJE
    QVUUJOHUIFTF´CFOF¾DJBMTµBUSJTL

    … %POPUVTFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTXJUITJNJMBSNPEFTPGBDUJPOJOTVDDFTTJPOJGUIJTDBOCF
    BWPJEFE

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    … %POPUTQSBZBSFBTMBSHFSUIBOUIPTFOFFEJOHUSFBUNFOU

    … "MXBZTGPMMPXUIFNBOVGBDUVSFSµTEPTFSFDPNNFOEBUJPOUIBUBQQFBSTPOUIFMBCFM

    … 1MBODSPQSPUBUJPOTXIFSFUIJTJTQPTTJCMFTPUIBUCPUIXJOUFSBOETVNNFSDSPQTPWFSMBQ
    5IJTJTPGUFOBHPPEXBZPGFMJNJOBUJOHQFTUTTVDIBTXFFETXJUIPVUPWFSVTFPGTFMFDUJWF
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

    … 6TFNBOBHFNFOUQSBDUJDFTBJNFEBUSFEVDJOHUIFTFBTPOBMDBSSZPWFSPGQFTUQPQVMBUJPOT 
    FHQSFWFOUJOHXFFETFFETFU LFFQJOHGBMMPXTXFFEGSFFBOEUVSOJOHUIFTPJMUPFYQPTF
    )FMJDPWFSQBTQQQVQBFUPEFTJDDBUJPO

    "OJOUFHSBUFEBQQSPBDIVTJOHBTXJEFBWBSJFUZPGQFTUNBOBHFNFOUUFDIOJRVFTBTQPTTJCMF
    JTUIFCBTJTGPSTVDDFTT5IFBJNJTUPNJOJNJTFUIFOVNCFSPGUJNFTBQFTUQPQVMBUJPOJT
    FYQPTFEUPBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM UIFSFGPSFSFEVDJOHUIFPQQPSUVOJUJFTGPSSFTJTUBODF
    UPEFWFMPQ"OPUIFSBJNJTUPSFEVDFUIFFYQPTVSFPGQFTUQPQVMBUJPOTUPBOZBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMTPUIBUUIFPQQPSUVOJUZGPSTFMFDUJPOQSFTTVSFTJTNJOJNJTFE8IBUJTSFRVJSFE
    JTSFGFSSFEUPBT´(PPE'BSNJOH1SBDUJDFµPS´#FTU.BOBHFNFOU1SBDUJDFµBOE BTGBSBT
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTFMFDUJPOJTDPODFSOFE OFFETUPCFQBSUPGCFTUQSBDUJDF

    8JUIQFTUSFTJTUBODFJONJOE´8IFOZPVBSFPOBHPPEUIJOH %0/µ5TUJDLUPJUµ

    
    4&$5*0/4QSBZBOEPUIFSBQQMJDBUJPO
    UFDIOPMPHJFT
    *OUSPEVDUJPO
    6TFSTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTGBDFBQSPCMFNIPXDBOBTNBMMRVBOUJUZPGBCJPMPHJDBMMZ
    BDUJWFDIFNJDBMCFBQQMJFEFWFOMZBOEF¶DJFOUMZPWFSBDSPQPSUBSHFUBSFBUPDPOUSPM
    QFTUTQFDJFT

    "QQMJDBUJPONFUIPETDBOJODMVEF

    … 4FFEUSFBUNFOU5IFUSFBUNFOUPGTFFETXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTCFGPSFQMBOUJOH 
    NJOJNJTJOHTFFEEBNBHFPSMPTTFTEVFUPJOTFDUTBOEEJTFBTFT

    … "QQMJDBUJPOPGHSBOVMFT4PNFJOTFDUJDJEFTBOEIFSCJDJEFTBSFBQQMJFEBTHSBOVMFT 
    GPSFYBNQMF 4NFUIPQSFOF BMBSWJDJEFVTFEGPSNPTRVJUPDPOUSPM BOEIFYB[JOPOF B
    IFSCJDJEFVTFEGPSWFHFUBUJPODPOUSPM

    … 4UFNPSUSFFJOKFDUJPO

    … 8JDLXJQJOH8JDLXJQJOHJTQBSUJDVMBSMZTVJUFEUPTZTUFNJDIFSCJDJEFTMJLFHMZQIPTBUF

    … 4QSBZBQQMJDBUJPO

    5IJTTFDUJPOSFMBUFTTQFDJ¾DBMMZUPTQSBZBQQMJDBUJPO

    4QSBZBQQMJDBUJPO
    5IFNPTUDPNNPONFUIPEPGTQSBZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOWPMWFTDSFBUJOHBMBSHF
    OVNCFSPGTNBMMESPQMFUTGSPNBMJRVJEUIBUDPOUBJOTUIFBDUJWFJOHSFEJFOUBUUIFDPSSFDU
    DPODFOUSBUJPO

    5ZQJDBMMZ UIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTGPSNVMBUFEBTBMJRVJE XIJDIBMMPXTUIFBHSJDVMUVSBM


    DIFNJDBMVTFSUPUSBOTQPSUUIFNBUFSJBMUPUIFDSPQBOEBQQMZJUUPUIFUBSHFUBTBTQSBZ5IF
    BDUJWFJOHSFEJFOUTPGNBOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFNBOVGBDUVSFEBTDSZTUBMTPSWJTDPVT
    TUJDLZ
    MJRVJET

    4VDDFTTGVMTQSBZBQQMJDBUJPOJOWPMWFTUISFFQIBTFT

     %SPQMFUHFOFSBUJPO5IJTDSFBUFTBMBSHFOVNCFSPGESPQMFUTGSPNBCPEZPGMJRVJE

     %SPQMFUUSBOTNJTTJPO5IFNPWFNFOUPGESPQMFUTGSPNUIFTQSBZFRVJQNFOU OP[[MF


    
    UISPVHIUIFBJSUPUIFUBSHFU

     %SPQMFUDBQUVSF%SPQMFUTEFQPTJUJOHPOUIFUBSHFU

    5IFBJNPGBTVDDFTTGVMTQSBZBQQMJDBUJPOJTUPFOTVSFUIBUUIFDPSSFDURVBOUJUZPGBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMFOETVQPOUIFJOUFOEFEUBSHFU XJUINJOJNBMPSOPDPOUBNJOBUJPOPGPGGUBSHFUBSFBT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    %SPQMFUHFOFSBUJPO
    5ISFFNFUIPETGPSESPQMFUHFOFSBUJPOBSF

     )ZESBVMJD5IJTNFUIPEGPSDFTUIFTQSBZMJRVJE VOEFSQSFTTVSF UISPVHIBTNBMM TQFDJBMMZ


    EFTJHOFEPSJ¾DF PSPQFOJOH4VDIEFWJDFTBSFOPSNBMMZSFGFSSFEUPBTIZESBVMJDOP[[MFT
    5IFZBSFBWBJMBCMFJOBOVNCFSPGEJGGFSFOUUZQFTBOEBSFEFTJHOFEGPSEJGGFSFOUQVSQPTFT
    5IFNPTUDPNNPOUZQFTPGIZESBVMJDOP[[MFTVTFEGPSTQSBZJOHBSFIPMMPXDPOFBOE¿BU
    GBOOP[[MFT5IFBJSJOEVDUJPOOP[[MF BSFDFOUJOUSPEVDUJPOUPTQSBZJOH JTBOFYBNQMFPGB
    NPEJ¾FEIZESBVMJDOP[[MF

     $FOUSJGVHBMGPSDF5IJTNFUIPETVCKFDUTUIFMJRVJEUPDFOUSJGVHBMGPSDFCZQSFDJTFGFFEJOH
    PGMJRVJEPOUPBTQJOOJOHEJTD6TJOHUIJTNFUIPE JUJTQPTTJCMFUPHFOFSBUFESPQMFUTBUUIF
    FEHFPGUIFEJTDBTMJRVJEJTTQVOPGGJOUPTQBDF%SPQMFUTJ[FJTJO¿VFODFECZUIFSPUBUJPOBM
    TQFFEPGUIFEJTD UIFOP[[MFEFTJHOBOEMJRVJE¿PXSBUF4QJOOJOHDBHFT VTFEJO.JDSPOBJS
    VOJUT BSFBOFYUFOTJPOPGUIJTQSJODJQMF5IFTQJOOJOHDBHFTBSFOPSNBMMZSFGFSSFEUPBT
    DPOUSPMMFEESPQMFUBQQMJDBUPST $%"
    BTUIFZQSPEVDFBOBSSPXFSSBOHFPGESPQMFUTJ[FT
    UIBOIZESBVMJDOP[[MFT

     "JSTIFBS5IJTNFUIPEGFFETMJRVJEJOUPBIJHIWFMPDJUZKFUPGBJS5IFNFDIBOJDBMJNQBDU
    PGUIFNPWJOHBJSTUSFBNTEJTQFSTFTUIFMJRVJEJOUPESPQMFUT4ZTUFNTFNQMPZJOHUIJT
    QSJODJQMFBSFOPSNBMMZSFGFSSFEUPBTBJSTIFBSOP[[MFT

    "TUIFGPSDFT EFTDSJCFEBCPWF BSFBQQMJFEUPBTQSBZTPMVUJPO UIFZDIBOHFUIFQIZTJDBM


    TIBQFPGUIFMJRVJE-JRVJETEPOPUDPNQSFTTFBTJMZ TPXIFOUIFZBSFTVCKFDUFEUPBGPSDF 
    UIFZUFOEUPDIBOHFTIBQFJOSFBDUJPOUPUIFWBMVFBOEEJSFDUJPOPGUIFGPSDF

    5IFQIBTFTPGESPQMFUGPSNBUJPOBSF

    … 4IFFUGPSNBUJPO5IFBQQFBSBODFPGMJRVJETIFFUTUISPVHIBIZESBVMJDOP[[MF PS
    TPNFUJNFTKVTUCFZPOEUIFFEHFPGBTQJOOJOHEJTD

    … -JHBNFOUGPSNBUJPO5IFGPSNBUJPOPGMJHBNFOUTPS´TUSJOHTµPGMJRVJE PGUFOBUUIFFEHFPG
    UIFTIFFUT

    *OPSEFSUPGPSNESPQMFUT UIFTIFFUTBOEMJHBNFOUTNVTUEJTJOUFHSBUFGVSUIFS5IFTIFFUT
    BOEMJHBNFOUTVTVBMMZEJTJOUFHSBUFBUUIFFEHF SJNEJTJOUFHSBUJPO
    PSDFOUSF QFSGPSBUJPO
    
    PGBTIFFU PSUISPVHIBXBWFNPUJPOUIBUCSFBLTVQUIFMJRVJECPEZ5IFTFNPEFTPG
    EJTJOUFHSBUJPOBSFTIPXOJO'JHVSF

    
    8BWZTIFFUEJTJOUFHSBUJPO

    1FSGPSBUFETIFFUEJTJOUFHSBUJPO
    5IFQIPUPJTPGBOBJSJOEVDUJPOOP[[MFBUL1B 
    UBLFOVTJOHBO0YGPSE-BTFS*NBHJOH4ZTUFN
    BUGTFD TFDFYQPTVSF
    

    3JNEJTJOUFHSBUJPO

    'JHVSF%JBHSBNTPGESPQMFUGPSNBUJPOGSPNMJRVJET

    4PVSDF1FTUJDJEFBQQMJDBUJPONBOVBM OEFEO 
    2VFFOTMBOE%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFT *OGPSNBUJPO4FSWJDFT2* 

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    $POUSPMMFEESPQMFUBQQMJDBUPS $%"
    OP[[MFTDBOQSPEVDFESPQMFUTEJSFDUMZGSPNBTQJOOJOH
    EJTD 'JHVSF
    6TVBMMZ MPX¿PXSBUFTBSFSFRVJSFEUPQSPEVDFDPOTJTUFOUESPQMFUTJ[FT"T
    ¿PXSBUFJODSFBTFT MJHBNFOUTGPSN XIJDIUIFOCSFBLJOUPESPQMFUT"UWFSZIJHI¿PXSBUFT 
    ¿PPEJOHPGUIFOP[[MFNBZPDDVS QSPEVDJOHBTIFFUPGMJRVJEUIBUEJTJOUFHSBUFTJOUPESPQMFUT
    JOUIFTBNFXBZBTIZESBVMJDOP[[MFT

    4JOHMFESPQMFUGPSNBUJPO

    -JHBNFOUGPSNBUJPO

    4IFFUGPSNBUJPO CSFBLEPXOPGDPOUSPMMFEESPQMFUBQQMJDBUJPO

    'JHVSF%JBHSBNTPGESPQMFUGPSNBUJPOVTJOHTQJOOJOHEJTDT

    4PVSDF1FTUJDJEFBQQMJDBUJPONBOVBM OEFEO 
    2VFFOTMBOE%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFT *OGPSNBUJPO4FSWJDFT2* 

    
    %SPQMFUTJ[F
    %SPQMFUTVTFEGPSTQSBZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFTNBMM%SPQMFUTBSFNFBTVSFEJO
    NJDSPOT •N
    

    "TBOFYBNQMF UIFGVMMTUPQBUUIFFOEPGUIJTTFOUFODFJTBQQSPYJNBUFMZ•NJOEJBNFUFS
    "NJDSPNFUSF •N
    JTPGBNJMMJNFUSF NN
    5IFSFGPSF B•NESPQMFUJTIBMGB
    NJMMJNFUSFJOEJBNFUFS"•NEJBNFUFSESPQMFUJTDPOTJEFSFEBMBSHFESPQMFUJOTQSBZ
    BQQMJDBUJPOUFDIOPMPHZ

    "MMOP[[MFTQSPEVDFBSBOHFPGESPQMFUTJ[FT*UJTUIFSFGPSFEJ¶DVMUUPBDDVSBUFMZEFTDSJCFUIF
    PVUQVUGSPNBTQSBZOP[[MF.BOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMMBCFMTEFTDSJCFUIFESPQMFUTJ[FJO
    UFSNTPGUIFWPMVNFNFEJBOEJBNFUFS 7.%
    

    5IF7.%EJWJEFTUIFESPQMFUSBOHFJOUPUXPFRVBMQBSUT)BMGPGUIFUPUBMWPMVNFJTJOESPQMFUT
    MBSHFSUIBOUIF7.%BOEIBMGJTJOESPQMFUTTNBMMFSUIBOUIF7.%5XPEJGGFSFOUOP[[MFTNBZ
    QSPEVDFUIFTBNF7.%CVUBEJGGFSFOUESPQMFUSBOHF0OFQSPEVDFTESPQMFUTUIBUBMMGBMMJOB
    WFSZOBSSPXCBOEBSPVOEUIF7.% XIJMFUIFPUIFSQSPEVDFTBWFSZMBSHFSBOHFPGESPQMFUTJ[FT

    5IFOVNCFSNFEJBOEJBNFUFS /.%
    EJWJEFTUIFESPQMFUTBNQMFJOIBMGCZOVNCFS UIBUJT 
    IBMGUIFESPQMFUTBSFTNBMMFSUIBOUIF/.%BOEIBMGBSFMBSHFS

    5IF/.%JTBMXBZTMFTTUIBOUIF7.%

    "EJBHSBNPG7.%BOE/.%JTTIPXOJO'JHVSFTBOE*GESPQMFUTGSPNBTQSBZOP[[MF
    DPVMECFMJOFEVQJOPSEFSPGTJ[F UIF7.%JOEJDBUFTUIFESPQMFUTJ[FUIBUXPVMEEJWJEFUIF
    TBNQMFJOIBMGCZWPMVNF

      
       
    

    

    'JHVSF%JBHSBNPGUIFWPMVNFNFEJBOEJBNFUFS 7.%

     
     

    

    'JHVSF%JBHSBNPGUIFOVNCFSNFEJBOEJBNFUFS /.%

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    %SPQMFUTJ[FJTBWFSZJNQPSUBOUTQSBZDIBSBDUFSJTUJD5IFMBSHFSUIFESPQMFUEJBNFUFS UIFMFTT
    BTQSBZESPQMFUJTBUSJTLPGESJGU TQSBZESJGUJTEJTDVTTFEJO4FDUJPO
    %SPQMFUTJ[F JOJUJBM
    TQFFEPGUSBWFM SBUFPGFWBQPSBUJPOBOENFUFPSPMPHJDBMDPOEJUJPOTBMMJO¿VFODFUIFNPWFNFOU
    PGBESPQMFUUISPVHIUIFBJS

    %SPQMFUTJ[F WPMVNFBOEDPWFSBHF
    5IFSFJTBOJNQPSUBOUSFMBUJPOTIJQCFUXFFOUIFTJ[F WPMVNFBOEOVNCFSPGESPQMFUTUIBUBSF
    QSPEVDFEJOB¾YFEWPMVNFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM

    4JNQMFSFMBUJPOTIJQTTIPXUIBUBTUIFTJ[FPGESPQMFUTQSPEVDFECZBOP[[MFJTIBMWFE UIF
    OVNCFSPGESPQMFUTQSPEVDFEGSPNB¾YFEWPMVNFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJODSFBTFTCZB
    GBDUPSPGFJHIU5IJTDBMDVMBUFESFMBUJPOTIJQJTJMMVTUSBUFEJO5BCMF

    5BCMF5IFSFMBUJPOTIJQCFUXFFOESPQMFUOVNCFS WPMVNFBOEHSPVOEDPWFSBHF

    %SPQMFUTJ[F EJBNFUFS
     /VNCFSPGESPQMFUT /VNCFSPGESPQMFUT
    •N QFSN- EFQPTJUFEPODNBU-IB
        
        
        
        
        
        

    'PSUIFTBNFTQSBZBQQMJDBUJPOWPMVNF BTESPQMFUTJ[FJTEFDSFBTFE MBSHFSOVNCFSTPG


    ESPQMFUTBSFQSPEVDFE XIJDIDBOJNQSPWFUIFDPWFSBHFPGUBSHFUT0GUFODBSSJFSWPMVNFT UIF
    BNPVOUPGPJMPSXBUFSVTFEUPNJYUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
    DBOCFMPXFSFEBTUIFESPQMFU
    TJ[FJTSFEVDFE6MUSBMPXWPMVNFGPSNVMBUJPOT 6-7
    BSFVTVBMMZBQQMJFEJOWPMVNFTBTMPXBT
    -IBCZVTJOHOP[[MFTXJUI7.%TPGBCPVU°NN

    0OUIFPUIFSIBOE BTESPQMFUTJ[FJTJODSFBTFE XIJDIJTSFRVJSFEUPSFEVDFTQSBZESJGU


    
    DBSSJFSPSXBUFSWPMVNFTBSFVTVBMMZJODSFBTFEUPNBJOUBJODPWFSBHFPGBUBSHFU NFBOJOH
    HSFBUFSBNPVOUTPGXBUFSNVTUCFDBSSJFEJOUIFTQSBZUBOL

    %SPQMFUUSBOTNJTTJPO
    0ODFUIFESPQMFUJTQSPEVDFE JUNVTUCFUSBOTGFSSFEUISPVHIUIFBJSUPUIFUBSHFU"ESPQMFUµT
    NPWFNFOUUISPVHIUIFBJSGSPNBOP[[MFUPUIFUBSHFUJTJO¿VFODFECZUIFESPQMFUµTTJ[F JOJUJBM
    TQFFEPGUSBWFMBOESBUFPGFWBQPSBUJPO BTXFMMBTNFUFPSPMPHJDBMDPOEJUJPOT

    .PTUHSPVOEBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUSFMFBTFTESPQMFUTDMPTFUPBUBSHFUDBOPQZ5IFSFGPSF 
    UIFJOJUJBMTQFFEGSPNBTQSBZOP[[MFBOEUIFBJSBTTJTUBODFDBOJO¿VFODFUIFUSBOTNJTTJPOPG
    ESPQMFUTPWFSTIPSUEJTUBODFT MFTTUIBODN
    

    )PXFWFS XJUIBJSBTTJTUFETQSBZJOH NPUJPOTPPOTMPXTBOEESPQMFUTBTTVNFUIFTQFFEPG


    UIFBJSBSPVOEUIFN5IFESPQMFUTRVJDLMZNPWFFOUJSFMZVOEFSUIFJO¿VFODFPGHSBWJUZBOEUIF
    MPDBMQSFWBJMJOHXJOEBOEUVSCVMFODF

    
    (SBWJUZDBVTFTESPQMFUTUPGBMMUPXBSETUIFFBSUIµTTVSGBDF5IJTJTSFGFSSFEUPBTTFEJNFOUBUJPO
    8IFOBCBMBODFPDDVSTCFUXFFOBJSSFTJTUBODFBOEUIFQVMMPGHSBWJUZ UIFTQFFESFBDIFECZB
    ESPQMFUµTGBMMJTLOPXOBTJUTTFEJNFOUBUJPOWFMPDJUZ PSUFSNJOBMWFMPDJUZ
    5IJTWBSJFTXJUIUIF
    EJBNFUFSPGUIFESPQMFU CFJOHMPXGPSTNBMMESPQMFUTBOEHSFBUFSGPSMBSHFESPQMFUT

    5IFTQFFEPGBESPQMFUGBMMJOHUPXBSETUIFHSPVOEJTWFSZJNQPSUBOU5IFMPOHFSBESPQMFU
    UBLFTUPGBMM UIFNPSFUJNFJTBWBJMBCMFGPSJUUPCFTIJGUFEBXBZGSPNJUTJOUFOEFEUBSHFUCZ
    DSPTTXJOET5PDPNQMJDBUFNBUUFSTGVSUIFS MPXIVNJEJUZBOEIJHIUFNQFSBUVSFTDBODBVTF
    TNBMMESPQMFUT QBSUJDVMBSMZXBUFSCBTFEESPQMFUT UPTISJOLCZFWBQPSBUJPOBOESFNBJOBUSJTL
    PGTJEFXBZTNPWFNFOUGPSMPOHFSUJNFQFSJPET

    -BSHFESPQMFUT CFDBVTFPGUIFJSHSFBUFSNBTTBOETFEJNFOUBUJPOWFMPDJUZ UFOEUPMBOERVJDLMZ


    POUIFUBSHFUPSUIFHSPVOEDMPTFUPUIFJSQPJOUPGSFMFBTF4NBMMESPQMFUT IPXFWFS GBMMTMPXMZ 
    TPBQSFWBJMJOHXJOEDPVMENPWFUIFNBXBZGSPNUIFUSFBUNFOUBSFB

    5BCMFJMMVTUSBUFTUIFGBMMTQFFETBOEQPTTJCMFEPXOXJOEEJTUBODFTUIBUESPQMFUTXJMMCF
    USBOTQPSUFEUPJGSFMFBTFEUISFFNFUSFTBCPWFBDSPQJOBTUFBEZDSPTTXJOE CMPXJOHBUPOF
    NFUSFQFSTFDPOE5IJTUBCMFEPFTOPUJODMVEFUIFFGGFDUTPGFWBQPSBUJPOBOEUVSCVMFODF

    *OQSBDUJDF FGGFDUTTVDIBTUVSCVMFODFIBWFBNBKPSJO¿VFODFPOEPXOXJOEEFQPTJUJPO
    5BCMFTIPVMEOPUCFVTFEUPQSFEJDUTBGFEPXOXJOECVGGFSBSFBT

    /PUJDFJO5BCMFIPXUIFTNBMMESPQMFUTGBMMWFSZTMPXMZUISPVHIUIFBJSBOEBSFCMPXO
    MPOHEJTUBODFT XIJMFUIFMBSHFSESPQMFUTBSFQVMMFEUPXBSETUIFHSPVOENPSFRVJDLMZBOE
    DPOTFRVFOUMZPOMZUSBWFMTIPSUEJTUBODFTBXBZGSPNUIFJSJOUFOEFEUBSHFU

    5BCMF4FEJNFOUBUJPOWFMPDJUZGPSEJGGFSFOUESPQMFUTJ[FT

    %SPQMFUEJBNFUFS 4FEJNFOUBUJPO 5JNFUPGBMM .FUSFTEJTQMBDFE


    •N
    WFMPDJUZ N EPXOXJOEJO
    NT
    NTXJOE
       IPVST  
       NJOVUFT  
       NJOVUFT  
       TFDPOET  
       TFDPOET  
       TFDPOET  
       TFDPOET  
       TFDPOET  

    "TESPQMFUTJ[FEFDSFBTFT UIFNPWFNFOUPGBJSBSPVOEBDSPQPSUBSHFUBSFBDPOUSPMTIPXUIF
    TQSBZJTTQSFBEPVU4NBMMESPQMFUTUFOEUPEJGGVTFJOUIFBUNPTQIFSF TDBUUFSJOHEPXOXJOE
    VOEFSUIFJO¿VFODFPGCPUIIPSJ[POUBMBOEWFSUJDBMNPWFNFOU

    $POTFRVFOUMZ JUJTJNQPSUBOUUPVOEFSTUBOEUIFXBZJOXIJDIBJSJTNPWJOHBCPWFBDSPQJO
    PSEFSUPTQSBZFGGFDUJWFMZBOEDPOUSPMUIFPGGUBSHFUNPWFNFOUPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    %SPQMFUDBQUVSF
    'PSTQSBZJOHUPCFFGGFDUJWF ESPQMFUTNVTUMBOEPOUIFQMBOUPSJOTFDUUBSHFU5IFTJ[FPGB
    UBSHFU JUTTIBQFBOEPSJFOUBUJPOBTXFMMBTESPQMFUWFMPDJUZ TJ[FBOEXFBUIFSDPOEJUJPOTBMM
    JO¿VFODFUIFBCJMJUZPGUIFESPQMFUUPMBOEPOUIFUBSHFU

    0CKFDUT TVDIBTCSBODIFTBOEMFBWFTPODSPQT DBVTFBJSUPEF¿FDU PSNPWF


    BSPVOEUIFN
    4NBMMESPQMFUTUFOEUPGPMMPXUIFQBUIPGBJSTVSSPVOEJOHUIFN XIFSFBTMBSHFSESPQMFUTDBO
    IBWFFOPVHIESJWFUPNPWFBXBZGSPNUIJTBJSBOEIJUUIFUBSHFU5IJTJTTIPXOJO'JHVSF

    5IFBCJMJUZPGBUBSHFUUPDBUDITQSBZESPQMFUTJTDBMMFEUIFDBUDIJOHF¶DJFODZ5IFHSFBUFSUIF
    DBUDIJOHF¶DJFODZ UIFNPSFDIBODFUIFSFJTPGTQSBZMBOEJOHPOBUBSHFU

    *OHFOFSBM UIFDBUDIJOHF¶DJFODZJODSFBTFTBTUIF

    … TQFFEPGBESPQMFUNPWJOHUPXBSETUIFUBSHFUJODSFBTFT

    … EJBNFUFSPSXJEUIPGUIFUBSHFUEFDSFBTFT

    … ESPQMFUTJ[FJODSFBTFT

    5IFSFGPSF UIFDBUDIJOHF¶DJFODZPGBQMBOUPSJOTFDUJODSFBTFTBTJUCFDPNFTTNBMMFS'PSUIJT
    SFBTPO TNBMMIBJSTPOJOTFDUTBOETUFNTPSOFFEMFMJLFMFBWFTPOUSFFT FH$BTVBSJOBTQQ
    
    UFOEUPCFNPSFF¶DJFOUBUDBUDIJOHTNBMMESPQMFUTUIBOCSPBETNPPUIMFBWFT FHDPUUPO
    MFBWFT
    5IJTJTJMMVTUSBUFEJO'JHVSF

    
    
     

    
      

    
    
     
    
     
     

    
      
    
     
     
     
    

    'JHVSF"EJBHSBNTIPXJOHUIFFGGFDUPGUBSHFUEJNFOTJPOPOESPQMFUDBQUVSF

    
     
    

    
        
     

    
    
       
    

     

    'JHVSF"EJBHSBNTIPXJOHUIFFGGFDUPGUBSHFUEJNFOTJPO ¾OFIBJST
    POESPQMFUDBQUVSF

    /PUF*O'JHVSF UIFUBSHFUEPFTOPUDBUDITPNFTNBMMESPQMFUT*O'JHVSF BMMBSFDBVHIU

    4QSBZOP[[MFT
    /P[[MFDMBTTJ¾DBUJPOTDIFNFT
    5PIFMQBQQMJDBUPSTTFMFDUOP[[MFTBQQSPQSJBUFGPSQBSUJDVMBSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBOE
    DJSDVNTUBODFT JOUFSOBUJPOBMTUBOEBSETIBWFCFFOEFWFMPQFEUPEF¾OFTQSBZRVBMJUZJOBNPSF
    QSBDUJDBMXBZ

    "OP[[MFDMBTTJ¾DBUJPOTDIFNFXBTDSFBUFEJOUIFNJETUPEF¾OFBOEEFTDSJCFUIF
    NFBTVSFNFOUTZTUFNTBOEESPQMFUSBOHFUIBUBTQSBZOP[[MFQSPEVDFT

    'JWFDBUFHPSJFTPGTQSBZRVBMJUZXFSFEFWJTFEWFSZ¾OF ¾OF NFEJVN DPBSTFBOEWFSZDPBSTF


    5IF"NFSJDBOTZTUFN "4"&4
    JODMVEFTUIFBEEJUJPOBMDBUFHPSZPGFYUSBDPBSTF5IF
    TDIFNFXBTPSJHJOBMMZEFWFMPQFEGPSEF¾OJOHHSPVOEIZESBVMJDBQQMJDBUJPOOP[[MFTIPXFWFS 
    UIFTDIFNFOPXJODMVEFTPUIFSOP[[MFUZQFT*OEVTUSZEF¾OFTUIFDBUFHPSJFTVTJOHGPVS
    SFGFSFODFTQSBZT EF¾OFEOP[[MFTBOEQSFTTVSFT
    

    4VDIDMBTTJ¾DBUJPOTZTUFNTFOBCMFSFHVMBUPST SFTFBSDIFST BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTBOE


    HSPXFSTUPTUBOEBSEJTFUIFEFTDSJQUJPOPGOP[[MFTZTUFNTBOEUIFSFGPSFTQSBZRVBMJUZ'JHVSF
    TIPXTBOFYBNQMFPGBDMBTTJ¾DBUJPOTDIFNFVTFECZBDPNNFSDJBMTVQQMJFSPGOP[[MFT/P[[MFT
    QSPEVDF¾OFUPWFSZDPBSTFESPQMFUTEFQFOEJOHPOUIFPSJ¾DFTJ[FBOETQSBZQSFTTVSF

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    'JHVSF"OFYBNQMFPGBDMBTTJ¾DBUJPOTDIFNFVTFECZ´4QSBZJOH4ZTUFNTµUPEF¾OFTQSBZ
    RVBMJUZ CBTFEPO"4"&4
    /PUF#BSJTBOFYQSFTTJPOPGQSFTTVSF0OFCBSJTBUNPTQIFSJD
    QSFTTVSFBUTFBMFWFM

    
    )ZESBVMJDOP[[MFT
    )ZESBVMJDOP[[MFTQSPEVDFESPQMFUTCZGPSDJOHUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMMJRVJE VOEFS
    QSFTTVSF UISPVHIBTNBMM TQFDJBMMZEFTJHOFEPSJ¾DF PSPQFOJOH

    5IFSFJTBXJEFSBOHFPGOP[[MFTBWBJMBCMFGPSNBOZEJGGFSFOUUBTLT*UJTJNQPSUBOUUIBU
    UIFNPTUBQQSPQSJBUFOP[[MFJTTFMFDUFEGPSFBDIUBTL"MMVTFSTTIPVMEDBSFGVMMZSFBEUIF
    NBOVGBDUVSFSµTTQFDJ¾DBUJPOTBOEUFDIOJDBMJOGPSNBUJPOCFGPSFTFMFDUJOHBOEVTJOHIZESBVMJD
    OP[[MFT JODMVEJOHJOTUSVDUJPOTPOUIFJSDBSFBOENBJOUFOBODF

    "IZESBVMJDOP[[MFQFSGPSNTGPVSJNQPSUBOUUBTLT

     *UQSPEVDFTESPQMFUTPGBLOPXOTQFDJ¾DBUJPO

     *UQSPWJEFTEJSFDUJPOUPUIFMJRVJE

     *UDSFBUFTBQSFEFUFSNJOFETQSBZQBUUFSO

     *UBDUTBTBNFUFSJOHEFWJDFCZBMMPXJOH BUBTFUQSFTTVSF


    UIF¿PXPGBTFUBNPVOU
    PGMJRVJE

    *OHFOFSBM UIFTJ[FPGESPQMFUTGSPNIZESBVMJDOP[[MFTJOTUJMMBJSCFDPNFTTNBMMFSBT

    … QSFTTVSFJODSFBTFT

    … PSJ¾DFTJ[FEFDSFBTFT

    … GBOBOHMF ¿BUGBOOP[[MFT
    JODSFBTFT

    )ZESBVMJDOP[[MFTTIPVMECFDBSFGVMMZMPPLFEBGUFS BTJOTUSVDUFECZUIFNBOVGBDUVSFS BOE


    SFQMBDFEXIFOXPSO8PSOOP[[MFTDBOQSPEVDFVOFWFOQBUUFSOTBOEJODPSSFDUESPQMFUTJ[FT
    *OBEEJUJPO XPSOOP[[MFTQSPEVDFIJHIFS¿PXSBUFTUIBUDBOMFBEUPTJHOJ¾DBOUFSSPSTJO
    DBMJCSBUJPO'JOBMMZ UIFZDBODBVTFFSSPSTJOUIFBNPVOUPGQSPEVDUEFMJWFSFEUPUIFUBSHFU

    /P[[MFTBSFNBOVGBDUVSFEGSPNBWBSJFUZPGNBUFSJBMT1MBTUJD TUBJOMFTTTUFFMBOEDFSBNJD
    OP[[MFUJQTBSFUIFNPTUDPNNPO/ZMPOBOEQMBTUJDOP[[MFTBSFJOFYQFOTJWFBOETVJUBCMFGPS
    NPTUTJUVBUJPOT8IFSFIBSTIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFVTFE VOEFSIJHIQSFTTVSFT DFSBNJD
    OP[[MFTBSFPGUFOGBWPVSFE BTUIFZBSFNPSFSFTJTUBOUUPXFBS

    )ZESBVMJDOP[[MFTTIPVMECFDIFDLFESFHVMBSMZGPSEBNBHF CMPDLBHFBOE¿PXSBUF/P[[MFT
    BSFUPCFSFQMBDFEXIFOUIFPVUQVUWBSJFTPVUTJEFUIFNBOVGBDUVSFSµTSFDPNNFOEFE¿PXSBUF
    CZNPSFUIBO

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    5ZQFTPGIZESBVMJDOP[[MFT
    5IFNBJOUZQFTPGIZESBVMJDOP[[MFTBSF

    'MBUGBO UBQFSFE
    5BQFSFE ¿BUGBOOP[[MFTBSFEFTJHOFEUPEFMJWFSNPSFTQSBZUPUIFDFOUSF
    PGUIFOP[[MF5IFTFOP[[MFTBSFQSJNBSJMZEFTJHOFEGPSCPPNTQSBZJOHVOJUT FOBCMJOHTQSBZT
    GSPNBEKBDFOUOP[[MFTUPCFPWFSMBQQFE5IFZBSFVTVBMMZPQFSBUFECFUXFFOBOEL1B

    'MBUGBO MPXQSFTTVSF
    -PXQSFTTVSF ¿BUGBOOP[[MFTBSFTJNJMBSUPUBQFSFEOP[[MFT CVUUIFZ
    BSFEFTJHOFEUPPQFSBUFBUMPXFSQSFTTVSFT5IFMPXFSQSFTTVSFTSFEVDFUIFQSPEVDUJPOPG
    TNBMMESPQMFUT XIJDIBSFQSPOFUPESJGU

    'MBUGBO FWFOTQSBZ
    6OMJLFUBQFSFE ¿BUGBOOP[[MFT UIFTFOP[[MFTHJWFBDPOTJTUFOUEFQPTJU
    BDSPTTUIFXJEUIPGUIFTQSBZQMVNF5IFZBSFQSJNBSJMZEFTJHOFEGPSTJOHMFOP[[MFPQFSBUJPO 
    GPSFYBNQMF XIFOVTJOHLOBQTBDLTQSBZJOHVOJUT

    )PMMPXDPOF5IFTFOP[[MFTQSPEVDFBIPMMPXSJOHPGTQSBZBOEBSFVTVBMMZPQFSBUFEBUIJHIFS
    QSFTTVSFT'PSFYBNQMF BQSFTTVSFHSFBUFSUIBOBCPVUL1BXJMMQSPEVDF¾OFESPQMFUT
    5IFTFOP[[MFTBSFEFTJHOFENBJOMZGPSGPMJBHFTQSBZJOHBOEGPSVTFPOPSDIBSETQSBZJOHVOJUT
    TFF4FDUJPO
    .PTUIPMMPXDPOFOP[[MFTVTFBTXJSMQMBUFUPSPUBUFUIFTQSBZJOBTXJSM
    DIBNCFSCFGPSFFYJUJOHUISPVHIBOBSSPXPSJ¾DF5IFTXJSMQMBUFNBZCFBTFQBSBUFQBSUPS
    JODPSQPSBUFEJOUPUIFUJQPGUIFOP[[MF

    4PMJEDPOF#ZGPSNJOHBIPMFJOUIFDFOUSFPGUIFTXJSMQMBUF UIFTPMJEDPOFOP[[MFDBONBLF
    UIFTQSBZ¾MMUIFDFOUSFPGBIPMMPXDPOFTQSBZQMVNF(FOFSBMMZ UIJTBTTJTUTUIFBQQMJDBUJPOPG
    IJHIFS¿PXSBUFTBOEBDPBSTFSESPQMFUSBOHF

    'MPPEKFU BOWJM
    5IFTFOP[[MFTQSPEVDFMBSHFESPQMFUTBUIJHI¿PXSBUFT5IFZQSPEVDFB
    XJEFBOHMFBUMPXQSFTTVSFT5IF¿PPEKFUOP[[MFBOELOBQTBDLTQSBZJOHVOJUTDBOBQQMZ
    MBSHFS IFSCJDJEF
    ESPQMFUT

    "JSJOEVDUJPOBOEJOKFDUJPOOP[[MFT5IFTFOP[[MFTVTFBNFDIBOJTNUPJOUSPEVDFBJSJOUPUIF
    TQSBZNJYUVSFQSJPSUPUIFSFMFBTFUISPVHIUIFPSJ¾DFBOEESPQMFUGPSNBUJPO"JSJTVTVBMMZ
    ESBXOJOUPUIFOP[[MFCPEZVTJOHTNBMM WFOUVSJ
    IPMFT"NJYUVSFPGBJSBOETQSBZESPQMFUTJT
    SFMFBTFECZUIFOP[[MF XIJDIQSPEVDFTBDPBSTFESPQMFUSBOHF

     'MBUGBOOP[[MF )PMMPXDPOFOP[[MF "JSJOEVDUJPOOP[[MF

    'JHVSF&YBNQMFTPGIZESBVMJDOP[[MFT

    
    5IFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTPGIZESBVMJDOP[[MFT
    "EWBOUBHFT

    … /P[[MFTBSFFBTZUPVTF±OPNPWJOHQBSUT

    … /P[[MFTDBOCFVTFEGPSBXJEFSBOHFPGTJUVBUJPOT

    … /P[[MFDPNQPOFOUTBSFFBTJMZDIBOHFE

    … /P[[MFQBSUTBSFTJNQMZEFTJHOFE

    %JTBEWBOUBHFT

    … /P[[MFTBSFQSPOFUPXFBS

    … /P[[MFTSFRVJSFSFHVMBSDBMJCSBUJPO

    … ,OPXMFEHFPGPQFSBUJPOBMQBSBNFUFSTJTSFRVJSFE FHQSFTTVSFBOEEJTUBODFUPUBSHFU
    

    … "JSBTTJTUBODFJTTPNFUJNFTSFRVJSFEGPSF¶DJFOUTNBMMESPQMFUDBQUVSF

    … /P[[MFTHFOFSBUFBXJEFESPQMFUSBOHFUIBUDBOMFBEUPXBTUBHF MBSHFESPQMFUTBDDPVOUGPS
    BMBSHFDBSSJFSWPMVNF
    BOEWFSZTNBMMESPQMFUTDPOUSJCVUFUPTQSBZESJGU

    $POUSPMMFEESPQMFUBQQMJDBUJPO $%"
    OP[[MFT
    (FOFSBMQSJODJQMFT
    *GMJRVJEJTTVQQMJFEUPUIFDFOUSFPGBSPUBUJOHTVSGBDF DFOUSJGVHBMGPSDFTQSFBETUIFMJRVJEUP
    UIFFEHFPGUIFTVSGBDFBOEESPQMFUTBSFGPSNFE TFF'JHVSF
    

    "TMJRVJE¿PXSBUFJTJODSFBTFE UISFFEJTUJODUQIBTFTPGESPQMFUGPSNBUJPOBSFPCTFSWFE

     TJOHMFESPQMFUGPSNBUJPO

     UIFGPSNBUJPOPGMPOHTUSBOETPSMJHBNFOUTUIBUCSFBLVQJOUPESPQMFUT

     UIFGPSNBUJPOPGBTIFFUPGMJRVJEUIBUCSFBLTVQBOEEJTJOUFHSBUFTJOUPMJHBNFOUTBOE
    ESPQMFUT

    *OUIFUIJSEDBTF TIFFUGPSNBUJPOPDDVSTXIFOUIFSPUBUJOHTVSGBDFJT¿PPEFEXJUIMJRVJE"
    XJEFSBOHFPGESPQMFUTJ[FTJTGPSNFE

    )PXFWFS UIF¾STUUXPQSPDFTTFTBSFDBQBCMFPGQSPEVDJOHQSFDJTFTQFDUSBUIBUBSFQSJNBSJMZ
    EFQFOEFOUPOUIFSPUBUJPOBMTQFFEPGUIFTVSGBDF4P XIFOUIFTVSGBDFSPUBUJPOCFDPNFT
    GBTUFS UIFESPQMFUTCFDPNFTNBMMFS

    *GUIFPVUFSFEHFPGSPUBUJOHEJTDTBSFFRVJQQFEXJUIUFFUIBOEHSPPWFTBSFVTFEUPGFFEUIF
    MJRVJEUPUIFFEHFPGUIFEJTD OBSSPXSBOHFTPGESPQMFUTJ[FTDBOCFGPSNFE BTMPOHBTMJRVJE
    ¿PXSBUFTBSFOPUUPPFYDFTTJWF

    5IJTQSJODJQMFVOEFSMJFTUIFEFTJHOPGTQSBZJOHVOJUT TVDIBTUIFIBOEIFME CBUUFSZPQFSBUFE


    ´.JDSPO)FSCJµ%FTJHOFEUPQSPEVDFESPQMFUTCFUXFFOBCPVUBOE•N UIJTOP[[MF
    TZTUFNJTCFTUVTFEGPSBQQMZJOHDPBSTFESPQMFUTJOIFSCJDJEFBQQMJDBUJPO4VDIOP[[MFTUFOE
    UPQSPEVDFMPXFSBNPVOUTPG¾OFESPQMFUT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    $%"OP[[MFTZTUFNTIBWFBMTPCFFOEFWFMPQFEGPSJOTFDUJDJEFBOEGVOHJDJEFBQQMJDBUJPO
    )PXFWFS EFTQJUFUIFJSTVQFSJPSBCJMJUZUPDPOUSPMBOESFHVMBUFESPQMFUTJ[F UIFZIBWFOPU
    CFFOXJEFMZBEPQUFEJODPNNFSDJBMTQSBZTZTUFNT

    5IFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTPG$%"UFDIOPMPHZ
    "EWBOUBHFT

    … "OBSSPXSBOHFPGESPQMFUTDBOCFQSPEVDFE DPNQBSFEUPIZESBVMJDOP[[MFT
    

    … %SPQMFUTJ[FDBOCFDPOUSPMMFEBOEUIFGPSNBUJPOPGVOXBOUFE MBSHF
    ESPQMFUTNJOJNJTFE 
    TPDBSSJFSWPMVNFTDBOTPNFUJNFTCFSFEVDFE

    … /P[[MFTZTUFNTDBOCFUBJMPSFEGPSQSPEVDJOHDFSUBJOESPQMFUTJ[FT'PSFYBNQMF IJHI
    TQFFE TNBMMEJTDTQSPEVDF¾OFESPQMFUTMPXTQFFE MBSHFEJTDTQSPEVDFMBSHFSESPQMFUT

    %JTBEWBOUBHFT

    … .PTUOP[[MFTZTUFNTSFRVJSFSFMBUJWFMZDPNQMFYNPUPSJTFEDPNQPOFOUT5IFSFGPSF 
    NBJOUFOBODFDBOCFIJHIBOEEVSBCJMJUZMPX

    … 5IFFGGFDUJWFVTFPGTVDIFRVJQNFOUSFRVJSFTTQFDJBMJTULOPXMFEHFBOEBIJHIMFWFMPG
    VOEFSTUBOEJOHCZUIFVTFS

    … "DDVSBUFBOEDPSSFDUESPQMFUGPSNBUJPOSFRVJSFTBQSFDJTFCBMBODFPGEJTDEFTJHO 
    SPUBUJPOBMTQFFEBOEMJRVJE¿PXSBUF

    "JSTIFBSOP[[MFTZTUFNT
    (FOFSBMQSJODJQMFT
    "JSTIFBSOP[[MFTZTUFNTQSPEVDFESPQMFUTCZTVCKFDUJOHBMJRVJETUSFBNPGBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMJOUPBIJHIWFMPDJUZBJSTUSFBN5IFBDUJPOPGUIFBJSVQPOUIFMJRVJEDBVTFTUIFMJRVJE
    UPCFCSPLFOVQJOUPBMBSHFOVNCFSPGTNBMMESPQMFUT-JRVJEQSFTTVSF PSPSJ¾DFEFTJHO JT
    OPUVTFEUPQSPEVDFUIFESPQMFUT

    1FUSPMESJWFOFOHJOFT NPUPSTPSQPXFSUBLFPGG 150


    PGUSBDUPSTBSFVTFEUPESJWFGBOT XIJDI
    EJSFDUBJSPWFSUIFOP[[MFPSJ¾DF/PSNBMMZ BJSTQFFETJOFYDFTTPGLNIBSFSFRVJSFEUP
    QSPEVDFTNBMMESPQMFUT5IFVTFPGMPXBJSTQFFETQSFWFOUTDPSSFDUBUPNJTBUJPO MJRVJECSFBL
    VQ
    PDDVSSJOHBUUIFOP[[MFPSJ¾DF*UDBOSFTVMUJOMBSHFESPQMFUTGPSNJOH

    %F¿FDUPST EJGGVTFSTBOEFMFDUSPTUBUJDDIBSHJOHFRVJQNFOUBSFTPNFUJNFTVTFEJODPOKVODUJPO
    XJUIBJSTIFBSTZTUFNT"JSTIFBSOP[[MFTBSFGPVOEPOCBDLNJTUFSTBTXFMMBTUSBDUPSESBXO 
    BJSCMBTUNJTUJOHFRVJQNFOU

    5IFBEWBOUBHFTBOEEJTBEWBOUBHFTPGBJSTIFBSOP[[MFTZTUFNT
    "EWBOUBHFT

    … -PXFSWPMVNFTPGDBSSJFS FHXBUFS
    DBOOPSNBMMZCFVTFE

    … *GUIFBJSTQFFEJTIJHIFOPVHI BSFMBUJWFMZOBSSPXSBOHFPGTNBMMESPQMFUTDBOCF
    QSPEVDFE

    … "JSTIFBSTZTUFNTDBONPWFESPQMFUTJOUPQMBOUDBOPQJFT5IFZVTFBJSNPWFNFOUUPFOBCMF
    UIFESPQMFUTUPQFOFUSBUFBOETFUUMFPOUIFDBOPQZ

    
    %JTBEWBOUBHFT

    … /PUTVJUBCMFGPSIFSCJDJEFBQQMJDBUJPO

    … $BSFGVMDBMJCSBUJPOJTSFRVJSFEUPNBUDIUIFDSPQXJUIUIFTQSBZJOHVOJUPVUQVU

    … "JSTQFFEBOEMJRVJE¿PXSBUFTBSFDSJUJDBMGPSQSPQFSESPQMFUGPSNBUJPO

    … 4NBMMESPQMFUTDBONPWFBXBZGSPNUIFUBSHFUBSFB

    8FBUIFSBOETQSBZJOH
    4QSBZESPQMFUT QBSUJDVMBSMZTNBMMESPQMFUT NPWFXJUIUIFBJSUIBUTVSSPVOETUIFN5IF
    QSFWBJMJOHXFBUIFSDPOEJUJPOTBUUIFUJNFPGTQSBZJOHHSFBUMZJO¿VFODFTQSBZESPQMFUTQSFBE
    BOEDBQUVSF8FBUIFSDPOEJUJPOTUIBUJO¿VFODFUIFBQQMJDBUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSF
    EJTDVTTFECFMPX

    )PSJ[POUBMXJOETQFFEBOEEJSFDUJPO
    5IFTVOIFBUJOHUIFHSPVOEBOETFBDBVTFTBJSNBTTFTPGWBSZJOHUFNQFSBUVSF IVNJEJUZBOE
    BJSQSFTTVSFUPEFWFMPQPWFSUIFTVSGBDFPGUIFFBSUI"JSQSFTTVSFHSBEJFOUTBSFFTUBCMJTIFE 
    XIJDIDBVTFBJSUP¿PXGSPNIJHIUPMPXQSFTTVSFBSFBTBSPVOEUIFHMPCF&YDFQUOFBSUIF
    FRVBUPS GPSDFT EVFUPUIFDVSWFETIBQFBOESPUBUJPOPGUIFFBSUI DBVTFUIFBJSUP¿PX
    BOUJDMPDLXJTF JOUIFTPVUIFSOIFNJTQIFSF
    BSPVOEIJHIQSFTTVSFBSFBT BOUJDZDMPOFT
    BOE
    DMPDLXJTFBSPVOEMPXQSFTTVSFBSFBT5IJT¿PXPGBJSJTXJOE

    *UJTJNQPSUBOUGPSBVTFSUPLOPXUIFXJOETQFFEBOEEJSFDUJPOBCPWFBDSPQPSUBSHFUBSFB
    CFGPSFDBSSZJOHPVUBOZTQSBZJOHPQFSBUJPO/PUPOMZEPFTUIFXJOEMBSHFMZDPOUSPMUIF
    EJSFDUJPOPGTQSBZBGUFSSFMFBTFGSPNBOP[[MF BOEUIFSFGPSFJUTNPWFNFOUUPXBSETPSBXBZ
    GSPNUIFUBSHFUBSFB
    CVUBMTPUIFEFHSFFUPXIJDIESPQMFUTBSFDBVHIUCZUIFGPMJBHFPSQFTU 
    BTXFMMBTUIFFWFOOFTTPGUIFTQSBZEFQPTJU

    5VSCVMFODF
    5VSCVMFODFDBOEFWFMPQPWFSUIFHSPVOEBTBSFTVMUPGUIFUIFSNBM VQXBSE
    NPWFNFOUPG
    XBSNBJSPSUIFNFDIBOJDBMNPWFNFOUPGXJOEBDSPTTUIFHSPVOE"XJOEPSCSFF[FUSBWFMMJOH
    DMPTFUPUIFTVSGBDFPGUIFFBSUISBSFMZIBTBTNPPUI¿PX*OTUFBE UIFBUNPTQIFSFQSPEVDFT
    BUVSCVMFOUNPUJPOJOUIFBJSDBVTFE JOQBSU CZUIFNPWFNFOUPGBJSMBZFSTBHBJOTUFBDI
    PUIFS BTXFMMBTGSJDUJPOBMMPTTFTPGFOFSHZBUUIFFBSUIµTTVSGBDF5IJTFGGFDUJTTIPXOJO
    'JHVSF

    5IFMPXFSBJSMBZFSTNPWFMFTTUIBOUIFVQQFSMBZFSTCFDBVTFUIFJSFOFSHZJTMPTUBUUIFFBSUIµT
    TVSGBDF'JHVSFBMTPTIPXTUIBUDMPTFUPUIFFBSUIµTTVSGBDF UIFBWFSBHFXJOETQFFE
    VTVBMMZJODSFBTFTXJUIIFJHIU

    5IFFYUFOUPGUIJTUVSCVMFODFJTBMTPEFUFSNJOFECZUIFSPVHIOFTTPGUIFTVSGBDF'PS
    FYBNQMF BTUBOEPGUSFFTPSBUBMMDSPQUFOETUPQSPEVDFHSFBUFSUVSCVMFODFGPSBHJWFOXJOE
    TQFFEUIBOBOBSFBPGNPXOHSBTT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    
     
    
    
     
     
     

     

    
     
      


    
     
     
    
    
     
    
    
    
    

    
     

     

    
    

    'JHVSF8JOEHSBEJFOUBOEHFOFSBUJPOPGSPUBUJPOBMFEEJFT

    -PDBMXJOEFGGFDUT
    "MUIPVHIQSJNBSZXJOEEJSFDUJPOTBOEXJOETQFFETBSFDBVTFECZMBSHFTDBMFTZTUFNT TNBMM
    TDBMFMPDBMXJOETDBOCFQSPEVDFE XIJDIDBOIBWFBTJHOJ¾DBOUJNQBDUPOTQSBZJOH4PNF
    FYBNQMFTBSFHJWFOCFMPX

    … 5IFSNBMNPWFNFOUPGBJS*OMBSHFPQFOBSFBT VOEFSDPOEJUJPOTPGIJHISBEJBUJPO VOFRVBM


    IFBUJOHPGUIFHSPVOEDBOPDDVS5IFJO¿PXPGDPPMFS IFBWJFSBJSEJTQMBDFTUIFXBSNFS
    MFTTEFOTF
    BJS DBVTJOHJUUPSJTF6OEFSTVDIDPOEJUJPOT MBSHFTDBMFDJSDVMBUJPODVSSFOUT
    DBOCFGPSNFEXJUISFTVMUJOHXJOE¿PXTBOEUVSCVMFODF0OBTNBMMTDBMF UIFEJGGFSFODF
    JOUFNQFSBUVSFCFUXFFOBDSPQBOEGBMMPX CBSFTPJM
    BSFBTDBOBMTPHJWFSJTFUPMPDBMBJS
    DVSSFOUTBSPVOEBOEXJUIJOBDSPQDBOPQZ

    … 5IVOEFSTUPSNT5IVOEFSTUPSNTDBOQSPEVDFTUSPOHXJOETJOBMMEJSFDUJPOT"MUIPVHI
    TUPSNTHFOFSBMMZUSBDLXFTUUPFBTUBDSPTTFBTUFSO"VTUSBMJBXJUIUIFQBTTBHFPGGSPOUBM
    TZTUFNT JOUIFTPVUI
    MPDBMXJOEEJSFDUJPOTDBOCFIJHIMZWBSJBCMF

    … ,BUBCBUJDXJOET*OIJMMDPVOUSZPSPO¿BUMBOEDMPTFUPTMPQFT GBSNJOHBSFBTDBOCF
    TVCKFDUUPFWFOJOHLBUBCBUJDXJOET"TUIFMBOEDPPMT BJSJNNFEJBUFMZBCPWFUIFTVSGBDF
    DBOCFDPPMFESFTVMUJOHJOUIBUBJSCFDPNJOHEFOTFSBOEUIFSFGPSFIFBWJFSUIBOUIF
    TVSSPVOEJOHBJS*GDPPMJOHPDDVSTPOTMPQJOHHSPVOE IFBWZBJSDBO¿PX VOEFSHSBWJUZ UP
    MPXFSMFWFMT SFTVMUJOHJOUIFQSPEVDUJPOPGMPDBMXJOE¿PXT

    … "OBCBUJDXJOET"OBCBUJDXJOETBSFUIFPQQPTJUFPGLBUBCBUJDXJOET5IFTFXJOET¿PXVQ
    UIFTMPQFTPGNPVOUBJOTGSPNUIFWBMMFZTEVFUPSBEJBUJPOBMXBSNJOHPGUIFMPXFSTMPQFT
    BOEWBMMFZTDBVTJOHBJSUPSJTF"OBOBCBUJDXJOEJTBMTPOBNFEBWBMMFZCSFF[F"OBCBUJD
    XJOETBSFUZQJDBMMZEBZUJNFXJOETEVSJOHUIFTVNNFS

    7FSUJDBMBJSNPWFNFOU TUBCJMJUZ

    "TXFMMBTIPSJ[POUBMBJSNPWFNFOU UIFWFSUJDBMEJTQMBDFNFOUPGBJSIBTUPCFUBLFOJOUP
    BDDPVOUXIJMFTQSBZJOH*OGBDU JUDBOCFBSHVFEUIBUUIJTQBSBNFUFSJTPOFPGUIFNPTU
    JNQPSUBOUGBDUPSTJO¿VFODJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMBQQMJDBUJPO5IFBUNPTQIFSFJTB
    UISFFEJNFOTJPOBMTQBDFJOXIJDIBJSBOEESPQMFUTDBOCFUSBOTQPSUFEWFSUJDBMMZBTXFMMBT
    IPSJ[POUBMMZ5IFUFNQFSBUVSFPGBJSJOUIFMPXFSBUNPTQIFSFEFDSFBTFTXJUIIFJHIU

    
    "QBSDFMPGBJSEJTQMBDFEVQXBSETGSPNUIFHSPVOE FHCZDPOWFDUJWFUIFSNBMFGGFDUT
    XJMM
    OPSNBMMZNPWFJOUPBOBSFBPGMPXFSQSFTTVSFBOEFYQBOE"TJUFYQBOET UIFBJSQBSDFMDPPMT
    5IFSBUFPGDPPMJOHJTBCPVU$QFSNFUSFT

    *OOPSNBMTVNNFSDPOEJUJPOTEVSJOHUIFMBUFNPSOJOHBOEBGUFSOPPO BJSQBSDFMTUIBUBSF
    QSPEVDFEUFOEUPSJTFBOESFNBJOIPUUFS BOEUIFSFGPSFMJHIUFS UIBOUIFTVSSPVOEJOHBJS5IF
    BJSJTTBJEUPCFVOTUBCMFBOEJTDIBSBDUFSJTFE JGUIFSFJTFOPVHINPJTUVSFJOUIFBUNPTQIFSF 
    CZUIFGPSNBUJPOPGMBSHF DVNVMVTDMPVET"JSNBEFUPSJTFVOEFSTVDIDPOEJUJPOTUFOETUP
    DPOUJOVFJUTVQXBSENPUJPO

    "UPUIFSUJNFT UIFBUNPTQIFSFJTTUBCMF6OEFSTVDIDPOEJUJPOT BQBSDFMPGBJSJTDPPMFS 


    BOEUIFSFGPSFEFOTFS UIBOJUTTVSSPVOEJOHTBOEUFOETUPSFUVSOUPJUTPSJHJOBMQPTJUJPO
    CFGPSFEJTQMBDFNFOU7FSUJDBMBJSNPWFNFOUUFOETUPCFTVQQSFTTFEBOEXJOEWFMPDJUJFTBSF
    VTVBMMZMPX

    "TUBCMFBUNPTQIFSFDBOPDDVSPOESZ DMPVEMFTTOJHIUTXIFOUIFMBOEDPPMTBTUIFHSPVOE
    FNJUTMPOHXBWFSBEJBUJPO IFBUFOFSHZ
    5IFHSPVOEUIFODPPMTUIFBJSBCPWFJUBOEBTVSGBDF
    UFNQFSBUVSFJOWFSTJPOPDDVST6OEFSUIFTFDPOEJUJPOT UIFUFNQFSBUVSFJODSFBTFTXJUIIFJHIU
    BCPWFUIFHSPVOEPWFSBTIPSUEJTUBODF CFGPSFSFTVNJOHOPSNBMDPOEJUJPOT

    "JSNPWFNFOUBOETQSBZJOH
    5IFBCPWFFYQMBOBUJPOPGWFSUJDBMBOEIPSJ[POUBMBJSNPWFNFOUDBOCFVTFEUPVOEFSTUBOE
    UIFESPQMFUUSBOTQPSUQSPDFTT8IFOESPQMFUTBSFMBSHF HSFBUFSUIBO•N
    UIFJSQBTTBHF
    UPXBSETUIFHSPVOEGSPNBTQSBZJOHVOJUJTMBSHFMZJO¿VFODFECZHSBWJUZ*OPUIFSXPSET UIF
    ESPQMFUTUFOEUPIJUUIFHSPVOEMBSHFMZVOBGGFDUFECZBJSDVSSFOUT VOMFTTUIFXJOEWFMPDJUJFT
    BSFWFSZMBSHF)PXFWFS NPTUTQSBZFRVJQNFOUQSPEVDFTBQSPQPSUJPOPGTNBMMESPQMFUT
    TNBMMFSUIBO•N
    "TESPQMFUTEFDSFBTFJOTJ[F UIFNPWFNFOUPGBJSBSPVOEUIFN
    JODSFBTJOHMZDPOUSPMTESPQMFUNPWFNFOU TFF4FDUJPOPOESJGUNBOBHFNFOU
    

    $POTFRVFOUMZ JUJTJNQPSUBOUUPVOEFSTUBOEUIFXBZBJSNPWFTBCPWFBDSPQJOPSEFSUPTQSBZ
    FGGFDUJWFMZBOEDPOUSPMUIFPGGUBSHFUNPWFNFOUPGNBUFSJBM

    5FNQFSBUVSF
    8IFOXBUFSCBTFEESPQMFUTBSFSFMFBTFEJOUPUIFBJSCZBTQSBZJOHVOJU UIFZCFDPNFTNBMMFS
    BTXBUFSFWBQPSBUFTGSPNUIFN5IFSFGPSFESPQMFUTJ[FDBOSFEVDFTJHOJ¾DBOUMZBGUFSUIF
    ESPQMFUTIBWFMFGUUIFOP[[MF

    5IFQSPCMFNJTQBSUJDVMBSMZTFSJPVTGPSTNBMMESPQMFUTGPSUIFGPMMPXJOHSFBTPOT

    … "TUIFTJ[FPGBESPQMFUEFDSFBTFT UIFSBUJPCFUXFFOUIFTVSGBDFBSFBPGBESPQMFUBOEJUT
    WPMVNFJODSFBTFT5IJTNFBOTUIBUBHSFBUFSQSPQPSUJPOPGUIFWPMVNFPGUIFESPQMFUJT
    FYQPTFEUPUIFBUNPTQIFSFBTUIFESPQMFUTJ[FEFDSFBTFT

    … "TBESPQMFUCFDPNFTTNBMMFSUISPVHIFWBQPSBUJPO JUTTFEJNFOUBUJPOWFMPDJUZ GBMMTQFFE


    UPXBSETUIFHSPVOE
    CFDPNFTTMPXFS4P BTBESPQMFUSFNBJOTBJSCPSOFMPOHFS UIFSFJT
    GVSUIFSFWBQPSBUJPOBOEJUCFDPNFTFWFOTNBMMFS

    3FTFBSDIFSTIBWFDBMDVMBUFEUIFMJGFUJNFPGESPQMFUTBOEUIFQPTTJCMFEJTUBODFUIFZXJMM
    GBMMVOEFSUIFJO¿VFODFPGHSBWJUZ5IJTXPSLIBTTIPXOUIBUFWBQPSBUJPOJODSFBTFTBTUIF
    UFNQFSBUVSFJODSFBTFTBOEUIFBJSCFDPNFTESJFS SFMBUJWFIVNJEJUZEFDSFBTFT
    

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    8BUFSJTUIFNBJONBUFSJBMVTFEUPEJMVUFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT"TJUFWBQPSBUFT FYUSFNF
    DBSFNVTUCFUBLFOXIFOBQQMZJOHTNBMMESPQMFUT5IFESJGUQPUFOUJBMPGBXBUFSCBTFETQSBZ
    DPOTJTUJOHPGMBSHFESPQMFUTNBZJODSFBTFVOEFSDPOEJUJPOTPGIJHIUFNQFSBUVSFBOEMPX
    IVNJEJUZ6MUSBMPXWPMVNF 6-7
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT TFF4FDUJPO
    BUUFNQUUPPWFSDPNF
    UIFJNQBDUPGFWBQPSBUJPOCZVTJOHNJOFSBMBOEWFHFUBCMFPJMDBSSJFST

    3FMBUJWFIVNJEJUZ
    3FMBUJWFIVNJEJUZ 3)
    JTVTFEUPEFTDSJCFUIFESZOFTTPGUIFBUNPTQIFSF*UEF¾OFTUIFSBUJP
    PGUIFBNPVOUPGXBUFSUIBUJTDPOUBJOFEJOBTBNQMFPGBJSUPUIBUXIJDIDPVMECFDPOUBJOFE
    JOUIFTBNFWPMVNFPGBJSJGTBUVSBUFEBUUIBUUFNQFSBUVSF#FDBVTFJUJTBSFMBUJWFNFBTVSF
    EFQFOEFOUVQPOUFNQFSBUVSF UIF3)JODSFBTFTBTUIFUFNQFSBUVSFESPQT BOEEFDSFBTFTBT
    UFNQFSBUVSFSJTFTGPSBJSXJUIUIFTBNFNPJTUVSFDPOUFOU5IFSFGPSF JUJTVTVBMUP¾OEUIBU
    PWFSBDSPQDBOPQZ NBYJNVN3)WBMVFTBSFSFDPSEFEBUEBXO CFDBVTFEBXOJTHFOFSBMMZUIF
    DPMEFTUUJNFPGUIFEBZ

    .POJUPSJOHUIFXFBUIFS
    (JWFOUIFJNQPSUBODFPGXFBUIFSDPOEJUJPOTPOTQSBZBQQMJDBUJPO JUJTJNQPSUBOUUPHFUBO
    BDDVSBUFXFBUIFSGPSFDBTUCFGPSFBQQMJDBUJPO0OFPGUIFCFTUBOENPTUVQUPEBUFNFUIPET
    GPSPCUBJOJOHBXFBUIFSGPSFDBTUJTUPBDDFTTUIF#VSFBVPG.FUFPSPMPHZXFCTJUF5IJTTJUF
    QSPWJEFTDVSSFOUSFHJPOBMGPSFDBTUT TBUFMMJUFJNBHFTBOEXFBUIFSDIBSUT4VDIJOGPSNBUJPO
    DBOHSFBUMZBTTJTUUIFQMBOOJOHPGBTQSBZPQFSBUJPO(PUPIUUQXXXCPNHPWBV

    )PXFWFS JUJTJNQPSUBOUUPBMTPPCTFSWFBOESFDPSEUIFXFBUIFSDPOEJUJPOTJOUIFTQSBZBSFB
    CPUICFGPSFBOEEVSJOHTQSBZJOHBOEOPUFBOZDIBOHFT/PUPOMZDBOBGPSFDBTUCFJOBDDVSBUF 
    CVUTQSBZBQQMJDBUJPOJTQSJNBSJMZBGGFDUFECZUIFMPDBMDPOEJUJPOTFYJTUJOHBUUIFTQSBZTJUF
    EVSJOHBQQMJDBUJPO

    "TBNJOJNVN XJOEEJSFDUJPO XJOETQFFE UFNQFSBUVSFBOESFMBUJWFIVNJEJUZTIPVMECF


    SFDPSEFE4NBMM IBOEIFMEEFWJDFTBSFBWBJMBCMFGPSNFBTVSJOHXJOETQFFE UFNQFSBUVSFBOE
    IVNJEJUZ)BOEIFMECBUUFSZPQFSBUFEBOFNPNFUFST XJOENFUFST
    BSFJOFYQFOTJWF4PNF
    VOJUTBMTPDPOUBJOTPMJETUBUFUSBOTEVDFSTUPNFBTVSFUFNQFSBUVSFBOESFMBUJWFIVNJEJUZBU
    UIFTBNFUJNF5IFJOGPSNBUJPOJTVTVBMMZEJTQMBZFEPOBMBSHF DMFBS-$%EJTQMBZ

    8IFSFTQSBZBQQMJDBUJPOPDDVSTSFHVMBSMZPWFSBMBSHFSBSFB DPOTJEFSQVSDIBTJOHQPSUBCMF
    XFBUIFSTUBUJPOTXIJDIBSFDBQBCMFPGMPHHJOHBOETUPSJOHUIFXFBUIFSJOGPSNBUJPOGPSMBUFS
    SFUSJFWBMBOEBOBMZTJTCZDPNQVUFS

    
    4&$5*0/4QSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOU
    *OUSPEVDUJPO
    5IFQSFWJPVTTFDUJPOFYQMBJOFEIPXESPQMFUTBSFGPSNFEBOEUSBOTQPSUFEJOUIFFOWJSPONFOU
    5IJTTFDUJPOFYQMBJOTIPXTQSBZFRVJQNFOUJTEFTJHOFE DBMJCSBUFEBOEPQFSBUFE4QSBZJOH
    VOJUTDPNFJOBMBSHFSBOHFPGUZQFTBOETJ[FT GSPNTNBMM IBOEIFMETQSBZJOHVOJUTUPMBSHF
    TFMGQSPQFMMFENBDIJOFT

    5ZQFTPGTQSBZJOHVOJUT
    #PPNTQSBZJOHVOJUT
    5IFTFVOJUTBSFDPNNPOMZVTFEGPSBQQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUP¾FMEBOEWFHFUBCMF
    DSPQT)ZESBVMJDOP[[MFTBSFUIFNPTUDPNNPOGPSNPGOP[[MFVTFEPOCPPNTQSBZJOHVOJUT 
    BMUIPVHIDPOUSPMMFEESPQMFUBQQMJDBUPST $%"
    BJSTIFBS UXJO¿VJEBOEFMFDUSPTUBUJDOP[[MFT
    BSFBMTPVTFE

    #PPNTQSBZJOHVOJUTDPNFJONBOZEJGGFSFOUEFTJHOT*OHFOFSBM UIFZDBOCFHSPVQFEJOUP
    GPVSDPO¾HVSBUJPOTUSBDUPSNPVOUFE WFIJDMFNPVOUFE GVMMZUSBJMFEBOETFMGQSPQFMMFE
    TQSBZJOHVOJUT

    5SBDUPSNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJUT
    5SBDUPSNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJUTBSFDPNNPOMZVTFEGPSTQSBZJOHTNBMM¾FMET PSEJ¶DVMU
    PSIJMMZMBOE5IJTTUZMFPGTQSBZJOHVOJUJTWFSZDPNQBDU IJHIMZNBOPFVWSBCMFBOESFRVJSFT
    BNJOJNBMDBQJUBMPVUMBZ BTNPTUGBSNTBMSFBEZIBWFBTVJUBCMFUSBDUPS5BOLTJ[FTWBSZGSPN
    BCPVUUP- EFQFOEJOHPOGBSNTJ[FBOEUIFTJ[FPGUIFBWBJMBCMFUSBDUPS(FOFSBMMZ 
    TQSBZCPPNMFOHUITPGUPNBSFVTFE

    7FIJDMFNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJUT
    7FIJDMFNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJUTIBWFCFDPNFNPSFQPQVMBSJOSFDFOUZFBSTEVFUP
    UIFJSJODSFBTFETQFFE DPNGPSUBOEWFSTBUJMJUZ5IFTFVOJUTDBOCFRVJDLMZESJWFOUPQBEEPDLT 
    FBTJMZUSBOTQPSUFECFUXFFOUSFBUNFOUBSFBTFWFOXIFOUIFZBSFDPOTJEFSBCMFEJTUBODFT
    BQBSU BOERVJDLMZSFUVSOFEUP¾MMJOHBOEMPBEJOHTUBUJPOT0GUFO 8%NPUPSCJLFT VUJMJUJFT
    BOEUSVDLTBSFVTFEUPDBSSZUIJTTQSBZJOHVOJU TFF'JHVSF
    

    'JHVSF7FIJDMFNPVOUFECPPNTQSBZJOHVOJU

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    'VMMZUSBJMFECPPNTQSBZJOHVOJUT
    'VMMZUSBJMFECPPNTQSBZJOHVOJUTIBWFBMMUIFTQSBZJOHVOJUDPNQPOFOUT JODMVEJOHUIFQVNQ
    5IFUBOLBOECPPNBSFNPVOUFEPOBOJOEFQFOEFOUDIBTTJTPSGSBNF5IFVOJUTDBOCFUPXFE
    CZBOZUIJOHGSPNBGPVSXIFFMNPUPSCJLFUPBUSVDL5SBJMFEVOJUTDBOVTVBMMZDBSSZBIFBWJFS
    MPBE GPSBHJWFOWFIJDMFTJ[F
    BTUIFMPBEJTEJTUSJCVUFEPWFSUISFFPSNPSFBYMFT5IFZBSF
    BMTPRVJDLFSUPIJUDIBOESFMFBTFUIBONPVOUFEVOJUT TPUIFUPXJOHWFIJDMFDBOCFSFBEJMZ
    VTFEGPSPUIFSUBTLT

    4FMGQSPQFMMFECPPNTQSBZJOHVOJUT
    4FMGQSPQFMMFECPPNTQSBZJOHVOJUTBSFQVSQPTFCVJMUGPSTQSBZBQQMJDBUJPOBOEEPOPUIBWFUP
    DPNQFUFXJUIHFOFSBMQVSQPTFBDUJWJUJFTUIBUSFRVJSFUSBDUPSTBOEVUJMJUJFT4QSBZFRVJQNFOU
    EPFTOPUIBWFUPCFSPVUJOFMZ¾UUFEPSSFNPWFEGSPNUIJTUZQFPGVOJU TPUIFZDBOCFRVJDLMZ
    NPWFEJOUPUIF¾FMEGPSTQSBZPQFSBUJPOT5IFTQSBZJOHVOJUTDBOCFEFTJHOFEBOETFUVQGPSB
    WBSJFUZPGTQSBZJOHOFFET'PSFYBNQMF IJHIDMFBSBODFBYMFTDBOCFVTFEGPSUBMMDSPQT XIJMF
    ¾UUJOHUIFVOJUXJUIMPXQSFTTVSFUZSFTJTTVJUBCMFGPSPQFSBUJPOTPWFSTPGUHSPVOE%FTJHOFE
    XJUIBJSDPOEJUJPOFE DMPTFEDBCT UIFTQSBZJOHVOJUTBSFBMTPHFOFSBMMZDPNGPSUBCMFUP
    PQFSBUFBOEDBOCFESJWFOBUIJHIFSTQFFETUIBOUSBDUPST5IFTFVOJUTSFRVJSFBMBSHFDBQJUBM
    PVUMBZBOEIBWFUIFSFGPSF USBEJUJPOBMMZ POMZCFFOPQFSBUFECZTQSBZDPOUSBDUPSTBOEMBSHF
    BHSJDVMUVSBMPQFSBUJPOT TFF'JHVSF
    

    'JHVSF4FMGQSPQFMMFECPPNTQSBZJOHVOJU

    )BOEIFMETQSBZJOHVOJUT
    *O"VTUSBMJB IBOEIFMETQSBZJOHVOJUTBSFOPSNBMMZPOMZVTFEGPSTNBMMTDBMFBOEJOGSFRVFOU
    VTFPQFSBUJPOT)PXFWFS TPNFTNBMMFS JOUFOTJWFPQFSBUJPOT TVDIBTOVSTFSJFT SFHVMBSMZ
    VTFIBOEIFMETQSBZJOHVOJUT5IFNPTUDPNNPOUZQFPGIBOEBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUJTUIF
    LOBQTBDLTQSBZJOHVOJU,OBQTBDLTQSBZJOHVOJUTDPOTJTUPGBUBOLEFTJHOFEUPCFXPSOPOUIF
    VTFSµTCBDL BTXFMMBTBIBOEPQFSBUFEQJTUPOPSEJBQISBHNQVNQBOEMBODF0OTPNFUZQFT 
    BTNBMMNPUPSJTVTFEUPPQFSBUFUIFQVNQ

    "OPUIFSDPNNPOUZQFPGIBOETQSBZJOHVOJUJTUIFDPNQSFTTJPOTQSBZJOHVOJU5IFTFTQSBZJOH
    VOJUTVTFBOBJSQVNQUPDSFBUFQSFTTVSFJOUIFTQSBZUBOL5IJTQSPEVDFTMJRVJE¿PXBOEB
    QSFTTVSFIFBE TFF'JHVSF
    

    
    'JHVSF)BOEIFMEDPNQSFTTJPOTQSBZJOHVOJU

    "NBKPSEJTBEWBOUBHFXJUIIBOEQVNQTQSBZJOHVOJUTJTUIBUUIFQSFTTVSFQSPEVDFECZUIF
    IZESBVMJDOP[[MFTDSFBUFTEJGGFSFOU¿PXSBUFTBOEESPQMFUTJ[FT BDDPSEJOHUPIPXTUSPOHMZUIF
    QVNQJTPQFSBUFE5IJTQSPCMFNDBOCFPWFSDPNFCZ¾UUJOHBWBMWFTVDIBTUIF4.7 TQSBZ
    NBOBHFNFOUWBMWF
    PS$'7BMWFUIBUJTEFTJHOFEUPDPOUSPMBOENBJOUBJOBTUFBEZ¿PXSBUF 
    FWFOJGQSFTTVSFDIBOHFT

    "EKVTUBCMF HVOUZQFOP[[MFTBSFBOPUIFSDPNNPOUZQFPGIBOEIFMETQSBZJOHVOJU5IF
    OP[[MFJTVTVBMMZDPOOFDUFECZBMPOHMFOHUIPGIPTFUPUIFSFNBJOEFSPGUIFTQSBZJOHVOJU 
    XIJDINBZTUBOEPOBUSPMMFZPSWFIJDMF

    )BOEIFMETQSBZJOHVOJUTXJUITQJOOJOHEJTDT $%"TQSBZJOHVOJUT
    BSFBMTPBWBJMBCMF

    0SDIBSETQSBZJOHVOJUT
    0SDIBSETQSBZJOHVOJUTDPNFJOBXJEFSBOHF$VTUPNCVJMUBOEDPNNFSDJBMPSDIBSETQSBZJOH
    VOJUTBSFVTFEGPSDSPQQSPUFDUJPOTUSBUFHJFTJOWJOFDSPQT FWFSHSFFOBOEEFDJEVPVTUSFFT
    5IFSBOHFPGDSPQNBOBHFNFOUUFDIOJRVFTJNQBDUTVQPOUIFUZQFPGTQSBZJOHVOJUUIBUDBOCF
    VTFEBOEBMTPUIFFGGFDUJWFOFTTPGUIFTQSBZJOHVOJU

    .PTUTQSBZJOHVOJUTVTFUIFBJSUPIFMQDBSSZESPQMFUTUPUIFUBSHFU[POFXJUIJOUIFUSFF
    DBOPQZ4PNFTQSBZJOHVOJUUZQFTVTFIJHIWFMPDJUZBJSUPQSPEVDFBOEUSBOTQPSUESPQMFUTUP
    UIFUBSHFU

    &GGFDUJWFOFTTPGTQSBZJOHVOJUT
    5IFCJPMPHJDBMFGGFDUJWFOFTTBOEPGGUBSHFUMPTTFTUIBUBTQSBZJOHVOJUQSPEVDFTBSF
    EFUFSNJOFECZBOVNCFSPGEJGGFSFOUGBDUPST

    4QSBZJOHVOJUDPO¾HVSBUJPOT
    5IFSFBSFNBOZUZQFTPGTQSBZJOHVOJUTVTFEGPSBQQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOPSDIBSET
    5IFTFJODMVEFMPXQSP¾MF UPXFS BJSCMBTUBOEDPNCJOBUJPOVOJUTBTXFMMBTVOJUTUIBUVTF
    NVMUJBETQSBZTZTUFNTBOEEVDUFEDPOWFZPST5IFTQSBZJOHVOJUTNBZBMTPCFTJOHMFPS
    EPVCMFTJEFE

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    /P[[MFUZQFTBOEQSFTTVSF
    "XJEFSBOHFPGOP[[MFTJTVTFEPOPSDIBSETQSBZFRVJQNFOU$FSBNJDIPMMPXDPOFBOETPMJE
    DPOF PQFSBUJPOBMQSFTTVSFSBOHFUPCBS
    BSFUIFNPTUDPNNPOGPSNPGIZESBVMJDOP[[MF
    "JSTIFBSUFDIOPMPHZ UPLNIBUUIFOP[[MFPVUMFU
    BOE$%"TZTUFNT 9 TQBOTQSBZ 
    .JDSPOBJS
    BSFBMTPVTFE

    "JSWPMVNFT
    "XJEFSBOHFPGGBOUZQFTBOETJ[FT BTXFMMBTBWBSZJOHOVNCFSPGGBOT BSFVTFEPOPSDIBSE
    TQSBZJOHVOJUT5IFMPDBUJPOPGUIFGBOJOSFMBUJPOUPUIFUSFFDBOPQZBOEUIFTQSBZJOHVOJU
    DBOBMTPJO¿VFODFBJS¿PX"JSDBMJCSBUJPOBOEDPO¾HVSBUJPOIBTBMBSHFJO¿VFODFPOESPQMFU
    NPWFNFOUBOEDBOPQZQFOFUSBUJPO"VTUSBMJBOBJSCMBTUFRVJQNFOUJTOPSNBMMZDBMJCSBUFE
    UPEFMJWFSCFUXFFOBOENI"JSWPMVNFTIPVMEOPSNBMMZCFNBUDIFEUP
    USFFWPMVNF*GBJSWPMVNFJTUPPMPX ESPQMFUTNBZGBJMUPQFOFUSBUFUIFUSFFQSPQFSMZ BOE
    TP DPWFSBHFBOEFGGFDUJWFOFTTJTSFEVDFE*GBJSWPMVNFJTUPPHSFBU ESPQMFUTUFOEUPQBTT
    UISPVHIUIFGPMJBHF JODSFBTJOHUIFESJGUQPUFOUJBM

    8BUFSWPMVNFTBQQMJFE
    $BSSJFSXBUFSWPMVNFTWBSZHSFBUMZBOEEFQFOEVQPOFRVJQNFOU JOEVTUSZ MPDBUJPOBOEQFTUT
    UBSHFUFE7PMVNFTNBZSBOHFGSPNUP-IB

    3PXBOEUSFFTQBDJOH
    3PXBOEUSFFTQBDJOHEFQFOEPOUIFDSPQ5IFSFJTBUSFOEJOTPNFJOEVTUSJFTGPSIJHIEFOTJUZ
    QMBOUJOHPGUSFFT UIBUJT DMPTFSSPXTBOEUSFFTXJUIJOBSPX3PXTQBDJOHTWBSZGSPNNUP
    NBOEUSFFTQBDJOHTWBSZGSPNUPNPSNPSF

    5SBWFMTQFFET
    5SBWFMTQFFETWBSZDPOTJEFSBCMZBOEDBOSBOHFGSPNUPLNI(SPVOETQFFEEPFTOPU
    VTVBMMZIBWFBMBSHFJNQBDUPOTQSBZESJGU

    5SFFDPO¾HVSBUJPOT
    "MMPXJOHUSFFTUPGPSNIFEHFTJTCFDPNJOHDPNNPOQSBDUJDFJONBOZJOEVTUSJFT5IJTIFMQTJO
    TQSBZESJGUNBOBHFNFOU BTUSFFTPOUIFPVUFSFEHFPGBQMBOUBUJPODBOCFVTFEBTWFHFUBUJWF
    CBSSJFST)PXFWFS SFEVDFETQSBZDPWFSBHFPOQMBOUBUJPOCPVOEBSJFTDBODBVTFQSPEVDUJPO
    QSPCMFNT

    0UIFSBQQMJDBUJPOFRVJQNFOU
    8JQFSBQQMJDBUPSTBSFVTFEUPBQQMZIFSCJDJEFTEJSFDUMZUPXFFETXJUIBIFSCJDJEFTPBLFE
    TQPOHFPSXJDL5IJTDBOCFBWFSZFGGFDUJWFNFUIPEXIFSFUIFSFJTBTFQBSBUJPOJOIFJHIU
    CFUXFFOUIFXFFEBOEDSPQPSQBTUVSF"TOPESPQMFUTBSFQSPEVDFE ESJGUGSPNUIFTF
    BQQMJDBUJPOTJTWFSZMPX

    4QSBZJOHVOJUDPNQPOFOUT
    8IJMFUIFSFJTBMBSHFWBSJFUZPGDPNQPOFOUTUIBUNBLFVQBTQSBZJOHVOJU UIFSFBSFTPNF
    CBTJDDPNQPOFOUTUIBUBSFGPVOEPONPTUTQSBZJOHVOJUT

    
    5IFCBTJDDPNQPOFOUTPGMJRVJEBQQMJDBUJPOTZTUFNTJODMVEFUIFGPMMPXJOH OPUFWFSZTQSBZJOH
    VOJUXJMMIBWFBMMUIFDPNQPOFOUTMJTUFE
    

    … UBOLUPIPMEUIFTQSBZTPMVUJPO

    … NFUIPEUPNBLFMJRVJE¿PX NPTUDPNNPOMZBQVNQ

    … BHJUBUJPOTZTUFNUPNJYBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBOEQSFWFOUTFUUMJOHEVSJOHPQFSBUJPO

    … QSFTTVSFSFHVMBUPSTBOEDPOUSPMWBMWFT

    … ¾MUSBUJPOTZTUFNUPQSFWFOUOP[[MFCMPDLBHF

    … NFUIPEPGQSPEVDJOHESPQMFUT NPTUDPNNPOMZBOP[[MF

    … GSBNFPSDIBTTJTBOEESJWF

    … BVYJMJBSZFRVJQNFOUTVDIBTDMFBOXBUFSBOEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMIBOEMJOHFRVJQNFOU

    "UZQJDBMMBZPVUGPSHSPVOEBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUJTJMMVTUSBUFEJO'JHVSF

    5BOL
    5IFTQSBZUBOLTIPVMECFBOBQQSPQSJBUFTJ[FGPSUIFUZQFPGTQSBZJOHVOJUUIBUXJMMCFVTFE
    5IFTQSBZTIPVMEBMTPCFBCMFUPIPMEUIFWPMVNFSFRVJSFEGPSUIFBSFBUIBUXJMMCFTQSBZFE
    5IFTIBQFPGUIFUBOLTIPVMEBMMPXFBTZBDDFTTGPS¾MMJOHBOEESBJOJOH"TNBMMTVNQJOUIF
    UBOLJTHFOFSBMMZSFDPNNFOEFE TPUIBUBNJOJNVNBNPVOUPGMJRVJESFNBJOTXJUIJOUIFUBOL
    XIFOUIFQVNQTUBSUTUPQVNQBJS

    .BUFSJBMTVTFEJODPOTUSVDUJPOOFFEUPCFSFTJTUBOUUPDIFNJDBMTOPODPSSPTJWF OPUFBTJMZ
    EBNBHFE SFTJTUBOUUPTVOMJHIUBOEFBTZUPSFQBJS

    'JHVSF$PNNPOCPPNTQSBZJOHVOJUDPNQPOFOUT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    -JRVJE¿PX
    5IFMJRVJEJTVTVBMMZGPSDFEGSPNUIFTQSBZUBOLUPUIFOP[[MFCZBQVNQ CVUTPNFIBOE
    IFMETZTUFNTVTFHSBWJUZGPSUIFMJRVJEUP¿PX JFUBOLQPTJUJPOFEIJHIFSUIBOUIFOP[[MF
    
    "XJEFWBSJFUZPGQVNQTBSFBWBJMBCMFGPSBQQMJDBUJPOTZTUFNT&YBNQMFTJODMVEFEJBQISBHN 
    DFOUSJGVHBM QJTUPO SPMMFSBOEHFBSQVNQT

    8IFOTFMFDUJOHBQVNQ UIFGPMMPXJOHGBDUPSTTIPVMECFDPOTJEFSFE

    … PQFSBUJOHQSFTTVSF

    … PVUQVU -NJO
    PGMJRVJE

    … QPXFSBOENFUIPETBWBJMBCMFUPESJWFUIFQVNQ

    … UZQFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUPCFVTFE

    … EVSBCJMJUZPGUIFQVNQ

    … DPTUT

    "HJUBUJPOTZTUFN
    .BOZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOTDPOTJTUPG¾OFQPXEFSTPSQBSUJDMFTUIBUOFFEUPCF
    IFMEJOTVTQFOTJPOJOUIFTQSBZUBOL*GUIFNJYJTMFGUUPTUBOE UIFTFQBSUJDMFTUFOEUPTFUUMF
    POUIFCPUUPNPGUIFUBOL"TZTUFNUPBHJUBUFPSNJYUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTUIFSFGPSF
    SFRVJSFE5IJTJTVTVBMMZBDIJFWFECZSFDJSDVMBUJOHUIFTQSBZNJYCBDLUPUIFTQSBZUBOL5IF
    QVNQPVUQVUTIPVMECFHSFBUFSUIBOUIBUSFRVJSFECZUIFOP[[MFUPBMMPXSFDJSDVMBUJPOCBDL
    JOUPUIFUBOLEVSJOHTQSBZJOH0ODF¿PXUPUIFOP[[MFTJTTUPQQFE UIFUPUBM¿PXGSPNUIF
    QVNQJTSFEJSFDUFECBDLJOUPUIFTQSBZUBOL4PNFUJNFT TQFDJBMOP[[MFTBSFVTFEUPJODSFBTF
    UIFBHJUBUJPOJOUIFUBOL

    0UIFSNFUIPETPGBHJUBUJPOJODMVEFNFDIBOJDBMTZTUFNTTVDIBTBSPUBUJOHQBEEMFPSNBOVBM
    BHJUBUJPO QIZTJDBMMZTIBLJOHUIFUBOL
    GPSTNBMM IBOEIFMEFRVJQNFOU

    1SFTTVSFSFHVMBUPSTBOEDPOUSPMWBMWFT
    -JRVJE¿PXSBUFBOEQSFTTVSFUPUIFOP[[MFTNVTUCFDPOUSPMMFEUPFOTVSFUIBUUIFTQSBZJOH
    VOJUPVUQVUJTDPOTJTUFOU5IJTJTHFOFSBMMZBDIJFWFECZVTFPGQSFTTVSFSFHVMBUPSTBOEDPOUSPM
    WBMWFT5IFTFNBZCFPQFSBUFENBOVBMMZ PSCZFMFDUSPOJDDPOUSPMMFST QBSUJDVMBSMZXJUIUIF
    MBSHFSTZTUFNT
    

    "MMTZTUFNTNVTUCF¾UUFEXJUIBQSFTTVSFHBVHF5IFHBVHFTIPVMECFQPTJUJPOFEBTDMPTFBT
    QPTTJCMFUPUIFOP[[MFT

    'JMUSBUJPOTZTUFN
    'JMUFSTBSFSFRVJSFEUPQSFWFOUOP[[MFCMPDLBHF#MPDLBHFSFTVMUTJOXBTUFEUJNF JODSFBTFE
    SJTLPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMFYQPTVSF JGOP[[MFTPS¾MUFSTSFRVJSFDMFBOJOHJOUIF¾FME
    BOE
    QPPSDPWFSBHFJOUIF¾FMEJGCMPDLBHFTBSFOPUEFUFDUFE

    'BDUPSTTVDIBTUIFXBUFSTPVSDF GPSNVMBUJPOBOEQVNQBHJUBUJPODBQBCJMJUZJO¿VFODFUIF
    UZQFPG¾MUSBUJPOTZTUFNSFRVJSFEGPSUIFTQSBZJOHVOJU

    
    5IFSFBSFUZQJDBMMZTFWFSBMTUBHFTPG¾MUSBUJPOJOMJRVJEBQQMJDBUJPOFRVJQNFOU5IFTFTUBHFT
    BOEUZQJDBMNFTITJ[FTBSFMJTUFECFMPX.FTITJ[FJTEF¾OFEBTUIFOVNCFSPGPQFOJOHTBMPOH
    BMJOFBSJODI5IFSFGPSFNFTIIBTPQFOJOHTBMPOHBMJOFBSJODI PSPQFOJOHT
    QFSTRVBSFJODI

    'JMUFSTUBHF 5ZQJDBMNFTITJ[F
    5BOLJOMFU¾MUFS NFTI
    4VDUJPO¾MUFS UPNFTI
    1SFTTVSFMJOF¾MUFS UPNFTI
    /P[[MF¾MUFS UPNFTI

    $BMJCSBUJPO
    *NQPSUBODFPGDBMJCSBUJPO
    5IFPCKFDUJWF XIFOBQQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT JTUPEFMJWFSUIFSFRVJSFEBNPVOUPG
    BDUJWFJOHSFEJFOUJOUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUPUIFEFTJSFEUBSHFUBSFB3FHVMBSDBMJCSBUJPO
    BMMPXTUIFVTFSUPDIFDLUIBUBMMDPNQPOFOUTPGUIFTQSBZJOHVOJUBSFPQFSBUJOHXJUIJO
    BDDFQUBCMFMJNJUT*UXJMMBMTPSFEVDFUIFSJTLPGPWFSBQQMJDBUJPO PSBQQMZJOHSBUFTUIBU
    SFEVDFF¶DBDZUPUIFUBSHFUBSFBT'JOBMMZ JUXJMMSFEVDFVOOFDFTTBSZDPOUBNJOBUJPOPGUIF
    FOWJSPONFOU

    0WFSBQQMJDBUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPDDVSTXIFONPSFUIBOUIFSFDPNNFOEFEBNPVOU
    PGDIFNJDBMJTBQQMJFEUPUIFUBSHFUBSFB5IJTDBOSFTVMUGSPNOP[[MFXFBSBOEPUIFSGBVMUT
    SFTVMUJOHJOJODSFBTFE¿PXSBUFT TVDIBTJODSFBTFEQSFTTVSFBOEWBSZJOHUSBWFMTQFFE

    "QQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBCPWFMBCFMSBUFTJTJMMFHBM5IFDPOTFRVFODFTPGPWFS
    BQQMJDBUJPOBSF

    … XBTUJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT UJNFBOENPOFZ

    … QPTTJCMFEBNBHFUPDSPQT QIZUPUPYJDJUZ

    … QPTTJCMZFYDFFEJOHNBYJNVNSFTJEVFMJNJUT .3-T

    … FYUSBXFBSBOEUFBSPOFRVJQNFOU

    … BQPTTJCJMJUZUIBUUIFQSPEVDUNBZOPUCFBTFGGFDUJWF

    … JODSFBTFESJTLPGPGGUBSHFUEBNBHF

    … UIFMJLFMJIPPEUIBUUIFVTFSXJMMGBDFQSPTFDVUJPO

    6OEFSBQQMJDBUJPOPGBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMPDDVSTXIFOMFTTUIBOUIFSFDPNNFOEFE
    BNPVOUPGBDUJWFJOHSFEJFOUJTEFMJWFSFEUPUIFUBSHFU5IJTDBOSFTVMUGSPNCMPDLFEOP[[MFT
    PS¾MUFST PSXIFOUIF¿PXUSBWFMTGBTUFSUIBOUIFDBMJCSBUFETQFFE5IJTQSPCMFNJTEJ¶DVMU
    UPEFUFDUXJUIUIFFZFBOEPGUFOHPFTVOOPUJDFEVOUJMBNBKPSCMPDLBHFPDDVST*OTPNF
    DJSDVNTUBODFT JUJTJMMFHBMUPBQQMZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVOEFSMBCFMSBUFT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    5IFDPOTFRVFODFTPGVOEFSBQQMJDBUJPOTBSF

    … XBTUJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT UJNFBOENPOFZ

    … SFEVDFEFGGFDUJWFOFTTPGUIFQSPEVDU

    … BHSFBUFSDIBODFUIBUUIFQFTUXJMMEFWFMPQBSFTJTUBODFUPUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM

    … QPTTJCMFQSPEVDUJPOMPTTFTEVFUPQFTUEBNBHFPSDPNQFUJUJPO

    3FHVMBSDBMJCSBUJPOPGFRVJQNFOUXJMMIFMQZPVUPJEFOUJGZBOESFEVDFUIFTFQSPCMFNT

    %POPUSFMZPOFYQFSJFODFUPLOPXIPXGBSBUBOLXJMMTQSBZ

    $BMJCSBUJPOJTUIFPOMZXBZUPDIFDLUIFTQSBZJOHVOJUµTBQQMJDBUJPOSBUFQFSBSFBBOE
    JEFOUJGZQSPCMFNTJOPVUQVU

    $BMJCSBUJPOUFDIOJRVFT
    $BMJCSBUJOHTQSBZFRVJQNFOUJOWPMWFTGPVSTUFQT5IFTFGPVSTUFQTBSFBQQMJDBCMFUPBMMUZQFT
    PGTQSBZJOHVOJUT JODMVEJOHIBOEIFMEFRVJQNFOU CPPNTQSBZJOHVOJUT PSDIBSETQSBZJOH
    VOJUTBOEFWFOBJSDSBGU5IFCBTJDQSJODJQMFTBSFEJTDVTTFEJOUIJTTFDUJPO5IFGPMMPXJOHTUFQT
    BQQMZUIFTFQSJODJQMFTUPUIFNBKPSUZQFTPGFRVJQNFOU

    " .FBTVSJOHTQSBZJOHVOJUPVUQVU -NJO

    # $BMDVMBUJOHUIFBSFBTQSBZFE NNJO

    $ $BMDVMBUJOHUIFTQSBZJOHVOJUµTBQQMJDBUJPOSBUF -IB

    % $BMDVMBUJOHUIFBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUSFRVJSFEQFSTQSBZUBOLWPMVNF
    *UJTJNQPSUBOUUIBUBDDVSBUFSFDPSETBSFLFQUPGUIFDBMJCSBUJPOQSPDFTT

    #FGPSFDPNNFODJOHDBMJCSBUJPO
    *UJTJNQPSUBOUUPFOTVSFUIBUUIFTQSBZJOHVOJUJTPQFSBUJOHDPSSFDUMZCFGPSFUBLJOHBOZ
    NFBTVSFNFOUTXJUIJU

    5PEFUFSNJOFUIFDBMJCSBUJPOPGTQSBZJOHVOJUT UIFVTFSNVTU¾STUDIFDLUIFGPMMPXJOHBOE
    NBLFSFDPSETXIFSFSFRVJSFE

    … TQSBZJOHVOJU TIPVMECFDMFBOBOE¾MMFEXJUIUIFSFRVJSFEWPMVNFPGXBUFSGPSUIFFYFSDJTF

    … MBCFMSFDPNNFOEBUJPOT

    … QSFTTVSFHBVHF TIPVMECFPQFSBUJPOBM

    … QSFTTVSFSFHVMBUPSTFUUJOH JGPOFJT¾UUFE

    … TQSBZMJOFTBOE¾MUFST TIPVMECFGSFFPGMFBLTBOECMPDLBHFT

    … OP[[MFBOETQSBZJOHVOJUEFTDSJQUJPO

    … FOWJSPONFOUBMDPOEJUJPOT

    
    ".FBTVSJOHTQSBZJOHVOJUPVUQVU -NJO

    5IFTQSBZJOHVOJUPVUQVUJTDBMDVMBUFECZDPMMFDUJOHUIFOP[[MF T
    PVUQVU BUUIFPQFSBUJOH
    QSFTTVSFSFRVJSFE JOUPBDPOUBJOFSGPSPOFNJOVUFBOENFBTVSJOHUIFWPMVNFDPMMFDUFE5IF
    PVUQVUGSPNBMMOP[[MFTTIPVMECFNFBTVSFE5PSFEVDFFSSPST UIJTQSPDFEVSFTIPVMECF
    QFSGPSNFEBUMFBTUUISFFUJNFT5IFODBMDVMBUFBOBWFSBHFSFBEJOH

    5IFNFBTVSFEPVUQVUPGBOP[[MFJTPOMZBDDFQUBCMFJGJUWBSJFTCZMFTTUIBOGSPNUIF
    NBOVGBDUVSFSµTTQFDJ¾DBUJPOT PUIFSXJTFUIFOP[[MFTIPVMECFSFQMBDFE

    #$BMDVMBUJOHUIFBSFBTQSBZFE NNJO

    5PDBMDVMBUFUIFBSFBTQSBZFEEVSJOHUIFDBMJCSBUJPO UIFVTFSOFFETUPIBWFUIFGPMMPXJOHUXP
    NFBTVSFNFOUT

    … UIFUSBWFMEJTUBODF5IJTJTUIFEJTUBODFUSBWFMMFECZUIFTQSBZJOHVOJUJONFUSFTEVSJOHPOF
    NJOVUF OPSNBMMZNFBTVSFEJONFUSFTQFSNJOVUF
    XIJMFBDUVBMMZTQSBZJOHXJUIXBUFS

    … UIFTQSBZJOHVOJUµTFGGFDUJWFTXBUIXJEUIJONFUSFT4XBUIXJEUIJTUIFXJEUIPGTQSBZ
    DPWFSBHFUIBUJTFGGFDUJWFMZEFMJWFSFECZUIFOP[[MF T
    UPUIFUBSHFUBSFB JFIPXXJEFUIF
    TQSBZJOHVOJUDBOFGGFDUJWFMZTQSBZ

    5IFBSFBTQSBZFEJOTRVBSFNFUSFTQFSNJOVUF NNJO
    JTDBMDVMBUFEVTJOHUIFGPMMPXJOH
    GPSNVMB

    %JTUBODFUSBWFMMFE Y 4XBUIXJEUI N
     "SFBTQSBZFEJO
    NNJO
    TRVBSFNFUSFTQFS
    NJOVUF NNJO
    

    $$BMDVMBUJOHUIFTQSBZJOHVOJUµTBQQMJDBUJPOSBUF -IB

    5IJTTUFQJTVTFEUPEFUFSNJOFUIFTQSBZJOHVOJUµTOP[[MFPVUQVUPWFSBHJWFOBSFB'PSMJRVJET 
    UIJTJTLOPXOBTUIFBQQMJDBUJPOSBUFJOMJUSFTQFSIFDUBSF -IB
    6TFSTNVTUBQQMZBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMTBUUIFTBNFBQQMJDBUJPOSBUFUIBUJTHJWFOPOUIFMBCFM

    4QSBZJOHVOJUBQQMJDBUJPOSBUFJTDBMDVMBUFECZVTJOHUIFEBUBDPMMFDUFEJOTUFQT"BOE#

    5IFGPMMPXJOHGPSNVMBJTVTFEUPDBMDVMBUFUIFTQSBZJOHVOJUµTBQQMJDBUJPOSBUF

    4QSBZJOHVOJU "SFBTQSBZFE   "QQMJDBUJPOSBUFPG


    PVUQVU -NJO
    NNJO
    UIFTQSBZJOHVOJU
    -IB

    %$BMDVMBUJOHUIFBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUSFRVJSFEQFSTQSBZUBOLWPMVNF
    5IJTJTBDSJUJDBMTUFQJOUIFDBMJCSBUJPOQSPDFEVSFBTJUFOTVSFTUIBUSFDPNNFOEFEMBCFMSBUFT
    PGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUTBSFBQQMJFEUPUBSHFUBSFBT CZEFUFSNJOJOHUIFBNPVOUPG
    GPSNVMBUFEQSPEVDUUPCFBEEFEUPUIFTQSBZUBOL

    5PDBMDVMBUFUIFBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUUPBEEUPUIFEFTJSFEUBOLWPMVNF BVTFS
    OFFETUPIBWFUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPO

    … TQSBZJOHVOJUBQQMJDBUJPOSBUF -IB
     DBMDVMBUFEJOTUFQ$

    … QSPEVDUMBCFMSBUF -IBPSHIBPSLHIB

    … UBOLWPMVNF -
    

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    5IBUJOGPSNBUJPOJTVTFEJOUIFGPMMPXJOHGPSNVMB

    5BOLWPMVNF 4QSBZJOHVOJU 1SPEVDUMBCFM  "NPVOUPGQSPEVDU


    -
    BQQMJDBUJPO SBUF QFSUBOL
    SBUF -IB

    (FOFSBMDBMJCSBUJPOQSPDFEVSF
    4UFQ".FBTVSJOHUIFTQSBZJOHVOJUPVUQVU "

    "JTUIFUPUBMPVUQVUGSPNBMMOP[[MFTJOPOFNJOVUF

    "    -NJO

    4UFQ#$BMDVMBUJOHUIFBSFBTQSBZFE #

    J
    .FBTVSFUIFTXBUIXJEUI    N

    JJ
    .FBTVSFUIFTQFFEPGUIFTQSBZJOHVOJU   NNJO

    JJJ
    $BMDVMBUFBSFBTQSBZFE
    #4QFFE NNJO
     TXBUIXJEUI N

    #    NNJO
         N

    #    NNJO

    4UFQ$$BMDVMBUJOHUIFTQSBZBQQMJDBUJPOSBUF $

    $" TQSBZJOHVOJUPVUQVU
     # BSFBTQSBZFE
    Y

    $    -NJO
         NNJO
     

    $    -IB

    4UFQ%$BMDVMBUJOHUIFBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUSFRVJSFEQFSTQSBZUBOLWPMVNF

    J
    1SPEVDUMBCFMSBUF    -IBPSHIBPSLHIB

    JJ
    5BOLWPMVNF  -

    %UBOLWPMVNF $ TQSBZBQQMJDBUJPOSBUF


     QSPEVDUMBCFMSBUF

    %   -
        -IB
      -IBPSHIBPSLHIB

    %    -PSHPSLH
    PGQSPEVDUQFSTQSBZUBOLWPMVNF

    
    )BOEIFMETQSBZJOHVOJUDBMJCSBUJPO
    5IFHFOFSBMDBMJCSBUJPOQSPDFEVSF HJWFOBCPWF JTTVJUBCMFGPSVTFXJUIBMMIBOEIFMETQSBZJOH
    VOJUT5PEFUFSNJOFTXBUIXJEUI TQSBZPOUPBCBSF DPODSFUFTVSGBDFBOENFBTVSFUIFXFUUFE
    BSFB"MUFSOBUJWFMZ VTFXBUFSTFOTJUJWFQBQFS

    "QQMJDBUJPOSBUFTGPSQSPEVDUTUIBUBSFBQQMJFECZIBOEIFMEFRVJQNFOUNBZCFHJWFOPOUIF
    MBCFMBTFJUIFSBOBNPVOUQFSIFDUBSFPSBOBNPVOUQFSMJUSFTPGXBUFS4PNFQSPEVDUT
    TQFDJGZCPUI*GUIFMBCFMPOMZHJWFTUIFBNPVOUQFSMJUSFT JUNBZCFOFDFTTBSZUPDIBOHF
    FJUIFSUIF¿PXSBUF TUFQ"
    PSXPSLSBUF TUFQ#
    TPUIBUUIFBQQMJDBUJPOSBUFDBMDVMBUFEJO
    TUFQ%EPFTOPUFYDFFEUIFMBCFMSBUF

    #PPNTQSBZJOHVOJUDBMJCSBUJPO
    5IFHFOFSBMQSPDFEVSF HJWFOBCPWF DBOCFVTFEXJUICPPNTQSBZJOHVOJUT5IFNBJO
    EJGGFSFODFJTUIBUBCPPNDPOUBJOTNPSFUIBOPOFOP[[MF*UJTOFDFTTBSZUPNFBTVSFUIF
    PVUQVUGSPNFBDIOP[[MF5IFTQSBZJOHVOJUPVUQVU TUFQ"
    JTUIFTVNPGBMMOP[[MFT5IF
    TXBUIXJEUIGSPNCPPNTQSBZJOHVOJUTJTDPNNPOMZUIFEJTUBODFCFUXFFOUIFPVUFSUXP
    OP[[MFT QMVTPOFOP[[MFTQBDJOH

    "EJGGFSFOUNFUIPEGPSDBMJCSBUJOHCPPNTQSBZTJTHJWFOCFMPX5IJTDBOCFVTFEJOTUFBEPG
    UIFHFOFSBMQSPDFEVSF

    0SDIBSETQSBZJOHVOJUDBMJCSBUJPO
    5IJTTFDUJPOBEBQUFEGSPN$IFN$FSU5SBJOJOH EFWFMPQFECZ3PCFSUP#BUUBHMJB

    5IFDBMJCSBUJPOPGBJSBTTJTUFETQSBZJOHVOJUTJTBUXPTUBHFFYFSDJTF5IFBJS¿PXJTNFBTVSFE
    ¾STU BTUIFBJSWPMVNFJTEFUFSNJOFECZDIBOHJOHUIFOVNCFSPGOP[[MFT OP[[MFTJ[FBOEBMTP
    UIFPQFSBUJOHQSFTTVSF

    5IFTFDPOETUBHFJTNBUDIJOHUIFUSBDUPSTQFFEUPUIFBWBJMBCMFBJSWPMVNFUIBUUIFTQSBZJOH
    VOJUQSPEVDFTUPEFUFSNJOFUIFF¶DJFODZPGUIFXIPMFTQSBZJOHPQFSBUJPO

    0GUFOTQSBZJOHVOJUTBSFPQFSBUFEBUBTQFFEXIJDIJTUPPGBTUGPSUIFWPMVNFPGBJSUIFZ
    QSPEVDF*ODSFBTFTJOTQSBZWPMVNFDBOOPUDPNQFOTBUFGPSJOBEFRVBUFBJSQFOFUSBUJPOPGUIF
    USFFDBOPQZ

    "JS¿PXDBMJCSBUJPOGPSBJSBTTJTUFETQSBZJOHVOJUT
    4UFQ°"JSJOMFUBSFBDBMDVMBUJPO
     .FBTVSFEJBNFUFSPGBJSJOMFU  @@@@@@@% N

     $BMDVMBUFBJSJOMFUBSFBVTJOH'PSNVMB @@@@@@@*" N

    'PSNVMB*"Y%Y%

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    4UFQ°"JSTQFFENFBTVSFNFOU
    0QFSBUFTQSBZJOHVOJUGBOBUSFDPNNFOEFESFWPMVUJPOTQFSNJOVUF SQN
     FHSQNBU
    150
    BOEEFUFSNJOFUIFBWFSBHFBJSTQFFEBUUIFJOMFU TFF'JHVSF
    @@@@@@@4 NTFD
    

    'JHVSF"JSJOMFUNFBTVSFNFOUQBUUFSO"EEBMMSFBEJOHTBOEEJWJEFCZOVNCFSPGSFBEJOHT 
    UPHJWF
    BWFSBHFBJSWFMPDJUZ NT

    4UFQ°"JSWPMVNFDBMDVMBUJPO
    6TJOHBJSJOMFUBSFB *N
    GSPNTUFQBOEBJSTQFFE 4NT
    GSPNTUFQ 

    DBMDVMBUFUIFBJSWPMVNF 7NI
    VTJOH'PSNVMB

    'PSNVMB7&Y*Y4Y

    &FOUSBJONFOUGBDUPS°UIJTGBDUPSJTBOFTUJNBUJPOPGUIFBNPVOUPGTUJMMBJSXIJDIJTESBXO
    JOUPUIFBJSTUSFBNDSFBUFECZUIFTQSBZJOHVOJUGBO TFF'JHVSF
    

      0QFOPSDIBSEDBOPQZ FHBQQMF
    °GBDUPSPGUPGPS&

      %FOTFPSDIBSEDBOPQZ FHDJUSVT
    °GBDUPSPGUPGPS&

    
    4QSBZJOHVOJUDBMJCSBUJPOTIFFU

    
    "$IFDLOP[[MF±NFBTVSFUPUBMTQSBZPVUQVU #$IFDLBDUVBMHSPVOETQFFE

    ©©©©©©©©©©©©©©©©

    ©©©©©©©©©©©©©©©© TQFFE NNJO


    EJTUBODF© N
    Y UJNFUBLFO©© NJO

    ©©©©©©©©©©©©©©©© ©©©LNI
    ©©©©©©©©©©©©©©©© .FBTVSFFGGFDUJWFTQSBZXJEUI
     
    ©©©©©©©©©©©©©©©©
    ©©©NFUSFT N

    5PUBMTQSBZPVUQVU© N-NJO
     
         ©© -NJO

    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    $$BMDVMBUFTQSBZBQQMJDBUJPOSBUF MJUSFTQFSTQSBZFEIB
    BUBNFBTVSFETQFFE

    4QSBZBQQMJDBUJPOSBUFTQSBZJOHVOJUPVUQVU -NJO
    Y-NJOY·©N ©LNI©©©©

     -IBTQSBZXJEUI N
    YTQFFE LNI

    PS

    $BMDVMBUFTQFFEUPUSBWFMUPHJWFBEFTJSFETQSBZSBUF -IB

    4QFFE LNI
    TQSBZJOHVOJUPVUQVU©© -NJO
    Y FGGFDUJWFTQSBZXJEUI©© N
     EFTJSFEBQQMJDBUJPOSBUF© -IB
    ©©LNI

    5JNFUPDPWFSN  TQFFE©©©©© LNI


    ©©©©TFDPOET
    PS

    $BMDVMBUFTQSBZJOHVOJUPVUQVUUPHJWFBEFTJSFETQSBZSBUF -IB
    BUBHJWFOTQFFE

    4QSBZPVUQVUSFRVJSFE

    %FTJSFEBQQMJDBUJPOSBUF© -IB
    YFGGFDUJWFTQSBZXJEUI© N
    YTQFFE©© LNI
     ©©-NJO

    3FRVJSFEPVUQVUQFSOP[[MF

    5PUBMTQSBZJOHVOJUPVUQVU©© -NJO
     ©©OVNCFSPGOP[[MFT©©-NJOOP[[MFY©©N-NJOOP[[MF
    5PDBMDVMBUFTQSBZNJYFT
    5PUBMBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUSFRVJSFE - N- LH PSH
    5PUBMBNPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUSFRVJSFE - N- LH PSH

     5PUBMBSFB 1SPEVDU  1SPEVDUMBCFM 1SPEVDU


     UPTQSBZ© IB
    Y MBCFMSBUF© IB
    PS
     TQSBZDPODFSOUSBUJPO© -
    Y TQSBZRVBOUJUZ
     ©©© IB
      -
     
      

    5PUBMRVBOUJUZPGTQSBZSFRVJSFEUPUBMBSFBTQSBZFE IB
    YTQSBZBQQMJDBUJPOSBUF -IB
       

    -

    5PUBMOVNCFSPGUBOLTPGTQSBZUPUBMRVBOUJUZPGTQSBZSFRVJSFE -
     UBOLTJ[F -

    UBOLT

    "NPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUGPSFBDIGVMMUBOL
    7PMVNFPGXBUFSJOUBOL -
    YQSPEVDUMBCFMSBUF 
     TQSBZBQQMJDBUJPOSBUF -IB

         

    "NPVOUPGGPSNVMBUFEQSPEVDUGPSFBDIQBSUUBOL
    7PMVNFPGXBUFSJOUBOL -
    YQSPEVDUMBCFMSBUF 
     TQSBZBQQMJDBUJPOSBUF -IB

         

    
    'JHVSF5IFFOUSBJONFOUGBDUPSJOPSDIBSEUSFFTQSBZJOH

    4UFQ°.BUDIJOHUSBDUPSTQFFEUPBJSWPMVNF
     .FBTVSFXJEUIPGUSFFDBOPQZ  @@@@@@@@8 N

     .FBTVSFIFJHIUPGUSFFDBOPQZ  @@@@@@@@) N

    'PSTJOHMFTJEFETQSBZ
     $BMDVMBUFUSBWFMTQFFEPGUSBDUPSVTJOH'PSNVMB@@@@@5 LNI

    'PSNVMB57 8 ) 

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    'PSEPVCMFTJEFETQSBZJOHVOJU
     $BMDVMBUFUSBWFMTQFFEPGUSBDUPSVTJOH'PSNVMB@@@@@@@5 LNI

    'PSNVMB57  8 ) 

     "EKVTUUIFUSBDUPSFOHJOFUPUIFSFDPNNFOEFESQNBOETFMFDUUIFHFBSUPQSPWJEFUIF
    DBMDVMBUFEUSBWFMTQFFEPGUIFUSBDUPS

     .FBTVSFUIFEJTUBODFUSBWFMMFEJOPOFNJOVUF$IFDLUIFNFBTVSFETQFFEBHBJOTUUIF
    DBMDVMBUFETQFFE

     "EKVTUUIFHFBSBOEFOHJOFSQNBOENFBTVSFUIFTQFFEVOUJMUIFDBMDVMBUFEUSBWFMTQFFEJT
    PCUBJOFE"MUFSJOHUIFFOHJOFSQNCZNPSFUIBOSQNXJMMSFRVJSFSFDBMDVMBUJPOPGUIF
    BJSPVUQVU

    &YBNQMFDBMDVMBUJPO
    'PSBQBSUJDVMBSEPVCMFTJEFETQSBZJOHVOJUVTFEPOUSFFTXJUIBXJEUIPGNBOEBIFJHIUPGN

    4UFQ°"JSJOMFUBSFBDBMDVMBUJPO
     %JBNFUFSPGBJSJOMFUBTNFBTVSFE %N

    'PSNVMB*Y%Y%N

    5IFBSFBPGBJSJOMFUJTN

    4UFQ°"JSTQFFENFBTVSFNFOU
    "JSWFMPDJUZNFBTVSFNFOUT

                       

    "WFSBHFBJSTQFFEBUUIFJOMFU NT

    4UFQ°"JSWPMVNFDBMDVMBUJPO
    6TJOHBJSJOMFUBSFB *
    GSPNTUFQBOEBJSTQFFE 4
    GSPNTUFQ DBMDVMBUFBJSWPMVNFVTJOH
    'PSNVMB

    'PSNVMB7YYYNI

    5IFBWBJMBCMFBJSWPMVNFJTNI

    4UFQ°.BUDIJOHUSBDUPSTQFFEUPBJSWPMVNF
     8JEUIPGUSFFDBOPQZ 8N

     )FJHIUPGUSFFDBOPQZ )N

     $BMDVMBUFUSBWFMTQFFEPGUSBDUPSVTJOH'PSNVMB

    'PSNVMB5    LNI

    5IFDPSSFDUTQSBZJOHTQFFEJOUIJTTJUVBUJPOJTLNI

    
    :PVSDBMDVMBUJPO
    4UFQ°"JSJOMFUBSFBDBMDVMBUJPO
     %JBNFUFSPGBJSJOMFU %@@@@@N

    'PSNVMB*Y%Y% N
    Y@@@@@@Y@@@@@@@@@@@@N

    4UFQ°"JSTQFFENFBTVSFNFOU
    "JSWFMPDJUZNFBTVSFNFOUT@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@

    "WFSBHFBJSTQFFEBUUIFJOMFU4@@@@@@NTFD

    4UFQ°"JSWPMVNFDBMDVMBUJPO
    6TJOHUIFBJSJOMFUBSFB *
    GSPNTUFQBOEUIFBJSTQFFE 4
    GSPNTUFQ DBMDVMBUFUIFBJS
    WPMVNFVTJOH'PSNVMB

    'PSNVMB7&Y*Y4Y@@@@@@Y@@@@@@Y@@@@@@Y@@@@@@NI

    4UFQ°.BUDIJOHUSBDUPSTQFFEUPBJSWPMVNF
     8JEUIPGUSFFDBOPQZ 8@@@@@@N

     )FJHIUPGUSFFDBOPQZ )@@@@@@@N

     $BMDVMBUFUSBWFMTQFFEPGUSBDUPSVTJOH'PSNVMBPS

    'PSNVMB57  8 ) @@@@@@  


    @@@@@@ @@@@@@ @@@@@@LNI

    "QQMJDBUJPOWPMVNF -IB

    .PTUPSDIBSEDIFNJDBMTBSFBQQMJFEBTBQSPQPSUJPOPGUIFUPUBMWPMVNFPGMJRVJEBQQMJFE
    "TOP[[MFTXFBSBOEUIFJSPVUQVUWPMVNFJODSFBTFT NPSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMXJMMCF
    BQQMJFEUPUIFPSDIBSE8PSOOP[[MFTBMTPQSPEVDFMBSHFSESPQMFUT XIJDISFTVMUJOSFEVDFE
    DPWFSBHFBOEJODSFBTFEMPTTFTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUPUIFFOWJSPONFOU QBSUJDVMBSMZUIF
    HSPVOE$BMJCSBUJPOJNQSPWFTTQSBZBQQMJDBUJPOF¶DJFODZCZFOBCMJOHBQQSPQSJBUFBNPVOUT
    PGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUPCFBEEFEUPBTQSBZUBOL3FHVMBSMZDIFDLJOHUIFOP[[MF¿PXSBUF
    BOESFQMBDJOHXPSOOP[[MFTBMTPFOIBODFTTQSBZF¶DJFODZ BTUIFOP[[MFTBSFNPSFMJLFMZUP
    QSPEVDFUIFBQQSPQSJBUFSBOHFPGESPQMFUTJ[FT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    4UFQ°.FBTVSFNFOUPGUSBDUPSTQFFE
    'PSBOBJSBTTJTUFETQSBZ UIFUSBDUPSTQFFEXJMMCFEFUFSNJOFECZUIFBJS¿PXDBMJCSBUJPO'PS
    PUIFSUZQFTPGTQSBZJOHVOJUT PQFSBUFUIFUSBDUPSJOUIFHFBSBOESQNUIBUXJMMCFVTFEXIFO
    TQSBZJOH6TFPOFPGUIFGPMMPXJOHNFUIPETUPDBMDVMBUFUIFUSBDUPSTQFFEUIBUXJMMCFVTFE
    XIFOTQSBZJOH

    1FHPVUBNPSNUSBDLJOUIFPSDIBSEBOENFBTVSFUIFUJNFUBLFOGPSUIFUSBDUPSUP
    DPWFSUIFUSBDL TFDPOET
    

    $BMDVMBUFUSBDUPSTQFFE
    %JWJEFUIFUSBDLMFOHUI N
    CZUIFUJNFUBLFO T
    BOENVMUJQMZCZUPHJWFUIFTQFFE LNI
    

    5SBDUPSTQFFE LNI
    EJTUBODF N
    Y·UJNFUBLFO T

    4UFQ°/P[[MF¿PXDBMJCSBUJPO
    0QFSBUFUIFQVNQBUBOPSNBMSQNBOEPQFSBUFUIFOP[[MFTBUBOPSNBMTQSBZJOHQSFTTVSF
    $IFDLUIFQSFTTVSFBUUIFOP[[MFBOEDPNQBSFJUUPUIFNBJOHBVHF$MJQPOQMBTUJDUVCFT
    QSPWJEFUIFTJNQMFTUNFUIPEGPSEJSFDUJOHTQSBZWPMVNFJOUPNFBTVSJOHKVHT

    3FDPSEJOEJWJEVBMOP[[MF¿PXGPSFBDIQPTJUJPOPOUIFTQSBZJOHVOJUGPSBTUBOEBSEUJNF TVDI
    BTNJOVUF
    

    3FDPSEUIFPVUQVUGPSFBDIOP[[MF

     -NJO  -NJO
     -NJO  -NJO
     -NJO  -NJO
     -NJO  -NJO
     -NJO  -NJO
     -NJO  -NJO
     -NJO  -NJO
    5PUBMPVUQVU -NJO

    "EEUIF¿PXSBUFGPSFBDIOP[[MFUPHJWFUIFUPUBMPVUQVUGPSUIFTQSBZJOHVOJU3FQMBDFBOZ
    OP[[MFUIBUWBSJFTCZNPSFUIBOGSPNUIFNBOVGBDUVSFSµTTQFDJ¾DBUJPOT

    4UFQ°$BMDVMBUFBQQMJDBUJPOWPMVNF-IB
    6TJOHBDBMDVMBUPS

    -IBUPUBMPVUQVU -NJO
    Y USBDUPSTQFFE LNI
     FGGFDUJWFXJEUI N
    

    'PSBEPVCMFTJEFETQSBZJOHVOJU FGGFDUJWFXJEUISPXXJEUI

    'PSBTJOHMFTJEFETQSBZJOHVOJU FGGFDUJWFXJEUISPXXJEUI 

    
    &YBNQMFDBMDVMBUJPOVTJOHNFUIPE
    4UFQ°.FBTVSFNFOUPGUSBDUPSTQFFE
    'PSBEPVCMFTJEFETQSBZJOHVOJUPOUSFFTXJUIUSFFTQBDJOHPGNBOESPXTQBDJOHPGN
    FGGFDUJWFXJEUI°N
    

    %JTUBODFNFBTVSFE NFUSFT
      N

    5JNFUBLFO TFDPOET
       T

    $BMDVMBUFUSBDUPSTQFFE

     5SBDUPSTQFFE LNI
      EJTUBODF N
    Y·UJNFUBLFO T

         Y·

         LNI

    4UFQ°/P[[MF¿PXSBUF
       -NJO    -NJO
       -NJO    -NJO
       -NJO    -NJO
       -NJO    -NJO
       -NJO    -NJO
       -NJO    -NJO
       -NJO    -NJO
    5PUBMPVUQVU   -NJO

    4UFQ°"QQMJDBUJPOWPMVNF-IB
    "QQMJDBUJPOWPMVNF

    -IB
    UPUBMPVUQVU -NJO
    Y USBDUPSTQFFE LNI
     FGGFDUJWFXJEUI N
    

    6TJOHBDBMDVMBUPS

    -IB
    UPUBMPVUQVU -NJO
    Y USBDUPSTQFFE LNI
     FGGFDUJWFXJEUI N
    

    Y  

    -IB

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    :PVSDBMDVMBUJPOVTJOHNFUIPE
    4UFQ°.FBTVSFNFOUPGUSBDUPSTQFFE
    $BMDVMBUFUSBDUPSTQFFE

    5SBDUPSTQFFE LNI
      EJTUBODF N
    Y UJNFUBLFO T

        @@@@@Y @@@@@

        @@@@@LNI

    4UFQ°/P[[MF¿PXSBUF

     -NJO   -NJO
     -NJO   -NJO
     -NJO   -NJO
     -NJO   -NJO
     -NJO   -NJO
     -NJO   -NJO
     -NJO   -NJO
    5PUBMPVUQVU  -NJO
    4UFQ°"QQMJDBUJPOWPMVNF-IB
    "QQMJDBUJPOWPMVNF

    -IBUPUBMPVUQVU -NJO
    Y USBDUPSTQFFE LNI
     FGGFDUJWFXJEUI N

     @@@@@-NJOY @@@@@LNI @@@@@@@N

     @@@@@-IB

    
    4&$5*0/"HSJDVMUVSBMDIFNJDBMESJGU
    NBOBHFNFOU
    *OUSPEVDUJPO
    5IJTTFDUJPOEJTDVTTFTQSPDFEVSFTBOEUFDIOJRVFTUPSFEVDFUIFQPUFOUJBMGPSTQSBZESJGUGSPN
    TQSBZBQQMJDBUPST

    5IFVTFSNVTUSFBEBOEVOEFSTUBOEUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUMBCFMCFGPSFTQSBZJOH
    BOEGPMMPXUIFMBCFMJOTUSVDUJPOTEVSJOHTQSBZJOH

    %F¾OJUJPOPGTQSBZESJGU
    4QSBZESJGUJTUIFNPWFNFOUPGBOBHSJDVMUVSBMPSPUIFSDIFNJDBM BTESPQMFUTJOBJS
    PVUTJEF
    UIFJOUFOEFEUBSHFUBSFB4QSBZESJGUJTBMTPEF¾OFEBTPGGUBSHFUNPWFNFOUPGBOBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMUIBUIBTUIFQPUFOUJBMUPDBVTFJOKVSZPSEBNBHFUPIVNBOT QMBOUT BOJNBMT 
    FOWJSPONFOUPSQSPQFSUZ

    4QSBZESJGUEPFTOPUJODMVEFPGGUBSHFUNPWFNFOUPGBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMEVFUPQPTU
    TQSBZWPMBUJMJTBUJPO FWBQPSBUJPO
    PSNPWFNFOUJOXBUFS TPJMPSPSHBOJTNT

    5IFDBVTFTPGTQSBZESJGUBSFPOF PSBDPNCJOBUJPOPG UIFGPMMPXJOH

    … TQSBZJOHJOVOTVJUBCMFXFBUIFSDPOEJUJPOT

    … VTJOHTQSBZFRVJQNFOUJOBQQSPQSJBUFMZ JFXIFOUIFVTFJTJODPOTJTUFOUXJUIUIF
    NBOVGBDUVSFSµTJOTUSVDUJPOTPSUSBJOJOHHVJEFMJOFT

    … VTJOHBOVOTVJUBCMF FHVOSFHJTUFSFEPSVOBQQSPWFE
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPO
    GPSBQBSUJDVMBSVTFPSJOBQBSUJDVMBSBSFB

    … VTJOHBESPQMFUTJ[FUIBUJTUPPTNBMM

    1SPQFSUZNBOBHFNFOUQMBOOJOH
    5IFNBOBHFNFOUPGTQSBZESJGUTIPVMECFBDUJWFMZDPOTJEFSFEBTQBSUPGQSPQFSUZ
    NBOBHFNFOUQMBOOJOHBOEGBSNPSFOUFSQSJTFEFWFMPQNFOU

    4QSBZESJGUNBOBHFNFOUTUBSUTXIFOBGBSNPSFOUFSQSJTFJTQMBOOFEPSEFWFMPQFE%VSJOH
    UIJTQIBTFPGMBOEEFWFMPQNFOU VTFSTDBOIFMQUPJEFOUJGZBSFBTXIFSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM
    BQQMJDBUJPONBZDPO¿JDUXJUIOFJHICPVSJOHMBOEVTF"OFTTFOUJBMQBSUPGTQSBZESJGU
    NBOBHFNFOUJTBEFRVBUFQSPQFSUZNBOBHFNFOUQMBOOJOHUPBWPJEQPUFOUJBMDPO¿JDUCFUXFFO
    EJGGFSFOUMBOEVTFT'BSNQMBOTTIPVMEJODMVEFBEFRVBUFTFQBSBUJPOCFUXFFODSPQQFEBSFBT 
    SFRVJSJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZJOH BOEPUIFSMBOE XIJDINBZCFBGGFDUFECZUIPTF
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

    1SFQBSBUJPOPGBQSPQFSUZNBOBHFNFOUQMBO
    -BOEIPMEFST JODPOTVMUBUJPOXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTPSPQFSBUPST TIPVMEEFWFMPQ
    BDPNQSFIFOTJWFQSPQFSUZNBOBHFNFOUQMBOCFGPSFQMBOUJOHBOZDSPQ5IFQMBOTIPVMEUBLF
    JOUPBDDPVOUSFRVJSFNFOUTBTTPDJBUFEXJUIBQQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    %FWFMPQNFOUPGBXBSFOFTT[POFT
    -BOEIPMEFST JODPOTVMUBUJPOXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTPSPQFSBUPST TIPVME

    … FTUBCMJTIBTQSBZESJGUBXBSFOFTT[POFBSPVOEUIF¾FMEUPCFTQSBZFE

    … JEFOUJGZBMMBSFBTXJUIJOUIFBXBSFOFTT[POFUIBUNBZCFBGGFDUFECZTQSBZESJGU

    … QSPEVDFBOBXBSFOFTT[POFDIBSUJEFOUJGZJOHBSFBTBUSJTLPGTQSBZESJGU

    … NBLFBOVQEBUFEBXBSFOFTT[POFDIBSUBWBJMBCMFUPUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSPS
    PQFSBUPSCFGPSFBOZTQSBZJOHPQFSBUJPO

    … QSFQBSFBQMBOGPSBMMSPVUJOFTQSBZJOHPQFSBUJPOT5IJTXJMMJODMVEFJOTUSVDUJPOTPO
    BXBSFOFTT[POFMPDBUJPOBOEESJGUSFEVDUJPOCVGGFS[POFT BTXFMMBTTBGFUZNFBTVSFT
    TQFDJ¾DUPUIFTJUF TFF'JHVSF
    

    'JHVSF"XBSFOFTT[POFFTUBCMJTINFOUBOETFOTJUJWFBSFBJEFOUJ¾DBUJPO

    5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFS UPHFUIFSXJUIUIFMBOEPXOFS TIPVMECFSFTQPOTJCMFGPS


    FTUBCMJTIJOHBTQSBZESJGUBXBSFOFTT[POFBSPVOEUIFQSPQFSUZ6OEFSNPTUDJSDVNTUBODFT 
    UIFBXBSFOFTT[POFGPSHSPVOETQSBZJOHDPVMEFYUFOEGSPNBQQSPYJNBUFMZNUPLNGSPN
    UIFQBEEPDLUPCFTQSBZFEBOEVQUPLNGSPNUIFQBEEPDLGPSBFSJBMTQSBZJOH5IFXJEUI
    PGUIFBXBSFOFTT[POFNBZCFFYUFOEFEJGUIFSFBSFTFOTJUJWFBSFBTOFBSCZ PSJGUIFBSFBJT
    TVCKFDUUPMPDBMNFUFPSPMPHJDBMFGGFDUT TVDIBTDPMEBJSESBJOBHFJOBWBMMFZ LBUBCBUJDXJOE
    ¿PXT°TFF4FDUJPO
    

    4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEEFWFMPQUIFJSPXOBQQSPQSJBUFTQSBZESJGUBTTFTTNFOU[POFT5IF
    [POFTIPVMECFVTFEUPIFMQUIFTVSWFZPGBSFBTPSCVJMEJOHTPVUTJEFB¾FMEUPCFTQSBZFE
    UIBUNBZCFQPUFOUJBMMZTFOTJUJWFUPTQSBZESJGU"SFBTPSCVJMEJOHTUIBUDPVMECFBUSJTLJODMVEF
    TDIPPMT IPVTFT XFUMBOEBSFBT USBWFMMJOHTUPDLSPVUFTBOEPSHBOJDGBSNT

    
    *NQPSUBOUOPUF
    "TTUBUFEBCPWF JUJTJNQPSUBOUUPTVSWFZUIFBXBSFOFTT[POFGPSBSFBTTFOTJUJWFUPTQSBZ
    ESJGU*EFBMMZ UIFTFBSFBTTIPVMECFJEFOUJ¾FECFGPSFQMBOUJOHBDSPQUIBUNBZSFRVJSFTQSBZ
    BQQMJDBUJPOBTXFMMBTCFGPSFBOZTQSBZJOHPQFSBUJPOCFHJOT"SFBTPSCVJMEJOHTUIBUBSF
    QPUFOUJBMMZTFOTJUJWFUPTQSBZESJGUDBOJODMVEFOFJHICPVSJOHTFOTJUJWFDSPQT OBUJWF¿PSBBOE
    GBVOB XBUFSXBZTBOEXFUMBOET CFFT PGGUBSHFUQMBOUTBOEBOJNBMT CVJMEJOHTBOEIPNFT*G
    TFOTJUJWFBSFBTBSFQSFTFOUPSCFDPNFFTUBCMJTIFEXJUIJOUIFBXBSFOFTT[POF EFUBJMTTIPVME
    CFSFDPSEFEBOEJGOFDFTTBSZ FYQFSUBEWJDFTPVHIU&TUBCMJTIJOHBESJGUBXBSFOFTT[POFBUB
    DFSUBJOEJTUBODFEPFTOPUNFBOUIBUTQSBZESPQMFUTDBOPSDBOOPUCFUSBOTQPSUFEJOUIFBJS
    CFZPOEUIBUEJTUBODF5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTIPVMEBTTFTTUIFJNQBDUPGTQSBZESJGU
    POUIFBXBSFOFTT[POFKVTUCFGPSFBOEEVSJOHTQSBZBQQMJDBUJPO"XBSFOFTT[POFTTIPVMEOPU
    CFDPOGVTFEXJUICVGGFS[POFT

    &TUBCMJTIJOHCVGGFS[POFT
    #VGGFS[POFTBSFVTFGVMJOSFEVDJOHUIFEPXOXJOEJNQBDUPGTQSBZESJGU

    *GJUJTOFDFTTBSZUPBQQMZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTXIFOTFOTJUJWFBSFBTBSFEPXOXJOE JUJT
    JNQPSUBOUUPFTUBCMJTICVGGFS[POFTPOUIFEPXOXJOETJEFPGTQSBZFEBSFBTUPSFEVDFUIF
    JNQBDUPGTQSBZESJGU#VGGFS[POFTBSFVTVBMMZMPDBUFEPOUIFEPXOXJOETJEFPGBTQSBZFE
    BSFBBOEBSFVTFEUPQSPUFDUBOBSFBBUSJTLPGPGGUBSHFUTQSBZNPWFNFOU4PNFBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMMBCFMTHJWFEPXOXJOECVGGFSEJTUBODFTGPSTQFDJ¾DDSPQPSQSPEVDUTJUVBUJPOT5IF
    EJTUBODFSFRVJSFEGPSBCVGGFS[POFXJMMEFQFOEVQPOGBDUPSTTVDIBTUIFUZQFPGCVGGFS[POF 
    XFBUIFSBOEBQQMJDBUJPONFUIPE

    *ODSPQCVGGFSTUSJQT
    … 4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEDPOTJEFSTQSBZJOHPOMZUIFVQXJOETFDUJPOPGB¾FME TPUIBUUIF
    EPXOXJOEVOTQSBZFETFDUJPOXJMMDBUDIBOZTQSBZESJGU5IJTJTDBMMFE¾FMETQMJUUJOH
    TFF'JHVSF
    

    … 4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEMFBWFUIFMBTUSPXPSTXBUDIVOTQSBZFEPOUIFEPXOXJOE
    CPVOEBSZPG¾FMETOFYUUPBOBSFBUIBUJTBUSJTL

    'JHVSF"OFYBNQMFPG¾FMETQMJUUJOH

    6OTQSBZFEBSFBTTIPVMECFTQSBZFEXIFOUIFXJOEJTCMPXJOHBXBZGSPNUIFBSFBTUIBU
    BSFBUSJTL5IJTBMTPIBTUIFBEWBOUBHFPGBDUJOHBTBDPNQBSJTPODIFDLGPSUIFBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMµTQFSGPSNBODF#VGGFSTUSJQTSFEVDFTQSBZESJGUCZBETPSCJOHQBSUJDMFTPOUPUIF
    WFHFUBUJPOTVSGBDFBTUIFBJS¿PXTPWFSUIFCVGGFSBSFB4VCTFRVFOUGPMMPXVQTQSBZTTIPVME
    UBLFJOUPBDDPVOUUIFQPTTJCJMJUZUIBUUIFJOJUJBMVOTQSBZFEBSFBNBZIBWFDBVHIUTQSBZESJGU4P 
    UIFVOTQSBZFEBSFBNBZIPMEDIFNJDBMEFQPTJUTUIBUFYDFFENBYJNVNSFTJEVFMJNJUT .3-T
    

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEOPUBTTVNFUIBUBCVGGFS[POFJTUIFPOMZNFUIPEOFDFTTBSZUP
    BWPJETQSBZESJGU6TFSTTIPVMEGPMMPXSFTQPOTJCMFTQSBZJOHQSBDUJDFT XIFUIFSPSOPUB
    CVGGFS[POFJTBWBJMBCMF CZVTJOHDPSSFDUMZDBMJCSBUFEFRVJQNFOUJOHPPEDPOEJUJPO TQSBZJOH
    JOBQQSPQSJBUFXFBUIFSDPOEJUJPOTBOETQSBZJOHTUSJDUMZJOBDDPSEBODFXJUIQSPEVDUMBCFM
    JOTUSVDUJPOT4QSBZPQFSBUPSTTIPVMETUJMMPCTFSWFHPPETQSBZJOHQSBDUJDFTXIFOVTJOHB
    CVGGFS[POF

    7FHFUBUJWFCBSSJFST
    1MBOUBOENBJOUBJOCVGGFSWFHFUBUJPOCBSSJFSTPOEPXOXJOEFEHFTPG¾FMETBOEQSPQFSUJFTBT
    XFMMBTOFYUUPBSFBTUIBUBSFBUSJTLGSPNTQSBZESJGU

    "WFHFUBUJWFCBSSJFSJTVTVBMMZBUSFFPSTISVCMJOFMPDBUFEPOUIFEPXOXJOETJEFPGB
    TQSBZFEBSFB5IFWFHFUBUJWFCBSSJFSJTVTFEUPQSPUFDUBOBSFBUIBUJTBUSJTLGSPNTQSBZ
    ESJGU7FHFUBUJPOJTTPNFUJNFTQMBOUFEEFMJCFSBUFMZUP¾MUFSTQSBZESJGUGSPNUIFFOWJSPONFOU
    )PXFWFS QMBOUJOHWFHFUBUJWFCVGGFSTTIPVMECFSFHBSEFEBTBEEJUJPOBMUPUIFNBJONFUIPET
    PGESJGUSFEVDUJPOBMSFBEZEJTDVTTFE7FHFUBUJPOCBSSJFSTSFEVDFTQSBZESJGUCZ¾MUFSJOHUIFBJS
    BTJU¿PXTUISPVHIUIFQPSPVT BCTPSCFOU
    CBSSJFSPGMFBWFT

    'BMMPXCVGGFSTUSJQT
    8IFSFBOJODSPQPSWFHFUBUJPOCVGGFSDBOOPUCFVTFEUPMFTTFOUIFJNQBDUPGTQSBZESJGU 
    SFEVDFTQSBZESJGUMBOEJOHPGGUBSHFUCZFTUBCMJTIJOHBEPXOXJOE PQFOGBMMPXCVGGFS[POF
    TFF'JHVSF
    

    
     

    
       

    'JHVSF"OPTQSBZBSFBCFUXFFOUIFBSFBUPCFTQSBZFEBOEUIFTFOTJUJWFBSFB

    -BSHFSCVGGFS[POFTNBZCFSFRVJSFEXIFSFJODSPQPSCVGGFSWFHFUBUJPODBOOPUCFVTFEUPDBUDI
    TQSBZESJGU'BMMPXCVGGFS[POFTSFMZNBJOMZPOEJTUBODFBOEDBOWBSZDPOTJEFSBCMZ EFQFOEJOH
    VQPOTQFDJ¾DBQQMJDBUJPOTJUVBUJPOTBOEMBCFMSFRVJSFNFOUT'PSFYBNQMF NJTUIFEJTUBODF
    SFRVJSFEGPSUIFHSPVOEBQQMJDBUJPOPGJOTFDUJDJEFT DPOUBJOJOHFOEPTVMGBO UPDPUUPO

    $PNNVOJDBUJPO
    $PNNVOJDBUJOHXJUIOFJHICPVSTBOETUBLFIPMEFSTBCPVUQSPQPTFETQSBZJOHBDUJWJUJFTXJMM
    IFMQUPEFWFMPQDPPQFSBUJWFTQSBZNBOBHFNFOUTUSBUFHJFTBTXFMMBTIFMQJOHUPBWPJEGVUVSF
    DPO¿JDUT

    
    .BOZTQSBZESJGUJODJEFOUTDBOCFBWPJEFE PSUIFJSJNQBDUSFEVDFE JGOFJHICPVST DPOUSBDUPST
    BOETPNFUJNFTUIFMPDBMDPNNVOJUZBSFBEWJTFEBOEDPOTVMUFECFGPSFBQQMJDBUJPO*OTPNF
    BSFBT MPDBMDIFNJDBMMJBJTPODPNNJUUFFTFYJTUUPQSPNPUFDMPTFXPSLJOHSFMBUJPOTIJQTXJUI
    HSPXFST BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTBOEDPODFSOFEDPNNVOJUZNFNCFST

    8IP XIFOBOEIPX
    5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTIPVMEDPNNVOJDBUFXJUIOFJHICPVSJOHQSPQFSUJFTBOEPUIFS
    TUBLFIPMEFSTBCPVUBOUJDJQBUFETQSBZJOHTDIFEVMFTBOEBDUJWJUJFTCFGPSFUIFTFBTPOBOE
    CFGPSFTQSBZBQQMJDBUJPO QBSUJDVMBSMZXIFOUIBUJOGPSNBUJPOIBTCFFOBTLFEGPS

    "MMQBSUJFTTIPVMEUSZUPBHSFFPOUIFNFUIPEPGDPNNVOJDBUJPO$POUBDUCZQIPOFNBZCF
    TV¶DJFOUJOTPNFTJUVBUJPOT XIJMFPUIFSTJUVBUJPOTNBZSFRVJSFXSJUUFOBEWJDF

    3FHVMBSMZDPNNVOJDBUFXJUIMPDBMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMMJBJTPODPNNJUUFFT DPOTVMUBOUTBOE
    BQQMJDBUPST%FUBJMFEDPNNVOJDBUJPONBZCFOFFEFEGPSTQFDJ¾DOFJHICPVSTXIPMJWFJOBO
    BSFBBUSJTLGSPNTQSBZESJGU

    4USBUFHJFTGPSSFEVDJOHDIFNJDBMSJTL
    $POTJEFSBMUFSOBUJWFT
    5IJOLBCPVUPUIFSNFUIPETPGQFTUDPOUSPMCFGPSFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMBQQMJDBUJPO FH
    DVMUVSBM NFDIBOJDBMPSCJPMPHJDBMDPOUSPM
    *GDIFNJDBMDPOUSPMJTTFMFDUFE DIPPTFSFHJTUFSFE
    QSPEVDUTUIBUBSFMFBTUIBSNGVMUPPGGUBSHFUPSHBOJTNTBOEUIFFOWJSPONFOU

    6OEFSTUBOEUIFQSPEVDU
    5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSNVTUSFBE VOEFSTUBOEBOEGPMMPXUIFMBCFMPGUIFQSPEVDUUP
    CFVTFE5IFVTFSTIPVMEBMTPIBWFBDDFTTUPBOESFBEBDVSSFOUNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFU
    .4%4
    

    .BJOUBJOFRVJQNFOU
    … .BJOUBJOBOEPQFSBUFTQSBZFRVJQNFOUBDDPSEJOHUPUIFNBOVGBDUVSFSµTJOTUSVDUJPOT

    … 3FHVMBSMZDIFDLBMMTQSBZFRVJQNFOUGPSXFBS EBNBHF MFBLTBOETQFDJ¾DBUJPO


    OP[[MFUZQFFUD
    

    … 3FHVMBSMZDBMJCSBUFBOEDIFDLUIFQFSGPSNBODFPGBMMTQSBZFRVJQNFOUUPFOTVSFUIF
    TQSBZPQFSBUPSBQQMJFTUIFDPSSFDUBQQMJDBUJPOSBUFPGNBUFSJBM

    … ,FFQDBMJCSBUJPOSFDPSET

    … %FDPOUBNJOBUFTQSBZFRVJQNFOUBGUFSVTF GPMMPXJOHBOZMBCFMJOTUSVDUJPOT

    $IFDLXFBUIFS
    8FBUIFSDPOEJUJPOTTIPVMECFXJUIJOBDDFQUBCMFMJNJUTGPSTBGFMZBOEFGGFDUJWFMZBQQMZJOH
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

    5IFXFBUIFSQMBZTBOJNQPSUBOUSPMFJODPOUSPMMJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBQQMJFEBTTQSBZT
    5IFTQSBZPQFSBUPSTIPVMEDIFDLUIBUXFBUIFSDPOEJUJPOTBSFXJUIJOBDDFQUBCMFMJNJUTCFGPSF

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    TQSBZJOH*UJTFTTFOUJBMUIBUUIFQFSTPOTQSBZJOHJTBXBSFPGUIFFGGFDUTPGXJOETQFFE XJOE
    EJSFDUJPO UFNQFSBUVSF IVNJEJUZBOE NPTUJNQPSUBOUMZ BUNPTQIFSJDTUBCJMJUZPOTQSBZESJGU
    *OFYQFOTJWF IBOEIFMEBOFNPNFUFSTBOEQTZDISPNFUFSTBSFBWBJMBCMFUPNPOJUPSUIFTF
    DPOEJUJPOT-BSHFSFOUFSQSJTFTSFHVMBSMZJOWPMWFEJOUIFBQQMJDBUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    TIPVMEQVSDIBTFNFUFPSPMPHJDBMTUBUJPOEBUBMPHHFST4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEEJTDVTT
    XFBUIFSDPOEJUJPOTXJUIUIFMBOEIPMEFSXIPIBTDPOUSBDUFEUIFNUPDBSSZPVUUIFTQSBZJOH BT
    UIFMBOEIPMEFSXJMMIBWFNPSFLOPXMFEHFPGMPDBMDPOEJUJPOTBOEDIBOHJOHXFBUIFSQBUUFSOT
    5IFTQSBZPQFSBUPSBOEMBOEIPMEFSTIPVMEUPHFUIFSNBLFUIFEFDJTJPOXIFUIFSUPTQSBZ
    CBTFEPOUIFXFBUIFS

    8JOETQFFEBOEEJSFDUJPO
    … .FBTVSFXJOEEJSFDUJPOBOEXJOETQFFECFGPSFBOEEVSJOHTQSBZBQQMJDBUJPO5IJTDBOCF
    EPOFVTJOHBOBOFNPNFUFS TFF'JHVSF
    3FDPSEUIFJOGPSNBUJPOJOBSFDPSEMPHCPPL

    'JHVSF"OBOFNPNFUFS

    … "QQMZTQSBZTXIFOUIFXJOEEJSFDUJPOJTBXBZGSPNBSFBTTFOTJUJWFUPUIFBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMBQQMJDBUJPO TFF'JHVSF

     
       

           


    
     
    

    'JHVSF*EFBMEJSFDUJPOPGUSBWFMXIFOTQSBZJOHSFMBUJWFUPXJOEEJSFDUJPO

    … 4QSBZJOHTIPVMEOPUUBLFQMBDFJGUIFXJOEJTMJHIUBOEWBSJBCMFJOTUSFOHUIPSEJSFDUJPO

    … 4QSBZPQFSBUPSTTIPVMECFBMFSUUPDIBOHFTJOXJOEEJSFDUJPOBOEBMUFSPSDBODFMBTQSBZ
    QSPHSBNBTOFDFTTBSZ

    … 8JOETQFFETIPVMECFCFUXFFOBCPVULNIBOELNIGPSNPTUTQSBZJOHPQFSBUJPOT

    … 4QSBZJOHTIPVME XIFSFQPTTJCMF CFDBSSJFEPVUXJUIBDSPTTXJOE XPSLJOHJOUPUIFXJOE


    UPXBSETUIFVOTQSBZFEBSFB

    
    5IFNPTUDPNNPOMZDJUFEXJOETQFFEMJNJUGPSHFOFSBMQVSQPTFTQSBZJOHJTLNI LOPUT
    PSNT"CPWFBCPVULNI UIFSFNBZCFUPPNVDIBJSCPSOFNPWFNFOUPGNFEJVNBOE
    MBSHFESPQMFUTEPXOXJOEGSPNUIFJOUFOEFEUBSHFUBSFB*OHFOFSBMUFSNT JOTUSPOHFSXJOET 
    ESPQMFUTXJMMUSBWFMGVSUIFS4NBMMFSESPQMFUTXJMMBMTPUSBWFMGVSUIFS BTUIFJSGBMMTQFFEJTNVDI
    TMPXFS*OBEEJUJPO UVSCVMFODFBOEBUNPTQIFSJDTUBCJMJUZIFBWJMZJO¿VFODFUIFNPWFNFOUPG
    TNBMMESPQMFUT

    5IFTQSBZPQFSBUPSXJMMOFFEUPDBSFGVMMZDPOTJEFSUIFHSFBUFSSJTLPGTQSBZJOHJOXJOET
    FYDFFEJOHBCPVULNIBOEXJMMOFFEUPBEPQUTQFDJ¾DTUSBUFHJFTUPBWPJETQSBZESJGU
    JNQBDUJOHJOBOPGGUBSHFUBSFB6OEFSUIFTFDJSDVNTUBODFT UIFTQSBZPQFSBUPSTIPVME
    FTUBCMJTIBXJEFCVGGFS[POFPVUTJEFUIFEPXOXJOECPVOEBSZPGUIFTQSBZFEBSFB

    5FNQFSBUVSFBOEIVNJEJUZ
    … 4QSBZJOHTIPVMEJEFBMMZUBLFQMBDFXIFOUFNQFSBUVSFTBSFNPTUGBWPVSBCMF JOBIPVS
    DZDMF
    

    … 4QSBZJOHPGXBUFSCBTFETQSBZTTIPVMEOPUUBLFQMBDFVOEFSDPOEJUJPOTPGIJHI
    UFNQFSBUVSFBOEMPXIVNJEJUZ GPSFYBNQMF XIFOUIFXFUCVMCEFQSFTTJPO BNFBTVSFPG
    FWBQPSBUJPOQPUFOUJBM
    JTHSFBUFSUIBOBCPVU$

    'JHVSF8IJSMJOHQTZDISPNFUFS

    8IFOFWFSQPTTJCMF BWPJETQSBZJOHJOIJHIBJSUFNQFSBUVSFT8BUFSCBTFETQSBZTFWBQPSBUF 
    QBSUJDVMBSMZXIFOUIFBJSUFNQFSBUVSFJTIJHIBOEUIFSFMBUJWFIVNJEJUZJTMPX&WBQPSBUJPO
    SFEVDFTUIFESPQMFUTJ[FPGXBUFSCBTFETQSBZTBTUIFESPQMFUTNPWFUISPVHIUIFBJS*OJUJBM
    ESPQMFUTJ[FNBZCFJODSFBTFEUPNBLFVQGPSUIJT)JHIUFNQFSBUVSFTDBOBMTPNFBOUIF
    POTFUPGVOTUBCMFBUNPTQIFSFTUIBUNBZTUPQESPQMFUTSFBDIJOHUIFJOUFOEFEUBSHFUBSFB

    8FUCVMCEFQSFTTJPOJTEF¾OFEBTUIFEJGGFSFODFJOXFUCVMCBOEESZCVMCUFNQFSBUVSFT BT
    NFBTVSFECZBIBOEIFMEXIJSMJOHQTZDISPNFUFS TFF'JHVSF
    )JHIUFNQFSBUVSFT FH
    HSFBUFSUIBO$
    DPNCJOFEXJUIMPXSFMBUJWFIVNJEJUZ FHMFTTUIBO JFBXFUCVMC
    EFQSFTTJPOHSFBUFSUIBO$
    DBOJODSFBTFUIFSBUFPGFWBQPSBUJPOPGXBUFSCBTFETQSBZTBOE
    NBZBMTPJODSFBTFTQSBZESJGU

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    "UNPTQIFSJDTUBCJMJUZ
    5IFUFSNTUBCJMJUZEFTDSJCFTUIFWFSUJDBMNPWFNFOUPGBJSJOUIFBUNPTQIFSF*GBUNPTQIFSJD
    DPOEJUJPOTBSFVOTUBCMF UIFEJTQFSTJPO PSTQSFBE
    PGTQSBZVQXBSETNBZCFIJHI JODSFBTJOH
    UIFBNPVOUPGTQSBZUIBUFOUFSTUIFBUNPTQIFSF TFF'JHVSF
    *ODPOUSBTU UIFEJTQFSTJPO
    SBUFPGESPQMFUTNBZCFMPXJOTUBCMFBUNPTQIFSJDDPOEJUJPOT MFBEJOHUPIJHIBNPVOUTPG
    TQSBZMBOEJOHPGGUBSHFUBUHSPVOEMFWFM

    *GUIFTLZJTDMFBSBUOJHIU UIFHSPVOEDBOMPTFIFBUSBQJEMZJOUIFESZBUNPTQIFSFBOEDPPM
    BJSMBZFSTGPSNDMPTFUPUIFTPJMTVSGBDF6OEFSUIFTFDPOEJUJPOT BJSDMPTFUPUIFHSPVOEJT
    DPPMFSUIBOUIFBJSBCPWF4JODFUIJTJTPQQPTJUFUPUIFOPSNBMDPOEJUJPOPGUIFBUNPTQIFSF±
    UFNQFSBUVSFEFDSFBTJOHXJUIIFJHIU±UIFDPOEJUJPOJTDBMMFEBTVSGBDFUFNQFSBUVSFJOWFSTJPO

    5FNQFSBUVSFJOWFSTJPOTUFOEUPTVQQSFTTUIFWFSUJDBMNPWFNFOUPGBJSBOE UIFSFGPSF QSFTFOU


    BCBSSJFSUPUIFUSBOTQPSUPGTNBMMESPQMFUTUPUIFDSPQDBOPQZ*OWFSTJPOTVTVBMMZGPSNVOEFS
    WFSZMPXXJOETQFFEDPOEJUJPOT"WPJETQSBZJOHVOEFSTVDIDJSDVNTUBODFT TJODFTNBMM
    ESPQMFUTBSFDBQBCMFPGSFNBJOJOHBJSCPSOFGPSMPOHQFSJPETXJUIJOUIFJOWFSTJPOMBZFSBOEDBO
    DBVTFTFWFSFEBNBHFTFWFSBMLJMPNFUSFTBXBZGSPNXIFSFTQSBZJOHUPPLQMBDF

    4QSBZJOHTIPVMEUIFSFGPSFJEFBMMZUBLFQMBDFJOOFVUSBMBUNPTQIFSJDDPOEJUJPOT TFF
    'JHVSF
    5IFTUBCJMJUZPGUIFBUNPTQIFSFDBOCFUFTUFEVTJOHTNPLF PSCZESJWJOHB
    WFIJDMFBMPOHBEVTUZUSBDL*GTNPLFPSEVTUDPMMFDUTXJUIJOBUIJOMBZFS JUDBOJOEJDBUFUIF
    QSFTFODFPGBTVSGBDFUFNQFSBUVSFJOWFSTJPO

    'JHVSF#BTJDHVJEFUPBJSTUBCJMJUZ

    
    4QSBZBQQMJDBUJPOUFDIOPMPHZ
    0QFSBUFTQSBZBQQMJDBUJPOTZTUFNTTPUIBUUIFZNJOJNJTFUIFQPUFOUJBMGPSTQSBZESJGU

    *OTVNNBSZ

     4QSBZJOHTIPVMEJEFBMMZUBLFQMBDFXIFOBUNPTQIFSJDDPOEJUJPOTBSFOFVUSBM

     %POPUTQSBZEVSJOHIJHIMZVOTUBCMFDPOEJUJPOT

     4QSBZJOHTIPVMEOPUUBLFQMBDFXIFOTVSGBDFUFNQFSBUVSFJOWFSTJPODPOEJUJPOTFYJTU

     8IFSFBQQSPQSJBUF VTFBTNPLFHFOFSBUJOHEFWJDFUPEFUFSNJOFBUNPTQIFSJDTUBCJMJUZ

    5IFNPTUBQQSPQSJBUFTQSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUGPSBQBSUJDVMBSUBTLXJMMEFMJWFSESPQMFUT
    PGUIFBQQSPQSJBUFTJ[FJOBXBZUIBUJODSFBTFTUIFJSDIBODFTPGMBOEJOHPOUIFUBSHFU
    1BSUJDVMBSUZQFTPGTQSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUBSFEFTJHOFEGPSTQFDJ¾DQVSQPTFT'PS
    FYBNQMF BQQMJDBUJPOFRVJQNFOUEFTJHOFEGPSCSPBEBDSFDSPQTJTVOMJLFMZUPCFTVJUBCMFGPS
    VTFJOPSDIBSET4QSBZBQQMJDBUJPOFRVJQNFOUTIPVMECFQSPQFSMZNBJOUBJOFE DBMJCSBUFEBOE
    PQFSBUFEUPNBYJNJTFF¶DJFODZBOEBWPJEFYDFTTJWFTQSBZESJGU

    %SPQMFUTJ[F
    %SPQMFUTJ[FJTQSPCBCMZUIFNPTUJNQPSUBOUGBDUPSDPOUSPMMJOHTQSBZESJGU#FDBVTFMBSHF
    ESPQMFUTGBMMUPXBSETUIFHSPVOETJHOJ¾DBOUMZGBTUFSUIBOTNBMMESPQMFUT UIFBJSCPSOF
    USBOTQPSUPGESPQMFUTJTTJHOJ¾DBOUMZSFEVDFEJGUIFQSPEVDUJPOPGTNBMMESPQMFUTJTMPX

    4FMFDUOP[[MFTBDDPSEJOHUPUIFDPSSFDU#SJUJTI$SPQ1SPUFDUJPO$PVODJM #$1$
    PS"NFSJDBO
    4PDJFUZPG"HSJDVMUVSBM&OHJOFFST "4"&
    ESPQMFUTJ[FDMBTTJ¾DBUJPO BTJOEJDBUFECZOP[[MF
    NBOVGBDUVSFST TFF'JHVSF
    

    "DMBTTJ¾DBUJPOTZTUFNCBTFEVQPOUIF#$1$BOE"4"&4JOUFSOBUJPOBMTQSBZ
    DMBTTJ¾DBUJPOTZTUFNFOBCMFTBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTUPTFMFDUOP[[MFTBDDPSEJOHUP
    TQSBZRVBMJUZ/P[[MFTJOUIJTTDIFNFBSFDMBTTJ¾FE BDDPSEJOHUPUIFTJ[FPGESPQMFUTUIBUBSF
    QSPEVDFE JOUPCSPBEDBUFHPSJFT5IFTFDBUFHPSJFTBSF¾OF NFEJVN DPBSTF WFSZDPBSTFBOE
    FYUSBDPBSTF4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEDPOTVMUOP[[MFNBOVGBDUVSFSµTEBUBTIFFUTUPTFMFDU
    OP[[MFTUIBUIBWFCFFOUFTUFEBOEGPVOEUPIBWFUIFBQQSPQSJBUFESPQMFUTJ[FBOE¿PXSBUFBU
    UIFSFRVJSFEPQFSBUJOHQSFTTVSF

    3FMFBTFIFJHIU
    … 3FMFBTFIFJHIU I
    PGUIFTQSBZ TFF'JHVSF
    TIPVMECFBTMPXBTQPTTJCMF BOE
    DPOTJTUFOUXJUIOP[[MFTQFDJ¾DBUJPOT DPWFSBHFSFRVJSFNFOUTBOEBOZMBCFMEJSFDUJPOT

    … #PPNIFJHIUTIPVMEOPUFYDFFEPQUJNVNIFJHIUTTQFDJ¾FECZUIFOP[[MFNBOVGBDUVSFS

    'JHVSF3FMFBTFIFJHIU

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    3FMFBTFIFJHIUPGUIFTQSBZJTBOJNQPSUBOUGBDUPSJO¿VFODJOHTQSBZESJGUMFWFMT5IFIJHIFS
    UIFESPQMFUTBSFSFMFBTFE UIFHSFBUFSUIFQPUFOUJBMGPSESJGU"EFRVBUFCPPNTUBCJMJTBUJPOJT
    FTTFOUJBM FTQFDJBMMZPOVOFWFOHSPVOE#PPNIFJHIUNBZCFMPXFSFEUPQSPEVDFMFTTTQSBZ
    ESJGU BMUIPVHIBEKVTUJOHOP[[MFOVNCFS UZQFBOEPSJFOUBUJPOJTVTVBMMZSFRVJSFEUPNBJOUBJO
    BOFWFOTQSBZQBUUFSO5IFVTFPGXJEFBOHMF ¿BUGBOOP[[MFT FH
    VTVBMMZQFSNJUTMPXFS
    CPPNIFJHIUTUPCFVTFE

    4QSBZQSFTTVSF
    … 4QSBZQSFTTVSFTIPVMECFBTMPXBTQPTTJCMF BOEDPOTJTUFOUXJUIOP[[MFTQFDJ¾DBUJPOT
    BOEDPWFSBHFSFRVJSFNFOUT

    8IFOUIFQSFTTVSFPGBHSPVOESJHTQSBZCPPNJTJODSFBTFE NPTUIZESBVMJDOP[[MFTQSPEVDF
    TNBMMFSESPQMFUT5PSFEVDFESJGUQPUFOUJBM MPXQSFTTVSFTTIPVMECFVTFE.BOZOP[[MF
    NBOVGBDUVSFSTOPXQSPWJEFIZESBVMJDOP[[MFUJQTUIBUDBOCFPQFSBUFEBTMPXBTCBS
    QTJ
    $POUSPMTQSBZWPMVNFCZDIBOHJOHOP[[MFTOPUCZDIBOHJOHQSFTTVSF JFUPJODSFBTF
    ¿PXSBUFTTFMFDUOP[[MFTXJUIMBSHFSPSJ¾DFT
    

    )BOEIFMEBQQMJDBUJPO±¾FMEBOESPXDSPQT
    … 4QSBZPQFSBUPSTTIPVMELFFQUIFNPWFNFOUBOEIFJHIUPGUIFTQSBZMBODFBUBNJOJNVN

    … 4QSBZOP[[MFTTIPVMECFIFMEBUBDPOTUBOUIFJHIUUIBUXJMMQSPEVDFBOFWFOTQSBZQBUUFSO
    *UTIPVMECFDPOTJTUFOUXJUIOP[[MFTQFDJ¾DBUJPOTBOEDPWFSBHFSFRVJSFNFOUT

    0SDIBSETQSBZJOH
    … 4QSBZPQFSBUPSTTIPVMEFOTVSFUIBUBJSCMBTUTQSBZJOHVOJUTBSFDPO¾HVSFEUPEJSFDUMZTQSBZ
    JOUPUIFDSPQDBOPQZ

    … "JSCMBTUTQSBZJOHVOJUT TFF'JHVSF
    TIPVMEOPUCFVTFEUPTQSBZUIFEPXOXJOEFEHF
    PGBOPSDIBSE EPXOXJOETJEFPGUIFPVUFSSPX
    XIFOBSFBTBUSJTLXJUIJOUIFBXBSFOFTT
    [POFBSFMPDBUFEEPXOXJOEPGUIF¾FMEFEHF

    'JHVSF"JSCMBTUTQSBZJOHVOJU

    "JSCMBTUTQSBZJOHVOJUTEJSFDUIJHITQFFEBJSJOUPUIFDSPQDBOPQZ4QSBZPQFSBUPSTTIPVME
    FOTVSFUIBUTQSBZESPQMFUTBSFDPOUBJOFEXJUIJOBUSFFDBOPQZBOEOPUEJSFDUMZTQSBZFEJOUP
    UIFBJSBCPWFBDBOPQZ8IFSFBQQSPQSJBUF VTFBJSEF¿FDUPSTTPUIBUUIFBJSQSPEVDFECZBO
    BJSCMBTUTQSBZJOHVOJUJTEJSFDUFEJOUPUIFDBOPQZBOEOPUMPTUCFUXFFOUIFSPXT

    
    *EFOUJGZEPXOXJOEBSFBTUIBUBSFBUSJTLXJUIJOUIFBXBSFOFTT[POFEVSJOHTQSBZJOH5BLF
    TUFQTUPSFEVDFESJGUCZVTJOH

    … FYJTUJOHSPXTPGUSFFTBEKBDFOUUPUIFBSFBBUSJTLPGESJGUBTVOTQSBZFECVGGFST

    … FRVJQNFOUUIBUEJSFDUTUIFBJSPVUPOFTJEFPGUIFTQSBZJOHVOJUBOETQSBZJOHUIFPUIFSSPX
    PSSPXTGSPNPOFEJSFDUJPOPOMZ BXBZGSPNUIFBSFBBUSJTLPGESJGU
    

    3FDPSELFFQJOH
    5IFTQSBZPQFSBUPSNVTUNBJOUBJOVQUPEBUFSFDPSETPGBMMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZJOH
    PQFSBUJPOTDBSSJFEPVU

    5IFTQSBZPQFSBUPSTIPVMEQSPEVDFBTQSBZSFQPSUBGUFSFWFSZTQSBZBQQMJDBUJPO5IFSFQPSU
    TIPVMEJODMVEFUIFEBUF UJNF BSFBTQSBZFE BNPVOUBOEOBNFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    BQQMJFE SFDPSEFEBQQMJDBUJPOSBUFT TQSBZPQFSBUPS T
    JOWPMWFE FRVJQNFOUVTFE OP[[MFUZQF 
    TFUUJOHT TQSBZQSFTTVSF CMBEFBOHMFPSVOJUSQNXIFSFBQQSPQSJBUF
    BOENFUFPSPMPHJDBM
    DPOEJUJPOT XJOETQFFEBOEEJSFDUJPO UFNQFSBUVSFBOEIVNJEJUZ
    

    3FDPSELFFQJOHJTBMFHBMSFRVJSFNFOUGPSDPNNFSDJBMHSPVOEEJTUSJCVUJPO BQQMJDBUJPO
    PG
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT JOWPMWJOHMJDFOTFEPQFSBUPST JO2VFFOTMBOE-JDFOTFEPQFSBUPST 
    DBSSZJOHPVUTVDIDPNNFSDJBMBDUJWJUJFTPOCFIBMGPGMJDFOTFEHSPVOEEJTUSJCVUJPOCVTJOFTTFT 
    NVTUFOTVSFUIBUUIFJSSFDPSETPGBMMTQSBZBQQMJDBUJPOTDPOGPSNUPMFHBMSFRVJSFNFOUT
    3FDPSETPGDPNNFSDJBMBDUJWJUJFTOFFEUPCFLFQUGPSBNJOJNVNUJNFQFSJPE QSFTFOUMZJO
    2VFFOTMBOE UIJTUJNFJTGPSBUMFBTUUXPZFBST
    *OBEEJUJPO HPWFSONFOUFOGPSDFNFOUP¶DFST
    NBZNPOJUPSUIFTFSFDPSET%FTQJUFUIFMFHBMSFRVJSFNFOUPGBUMFBTUUXPZFBST JUJTQSVEFOU
    UPNBJOUBJOSFDPSETGPSDPOTJEFSBCMZMPOHFS FHZFBSTPSNPSF
    JODBTFBOFJHICPVSPS
    PUIFSQBSUZTFFLTDPNQFOTBUJPOJOBDPVSUBDUJPO1SPEVDUJPOPGSFDPSETNBZCFVTFGVMUP
    EFNPOTUSBUF GPSFYBNQMF UIBUUIFTQSBZPQFSBUPS BUUIFHJWFOUJNF DPSSFDUMZBQQMJFEUIF
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUUPUIFUBSHFUDSPQPSTJUVBUJPO

    … 3FDPSEUIFGPMMPXJOHJOGPSNBUJPO

     BXBSFOFTT[POFDIBSU
     DBMJCSBUJPOSFQPSU
     TQSBZSFQPSU JODMVEJOHXFBUIFSPCTFSWBUJPOT
     BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMMJTUJOH°BSFHJTUFSPGBMMBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFE
    … 5IFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTIPVMEIPMEDPQJFTPGNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUT .4%4T
    
    GPSBMMQSPEVDUTVTFEPOUIFQSPQFSUZPSCZUIFCVTJOFTT

    … "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTTIPVMEFOTVSFUIBUNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUTBSFSFBEJMZ
    BWBJMBCMFBOEDPOTVMUFEQSJPSUPBQQMJDBUJPO

    … "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTTIPVMESFUBJOSFDPSETJOBDDPSEBODFXJUISFMFWBOUMFHJTMBUJWF
    SFRVJSFNFOUT

    … .4%4TBSFBWBJMBCMFGSPNUIFTVQQMJFSPSNBOVGBDUVSFSPGUIFGBSNDIFNJDBMPSGSPN*OGPQFTU

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    4VNNBSZPGESJGUNBOBHFNFOU
    -BSHFESPQMFUTBOECVGGFS[POFTDBOSFEVDFTQSBZESJGU)PXFWFS TVDITUSBUFHJFTTIPVME
    BMXBZTCFVTFEUPHFUIFSXJUIPUIFSWBMVBCMFUFDIOJRVFT5IFVTFPGTJOHMFTUSBUFHJFTNBZOPU
    CFFOPVHIUPIBWFBTJHOJ¾DBOUFGGFDUPOTQSBZESJGUNBOBHFNFOU

    )PXTQSBZPQFSBUPSTDBOSFEVDFTQSBZESJGU

     *EFOUJGZBMMBSFBT BSPVOEBOBSFBUPCFTQSBZFE XIJDIDPVMECFBUSJTLGSPNTQSBZESJGU


    EBNBHF

     $PNNVOJDBUFPOBSFHVMBSCBTJTXJUIOFJHICPVSTSFHBSEJOHQSPQPTFETQSBZTDIFEVMFT
    BOEBDUJWJUJFT

     ,FFQDPQJFTPGSFMFWBOUNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUT .4%4T


    

     3FBE VOEFSTUBOEBOEGPMMPXMBCFMJOTUSVDUJPOTCFGPSFBOEEVSJOHTQSBZJOH

     0CTFSWFBOESFDPSEXJOEEJSFDUJPO XJOETQFFE UFNQFSBUVSFBOEIVNJEJUZCFGPSFBOE


    EVSJOHTQSBZBQQMJDBUJPO JODMVEJOHEFUBJMTPGDIBOHFTJODPOEJUJPOT

     "WPJETQSBZJOHXIFOXJOEJTCMPXJOHUPXBSETBSFBTBUSJTLGSPNTQSBZESJGU

     %POPUTQSBZJGUIFXJOEJTMJHIUBOEWBSJBCMFJOTUSFOHUIPSEJSFDUJPO

     4QSBZXBUFSCBTFETQSBZTXIFOUFNQFSBUVSFTBSFNPTUGBWPVSBCMF JOBIPVSDZDMF


    

     %POPUTQSBZXBUFSCBTFETQSBZTVOEFSDPOEJUJPOTPGIJHIUFNQFSBUVSFBOEMPXIVNJEJUZ

    4QSBZXIFOBUNPTQIFSJDDPOEJUJPOTBSFOFVUSBM

    %POPUTQSBZEVSJOHIJHIMZVOTUBCMFDPOEJUJPOT

    %POPUTQSBZXIFOTVSGBDFUFNQFSBUVSFJOWFSTJPOFYJTUT

    8IFSFBQQSPQSJBUF TQSBZPOUIFVQXJOETFDUJPOPGB¾FME TPUIBUUIFVOTQSBZFE


    EPXOXJOETFDUJPOJTVTFEUPDBUDIBOZTQSBZESJGU ¾FMETQMJUUJOH
    

    $BSSZPVUTQSBZJOH XIFSFQPTTJCMF XJUIBDSPTTXJOEBOENPWFVQXJOE

    6TFTNPLFHFOFSBUJOHEFWJDFTUPNPOJUPSDIBOHFTJOXJOEEJSFDUJPOBOETUBCJMJUZ

    $PSSFDUMZDBMJCSBUFBMMTQSBZFRVJQNFOU

    #FQSFQBSFEUPTUPQBTQSBZJOHPQFSBUJPOUIBUIBTBMSFBEZCFHVOJGUIFSFBSFDIBOHFTJO
    XFBUIFSDPOEJUJPOTUIBUBSFOPUTVJUBCMFGPSDPOUJOVJOHUIFTQSBZJOH

    "DLOPXMFEHFNFOUT4FDUJPO
    1SJNBSZ*OEVTUSJFT4UBOEJOH$PNNJUUFF  4QSBZESJGUNBOBHFNFOUQSJODJQMFT TUSBUFHJFT
    BOETVQQPSUJOHJOGPSNBUJPO $4*30 .FMCPVSOF

    
    4&$5*0/5IFMBXBOEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    #PUIUIF$PNNPOXFBMUI(PWFSONFOUBOEUIFHPWFSONFOUTPGUIFTUBUFTBOEUFSSJUPSJFTIBWF
    MFHJTMBUJPOSFHVMBUJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT5IF$PNNPOXFBMUI(PWFSONFOUSFHVMBUFTUIFJS
    TBMFBOETVQQMZBOEUIFTUBUFTBOEUFSSJUPSJFTSFHVMBUFUIFJSDPOUSPMPGVTF

    5IFSPMFPGUIF$PNNPOXFBMUI(PWFSONFOU
    5IF/BUJPOBM3FHJTUSBUJPO4DIFNFBDUTBTUIFTUBSUJOHQPJOU5IF"VTUSBMJBO1FTUJDJEFTBOE
    7FUFSJOBSZ.FEJDJOFT"VUIPSJUZ "17."
    SFHVMBUFTUIFNBOVGBDUVSF EJTUSJCVUJPOBOETVQQMZ
    PGQSPEVDUTGSPNSFHJTUSBUJPOVQUP BOEJODMVEJOH UIFQPJOUPGSFUBJMTBMF3FHJTUSBUJPOJT
    HSBOUFEUPBOFXBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUGPMMPXJOHBSJHPSPVTTDJFOUJ¾DFWBMVBUJPOUIBU
    DPOTJEFSTGBDUPSTTVDIBTQSPEVDUF¶DBDZBOEIVNBO BOJNBMBOEFOWJSPONFOUBMTBGFUZ BT
    XFMMBTUIFQPUFOUJBMJNQBDUPOUSBEF5IJTQSPDFTTJODMVEFTBEFHSFFPGQVCMJDDPOTVMUBUJPO

    5IFNBOVGBDUVSFSBOEQPUFOUJBMNBSLFUFSEFUFSNJOFUIFQSPUPDPMTVOEFSXIJDIBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMTNBZFGGFDUJWFMZCFVTFE5IFNBOVGBDUVSFS SFHJTUSBOU
    TVCNJUTBSFHJTUSBUJPO
    QSPQPTBMUPUIF"17."GPSDPOTJEFSBUJPO*GUIFQSPQPTBMJTEFFNFEUPCFTBUJTGBDUPSZ BO
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUJTSFHJTUFSFECZUIF"17."VOEFSUIF"HWFU$PEF XIJDIJTB
    4DIFEVMFUPUIF"HSJDVMUVSBMBOE7FUFSJOBSZ$IFNJDBMT$PEF"DU $PNNPOXFBMUI
    5IF
    "HWFU$PEFJTSFDPHOJTFEBT2VFFOTMBOEMBXBOESFGFSSFEUPBTUIF"HWFU$PEFPG2VFFOTMBOE
    CZWJSUVFPGUIF"HSJDVMUVSBMBOE7FUFSJOBSZ$IFNJDBMT 2VFFOTMBOE
    "DU

    "OJOUFHSBMQBSUPGSFHJTUSBUJPOJTUIFSFRVJSFNFOUUIBUQSFDJTFJOTUSVDUJPOTGPSUIFVTFPG
    QSPEVDUTCFJODMVEFEBTQBSUPGUIFBQQSPWFEQSPEVDUMBCFM BOEUIFNBUFSJBMBDDPNQBOZJOH
    UIFQSPEVDU XIFOTPME-BCFMTNVTUDPOUBJOJOGPSNBUJPOTVDIBTUIFBQQSPWFESBUF T
    PG
    VTF EPTFSBUF T
    SPVUF T
    PGBENJOJTUSBUJPO DPODFOUSBUJPO T
    PGBDUJWFDPOTUJUVFOUT TBGFUZ
    QSFDBVUJPOTBOEBTUBUFNFOUPGUIFXJUIIPMEJOHQFSJPE T
    

    6OEFSUIF"HWFU$PEFDFSUBJOQSPEVDUTBSFEFDMBSFEUPCF´SFTUSJDUFEDIFNJDBMQSPEVDUTµ
    CFDBVTFPGUIFJODSFBTFESJTLBTTPDJBUFEXJUIUIFJSVTF4VQQMZBOEVTFPGTVDIQSPEVDUTBSF
    SFTUSJDUFEUPBVUIPSJTFEQFSTPOT"OFYBNQMFJOPGBSFTUSJDUFEDIFNJDBMQSPEVDUJTUIF
    JOTFDUJDJEFFOEPTVMGBO

    5IFSPMFPGUIFTUBUFTBOEUFSSJUPSJFT
    5IFTUBUFTBOEUFSSJUPSJFTTVQQMFNFOUUIF$PNNPOXFBMUISFHJTUSBUJPOSFRVJSFNFOUTCZ
    BEFRVBUFBOEFGGFDUJWFDPOUSPMPGVTFMFHJTMBUJPO&BDITUBUFBOEUFSSJUPSZIBTJUTPXO
    DPOUSPMPGVTFMFHJTMBUJPODPWFSJOHOPUPOMZBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUTCVUBMTPWFUFSJOBSZ
    DIFNJDBMQSPEVDUT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    2VFFOTMBOEMFHJTMBUJPO
    5IF2VFFOTMBOEMFHJTMBUJPOJTTVNNBSJTFEBTGPMMPXT

    "HSJDVMUVSBM$IFNJDBMT%JTUSJCVUJPO$POUSPM"DU
    "$%$"DU
    BOE3FHVMBUJPO
    5IF"$%$"DUQSPWJEFTGPSBO"HSJDVMUVSBM$IFNJDBMT%JTUSJCVUJPO$POUSPM#PBSEXJUIQPXFSUP
    HSBOU SFGVTF DBODFMPSTVTQFOEUIFGPMMPXJOHMJDFODFT

    … QJMPUDIFNJDBMSBUJOHMJDFODFTJTTVFEUPBHSJDVMUVSBMQJMPUTEJTUSJCVUJOH BQQMZJOH
    
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTGSPNBJSDSBGU BFSJBMEJTUSJCVUJPO

    … BFSJBMEJTUSJCVUJPODPOUSBDUPSMJDFODFTJTTVFEUPUIFBFSJBMCVTJOFTTFTEJSFDUJOHPS
    BVUIPSJTJOHBJSDSBGUUPCFVTFEGPSBFSJBMEJTUSJCVUJPOPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT PSHSPVOE
    FRVJQNFOUUPCFVTFEGPSHSPVOEEJTUSJCVUJPOPGIFSCJDJEFT

    … DPNNFSDJBMPQFSBUPSMJDFODFTJTTVFEUPQFSTPOTEJTUSJCVUJOHIFSCJDJEFTGSPNHSPVOE
    FRVJQNFOUPOMBOEUIBUUIFQFSTPOTPSUIFJSOFBSSFMBUJWFTEPOPUPXOPSPDDVQZ HSPVOE
    EJTUSJCVUJPO

    … HSPVOEEJTUSJCVUJPODPOUSBDUPSMJDFODFTJTTVFEUPUIFHSPVOEEJTUSJCVUJPOCVTJOFTTFT
    EJSFDUJOHPSBVUIPSJTJOHHSPVOEEJTUSJCVUJPOUPCFVTFEGPSHSPVOEEJTUSJCVUJPO

    5IF"$%$"DUBOEUIF"HSJDVMUVSBM$IFNJDBMT%JTUSJCVUJPO$POUSPM3FHVMBUJPO "$%$
    3FHVMBUJPO
    SFHVMBUFUIFEJTUSJCVUJPO TQSBZJOH TQSFBEJOHBOEEJTQFSTJOH
    BDUJWJUJFTPGMJDFODF
    IPMEFST"OJNQPSUBOUSFHVMBUJPOJTUIBUMJDFOTFEPQFSBUPSTNVTUOPUDBSSZPVUTQSBZJOHXJUI
    FRVJQNFOUPSVOEFSNFUFPSPMPHJDBMDPOEJUJPOTUIBUNJHIUSFBTPOBCMZCFFYQFDUFEUPDBVTF
    EBNBHFUPPGGUBSHFUDSPQTPSMJWFTUPDL

    5IF"DUSFRVJSFTHSPVOEPSBFSJBMEJTUSJCVUJPODPOUSBDUPSTUPLFFQEFUBJMFESFDPSETPGFBDI
    BOEFWFSZTQSBZJOHPQFSBUJPOUIFZEJSFDUPSBVUIPSJTFUPCFDBSSJFEPVUCZMJDFOTFEPQFSBUPST

    1SPWJTJPOJTNBEFGPSUIFEFDMBSBUJPOPGIB[BSEPVTBSFBTJOSFTQPOTFUPTPNFBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMTIBWJOHBIJTUPSZPGDBVTJOHEBNBHFUPPGGUBSHFUDSPQT6OEFSUIFSFTUSJDUJPOT
    UIBUBQQMZJOIB[BSEPVTBSFBT VTFPGDFSUBJOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFSFTUSJDUFEPSNBZCF
    QSPIJCJUFEJOUIFEFDMBSFEBSFB"UUJNFPGQSJOUJOH 
    UISFFIB[BSEPVTBSFBTIBWFCFFO
    EFDMBSFEJOTQFDJ¾DHFPHSBQIJDMPDBUJPOT

    5IF%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFTBENJOJTUFSTUIF"$%$"DUBOE"$%$
    3FHVMBUJPO

    $IFNJDBM6TBHF "HSJDVMUVSBMBOE7FUFSJOBSZ
    
    $POUSPM"DU $IFNJDBM6TBHF"DU
    BOE3FHVMBUJPO
    5IF$IFNJDBM6TBHF"DU BNPOHPUIFSUIJOHT DPO¾OFTUIFVTFPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUP
    QSPEVDUTSFHJTUFSFEPSBQQSPWFEXJUIUIF"17.""QQSPWFEQSPEVDUTNVTUCFVTFEBDDPSEJOH
    UPMBCFMJOTUSVDUJPOTPSBQQSPWFEQFSNJUT FYDFQUXIFSFUIF"DUDMFBSMZTFUTPVUUIFMFHBMXBZT
    BOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMNBZCFVTFEDPOUSBSZUPMBCFMJOTUSVDUJPOT*UTFUTPVUQBSUJDVMBS
    TJUVBUJPOTXIFSFVOSFHJTUFSFEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTNBZPSNBZOPUCFVTFE

    
    5IJT"DUQSPWJEFTGPSBOVNCFSPGDPOUSPMNFDIBOJTNTXIFO.3-TPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    BSFFYDFFEFEJOBHSJDVMUVSBMQSPEVDFBOEPUIFSQSFTDSJCFETVCTUBODFT

    5IF$IFNJDBM6TBHF"DUBMTPQSPWJEFTGPSUIFQSPIJCJUJPO CBOOJOH
    JOUIFQVCMJDJOUFSFTU PG
    QBSUJDVMBSBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT&YBNQMFTDVSSFOUMZCBOOFE 
    JODMVEFUIFQFSTJTUFOU
    PSHBOPDIMPSJOFJOTFDUJDJEFTTVDIBTUIPTFDPOUBJOJOH%%5 EJFMESJO DIMPSEBOFPSIFQUBDIPS

    "OJNQPSUBOUQSPWJTJPOPGUIF$IFNJDBM6TBHF "HSJDVMUVSBMBOE7FUFSJOBSZ
    $POUSPM
    3FHVMBUJPO UIF3FHVMBUJPO
    TFUTPVUUIFBVUIPSJTFEQFSTPOTXIPNBZCFQFSNJUUFEUP
    VTFEFDMBSFESFTUSJDUFEDIFNJDBMQSPEVDUTTVDIBTFOEPTVMGBOBOEBMTPUIFRVBMJ¾DBUJPOTUIBU
    BSFSFRVJSFEGPSUIFTFQFSTPOTUPCFTPBVUIPSJTFE

    5IF%FQBSUNFOUPG1SJNBSZ*OEVTUSJFTBOE'JTIFSJFTBENJOJTUFSTUIF$IFNJDBM6TBHF"DUBOE
    3FHVMBUJPO

    8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ"DU 8)4"DU
    BOE
    3FHVMBUJPO
    5IF8)4"DUJO¿VFODFTXPSLQMBDFQSBDUJDFTBUFWFSZMFWFMPGBDUJWJUZ*UIBTUIFQSJNF
    PCKFDUJWFPGFOTVSJOHFWFSZPOFµTIFBMUIBOETBGFUZ OPUKVTUXPSLFSTBOEFNQMPZFST CVUBMTP
    NFNCFSTPGUIFQVCMJDXIPNBZCFBGGFDUFECZUIFBDUJWJUJFTBUUIFXPSLQMBDF5IFPCKFDUPG
    UIF8)4"DUJTUPQSFWFOUQFPQMFCFJOHLJMMFE JOKVSFEPSDPOUSBDUJOHBOJMMOFTTCFDBVTFPGB
    XPSLQMBDFPSBXPSLQMBDFBDUJWJUZ5IF8)4"DUSFRVJSFTUIPTFXJUIBOPCMJHBUJPOGPSIFBMUI
    BOETBGFUZ FHFNQMPZFST UIFTFMGFNQMPZFE XPSLFST MBCPVSIJSFDPOUSBDUPSTFUD
    UPGPMMPX
    BSJTLNBOBHFNFOUBQQSPBDI UIBUJT

    … JEFOUJGZIB[BSET

    … BTTFTTSJTLTUIBUNBZSFTVMUCFDBVTFPGUIFIB[BSET

    … EFDJEFPODPOUSPMNFBTVSFTUPQSFWFOUPSNJOJNJTFUIFMFWFMPGUIFSJTLT

    … JNQMFNFOUDPOUSPMNFBTVSFT

    … NPOJUPSBOESFWJFXUIFFGGFDUJWFOFTTPGNFBTVSFT

    5IJTNFBOTUIBUQFPQMFOFFEUPUIJOLBCPVUUIFJSBDUJPOTJOUIFXPSLQMBDFBOEDBSSZPVUUIFJS
    EVUJFTJOBSFTQPOTJCMFXBZXJUIPVUQVUUJOHBOZPOFBUSJTL5IJTJTDBMMFETIPXJOHB´%VUZPG
    $BSFµBOEOFHMJHFODFJOUIJTBSFBJTSFHBSEFEBTBTFSJPVTGBJMJOHBOENBZMFBEUPQSPTFDVUJPO

    %VUZPG$BSFSFTQPOTJCJMJUJFTBQQMZFRVBMMZUPCPUIFNQMPZFS FHNJOJNJTJOHPWFSTQSBZ
    PGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT FOTVSJOHUIBUBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSFVTFETBGFMZ QSPWJEJOH
    BEFRVBUFUSBJOJOHBOE11&BOEXBTIJOHGBDJMJUJFT
    BOEFNQMPZFFT BUUFOEJOHDPVSTFT 
    GPMMPXJOHJOTUSVDUJPOTGPSNJYJOHBOEBQQMZJOHBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTTBGFMZ XFBSJOH11&
    

    1BSUJDVMBSSFHVMBUJPOTNBZBQQMZUPDFSUBJOUZQFTPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJOBEEJUJPOUPUIF
    OPSNBMEVUZPGDBSFFYQFDUBUJPO FHPSHBOPQIPTQIBUFQFTUJDJEFTBSFBTDIFEVMFEIB[BSEPVT
    TVCTUBODFVOEFS1BSUPGUIF8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ3FHVMBUJPOBOEUIPTF
    NJYJOHPSVTJOHUIFTFQSPEVDUTSFRVJSFSFHVMBSCMPPEUFTUT

    5IFNBJOUIJOHUPSFNFNCFSJTUIBUZPVNVTUPCUBJOBNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUGPSFBDI
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMUIBUZPVVTFBOEZPVNVTUGPMMPXUIFMBCFMEJSFDUJPOT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    'PSBTVNNBSZPGUIF8)4"DU HPUP

    IUUQXXXEJSRMEHPWBVXPSLQMBDFMBXMFHJTMBUJPO

    'PSJOGPSNBUJPOPOSJTLNBOBHFNFOUQSPDFTT BOENBOBHFNFOUPGIB[BSEPVTTVCTUBODFGPS
    FNQMPZFSTBOEXPSLFST HPUP

    IUUQXXXEJSRMEHPWBVXPSLQMBDFTVCKFDUT

    5IF8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ%JWJTJPOPGUIF%FQBSUNFOUPG*OEVTUSJBM3FMBUJPOT
    BENJOJTUFSTUIF8)4"DUBOE3FHVMBUJPO

    %BOHFSPVT(PPET4BGFUZ.BOBHFNFOU"DU %(4."DU
    
    BOE3FHVMBUJPO
    4PNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFEPOGBSNTXJMMCFDMBTTJ¾FEBT$MBTT%BOHFSPVT(PPET
    VOEFSUIF%BOHFSPVT(PPET4BGFUZ.BOBHFNFOU"DU %(4."DU
    5IFZNBZBMTPIBWFB
    $MBTT´¿BNNBCMFMJRVJETµTVCTJEJBSZSJTLUPDPOTJEFS

    5IFPWFSBMMPCKFDUJWFPGUIF%(4."DUJTUPQSPUFDUQFPQMF QSPQFSUZBOEUIFFOWJSPONFOU
    GSPNIBSNDBVTFECZIB[BSEPVTNBUFSJBMT JOQBSUJDVMBSEBOHFSPVTHPPETBOEDPNCVTUJCMF
    MJRVJET

    5PBDIJFWFUIJT UIF"DUDSFBUFTCSPBETBGFUZPCMJHBUJPOTGPSBMMQFPQMFJOWPMWFEXJUIUIF
    TUPSBHF IBOEMJOHBOENBOVGBDUVSFPGIB[BSEPVTNBUFSJBMT UPHFUIFSXJUITQFDJ¾DPCMJHBUJPOT
    GPSPDDVQJFSTBOEFNQMPZFFTBUMPDBUJPOTXIFSFIB[BSEPVTNBUFSJBMTBSFTUPSFEPSIBOEMFE

    5IFSFRVJSFNFOUTPGUIF%(4.MFHJTMBUJPOJODSFBTFBTUIFRVBOUJUZPGEBOHFSPVTHPPET
    TUPSFEBUBOZQSFNJTFTFYDFFETTQFDJ¾FEBNPVOUT1SFNJTFTBSFDMBTTJ¾FEJOUPPOFPGGPVS
    DBUFHPSJFTBTUIFRVBOUJUZPGEBOHFSPVTHPPETJODSFBTFT OBNFMZ

    TNBMMRVBOUJUJFT Î TUPSBHFXPSLQMBDFTPUIFSUIBO%(-TPS.)'T

    NFEJVNRVBOUJUJFT Î EBOHFSPVTHPPETMPDBUJPOT %(-T

    MBSHFRVBOUJUJFT Î MBSHFEBOHFSPVTHPPETMPDBUJPOT -BSHF%(-T


    

    WFSZMBSHFRVBOUJUJFT Î NBKPSIB[BSEGBDJMJUJFT .)'T


    °OPUHFOFSBMMZ

      BQQMJDBCMFJOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTJUVBUJPOT

    .PTUGBSNTPSQFSTPOTXIPBSFDPOUSBDUFEUPTQSBZXJMMHFOFSBMMZPOMZIBWFTNBMMRVBOUJUJFT
    PGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPOIBOEBOEXJMMDPNFVOEFSUIFQSPWJTJPOTGPSNJOPSXPSLQMBDFT
    UIBUTUPSFPSIBOEMFEBOHFSPVTHPPETJOTNBMMFSRVBOUJUJFT3VSBMXPSLQMBDFTBSFFYFNQU
    GSPNCFJOHDMBTTJ¾FEBTB%BOHFSPVT(PPET-PDBUJPOPS-BSHF%BOHFSPVT(PPETMPDBUJPOJG
    UIFZBSF¾WFPSNPSFIFDUBSFTJOBSFBBOEBSFFOHBHJOHJOSVSBMBDUJWJUJFT

    
    4PNFPGUIFDPOUSPMNFBTVSFTSFRVJSFEGPSSVSBMQMBDFTBOEPUIFSXPSLQMBDFTXJMMJODMVEFUIF
    GPMMPXJOH

    … PCUBJOJOHBOEQSPWJEJOHBDDFTTUPNBUFSJBMTBGFUZEBUBTIFFUTGPSFBDIEBOHFSPVTHPPET
    BOEDPNCVTUJCMFMJRVJE FHEJFTFM

    … USBJOJOHBOETVQFSWJTJPOBCPVUTBGFTUPSBHFBOEIBOEMJOH

    … DPOUSPMMJOHJHOJUJPOTPVSDFTOFBS¿BNNBCMFBOEDPNCVTUJCMFNBUFSJBMT

    … DPOUSPMMJOHBOEDMFBOJOHVQPGTQJMMT

    … TBGFEJTQPTBMPGTUPSBHFBOEIBOEMJOHFRVJQNFOU

    … TFDVSJOHVOBVUIPSJTFEQFSTPOTGSPNBDDFTTUPEBOHFSPVTHPPET

    5IFGPMMPXJOHMJOLTNBZCFPGVTF

    "OPWFSWJFXPGEBOHFSPVTHPPETBOEIB[BSEPVTTVCTUBODFTSFRVJSFNFOUTBU
    IUUQXXXEJSRMEHPWBVXPSLQMBDFTVCKFDUT

    5IFFBTZUPSFBEHVJEFPOUIF%BOHFSPVT(PPET4BGFUZ.BOBHFNFOU"DUBU
    IUUQXXXFNFSHFODZRMEHPWBVDIFNQVCMJDBUJPOTQEG&"4:@3&"%@(6*%&@.*/&@
    '*/"-@"QEG

    4BGF4UPSBHF(VJEFMJOFTBU
    IUUQXXXFNFSHFODZRMEHPWBVDIFNQVCMJDBUJPOTQEGTBGF@TUPSBHF@HVJEFMJOFTQEG

    5IF8PSLQMBDF)FBMUIBOE4BGFUZ%JWJTJPOPGUIF%FQBSUNFOUPG*OEVTUSJBM3FMBUJPOT
    BENJOJTUFSTUIF%(4."DUBOE3FHVMBUJPO

    )FBMUI"DUBOE3FHVMBUJPOT
    5IJT"DUCSJOHTXJUIJUUIF)FBMUI %SVHTBOE1PJTPOT
    3FHVMBUJPO XIJDISFHVMBUFTGBSN
    DIFNJDBMNBOBHFNFOU

    5IF)FBMUI %SVHTBOE1PJTPOT
    3FHVMBUJPOUISPVHIUIFBEPQUJPOPGUIF4UBOEBSEGPSUIF
    6OJGPSN4DIFEVMJOHPG%SVHTBOE1PJTPOT 464%1
    DPWFST

    … UIFTDIFEVMJOHPGJOEJWJEVBMQSPEVDUT QPJTPOTDIFEVMFT   

    … QBDLBHJOHBOEMBCFMMJOH

    5IF3FHVMBUJPOBMTPDPOUBJOTQSPWJTJPOTUIBU

    … SFTUSJDUQVCMJDBDDFTTUP4DIFEVMFQSPEVDUTBOESFRVJSFUIFJSSFDPSEJOHXIFOTPMECZ
    SFUBJM

    … QSPIJCJUUIFVTFPGGPPEDPOUBJOFSTUPTUPSFTDIFEVMFEQPJTPOT

    *OBEEJUJPO UIFSFBSFSFRVJSFNFOUTSFMBUJOHUPUIFTUPSBHFPG4DIFEVMFBOEQPJTPOTXJUI
    SFTQFDUUPFOTVSJOHUIBUUIFZBSFLFQUXFMMBXBZGSPNUIFSFBDIPGDIJMESFO BTEJSFDUFECZUIF
    TJHOBMIFBEJOHPOUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUMBCFM

    5IF%FQBSUNFOUPG)FBMUIBENJOJTUFSTUIF)FBMUI"DUBOE3FHVMBUJPOT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    &OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO"DU &1"DU
    BOE3FHVMBUJPO
    5IF&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO"DU &1"DU
    XJUIJUTTVCPSEJOBUFSFHVMBUJPOTBOEQPMJDJFT
    JTQSJNBSJMZDPODFSOFEXJUIQSFWFOUJOHUIFPGGGBSNJNQBDUPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

    5IF&1"DUSFRVJSFTFWFSZQFSTPOUPEJTQMBZBHFOFSBMFOWJSPONFOUBMEVUZ BOEOPUUPDBSSZ
    PVUBOZBDUJWJUZUIBUDBVTFT PSJTMJLFMZUPDBVTF FOWJSPONFOUBMIBSNVOMFTTBMMSFBTPOBCMF
    BOEQSBDUJDBCMFNFBTVSFTBSFUBLFOUPQSFWFOUPSNJOJNJTFUIFIBSN"OBDUJWJUZ FHSFMFBTF
    PGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    UIBUDBVTFTTFSJPVTPSNBUFSJBMFOWJSPONFOUBMIBSNPSDSFBUFTBO
    FOWJSPONFOUBMOVJTBODFJTVOMBXGVMVOMFTTBVUIPSJTFECZUIF"DU

    5IF&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO 8BUFS
    1PMJDZQSPIJCJUTUIFSFMFBTFPGBOZBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMUPTUPSNXBUFSESBJOTPSXBUFSXBZT BMUIPVHIVTFPGBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJO
    BDDPSEBODFXJUIMBCFMJOTUSVDUJPOT FHGPSXFFEDPOUSPM
    JTDPOTJEFSFEBEFGFODFBHBJOTUBOZ
    QSPTFDVUJPO

    5IF&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO 8BTUF.BOBHFNFOU
    3FHVMBUJPOQSPIJCJUTUIFEVNQJOH
    PGXBTUFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTPSDPOUBJOFST PUIFSUIBOBUBQQSPWFEXBTUFNBOBHFNFOU
    GBDJMJUJFT8BTUFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBSF´SFHVMBUFEXBTUFTµBOEUIFJSIBOEMJOHBOEEJTQPTBM
    JTTVCKFDUUPTQFDJ¾DBQQSPWBMTBOEDPOEJUJPOTSFMBUJOHUPUIFJSUSBOTQPSU IBOEMJOHBOE
    EJTQPTBM

    5IF&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO3FHVMBUJPOQSPIJCJUTFOWJSPONFOUBMOVJTBODFDBVTFECZ
    UIFFNJTTJPOPGGVNFTBOEPEPVS/VJTBODFDPNQMBJOUTNVTUCFJOWFTUJHBUFEBOESFTQPOEFE
    UPCZUIFBENJOJTUFSJOHBVUIPSJUZ

    5IF&OWJSPONFOUBM1SPUFDUJPO"HFODZBENJOJTUFSTUIF&1"DUBOE3FHVMBUJPOT

    
    "QQFOEJY")FSCJDJEFNPEFTPGBDUJPOHSPVQT
    (SPVQ")JHI3FTJTUBODF3JTL
    5IJTHSPVQDPOUBJOTBMMUIF´GPQTµBOE´EJNTµ TPDBMMFEBGUFSUIFFOETZMMBCMFTJOUIFJSDPNNPO
    DIFNJDBMOBNFT FHIBMPYZGPQBOETFUIPYZEJN
    XIJDIBSFTFMFDUJWFMZBDUJWFPOHSBTTFTJO
    CSPBEMFBWFEDSPQT5IFZXPSLCZSFEVDJOHUIFBCJMJUZPGUIFQMBOUUPNBOVGBDUVSFGBU4VHBST
    BOEGBUTBSFJOUFSDIBOHFEJOQMBOUTUPCFDPNFFJUIFSFOFSHZTPVSDFTGPSJNNFEJBUFHSPXUIPS
    SFTFSWFTGPSUIFGVUVSF

    (SPVQ#)JHI3FTJTUBODF3JTL
    5IFTFBSFBDUJWFBUWFSZMPXSBUFT HSBNT
    QFSIFDUBSF5IFDIFNJDBMGBNJMJFTBSFUIF
    TVMGPOZMVSFBT UIFJNJEB[PMJOPOFTBOEUIFTVMGPOBOJMJEFT5IFTFIFSCJDJEFTJOIJCJUUIFQMBOUµT
    BCJMJUZUPNBOVGBDUVSFDFSUBJOCSBODIFEBNJOPBDJET XIJDIFGGFDUJWFMZCMPDLDFMMEJWJTJPO BT
    UIFTFBSFUIFCVJMEJOHCMPDLTOFFEFEGPSHSPXUI

    (SPVQ$.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
    "MBSHFDPMMFDUJPOPGDIFNJDBMGBNJMJFTJODMVEFTUIFUSJB[JOFT TVCTUJUVUFEVSFBT OJUSJMFTBOE
    TFWFSBMTNBMMFSHSPVQJOHT5IFZBSFBMMDBQBCMFPGJOUFSGFSJOHXJUIQIPUPTZOUIFTJT8JUIPVU
    QIPUPTZOUIFTJT BOEUIFTVHBSTJUQSPEVDFT HSFFOQMBOUTBSFTUBSWFEPGFOFSHZ

    (SPVQ%.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
    $IFNJDBMTJOUIJTHSPVQIBEUIFJSPSJHJOJOUIFEZFJOEVTUSZ5IFZBSFDBMMFEUIFEJOJUSPBOBMJOFT
    BOEJODMVEFUSJ¿VSBMJO QFOEJNFUIBMJOBOEDIMPSUIBMEJNFUIZM5IFZBDUCZQSFWFOUJOHBOFBSMZ
    QBSUPGUIFDFMMEJWJTJPOQSPDFTT5IFTFTPJMBQQMJFEIFSCJDJEFTEPOPUUSBWFMGBSJOUIFQMBOU
    BOEUIFZBGGFDUSPPUEFWFMPQNFOU5IFZTUPQUIFHSPXUIPGMBUFSBMSPPUT8JUIPVUBOBEFRVBUF
    SPPUTZTUFN UIFQMBOUJTVOBCMFUPTVTUBJOVQXBSEHSPXUIBOEJUEJFT

    (SPVQ&.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
    5IJTHSPVQJTNBEFVQPGUIFUIJPDBSCBNBUFTTVDIBT&15$ &QUBN
    BOEUSJBMMBUF "WBEFY
    
    5IFZBSFBMMTPJMBDUJWF IJHIMZWPMBUJMFDIFNJDBMTUIBUOFFEJNNFEJBUFJODPSQPSBUJPOBGUFS
    BQQMJDBUJPOUPBWPJEMPTTCZFWBQPSBUJPO5IFZBSFBDUJWFPOBSBOHFPGXFFET&BDINFNCFS
    PGUIFHSPVQIBTTFMFDUJWJUZJOEJGGFSFOUDSPQT5IFJSLJMMJOHBDUJPOTUPQTDFMMEJWJTJPO CVUUIFZ
    BDUBUBTMJHIUMZMBUFSTUBHFUIBO(SPVQ%

    (SPVQ'.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
    5IJTHSPVQJODMVEFTUISFFDIFNJDBMGBNJMJFTBOETFMFDUJWFIFSCJDJEFTTVDIBTEJ¿VGFOJDBO
    #SPEBM
    BOEOPS¿VSB[PO 4PMJDBN
    5IFJSBDUJPOQSFWFOUTUIFGPSNBUJPOPGUIFZFMMPXPS
    SFEQJHNFOUTSFTQPOTJCMFGPSUSBQQJOHDFSUBJOMJHIUXBWFMFOHUITVTFEJOQIPUPTZOUIFTJT 
    UIFSFGPSFIJOEFSJOHUIFQSPDFTT

    (SPVQ(.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
    5IJTHSPVQJODMVEFTUIFIFSCJDJEFTBDJ¿VSPGFO #MB[FS
    PYZ¿VSPGFO (PBM
    BOEPYBEJB[PO
    3POTUBS
    5IFZBDUBTBDPOUBNJOBUJOH¾MN MBZFS
    POUIFTPJMTVSGBDF1MBOUTHSPXJOH
    UISPVHIUIF¾MNDPOUBDUUIFIFSCJDJEFBOEEJF5IFCJPDIFNJDBMBDUJPOQSFWFOUTDIMPSPQIZMM
    NBOVGBDUVSFXJUIPVUXIJDIOPQIPUPTZOUIFTJTDBOPDDVS

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    (SPVQ)
    0OMZPOFDIFNJDBMBQQFBSTJOUIJTEJWJTJPO±UIJPCFODBSC 4BUVSO
    BTFMFDUJWFSJDFIFSCJDJEF
    *UJOUFSGFSFTXJUIUIFQPMZNFSJTBUJPOPSKPJOJOHUPHFUIFSPGBNJOPBDJETUIBUBSFUIFCBTJD
    CVJMEJOHCMPDLTPGQSPUFJO

    (SPVQ*-PX3FTJTUBODF3JTL
    5IJTMBSHFHSPVQJOHDPOUBJOTBMMUIFIPSNPOFHSPXUISFHVMBUPSTTVDIBT % .$1" 
    EJDBNCB USJDMPQZSBOEPUIFSQIFOPYZUZQFT5IFZBMMBDUBUBOVNCFSPGTJUFTJOUIFQMBOU
    UPJO¿VFODFUIFHSPXUIBOEEFWFMPQNFOUPGDFMMTCZNJNJDLJOHOBUVSBMMZPDDVSSJOHHSPXUI
    IPSNPOFTJOBEJTSVQUJWFNBOOFS/FXHSPXUIBQQFBSTJOHSPUFTRVFTIBQFTBOEJTPGUFO
    BDDFMFSBUFEUPBMFWFMUIBUDBOOPUCFTVTUBJOFECZUIFQMBOUTJOUFSOBMUSBOTQPSUTZTUFN"
    TMPXEFBUIPDDVSTBTTZTUFNTHSBEVBMMZDFBTFUPGVODUJPO.FNCFSTPGUIJTHSPVQQSPEVDF
    DIBSBDUFSJTUJDTIBQFTJOUIFQMBOUTUIFZBGGFDU

    (SPVQ+-PX3FTJTUBODF3JTL
    0OFPGUIFNFNCFSTPGUIJTHSPVQ 5$" BDUTCZBDDVNVMBUJOHJOUBSHFUQMBOUTBOESFBDUJOH
    XJUIQSPUFJOXIFODPODFOUSBUJPOTSFBDIBIJHIFOPVHIMFWFM

    (SPVQ,-PX3FTJTUBODF3JTL
    %FTDSJCFEBTIBWJOH´EJWFSTFTJUFTPGBDUJPOµ UIJTHSPVQDPOUBJOTBNJTDFMMBOFPVTOVNCFS
    PGIFSCJDJEFTTVDIBTUIFDIMPSPBDFUBOJMJEFT FHNFUPMBDIMPS %VBM
    UIFPSHBOPBSTFOJD
    DPNQPVOET  FH%4."BOE.4."
    DBSCBNBUFT FHBTVMBN "TVMPY
    BOEOJUSJMFTTVDIBT
    EJDMPCFOJM $BTPSPO
    5IFZBDUBUUIFDFMMMFWFMCZEJTSVQUJOHUIFFOFSHZSFMFBTFQSPDFTT$FMM
    EJWJTJPOJTBMTPJOIJCJUFE

    (SPVQ-.PEFSBUF3FTJTUBODF3JTL
    5IF#JQZSJEZMT QBSBRVBUBOEEJRVBU
    NBLFVQUIJTHSPVQ5IFTFNPMFDVMFTPDDVSBTUXP
    FRVBMBOEPQQPTJUFFMFDUSJDBMMZDIBSHFEIBMWFTLOPXOBTJPOT*UJTUIFQPTJUJWFMZDIBSHFEIBMG
    UIFDBUJPO
    UIBUEJTSVQUTQIPUPTZOUIFTJT"TBSFTVMUPGUIFJSJOWPMWFNFOU IZESPHFOQFSPYJEF
    JTQSPEVDFEJOTJEFUIFDIMPSPQIZMMCFBSJOHDFMMT5IJTQPXFSGVMPYJEJTJOHBHFOUSFBDUTXJUIUIF
    OFBSFTUPSHBOJDNBUFSJBMBWBJMBCMF5IJTJODMVEFTUIFNFNCSBOFTJOUIFDFMMXBMMT"TBSFTVMU 
    UIFTFCSFBLEPXO UIFDFMMTUSVDUVSFXFBLFOTBOEJTVOBCMFUPSFUBJOJUTDPOUFOUT.PJTUVSFJT
    MPTUBOEUIFEFBEUJTTVFEFTJDDBUFT

    (SPVQ.-PX3FTJTUBODF3JTL
    5IJTHSPVQJTNBEFVQPGHMZQIPTBUF*UJTUIFNPTUXJEFMZVTFEIFSCJDJEFJOIJTUPSZ
    $IFNJDBMMZJUJTBQIPTQIPOBUFEFSJWBUJWFPGHMZDJOF(MZQIPTBUFXPSLTCZJOUFSGFSFODFXJUI
    UIFFO[ZNFTZTUFNUIBUJTSFTQPOTJCMFGPSUIFNBOVGBDUVSFPGTPNFFTTFOUJBMBNJOPBDJET
    5IFFOESFTVMUJTOPQSPUFJOCFJOHNBEF OPHSPXUITVTUBJOFEBOEFWFOUVBMEFBUI

    (SPVQ/
    3FQSFTFOUFECZUIFJODSFBTJOHMZJNQPSUBOUIFSCJDJEFHMVGPTJOBUFBNNPOJVN #BTUB
    
    5IFBDUJWFNPMFDVMFJOIJCJUTBOVNCFSPGJNQPSUBOUSFBDUJPOTUIBUBSFWJUBMUPQIPUPTZOUIFTJT
    5IFDPOTFRVFOUBDDVNVMBUJPOPGBNNPOJVNJPOTJOUIFDFMMTJOIJCJUTUIJTQSPDFTT

    
    "QQFOEJY#)PXUPNBOBHFIFSCJDJEFTXJUI
    EJGGFSFOUNPEFTPGBDUJPO±
    TPNFFYBNQMFT
    5IFDMBTTJ¾DBUJPOPGIFSCJDJEFTJTCBTFEPOUIFJSNPEFPGBDUJPO*UDBOCFVTFEBTBHVJEF
    UPBWPJESFQFBUFEVTFPGTJNJMBSIFSCJDJEFQSPEVDUT5IJTMFTTFOTUIFDIBODFTPGSFTJTUBODF
    QSPCMFNTBSJTJOH)FSCJDJEFTIBWFQSPQFSUJFTEFUFSNJOFECZUIFJSDIFNJDBMOBUVSFBOEUIF
    XBZUIFZBSFGPSNVMBUFE"TFMFDUJPOPG¾WFPGUIFHSPVQTJTHJWFOCFMPX/PUFJOFWFSZDBTF 
    UIFJOTUSVDUJPOTGPSHFUUJOHCFTUSFTVMUTBSFUPCFGPVOEPOUIFMBCFM

    (SPVQ"&YBNQMF±TFUIPYZEJNGPSNVMBUFEBT4FSUJO&$
    5IJTIFSCJDJEFJTVTFEGPSTFMFDUJWFMZLJMMJOHHSBTTFTJOBMBSHFOVNCFSPGCSPBEMFBWFEDSPQT
    *UJTSFDPNNFOEFEUIBUTFUIPYZEJNCFBQQMJFEJOXBUFSWPMVNFTVQUP-IBBOEUIBUB
    DSPQPJMPSBQQSPWFEOPOJPOJDTVSGBDUBOUCFBEEFEUPUIFTQSBZNJYUVSF XIJDIJOEJDBUFT
    B
    HPPEDPWFSBHFJTOFFEFE BOEC
    BMJUUMFBTTJTUBODFJOQFOFUSBUJOHUIFUBSHFUJTSFRVJSFE
    4QFFEPGVQUBLFJTSFMBUJWFMZSBQJE CFJOHDPNQMFUFJOBCPVUUXPIPVST0ODFJOJUTUBSHFU 
    TFUIPYZEJNNPWFTXFMMCPUIUISPVHIUIFQIMPFNBOEUIFYZMFNBOEHPFTUPXPSLXIFSFDFMM
    EJWJTJPOJTNPTUBDUJWF

    5IFSFTVMUJTUIBUHSPXUITUPQTRVJDLMZ5IFZPVOHFSMFBWFTUVSOBQBMFHSFFOBOEZFMMPX
    BOEPMEFSHSPXUIUVSOTBDIBSBDUFSJTUJDSFEBOEQVSQMFDPMPVS3FTJEVFTJOUIFTPJMVTVBMMZ
    EFHSBEFXJUIJOBEBZPSTPEFQFOEJOHPOUIFUFNQFSBUVSF UIFNPJTUVSFBWBJMBCMFBOEUIFQ)
    'BTUFTUCSFBLEPXOJTBU$$ JOTMJHIUMZNPJTUBDJEJDTPJM3FTJEVFTNBZQFSTJTUMPOHFSVOEFS
    BMLBMJOFDPOEJUJPOT CVUJOOFJUIFSDBTFDBOHJWFBOZVTFGVMXFFEDPOUSPMFGGFDU#FTUSFTVMUT
    BSFPCUBJOFEXJUIOPOTUSFTTFEXFFETBOEUIFBEEJUJPOPGBTVSGBDUBOU

    (SPVQ$&YBNQMF±EJVSPOGPSNVMBUFEBT%JVSPO4$
    %JVSPOJTBCSPBETQFDUSVNIFSCJDJEFUIBUDBOCFBQQMJFECPUIQSFBOEQPTUFNFSHFOU
    *UDBOCFVTFETFMFDUJWFMZCZBQQMZJOHEJGGFSFOUSBUFTBOEVTJOHEJSFDUFETQSBZTJOSPXDSPQT
    %JVSPOJTNPSFFGGFDUJWFXIFOJUFOUFSTXFFEUBSHFUTUISPVHIUIFSPPUT BTJUTNPWFNFOUJO
    UIFQMBOUJTJOUIFYZMFNPOMZ*GBQQMJFEQPTUFNFSHFOU BXFUUJOHBHFOUJTOFFEFEUPBTTJTU
    MFBGQFOFUSBUJPOBOEUIFSFJTMJUUMFNPWFNFOUGSPNXIFSFJUMBOETPOUIFMFBG5IJTNFBOT
    HPPEDPWFSBHFNVTUCFPCUBJOFE5IFVTFPGBXFUUFSXJMMSFEVDFTFMFDUJWJUZ)JHIMFWFMTPG
    PSHBOJDNBUUFSDBOUJFVQEJVSPOBOENBLFJUVOBWBJMBCMF"MMPXBODFNVTUCFNBEFGPSUIJT
    JOOPODSPQTJUVBUJPOTXIFSFEFBEQMBOUNBUFSJBMIBTBDDVNVMBUFE

    %JVSPOBDUTTMPXMZXIFOBQQMJFEUPUIFTPJMCVUJUTTZNQUPNTBSFDMFBSXIFOJUTUBSUTXPSLJOH
    "GGFDUFEQMBOUTUVSOBQBMFZFMMPXTUBSUJOHBUUIFMFBGUJQTBOENPWJOHUPXBSETUIFDFOUSFPGUIF
    QMBOU"TUIJTPDDVSTUIFMFBEJOHFEHFTPGUIFMFBWFTEJFBUUIFNBSHJOT5IJTHSBEVBMMZTQSFBET
    VOUJMUIFQMBOUDPMMBQTFT%JVSPOEFQPTJUTBSFTFOTJUJWFUPTVOMJHIUFYQPTVSFBOE XIFSFXFFE
    SPPUVQUBLFJTUIFPCKFDUJWF BMJUUMFSBJOBGUFSBQQMJDBUJPOBTTJTUTJOPCUBJOJOHBHPPESFTVMU
    /PUFUIBUEJVSPOIBTMPXXBUFSTPMVCJMJUZBOEUIJTGPSNVMBUJPO BTVTQFOTJPODPODFOUSBUF
    
    OFFETDPOTUBOUBHJUBUJPOJOUIFTQSBZUBOLUPQSFWFOUJUESPQQJOHPVUPGTVTQFOTJPOBOEUP
    FOTVSFBOFWFOEPTFJTBQQMJFE4VTQFOEFEEJVSPOQBSUJDMFTJOUIFGPSNVMBUJPOBMTPDBVTF
    BDDFMFSBUFEOP[[MFXFBSCZBCSBTJPO

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    (SPVQ*&YBNQMF± %GPSNVMBUFEBT"NJDJEF
    5IJTIFSCJDJEFDPOUBJOTH-PG EJDIMPSPQIFOPYZBDFUJDBDJE  %
    QSFTFOUBTUIF
    EJNFUIZMBNJOFTBMU*UJTBXBUFSCBTFEUSVFTPMVUJPO(SPVQ*JODMVEFTBOVNCFSPGQSPEVDUT
    UIBUIBWFUIFBCJMJUZUPEJTSVQUBQMBOUµTOPSNBMHSPXUI4PNFBSFCFUUFSTVJUFEUPTQFDJ¾D
    XFFEGBNJMJFT TPNFXPSLCFTUPOXPPEZXFFET TPNFBSFQBSUJDVMBSMZHPPEBULJMMJOH
    MFHVNJOPVTTQFDJFTBOETPPO*UJTOPUVOVTVBMGPSNFNCFSTPGUIJTHSPVQUPCFVTFEJO
    NJYUVSFTXIFSFBOVNCFSPGEJGGFSFOUXFFEHSPVQTBQQFBSJOBDPNNVOJUZ %BNJOFTBMU
    JTBIFSCJDJEFUIBUFYIJCJUTTFMFDUJWJUZJOTPNFNPOPDPUZMFEPODSPQTTVDIBTXJOUFSDFSFBMT
    #VUJUTTBGFUZJOVTFEFQFOETPOHFUUJOHCPUIUIFEPTFBQQMJFEBOEUIFUJNJOHSFMBUJWFUPDSPQ
    EFWFMPQNFOUSJHIU

    4PNFCSPBEMFBWFEDSPQTBSFFYUSFNFMZTFOTJUJWFUPTNBMMBNPVOUTPG %BOEBQQMJDBUJPO
    NVTUBMXBZTFOTVSFUIFSFJTOPQPTTJCJMJUZPGESJGUPDDVSSJOHJGUIFSFBSFBOZTVDIDSPQTJOUIF
    BSFB 5PNBUPFT QBQBXTBOECSBTTJDBWFHFUBCMFTBSFBNPOHUIFNPTUTFOTJUJWF
    5IFNPSF
    WPMBUJMFFTUFSGPSNVMBUJPOTBSFCBOOFEPSUIFJSVTFSFTUSJDUFEJODFSUBJOEFTJHOBUFENJYFE
    DSPQQJOHBSFBTBTUIFSFJTBSFBMEBOHFSUIBUTV¶DJFOUPGUIFFTUFSEFQPTJUTXJMMFWBQPSBUFPO
    BIPUEBZUPDBVTFEBNBHFUPTFOTJUJWFDSPQTJGUSBOTGFSSFEJOUIFXJOE

    5IFXBUFSCBTFEBNJOFTBMUJTOPUBTJO¿VFODFECZUFNQFSBUVSFBTUIFFTUFSCVUTUJMMOFFET
    DBSFGVMNBOBHFNFOU %JTTMPXUPQFOFUSBUFJUTUBSHFUBOEJUUBLFTBCPVUGPVSIPVSTUPCF
    TVSFBMFUIBMEPTFIBTCFFOBCTPSCFE JFOPSBJOJTXBOUFEXJUIJOUIJTQFSJPEBGUFSTQSBZJOH
    0ODFJOUIFUBSHFU JUNPWFTXFMMJOBMMEJSFDUJPOTBOEEJTPSHBOJTFTUIFQMBOUµTOPSNBMHSPXUI
    QSPDFTTFT %JOUIFTPJMJTEFHSBEFECZNJDSPPSHBOJTNTCVU EFQFOEJOHPOUIFEPTF 
    SFTJEVFTDBOQFSTJTUGPSGPVSUP¾WFXFFLT %JTPOMZXFBLMZBETPSCFEUPUIFDMBZGSBDUJPO
    JOUIFTPJM XIJDINFBOTJUNBZMFBDIUISPVHIUIFTPJMQSP¾MFUPHSPVOEXBUFSBOEDBMMTGPS
    DBSFFTQFDJBMMZPOMJHIUTPJMTXIFSFQIZTJDBMEPXOXBSENPWFNFOUBGUFSIFBWZSBJOJTQPTTJCMF

    (SPVQ-&YBNQMF±QBSBRVBUGPSNVMBUFEBT(SBNPYPOF
    "XBUFSCBTFEGPSNVMBUJPODPOUBJOJOHH-PGQBSBRVBU BTUIFEJDIMPSJEFTBMU5IJT
    QSPEVDUTIBSFTXJUIEJRVBUUIFEJTUJODUJPOPGCFJOHUBLFOVQCZJUTUBSHFUNPSFRVJDLMZUIBO
    BOZPUIFSIFSCJDJEFHSPVQJOH8JUIJO¾WFUPUFONJOVUFTPGIJUUJOHJUTUBSHFU UIFIFSCJDJEFJT
    DPNQMFUFMZXFBUIFSQSPPGBOEJTOPUWVMOFSBCMFUPSBJOXBTI5IJTIBQQFOTCFDBVTFUIFBDUJWF
    QBSUPGUIFJPOJTFENPMFDVMFJTBTUSPOHQPTJUJWFMZDIBSHFEDBUJPOUIBUJTBETPSCFECZUIF
    OFHBUJWFMZDIBSHFE FBSUIFE
    QMBOU

    "TJNJMBSFGGFDUPDDVSTXIFOQBSBRVBUUPVDIFTUIFTPJMUIBUSFTVMUTJOJUCFJOHTUSPOHMZCPVOE
    UPUIFDMBZGSBDUJPOJOUIFTPJMBOECFDPNJOHCJPMPHJDBMMZVOBWBJMBCMFUPBMMCVUBGFXCBDUFSJB
    5IJTNFBOTUIFSFJTJOTUBOUMZBOPOSFTJEVBMTJUVBUJPO XIJDIJOUVSONFBOTDSPQTDBOCF
    TFFEFEJNNFEJBUFMZGPMMPXJOHBTQSBZBMUIPVHIUIFOPSNBMSFDPNNFOEBUJPOJTUPEFMBZUXP
    PSUISFFEBZT"TQBSBRVBUJTJOBDUJWBUFECZUIFTPJM BOZXBUFSVTFEGPSNBLJOHVQTQSBZ
    TPMVUJPOTNVTUCFDMFBOBOEGSFFPGBOZTPJMDPOUBNJOBUJPO

    1BSBRVBUTUBSUTUPXPSLXIFSFJUIJUTJUTUBSHFUBOEEPFTOPUNPWFUPBOZFYUFOUBGUFSJUJT
    MPDLFEJOUPUIFQSPDFTTPGQIPUPTZOUIFTJT5IJTNBLFTUIFVTFPGTVSGBDUBOUTFTTFOUJBMUP
    FOTVSFBHPPEDPWFSPGUIFTQSBZFEXFFET *UJTJNQPSUBOUUIBUBOPOJPOJDPSOFVUSBMMZ
    DIBSHFETVSGBDUBOUCFVTFE5IFVTFPGBOJPOJDPSOFHBUJWFMZDIBSHFETVSGBDUBOUTNVTUCF
    BWPJEFEUPQSFWFOUSFBDUJPOBOETVCTFRVFOUMPTTPGBDUJWJUZXJUIJOUIFTQSBZUBOL

    *GQIPUPTZOUIFTJTJTOPUUBLJOHQMBDF BUOJHIU
    PSJTTMPXFEEPXOEVFUPPWFSDBTUDPOEJUJPOT 
    TPNFNPWFNFOUJOUPUIFQMBOUDBOPDDVS*OBTJUVBUJPOXIFSFHPPEDPWFSBHFJTIBSEUP
    BDIJFWFCFDBVTFPGEFOTFNBTLJOHWFHFUBUJPO TQSBZJOHXJUIBIJHIWPMVNFUPXBSETUIF

    
    FOEPGUIFEBZXJMMBTTJTUQBSBRVBUQFOFUSBUJPOBOEDPWFSCFUUFSUIBOBNJEEBZBQQMJDBUJPO
    JOGVMMTVOMJHIU1BSBRVBUJTOPOTFMFDUJWFBOEOPOSFTJEVBMBOEVOEFSTVOOZDPOEJUJPOTDBO
    DPNQMFUFJUTEFTJDDBUJOHBDUJPOJOGPVSPS¾WFEBZT1BSBRVBUUFOETUPIBWFNPSFBDUJWJUZ
    POHSBTTFTUIBOCSPBEMFBWFEXFFETXIFSFBTXJUIEJRVBU UIFPQQPTJUFJTUSVF"TBSFTVMU 
    NJYUVSFTPGUIFUXPBSFGPSNVMBUFEUPCSPBEFOUIFXFFEDPOUSPMTQFDUSVN FH4QSBZ4FFE
    
    %JRVBUJTNPSFMJHIUTFOTJUJWFUIBOQBSBRVBUBOECSFBLTEPXODPNQMFUFMZXJUIJOUIFGFX
    EBZTJUUBLFTUPEFTJDDBUFJUTUBSHFU5IJTNBLFTJUUIFDIFNJDBMPGDIPJDFGPSQSFIBSWFTU
    EFTJDDBUJPOTQSBZT

    (SPVQ.&YBNQMF±HMZQIPTBUFGPSNVMBUFEBT3PVOEVQ
    "XBUFSCBTFEGPSNVMBUJPODPOUBJOJOHH-PGHMZQIPTBUF QSFTFOUBTUIFJTPQSPQZMBNJOF
    TBMU5IFSFBSFTFWFSBMEJGGFSFOUTBMUTPGHMZQIPTBUFPOUIFNBSLFUCVUUIFJSFGGFDUTBSFBMM
    TJNJMBS(MZQIPTBUFJT MJLFQBSBRVBU OPOTFMFDUJWFBUSFDPNNFOEFESBUFTBOEJOBDUJWBUFE
    PODPOUBDUXJUIUIFTPJM5IFVTFPGDMFBOXBUFSBOEOPOJPOJDTVSGBDUBOUTBQQMZIFSFBMTP
    (MZQIPTBUFJTNPSFTFOTJUJWFUPUIFQ)PGUIFXBUFSXJUIXIJDIJUJTNJYFEBOEBQQFBST
    UPCFNPSFTUBCMFBOEUPXPSLNPSFDPOTJTUFOUMZXIFOUIFXBUFSJTBDJE5IJTBTQFDUJT
    QBSUJDVMBSMZJNQPSUBOUXIFONJYUVSFTXJUIPUIFSDIFNJDBMTBSFSFDPNNFOEFEBOEBDJEJGZJOH
    CVGGFSTPMVUJPOTBSFBWBJMBCMFUPBTTJTUJOSFEVDJOHNJYUVSFBOUBHPOJTN(MZQIPTBUFDBOUBLF
    VQUPTJYIPVSTUPQFOFUSBUFJUTUBSHFUBMUIPVHIUIFSFIBTCFFONVDIQSPHSFTTXJUIOFXFS
    GPSNVMBUJPOTUPSFEVDFUIJTQFSJPE3BJOXJUIJOUIJTQFSJPENBZNFBOBQPPSSFTVMU

    0ODFJOUIFQMBOU HMZQIPTBUFUSBOTMPDBUFTRVJDLMZ*UJTVTFGVMUPUJNFUIFTQSBZUPUBLF
    BEWBOUBHFPGBOZEPXOXBSENPWFNFOUPGQIPUPTZOUIFTJTQSPEVDUTGSPNUIFMFBWFTUPNBLF
    TVSFUIFHMZQIPTBUFUSBWFMTSJHIUEPXOUPUIFSPPUTBOETUPSBHFPSHBOTPGUIFXFFE8JUI
    IBSEUPLJMMXFFET MJLFOVUHSBTT UIFUJNJOHDBOCFDSJUJDBM5IFUJNFUBLFOGPSHMZQIPTBUFUP
    DPNQMFUFJUTUBTLWBSJFTXJUIUIFTQFDJFTBOEUIFEFHSFFPGTUSFTTJOUIFUBSHFU#VU VOEFS
    HPPEDPOEJUJPOT DPNQFUJUJPOGSPNUIFTQSBZFEXFFETTUPQTJOBNBUUFSPGEBZTBOEUPUBM
    EFBUIPDDVSTJOBDPVQMFPGXFFLT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    "QQFOEJY$"WDBSFHSPVQT NPEFTPGBDUJPO
    GPS
    NBOBHJOHIFSCJDJEFSFTJTUBODF
    )JHISJTL
    (SPVQ"

    'PQT $PSSFDU 'VTJMBEF 'VTJPO 4IPHVO 5BSHB 5PQJL5SJTUBS


    "EWBODF 4QFBS 8JMEDBU 1VNB1SPHSFTT %FDJTJPO EJDMPGPQ 
    IBMPYZGPQ
    %JNT "DIJFWF 'BMDPO 'VTJPO 4FMFDU 4FSUJO1MVT 4FSUJO 
    "SBNP
    (SPVQ#

    4VMGPOZMVSFBT $VU0VU5. BMTPDPOUBJOTHMZQIPTBUF(SPVQ.


    
    )BSNPOZ. )VTTBS -POEBY .PO[B 0VTU 5JUVT 
    NFUTVMGVSPO DIMPSTVMGVSPO USJBTVMGVSPO &OWPLF "UMBOUJT 
    #PVOUZ BMTPDPOUBJOTEJ¿VGFOJDBO(SPVQ'
    
    *NJEB[PMJOPOFT "STFOBM 'MBNF -JHIUOJOH .JEBT BMTPDPOUBJOT.$1"
    (SPVQ*
    0O%VUZ 3BQUPS 4QJOOBLFS
    4VMGPOBNJEFT #SPBETUSJLF &DMJQTF

    .PEFSBUFSJTL
    (SPVQ$

    5SJB[JOFT "HUSZOF." BMTPDPOUBJOT.$1"(SPVQ*


    BUSB[JOF 
    TJNB[JOF UFSCVUSZO DZBOB[JOF
    5SJB[JOPOFT 7FMQBS NFUSJCV[JO
    6SFBT (SBTMBO 5SJCVOJM 5VQFSTBO EJVSPO MJOVSPO
    /JUSJMFT +BHVBS BMTPDPOUBJOTEJ¿VGFOJDBO(SPVQ'
    #BSSBDVEB BMTP
    DPOUBJOTEJ¿VGFOJDBO(SPVQ'
    CSPNPYZOJM JPYZOJM
    #FO[PUIJBEJB[PMFT #BTBHSBO. BMTPDPOUBJOT.$1"(SPVQ*
    #BTBHSBO
    "DFUBNJEFT 1SPQBOJM
    6SBDJMT )ZWBS ,SPWBS 4JOCBS
    1ZSJEB[JOPOFT 1ZSBNJO
    (SPVQ%

    %JOJUSPBOJMJOFT 4VS¿BO :JFME USJ¿VSBMJO QFOEJNFUIBMJO


    #FO[PJDBDJET %BDUIBM DIMPSUIBMEJNFUIZM

    
    (SPVQ&

    5IJPDBSCBNBUFT "WBEFY9SUB 1BSUOFS &QUBN 4BUVSO 5JMMBN7FSOBN 


    NPMJOBUF
    $BSCBNBUFT DIMPSQSPQIBN
    0SHBOPQIPTQIPSVT
    (SPVQ'

    /JDPUJOBOJMJEFT #SPEBM +BHVBS BMTPDPOUBJOTCSPNPYZOJM(SPVQ$


    
    #BSSBDVEB BMTPDPOUBJOTCSPNPYZOJM(SPVQ$
    5JHSFY
    BMTPDPOUBJOT.$1"(SPVQ*
    (JBOU  BMTPDPOUBJOT.$1"
    (SPVQ*
    #PVOUZ BMTPDPOUBJOTFUIBNFUTVMGVSPO(SPVQ#
    
    5SJB[PMFT BNJUSPMF
    1ZSJEB[JOPOFT OPS¿VSB[PO
    *TPYB[PMJEJOPOFT $PNNBOE .BHJTUFS 7JQFS BMTPDPOUBJOTCFO[PGFOBQ
    (SPVQ'

    1ZSB[PMFT 5BJQBO 7JQFS BMTPDPOUBJOTDMPNB[POF(SPVQ'

    1JDPMJOBNJEFT 1BSBHPO BMTPDPOUBJOT.$1"(SPVQ*


    4OJQFS
    *TPYB¿VUPMF #BMBODF
    (SPVQ(

    %JQIFOZMFUIFST #MB[FS PYZ¿VPSGFO


    0YBEJB[PMFT 5SJB[PMJOPOFT  3POTUBS"¶OJUZ "¶OJUZ1MVT BMTPDPOUBJOT.$1"(SPVQ*
    
    1ZSJNJEJOEJPOF )BNNFS-PHSBO#1PXFS BMTPDPOUBJOTUSJBTVMGVSPO
    (SPVQ#
    

    -PX3JTL
    (SPVQ*

    1IFOPYZT  %  %# .$1" #BSSFM BMTPDPOUBJOTCSPNPYZOJM(SPVQ$


    BOEEJDBNCB(SPVQ*
    #VDUSJM." BMTPDPOUBJOTCSPNPYZOJM
    (SPVQ$
    .JEBT BMTPDPOUBJOTJNB[BQJDJNB[BQZS(SPVQ#
    
    1BSBHPO BMTPDPOUBJOTQJDPMJOPGFO(SPVQ'
    5JHSFY BMTP
    DPOUBJOTEJ¿VGFOJDBO(SPVQ'
    (JBOU BMTPDPOUBJOTEJ¿VGFOJDBO
    (SPVQ'
    #BTBHSBO. BMTPDPOUBJOTCFOUB[POF(SPVQ$
    
    #FO[PJDBDJET EJDBNCB
    1ZSJEJOFT (SB[PO%4 -POUSFM 5PSEPO 5PSEPO% USJDMPQZS ¿VSPYZQVS

    (SPVQ+

    "MLBOPJDBDJET  %1" ¿VQSPQBOBUF

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    (SPVQ,

    "NJEFT %FWSJOPM %VBM(PME NFUPMBDIMPS


    $BSCBNBUFT #FUBOBM BTVMBN
    "NJOPQSPQJPOBUFT .BUBWFO-
    #FO[GVSBOT FUIPGVNFTBUF
    /JUSJMFT $BTPSPO
    %JDBSCPYZMJDBDJE FOEPUIBM
    (SPVQ-

    #JQZSJEZMT 4QSBZ4FFE 3FHMPOF QBSBRVBU


    (SPVQ.

    (MZDJOFT 5PVDIEPXO)J5FDI HMZQIPTBUF 3PVOEVQ3FBEZ)FSCJDJEF 


    3PVOEVQ1PXFS.BY
    (SPVQ/

    1IPTQIJOJDBDJET #BTUB

    
    "QQFOEJY%.PEFTPGBDUJPOPGJOTFDUJDJEF
    HSPVQT
    *OTFDUJDJEFTBSFDMBTTJ¾FECZOVNCFSFEHSPVQT XJUIMFUUFSTCFJOHVTFEUPJEFOUJGZTVCHSPVQT

    #JPMPHJDBMTPSCJPDPOUSPMBHFOUT
    1VCMJDDPODFSOXJUITZOUIFUJDBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTIBTFODPVSBHFEUIFJOUSPEVDUJPOPG
    FOWJSPONFOUBMMZCFOJHOBHFOUTJTPMBUFEGSPNOBUVSFBOEVTFEGPSQFTUDPOUSPMFJUIFSBMPOFPS
    BMPOHTJEFTZOUIFUJDDPNQPVOETJOJOUFHSBUFEQFTUNBOBHFNFOU *1.
    QSPHSBNT5IFOVNCFS
    PGNBSLFUBCMFOBUVSBMBHFOUTBWBJMBCMFJTHSPXJOHTUFBEJMZBTQSPEVDUTBSFTPVHIUUIBUDBOCF
    VTFEBTBMUFSOBUJWFTUPUIFPSHBOPQIPTQIBUFTBOEDBSCBNBUFT&YBNQMFTNBZCFGPVOEJO
    (SPVQT  BOE TFF"QQFOEJY&
    

    0OFPGUIFNPTUFTUBCMJTIFEJT#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJT #U
    5IJTCBDUFSJVNIBTUIFBCJMJUZUP
    GPSNUPYJDQSPUFJODSZTUBMTUIBUEJTTPMWFBOENPCJMJTFJOUIFBMLBMJOFHVUPGTPNFQFTUNPUI
    MBSWBFJODMVEJOH)FMJDPWFSQBTQQ5IFSFTVMUJTBOBMUFSBUJPOPGUIFQFSNFBCJMJUZPGUIFHVUXBMM
    UIBUBMMPXTUIFTQSFBEPGUIFUPYJOSFTVMUJOHJOFWFOUVBMEFBUI5IFSFBSFTFWFSBMTUSBJOTPG#U
    XIJDIBQQFBSUPIBWFUIFJSBDUJWJUZMJOLFEUPEJGGFSFOUUBSHFUMBSWBF"OPUIFSVTFGVMCBDUFSJVN
    4BDDIBSPQPMZTQPSBTQJOPTBXJUIUIFBQQSPWFEOBNFPGTQJOPTBEQSPEVDFTCSFBLEPXO
    DIFNJDBMTUIBUBUUBDLUIFOFSWPVTTZTUFN7JSVTFTBSFBMTPCFDPNJOHBWBJMBCMFBOEBO
    FYBNQMFJTBCBDVMPWJSVTXJUIUIFBQQSPWFEOBNF)FMJDPWFSQB[FBOVDMFPQPMZIFEFSPWJSVT 
    VTVBMMZTIPSUFOFEUP)[4/17PS)[/17:FUBOPUIFSFYBNQMFJTBCBNFDUJO XIJDIJTUIFSFTVMU
    PGGFSNFOUJOHBOBUVSBMMZPDDVSSJOHTPJMBDUJOPNZDFUF4USFQUPNZDFTBWFSNJUJMJT5IJTCJPBHFOU
    JOIJCJUTUIFUSBOTNJTTJPOPGNFTTBHFTCFUXFFOUIFOFSWPVTTZTUFNBOEUIFNVTDMFT

    (SPVQ"$BSCBNBUFT
    5IFDBSCBNBUFTBSFUPYJDJOTFDUJDJEFTUIBUBDURVJDLMZCVUPGUFOEFHSBEFRVJDLMZ

    $BSCBNBUFT MJLFUIFPSHBOPQIPTQIBUFT XPSLCZJOIJCJUJOHUIFSFMFBTFPGDIPMJOFTUFSBTF


    BUOFSWFTZOBQTFT UIFSFGPSFBMMPXJOHUIFCVJMEVQPGBDFUZMDIPMJOFCFUXFFOTVDDFTTJWF
    OFSWFDFMMT"TBSFTVMU JOTUFBEPG´QVMTFEµCSBJONFTTBHFTSFBDIJOHNVTDMFTUPCFBDUJWBUFE 
    BDPOUJOVPVTTUJNVMBUJPOQBTTFTEPXOUIFMJOF FWFOUVBMMZDBVTJOHNVTDVMBSTQBTNBOE
    JODPPSEJOBUJPO"TUIFBDUJPOJOJOTFDUTBOEIVNBOTJTTJNJMBS UIFTFDPNQPVOETRVBMJGZGPS
    UIFMBCFMXBSOJOH´"OBOUJDIPMJOFTUFSBTFDPNQPVOEµ

    (SPVQ#0SHBOPQIPTQIBUFT
    5IFPSHBOPQIPTQIBUFT 01T
    IBWFUIFJSPSJHJOTJO(FSNBOZJOBOEIBWFTFSWFE
    BHSJDVMUVSFXFMMFWFSTJODF5IFNPEFPGBDUJPOJTTJNJMBSUPUIFDBSCBNBUFTBOEUIFBMMPDBUJPO
    PGUIFUXPHSPVQTUPUXPTFHNFOUTJTQSPCBCMZEVFUPEJGGFSFODFTJODIFNJTUSZXJUIJOUIF
    UBSHFUXIJMFNPWJOHUPXBSETUIFTJUFPGBDUJPOJOUIFOFSWPVTTZTUFN4PNF01TOFFE
    CJPDIFNJDBMBDUJWBUJPOUPFOBCMFUIFNUPJOIJCJUUIFSFMFBTFPGDIPMJOFTUFSBTF

    (SPVQT" #BOE$("#"HBUFEDIMPSJEFDIBOOFMBOUBHPOJTUT
    $PNQPVOETMJTUFEJOUIJTDBUFHPSZJODMVEFEJDPGPM ,FMUIBOF
    BOEUFUSBEJGPO 5FEJPO
    UXP
    NJUJDJEFTPGMPOHTUBOEJOH BOEFOEPTVMGBO"MTPJOUIFDBUFHPSZJT¾QSPOJM 3FHFOU
    UIBUBDUT
    JOBTJNJMBSFMFDUSPOCMPDLJOHNBOOFS5IFTFDIFNJDBMTIBWFBNPEFPGBDUJPOTJNJMBSUPUIBU
    PGUIFTZOUIFUJDQZSFUISPJET5IFZBUUBDLUIFOFSWPVTTZTUFNCVUCZBEJGGFSFOUNFDIBOJTNUP

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    UIFPSHBOPQIPTQIBUFTBOEDBSCBNBUFT5IFJSTJUFPGBDUJPOJTBUUIFFOEPGUIFUSBOTNJTTJPO
    QBUIXBZBMPOHUIFOFSWFOFUXPSLXIFSFDPOUBDUJTNBEFXJUIUIFNVTDMFUPCFBDUJWBUFE

    (SPVQ"4ZOUIFUJDQZSFUISPJET
    5IJTMBSHFBOEJNQPSUBOUHSPVQXBTMBVODIFEJOUIFNJETBGUFSOFBSMZZFBSTPG
    SFTFBSDIUPBDIJFWFMJHIUTUBCJMJUZ XIJDIXBTNJTTJOHJOUIF¾STUOBUVSBMQZSFUISPJET5IF
    NPMFDVMFTBSFTZOUIFUJDDPQJFTJNJUBUJOHUIFOBUVSBMMZPDDVSSJOHQZSFUISJOTFYUSBDUFEGSPNUIF
    ¿PXFS$ISZTBOUIFNVNDJOFSBSJBFGPMJVN5IFTZOUIFUJDQZSFUISPJETBDUPOUIFOFSWPVTTZTUFN
    CZBDDVNVMBUJOHJOUIFNZFMJOTIFBUI XIJDIJTBQSPUFDUJWFMBZFSPGGBUUZUJTTVFTVSSPVOEJOH
    UIFFMPOHBUFEQBSUPGUIFOFSWFDFMMLOPXOBTUIFBYPO#SBJOUPNVTDMFNFTTBHFTQBTT
    BMPOHUIFBYPOBTBSJQQMFPGNPWFNFOUPGTPEJVNJPOTJOCPUIEJSFDUJPOT JOBOEPVUPGUIF
    NFNCSBOFTVSSPVOEJOHUIFBYPO5IFQSFTFODFPGUIFQZSFUISPJETJOUFSSVQUTUIJTTFRVFODF
    PGNPWFNFOUTTPUIFNFTTBHFCFJOHUSBOTNJUUFEJTCMPDLFEPSEJTSVQUFEBOECFDPNFT
    TDSBNCMFE5IFFOESFTVMUJTNVTDVMBSJODPPSEJOBUJPO3FTQPOTJCMFNBOBHFNFOUPGUIF
    HSPVQJTOFFEFEUPFOTVSFTZOUIFUJDQZSFUISPJETBSFOPUPWFSBQQMJFEXJUIDPOTFRVFOUMPTTPG
    VTFGVMOFTTEVFUPSFTJTUBODF

    (SPVQ"$IMPSPOJDPUOZMT
    5IFSFBSFGPVSDVSSFOUNFNCFSTPGUIJTHSPVQ BDFUBNJQSJE *OUSVEFS .PTQJMBO
    JNJEBDMPQSJE
    $PO¾EPS
    UIJBDMPQSJE $BMZQTP
    BOEUIJBNFUIPYBN "DUBSB .FSJEJBO
    5IFTFJOTFDUJDJEFT
    XPSLCZJSSFWFSTJCMZCMPDLJOHUIFQPTUTZOBQUJDBDFUZMDIPMJOFSFDFQUPST5IFZBDUBTCPUIB
    DPOUBDUBOEBTUPNBDIQPJTPOBOEIBWFHPPETZTUFNJDBDUJPOJOQMBOUTBOEHPPEBDUJWJUZ
    BHBJOTUBQIJET$IFNJDBMMZ UIFZTMPXVQUIFQBTTBHFPGOFSWFJNQVMTFTBTCMPDLFESFDFQUPST
    BOEUIFNFTTBHFCFJOHUSBOTNJUUFEDPNFTUPBIBMU

    (SPVQT" #BOE$+VWFOJMFIPSNPOFNJNJDT
    5IFJOTFDUJDJEFTJOUIJTHSPVQBMMIBWFUIFBCJMJUZUPEJTSVQUQSPDFTTFTJONFUBNPSQIPTJTTP
    UIBUUIFUBSHFUTBSFVOBCMFUPNBUVSFQSPQFSMZBOEEJFCFGPSFCFJOHBCMFUPSFQSPEVDF

    (SPVQT"BOE#'VNJHBOUT
    5IF¾STUPGUIFTFJTNFUIZMCSPNJEFUIBUIBTCFFOVTFEBTBTPJMBOEHFOFSBMGVNJHBOUGPS
    OFBSMZZFBST*UJTOPXCFJOHTMPXMZQIBTFEPVUBTJUDPOUSJCVUFTUPXBSETP[POFMBZFS
    EFTUSVDUJPO5IFTFDPOETFHNFOUJODMVEFTBMMUIFBMVNJOJVNQIPTQIJEFQSPEVDUTUIBU
    HFOFSBUFQIPTQIJOFHBTPOFYQPTVSFUPNPJTUVSFBUMPXMFWFMT5IFQSPEVDUTBSFQMBDFE
    JOTUPSFEDFSFBMTBOEUIFNPJTUVSFJOUIFHSBJOJTBEFRVBUFUPHFOFSBUFQIPTQIJOFHBTJO
    RVBOUJUJFTBEFRVBUFUPLJMMBMMHSBJOQFTUTQSFTFOU

    (SPVQT"BOE#6OLOPXOPSOPOTQFDJ¾DNPEFTPGBDUJPO
    5IFSFJTPOFSFHJTUFSFEBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMXJUIJOUIFTFHSPVQT±QZNFUSP[JOF $IFTT
    *U
    IBTHPPEBDUJWJUZBHBJOTUTVDLJOHJOTFDUTBOENJUFT*UTTFMFDUJWFBDUJPONBLFTJUFTQFDJBMMZ
    VTFGVMJO*1.QSPHSBNT

    (SPVQ".JUJDJEFT FBSMZTUBHFT

    5XPQSPEVDUTJOUIJTHSPVQ DMPGFOUF[JOF "QPMMP


    BOEIFYZUIJB[PY $BMJCSF
    IBWFHPPE
    BDUJPOPOFHHTBOEZPVOHTUBHFTPGQFTUNJUFT CVUMJUUMFFGGFDUPOBEVMUT5IFZJOUFSGFSFXJUI
    FNCSZPOJDEFWFMPQNFOU$POWFSTFMZ QZSJEBCFO 4BONJUF
    BOEUFCVGFOQZSBE 1ZSBOJDB
    BSF
    BDUJWFBHBJOTUBMMTUBHFTPGNJUFEFWFMPQNFOUBOE BTCPUIDPOUBDUBOETUPNBDIQPJTPOT 
    IBWFSBQJELOPDLEPXOBDUJPO

    
    (SPVQT"BOE#
    .FNCFSTPGUIFTFUXPHSPVQTBDUPOBXJEFSBOHFPGBEVMUNJUFTQFDJFTBTCPUIDPOUBDUBOE
    TUPNBDIQPJTPOT5IFZJODMVEFUIFPSHBOPUJODPNQPVOETTVDIBTGFOCVUBUJOPYJEF 5PSRVF
    
    BTXFMMBTUIFTVCTUJUVUFEVSFBDPNQPVOEEJBGFOUIJVSPO 1FHBTVT
    #PUIQSPEVDUTIBWFB
    TJNJMBSNPEFPGBDUJPO5IFZBSFSFMBUJWFMZTBGFUPQSFEBUPSZNJUFTBOEBSFTPNFUJNFTVTFEBT
    CJPDPOUSPMBHFOUT5IFZBSFUIPVHIUUPBDUCZJOIJCJUJOHUIFQSPDFTTFTJOWPMWFEJOUIFQFTUTµ
    TUPSBHFBOESFMFBTFPGFOFSHZ

    (SPVQ"
    5IFTPMFNFNCFSPGUIJTHSPVQJTDIMPSGFOBQZS 4FDVSF
    "OJOTFDUJDJEFBOEBDBSJDJEF
    XJUITUPNBDIBOETPNFDPOUBDUBDUJPO JUIBTVTFGVMBQQMJDBUJPOJOTPNFJOUFHSBUFEQFTU
    NBOBHFNFOUQSPHSBNTJOGSVJUPSDIBSET

    (SPVQ"4VM¾UFFTUFSNJUJDJEFT
    1SPQBSHJUFJTXJUIJOUIJTHSPVQBOEJTTPMEVOEFSUXPUSBEFOBNFT $PNJUF GPSDPUUPO
    
    BOE0NJUF GPSPSDIBSET
    EFQFOEJOHPOJUTNBSLFUVTF5IJTNJUJDJEFJTZFUBOPUIFSTJOHMF
    DMBTTJ¾DBUJPO5IFEFUBJMFENPEFPGBDUJPOJTOPULOPXO

    (SPVQ"$IJUJOJOIJCJUPST
    5IFSFBSFDVSSFOUMZUISFFNFNCFST EJ¿VCFO[VSPO IFYB¿VNVSPOBOEUSJ¿VNVSPO
    XJUIUIJT
    NPEFPGBDUJPO5IFZQSFWFOUUIFHSPXUIPGUIFOFXPVUFSTLJOPGBOJOTFDUBGUFSBNPVMU 
    NBLJOHJUWVMOFSBCMFUPCPUIEFTJDDBUJPOBOENJDSPCJBMBUUBDL

    (SPVQ"&DEZTPOBHPOJTUT
    5IFUXPDVSSFOUNFNCFSTPGUIJTHSPVQBSFNFUIPYZGFOP[JEF 1SPEJHZ
    BOEUFCVGFOP[JEF
    .JNJD
    5IFZMFUIBMMZBDDFMFSBUFUIFNPVMUJOHQSPDFTTPGUIFUBSHFUJOTFDUT

    (SPVQ"
    5IFTPMFNFNCFSPGUIJTHSPVQJTCVQSPGF[JO "QQMBVE
    *UTQSPCBCMFNPEFPGBDUJPOJTBTB
    DIJUJOTZOUIFTJTBOEQSPTUBHMBOEJOJOIJCJUPS*UIBTBIPSNPOFEJTUVSCJOHFGGFDU MFBEJOHUP
    TVQQSFTTJPOPGFDEZTJT NPVMUJOH
    

    (SPVQ"*OTFDUHSPXUISFHVMBUPS
    5IFWFUFSJOBSZDIFNJDBMDZSPNB[JOF 7FUSB[JOF
    BGGFDUTCPUIUIFNPVMUJOHBOEQVQBUJPO
    QSPDFTTFTQSFWFOUJOHOPSNBMQSPHSFTTUPNBUVSJUZ

    (SPVQ".VMUJGVODUJPOJOTFDUJDJEF NJUJDJEFBOEUJDLJDJEF
    5IFTPMFNFNCFSPGUIJTHSPVQJTBNJUSB[UIBUJTXJEFMZVTFEBTBOPWJDJEFPG)FMJDPWFSQBTQQ
    FHHTBTXFMMBTBDPOUSPMPGDBUUMFUJDL

    (SPVQ"
    5IFSFJTDVSSFOUMZPOMZPOFNFNCFSPGUIJTHSPVQ±IZESBNFUIZMOPO "NESP
    *UJTOPO
    TZTUFNJDXJUITUPNBDIBDUJPOBOE¾OETVTFBTBCBJUUSFBUNFOUBHBJOTUVSCBOQFTUT 
    QBSUJDVMBSMZBOUT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    (SPVQ"
    3PUFOPOF FYUSBDUFEGSPNEFSSJTSPPU JTDVSSFOUMZUIFTPMFFOUSZJOUIJTHSPVQJOH

    (SPVQ"
    "HSPVQBMTPDVSSFOUMZDPOUBJOJOHBTPMFNFNCFS±JOEPYBDBSC "WBUBS 4UFXBSE
    *UIBTB
    VOJRVFNPEFPGBDUJPO&O[ZNFTJOUIFHVUPGUIFJOTFDUDPOWFSUUIFDIFNJDBMUPUIFBDUJWF
    NFUBCPMJUFUIBUUIFOQBSBMZTFTJUTOFSWPVTTZTUFN*UJT¾OEJOHVTFJOJOTFDUJDJEFSFTJTUBODF
    NBOBHFNFOUBOE*1.QSPHSBNT

    6OTQFDJ¾FE
    5IJTNJTDFMMBOFPVTHSPVQJOHDPOUBJOT

    … EB[PNFU"NVMUJQVSQPTFTPJMGVNJHBOUJODMVEJOHBOJOTFDUJDJEBMBDUJPO*UCSFBLTEPXOUP
    NFUIZMJTPUIJPDZBOBUFJOBTJNJMBSXBZUPNFUIBNTPEJVN#PUIBSFUIFSFGPSFQPUFOUJBMMZ
    IJHIMZUPYJDUPNPTUGPSNTPGMJGF JODMVEJOHOFNBUPEFT5IFQPJTPOJOHFGGFDUSFTVMUTGSPN
    JOUFSGFSFODFJOUIFOVDMFVTFOFSHZTVQQMZFO[ZNFTZTUFN

    … NFUBMEFIZEF5IFNPTUDPNNPOMZVTFETOBJMLJMMFS*UBDUTCZJODSFBTJOHQSPEVDUJPOPG
    TMJNFTPUIBUJUFWFOUVBMMZEFTJDDBUFTUIFBOJNBMCZMPTTPGXBUFS

    4PNFXFMMLOPXOPMEFSCPUBOJDBMJOTFDUJDJEFT
    … OJDPUJOF"OBUVSBMMZPDDVSSJOHBMLBMPJEFYUSBDUFEGSPNUPCBDDPUIBUBDUTCZNJNJDLJOH
    BDFUZMDIPMJOF CVUJTOPUTVTDFQUJCMFUPDIPMJOFTUFSBTF*ULJMMTUIFSFGPSFJOBTJNJMBSXBZUP
    UIFPSHBOPQIPTQIBUFTBOEDBSCBNBUFT

    … EFSSJTSPPU"OFYUSBDUGSPN%FSSJTBMMJQUJDB XIJDIBDUTCZJOIJCJUJOHSFTQJSBUJPO XIJDI


    SFTVMUTJOMPXFSPYZHFODPOTVNQUJPO MFUIBSHZBOEQBSBMZTJT

    … QZSFUISVN"DPNQMFYNJYUVSFPGTJYNBKPSDPNQPVOETFYUSBDUFEGSPNPOFPGUIF
    DISZTBOUIFNVNGBNJMZPG¿PXFST±$ISZTBOUIFNVNDJOFSBSJBFGPMJVN

    
    "QQFOEJY&"WDBSF*OTFDUJDJEF3FTJTUBODF
    "DUJPO$PNNJUUFF "*3"$
    NPEFTPG
    BDUJPODMBTTJ¾DBUJPOGPSJOTFDUJDJEFT
    5BCMF CZHSPVQT

    (SPVQ 1SJNBSZUBSHFUTJUF $IFNJDBMTVCHSPVQT


    " "DFUZMDIPMJOFFTUFSBTFJOIJCJUPST DBSCBNBUFT 
    # PSHBOPQIPTQIBUFT 
    " ("#"HBUFEDIMPSJEFDIBOOFMBOUBHPOJTUT DZDMPEJFOFT
    # QPMZDIMPSPDZDMPBMUIBOFT
    $ ¾QSPMFT
    " 4PEJVNDIBOOFMNPEVMBUPST QZSFUISPJETBOEQZSFUISJOT
    " "DFUZMDIPMJOFSFDFQUPSBHPOJTUTBOUBHPOJTUT DIMPSPOJDPUJOZMT
    # OJDPUJOF
    $ DBSUBQ CFOTVMUBQ
    " "DFUZMDIPMJOFSFDFQUPSNPEVMBUPST TQJOPTZOT
    " $IMPSJEFDIBOOFMBDUJWBUPST BWFSNFDUJO FNBNFDUJO
    CFO[PBUF
    # NJMCFNZDJO
    " +VWFOJMFIPSNPOFNJNJDT NFUIPQSFOF IZESPQSFOF
    # GFOPYZDBSC
    $ QZSJQSPYJGFO
    " $PNQPVOETPGVOLOPXOPSOPOTQFDJ¾DNPEF NFUIZMCSPNJEF
    PGBDUJPO GVNJHBOUT
    
    # QIPTQIJOFHFOFSBUJOH
    DPNQPVOET
    " $PNQPVOETPGVOLOPXOPSOPOTQFDJ¾DNPEF QZNFUSP[JOF
    PGBDUJPO TFMFDUJWFGFFEJOHCMPDLFST
    
    # DSZPMJUF
    " $PNQPVOETPGVOLOPXOPSOPOTQFDJ¾DNPEF DMPGFOUF[JOF IFYZUIJB[PY
    PGBDUJPO NJUFHSPXUIJOIJCJUPST
    
    BMMNFNCFSTPGUIJTDMBTTNBZOPUCFDSPTTSFTJTUBOU

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    (SPVQ 1SJNBSZUBSHFUTJUF $IFNJDBMTVCHSPVQT
    " .JDSPCJBMEJTSVQUFSTPGJOTFDUNJEHVU #UUFOFCSJPOJT
    NFNCSBOFT JODMVEFT5SBOTHFOJD#UDSPQT
    
    # #UJTSBFMFOTJT
    $ #ULVSTUBLJ #UBJ[BXBJ 
    % #UTQIBFSJDVT
    & #UUPMXPSUIJ
    " *OIJCJUJPOPGPYJEBUJWFQIPTQIPSZMBUJPO  PSHBOPUJONJUJDJEFT
    EJTSVQUFSTPG"51GPSNBUJPO
    # EJBGFOUIJVSPO
    " 6ODPVQMFSPGPYJEBUJWFQIPTQIPSZMBUJPOWJB DIMPSGFOBQZS
    EJTSVQUJPOPG)QSPUPOHSBEJFOU
    " *OIJCJUJPOPGNBHOFTJVNTUJNVMBUFE"51BTF QSPQBSHJUF
    " $IJUJOCJPTZOUIFTJTJOIJCJUPST BDZMVSFBT
    " &DEZTPOFBHPOJTUT UFCVGFOP[JEFBOESFMBUFE
    " )PNPQUFSBODIJUJOCJPTZOUIFTJTJOIJCJUPST CVQSPGF[JO
    " 6OLOPXOEJQUFSBOTQFDJ¾DNPEFPGBDUJPO DZSPNB[JOF
    " 0DUPQBNJOFSHJDBHPOJTU BNJUSB[
    " 4JUF**FMFDUSPOUSBOTQPSUJOIJCJUPST IZESBNFUIZMOPO
    " 4JUF*FMFDUSPOUSBOTQPSUJOIJCJUPST SPUFOPOF .&5*BDBSJDJEFT
    " 7PMUBHFEFQFOEFOUTPEJVNDIBOOFMCMPDLFS JOEPYBDBSC
    BMMNFNCFSTPGUIJTDMBTTNBZOPUCFDSPTTSFTJTUBOU

    
    "WDBSF*OTFDUJDJEF3FTJTUBODF"DUJPO$PNNJUUFF
    "*3"$
    NPEFPGBDUJPODMBTTJ¾DBUJPOGPS
    JOTFDUJDJEFTBDUJWFDPOTUJUVFOUMJTU
    5BCMF CZBDUJWFDPOTUJUVFOUT

    "DUJWFDPOTUJUVFOU (SPVQ "DUJWFDPOTUJUVFOU (SPVQ


    BCBNFDUJO " ¾QSPOJM $
    BDFQIBUF # ¿VUSJBGPM "
    BMEJDBSC " ¿VWBMJOBUF "
    BMMFUISJO " GVSBUIJPDBSC "
    BMQIBDZQFSNFUISJO " IFYB¿VNVSPO "
    BMVNJOJVNQIPTQIJEF # IFYZUIJB[PY "
    BNJUSB[ " IZESBNFUIZMOPO "
    BWFSNFDUJO " IZESPQSFOF "
    B[BNFUIJQIPT # JNJEBDMPQSJE "
    B[JOQIPTNFUIZM # JOEPYBDBSC "
    B[JOQIPTFUIZM # JTPGFOQIPT #
    #BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTBJ[BXBJ $ MBNEBDZIBMPUISJO "
    #BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTJTSBFMFOTJT # NBHOFTJVNQIPTQIJEF #
    #BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTLVSTUBLJ $ NBMEJTPO NBMBUIJPO
     #
    #BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTTQIBFSJDVT % NBODP[FC "
    #BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTUFOFCSJPOJT " NFUIBNJEPQIPT #
    #BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTUPMXPSUIJ & NFUIJEBUIJPO #
    CFOEJPDBSC " NFUIPNZM "
    CFUBDZ¿VUISJO " NFUIPQSFOF "
    CJGFOUISJO " NFUIZMCSPNJEF "
    CJPBMMFUISJO " NFWJOQIPT #
    CJPSFTNFUISJO " NJMCFNZDJO #
    CVQSPGF[JO " NPOPDSPUPQIPT #
    DBEVTBGPT # PYBNZM "
    DBSCBSZM " PNFUIPBUF #
    DBSCPGVSBO " QBSBUIJPO #
    DBSCPTVMGBO " QBSBUIJPONFUIZM #
    DIMPSGFOWJOQIPT # QFSNFUISJO "
    DIMPSGFOBQZS " QIPSBUF #
    DIMPSQZSJGPT # QIPTNFU #
    DIMPSQZSJGPTNFUIZM # QIPTQIJOF #
    DMPGFOUF[JOF " QJSJNJDBSC "
    DSZPMJUF # QJSJNJQIPTNFUIZM #
    DZ¿VUISJO " QSPGFOPGPT #

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    DZQFSNFUISJO " QSPQBSHJUF "
    DZQFSNFUISJO [FUB
     " QSPQPYVS "
    DZSPNB[JOF " QSPUIJPGPT #
    EFMUBNFUISJO " QZNFUSP[JOF "
    EJBGFOUIJVSPO # QZSFUISJOT "
    EJB[JOPO # QZSJEBCFO "
    EJDIMPSWPT # QZSJQSPYZGFO $
    EJDPGPM # SPUFOPOF "
    EJ¿VCFO[VSPO " TQJOPTBE "
    EJNFUIPBUF # TVMQSPGPT #
    EJTVMGPUPO # UBV¿VWBMJOBUF "
    FNBNFDUJOCFO[PBUF " UFCVGFOP[JEF "
    FOEPTVMGBO " UFCVGFOQZSBE "
    FUIJPO # UFNFQIPT #
    FTGFOWBMFSBUF " UFUSBEJGPO #
    GFOCVUBUJOPYJEF " UFUSBNFUISJO "
    GFOJUSPUIJPO # UIJPEJDBSC "
    GFOPYZDBSC # USJ¿VNVSPO "
    GFOQZSPYJNBUF " WBNJEPUIJPO #
    GFOUIJPO #

    
    "QQFOEJY''VOHJDJEBMNPEFTPGBDUJPOHSPVQT
    (SPVQ"#FO[JNJEB[PMFT
    "DUJWFPOQPXEFSZNJMEFXT SVTUT HSFZNPVMEBOEWBSJPVTMFBGTQPUT*UJTCFMJFWFENFNCFST
    PGUIJTHSPVQJOIJCJUPOFPGUIFFBSMZTUBHFTPGDFMMEJWJTJPO5IFTFGVOHJDJEFTBSFTZTUFNJD
    BOESFGFSSFEUPBTUIF.#$T±NFUIZMCFO[JNJEB[PMFDBSCBNBUFT5IFPSJHJOBMBOECFTU
    LOPXONFNCFSPGUIJTHSPVQJTCFOPNZM #FOMBUF
    *UIBTCFFOSFQMBDFEJOSFDFOUUJNFTCZ
    DBSCFOEB[JN #BWJTUJO
    

    (SPVQ#%JDBSCPYJNJEFT
    "DUJWFPOCSPXOSPU HSFZNPVME TDMFSPUJOJBBOEBQQMFTDBC5IFTFBSFOPUUSVMZTZTUFNJD
    BMUIPVHIUIFZDBOIBWFMJNJUFEFSBEJDBOUQSPQFSUJFT5IFZBSFUIPVHIUUPJOUFSGFSFXJUI
    NFNCSBOFBOEDFMMXBMMGVODUJPOJOTPNFXBZ5IFUXPNFNCFSTPGUIJTHSPVQBSFJQSPEJPOF
    3PWSBM
    BOEQSPDZNJEPOF 4VNJTDMFY
    

    (SPVQ$%FNFUIZMBUJPOJOIJCJUPST %.*

    5IFTFBSFBMBSHFHSPVQPGGVOHJDJEFTTVCEJWJEFEJOUPGPVSDIFNJDBMGBNJMJFTPGXIJDIUIF
    USJB[PMFTBSFUIFMBSHFTU

    4PNFFYBNQMFTPGNFNCFSTPGFBDIPGUIFGPVSTVCHSPVQTBSF

    … *NJEB[PMF°QSPDIMPSB[ 0DUBWF4QPSUBL

    … 1JQFSB[JOF°USJGPSJOF 4BQSPM

    … 1ZSJNJEJOF°GFOBSJNPM 3VCJHBO

    … 5SJB[PMF°QSPQJDPOB[PMF 5JMU
    

    5IFZBSFDPMMFDUJWFMZSFGFSSFEUPBTUIF%.*HSPVQ XIJDITUBOETGPSEFNFUIZMBUJPOJOIJCJUPST
    *OQSBDUJDBMUFSNT UIJTNFBOTBDUJWJUZPOQPXEFSZNJMEFXT SVTUT CSPXOSPUBOEMFBGTQPUT
    XJUIJOUIFHSPVQBOEUIJTJTBDIJFWFECFDBVTFUIFTUSVDUVSFBOEGVODUJPOPGTPNFPGUIF
    GVOHBMNFNCSBOFTJTEJTPSHBOJTFE

    (SPVQ%1IFOZMBNJEFT
    "DUJWFBHBJOTUEPXOZNJMEFX EBNQJOHPGG MBUFCMJHIUBOESPPUSPUT5IJTHSPVQDPOUBJOTTPNF
    WFSZF¶DJFOUTZTUFNJDGVOHJDJEFT TVDIBTNFUBMBYZM 3JEPNJM
    XIJDIBSFGSFRVFOUMZNBSLFUFE
    BTBNJYUVSFXJUIBQSPUFDUBOU TVDIBTNBODP[FC5IFNPEFPGBDUJPOJTVODMFBSCVUJU
    QSPCBCMZJTBTJOHMFTJUFBDUJWJUZUIBUNBZJOUFSGFSFXJUI3/" SJCPOVDMFJDBDJE
    TZOUIFTJT

    (SPVQ&.PSQIPMJOF 4QJSPLFUBMBNJOF

    "DUJWFBHBJOTUQPXEFSZNJMEFX5IJTHSPVQIBTPOMZPOFDVSSFOUNFNCFS±TQJSPYBNJOF
    1SPTQFS
    *UBDUTJOBTJNJMBSXBZUP(SPVQ$ CVUBUEJGGFSFOUQPJOUTJOUIFCJPDIFNJDBM
    TFRVFODF

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    (SPVQ(0YBUIJJO
    "DUJWFPOSVTUTBOETNVUT5XPNFNCFSTPGUIJTHSPVQBSFDBSCPYJO 7JUBWBY
    BTFFEESFTTJOH
    BOEPYZDBSCPYJO 1MBOUWBY
    BOFSBEJDBOUSVTUTQSBZ5IFJSNPEFPGBDUJPOJTOPUDMFBS

    (SPVQ))ZESPYZQZSJNJEJOFT
    "DUJWFPOQPXEFSZNJMEFX5IJTHSPVQDPOUBJOTUIFGVOHJDJEFCVQJSJNBUF /JNSPE
    XIJDI
    JOIJCJUTUIFFO[ZNFTZTUFNJOWPMWFEJOOVDMFJDBDJETZOUIFTJT

    (SPVQ*"OJMJOPQZSJNJEJOFT
    5IFUXPNFNCFSTPGUIJTHSPVQDZQSPEJOJM $IPSVT
    BOEQZSJNFUIBOJM 4DBMB
    BSFSFDFOU
    JOUSPEVDUJPOTXJUIPOMZMJNJUFESFHJTUSBUJPOT5IFJSNPEFPGBDUJPOEJGGFSTGSPNPUIFSHSPVQT
    XJUIBTJNJMBSGVOHJDJEBMTQFDUSVNUIBUNBLFTUIFNVTFGVMJOSFTJTUBODFNBOBHFNFOU

    (SPVQ+)ZESPYZBOJMJEF
    "OPUIFSOFXHSPVQXJUIPOMZBTJOHMFNFNCFS±GFOIFYBNJE 5FMEPS
    

    (SPVQ,4USPCJMVSJOT
    $VSSFOUMZDPOUBJOTGPVSDIFNJDBMT±B[PYZTUSPCJO "SNJTUBS
    LSFTPYJNNFUIZM 4USPCZ
    
    QZSBDMPTUSPCJO $BCSJP
    BOEUSJ¿PYZTUSPCJO 'MJOU
    5IFZBSFUIFSFTVMUPGBEFDBEFPGSFTFBSDI
    JOUPNPEJGZJOHBOJTPMBUFGSPNBOBUVSBMGVOHVTUPJNQSPWFJUTBDUJWJUZBOETUBCJMJUZ5IFZBSF
    UIF¾STUGVOHJDJEFTUPTIPXBDUJWJUZPOCPUIQPXEFSZBOEEPXOZNJMEFXBTXFMMBTBUUBDLJOH
    TFWFSBMPUIFSGVOHBMGBNJMJFT

    (SPVQ:.VMUJTJUFBDUJWJUZ
    5IJTXJEFSBOHJOHHSPVQJODMVEFTTPNFPGUIFNPTUGSFRVFOUMZVTFEGVOHJDJEFT TVDIBT
    UIFDPQQFSCBTFETBMUTBOEEJUIJPDBSCBNBUFT FH%JUIBOF "OUSBDPM
    5IFHSPVQDPOUBJOT
    TVMQIVS DIMPSPUIBMPOJM #SBWP
    BOETPNFPUIFST5IFJOUFSBDUJPOCFUXFFOTPNFPGUIFTF
    TVSGBDFBDUJOHGVOHJDJEFTBOEPUIFSGPSNVMBUJPOT QBSUJDVMBSMZUIPTFDPOUBJOJOHPJMTPS
    TPMWFOUTDBQBCMFPGQFOFUSBUJOHDVUJDMFXBY IBTUPCFNBOBHFEXJUIDBSFUPBWPJEMFBG
    EBNBHF4PNFPGUIFDIFNJDBMTXJUIJOUIJTHSPVQBSFVTFEJONJYUVSFTXJUITZTUFNJD
    GVOHJDJEFT BTJUTFFNTUIBUUIFEVBMFGGFDUQSPEVDFEOPUPOMZJNQSPWFTFGGFDUJWFOFTTCVUBMTP
    MFTTFOTUIFDIBODFPGSFTJTUBODFTFMFDUJPO

    (SPVQ96OTQFDJ¾FE
    5IJTDMBTTJ¾DBUJPOJTBOJOEJDBUJPOPGUIFMJNJUFELOPXMFEHFBCPVUIPXGVOHJDJEFTXPSL*U
    DPOUBJOTFJHIUEJGGFSFOUDIFNJDBMGBNJMJFTJODMVEJOHEJNFUIPNPSQI "DSPCBU
    PYZUIJPRVJOPY
    .PSFTUBO
    BOEUPMDMPGPTNFUIZM 3J[PMFY
    

    
    "QQFOEJY("WDBSFGVOHJDJEBMNPEFTPGBDUJPO
    BOEBDUJWJUZHSPVQT
    (SPVQ "DUJWJUZHSPVQ $IFNJDBM "DUJWFDPOTUJUVFOU 5SBEFOBNF
    HSPVQJOH
    " #FO[JNJEB[PMF #FO[JNJEB[PMF CFOPNZM #FOMBUF
    DBSCFOEB[JN WBSJPVT
    FH#BWJTUJO
    UIJBCFOEB[PMF 5FDUP
    UIJPQIBOBUFNFUIZM
    # %JDBSCPYJNJEF %JDBSCPYJNJEF JQSPEJPOF 3PWSBM
    QSPDZNJEPOF 4VNJTDMFY 
    'PSUSFTT
    $ %.* *NJEB[PMF JNB[BMJM WBSJPVT
    FH'VOHB¿PS 
    .BHOBUF
    QSPDIMPSB[ WBSJPVT
    FH0DUBWF
    1JQFSB[JOF USJGPSJOF 4BQSPM
    1ZSJNJEJOF GFOBSJNPM 3VCJHBO
    5SJB[PMF CJUFSUBOPM #BZDPS
    DZQSPDPOB[PMF "MUP
    DZQSPDPOB[PMF (BSSJTPO
    JPEPDBSC
    
    EJDMPCVUSB[PMF 7JHJM
    EJGFOPDPOB[PMF 4DPSF 
    #PHBSE
    FQPYJDPOB[PMF 0QVT
    ¿VRVJODPOB[PMF +PDLFZ
    ¿VTJMB[PMF $BOF4USJLF 
    /VTUBS
    ¿VUSJBGPM WBSJPVT
    FH"SNPVS
    IFYBDPOB[PMF "OWJM
    NZDMPCVUBOJM 4ZTUIBOF 
    .ZDMPTT
    QBDMPCVUSB[PM $VMUBS
    QFODPOB[PMF 5PQBT
    QSPQJDPOB[PMF WBSJPVT
    FH5JMU

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    (SPVQ "DUJWJUZHSPVQ $IFNJDBM "DUJWFDPOTUJUVFOU 5SBEFOBNF
    HSPVQJOH
    % 1IFOZMBNJEF "DZMBNJOF CFOBMBYZM (BMCFO.
    NBODP[FC
    
    GVSBMBYZM 'POHBSJE
    NFUBMBYZM 3JEPNJM.;
    NBODP[FC
    
    NFUBMBYZMN 3JEPNJM(PME
    NFUBMBYZMN 3JEPNJM
    DPQQFSPYZDIMPSJEF
     (PME1MVT
    NFUBMBYZMN 3JEPNJM(PME
    NBODP[FC
     .;
    0YB[PMJEJOPOF PYBEJYZM NBODP[FC
     3FDPJM
    PYBEJYZM QSPQJOFC
     'SVWJU
    & .PSQIPMJOF .PSQIPMJOF USJEFNPSQI
    4QJSPLFUBMBNJOF TQJSPYBNJOF 1SPTQFS
    ' 1IPTQIPSPUIJPMBUF 0SHBOP QZSB[PQIPT "GVHBO
    QIPTQIPSPVT
    ( 0YBUIJJO "OJMJEF DBSCPYJO 7JUBWBY 
    3FHBUUB
    ¿VUPMBOJM .PODVU
    PYZDBSCPYJO 1MBOUWBY
    CPTDBMJE 'JMBO
    ) )ZESPYZQZSJNJEJOF 1ZSJNJEJOPM CVQJSJNBUF /JNSPE

    * "OJMJOPQZSJNJEJOF "OJMJOPQZSJNJEJOF DZQSPEJOJM $IPSVT


    DZQSPEJOJM 4XJUDI
    ¿VEJPYJOJM
    
    QZSJNFUIBOJM 4DBMB
    QZSJNFUIBOJM 8BMBCJ
    DIMPSPUIBMPOJM
    
    + )ZESPYZBOJMJEF )ZESPYZBOJMJEF GFOIFYBNJE 5FMEPS
    , 4USPCJMVSJO 4USPCJMVSJO B[PYZTUSPCJO "NJTUBS
    B[PYZTUSPCJO "NJTUBS9USB
    DZQSPDPOB[PMF
    
    LSFTPYJNNFUIZM 4USPCZ
    QZSBDMPTUSPCJO $BCSJP
    USJ¿PYZTUSPCJO 'MJOU
    - 1IFOZMQZSSPMFT 1IFOZMQZSSPMFT ¿VEJPYPOJM .BYJN
    . 1IFOPYZRVJOPMJOF 1IFOPYZ RVJOPYZGFO -FHFOE
    RVJOPMJOF

    
    (SPVQ "DUJWJUZHSPVQ $IFNJDBM "DUJWFDPOTUJUVFOU 5SBEFOBNF
    HSPVQJOH
    : .VMUJTJUF $BSCBNBUF JPEPDBSC
    QSPQBNPDBSC 1SFWJDVS
    BDUJWJUZ
    1IPTQIPOBUF GPTFUZMBM "MJFUUF
    QIPTQIPSPVTBDJE WBSJPVT
    *OPSHBOJD DIMPSJOFEJPYJEF 7JCSFY'MPSB
    DPQQFSDVQSPVT WBSJPVT
    %JUIJPDBSCBNBUF PYJEF
    DPQQFSIZESPYJEF WBSJPVT
    DPQQFSPYZDIMPSJEF WBSJPVT
    DPQQFSPDUBOPBUF 5SJDPQ
    IZESPHFOQFSPYJEF  1FSBUFD
    QFSPYZBDFUJDBDJE
    JPEJOF 6MUSB%ZOF$
    NFSDVSZ 4IJSUBO
    TPEJVN 6WBT2VBMJUZ
    NFUBCJTVMQIJUF (SBQFHVBSE
    TVMQIVS WBSJPVTFH5IJPWJU 
    ,VNVMVT
    NBODP[FC WBSJPVTFH%JUIBOF
    UIJSBN WBSJPVTFH5IJSBN
    QSPQJOFC "OUSBDPM
    [JOFC WBSJPVTFH;JOFC
    [JOFC DPQQFS $PQQFS$VSJU
    PYZDIMPSJEF
    
    [JSBN WBSJPVTFH;JSBN
    1IUIBMJNJEF DIMPSPUIBMPOJM WBSJPVTFH#SBWP
    $IMPSPQIFOZM RVJOUP[FOF 5FSSBDIMPS
    2VJOPOF EJUIJBOPO %FMBO
    )ZESPYZRVJOPMJOF IZESPYZRVJOPMJOF $IJOPTPM
    TVMQIBUF
    1ZSBEJOBNJOF ¿VB[JOBN 4IJSMBO
    $ZDMJDJNJEF DBQUBO $BQUBO .FSQBO

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    (SPVQ "DUJWJUZHSPVQ $IFNJDBM "DUJWFDPOTUJUVFOU 5SBEFOBNF
    HSPVQJOH
    9 6OTQFDJ¾FE
     $JOOBNJDBDJE EJNFUIPNPSQI "DSPCBU
    EFSJWBUJWF
    4VMGBNJEF EJDIMP¿VBOJE &VQBSFO
    UPMZ¿VBOJE &VQBSFO.VMUJ
    %JOJUSPQIFOZM EJOPDBQ ,BSBUIBOF
    0SHBOPQIPTQIBUF UPMDMPGPTNFUIZM 3J[PMFY
    (VBOJEJOF EPEJOF WBSJPVTFH%PEJOF
    HVB[BUJOF 1BOPDUJOF
    5IJBEJB[PMF FUSJEJB[PMF 5FSSB[PMF
    2VJOPYBMJOF PYZUIJPRVJOPY .PSFTUBO
    QFODZDVSPO .PODFSFO
    /PUF
    4PNFQSPEVDUTBSFNJYUVSFTPGGVOHJDJEFTGSPNEJGGFSFOUBDUJWJUZHSPVQT5IFTFBQQFBSPOMZPODFJOUIFDIBSU
    *GNVMUJQMFUSBEFOBNFTFYJTU UIFUSBEFOBNFFOUSZJTMJTUFEBTWBSJPVTBOEBDPNNPOUSBEFOBNFJODMVEFE

    
    (MPTTBSZ
    "DBSJDJEF "OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSLJMMJOHNJUFTBOEUJDLT 0SEFS
    "DBSJOB
    BTEJTUJODUGSPNJOTFDUT

    "DUJWFDPOTUJUVFOUPS 5IFCJPMPHJDBMMZBDUJWFQBSUPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSFTFOU
    JOHSFEJFOU JOBGPSNVMBUJPO5IFUXPUFSNT"DUJWF$POTUJUVFOUBOE"DUJWF
    *OHSFEJFOUBSFPGUFOTZOPOZNPVT CVUUIFGPSNFSUFSNJTVTFE
    POUIFQSPEVDUMBCFM4PNFUJNFTUIFEJGGFSFODFJONFBOJOHDBO
    CFEVFUPUIFGBDUUIBUUIFDIFNJDBMJORVFTUJPOJTQSPEVDFEJO
    GPSNTEJGGFSJOHGSPNUIFPSJHJOBMCBTFNBUFSJBM FH %
    

    "DVUFPSBMUPYJDJUZ "NFBTVSFPGUIFMFWFMPGUPYJDJUZPSBCJMJUZUPQPJTPOCZJOHFTUJPO
    PGBDIFNJDBM*UJTFYQSFTTFEJONJMMJHSBNTPGUIFDIFNJDBMQFS
    LJMPHSBNMJWFXFJHIUPGUIFUFTUTQFDJFTCFJOHVTFEBTBTUBOEBSE
    JOGFFEJOHUSJBMT

    "%($PEF 5IF"VTUSBMJBO%BOHFSPVT(PPET "%(


    $PEFUIBUQSPWJEFT
    BHVJEFGPSUIFTBGFUSBOTQPSUPGDIFNJDBMTDMBTTJ¾FECZUIF
    6OJUFE/BUJPOTBTCFJOH%BOHFSPVT(PPET %(
    CFDBVTFPGUIFJS
    QPUFOUJBMMZIB[BSEPVTQSPQFSUJFT

    "EKVWBOU "OZTVCTUBODFBEEFEUPBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOUP
    NBLFJUXPSLCFUUFS&YBNQMFTJODMVEFBEIFTJWFT FNVMTJ¾FST 
    QFOFUSBOUT TQSFBEFSTBOEXFUUJOHBHFOUT

    "ETPSQUJPO "OJODSFBTFJOUIFDPODFOUSBUJPOPGBEJTTPMWFETVCTUBODFBUUIF
    JOUFSGBDFPGBTPMJEBOEBMJRVJEQIBTFEVFUPUIFPQFSBUJPOPG
    TVSGBDFGPSDFT

    "EWFOUJUJPVTSPPUT 3PPUTBSJTJOHFMTFXIFSFUIBOGSPNUIFUBQSPPU FHSPPUTBMPOHB


    TUFN PSUIPTFEFWFMPQFEGSPNBTUFNPSMFBGDVUUJOH

    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBM "CSPBEUFSNVTFEUPDPWFSQFTUJDJEFT BEKVWBOUT QMBOU


    HSPXUISFHVMBUPST EFGPMJBOUTBOEPUIFSDIFNJDBMUPPMTVTFEJO
    JNQSPWJOHBHSJDVMUVSBMQSPEVDUJPO QSPUFDUJOHDSPQTPSDPOUSPMMJOH
    QFTUT EJTFBTFTBOEQIZTJPMPHJDBMDPOEJUJPOTPGDSPQTPSQMBOUT
    5IFUFSNEPFTOPUOPSNBMMZJODMVEFGFSUJMJTFST

    "HSJDVMUVSBMDIFNJDBM 5IFDPNCJOBUJPOPGUIFWBSJPVTJOHSFEJFOUT BDUJWFBOEJOFSU


    
    GPSNVMBUJPO UIBUDPNQSJTFUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUBTTPME.PTU
    BSFQSFQBSFEJODPODFOUSBUFEGPSNTUIBUSFRVJSFEJMVUJPOJOB
    DBSSJFSTVDIBTXBUFSCFGPSFBQQMJDBUJPOUPUIFDSPQ QMBOUPS
    UBSHFUBSFB

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    "OJPOJD /FHBUJWFMZDIBSHFE JPOT
    

    "OOVBMT 6TFEUPEFTDSJCFQMBOUTUIBUDPNQMFUFUIFJSMJGFDZDMFXJUIJOB
    TJOHMFZFBS

    "OUJDIPMJOFTUFSBTF "DIFNJDBMXJUIUIFBCJMJUZUPJOIJCJUUIFQSPEVDUJPOPGUIF
    DPNQPVOE FO[ZNFDIPMJOFTUFSBTF UIFSFGPSFBMMPXJOHUIFCVJMEVQPG
    BDFUZMDIPMJOFCFUXFFOJOEJWJEVBMOFSWFDFMMTBOENVTDMFDFMMT
    "TBSFTVMU NVTDMFTBSFDPOUJOVPVTMZTUJNVMBUFEBOECFDPNF
    VODPPSEJOBUFE5IFJOTFDUJDJEFTJOUIFPSHBOPQIPTQIBUFBOE
    DBSCBNBUFHSPVQTBSFUIFCFTULOPXOFYBNQMFT

    "OUJEPUF .FEJDJOFUBLFOPSBENJOJTUFSFEUPDPVOUFSBDUUIFFGGFDUTPG
    QPJTPOJOH

    "QIJDJEF "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFEGPSUIFDPOUSPMPGBQIJET

    "SBDIOJEB "SBDIOJET $MBTTPGBSUISPQPETUIBUJODMVEFTQJEFSTBOENJUFT

    "SUISPQPET "WFSZMBSHFQIZMVNPGJOWFSUFCSBUFBOJNBMTUIBUBSF
    DIBSBDUFSJTFECZIBWJOHFYPTLFMFUPOTBOEKPJOUFEBQQFOEBHFT
    MJNCT
    5IFHSPVQJOHJODMVEFTBMMJOTFDUBOEBSBDIOJEQFTUTBOE
    CFOF¾DJBMTQFDJFT

    "VUIPSJTFEQFSTPO "QFSTPOBVUIPSJTFEUPQVSDIBTFBOEVTFSFTUSJDUFEBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMQSPEVDUTTVDIBTFOEPTVMGBO

    "WDBSF "WDBSFJTUIFOBUJPOBMBTTPDJBUJPOGPSDSPQQSPEVDUJPOBOEBOJNBM
    IFBMUIJO"VTUSBMJB*USFQSFTFOUTNBOVGBDUVSFST GPSNVMBUPSTBOE
    EJTUSJCVUPSTPGDSPQQSPUFDUJPO BOJNBMIFBMUIBOECJPUFDIOPMPHZ
    QSPEVDUT

    #BDUFSJDJEFT $IFNJDBMTVTFEUPLJMMCBDUFSJB TPNFUJNFTSFGFSSFEUPBT


    TBOJUJTFST5IFZBSFPGUFOBOJPOJDTVSGBDUBOUT

    #FOF¾DJBMJOTFDUT "OZJOTFDUUIBUJTVTFGVMPSIFMQGVMUPIVNBOT FHIPOFZCFFT


    
    4PNFCFOF¾DJBMJOTFDUTBUUBDLQFTUTQFDJFTUIBUJO¿JDUFDPOPNJD
    EBNBHFUPDSPQT

    #JFOOJBMT 1MBOUTUIBUUBLFUXPZFBSTUPDPNQMFUFUIFJSMJGFDZDMF

    #JPDPOUSPMBHFOU "MJWJOHTQFDJFTXJUIUIFBCJMJUZUPBUUBDLBOELJMMQFTUT*UNBZCF
    BWFSUFCSBUFPSJOWFSUFCSBUFBOJNBMPSBGVOHBMPSHBOJTN

    #JPEJWFSTJUZ "OVNCFSPGEJGGFSFOUCJPMPHJDBMTQFDJFTQSFTFOUJOBOPNJOBUFE
    FOWJSPONFOU FHBGBSNPSQMBOUOVSTFSZ

    
    #JPNBTT 5IFUPUBMXFJHIUPSWPMVNFPGMJWJOHNBUFSJBMQSFTFOUJOBO
    JOEJWJEVBMPSBSFB

    #SBTTJDBWFHFUBCMFT 7FHFUBCMFTJOUIFDBCCBHFGBNJMZ JODMVEJOHCSPDDPMJ CSVTTFMT


    TQSPVUT FUD

    #VGGFSJOHBHFOU *ODIFNJTUSZ BDIFNJDBMXIJDI XIFOBEEFEUPBTPMVUJPO 


    IBTUIFBCJMJUZUPSFTJTUDIBOHFTUPQ)PSIZESPHFOJPO
    DPODFOUSBUJPOT"DJEJGZJOHCVGGFSTBSFVTFEUPDPVOUFSBMLBMJOF
    CPSFXBUFSTVQQMJFTUIBUDBOJNQSPWFTQSBZTPMVUJPOTUBCJMJUZBOE
    QFSGPSNBODF

    #VMCT "QMBOUTUPSBHFBOETVSWJWBMPSHBODPOTJTUJOHPGBTIPSUTUFN
    UJHIUMZTVSSPVOEFECZTXPMMFOPWFSMBQQJOHNPEJ¾FEMFBWFT
    6TVBMMZCFMPXHSPVOECVUTPNFUJNFTFYQPTFE BTXJUIPOJPOT

    $BUJPOJD 1PTJUJWFMZDIBSHFE JPOT


    

    $IMPSPQIZMM 5IFHSFFOQJHNFOUJOQMBOUTSFTQPOTJCMFGPSQIPUPTZOUIFTJT 
    BDPNQMFYQSPDFTTUIBUVTFTTVOMJHIUBTBOFOFSHZTPVSDFUP
    DPOWFSUDBSCPOEJPYJEFBOEXBUFSNPMFDVMFTJOUPTVHBSTBOE
    PYZHFO

    $ISPOJDUPYJDJUZ 5IFBCJMJUZPGBDIFNJDBMUPDBVTFJOKVSZCZSFQFBUFEFYQPTVSFUP
    TNBMMBNPVOUTPWFSBQFSJPEPGUJNF

    $PMFPQUFSB "OPSEFSPGJOTFDUT JODMVEJOHCFFUMFTBOEXFFWJMT

    $POUBDUQPJTPO "QPJTPOUIBUDBVTFTJOKVSZPODPOUBDU FHBIFSCJDJEFUIBUBDUT


    XIFSFJUIJUTBXFFEXJUIMJUUMFPSOPNPWFNFOUXJUIJOUIFQMBOU
    "OJOTFDUJDJEFUIBUBDUTXJUIPVUIBWJOHUPCFJOHFTUFE

    $PSNT "OFOMBSHFETPMJEVOEFSHSPVOETUFN XIJDIDPOUBJOTEPSNBOU


    CVETGPSGVUVSFHSPXUI6TVBMMZSPVOEJOTIBQFBOEDPWFSFECZ
    UIJOTDBMZMFBWFT

    $VSBUJWFGVOHJDJEFT 'VOHJDJEFTUIBUBSFBCMFUPNPWFXJUIJOUIFQMBOUCFJOHBUUBDLFE
    CZBGVOHVTBOETFMFDUJWFMZLJMMPSJOIJCJUUIBUGVOHVT"MTPDBMMFE
    FSBEJDBOUGVOHJDJEFT

    $VUJDMF 5IFPVUFSDPWFSJOHPGMFBWFT XIJDIJTPGUFOBXBYZQSPUFDUJWF


    MBZFS

    %FTJDDBUJPO 5IFQSPDFTTPGMPTJOHNPJTUVSFBOEXJUIFSJOH

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    %($MBTT-BCFMT 5IFEJBNPOETIBQFEDPMPVSDPEFETZNCPMTUIBUJOEJDBUFUIF
    %BOHFSPVT(PPET %(
    DMBTT

    %JDPUZMFEPO EJDPUT
    "TVCDMBTTPGQMBOUTDIBSBDUFSJTFECZIBWJOHUXP¾STUTFFE
    MFBWFTPSDPUZMFEPOT.PTUCSPBEMFBWFEQMBOUTGBMMXJUIJOUIJT
    DBUFHPSZ

    %JGGVTJPO 5IFTQSFBEJOHBOEQFOFUSBUJPOPGQBSUJDMFTCZOBUVSBMNPWFNFOU
    JOUPTQBDFUIBUNBZCFFODMPTFE BTJOUIFDBTFPGSFTQJSBUPS
    ¾MUFSFMFNFOUT

    %JQUFSB "OPSEFSPGJOTFDUTUIBUJODMVEFT¿JFT TBOE¿JFTBOENPTRVJUPFT

    %JTJOGFDUBOU "DIFNJDBMBQQMJFEUPLJMMNJDSPPSHBOJTNT VTVBMMZCBDUFSJB

    %JTQFSTBM 5IFQSPDFTTPGTQSFBEJOHBQPQVMBUJPOVTVBMMZCZTFFETPS
    TQPSFT

    &NVMTJ¾BCMF "OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPODPOTJTUJOHPGBOBDUJWF
    DPODFOUSBUF DPOTUJUVFOUEJTTPMWFEJOBOPSHBOJDTPMWFOUUPHFUIFSXJUIBO
    FNVMTJ¾FSUPGBDJMJUBUFUIFGPSNBUJPOPGBOFWFONJMLZFNVMTJPO
    XIFONJYFEXJUIXBUFS

    &OWJSPONFOUBMGBUF 5IFUFSNVTFEUPEFTDSJCFUIFCSFBLEPXOQBUIXBZTPG
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTBGUFSUIFZIBWFCFFOBQQMJFE

    &OWJSPONFOUBMMPBE 5IFUPUBMBNPVOUPGDIFNJDBMQVUJOUPUIFFOWJSPONFOUXIFOBO
    BHSJDVMUVSBMDIFNJDBMJTBQQMJFE

    &QIFNFSBMT 1MBOUTUIBUIBWFSBQJEHFOFSBUJPOTVDDFTTJPOXJUITFWFSBM
    HFOFSBUJPOTGPMMPXJOHFBDIPUIFSJOBGBWPVSBCMFTFBTPO

    &SBEJDBOUGVOHJDJEFT 4FF$VSBUJWFGVOHJDJEFT

    &YPTLFMFUPO 5IFIBSEDPWFSJOHUIBUDIBSBDUFSJTFTBSUISPQPECPEJFT±BO
    ´PVUTJEFTLFMFUPOµ

    'MPXBCMFGPSNVMBUJPO 4PNFUJNFTDBMMFETVTQFOTJPODPODFOUSBUFT5IFTFBSF
    GPSNVMBUJPOTPG¾OFMZNJMMFETPMJEBDUJWFQBSUJDMFTTVTQFOEFEJO
    BMJRVJEDBSSJFS VTVBMMZXBUFS
    

    'PSNVMBUJPO 5IFNBLFVQPGUIFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMQSPEVDUBTQVSDIBTFE
    *UDPOTJTUTPGUIFBDUJWFDPOTUJUVFOU T
    UPHFUIFSXJUIBOVNCFS
    PGPUIFSDPNQPOFOUTUIBUBSFBEEFEUPBTTJTUIBOEMJOH F¶DBDZ 
    TBGFUZBOETUBCJMJUZ

    
    'VNJHBUJPO 5IFQSPDFTTPGVTJOHUPYJDWBQPVSTUPQFOFUSBUFTFBMFEPGG
    QSPEVDFPSTPJMPSFODMPTFEBSFBTUPLJMMBOZQFTUPSHBOJTNT
    QSFTFOU

    'VOHJ TJOHVMBSGVOHVT
    /PODIMPSPQIZMMCFBSJOHQMBOUTFH SVTUT NJMEFXT BOENPVMET
    4PNFBSFQBSBTJUFTBOEDBODBVTFEJTFBTFTJOQMBOUTBOE
    BOJNBMT0UIFSTBSFCFOF¾DJBMBOEQSPWJEFGPPETPVSDFT
    FHNVTISPPNT
    PSIFMQEFHSBEFEFBEQMBOUPSBOJNBMNBUUFS

    'VOHJDJEBMEJQ "IJHIWPMVNFUBOLPGGVOHJDJEFTPMVUJPOVTFEUPUSFBUQMBOU
    NBUFSJBMFJUIFSQSFQMBOUJOHPSQPTUIBSWFTUUPDPOUSPMBOZ
    QBUIPHFOJDGVOHJQSFTFOUBOEHJWFTIPSUUFSNQSPUFDUJPO

    'VOHJDJEF "OZTVCTUBODFPSNJYUVSFPGTVCTUBODFTJOUFOEFEGPSQSFWFOUJOH 
    EFTUSPZJOHPSDPOUSPMMJOHBOZGVOHJ

    )B[DIFN$PEF "TZTUFNPGOVNCFSTBOEMFUUFSTUIBUJOEJDBUFUIFBQQSPQSJBUF
    BDUJPOTUPUBLFJOUIFFWFOUPGBDIFNJDBMFNFSHFODZ5IFZBSF
    EJTQMBZFEPOCVMLUSBOTQPSUWFIJDMFTBOEUIFFOUSBODFPGTUPSBHF
    BSFBTXIFOSFRVJSFECZMFHJTMBUJPO

    )FNJQUFSB "OPSEFSPGJOTFDUTUIBUJODMVEFTPOFTXJUITVDLJOHNPVUIQBSUT
    BEBQUFEUPGFFEPOQMBOUTBQ&YBNQMFTBSFBQIJET CVHT 
    MFBGIPQQFSTBOETDBMFT

    )FSCBDFPVTXFFET 8FFETUIBUIBWFBOBCVOEBODFPGTPGUHSFFOGPMJBHFBOEEPOPU
    EFWFMPQXPPEZUJTTVF

    )FSCJDJEF "OZTVCTUBODFPSNJYUVSFPGTVCTUBODFTJOUFOEFEGPSQSFWFOUJOH 
    EFTUSPZJOHPSDPOUSPMMJOHBOZVOXBOUFEQMBOU JODMVEJOHBOZ
    BMHBFPSBRVBUJDXFFE

    )VNFDUBOU "IZHSPTDPQJD XBUFSBUUSBDUJOH


    DIFNJDBM

    )ZQIB F
    5IFCBTJDTUSVDUVSFPGUIFCPEZPSNZDFMJVNPGGVOHJDPOTJTUJOH
    PGB¾MBNFOUMJLFUVCFTIBQFECPEZPGDZUPQMBTNDPOUBJOJOH
    OVDMFJUIBUNBZPSNBZOPUCFEJWJEFEJOUPTFHNFOUTCZTFQUB
    XBMMT
    

    *OFSUJOHSFEJFOU "OZJOHSFEJFOUJOBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOUIBUIBT
    OPJOIFSFOUCJPMPHJDBMBDUJWJUZBHBJOTUUIFUBSHFUQFTUPSEJTFBTF 
    BTPQQPTFEUPUIFBDUJWFDPOTUJUVFOUPSBDUJWFJOHSFEJFOU

    *OHFTUJPO &BUJOHPSUBLJOHJOUPUIFCPEZWJBUIFNPVUI

    *OIBMBUJPO #SFBUIJOH ESBXJOHJOBJSUP¾MMUIFMVOHT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    *OTFDU "TNBMMJOWFSUFCSBUFBOJNBMXJUIUISFFCPEZSFHJPOTBOETJY
    KPJOUFEMFHT5IFZNBZIBWFUXP GPVSPSOPXJOHT

    *OTFDUHSPXUI $IFNJDBMTDBQBCMFPGJO¿VFODJOHUIFCJPDIFNJDBMQSPDFTTFT
    SFHVMBUPS JOWPMWFEEVSJOHUIFUSBOTJUJPOPGBOJOTFDUGSPNPOFMJGFDZDMF
    QIBTFUPBOPUIFS FHUIFJOIJCJUJPOPGDIJUJOGPSNBUJPOBGUFSB
    NPVMU

    *OTFDUJDJEF "OZTVCTUBODFPSNJYUVSFPGTVCTUBODFTJOUFOEFEGPSQSFWFOUJOH 
    EFTUSPZJOH SFQFMMJOHPSDPOUSPMMJOHBOZJOTFDUBUBOZTUBHFPG
    JUTEFWFMPQNFOU FHFHHT JOTUBST MBSWBF OZNQIT QVQBF
    PSBEVMUT5IFUFSNPGUFOJODMVEFTTVCTUBODFTVTFETJNJMBSMZ
    BHBJOTUBMMJFEDMBTTFTPGBSUISPQPET TVDIBTTQJEFST NJUFT 
    UJDLT DFOUJQFEFT NJMMJQFEFTBOETMBUFST

    *OTUBS 5IFXPSEVTFEUPEFTDSJCFBHSPXUITUBHFPGBOJOTFDUCFUXFFO
    NPVMUT5IFSFGPSF BUIJSETUBHFJOTUBSMBSWBPGBNPUIXPVMECF
    UIFDBUFSQJMMBSCFUXFFOUIFTFDPOEBOEUIJSENPVMU

    *OUFHSBUFEQFTU 5IFDPPSEJOBUFEVTFPGBDPNCJOBUJPOPGQFTUNBOBHFNFOU
    NBOBHFNFOU *1.
    NFUIPETUPLFFQQFTUQPQVMBUJPOTCFMPXFDPOPNJDJOKVSZMFWFMT

    
    *PO 0OFPGUIFFMFDUSJDBMMZDIBSHFEQBSUJDMFTJOUPXIJDIDFSUBJO
    NPMFDVMFTBSFTFQBSBUFEPSEJTTPDJBUFEXIFOJOBTPMVUJPO
    PGXBUFS5IFNPMFDVMFTDBOCFBDJET CBTFTBOETBMUT 
    FHQBSBRVBUEJDIMPSJEFTFQBSBUFTJOUPUXPOFHBUJWFDIMPSJEF
    JPOTBOEBEPVCMFDIBSHFEQPTJUJWFQBSBRVBUJPO

    -BSWB F
    5IFKVWFOJMFTUBHFPGBOJOTFDUBOESFMBUFEGPSNTVTVBMMZ
    EJGGFSFOUJOBQQFBSBODFUPUIFBEVMUBOEPGUFOBGFFEJOHQIBTF
    DBVTJOHTJHOJ¾DBOUEBNBHF FHDBUFSQJMMBST

    -% -JUFSBMMZ´-FUIBM%PTFµ5IFBNPVOUPGDIFNJDBM BDUJWF


    DPOTUJUVFOU
    FYQSFTTFEBTNJMMJHSBNTQFSLJMPHSBNMJWFXFJHIU
    UIBUXJMMLJMMIBMGBHSPVQPGUFTUBOJNBMT6TVBMMZBENJOJTUFSFE
    PSBMMZ "DVUFPSBM-%
    PSUPUIFTLJO "DVUFEFSNBMPS
    QFSDVUBOFPVT-%
    

    -FQJEPQUFSB 5IFPSEFSPGJOTFDUTUIBUJODMVEFTCVUUFS¿JFTBOENPUIT5IF
    MBSWBMTUBHFTBSFDBMMFEDBUFSQJMMBSTBOEDBVTFUIFNBKPSQPSUJPO
    PGJOTFDUEBNBHFUPHSPXJOHDSPQT

    -JGFDZDMF 5IFTVDDFTTJWFMJGFTUBHFTPGBQMBOUPSBOJNBMBTUIFZQSPHSFTT
    GSPNCJSUIUPEFBUI

    
    .BYJNVNSFTJEVFMJNJU 5IFNBYJNVNMFHBMBNPVOUPGBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMSFTJEVF
    .3-
    FYQSFTTFEJONHPGSFTJEVFQFSLHPGGPPEDPNNPEJUZ NHLH
    QQN
    UIBUJTQFSNJUUFEUPCFQSFTFOUJONBSLFUFEQSPEVDF
    .3-TBSFTFUJO"VTUSBMJBCZUIF"17."BOE'4"/;BVUIPSJUJFT

    .FUBNPSQIPTJT 4JHOJ¾DBOUDIBOHFPGGPSNQBTTFEUISPVHIJOBTIPSUUJNF
    XIFOBMBSWBMTUBHFBMUFSTJOUPBTUSJLJOHMZEJGGFSFOUBEVMU
    TIBQF#VUUFS¿ZBOENPUIMJGFDZDMFTQSPWJEFHPPEFYBNQMFTPG
    DPNQMFUFNFUBNPSQIPTJT

    .JDSPCJBMJOTFDUJDJEFT 4USJDUMZUIFTFBSFJOTFDUJDJEFTCBTFEPOCBDUFSJBMBDUJPOPSUPYJOT
    QSPEVDFECZCBDUFSJB5IFFYQSFTTJPOTPNFUJNFTJTVTFEUP
    EFTDSJCFPUIFSMJWJOHPSHBOJTNTBTPQQPTFEUPDIFNJDBMBHFOUT 
    TVDIBTWJSVTFTBOEGVOHJVTFEGPSQFTUDPOUSPMQVSQPTFT

    .JUJDJEFT "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUIBULJMMNJUFT

    .PEFPGBDUJPO 5IFNBOOFSJOXIJDIBOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMDPOUSPMTQFTUT
    *OWBSJBCMZ UIJTJOWPMWFTUIFEJTSVQUJPOPGTPNFNFUBCPMJD
    QSPDFTTJOUIFUBSHFUQFTUPSHBOJTN'PSFYBNQMF JOTFDUHSPXUI
    SFHVMBUPSTQSFWFOUKVWFOJMFGPSNTGSPNSFBDIJOHNBUVSJUZBOE
    SFQSPEVDJOH

    .PMMVTDJDJEFT "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTEFTJHOFEUPLJMMTMVHTBOETOBJMT
    NPMMVTDT
    

    .POPDPUZMFEPO "TVCDMBTTPGQMBOUTUIBUIBWFBTJOHMF¾STUTFFEMFBG.PTU
    NPOPDPUT
    HSBTTFTBOETPNFNFNCFSTPGUIFMJMZGBNJMZGBMMXJUIJOUIJT
    DBUFHPSZ

    .POPDVMUVSF "GBSNJOHTZTUFNCBTFEBMNPTUFOUJSFMZPOBTJOHMFDSPQ

    .PVMUJOH *ODBUFSQJMMBST UIFQSPDFTTPGTMPVHIJOHPGGUIFTLJOBOE


    BDRVJSJOHBOFXBOEMBSHFSPOFBTUIFCPEZFYQBOETXJUIGFFEJOH
    BOEHSPXUI&BDINPVMUNBSLTUIFFOEPGBOJOTUBSTUBHF

    .ZDFMJVN "NBTTPGCSBODIJOHIZQIBFNBLJOHUIFNBJOWFHFUBUJWFCPEZPG
    BGVOHVT

    /FNBUJDJEFT "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFEUPDPOUSPMOFNBUPEFT $MBTT


    /FNBUPEB
    JOQBSUJDVMBSUIFTNBMMTPJMEXFMMJOHTQFDJFTUIBU
    QBSBTJUJTFQMBOUTBOEBSFBMTPLOPXOBTFFMXPSNT

    /POJPOJD "NPMFDVMFUIBUEPFTOPUGPSNJPOTXIFOQMBDFEJOXBUFS/FBSMZ
    BMMXFUUJOHBHFOUTVTFEJOBHSJDVMUVSFBSFOPOJPOJD

    /POQPMMVUJOH $IFNJDBMTUIBUCSFBLEPXORVJDLMZBOEBSFSFBCTPSCFEJOUP
    OBUVSBMDIFNJDBMDZDMFTXJUIPVUEJTSVQUJPOUPFYJTUJOHCBMBODFT

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    0WJDJEBMTQSBZT "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTQSBZTJOUFOEFEUPLJMMFHHT PWB
    VTVBMMZ
    PWJDJEFT
    PGQFTUNPUIT CVUUFS¿JFTBOENJUFT

    1BUIPHFO %JTFBTFQSPEVDJOHPSHBOJTNBGGFDUJOHBQMBOU PSBOJNBM


    *U
    JODMVEFTGVOHJ CBDUFSJBBOEWJSVTFT CVUOPUIJHIFSPSHBOJTNT
    TVDIBTOFNBUPEFT )FMNJOUIT
    

    1FSFOOJBMT 1MBOUTXJUIMJGFDZDMFTUIBUQFSTJTUGPSNPSFUIBOUXPZFBST.PTU
    ¿PXFSSFHVMBSMZPOBOBOOVBMCBTJT

    1IMPFN 5IFNBJOUSBOTQPSUTZTUFNJOWBTDVMBSQMBOUTUIBUDBSSJFTGPPE
    QSPEVDFECZQIPUPTZOUIFTJTUISPVHIPVUUIFQMBOU*UDPOTJTUT
    PGMJWJOHDFMMT XIJDINFBOTUSBOTQPSUFENBUFSJBMNVTUQBTT
    UISPVHIBTFSJFTPGNFNCSBOFTBTJUNPWFT

    1IPUPTZOUIFTJT 5IFOBNFHJWFOUPUIFDPNQMFYUXPTUBHFQSPDFTTVTFECZ
    DIMPSPQIZMMCFBSJOHQMBOUTUPVTFTVOMJHIUBTBOFOFSHZTPVSDF
    UPDPNCJOFDBSCPOEJPYJEFBOEXBUFSUPQSPEVDFTVHBSTBOE
    TVSQMVTPYZHFO

    1IZMVN *OBOJNBMDMBTTJ¾DBUJPO UIFXPSEHJWFOUPBHSPVQPGEJWFSTF


    TQFDJFTXIJDIIBWFBDPNNPOCPEZGPSN*OQMBOUTUIF
    FRVJWBMFOUJTBEJWJTJPO

    1PTUFNFSHFOU "IFSCJDJEFBQQMJFEBGUFSUIFDSPQUPCFUSFBUFEPSXFFEUBSHFU
    IFSCJDJEF IBTFNFSHFEBGUFSHFSNJOBUJPO

    1SFFNFSHFOU "IFSCJDJEFBQQMJFEUPUIFTPJMBOEQFSIBQTJODPSQPSBUFECFGPSF
    IFSCJDJEF UIFDSPQPSUBSHFUXFFETIBWFBQQFBSFEBCPWFUIFTPJMTVSGBDF
    5IFTFIFSCJDJEFTQFSTJTUVOUJMHFSNJOBUJPOUBLFTQMBDF

    1SFIBSWFTU %FTJDDBOUDIFNJDBMT FHEJRVBU


    BQQMJFEUPNBUVSFHSFFODSPQT
    EFTJDDBUJPO UPSFEVDFNPJTUVSFDPOUFOUBOEGBDJMJUBUFIBSWFTUJOHPQFSBUJPOT

    1SPUFDUBOUGVOHJDJEF "GVOHJDJEFDIFNJDBMEFTJHOFEUPQSFWFOUJOGFDUJPOXIFOBQQMJFE
    UPQMBOUTVSGBDFTCFGPSFUIFBSSJWBMBOEEFWFMPQNFOUPGUIF
    QBUIPHFO

    1VQB F
    5IFTUBHFJOBOJOTFDUMJGFDZDMFCFUXFFOMBSWBBOEBEVMUXIFO
    BDUJWJUZJTDPO¾OFEUPUIFDIBOHFTPGCPEZTIBQFUBLJOHQMBDF
    XJUIJOUIFQVQBµTPVUFSDPWFSJOH

    
    3FDFQUPSTJUF *OCJPDIFNJTUSZ UIJTJTUIFQIZTJDBMTJUFBUXIJDINPMFDVMFTNFFU
    BOESFBDUJOUIFDPVSTFPGMJGFQSPDFTTFT5IFTQFDJ¾DOBUVSFPG
    TPNFPGUIFTFTJUFTEJDUBUFTXIJDINPMFDVMFTDBOBOEXIJDI
    DBOOPUQSPDFFEUPSFBDU4PNFBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTEFQFOEGPS
    UIFJSBDUJPOPOEFDFJWJOHSFDFQUPSTJUFTBOECFDPNJOHJOWPMWFE
    JOQSPDFTTFTJOBTJOJTUFSXBZ

    3FTJTUBODF 5IFBQQFBSBODFPGBIJHIMFWFMPGUPMFSBODFUPBOBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMJOBQFTUTQFDJFT5IJTJTMJLFMZUPPDDVSXIFOUIFQFTU
    QPQVMBUJPOIBTCFFOTVCKFDUUPIJHITFMFDUJPOQSFTTVSFCZ
    SFQFBUFEFYQPTVSFUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMTXJUIBTJNJMBSNPEF
    PGBDUJPO

    3IJ[PNFT "IPSJ[POUBMVOEFSHSPVOETUFNIBWJOHCVETBUJOUFSWBMTUIBUDBO
    QSPEVDFTIPPUTBCPWFHSPVOEBOESPPUTCFMPX

    3PEFOUJDJEFT "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTVTFEUPDPOUSPMSBUTBOENJDF

    4BOJUBUJPO 1SPDFEVSFTEFTJHOFEUPNJOJNJTFEJTFBTFTQSFBE FHJO


    OVSTFSJFTCZUSFBUJOHXPSLJOHTVSGBDFTXJUICBDUFSJDJEFT 
    GVOHJDJEFTFUD BOEUIFVTFPGGPPUCBUITUPQSFWFOUFOUSZJOUP
    QSPEVDUJPOBSFBTPGFYUFSOBMEJTFBTFBHFOUTPOTIPFT

    4FMFDUJWFDIFNJDBMT "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMTUIBUIBWFUIFBCJMJUZUPTFMFDUJWFMZUBSHFUB
    QFTUXJUIPVUBGGFDUJOHUIFDSPQJOXIJDIUIFQFTUJTQSFTFOU

    4FQUB .FNCSBOFXBMMTUIBUPDDVSJOTPNFGVOHBMNZDFMJBEJWJEJOHUIF
    UVCVMBSTUSVDUVSFJOUPTFHNFOUT

    4FRVFTUFSJOHBHFOU *OGPSNVMBUJPOT BEKVWBOUTEFTJHOFEUPEJGGFSFOUJBMMZDPNCJOF


    XJUIDFSUBJONFUBMMJDFMFNFOUT JTPMBUFUIFNJOTPMVCMF
    DPNQPVOETBOEQSFWFOUUIFQSFDJQJUBUJPOPGTPMJEQBSUJDMFT 
    XIJDIDPVMEDBVTFCMPDLBHFTJO¾MUFSTBOEOP[[MFT

    4PGUXFFET 4FF)FSCBDFPVTXFFET

    4PMVCMFQPXEFS "OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOXIJDIJTQBDLBHFEBTB
    QPXEFSBOEXIJDIEJTTPMWFTDPNQMFUFMZJOXBUFSUPGPSNBTQSBZ
    TPMVUJPO

    4PMVUJPO "MJRVJEDPOUBJOJOHPOFPSNPSFDPNQPVOETJOBDPNQMFUFMZ
    IPNPHFOPVTTUBUF6TVBMMZSFGFSTUPBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT
    EJTTPMWFEJOBOENJYFEXJUIXBUFS±BOBRVFPVTTPMVUJPO

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    4PSQUJWFEVTUT %VTUTUIBUBUUSBDUBOEBCTPSCNPJTUVSFDSFBUJOHBEFTJDDBUJOH
    BUNPTQIFSF JOBTJMP
    

    4QPSFT "TNBMMVTVBMMZPOFDFMMFECPEZGSPNXIJDIBOFXJOEJWJEVBMDBO
    EFWFMPQ1SPEVDFECZGVOHJ TPNFQMBOUTTVDIBTGFSOT QSPUP[PB
    BOECBDUFSJB

    4QSFBEFS *OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT BXFUUJOHBHFOUBEEFEUPBTQSBZUP


    JNQSPWFUBSHFUDPWFSBHF

    4UJDLFS "NBUFSJBMJODMVEFEJO PSBEEFEUP BOBHSJDVMUVSBMDIFNJDBM


    GPSNVMBUJPOUIBUJODSFBTFTUIFSFUFOUJPOPOTVSGBDFTUPXIJDIUIF
    TQSBZJTBQQMJFE

    4UPMPOT 4PNFUJNFTDBMMFESVOOFST4MFOEFSBCPWFHSPVOEIPSJ[POUBM
    TUFNTUIBUTQSFBEPVUGSPNBQMBOU

    4UPNBDIQPJTPO "QPJTPOUIBUNVTUCFFBUFOUPQSPEVDFBOFGGFDU*UXJMMOPULJMM
    CZDPOUBDU

    4UPNBUB TJOHVMBS .JDSPTDPQJDQPSFTPSIPMFTJOUIFFQJEFSNJT TLJO


    PGMFBWFT
    TUPNB
    BOEPUIFSQMBOUQBSUTUISPVHIXIJDIUIFQMBOUUBLFTJODBSCPO
    EJPYJEFBOEHJWFTPVUPYZHFO8BUFSMPTTJOQMBOUTBMTPPDDVST
    WJBUIFTUPNBUB

    4VSGBDUBOU 4IPSUGPS´4VSGBDF"DUJWF"HFOUµ5IJTUFSNJTVTFEUPEFTDSJCF
    XFUUJOHBHFOUT TUJDLFSTBOETQSFBEFST5IFZBSFVTVBMMZOPO
    JPOJDJGVTFEXJUIBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMT

    4VTQFOTJPO 4FF'MPXBCMFGPSNVMBUJPO
    DPODFOUSBUF
    4ZOFSHJTU "DIFNJDBMUIBUJODSFBTFTUIFCJPMPHJDBMFGGFDUPGBOPUIFSXIFO
    UIFUXPBSFNJYFE

    4ZTUFNJDGVOHJDJEFT 'VOHJDJEFTXJUIUIFBCJMJUZUPQFOFUSBUFQMBOUTPOXIJDIUIFZBSF
    BQQMJFEBOENPWFXJUIJOUIPTFQMBOUTUPBUUBDLJOWBTJWFGVOHJ

    4ZTUFNJDJOTFDUJDJEFT *OTFDUJDJEFTXJUIUIFBCJMJUZUPQFOFUSBUFQMBOUTPOUPXIJDIUIFZ
    BSFBQQMJFEBOENPWFXJUIBOECFDPNFQBSUPGUIFQMBOUµTTBQ
    5IFZQSPWJEFBMFUIBMEPTFUPTVDLJOHJOTFDUQFTUTXIFOUIFZ
    ESBXJOUIBUTBQ

    5BQSPPU 5IFQSPNJOFOUNBJOSPPUPGBQMBOUµTSPPUTZTUFN&WFSZEBZ
    FYBNQMFTPGUBQSPPUTJODMVEFDBSSPUTBOEQBSTOJQT

    
    5SBOTHFOJDDSPQT $SPQTUIBUIBWFIBEFYPUJDHFOFUJDNBUFSJBMFOHJOFFSFEJOUP
    UIFJSHFOFUJDDPEFUPFYQSFTTTPNFEFTJSBCMFQSPEVDUJPOUSBJU
    5IFCFTULOPXOFYBNQMFJT.POTBOUPµT#PMMHBSEDPUUPO XIJDI
    DPOUBJOTUIFDPEFGSPN#BDJMMVTUIVSJOHJFOTJTXIJDIQSPEVDFTB
    QSPUFJOUPYJDUP)FMJDPWFSQBTQQ

    5SBOTMPDBUJPO 5IFUFSNVTFEUPEFTDSJCFUIFNPWFNFOUPGDIFNJDBMTXJUIJO
    HSPXJOHQMBOUT

    5VCFS "NPEJ¾FE¿FTIZBOEUIJDLFOFEVOEFSHSPVOESPPUVTFEGPS
    TUPSBHFQVSQPTFT5IFQPUBUPJTBDPNNPOFYBNQMFPGBUVCFS

    6MUSBMPXWPMVNF 6-7
    "TQSBZJOHUFDIOJRVFUIBUVUJMJTFTFRVJQNFOUEFMJWFSJOHTQSBZ
    WPMVNFTBUUP-IBPSMFTTXJUIESPQMFUTJ[FCFMPX
    NJDSPOT

    7BTDVMBSTZTUFN 5IFDPMMFDUJWFUFSNVTFEUPEFTDSJCFUIFMJRVJEUSBOTQPSUJOH
    PSHBOTPGQMBOUT UIFQIMPFNBOEUIFYZMFN*OBOJNBMT JUJT
    VTFEUPEFTDSJCFUIFWFTTFMTDBSSZJOHUIFCMPPEBOEMZNQIBUJD
    TZTUFNT

    7FHFUBUJWF "OPOTFYVBMNFBOTPGSFQSPEVDUJPOFYIJCJUFECZTPNFQMBOUT
    SFQSPEVDUJPO 3IJ[PNFT TUPMPOTBOECVMCTDBOBMMDPOUSJCVUFUPXBSETUIJT
    NFBOTPGBQMBOUTQSFBEJOHFTQFDJBMMZXIFOBOFTUBCMJTIFE
    QFSFOOJBMQMBOUJTDVMUJWBUFEBOETQMJUVQ

    8BUFSNJTDJCMF "OPUIFSMJRVJEBCMFUPNJYDPNQMFUFMZXJUIXBUFSUPGPSNB
    IPNPHFOPVTNJYUVSF

    8FFE "OZQMBOUHSPXJOHXIFSFJUJTOPUXBOUFE JODMVEJOHXJMETQFDJFT 


    HBSEFOFTDBQFFTBOEWPMVOUFFSDSPQQMBOUT5IFQSFTFODFPG
    XFFETJOWBSJBCMZDSFBUFTBQSPCMFNGPSIVNBOBDUJWJUJFT FH
    CZSFEVDJOHUIFQSPEVDUJWJUZPSWJBCJMJUZPGUIFJOGFTUFEBSFB 
    QPJTPOJOHBOJNBMTPSDPOUSJCVUJOHUPFOWJSPONFOUBMEFHSBEBUJPO

    8FUUBCMFQPXEFS "OBHSJDVMUVSBMDIFNJDBMGPSNVMBUJPOEFTJHOFEUPGPSNB
    TVTQFOTJPOXIFONJYFEXJUIXBUFSUPNBLFVQBOBHSJDVMUVSBM
    DIFNJDBMTQSBZTPMVUJPO

    8FUUFS 4FF4VSGBDUBOU

    8PPEZXFFET 8FFETPGBTVCTUBOUJBMFSFDUOBUVSFPGUFOTISVCPSUSFFMJLF
    JOHSPXUIIBCJU5IFZBSFDIBSBDUFSJTFECZUIFGPSNBUJPOPG
    QSPUFDUJWFCBSLBSPVOEUIFJSTUFNT XIJDINBLFTDIFNJDBM
    QFOFUSBUJPONPSFEJ¶DVMUUIBOJOUIFDBTFPGTPGUXFFET

     "HSJDVMUVSBMDIFNJDBMVTFSTµNBOVBM
    9ZMFN 5IFUSBOTQPSUTZTUFNJOQMBOUTVTFEGPSNPWFNFOUPGXBUFS
    BOEEJTTPMWFETBMUTGSPNUIFSPPUTBOEUISPVHIPVUUIFQMBOU*U
    DPOTJTUTPGIPMMPXUVCFTPGEFBEUIJDLFOFE MJHOJ¾FE
    UJTTVFUIBU
    HJWFTPNFTUSFOHUIUPUIFTUFNTUSVDUVSF5IF¿PXJOUIFYZMFN
    JTVQXBSETBOEPVUXBSET

    

    You might also like