Instrucciones: 1. Resuelve todos los siguientes problemas de manera ordenada. 2. Justifica cada una de tus respuestas de manera breve y precisa, sin informacién adicional 0 argumentos rebuscados. 3. Puedes utilizar cualquier resultado provisto en clase, tareas o libro (sin nocesidad de demostrarlo), siempre y cuando lo especifiques claramente; excepto por aquello que se te solicite demostrar. 1. (30 puntos). Considerar a un agente con funeién de utilidad vN-M u que enfrenta dos activos Hlesgosos: X paga 0 con probabilidad 1/2 y 10 con probabilidad 1/2; Y paga 0 con probabilidad 1/3, 5 con probabilidad 1/2 y 10 con probsbilidad 1/6. Determinar qué activo prefiere el agente en cada uno de los siguientes casos. 8) wes ereciente. ‘b) wes creciente y eéneava. ©) ww) = Ia (uw +2). 2. (20 puntos), Un consumidor tiene funcién de utilidad u(21,22), y compra 2 > 0 a preciop: y un insumo z > 0 a precio pz. El consumidor produce 2 usando z mediante la funcién de produccién J{e). Entonces, sit restriecién presupnestaria es puri + p22 = y. Usar supermodularidad para ‘encontrar condiciones minimas en u y f tales que 02*/dy > 0 (para las Selecciones extremas). caRA 3. (20 puntos). Considerar a un agente con funcién de ulilidad vN-M, u(w) =e". El agente tiene una riqueza inicial de w y debe decidir qué parte, 0 < 8 < w, va a invertir en un active riesgoso con tasa de retorno aleatoria #. El agente maximiza su utilidad esperada, a) Escribir el problema del agente asi como las condiciones de primer y segundo orden. b) {Qué forma toma la inversiéa dptima, a(w), y c6mo varia respecto aw’! {Cual es la intuicién? ‘Mostrar procedimiento para obtener la respuesta. Visto ¢>0,b>0yb+d>0. a) Hallar el equilibrio simétrico, es decir, cudinto produce cada firma bajo el equilibrio siméteico. b) Hallar el precio del bien. c) Suponer que b-+2d <0. {Es el precio de mercado creciente 0 decreciente con respecto an? {Cudl es Ja intuicién?Instrucciones: 1. Resuelve todos los siguientes problemas de manera ordenada. 2. Justifica cada una de tus respuestas de manera breve y precisa, sin informacién adicional o argumentos rebuscados, 3. Puedes utilizar cualquier resultado provisto en clase, tareas 0 libro (sin necesidad de demostrarlo), siempre y cuando lo especifiques claramente; excepto por aquello que se te solicite demostrar. 1. (20 puntos). Considerar a un consumidor que enfrenta los precios p: y pp de los bienes x y 22 respectivamente, ingreso y y funcidn de utilidad U(x1, 22) = ofa} a) Hallar las demandas Marshallianas de este consumidor para a, ) > 0 (Ia solucién es interior), b) Hallar la funcién de gasto e(p, u) sin calcular las demandas Hicksianas. 2, (20 puntos). Considerar a una firma maximizadora del berleficio y tomadora de precios. Dicha firma produce un bien que vende en el mercado a precio p. La firma, elige cudnto producir, y > 0; su costo de produccién est dado por Cy). Para desincentivar la produccién, el gobierno impone ‘un impuesto unitario ¢, que la firma tiene que pagar por unidad vendida. a) Establecer el problema de la firma. >) Usar el Teorema de Topkis para determinar qué pasa con la produccién éptima cuando au- menta el impuesto t. 3. (80 puntos). Considerar el problema de seguros estudiado en clase con un individuo que tiene una funcién de utilidad logaritmica, u(-) =_In(-), y un mercado monopélico de seguros con p = 2a, donde p es la prima de seguro por délar de cobertura y a es la probabilidad de tener un accidente con pérdida L. Asumir que a < 1/2 y L < w < 2(1—a)L, donde w es la riqueza incial del individuo. Hallar la demanda dptima de seguro. iSIGUE ATRAS!4. (30 puntos). Considerar a un agente que maximiza su utilidad u eligiendo 2; y x2 precios Pi ¥ Pa, tespectivamente. El agente enfrenta un ingreso errético, es decir, su ingreso es una vari- able aleatoria g. El agente toma sus decisiones después de observar la realizacién de j, la cual denotaremos y. Asumir que nuestros supuestos estdndares sobre w se cumplen. 2) Demostrar que la funcién indirecta de utilidad del agente, V(p, y), es creciente en y. b) Considerar las siguientes posibles distribuciones de g: (i) J ~ U[0,1]} ; () 7 toma el valor de 0 con probabilidad 1/2 y el valor de 1 con probabilidad 1/2. {Qué distribucién prefiere el agente dado que V(p,y) es creciente en 9? ©) Repetir parte b) asumiendo que ademas de creciente, V(p,y) es edncava en y. ie deciz, G se distribuye de manera uniforme en el intervalo (0,1]. Recordar que si X ~ Uja,i], entonees, la ed de X esta dada porTeorfa Microeconémica I Examen parcial Otome 2014 Tnstrucciones: 1. Resneive todos los siguientes problemas; comienza cada uno en una nueva hoja o pégina. 2. Justifica cada una de tus respuestas de manera breve y precisa, sin informacién adicional o argumentos rebuscades. 3. Puedes utilizar cualquier resultado provisto en clase, tareas 0 libro (sin necesidad de demostrerlo), siempre y cuando lo especifiques claramente; excepto por aquéllo que se te solicite demostrar. 1. (30 puntos). Hallar los rendimientos de escala de las siguientes funciones de produccién, depen- diendo los valores de a,b > 0. Asumir 2,21,22,23 > 0. A) f(@)= lose +2) P Fer. 22,23) = ahh Va. @ fxr, 22,03) =m + anh (Fs. i (25 puntos). Considerar a un consumidor minimizador del gasto en una economfa con n bienes. ‘Suponer que la funcidn de utilidad del consumidor es u(z) y satisface nuestros supuestos esténdares. Demostrar que si u es homogénea de grado 1, entonces Az*(p,u)/Au > 0, para todo i = 1,...,n. (xb es la demanda Hicksiana. del bien 4). 3. (45 puntos). Considerar a una firma tomadora de precios, maximizadora de beneficios con fancién de produccién f(x1,2). Los insumos ar, y x2 tienen precios wy y w2, respectivamente, y el precio del producto final es p. El gobierno impone un impuesto porcentual t en wy un subsidio poreentual t en p, por lo que los precios se vnelven (1+#)un y (1+¢)p, respectivamente (0 < t < 1). Asumir condiciones estndar sobre f y que el problema de la firma tiene solucién interior antes y después de la intervencién del gobierno. # Escribir el problema de la firma después de la intervencién del gobierno y las condiciones de primer orden, ¥ Suponer que t se incrementa. Hallar condiciones para conocer la direccién de cambio de los niveles dptimos de los insumos af y 2}. Dar una breve interpretacién del resultado. i Suponer que t se incrementa. Hallar condiciones para conocer la direcci6n de cambio del nivel Sptimo de produccién y*. Pista: recordar que y* = f(a}, 73) Gf) Soponer que t se incrementa. Qué pasa con el beneficio éptimo de la firma? ({Crece, decrece ose queda igual?).‘Teoria Microeconémica I Muestra examen final Otofio 2014 Instrucciones: 1. Resuelve todos los siguientes problemas de manera ordenada. 2. Justifica cada una de tus respuestas de manera breve y precisa, sin informacién adicional 0 argumentos rebuscados. 3. Puedes utilizar cualquier resultado provisto en clase, tareas o libro (sin necesidad de demostrarlo), siempre y cuando lo especifiques claramente; excepto por aquello que se te solicite demostrar, (30 puntos). Considerar a un agente con funcién de utilidad vN-M u que enfrenta dos actives riesgosos: X’ paga 0 con probabilidad 1/2 y 10 con probabilidad 1/2; Y paga 0 con probabilidad 1/3, 5 con probabilidad 1/2 y 10 con probabilidad 1/6. Determinar qué activo prefiere el agente en cada uno de los siguientes casos Ai wes creciente. Mi wes creciente y ebncava. 4 uw) in (w +1) & (20 puntos). Un consumidor tiene funcién de utilidad u(z,,2), y compra a, > 0 a precio py y un insumoz > 0 a precio pp. El consumidor produce 22 usando z mediante la funcién-de produccién. 2 = f(z). Entonces, su restricci6n presupnestaria es px; +p2z = y. Usar supermodularidad para encontrar condiciones minimas en u y f tales que 0z*/dy > 0 (para las selecciones extremas). A. (20 puntos). Considerar a un agente con funcién de utilidad vN-M, u(w) = —e™™. El agente tiene uma riqueza inicial de w y debe decidir qué parte, 0 < 6 < w, va a invertir en un activo riesgoso con tasa de retorno aleatoria R. El agente maximiza su utilidad esperada. A Bscribir el problema del agente asi como las condiciones de primer y segundo orden. {Qué forma toma la inversién éptima, a(w), y cémo varfa respecto & w? {Cuéles la intuicién? Mostrar procedimiento para obtener la respuesta, Qn puntos). Considerar un oligopolio de Cournot con n firmas idénticas. La funeién inversa de femanda esta dada por P(Q) = a— 8Q y el costo de produccién, por C(g) = og + dg?. Asumir a lo largo del problema que a> >0,b>0y b+d>0 A Hallar el equilibrio simétrico, es decir, eusnto produce cada firma bajo el equilibrio simétrico, wn Hallar el precio del bien. ) Suponer que b + 2d <0. Es el precio de mercado creciente o decreciente con respecto an? {Cudl es Ja intnicion?. Resuelve todos los siguientes problemas; comienza cada uno en una nueva hoja. 2. Justifica cada una de tus respuesias de manera breve y precisa, sin informacién adicional o argumentos rebuscados. 3. Puedes utilizar cualquier resultado provisto en clase o en el libro (sin necesidad de demostratlo) siempre y cuando lo especifiques claramente; excepto por aquéllo que se te solicite demostrar. J. (20 puntos). Un consumidor compra la cesta 2* & precio p', siguientes tres casos, determinar si las dos elecciones satisfacen WARP. ,2. Para cada uno de los 8) p? = (2,3), 2? = (5,8) yp b) p= (1,2), 2? = (2,2) y ot 4), 21 = (3,4). (1,1), 27 = (3,3) 4,2) y pt = (3,4), 21 = (2,3). ©) po = (2,5), 2” Fi_(& puntos). Considersr una firma minimizadora de cosios que produce un bien usando 2 Ansumos 1, 22 ¥ ts 8 precios wi, we ¥ ws, respectivamente. Debido a une regulacién, la firma esté obligada a usar los insumos 2 y 3.en la misma cantidad. 2) Demostrar que la funcién de costos de la firma, C(wi, w2, ws, y), puede ser escrita como una nueva funcién C que depende sdlo de 3 variables (en lugar de 4); especifica dichas variables. ) LBs posible saber el signo de 526-7 Si si, indicar dicho signo. ©) {Bs posible saber el signo de 522-7 Si si, indicar dicho signo. \ (45 puntos). Suponer que un consumidor con una funcién de utilidad estandar compra vestimenta para mantenerse cobijado y que cada unidad de vestimenta prove k unidades de cobijo. Entonces, kes una medida de calidad de la vestimenta. Asumir que el consumidor también compra casa para, sentirse resguardado y que cada unidad de casa provee una unidad de resguardo. Si C es el mimera de unidades de casa y V el mimero de unidades de vestimenta consumidas, la funcién de utilidad por casa y vestimenta es u(C, kV). Los precios de casa y vestimenta estén dados por po ¥ py, respectivamente, y el ingreso por y: a) Establecer el problema de optimigacién y derivar las condiciones de primer orden. b) {Bajo qué condiciones, una mejora en la calidad de la vestimenta incrementa el consumo de vestimenta (es decir, 8V*/Ok > 0)?1. Resuelve todos los siguientes problemas; comienza cada uno en una nueva hoja. 2. Justifica cada una de tus respuestas de manera, breve y precisa, sin informacién adicional 0 argumentos rebuscados. 3. Puedes utilizar cualquier resultado provisto en clase o en el libro (sin necesidad de demostrarlo), siempre y cuando lo especifiques claramente; excepto por aquéllo que se te solicite demostrar. J: (25 puntos). Considerar a un consumidor con funeién de utilidad u(xi, 22) = min{x; + 222, 3a + 29}. a) Graficar detalladamente una curva de indiferencia. b) (Es la funcién de utilidad cuasi-céneava? {Por qué? c) Dada la restriccién presupuestaria p21 + pot, = y, encontrar las demandas Marshallianas para todo pi,P2 > 0. {Y (35 puntos). Un consumidor tiene la funeiém de gasto " _ upp ole Pa) = pa) a) Hallar las demandas Marshallianas de dicho consumidor. b) Hallar la funcién directa de utilidad que racionaliza el comportamiento de este consumidor. 3. (40 puntos). Considerar a une firma minimizadora de costos que produce un bien y usando tres insumos #1, 22 ¥ 23 con precios wi, w2 y ws, respectivamente, Asumir que la funcién de produccién € cussi-cdncava, joudles de las siguientes afirmaciones son consistentes con la minimizacién del costo (es decir, posibles) y cudles no (imposibles)? Para cada afirmacién posible, dar un ejemplo de fancién de produccién que la cumpla (no es necesario realizar ningtin célculo). Para cada afirmacién imposible, dar una breve explicacién. 8) Ox /Ow1 > 0. b) de2/dun > Oy a3/Ou1 > 0. ©) dz2/Bw, < Oy xs/Our <0. @) Ox /Oy <0, O2/6y <0 y Oxs/By <0. e) a(21)/dy =0.