ESTRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE ACOESTodos os direitos reservados e protegidos pela Lei n® 9.610/98. Nenhuma parte deste livro, sem autorizacdo prévia do editor. poderd ser reproduzida ou transmitida sejom quais forem os meios empregadcs: eletrénicos, mecénicos, fotogrdficos, gravacdo ou quaisquer outros. ISBN: 978-85-917091-1-3 ‘Autor: Palex Tituo: Estratégias Operacionais de Andlise Técnica de Ades Eaigio: 2 Ano: 2017 Locat: Rio de Janeiro - R) Editor: Alexandre Fernandes ‘Contatos com oautor: palex1969@gmail.com Videos ecursoe:2t-palex eadbox.com/cursos Biog: atpalex.blogspot.com.br Férum Anise Técntea-Palex: br. Advin.com /forum Nem o editor nem o cutor assumem qualquer responsabilidade por eventuais danos ou perdas a pessoas ou bens, originados do uso desta publica¢do. 0 investimento em renda varidvelé uma aplicacdo de risco, erentabilidade passada ido garante a rentabilidade futura. Os desempenhos anteriores ndo sdo necessariamente indicativos de resultados futuros. 0 tvro ndo faz recomendagao de compra ou venda de nentum ativo, SOBRE O AUTOR Alexandre Fernandes, mais conhecido como Palex, é trader auténomo ¢ desde 2010 desenvolve um trabalho educacional para aqueles que desejam ingressar ou j4 operam na bolsa de valores através do estudo de graficas e ferramentas de Andlise Técnica. Nascido no Rio de Janeiro ‘em 1969, ex-aluno do Colégio Naval e dos cursos de Engenharia Quimica (PUC-R)) e Zootecnia (UFRR)), encontrou 2 bolsa de valores meio por acaso no ano de 2007, a qual se tornau sua grande paix4o, & rasponsavel por uma diditica inovadora, tantos nos livros quanto nos ‘cursos ministrados, faciltando o aprendizado de assuntos t3o complexos ‘com uma linguagem mais acessivel, direta e objetiva.APRESENTACAO Inicio de 2012 ou criei um férum de discussées no site Advin chamado Ans! lex. 0 objetivo principal era criar um espaco onde pudéssemos compartilhar estudos @ es- tratégias operacionais de andlise técnica de ages para proporcionar ao operador (ou trader) um método mais eficiente e oficaz na avaliac3o e seleco de ativos. Por que tive essa ideia? ‘Ao frequentar chats, blogs e téruns, pude perceber que a maioria das pessoas busca lucro f&- «il, busca a dica infalivel, os indicadores e sistemas operacionais milagrosos que trardo lucros astronémicos com o minimo de dedicacio e esforco. Fles operam através de previsdes (ten- tam adivinhar 0 que a aco faré no futuro), de crencas, de palpites de pessoas que eles julgam competentes. Eles “operam” de modo subjetivo (0 que eles acham) e tém uma enorme difi- culdade de seguir regras. terem disciplina, controle emocional. Operam dominados por senti- mentos como medo e gandncia! O resultado & que 90% das pessoas perdem dinheiro na bol- a do valores. Os motivos sio Sbvios! Eu também jéfiz parte das pessoas que operam de forma indisciplinada, sem regras, métodos, planos, objetivos. Eu jé vivenciei sentimentos de panico, medo, ganncia, dGvida ao operar. Che- sguei a perder 80% do meu capital 20 fim da crise de 2008, quase fui expulso da bolsa falido. Mas diante de tantos ertos cometides, eu consegui tomar a atitude certa e parei de operar preservan- do o restante do capital. Eu ndo culpei ninguém pelo meu fracasso, como a maioria faz, € assumi toda a responsabilidad pelos meus atos. Como sobrou uma parte do capital podria retornar mais tarde, mas teria que fazer uma verdadeira transformaggo em mim. Entéo fui cuidar da parte emo- ional que estava em frangalhos ¢ também estudar com seriedade © dedicacio a Anise Técnica. Aparte psicolégica 6 responsivel por 80% do sucesso do operador. Podemos ser fera nas anslises de agées, mas se ndo temos controle emocional dfcilmente ganharemos dinheiro. Apés seis me- ses estudando e praticando virtualmente os trades volteia operar de verdad, Prometi ser discipli- nado a0 extremo pra seguir todas as regras operacionais do setup que eu tinha escolhido operar. Prometi operar de forma totalmente objetiva, ou seja, sem dar espaco 8 subjetividade e a interte- réncia do emocional! Os resultados positivos comecaram 2 aparecer e passei a encarar os resul- tados negatives como parte normal do jogo. Claro que vez ou outra cometia pequenas infracdes, ‘mas isso faz parte do processo de evolucio do trader. O importante é que eu estava readquirindo 2 confianca pra operar. Confianca fundamental! Com o passar dos anos fui criando 0 meu pré- prio estilo de operar. Esse estilo € s6 meu, funciona comigo e me sinto confortavel operando des- sa maneira. Continuo me aperfeicoando, estudando, reavaliando os métodos e hoje me tornei um trader mais disciplinado, paciente e seguro! Eu busco a simplicidade nas minhas anslises grdficas. ‘Se eu consegui vencer na bolsa outras pessoas também podem alcancar o mesmo. No f6- rum eu tonto passar tudo que aprendi desde 2007. Acrodito que o conhecimento deve ser trans- ferido para as pessoas. Eu quero que o operador ou trader seja independente, que ele aprenda a pescar 0 peixe, ou seja, que ndo fique correndo atrés de dicas, de solugSes prontas, que no fique dependente de outra pessoa. O préprio individuo deve ser capaz, sozinho, de procurar selecionar os melhores ativos a serem operados dentro de determinadas situacées graficas. O operador deve usar indicadores, estratégias e ferramentas técnicas que facam sentido pra ele, que ele confie, que ele se adapte, e ndo ficar copiando 0 que outro trader ou operador faz. Cada pessoa tem seu estilo proprio, seu perfil operacional, entdo deve utilizar ferramentas adequa- das a esse perfil. Assim, criamos no férum um ambiente que retine diariamente dezenas de pes- soas dispostas a compartilhar estudos, estratégias, setups, ensinamentos etc, Como recebia muitos pedidos de orientacOes, dicas de livros de cursos, através do forum ‘© também por e-mail, como no existia um material completo que reunisse todos os assuntos necessirios pra se operar com eficiéncia, estava tudo meio pulverizado no mercado e isso difi- cultava a selegio de contetide por parte das pessoas, eu resolvi escrever um livro pra fa Tecnica - Pa-esse aprendizado. Foram dois anos de muita dedicacao que resultou no material que ficou mui- to maior do que eu imaginava no inicio. Assim, resolv divici-lo em dois livros: “Fundamentos do Analise Técnica de Agdes” e “Estratégias Operacionais de Analise Técnica de Aces”. No primeiro eu introduzo as bases fundamentais da Anilise Técnica, onde desenvolvo assuntos como grit cos, linhas de tendéncia, Teoria de Dow, pregos, volume, GAPs, estopes, pivots, figuras graficas, Indicadores técnicos, Fibonacci, Elliot, ciclos, plano de trade, sistemas oparacionais. A perfaita compreensao desse livro fundamental para 0 entendimento do segundo livro onde abordo os sotups e estratégias operacionais nos prazos de position, swing-trado @ day trade, operacées de venda, estratégias para selecao de ativos, integracdo das ferramentas de Andlise Técnica, proce dimentos operacionais da BM&FBovespa, indices de mercado, bolsas mundiais, escolha da cor- retora, home broker, aluguel de agdes, software grafico, gerenciamento de capital e controle de risco, tributagio das operacées, deciaragao anual de IR, escrituracao e planejamento, psicologia do trader, filosofia operacional dos top traders, sites e blogs recomendados. Eu fiz os livros pensando em atender aquela pessoa que nio tem nenhums nogio de Analise ‘Técnica ou bolsa de valores também aqueles que passuem um nivel mais avancado. Fui desenvol- vendo os assuntos tendo 0 cuidado de ndo tornar dificil o aprendizado da pessoa leiga e também. no tornar desinteressante aqueles que possuem um maior entendimento. Utilizei muitos esque- mase graficos pra facilitar a leitura e a compreensio. Recomendo a leitura com calma, muita aten- ‘go aos detalhes e que <6 avance os capitulos se realmente tiver compreandide o assunte prévio. ‘Ao longo de varios anos participando de féruns de discuss6es muitas pessoas sumiram, mui tos faliram, muites continuam operande por achismo e por impulso, mesmo com os alertas dis- rios que colocamos pra procurarem métodos mais objetivos de operacio. O interessante é que aqueles que seguiram o passo-a-passo que recomendamos (muito estudo, dedicac3o, trabalho, testes, paciéncia, disciplina) em pouco tempo comecavam a mostrar uma impressionante evo- lugSo em suas anslises gréficas e nas operacées reais. Eu fico extremamente feliz quando per- cebo que nosso férum foi capaz de contribuir com o aprendizado e evolucao desse pessoal. A deia do livro & a mesma, mas ele sozinho no tem poder de modificar nada, s6 vocé tem o po- der de transformar a si mesmo. Se vocé td iniciando na bolsa de valores e nao tem ainda os vi clos que levam a maioria 20 fracasso, tem nas mos um excelente material com recomendagées. eassuntos bem variados, que se seguidos com disciplina e rigor © levard a operar corretamente. Se vocé é um operador estressado, desanimado, descrente do seu futuro na bolsa, tem a chan- ce de dar a volta por cima e recomecar de maneira eficiente. Gostaria de agradecer a minha mae Maria Helena @ ao meu filho Daniel pela forca e estimu: lo nas horas dificeis e também por compreenderem os iniimeros momentos que abdiquei das suas companhias durante esses dois anos de realiza¢o dassa obra. Agradecimento especial a todos os amigos € foristas do Advin que desde 0 inicio se mostraram receptivos a esse traba- Iho @ sempre me encorajaram com palavras de estimulo. Esse livro fol feito pensando em vocés. ‘Queria desde j4 pedir desculpas por eventuais erros. Diariamente tive que dividir meu ter- po entre a realizacio dos mous trades, a administragao do forum o a confeccio do livro, entdo, erros certamente surgirio. Peco que me enviem um e-mail para corregio dos mesmos e tam- bém para sugestées e criticas. Euvenci e hoje vivo exclusivamente das minhas operagies, pois resolvilutar contra tudo que fazia de errado. Lutei também contra muitas pessoas que tém uma ideia equivocada da bolsa de valores. Poucos realmente te dio apoio nessa empreitada, Té na hora de mudarmos essa visio uitrapassada quea bolsa tem no Brasil. Sempre acreditei no meu trabalho e segui exatamente as orientacSes que coloquei no livro. Té tudo af. Nao pense que foi Ficil, Nessa vida de operador de bolsa nada vem facil. Corte logo essa ideia de ficar rico sem esforco. Trabalho arduo é necessa: io nessa empreitada. No opere apenas pelo dinheiro, opere com a objetive de realizar 0 trade de manoira correta, ficiente, com planejamento prévio. Isso 6 0 mais importante! Nao opere por operar, opere com amer, opere pra ganhar! O prémio vir como recompensa de sua dedicacso. Operar é minha vida! Um abrago a todas ¢ boa leitura Alexandre Fernandes (Palex)O fad G = em) 7p) SETUPS UTILIZANDO MEDIAS MOVEIS. SETUPS BASEADOS NAMEDIA EXPONENCIALDE 9 FERTODOS (MMES) SETUPS BASEADOS NA MEDIA ARITMETICA DE 21 PERIODOS (MM21) LINHA DA SOMBRA SETUP JOE DINAPOLLI MM200 DIAS. SETUPS UTILIZANDO BANDAS DE BOLLINGER FECHOUFoRA™FECHOU DENTRO(FFFO) ESTREITAMENTO DAS RANDAS WALKING UP THE BANDS ARRAS EM ESCADARIA BARRASEMTOBOGA TATicA DASOMBRA INFERIOR (31) SETUPS BASEADOS NO INDICE DE FORCA RELATIVA (IFR) IFRI4 + CANDLE DE REVERSAO PwornotrR Avance vimaoapo Fe FR meDIa DIVERGENCIAS NO IFR(6) SETUPS BASEADOS NOIFR2 ‘TRIPLE SCREEN (ENFOQUE TRIPLO) CONGESTAOEM TOFO ‘TRIANGULO ASCENDENTE ‘OPERAGAO DE ROMPIMENTO FALSO ‘TATICADA SOMBRA INFERIOR ROMFIMENTO DE TOPO HISTORIC (TH) HILO TRANQUTLO IGUANA LATINHACHACOALHADA, t as a By 2 = a a 1 103‘TURTLE SOUP -MODELODAVE LANDRY. SETUPS PARA INDICE FUTURO DO IBOVESPA SETUF FARACOMMODITIES AGRICOLAS ‘OPERAGOES LONG-SHORT FONTODEFIVOT UNHADAGUA CONTROLE DERISCO CONTROLE DA POSICAO MEDIAS MOVEIS stiecho pos anivos CCORRELACAO COM OUTROS INDICESE MERCADOS S18 18 1818 18 1k SETUPS DE DAY TRADE OPERANDO NA VENDA VENDA NO INICIO DA TENDENCIA DE BAIXA \VENDA No DECORRER DA TENDENCIA DEBAIKA \VENDA DE CONTRA-TENDENCIA DENTRO DA TENDENCIA DELTAESTRATEGIAS FARA SELECAO DE ATIVOS DEFINIGKO DA TENDENCIA INCIPAIS ESTRATEGIAS OPERACIONAIS SELEGKO DE ATIVOS PARAAS OPERAGOES. INDICATIVOS DE FORGADDOS ATIVOS cONcIUsKo: INTEGRACAO DAS FERRAMENTAS DE ANALISE TECNICA BOVESPA- FROCEDIMENTOS OPERACIONAIS. EVENTOS CORFORATIVOS DIVIDENDOS |JUROS SOBRE O CAPITAL PROPRIO (JCP) BONIFICACAO DESDOBRAMENTO (SPLIT) [GRUPAMENTO (INPLIT) SUBSCRICAO MERCADO PRIMARIO DE ACOES X MERCADO SECUNDARIO DE ACOES GOVERNANCA CORPORATIVA BLUE CHIPS, SMALL CAFS E MICOS INDICES DE MERCADO ESCOLHA DA CORRETORA, EIMPRESTIMO (ALUGUEL) DE RCOES‘SOFTWARE GRAFICO GERENCIAMENTO DO CAPITAL E CONTROLE DE RISCO_ ‘TRIBUTACAO DAS OPERACOFS DE RENDA VARIAVEL DECLARACAO ANUAL DEIMPOSTO DE RENDA EM ACOES ESCRITURACAOEPLANEJAMENTO PLANILBIA D0 OPERADOR DiAnio BE OPERACOES. PLANO DE AGO ‘CURVADOPATRIMONIO PLANILHA DE CONTABILIDADE DO MERCADO FILOSOFIA OPERACIONAL DOS TOP TRADERS SITES € BLOGS RECOMENDADOS [ANAUISE FUNDAMENTALISTA, ASSOCIAGOES, BLOGS E SITES DE TRADERS BRASILEIROS EDUCAGAO, CONSULTORIAE CURSOS FORUNS DE DISCUSSES INFORMAGOES, NOTICIAS E DADOS SOBRE ABOLSA (GRAFICOS ON LINE ‘SOFTWARES E FERRAMENTAS PARA BACK-TESTS. ‘SOFTWARES E FERRAMENTAS PARA ANALISE GRAFICA SITES ESTRANGEIROS ~ ASSUNTOS DIVERSOS.SETUPS UTILIZANDO MEDIAS MOVEIS A média mével é um indieador que tem come funcio principal nos informar 2 DIRE- GRO DA TENDENCIA. Tracando a média mével num grifico de precos conseguimos sua: vvizar a trajetéria dos mosmos remover o barulho do mercado, facilitando a visualizac3o da diregio predominante. Ela 6 utilizada como referéncla de MEMORIA do mercado. Assim temos de uma maneira geral: + Maka subindo (ascendente) meteada mais oimista~procurarsinais de COMPRA 4+ Média caindo descendente) - mercado mas pessimista~ procurarsinais de VENDA + Médias horizentais osclantes) - mercado indefinigo. Tipos principals: Aritmétiea (ou Simples) e Exponencial. Por sercalculada sobre dados pasado, ela NAO PREDIZ o futuro, apenas reage com pequena defasagem de tempo em relagio aos movimentos de precos. Ela SEGUE 0s pre 08, corre atrds dos mesmos. Um fator de extrema importancia é saber que quanto mais curta fora média, mas sen sivel ela as ligeiras mudancas de precos e mas préxima dos precos ela vai andar, geran {d0.por muitas vezes sinas falsos.Sdo muito volsteis,fazendo movimentos brusces. Quanto maior 6 periodo, mais lenta 6 a reacSo da média 3s mudangas de tondéncia, tornando sua ‘curva mais regular e suave. No existe periodicidade perfeita! Ambas tem prds © contras. Feita essa evisio acima, vamos dat inicio aos viros setups que se utilizam de médias méveis. So setups SEGUIDORES DE TENDENCIA. SETUPS BASEADOS NA MEDIA EXPONENCIAL DE 9 PERIODOS (MME9) Pode ser utilizado no Semanal, Disrio ou 60 minutos. ‘+ Funciona melhor no semanal e n@ 60 minutos. ‘+ No diario, as sombras acatam, as vezes, nos estopando. ‘Cada ativo tom uma poriodicidade molhor para o setup ser ulizado. Fazor backtosts. ‘© Quando © ativo apresenta um volume financalro @ de negécios muito superior 3 Imédia dele os setups costumam funcionar ber no intraday 15 minutos. Nessa si tuagio paderos aperar na intra 15, Melhores resultados em ages mais estaveis, menos voliteis, mas pode serutilizado ‘em qualquer papel do mercado. ‘+ BBRK3, FITA4, FRAS4, TCSA3, EVEN3, CSNA3, ALPAA, HGTXS sdo apenas alguns ‘exemplos. Evite usi-lo quando o ativa encontra-se em tendéncia lateral. Muitos sina falas Pode ser utilizado para operacées de COMPRA ou de VENDA. —— ESTRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE ACOES SSO+ Rogra importante: Nao opere contra a dirogio da Média do 9. € 0 primoiro FILTRO. Subindo ~ posicées compradas Calnde ~ posicdes vendidas BOVE ereOND Case GaN OST DARL Name] Sofa ee fe ne toe [ace we SETUP 9.1 Griado pelo trader norte-americano Larry Wiliams. Sotup SIMPLES, ofotivo, com bom nivel de acerto o excolonto retorno. Descticdo do setup: SINALDE COMPRA ‘+ Média mével exponencial de 9 (MMES) caindo, espero que ela VIRE PARA CIMA (em candle fechado) + Marco a MAKIMA do candle que fez a virada ocorrer. + No candle seguinte, a0 romper essa mSxima, fago 2 entrada (compra). Superou 1 centavo 2 maxima te- remas a entrada. Caso no rompa no candle seguinte e a MMES continuar subindo, a entrada continua valida. Se a média virar para baixo o setup é desconfigurade. Stop-loss na minima do candle onde marcamos a méxima [Apés 2 compra conduzimos o trade pela MME9, ou seja, até ela virar para baixo e o candle que provo- cou essa virada perder a minima. Final da operago, SETUP 9.1 ARMADO PRACOMPRA SETUP 9.1 ATIVADO ‘entrada 1 contavo cima da maxima stop tose ¥ stop-toss SINALDE VENDA + MMEO subindo, espero que ela VIRE PARA BAIXO. + Marco a MINIMA do candle que provocou essa virada‘+ Noccandle seguinte, ao perder essa minima, faco a entrada (venda). Caso nio perca no seguinte ea MMES continuar caindo, a entrada continua valida, ‘¢ Stop-loss na méxima do candle onde marcamos 2 minima ‘+ Apés a venda conduzimos o trade pela MMES, ou seja, até ela virar para cima ¢ © candle que provecou essa virada tiver a maxima rompida. SETUP 9.1 ARMADO PRAVENDA SETUP 8.4 ATIVADO stopioss stop lore is ‘entrada 1 centavo abaixo de minima as ALvos ‘¢ Apés a entrada, 3 conducio do trade vai depender do estilo individual do trader. ‘+ RealizagSes parciais ajudam a reduzir o risco. *+ Para este setup 6 necessirio apenas 0 gréfico de pregos ¢ a média exponencial de 9, mais nenhuma ou: tra farramenta. ‘+ Vamos ilustrar detalhadamente todos os conceitos e exemplos vistos acima para nio ficar nenhuma dé. vida quanto ao setup 9.1 ‘* Operacdes de COMPRA ~ MMES virando para cima anne 26 FAG TaN TD OA NARI | [EPSON WES Tae TA 7 Wa ee | [EDOORRR TAS ak 7a TaD CDRA ia = I+ [es RCI 78 TT ATL 7[Eigwaxs (725 7.48 7.21 7.29 0.582), Média MOvel E(9]5)=] Bot a ‘Ao lado podemos observar 2 epera¢3o.completa d= 583 monstrada na sequéncia acima. Esse trade teve uma ren- 561 _tabilidade de aproximadamente 34% em DO'S meses ¢ 533 meio. Observe que tivemos quatro viradas da MME9 que 505 do foram estopadas e o trade prosseguiu. Caso tivés 2 22M0s capital adicional, poderiamos ir comprando mais lotes de ages a cada virada da mm® para cima. Neste exemplo a entrada foi feita no candle seguinte a0 que 521 viroua MME9 pela primeira vez para cima. ob 0 6 2 a || jamyna stews | marys (GNA S (19a 19 1798 181A SOIT) Moa semanal Co Observe neste exemplo ao lado, no gréfico sema: \ (By Buinte 20 que marcamos 2 maxima e sim no tercel ee nm Calle aps. 850 fol possvel, pois a édia exponencial de 9 semanas, apés a marcaco da méxima, no virou para balxo, entdo, o ponto de entrada continuava valido, A entrada é feita 20 ROMPER a maxima. Podemos. po Ny apt so Pampa sean mie 063 final de semana, qualquer dia da semana seguinte que 0.5) rompa essa méxima a entrada 6 acionada. N3o precisa fochar acima, basta romper. Observe no exemplo abaixo. no intraday 60 minutos da PETRA, que a MME9 vinha caindo e vira para cima (eréfico 1), entdo marcamos a maxima (entrada) ¢ a minima (stop). No gréfico 2, a MME9 volta a virar para baixo, desconfigurando o setup. No grifico 3, a MME9 volta a virar para cima, ent4o, marcamos os novos pontos de en- trada e stop. No candle seguinte a entrada foi executada e 0 ativo entra em trajetéria ascendente. Algumas vezes io conseguimos perceber a virada da MMEQ no grafico de precas, entio, damos um ZOOM no grafico e selecio- namos 0 candle que fez a média virar e observamos 0 niimero que aparece 30 lado do nome da média mével na barra de titulo do grifico. (Caine nr ow oa ae eaeSETUP 9.3 Desenvolvido pele trader Larry Wiliams. €.um excelente setup para ser utilizado nos prazos semanal e 60 mi utes principalmente, Também pode ser utilizado no éirio, mas as sombras dos candles muitas vezes nos estopam. Descrigdo do setup SINALDECOMPRA ‘+ Coma MMES subindo, osporo um FECHAMENTO (vou chamar de eanéle referénela) que soja soguido, ‘no minimo, por dois fechamentos abaixe do fechamento do candle referénela. Atencio: o segundo can Glo apés 0 refordncia nio precisa fechar abaixo do primeiro candle apés 0 referéncia. © conjunte sim deve fechar abaixo do fechamento do referéncla, + Obtendo isso marco a mixima do iltimo cand Rompendo a mixima eu tenho a compra. Caso io rompa e continue fechando abalxe do candle referncla au vou abalxande a méxima, desde que a MMES continue ascendente. ‘+ Stop-loss abaixo da minima do movimento corrativo, _— ESTRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE AGOES SERS) SINAL DE VENDA + Com a MME9 descendo, espero um fechamento (referencia) que seja seguido, no minimo, por dois fe- chamentos acima. + Ocorrendo isso marco a minima do titimo candle. Perdendo a minima eu tenho a venda. Caso nfo per ca e continue fechando acima do candle referéncia eu vou subindo a minima, desde que a MME9 con- tinue descendent + Stop-loss na mixima do movimento de repique. 2 eenamentos seme do feck do erie I Achoem queda (au alta) pelo manos hé 2 dias. > O segunde dia deve ser uma barra 20/20 grande. > Volume alto na barra 20/20 é opcional. 1)GAP-n- Snap Play + A terceira barra abre em GAP de baixa e depois reverte © passa a subir. + COMPRA ~ alguns centavos acima da minima da barra 20/20. + Stop-loss ~ alguns centavos abaixo da minima do 3° dia. + Stop-gain com 4% de lucro out no 3° dla, 0 que acarrar primero. i I—Sramneres = sop bona om AP’ ‘dobaixa Dita os Sim ec all Me a : _ wnt a ‘Gap -n- So00 alae Fc (08.21 HED, Mike Moat ATAT SENOS] [ES Veoe races (665 0010, Wha MBIA PAT SOW. STETST Ea TaN Ta Ta Tae TED Si Smaps De Deo aa ii! wn (e al oon < Sioptow 2 oe 0 aD 7 a Zh Dw DD aSETUP 1-2-3 (MARK CRISP) E um sistema do contra-ten incia desenvolvido por Mark Crisp. Segundo Crisp ele funciona melhor em mercados em final de tendéncia que estejam sobrecomprades ou sobrevendidos, Funciona muito bem em indices de aces e merca dos futuros. Pode ser usado em todas as periodicidades a partir do 5 minutos. ‘+ Semanal e Mensal ~ usar gréfico de linha facilita a visualizacSo, + Disrioe intraday - grifice delinha di sinais falsos. Molhor usar arras ou candles. O setup pode ser usado tanto na compra quanto na venda e procura localizar uma con. figuragio de PIVOT de alta ou de baixa. Descrigao do setup: ‘+ Entrada na COMPRA > Candle 1 - fechamento abaixo do candle anterior ~ tipo FUNDO (bottom). > Candle 2 - fechamento acima do fechamento do candle 1 ~ tipo uma corregio. > Candle 3 ~ fechamento abaixo do fechamento do candle 2, mas NAO PODE ser abaixo do fechamento do candle 1. Ou sefa, nfo pode perder 0 fundo, > Superando a maxima do candle 2 temos a entrada. > Importante: os candles nie sie necessariamente consecutives. > Stop-loss ~ duas situacdes possivels: + Na minima do candle 3 ~ papais mais liquidos. + Na minima do candle 1 ~ papéis menos liquides. > Alvo = expansdo alternada 1-2-3 para cima. > Tente treinar seus olhos para identificar rapidamente 0 padrio abaixo. i i 1 1 |) 2. . ht ‘+ Entrada na VENDA > Candle 1 - fechamente acima do candle anterior ~ tipo TOPO. Candle 2 - fechamento abaixo do fechamento do candle 1 ~ corregSo. > Canale 3 ~ fechamento acima do fechamento do candle 2, mas NAO PODE ser acima do fechamento do candle 1. Ou sea, nBo pode romper o topo. Pardendo a minima do candle 2 temas 2 entrada, Importante: os candles nio sio necessariamente consecutivos > Stop-loss ~ duas situagBes possivels © Na maxima do candle 3 ~ paps mais Hild = Na mixima do cancle 1 - papéis menos liquidos. > Alvo = projecdo alternada 1-2-3 para baixo Tente treinar seus olhos para identiicarrapldamente o padrio absixo.Vamos ver alguns exemplos reais. [icsnas 15.19 15.58 14aT 1582 207%) Sa] (EUSNASS 15.17 tose 4aT ISI 207m) graco de inka Tat out tov ez jan lev mar mal jun Tet oat tov er jan lev ar mal jun BBPNMAS (508 690 64 G19 1.16%) [ES SPAMAS (G04 620 504 G19 116%) ‘nani ralico de linhe iN “HOp-4oss (BPNNG tem baixa liguidez) out mov dez jan fev mar mai jun jul ‘out nov dez jan fev mar mai jun jul (5 CoAN M (33,00 33,90 22,08 22.95 0.76%) Sl) EG PETRA (26.62 27,17 26.24 2551 4.78%) ay ‘mensal_ . iario ea 1 naa ‘ago Tan jun ov abr set Tew al nov abr nis 2 * % 0 DU BD OwOPERACOES LONG-SHORT ‘So operages quo no dependem da tendéncia geral de mercado, ou soja, neutral zam 0 risco direcional do mercado. Sio operagSes que visam gerar lucro a partir de certas ineficiéncias do processo de formacao de precos dos ativos. O objetivo é a obtengio de luero a partir do aumento do spread entre os atives. So feitas da seguinte maneira: ‘+ Assume-se a posigio comprada (LONG) em um ou mais ativos que paregam su bavaliados, ao mesmo tempo assumimos a posi¢do vendida (SHORT) em um ou mais ativos que parecam sobreavaliados, |sso € feito na expectativa de que esse erro de precificagio seja corrigido posteriormente pelo mercado, e ai nés rever temos a operagio. . + Geralmente a quantidade financeira & igual tanto na venda quanto na compra dos ativos. Vende “x” Reais de um ativo e compra “x” Reais de outro ativo. Pode ser utilizada alavancagem em uma das pontas, por exemplo, vendendo dois ativos para cada ative comprado. + Em geral espera-se que 2 posigao “long” se valorize enquanto a posigo “short* aptesente uma queda de preco durante 0 pariodo de investimento, Mas o inves: tidor pode obter ganhos mesmo se as duas agdes se valorizarem, desde que a posigio “long” se aprocie mais do que a posigio “short, ou se ambas cairem, se a posicdo “long” cair menos do que a *shori”. O ganho do investidor depende do desempenho das duas pontas e, em teorla, nio esté vinculado ao desempenho direcional da bolsa. Ou sej2, pode-se ganhar mesmo que o indice nao apresen. te valorizagao. Estratégias + Anilise técnica - critérios técnicos e graficos. ‘+ Anilise fundamentalista ~ examinar os fundamentos de cada empresa ‘+ Arbitragom de risco ~ expectativa de fusdo cu aquisigio futura entre as empresas. ‘+ Arbitragem estatistica utiliza pares de ages e setups estatisticos. PONTO DE PIVOT Nio é um setup! E uma ferramenta aunxiliar que nos ajuda na observac3o de possiveis zonas de SUPORTES e RESISTENCIAS, Possibilita que possamos no inicio do ano, do més, dda somana ou mesmo do ia, ANTEVER quais seriam as principais regides de pressio com: pradora (suportes) e pressio vendedora (resisténcia) para o periodo temporal analisado. Aideia surgiu com os day traders de Chicago. Eles somavam a méxima, a minima e © fechamento de ontem ¢ dividia tudo por3. Determinariam assim 0 PONTO DE PIVOT para © dia seguinte: preco que o mercado toma como base ¢ ficarla tlutuando em torno. Feito isso, 0 prdximo passo era plotar a distancia da minima do dia anterior para 0 ponto de pi- vot de hoje e jogar essa distancia para cima a partir do ponto de pivot (primeira resistén- Gia). Calculavam simultaneamente toda a amplitude do dia anterior e jogavam a distancia ppara cima a partic do ponto de pivot (segunda resist&ncia). Paraos suportes faziam amesma coisa s6 que utilizando a mxima do dia anterior para calcularo primairo suporte. Eles pe- gavama referéncia disria para calcular os niveis intraday, pois eram day traders. Caso vocé opere por graficos didrios ters que pegar a maxima e a minima da semana anterior. Quem opera por grificos semanais, tem que pegar a maxima ea minima do més anterior e assim sucessivamente, sempre pegando os pontos do prazo operacional imediatamente acima. Vou mostrar abaixo um exemple de como calcular manualmente o Ponto de Pivot (PF). ‘Mas isso nio é necessério na prética, pois a maioria dos programas gréficos jé vem com esse indicador.DAY TRADE Definigdo ~ ¢ ua operagao aberta e fechada no mesmo dia. Exige do trader uma disciplina muito grande, bastante controle emocional, disponiti- lidade de tempo e capital adequado. Tem que ter total comprometimento. € uma modali- dade operacional que exige muito, tanto emocionalmente, quanto fisicamente. Temos que estar livres de qualquer tipo de preocupacao ou outra atividade ao entrarmos paraum dia de operagdo de day trade. (0 ambiente em que operamos também muito importante para o sucesso da ope- ragdo. Tem que ser um lugar silencioso e sem objetos ou pessoas que nos tirem 2 ATEN- CAO. O nosso foco principal é © grifico! Muitos traders chegam a usar fones de ouvides com abafador de ruidos. Uma plataforma grética com dados confiaveis e sem delay também é imprescindivel para a atuago do day trader. Um erro muito comum entre as pessoas é achar que o day trader é um sujeito que ope- rafreneticamente, fazendo dezenas de operagées durante o dia. Claro que existem traders com essa caracteristica, mas nem todo day trader & muito ative. Além do mais, conforme veremos mais 3 frente, tem dias que ndo vale & pena operar. Assim, diante de todas essas caracteristicas, ser day tradernie est 20 alcance da gran- de maioria das pessoas. O day trader tem que mirar e ser certeirol!!Tem que saber sele- cionar os ativos adequados e os setups prdprios a esse fim. £ tudo muito rdpido, e na hora no podemos ficar indecisos. Lembre-se sempre: o tiro tem que ser certeiro! Vantagens: ‘+ N30 dormimos com 0 ativo em custédia. Isso nos livra de uma abertura em GAP no dia seguinte. Estamos sempre liquidos. Pode acontecer uma catastrote na bol- sa que ndo somos afetados. + Conforme diminuimos o prazo grafico operivel aumentamos a chance de maior retorne financeito, pois o gréfico torna-se maior (mais candles ~ maior movimen- taco — maior oscila¢0), possibilitando um aumento do niimero de operacdes em relagdo ao grafico diario ou semanal. Desvantagens: ‘+ Necessita de um capital adequado para fazer frente ao aumento dos custos opera~ cionais devido a0 maior niimero de operagées. A partir de R$30.000,00 & o ideal ‘+ Devido a utlizacio de gréficos de periodicidade mals curta, a conflabilidade dos sinais gréfices diminui. [sso ocorre devido a menor quantidade de volume finan- ceiro transacionado. Sabemos que o volume financeiro & que move os precos. Quanto maior a periodicidade escolhida, maior a confiabilidade. ‘* Sé podemos operar ativos que apresentem liquide elevada para que possamos entrar e sair das operagées rapidamente e sem grandes spreads (diferencas) en- tro os precos. Periodicidade grafica ¢ EUA— davido 0 mercado apresentar altissima liquidez operamos com grificos de 1a 2 minutos para cima ‘+ Brasil - mercado com liquidez menor ~ devemos selecionar as ages - grificos de 15 minutos para cima. Em determinadas situacées, quando a volatilidade e a liquidez aumentam bastante, podemos operar gréficos de 1 a 5 minutos.MEDIAS MOVEIS + Goralmente utilzamas 2s seguintes médias: > MME® ~ 6 uma média do MOMENTUM, ou seja, ola passa a soguir bem porto © proco quando esto g2- na aceleracéo (velocidad). > Mu2i ~ geralmente movimentos directonais tim Inicio nas suas proximidades e depots ganham aco leracio pela MMED (guia os pracos) sso funciona em todas as periodicitades. € uma méia mals for- te (robusta) para indicar suportese resistencias. [= ws in 7:17 720 2.5 7.18 24 Mia Me 62.1) 9) (ESN iA TN TAA. i NE ITS tse 13 | snbt Coase | waa) ult ens movinencatam |e wipe due ve] a0 eho cole pote ve ox it sume cntesinto > ap ib en self as ‘¢ Devido andar bem préxima dos pracos @ reagir rapidamente 3 MMEQ @ utilizada come critério de stop or muitos traders. > Num movimento direcional para cima, os precos vio testar a MME9 nas correcdes, entio, caso um can- dle FECHE abaixo dala, marcamos 2 minima dele e na sua violagio estopamas. Esse 6 um método, Qu- tra possibilidade € esperar um segundo fechamento abaixo da MME9, imediatamente apés 0 primeiro, confirmando-o e ai estopames a posiSETUPS DE DAY TRADE 1) FECHAMENTO DE GAP. * Ocorre no inicio do pregio. + Grafico de 25 minutos. ‘+ Setup bem simples de ser operado e com bom indice de acerto, ‘+ Esse setup funciona melhor quando o WINFUT opera entre 0.8% ¢ 1% de variagio (para cima ou pare baixo) quando o mercado 3 vista tem sua abertura, O mercado futuro abre 1 hora antes, Esse fato & im- portante, pois boa parte das acées jé vai abrir em GAP. + [dentifcagio: PASSO - Procurar por um papel que abra com um GAP GRANDE ~ aqui cabe uma obsorvacso ~ Fica muito ¢i mensuracio de um GAP. 0 que pode ser grande para um ativo, muitas vazes & pequeno para autro atv (mais volati). Entio, a analise técnica é acima de tudo ums eiéneia VISUAL, Temos que treinar nessos elhos para poder nlificar dentro de determinado grafico se o GAP & ou nao grande. Com os anos de p tarofa torna-se instantinea. Entio, para ofeito do monsuracio, vou considerar como tamanho ideal o de 0,80% até 150% de distancia entre os CORPOS que formam 0 GAP. Preste alencio nesse detalhe: distancia entre os corpos © iio entre as extremidsdes dos candles. Assim, tomos quo etperar o fechamento de primeiro candle do gritico do 15. Na primeira figura tivernos uma abertura em GAP de alta Na segunda igurativemos uma abertura em GAPde balsa, ‘woondle de 15 jportante: GAP maior que 2,5% é mais perigoso de ser operado por essa estratégia, pois geralmen: te nio é fechado, Pademos até operar, mas devemos alterar 0 objetivo (alvo). + Exempios de operagdes de fechamento de GAP. PETC BI BTS ‘ i, f wl i a ee ain Franin a i [eT [Elena Ten ee Te sa wT ae CAT OA a ae sssr |] candle ang serten +2 teat au oy5.1) POWER BREAKOUT * Poder ser operados em qualquer prazo operacional; até 1 minuto pode ser operado, desde que o mer- ado tenha liquide. No Brasil 6 mais comum no intraday 5 minutes © 15 minutos. Dirego do rompimento: Para cima ~ Power break UP Para baivo - Power break DOWN, (Caracteristicas principais: diminuem as chances de falha na operacao. S Apés forte movimento direcional os precos se establizam através de uma consolidagio de pequena amplitude - um candle 20 lade do outro ~ que durante 0 sou desenvolvimento 6 caracterizado por um baixo volume. Ideal que o forte movimento inicial ocorra no inicio do pregio e nao vindo de um pre gio anterior. ‘Consolida¢o com 10 candles jé 6 aceitave. idealmento com mais de 15 candles. Iniciam a consolidac3o com os precos atastados da MME9 e da MM21 (ou MME21). Geralmente 0 rompimento ocorre com os precos tocando a MM21 ou bem préximos 2 ela ‘© rompimento ideal 6 aquele na mesma direc do movimento prévio do dia anterior. ‘© rompimento ideal € aquele com alto volume ne candle que rempeu. Médias méveis: ‘+ MMES ~ pode ser rompida pelos precos durante 2 consolidacao. € uma média de momentum, que costuma carregar os pregos apés 0 rompimento. + M21 (ou MME21) ~ um candle no pode fechar abaizo, violar pode. Vode de LMinao aaa Siw snes ee Tae ee eee aT ans Fea SES (Baas naa TT Be {aaen pret Taos as Taso eeCun er eae OT SM MMMMCE TS) [ELSA Tanna ier ee aa Oat) meas Mora RITES] [ES vouss Frasoois Bear SFN [FSvouse Finwaste 7 767001 + Gatilhe dotrade > Gatilho é diferente de suporte ou resisténcia, Gatilhe nés tragamos nas sombras dos candles; supor: tes resisténcias, tragamos nos corpos, > O gatlino (ponte que superado gera a entrada de trade) 6 marcado aps a formagio dos 2/3 finals do movimento de consolidagio. Entio, esperamos no minimo 10 candles (idealmente mais de 15) para ccaleular aproximadamente esses 2/3 da congestio e marcar o gatilho. Tracamos uma reta horizontal na maior maxima (power break up) dasses 2/3. Isso 6 multo importante! Mesmo que antes das 2/3 te. nhamos uma maxima maior, @ gatilhe se refere apenas a maior maxima dos 2/3 finais da consolida- ‘le. No power break down o gatilho é tracado na minima. Tracado © gatilho, temos 2 entrada na primeira violagio dele, ou seja, superou 1 centavo a linha hort zontal nés efetuamos 2 entrada no trade. Nio precisamos esperar o fechamento do candle, pois, ge- ralmente, ap5sa violacéo, os preos explodem e se no formes bem rapidos perderemos o trade. Day trade exige muita rapicez! wt fax um topo mais to (vee sempre te) No copramos seeheectien Ay a “ Y) a : i le tae po [Ei vouee Fiera 28.0)OPERANDO NA VENDA Muitas pessoas acreditam que s6 podem ganhar dinhelro na Bolsa se comprarem a _2¢30 porum praco @ esse preso subir. Essa é, sem ckivida, a forma mais commu de opera~ ‘do, ou seja, comprar uma aco com expectativa que o preco se valorize, trazendo lucro ‘operacio. Em tendéncia de alta, 2 estratégia de compra funciona muito bem, mas quando © ativo entra em tendéncia de baixa como podemos auferir lucros? Come podemos per- manecer ativos no mercado, mesmo néo fazendo operacées de compra (operagées con- tra_a tendéncia) durante a baixa dos precos? Através de operacies de VENDA. Vendemos © ativo porum preco @ o recompramos por um praco inferior, tendo lucro na operagao. [Srerne(iaae tas vane es a Sl Peseren as ren cae NaNO PIO sori as teri et jot [x resound age demenge = 264-468 = 4,06 gto etre | [ia RSNA CTE TT Basicamente temos dois tipos de venda: + Venda Descoberta > Vendemos acées que no possuimos em carteira e as recompramos, a0 final do dia, numa operacio de day trade, zerando a operacao. No Brasil, 6 & per- mnitido day trade. > Nio ha necessidade de alugar as acées para vender. > Cnecessétia uma garantia: agées de outras empresas, dinheiro titulos pilicos ete. > €-uma opera¢io que pode provocar perdas elevadas © nao é indicada para in- vestidores iniciantes ou sem pritica de mercado. + Venda Alugada > Alugamos (tomador) uma agio © 2 vendamos na expectativa que os pregos caiam. Depois a recompramas @ a devolvernos 20 doador. > Ema operagio de prazo mals longo. O prazo definida no cantata de alge > Enecessério pagar uma taxa de akuguel ao doadore também depositar garantias. > Observacio: a CYM (Comisséo de Valores Mobilarios) considera a vena alu- gada também como venda a descoberto. Algumas pessoas, dentre as quais me incluo, preferem a distinc3o acima ESTRATEGIAS DE VENDA em relacio a TENDENCIA predominante ‘+ VENDANG INICIO DA TENDENCIA DE BAIXA - risco médio ‘+ VENDANO DECORRER DA TENDENCIA DE BAIXA - risco baixo + VENDA DE CONTRA-TENDENCIA DENTRO DA TENDENCIA DE ALTA - risco altoESTRATEGIAS PARA SELECAO DE ATIVOS Antes de iniciarmos uma operagio de compra (ou de vend) devemos buscar as ativos mais indicados para esta tarefa. Assim, para operarmos na ponta comprada devemos bus: car configuracées griticas que mostrem FORCA nessa diregio, Existem centenas de setups ‘9 métodos operacionais, mas eles sozinhos nio garantom o sucesso da operacio. Por exer. plo, apd fechamento do prego vamos selecionaros ativos que esiao armando o setup 9.3 para compra, Selecionamos de7 aces que apresentam o setup 9.3 pronto para dar entrada no grifico didrio. Qual desses dez ativos iremos escolher? Sabemos que o ideal é buscar ativos FORTES, pois a nossa probabilidade de sucesso na opera¢o de compra aumenta. Certeza de sucesso no trade NUNCA teremos, mas podemos selecionar papéis que mostrem mais po. tencial para a operacao pretendida, diminuindo os riscos de stop-foss. Vamos estudar nesse capitulo como IDENTIFICAR os melhores ativos para operarmios em determinado momento, PRINCIPAIS ESTRATEGIAS OPERACIONAIS © Dofinida a tondéncia, oxistom basicamente trés formas de > Comrerio > Contra-tendéncia rar: Exemplo em tencéncia de alta, Observe no esquema zo lado os trés principaistipos de operagSes em uma tendéncia de alta. 1 = ROMPIMENTO de congestio. Ocorre quando os pre- 05 rompem a resisténcia da congestio. 2 ~ CONTRA-TENDENCIA ou RETORNO A MEDIA MO- VEL ~ Ap6s se afastar bastante da média mével no mo- vimento (1-2), iniiamos venda ne ponte 23t6 a proxi rmidades da média (2. 3 ~ CORRECKO ~ iniciamos operagio de compra perto fda média mével ou um suparta, aps fim do movimen- to corretivo (2:3) 4.~ ROMPIMENTO da resistncia de topo anterior. For- macio de Pivot de alta.TRADES DE ROMPIMENTO + Rompimento ~ supera¢o de uma regio de suporte ou resisténcia, tais como linhas de tendéncia, to- pos e fundos anteriores, pivots, congestdes, ret’ingulos, tridngulos, GAPs otc. O candle tem que FECHAR superando a zona a serrompida. GAP > Selecione ativos que no tenham resisténcias importantes logo apds © rompimento. Procure ativos ‘com camminho livre, alvos amplos. HAVES TT TOT THAD COLMAR T(E VRER0 bo TA TN a NAT ESI pre nto vo ae 27.19 ut sgl lll tadSELECAO DE ATIVOS PARA AS OPERACOES. INDICATIVOS DE FORCA DOS ATIVOS: 3) Diregio e inclinagio das MEDIAS MOVEIS ‘* Quando olhamos um grafico pela primeira vez devomos prestar atencio nos diversos tipos de tendén- cia que ele apresenta na janela temporal, Isso vai facilitar nossa tomada de decisio e o tipo de trade que vamos realizar. Basicamente precisamos saber: > Qual 6 a TENDENCIA MAIS LONGA? © Edada pela média mével de prazo maior. » 210u50 ou 63 etc. > Qual 6 a TENDENCIA MAIS CURTA? © E dada pela média mével de menor prazo. » 9 ou 13ou2letc. (Sov wr naai er va GLERESE GLOOAGE WO, Mesa Mor) Tenconcia naie courts do BAKA [ET GrSAS SES THOT DE Me MoE BITTE tendencia inasnniga Whe tlle) egg [> =i oa Tendo dp ALTA deco prato No grafico ao lado do Ibovespa (disric) notamos, no pe- iodo analisado, que vai de agosto adezembro de 2005, uma tendéncia de longo prazo de alta dada pela ditecao. da M63 dias que esteve ascendente durante 0 perfo- do 0 uma tendéncia de baixa de curto prazo (correo) dada pela MME9 dias, que esteve caindo durante o més. de outubro (rea amarela).. Em GFSA3 (diério), percebemos uma tendéncia indetinida ‘om novembro com as MMAEO ¢ MM21 se intereruzando ea mudanga para tendéncia mais longa de BAIXA com a média de 21 (azul) virando para baixo. Nas dreas ama- rolas notamos os ropiques em diregio 3 MM21, propor- clonados pela virada momentnea da MME9 para cima. Sao movimentos breves que chegam ao fim 20 se apro- ximarem da média mais longa.5) AFASTAMENTO DOS PRECOS APOS ROMPIMENTO DE TOPO (OU FUNDO) + Um papel masta forca quando, em tendéncia de alta, consegue romper o topo anterior e se afastarra- pidsmente da zona de resisténcia,Pul-back e lateralizagBes logo apés 0 romplimento diminwer 2 for~ ca do ativo. forca diminut fora diminut lateratizagao + Um papel mostra forea quando, em tendéncia de baixa, consegue romper o fundo anterior e se afastar rapidamente da zona de suporte, en latoralizagso forga ¢iminut ‘orga diminut TT TTS ae begs | more f (is re a tsi Fenpe endo ls (Bane am os we cm aa MeN MTSBOVESPA - PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS A BM&XFBOVESPA 6 uma companhia que administra mercados organizados de ttulos, valores mobilisrios e contratos derivativos, além de prestar servicos de registro, compen saio ¢ liquidacGo, atuando, principalmente como contraparte central garantidora da liqu dacio financeira das operag6es realizadas em seus ambientes. + SEGMENTO BOVESPA - & 0 sezmento do mercado organizado de bolsa de valores administrado pala BMAFROVESPA, no qual s30 negociados ativos de renda varis vel e seus derivativos (opgées, termo @ futuro de a¢ées) ‘+ COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAGAO E CUSTODIA (CBLC) - 6 a cimara da BMAFBOVESPA que presta, em cariter principal, servigos de compensagio, Ii quidagio # gerenciamanto de Risco de Operacées do Segmento BOVESPA. Tam bém 6 responsivel pola prostagio de services do custédia e de central deposits via para os ativos negociados no Segmento BOVESPA + AGENTE DE COMPENSACKO - instiuicio habiltada pela CALC a liquidar opera 80s realizadas pelas Sociedades Corretoras no Segmento BOVESPA. + SISTEMA ELETRONICO DE NEGOCIAGAO (MEGA BOLSA) ~ sistema de negocia, Gio de propriedade da Bolsa, responsivel pelo registro das ofertas e negécios hos mercados de renda vardval SOCIEDADES CORRETORAS ‘Sdo insttuigSes autorizadas pelo Banco Central do Brasil e pela CVM para realizar ope: ragdes om diversos mercados, dentre eles o de titulos @ valores mobilirios om bolsa de valores ou ne mercado de balcso organizado, Opera por conta prépria ou por conta e o- dem de seus comitentes © OPERADOR - profissional especializade que realiza negéclos na Bolsa, em nome dda Sociedade Corretora a qual represonta. © Operador pode tor ou no vinculo ‘empregaticio com a Sociedade Corretora. + CLIENTE ou COMITENTE ou INVESTIDOR - pessoa fisica ou juridica, ou entidade de investimento coletivo (fundo de investimento ou clube de Investimento) que opera através de uma Sociedade Corretora, ou que tem sua carteira de ativos por ela administrada. ORGAOS REGULADORES ‘+ CONSELHO MONETARIO NACIONAL (CMN) - é 0 drzio deliberative maximo do SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN), + COMISSKO DE VALORES MOBILIARIOS (CVM) - autarquia federal encarregada da regulagao ¢ da fisealizagso do mercado de valores mobilidrios. Uma das principais aribuigdes da CVM é monitorar as atividades de cormpankias abertas, mercados, organizades de baledo, mercados de bolsa e de futuros, bem come de membros do sistema de distribuigdo de valores mobiliios, tals como administradores de fundos e de ativos. A CVM possui acordes com autoridades regulatérias de ou {ros mercados, tals como a FSA (Financial Services Authority) no Reino Unido 2 SEC (Securities and Exchange Commission) nos Estados Unidos. ‘+ BANCO CENTRAL DO BRASIL (BACEN) - Ao Banco Central compete a implemen: tacio das politicas monetéria e creciticia estabelecida pelo CMN, a regulacio do mercado de cimbio © dos fluxos de capital no Brasil, a aprovag30 da admis. 580 do novas instituigées fnancoiras dos sotores privade © puiblico com pode res para aplicar penalidades reavigias OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DEAGOES oaMERCADO AVISTA + PRECOS ~ Os precos sZo formados ern pregio, pel2 dinmica de forcas de oferta e demanda de cada atlvo + Sistema de Negociaga ~ as aces sia negociadas no Mega Bolsa, sistema eletrénico de negociagi0, + Quanto a espéeie, as acdes podem ser > Ago Ordinéria (ON) - 0 acionista tom participagdo nos resultados da empresa 6 0 diroto do voto om assemblelas gerals, > Agio Preferencial (PN) ~ 0 acionista tem prioridade no recebimento de dividendos, ¢ no reembolso do capital, em caso de dissolucio da sociedade. * Coditicage adotada para os ativos segue a tabel2 abaixo: QUATRO letras o UM ou DOIS nimeros. EIT EXEMPLOS Direttes Oreinarios| 1 VALEL PETRL Direlts Praterencias 2 VALE ETRE bes Ordinarias 3 ALES PETRS ‘Ages Preferencals 4 VALS PETRA ‘Acbes Preferenciais ClsseA | 5 ALES PETRS ‘goes Proferoncais Cassa | 6 ALES PETRE T a 9 10 ‘Aces Prferenctals Classe C VALET PETRI ‘Aes Preferencials Classe D YALEE PETRE Recibos Orénarios ALES PETRS Recibos Preferencais WALELO PETRIO luis rm Sane, SHAT * Tipos do Oporactos: > Operagdes comuns (ou normais) ~ compra num dia e vende em outro dia (ou vice-versa), Operagdes day trade ~ compra e vends no mesmo dia. DAY TRADE + Operagio de compra. venda de uma mesma quantidade de ativos, realizada no mesmo dia, pela mes- ma sociedade corretora, por conta e ordem de um mesmo comitente nos mercados a vista, futuro de acées e de opcses e liquidadas através do mesmo agente de compensacio. + A liquidagio dessas operacées dar-so-4 por compensagio financeirs, Eventuals excedentes, quer pela compra, quer pela vends, implicario na liquidagSo da salda apurado. A Bolsa poders restringir ou sus- pender as operagdes day trade. * 0 day trade ndo se inicia necessariamente com a compra, pois o importante é o “zeramento” da ponta Inversa nur mesma dia. Exempla: comprel 100 e vendi 100 ou vendi 100 e comprel 100. + O day trade pode ser parcial. Exempla: voc8 compra 200 e vende 100, portanto o day trade se refere 3 uantidade de 100 aces. Vocé recebera ou pagar’ a diferenga financeira das duas operacées e recebe- 4.0m custédla as 200 ac6es rostantes. DIAS E HORARIO DE NEGOCIACKO Frado pela Diretoria da Bolsa, Diariamente ser realizado Prego Eletrénica por meio do Sistema Eletrnico do Nopocincio, Nao haver’ progio aos sivacos, comingoso feriados, Far atnta 3x mudangas do norris ocor tidas no heriio de verde, Consulta site tp: iew.bmbovespa.combr, Vi 3 guia Regulacioe selacione Ho- Trios de Negociago ou Calendrio do Mercado para ter acesso aos dados alas. Abaito temos exerplos para oan de 2014. roo Cen CENTS 9:30-5:45 _ | Fase de cancelamento de ofertas anteriores 9:45 10:00 | Leldo de pré-abertura-forragto do preco te6rico Or00- 16355 | Se5890 continua de negoctogao 36:55 -17:00_| Call de fecharnento - mercado & slaw Factonivio 1725-1730 Fase de cancelamento de ofertas 1730- 18:00 Fase de negociagio + Pré-abertura: procedimento adotado no Sistema Eletrdnico de Negociacio, pelo qual é feito o registro do ofertas de compra © vonda antes do inicio do parfodo de negociacso, quo tom por objativo dar ori nom 3 formagie do prego que servirs de base para quando do inicio dos negécios. ~ ESTRATEGIAS OPERACIONAIS DE ANALISE TECNICA DE AGOES SSO