2/12/07 – 2/1/08 : 31 days

2/1/08 – 2/2/08 : 31 days

2/2/08 – 2/3 08 : 29 days
-> 91 days
Forward
Fb = 16,050 + 16,050*(9 – 6)*91/100*365 = 16,170 (VND)
Pro/loss = 16,170 – 16,050 = 120 (VND)
Option
BEP = 16,100 – 50 = 16,050 (VND)
Pro/loss = 16,050 – 16,050 = 0
-> Choose Forward
Số USD cầ n vay để sau 91 ngày tổ ng gố c và lãi vay phả i trả là 300,000:
A + A x (6%/365) x 91 =300,000
<-> A = 295,578 (USD)
Số tiề n VND gử i vào ngân hàng = 295,578 x 16,050 = 4,744,026,900
(VND)
Số tiề n lãi thu đượ c = 4,744,026,900 x (9%/365) x 91 = 106,448,165
(VND)
Tổ ng thu = 4,850,475,065 (VND)
CP để có 1 USD = 4,850,475,065 /300,000 = 16,168 (VND)
Profit = 16,168 – 16,050= 118 (VND)
-> Choose Forward transaction because of its highest reveive.