‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻨﻅﺭﻴﺔ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ‬

‫ﻋﻠﻰ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺎل‬

‫ﺇﻋﺪﺍﺩ‬
‫ﳏﻤﺪ ﺍﻟﺒﺪﻳﻮﻱ‬

‫ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﺍﻷﻭل‬
‫ﻴﻨﺎﻴﺭ ‪٢٠٠٥‬‬

‫ﺸﺒﻜﺔ ﺴﺎﻨﺩﺭﻭﺯ‬
 ‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻨﻅﺭﻴﺔ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻋﻠﻰ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺎل‬

‫ﻤﻘﺩﻤﺔ‪:‬‬

‫ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻜﺎﻥ ﻤﻥ ﺍﻫﻡ ﻋﻠﻤﺎﺀ ﺍﻴﻁﺎﻟﻴﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﻴﺎﻀﻴﺎﺕ ﻗﺎﻡ ﺒﻌﻤل ﻨﻅﺭﻴﻪ ﺍﺴﺎﺴﻬﺎ ﺍﻥ ﺍﻱ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﻻﺒﺩ ﻤﻥ ﺍﻥ ﻴﻠﻴـﻪ‬
‫ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻤﺅﻗﺕ ﻗﺒل ﻤﻭﺍﺼﻠﺔ ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻉ ﻤﺭﺓ ﺍﺨﺭﻯ ﻭﻤﺅﺨﺭﺍ ﺒﺩﺃﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﻭﻥ ﻤﻥ ﺍﻻﺴـﺘﻔﺎﺩﻩ ﻤـﻥ ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴـﻪ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﺒﺅ ﺒﺤﺭﻜﺔ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﻭﺘﻘﻴﺱ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﻪ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﻭﻑ ﺘﺘﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻴﻪ ﺍﻟﻌﻤﻠﻪ ﻭﺍﻫﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻨﻅﺭ‬
‫ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﻭﻥ ﻫﻲ‪:‬‬
‫‪٣٨,٢-‬‬
‫‪٥٠,٠-‬‬
‫‪٦١,٨-‬‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺤﺭﻜﻪ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﻪ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻻﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﺴﻬﻡ‪.‬‬

‫ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻨﻅﺭﻴﺔ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻋﻠﻰ ﺘﺩﺍﻭل ﺍﻷﺴﻬﻡ‪:‬‬

‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺨﻁﻭﻁ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻘﻭﻴﺔ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻤﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻜﺭﺓ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺒﺎﺨﺘﺼﺎﺭ ‪ :‬ﺃﻨﻪ‬
‫ﺒﻌﺩ ﺘﻜﻭﻴﻥ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﺼﺎﻋﺩ ﺃﻭ ﻫﺎﺒﻁ ‪ ،‬ﻻ ﺒﺩ ﻭﺃﻥ ﻴﻌﻭﺩ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﻟﻠﺘﺼﺤﻴﺢ )ﺍﻱ ﻤﻌﺎﻜﺴﺔ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ( ‪ .‬ﻭﻫﻨﺎ ﻴﺄﺘﻲ ﺩﻭﺭ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺇﻟﻰ ﺃﻱ ﻤﺩﻯ ﺴﻴﺤﺼل ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ‪ ،‬ﻭﻫل ﺴﻴﺼل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﺇﻟﻰ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻨﻌﻜﺎﺱ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﻤـﻥ‬
‫ﺼﻌﻭﺩ ﺇﻟﻰ ﻫﺒﻭﻁ ﺃﻭ ﻤﻥ ﻫﺒﻭﻁ ﺇﻟﻰ ﺼﻌﻭﺩ‪.‬‬

‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﺘﺸﻜل ﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻤﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﻫﺫﻩ‪ .‬ﻭﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺩ ﺒﺎﻹﺘﺠﺎﻩ ﻫﻨﺎ ﻗﺩ‬
‫ﻴﺨﺘﻠﻑ ﻤﻥ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﻗﻭﻱ ﻁﻭﻴل ﺍﻟﻤﺩﻯ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺴﺒﻭﻋﻲ ﺃﻭﺍﻟﻴﻭﻤﻲ ﻤﺜﻼ ‪ ،‬ﺃﻭ ﻗﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﺠﺭﺩ ﻗﻤﺔ ﻭﻗﺎﻉ ﻋﻠﻰ ﺸـﺎﺭﺕ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﻋﺔ ﻤﺜﻼ ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺒﺭ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺃﻗﻭﻯ ﻭﻤﺼﺩﺍﻗﻴﺘﻬﺎ ﺃﻋﻠﻰ‪.‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺭﺴﻤﻬﺎ ﻓﻬﻲ ﺘﺭﺴﻡ ﺒﺤﺴﺏ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺼﺎﻋﺩ ‪ ،‬ﺘﺒﺩﺃ ﺒﺎﻟﺭﺴﻡ ﻤـﻥ ﺍﻷﺴـﻔل ﺇﻟـﻰ‬
‫ﺍﻷﻋﻠﻰ ‪ ،‬ﻭﺘﻜﻭﻥ ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﺼﻔﺭ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺍﻷﻋﻠﻰ ﻭﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﻤﺎﺌﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﺴﻔل‪ .‬ﺃﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻬﺎﺒﻁ ‪ ،‬ﻓﺘﺒﺩﺃ ﺍﻟﺭﺴﻡ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻷﻋﻠﻰ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺴﻔل ‪ ،‬ﻭﺘﻜﻭﻥ ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﺼﻔﺭ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺍﻷﺴﻔل ﻭﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﻤﺎﺌﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﻋﻠﻰ ‪ .‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺭﺴﻤﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻻﻁﺎﺭﺍﺕ ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻘﻤﻡ ﻭﺍﻟﻘﻴﻌﺎﻥ ‪ ،‬ﺒﻤﻌﻨﻰ ﺃﻨﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ ﻭﺍﻻﻁﺎﺭ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩ ﻴﻤﻜﻥ‬
‫ﺭﺴﻡ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﻨﻤﻭﺫﺝ ﻟﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻋﻠﻰ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻘﻤﻡ ﻭﺍﻟﻘﻴﻌﺎﻥ ‪.‬ﻭﻟﻜﻥ ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﺍﻻﻁﺎﺭ ﺃﻜﺒﺭ )ﺍﺴـﺒﻭﻋﻲ‬
‫ﺃﻭ ﻴﻭﻤﻲ ﻤﺜﻼ ) ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺃﻗﻭﻯ ﺘﺄﺜﻴﺭﺍ‪ .‬ﻭﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻓﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﻤﺔ ﻭﺍﻟﻘﺎﻉ ﺃﻜﺒﺭ( ﺍﻹﺘﺠـﺎﻩ ﺃﻜﺒـﺭ(‬
‫ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺃﻗﻭﻯ ﺘﺄﺜﻴﺭﺍ‪ .‬ﻭﻴﺸﺘﺭﻁ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺃﻥ ﻻ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺭﻴﺩ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﻋﻠﻴـﻪ ﻗـﺩ ﻜـﺴﺭ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺘﻌﺎﺭﻑ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﻴﻜﺴﺭ ﺒﻜﺴﺭ ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ‪.٦١,٨‬‬

‫ﻫﻨﺎﻙ ﺨﻁﻭﻁ ﺃﺨﺭﻯ ﻟﻠﻔﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻤﺜل ﺍﻟﻤﺭﺍﻭﺡ )‪(Fans‬ﻭﺍﻷﻗﻭﺍﺱ )‪ (Arcs‬ﻭﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺯﻤﻴﻨﺔ)‪،(Time Zons‬‬
‫ﻭﻟﻜﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻫﻲ ﺍﻷﺸﻬﺭ ﻭﺍﻷﻜﺜﺭ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻭﻫﻲ ﻤﺎ ﻴﺴﻤﻰ )‪ (Retracment‬ﺃﻱ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ‪.‬‬
‫‪٢‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
 ‫ﻤﺜﺎل‪:‬‬
‫ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﺍﻷﻭل ﻤﺜﺎل ﻋﻠﻰ ﺭﺴﻡ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻋﻠﻰ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﺼﺎﻋﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﻴﻭﻤﻲ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻤﺜل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﻫﺎﺒﻁ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﻴﻭﻤﻲ ﺍﻴﻀﺎ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻷﻭل‪:‬‬

‫ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬

‫‪٣‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
‫ﻭﻨﻘﻁﺔ ﻤﻬﻤﺔ ﺠﺩﺍ ﻫﻲ ﺃﻨﻪ ﻴﺸﺘﺭﻁ ﻟﺼﺤﺔ ﺭﺴﻡ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘـﺸﻲ ﺃﻥ ﻻﻴﻜـﻭﻥ ﺍﻟـﺴﻌﺭ ﻗـﺩ ﺘﺠـﺎﻭﺯ ﻨﻘﻁـﺔ ‪%١٠٠‬‬
‫ﻭﺍﻟﺫﻱ ﺠﻌﻠﻨﻲ ﺃﻗﻭل ﺫﻟﻙ ﻫﻭ ﻤﺎﻻﺤﻅﺘﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﺍﻻﻭل ﺍﻟﺫﻱ ﻗﻤﺕ ﺒﺈﺭﻓﺎﻗﻪ ﻓﻘﺩ ﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻟـﺴﻌﺭ ‪%١٠٠‬‬
‫ﻭﻓﻲ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻴﺸﺘﺭﻁ ﻋﺩﻡ ﺘﺠﺎﻭﺯ ﺨﻁ ﺍﻟﺼﻔﺭ ﺍﻴﻀﺎ‪.‬‬

‫ﻓﺎﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻟﻠﻴﻭﺭﻭ‪ /‬ﺒﺎﻭﻨﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﻴﻭﻤﻲ ﻴﺒﻴﻥ ﺨﻁﻭﻁ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻭﻨﻤﻭﺫﺠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪٤‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
 ‫ﻭﻟﻠﺘﻭﻀﻴﺢ ﺒﺸﻜل ﺍﻜﺜﺭ‪:‬‬
‫ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺘﺠﻪ ﺯﻭﺝ ﻓﻲ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﻤﻌﻴﻥ ﻟﻔﺘﺭﻩ ﻤﺴﺘﻤﺭﻩ ﺼﺎﻋﺩﺍ ﻤﺜﻼ ‪ ٢٠٠‬ﻨﻘﻁﺔ‪ ،‬ﻟﻴﺼل ﺇﻟﻰ ﻨﻘﻁﻪ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻤـﺔ ﻓﻴﺘﻭﻗـﻑ‬
‫ﻭﻴﺒﺩﺃ ﻓﻲ ﺍﻻﺭﺘﺩﺍﺩ‪ ،‬ﻓﺎﻻﺭﺘﺩﺍﺩ ﻫﺫﺍ ﻻ ﻴﺴﻤﻰ ﻜﺴﺭﺍ ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﻭﺼل ﺇﻟﻰ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﻁﻭﻴﻠﻪ ﻭﻫﻲ ﻜﺴﺭ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ‪. ٨٦,١‬‬
‫ﻓﺤﺘﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻠﺤﻅﺔ ﻴﺴﻤﻰ ﺘﺼﺤﻴﺤﺎ ﻓﻘﻁ‪.‬‬

‫ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻫﻲ ﻟﻤﻌﺭﻓﻪ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﺍﻟﻰ ﻜﻡ ﺴﻴﺴﺘﻤﺭ ‪ ٤٠ ،‬ﻨﻘﻁﺔ ﻤﺜﻼ ﺃﻭ ‪ ٨٠‬ﻨﻘﻁﺔ ﺃﻭ ﻴﺴﺘﻤﺭ‬
‫ﺤﺘﻰ ﻴﺼل ﺇﻟﻰ ‪ ٢٠٠‬ﻨﻘﻁﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻟﻜﻲ ﻨﺼل ﺍﻟﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻓﻴﺠﺏ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﺤﺘﻰ ﻨﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﻫﺫﻩ ﻗـﻴﻡ‬
‫ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﺍﺜﻨﺎﺀ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﺤﻴﺙ ﺍﻨﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺍﻥ ﻴﺼﺤﺢ ﺤﺘﻰ ﺍﻟﺨﻁ ﺍﻻﻭل ‪ ٢٣,٦‬ﺜﻡ ﻴﻭﺍﺼـل ﺍﻹﺘﺠـﺎﻩ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﺍﻟﺼﺎﻋﺩ‪ .‬ﺃﻭ ﻴﺴﺘﻤﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺨﻁ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ ،‬ﻭﻫﻜﺫﺍ ‪.‬‬

‫ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﻗﺩ ﻭﺼل ﺇﻟﻰ ﺨﻁ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ‪ ٦١,٨‬ﻭﻨﺯل ﺍﺴﻔل ﻤﻨﻪ ﻓﺎﻟﺒﻌﺽ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺃﻥ ﺍﻹﺘﺠـﺎﻩ ﻗـﺩ ﺘـﻡ‬
‫ﺍﺨﺘﺭﺍﻗﻪ ﺍﻭ ﻜﺴﺭﻩ‪ ،‬ﺃﻱ ﺘﺤﻭل ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻌﻭﺩ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺒﻌﺽ ﺍﻵﺨﺭ ﻴﺸﺘﺭﻁ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﻴﺼل ﺇﻟـﻰ ﺍﻟﻨﻘﻁـﺔ‬
‫‪ % ١٠٠‬ﺃﻱ ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﺒﺩﺍﻴﺔ ﻭﻴﻜﺴﺭﻫﺎ ﻋﻨﺩﻫﺎ ﻤﻤﺎ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﻗﺩ ﻜﺴﺭ‪.‬‬

‫‪ -١‬ﺃﻓﻀل ﻭﺃﺼﺩﻕ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻟﺭﺴﻡ ﺨﻁﻭﻁ ﻓﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻫﻭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﻟﻤﺩﻯ ﺃﺭﺒﻊ ﺴﺎﻋﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻻ ﻴﻤﻨﻊ ﻤﻥ‬
‫ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻤﻊ ﺃﻱ ﺭﺴﻡ ﺒﻴﺎﻨﻲ ﺁﺨﺭ ﺁﺨﺭ‪ .‬ﻭﻟﻜﻥ ﻤﺩﻯ ﺃﺭﺒﻊ ﺴﺎﻋﺎﺕ ﻫﻭ ﺃﻓﻀﻠﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻁﻼﻕ‪ ،‬ﻭﻴﻌﻁـﻲ ﻨﺘـﺎﺌﺞ‬
‫ﺼﺎﺩﻗﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﺠﺩﺍ‪ ،‬ﺨﺼﻭﺼﺎ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﻀﺎﺭﺒﻴﻥ ﻭﻟﻴﺱ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ‪ .‬ﺃﻤﺎ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﻴـﻭﻤﻲ‪،‬‬
‫ﻓﻬﻭ ﻟﻤﻌﺭﻓﺔ )ﺍﻻﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺒﻌﻴﺩ( ﻭﺤﺩﻭﺩ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻤﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﻭﻤﺩﻯ ﻗﻭﺘﻪ ﺍﻟﺦ‪.‬‬

‫‪ -٢‬ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻟﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﻻﺘﺠﺎﻩ ﺼﺎﻋﺩ ﻭﺤﺼل ﻟﻪ ﻫﺒﻭﻁ‪ ،‬ﻜﻲ ﻴﻌﻠﻡ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺏ ﻨﻬﺎﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ‪ ،‬ﻟﻴﺩﺨل ﺒﺎﻟﺸﺭﺍﺀ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺴﻬﻡ ﺍﻭ ﺯﻭﺝ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻜﺱ ﺼﺤﻴﺢ ﺃﻴﻀﺎ‪.‬‬

‫‪٥‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
 ‫‪ -٣‬ﺘﺒﺩﺃ ﻗﻭﺓ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻤﻥ ﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ ٣٨,٢‬ﻭﻴﻠﻴﻪ ﺍﻷﻗﻭﻯ ﻤﻨﻪ ﻋﻨﺩ ‪ ٥٠‬ﺜﻡ ﺍﻷﻗﻭﻯ( ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻁﻼﻕ )ﻋﻨﺩ‪٦١,٨‬‬
‫ﺃﻤﺎ ﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ ٧٦,٤‬ﻓﻴﺴﺘﺨﺩﻡ ﺒﺩﻻ ﻤﻥ ‪ ٦١,٨‬ﻓﻲ ﺍﻷﺯﻭﺍﺝ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﺤﺭﻜﺘﻬﺎ ﺴﺭﻴﻌﺔ ﻭﻋﻨﻴﻔﺔ‪ ..‬ﻤﺜل ﺍﻟﺒﺎﻭﻨﺩ‪-‬ﻴﻥ ‪..‬‬
‫ﻭﺍﻟﺒﺎﻭﻨﺩ‪-‬ﻓﺭﻨﻙ ‪ ..‬ﻭﺍﻟﺒﺎﻭﻨﺩ‪-‬ﺩﻭﻻﺭ‪ ..‬ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ﻤﻥ ﺍﻷﺯﻭﺍﺝ ﺍﻟﺴﺭﻴﻌﺔ‪ ،‬ﺨﺼﻭﺼﺎ ﺇﺫﺍ ﺘﻡ ﺍﺨﺘﺭﺍﻗﻪ ﻤﻥ ﺃﻭل ﻤﺭﺓ‪!.‬‬

‫‪ -٤‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﺤﺘﺭﺍﻡ ﻭﻗﻭﺓ ﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ ٢٣,٦‬ﻓﺎﻋﻠﻡ ﺠﻴﺩﺍ ﺃﻥ ﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ ٣٨,٢‬ﺴﻴﺨﺘﺭﻕ ﻤﻥ ﺃﻭل ﺃﻭ ﺜﺎﻨﻲ ﻤﺤﺎﻭﻟﺔ‪،‬‬
‫ﻭﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺍﺨﺘﺭﺍﻕ ﺴﺭﻴﻊ ﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ ٢٣,٦‬ﻭﻋﻨﺩ ﺃﻭل ﻤﺤﺎﻭﻟﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ ٣٨,٢‬ﺴﻴﻘﻑ ﺼـﺎﻤﺩﺍ ﻟﻔﺘـﺭﺓ ﻻ‬
‫ﺒﺄﺱ ﺒﻬﺎ‪ ،‬ﻷﻥ ﻫﺫﻴﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻴﻴﻥ ﻫﻤﺎ ﺃﻭل ﻤﺭﺍﺤل ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ‪ ،‬ﻭﻴﺤﺩﺙ ﻋﻨﺩﻫﻤﺎ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻤـﻭﺭ ﻷﻥ ﺍﻟﻤـﺸﺘﺭﻴﻥ‬

‫‪٦‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
‫ﻭﻴﻨﻁﺒﻕ ﺫﻟـﻙ‬ ‫ﻭﺍﻟﺒﺎﺌﻌﻴﻥ ﻟﻡ ﻴﻘﺭﺭﻭﺍ ﺒﻌﺩ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﺘﺼﺤﻴﺢ ﻓﻌﻠﻲ ﺴﻴﺤﺩﺙ‪ ،‬ﺃﻡ ﺃﻨﻪ ﻤﺠﺭﺩ ﺘﺼﺤﻴﺢ ﺒﺴﻴﻁ‪،‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ‪ ٦١,٨‬ﻭ ‪ ٧٦,٤‬ﻓﻲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺏ‪.‬‬

‫‪ -٥‬ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻬﻡ ﺠﺩﺍ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﺩﺀ ﺒﺎﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ )ﻭﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ( ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺒﻌﺩ ﺍﷲ ﺴﺒﺤﺎﻨﻪ‪ ..‬ﻫﻭ ﻋﻨﺩ ﺒﺩﺀ )‬
‫ﻭﺼﻭل ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺇﻟﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﺭﻗﻡ ‪٢٣,٦‬‬

‫‪ -٦‬ﻨﻘﻁﺔ ﻤﻬﻤﺔ ﺠﺩﺍ ﻴﺭﺠﻰ ﺍﻻﻨﺘﺒﺎﻩ ﻟﻬﺎ ﺠﻴﺩﺍ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺍﻥ ﺃﻓﻀل ﻭﺃﺼﺩﻕ ﺭﺴﻡ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ‪ ..‬ﻴﻜﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﺴـﻡ‬
‫ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ )ﺍﻟﺒﺎﺭ( ﻟﻤﺩﻯ ﺃﺭﺒﻊ ﺴﺎﻋﺎﺕ ﻭﺘﻜﻭﻥ ﺒﺩﺍﻴﺔ )ﻤﺩﺘﻪ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻁﻲ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺼﺤﻴﺤﺔ ﻭﻤﻌﺘﻤﺩﺓ‪ ،‬ﻤﻥ ‪ ١٠‬ﺃﻴﺎﻡ ﺇﻟـﻰ‬

‫‪٧‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
‫‪ ٤٥‬ﻴﻭﻡ ﻜﺤﺩ ﺃﻗﺼﻰ‪ ،‬ﻭﻴﻘﺼﺩ ﺒﺫﻟﻙ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺭﺴﻡ ﺍﻟﺨﻁ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻤﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﺎﻉ ﺤﺴﺏ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ‪ ،‬ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺭﺴـﻡ‬
‫ﺤﺴﺏ ﺍﻻﺨﺘﺭﺍﻗﺎﺕ ﻭﺘﻭﺠﻪ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻭﺨﺼﻭﺼﺎ ﻓﻲ ﺃﻭﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﺫﺒﺫﺏ‪!.‬‬

‫‪ -٧‬ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﻭﺒﻜل ﺒﺴﺎﻁﺔ ﻤﻥ ﺃﻋﻠﻰ ﻗﻤﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﺩﻨﻰ ﻗﺎﻉ‪ ،‬ﺃﻭ ﻤﻥ ﺃﺩﻨﻰ ﻗﺎﻉ ﺇﻟﻰ ﺃﻋﻠﻰ ﻗﻤـﺔ‪ ،‬ﺤـﺴﺏ ﺍﺘﺠـﺎﻩ‬
‫ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ‪ ،‬ﻭﺒﻐﺽ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻥ ﻤﻼﻤﺴﺔ ﺍﻟﺨﻁ ﺍﻟﺭﺌﻴﺱ ﻟﻠﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ‪ ،‬ﻟﻠﻘﻤﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﺎﻉ ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺩﻴﻥ‪ .‬ﻭﺍﻟﻤﻬﻡ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ‬
‫ﺍﻟﺭﺴﻡ ﻟﺨﻁ ﺍﻟﻘﻤﺔ ﻭﺍﻟﻘﺎﻉ )ﺼﻔﺭ ﻭﻤﺎﺌﺔ( ﻴﻼﻤﺴﻬﻤﺎ )ﺃﻓﻘﻴﺎ(‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻨﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺭﺴﻡ ﺍﻟﺨﻁ ﺍﻟﺭﺌﻴﺱ ﻋﻤﻭﺩﻴﺎ ﺒـﺩﻻ‬
‫ﻤﻥ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﺎﺌﻼ‪.‬‬

‫‪٨‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
 ‫‪ -٨‬ﻓﻲ ﺤﺎل ﺘﻡ ﺍﺨﺘﺭﺍﻕ ﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ %١٠٠‬ﻓﻜﻴﻑ ﻨﻌﺭﻑ ﺤﺩﻭﺩ ﺍﻻﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻘﺎﺩﻡ؟‬
‫ﻴﺤﺩﺙ ﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﻐﺎﻟﺏ ‪ %٢٥‬ﻤﻥ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﺍﻟﺫﻱ ﺤﺩﺙ ﻋﻠﻰ ﺃﻗل ﺘﻘﺩﻴﺭ‪ ،‬ﻭﻫـﻲ ﺘﻤﺜـل ﻤـﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ‪٢٣,٦‬‬
‫ﺘﻘﺭﻴﺏ‪ ،‬ﻓﻠﻭ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﻗﺩ ﺤﺼل ل ‪ ٥٠٠‬ﻨﻘﻁﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﺨﺘﺭﺍﻕ ﺨﻁ ﺍﻟـ ‪ %١٠٠‬ﻗﺩ ﻴﺤﺼل ﻟـ ‪ ١٢٥‬ﻨﻘﻁﺔ‬
‫ﻤﻘﺒﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻗل ﺘﻘﺩﻴﺭ‪.‬‬

‫‪٩‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
‫‪ -٩‬ﻤﻥ ﺃﺠﻤل ﻤﺎ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ‪ ،‬ﻫﻭ ﺘﻤﻜﻴﻨﻙ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺘﺎﺠﺭﺓ ﺒﻐﺽ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻥ ﺃﻱ ﺍﺘﺠﺎﻩ )ﺃﻭ ﻨﻤـﻭﺫﺝ‪ ،‬ﺃﻭ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺎﺕ( ﻭ ﻴﺘﻡ ﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﺩﺨﻭل ﺸﺭﺍﺀ ﺃﻭ ﺒﻴﻊ ﻋﻨﺩ ﺍﻗﺘﺭﺍﺏ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﻤﻥ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﺍﻟﻤـﺫﻜﻭﺭﺓ ﺒﺤـﺩﻭﺩ‬
‫‪ ٣٠-٢٠‬ﻨﻘﻁﺔ‪ ،‬ﻭﺨﺼﻭﺼﺎ ﺍﻟﻘﻭﻴﺔ ﻤﻨﻬﺎ‪ .‬ﺃﻤﺎ ﻋﻨﺩ ﻜﺴﺭ ﺃﺤﺩﻫﺎ‪ ،‬ﻓﻴﺘﻡ ﻋﻜﺱ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺒﻌﺩ ﺇﻏﻼﻕ ﺍﻟﺒﺎﺭ ﺨﺎﺭﺝ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻷﺭﻗﺎﻡ‪ ،‬ﻭﺍﻗﺘﺭﺍﺒﻪ ﻻﺨﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﻤﻥ ﺠﺩﻴﺩ‪ ،‬ﻭﻫﻜﺫﺍ‪.‬‬

‫‪ -١٠‬ﻫﻨﺎﻙ ﻤﻌﻀﻠﺔ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﻭﻫﻲ ﻭﻗﻑ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ؟‬

‫ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻡ ﻭﻗﻑ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺇﺫﺍ ﺃﻏﻠﻕ ﺍﻟﺒﺎﺭ )ﻤﺨﺘﺭﻗﺎ( ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻡ ﺍﻟﺩﺨﻭل ﻤﻨﻪ ﺒﺤﺩﻭﺩ ‪ ٣٠-٢٠‬ﻨﻘﻁـﺔ ﻋﻠـﻰ‬
‫ﺍﻷﻏﻠﺏ‪.‬‬

‫‪١٠‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
 ‫ﺴﻭﺒﺭ ﻜﻠﺴﺘﺭ )‪: (Super Cluster - SK‬‬
‫ﺴﻭﺒﺭ ﻜﻠﺴﺘﺭ )‪ (Super Cluster - SK‬ﻤﻥ ﺍﻫﻡ ﻭﺃﻗﻭﻯ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻭﻴﻌﺘﺒﺭ ﻨﻘﻁﺔ ﻤﻘﺎﻭﻤﺔ ﻋﻨﻴﻔﺔ ﺃﻭ‬
‫ﻨﻘﻁﺔ ﺩﻋﻡ ﻗﻭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻴﺴﺘﺨﺩﻡ ﻋﺎﺩﺓ ﺒﺎﻟﺩﻤﺞ ﺒﻴﻥ ‪ Fibonacci Retracement‬ﻭ‪Fibonacci Expansion‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﺃﺒﺴﻁ ﺃﺸﻜﺎل ﺍﻟﺴﻭﺒﺭ ﻜﻠﺴﺘﺭ ﻓﺘﺘﻡ ﺒﺎﻟﺩﻤﺞ ﺒﻴﻥ ﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ ٣٨,٢‬ﻟﺨﻁ ﻤﻊ ﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ ٦١,٨‬ﻟﺨﻁ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﺁﺨﺭ‪.‬‬

‫ﺃﻭ ﺒﺸﻜل ﺃﻭﻀﺢ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻠﻑ ﺍﻟﻤﺭﻓﻕ ﻨﻘﻭﻡ ﺒﺎﻟﺨﻁﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -١‬ﺒﺩﺀﹰﺍ ﻤﻥ ﺍﻟﻴﺴﺎﺭ ﻨﺭﺴﻡ ﺨﻁ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻤﻥ ﺃﻋﻠﻰ )ﺃﻭ ﺃﺩﻨﻰ( ﻨﻘﻁﺔ ﺃ ﺇﻟﻰ ﺃﺩﻨﻰ )ﺃﻭ ﺃﻋﻠﻰ( ﻨﻘﻁﺔ ﺝ‬

‫‪١١‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
 ‫‪ -٢‬ﻨﻜﺭﺭ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻤﻊ ﻨﻘﻁﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺏ ﻓﻲ ﻨﻔﺱ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺇﻟﻰ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺝ‬
‫‪ -٣‬ﺃﻱ ﺍﻟﺘﻘﺎﺀ ﺒﻴﻥ ﻤﺴﺘﻭﻯ ‪ ٣٨,٢‬ﻤﻥ ﺍﻟﺨﻁﻭﺓ ﺃﻷﻭﻟﻰ ﻤﻊ ‪ ٦١,٨‬ﻤﻥ ﺍﻟﺨﻁﻭﺓ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ‪ ....‬ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻘﺎﺀ ﺒﻴﻥ ‪ ٦١,٨‬ﻤﻥ‬
‫ﺍﻷﻭل ﻤﻊ ‪ ٣٨,٢‬ﻤﻥ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺴﻭﺒﺭ ﻜﻠﺴﺘﺭ!!‪SK‬‬

‫ﺃﺴﺌﻠﺔ ﻭﺃﺠﻭﺒﺔ ﺤﻭل ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ‪:‬‬

‫ﺴﺅﺍل‪ :‬ﻤﺎﺫﺍ ﻴﺤﺼل ﻟﻭ ﻜﺴﺭ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ‪ ١٠٠‬ﺃﻭ ﺍﻟﺼﻔﺭ ﻤﺜل ﺍﻟﻤﺜﺎﻟﻴﻴﻥ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﻴﻥ ‪ ،‬ﺃﻱ‬
‫ﻫل ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﻨﺘﺎﺝ ﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻤﺔ ﻭﺍﻟﺩﻋﻡ ﺒﻌﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻜﺴﺭ؟‬

‫ﺠﻭﺍﺏ‪ :‬ﺍﺫﺍ ﻜﺴﺭ ﺨﻁ ‪ ١٠٠‬ﺃﻭ ‪ ٠‬ﻓﺎﻟﺨﻁﻭﻁ ﻜﻠﻬﺎ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻻﻏﻴﻪ ‪ ،‬ﻷﻨﻪ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﻗﻤﺔ ﺃﻭ ﻗﺎﻉ ﺠﺩﻴﺩﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻴﺒﻘـﻰ‬
‫ﺘﺄﺜﻴﺭ ﺒﻌﺽ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻗﺎﺌﻡ ‪ ،‬ﻟﻴﺱ ﻷﻨﻬﺎ ﺍﻵﻥ ﺨﻁﻭﻁ ﻓﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ )ﻷﻨﻪ ﻗﺩ ﺃﻟﻐﺎﺌﻬﺎ( ﻭﻟﻜﻥ ﻷﻨﻪ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﻋﻨـﺩ‬
‫ﺒﻌﻀﻬﺎ ﻨﻘﺎﻁ ﺍﺭﺘﺩﺍﺩ ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺃﺼﺒﺤﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ﻨﻘﺎﻁ ﺩﻋﻡ ﺃﻭ ﻤﻘﺎﻭﻤﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﻘﺒل‪.‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ١٠٠‬ﺃﻭ ‪ ٠‬ﻓﻌﻨﺩ ﻜﺴﺭﻫﺎ ﻻ ﺸﻙ ﺍﻨﻬﺎ ﺘﺒﻘﻰ ﺩﻋﻡ ﺃﻭ ﻤﻘﺎﻭﻤﺔ ﻷﻨﻬﺎ ﺍﻤﺎ ﻗﻤﺔ ﺃﻭ ﻗﺎﻉ ﺴﺎﺒﻕ ‪ ،‬ﻭﻫﺫﻩ ﺍﺤـﺩﻯ‬
‫ﺤﺎﻻﺕ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻤﺔ‪.‬‬

‫‪١٢‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
‫ﺴﺅﺍل‪ :‬ﻟﻭ ﻭﺍﺼل ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺼﻌﻭﺩ ﻭﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻋﻠﻰ ﻨﻘﻁﻪ ﻟﻼﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟـﺼﺎﻋﺩ ﺍﻟﺘـﻲ ﺘـﻡ ﺭﺴـﻡ ﺨﻁـﻭﻁ‬
‫ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﺒﻨﺎﺀﺍ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻫل ﻴﺘﻡ ﺘﻌﺩﻴل ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻟﺘﻜﻭﻥ ﻤﻊ ﺍﻟﻨﻘﻁﻪ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﻩ ﺍﻟﻤﺘﻜﻭﻨـﻪ ﻻﻋﻠـﻰ‪ .‬ﻭﻟـﻭ‬
‫ﺍﺴﺘﻤﺭ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﺤﺘﻰ ﻭﺼل ﺍﻟﻰ ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﻜﺴﺭ )ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻑ ﻓﻴﻬﺎ ﻫل ﻫﻲ ﻓﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘـﺸﻲ ‪ ٦١,٨‬ﺍﻡ‬
‫ﻨﻘﻁﺔ ‪ ( %١٠٠‬ﻭﺘﻡ ﺍﻟﻜﺴﺭ ﻓﻬل ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﺘﻡ ﺭﺴﻡ ﺨﻁﻭﻁ ﺠﺩﻴﺩﻩ ﻤﻥ ﺍﻻﻋﻠﻰ ﺤﺘﻰ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ؟‬

‫ﺠﻭﺍﺏ‪ :‬ﻨﻌﻡ ‪ ،‬ﺍﺫﺍ ﺍﻨﻜﺴﺭﺕ ﻨﻘﻁﺔ ‪ ١٠٠‬ﺃﻭ ﻨﻘﻁﺔ ‪ ٠‬ﻓﻬﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺍﻨﻪ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﺇﻤﺎ ﻗﻤﺔ ﺃﻭ ﻗﺎﻉ ﺠﺩﻴﺩﻴﻥ ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻻ‬
‫ﺒﺩ ﻤﻥ ﻤﺴﺢ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﻭﺭﺴﻡ ﺨﻁﻭﻁ ﺠﺩﻴﺩﻩ ﺒﻨﺎﺀﺍ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻤﻡ ﻭﺍﻟﻘﻴﻌﺎﻥ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ‪.‬‬

‫ﺴﺅﺍل‪ :‬ﻭﻫل ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻤﺭ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻗﻭﻯ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﺍﻟﺸﻬﺭﻱ ؟‬

‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ‪ :‬ﺒﺎﻟﻁﺒﻊ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﻤﻌﻅﻡ‪ ،‬ﻜل ﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ )ﺍﻻﻁﺎﺭ( ﺃﻜﺒﺭ ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﺘﺄﺜﻴﺭﻩ ﺃﻗﻭﻯ‪.‬‬

‫ﺴﺅﺍل‪ :‬ﺒﺎﻟﺘﺴﺒﻪ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﻜﺴﺭ ﻟﻼﺘﺠﺎﻩ ﻓﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺭﺃﻱ ﺍﻟﻤﺭﺠﺢ ﺤﻭل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ‪ ،‬ﻭﻫل ﻨﻘﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﻔﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ‪ ٦١,٨‬ﺍﻡ ﻨﻘﻁﺔ ‪ %١٠٠‬ﺼﺤﻴﺤﻴﻥ ﺍﻡ ﺍﻥ ﻤﻥ ﻴﺴﺘﺨﺩﻡ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺘﻴﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺼﺤﻴﺤﺎ؟‬

‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ‪ :‬ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻪ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻜﺴﺭ ‪ ٦١,٨‬ﻜﺴﺭ ﻟﻼﺘﺠﺎﻩ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﻟﻭﺤﻅ ﺃﻥ ﺭﻭﺒﺭﺕ ﺒﺎﻻﻥ ﺍﻟﻤﺤﻠل ﺍﻟﺸﻬﻴﺭ ﻓﻲ ﺴﺎﻜﺴﻭ‬
‫ﺒﺎﻨﻙ ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ‪.‬‬

‫ﺴﺅﺍل‪ :‬ﻜﻴﻑ ﺍﻋﺭﻑ ﺍﻥ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺼﺎﻋﺩ ﺍﻭ ﻫﺎﺒﻁ ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺎﻋﻪ ﺍﻭ ﺍﻻﺭﺒﻊ ﺍﻭ ﺍﻟﻴﻭﻤﻲ ﺍﻭ ﺍﻻﺴـﺒﻭﻉ ﺍﻭ‬
‫ﺍﻟﺩﻗﺎﺌﻕ؟‬

‫ﺍﻟﺠﻭﺍﺏ‪ :‬ﺍﻟﻤﻘﺼﻭﺩ ﺒﺎﻹﺘﺠﺎﻩ ﻫﻨﺎ ﻫﻭ ﺍﻥ ﺃﻱ ﺤﺭﻜﺔ ﻤﺴﺘﻤﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﻤﻌﻴﻥ ﻭﺍﺴﺘﻤﺭﺕ ﻟﻔﺘﺭﻩ ﻻ ﺒﺄﺱ ﺒﻬﺎ‪ .‬ﺒﻤﻌﻨـﻰ‬
‫ﺁﺨﺭ‪ ،‬ﺒﺄﻥ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﻗﺩ ﻴﺴﺘﻤﺭ ﻟﻴﻭﻡ ﻭﺍﺤﺩ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻵﺴﻴﻭﻴﺔ ﻭﺍﻷﻭﺭﺒﻴﻪ ﻤﺜﻼ ﻴﺭﺘﻔﻊ ﺍﻟﺴﻌﺭ ‪ ١٥٠‬ﻨﻘﻁﺔ ﻤﺜﻼ‪ ،‬ﺜـﻡ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﻴﺒﺩﺃ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﻟﻠﻴﻭﻡ ﺼﻌﻭﺩ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺒﺩﺃ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺭﺍﺠـﻊ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺃﺴﻔل ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﻴﻭﻡ‪ ،‬ﻭﻫﻨﺎ ﻴﺄﺘﻲ ﺩﻭﺭ ﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ‪ .‬ﻭﻴﻼﺤﻅ ﻫﻨﺎ ﻨﺠﺎﻫل ﺍﻻﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻌـﺎﻡ ﻟﻠـﺴﻬﻡ ﺍﻭ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺸﻬﺭ ﺃﻭ ﺍﻷﺴﺒﻭﻉ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺘﻡ ﺍﻟﺘﺭﻜﻴﺯ ﻓﻘﻁ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﻴﻭﻤﻲ ‪.‬‬

‫ﻓﻔﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻗﺩ ﺘﻡ ﺘﻜﻭﻴﻥ ﻨﻘﻁﺔ ﻗﺎﻉ ) ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻨﻁﻼﻕ ﺍﻟﺴﻌﺭ(‪ ،‬ﻭﻨﻘﻁﺔ ﻗﻤﺔ )ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﻗﻊ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟـﺴﻌﺭ(‪،‬‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﻤﻥ ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﻘﺎﻉ ﺇﻟﻰ ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﻘﻤﺔ‪ .‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﻨﻔﺴﻪ ﻋﻠـﻰ ﺍﻻﻁـﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔـﺔ‪،‬‬
‫ﻟﻠﻤﺩﻯ ﺍﻟﺸﻬﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻻﺴﺒﻭﻋﻲ‪ ،‬ﺍﻟﻴﻭﻤﻲ‪ ،‬ﺍﻟﺴﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺃﻜﺒﺭ ﻜﺎﻨﺕ ﻗﻭﺓ ﺘـﺄﺜﻴﺭ ﺍﻟﺨﻁـﻭﻁ ﺃﻗـﻭﻯ‪.‬‬
‫ﻭﺒﺎﺨﺘﺼﺎﺭ ﻴﻜﻤﻥ ﺍﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺒﻴﻥ ﺃﻱ ﻨﻘﻁﺘﻴﻥ ﺘﺤﺭﻙ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺒﺸﻜل ﻤﺴﺘﻤﺭ ﻭﻜﺒﻴﺭ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺩﻯ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻡ‬
‫ﺍﻟﺘﺭﻜﻴﺯ ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﻭﻀﺢ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ﻭﻫﻭ ﺭﺴﻡ ﺒﻴﺎﻨﻲ ﻟﻠﻤﺩﻯ ﺍﻟﻴﻭﻤﻲ ‪. EUR/JPY‬‬

‫‪١٣‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
‫ﻤﻭﻀﺤﺎ ﻓﻴﻪ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺭﺴﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﻪ ﻓﻘﻁ‪ ،‬ﻤﻊ ﺍﻷﺨﺫ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺭﺴﻡ‬
‫ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﻗﺩﻴﻡ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻷﻭل‪:‬‬
‫ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺘﺤﺭﻙ ﺒﺸﻜل ﻤﺴﺘﻤﺭ ﻓﻲ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﺘﺼﺎﻋﺩﻱ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ١‬ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ،٢‬ﺜﻡ ﺒﺩﺃ ﻓﻲ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪،٢‬‬
‫ﻋﻨﺩﻫﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺭﺴﻡ ﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ١‬ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٢‬ﻟﺘﻭﻗﻊ ﻤﻭﻗﻊ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ﺭﻗﻡ ‪ ،٣‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ‬
‫ﻜﺎﻨﺕ ﻋﻨﺩ ﺨﻁ ﺍﻟﻔﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ‪.٣٨,٢‬‬

‫ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺘﺤﺭﻙ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٢‬ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٣‬ﻭﺘﻭﻗﻑ ﻋﻨﺩﻫﺎ ﻭﺒﺩﺃ ﻴﻐﻴﺭ ﺍﺘﺠﺎﻫﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺼﻌﻭﺩ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘـﺎﻟﻲ‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺭﺴﻡ ﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٢‬ﺇﻟﻰ ‪ ٣‬ﻟﺘﻭﻗﻊ ﻤﻜﺎﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٤‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻜﺎﻨﺕ ﻋﻨﺩ ﺨﻁ ﺍﻟﻔﺎﻴﺒﻭ ﻨﺎﺘـﺸﻲ‬
‫‪.٧٦,٤‬‬

‫ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺘﺤﺭﻙ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٣‬ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٤‬ﻓﻲ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﺼﺎﻋﺩ‪ ،‬ﺜﻡ ﺘﻭﻗﻑ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٤‬ﻭﺒﺩﺃ ﻴﺭﺘﺩ ﺍﺭﺘﺩﺍﺩ ﺘﺼﺤﻴﺤﻲ‪،‬‬
‫ﻭﻫﻨﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺭﺴﻡ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٣‬ﻭ ‪ ٤‬ﻟﺘﻭﻗﻊ ﻤﻜﺎﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ،٥‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﻜـﺴﺭﺕ ﺨﻁـﻭﻁ ﺍﻟﻔﺎﻴﺒﻭﻨﺎﺘـﺸﻲ‬
‫ﺠﻤﻴﻌﻬﺎ ﻭﻭﺍﺼل ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ‪.‬‬

‫ﻤﻼﺤﻅﺔ ﻤﻬﻤﺔ‪:‬‬
‫ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ﻤﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﺭﺴﻡ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺨﻁﻭﻁ‪ ،‬ﺒﻌﻀﻬﺎ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺒﻌﺽ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﻤﺭﻓـﻕ ﻤـﺜﻼ‪،‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺭﺴﻡ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٢‬ﻭ ‪ ٧‬ﻋﻨﺩ ﻭﺼﻭل ﺍﻟﺴﻌﺭ ﺇﻟﻴﻪ‪.‬‬

‫ﻜﺫﻟﻙ ﻟﻭ ﺘﻡ ﺍﻹﺒﻘﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻤﻪ ﻤﻥ ‪ ١‬ﺇﻟﻰ ‪ ،٢‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ٧‬ﺘﻭﻗﻔﺕ ﻋﻨـﺩ ﺨـﻁ ‪٦١,٨‬‬
‫ﺘﻤﺎﻤﺎ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻴﺒﻴﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻁﺎﻟﻤﺎ ﻟﻡ ﺘﻜﺴﺭ ﺍﻟﻨﻘﻁﺔ ‪ ١٠٠‬ﺃﻭ ‪ ٠‬ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﺒﻘﻰ ﻗﺎﺌﻤﺔ‪ ،‬ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﺩﻯ‬
‫ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺭﺴﻡ ﻟﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ‪ ،‬ﺒﻌﻀﻬﺎ ﻜﺒﻴﺭ ﻭﺍﻵﺨﺭ ﺼﻐﻴﺭ ﻨﺴﺒﻴﺎ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﻁﺒﻊ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭ ﺃﻗﻭﻯ ﺘﺄﺜﻴﺭﺍ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ‪.‬‬

‫ﻤﻼﺤﻅﺔ ﺃﺨﺭﻯ ‪:‬‬

‫ﻴﻭﺠﺩ ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻤﻡ ﻭﺍﻟﻘﻴﻌﺎﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻡ ﺘﻭﻀﺢ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﺨﺘﺼﺎﺭﺍ ﻭﺘﺒﺴﻴﻁﺎ ﻟﻠﻤﻭﻀﻭﻉ‪.‬‬

‫‪١٤‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
‫ﺴﺅﺍل‪ :‬ﻫﻨﺎﻙ ﻨﻘﻁﺔ ﻤﻬﻤﺔ ﻭﻫﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺘﻘﻭل ﺍﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﻫﺎﺒﻁ ﻓﻴﺒﺩﺃ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﻤﻥ ﺍﻋﻠﻰ ﻨﻘﻁـﺔ‪،‬‬
‫ﻭﺍﺫﺍ ﺍﺭﺩﻨﺎ ﺘﺤﺩﻴﺩﻩ ﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻤﺔ ﻓﻲ ﺼﻌﻭﺩﻩ ﻓﻴﺒﺩﺃ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﻤﻥ ﺍﻻﺴﻔل‪ ،‬ﻭﺍﻟـﺴﺅﺍل ﻫـﻭ‪ ،‬ﻓـﻲ ﺤـﺎل‬
‫ﺍﺨﺘﻼﻑ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﻓﻬل ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺘﻨﺎﻗﺽ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺘﻴﻥ ﻭﺍﺭﺩ؟‬

‫ﺠﻭﺍﺏ‪ :‬ﻨﻌﻡ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺘﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻤﻥ ﻤﺩﻯ ﺇﻟﻰ ﺁﺨﺭ ‪ ،‬ﻭﺘﺒﻘﻰ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤـﺩﻯ ﺍﻷﻜﺒـﺭ ﻫـﻲ‬
‫ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺍﻷﻗﻭﻯ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻨﻬﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﺘﺒﺎﻋﺩﺍ ﻋﻥ ﺒﻌﻀﻬﺎ ﺍﻟﺒﻌﺽ ﻭﻟﺫ ﻓﺈﻨﻪ ﻴﺠﺏ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻷﺼﻐﺭ‪.‬‬

‫ﺴﺅﺍل‪ :‬ﻫل ﻴﺘﻭﻗﻑ ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﻨﻅﺭﻴﺔ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل ﺍﻓﻘﻲ)‪(sideways‬؟‬

‫ﺠﻭﺍﺏ‪ :‬ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﺯﻭﺝ ﺠﺎﻨﺒﻲ ﻓﺈﻥ ﻴﺠﺏ ﺍﻟﺘﻭﺠﻪ ﻟﻠﻤﺩﻯ ﺍﻷﻗل ﻟﻜﻲ ﻴﺘﻡ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ‪ ،‬ﻭﻋﻤﻭﻤـﺎ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘـﺸﻲ‬
‫ﻟﻴﺴﺕ ﺒﺘﻠﻙ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﺘﺤﺩﻴﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻜل ﺭﺴﻡ ﺒﻴﺎﻨﻲ‪.‬‬

‫‪ ١,٩١٨٠‬ﻓﻬـل ﻁﺭﻴﻘـﺔ‬ ‫ﺴﺅﺍل‪ :‬ﺘﻡ ﺭﺴﻡ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺎﺱ ﺍﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﻟﻡ ﻴﻜﺴﺭ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﻘﻤـﺔ‬
‫ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺼﺤﻴﺤﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﻪ ﻟﻠﻘﻤﻡ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﻪ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﻓﻬل ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺴﺎﺒﻘﺎ ﻗﻤﻡ ﻴـﺘﻡ ﺭﺴـﻡ‬
‫ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻉ ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻘﻤﻪ‪ ،‬ﺤﺘﻰ ﻴﺘﻡ ﻜﺴﺭﻫﺎ ﻓﻤﺘﻰ ﻤﺎ ﺘﻜﺴﺭ ﺘﺤﺫﻑ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻬﻡ‬
‫ﺍﻟﻁﻭﻴل ﻓﻬل ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﻤﻭﻀﺢ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﺼﺤﻴﺤﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻭﺍﻥ ﺨﻁ ﺍﻻﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻤﺭﺴـﻭﻡ‬
‫ﻤﺘﺠﻬﺎ ﻟﻸﻋﻠﻰ ﺒﺎﻟﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻟﺘﺸﺎﺭﺕ ﺍﻟﻤﺭﻓﻕ ﻤﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺴﺅﺍل ﺍﻟﺫﻱ ﺭﺴﻡ ﻓﻴﻪ ﺨﻁ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻤﻥ ﻨﻘﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻉ ﺍﻟﻰ ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻟﻘﻤﺔ )ﺍﻨﻅﺭ ﺍﻟﺴﻬﻡ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ( ؟‬

‫‪١٥‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
 ‫ﺴﺅﺍل‪ :‬ﺍﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺼﺎﻋﺩ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻻﺴﺘﺭﻟﻴﻨﻲ ﻴﻥ ﺤﺎﻟﻴﺎ‪ ،‬ﻓﻬل ﻟﻠﺴﻌﺭ ﺍﻟﻁﻭﻴل ‪ Long‬ﺨﻁﻭﻁ‬
‫ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﺨﺎﺹ ﺒﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺼﺎﻋﺩ؟‬

‫ﺠﻭﺍﺏ‪ :‬ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺯﻭﺝ ‪ ، GBP/JPY‬ﻓﻼ ﺸﻙ ﺃﻥ ﻓﻲ ﻭﻀﻌﻪ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺭﺴﻡ ﺨﻁﻭﻁ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻋﻠﻴـﻪ‬
‫ﺒﺄﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﻁﺭﻴﻘﺔ ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ ﻫﻭ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺘﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﻀﺤﺘﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺴﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺭﻓﻘـﺔ ‪ ،‬ﻭﻫﻤـﺎ‬
‫ﺍﻟﺭﺴﻭﻤﺎﺕ ﻟﻠﻤﺩﻯ ﻟﻠﻴﻭﻤﻲ‪ .‬ﻭﺒﺎﻟﻁﺒﻊ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻻﺜﻨﻴﻥ ﺴﻭﻴﺎ‪ ،‬ﻭﻜﻤﺎ ﺫﻜﺭ ﺴﺎﺒﻘﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻤـﺎﻜﻥ ﺍﺨـﺭﻯ‬
‫ﻟﻠﺭﺴﻡ ﻤﻨﻬﺎ‪ ،‬ﺃﻭ ﻤﺩﻯ ﺃﺼﻐﺭ ﺃﻭ ﺃﻜﺒﺭ‪ ،‬ﻭﻫﻨﺎ ﺘﺄﺘﻲ ﻤﻬﺎﺭﺓ ﺍﻟﻤﺤﻠل ﻭﺨﺒﺭﺘﻪ ﻭﻁﺭﻴﻘﺘﻪ ﻓﻲ ﻗﺭﺍﺀﺓ ﺍﻟﺘﻭﺠﻪ ﺍﻟﻘﺎﺩﻡ ﻟﻠﺴﻌﺭ‪.‬‬

‫‪١٦‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
‫ﺴﺅﺍل‪ :‬ﻫﻨﺎﻙ ﺍﺤﺘﻴﺎﺭ ﻤﻥ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﻁﺭﻕ ﺭﺴﻡ ﺍﻟﻔﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﺒﺈﺨﺘﻼﻑ ﺍﻟﻤﺤﻠﻠﻴﻥ ﺍﻟﻔﻨﻴﻴﻥ‪ ،‬ﻓﻬل ﻫﻨﺎﻙ ﻓﺭﻕ؟‬

‫ﺍﻟﺘﺸﺎﺭﺕ ﺍﻷﻭل‪:‬‬

‫‪١٧‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
‫ﺠﻭﺍﺏ‪ :‬ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺭﺴﻡ ﺍﻷﻭل ‪ GBP/JYP‬ﻓﻬﻭ ﻨﻔﺱ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺭﻗﻡ ‪ ٢‬ﺃﻋﻼﻩ ﺒﺎﻟﺘﻤﺎﻡ‪ ،‬ﺒل ﻭﻋﻠﻰ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺃﻴـﻀﺎ‪،‬‬
‫ﻭﻟﻜﻥ ﺘﻜﺒﻴﺭ ﻭﺘﺼﻐﻴﺭ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺭﺒﻤﺎ ﺴﺒﺏ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻠﺒﺱ ﻭﺍﻟﺤﻴﺭﻩ‪ ،‬ﻭﺴﻴﺭﻓﻕ ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﻥ ﻟﻠﺘﻭﻀﻴﺢ‪ ،‬ﻭﻴﺭﺠـﻰ ﻤﻘﺎﺭﻨـﺔ‬
‫ﺍﻟﺭﺴﻤﻴﻥ ﻟﺘﻼﺤﻅ ﺍﻨﻬﻤﺎ ﻤﺘﺸﺎﺒﻬﻴﻥ‪.‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺘﺸﺎﺭﺕ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻋﻠﻰ ﺯﻭﺝ ‪ EUR/JPY‬ﻓﻠﻴﺱ ﻫﻨﺎﻙ ﺃﻱ ﺨﻁﺄ‪ ،‬ﻷﻥ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺼﺎﻋﺩ ﺒﻘﻭﺓ‪ ،‬ﻭﻗـﺩ ﺒـﺩﺃ‬
‫ﻴﻼﺤﻅ ﻋﻠﻴﻪ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﻭﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ‪ ،‬ﻟﺫﺍ ﻓﻘﺩ ﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﻠل ﺍﻷﻭل ﺒﺭﺴﻡ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻤﻊ ﺍﻹﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺼﺎﻋﺩ )ﻤﻥ ﺍﻟﻘـﺎﻉ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻘﻤﺔ( ﻟﻜﻲ ﻴﺭﺍﻗﺏ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﻟﺘﺼل ﺇﻟﻰ ﺃﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻟﻭ ﺘﻼﺤﻅﻭﺍ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺴﻭﻤﺎﺕ ﺍﻻﻭﻟﻰ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺭﻓﻘﺕ ﺒﺄﻨﻪ ﻟﻡ‬
‫ﻟﻡ ﻴﺭﺴﻡ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺃﻱ ﻤﻥ ﺨﻁﻭﻁ ﻓﻴﺒﻭﻨﺎﺘﺸﻲ ﻷﻥ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﻟﻡ ﻴﺒﺩﺃ ﺒﻌﺩ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻷﺨﻴـﺭ ﻭﺒﻌـﺩ ﺃﻥ ﺒـﺩﺃ‬
‫ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺢ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ )ﻫﺒﻭﻁ( ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻤﺤﻠل ﺍﻷﻭل ﺍﻀﻁﺭ ﺍﻟﻰ ﺭﺴﻡ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻟﻴﺭﺍﻗﺏ ﻫﺒﻭﻁ ﺍﻟﻌﻤﻠﻪ‪.‬‬

‫ﻭﻟﻠﺘﻭﻀﻴﺢ ﺒﺸﻜل ﺃﻓﻀل ﻓﺈﻨﻪ ﺇﺫﺍ ﻭﺠﺩ ﺃﻥ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﻓﻲ ﻫﺒﻭﻁ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻭﻗﻊ ﻟﻪ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟﻬﺒﻭﻁ ﻟﻔﺘﺭﻩ‪ ،‬ﻓﻴﺠـﺏ ﺍﻟﺒﺤـﺙ‬
‫ﻋﻥ ﺼﻌﻭﺩ ﻜﺒﻴﺭ ﺴﺎﺒﻕ ﻭﻴﺭﺴﻡ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ )ﻤﺜﺎل ‪ .(١‬ﻭﺍﻥ ﻭﺠﺩ ﺃﻥ ﺍﻟـﺴﻌﺭ ﻓـﻲ ﺼـﻌﻭﺩ‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﻭﻗـﻊ ﻟـﻪ‬
‫ﺒﺎﻹﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺼﻌﻭﺩ ﻟﻔﺘﺭﺓ‪ ،‬ﻓﻴﺠﺏ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﻫﺒﻭﻁ ﻜﺒﻴﺭ ﺴﺎﺒﻕ ﻟﻴﺭﺴﻡ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺨﻁﻭﻁ ﻜﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪.‬‬

‫ﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﺎﻟﻤﺤﻠل ﺍﻷﻭل ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺭﺴﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﻲ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﺎﻟﻤﺤﻠل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻤﻊ ﻤﻼﺤﻅـﺔ ﺃﻨﻬﻤـﺎ ﻟـﺯﻭﺠﻴﻥ‬
‫ﻤﺨﺘﻠﻔﻴﻥ‪:‬‬

‫‪١٨‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
 ١٩
http://www.sandroses.com/abbs/ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬
 ‫ﻣﺼﺎدر اﻟﻜﺘﺎب‬
‫‪ -١‬ﺍﺑﻮﻋﺎﺻﻢ‬
‫‪ -٢‬ﺍﻟﻮﺍﰲ‬

‫‪٢٠‬‬
‫‪http://www.sandroses.com/abbs/‬‬ ‫ﻣﻨﺘﺪﻳﺎت ﺳﺎﻧﺪروز‬